As corridas de cavalos na colônia alemã do sudoeste africano

As corridas de cavalos na colônia alemã do sudoeste africano

"#$%&'() $% *)+,$()
-.&/0#'()
12E 314567
*8 +(&'( $#) 9&:+/0#) ;%)<(&+/=#) %8 >.&/0#
????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????
@AB=/( C#&0,) $% @(,D# "(&&%#
"# $%&&'()# (* $)+),%# -) $%,.-')
),*/0 (% #1(%*#2* )3&'$)-%
45667!58579
????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????
"+'#%
" #$%&'()$ )'*&' +',*-&' '*&. */0'-&$ 1 2'3-*2456$ 784%#'*4 *$,8' 4 98$98-')4)' -%&'2'#&/42 ' : 98$98-')4)' ';#2/*-<4
)$ ')-&$8=
"* &84,42>$* )-*9$%-,-2-?4)$* %'*&' +',*-&' 9$)'@ *'8 #$%*/2&4)$* ' 8'98$)/?-)$* '@ 949'2 $/ */9$8&' )-3-&42
)'*)' A/' 4 */4 /&-2-?456$ *'04 '*&8-&4@'%&' 9'**$42 $/ 9484 7-%* #-'%&B7-#$* $/ 9')43C3-#$*D ';#2/-%)$!*' A/42A/'8
';92$8456$ #$@'8#-42= E 8'98$)/56$ )'<'8. @'%#-$%48 $,8-34&$8-4@'%&' $ ')-&$8D $ %$@' )4 8'<-*&4D $ 4/&$8 ' 4
8'7'8F%#-4 )$ )$#/@'%&$=
G/42A/'8 $/&84 7$8@4 )' 8'98$)/56$ : -%&'8)-&4 *42<$ *' 4/&$8-?4)4 98'<-4@'%&' 9'2$ ')-&$8D ';#'9&$ %$* #4*$*
98'<-*&$* 9'24 2'3-*2456$ '@ <-3$8 '@ H84%54=
I'</'*=$83 : /@ 9$8&42 )' 8'<-*&4* )4* #-F%#-4* *$#-4-* ' >/@4%4* )'*'%<$2<-)$ 9'2$ JKL"D J'%&8$ 9484 4 ')-56$
'2'&8C%-#4 4,'8&4 MJNIOD PQPOOD RSD REST ! H84%54U
????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????
I'7'8F%#-4 '2'&8V%-#4
OB2<-$ W48#/* )' O$/?4 J$88'4D XlE* #$88-)4* )' #4<42$* %4 #$2V%-4 42'@6 )$ */)$'*&' 478-#4%$ MYZZ[!Y¥Y[Ul]D
"#$%&'() $% *)+,$() -.&/0#'() ^"%2-%'_D `albl`cYdD 9$*&$ $%2-%' %$ )-4 c` e'?'@,8$ `cYdD #$%*/2&4)$ $ c`
e'?'@,8$ `cYd= RIKlf >&&9fgg#'4=8'</'*=$83gYY[alh e"ilf Yc=[cccg#'4=YY[a
P)-&$8f J'%&8$ )' P*&/)$* E78-#4%$*
>&&9fgg#'4=8'</'*=$83
>&&9fgg+++=8'</'*=$83
e$#/@'%&$ 4#'**B<'2 $%2-%' '@f
>&&9fgg#'4=8'</'*=$83gYY[a
e$#/@'%&$ 3'84)$ 4/&$@4&-#4@'%&' %$ )-4 c` e'?'@,8$ `cYd= E 943-%456$ %6$ #$88'*9$%)' 1 943-%456$ )4 ')-56$
'@ 949'2=
j J'%&8$ )' P*&/)$* E78-#4%$* )$ iOJkP ! i%*&-&/&$ R%-<'8*-&.8-$ )' K-*,$4
1' )%&&*@(' @$ )(A(6%' +( )%6B+*( (6$5C @% '.@%$'/$ (2&*)(+% 89::;!9<9;=
"#$%&' ()*+,- ./ "',0) 1'**/)
"# $%&&'()# (* $)+),%# -) $%,.-') ),*/0
(% #1(%*#2* )3&'$)-% 45667!58579
9#F/'#GH( $# %$/GH( %8 <#<%B I <? 51J!5K1
Y
`
d
-) 0(&&/$#) $% 0#=#B() .(&#8 () 8#/(&%) %=%'+() $%)<(&+/=() % $% 8#/(& <(<,B#&/$#$% '#
0(BL'/# #B%8H $( ),$(%)+% #.&/0#'( 3#+,#B M#8AN/#7? ;%)$% ( ./'#B $( )O0,B( PQPR #BF,')
0&/#$(&%) N,)0#&#8 8%BS(&#& #) &#G#) %T,/'#) '( ),$(%)+% #.&/0#'( <(& 8%/( $% U8O+($()
0/%'+A./0()VR $() T,#/) ./D%&#8 <#&+% #) 0(&&/$#)5? 9#&# /))(R 0('+(,!)% 0(8 ( #,WAB/( $# 0/X'0/#
=%+%&/':&/# % /8<(&+(,!)%R /'0B,)/=%R &%<&($,+(&%) U<,&( )#'F,%VR '(+#$#8%'+% $# *,&(<# %
>.&/0# $( @,B?
M( /'A0/( $( )O0,B( PPR # 0(BL'/# #B%8H $( ),$(%)+% #.&/0#'( Y: +/'S# # 8#/(& 0('0%'+&#GH(
$% <(<,B#GH( N&#'0# %'+&% #) 0(BL'/#) #B%8H) '# >.&/0#1? "S%F#=# ( 'Z8%&( # T,#)% 5K?444
<%))(#)R %'+&% #B%8H%)R '# ),# 8#/(&/#R NL%&%) % (,+&() $% (&/F%8 %,&(<%/# 3[%))%B/'FR
144¥R <? 62¥7? -) )(0/%$#$%) $% 0(&&/$# 3"#$$%#&#'$#7 .(&#8 .,'$#$#) %8 B(0#B/$#$%)
0(8( @]#^(<8,'$R [/'$S(%^R _`$%&/+DN,0S+ % a%%+8#')S((<? *))#) )(0/%$#$%) <#))#&#8
# (&F#'/D#& 0(&&/$#) $,&#'+% .%&/#$() &%B/F/()() 39:)0(#R 9%'+%0()+%)R M#+#B7R .%/&#) (,
%W<()/Gb%) #F&(<%0,:&/#) % 8%)8( <(& (0#)/H( $% 0(8%8(&#Gb%) 0A=/0#) 0(8(R <(& %W%8<B(R
%8 S(8%'#F%8 #( #'/=%&):&/( $( ()'*#&? c#B 0#B%'$:&/( $% 0(&&/$#) .(&Y(, ,8 '(=( +%8<(
<#&# ( /'0/</%'+% 0#8<( $%)<(&+/=( $# 0(BL'/# #B%8H $( ),$(%)+% #.&/0#'( % +#8NO8 %)+&,+,&(,
( 0#B%'$:&/( )(0/#B $#) 0(8,'/$#$%) B(0#/)?
9(& 8%/( $% ,8# S/)+d&/# $( $%)<(&+( % $( B#D%& % 0(8 N#)% %8 .('+%) S%8%&(F&:./0#) 0(8(
+'$,-.#/#& 0$1#'2#&R $% [/'$,^R 3#45*6-!78,9#*5):&'/)$'*6-# ;#'54$2< $% @]#^(<8,'$R %
=8,#&'51>46-5#& ;#'54$2R $# e#A# $% _`$%&/+DR N,)0#!)% '%)+% #&+/F( #+%'+#& <#&# #)<%0+() <(,0(
+&#+#$() <%B# S/)+(&/(F&#./# '( T,% +#'F% #( <%&A($( 0(B('/#B '# M#8AN/#? -))/8R #) 0(&&/$#) $%
0#=#B() )%&=%8 +#8NO8 #( S/)+(&/#$(& 0(8( 0B#=%) /'+%&<&%+#+/=#) $#) &%B#Gb%) O+'/0#)R )(0/#/)
% <(BA+/0#)R <(/) #) .(&8#) &%)+&/+/=#) $% <#&+/0/<#GH( $() #.&/0#'() '#) 0(&&/$#) % '#) .%)+#) $%
<&%8/#GH( <%&8/+%8 /'.%&/& ,8# +&#')<()/GH( $# S/%&#&T,/# $( 0#8<( )(0/#B % <(BA+/0( <#&# (
0#8<( $( $%)<(&+( % $( B#D%&? *8 +%&8() /'+%&!0,B+,&#/)R # S/)+d&/# $( $%)<(&+( <%&8/+% /'.%&/& #
/'.B,X'0/# ),B!#.&/0#'# (, /'FB%)# '( 0(B('/#B/)8( #B%8H(R '(+#$#8%'+% '( ),$(%)+% #.&/0#'(?
- S/)+d&/# $( $%)<(&+( % $( B#D%& %8 0('+%W+( #.&/0#'( ),F%&% #/'$# '(=#) #N(&$#F%') )(N&%
# $(8/'#GH( 0(B('/#B % # 0/&0,B#GH( $% 8($#B/$#$%) $%)<(&+/=#) <%B#) .&('+%/&#) $() /8<O&/()
0(B('/#/)?
" $&'):0% (* $)+),%# -% #1(%*#2* )3&'$)-%
[
m
;%)$% 5ff¥R ( ),$(%)+% #.&/0#'( .(/ /'0(&<(&#$( #( $(8A'/( 0(B('/#B $( QQ g%/0S? C#) ()
0('+#+() <&O!0(B('/#/)R <&/'0/<#B8%'+% 0(8 0(8%&0/#'+%) S(B#'$%)%) % /'FB%)%)R 8/))/(':&/()
$/'#8#&T,%)%) % #B%8H%) % .#D%'$%/&() NL%&%)R .(&#8 &%)<('):=%/) <%B# /'+&($,GH( $% #'/8#/)
$(8O)+/0()R 8,/+() $() T,#/) .(&#8 #$(+#$() <%B() F&,<() $% <#)+(&%) h%&%&( % M#8#R %'+&%
(,+&()? -BF,') #'/8#/) .(&#8 /8<&%)0/'$A=%/) <#&# 0%&+#) <&:+/0#) $# 0,B+,&# 0(B('/#B 0(8(R
<(& %W%8<B(R () 0H%) <#&# # 0#G# % ( 0#=#B( <#&# 8('+#&/# % <#&# #) 0(&&/$#)?
;%)$% ( ./'#B $( )O0,B( PQPR () <&/8%/&() 0&/#$(&%) $% 0#=#B() '( ),$(%)+% #.&/0#'( )(N
$(8A'/( #B%8H( =/)B,8N&#&#8 #) <(+%'0/#B/$#$%) $( 8%&0#$( /'+%&'(R <(/) .#D%'$%/&()R
0(8%&0/#'+%) % )(B$#$() '%0%))/+#=#8 $% 0#=#B() <#&# $/=%&)#) B/$#)? *8 #'Z'0/() $% =%'$#
(, 0(8<&# $% 0#=#B()R <($%!)% <%&0%N%& # .(&8#GH( $% ,8 /'0/</%'+% 8%&0#$( % <#&# ( T,#B
)% $%)+#0(, # .#D%'$# i(/F+B#'$R T,% 0S%F(, # $/)<('/N/B/D#& 544 0#=#B() <#&# =%'$# %8
5fjf 3+'$,-.#/#& 0$1#'2#&R 1J?54?5fjj7? "#N% &%))#B+#& T,% ( )%, <&(<&/%+:&/( .(/ &%)<('):=%B
<%B# /8<(&+#GH( $% F#$( =#0,8 $# -&F%'+/'#? c#8NO8 S(,=% /8<(&+#GH( $% 0#=#B() $#
-&F%'+/'# $,&#'+% # F,%&&# 0(B('/#B 35j4¥!5j4f7R T,#'$( 8/BS#&%) $% )(B$#$() .(&#8 %'=/#$()
$# -B%8#'S# <#&# 0(8N#+%& '( $%)%&+(? *)0,)#$( B%8N&#& T,% # 0#=#B#&/# .(/ %W+&%8#8%'+%
/8<(&+#'+% '( 0('+%W+( NOB/0( $( ),$(%)+% #.&/0#'(?
E(@$&+%' @$ F'/.@%' 12&*)(+%'> DG H DI9J
D
1' )%&&*@(' @$ )(A(6%' +( )%6B+*( (6$5C @% '.@%$'/$ (2&*)(+% 89::;!9<9;=
a
n
Z
¥
Yc
YY
Y`
- /8<(&+#GH( $% 0#=#B() <#&# ./') 8/B/+#&%) .(/ ,8# '%0%))/$#$% %W0%<0/('#BR <(/) S#=/# ,8#
<&%=/)H( $% T,% # 0&/#GH( $% 0#=#B() '# 0(BL'/# <($%&/# #N#)+%0%& ( 8%&0#$( /'+%&'( %8 <(,0()
#'()? *8 8#+O&/# <,NB/0#$# '( +'$,-.#/#& 0$1#'F%&R () B%/+(&%) .(&#8 /'.(&8#$() )(N&%
.%/&#) $% 0#=#B() T,% )% &%#B/D#&/#8 %8 0#$# $/)+&/+( $# 0(BL'/#R )/8/B#&8%'+% k) T,% (0(&&/#8
'# -B%8#'S#? l8# 0(8/))H( F(=%&'#8%'+#B )%&/# &%)<('):=%B <%B# 0(8<&# $% 0#=#B() <#&#
# 0#=#B#&/# $# 76-4515&4??#? m) 0&/#$(&%) $% 0#=#B() $% 0#$# $/)+&/+( <($%&/#8 #F%'$#& #)
=/)/+#) $# 0(8/))H( F(=%&'#8%'+#BR )(N&%+,$( T,#'$( ( <B#'+%B <#&# =%'$# .())% %W<&%))/=(
3+'$,-.#/#& 0$1#'2#&R 64?46?5fjj7?
*8 5fjjR ,8# )O&/% $% 8#+O&/#) )(N&% # 0&/#GH( $% 0#=#B() /'.(&8#=# )(N&% ( <B#'+%B $%
%T,/'() '# 0(BL'/#R (&/F/'#&/#8%'+% 0(8<()+( $# &#G# '#+/=# % $% SAN&/$() $%=/$( k /8<(&+#GH(
$% #BF,') &%<&($,+(&%) 3+'$,-.#/#& 0$1#'2#&R 46?4f? 5fjj7? C#) %))%) 0#=#B() 'H( %&#8
<#&# 0(&&/$#)? -B/:)R ,8# $#) 8#+O&/#) /')/)+/, '# '%0%))/$#$% $% ,8 0#=#B( $% 8('+#&/#R
,8 0#=#B( <#&# )(B$#$()? 9#&# /))(R ( 0&,D#8%'+( $%=%&/# +%& <(& (NY%+/=( # 0&/#GH( $%
0#=#B() 0(8 0#&#0+%&A)+/0#) <#&# 0%&+#) .,'Gb%)R 8(&8%'+% <#&# ( %WO&0/+(R 0#=#B() $% T,%
<($%&/# %=%'+,#B8%'+% S#=%& ,8 $O./0/+ '# 0(BL'/#? n#&#'Sb%) $% (&/F%8 <&,))/#'#R SZ'F#&#
(, /'FB%)# U8%/( <,&()V 3@)A>>A457R #))/8 0(8( :&#N%) % /'FB%)%) U<,&( )#'F,%V )%&/#8
/$%#/)? *8 (,+&( #&+/F(R ( #,+(& &%))#B+(, # /8<(&+o'0/# $% ,8# #))(0/#GH( $() 0&/#$(&%) $%
0#=#B() 3+'$,-.#/#& 0$1#'2#&R 16?55?5fjj7? M(+#!)%R <(&+#'+(R # /'0/</%'+% (&F#'/D#GH( $%
,8# #+/=/$#$% %0('L8/0# 0(8 /'+%&.#0% k %8%&FX'0/# $% #+/=/$#$%) $%)<(&+/=#) % $% B#D%&R
0(8( #) 0(&&/$#) % #) 0#=#BF#$#)?
C#&0( /8<(&+#'+% <#&# # (&F#'/D#GH( $% ,8# )(0/%$#$% 0(8<()+# <(& 0&/#$(&%) $% 0#=#B()
% $%8#/) /'+%&%))#$() <(& #+/=/$#$%) %T,%)+&%) .(/ # <&/8%/&# %W<()/GH( #F&(<%0,:&/# $%
[/'$S(%^R %8 5fjjR ('$% .(&#8 %W<()+() ¥6 0#=#B() $% J <&(<&/%+:&/()? *)+#=# %W0B,A$# #
<#&+/0/<#GH( $% %W<()/+(&%) #.&/0#'()6? *8 #'Z'0/( $( Y(&'#B B(0#B %&# /'.(&8#$( T,%R #BO8 $%
N&#'0() 3/'FB%)%)R NL%&%) % #B%8H%)7R () 0&/#$(&%) UN#)+#&$()V <($%&/#8 +#8NO8 %W<(& )%,)
#'/8#/)? C#) () #'/8#/) $() UN#)+#&$()V $%=%&/#8 )%& %W<()+() )(N # &%)<(')#N/B/$#$% $% ,8
N&#'0( 3+'$,-.#/#& 0$1#'2#&R 55?4K?5fjj7?
m) #B%8H%) $%)/F'#=#8 <(& UN#)+#&$()U ,8 F&,<( $% =:&/#) F%&#Gb%) $% (&/F%8 8%)+/G#R
F%&#B8%'+% 0(8 #)0%'$X'0/# 8#+%&'# #.&/0#'# % <#+%&'# Nd%& (, #B%8H? M# B(0#B/$#$% $%
g%S(N(+SR <(& %W%8<B(R S#=/# ,8# /8<(&+#'+% 0(8,'/$#$% $% UN#)+#&$()V Y: $%)$% ( ./'#B $(
)O0,B( PQP? *))# 0(8,'/$#$% +/'S# %8 +(&'( $% 1?K44 <%))(#) '# <&/8%/&# $O0#$# $( )O0,B(
PP¥?
Q8<())A=%B )#N%& ( T,#'+( %))#) &%)+&/Gb%) /8<%$/&#8 # <#&+/0/<#GH( $% 0&/#$(&%) #.&/0#'()
M#8# (, h%&%&( (, $% 8%)+/G()R '(+#$#8%'+% () UN#)+#&$()V $% g%S(N(+S? M( %'+#'+(R #<%)#&
$#) &%)+&/Gb%) <#&# <#&+/0/<#& $# %W<()/GH(R ,8 F#&#'SH( % ,8# OF,# $( 0&/#$(& UN#)+#&$(V ;/&^
=#' [/Y^ F#'S#&#8 ( <&/8%/&( <&X8/( %8 ),#) &%)<%0+/=#) 0#+%F(&/#) 3+'$,-.#/#& 0$1#'2#&R
4f?42?5fjj7?
M# %W<()/GH( &,&#B $( ),$(%)+% #.&/0#'(R &%#B/D#$# %8 [/'$S(%^ %'+&% 1j % 65 $% 8#/(
$% 5j4jR #<&%)%'+(,!)% ,8 N(8 'Z8%&( $% %T,/'() 30#=#B()R OF,#)R <(+&()R #)'()7 0(8
$/.%&%'+%) <&(=%'/X'0/#)? e(# <#&+% +/'S# (&/F%8 #.&/0#'#R OF,#) %8 8#/(& <#&+%? *'+&% ()
#'/8#/) %W/N/$()R ,8 F#&#'SH( % $,#) OF,#) %&#8 <&(<&/%$#$% $( UN#)+#&$(V M? mB/=/%&? m,+&(
UN#)+#&$(VR a#&(B,) p]#&+R %&# +#8NO8 %W<()/+(&? -BO8 $% )%& <&(<&/%+:&/( $% ,8 +(,&(R $,#)
=#0#)R % $(/) +%&'%/&() $# 8%)8# &#G#R %B% %&# $('( $% ,8 <(+&( T,%R /'0B,)/=%R .(/ <&%8/#$( '#
%W<()/GH( $% 5j4j 3B8-&#& ,4&6- ,'# 78,9#*5):&'/)$'*6-#$ =)$,#*!04**5#AA4$2 14 +'$,-.#/R
5j4jR <<? 56!527?
m) #.&/0#'() <($/#8 =/)/+#& # %W<()/GH(? @,# =/)/+#GH( .(/ &%)+&/+#R +($#=/#R #( )%F,'$( $/# $#
%W<()/GH(R $#) j k) 51 S(&#) 3'>',?R <? 517? 9#&# %B%)R # %'+&#$# 0,)+#=# ,8 8#&0(R )%'$( T,%
# +#&/.# '(&8#B 0,)+#=# ( $(N&(? -) 0%'),&#) % &%)+&/Gb%) k <#&+/0/<#GH( $% '%F&() % 8%)+/G()
%8 %W<()/Gb%) +#8NO8 %'0('+&#8 <#&#B%B( '#) 0(&&/$#) $% 0#=#B()? M#) <&/8%/&#) 0(&&/$#)
$% 0#=#B() $% [/'$S(%^ S(,=% #<%'#) ,8# 8($#B/$#$% '# T,#B () 0#=#B() %&#8 <&(<&/%$#$%
$% h%&%&()? *8 a%%+8#')S((< &%#B/D(,!)% (,+&# 0(&&/$# 0,Y() 0#=#B() %&#8 <&(<&/%$#$% $%
#.&/0#'()? "('.(&8% # <&(F&#8#GH( $#) 0(&&/$#) '# /8<&%')# B(0#B $# e#A# $% _`$%&/+DR ()
#.&/0#'() )d <($/#8 <#&+/0/<#& 0(8( YdT,%/) (, '# 8($#B/$#$% $% 0(&&/$#) $% 8,B#)? *))#)
<#&+/0,B#&/$#$%) B(0#/) <($%8 )%& /'$A0/() $% ,8# )/!+,#GH( #/'$# 8,/+( /'0/</%'+% $( 0#8<(
E(@$&+%' @$ F'/.@%' 12&*)(+%'> DG H DI9J
J
1' )%&&*@(' @$ )(A(6%' +( )%6B+*( (6$5C @% '.@%$'/$ (2&*)(+% 89::;!9<9;=
$%)<(&+/=(? - +%'$X'0/# #<('+#=# <#&# # ,'/.(&8/D#GH( $( 8%)8(R /'0B,)/=% 0(8 ( &%.(&G(
$# )%F&%F#GH( &#0/#B? c($#=/#R #) .('+%) S%8%&(F&:./0#) )% 8()+&#&#8 /'),./0/%'+%) <#&# ,8#
#':B/)% $% ./B/F&#'# )(N&% ( <&(0%))( $% %W0B,)H( $% '%F&() % 8%)+/G() $#) 0(&&/$#) $% 0#=#B()?
"# $%&&'()# (* $)+),%# */ $%-2*;2% $%,%-'),
Yd
Y[
Ym
Ya
M# >.&/0# #,)+&#B $( ./'#B $( )O0,B( PQPR #) 0(&&/$#) $% 0#=#B() Y: %&#8 8,/+( $/.,'$/$#) %'+&%
# <(<,B#GH( N&#'0#R '(+#$#8%'+% 0(8<()+# <(& NL%&%)R /'FB%)%) % #B%8H%)? - <(<,B#&/$#$%
$#) 0(&&/$#) %&# +#'+# T,% ( 8#B(F&#$( <B#'( $% @+#&& q#8%)(' <#&# ),# /'0,&)H( 8/B/+#& '(
c&#')=##B +%=% $% %)<%&#& T,% #) 0(&&/$#) $% 0#=#B() )% &%#B/D#))%8? m) <&d<&/() BA$%&%) $()
U4'5A)$,#&*V #=/)#&#8 q#8%)(' T,% ( &)', $%=%&/# ./0#& <#&# $%<(/) $#) 0(&&/$#) $% 0#=#B()
$( <%&A($( '#+#B/'( $% 5fjK 3[%))%B/'FR 5jj5R <? KJJ7?
-<%)#& $# <&%)%'G# $% 0#=#B() '( ),$(%)+% #.&/0#'( $,&#'+% ( <%&A($( <&O!0(B('/#BR #
.(&8#B/D#GH( $#) 0(&&/$#)R /'0B,)/=% 0(8 ,8 0#B%'$:&/( #',#BR (0(&&%, $,&#'+% ( 0(B('/#B/)8(R
T,#'$( () #B%8H%) .,'$#&#8 ),#) #))(0/#Gb%)R 0(')+&,/'$( ,8 0#8<( /')+/+,0/('#B $%
)(0/#N/B/$#$%) +#'+( %8 +%&8() $%)<(&+/=() T,#'+( $% B#D%&?
M# /8<&%')# $% BA'F,# #B%8H $# 0(BL'/#R ,8# $#) <&/8%/&#) &%.%&X'0/#) k) 0(&&/$#) $% 0#=#B()
.(/ # '(+A0/# <,NB/0#$# '( )%8#':&/( $% @]#^(<8,'$R %8 5J $% Y,BS( $% 5j41? m %=%'+(
$%)<(&+/=( .(/ &%#B/D#$( %8 a%%+8#')S((<R <&(8/))(& UB(0#B $% 0(&&/$# $( .,+,&(V '# 0(BL'/#R
)%F,'$( ( Y(&'#B B(0#B 33#45*6-!78,9#*5):&'/)$'*6-# ;#'54$2R 5J?4J?5j417? - <&(Y%GH( .%/+#
<%B( Y(&'#B #0,)# ,8# #+/=/$#$% #/'$# /'0/</%'+%R 8#) 0(8 <(+%'0/#B %0('L8/0(R /)+( OR #
0&/#GH( $% 0#=#B() <#&# 0(&&/$#)?
9#&# ( &%.%&/$( %=%'+(R ( 0(8/+X $% (&F#'/D#GH( %&# 0(8<()+( <%B( 8#F/)+&#$( c%0^B%'N,&FR (
N#&H( =(' @0Sr'#, % ( 0(8%&0/#'+% -$(B. e,)0S? ;%)+% ZB+/8(R .(&#8 &(,N#$() $(/) 0#=#B()
$% 0(&&/$# k) =O)<%&#) $# 0(8<%+/GH(? m B#$&H( 3,8 N&#'0(7 0(')%F,/, <#))#& # .&('+%/&#?
s#=(&/+() '#) 0(8<%+/Gb%)R () $(/) 0#=#B() Y: %)+#=#8 %8 N#/#) '( B(0#B $( %=%'+( S#=/# $,#)
)%8#'#)R <&(=#=%B8%'+% %8 +&%/'#8%'+( 3'>',?7? -B/:)R /')+#B#Gb%) #$%T,#$#) <#&# () 0#=#B()R
#N#)+%0/8%'+( $% #=%/# % (,+&() 0,/$#$() 0(8 () #'/8#/) k) =O)<%&#) % $,&#'+% #) 0(&&/$#)
)%&/#8 /+%') /8<(&+#'+%) '# (&F#'/D#GH( $#) 0(&&/$#)?
E(@$&+%' @$ F'/.@%' 12&*)(+%'> DG H DI9J
;
1' )%&&*@(' @$ )(A(6%' +( )%6B+*( (6$5C @% '.@%$'/$ (2&*)(+% 89::;!9<9;=
Yn
YZ
Y¥
`c
-) $/.%&%'+%) 8($#B/$#$%) $% 0(&&/$# $% 0#=#B() .(&#8 &%#B/D#$#) ',8# Z'/0# +#&$%? c#8NO8
<#&+/0/<#&#8 #.&/0#'()R 8#) ',8# 0#+%F(&/# %W0B,)/=#I 0(&&/$# $% #)'() 3C*#A!"#$$#$7? 9#&# #)
0(&&/$#)R S(,=% ,8# F&#'$% % %'+,)/#)8#$# #))/)+X'0/#R )%'$( # +&/N,'# 8('+#$# /'),./0/%'+%
<#&# +#'+# F%'+%? -( %=%'+( $%)<(&+/=(R ),0%$%,!)% # %'+&%F# $% <&X8/() '# "#)# $# s/&8#
@%/$%B t e,)0SR ('$% c%0^B%'N,&F .%D ,8 $/)0,&)(R '( T,#B &%))#B+(, # /8<(&+o'0/# $#)
0(&&/$#) $% 0#=#B() <#&# # 0(BL'/# %R %8 <#&+/0,B#&R <#&# # 0&/#GH( $% %T,/'()?
9#&# #) 0(&&/$#) $( #'( )%F,/'+%R #=%'+(,!)% # <())/N/B/$#$% $% &%#B/D:!B#) %8 $(/) $/#)?
c#8NO8 #=%'+(,!)% # <())/N/B/$#$% $% $(N&#& ( =#B(& $() <&X8/()? m 8#/(& <&X8/( <($%&/#
#))/8 0S%F#& # ,8 =#B(& %'+&% K44 % 244 8#&0()? - $,&#GH( $#) 0(&&/$#) $% 0#=#B()R ( =#B(&
$() <&X8/()R ( F&#'$% <ZNB/0(R # <#&+/0/<#GH( $% #.&/0#'() % () +&#N#BS() $( 0(8/+X B(0#B <#&#
( %=%'+( &%#B/D#$( %8 a%%+8#')S((< %8 8%#$() $% 5j41 <%&8/+%8 /'.%&/& ,8# (&F#'/D#GH(
Y: .(&8#B/D#$#R 8%)8( T,% '%'S,8# #))(0/#GH( +%'S# )/$( 8%'0/('#$# '# 8#+O&/# $( Y(&'#B?
- (&F#'/D#GH( 0(,N% # 0&/#$(&%) % <&(<&/%+:&/() $% 0#=#B() % (,+&() #8#$(&%) $( $%)<(&+(?
c#'+( '# %W<()/GH( #F&(<%0,:&/# T,#'+( '#) 0(&&/$#) $% 0#=#B()R # S/%&#&T,/# O+'/0# % )(0/#B
$( 0(B('/#B/)8( )% %W<&%))#=# %8 <%T,%'() $%+#BS%) 0(8( () #'Z'0/() (, '(+A0/#) )(N&%
() &%),B+#$() $() <:&%()R <&%8/#Gb%)R %+0? M() Y(&'#/)R T,#'$( <&(<&/%+:&/(R %W<()/+(& (,
0#=#B%/&( %&# N&#'0(R ,)#=#!)% ( <&('(8% $% +&#+#8%'+( U)%'S(&V #'+%) $( '(8% % )(N&%'(8%?
u,#'$( )% #B,$/# # 8%)+/G()R #<#&%0/#8 #<%'#) '(8% % )(N&%'(8%? *8 0#)( $% YdT,%/)
#.&/0#'() ),&F/#8 )(8%'+% () '(8%)?
- +#N%B# #N#/W( #<&%)%'+# # %)+&,+,&# % # (&F#'/D#GH( $#) 0(&&/$#) %.%0+,#$#) %8 1 $% Y,'S(
$% 5j46 %8 a%%+8#')S((<? ;% 8($( F%&#BR #) 0(&&/$#) '# 0(BL'/#
E(@$&+%' @$ F'/.@%' 12&*)(+%'> DG H DI9J
K
1' )%&&*@(' @$ )(A(6%' +( )%6B+*( (6$5C @% '.@%$'/$ (2&*)(+% 89::;!9<9;=
`Y
``
`d
`[
)%F,/#8 ,8 8%)8( <#$&H( $% %=%'+(R /)+( OR 0/'0( (, )%/) 8($#B/$#$%)R 0(8 $/)+o'0/#) %'+&%
5K44 # 6444 8%+&() 3&#)() (, 0(8 N#&&%/&#)7R <#&# <#&+/0/<#'+%) )d0/() (, 'H(!)d0/() 3$%)$%
T,% N&#'0()7 % 0(8 <&X8/() =#&/#$() 0('.(&8% #) 8($#B/$#$%)?
m #'Z'0/( /'.(&8#=# #/'$# )(N&% #) 8($#B/$#$%) 30(8 %W0%GH( $# ZB+/8#R () 0#=#B() $%=%&/#8
)%& 8('+#$() )(8%'+% <(& N&#'0()7 % 0('$/Gb%) 3# 0(&&/$# )%&/# &%#B/D#$# 0(8 ( 8A'/8(
$% 6 0#=#B() /')0&/+()7? Q'.(&8#=# #/'$# T,% () <&X8/() <#&# # ZB+/8# 8($#B/$#$% 30(&&/$#
<#&# #.&/0#'()7 )%&/#8 #','0/#$() '( $/# $# 0(&&/$# 33#45*6-#!78,9#*5):&'/)$'*6-# ;#'54$2R
5J?4¥?5j467?
;,&#'+% #) .%/&#) (0(&&/#8R %=%'+,#B8%'+%R 0(&&/$#) $% 0#=#B()R 0(8( )% $%, %8 a#&/N/N %8
5j46? M( #'Z'0/( $( Y(&'#B $% @]#^(<8,'$ /'.(&8#=#!)% #/'$# T,% ( 0(8#'$( $#) +&(<#)
0(8<&#&/# 5J 0#=#B()R 56 N(/) $% 0#'F#R f N(/) <#&# +&#GH(R K N(/) $% 8('+#&/# % 14 8,B#)
33#45*6-#!78,9#*5):&'/)$'*6-# ;#'54$2R 1f?4J?5j467?
-<d) #) F,%&&#) 0(B('/#/) 35j4¥!5j4f7R #) 0(&&/$#) $% 0#=#B() )% +(&'#&#8 8#/) .&%T,%'+%)?
m ),&F/8%'+( $% #))(0/#Gb%) $% 0(&&/$#) %8 a%%+8#')S((<R @]#^(<8,'$R _`$%&/+DN,0S+ %
[/'$S(%^ .(/ $%0/)/=( <#&# /))(? - /8<(&+o'0/# $# 0#=#B#&/# $# 76-4515&4??# <#&# # $%.%)# $#
0(BL'/# +#8NO8 <($% +%& /'.B,%'0/# $(
E(@$&+%' @$ F'/.@%' 12&*)(+%'> DG H DI9J
G
1' )%&&*@(' @$ )(A(6%' +( )%6B+*( (6$5C @% '.@%$'/$ (2&*)(+% 89::;!9<9;=
k8$94* ,8-&o%-#4* ' */2!478-#4%4* '@ p-%)>$'q= MH$%&'f O#>@-)& r p$2#q'!I'%qD `ccYD 9= YdZ= j O&4)&! /%)
R%-<'8*-&s&*,-,2-$&>'q H84%q7/8& 4= W=U
`m
`a
`n
`Z
`¥
dc
dY
d`
dd
#) 0(&&/$#)K? -B/:)R (./0/#/) % )(B$#$() $# 76-4515&4??# +#8NO8 <#&+/0/<#=#8 $% 0(&&/$#) %8
),#) S(&#) $% .(BF#? C#) +#B <#&+/0/<#GH( %&#R F%&#B8%'+%R %8 8($#B/$#$%) )%8 <&X8/() %8
$/'S%/&(?
- &%#B/D#GH( $#) 0(&&/$#) %&# ,8# .(&8# $% 0%B%N&#GH( $( 0(B('/#B/)8(? m S#)+%#8%'+( $%
N#'$%/&#) $( /8<O&/( #B%8H(R # <&%)%'G# $% (./0/#/) % )(B$#$() % $% &%<&%)%'+#'+%) 0/=/) $#
#$8/'/)+&#GH( 0(B('/#BR N%8 0(8( $% 8,BS%&%) % 0&/#'G#) #B%8H) .#D/#8 <#&+% $# <(8<# %
0/&0,')+o'0/# $( %=%'+( $%)<(&+/=(? -<%)#& $# <#&+/0/<#GH( $% (./0/#/) 0(8 )%,) ,'/.(&8%)R
() +&#Y%) $%)<(&+/=() 0(B(&/$() <#&# 8%BS(& /$%'+/./0#GH( $() YdT,%/) %R <(& 0(')%F,/'+%R $()
0#=#B() $% ,8 <:&%( .(&#8 )% +(&'#'$( 8#/) .&%T,%'+%) '# $O0#$# $% 5j54?
;,&#'+% ( 0(B('/#B/)8( #B%8H(R #) 0(&&/$#) $% 0#=#B() )% +(&'#&#8 ( <&/'0/<#B $%)<(&+( '(
),$(%)+% #.&/0#'(? "('.(&8% ,8 Y(&'#B B(0#BR U'%'S,8 $%)<(&+( +%8 +#'+# <&%.%&X'0/# '#
0(BL'/# T,#'+( #) 0(&&/$#) $% 0#=#B()V 3=8,#&'51>46-5#& ;#'54$2R 5J?4¥?5j4j7? i#B% B%8N&#&
T,% $%)<(&+( % +,&.% %&#8 T,#)% )/'L'/8() '# *,&(<# :'$ ,# *'D6A# 3[%N%&R 5jffR <? 12¥v
i/F#&%BB(R 5jjKR <? 5j¥7? M# 8#/(&/# $# /8<&%')# %,&(<%/# # &,N&/0# $%)<(&+/=# )% &%),8/#
#( +,&.% 3[%N%&R 5jffR <? 12¥7? -$%8#/)R ( /'+%&%))% Y(&'#BA)+/0( <%B#) 0(&&/$#) $% 0#=#B()
'H( $%/W# $% )%& ,8 /'$/0#+/=( $# <(<,B#&/D#GH( $% ,8# #'+/F# <&:+/0# #&/)+(0&:+/0#R $% ,8
&%0&%/( T,% )% +(&'(, $%)<(&+(? C#) )% #) 0(&&/$#) )% <(<,B#&/D#=#8R () 0#=#B() $% 0(&&/$#
0('+/',#=#8 # )%& (NY%+() $% B,W(? C#/) T,% ,8# 8%&0#$(&/# =#B/()#R ( 0#=#B( $% 0(&&/$#
%)+#=# #))(0/#$( # 0%&+( <&%)+AF/(? - <&(<d)/+(R ',8# '(+A0/# $( Y(&'#B B(0#B 0S%F(,!)% #
<B%/+%#& ,8# +#W#GH( <#&# 0%&+() (NY%+() $% B,W(R 0(8( () 0#=#B() $% 0(&&/$# 3=8,#&'51>46-5#&
;#'54$2R 4j?54?5j4j7?
C#) # 8#+O&/# 'H( $%/W# 0B#&( )% () 8#/) =/)#$() <%B# +#W#GH( )%&/#8 () 0#=#B() U<,&( )#'F,%V
% U8%/( <,&( )#'F,%V 3@)A>>A457? *8 F%&#BR %))%) 0#=#B() +%&/#8 <&(<&/%+:&/() N&#'0()?
C%)8( T,% .())%8 <#&# 0(&&/$#)R () 0#=#B() '#+/=() $% <&(<&/%+:&/() #.&/0#'() (, 8%)+/G()R
<&(=#=%B8%'+%R 'H( +/'S#8 ( 8%)8( =#B(& $% ,8 U<,&( )#'F,%V (, $% ,8 U8%/( <,&( )#'F,%V
$# 9&Z))/# (, $# >.&/0# $( @,B? *8N(&# () #B%8H%) 'H( +%'S#8 8('(<(B/D#$( # 0&/#GH( $%
0#=#B()R %B# .(/ )% +(&'#'$( 0#$# =%D 8#/) ,8 '%Fd0/( $% N&#'0()R '(+#$#8%'+% $() 0#=#B()
<#&# 0(&&/$#)?
m %B%=#$( =#B(& $% 0%&+() 0#=#B() <($/# .#D%& <#&+% $( 0#</+#B %0('L8/0( % )/8NdB/0( $% )%,)
<&(<&/%+:&/()R 8#) +#8NO8 $( )%, 0#</+#B )(0/#B? l8 %W%8<B( $/))( .(/ # $(#GH( .%/+# <%B(
0(8%&0/#'+% h%&8#'' $# 8%+#$% $( =#B(& $# =%'$# $% )%, 0#=#B( <#&# # #))(0/#GH( $% 0(&&/$#)
$# e#A# $% _`$%&/+D? m $/'S%/&( )%&/# $%)+/'#$( <#&# 8%BS(&/# $# </)+# $% 0(&&/$#? m )%'S(&
h%&8#'' &%+(&'#=# <#&# # -B%8#'S# <#&# +&#+#& $# )#Z$%R $%<(/) $% )%/) #'() '# e#A# $%
_`$%&/+D 35j4¥7 3=8,#&'51>46-5#& ;#'54$2R 1¥?51?5j547?
-BO8 $% $('#+/=()R () &%<#&() (, 8%BS(&#8%'+() %&#8 .%/+() +#8NO8 0(8 &%0,&)() (N+/$()
#+&#=O) $% B(+%&/#? - #))(0/#GH( $% 0(&&/$#) $# e#A# $% _`$%&/+DR <(& %W%8<B(R 0(')%F,/, ,8
N%'%.A0/( $% 1?f44 8#&0() %8 B(+%&/# &%#B/D#$# %8 5j54? m B,0&( .(/ $%)+/'#$( <#&# &%<#&( $#
</)+# $% 0(&&/$#)? l8# (,+&# B(+%&/# %)+#=# #/'$# <&%=/)+# <#&# #T,%B% #'(R )%F,'$( ( Y(&'#B
B(0#B 3=8,#&'51>46-5#& ;#'54$2R 5j?46?5j547?
- <#&+/0/<#GH( $# <(<,B#GH( '#) #+/=/$#$%) (&F#'/D#$#) <%B#) #))(0/#Gb%) B(0#/) 3&%,'/b%)R
N#/B%)R Y#'+#&%)R B(+%&/#)R 0#=#BF#$#)R 0(&&/$#)7 %&# =#&/#$#? -BF,8#) #+/=/$#$%) %&#8
%W0B,)/=#) <#&# () )d0/() (, <#&# )d0/() % .#8/B/#&%)R (,+&#) Y: %&#8 #N%&+#) # 0('=/$#$() % #
8#/(&/# $%B#) %&# %W0B,)/=# <#&# N&#'0()?
m 0#8<( $%)<(&+/=( +/'S# +#8NO8 &%B#GH( 0(8 ( 0#8<( <(BA+/0(? C%)8( '# *,&(<#R #8N()
3$%)<(&+( % <(BA+/0#7 .(&#8 /'/0/#B8%'+% #<#':F/( $% ,8# %B/+% 3[%N%&R 5jffR <? 1Jf7? M(
),$(%)+% #.&/0#'( )(N $(8A'/( #B%8H(R #) 0(&&/$#) $% 0#=#B() )%&=/#8 +#8NO8 <#&# $%8#&0#&
( B,F#& % ( %)<#G( ),N#B+%&'( $() #.&/0#'() +#'+( %8 +%&8() $%)<(&+/=() T,#'+( <(BA+/0()? -)
0(&&/$#) $% 0#=#B() +/'S#8 #/'$# ,8 #<%B( #&/)+(0&:+/0(? "&/#$(&%) % <&(<&/%+:&/() $% 0#=#B()
=#B(&/D#=#8 # F%'%#B(F/# $() 0#=#B()? MH( &#&(R /8<(&+#=#!)% ,8 F#&#'SH( U<,&( )#'F,%V?
M# 8%$/$# T,% #) 0(&&/$#) '( ),$(%)+% #.&/0#'( .#=(&%0/#8 # 0%B%N&#GH( $% $%+%&8/'#$#)
&#G#)R (,+&#) %&#8 $%)=#B(&/D#$#)R 0(8( () 0#=#B() '#+/=()? "(')+&,A#!)% #))/8 ,8# S/%&#&T,/#
$#) &#G#) $% 0#=#B() T,% %'0('+&#=# 0(&&%)<('$X'0/# 0(8 # $/.%&%'0/#GH( )(0/#B $% %,&(<%,)
% #.&/0#'() '# (&$%8 0(B('/#B?
E(@$&+%' @$ F'/.@%' 12&*)(+%'> DG H DI9J
L
1' )%&&*@(' @$ )(A(6%' +( )%6B+*( (6$5C @% '.@%$'/$ (2&*)(+% 89::;!9<9;=
d[
dm
da
dn
dZ
-<%)#& $% ,8# S/%&#&T,/D#GH( $#) &#G#) $% 0#=#B() 0(8 N#)% %8 <&%)),<()+() 0/%'+A./0() $#
=%+%&/':&/# %8 =(F# k O<(0#R #) 0(&&/$#) '( ),$(%)+% #.&/0#'( 'H( ./D%&#8 $/)+/'GH( %'+&%
F#&#'Sb%)R OF,#) % 0#=#B() 0#)+&#$() <#&# () <:&%()? "#=#B() U<,&( )#'F,%V %&#8 %W0B,A$()
$% #BF,8#) 8($#B/$#$%)R <(/) #0&%$/+#=#!)% T,% # <,&%D# &#0/#B %&# $%+%&8/'#'+% <#&# #
),<%&/(&/$#$% $( #'/8#B? q: ( FX'%&( $( #'/8#B 38#0S( (, .X8%#7 'H( $%+%&8/'#=# # ),#
<%&.(&8#'0%?
- <#&+/0/<#GH( $% 0#=#B() U<,&( )#'F,%VR ( 'Z8%&( $% 0(&&/$#)R #) $/.%&%'+%) 8($#B/$#$%)R
0(8 (, )%8 YdT,%/) #.&/0#'() (, 8%)8( 0(8 0#=#B() $% <&(<&/%+:&/() #.&/0#'()R % ( =#B(& $()
<&X8/() =#&/#&#8 $% ,8 B,F#& <#&# (,+&(R $% #'( <#&# #'(? "('.(&8% ( #'Z'0/( $#) 0(&&/$#)
%8 a%%+8#')S((<R &%#B/D#$#) $/#) f % j $% 8#/( $% 5j4jR <($%!)% <%&0%N%& #BF,8#) 8,$#'G#)
'# %)+&,+,&# % (&F#'/D#GH(?
m S(&:&/( $#) 0(&&/$#) % #) $/.%&%'+%) $/)+o'0/#) $#) 8($#B/$#$%) $%8(')+&#8 # =#B(&/D#GH(
$# 8O+&/0# $( +%8<(? *8N(&# () 0(8%'+:&/() $#) 0(&&/$#) '#
&,N&/0# $%)<(&+/=# $() Y(&'#/) B(0#/) 'H( 8%'0/('#))%8 ( +%8<( <%&0(&&/$( %8 0#$# <:&%(R #
8%$/$# $( +%8<( .(/ #BF( /'(=#$(& '( 0#8<( $%)<(&+/=(R '(+#$#8%'+% '( +,&.%2?
m =#B(& $% /')0&/GH( <#&# #) 0(&&/$#) 'Z8%&( 5R 1R 6R ¥ % K $( ):N#$( 3f $% 8#/(7 % <#&# #)
0(&&/$#) 'Z8%&( 5 % 1 $% $(8/'F( 3j $% 8#/(7 %&# $% 14 8#&0() <#&# )d0/() % 64 8#&0() <#&#
'H( )d0/()? 9#&# #) 0(&&/$#) $% 'Z8%&( 6 % ¥ $% $(8/'F(R &%)<%0+/=#8%'+% K % 54 8#&0()?
"(8 %W0%GH( $# ZB+/8# 0(&&/$# $% $(8/'F(R #) 0(&&/$#) )%&/#8 %W0B,)/=#8%'+% <#&# 0#=#B%/&()
N&#'0()?
- %'+&#$# #( <ZNB/0( 0,)+#=# 1 8#&0() % # +&/N,'# 6 8#&0()? M# =O)<%&# $# 0(&&/$#R S(,=% ,8
%'0('+&( $() 8%8N&() $# #))(0/#GH( $% 0(&&/$#) $% a%%+8#')S((< '# 76-851#$-)4*#? ;%<(/)
E(@$&+%' @$ F'/.@%' 12&*)(+%'> DG H DI9J
:
1' )%&&*@(' @$ )(A(6%' +( )%6B+*( (6$5C @% '.@%$'/$ (2&*)(+% 89::;!9<9;=
d¥
[c
[Y
[`
$# 0(&&/$#R '( $(8/'F( k '(/+%R +%=% B,F#& # %'+&%F# $% <&X8/() % ,8 N#/B% '( 8%)8( B(0#BR
%=%'+() #<%'#) <#&# () <#&+/0/<#'+%) N&#'0()? m) #.&/0#'() =%'0%$(&%) %8 ),# 8($#B/$#$%R
F%&#B8%'+%R &%0%N/#8 )%,) <&X8/() '( B(0#B?
-))/8 0(8( '#) 0(&&/$#) $% a%%+8#')S((< '() $/#) f % j $% 8#/( $% 5j4jR # <&/8%/&#
0(&&/$# (&F#'/D#$# <%B# "#$$%#&#'$ $# e#A# $% _`$%&/+DR %8 8%#$() $( 8%)8( #'(R 0('+(,
0(8 # <&%)%'G# $% #.&/0#'()? "('.(&8% 8#+O&/# $( 0(8<B%8%'+( $( Y(&'#B B(0#BR U#+&:) $#
+&/N,'#R S#=/# ,8# 8,B+/$H( &%,'/$# <#&# #))/)+/& #) 0(&&/$#)V? *'+&% () 0,&/()() T,% 'H(
+/'S#8 #0%))( k <&/=/B%F/#$# +&/N,'#R <($%!)% /8#F/'#& ,8 0(8<()+( 8,B+/O+'/0(? q: '# +&/N,'#
%)+#=# &%<&%)%'+#$# # %B/+% B(0#BR UA) 6&DE# ,# A) 6&DE#V $# e#A# $% _`$%&/+DR 0(8( '(+/0/(,
( Y(&'#B 3=8,#&'51>46-5#& ;#'54$2R 4K?42?5j4j7? ;/F'( $% '(+# .(/ # <&%)%'G# $% 8,BS%&%)
%8 )%,) %B%F#'+%) =%)+/$() $% $(8/'F(? m Y(&'#B /'.(&8(, #/'$# T,% U+($# # 0/$#$%V #.B,/,
<#&# ( "#8<( $() eL%&%)R B(0#B ('$% %&#8 &%#B/D#$#) #) 0(&&/$#) '# e#A# $% _`$%&/+D? "#N%
B%8N&#& T,% # <&/8%/&# 0(&&/$# (&F#'/D#$# <%B# =8,#&'51>46-5#& "#$$%#&#'$ .%D <#&+% $% ,8
<&(0%))( $% .(&8#B/D#GH( $% <&:+/0#) $%)<(&+/=#) % $% )(0/#N/B/$#$%) B(0#/)R /'0B,)/=% 0(8 #
U/')+/+,0/('#B/D#GH(V $% ,8 %)<#G( B(0#B $% 0(&&/$#)?
M# e#A# $% _`$%&/+DR #) 0(&&/$#) $% 0#=#B() (0(&&/#8R F%&#B8%'+%R '( 0S#8#$( "#8<( $()
eL%&%) 3F4&#$/)E?7R B(0#B $% (,+&#) <&:+/0#) $%)<(&+/=#)R N%8 0(8( $% .%)+#) <#&# ,8 F&#'$%
<ZNB/0(? M( %'+#'+(R %8 8%#$() $% 5j4jR .(/ '(+/0/#$# '( Y(&'#B B(0#B # <&%=/)H( $% .#D%&
<#))#& () +&/BS() $( +&%8 <%B( 0#8<( $%)<(&+/=(? m #)),'+( .(/ ,8 $() +%8#) $% $/)0,))H( '#
&%,'/H( 8%')#B $% (,+&# #))(0/#GH( 3F8&2#&%#&#'$G 3=8,#&'51>46-5#& ;#'54$2R 5j?42?5j4j7?
-<%)#& $# <(BX8/0#R 0(&&/$#) $% 0#=#B() 0('+/',#&#8 # )%& &%#B/D#$#) '( "#8<( $() eL%&%)
#+O ( ./'#B $( #'( 3=8,#&'51>46-5#& ;#'54$2R 52?54?5j4j7? *8 Y#'%/&( $% 5j54R #) 0(&&/$#) $%
0#=#B() Y: (0(&&%&#8 %8 (,+&( B,F#& 3=8,#&'51>46-5#& ;#'54$2R 5K?45?5j547?
"(8 N#)% '# /8<&%')# B(0#BR <($%!)% /'.%&/& ( T,#'+( #) 0(&&/$#) $% 0#=#B() %&#8 (0#)/b%)
%)<%0/#/) <#&# # =/$# )(0/#BR /'0B,)/=% $#) 8,BS%&%) N&#'0#)? - <#&+/0/<#GH( .%8/'/'# <#&%0%,
)%& ,8# 0(')+#'+% $,&#'+% #) 0(&&/$#) $% 0#=#B()? "(8 0%&+# 0(')+o'0/#R #) 8#+O&/#) )%
&%.%&/#8 k <&%)%'G# $( <ZNB/0( .%8/'/'(R T,%R F%&#B8%'+%R %W/N/# ),# N%B%D# U0(8( ','0#
)% =X '#) &,#) $# e#A# $% _`$%&/+DV 3=8,#&'51>46-5#& ;#'54$2R 65?4J?5j4j7? - +&/N,'# $#)
0(&&/$#) $% 0#=#B() %&# 0(8( ,8# =/+&/'%R ('$% )% <($/# =%& U( T,% S: $% '(=( % 0S/T,% '#
8($# .%8/'/'#V 3=8,#&'51>46-5#& ;#'54$2R 5j?55?5j547? 9($%!)% <%&0%N%& ( T,#'+( #) &(,<#)
% #0%))d&/() $#) $#8#) 0('./&8#=#8 # /8<(&+o'0/# $#T,%B#) &%,'/b%) )(0/#/) %8 +(&'( $#)
0(&&/$#) $% 0#=#B()?
N4 &8-,/%4D )'*&4#4!*' 4 ';98'**-<4 98'*'%54 7'@-%-%4 )/84%&' /@4 #$88-)4 )' #4<42$* '@ p-%)>$'q= t$2$%-42'*
u-2)48#>-< )'8 R%-<'8*-&s&*,-,2-$&>'q H84%q7/8&D N8= cZc!`¥¥a!Ymd
[d
-BO8 $# <&%)%'G# .%8/'/'#R () #&+/F() .#D/#8 +#8NO8 &%.%&X'0/# k 8#/(& (, 8%'(&
<#&+/0/<#GH( $( <ZNB/0( %8 F%&#B? - <&%)%'G#R (, 'H(R $% ,8 F&#'$% <ZNB/0( $%<%'$/#R %'+&%
E(@$&+%' @$ F'/.@%' 12&*)(+%'> DG H DI9J
<
1' )%&&*@(' @$ )(A(6%' +( )%6B+*( (6$5C @% '.@%$'/$ (2&*)(+% 89::;!9<9;=
[[
[m
[a
[n
[Z
[¥
mc
(,+&() .#+(&%)R $#) 0('$/Gb%) $( +%8<(? *8 +%&8() 8%+%(&(BdF/0()R $% #N&/B # #F()+( %&# (
8%BS(& <%&A($( <#&# #) 0(&&/$#) $% 0#=#B()? w) =%D%)R '( %'+#'+(R ( <ZNB/0( 'H( #+%'$/# #)
%W<%0+#+/=#)R #/'$# 8#/) T,#'$( S#=/# N(8 +%8<(? M( Y(&'#B B(0#BR B#=&(,!)% ,8# &%0B#8#GH(
0('+&# # N#/W# <#&+/0/<#GH( <(<,B#& '#) 0(&&/$#) %8 <B%'( 8X) $% Y,BS( 3=8,#&'51>46-5#&
;#'54$2R 52?4J?5j547? "(8( () 8%)%) $% $%D%8N&(R Y#'%/&( % .%=%&%/&( %&#8 8,/+( =%'+()()R
#) 0(&&/$#) ./0#=#8 $%<%'$%'$( )%8<&% $( 0B/8#?
*8 #BF,8#) 8#+O&/#)R <($%!)% (N)%&=#& # &%B#GH( %'+&% /'+%8<O&/%) 3=%'+( .(&+%7 % ,8 N#/W(
'Z8%&( $% <ZNB/0( (, 8%)8( # #',B#GH( $#) 0(&&/$#)? 9#&# ./0#& %8 $(/) %W%8<B()R (
=8,#&'51>46-5#& ;#'54$2R $% 14 $% '(=%8N&( $% 5j4jR /'.(&8#=# T,% 'H( %&# .:0/B U./0#& '#
+&/N,'# $( "#8<( $() eL%&%) 0(8 ( =%'+( ),$(%)+% )(<&#'$(Vv ( 8%)8( Y(&'#BR $% 12 $%
8#&G( $% 5j54R 0(8,'/0#=# T,% # 0(&&/$#R <&%=/)+# <#&# ( $(8/'F( $% <:)0(#R )%&/# <&(+%B#$#
<#&# )%F,'$#!.%/&# U<(& 0#,)# $( =%'+( $( ),$(%)+%V?
-BO8 $/))(R #) 0(&&/$#) %&#8 ,8 $%)<(&+( 0#&( % )% #) #))(0/#Gb%) 'H( #,8%'+#))%8 ( 'Z8%&(
$% <#&+/0/<#'+%) (, 'H( #'F#&/#))%8 .,'$() ),./0/%'+%) <#&# (&F#'/D#& #) 0(&&/$#)R () <&X8/()
+#8NO8 )% &%$,D/&/#8? -))/8R () <&(<&/%+:&/() +#8NO8 'H( 0(8<&#&/#8 '(=() 0#=#B()? 9#&#
#) 0(&&/$#)R ( 'Z8%&( $% 0#=#B() ./0#&/#R %'+H(R &%$,D/$(? -,8%'+#&/# #))/8 ( .#=(&/+/)8(
$% ,8 (, $% (,+&( 0#=#B( % #) 0(&&/$#) <%&$%&/#8 ( /'+%&%))% $( <ZNB/0(? 9(& /))(R ( Y(&'#B
<%$/# # U#$%)H( <(<,B#&V <(&T,% # #<#+/# $( <ZNB/0( <($%&/# 0(8<&(8%+%& ( +,&.% '# 0(BL'/#?
*=/$%'+%8%'+%R ( <ZNB/0(!#B=(R 0,Y# <#&+/0/<#GH( )% 0('0B#8#=#R %&# # <(<,B#GH( N&#'0#? -)
<&:+/0#) $%)<(&+/=#)R 0(8( ( +,&.% (, # F/':)+/0#R 'H( .(&#8 .#+(&%) $% /'+%F&#GH( )(0/#B %
8,B+/O+'/0# $,&#'+% ( 0(B('/#B/)8( #B%8H(?
-) 0('$/Gb%) 8%+%(&(BdF/0#) 8#/) .#=(&:=%/) # <#&+/& $( 8X) $% #N&/B %W<B/0#8R <(&+#'+(R
<(&T,% O T,% ( 0#B%'$:&/( $%)<(&+/=( )% #Y,)+(, #() .%&/#$() &%B/F/()() $# 9:)0(# % $%
9%'+%0()+%)? *8N(&# S(,=%))% 0(&&/$#) '( ./'#B $% #'(R ( .%&/#$( '#+#B/'( ','0# .(/ +H(
/8<(&+#'+% '( 0#B%'$:&/( $#) 0(&&/$#) $% 0#=#B() T,#'+( () .%&/#$() &%B/F/()() $% #N&/B % 8#/(?
-( 8%'() $,&#'+% ( 0(B('/#B/)8( #B%8H(R ( +%8<( <&(.#'( $( $%)<(&+( 'H( 0(')+/+,/, ,8
0#B%'$:&/( <&d<&/( $% %=%'+()? -BO8 $% ./0#&R %8 <#&+%R #+&%B#$( #( 0#B%'$:&/( &%B/F/()(R (
+,&.% 'H( B(F&(, 0(')+/+,/& ,8 0#8<%('#+( /'+%F&#'$( #) #))(0/#Gb%) B(0#/) ',8# .%$%&#GH(
$%)<(&+/=#R 0(8( .(/ ( 0#)( %8 =:&/() <#A)%) $# *,&(<# $%)$% ( ./'#B $( )O0,B( PQPR T,#'$(
#) #))(0/#Gb%) $%)<(&+/=#) &%F/('#/) B(F&#&#8 (&F#'/D#& () <&/8%/&() 0#8<%('#+() '#0/('#/)?
@% ( +%8<( <&(.#'( $( $%)<(&+( 'H( %&# #BF( +(+#B8%'+% )%<#&#$( $( +%8<( &%B/F/()( '(
),$(%)+% #.&/0#'(R #( 8%'()R %B% .#=(&%0%, ,8# '(=# <%&)<%0+/=# %8 &%B#GH( #( +%8<( $%
(,+&(&#? "(8( '# *,&(<#R ( $%)<(&+( /'+&($,D/, ,8 +%8<( )%<#&#$( $# =/$# 0(+/$/#'#R 0(8
&/+8( 3T,#)%7 #,+L'(8( % 8#'/.%)+#Gb%) <&d<&/#)v ,8 +%8<( $% &,<+,&# 0(8 ( 8,'$( $(
+&#N#BS(v % ,8 +%8<( $% #+/=/$#$%) /'+%')#)R F%&#B8%'+%R 0('0%'+&#$#) ',8 $/# (, $(/)
3i/F#&%BB(R 5jjKR <? 15K7?
-( '(=( +%8<( /'+&($,D/$( <%B#) 0(&&/$#) )% (&/%'+#=#8 'H( #<%'#) () <&(<&/%+:&/() $%
0#=#B()R 8#) +#8NO8 #) <%))(#) T,% #))/)+/#8 #) 0(&&/$#) 0#$# =%D 8#/) 0(8( %)<%+:0,B()?
-./'#BR #) 0(&&/$#) %&#8 /'/0/#B8%'+% &%#B/D#$#) <%B() (./0/#/) $# 76-4515&4??# % <%B() )(B$#$()
$# 0#=#B#&/#R #BO8 $% ,8 (, (,+&( 0/=/B <()),/$(& $% ,8 0#=#B(? C#) ( <&#D%& $( $%)<(&+(R
/'/0/#B8%'+% 0(8<#&+/BS#$( #<%'#) %'+&% () $('() $% 0#=#B() $% 0(&&/$#R <#))(, # )%& +#8NO8
,8# %W<%&/X'0/# <ZNB/0#R /'0B,)/=% .%8/'/'#R $% %)<()#) % ./BS#) $() <#&+/0/<#'+%)J?
"(8( #) 0(&&/$#) 'H( .#D/#8 <#&+% $# =/$# 0(+/$/#'#R %B#) %&#8 $# (&$%8 $( %W+&#(&$/':&/(R
0(8( 'H( .#D/#8 <#&+% +#8NO8 $( 8,'$( $( +&#N#BS(R %B#) )% /')0&%=/#8 '( 8,'$( $(
%'+&%+%'/8%'+(R % 0(8( $%8#'$#=#8 <&%<#&#+/=() % )% %)+%'$/#8 <(& 8#/) $% ,8 +,&'(R
F%&#B8%'+% )%F,/$#) <(& N#/B% k '(/+%R #) 0(&&/$#) $% 0#=#B() %&#8 (0#)/b%) %W0%<0/('#/) <#&#
8,/+() S(8%')R #$,B+() (, Y(=%')R 0#)#$() (, )(B+%/&()? 9#&# 8,/+#) 8,BS%&%)R #) 0(&&/$#) $%
0#=#B() %&#8R /F,#B8%'+%R (0#)/b%) Z'/0#) <#&# )#/& $# &(+/'#R <#&#& <(& ,8 +%8<( 0(8 #) B/$#)
$(8O)+/0#) % =/=%& /'+%')#8%'+% ,8 (, $(/) $/#)?
@% 0(&&/$#) $% 0#=#B() % Y(F() $%)<(&+/=() %&#8 &%#B/D#$() $,&#'+% () .%&/#$() &%B/F/()()R 0(8(
9:)0(# % M#+#BR (, $,&#'+% #) 0(8%8(&#Gb%) 0(8( ( #'/=%&):&/( $( ()'*#&R 0#N% &%))#B+#& T,%
(,+&() %=%'+() $%)<(&+/=() (0(&&/#8 $,&#'+% ( #'(? _,+#) $% N(W% %&#8 &%#B/D#$#) '( a#<<)
h(+%B % Y(F() $% .,+%N(B % $% 0&/0^%+ %&#8 (&F#'/D#$() <%B( "B,N% ;%)<(&+/=( 3=8,#&'51>46-5#&
;#'54$2R 5j?46?5j54R <? jR % 12?46?5j54R <? ¥7? c#8NO8 ( +X'/) 0(8%G#=# # )%& <&#+/0#$( '#
E(@$&+%' @$ F'/.@%' 12&*)(+%'> DG H DI9J
9I
1' )%&&*@(' @$ )(A(6%' +( )%6B+*( (6$5C @% '.@%$'/$ (2&*)(+% 89::;!9<9;=
mY
m`
md
m[
mm
ma
mn
0(BL'/# #B%8H $( ),$(%)+% #.&/0#'(? "('+#=#!)% #/'$# 0(8 =:&/#) )(0/%$#$%) $% F/':)+/0#R
#BF,8#) $%B#) .,'$#$#) '( ./'#B $( )O0,B( PQP 3"(&&%#R 14517? "#$# 8($#B/$#$% $%)<(&+/=#
% ( )%, 0#B%'$:&/( $% 0(8<%+/Gb%) 0('+&/N,A&#8 <#&# # $/=%&)/./0#GH( $( 0#8<( $%)<(&+/=(?
-BF,') $%)<(&+()R 0(8( ( .,+%N(BR ( N#)%N(B % ( &ZFN/ /&/#8 )% $%)%'=(B=%& '# M#8AN/#R
)(N&%+,$( # <#&+/& $#) <&/8%/&#) $O0#$#) $( )O0,B( PP? C#) ( $(8A'/( N&#'0( 3<&/8%/&#8%'+%
#B%8H(R $%<(/) ),B!#.&/0#'(7 +#8NO8 <&%=#B%0%, '( 0#8<( $%)<(&+/=(?
*8N(&# (,+&#) 8($#B/$#$%) $%)<(&+/=#) <,$%))%8 +#8NO8 $%)<%&+#& ( /'+%&%))% $% 0%&+()
F&,<() 38,BS%&%)R Y(=%')R #.&/0#'()???7R #) 0(&&/$#) $% 0#=#B() B(F&#&#8 x #'+%) $% T,#BT,%&
(,+&# 8($#B/$#$% x # <&%.%&X'0/# $% ,8 F&,<( $% #8#$(&%) 0(8 0#<#0/$#$% % &%0,&)() <#&#
.,'$#& #))(0/#Gb%)R (&F#'/D#& %=%'+() % ,8 0#B%'$:&/(? l8# =%D 0(')(B/$#$( ( 0#B%'$:&/(
#',#B $#) 0(&&/$#)R 0&/#$(&%) $% 0#=#B() % #8#$(&%) $( $%)<(&+( <($%&/#8 )% <&(F&#8#&
<#&# <#&+/0/<#& $% =:&/#) $%B#)? -B/:)R #) 0(&&/$#) $% 0#=#B() %8 (,+&#) B(0#B/$#$%) 0(8(
a%%+8#')S((< (, @]#^(<8,'$ +#8NO8 %&#8 #','0/#$#) '( Y(&'#B $# e#A# $% _`$%&/+Df?
M#) .%)+/=/$#$%) $% 9%'+%0()+%) %8 a%%+8#')S((<R <(& %W%8<B(R <#&+/0/<#&#8 $%D%'#) $%
)%'S(&%) % $#8#) $# e#A# $% _`$%&/+D 3=8,#&'51>46-5#& ;#'54$2R 15?4K?5j547R )%'$( #) 0(&&/$#)
$% 0#=#B() 8,/+( #<&%0/#$#)? -) 0(&&/$#) 0('+#&#8 0(8 T,#+&( 0#=#B() $% _`$%&/+DN,0S+R
$% '(8% e#'/R @,)/% [S/+%R e,N%R eB,%B/FS+? "(8 %W0%GH( $% e#'/R () +&X) (,+&() .(&#8
=%'0%$(&%) %8 ),#) 0#+%F(&/#)? ;(/) #'() $%<(/)R ( 8%)8( Y(&'#B /'.(&8(, T,% eB,%B/FS+
F#'S(, ( <&/8%/&( <&X8/( '# 0(&&/$# $% [/'$S(%^ 3=8,#&'51>46-5#& ;#'54$2R 42?4J?5j517?
- #':B/)% $# /8<&%')# 0(B('/#B <%&8/+% /'.%&/& T,% ,8 'Z8%&( <%T,%'( $% 0#=#B() % $%
<&(<&/%+:&/() <#&+/0/<#=# $#) 0(&&/$#)R '(+#$#8%'+% $# e#A# $% _`$%&/+D % a%%+8#')S((<? *8
#BF,') 0#)()R +%8!)% # /'.(&8#GH( )(N&% %=%'+,#/) 0(8<&#) % =%'$#)? "(8<&#=#!)% 0#=#B() %
OF,#) $% 0&/#$(&%) B(0#/)R 8#) +#8NO8 $% 0&/#$(&%) $# >.&/0# $( @,B? M,8# (0#)/H(R ( <&%.%/+(
% 8%8N&( $# #))(0/#GH( $% 0(&&/$#) $# e#A# $% _`$%&/+D 0(8<&(, $,#) OF,#) 3=8,#&'51>46-5#&
;#'54$2R 15?4K?5j547? l8# $%B#)R n#B# n/&BR F#'S#&# ( F&#'$% <&X8/( $# <&/8%/&# 0(&&/$# $(
#'( '#T,%B# B(0#B/$#$% 3=8,#&'51>46-5#& ;#'54$2R 4J?45?5j547?
9($%!)% ),<(& T,% # 0(8<&# $% '(=() 0#=#B() #,8%'+#))% ( /'+%&%))% <(<,B#& <%B#) 0(&&/$#)?
- <&%)%'G# $% '(=() #'/8#/) F#&#'+/# ( /',)/+#$(R $%).#D/# ( .#=(&/+/)8( $% #'/8#/) Y:
0('S%0/$() $( <ZNB/0(R '(+#$#8%'+% $() #<()+#$(&%)? -B/:)R <ZNB/0( ',8%&()( #0(&&%, k)
0(&&/$#) $( /'A0/( $( #'( $% 5j54 '# e#A# $% _`$%&/+D? @%F,'$( ( Y(&'#B B(0#BR /))( )% $%, <%B#
UT,#B/$#$% $( 8#+%&/#BV T,% U'H( $%/W# '#$# # $%)%Y#& %8 &%B#GH( #) 0(&&/$#) $% q(S#''%)N,&F
(, $# "/$#$% $( "#N(V 3=8,#&'51>46-5#& ;#'54$2R 5j?41?5j547?
@% #BF,') 8%8N&() $# #))(0/#GH( $% 0(&&/$#) $% _`$%&/+DN,0S+ 0(8<&#=#8 '(=() 0#=#B()R
(,+&() <#&%0%8 +%& 0(8<&#$( 8,B#)? M#) 0(&&/$#) $( ./'#B $% 5j56R T,#+&( 8,B#)R 8('+#$#) <(&
#.&/0#'()R %&#8 $() )%F,/'+%) <&(<&/%+:&/() #B%8H%)I ;&? _`NN%&+R _#,<%'8`SB%' % i(BBS#N%&)?
m) <&X8/() .(&#8 $% 1K 8#&0() <#&# ( <&/8%/&( B,F#&R 5K 8#&0() <#&# ( )%F,'$( % 54 8#&0()
<#&# ( +%&0%/&( 3=8,#&'51>46-5#& ;#'54$2R 4j?45?5j5¥7?
9(& ,8 B#$(R ( =#B(& $() <&X8/() <#&# # 0(&&/$# $% 8,B#) <%&8/+% ),<(& ,8# $%)=#B(&/D#GH( $#
8($#B/$#$%? 9(& (,+&(R ( <&%$(8A'/( $% 0#=#B() $% 0(&&/$# $% (&/F%8 %,&(<%/# (, ),B!#.&/0#'#
+(&'#=# 0#$# =%D 8#/) $/.A0/B # <#&+/0/<#GH( $% 0#=#B() '#+/=() %R <(& 0(')%F,/'+%R $% %=%'+,#/)
<&(<&/%+:&/() #.&/0#'()? -./'#BR () 0#=#B() $% 0(&&/$# %&#8 0#&() % # 0&/#GH( $% 0#=#B() ,8#
#+/=/$#$% N#)+#'+% ('%&()#?
C#) ( /'+%&%))% <(<,B#& <%B#) 0(&&/$#)R () /'=%)+/8%'+() $() 0&/#$(&%) 38(&8%'+% '#
&%'(=#GH( $( <B#'+%B7 % #) #+/=/$#$%) $#) #))(0/#Gb%) $% 0(&&/$#) '%8 )%8<&% 0(&&%)<('$/#8
k) %W<%0+#+/=#)? "(8( 8%'0/('#$( #'+%&/(&8%'+%R %'0('+&#8!)% '() Y(&'#/) #BF,8#) T,%/W#)
%8 &%B#GH( k <&%)%'G# $/8/',+# $% <ZNB/0( $,&#'+% #BF,8#) 0(&&/$#)? @% # <&%)%'G# $% ,8
<ZNB/0( 8%'(& $( T,% ( %)<%&#$( %&#R k) =%D%)R $%=/$# k) 0('$/Gb%) 8%+%(&(BdF/0#)R (,+&#)
'(+A0/#) <%&8/+%8 ),<(& ,8# &%B#GH( %'+&% # <%T,%'# #))/)+X'0/# '# +&/N,'# % ( .#=(&/+/)8(
$% ,8 (, (,+&( 0#=#B(? 9(& %W%8<B(R ,8# 8#+O&/# $( Y(&'#B B(0#B $# e#A# $% _`$%&/+D ),F%&/,
T,% '(=() 0#=#B() '#) 0(&&/$#) <($%&/#8 #+&#/& ,8 8#/(& <ZNB/0( 3=8,#&'51>46-5#& ;#'54$2R
41?4¥?5j547?
9&(=#=%B8%'+%R ( 'Z8%&( &%$,D/$( $% 0#=#B()R 0&/#$(&%)R 0#=#B%/&() % YdT,%/) +(&'#=# (
&%),B+#$( $% 0%&+#) 0(&&/$#) N#)+#'+% <&%=/)A=%B? l8# =%D 0('S%0/$( $( <ZNB/0( B(0#BR ,8
0#=#B( <($%&/# )%& .#=(&/+(R (, 'H(R %8 0(8<#&#GH( #() $%8#/) 0('0(&&%'+%) $% ,8 <:&%(?
E(@$&+%' @$ F'/.@%' 12&*)(+%'> DG H DI9J
99
1' )%&&*@(' @$ )(A(6%' +( )%6B+*( (6$5C @% '.@%$'/$ (2&*)(+% 89::;!9<9;=
mZ
m¥
ac
aY
a`
ad
*))# <&%=/)/N/B/$#$% +/'S#R <&(=#=%B8%'+%R /8<#0+( +#'+( '#) #<()+#) T,#'+( '# <#&+/0/<#GH(
<(<,B#& k) 0(&&/$#)?
@(N&% #) 0(&&/$#) '( .%&/#$( $% <:)0(# $% 5j55R ( Y(&'#B $# e#A# $% _`$%&/+DR <(& %W%8<B(R
/'.(&8(, T,%R 0(8 %W0%GH( $( &%),B+#$( $# )%F,'$# 8($#B/$#$%R () $%8#/) Y: %&#8 %)<%&#$()
3=8,#&'51>46-5#& ;#'54$2R 11?4¥?5j557? m .#=(&/+/)8( $% ,8 (, (,+&( #'/8#B $%=% +%& )/$(
,8# 0(')+#'+% %8 8,/+#) 8($#B/$#$%)R 0(8( ),0%$%, '#) 0(&&/$#) $% 8%#$() $% 5j55? M#
0(&&/$# $% <L'%/)R <(& %W%8<B(R ( .#=(&/+( %&# eB,%B/FS+R $( <&(<&/%+:&/( e($%')+%/'R % /))( )%
0('./&8(, $%)$% # B#&F#$# #+O ( ./'#B 3=8,#&'51>46-5#& ;#'54$2R 54?42?5j557?
- $%)<%/+( $( .#=(&/+/)8( %8 &%B#GH( # ,8 #'/8#B (, (,+&(R S#=/# ,8 .(&+% #<%B( '# /8<&%')#
<#&# # <#&+/0/<#GH( <(<,B#& '#) 0(&&/$#) $% 0#=#B()? 9#&# ./0#& ',8 %W%8<B(R =#B% #+%'+#& <#&#
# 8#+O&/# <,NB/0#$# '( =8,#&'51>46-5#& ;#'54$2 %8 K $% '(=%8N&( $% 5j55? m #&+/0,B/)+#
#'L'/8( $%)+#0(, T,% #) 0(&&/$#) %&#8 8#/) T,% ,8 $%)<(&+%? -) 0(&&/$#) %&#8 /8<(&+#'+%)
<#&# # %0('(8/# 0(B('/#B? -./'#BR #) <&(=#) $% =%B(0/$#$% <%&8/+/#8 #=#B/#& ( $%)%8<%'S( $%
0#$# 0#=#B(R <(& =%D%) #))(0/#$( k ),# #<#&X'0/# .A)/0# % k ),# (&/F%8? 9(& /))(R #) 0(&&/$#)
%&#8 0(')/$%&#$#) 0(8( .(&8#) $% #Y,$#& ( 8%BS(&#8%'+( $#) &#G#) %T,%)+&%)? -B/:)R '#
*,&(<#R ( q(0^%y "B,N % #F&%8/#Gb%) )/8/B#&%) %&#8 /')+/+,/Gb%) .,'$#$#) 0(8 ( /'+,/+( $%
0('0(&&%& <#&# # 8%BS(&/# $#) &#G#) $% 0#=#B()j? M( %'+#'+(R #BF,') $/)0(&$#=#8 $/))( %
#0&%$/+#=#8 T,% %))%) 0B,N%) %&#8 )/8<B%)8%'+% .(&8#) $% &%0&%/( #&/)+(0&:+/0( (, $% B#D%&
N,&F,X) 3-F,BS('R 144jR <? 5657? M( ),$(%)+% #.&/0#'( #B%8H(R N,)0#=#!)% ,8# 0&/#GH( $%
F#$( 8,#& % 0#=#B#& 'H( #<%'#) <#&# #+%'$%& $%8#'$#) B(0#/) $% +&#')<(&+%R 0#&F# % +&#GH(?
c#8NO8 )% =/)#=# #N#)+%0%& # 0#=#B#&/# $# 76-4515&4??# 0(8 N(8 8#+%&/#B %T,%)+&%? 9(&
ZB+/8(R 8#) 'H( 8%'() /8<(&+#'+%R #'$#& # 0#=#B( .#D/# <#&+% $% ,8 -)>'54* 0(B('/#B %'+&%
() #B%8H%)54?
-( 0(8%'+#& )(N&% # <&%)%'G# 0(')+#'+% $% <%))(#) # 0#=#B( '#) &,#) $% [/'$S(%^R "B#&#
e&(0^8#'' 35j51R <? 5157 .%D ,8# &%.%&X'0/# #( )%'+/8%'+( $% ),<%&/(&/$#$% T,% )% +%8 #(
8('+#& ,8 0#=#B(55? @(N +(8 /&L'/0(R /'.(&8(, T,% #BF,') 0(')/$%&#=#8 U0S/T,%V <#))#& ( $/#
/'+%/&( $% N(+#) $% 8('+#&/# % 0(8 ( 0S/0(+% '# 8H(? n%&#B8%'+%R %&#8 () '(=#+() '# 0(BL'/#
T,% )% 0(8<(&+#=#8 #))/8R UT,%&%'$( 8()+&#& $%))% 8($( T,% Y: +/'S#8 '#)0/$( )(N&% ,8#
)%B#V? -<%)#& $/))(R $%<(/) $% #'() %8 >.&/0#R S#=/# 8,/+# F%'+% T,% )#N/# 8('+#&? C#)
#T,%B%) T,% &%#B8%'+% )#N/#8 8('+#& N%8 %&#8 &#&()R )%F,'$( #) 8%8d&/#) $% e&(0^8#''?
*B# +#8NO8 0(8%'+(, )(N&% ,8 0%&+( %W/N/0/('/)8( #B/#$( k .#B+# $% $(8A'/( $# #&+% $%
0#=#BF#& $() /'/0/#$() T,% F#B(<#=#8 #( /'=O) $% #'$#& # 0#=#B( 0(&&%+#8%'+%? c#B <&:+/0#
$() U0#=#B%/&() $% $(8/'F(V %&# 8#B =/)+# <%B() 8#/) =%BS() $% [/'$S(%^R /'0B,)/=% <(&T,%
F#B(<#& )/F'/./0#=#R $%<(/)R F#)+#& 8#/) 0(8 #=%/# 3'>',?R <? 5167?
M( 0#8<( $%)<(&+/=(R #) 0(&&/$#) &%<&($,D/#8 +#8NO8 S:N/+() 0,B+,&#/) T,% +&#')<#))#=#8
#) .&('+%/&#) $() /8<O&/() 0(B('/#/)? "(8( )% #B,$/,R # /'.B,X'0/# /'FB%)# (, ),B!#.&/0#'#
%&# 8#&0#'+% '( T,% +#'F% k) 0(&&/$#) $% 0#=#B()? *&# 0(8,8 # /8<&%')# B(0#B )% &%.%&/& k
=/D/'S# >.&/0# $( @,B T,#'$( )% +&#+#=# $% %B(F/#& # T,#B/$#$% $( 8#+%&/#B %8 ,8# (, (,+&#
0(&&/$#R +#B # &O<B/0# $#) &/=#B/$#$%) '#0/('#B/)+#) ',8 0('+%W+( 0(B('/#B % # <&(<d)/+( $% ,8#
#+/=/$#$% <#&+/0,B#&? *8 5j4jR <(& %W%8<B(R <#&+/0/<#&#8 #BF,') 0#=#B() '#) 0(&&/$#) $# e#A#
$% _`$%&/+D U0,Y# T,#B/$#$% O $/.A0/B )% %'0('+&#& 8%)8( '# >.&/0# $( @,BV 3=8,#&'51>46-5#&
;#'54$2R 14?55?5j4j7?
c#8NO8 ( '(8% $() 0#=#B() $% 0(&&/$# #0,)# ,8# /$%'+/./0#GH( 0(8 ( +,&.% $% (&/F%8
/'FB%)#? *'+&% (,+&() '(8%) %8 /'FBX)R <($%8 )%& 0/+#$() _/++B% e/BByR C#&^ c/8%R @%#8#'R
eB#0^/%R @B(]By? -BF,') '(8%) $() YdT,%/) 3q(S''yR q#8%)???7 %&#8 /F,#B8%'+% /'FB%)%) %
0%&+#) 8($#B/$#$%) $% 0(&&/$# +#8NO8 3a%%+8#')S((<%& @+%%<B% "S#)%7 3=8,#&'51>46-5#&
;#'54$2R 41?4¥?5j547?
-) 0(&&/$#) $% 0#=#B() <())/N/B/+#=#8 # &%<&($,GH( <#&0/#B $% ,8 8($( $% =/$# %,&(<%,?
-) #))(0/#Gb%) $% 0(&&/$#) (&F#'/D#=#8 (,+&#) #+/=/$#$%)R 0(8( #) 0#=#BF#$#)? *8 5j4jR #
#))(0/#GH( $# e#A# $% _`$%&/+D &%#B/D(, ),# )%F,'$# 0(&&/$# $% 0#G# k &#<()#R ,8# .(&8#
$% %'+&%+%'/8%'+( $%)<(&+/=( 3=8,#&'51>46-5#& ;#'54$2R 4¥?4j?5j4j7? *'+&% () <#&+/0/<#'+%)R
$%)+#T,% <#&# # <#&+/0/<#GH( .%8/'/'#R '(+#$#8%'+% $# )%'S(&/+# a&#'D % $#) $,#) )%'S(&/+#)
[%0^%? 9%B# N(# <&%)%'G# $( <ZNB/0( '( B(0#BR %))# #+/=/$#$% +/'S# ,8 .,+,&( <&(8/))(&R
)%'+%'0/#=# ( Y(&'#B 3=8,#&'51>46-5#& ;#'54$2R 5f?4j?5j4j7?
E(@$&+%' @$ F'/.@%' 12&*)(+%'> DG H DI9J
9D
1' )%&&*@(' @$ )(A(6%' +( )%6B+*( (6$5C @% '.@%$'/$ (2&*)(+% 89::;!9<9;=
a[
am
aa
an
aZ
a¥
nc
-BO8 $#) 0(&&/$#)R <#))%/() # 0#=#B( %&#8 +#8NO8 (&F#'/D#$() <%B#) #))(0/#Gb%)? - +A+,B(
$% %W%8<B(R ,8 $() <('+() $# <#,+# $# &%,'/H( $# =8,#&'51>46-5#& "#$$%#&#'$ '( h(+%B
gr)%8#'' %&# # <&%<#&#GH( $% ,8 <#))%/( # 0#=#B( <#&# ( $/# 5j $% '(=%8N&( $% 5j55
3=8,#&'51>46-5#& ;#'54$2R 55?55?5j557? Q))( /'$/0/# ( T,#'+( #) 0(&&/$#) % #) 0#=#BF#$#)
.#=(&%0%&#8 #) )(0/#N/B/$#$%) +#'+( '( 0#8<( $( $%)<(&+( T,#'+( $( B#D%& '# 0(BL'/#? -./'#BR
#) 0(&&/$#) $% 0#=#B() )% /')%&%8 ',8 0('Y,'+( $% <&:+/0#) $% )(0/#N/B/$#$%)R k) T,#/) ()
#B%8H%) Y: %)+#=#8 #0()+,8#$() %8 ),# <:+&/# 3"(&&%#R 14567?
9#&+/0/<#& $% #))(0/#Gb%) $%)<(&+/=#) (, &%0&%#+/=#) Y: %&# ,8 -)>'54* N,&F,X) '# -B%8#'S#
n,/BS%&8/'#? *8N(&# ( <&d<&/( a#/)%& 'H( .())% ,8 .H /'=%+%&#$( $( +,&.%R # /8<&%')# '(
),$(%)+% #.&/0#'( '(+/0/(, ( .#+( $% ( /8<%&#$(& )%& ( <#+&('( $( <&/8%/&( "#$$/A4> #B%8H(
33#45*6-# 78,9#*5):&'/)$'*6-# ;#'54$2R 14?4J?5j547?
*))#) <&:+/0#) $% )(0/#N/B/$#$%) #<&(W/8#=#8 () #B%8H%)R BS%) %8<&%)+#=#8 ,8# /$%'+/$#$%
)(0/#B % 8%)8( %)+&%/+#=#8 )%,) B#G() )(0/#/)? -) )(0/#N/B/$#$%) +/'S#8 ),#) <#&+/0,B#&/$#$%)
%8 0('+%W+( 0(B('/#B? Q$%(B(F/0#8%'+%R () #B%8H%) )% =/#8 0(8( ,8# U&#G# $%
)%'S(&%)V 3@#&&#$&)**#7 '# >.&/0# 0(B('/#B? Q))( 'H( )/F'/./0(, ( %)8#%0/8%'+( $#) (&/F%')
)(0/#/) (, 8%)8( $( *5)54* <&%=/)/=%B8%'+% $/.%&%'+% $% ,8 0(8/)):&/( /8<%&/#B (, $%
,8 0(B('( #B%8H(? 9(& /))(R #) )(0/#N/B/$#$%) #0,)#8 #( 8%)8( +%8<( #<&(W/8#Gb%) %
$/)+#'0/#8%'+() )d0/(!0,B+,&#/) +#'+( %8 &%B#GH( #() 8%8N&() $( '$!2&.4? T,#'+( kT,%B%)
$( .45!2&.4?? C%)8( T,% #) )(0/#N/B/$#$%) +%'S#8 <%&8/+/$( UN#/W#& # N#&&%/&# )(0/#BV %'+&%
#BF,') x .())% <(& .(&G# $# #+/=/$#$% $%)<(&+/=#R .())% <%B# +&#')<()/GH( $%)+# <#&# ,8 0('+%W+(
0(B('/#B xR %B#) #,8%'+#&#8 (, &%.(&G#&#8 #) N#&&%/&#) 3)(0/#BR O+'/0#R 0,B+,&#BR )%W,#B7 .#0% #
(,+&()R '(+#$#8%'+% %8 &%B#GH( #() #.&/0#'()?
M( 0#8<( $%)<(&+/=( S#=/# #<&(W/8#Gb%) % $/)+#'0/#8%'+() $% #0(&$( 0(8 #) 0('./F,&#Gb%)
<())A=%/) %'+&% 0B#))%R FX'%&( % &#G#? z $/.A0/B )#N%&R <(& %W%8<B(R 0(8( #B%8H%) <&(<&/%+:&/()
(, 0&/#$(&%) $% 0#=#B() $% 0(&&/$# )% &%B#0/('#=#8 0(8 #.&/0#'() %8<&%F#$() <#&# B/8<#& #)
N#/#) % +&#+#& $() 0#=#B() % 0(8( )% &%B#0/('#=#8 () #.&/0#'() 0(8 # #))/)+X'0/#R '(+#$#8%'+%
0(8 #) <(,0#) 8,BS%&%) N&#'0#) T,%R 0(8 )%,) =%)+/$() $(8/'F,%/&() % 0S#<O,) 0(8 <%'#)
$% #=%)+&,DR (0,<#=#8 # +&/N,'# $#) 0(&&/$#)? 9&(<&/%+:&/() % 0&/#$(&%)R YdT,%/)R %8<&%F#$()
% #8#$(&%) $( +,&.% <#&+/0/<#=#8 $( 8%)8( 0#8<( $%)<(&+/=(? g%)+# )#N%& )% ,8# /$%/# $%
0((<%&#GH( /'%&%'+% #( /$%#B $%)<(&+/=( 8($%&'( #.B(&(, %'+&% $/.%&%'+%) <&(+#F('/)+#) $(
UT,#$&/B:+%&( F%(F&:./0(V $#) 0(&&/$#) $% 0#=#B() '# %'+H( 0(BL'/# #B%8H?
*8 +%&8() $%)<(&+/=()R #) &%B#Gb%) /'+%&!O+'/0#) %'+&% #B%8H%) % #.&/0#'() 'H( )% %'T,#$&#&#8
'() 8(B$%) $#) )(0/#N/B/$#$%) /8#'%'+%) k) 0(&&/$#)R <(/) #) )(0/#N/B/$#$%) <&%)),<b%8 ,8#
U%)<('+#'%/$#$%VR ,8# =('+#$% $% T,%&%& %)+#& 0(8 () (,+&()? *8 ),8#R ,8# <&%$/)<()/GH(
<#&# # 0('=/=X'0/#? m&#R () %)<#G() <ZNB/0() % <&/=#$() &%)%&=#$() #() #.&/0#'() '# )(0/%$#$%
0(B('/#B $%8(')+&#8 ( T,#'+( #) &%B#Gb%) O+'/0#) %'+&% #B%8H%) % #.&/0#'() '#$# +/'S#8 $%
%)<('+o!'%#) % ( T,#'+( .#B+#=# # =('+#$% $% 0('=/=%& ,') 0(8 () (,+&()51?
;,&#'+% ( .%&/#$( <#)0(#B/'( $% 5j4jR '# e#A# $% _`$%&/+D (0(&&%&#8 0(&&/$#) $% 0#=#B() %
,8# .%)+# <(<,B#& $%)<(&+/=# 3)AA2#E#'$#* H.A/**?.&5:#*57R &%)<%0+/=#8%'+% '() $/#) 55 % 51
$% #N&/B? - %'+&%F# $() <&X8/() .(/ '( S(+%B a#<<) 3=8,#&'51>46-5#& ;#'54$2R 46?4¥?5j4j7? M(
#'Z'0/( $( <&(F&#8# $#) 0(&&/$#) $% 0#=#B()" /'.(&8#=#!)% )(N&% 0%&+#) &%F&#) % 8($#B/$#$%)
$#) <&(=#) % =#B(&%) $() <&X8/()R T,% <($/#8 0S%F#& # K44 8#&0()? 9#&# # 0(&&/$# $% 8,B#)R
( <&/8%/&( <&X8/( %&# '( =#B(& $% 544 8#&0() 3=8,#&'51>46-5#& ;#'54$2R 56?46?5j4j7? M#)
0(&&/$#) $% 0#=#B() $% 8%#$() $% '(=%8N&( $% 5j4jR $% /'A0/( $% Y#'%/&( % 8%#$() $%
Y,BS( $% 5j54R %'+&% (,+&() %W%8<B()R #BF,8#) 8($#B/$#$%) 0('+#&#8 0(8 YdT,%/) #.&/0#'()
3=8,#&'51>46-5#& ;#'54$2R 52?55?5j4jR <? Jv 4f?45?5j54R <? Kv 52?4J?5j54R <? 517? -) .('+%)
S%8%&(F&:./0#) 'H( <%&8/+%8R '( %'+#'+(R #=%'+#& T,#BT,%& S/<d+%)% )(N&% ( #,8%'+( (,
$/8/',/GH( $#) N#&&%/&#) O+'/0#) '( 0#8<( $#) 0(&&/$#)?
w) =O)<%&#) $# 0(&&/$#R ( Y(&'#B /'.(&8#=# #/'$# $# <#&+/0/<#GH( $% #8#D('#) 3=8,#&'51>46-5#&
;#'54$2R 54?4¥?5j4j7? l8# )%8#'# $%<(/)R ( Y(&'#B B(0#B <,NB/0(, 8#+O&/# )(N&% ( %=%'+(R
)#B/%'+#'$( # <&%)%'G# .%8/'/'# % $% #,+(&/$#$%) (./0/#/)R #BO8 $# <%&.(&8#'0% $# N#'$#
8,)/0#B $() 8#&/'S%/&() $( '#=/( /8<%&/#B 7?#&>#&R T,% #'/8(, ( <ZNB/0( $,&#'+% ( /'+%&=#B(
$#) 0(&&/$#)? Q'.(&8(, #/'$# T,% #) <&dW/8#) 0(&&/$#) )%&/#8 '( .%&/#$( $% 9%'+%0()+%)
3=8,#&'51>46-5#& ;#'54$2R 5J?4¥?5j4j7?
E(@$&+%' @$ F'/.@%' 12&*)(+%'> DG H DI9J
9J
1' )%&&*@(' @$ )(A(6%' +( )%6B+*( (6$5C @% '.@%$'/$ (2&*)(+% 89::;!9<9;=
nY
n`
nd
n[
nm
na
-) 0(&&/$#) $( .%&/#$( $% 9%'+%0()+%) (0(&&%&#8 '# +#&$% $% 65 $% 8#/( 3=8,#&'51>46-5#&
;#'54$2R 11?4K?5j4j7? M( 0(8<B%8%'+( $( Y(&'#B .(/ <,NB/0#$# 8#+O&/# )(N&% #) 0(&&/$#) $%
9%'+%0()+%)? ;%))# =%DR # #'/8#GH( 8,)/0#B ./0(, <(& 0('+# $# N#'$# $( '#=/( /8<%&/#B
I)$5-#&? m %'0%&&#8%'+( $( %=%'+( .(/ ,8 Y#'+#& .%)+/=( '( a#<<) h(+%B 3F#'A)2# 14&
=8,#&'51>46-5#& ;#'54$2R 4K?42?5j4j7? c#8NO8 #A $%0(&&%, # %'+&%F# $() <&X8/() $#) 0(&&/$#)
$% 0#=#B() $% 1K $% Y,BS( $% 5j4j56? 9(&O8R # %'+&#$# .(/ &%)+&/+# #() #))(0/#$() % 0('=/$#$()
3=8,#&'51>46-5#& ;#'54$2R 1¥?4J?5j4jR <? 67? *8 )%+%8N&( S(,=% '(=# %'+&%F# $% <&X8/()
$#) 0(&&/$#) <&(8(=/$#) <%B# #))(0/#GH( B(0#BR )%F,/$# $% ,8 N#/B% '( a#<<) h(+%B5¥? F&#'$% 0(&&/$# $% 0#=#B() &%#B/D#$# '( ./'#B $% 5j54 +#8NO8 +%=% )%, %'0%&&#8%'+( .%)+/=(
'( $/+( a#<<) h(+%BR /'0B,)/=% 0(8 )(&+%/( $% <&X8/() 3B(+%&/#7 3=8,#&'51>46-5#& ;#'54$2R
1¥?51?5j547?
-) 0%'+%'#) $% #'Z'0/() % #&+/F() )(N&% 0(&&/$#) $% 0#=#B() '() Y(&'#/) $% [/'$S(%^R
@]#^(<8,'$ % $# e#A# $% _`$%&/+D %'+&% 5fjf % 5j5f <%&8/+%8 /'.%&/& ( T,#'+( #) 0(&&/$#) $%
0#=#B() %&#8 8,/+( #<&%0/#$#) '# 0(BL'/# #B%8H? *8 +%&8() $% 0/&0,/+( )(0/#B $# /'.(&8#GH(R
0#N% &%))#B+#& T,% () Y(&'#/) B(0#/) '(+/0/#=#8 )(N&% ( +,&.% <(&T,% () )%,) B%/+(&%) %&#8
+#8NO8 () #8#$(&%) $#) 0(&&/$#)? -BO8 $/))(R 8,/+() $%))%) B%/+(&%) % #8#$(&%) $( +,&.% %&#8
+#8NO8 &%<&%)%'+#'+%) $#) U.(&G#) =/=#)V $% ,8# B(0#B/$#$%? m <&%.%/+( $# e#A# $% _`$%&/+DR
*8/B a&%<B/'R %&# #))A$,( B%/+(& $( =8,#&'51>46-5#& ;#'54$2R 8#) +#8NO8 %&# <&%)/$%'+%
$# @(0/%$#$% $% "(&&/$# $% "#=#B() 3=8,#&'51>46-5#& "#$$%#&#'$7R #BO8 $% <&(<&/%+:&/( $%
0#=#B()? m,+&( %W%8<B( %&# ( 0(8%&0/#'+% #B%8H( _(,/) [/&+SR T,% +/'S# %8<d&/( '# e#A#
$% _`$%&/+D % +#8NO8 %&# <&(<&/%+:&/( $% 0#=#B() % 8%8N&( $( 0(')%BS( #$8/'/)+&#+/=( $#
)(0/%$#$% $% 0(&&/$# B(0#B?
*8 5j54R ( 0#B%'$:&/( $%)<(&+/=( Y: %)+#=# 0(')(B/$#$( '( T,% +#'F% k) 0(&&/$#) $% 0#=#B()R
<&/'0/<#B8%'+% '# e#A# $% _`$%&/+D % %8 a%%+8#')S((<? M%))%) B(0#/)R S#=/# 8#/) 0(&&/$#) $%
0#=#B() $( T,% %8 @]#^(<8,'$ % [/'$S(%^? Q))( )% $#=#R <&(=#=%B8%'+%R <(&T,% # 0&/#GH(
$% 0#=#B() %&# 8#/(& '( ),B $# 0(BL'/#?
*'+&% 5j4j % 5j5¥R # e#A# $% _`$%&/+D .(/ ( B(0#B $% 8#/(& .&%T,X'0/# $% 0(&&/$#) $% 0#=#B()?
*'+&% (,+&() .#+(&%)R 0#N% &%))#B+#& # /8<(&+o'0/# $# #))(0/#GH( B(0#B? -BO8 $/))(R # %0('(8/#
B(0#B %8 +(&'( $() $/#8#'+%) S#N/B/+(, ,8 F&,<( $% <%))(#) # 0(8<&#& 0#=#B() $% 0(&&/$# % #
/'=%)+/& '( $%)<(&+(? *))# %B/+% B(0#B +/'S# $/.%&%'+%) 8(+/=#Gb%) <#&# <#&+/0/<#& $#) 0(&&/$#) $%
0#=#B()R #/'$# 8#/) )%'$( %B#) ,8# (0#)/H( %W+&#(&$/':&/# <#&# ( %W%&0A0/( $#) )(0/#N/B/$#$%)
'#T,%B# B(0#B/$#$% <(&+,:&/# %8 <B%'( $%)%&+( $( ),$(%)+% #.&/0#'(?
-./'#BR # +&/N,'# $( "#8<( $() eL%&%) .(/ ,8 %)<#G( $% )(0/#N/B/$#$%) <#&# S(8%') %
8,BS%&%)R #$,B+() % 0&/#'G#)? *=/$%'+%8%'+%R $%B# %)+#=#8 %W0B,A$() () #.&/0#'()R #))/8
0(8( $() )#Bb%) $() S(+O/)R $# <&#/# N#B'%:&/# % $% +#'+() (,+&() %)<#G() $% )(0/#N/B/$#$%?
-) %W0%Gb%) %&#8 &#&#)? *8 F%&#BR () #.&/0#'() +/'S#8 ,8# <#&+/0/<#GH( 8#&F/'#B '# =/$#
)(0/#B $# <%T,%'# 0/$#$% <(&+,:&/# $# e#A# $% _`$%&/+D? M( "#8<( $() eL%&%)R #) <&:+/0#)
$%)<(&+/=#) 0(8( +,&.%R +X'/) (, #+B%+/)8( &%)%&=#=#8 #() #.&/0#'() ( B,F#& $% YdT,%/)R
F#'$,B#) % 0#&&%F#$(&%)R #BO8 $% %)<%0+#$(&%) $/)+#'+%)R $%+&:) $() #B#8N&#$()?
*))# )/+,#GH( O+'/0(!)(0/#B %'+&% #B%8H%) % #.&/0#'() .(/ <(,0( #B+%&#$# 0(8 # (0,<#GH( ),B!
#.&/0#'# $,&#'+% # 9&/8%/&# n,%&&# C,'$/#B? h(,=%R '( %'+#'+(R ,8# )O&/% $% 8,$#'G#) '#)
0(&&/$#) $% 0#=#B() # <#&+/& $% 5j5¥? - <#&+/0/<#GH( $% (./0/#/) % )(B$#$() $# 0#=#B#&/# $#)
+&(<#) N&/+o'/0#) % ),B!#.&/0#'#)R # $/=%&)/./0#GH( $() #'/8#/) 0(8 ( #,8%'+( %W<&%))/=( $(
'Z8%&( $% 0#=#B() $# >.&/0# $( @,BR # /'(=#GH( $#) 8($#B/$#$%) % # /'+&($,GH( $% (,+&#) &%F&#)
+&#D/$#) <%B() (0,<#'+%) ),B!#.&/0#'()R /'0B,)/=% # #$(GH( $# BA'F,# /'FB%)#R .(&#8 #BF,8#)
8,$#'G#) $% F&#'$% /8<#0+( '( 0#8<( $%)<(&+/=( $# %W!0(BL'/# #B%8H $( ),$(%)+% #.&/0#'(?5K
E(@$&+%' @$ F'/.@%' 12&*)(+%'> DG H DI9J
9;
1' )%&&*@(' @$ )(A(6%' +( )%6B+*( (6$5C @% '.@%$'/$ (2&*)(+% 89::;!9<9;=
k8F* #'%4* )' #$88-)4* )' #4<42$* %4 u4B4 )' Kv)'8-&? )4* 98-@'-84* ):#4)4* )$ *:#/2$ ;;= N4&-$%42 E8#>-<' $7 N4@-,-4
Mp-%)>$'qUD N8= c`[a`gccdd`gcm¥ca
nn
-BF,8#) #))(0/#Gb%) $%)<(&+/=#) $() #B%8H%) +/=%&#8 0%&+#) $/./0,B$#$%) %8 )% 8#'+%& '(
<%&A($( ?.*5 >#AA4E? h(,=%R /'0B,)/=%R ,8# .,)H( $% #BF,8#) $%B#) <#&# 8%BS(& (&F#'/D#&%8
),#) #+/=/$#$%) 0(8( # F/':)+/0# % #) 0(&&/$#)? 9(&O8R () '(=() <&(+#F('/)+#) $( 0#8<(
$%)<(&+/=( +/'S#8 (,+&#) <&%.%&X'0/#)? m $(8A'/( ),B!#.&/0#'( .#=(&%0%, ,8 8#/(& 'Z8%&(
$% $%)<(&+() '( ),$(%)+% #.&/0#'(? Q))( 'H( )/F'/./0(, ,8 #N#'$('( $( +,&.%? -B/:)R %8 5j14R
S(,=% # .,'$#GH( $( U_`$%&/+DN,0S+ @<(&+/'F #'$ ny8^S#'# "B,NV? m <&%)/$%'+% $( 0B,N%
%&# ( #B%8H( a&%<B/'R #./0/('#$( <(& 0#=#B()? m '(=( 0B,N% +%&/# 0(8( ,8# $#) <&/'0/<#/)
8%+#) <&(8(=%& #) 0(&&/$#) 3=8,#&'51>46-5#& ;#'54$2R 1f?45?5j147?
<%-#'(*&):=*# 3'-)'#
nZ
n¥
Zc
*8 +%8<() $% F,%&&# % $% <#DR # ./F,&# %T,/'# )% &%=%)+/, $% ,8 <($%& )/8NdB/0( A8<#& '#
0(BL'/# #B%8H $( ),$(%)+% #.&/0#'(? ;%0/)/=( <#&# # =/+d&/# $#) +&(<#) =(B#'+%) <%B( $%)%&+(R
( 0#=#B( )% +(&'(, ,8 %8NB%8# $( <($%& 0(B('/#B? -BO8 $/))(R ( 0#=#B( .(/ ,8 #'/8#B
/8<&%)0/'$A=%B <#&# $%)B(0#Gb%) $% 0,&+# % 8O$/# $/)+o'0/#?
;%)$% () <&/8%/&() #'() $# 0(BL'/#R )%&=/, ( #'/8#B %T,%)+&% +#8NO8 <#&# 8(8%'+() $%
$%)<(&+( % B#D%&? - 0&/#GH( $% 0#=#B() '# 0(BL'/# % # /8<(&+#GH( $% '(=#) &#G#) .(&#8 ( ),<(&+%
'%0%)):&/( <#&# #) 0(&&/$#) $% 0#=#B()R +H( <(<,B#&%) %'+&% () #B%8H%)? l8# =%D #N#)+%0/$() $%
0#=#B() $# 9&Z))/#R h,'F&/#R Q'FB#+%&&#R >.&/0# $( @,B % -&F%'+/'#R () 0(B('/D#$(&%) <#))#&#8
# $/)<%')#& () 0#=#B() 0&/#$() B(0#B8%'+%R 'H( #<%'#) <#&# $/=%&)#) B/$#)R 8#)R <&/'0/<#B8%'+%R
<#&# ),#) 0(&&/$#)?
M(+#!)% T,% # &%<&($,GH( $% S:N/+() 0,B+,&#/) .#=(&%0/# # 0(%)H( )(0/#B $( F&,<( $()
0(B('()? -BO8 $/))(R # &%#B/D#GH( $% +#/) <&:+/0#) $%)<(&+/=#) % $% B#D%& +#8NO8 /'$/0/#=#
# 0(')(B/$#GH( $( <&(Y%+( 0(B('/#B? 9($%& &%#B/D#& 0(&&/$#) $% 0#=#B() %&# ,8# .(&8# $%
F%&8#'/D#& # 0(BL'/#R .#D%& $%B# ,8# U<%T,%'# -B%8#'S#VR 0(8( .(/ &%.%&/$( #BF,8#) =%D%)
'# /8<&%')# 0(B('/#B? M# B/+%&#+,&# 0(B('/#B .%D!)% +#8NO8 &%.%&X'0/# # %))% <&(0%))( $% ,8#
+%'+#$# F%&8#'/D#GH(? 9#&# "B#&# e&(0^8#'' 35j51R <<? 565!5617R #) 0(&&/$#) $% 0#=#B() '#
0(BL'/# #B%8H $( ),$(%)+% #.&/0#'( .#D/#8 B%8N&#& #) $# -B%8#'S#R '(+#$#8%'+% <%B# <(8<#
$() ,'/.(&8%) $() (./0/#/) T,% )% <%&./B#=#8 '# +&/N,'# % <%B# %B%Fo'0/# $% &(,<#) % $()
0S#<O,) 0(8 <%'#) $% #=%)+&,D? c,$( $#&/# # /8<&%))H( $% )% %)+#& '# -B%8#'S#R U)% 'H( .())%
# <#/)#F%8 #F&%)+% %8 )%, %'+(&'( % '# T,#B <&%$(8/'#8 #) #0:0/#)V?
E(@$&+%' @$ F'/.@%' 12&*)(+%'> DG H DI9J
9K
1' )%&&*@(' @$ )(A(6%' +( )%6B+*( (6$5C @% '.@%$'/$ (2&*)(+% 89::;!9<9;=
ZY
Z`
Zd
-BO8 $# <#/)#F%8R S#=/# ,8# )O&/% $% 0('+&#)+%) % 8%)8( 0('+&#$/Gb%) %'+&% # &%#B/$#$%
8%+&(<(B/+#'# % # 0(B('/#B? *8 +%&8() <(BA+/0()R #<%)#& $# ),<&%8#0/# <&,))/#'#R # -B%8#'S#
<#))#=# <(& ,8 <&(0%))( $% $%8(0&#+/D#GH(? c#B <&(0%))( )% 8#'/.%)+(,R /F,#B8%'+%R '(
0#8<( $%)<(&+/=( % F#'S#&/# ,8 '(=( A8<%+( $,&#'+% # g%<ZNB/0# $% [%/8#&? -/'$# '#
-B%8#'S# $( QQ g%/0SR # <#&+/0/<#GH( % ( F()+( <(& 0(&&/$#) $% 0#=#B() )% <&%)+#=#8 k $/)+/'GH(
)(0/#B? M# 0(BL'/# #B%8H $( ),$(%)+% #.&/0#'(R () #B%8H%) &%.(&G#=#8 )%,) B#G() )(0/#/) %
),# /$%'+/$#$% '#0/('#B <(& 8%/( $% #+/=/$#$%) $%)<(&+/=#) 0(8( #) 0(&&/$#) $% 0#=#B()? -(
8%)8( +%8<(R %B#) () $/.%&%'0/#=#8 $() $%8#/)R (, )%Y#R $() #.&/0#'()?
- =#B(&/D#GH( $#) &#G#) %T,/'#) $# *,&(<# 0(&&%)<('$%, # ,8# $%)=#B(&/D#GH( $() 0#=#B()
'#+/=() (, $% <&(<&/%+:&/() #.&/0#'()? M( <B#'( /$%(BdF/0(R +#B $%)=#B(&/D#GH( %&# ,8# .(&8#
$% &%.(&G#& ( =#B(& ),<()+#8%'+% /'.%&/(& $() <&d<&/() #.&/0#'()? c#B %)+&#+OF/# $% $,<B#
$%)=#B(&/D#GH( =#B%, +#8NO8 <#&# &%)+&/'F/& ( %)<#G( $() #.&/0#'() '#) 0(&&/$#)? -BO8 $#
8($#B/$#$% %W0B,)/=# <#&# () #.&/0#'()R /)+( OR #) 0(&&/$#) $% N,&&() (, 8,B#)R # .,'GH( $%
YdT,%/ %&# ,8# $#) <(,0#) 0(')%'+/$#) #() #.&/0#'() '#) 0(&&/$#) $% 0#=#B()?
-+&#=O) $% <&:+/0#) 0(8( #) 0(&&/$#) $% 0#=#B()R # S/)+d&/# $( $%)<(&+( % $( B#D%& <%&8/+%
0(8<&%%'$%& # .(&8#GH( % # 0(')(B/$#GH( $% ,8 0#8<( $%)<(&+/=( % $% )(0/#N/B/$#$%) '#
0(BL'/# #B%8H $( ),$(%)+% #.&/0#'( %R <(& 0(')%F,/'+%R #BF,8#) .(&8#) $% &%<&($,GH( $%
%)+&,+,&#) 0(B('/#/)? -BO8 $/))(R <($%!)% %)+,$#& #BF,8#) 8,$#'G#) )(0/#/)R %0('L8/0#) %
<(BA+/0#) %8 ),# 0(&&%B#GH( 0(8 #) 8,$#'G#) '( 0#8<( $%)<(&+/=(R <(/) # <&%)%'G# /'FB%)#
% ),B!#.&/0#'# '( ),$(%)+% #.&/0#'( #<d) 5j5K +%=% $%)$(N&#8%'+() /8<(&+#'+%) '# M#8AN/#
$( ?.*5 >#AA4ER T,#'$( (,+&() $%)<(&+%)R 0(8( ( N#)%N(BR ( F(B.% % ( &ZFN/R $/=%&)/./0#&#8 (
0#8<( $%)<(&+/=(? *)+#) '(=#) 8($#B/$#$%) $%)<(&+/=#)R /'%W/)+%'+%) (, 8#&F/'#/) $,&#'+% (
$(8A'/( 0(B('/#B #B%8H(R #0#N#&/#8 <(& &%0('./F,&#& ( 0#8<( $%)<(&+/=( '# M#8AN/# # <#&+/&
$# $O0#$# $% 5j14R /'0B,)/=% 0(8 '(=() <&(+#F('/)+#) N&#'0() 3NL%&%) % N&/+o'/0()7?
#$%&$'()*+$*
-F,BS('R C? 3144j7? CA 6J&64A. >4&24K*L =) *.6')>'A',), #$ B&)$6')< MNMO!MNPN? e,%'() -/&%)I @/FB(
i%/'+/,'( *$/+(&%)?
-F,BS('R C? 35j2f7? IK$'5#$5* #5 :&)$6!E)Q.$* ,)$* AR)$6'#$$# I&.%#$6#g S C**)' *4& A) *.6')>'A'5K
EK&','.$)A#? 9#&/)I s#y#&$?
e#y%&R C? 35jf¥7? T-# "#-.>.5-#& F)*5#& U)5'.$ .: U)E'>')L e#)%BI e#)B%& -.&/^#!e/NB/(!F&#<S/%'?
e&/+DR g? n? =('R _#'FR h?R t _/8<&/0S+R "? 35jjj7? (4&1# V#*6-'6-5# ,#& "#-.>.5-#& F)*5#& >'* MWWOL
nr++/'F%'I aB#,) h%)) i%&B#F?
e&(0^8#''R "? 35j517? F&'#:# #'$#* ,#45*6-#$ XY,6-#$* )4* 78,9#*5? e%&B/'I *&')+ @/%F.&/%$ C/++B%&
,'$ @(S'?
"(&&%#R @? C? $% @? 314567? -) 0#=#BF#$#) % #) 0(&&/$#) $% 0#=#B() '# /'+%&)%0GH( %'+&% B#D%& % %)<(&+%
'( ),$(%)+% #.&/0#'( )(N $(8A'/( 0(B('/#B #B%8H(? Q' M#)0/8%'+(R -?R e/++%'0(,&+R C?R ;(8/'F()R M?R
t C%B(R i? 3m&F)?7R C*?.&5# # A)1#& $) Z:&'6)S U.%.* .A-)&#* 3<<? 26!f47L g/( $% q#'%/&(I J_%+&#)?
"(&&%#R @? C? $% @? 314517? "(B('/#B/)8(R F%&8#'/)8( % )(0/%$#$%) $% F/':)+/0# '( ),$(%)+% #.&/0#'(?
"#6.&,#S "#%'*5) ,# @'*5[&') ,. C*?.&5#R ¥ 317R 5!14?
"(&&%#R @? C? $% @? 314557? h/)+d&/#R 8%8d&/# % 0(8%8(&#Gb%)I *8 +(&'( $( F%'(0A$/( % $( <#))#$(
0(B('/#B '( ),$(%)+% #.&/0#'(? "#%'*5) F&)*'A#'&) ,# @'*5[&')R ]M 3257R fK!546?
;/'0^B#F%!"#8<%R s? 35j4f7? 3#45*6-# "#'5#& '$ 78,9#*5 S 7#A>*5#&A#>$'**# )4* ,#$ (YE?:#$ '$ 3#45*6-!
78,9#*5):&'/)? e%&B/'I ;%,+)0S%) i%&B#F)S#,) e('F?
B8-&#& ,4&6- ,'# 78,9#*5):&'/)$'*6-#$ =)$,#*!04**5#AA4$2 14 +'$,-.#/ 35j4j7? [/'$S(%^?
h#DD/R q? 35f127? ^>#& ,'# I:#&,&#$$#$ )A* 9#*#$5A'6-#* F#:_&,#&4$2*!X'55#A ,#& >#**#&$< %'#AE#-& #,A#$
I:#&,#146-5 '$ 3#45*6-A)$, 4$, >#*.$,#&* '$ F)`#&$? C`'0S%'I q? _/'$#,%&{)0S% N,0SS#'$B,'F?
@0S8/$+R [?R t [(B0^%!g%'^R Q? 314457? 3#45*6-!78,9#*5!0:&'/)L B.5.* )4* ,#& (.A.$')A1#'5
MNNP!MWMN? *&.,&+I @,++(' i%&B#F?
i/F#&%BB(R nL 35jjK7L _% +%8<) $, )<(&+? Q' "(&N/'R -?R #5 )AL 3;/&?7R =R)%D$#E#$5 ,#* A.'*'&*< MN¥O!MWaO
3<<? 5jf!1417? 9#&/)I sB#88#&/('?
[#BB#0%R C? 314517? 0 -'*5.&` .: U)E'>')? "#<% c(]'I q#0#'# C%$/#?
E(@$&+%' @$ F'/.@%' 12&*)(+%'> DG H DI9J
9G
1' )%&&*@(' @$ )(A(6%' +( )%6B+*( (6$5C @% '.@%$'/$ (2&*)(+% 89::;!9<9;=
[%N%&R *? 35jff7? B&)$Q) :'$!,#!*'D6A#? @H( 9#,B(I "(8<#'S/# $#) _%+&#)?
[%))%B/'FR h? 3144¥7? =#* #E?'&#* 6.A.$')4b #4&.?K#$* MNM¥!MNMW? 9#&/)I n#BB/8#&$?
[%))%B/'FR h? 35jj57? =# ?)&5)2# ,# AR0:&'c4#? 9#&/)I ;%'(|B?
p/88%&%&R q? 3144¥7? a&/%FR ap ,'$ irB^%&8(&$ /' @`$]%)+#.&/^#? ;%& %&)+% $%,+)0S% n%'(D/$?
Q' p/88%&%&R q?R t p%BB%&R q?R 3m&F)?7R H_A/#&E.&, '$ 3#45*6-!78,9#*5):&'/)L 3#& (.A.$')A/&'#2
dMWOP!MWONG '$ U)E'>') 4$, *#'$# B.A2#$ 3<<? ¥K!267? e%&B/'I _/'^) i%&B#F?
;@[-p 3#45*6-# 78,9#*5):&'/)$'*6-# ;#'54$2 !@]#^(<8,'$ 35j45!5j5¥7
-.&/0#' M%])<#<%&) ;#+#N#)% 3$(0,8%'+( $/F/+#B7
_p =8,#&'51>46-5#& ;#'54$2 ! _`$%&/+DN,0S+ 35j4j!5j117
-.&/0#' M%])<#<%&) ;#+#N#)% 3$(0,8%'+( $/F/+#B7
@p 79)/.?E4$,#& ;#'54$2 ! @]#^(<8,'$ 35j55!5j517
-.&/0#' M%])<#<%&) ;#+#N#)% 3$(0,8%'+( $/F/+#B7
[- +'$,-.#/#& 0$1#'2#& ! [/'$S,^ 35fjf!5j457
-.&/0#' M%])<#<%&) ;#+#N#)% 3$(0,8%'+( $/F/+#B7
,'-*.
5 ;%)$% # <&/8%/&# 8%+#$% $( )O0,B( PQP .(/ $/.,'$/$# '( 8%/( #0#$X8/0( #B%8H( #
/8<(&+o'0/# $#) 0(&&/$#) <#&# ( 8%BS(&#8%'+( $#) &#G#) $% 0#=#B()? i%&R <(& %W%8<B(R h#DD/
35f127?
1 -+,#B8%'+%R # <(<,B#GH( N&#'0# '# M#8AN/# <%&.#D T,#)% J} $# <(<,B#GH( +(+#B? - 8%+#$%
$# <(<,B#GH( O $% (&/F%8 m=#8N(? *'+&% (,+&#) 8/'(&/#)R h%&%&( % M#8#)R &%)<%0+/=#8%'+%
J} % K}R +/=%&#8 8#/(& %W<&%))H( $%8(F&:./0# #+O ( /'A0/( $( )O0,B( PPR T,#'$( # <(<,B#GH(
$% #8N() () F&,<() .(/ $/D/8#$# $,&#'+% # F,%&&# 0(B('/#B 3[#BB#0%R 1451R <<? 5JJ!5f1v
"(&&%#R 1455R <<? fK!546v p/88%&%&R 144¥R <<? ¥K!267?
6 m +%&8( U#.&/0#'()V 'H( %&# ,)#$( <%B# /8<&%')# $,&#'+% ( 0(B('/#B/)8( #B%8H(? m<+(,!
)% <%B( ,)( $# <#B#=&# U#.&/0#'()V <#&# &%.%&/&!)% F%'%&/0#8%'+% #() M#8#R h%&%&( % $%8#/)
F&,<() O+'/0() %8 0('+#+( 0(8 () #B%8H%) '# (,+&(&# 0(BL'/# #B%8H $( ),$(%)+% #.&/0#'(
3#+,#B M#8AN/#7? ;(&#=#'+%R ( +%&8( U#.&/0#'()V $%)/F'# ,8 F&,<( $%'(8/'#$( 0(8( '#+/=()
3C'$2#>.&#$#$7 '#) .('+%) 0('),B+#$#)?
¥ @(N&% () UN#)+#&$()V $# %'+H( 0(BL'/# #B%8H $( ),$(%)+% #.&/0#'(R =%& <(& %W%8<B(I e#y%&
35jf¥7v e&/+DR _#'F % _/8<&/0S+ 35jjj7?
K @(N&% # 0#=#B#&/# $,&#'+% # F,%&&# 0(B('/#BR =%& #) 8%8d&/#) $% ,8 0#=#B%/&( $#
76-4515&4??#R ;/'0^B#F%!"#8<% 35j4f7?
2 -BO8 $( +,&.%R ( 0:B0,B( $( +%8<( .(/ /F,#B8%'+% /8<(&+#'+% <#&# ( &%8( % ( 0/0B/)8( '()
<&/8d&$/() $( $%)<(&+(? ".? i/F#&%BB( 35jjK7?
J M# e#A# $% _`$%&/+DR #) 0(&&/$#) $% 0#=#B() $( 8X) $% '(=%8N&( $% 5j55 #+&#A&#8 F&#'$%
<ZNB/0(R /'0B,)/=% .%8/'/'(R <%&8/+/'$( # +($() )% 8#&#=/BS#& 0(8 # 8($# 0S/T,% % #)
'(=/$#$%) $# 5.'A#55# $#) $#8#) T,% (0,<#=#8 # +&/N,'# 3=8,#&'51>46-5#& ;#'54$2R 5j?55?5j54R
<<? 5!17? q: #) 0(&&/$#) $% 0#=#B() $( -'( M(=( +/=%&#8 ,8 <ZNB/0( #T,O8 $( %)<%&#$(
3=8,#&'51>46-5#& ;#'54$2R 4J?45?5j55R <? 557?
f i%&R <(& %W?I =8,#&'51>46-5#& ;#'54$2R 14?46?5j4jR <? ¥v 46?4¥?5j4jR <? fv 51?42?5j4jR <? 1v
55?51?5j4jR <? j?
j m '(8% (./0/#B $( q(0^%y "B,N $% 9#&/) %&# U"A&0,B( $% s(8%'+( <#&# ( 8%BS(&#8%'+( $#)
&#G#) $% 0#=#B() %8 s&#'G#VR 0.? -F,BS('R 144jR <? 55¥v i/F#&%BB(R 5jjKR <? 5jK?
54 m +%&8( -)>'54* O ,8 0('0%/+(!0S#=% '# )(0/(B(F/# $% M(&N%&+ *B/#) % 9/%&&% e(,&$/%,? 9($%
)%& %'+%'$/$( F&())( 8($( 0(8( # .(&8# 0(8,8 $% #F/&R <%')#& % )%'+/& %'+&% 8%8N&() $% ,8
F&,<( )(0/#B? m -)>'54* )% %W<&%))# '( %)+/B( $% =/$#R '# B/'F,#F%8R '( F()+( $() /'$/=A$,()?
E(@$&+%' @$ F'/.@%' 12&*)(+%'> DG H DI9J
9L
1' )%&&*@(' @$ )(A(6%' +( )%6B+*( (6$5C @% '.@%$'/$ (2&*)(+% 89::;!9<9;=
55 M#+,&#B $% _`N%0^R "B#&# e&(0^8#'' 35ffK!5jKj7 =/=%, #BF,') #'() '# 0(BL'/# #B%8H
$( ),$(%)+% #.&/0#'(? @%,) &%B#+() $% =/#F%8 % ),#) 8%8d&/#) % '(=%B#) .#D%8 <#&+% $% ,8#
B/+%&#+,&# 0(B('/#B %8 BA'F,# #B%8HR 0,Y# #,+(&/# .%8/'/'# .(/ 8,/+( %W<&%))/=#?
51 @(N&% # )(0/#N/B/$#$%R ( S/)+(&/#$(& .&#'0X) C#,&/0% -F,BS(' &%))#B+(, # /8<(&+o'0/#
$%))# U#<+/$H( $( /'$/=A$,( $% .&%T,%'+#& #F&#$#=%B8%'+% )%,) )%8%BS#'+%)V 3AR)?5'54,# ,#
AR'$,'%',4 e :&Kc4#$5#& )2&K)>A#E#$5 *#* *#E>A)>A#*7? i%& <&%.:0/( $# &%%$/GH( $( )%, B/=&(
IK$'5#$5* #5 :&)$6!E)Q.$* ,)$* AR)$6'#$$# I&.%#$6# 35j2f7?
56 @(N&% #) 0(&&/$#) $% 1K $% Y,BS(R =%& =8,#&'51>46-5#& ;#'54$2R 65?4J?5j4jR <<? K!2?
5¥ =8,#&'51>46-5#& ;#'54$2R 5f?4j?5j4jR <? 54? 9#&# $%+#BS%) )(N&% #) 0(&&/$#) $% 5j $%
)%+%8N&( =%& 8#+O&/# $( =8,#&'51>46-5#& ;#'54$2R 1K?4j?5j4jR <<? K!2?
5K M( -&T,/=( M#0/('#B $# M#8AN/#R $(/) <&(F&#8#) (./0/#/) $( [/'$S(%^ C/B/+#&y
ny8^S#'# "B,NR &%)<%0+/=#8%'+% $% ,8 %=%'+( &%#B/D#$( %8 14?55?5j5K % $% (,+&( $% 64?4j
# 41?54?5j52R 0('+X8 =:&/#) /'.(&8#Gb%) )(N&% () '(=() <#&+/0/<#'+%) 3'# 8#/(&/# (./0/#/) %
)(B$#$() $#) +&(<#) ),B!#.&/0#'#)7R #) '(=#) 8($#B/$#$%) $% 0(&&/$#) % #) <&%8/#Gb%)?
/*)* 0$-*) 1.-1 *)-$('
g%.%&X'0/# %B%+&d'/0#
@AB=/( C#&0,) $% @(,D# "(&&%#R ~E-) 0(&&/$#) $% 0#=#B() '# 0(BL'/# #B%8H $( ),$(%)+% #.&/0#'(
35ff¥!5j5¥7E R f),#&$.* ,# C*54,.* 0:&'6)$.* \m'B/'% R 12E¦E1456R <()+( ('B/'% '( $/# 41 ;%D%8N&(
1456R 0('),B+#$( ( 41 ;%D%8N&( 1456? lg_EI S++<I 0%#?&%=,%)?(&F 55¥2Ev ;mQEI 54?¥444 0%#?55¥2
g%.%&X'0/# $( $(0,8%'+( /8<&%))(
@AB=/( C#&0,) $% @(,D# "(&&%#R ~E-) 0(&&/$#) $% 0#=#B() '# 0(BL'/# #B%8H $( ),$(%)+% #.&/0#'(
35ff¥!5j5¥7E R f),#&$.* ,# C*54,.* 0:&'6)$.*R 12E¦E1456R 51J!5K1?
23-')
"#$%&' ()*+,- ./ "',0) 1'**/)
l'/=%&)/$#$% s%$%&#B $% @#'+# "#+#&/'# 3ls@"7R ;%<#&+#8%'+( $% h/)+d&/#R "%'+&( $% s/B()(./# %
"/X'0/#) h,8#'#)R ff4¥4!j444 c&/'$#$%R sB(&/#'d<(B/)R e&#)/B
)/B=/(?0(&&%#¡<T?0'<?N&
4$)1$-'. 51 *3-')
¢ "%'+&( $% *)+,$() -.&/0#'() $( Q@"c* ! Q')+/+,+( l'/=%&)/+:&/( $% _/)N(#
61.37'.
M
9#&# # .(&8#GH( $( 0#8<( $%)<(&+/=( '# 0(BL'/# #B%8H $( ),$(%)+% #.&/0#'( 3#+,#B M#8AN/#7
+/=%&#8 <#<%B /8<(&+#'+% =:&/#) #))(0/#Gb%) $%)<(&+/=#)? *'+&% %B#)R <($%!)% 8%'0/('#&
#) )(0/%$#$%) $% 0(&&/$# $% 0#=#B() 3g%''=%&%/'%7R %)<%0/#B8%'+% #) $% @]#^(<8,'$R
[/'$S(%^R a%%+8#')S((< % $# e#A# $% _`$%&/+D? -) 0(&&/$#) $% 0#=#B() 0(')+/+,A&#8 <#&+% $#
0,B+,&# $%)<(&+/=# '# -B%8#'S# $( @%F,'$( Q8<O&/(? *))#) )(0/%!$#$%) $%)<(&+/=#) )%&=/&#8
<#&# ( +&%/'#8%'+( $# <(<,B#GH( 8#)0,B/'# 38/B/+#& % 0/=/B7 ',8 0('+%W+( 0(B('/#BR (, )%Y#R
',8 0('+%W+( N%B/F%&#'+%? "(8 N#)% %8 Y(&'#/)R ( <&%)%'+% #&+/F( %W#8/'# ( <&(+#F('/)8( $#)
)(0/%$#$%) $% 0(&&/$#) $% 0#=#B() <#&# # .(&8#GH( $( 0#8<( $%)<(&+/=(R <#&# # 8#',+%'GH( %
%W<#')H( $( F%&8#'/)8( % <#&# # %)+&,+,&#GH( $% ,8 0#B%'$:&/( $%)<(&+/=( '( T,#B () %=%'+()
$%)<(&+/=() %&#8 8(8%'+() $% 0%B%N&#GH( $( 0(B('/#B/)8(?
E(@$&+%' @$ F'/.@%' 12&*)(+%'> DG H DI9J
9:
1' )%&&*@(' @$ )(A(6%' +( )%6B+*( (6$5C @% '.@%$'/$ (2&*)(+% 89::;!9<9;=
"#$ #%&'$ &()*+, *+ -%./# 0$'/ 12&*)(3' 4$&5(+ )%6%+7 89::;!9<9;=
;,&/'F +S% n%&8#' 0(B('/#B &,B% /' @(,+S [%)+ -.&/0# 3'(] M#8/N/#7R )%=%&#B #))(0/#+/(')
]%&% /8<(&+#'+ .(& +S% N,/B$/'F (. # 0,B+,&% (. )<(&+? -8('F +S%)% ]%&% +S% h(&)% g#0/'F
@(0/%+/%) 3g%''=%&%/'%7R %)<%0/#BBy +S()% (. @]#^(<8,'$R [/'$S(%^R a%%+8#')S((< #'$
_`$%&/+DN,0S+? h(&)% &#0/'F ]#) # 8#/' <#&+ (. +S% )<(&+/'F 0,B+,&% (. +S% n%&8#' @%0('$
g%/0S? Q' M#8/N/# +S%)% )<(&+) )(0/%+/%) )%&=%$ #) +&#/'/'F F&(,'$ .(& +S% $%=%B(<8%'+ (.
# V8#)0,B/'%V <(<,B#+/(' 38/B/+#&y #'$ 0/=/B/#'7 /' # 0(B('/#B 0('+%W+R (& /' (+S%& ](&$)R #
N%BB/F%&%'+ 0('+%W+? e#)%$ (' '%])<#<%& #&0S/=%)R +S/) #&+/0B% %W#8/'%) +S% <&(+#F('/)+ &(B% (.
+S% h(&)% g#0/'F @(0/%+/%) /' +S% N,/B$/'F (. # 0,B+,&% (. )<(&+R .(& +S% 8#/'+%'#'0% #'$ )<&%#$
(. Un%&8#''%))V #'$ .(& +S% )+&,0+,&/'F (. # 0#B%'$#& /' ]S/0S +S% )<(&+/'F %=%'+) ]%&% #B)(
8(8%'+) +( 0%B%N&#+% 0(B('/#B/)8?
89-)*5*. 9' :95$01
;1<=')5. >E#%&'$ &()*+,'> )%6%+*(6*'5> -%./#?$'/ 12&*)(
/*&*?)*.!0@*?1 >E)%&&*@(' @$ )(A(6%'> )%6%+*(6*'5%> '.@%$'/$ (2&*)(+%
,'-*. 5* )15*0AB'
g%0%N/$( j $% '(=%8N&( $% 1451v -0%/+% 1K $% Y,BS( $% 1456
E(@$&+%' @$ F'/.@%' 12&*)(+%'> DG H DI9J
9<