Apresentação Mills

Apresentação Mills
Conhecendo a Mills
•
• Líder de mercado, com
histórico de sucesso de mais
de 60 anos
• Líder de mercado, adquirida em
2008
• Foco em: grandes e
complexos projetos de
infraestrura
• Produtos: soluções de
engenharia e aluguel de formas
e escoramentos
• Serviços: planejamento,
desenho, supervisão técnica,
equipamentos e serviços
relacionados
• Principais clientes:
2
Apresentação Mills 1T15
• Foco em: construções
residenciais e comerciais
Rental
•
Edificações
Infraestrutura
Unidades de negócio Mills
• Líder de mercado, atividades
iniciadas em 2008
• Foco em: construção civil,
indústria, varejo e outros
• Produtos: soluções de
engenharia e aluguel de formas,
escoramentos equipamento de
acesso
• Produtos: aluguel e venda
de equipamentos de acesso
motorizado, como
plataformas aéreas e
manipuladores telescópicos
• Serviços: planejamento,
desenho, supervisão técnica,
equipamentos e serviços
relacionados
• Venda cruzada com outras
unidades da Mills
• Clientes: empresas de real
estate, como :
• Eleita a Melhor Empresa de
Acesso do Ano, no
International Awards for
Powered Access (IAPA
Awards) no ano de 2011
Vantagens competitivas
Expertise técnica amplamente reconhecida, agilidade e pioneirismo garantiram a Mills relacionamento
de longo prazo com as principais empresas brasileiras do setor.
Confiabilidade
Agilidade e
Execução
Incomparável
Soluções
Criativas
Projetos
Customizados
Cobertura
Nacional
Portfólio Completo
3
Apresentação Mills 1T15
Projetos Marcantes
Excelente histórico de desempenho, tendo participado dos maiores projetos no Brasil nos últimos 60 anos
Itaipu
Ponte Rio - Niterói
Ponte Octávio Frias
de Oliveira
Brasília
4
Apresentação Mills 1T15
Cidade das Artes
Presença nacional
Localização unidades da Mills
em 31 de Março de 2015
Amapá
Roraima
Amazonas
Pará
Ceará
Maranhão
Rio Grande
do Norte
Paraiba
Piaui
Pernambuco
Acre
Alagoas
Tocantins
Rondônia
Bahia
Sergipe
Mato Grosso
Distrito
Federal
Goias
Infraestrutura
Edificações
Rental
Estados com a presença da Mills
Mato Grosso
do Sul
São Paulo
Parana
Santa Catarina
Rio Grande
do Sul
5
Apresentação Mills 1T15
Minas
Gerais
Espirito
Santo
Rio de
Janeiro
(sede)
Destaques financeiros de 1T15LTM¹ por unidade de negócio
Em R$ milhões
750,2
211,0
28%
Margem
EBITDA
ROIC
38,1%
7,0%
14,4%
-3,3%
48,9%
8,8%
37,3%
4,0%
Infraestrutura
186,1
25%
Edificações
279,9
Rental
47%
353,1
Receita Líquida
80,5
29%
26,7
10%
172,7
62%
EBITDA
¹ Excluindo unidade de negócio Serviços Industriais
6
Apresentação Mills 1T15
Desempenho Financeiro
Mills tem um excelente histórico de desempenho financeiro com o crescimento da receita de 20% a.a. e
do EBITDA de 16% a.a. no período 2011 - 2014
CAGR 11-14
Em R$ milhões
Receita Líquida
+20%
EBITDA
+17%
Venda da
Unidade de
Serviços
Industriais
-4%
Lucro Líquido
Aquisição Jahu
832
Start-up Unidade
Rental
47,5%
Venda da Unidade
Eventos
47,0%
750
48,4%
665
42,3%
39,0%
Entrada dos
fundos de
Private Equity
17%
15,8%
36,7%
463
25%
404
29,9%
23%
403
21%
354
299
339
15%
12%
14%
7%
168
135
90
30
2007
173
152
103
336
276
217
192
4%
92
68
64
31
11
2008
16
2009
Receita Líquida
7
794
50,9%
Apresentação Mills 1T15
2010
EBITDA
2011
Lucro Líquido
2012
2013
Margem EBITDA
2014
ROIC LTM
LTM1T15
Estrutura acionária
% Capital Total
Acionistas
Controlad
ores
35,4%
Ações em
circulação
62,0%
Administr
ação
2,7%
Posição em 31/03/2015
8
Apresentação Mills 1T15
Desempenho da ação
Market Cap
R$ bilhões
05
31 de Março de 2015, Market Cap = R$ 1,015 bilhões
05
04
04
03
15 de abril de 2010
1,4
03
02
02
Mills
IBOVESPA
Small Cap
IMOB
01
01
IPOTD*
- 29,1 %
- 27,5 %
- 12,6 %
- 30,3 %
-
*Até 31 de Março de 2015.
9
Apresentação Mills 1T15
Unidades de negócio da Mills
Cinta costeira - Panamá
Infraestrutura
Infraestrutura – principais produtos
Projeto
Viaduto – Rodovia Dutra(São Paulo)
Balanço sucessivo e treliças
12
Apresentação Mills 1T15
Formas de concretagem
Sistemas de Escoramento
Brasil está atrás dos países do BRIC em termos de qualidade
de infraestrutura
Ranking dos países do BRIC em qualidade de infraestrutura (2013-14)
Index EUA = 1,0
Rodoviária
Ferroviária
China
0,81
Índia
0,67
China
Índia
0,88
Rússia
0,68
Rússia
0,49
Brasil
1,00
China
0,70
Brasil
0,50
0,81
Índia
Rússia
-
China
0,86
0,47
1,00
0,98
Infraestrutura
Índia
Rússia
EUA
Portuária
Brasil
0,35
EUA
1,00
-
0,50
1,00
1,00
-
0,50
0,64
0,71
Brasil
0,47
EUA
0,76
1,00
0,53
EUA
1,00
-
0,50
1,00
Fonte: Fórum Econômico Mundial, The Global Competitiveness Report 2013-2014
13
Apresentação Mills 1T15
Os investimentos de infraestrutura situaram-se entre 2,0 e
2,5% do PIB nos últimos 25 anos, abaixo do estimado como
necessário para apenas sua manutenção
Investimentos de infraestrutura
em % do PIB
6,0
5,4
5,0
4,0
0,46
2,13
3,6
Esgoto e Saneamento
0,24
3,0
1,47
2,3
0,80
0,15
2,0
0,76
0,43
1,0
2,03
2,4
2,2
0,21
0,19
0,67
0,74
0,64
0,63
0,62
1990-2000
2001-10
0,21
Energia
Telecomunicações
0,8
Transportes
0,50
0,73
2,5
0,5
1,48
0,90
1,1
2011-12
2013
0,0
1971-80
1981-89
Fonte: Relatório Credit Suisse sobre Infraestrutura no Brasil “ The Brazilian Infrastructure: It’s ‘now or
never’ ” de julho/2013 e Inter.B (2013)
14
Apresentação de Resultados 4T14 – 11/03/2015
Investimentos em infraestrutura são prioritários o país.
Entretanto, há grande incerteza em relação ao prazo de sua
realização.
Projeção de investimentos no Brasil
em R$ bilhões
Exame - Balanço 2014/2015
Infraestrutura
643
Total
1.013
830
Sobratema - 2014 - 2019
1.772
BNDES - 2015-2018
598
1.509
Fonte: BNDES – Dezembro 2014, Sobratema – 5ª Edição – 2014, Anuário Exame 2014-2015, dados
de 1.565 obras
15
Apresentação de Resultados 4T14 – 11/03/2015
Características do backlog 20151
Por Origem
Por setor
PPP
13%
Outros
13%
Indústria
32%
Público
40%
Privado
46%
Infraestrutura
55%
1
16
Apresentação de Resultados 4T14 – 11/03/2015
Receitas esperadas para 2015 dos contratos já assinados até 31 de dezembro de 2014
Infraestrutura – Desempenho Financeiro
Em R$ milhões
CAGR 11-14
Receita Líquida
+17%
EBITDA
+15%
217,0
50,4%
45,0%
49,8%
43,9%
174,1
35,4%
146,2
211,0
211,0
48,5%
47,7%
42,1%
154,3
36,1%
131,6
110,2
108,1
73,7
63,8
88,9
84,3
73,6
76,2
57,8
49,6
22,6
2007
2008
2009
2010
Receita Líquida
17
Apresentação Mills 1T15
2011
EBITDA
2012
2013
Margem EBITDA
2014
LTM1T15
Plataforma Cremalheira
Edificações
Edificações – principais produtos
Projeto
Heliponto – REC Sapucaí (Rio de Janeiro)
Acesso
19
Apresentação Mills 1T15
Formas de concretagem
Sistemas de Escoramento
Vetores de crescimento do mercado residencial: crédito
imobiliário
Crédito imobiliário em Relação ao PIB(%)
no Brasil
% do crédito imobiliário no PIB
9.3%
2
Reino Unido
81,0%
2
USA
Germany
South Africa
Chile
China
7.4%
68,8%
6.8%
3
35,2%
1
5.4%
24,0%
2
4.1%
18,9%
2
3.1%
14,5%
4
Brazil
India
Russia
9,3%
1
3,5%
2
3,2%
2009
2010
2011
2012
2013
2014
¹ Em 2011; ² Em 2010; ³ Em 2013, 4 Em 2014.
Fonte: Jornal Valor Econômico, com informações de Abecip e Secovi
20
Apresentação Mills 1T15
Vetores de crescimento do mercado residencial: maior
poder de compra
% de famílias por classe social
Número de famílias por faixa de renda
Em milhões de famílias
+33,2 milhões de
famílias com renda
entre
R$ 1 a 8 mil
Taxa de
crescimento
(%, a.a.)
-0,4%
+3,9%
+7,1%
Fonte: IBGE e FGV
21
Apresentação Mills 1T15
Vetores de crescimento do mercado residencial:
industrialização do processo construtivo
O maior desafio do setor: mão de obra
89% das empresas da construção civil afirmam que a falta de
trabalhador qualificado é um problema para a empresa
94% das empresas da construção civil que enfrentam a falta de
trabalhador
qualificado
têm
dificuldade
de
encontrar
profissionais básicos ligados à obra, como pedreiros e serventes
Solução: Industrialização do processo construtivo
Apenas 7% das empresas da construção civil têm como ação
para enfrentar a falta de trabalhador qualificado a alteração do
processo construtivo na direção de uma indústria de montagem
Fonte: Sondagem Especial Construção Civil, abril 2011, CBIC , CNI, Revista Téchne, Junho 2012 e Mills
22
Apresentação Mills 1T15
Estágios de industrialização do processo de construção
Sistema
Tradicional com
madeira
Tradicional com aço
Tipo Deck
Mesa Voadora
Ciclo entre atividades
de concretagem
15 dias
7-10 dias
6-8 dias
4-7 dias
Mão-de-obra
necessária1
30 operários
20 operários
12 operários
10 operários
1 Aproximadamente 800 m 2
Fonte: Téchne Magazine, Junho de 2012 e Mills
23
Apresentação Mills 1T15
Vetores de crescimento do mercado residencial: expansão
geográfica
Receita de Edificações
15%
39%
Novas unidades ¹
51%
55%
53%
49%
45%
47%
2012
2013
2014
85%
61%
2009
2010
2011
Unidades anteriores
1
24
Apresentação Mills 1T15
Unidades abertas a partir de novembro de 2009
Lançamentos e vendas recuaram no 1T15, com provável
impacto negativo na atividade de construção no ano
Total de lançamentos1
Total de vendas1
em R$ bilhões
em R$ bilhões
4,4
5,0
100%
4,5
80%
3,9
3,8
75%
3,6
3,5
3,0
2,7
35,3%
26,2%
15%
2,5
18,4%
1,7
-5%
2,0
1,5
-25%
3,0
40%
Var. (%)
2,9
Lançamentos (em R$ Bilhões)
3,5
3,2
Var. (%)
3,3
60%
55%
35%
4,0
4,0
3,7
4,5
4,2
4,1
2,5
20%
2,0
9,9%
0%
9,9%
6,9%
-20%
-13,0%
1,5
-21,4%
1,0
1,0
-26,4%
-40%
-45%
0,5
0,5
-61,1%
-65%
1T10
1T11
1T12
Vendas (em R$ Bilhões)
95%
1T13
1T14
1T15
-
-
-60%
1T10
1T11
1T12
1 Cyrela,
1T13
1T14
1T15
Even, Eztech Gafisa, Helbor, MRV, Rodobens e Tecnisa
Fonte: Relatórios operacionais da Companhia e Mills
25
Apresentação Mills 1T15
Edificações – Desempenho Financeiro
Em R$ milhões
CAGR 11-14
+11%
Receita Líquida
-9%
EBITDA
51,2%
45,1%
41,7%
42,4%
258,0
212,4
36,4%
186,1
23,6%
155,8
14,4%
105,1
93,8
66,0
62,2
50,1
43,9
31,8
24,7
26,7
11,1
2008
2009
2010
Receita Líquida
26
Apresentação Mills 1T15
2011
EBITDA
2013
Margem EBITDA
2014
LTM1T15
Estádio Castelão – Fortaleza, CE
Rental
Apresentação Mills 1T15
Rental – principais produtos
Plataformas aéreas
Manipuladores Telescópicos
Outros
Venda de equipamentos
Assistência Técnica
Treinamento
28
Apresentação Mills 1T15
Vetor de crescimento do mercado motorizado de acesso:
segurança e produtividade
Regulamentações recentes (NR-18 e NR-35) exigem o uso de plataformas aéreas para o acesso
de operários, aumentando a segurança e a produtividade no local de trabalho
Penetração no
mercado através
da substituição de
métodos de
acesso menos
seguros e
eficientes
Fonte: Mills
29
Apresentação Mills 1T15
Vetor de crescimento do mercado motorizado de acesso:
baixa penetração
A frota brasileira de plataformas aéreas e de manipuladores telescópicos é muito pequena em
relação à dos Estados Unidos; inferior a 5%.
Composição da frota
Brasil - 2013
Total: 29.500
EUA - 2011
Total: 785.000
Manipuladores
telescópicos
5%
Manipuladores
telescópicos
22%
Plataformas
aéreas
95%
Plataformas
aéreas
78%
Fonte: Mills and Yengst Associates
30
Apresentação Mills 1T15
Vetor de crescimento do mercado motorizado de acesso:
baixa penetração
Modesta penetração do aluguel de máquinas de 15% no Brasil, enquanto os padrões globais
são de aproximadamente 50% nos EUA, 60% no Japão e 80% na Inglaterra
Penetração de aluguel de máquinas nos EUA ampliou de 5% em 1993 para aprox. 50% em 2014:
20 anos de crescimento contínuo de penetração
Penetração de aluguel nos EUA
100%
80%
60%
50%
40%
40%
43%
35%
20%
20%
0%
1993
1998
2004
2009
2011
2014E
Fonte: Goldman Sachs e United Rentals
31
Apresentação Mills 1T15
O setor de construção é o principal usuário de acesso
motorizado no mercado brasileiro
Receita por uso
17%
11%
17%
4%
20%
16%
19%
16%
51%
17%
Outros
Spot
64%
73%
67%
63%
Indústria
45%
Construção
Mercado
brasileiro
Mills
United Rentals United Rentals
(pré-fusão RSC) (pós-fusão RSC)
Ramirent
Fonte: Mercado brasileiro – 2014 , estimado pela Mills; Mills – 2014; United Rental – 2014; e Ramirent - 2014
32
Apresentação de Resultados 4T14 – 11/03/2015
Segurança - Vetor de crescimento do mercado motorizado de
acesso
Principais causas de acidentes fatais em construção
19%
Queda
35%
12%
Eletrocussão
Impacto
Esmagamento
10%
Brasil
EUA
5%
8%
8%
4%
Fonte: (1) EUA: Osha – dados de 2010 e (2) Brasil : BOLETIM SIRENA - Análise de Acidentes de
Trabalho -N° 2 - janeiro a dezembro de 2010, dados de 2010
33
Apresentação de Resultados 4T14 – 11/03/2015
Segurança - Vetor de crescimento do mercado motorizado de
acesso
Número de acidentes por tipo de equipamento de acesso
EUA – 2010-2011
1.889
403
277
233
72
Escadas móveis
Veículos com
plataforma
elevatória,
niveladores de cais,
rampas e mesas
elevatórias
Andaime fixo
Andaime com
rodinha
Plataforma aérea
Fonte: HSE HandS-On Statistics Data Tool
34
Apresentação de Resultados 4T14 – 11/03/2015
Produtividade - Vetor de crescimento do mercado motorizado
de acesso
Preparação: montagem de andaime dura 2 dias
com 8 pessoas
Operação: estrutura fixa dificulta acesso a certos
pontos
35
Apresentação de Resultados 4T14 – 11/03/2015
Preparação: em 1 minuto e meio atinge altura de
trabalho
Operação: flexível, fácil de operar e manobrar
Houve o ingresso de 4 mil máquinas no mercado brasileiro
de equipamentos motorizados de acesso em 2014
Frota de equipamentos motorizados de acesso
em milhares de unidades
40
100%
34
80%
30
30
60%
21
20
38%
45%
16
43%
40%
11
10
31%
8
20%
13%
0
0%
2009
2010
2011
# Máquinas
2012
2013
2014
YoY (%)
Fonte: Mills
36
Apresentação Mills 1T15
Expansão geográfica - Vetor de crescimento do mercado
motorizado de acesso
Evolução do número de unidades da Rental
30
26
16
17
14
37
4
4
2008
2009
2010
Apresentação de Resultados 4T14 – 11/03/2015
2011
2012
2013
2014
Rental – Reconhecimento de nossa diferenciação
2015: Entre os três finalistas para o prêmio
“Pioneira de acesso motorizado”
2014: Prêmio na categoria “Centro de treinamento
IPAF do ano”
2012: Prêmio na categoria “Empresa de locação
do ano”
38
Apresentação Mills 1T15
Rental – Desempenho financeiro
Em R$ milhões
CAGR 11-14
Receita Líquida
+28%
EBITDA
+28%
57,6%
53,6%
56,3%
55,7%
53,4%
53,0%
370,8
353,1
357,3
48,9%
45,0%
253,5
201,2
196,7
175,4
172,7
141,2
93,6
95,1
54,4
51,0
31,3
25,4
11,4
2008
2009
2010
Receita Líquida
39
Apresentação Mills 1T15
2011
2012
EBITDA
Margem EBITDA (%)
2013
2014
#REF!
LTM1T15
Investimentos Realizados
A Mills investiu R$ 177 milhões em equipamentos para
locação nos 2014
Capex ¹
Em R$ milhões
499
36
413
18
324
15
Rental
267
163
292
20
Edificações
131
177
161
104
27
Infraestrutura
90
185
105
60
106
74
2010
47
51
2011
2012
2013
15
33
35
23
37
2014
Orçamento 2015
¹ Reclassificado, excluindo unidade de negócio Serviços Industriais, para efeito de comparação.
41
Apresentação Mills 1T15
Evolução do número de unidades¹
+4
55
51
37
39
26
34
14
15
16
4
4
5
5
6
5
6
2007
2008
30
Rental
16
17
Edificações
17
17
14
15
16
6
6
6
6
8
8
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Infraestrutura
¹ Excluindo as unidades de Serviços Industriais, para efeito de comparação.
42
Apresentação Mills 1T15
Mills - Relações com Investidores
Tel.: (21) 2123-3700
E-mail: [email protected]
www.mills.com.br/ri