Análise Gerencial da Operação e Demonstrações Contábeis
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Análise Gerencial da Operação e Demonstrações Contábeis
Análise Gerencial da Operação e Demonstrações Contábeis Completas 1º Trimestre 2006 Índice Sumário Executivo Análise do Resultado Consolidado - Margem Financeira - Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa - Receitas de Prestação de Serviços - Despesas não Decorrentes de Juros - Despesas Tributárias de ISS, PIS e COFINS Demonstrações Contábeis Pro Forma por Segmento Demonstrações Contábeis Pro Forma por Subsegmento Itaubanco - Banking Cartões de Crédito - Correntistas Seguros, Previdência e Capitalização Gestão de Fundos e Carteiras Administradas Itaú BBA Itaucred Gestão de Risco Balanço por Moedas Negócios no Exterior Estrutura Acionária Desempenho no Mercado de Ações Parecer dos Auditores Demonstrações Contábeis Completas 03 13 14 15 17 18 20 23 26 28 29 30 34 35 36 40 44 45 48 49 51 53 Neste trimestre, alteramos a metodologia de cálculo empregada para transformar taxas trimestrais em anuais, passando a apresentar taxas anualizadas linearmente, ao invés de taxas anualizadas exponencialmente, como calculávamos anteriormente. As tabelas deste relatório apresentam os números em milhões. No entanto, as variações e totalizações foram calculadas utilizando números em unidades. Expectativas futuras decorrentes da leitura desta análise devem considerar os riscos e incertezas que envolvem quaisquer atividades e que estão fora do controle das empresas do conglomerado (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária). Sumário Executivo Highlights - Critérios Gerenciais R$ Milhões (exceto onde indicado) Lucro Líquido da Controladora Margem Financeira Gerencial (1) Receita de Serviços Lucro Líquido Consolidado por Ação (2) Número de Ações em Circulação - em milhares (2) Valor Patrimonial por Ação (2) Dividendos / JCP (3) (R$ milhões) Dividendos / JCP (3) por Ação (2) Market Capitalization (4) (R$ milhões) Market Capitalization (4) (US$ milhões) Retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio - anualizado (5) Retorno sobre o Ativo Médio - anualizado Índice de Solvabilidade Taxa Anualizada da Margem Financeira Índice de Cobertura PDD / Nonperforming Loans Índice de Eficiência Ativos Totais Operações de Crédito Fianças, Avais e Garantias Títulos e Valores Mobiliários + Dep. Interfinanceiros Depósitos Totais Patrimônio Líquido da Controladora Ativos sob Administração (AUM) Número de Funcionários do Conglomerado Número de Clientes Ativos (milhões) Número de Produtos por Cliente Número de Agências (unidades) Número de PAB's (unidades) Número de Caixas Eletrônicos (unidades) 1.460 4.073 2.121 1.425 3.650 2.121 1.141 2.986 1.794 1,32 1.107.735 15,00 553 0,50 70.895 32.634 1,29 1.104.009 14,09 534 0,48 62.156 26.554 1,00 1.136.768 12,87 346 0,30 49.449 18.547 36,3% 3,7% 16,9% 15,1% 181% 45,4% 37,0% 3,9% 17,0% 14,3% 192% 50,1% 31,9% 3,3% 18,3% 12,9% 221% 49,8% 163.204 151.241 146.403 63.969 60.636 50.980 8.077 72.046 7.121 67.756 6.032 57.012 43.791 42.905 38.967 51.688 50.520 44.025 16.619 15.560 14.629 135.576 51.765 12,6 5,1 2.408 791 22.316 120.287 51.036 12,5 5,1 2.391 783 22.023 105.197 45.803 11,9 5,0 2.283 792 21.346 (1) Descrita na página 4. (2) Em Out/05 foi realizado desdobramento das ações. Os valores de períodos anteriores foram adequados para melhor comparabilidade. (3) JCP - Juros sobre o Capital Próprio. Valor bruto. (4) Calculado com base na cotação de fechamento da ação preferencial. (5) O cálculo do Retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio - Anualizado (ROE) foi efetuado dividindo-se o Lucro Líquido da Controladora (R$ 1.460 milhões) pelo Patrimônio Líquido Médio da Controladora (R$ 16.090 milhões). O quociente desta divisão foi multiplicado por quatro para se obter o índice ROE anualizado. Caso tivéssemos mantido o método de cálculo anteriormente adotado, o índice seria de 41,5% no primeiro trimestre de 2006 e de 42,5% no quarto trimestre de 2005. Principais market shares em Mar/06 Asset Management Financiamento de Veículos (*) Recolhimento de CPMF Cartões de Crédito Depósitos (*) Prêmios de Seguros (*) Previdência Privada (*) 14,7% 19,0% 15,3% 21,6% 8,1% 12,7% 10,4% (*) Referente a Dezembro/2005. Fontes: Bacen, Susep, Anbid, Abel, Receita Federal e Abecs. Obs.: Prêmios de Seguros não incluem seguro saúde. 3 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Demonstração de Resultado Gerencial Adotamos uma estratégia de gestão do risco cambial do capital investido no exterior que tem como objetivo não permitir impactos no resultado decorrentes de variação cambial. Para alcançarmos essa finalidade, o risco cambial é neutralizado e os investimentos são remunerados em reais (R$) por meio da utilização de instrumentos financeiros derivativos. Nossa estratégia de hedge considera ainda todos os efeitos fiscais incidentes: quer os relativos à não tributação ou dedutibilidade da variação cambial em momentos de apreciação ou depreciação, respectivamente, do real ante as moedas estrangeiras, quer os decorrentes dos instrumentos financeiros derivativos utilizados. Nos períodos em que a variação da paridade entre o real e as moedas estrangeiras é expressiva, verifica-se significativo impacto em diversas linhas das demonstrações contábeis, com especial destaque para as receitas e despesas financeiras. Em razão disso, a partir do segundo trimestre de 2005, passamos a divulgar, no Relatório de Análise Gerencial da Operação, a Demonstração de Resultado Gerencial, que destaca o impacto da variação cambial sobre os investimentos de capital no exterior e os efeitos decorrentes do hedge dessa posição. A Demonstração de Resultado Gerencial é obtida com base em uma série de reclassificações realizadas sobre a demonstração do resultado contábil, e a margem financeira gerencial incorpora dois ajustes em relação à margem financeira contábil: (i) a totalidade dos efeitos da variação cambial dos investimentos no exterior, a qual está distribuída em várias linhas na demonstração do resultado contábil; e (ii) os efeitos fiscais do hedge desses investimentos, os quais estão considerados nas linhas de despesas tributárias (PIS e Cofins) e de imposto de renda e contribuição social sobre o lucro líquido, na demonstração do resultado contábil. Além disso, a margem financeira gerencial foi subdividida, passando a apresentar a margem financeira gerencial das operações bancárias, associada às atividades comerciais de clientes, a margem financeira gerencial da tesouraria, na qual, a cada operação, está alocado o seu custo de oportunidade, e a margem financeira gerencial da administração do risco cambial dos investimentos no exterior, a qual corresponde fundamentalmente à remuneração pela taxa do CDI do capital aplicado nesses investimentos. A seguir, apresentamos um quadro com a apuração da margem financeira gerencial da administração do risco cambial dos investimentos no exterior. Destacamos, por fim, que o real valorizou-se 7,2% em relação ao dólar durante o primeiro trimestre de 2006 e a cotação do dólar atingiu R$ 2,1724 ao final de março de 2006 ante R$ 2,3407 em 31 de dezembro de 2005. Lembramos, ainda, que durante o quarto trimestre de 2005 o real se desvalorizou 5,3% em relação ao dólar, alcançando a cotação de R$ 2,3407 em dezembro ante R$ 2,2222 em setembro de 2005. R$ Milhões 1º Trimestre/06 Saldo Inicial Investimentos de Capital no Exterior (A) Variação Cambial de Investimentos de Capital no Exterior (B) Efeito Administração de Risco Cambial de Investimentos no Exterior (C) = (D) + (E) 5.822 Posição Ativa em DI (D) Posição Passiva em Moeda Estrangeira (E) Margem Financeira Gerencial da Administração do Risco Cambial dos Investimentos no Exterior (F) = (B) + (C) 5.822 (9.251) Resultado Bruto Efeito Fiscal (406) Resultado Líquido (406) 882 (327) 555 236 646 (88) (239) 149 406 476 (327) 149 R$ Milhões 4º Trimestre/05 4 Saldo Inicial Investimentos de Capital no Exterior (A) Variação Cambial de Investimentos de Capital no Exterior (B) Efeito Administração de Risco Cambial de Investimentos no Exterior (C) = (D) + (E) 5.637 Posição Ativa em DI (D) Posição Passiva em Moeda Estrangeira (E) Margem Financeira Gerencial da Administração do Risco Cambial dos Investimentos no Exterior (F) = (B) + (C) 5.637 (8.957) Análise Gerencial da Operação Resultado Bruto Efeito Fiscal 265 Resultado Líquido 265 (158) 59 (100) 262 (421) (97) 156 165 (265) 106 59 165 Banco Itaú Holding Financeira S.A. Demonstração de Resultado Gerencial Demonstração do Resultado • Operações Bancárias • Tesouraria • Administração do Risco Cambial dos Investimentos no Exterior líquido de efeitos fiscais R$ Milhões 3.628 296 - - 3.628 296 442 34 (327) 149 Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo (1.440) 159 (6) - - (1.445) 159 Receitas de Prestação de Serviços Resultado de Operações com Seg., Prev. e Cap. Despesas não Decorrentes de Juros Despesas Tributárias de ISS, PIS e COFINS Resultado de Participações em Coligadas Outras Receitas Operacionais 2.121 226 (2.775) (466) 37 132 1 (7) 24 - 41 - 2.121 226 (2.782) (425) 61 132 - (2) Resultado não Operacional (2) 1 Conciliação com a Margem Financeira Gerencial da Administração do Risco Cambial dos Investimentos no Exterior (quadro da página anterior); R$ 442 milhões + R$ 34 milhões = R$ 476 milhões. R$ Milhões • Operações Bancárias • Tesouraria • Administração do Risco Cambial dos Investimentos no Exterior líquido de efeitos fiscais 3.351 134 - - 3.351 134 125 (19) 59 165 Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo (1.220) 246 3 - - (1.217) 246 Receitas de Prestação de Serviços Resultado de Operações com Seg., Prev. e Cap. Despesas não Decorrentes de Juros Despesas Tributárias de ISS, PIS e COFINS Resultado de Participações em Coligadas Outras Receitas Operacionais 2.121 218 (2.912) (435) 55 256 0 3 (18) 3 (7) - 2.121 218 (2.909) (442) 38 260 0 - Resultado não Operacional 10 10 Conciliação com a Margem Financeira Gerencial da Administração do Risco Cambial dos Investimentos no Exterior (quadro da página anterior); R$ 125 milhões - R$ 19 milhões = R$ 106 milhões. 5 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Sumário Executivo Primeiro Trimestre de 2006 Lucro Líquido e Retorno Anualizado sobre o Patrimônio Médio 1.333 1.352 1.425 1.460 949 876 920 1.030 1.141 36,0 35,7 37,0 36,3 31,9 28,8 30,0 28,0 30,0 1ºt.04 2ºt.04 3ºt.04 4ºt.04 1ºt.05 2ºt.05 3ºt.05 4ºt.05 1ºt.06 Lucro Líquido (R$ Milhões) ROE Anualizado Linearmente (%) ROE Anualizado Exponencialmente (%) Operações de Crédito (*) mar/06 11,4 set/05 9,6 jun/05 10,4 dez/04 11,6 12,8 jun/04 13,7 12,1 mar/04 35,0 32,7 Moeda Estrangeira 67,8 61,6 Pessoas Físicas (A) Cartão de Crédito Crédito Pessoal Veículos 58,6 48,2 45,3 41,7 38,3 mar/05 11,7 Carteira de Empréstimos R$ Milhões 72,0 60,7 57,1 52,0 dez/05 10,6 set/04 R$ Bilhões Durante o primeiro trimestre de 2006, obtivemos um lucro líquido consolidado de R$ 1.460 milhões, o que equivale a um acréscimo de 2,5% em relação ao resultado obtido no último trimestre do ano anterior. O patrimônio líquido da controladora atingiu R$ 16.619 milhões em 31 de março de 2006, com aumento de 6,8% em comparação com o saldo final do ano de 2005. O retorno anualizado sobre o patrimônio líquido médio alcançou 36,3% e o retorno anualizado sobre o total de ativos médio foi de 3,7% no período. Lembramos que nesse trimestre alteramos a metodologia de cálculo empregada para transformar índices de desempenho trimestrais em anuais, passando a apresentar taxas anualizadas linearmente, ao invés de taxas anualizadas exponencialmente. O índice de solvabilidade (BIS Ratio) permaneceu praticamente estável, atingindo 16,9% em março de 2006 ante 17,0% em dezembro de 2005. 57,0 Micro, Pequenas e Médias Empresas (B) 53,3 Créditos Direcionados (C) 51,1 30.813 28.471 20.770 8,2% 48,4% 6.904 11.457 12.451 7.216 10.320 10.936 5.033 8.467 7.270 -4,3% 11,0% 13,9% 37,2% 35,3% 71,3% 13.741 12.784 10.496 7,5% 30,9% 4.529 4.541 4.338 -0,3% 4,4% 22.962 21.960 21.408 4,6% 7,3% 48,7 Grandes Empresas 44,8 Moeda Nacional (*) Inclui avais e fianças. O saldo patrimonial da carteira de crédito, incluindo avais e fianças, cresceu R$ 4.290 milhões no trimestre, somando R$ 72.046 milhões. O destaque do período foi o aumento de 13,9% do saldo das operações de financiamento de veículos, que totalizou R$ 12.451 milhões. As operações de crédito pessoal também apresentaram uma evolução significativa no trimestre, crescendo 11,0% e atingindo o saldo de R$ 11.457 milhões. Em relação à carteira de clientes pessoa jurídica, destacam-se as operações das micro, pequenas e médias empresas, que atingiram R$ 13.741 milhões, com aumento de 7,5% em relação ao saldo de encerramento do trimestre anterior. Margem Financeira Gerencial R$ Milhões 152 401 125 174 135 337 146 235 166 182 178 49 165 134 149 296 147 2.021 2.079 2.288 3.104 3.351 2.843 2.605 2.956 3.628 (67) 1ºt.04 2ºt.04 3ºt.04 4ºt.04 1ºt.05 2ºt.05 3ºt.05 4ºt.05 1ºt.06 Operações Bancárias Tesouraria Administração do Risco Cambial dos Investimentos no Exterior 6 Análise Gerencial da Operação A margem financeira gerencial cresceu R$ 423 milhões no período, totalizando R$ 4.073 milhões. As operações bancárias foram o principal fator responsável por esse crescimento, gerando uma margem financeira de R$ 3.628 milhões, com acréscimo de R$ 277 milhões em relação ao trimestre anterior. A margem financeira das operações bancárias foi basicamente impulsionada pela ampliação do saldo da carteira de crédito, pela mudança de seu mix e pela apropriação de receitas e despesas de depósitos e exigíveis vinculados à interposição de recursos fiscais e previdenciários, que passaram a ser reconhecidas pelo regime de competência, contribuindo com R$ 169 milhões para a margem financeira. Além disso, no trimestre foram revertidos R$ 90 milhões de provisão adicional para cobrir riscos de oscilação presente e futura nas cotações dos títulos e valores mobiliários, em função da contínua queda do risco de volatilidade nos mercados financeiros. O desempenho da tesouraria resultou em uma margem financeira de R$ 296 milhões no trimestre, com elevação de R$ 162 milhões em relação ao trimestre anterior. Este aumento está basicamente associado a ganhos com estratégias adotadas nos mercados doméstico e internacional, com destaque para as posições de renda fixa local, as operações envolvendo paridades cambiais, os instrumentos financeiros derivativos e a negociação de títulos da dívida soberana. Por fim, a queda da taxa do CDI entre os períodos causou impacto na margem financeira da administração do risco cambial dos investimentos no exterior, reduzindo-a em R$ 16 milhões. Banco Itaú Holding Financeira S.A. Sumário Executivo Primeiro Trimestre de 2006 Índice NPL(*) - Pessoa Física x Jurídica (%) 7,3 4,0 6,5 6,0 3,5 3,2 1,9 1,8 1,5 5,6 5,6 2,9 0,9 6,5 5,3 5,8 2,9 3,0 3,3 3,5 4,0 0,8 1,1 1,3 1,3 1,5 5,2 mar/04 jun/04 set/04 dez/04 mar/05 jun/05 set/05 dez/05 mar/06 Indice NPL - Pessoa Jurídica Indice NPL Indice NPL - Pessoa Física (*) Nonperforming Loans: Operações de Crédito vencidas há mais de 60 dias. Receita de Serviços R$ Milhões 1ºt.06 4ºt.05 3ºt.05 2ºt.05 1ºt.05 4ºt.04 3ºt.04 2ºt.04 1ºt.04 2.121 2.121 1.971 1.852 1.794 1.799 1.509 1.453 1.405 Nosso índice de nonperfoming loans atingiu a taxa de 4,0% no encerramento do trimestre, o que corresponde a um crescimento de 0,5 ponto percentual em relação ao trimestre anterior. Este aumento era esperado, pois está associado à nossa estratégia de ampliação do volume e alteração do mix da carteira de crédito, visando operações capazes de gerar maiores contribuições para a margem financeira. Os nossos modelos de avaliação de risco de crédito adotam uma metodologia que busca estimar o risco em stress test a partir de uma visão completa do ciclo econômico, considerando em particular as possibilidades de reversão de ciclos. Desta forma, diante do crescimento da carteira de crédito e da alteração de seu mix, ampliamos o saldo da provisão excedente ao mínimo exigido pela autoridade bancária para R$ 1.500 milhões no primeiro trimestre de 2006, o que contribuiu para o acréscimo de R$ 130 milhões nas despesas do período. As receitas de prestação de serviços totalizaram R$ 2.121 milhões no primeiro trimestre de 2006, permanecendo estáveis em relação ao trimestre anterior. Neste período, destacaram-se: o aumento de R$ 19 milhões das receitas de administração de fundos, relacionadas ao incremento do volume de ativos sob administração; o acréscimo de R$ 15 milhões das rendas de corretagem, pela nossa crescente atuação como banco de investimento; e o crescimento de R$ 12 milhões das receitas com operações de crédito, em função do aumento dos volumes de financiamento de veículos, leasing e crediário. Por outro lado, estes aumentos foram compensados pela queda de R$ 52 milhões das receitas de cartões de crédito, relacionada em parte ao movimento sazonal de aquecimento da atividade econômica no quarto trimestre do ano e posterior redução no primeiro trimestre do ano subseqüente. Despesas não Decorrentes de Juros R$ Milhões 1ºt.04 2ºt.04 3ºt.04 4ºt.04 1ºt.05 2ºt.05 3ºt.05 4ºt.05 1ºt.06 Índice de Eficiência (%)(*) 1º t./06 4º t./05 3º t./05 2º t./05 1º t./05 4º t./04 3º t./04 2º t./04 1º t./04 45,4% 50,1% 50,5% 50,8% 49,8% 48,0% 56,8% 54,3% 58,9% (*) Os critérios de cálculo dos índices de eficiência estão detalhados na página 19. Lucro / (Prejuizo) não Realizado no Resultado mar/06 dez/05 set/05 jun/05 mar/05 dez/04 set/04 jun/04 mar/04 7 2.535 1.934 2.066 2.106 2.263 2.371 2.871 2.667 2.915 Análise Gerencial da Operação R$ Milhões As despesas não decorrentes de juros somaram R$ 2.782 milhões, o que corresponde a uma redução de 4,4% em relação às despesas do trimestre anterior. Fundamentalmente, o primeiro trimestre de 2006 caracterizouse por uma diminuição sazonal das despesas não decorrentes de juros, após um período de maior concentração de despesas, caracterizado pelos meses que antecedem as festas de fim de ano, conforme pode ser observado no gráfico ao lado. Assim, o índice de eficiência foi positivamente afetado, atingindo 45,4%, o que corresponde a uma redução de 4,7 pontos percentuais em relação ao período anterior. O lucro/(prejuízo) não realizado no resultado atingiu R$ 2.535 milhões em 31 de março de 2006, crescendo R$ 601 milhões em relação ao trimestre anterior. Este aumento decorre fundamentalmente da valorização das ações do Banco BPI que compõe os nossos investimentos. Por outro lado, o impacto da reversão de R$ 90 milhões de provisão adicional para títulos e valores mobiliários foi integralmente absorvido pelo aumento do valor de mercado das operações de crédito, associado, por sua vez, à queda das taxas de juros praticadas nas operações e utilizadas na determinação do valor presente da carteira. Por fim, lembramos que a provisão excedente ao mínimo requerido para fazer frente a créditos de liquidação duvidosa no total de R$ 1.500 milhões não é considerada na determinação do lucro/(prejuízo) não realizado. Banco Itaú Holding Financeira S.A. Sumário Executivo Balanço Patrimonial Consolidado Disponibilidades Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Títulos e Valores Mobiliários e Instr. Financ. Derivativos Relações Interf. e Interdependências Operações de Crédito, Arrendamento e Outros Créditos (Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) Outros Ativos Carteira de Câmbio Outros Investimentos Imobilizado de Uso Diferido R$ Milhões 2.332 22.362 35.601 13.471 63.969 (4.668) 27.223 12.621 14.602 2.085 22.877 33.128 13.707 60.636 (4.107) 20.042 6.514 13.528 1.963 22.002 29.750 11.932 50.980 (3.288) 30.065 13.417 16.648 247 (515) 2.473 (235) 3.334 (561) 7.181 6.107 1.074 369 360 5.851 1.540 12.989 (1.380) (2.843) (796) (2.046) 827 1.808 279 749 1.854 272 842 1.926 230 78 (46) 8 (15) (119) 49 R$ Milhões Depósitos Depósitos à Vista Depósitos de Poupança Depósitos Interfinanceiros Depósitos a Prazo Captações no Mercado Aberto Recursos de Aceites e Emissão de Títulos Relações Interf. e Interdependências Obrigações por Empréstimos e Repasses Instrumentos Financeiros Derivativos Provisões Técnicas de Seg., Prev. e Capitalização Outras Obrigações Carteira de Câmbio Dívida Subordinada Diversos 51.688 11.681 19.204 800 20.003 21.915 6.714 2.271 8.201 2.290 15.538 36.554 12.813 4.471 19.270 50.520 12.689 19.783 646 17.402 22.031 4.961 1.043 9.156 2.436 14.640 29.701 6.634 4.584 18.482 44.025 10.669 19.024 1.055 13.277 17.367 3.750 2.085 10.229 2.243 11.554 39.271 13.567 4.770 20.934 1.168 (1.009) (579) 155 2.601 (116) 1.754 1.228 (956) (146) 899 6.852 6.179 (114) 788 7.663 1.012 180 (255) 6.726 4.548 2.965 186 (2.029) 47 3.984 (2.718) (754) (299) (1.664) Depósitos Ativos sob Administração (AUM) 51.688 135.576 50.520 120.287 44.025 105.197 1.168 15.290 7.663 30.379 Total de Depósitos + Ativos sob Administração (AUM) 187.264 170.807 149.222 16.458 38.042 8 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Sumário Executivo Demonstração do Resultado Consolidado R$ Milhões • Operações Bancárias • Tesouraria • Administração do Risco Cambial dos Investimentos no Exterior - líquido de efeitos fiscais 3.628 296 3.351 134 2.605 235 277 162 1.023 62 149 165 146 (16) 3 Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo (1.445) 159 (1.217) 246 (756) 162 (228) (87) (690) (4) Receitas de Prestação de Serviços Resultado com Operações de Seg., Prev. e Cap. Despesas não Decorrentes de Juros Despesas Tributárias de ISS, PIS e COFINS Resultado de Participações em Coligadas Outras Receitas Operacionais 2.121 226 (2.782) (425) 61 132 2.121 218 (2.909) (442) 38 260 1.794 206 (2.371) (340) 124 112 1 8 127 17 23 (127) 327 20 (411) (86) (63) 21 (2) 10 6 (12) (8) 1.107.735 15,00 1,32 1.104.009 14,09 1,29 1.136.768 12,87 1,00 3.725 0,91 0,03 (29.033) 2,13 0,31 Resultado não Operacional Número de Ações em Circulação - em milhares (1) Valor Patrimonial por Ação (R$) (1) Lucro Líquido por Ação (R$) (1) (1) Em Out./05 foi realizado desdobramento das ações. Os valores de períodos anteriores foram adequados para melhor comparabilidade. 9 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Sumário Executivo - Primeiro Trimestre de 2006 - Resultado por Segmento Itaubanco O resultado obtido pelo Itaubanco no primeiro trimestre de 2006 alcançou R$ 824 milhões, o que corresponde a uma redução de 7,1% em relação ao trimestre anterior. A margem financeira gerencial do Itaubanco cresceu R$ 394 milhões em relação ao trimestre anterior, atingindo R$ 2.529 milhões. Os principais fatores responsáveis por este aumento foram: o incremento das operações de crédito voltadas para o financiamento do consumo; a apropriação de receitas e despesas de depósitos e exigíveis vinculados à interposição de recursos fiscais e previdenciários, causando um impacto de R$ 169 milhões na margem financeira; uma maior reversão de provisão adicional para cobrir riscos de oscilação presente e futura nas cotações dos títulos e valores mobiliários; e a elevação de R$ 78 milhões do resultado de tesouraria, ocorrida basicamente em função de ganhos com instrumentos financeiros derivativos e pela negociação de títulos da dívida soberana. Por outro lado, a despesa vinculada ao risco de crédito (PDD) cresceu R$ 258 milhões no trimestre, em decorrência do aumento da carteira de crédito, da evolução das operações em atraso, de uma maior despesa com a constituição de provisão excedente ao mínimo exigido pela autoridade bancária (despesa de R$ 66 milhões neste trimestre ante R$ 45 milhões no trimestre anterior) e pela redução de R$ 72 milhões da receita com a recuperação de créditos baixados como prejuízo. Em relação a este último fator, lembramos que no quarto trimestre de 2005 havíamos realizado uma intensa campanha de recuperação de créditos, aproveitando o ingresso do décimo terceiro salário na economia. A variação do item Outros é explicada fundamentalmente pelo reconhecimento no quarto trimestre de 2005 da receita vinculada ao término do contrato de parceria firmado entre nós e a America Online Latin America Inc. (AOLA) no valor de R$ 120 milhões. Além disso, tivemos um acréscimo de R$ 21 milhões da despesa tributária de ISS, PIS e Cofins, associado à atualização de depósitos judiciais e de exigibilidade de riscos fiscais e previdenciários. Itaú BBA No primeiro trimestre de 2006, o Itaú BBA obteve uma margem financeira de R$ 611 milhões, a qual reflete um aumento de 10,4% em relação ao trimestre anterior. A margem financeira com operações bancárias totalizou R$ 281 milhões no período, com uma redução de 7,4% em relação ao trimestre anterior, basicamente em função da queda da taxa de juros que remunera o capital alocado para as operações bancárias. A margem financeira de tesouraria somou R$ 285 milhões no período e reflete as estratégias adotadas pelo Itaú BBA nos mercados doméstico e internacional, com destaque para as posições de renda fixa local, as operações envolvendo paridades cambiais e as posições em títulos da dívida soberana brasileira. O resultado de créditos de liquidação duvidosa apresentou uma reversão de provisão de R$ 13 milhões no primeiro trimestre de 2006, basicamente em função de reavaliações de risk ratings e efeitos da valorização do real ante o dólar americano. As receitas de prestação de serviços totalizaram R$ 131 milhões no primeiro trimestre de 2006, um acréscimo de 20,8% em relação ao trimestre anterior, associado a receitas provenientes de operações de investment banking e ao incremento dos serviços de cash management prestados aos clientes. As despesas não decorrentes de juros totalizaram R$ 168 milhões, apresentando redução de 28,4% em relação ao trimestre anterior, fruto do ajuste gerencial de R$ 74 milhões contabilizado no último trimestre de 2005, relativo à reavaliação do perfil e potencial de clientes e posterior realocação para o segmento mais adequado. Itaucred O lucro líquido do segmento Itaucred somou R$ 130 milhões no primeiro trimestre de 2006, o que corresponde a um acréscimo de 41,8% em relação ao período anterior. A margem financeira gerencial das operações bancárias cresceu R$ 88 milhões neste período, atingindo R$ 820 milhões. Este aumento está associado à ampliação do volume das operações de crédito, com especial destaque para as operações de financiamento de veículos. Já as operações de cartão de crédito de clientes não correntistas apresentaram redução de recebíveis de R$ 568 milhões, após o crescimento sazonal de final de ano. Entretanto, o volume financiado cresceu R$ 434 milhões no trimestre, ampliando a contribuição para a margem financeira do segmento. Este aumento do volume financiado também produziu impacto na despesa de provisão para créditos de liquidação duvidosa, contribuindo para sua elevação. No trimestre ampliamos em R$ 64 milhões o saldo da provisão excedente ao mínimo exigido pela autoridade bancária no segmento Itaucred. Em relação a Taií, o primeiro trimestre de 2006 caracterizou-se pela continuidade da expansão da operação, com o aumento do número de lojas, ampliação da oferta de produtos e serviços financeiros e aperfeiçoamento dos produtos já existentes. A Taií terminou o primeiro trimestre de 2006 contando com 4,5 milhões de clientes, o que corresponde a um acréscimo de 19,0% em relação ao encerramento de 2005. Além disso, com menos de 2 anos de operação no mercado, a Taií tornou-se a financeira de maior capilaridade do Brasil, possuindo aproximadamente 700 pontos-de-venda. Corporação O resultado da Corporação está fundamentalmente associado ao resultado financeiro decorrente da aplicação do nosso excesso de capital, assim como à eventual ocorrência de itens extraordinários no resultado. No primeiro trimestre de 2006, o lucro líquido da corporação totalizou R$ 115 milhões e sofreu o impacto de um maior resultado de participação em coligadas e do efeito do ajuste de marcação a mercado dos investimentos decorrentes de incentivos fiscais. 10 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Sumário Executivo Primeiro Trimestre de 2006 As demonstrações contábeis pro forma dos segmentos Itaubanco, Itaú BBA, Itaucred e Corporação, apresentadas abaixo, baseiam-se em informações gerenciais e refletem de maneira mais fiel o desempenho das nossas diversas unidades de negócio. Foram observadas as seguintes variações nas demonstrações do resultado dos segmentos entre o primeiro trimestre de 2006 e o quarto trimestre de 2005: Demonstração do Resultado Pro Forma por Segmento R$ Milhões Margem Financeira Gerencial Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa Receitas de Prestação de Serviços Despesas não Decorrentes de Juros 1 Imposto de Renda e Contribuição Social Outros 2 2.529 (928) 1.721 (2.097) (279) (122) 2.135 (671) 1.741 (2.120) (281) 84 394 (258) (20) 23 2 (206) 1.994 (434) 1.544 (1.933) (336) (35) Margem Financeira Gerencial Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa Receitas de Prestação de Serviços Despesas não Decorrentes de Juros 1 Imposto de Renda e Contribuição Social Outros 2 611 13 131 (168) 554 127 108 (234) 57 (114) 22 67 345 56 79 (130) (125) (72) (119) (56) (6) (15) (79) (23) Margem Financeira Gerencial Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa Receitas de Prestação de Serviços Despesas não Decorrentes de Juros 1 Imposto de Renda e Contribuição Social Outros 2 820 (371) 270 (496) (37) (55) 732 (308) 276 (517) (23) (68) 88 (63) (6) 21 (15) 13 445 (155) 172 (296) (42) (28) 114 (1) (21) (8) 32 230 (4) (37) 34 (156) (116) 3 16 (42) 188 202 (1) (12) (11) (142) (39) Margem Financeira Gerencial Receitas de Prestação de Serviços Despesas não Decorrentes de Juros 1 Imposto de Renda e Contribuição Social Resultado Extraordinário Outros 3 (1) Inclui as Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Despesas Tributárias de CPMF e Outros Tributos e Outras Despesas Operacionais. (2) Inclui o Resultado com Operações de Seguros, Previdência e Capitalização, Despesas Tributárias de ISS, PIS e Cofins, Outras Receitas Operacionais, Resultado não Operacional e Participações no Lucro. (3) Inclui Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa, Despesas Tributárias de ISS, PIS e Cofins, Resultado de Participação em Coligadas, Outras Receitas Operacionais, Resultado não Operacional, Participações no Lucro e Participações Minoritárias nas Subsidiárias. 11 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Análise do Resultado Consolidado Análise do Resultado Consolidado onsolidado An Resultado Consolidado Análise Consolid 12 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Análise do Resultado Consolidado Juros e Câmbio O processo de redução da taxa básica de juros (Selic) conduzido pelo Comitê de Política Monetária teve continuidade ao longo do primeiro trimestre de 2006, levando a meta da taxa básica de juros a passar de 18,0% a.a. em dezembro de 2005 para 16,5% a.a. em março de 2006. Nesse período, o real voltou a valorizar-se em relação ao dólar norte-americano, atingindo a cotação de R$ 2,1724, o que equivale a uma variação de 7,2% no trimestre. O risco país representado pelo índice Emerging Markets Bond Index – EMBI – atingiu 235 pontos base em 31 de março, o que corresponde a uma significativa redução em comparação aos 305 pontos base do encerramento de 2005. No trimestre, as aplicações de estrangeiros em títulos públicos e em fundos de capital de risco foram isentadas de imposto de renda com o objetivo de facilitar o alongamento da dívida pública e a queda das taxas de juros. Índices Macroeconômicos 31-mar-06 Risco País (EMBI) CDI - Taxa do Trimestre Dólar (Var. Trimestral) Dólar (Cotação em R$) IGP-M - Taxa do Trimestre Poupança (TR + 6% a.a.) 235 4,0% -7,2% 2,1724 0,7% 2,0% 31-dez-05 305 4,3% 5,3% 2,3407 1,0% 2,1% 31-mar-05 456 4,2% 0,4% 2,6662 1,5% 2,1% O Resultado do Primeiro Trimestre de 2006 Obtivemos um lucro líquido consolidado de R$ 1.460 milhões no primeiro trimestre de 2006, que corresponde a um aumento de 2,5% em relação ao resultado alcançado no último trimestre do ano anterior. Em 31 de março de 2006, o patrimônio líquido da controladora atingiu o saldo de R$ 16.619 milhões, apresentando uma evolução de 6,8% na comparação com o saldo de encerramento do trimestre anterior. Estes fatores levaram o retorno anualizado sobre o patrimônio líquido médio (ROE) a atingir 36,3% no período (lembramos que, a partir desse trimestre, o índice ROE passou a ser anualizado linearmente). O saldo total dos ativos alcançou R$ 163.204 milhões no final do trimestre, o que equivale a um crescimento de 7,9% em relação ao período anterior. Esse aumento está basicamente associado à ampliação do saldo da 13 Análise Gerencial da Operação carteira de crédito e à intensificação das operações em mesas Clientes do Itaú e do Itaú BBA, gerando operações de arbitragem em câmbio cujo objetivo é o de fazer hedge das posições assumidas em nossas atividades comerciais. Dessa forma, o retorno anualizado sobre o total de ativos médio (ROA) alcançou 3,7% no período. No primeiro trimestre de 2006, o total da carteira de crédito, incluindo avais e fianças, atingiu R$ 72.046 milhões com crescimento de 6,3% no período, contribuindo para a ampliação consistente e sustentável da nossa margem financeira. A carteira dos clientes Pessoa Física cresceu 8,2% no trimestre, alcançando R$ 30.813 milhões. As operações de financiamento de veículos e de leasing tiveram acréscimo de R$ 1.516 milhões no período, seguidas pelo aumento de R$ 1.138 milhões das operações de crédito pessoal. Por outro lado, o saldo total das operações de cartão de crédito teve redução sazonal de R$ 311 milhões, atingindo R$ 6.904 milhões. No entanto, é importante salientar que, apesar da queda de R$ 1.122 milhões dos recebíveis, o volume financiado das operações de cartão de crédito cresceu R$ 810 milhões no trimestre. A carteira de crédito dos clientes Pessoa Jurídica teve aumento de 5,6% no período, atingindo R$ 36.703 milhões. A parcela referente às micro, pequenas e médias empresas cresceu 7,5% no trimestre, totalizando R$ 13.741 milhões, enquanto as operações de grandes empresas somaram R$ 22.962 milhões, o que corresponde a um acréscimo de 4,6% em relação ao trimestre anterior. Finalizando, o saldo dos créditos direcionados apresentou uma redução de 0,3% na comparação dos trimestres, atingindo R$ 4.529 milhões. Composição da Carteira de Crédito 100% 90% 80% 45,6% 45,6% 42,5% 39,0% 37,6% 34,8% 32,9% 32,4% 31,9% 70% 60% 8,4% 9,1% 50% 8,3% 40% 17,5% 17,7% 18,4% 8,5% 18,2% 7,6% 7,2% 6,9% 6,7% 6,3% 18,7% 18,9% 19,1% 18,4% 19,0% 30% 20% 10% 28,5% 28,3% 29,9% 34,3% 36,4% 38,9% 41,5% 42,0% 42,8% 0% mar/04 jun/04 set/04 Pessoas Físicas Créditos Direcionados dez/04 mar/05 jun/05 set/05 dez/05 mar/06 Micro / Pequenas e Médias Empresas Grandes Empresas Banco Itaú Holding Financeira S.A. Análise do Resultado Consolidado Margem Financeira Gerencial Nossa margem financeira gerencial somou R$ 4.073 milhões no primeiro trimestre de 2006, apresentando uma elevação de 11,6% em relação ao trimestre anterior. A margem financeira gerencial das operações bancárias totalizou R$ 3.628 milhões, com acréscimo de 8,3% na comparação dos trimestres. Um dos principais componentes responsáveis por esta variação foi o aumento do volume das operações de crédito, simultaneamente à alteração do mix da carteira. Produtos voltados ao varejo e às micro, pequenas e médias empresas, tais como Leasing PF, Autobank, Crediário, Empréstimos em Conta-Corrente e Capital de Giro, tiveram um expressivo crescimento no período. Em relação à mudança de mix, o saldo das operações de crédito de clientes Pessoa Física atingiu R$ 30.813 milhões no trimestre, o que equivale a 42,8% do saldo total da carteira, enquanto no trimestre anterior correspondiam a 42,0%. Dessa forma, a margem financeira com empréstimos apresentou crescimento de R$ 153 milhões na comparação dos trimestres. Nesse período, tivemos ainda a apropriação de receitas e despesas de depósitos e exigíveis vinculados à interposição de recursos fiscais e previdenciários, resultando num impacto de R$ 169 milhões na margem financeira gerencial. Esta apropriação de receitas e despesas está vinculada à mudança de nossos procedimentos contábeis, uma vez que o seu reconhecimento era feito por regime de caixa e passou a ser realizado por regime de competência. A reversão de R$ 90 milhões da provisão adicional para cobrir riscos de oscilação presente e futura nas cotações dos títulos e valores mobiliários representa um acréscimo de R$ 60 milhões em relação à reversão realizada no trimestre anterior. Nossos modelos de quantificação de risco de perdas futuras na carteira de títulos e valores mobiliários consideram a probabilidade de ocorrência de cenários de stress. A clara evidência de que a conjuntura econômica vem melhorando – considerando-se entre outros fatores o nível de risco medido pelo índice EMBI – contribuiu para que os nossos modelos passassem a apontar para menor necessidade de provisões, resultando nos ajustes realizados no saldo total da provisão adicional para títulos e valores mobiliários nos últimos trimestres. A margem de remuneração do capital próprio e de terceiros apresentou redução de R$ 105 milhões quando comparamos o primeiro trimestre de 2006 ao último trimestre de 2005. Esta redução está basicamente associada à queda da taxa de juros que remunera esses capitais. A margem financeira gerencial da tesouraria totalizou R$ 296 milhões no trimestre, o que corresponde a um acréscimo de R$ 162 milhões em relação ao último trimestre de 2005. Esta variação está associada basicamente a ganhos com as estratégias adotadas pelo Itaú e Itaú BBA nos mercados doméstico e internacional, com destaque para as posições de renda fixa local, as operações envolvendo paridades cambiais, os instrumentos financeiros derivativos e a negociação de títulos da dívida soberana. A margem financeira da administração do risco cambial dos investimentos no exterior - líquida de efeitos fiscais – apresentou uma redução de R$ 16 milhões na comparação com o trimestre anterior, relacionada com a queda da taxa CDI no período. Por fim, a taxa anualizada da margem financeira gerencial atingiu 15,1% no primeiro trimestre de 2006, o que representa uma expressiva evolução em relação à taxa de 14,3% do último trimestre do ano anterior. Este aumento é decorrente da interação dos fatores descritos acima. Caso normalizássemos essa taxa retirando da margem financeira os impactos da reversão de provisão excedente para títulos e valores mobiliários e do reconhecimento de receitas e despesas de depósitos judiciais e exigibilidade de riscos fiscais e previdenciários, obteríamos uma taxa anualizada da margem financeira gerencial de 14,1% no primeiro trimestre de 2006, bem como no quarto trimestre de 2005. Análise da Margem Financeira Gerencial • Média de (Disponibilidades + Aplicações Interf. de Liquidez + TVM (*) Captações no Mercado Aberto - Instrumentos Financeiros Derivativos) • Média de Relações Interfinanceiras e Interdependências • Média da Carteira de Câmbio Líquida • Média das Operações de Crédito (**) R$ Milhões 34.857 13.589 (156) 59.942 33.682 12.856 (240) 56.124 33.843 11.405 (198) 47.754 Obs.: O saldo médio do trimestre é obtido pela média aritmética entre o saldo do último dia do trimestre atual e do trimestre anterior. (*) Títulos e Valores Mobiliários. (**) Saldo médio da carteira de crédito líquida das operações nonperforming. 14 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Análise do Resultado Consolidado Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa Análise do Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa (Constituição) / Reversão Genérica (Constituição) / Reversão Específica (44) (1.044) R$ Milhões (15) (212) (59) (1.256) (128) (777) (26) (115) (155) (892) (74) (532) Provisão Excedente (130) (170) (150) Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo 159 246 162 A despesa com provisões para créditos de liquidação duvidosa do primeiro trimestre de 2006 somou R$ 1.445 milhões, o que corresponde a um aumento de 18,7% em relação ao trimestre anterior. A evolução das operações em atraso foi o principal fator responsável pela ampliação da despesa com risco de crédito no primeiro trimestre de 2006. Em particular, as operações com clientes Pessoa Física foram as que apresentaram maior contribuição para o aumento das despesas com provisão específica neste período. Nossos modelos de avaliação do risco de crédito consideram a possibilidade de ocorrência de uma volatilidade indesejada no nível de provisão constituída, associada à eventual reversão de ciclos econômicos. Para tanto, empregam uma metodologia que busca estimar o risco de crédito para um horizonte de 24 meses, a partir de uma visão completa do ciclo econômico, considerando, em particular, o impacto da mudança dos fatores econômicos sobre o comportamento dos devedores. A aplicação desses modelos no atual contexto de constante evolução do saldo de nossa carteira, juntamente à alteração de mix de produtos e clientes, tem resultado na necessidade de incremento do saldo de provisão total, excedendo ao mínimo exigido pela autoridade reguladora da atividade bancária. Assim, neste período, ampliamos em R$ 130 milhões o saldo da provisão excedente ao mínimo requerido, atingindo R$ 1.500 milhões. A receita com a recuperação de créditos baixados como prejuízo voltou aos patamares que antecederam aos eventos pontuais que marcaram os últimos trimestres, somando R$ 159 milhões no período, estando em linha com o nível observado no primeiro trimestre de 2005. No primeiro trimestre de 2006, o produto bancário ajustado somou R$ 3.111 milhões, com redução de R$ 129 milhões em relação ao trimestre anterior. Fundamentalmente, o produto bancário ajustado apresentou queda, em função da evolução do resultado de créditos de liquidação duvidosa. Contribuição da Mudança de Mix da Carteira de Crédito Margem Financeira Gerencial - Operações Bancárias (A) Receitas de Serviços com Operações de Crédito e Cartões de Crédito (B) Despesas Tributárias de PIS e COFINS (C) Ajuste 1 - Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa (E) Ajuste 2 - Revisão de Classificação - Operações com Garantia Real (F) Ajuste 3 - Provisão Excedente (G) R$ Milhões 3.628 847 (208) 3.351 888 (197) 3.104 770 (180) 2.956 732 (171) 2.607 684 (153) (1.287) 130 (971) 170 (784) 50 (491) (135) - (594) 150 (*) Saldo médio da carteira de crédito líquida das operações nonperforming. 15 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Análise do Resultado Consolidado Carteira Anormal (*) O índice de nonperforming loans apresentou uma esperada elevação no trimestre, atingindo 4,0%, ante a taxa de 3,5% do trimestre anterior. Este aumento é decorrente de nossa estratégia de direcionamento de recursos para operações capazes de gerar maiores margens financeiras e que representam simultaneamente a assunção de maiores riscos. O saldo total da carteira em atraso superou o saldo da provisão para créditos de liquidação duvidosa em R$ 260 milhões no primeiro trimestre de 2006. O índice de cobertura – representado pela divisão do saldo de provisão para créditos de liquidação duvidosa pelo saldo de operações vencidas há mais de 60 dias – atingiu 181%, estando em um nível considerado por nós como adequado à atual conjuntura econômica e à composição da carteira. R$ Milhões Carteira Anormal PDD Total Folga 4.928 (4.668) (260) 3.959 (4.107) 149 3.600 (3.656) 56 (*) Carteira Anormal é o total das operações com parcelas vencidas há mais de 15 dias. Índice de Cobertura (*) 220% 221% 203% 200% 192% 202% 204% 210% 181% mar/04 jun/04 set/04 dez/04 mar/05 jun/05 set/05 dez/05 mar/06 (*) Saldo de PDD / Saldo de Nonperforming Loans. Non Performing Loans Total Non Performing Loans (a) PDD Carteira de Crédito (b) Índice NPL [ (a) / (b) ] x 100 R$ Milhões 2.585 (4.668) 63.969 4,0% 2.137 (4.107) 60.636 3,5% 1.824 (3.656) 55.573 3,3% (a) Operações de crédito vencidas há mais de 60 dias e que não geram apropriação de receitas no regime de competência. (b) Não inclui Avais e Fianças. Movimentação da Carteira de Crédito R$ Milhões Novas Operações 11.135 11.654 22.789 9.581 14.984 24.565 Atualizações e Amortizações (2.405) (1.569) (3.974) (1.255) (1.131) (2.386) Liquidações (5.560) (9.043) (14.603) (4.480) (11.867) (16.347) (773) (106) (878) (671) (98) (768) Write-off Movimentação da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa R$ Milhões Novas Operações (706) (160) - (865) (628) (180) - (808) Transferências de Risco (883) (150) - (1.033) (719) (123) - (842) 8 (34) - (27) (497) (99) - (596) Liquidações 493 117 - 1.199 Constituição de Provisão Excedente - - Atualizações e Amortizações Despesa Total 611 939 260 (130) - (130) - - (130) (1.445) (905) (142) 671 98 - 768 - (3) - (3) (1.088) (226) Write-off 773 106 - 878 Variação Cambial do Saldo de Provisão no Exterior - 6 - 6 16 Análise Gerencial da Operação (170) (170) (170) (1.217) Banco Itaú Holding Financeira S.A. Análise do Resultado Consolidado Receitas de Prestação de Serviços R$ Milhões Administração de Recursos Receita de Administração de Fundos Receita de Administração de Consórcios Serviços de Conta-Corrente Operações de Crédito e Garantias Prestadas Operações de Crédito Rendas de Garantias Prestadas Serviços de Recebimento Rendas de Cobrança Tarifa Interbancária (Títulos, Cheques e Docs) Serviços de Arrecadações Cartões de Crédito Outros Serviços de Câmbio Rendas de Corretagem Rendas de Consulta à Serasa Rendas de Serv. Custódia e Adm. de Carteiras Outros Serviços Total 1º Trim./06 4º Trim./05 Variação 1ºT./06 - 4ºT./05 449 434 15 386 388 360 27 224 109 53 63 487 189 7 59 50 19 54 2.121 430 415 16 375 371 349 23 220 107 51 62 539 185 6 44 66 19 49 2.121 19 19 (0) 11 16 12 5 4 2 2 0 (52) 4 1 15 (17) 0 5 1 1º Trim./05 398 385 13 349 271 247 23 209 95 49 65 437 131 12 28 39 11 41 1.794 No primeiro trimestre de 2006, as Receitas de Prestação de Serviços totalizaram R$ 2.121 milhões, o mesmo valor apresentado no quarto trimestre de 2005. O índice de cobertura das Receitas de Prestação de Serviços sobre as Despesas não Decorrentes de Juros atingiu 76% no primeiro trimestre de 2006 ante os 73% do trimestre anterior. Considerando-se apenas as Despesas de Pessoal, as Receitas de Prestação de Serviços apresentaram um índice de cobertura de 187%, contra os 203% do trimestre anterior. O significativo crescimento de R$ 19 milhões nas Receitas de Administração de Fundos, que atingiram R$ 434 milhões no trimestre, deve-se principalmente ao aumento do volume de ativos sob administração e está detalhado na análise de segmentos. O aumento de 34% nas Rendas de Corretagem, que totalizaram R$ 59 milhões no primeiro trimestre de 2006, é resultado da crescente atuação como banco de investimento, representada pelos serviços de coordenação de oferta primária de ações que a Itaú Corretora vem prestando em conjunto com o Itaú BBA. O crescimento de R$ 12 milhões nas Receitas com Operações de Crédito, que somaram R$ 360 milhões no trimestre, foi ocasionado pelo aumento do volume de financiamento de veículos, leasing e crediário. A redução de R$ 17 milhões nas Rendas de Consulta à Serasa é conseqüência da eliminação da defasagem contábil no fechamento da empresa no último trimestre de 2005. O crescimento de R$ 11 milhões nos Serviços de ContaCorrente, que atingiram R$ 386 milhões no primeiro trimestre de 2006, deve-se à variação no volume de transações e ao reajuste de tarifas realizado em dezembro de 2005. A redução das Receitas de Cartões de Crédito está relacionada, em parte, ao efeito sazonal característico do quarto trimestre e está detalhada na análise de segmentos. Índice de Cobertura das Receitas de Prestação de Serviços sobre as Despesas Não Decorrentes de Juros(*) Quantidades de Clientes Ativos (*) e Contas-Correntes 198% 182% 64% 1ºt.04 184% 67% 179% 69% 72% 188% 191% 14,6 203% 186% Em Milhões 72% 2ºt.04 3ºt.04 4ºt.04 1ºt.05 2ºt.05 Despesas Não Decorrentes de Juros 76% 73% 76% 13,9 14,1 14,3 11,6 11,7 11,8 11,9 11,9 14,7 12,2 14,7 12,5 14,8 12,6 100% 3ºt.05 4ºt.05 1ºt.06 Despesas de Pessoal (*) Calculado pela divisão das Receitas de Prestação de Serviços pelas Despesas de Pessoal e pelas Despesas Não Decorrentes de Juros (Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Outras Despesas Operacionais e Despesas Tributárias de CPMF e Outros). 17 Análise Gerencial da Operação 13,9 187% 11,7 76% 14,8 Mar/04 Jun/04 Set/04 Dez/04 Mar/05 Jun/05 Set/05 Dez/05 Mar/06 Clientes Ativos Contas-Correntes (*) Conceitualmente, um cliente (representado por um CPF/CNPJ) é considerado como ativo quando realiza uma ou mais movimentações em conta-corrente nos últimos seis meses ou possui saldo médio em conta não nulo. Banco Itaú Holding Financeira S.A. Análise do Resultado Consolidado Despesas Não Decorrentes de Juros R$ Milhões Despesas de Pessoal Remuneração Encargos Benefícios Sociais Treinamento Desligamento de Funcionários e Processos Trabalhistas Abono Especial / Único Outras Despesas Administrativas Processamento de Dados e Telecomunicações Depreciação e Amortização Instalações Serviços de Terceiros Serviços do Sistema Financeiro Propaganda, Promoções e Publicações Transportes Materiais Segurança Legais e Judiciais Viagens Outras Outras Despesas Operacionais Provisão para Contingências Fiscais e Previdenciárias Ações Cíveis Outras Provisões para Contingências Comercialização - Cartões de Crédito Sinistros Outras Desp. Operacionais Despesas Tributárias CPMF Outros Tributos TOTAL DESPESAS NÃO DECORRENTES DE JUROS As despesas não decorrentes de juros apresentaram uma queda de R$ 127 milhões na comparação entre o primeiro trimestre de 2006 e o quarto trimestre do ano anterior, representando uma redução de 4,4%. 1º Trim./06 4º Trim./05 Variação 1ºT./06 - 4ºT./05 1º Trim./05 1.132 607 182 166 10 167 1.229 291 139 181 217 107 77 51 47 38 16 11 55 338 85 11 74 68 54 131 82 58 24 2.782 1.046 607 186 156 17 82 (2) 1.422 320 179 202 239 108 132 54 48 38 20 16 67 377 83 4 70 8 64 59 171 65 41 23 2.909 86 (0) (4) 10 (7) 85 2 (192) (29) (40) (21) (22) (1) (55) (3) (1) 0 (4) (5) (12) (39) 2 7 4 (8) 4 (5) (40) 17 17 0 (127) 955 518 163 138 8 128 1.101 276 145 160 190 82 62 46 37 32 18 9 45 239 86 33 53 62 25 66 76 58 18 2.371 Despesas Não Decorrentes de Juros R$ Milhões Despesas de Pessoal As despesas de pessoal passaram de R$ 1.046 milhões no quarto trimestre de 2005 para R$ 1.132 milhões no primeiro trimestre de 2006, evidenciando um aumento de 8,2 % no trimestre. Esse aumento foi basicamente em função da revisão do montante provisionado para fazer frente aos processos trabalhistas com depósitos em garantia de execução. 1ºt.04 2ºt.04 3ºt.04 4ºt.04 1ºt.05 2ºt.05 3ºt.05 4ºt.05 1ºt.06 Outras Despesas Administrativas A redução de R$ 192 milhões, isto é, 13,5% em relação ao trimestre anterior, é devida principalmente por menores despesas com processamento de dados, depreciação, instalações, serviços de terceiros e propaganda. As despesas de processamento de dados e telecomunicações e de serviços de terceiros sofreram redução de R$ 29 milhões e R$ 22 milhões, respectivamente, principalmente em função do menor volume de operações com cartões de crédito, característica sazonal do primeiro trimestre. As despesas de depreciação variaram em R$ 40 milhões, 18 Análise Gerencial da Operação uma queda de 22,4% em relação ao quarto trimestre de 2005. Essa redução deveu-se à equalização de critérios de depreciação de bens com valores inferiores a R$ 3 mil efetuados, pela primeira vez, nas empresas Itaú BBA, Credicard e Orbitall realizados no último trimestre de 2005. As reformas e benfeitorias na rede de agências tiveram maior concentração no último trimestre de 2005, observando-se no primeiro trimestre de 2006 redução de R$ 21 milhões nas despesas de instalações. Banco Itaú Holding Financeira S.A. Análise do Resultado Consolidado Número de Funcionários (*) Mar/04 Jun/04 Set/04 Dez/04 Índice de Eficiência Mar/05 Jun/05 Set/05 Dez/05 2ºt.04 Mar/06 (*) - Inclui Orbitall e promotora de vendas do banco Intercap a partir de Dez/04. - Inclui a FIC que, apesar do Itaú deter 50% de participação, está 100% consolidada. - Não inclui o Credicard Banco que ao final de Mar/06 possuía 448 funcionários, onde o Itaú detém 50% de participação. O quarto trimestre concentra tradicionalmente significativo volume de despesas relacionadas a eventos, feiras e congressos, maior exposição na mídia com campanhas institucionais e de produtos. Assim, no primeiro trimestre deste ano, verificou-se redução de R$ 55 milhões nas despesas de propaganda, promoções e publicações, quando comparadas ao quarto trimestre de 2005. Outras Despesas Operacionais A redução de R$ 39 milhões em outras despesas operacionais, que passaram de R$ 377 milhões, no último trimestre do ano anterior, para R$ 338 milhões, neste trimestre, foi motivada pela amortização antecipada do Termo de Cooperação Técnica do Banestado realizada no quarto trimestre de 2005. 3ºt.04 4ºt.04 1ºt.05 2ºt.05 1ºt.06 Despesas Tributárias com CPMF e Outros Tributos As despesas tributárias apresentam crescimento de 26,5% em relação ao trimestre anterior, em função do aumento da despesa com CPMF. A despesa com CPMF de R$ 58 milhões no primeiro trimestre de 2006 cresceu 41,0% em relação ao trimestre anterior. Foram responsáveis por esse crescimento os pagamentos de Juros sobre Capital Próprio aos acionistas, a reorganização societária e as operações de arrendamento mercantil. (Quantidade em milhões) Caixas Eletrônicos Transação Usual 4ºt.05 Índice de Eficiência O índice de eficiência foi de 45,4%, o que corresponde a uma redução de 4,7 pontos percentuais em relação ao índice do trimestre anterior, em função principalmente da queda sazonal das despesas não decorrentes de juros observada no primeiro trimestre do ano. Volume de Transações no Auto-Atendimento Período 3ºt.05 Centrais de Atendimento Warning (*) Débito Automático Eletrônicas Personalizadas Home & Office Banking Compras com Cartão de Débito Total 2002 946 192 284 179 52 344 89 2.086 2003 1.033 586 302 188 53 440 121 2.723 2004 1.074 692 322 170 48 525 158 2.987 2005 1°Trim./05 2°Trim./05 3°Trim./05 4°Trim./05 2006 1°Trim./06 1.108 277 272 274 285 284 284 656 156 158 167 175 156 156 375 88 92 96 99 99 99 173 43 43 42 46 43 43 67 16 17 17 17 16 16 646 149 157 168 172 178 178 203 45 46 51 61 56 56 3.228 (*) Transação efetuada através de tela de aviso nos caixas eletrônicos. Índice de Eficiência = Despesas Não Decorrentes de Juros (Despesas de Pessoal + Outras Despesas Administrativas + Outras Despesas Operacionais + Despesas Tributárias com CPMF e Outros Tributos) (Margem Financeira Gerencial + Receitas de Prestação de Serviços + Resultado de Operações com Seguros, Capitalização e Previdência + Outras Receitas Operacionais + Despesas Tributárias de PIS/COFINS/ISS) 19 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. 773 784 815 855 831 831 Análise do Resultado Consolidado Histórico das Quantidades de Pontos de Atendimento (*) Mar/04 Jun/04 Caixas Eletrônicos Set/04 Dez/04 Mar/05 Agências Jun/05 Set/05 Dez/05 Despesas Tributárias de ISS, PIS e Cofins As despesas tributárias de ISS, PIS e Cofins totalizaram R$ 425 milhões no primeiro trimestre de 2006, com redução de 3,7% em relação ao trimestre anterior. Esta redução está basicamente vinculada ao fato de que no quarto trimestre de 2005 tivemos uma maior incidência de PIS e Cofins sobre a receita de Juros sobre o Capital Próprio pagos entre empresas do conglomerado. Mar/06 Postos de Atendimento Bancário (PAB) (*) Inclui Banco Itaú Buen Ayre e Banco Itaú BBA. Não inclui Taií. Foram inaugurados 318 novos pontos de atendimento, levando nossa rede de atendimento ao fim do primeiro trimestre de 2006 com 25.515 pontos contra 25.197 em 2005. Imposto de Renda e Contribuição Social A despesa líquida de Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido do primeiro trimestre de 2006 totalizou R$ 449 milhões, apresentando um crescimento de 15,7% em relação ao trimestre anterior, em função da interação dos diversos fatores discutidos anteriormente nesse relatório. Clientes de Internet Banking R$ Milhões (Em milhões) Variação Cambial de Investimentos no Exterior Juros sobre o Capital Próprio Outras Mar/04 Jun/04 Set/04 Dez/04 Mar/05 Jun/05 Set/05 Dez/05 Mar/06 Clientes que acessaram no mês Clientes cadastrados Ao final do ano de 2005 os clientes cadastrados no Internet Banking totalizavam 4,2 milhões. Em 31 de março de 2006, o número de clientes cadastrados no Internet Banking já atingia quase 4,4 milhões. Destes clientes, aproximadamente, 1,9 milhão mantiveram o acesso ao Bankline durante os dois últimos trimestres. Outras Receitas Operacionais As outras receitas operacionais atingiram R$ 132 milhões no primeiro trimestre de 2006, apresentando uma redução de R$ 127 milhões em relação ao último trimestre de 2005. Esta queda está associada ao término do contrato de parceria firmado entre nós e a America Online Latin America Inc. (AOLA), ocasião em que reconhecemos integralmente o montante remanescente de R$ 120 milhões referente a valores recebidos antecipadamente, nos termos do contrato de prestação de serviços. Reclassificação da Variação Cambial sobre os Investimentos no Exterior (D) Reclassificação do Efeito Fiscal do Hedge dos Investimentos no Exterior (E) (156) 189 101 184 37 40 (257) 5 (3) (3) 2 (5) 286 (51) 337 O índice decorrente da divisão do saldo dos créditos tributários pelo saldo do patrimônio líquido atingiu 32,3% no primeiro trimestre de 2006, o que corresponde a uma variação de 0,4 ponto percentual em relação ao índice de 31,9% do trimestre anterior. Este aumento deveu-se principalmente à constituição de créditos tributários sobre a provisão para créditos de liquidação duvidosa e sobre outras provisões indedutíveis (trabalhistas, cíveis e de contingências fiscais), o que compensou as realizações ocorridas no mesmo período. Créditos Tributários x Patrimônio Líquido (%) 70,0% 61,0% 60,0% 55,9% 59,4% 50,0% 57,7% 54,5% 49,8% 43,3% 38,2% 40,0% 30,0% 34,6% 32,3% 33,0% 31,9% 20,0% 10,0% de z m -00 ar jun-01 se -01 t de -01 z m -01 ar jun-02 se -02 t de -02 z m -02 ar jun-03 se 03 t de -03 z m -03 arjun 04 se 04 t de -04 z m -04 ar jun-05 se 05 t de -05 z m -05 ar06 0,0% 20 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Demonstrações Contábeis Pro Forma Contábeis Pro Contábei o forma Demonstrações Pro Form 21 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Demonstrações Contábeis Pro Forma por Segmento Capital Alocado As informações financeiras pro forma foram ajustadas de maneira a evidenciar os impactos associados à alocação de capital a partir de modelo proprietário que considera os riscos de crédito, de mercado e operacionais, sem deixar de levar em consideração o modelo regulamentar e o grau de imobilização. Desta maneira, é possível determinar o Retorno sobre o Capital Alocado (RAROC - Risk-Adjusted Return On Capital), o que corresponde a uma medida de performance consistentemente ajustada ao capital necessário para dar suporte ao risco das posições patrimoniais assumidas. Os ajustes realizados no balanço patrimonial e na demonstração do resultado do exercício basearam-se em informações gerenciais das unidades de negócio. A coluna da Corporação apresenta o resultado associado ao excesso de capital e dívida subordinada, assim como o resultado de equivalência patrimonial das empresas que não estão associadas a cada um dos Retorno sobre Patrimônio Líquido Lucro Líquido Patrimônio Líquido 23 Análise Gerencial da Operação segmentos. Além disso, foram alocados à coluna da Corporação o lucro das Participações Minoritárias nas Subsidiárias e o Resultado Extraordinário. Os efeitos fiscais do pagamento de Juros sobre o Capital Próprio de cada segmento foram estornados e posteriormente realocados a cada segmento de maneira proporcional ao montante de capital Nível I, enquanto as demonstrações contábeis foram ajustadas para que o patrimônio líquido contábil fosse substituído por funding a preços de mercado. Posteriormente, as demonstrações contábeis foram ajustadas para incorporar as receitas vinculadas ao capital alocado. Por fim, o custo das dívidas subordinadas e a respectiva remuneração a preços de mercado foram proporcionalmente alocados aos segmentos, de acordo com o capital alocado Nível I. A seguir, apresentamos um esquema com as alterações processadas nas demonstrações contábeis de forma a refletir os impactos da alocação de capital. Ajustes nas Demonstrações Contábeis Ajuste nas Demonstrações Contábeis com a substituição do Patrimônio Líquido contábil e dívidas subordinadas por funding aos preços de mercado. Ajuste nas Demonstrações Contábeis para inclusão do Capital Alocado (Nível I e Nível II), calculado a partir de modelos proprietários, bem como sua respectiva receita (CDI) e despesa (custo da dívida subordinada). Retorno sobre Capital Alocado Nível I Lucro Líquido Pro Forma Capital Alocado Nível I Banco Itaú Holding Financeira S.A. Demonstrações Contábeis Pro Forma por Segmento Apresentamos a seguir demonstrativos contábeis pro forma do Itaubanco, do Itaú BBA e da Itaucred valendo-se de informações gerenciais geradas pelos modelos internos, de forma a refletir mais precisamente a atuação das unidades de negócio. Em 31 de Março de 2006 R$ Milhões Banco Itaú Holding ATIVO Circulante e Realizável a Longo Prazo Disponibilidades Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Aplicações Interfinanceiras de Liquidez- Ligadas Outras Títulos e Valores Mobiliários Relações Interfinanceiras e Interdependências Operações de Crédito (Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) Outros Ativos Permanente TOTAL GERAL DO ATIVO Itaubanco 125.183 2.258 33.806 Itaú BBA 43.062 73 12.756 16.296 17.510 7.849 4.907 25.787 13.467 27.506 (2.953) 25.311 2.039 127.221 10.735 42 17.817 (347) 1.986 101 43.163 Itaucred 17.531 - Corporação 2.371 0 473 Itaú 160.290 2.332 22.362 473 22.362 1.461 0 436 652 3.023 35.601 13.471 63.969 (4.668) 27.223 2.914 163.204 - 18.646 (1.368) 252 122 17.653 R$ Milhões Banco Itaú Holding PASSIVO Circulante e Exigível a Longo Prazo Depósitos Itaubanco 117.790 51.662 Itaú BBA 38.796 20.997 4.284 47.378 16.296 4.701 - - Captações no Mercado Aberto 7.955 4.623 13.049 - 21.915 Captações no Mercado Aberto - Ligadas Outras 3.565 4.390 118 4.505 13.049 - 21.915 6.719 1.756 2.363 1.426 30.370 15.538 61 9.371 127.221 538 553 5.770 2.477 3.838 12 4.354 43.163 68 2.508 2.028 17.653 33 693 1.341 865 3.023 Depósitos - Ligadas Outros Recursos de Aceites e Emissão de Títulos Relações Interfinanceiras e Interdependências Obrigações por Empréstimos e Repasses Instrumentos Financeiros Derivativos Outras Obrigações Prov. Técnicas de Seg., Prev. e Cap. Resultados de Exercícios Futuros Participações Minoritárias nas Subsidiárias Capital Alocado Nível I TOTAL GERAL DO PASSIVO Itaucred 15.625 - Corporação 817 90 90 Itaú 145.171 51.688 51.688 6.714 2.271 8.201 2.290 36.554 15.538 73 1.341 16.619 163.204 Obs.: O Consolidado não representa a soma das partes porque existem operações entre as empresas que foram eliminadas apenas no Consolidado. Demonstração do Resultado Consolidado Pro Forma por Segmento 1º Trimestre/06 R$ Milhões Banco Itaú Holding Itaubanco Itaú BBA Itaucred Margem Financeira Gerencial • Operações Bancárias • Tesouraria • Administração do Risco Cambial dos Investimentos no Exterior líquido de efeitos fiscais 2.529 2.414 11 104 44 Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo (928) (1.045) 117 13 1 12 Resultado Bruto da Intermediação Financeira 1.601 Outras Receitas / (Despesas) Operacionais Receitas de Prestação de Serviços Resultado de Operações com Seg., Prev. e Cap. Despesas não Decorrentes de Juros Despesas Tributárias de ISS, PIS e COFINS Resultado de Participações em Coligadas Outras Receitas Operacionais (381) 1.721 225 (2.097) (299) 69 Resultado Operacional 1.220 Resultado não Operacional Resultado antes da Tributação e Participações Imposto de Renda e Contribuição Social Participações no Lucro Participações Minoritárias nas Subsidiárias Lucro Líquido (RAROC) - Retorno sobre o Capital Alocado Nível I Médio Índice de Eficiência 611 281 285 Corporação Itaú 820 820 - 114 114 - - 4.073 3.628 296 - 149 (371) (401) 30 - (1.287) (1.445) 159 624 448 114 2.787 (63) 131 1 (168) (39) 12 (276) 270 0 (496) (74) 24 53 (1) (21) (13) 61 27 (667) 2.121 226 (2.782) (425) 61 132 561 172 167 2.120 (3) 2 0 (0) (2) 1.216 (279) (113) - 563 (125) (48) - 172 (37) (5) - 167 (8) (1) (42) 2.118 (449) (167) (42) 824 390 130 115 1.460 38,9% 49,4% 36,0% 23,4% 28,0% 47,7% 32,9% 16,6% 36,3% 45,4% Obs.: O item Despesas não Decorrentes de Juros é composto por Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Despesas Tributárias de CPMF e Outros Tributos e Outras Despesas Operacionais. 24 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Demonstrações Contábeis Pro Forma por Segmento Em 31 de Dezembro de 2005 R$ Milhões Banco Itaú Holding ATIVO Circulante e Realizável a Longo Prazo Disponibilidades Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Aplicações Interfinanceiras de Liquidez - Ligadas Outras Títulos e Valores Mobiliários Relações Interfinanceiras e Interdependências Operações de Crédito (Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) Outros Ativos Permanente TOTAL GERAL DO ATIVO Itaubanco 113.673 1.967 33.498 Itaú BBA 43.205 117 13.280 15.582 17.916 8.488 4.792 22.716 13.696 25.810 (2.657) 18.643 2.135 115.808 10.124 75 18.015 (342) 1.936 51 43.256 Itaucred 15.852 - Corporação 3.911 0 838 Itaú 148.367 2.085 22.877 838 22.877 2.317 0 756 585 4.497 33.128 13.707 60.636 (4.107) 20.042 2.875 151.241 - 16.811 (1.109) 150 103 15.955 R$ Milhões Banco Itaú Holding PASSIVO Circulante e Exigível a Longo Prazo Depósitos Itaubanco 108.147 50.761 Itaú BBA 38.916 20.664 Depósitos - Ligadas Outros 4.712 46.049 15.582 5.082 - - 50.520 Captações no Mercado Aberto 10.415 3.992 11.569 - 22.031 3.776 6.639 3.992 11.569 - 22.031 5.039 846 2.147 1.261 23.038 14.640 59 7.603 115.808 438 261 6.959 2.560 4.043 12 4.328 43.256 51 2.648 1.688 15.955 17 1.415 1.124 1.941 4.497 Captações no Mercado Aberto - Ligadas Outras Recursos de Aceites e Emissão de Títulos Relações Interfinanceiras e Interdependências Obrigações por Empréstimos e Repasses Instrumentos Financeiros Derivativos Outras Obrigações Prov. Técnicas de Seg., Prev. e Cap. Resultados de Exercícios Futuros Participações Minoritárias nas Subsidiárias Capital Alocado Nível I TOTAL GERAL DO PASSIVO Itaucred 14.267 - Corporação 1.432 - Itaú 134.487 50.520 4.961 1.043 9.156 2.436 29.701 14.640 71 1.124 15.560 151.241 Obs.: O Consolidado não representa a soma das partes porque existem operações entre as empresas que foram eliminadas apenas no Consolidado. Demonstração do Resultado Consolidado Pro Forma por Segmento 4º Trimestre/05 Margem Financeira Gerencial • Operações Bancárias • Tesouraria • Administração do Risco Cambial dos Investimentos no Exterior líquido de efeitos fiscais Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo R$ Milhões Banco Itaú Holding Itaubanco Itaú BBA 2.135 2.080 (67) Itaucred 554 304 206 121 44 (671) (860) 189 127 (14) 140 Corporação 732 732 - Itaú 230 235 (5) 3.650 3.351 134 - 165 (308) (344) 36 (119) (119) (971) (1.217) 246 Resultado Bruto da Intermediação Financeira 1.464 680 424 111 2.679 Outras Receitas / (Despesas) Operacionais Receitas de Prestação de Serviços Resultado de Operações com Seg., Prev. e Cap. Despesas não Decorrentes de Juros Despesas Tributárias de ISS, PIS e COFINS Resultado de Participações em Coligadas Outras Receitas Operacionais (200) 1.741 218 (2.120) (262) 224 (151) 108 (234) (29) 4 (305) 276 0 (517) (95) 31 (59) (4) (37) (56) 38 1 (715) 2.121 218 (2.909) (442) 38 260 Resultado Operacional 1.264 530 119 51 1.964 9 0 1 (0) 10 1.274 (281) (105) - 530 (119) (32) - 119 (23) (5) - 51 34 (2) (17) 1.974 (388) (144) (17) 66 1.425 Resultado não Operacional Resultado antes da Tributação e Participações Imposto de Renda e Contribuição Social Participações no Lucro Participações Minoritárias nas Subsidiárias Lucro Líquido (RAROC) - Retorno sobre o Capital Alocado Nível I Médio Índice de Eficiência 888 379 47,2% 52,3% 37,0% 36,8% 92 22,9% 54,8% 12,2% 22,0% 37,0% 50,1% Obs.: O item Despesas não Decorrentes de Juros é composto por Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Despesas Tributárias de CPMF e Outros Tributos e Outras Despesas Operacionais. 25 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Demonstrações Contábeis Pro Forma por Subsegmento Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Pro Forma por Subsegmento Abaixo são apresentadas as demonstrações contábeis pro forma dos subsegmentos Banking, Cartões de Crédito - Correntistas, Seguros, Previdência e Capitalização e Gestão de Fundos e Carteiras Administradas do Itaubanco ajustadas de forma a refletir os impactos associados à alocação de capital em cada um desses subsegmentos. Em 31 de Março de 2006 R$ Milhões Itaubanco ATIVO Banking Circulante e Realizável a Longo Prazo Disponibilidades Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Títulos e Valores Mobiliários Relações Interfinanceiras e Interdependências Operações de Crédito (Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) Outros Ativos Permanente TOTAL GERAL DO ATIVO 100.872 2.152 32.431 8.973 13.467 24.120 (2.834) 22.562 1.682 102.554 Cartões de Crédito Correntistas 6.398 73 1.218 779 3.386 (119) 1.062 152 6.550 Seguros, Previdência e Capitalização 17.913 33 157 16.036 1.687 205 18.118 Consolidado 125.183 2.258 33.806 25.787 13.467 27.506 (2.953) 25.311 2.039 127.221 R$ Milhões Itaubanco PASSIVO Banking Circulante e Exigível a Longo Prazo Depósitos Captações no Mercado Aberto Recursos de Aceites e Emissão de Títulos Relações Interfinanceiras e Interdependências Obrigações por Empréstimos e Repasses Instrumentos Financeiros Derivativos Outras Obrigações Prov. Técnicas de Seg., Prev. e Cap. Resultados de Exercícios Futuros Participações Minoritárias nas Subsidiárias Capital Alocado Nível I TOTAL GERAL DO PASSIVO 95.053 51.662 7.955 6.719 1.756 2.223 1.425 23.312 61 7.440 102.554 Cartões de Crédito Correntistas 5.998 140 5.858 552 6.550 Seguros, Previdência e Capitalização 16.739 1 1.200 15.538 0 1.379 18.118 Consolidado 117.790 51.662 7.955 6.719 1.756 2.363 1.426 30.370 15.538 61 9.371 127.221 Demonstração do Resultado Pro Forma por Subsegmento R$ Milhões Itaubanco 1º Trimestre/06 Margem Financeira Gerencial • Operações Bancárias • Tesouraria • Administração do Risco Cambial dos Investimentos no Exterior líquido de efeitos fiscais Cartões de Crédito Correntistas Banking 2.088 1.973 11 158 158 - - Consolidado 2.529 2.414 11 - - 104 (95) (106) 11 - - (928) (1.045) 117 Resultado Bruto da Intermediação Financeira 1.255 188 158 - 1.601 Outras Receitas / (Despesas) Operacionais Receitas de Prestação de Serviços Transferência para Banking Resultado de Operações com Seg., Prev. e Cap. Despesas não Decorrentes de Juros Despesas Tributárias de ISS, PIS e COFINS Outras Receitas Operacionais (616) 853 212 39 (1.558) (195) 33 69 356 (261) (51) 25 44 52 186 (174) (31) 11 122 460 (212) (103) (23) - (381) 1.721 225 (2.097) (299) 69 639 257 202 122 1.220 (9) 1 5 Resultado Operacional Resultado não Operacional Resultado antes da Tributação e Participações Imposto de Renda e Contribuição Social Participações no Lucro Lucro Líquido (RAROC) - Retorno sobre o Capital Alocado Nível I Médio Índice de Eficiência 630 (98) (78) 454 27,7% 51,4% - Gestão de Fundos e Carteiras Administ. (833) (939) 106 Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo 104 283 283 - Seguros, Prev. e Cap. 257 (80) (12) 165 108,9% 42,6% 207 (48) (2) 158 47,2% 46,3% 122 (53) (21) 48 (3) 1.216 (279) (113) 824 38,9% 49,4% Obs.: O item Despesas não Decorrentes de Juros é composto por Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Despesas Tributárias de CPMF e Outros Tributos e Outras Despesas Operacionais. 26 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Demonstrações Contábeis Pro Forma por Subsegmento Em 31 de Dezembro de 2005 R$ Milhões Itaubanco ATIVO Banking Circulante e Realizável a Longo Prazo Disponibilidades Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Títulos e Valores Mobiliários Relações Interfinanceiras e Interdependências Operações de Crédito (Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) Outros Ativos Permanente TOTAL GERAL DO ATIVO 90.308 1.873 32.743 6.552 13.696 22.193 (2.528) 15.778 1.771 92.079 Cartões de Crédito Correntistas 6.266 73 755 721 3.616 (128) 1.230 157 6.422 Seguros, Previdência e Capitalização 17.100 21 15.444 1.635 207 17.307 Consolidado 113.673 1.967 33.498 22.716 13.696 25.810 (2.657) 18.643 2.135 115.808 R$ Milhões Itaubanco PASSIVO Banking Circulante e Exigível a Longo Prazo Depósitos Captações no Mercado Aberto Recursos de Aceites e Emissão de Títulos Relações Interfinanceiras e Interdependências Obrigações por Empréstimos e Repasses Instrumentos Financeiros Derivativos Outras Obrigações Prov. Técnicas de Seg., Prev. e Cap. Resultados de Exercícios Futuros Participações Minoritárias nas Subsidiárias Capital Alocado Nível I TOTAL GERAL DO PASSIVO 86.372 50.761 10.415 5.039 846 2.005 1.261 16.044 59 5.648 92.079 Cartões de Crédito Correntistas 5.761 142 5.619 661 6.422 Seguros, Previdência e Capitalização 16.014 1.374 14.640 0 1.293 17.307 Consolidado 108.147 50.761 10.415 5.039 846 2.147 1.261 23.038 14.640 59 7.603 115.808 Demonstração do Resultado Pro Forma por Subsegmento R$ Milhões Itaubanco 4º Trimestre/05 Margem Financeira Gerencial • Operações Bancárias • Tesouraria • Administração do Risco Cambial dos Investimentos no Exterior líquido de efeitos fiscais Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo Cartões de Crédito Correntistas Banking 1.700 1.646 (67) 121 Seguros, Prev. e Cap. Gestão de Fundos e Carteiras Administ. - Consolidado 279 279 - 156 156 - 2.135 2.080 (67) - - - 121 (583) (754) 171 (88) (106) 18 - - (671) (860) 189 Resultado Bruto da Intermediação Financeira 1.118 191 156 - 1.464 Outras Receitas / (Despesas) Operacionais Receitas de Prestação de Serviços Transferência para Banking Resultado de Operações com Seg., Prev. e Cap. Despesas não Decorrentes de Juros Despesas Tributárias de ISS, PIS e COFINS Outras Receitas Operacionais (379) 855 202 12 (1.497) (151) 199 27 408 (344) (58) 21 51 47 205 (174) (32) 4 102 431 (202) (106) (22) - (200) 1.741 218 (2.120) (262) 224 739 218 206 102 1.264 Resultado Operacional Resultado não Operacional Resultado antes da Tributação e Participações Imposto de Renda e Contribuição Social Participações no Lucro Lucro Líquido (RAROC) - Retorno sobre o Capital Alocado Nível I Médio Índice de Eficiência 4 0 5 742 (135) (71) 536 37,8% 53,1% 218 (58) (15) 144 94,7% 52,9% 212 (46) (6) 160 51,8% 45,7% 102 (41) (13) 48 9 1.274 (281) (105) 888 47,2% 52,3% Obs.: O item Despesas não Decorrentes de Juros é composto por Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Despesas Tributárias de CPMF e Outros Tributos e Outras Despesas Operacionais. 27 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Itaubanco - Banking A demonstração de resultado do subsegmento Banking do Itaubanco abaixo está baseada nas demonstrações contábeis pro forma do Banco Itaú. R$ Milhões Itaubanco - Banking 1º Trim./06 Margem Financeira Gerencial • Operações Bancárias • Tesouraria • Administração do Risco Cambial dos Investimentos no Exterior líquido de efeitos fiscais 4º Trim./05 Variação 2.088 1.973 11 1.700 1.646 (67) 388 327 78 104 121 (17) (833) (939) 106 (583) (754) 171 (250) (186) (65) Resultado Bruto da Intermediação Financeira 1.255 1.118 137 Outras Receitas / (Despesas) Operacionais Receitas de Prestação de Serviços Resultado de Operações com Seg., Prev. e Cap. Despesas não Decorrentes de Juros Despesas Tributárias de ISS, PIS e COFINS Outras Receitas Operacionais (616) 1.065 39 (1.558) (195) 33 (379) 1.057 12 (1.497) (151) 199 (237) 8 26 (61) (44) (165) 639 739 (100) (9) 4 (13) Resultado antes da Tributação e Participações Imposto de Renda e Contribuição Social Participações no Lucro 630 (98) (78) 742 (135) (71) (113) 37 (7) Lucro Líquido 454 536 (82) Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo Resultado Operacional Resultado não Operacional Obs.: O item Despesas não Decorrentes de Juros é composto por Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Despesas Tributárias de CPMF e Outros Tributos e Outras Despesas Operacionais. No primeiro trimestre de 2006, o lucro líquido do subsegmento Itaubanco – Banking somou R$ 454 milhões, apresentando redução de 15,4% em relação ao trimestre anterior. A margem financeira gerencial atingiu R$ 2.088 milhões no primeiro trimestre de 2006, correspondendo a um aumento de R$ 388 milhões em relação ao trimestre anterior. O volume de recursos direcionados aos empréstimos e financiamento cresceu 8,7% no período, totalizando R$ 24.120 milhões, ampliando a margem financeira com empréstimos. Além disso, tivemos a apropriação de receitas e despesas de depósitos e exigíveis vinculados à interposição de recursos fiscais e previdenciários, o que gerou uma margem financeira de R$ 169 milhões no trimestre. Em decorrência destes fatores, tivemos um aumento de R$ 327 milhões da margem financeira gerencial das operações bancárias. Da mesma forma, os ganhos com instrumentos financeiros derivativos e com a negociação de títulos da dívida soberana contribuíram para a elevação de R$ 78 milhões da margem financeira de tesouraria. O crescimento observado no saldo dos ativos de crédito, a alteração do mix da carteira e a evolução do atraso das operações produziram impacto na despesa associada ao risco de crédito. Assim, a despesa de provisão para créditos de liquidação duvidosa atingiu 28 Análise Gerencial da Operação R$ 939 milhões, apresentando um aumento de 24,6% em relação ao trimestre anterior. Neste trimestre, foram constituídos R$ 66 milhões de provisão excedente ao mínimo exigido pela autoridade bancária no subsegmento Banking, o que representa um aumento de R$ 21 milhões em relação ao trimestre anterior. As receitas de prestação de serviço atingiram R$ 1.065 milhões no trimestre, permanecendo praticamente estáveis em relação ao último trimestre de 2005. As despesas não decorrentes de juros somaram R$ 1.558 milhões no período, o que equivale a um acréscimo de 4,1% em relação ao trimestre anterior. Mais uma vez, as despesas não decorrentes de juros sofreram o impacto do crescimento orgânico das operações, uma vez que no período foram inauguradas 17 novas agências e instalados 293 caixas eletrônicos. As despesas tributárias de ISS, PIS e Cofins tiveram crescimento de R$ 44 milhões no trimestre e sofreram principalmente o impacto da elevação da margem financeira. A redução das outras receitas operacionais está fundamentalmente associada ao reconhecimento, no quarto trimestre de 2005, de R$ 120 milhões de receita vinculada ao encerramento do contrato de parceria firmado com a America Online Latin America Inc. (AOLA). Banco Itaú Holding Financeira S.A. Itaubanco - Cartões de Crédito - Correntistas O demonstrativo contábil pro forma abaixo foi elaborado utilizando-se de informações internas do modelo gerencial Itaú e objetiva identificar a performance dos negócios ligados à área de Cartões de Crédito de clientes correntistas incluindo Itaucard, Orbitall e Redecard. R$ Milhões Despesas de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo (106) 11 (106) 18 0 (7) Receitas de Prestação de Serviços Despesas não Decorrentes de Juros Despesas Tributárias de ISS, PIS e COFINS Outras Receitas Operacionais 356 (261) (51) 25 408 (344) (58) 21 (52) 83 7 4 1 0 0 (80) (12) (58) (15) (22) 4 Resultado não Operacional O lucro líquido gerado pelo subsegmento de Cartões de Crédito - Correntistas foi de R$ 165 milhões no primeiro trimestre de 2006, crescendo 14,5% em relação ao trimestre anterior. A margem financeira gerencial apresentou crescimento devido ao maior volume de financiamentos ao longo do período. A despesa com provisão para créditos de liquidação duvidosa manteve-se estável em relação ao período anterior. A menor receita com recuperação de créditos baixados como prejuízo deve-se ao fato de não se repetir no primeiro trimestre o nível de liquidez que normalmente ocorre no quarto trimestre do ano. Neste trimestre, modificações contábeis da Redecard produziram uma redução da receita de prestação de serviços em R$ 47 milhões, compensada em parte por uma queda de R$ 29 milhões nas despesas não decorrentes de juros e de R$ 5 milhões nas despesas tributárias. Além disso, a receita de serviços decorrente de interchange sofreu o impacto de um menor valor transacionado no primeiro trimestre. Demais fatores que reduziram as despesas não decorrentes de juros foram: menor despesa de depreciação que, no trimestre anterior, foi afetada pela padronização de critérios contábeis, passando todas as empresas a depreciar integralmente os itens com valor residual abaixo de R$ 3 mil, o que causou impacto de R$ 4 milhões naquele período, normalizando neste trimestre; menores gastos com correios, Base de Cartões (em milhares) 5.951 6.261 6.619 7.059 7.518 7.922 8.259 8.510 8.603 processamentos e publicidade e propaganda, que normalmente são maiores no último trimestre do ano devido a efeitos sazonais. A base própria de cartões passou de 8.510 mil, em dezembro de 2005, para 8.603 mil em março de 2006, apresentando crescimento de 1,1% no primeiro trimestre deste ano. O valor transacionado no período totalizou R$ 4.310 milhões, com redução de 13,5% em relação ao trimestre anterior que, devido à sazonalidade, foi significativamente maior. O market share do valor transacionado foi calculado utilizando-se o total do mercado fornecido pela Abecs (Associação Brasileira das Empresas de Cartões de Crédito e Serviços). Valor Transacionado e Participação de Mercado 11,8% 10,8% 11,4% 2.710 2.996 3.236 13,3% 12,8% 13,1% 13,0% 13,3% 13,0% 4.013 3.636 3.986 4.236 4.986 4.310 1º t/04 2º t/04 3º t/04 4º t/04 1º t/05 2º t/05 3º t/05 4º t/05 1º t/06 Valor Transacionado (R$ Milhões) Participação de Mercado (%) Em março de 2006 tínhamos nos cartões de correntistas um índice de contas ativas (contas que receberam fatura) de 81,4%, das quais 79,0% efetuaram transações no último mês, movimentando em média, no trimestre, R$ 1.152,89 por conta. Cartões de Crédito por Bandeira - 31-Mar-06 Diners 1,1% Visa 32,7% Mar/04 Jun/04 Set/04 Dez/04 Mar/05 Jun/05 29 Análise Gerencial da Operação Set/05 Dez/05 Mar/06 Mastercard 66,2% Banco Itaú Holding Financeira S.A. Itaubanco - Seguros, Previdência e Capitalização Os demonstrativos contábeis pro forma abaixo foram elaborados utilizando-se de informações internas do modelo gerencial Itaú e objetivam identificar a performance dos negócios ligados à área de seguros. Em 31 de Março de 2006 R$ Milhões Disponibilidades Títulos e Valores Mobiliários Outros Ativos 27 1.233 1.370 6 13.764 364 0 1.187 17 33 16.192 1.687 Provisões Técnicas - Seguros Provisões Técnicas - Previdência e VGBL Provisões Técnicas - Capitalização Outras Obrigações 1.343 1 950 318 12.795 224 1.087 83 1.661 12.796 1.081 1.201 Demonstração do Resultado Segmentado R$ Milhões Prêmios Retidos de Seguros (a) Receita de Planos de Previdência (b) Receita de Prêmios de Capitalização (c) 540 - 98 898 - 180 638 898 176 Seguros (d) Previdência Privada (e) Capitalização (f) (18) - 10 (437) - (127) (8) (437) (124) 158 Margem Financeira Gerencial 61 71 25 Receitas de Serviços - 52 - Despesas não Decorrentes de Juros (74) (70) (28) (174) Despesas Tributárias de ISS, PIS e COFINS (21) (7) (3) (31) Outras Receitas Operacionais 10 0 0 11 3 0 2 5 (12) (2) (24) (0) (12) - (48) (2) Resultado não Operacional Imposto de Renda / Contribuição Social Participações no Lucro 52 Obs.: O Consolidado não representa a soma das partes porque existem operações entre as empresas que foram eliminadas apenas no Consolidado. Os dados referentes ao VGBL encontram-se classificados junto aos dados de previdência privada. O item Despesas não Decorrentes de Juros é composto por Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Despesas Tributárias de CPMF e Outros Tributos e Outras Despesas Operacionais. 30 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Itaubanco - Seguros, Previdência e Capitalização Em 31 de Dezembro de 2005 R$ Milhões Disponibilidades Títulos e Valores Mobiliários Outros Ativos 16 1.206 1.473 5 13.001 372 1 1.231 16 21 15.444 1.635 Provisões Técnicas - Seguros Provisões Técnicas - Previdência e VGBL Provisões Técnicas - Capitalização Outras Obrigações 1.267 1 1.128 320 11.940 371 1.117 97 1.587 11.941 1.111 1.374 Demonstração do Resultado Segmentado R$ Milhões Prêmios Retidos de Seguros (a) Receita de Planos de Previdência (b) Receita de Prêmios de Capitalização (c) 529 - 118 1.069 - 210 647 1.069 207 Seguros (d) Previdência Privada (e) Capitalização (f) (36) - (18) (648) - (161) (54) (648) (158) 156 Margem Financeira Gerencial 49 63 36 Receitas de Serviços - 47 - Despesas não Decorrentes de Juros (89) (45) (36) (174) Despesas Tributárias de ISS, PIS e COFINS 47 (21) (7) (3) (32) Outras Receitas Operacionais 2 1 0 4 Resultado não Operacional 3 0 2 5 Imposto de Renda / Contribuição Social Participações no Lucro (0) (6) (31) 0 (13) - (46) (6) Obs.: O Consolidado não representa a soma das partes porque existem operações entre as empresas que foram eliminadas apenas no Consolidado. Os dados referentes ao VGBL encontram-se classificados junto aos dados de previdência privada. O item Despesas não Decorrentes de Juros é composto por Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Despesas Tributárias de CPMF e Outros Tributos e Outras Despesas Operacionais. 31 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Itaubanco - Seguros, Previdência e Capitalização Seguros O lucro líquido pro forma das empresas de seguros alcançou R$ 45 milhões no primeiro trimestre de 2006, apresentando aumento quando comparado aos R$ 21 milhões do trimestre anterior. Os prêmios ganhos apresentaram um crescimento de 5,9% no período. Destacamos os prêmios ganhos do agrupamento demais ramos, com crescimento de 24,7% no trimestre, decorrente da concentração de pagamento de seguro obrigatório - DPVAT no primeiro trimestre de cada ano. Os sinistros retidos aumentaram R$ 30 milhões, passando de R$ 292 milhões para R$ 322 milhões no primeiro trimestre de 2006, sendo atribuídos aos produtos patrimoniais e demais ramos os maiores valores. Nos gráficos abaixo, que incluem o ramo vida do segmento Vida e Previdência, pode-se observar a composição dos prêmios ganhos por ramo de seguro. O ramo automóvel participou com 39,1% do total de prêmios ganhos do primeiro trimestre, enquanto o ramo vida e acidentes pessoais participou com 30,4%. 95,0% 21,9% 18,6% 94,2% 23,8% 19,9% 93,7% 18,9% 19,4% 92,9% 90,9% 23,4% 20,5% 19,8% 19,1% 94,6% 96,5% 20,7% 20,5% 19,4% 19,9% 92,2% 91,2% 21,5% 15,4% 17,5% 17,9% 54,5% 50,5% 55,4% 49,7% 51,2% 54,4% 56,1% 53,2% 57,9% 1º t./04 2º t./04 3º t./04 4º t./04 1º t./05 2º t./05 3º t./05 4º t./05 1º t./06 Sinistros Retidos / Prêmios Ganhos Desp. Comercialização / Prêmios Ganhos Desp. Adm. e Outras / Prêmios Ganhos Nota: No cálculo dos índices do combined ratio, o resultado do produto Proteção Cartão Credicard foi registrado de forma líquida na rubrica de Outras Despesas. Quantidade de Apólices - Produtos Massificados Em Milhares 554 527 1.106 1.174 1.217 798 792 848 769 jun/05 set/05 dez/05 mar/06 586 565 569 561 557 534 549 906 952 953 1.039 1.063 1.072 813 811 828 826 818 mar/04 jun/04 set/04 dez/04 mar/05 Composição dos prêmios ganhos 1o Trimestre / 2006 16,7% 4o Trimestre / 2005 14,0% 39,1% 40,9% 4,1% 3,5% 10,9% 10,3% 30,0% 30,4% Automóvel Vida e A. Pessoais Riscos Patrimoniais Transportes Demais Combined Ratio Apesar da queda de 3,3 p.p. na sinistralidade do ramo automóvel, a sinistralidade total apresentou crescimento devido às carteiras de riscos patrimoniais e demais ramos. A queda de 1,0 p.p. no combined ratio foi provocada pela redução de despesas administrativas em função de ganho de causa em ações tributárias, que, portanto, não será recorrente. Automóvel Vida e A.P. Residencial A quantidade de apólices do ramo vida e acidentes pessoais apresentou crescimento, alcançando 1.217 mil apólices no final do primeiro trimestre de 2006. No ramo automóvel tivemos uma redução na quantidade de apólices, passando de 848 mil no quarto trimestre de 2005 para 769 mil no primeiro trimestre de 2006. Essa redução foi resultante de dois fatores: sazonalidade no primeiro trimestre e revisão do processo de aceitação, com conseqüente melhoria do perfil da carteira. Em relação ao ramo residencial, também tivemos redução passando de 554 mil no quarto trimestre de 2005 para 527 mil no primeiro trimestre de 2006. Essa queda está associada a não realização de campanhas de vendas no período. Obs: Os gráficos de Seguros não incluem as empresas Itauseg Saúde e Gralha Azul Saúde, e incluem o ramo vida da Itaú Vida e Previdência S.A. 32 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Itaubanco - Seguros, Previdência e Capitalização Previdência Privada O lucro líquido pro forma das empresas de previdência atingiu R$ 85 milhões no primeiro trimestre de 2006 representando uma queda de 20,6% em relação ao trimestre anterior, influenciada principalmente pela redução no volume de receitas e aumento nas Despesas com Benefícios e Resgates. As receitas do primeiro trimestre atingiram R$ 898 milhões, com redução de 16,0% em relação ao trimestre anterior como conseqüência do efeito da sazonalidade dos produtos de previdência. Nos últimos meses do ano ocorre um aumento do volume de aportes para aproveitamento de dedutibilidade fiscal e consequentemente uma maior constituição de provisões técnicas. Por outro lado, o volume de resgates tende a aumentar no primeiro trimestre do ano seguinte. Os sinistros retidos das empresas de vida e previdência apresentaram aumento de R$ 7 milhões, passando de R$ 31 milhões no quarto trimestre de 2005 para R$ 38 milhões no primeiro trimestre de 2006. Esse aumento foi decorrente da alteração no cálculo da provisão de sinistros do produto DPVAT (Seguro Obrigatório), conforme resolução do órgão regulador, que passou a vigorar a partir de janeiro de 2006. Provisões Técnicas de Previdência Privada R$ Milhões 2.762 3.354 3.827 4.438 4.840 5.531 6.243 7.046 7.683 Ao final do primeiro trimestre de 2006, as provisões técnicas alcançaram aproximadamente R$ 12,8 bilhões, com crescimento de 7,2% em relação ao trimestre anterior. Em 31 de março de 2006, os produtos VGBL respondiam por 60,0% do total das provisões técnicas de previdência, enquanto as provisões técnicas do PGBL representavam 26,4% deste total. Os produtos de previdência de contribuição definida ou de benefício definido, o VGBL e o PGBL têm seus recursos aplicados em fundos exclusivos durante a fase de acumulação, não constituindo risco para a empresa, que repassa ao cliente o rendimento obtido no fundo e recebe uma remuneração pela administração dos recursos. Capitalização O lucro líquido pro forma das empresas de capitalização atingiu R$ 28 milhões no primeiro trimestre de 2006, mantendo-se constante em relação ao trimestre anterior. Neste trimestre tivemos a realização da campanha de vendas do PIC Verão, um título de capitalização de pagamento mensal com valor de R$ 60,00. Nesta campanha comercializamos aproximadamente 152 mil títulos, o que contribuiu para a manutenção da carteira em 4,0 milhões de títulos ativos, correspondendo a R$ 1.081 milhões em provisões técnicas. Nos últimos 12 meses, distribuímos prêmios em dinheiro no montante de R$ 29 milhões para 831 clientes sorteados. O quadro a seguir apresenta a evolução da carteira de títulos de capitalização de pagamentos mensais (PIC) e de pagamento único (Super PIC). Quantidade de Títulos de Capitalização Em Milhares 2.606 2.757 2.950 1.960 2.480 3.384 2.300 3.186 2.163 1.415 1.471 1.548 1.647 1.668 1.685 1.673 1.708 1.728 mar/04 jun/04 set/04 dez/04 mar/05 jun/05 set/05 dez/05 mar/06 PGBL Tradicionais e Outros VGBL 390 409 425 439 451 450 3.182 3.324 3.311 3.398 3.422 3.524 dez/04 mar/05 jun/05 set/05 dez/05 mar/06 396 398 413 3.469 3.374 3.289 mar/04 jun/04 set/04 O quadro abaixo apresenta as provisões técnicas por produto e por garantia de rendimento para o participante. Provisões Técnicas de Previdência Privada por Produto/ Garantia em 31/03/2006 Super PIC PIC R$ Milhões VGBL PGBL TRADICIONAIS BENEFÍCIO DEFINIDO ACESSÓRIOS 7.683 3.384 - 1.607 - 33 Análise Gerencial da Operação 87 27 - 6 7.683 3.384 1.695 27 6 60,0% 26,4% 13,2% 0,2% 0,1% Banco Itaú Holding Financeira S.A. Itaubanco - Gestão de Fundos e Carteiras Administradas Os demonstrativos contábeis pro forma abaixo foram elaborados utilizando-se de informações internas do modelo gerencial Itaú e objetivam identificar a performance dos negócios ligados à área de Gestão de Fundos. R$ Milhões Administração de Fundos (*) Serviços de Corretagens Serviços de Custódia e Adm. de Carteiras 382 59 19 368 44 19 14 15 0 (53) (21) (41) (13) (11) (9) (*) Não contempla receitas com administração de fundos de previdência. Obs.: O item Despesas não decorrentes de Juros é composto por Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Despesas Tributárias de CPMF e Outros Tributos e Outras Despesas Operacionais. O resultado alcançado pelo subsegmento Gestão de Fundos e Carteiras Administradas no primeiro trimestre de 2006 foi de R$ 48 milhões, mantendo o mesmo patamar do trimestre anterior. As receitas com administração de fundos tiveram crescimento de 3,8% em relação ao quarto trimestre de 2005, chegando a R$ 382 milhões, o que está associado a um aumento do volume de ativos sob administração. Os serviços de corretagens totalizaram R$ 59 milhões com crescimento de 34,0% sobre o trimestre anterior, devido principalmente à coordenação de um volume maior em ofertas primárias de ações. Em março de 2006 o Itaú foi eleito o melhor gestor de fundos de 2005 pelo ranking da Agência Estado, liderando as categorias de Fundos Referenciados DI, Curto Prazo, Cambial e Dívida Externa. Itaú Corretora A atual perspectiva da Itaú Corretora é bastante favorável, pois esperamos uma crescente ampliação das atividades de distribuição, associadas à decisão estratégica de intensificar nossa atuação como banco de investimento. Neste primeiro trimestre de 2006, a Itaú Corretora e o Itaú BBA coordenaram três ofertas primárias de ações (Vivax, Gafisa e Totvs), além de uma oferta secundária (Dasa). A Itaú Corretora – cuja gestão é separada das atividades de administração de fundos – alcançou R$ 13.500 milhões em intermediações na Bovespa no primeiro trimestre de 2006, superando em 17,4% o volume atingido no quarto trimestre de 2005 e garantindo 4,6% 34 Análise Gerencial da Operação Volume de Ativos sob Administração (AUM) R$ Bilhões Market Share 14,2% 14,1% 14,1% 14,2% 14,5% 14,2% 14,3% 105,8 112,3 14,4% 14,7% 135,6 120,3 89,6 93,8 99,8 105,2 87,1 8,1 7,2 7,3 8,6 6,9 8,3 8,3 82,3 86,4 91,4 96,6 97,7 104,0 112,6 80,1 Jun/04 Set/04 Dez/04 Mar/05 Jun/05 Set/05 Dez/05 Mar/04 Fundos de Investimento 9,0 7,7 126,6 Mar/06 Carteiras Administradas de participação no mercado, além da sexta colocação no ranking das corretoras. No ranking de Renda Fixa do mês de fevereiro de 2006, a Itaú Corretora galgou o primeiro lugar em emissões de debêntures e também em FIDCs ao atingir a participação de 35,0% e 73,5%, respectivamente. Através de seu Home Broker – www.itautrade.com.br – a Itaú Corretora negociou, no primeiro trimestre, um volume de R$ 1.400 milhões, com crescimento de 42% em relação ao mesmo período do ano anterior. Este resultado representou uma participação de 9,3% no mercado, além da terceira colocação no ranking. Banco Itaú Holding Financeira S.A. Itaú BBA Abaixo apresentamos a demonstração de resultado pro forma do Itaú BBA. • Operações Bancárias • Tesouraria • Administração do Risco Cambial dos Investimentos no Exterior líquido de efeitos fiscais Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo Receitas de Prestação de Serviços Resultado de Operações com Seg., Prev. e Cap. Despesas não Decorrentes de Juros Despesas Tributárias de ISS, PIS e COFINS Outras Receitas Operacionais Resultado não Operacional R$ Milhões 281 285 304 206 (23) 80 44 44 1 1 12 (14) 140 15 (128) 131 1 (168) (39) 12 108 (234) (29) 4 22 1 67 (10) 8 2 0 1 Obs.: O item Despesas não Decorrentes de Juros é composto por Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Despesas Tributárias de CPMF e Outros Tributos e Outras Despesas Operacionais. O Itaú BBA apresentou uma margem financeira de R$ 611 milhões no primeiro trimestre de 2006, a qual reflete um aumento de 10,4% em relação à margem de R$ 554 milhões verificada no trimestre anterior. A margem financeira com operações bancárias totalizou R$ 281 milhões no período, com uma redução de 7,4% em relação ao trimestre anterior, basicamente em função da redução da taxa de juros que remunera o capital alocado para as operações bancárias. Em relação às operações de tesouraria, a margem financeira de R$ 285 milhões no primeiro trimestre de 2006 reflete as estratégias adotadas pelo Itaú BBA nos mercados doméstico e internacional, com destaque para as posições de renda fixa local, as operações envolvendo paridades cambiais e as posições em títulos da dívida soberana brasileira. Destacamos, ainda, o excelente nível de qualidade da carteira de crédito, em que 98% dos créditos estão classificados nos níveis de risco “AA”, “A” e “B”, segundo critérios da Resolução 2.682 do Banco Central do Brasil. Nesse contexto, o resultado de créditos de liquidação duvidosa apresentou uma reversão de provisão de R$ 13 milhões no primeiro trimestre de 2006, basicamente em função de reavaliações de risk ratings e efeitos da valorização do real ante o dólar americano. Apesar dos itens descritos acima, o resultado bruto de intermediação financeira apresentou redução de 8,3%, 35 Análise Gerencial da Operação somando R$ 624 milhões, em função da recuperação de créditos concedidos ao setor de telecomunicações no trimestre anterior. As receitas de prestação de serviços totalizaram R$ 131 milhões no primeiro trimestre de 2006, um acréscimo de 20,8% em relação ao trimestre anterior. Este aumento está associado às receitas provenientes de operações de investment banking e ao incremento dos serviços de cash management prestados aos clientes. As despesas não decorrentes de juros totalizaram R$ 168 milhões, apresentando redução de 28,4% em relação ao trimestre anterior. Periodicamente, reavaliamos o perfil e o potencial dos clientes dos nossos segmentos. Como resultado desta reavaliação, realocamos os clientes para o segmento mais adequado e apuramos gerencialmente o resultado desta transferência entre os segmentos. No caso do segmento Itaú BBA, no trimestre anterior o efeito gerencial desta realocação foi uma despesa não recorrente de R$ 74 milhões, classificada em despesas não decorrentes de juros, que basicamente justifica a redução observada neste item em relação ao trimestre anterior. Como conseqüência dos itens descritos acima, o lucro líquido pro forma do Itaú BBA atingiu R$ 390 milhões no primeiro trimestre de 2006, com incremento de 2,9% em relação ao trimestre anterior, o que corresponde a um retorno anualizado sobre capital alocado médio (Nível I) de 36,0% no trimestre. Banco Itaú Holding Financeira S.A. Itaucred Apresentamos a seguir demonstrativos contábeis pro forma da Itaucred, valendo-se de informações gerenciais geradas pelos modelos internos, de forma a refletir mais precisamente a atuação das unidades de negócio. Em 31 de Março de 2006 Operações de Crédito (Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) Outros Ativos R$ Milhões 13.159 (816) 217 3.167 (373) 7 2.320 (179) 28 18.646 (1.368) 252 R$ Milhões Captações no Mercado Aberto Obrigações por Empréstimos e Repasses Outras Obrigações 10.980 68 392 173 2.056 1.896 59 Demonstração do Resultado Segmentado 13.049 68 2.508 R$ Milhões Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo (199) 18 (128) 9 (74) 4 (401) 30 Receitas de Prestação de Serviços Despesas não Decorrentes de Juros Despesas Tributárias de ISS, PIS e COFINS Outras Receitas Operacionais 123 (162) (36) 5 122 (226) (25) 18 25 (108) (13) 1 270 (496) (74) 24 (0) 0 (0) 0 Resultado não Operacional Obs.: A partir de 30/09/05, a empresa FIC passa a ser consolidada integralmente. O item Despesas não Decorrentes de Juros é composto por Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Despesas Tributárias de CPMF e Outros Tributos e Outras Despesas Operacionais. 36 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Itaucred Em 31 de Dezembro de 2005 Operações de Crédito (Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) Outros Ativos R$ Milhões 11.512 (678) 137 3.301 (319) 4 1.997 (111) 9 16.811 (1.109) 150 R$ Milhões Captações no Mercado Aberto Obrigações por Empréstimos e Repasses Outras Obrigações 9.572 51 328 506 2.063 1.490 257 Demonstração do Resultado Segmentado 11.569 51 2.648 R$ Milhões Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo (190) 23 (90) 12 (64) 2 (344) 36 Receitas de Prestação de Serviços Despesas não Decorrentes de Juros Despesas Tributárias de ISS, PIS e COFINS Outras Receitas Operacionais 118 (160) (44) 14 131 (239) (25) 17 27 (118) (26) 1 276 (517) (95) 31 0 1 (0) 1 Resultado não Operacional Obs.: O item Despesas não Decorrentes de Juros é composto por Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Despesas Tributárias de CPMF e Outros Tributos e Outras Despesas Operacionais. 37 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Itaucred Veículos No primeiro trimestre de 2006, a carteira de crédito da Itaucred - Veículos somou R$ 13.159 milhões, o que representa um aumento de 14,3% em relação ao último trimestre de 2005. Esta expansão do volume de operações contribuiu para que a margem financeira gerencial atingisse R$ 412 milhões, o que representa um acréscimo de R$ 41 milhões em relação ao trimestre anterior. A despesa associada ao risco de crédito refletiu a evolução da carteira de crédito e aumentou R$ 13 milhões em relação ao quarto trimestre de 2005, totalizando R$ 181 milhões no período. O incremento no volume de operações de crédito também produziu impacto nas receitas de prestação de serviços, particularmente naquelas associadas ao processo de aprovação e liberação de crédito. Assim, as receitas de serviços atingiram R$ 123 milhões no primeiro trimestre de 2006, o que representa um acréscimo de 4,2% em relação ao trimestre anterior. As despesas não decorrentes de juros permaneceram praticamente estáveis na comparação dos períodos, reflexo do intenso foco em controle de custos que permeia toda a organização. Assim, o resultado operacional apresentou crescimento de R$ 29 milhões na comparação dos trimestres, totalizando R$ 159 milhões. Por fim, o lucro líquido obtido pela operação de Veículos da Itaucred atingiu R$ 115 milhões no primeiro trimestre de 2006, o que representa um acréscimo de R$ 20 milhões em relação ao trimestre anterior. O retorno sobre o capital alocado foi de 40,9% no trimestre, correspondendo a uma evolução de 3,8 pontos percentuais em relação ao trimestre anterior. Cartões de Crédito - não Correntistas O lucro líquido gerado pelo subsegmento de Cartões de Crédito - não Correntistas foi de R$ 50 milhões no primeiro trimestre de 2006, diminuindo 9,1% em relação ao trimestre anterior, devido principalmente ao resultado de créditos de liquidação duvidosa. A margem financeira gerencial apresentou crescimento devido ao maior volume de financiamentos, o que também afetou a provisão para créditos de liquidação duvidosa, gerando maior despesa de constituição de provisões. A menor receita de serviços, principalmente com interchange, decorre de uma redução no valor transacionado no primeiro trimestre do ano. O menor volume de operações refletiu-se em algumas despesas, destacando-se entre elas a menor despesa com processamento de dados. Menores gastos com publicidade e propaganda também contribuíram para a redução verificada nas despesas não decorrente de juros. A base de cartões passou de 4.033 mil em dezembro de 2005, para 4.100 mil em março de 2006, apresentando crescimento de 1,7% no primeiro trimestre do ano. 38 Análise Gerencial da Operação Base de Cartões (em milhares) 10.655 8.259 8.674 11.163 9.057 11.754 3.833 3.596 3.646 12.208 12.543 12.703 3.949 4.033 4.100 2.413 2.438 7.059 7.518 8.259 8.510 8.603 6.261 6.619 7.922 5.951 Mar/04 Jun/04 Set/04 Dez/04 Mar/05 Jun/05 Set/05 Dez/05 Mar/06 2.308 Itaucard Credicard O valor transacionado no primeiro trimestre de 2006 totalizou R$ 2.846 milhões, com redução de 14,0% em relação ao trimestre anterior que, devido à sazonalidade, foi significativamente maior. Valor Transacionado R$ Milhões 8.294 6.410 2.397 4.013 4º trim/04 6.557 2.313 3.636 7.157 7.009 5.949 3.308 2.571 3.986 1º trim/05 2º trim/05 Itaucard 2.773 4.236 4.986 3º trim/05 4º trim/05 Credicard 2.846 4.310 1º trim/06 O market share do valor transacionado foi calculado utilizando-se o total do mercado fornecido pela Abecs (Associação Brasileira das Empresas de Cartões de Crédito e Serviços). Participação de Mercado 21,3% 20,9% 21,5% 21,4% 22,2% 8,0% 8,1% 8,4% 8,5% 8,8% 8,6% 13,3% 12,8% 13,1% 13,0% 13,3% 13,0% 4º trim/04 1º trim/05 2º trim/05 Itaucard 3º trim/05 4º trim/05 Credicard 21,6% 1º trim/06 Taií O processo de consolidação da operação da Taií teve continuidade no trimestre com a ampliação de 16,2% do volume da carteira de crédito, totalizando R$ 2.320 milhões em 31 de março de 2006. Assim, a margem financeira gerencial da Taií atingiu R$ 108 milhões no trimestre, com aumento de 26,4% em relação ao período anterior. Além disso, o Banco Central do Brasil aprovou neste trimestre a constituição da Financeira Americanas Itaú - FAI, jointventure entre as Lojas Americanas e o Itaú. Banco Itaú Holding Financeira S.A. Gestão de Risco Gestão de Risco Risco Gestão Gest Gestão Gestão de Risco 39 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Gestão de Risco Risco de Mercado Consideramos a gestão de riscos um instrumento essencial para a otimização do uso do capital e para a seleção das melhores oportunidades de negócios, visando obter a melhor relação entre risco e retorno para os nossos acionistas. Banco Itaú Holding Financeira S.A. A tabela abaixo apresenta o VaR Global consolidado do Banco Itaú Holding Financeira, que inclui as carteiras do Itaú BBA, Banco Itaú Europa, Banco Itaú Buen Ayre e carteira estrutural do Itaú. A diversificação dos riscos das unidades de negócios é significativa, permitindo ao conglomerado manter uma exposição total ao risco de mercado muito reduzida quando comparada ao seu capital. VaR(*) do Banco Itaú Holding Financeira S.A. Fator de Risco Pré Fator de Risco TR Fator de Risco IGP-M Fator de Risco Cupom Cambial Fator de Risco Variação Cambial (**) Fator de Risco Soberano Fator de Risco Renda Variável Fator de Risco Libor Banco Itaú Europa Banco Itaú Buen Ayre Efeito de Diversificação VaR Global (**) 31-Mar-06 18,1 7,2 15,9 13,5 6,4 16,7 19,4 1,9 0,7 0,2 (45,4) 54,5 R$ Milhões 31-Dez-05 19,1 6,3 4,5 8,6 6,3 15,7 9,9 1,1 1,6 0,2 (56,2) 17,0 (*) VaR refere-se à perda máxima potencial de 1 dia, com 99% de confiança. (**) Considerando os efeitos de ajustes fiscais. Obs.: Em 31/03/06 não considera o portfolio da Mesa Carteira Própria. Banco Itaú Um aumento da volatilidade em todos os fatores de risco motivada por fortes variações nos preços de mercado resultou na elevação do VaR Global do Gap Estrutural em 31 de março de 2006. VaR do Gap Estrutural - Banco Itaú R$ Milhões 31-Mar-06 Fator de Risco Pré Fator de Risco TR Fator de Risco IGP-M Fator de Risco Cupom Cambial Fator de Risco Variação Cambial (*) Fator de Risco Renda Variável Efeito de Diversificação VaR Global (*) (*) Considerando os efeitos de ajustes fiscais. 13,3 7,2 13,0 8,9 1,0 17,6 (28,5) 32,4 31-Dez-05 7,6 6,3 5,2 4,8 0,7 10,6 (21,2) 14,1 No trimestre, o VaR Stress da Mesa Carteira Própria do Itaú atingiu, em média, R$ 284 milhões, sendo que no dia 31 de março de 2006 alcançou R$ 374 milhões. O incremento do VaR Stress no trimestre decorre principalmente de operações realizadas no mercado interno prefixado. VaR Stress da Mesa Carteira Própria do Itaú 31-Mar-06 VaR Stress Global VaR Stress Global Máximo no Trimestre VaR Stress Global Médio no Trimestre VaR Stress Global Mínimo no Trimestre (373,8) (504,6) (284,0) (57,2) R$ Milhões 31-Dez-05 (115,4) (168,1) (80,3) (2,8) A carteira de ativos das agências de Grand Cayman, New York e do Itaubank apresentou elevação no risco global Overseas no final do trimestre. Entretanto, o VaR médio do período manteve-se nos mesmos patamares do trimestre anterior. VaR do Overseas US$ Milhões 31-Mar-06 Fator de Risco Soberano Fator de Risco Libor Efeito de Diversificação VaR Global VaR Global Máximo no Trimestre VaR Global Médio no Trimestre VaR Global Mínimo no Trimestre 31-Dez-05 6,3 0,9 (0,8) 6,4 8,0 5,5 3,7 4,4 0,5 (1,8) 3,1 6,8 5,2 3,1 Banco Itaú BBA As mesas do Itaú BBA atuam de forma independente em relação ao Itaú, construindo posições com o propósito de otimizar o retorno ponderado pelo risco. Como verificado em períodos anteriores, o Itaú BBA mantém uma baixa exposição a risco de mercado em relação ao seu capital. VaR do Banco Itaú BBA R$ Milhões Fator de Risco Pré Fator de Risco Cupom Cambial Fator de Risco Variação Cambial (*) Fator de Risco Renda Variável Fator de Risco Soberano Efeito de Diversificação VaR Global (*) VaR Global Máximo no Trimestre VaR Global Médio no Trimestre VaR Global Mínimo no Trimestre 31-Mar-06 7,1 6,6 4,7 3,9 7,6 (14,5) 15,4 43,9 31,2 15,4 31-Dez-05 3,0 2,9 11,5 5,6 13,1 (11,5) 24,6 28,6 21,2 12,7 (*) Considerando os efeitos de ajustes fiscais. 40 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Gestão de Risco Títulos e Valores Mobiliários Evolução da Carteira de Títulos e Valores Mobiliários 31/mar/06 Títulos Públicos - Brasil Títulos Públicos - Outros Países % R$ Milhões 31/dez/05 % 31/mar/05 % Variação (%) mar06-dez05 mar06-mar05 7.380 688 20,7% 1,9% 6.638 629 20,0% 1,9% 7.218 852 24,3% 2,9% 11,2% 9,4% 2,2% -19,3% 8.067 22,7% 7.267 21,9% 8.070 27,1% 11,0% 0,0% Títulos Privados 13.352 37,5% 12.781 38,6% 11.660 39,2% 4,5% 14,5% Cotas de Fundos PGBL/VGBL 11.047 31,0% 10.215 30,8% 7.436 25,0% 8,1% 48,6% 3.415 9,6% 3.236 9,8% 2.984 10,0% 5,5% 14,5% (280) -0,8% (370) -1,1% (400) -1,3% -24,3% -30,0% 33.128 100,0% 29.750 100,0% 7,5% 19,7% Total de Títulos Públicos Instrumentos Financeiros Derivativos Provisão Adicional Total de Títulos e Valores Mobiliários 35.601 100,0% Em 31 de março de 2006, o saldo da carteira de títulos e valores mobiliários apresentou um aumento de 7,5% em relação ao último trimestre de 2005, somando R$ 35.601 milhões. Os destaques do trimestre foram as variações de R$ 832 milhões do saldo das cotas de fundos PGBL/VGBL – o qual atingiu R$ 11.047 milhões – e de R$ 801 milhões dos títulos públicos, que somaram R$ 8.067 milhões. Lembramos que a carteira de títulos dos planos PGBL/VGBL é de propriedade dos clientes, tendo como contrapartida a rubrica Provisões Técnicas de Previdência no passivo. Títulos e Valores Mobiliários Privados e Carteira de Crédito Em 31 de março de 2006, o total de recursos direcionados ao financiamento dos agentes econômicos totalizou R$ 85.398 milhões, correspondendo a um acréscimo de R$ 4.861 milhões em comparação com o saldo do último trimestre do ano anterior. Recursos Destinados aos Agentes Econômicos R$ Milhões Nível de Risco Euro Bond’s e Assemelhados Certificados de Dep. Bancário Debêntures Ações de Companhias Abertas Notas Promissórias Outros Subtotal Operações de Crédito(*) Total % do Total Março/06 AA A B 4.075 417 118 2.925 157 881 544 114 1.155 105 17 121 28 284 1.408 582 229 10.565 1.833 762 15.638 31.110 14.273 26.203 32.943 15.035 30,7% 38,6% 17,6% C D-H 50 9 1 33 59 3 138 53 3.407 7.618 3.545 7.671 4,2% 9,0% 35 2 Total 4.696 3.084 1.540 1.286 465 2.281 13.352 72.046 85.398 100,0% R$ Milhões Dezembro/05 Nível de Risco AA A B Euro Bond’s e Assemelhados 3.729 317 82 Certificados de Dep. Bancário 3.437 108 120 Debêntures 1.026 568 67 Ações de Companhias Abertas 957 88 12 Notas Promissórias 240 10 289 Outros 624 573 339 Subtotal 10.013 1.665 908 14.231 29.688 14.245 Operações de Crédito(*) Total 24.244 31.353 15.153 % do Total 30,1% 38,9% 18,8% C 38 10 51 7 15 29 151 3.593 3.743 4,6% D-H 41 0 3 44 5.999 6.043 7,5% Total 4.206 3.676 1.712 1.065 554 1.568 12.781 67.756 80.537 100,0% (*) Inclui avais e fianças. 41 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Gestão de Risco Risco de Crédito Operações de Crédito Durante o primeiro trimestre de 2006, a carteira de crédito, incluindo os avais e fianças, apresentou crescimento de 6,3%, atingindo o saldo total de R$ 72.046 milhões. O crescimento no segmento de pessoa física foi de 8,2%, somando R$ 30.813 milhões, o que equivale a cerca de 54,6% do crescimento total observado no trimestre. Os créditos classificados entre os níveis de risco “AA” a “B” sofreram ligeira queda, passando a representar 84,7% do total da carteira, ante 85,8% no final do trimestre anterior. Em março de 2006, o Comércio Varejista apresentou a maior concentração de risco da carteira, respondendo por 5,5% do total. No primeiro trimestre de 2006, os principais crescimentos ocorreram nas seguintes carteiras: Setor Financeiro, com R$ 1.136 milhões; Serviços - Outros, com R$ 489 milhões; Comércio Varejista, com R$ 270 milhões; e Química e Petroquímica, com R$ 171 milhões. Operações de Crédito R$ Milhões (**) 72.046 67.756 53.275 63.969 60.636 45.414 44.581 47.407 34.282 38.419 38.659 27.253 12.206 11.798 7.353 6.535 5.846 5.194 5.198 4.634 6.051 5.531 4.524 4.610 3.958 88 89 90 91 92 11.572 7.090 86 87 6.523 14.127 9.057 10.818 12.325 5.654 93 16.916 16.077 14.414 14.058 29.615 19.596 23.674 16.890 8.022 94 95 Operações de Crédito e Garantias (2) 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 * Operações de Crédito (1) (*) Em 31 de março de 2006. (**) Em moeda constante de 31 de dezembro de 1995 até esta data; após, em valores nominais. (1) Operações de Crédito: Empréstimos, Leasing, Outros Créditos e Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio. (2) Garantias: Contemplam Fianças, Avais e Outras. A participação dos cem maiores clientes no total da carteira de crédito em março de 2006 correspondia a 24,7%, ante 24,0% em dezembro de 2005. O maior devedor respondia por 0,8% do total da carteira ao final do primeiro trimestre de 2006. 42 Análise Gerencial da Operação O índice de contratos em curso anormal, medido pela participação de contratos que apresentam atraso superior a 14 dias sobre a carteira total, cresceu 1,0 ponto percentual, passando a representar 6,8% da carteira. Banco Itaú Holding Financeira S.A. Gestão de Risco Evolução da Carteira de Crédito Consolidada por Tipo de Cliente e por Moeda Total Pessoas Físicas Cartão de Crédito Crédito Pessoal Veículos Empréstimos Empresas Grandes Empresas Micro/ Pequenas e Médias Empresas Subtotal - Créditos Livres Créditos Direcionados Crédito Rural Crédito Imobiliário Mar/2005 Saldo 20.770 5.033 8.467 7.270 R$ Milhões Variação Mar/06 - Dez/05 Mar/06 - Mar/05 Saldo % Saldo % 2.342 8,2% 10.044 48,4% (311) -4,3% 1.871 37,2% 1.138 11,0% 2.991 35,3% 1.516 13,9% 5.182 71,3% Mar/2006 Saldo 30.813 6.904 11.457 12.451 Dez/2005 Saldo 28.471 7.216 10.320 10.936 36.703 34.744 31.905 1.960 5,6% 4.799 15,0% 22.962 13.741 21.960 12.784 21.408 10.496 1.003 957 4,6% 7,5% 1.554 3.244 7,3% 30,9% 67.517 63.215 52.674 4.301 6,8% 14.842 28,2% 4.529 2.628 1.902 4.541 2.653 1.888 4.338 2.461 1.877 (12) (26) 14 -0,3% -1,0% 0,7% 192 167 25 4,4% 6,8% 1,3% Total Moeda Nacional Pessoas Físicas Cartão de Crédito Crédito Pessoal Veículos 72.046 67.756 57.012 4.290 6,3% 15.034 26,4% 30.684 6.889 11.343 12.451 28.343 7.213 10.195 10.936 20.622 5.009 8.343 7.270 2.340 (323) 1.148 1.516 8,3% -4,5% 11,3% 13,9% 10.062 1.881 2.999 5.182 48,8% 37,6% 35,9% 71,3% Empréstimos Empresas 25.456 24.234 20.378 1.222 5,0% 5.078 24,9% 14.352 11.104 14.039 10.194 12.789 7.589 313 909 2,2% 8,9% 1.563 3.515 12,2% 46,3% 56.139 52.577 41.000 3.562 6,8% 15.139 36,9% 4.519 2.628 1.892 4.532 2.653 1.879 4.333 2.461 1.872 (13) (26) 13 -0,3% -1,0% 0,7% 187 167 20 4,3% 6,8% 1,1% 60.659 57.109 45.332 3.550 6,2% 15.326 33,8% 130 15 115 - 128 3 125 - 148 25 123 - 2 12 (10) - 1,3% 362,5% -8,1% - 11.248 10.510 11.527 738 7,0% (279) -2,4% 8.610 2.637 7.920 2.590 8.619 2.908 690 47 8,7% 1,8% (9) (270) -0,1% -9,3% 11.377 10.638 11.675 739 6,9% (297) -2,5% 10 10 9 5 1 5 5 94,0% 94,0% (292) -2,5% Grandes Empresas Micro/ Pequenas e Médias Empresas Subtotal - Créditos Livres Créditos Direcionados Crédito Rural Crédito Imobiliário Total Moeda Estrangeira Pessoas Físicas Cartão de Crédito Crédito Pessoal Veículos Empréstimos Empresas Grandes Empresas Micro/ Pequenas e Médias Empresas Subtotal - Créditos Livres Créditos Direcionados Crédito Rural Crédito Imobiliário Total 9 5 1 8,1% 8,1% 10.647 11.680 740 7,0% - 11.387 - - (18) -12,3% (9) -38,6% (9) -7,1% - Obs.: Inclui avais e fianças. As operações de financiamento de veículos com coobrigação do cedente foram reclassificadas para o grupo “Grandes Empresas”. Depósitos O saldo de depósitos alcançou R$ 51.688 milhões em 31 de março de 2006, o que corresponde a um aumento de 2,3% em relação ao trimestre anterior. A evolução do saldo dos depósitos resulta do acréscimo de R$ 2.601 milhões no saldo dos depósitos a prazo, parcialmente compensado pela redução de R$ 1.009 milhões no saldo dos depósitos à vista. De forma a garantir a expansão da carteira de crédito, estamos utilizando a nossa ampla e diversificada base de depósitos para obter funding para as operações. Saldo de Depósitos 31/mar/06 Depósitos à vista Depósitos de Poupança Depósitos Interfinanceiros Depósitos a Prazo Total de Depósitos % 11.681 22,6% 19.204 37,2% 800 1,5% 20.003 38,7% 51.688 100,0% 31/dez/05 % 12.689 25,1% 19.783 39,2% 646 1,3% 17.402 34,4% 50.520 100,0% Solvabilidade O índice de solvabilidade (BIS Ratio) alcançou 16,9% em março de 2006, bem acima do mínimo de 11% exigido 43 Análise Gerencial da Operação 31/mar/05 % 10.669 24,2% 19.024 43,2% 1.055 2,4% 13.277 30,2% 44.025 100,0% R$ Milhões Variação (%) mar06-dez05 mar06-mar05 -8,0% 9,5% -2,9% 0,9% 24,0% -24,2% 14,9% 50,7% 2,3% 17,4% pela autoridade bancária, permanecendo praticamente estável quando comparado ao último trimestre de 2005. Banco Itaú Holding Financeira S.A. Análise do Balanço Patrimonial Consolidado Balanço por Moedas (*) O Balanço Patrimonial por Moedas evidencia os saldos patrimoniais vinculados à moeda nacional e às moedas estrangeiras. Em 31 de março de 2006 a posição cambial líquida, incluindo investimentos no exterior e desconsiderando a parcela dos minoritários, era passiva, totalizando US$ 1.581 milhões. Deve-se salientar que a política de gestão de gaps que adotamos é efetuada considerando-se os efeitos fiscais sobre esta posição. Como o resultado de variação cambial sobre Investimentos no Exterior não é tributado, constituímos um hedge (posição passiva em derivativos cambiais) de maior volume do que o ativo protegido, de forma que o resultado da exposição cambial total, líquido de efeitos fiscais, é condizente com a estratégia de baixa exposição ao risco adotada por nós. R$ Milhões Carteira de Câmbio Outros 12.621 28.073 13.788 26.565 5.769 26.496 Futuros Opções Swap Outros Carteira de Câmbio Outras Futuros Opções Swap Outros 8.019 69 0 1.706 4.741 106 8.908 5.407 4.394 3.055 12.813 26.012 13.980 22.497 7.072 21.690 6.909 808 11.483 4.486 12.454 1.473 7.581 6.320 4.360 1.850 0 4.024 4.289 891 8.710 4.330 12.767 1.540 (*) Não considera as eliminações entre negócios no Brasil e negócios no exterior. 44 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Negócios no Exterior Atividades no Exterior Possuímos marcante presença no exterior destacandose entre os grupos econômicos de capital privado. Esta presença se traduz em unidades estrategicamente posicionadas nas Américas, na Europa e na Ásia, permitindo importante sinergia no financiamento ao comércio exterior, na colocação de eurobonds, na oferta de operações financeiras mais sofisticadas (Notas Estruturadas), em operações de private banking em Luxemburgo , em transferências internacionais de valores e no Cash Management internacional. Nossos investimentos consolidados no exterior totalizavam, em 31 de março de 2006, R$ 6.266 milhões (US$ 2.884 milhões), incluindo atividades não financeiras. Highlights Unidades Externas R$ Milhões Ativos Patrimônio Líquido Lucro Acumulado no Exercício Lucro no Trimestre ROA do Trimestre Anualizado ROE do Trimestre Anualizado 7.792 1.811 41 41 2,1% 9,0% 8.337 Maior resultado com instrumentos financeiros de derivativos (Swaps e 1.916 Contratos de Futuros). (10) 10 0,5% 2,1% Ativos Patrimônio Líquido Lucro Acumulado no Exercício Lucro no Trimestre ROA do Trimestre Anualizado ROE do Trimestre Anualizado 3.483 1.212 (22) (22) -2,5% -7,2% 3.441 Menor resultado com instrumentos financeiros de derivativos (Swaps e 1.330 Contratos de Futuros). 64 3 0,3% 0,8% Ativos Patrimônio Líquido Lucro Acumulado no Exercício Lucro no Trimestre ROA do Trimestre Anualizado ROE do Trimestre Anualizado 1.265 215 6 6 1,9% 11,0% 1.271 Menor resultado com recuperações de operações de crédito. 231 12 11 3,5% 19,1% Ativos Patrimônio Líquido Lucro Acumulado no Exercício Lucro no Trimestre ROA do Trimestre Anualizado ROE do Trimestre Anualizado 7.127 1.089 48 48 2,7% 17,8% 8.113 Maior resultado com instrumentos financeiros de derivativos (Swaps) e com 1.098 a participação no Banco BPI. 114 18 0,9% 6,7% Ativos Patrimônio Líquido Lucro Acumulado no Exercício Lucro no Trimestre ROA do Trimestre Anualizado ROE do Trimestre Anualizado 10.296 1.904 87 87 3,4% 18,3% 12.065 Menor resultado devido ao grande volume de negociação de títulos de 1.949 dívida soberana do Brasil no trimestre anterior. 178 106 3,5% 21,8% (1) BBA-Creditanstalt Bank Ltd., Banco Itaú-BBA S.A. - Nassau Branch, BBA Representaciones S.A., Banco BBA-Creditanstalt S.A. - Sucursal Uruguai, Nevada Woods S.A., Karen International Ltd., Mundostar S.A., AKBAR - Marketing e Serviços Ltda., BBA Overseas Ltd. e BBA Icatu Securities, INC. 45 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Negócios no Exterior Captação de Linhas Trade O nosso abrangente relacionamento com bancos correspondentes garante grande poder de penetração e diversificação quanto às fontes de recursos e, aliado a uma melhor percepção sobre os fundamentos da Distribuição da Captação de Linhas Trade Grupo / País Europa Estados Unidos América Latina Canadá Ásia Participação 58% 24% 11% 3% 4% economia brasileira, conduz a um substancial incremento na oferta e a um aumento de prazos com manutenção de baixos custos de captação. Evolução do Spread “Over-Libor” na Captação das Linhas Trade (% a.a.) Com vencimento em: 180 dias 360 dias 0,200% 0,300% 0,150% 0,250% 0,150% 0,200% Posição em: 30-set-05 31-dez-05 31-mar-06 Principais Emissões Vigentes (1) Abaixo destacamos as principais captações financeiras vigentes no primeiro trimestre de 2006. US$ Milhões Instrumento Coordenador da Emissão Saldo em Emissões Amortizações Saldo em 31-dez-05 no trimestre no trimestre 31-mar-06 Data da Emissão Data de Vencimento Cupom % a.a. Fixed Rate Notes (2) Merrill Lynch 254 - - 255 13/8/2001 15/8/2011 4,250% Fixed Rate Notes Merrill Lynch e Itaubank 100 - - 100 13/8/2001 15/8/2011 10,000% Fixed Rate Notes Merrill Lynch e Itaubank 80 - - 80 9/11/2001 15/8/2011 10,000% Fixed Rate Notes Merrill Lynch 105 - - 105 25/11/2003 20/9/2010 5,010% Fixed Rate Notes ABN Amro Bank e Itaubank 125 - - 125 31/1/2005 31/1/2008 4,375% 177 - - 182 24/7/2003 24/7/2006 Euribor(7) + 0,55% Floating Rate Notes(3) Banca IMI e Royal Bank of Scotland Floating Rate Notes Itaubank 393 - - 393 31/12/2002 30/3/2015 Libor(6) + 1,25% Floating Rate Notes(4) Itaú Europa, HypoVereinsbank e ING Luxembourg 237 - - 242 25/6/2004 12/7/2007 Euribor(7) + 0,45% Floating Rate Notes Merrill Lynch 105 - - 105 7/7/2004 20/3/2011 Libor(6) + 0,65% Floating Rate Notes HypoVereinsbank e ING 237 - - 242 22/6/2005 22/6/2010 Euribor(7) + 0,375% Floating Rate Notes Calyon 140 - 135 30/6/2005 20/9/2008 Libor(6) + 0,30% Floating Rate Notes Calyon 200 - - 200 30/6/2005 20/9/2012 Libor(6) + 0,20% 118 356 2.627 - - 121 419 2.705 (4) (5) Floating Rate Notes Itaú Europa, HypoVereinsbank e LB Baden Wuerttemberg Demais Notas(8) Total (5) (5) 22/12/2005 22/12/2015 Euribor(7) + 0,55% (1) Valores referentes aos montantes principais. (2) Valor em US$ equivalente nas datas a JPY 30 bilhões. (3), (4) e (5) Valores em US$ equivalente nas datas a € 150 milhões, a € 200 milhões e a € 100 milhões, respectivamente. (6) Libor 180 dias. (7) Euribor 90 dias. (8) Estruturadas e Credit Linked Notes. Participação em Emissões Soberanas Durante o primeiro trimestre de 2006 participamos como co-manager junto ao Tesouro Nacional brasileiro na reabertura do Global 2037 (US$ 500 milhões). 46 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Estrutura Acionária Estrutura Acionária Acionária Est Acionária Estrutura trutura Acionária 47 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Estrutura Acionária Estrutura Acionária Fazemos a gestão de nossa estrutura societária buscando a melhor forma de utilização de capitais entre os vários segmentos operacionais da empresa. A Nota Explicativa nº 15 das Demonstrações Contábeis apresenta detalhes do custo médio de aquisição das ações em tesouraria, bem como a movimentação das opções outorgadas a executivos do conglomerado, dentro do “Plano para Outorga de Opções de Ações”. BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A. 31-mar-06 31-dez-05 31-mar-05 Quantidade de Acionistas Ações Preferenciais em Circulação (em milhares) Ações Ordinárias em Circulação (em milhares) Total de Ações em Circulação (em milhares) Ações Preferenciais em Tesouraria (em milhares) Ações Ordinárias em Tesouraria (em milhares) Total de Ações em Tesouraria (em milhares) 52.687 506.189 601.545 1.107.735 20.789 4.418 25.207 51.624 502.434 601.576 1.104.009 24.544 4.388 28.932 49.118 530.774 605.994 1.136.768 18.204 882 19.086 Obs.: Em outubro de 2005 foi realizado desdobramento de ações (900%). A posição de Mar/05 está ajustada para efeito de comparabilidade. Abaixo, apresentamos uma síntese da nossa atual estrutura societária. Os percentuais contemplam as participações diretas e indiretas. Família E.S.A. Free Float 60,69% ON 33,72% TOTAL 39,31% ON 82,76% PN Itaúsa Free Float 88,84% ON 48,25% TOTAL 11,16% ON 99,99% PN Banco Itaú Holding Financeira S.A. 100,00% ON 100,00% TOTAL Banco Itaú Banco Itaú BBA 50,00% ON 95,75% TOTAL (Obs.) Banco Itaú Europa 19,53% ON 19,53% TOTAL Itaú Corretora de Valores 99,99% ON 99,99% TOTAL Orbitall Itaucard Financeira 99,99% ON 99,99% TOTAL 99,99% ON 99,99% TOTAL 50,00% ON 50,00% TOTAL 99,99% ON 99,99% TOTAL Banco Fiat Credicard 99,99% ON 99,99% TOTAL Itaú Capitalização 99,99% ON 99,99% TOTAL Itaú Bank Banco Itaú Buen Ayre 100,00% ON 100,00% TOTAL 100,00% ON 100,00% TOTAL Itaú Banco de Investimento Financeira Itaú CBD Banco Itaucred 99,99% ON 99,99% TOTAL Itaú Seguros 100,00% ON 100,00% TOTAL 50,00% ON 50,00% TOTAL Cia. Itauleasing 99,99% ON 99,99% TOTAL Financeira Americanas Itaú 50,00% ON 50,00% TOTAL Itaú Vida e Previdência 100,00% ON 100,00% TOTAL Obs.: A participação direta e indireta da Itaúsa no Banco Itaú Europa é de 89,89%. 48 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Desempenho no Mercado de Ações No final do primeiro trimestre de 2006, as ações preferenciais do Itaú Holding (ITAU4) foram cotadas a R$ 64,00 por ação, com valorização de 13,7% em relação ao final do quarto trimestre do ano anterior. As ações ordinárias (ITAU3) tiveram uma valorização de 18,1% em relação ao final do quarto trimestre de 2005, com a cotação de R$ 55,50 por ação. Os ADRs do Itaú Holding (ITU), negociados na Nyse, encerraram o primeiro trimestre de 2006 com uma valorização de 23,9%, sendo cotados a US$ 29,77 por ADR. Desempenho no Mercado de Ações (*) - R$ Em 31-Mar-2006 Ações PN Máximo no trimestre (a) Mínimo no trimestre (b) Variação % (a/b) Máximo no ano (c) Mínimo no ano (d) Variação % (c/d) Cotação de fechamento Ações ON 73,0 55,1 32% 73,0 40,7 79% 64,0 62,5 47,0 33% 62,5 35,5 76% 55,5 * Apurado com base em cotações de fechamento em 31/03/2006. Dividendos / Juros sobre o Capital Próprio (JCP) 1.372 R$ Milhões 1.852 621 534 514 355 239 1ºT./04 346 351 1ºT./05 2ºT./05 553 264 2ºT./04 3ºT./04 4ºT./04 3ºT./05 4ºT./05 1ºT./06 3,6% 59,8% No primeiro trimestre de 2006, o Conselho de Administração elevou pelo quinto ano consecutivo o valor dos Juros sobre Capital Próprio (JCP), pagos mensalmente pelo Itaú Holding em 14,3%, de R$ 0,021 para R$ 0,024. O montante de R$ 553 milhões pagos em JCP neste primeiro trimestre representam um aumento de 3,6% quando comparado ao quarto trimestre de 2005 e 59,8% em relação ao primeiro trimestre de 2005. Programa de Reinvestimento de Dividendos (PRD) Os acionitas do Itaú Holding, correntistas do Banco Itaú S.A., passaram a ter a possibilidade de reinvestir automaticamente seus dividendos na compra de ações preferenciais ou ordinárias desde abril de 2006. O percentual dos dividendos a ser reinvestido pode variar de 10 a 100%. O programa do Itaú Holding foi o primeiro aprovado pela CVM (Comissão de Valores Mobiliários). Evento Subseqüente Além da Reunião Apimec DF já realizada, estão previstas mais três reuniões para este primeiro semestre, são elas: - Belo Horizonte em 24/05/06; - Rio de Janeiro em 25/05/06; - Porto Alegre em 01/06/06. Em 26 de abril de 2006, ocorreu a Assembléia Geral de Acionistas que aprovou as seguintes alterações no estatuto social: a) Instituiu a idade limite de 75 (setenta e cinco) anos para ser eleito membro do Conselho de Administração; b) O Comitê de Remuneração passou a ser denominado Comitê de Nomeação e Remuneração, tendo ampliada sua composição, objetivos e finalidades; c) Os Comitês de Divulgação e de Negociação foram unificados. Aquisição das Operações do BankBoston na América Latina O Banco Itaú Holding Financeira S.A. e a Itaúsa – Investimentos Itaú S.A. comunicaram a assinatura em 1° de maio de 2006 de acordo com o Bank of America Corporation envolvendo: • Aquisição do BankBoston no Brasil pelo Itaú através da emissão de 68.518 mil ações preferenciais, correspondendo à participação acionária aproximada de 5,8%; • Direito de exclusividade para adquirir as operações do BankBoston no Chile e no Uruguai e outros ativos financeiros de clientes da América Latina. Esta operação, a maior transação já realizada no mercado financeiro brasileiro envolvendo troca de ações, garante ao Itaú não só a liderança entre as instituições privadas na administração de recursos de terceiros, custódia e nos mercados de grandes empresas e de pessoas físicas de alta renda, mas também a oportunidade de expandir suas operações em novos mercados na América Latina. Para mais informações sobre esta operação consulte o fato relevante no site de Relações com Investidores: “www.itauri.com.br”. Cultura de Performance A capitalização de mercado superior, o aumento significativo da liquidez de nossas ações e o lançamento de produtos/serviços diferenciados para o mercado de capitais, dentre outras iniciativas, refletem a valorização de nossa Cultura de Performance, visando a criação de valor para nossos acionistas e focando uma rentabilidade sustentável. Como resultado da visão estratégica de longo prazo de nossa Cultura de Performance, nos últimos seis trimestres o retorno sobre o patrimônio líquido ficou acima de 30%. Retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio (%)(*) 36,0 Eventos Importantes “Ciclo Apimec 2006” Em março deste ano, o Banco Itaú Holding Financeira S.A. deu início ao ciclo de apresentações Apimec 2006 pelo Brasil. A primeira apresentação foi realizada na cidade de Brasília em 29 de março de 2006, onde estiveram presentes mais de 140 participantes. 49 Análise Gerencial da Operação 28,8 1ºT./04 30,0 28,0 30,0 2ºT./04 3ºT./04 4ºT./04 35,7 37,0 36,3 31,9 1ºT./05 2ºT./05 3ºT./05 4ºT./05 1ºT./06 (*) ROE anualizado. Banco Itaú Holding Financeira S.A. PricewaterhouseCoopers Av. Francisco Matarazzo, 1700 Torre Torino Caixa Postal 61005 05001-400 São Paulo, SP - Brasil Telefone (0xx11) 3674-2000 Relatório dos auditores independentes sobre as informações suplementares Ao Conselho de Administração e aos Acionistas Banco Itaú Holding Financeira S.A. 1. Em conexão com nossa revisão limitada das Informações Trimestrais do Banco Itaú Holding Financeira S.A. e empresas controladas (consolidado) em 31 de março de 2006 e de 2005, cujo relatório foi emitido, sem ressalvas, datado de 2 de maio de 2006, procedemos à revisão das informações suplementares incluídas no Relatório da Análise Gerencial da Operação Consolidada do Banco Itaú Holding Financeira S.A. e empresas controladas (consolidado). 2. Nossos trabalhos foram efetuados de acordo com as normas específicas estabelecidas pelo IBRACON - Instituto dos Auditores Independentes do Brasil, em conjunto com o Conselho Federal de Contabilidade, com o objetivo de revisarmos as informações contábeis incluídas nas informações suplementares do Relatório da Análise Gerencial da Operação Consolidada do Banco Itaú Holding Financeira S.A. e empresas controladas, e consistiram, principalmente, em: (a) indagação e discussão com os administradores responsáveis pelas áreas contábil, financeira e operacional do Banco quanto aos principais critérios adotados na elaboração dessas informações contábeis e (b) revisão das informações relevantes e dos eventos subseqüentes que tenham, ou possam vir a ter, efeitos relevantes sobre a posição financeira e as operações do Banco e empresas controladas. As informações suplementares incluídas no Relatório da Análise Gerencial da Operação Consolidada são apresentadas para possibilitar uma análise adicional, sem contudo fazerem parte das Informações Trimestrais. 3. Baseados em nossa revisão, não temos conhecimento de qualquer modificação relevante que deva ser procedida nas informações suplementares acima referidas, para que elas estejam apresentadas adequadamente, em todos os aspectos relevantes, em relação às Informações Trimestrais tomadas em conjunto. São Paulo, 2 de maio de 2006 PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5 51 Management Discussion and Analysis Ricardo Baldin Contador CRC 1SP110374/O-0 Banco Itaú Holding Financeira S.A. Demonstrações Contábeis Completas 1º Trimestre 2006 BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A. INFORMAÇÕES SOBRE OS RESULTADOS DO PRIMEIRO TRIMESTRE DE 2006 Apresentamos os principais resultados do Itaú no primeiro trimestre de 2006. As Demonstrações Contábeis completas e o Relatório da Análise Gerencial da Operação estão disponíveis no site do Itaú (http://www.itauri.com.br). 1. O lucro líquido consolidado no primeiro trimestre de 2006 foi de R$ 1.460 milhões, com rentabilidade anualizada de 36,3% sobre o patrimônio líquido médio. O patrimônio líquido consolidado de R$ 16.619 milhões evoluiu 6,8% no trimestre e o patrimônio líquido de referência, para efeito de cálculo dos limites operacionais, atingiu R$ 22.086 milhões. As ações do Itaú apresentaram, no trimestre, valorização de 18,5% para as preferenciais e 19,1% para as ordinárias, enquanto o índice Bovespa valorizou 14,0%. 2. O Itaú contava com 51.765 colaboradores no final do primeiro trimestre de 2006. A remuneração fixa do pessoal somada aos seus encargos e benefícios totalizou R$ 854 milhões. Os benefícios sociais proporcionados aos colaboradores e seus dependentes foram de R$ 166 milhões. Além disso, foram investidos R$ 10 milhões em programas de formação, treinamento e desenvolvimento. 3. O Itaú recolheu ou provisionou R$ 1.620 milhões em impostos e contribuições no primeiro trimestre de 2006. Além disso, foram retidos de clientes, arrecadados e recolhidos tributos no valor de R$ 1.496 milhões. 4. Os ativos consolidados do Itaú alcançaram R$ 163.204 milhões, com evolução de 11,5% em relação a março de 2005. A carteira de crédito, incluindo avais e fianças, apresentou crescimento de 26,4% em relação a igual período do ano anterior, atingindo R$ 72.046 milhões. Destaca-se o crescimento de 48,4% no segmento de pessoa física. 5. Os recursos próprios livres, captados e administrados evoluíram 10,7% no trimestre, totalizando R$ 274.732 milhões. Destaca-se o crescimento de 14,9% dos depósitos a prazo. O total de provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização atingiu R$ 15.538 milhões, com evolução de 6,1% no trimestre. 6. A revista Euromoney considerou o Private Bank do Banco Itaú o Melhor Private Bank no Brasil para Empreendedores e o Melhor Private Bank para clientes com Investimentos entre 1 milhão e 10 milhões de dólares. 7. Em janeiro, o Itaú e a XL Capital Ltd. (XL) assinaram Memorando de Entendimentos para a criação de nova seguradora no Brasil que atuará no mercado de grandes riscos de seguros comerciais e industriais. A sinergia entre as duas empresas trará vantagens para clientes e corretores de seguros. 8. O Itaú deu continuidade às práticas que orientam sua atuação no segmento de médias empresas. A carteira de crédito foi analisada com base nas tendências para os diversos setores da economia e foi atribuído a esses setores rating específico para o risco socioambiental. Teve continuidade a avaliação do risco socioambiental na análise de empresas, a incorporação desta variável nas decisões de crédito e o processo de educação socioambiental dos parceiros comerciais por meio de informativos voltados ao segmento de médias empresas. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 54 9. Os investimentos da Fundação Itaú Social totalizaram R$ 5 milhões no trimestre. Destacam-se o lançamento da 3ª edição do Prêmio Escrevendo o Futuro, a implementação do Programa Melhoria da Educação no Município, em Minas Gerais, e a 2ª edição do Programa Jovens Urbanos em São Paulo. 10. Os programas do Instituto Itaú Cultural totalizaram R$ 4 milhões no trimestre. Sua sede, em São Paulo, recebeu mais de 57 mil visitantes. O Programa Rumos lançou a exposição Rumos Artes Visuais 20052006 – Paradoxos Brasil, com obras de 78 artistas. 11. Em 01 de maio de 2006, o Itaú Holding e o Bank of America Corporation assinaram acordo, para aquisição do BankBoston no Brasil, e do direito de exclusividade para adquirir as operações do BankBoston no Chile e no Uruguai e outros ativos financeiros de clientes da América Latina. A transação relativa às operações no Brasil prevê o pagamento através da emissão de ações preferenciais do Itaú Holding, correspondendo à participação de aproximadamente 5,8% (68,5 milhões de ações do capital do Itaú Holding), avaliadas em aproximadamente R$ 4,5 bilhões. Com este investimento, estima-se um ágio de R$ 2,2 bilhões, líquido dos efeitos fiscais. São Paulo, 8 de maio de 2006. Olavo Egydio Setubal Presidente do Conselho de Administração B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 55 RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO – 1º Trimestre de 2006 Senhores acionistas: Apresentamos o Relatório da Administração e as demonstrações contábeis do Banco Itaú Holding Financeira S.A (Itaú Holding) e de suas controladas, relativos ao primeiro trimestre de 2006, os quais seguem as normas estabelecidas pela Lei das Sociedades por Ações, pelo Banco Central do Brasil (Bacen), pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e pela Superintendência de Seguros Privados (Susep). Ambiente econômico e setor bancário A atividade econômica apresentou sinais de recuperação ao longo do primeiro trimestre de 2006. A produção industrial apresentava até fevereiro crescimento trimestral de 2,7%. O bom desempenho do segmento de bens de consumo, 5% de crescimento no trimestre, reflete a expansão da massa salarial real, a relativa estabilidade da taxa de desemprego abaixo de 10% e a disponibilidade de crédito. Foi confirmado o cenário favorável para a evolução da inflação, detectado pelo Comitê de Política Monetária em 2005. A taxa de juros básica foi reduzida, atingindo 16,5% a.a. no início de março. No setor financeiro, o crédito continuou apresentando crescimento. O segmento de pessoa física cresceu 6,2%, passando de R$ 157 bilhões ao final de 2005 para R$ 167 bilhões em março de 2006, a preços de março de 2006. O crédito consignado, que vinha sendo o grande motor do crédito pessoa física, parece ter estabilizado em aproximadamente 15% do total da modalidade. O segmento de pessoa jurídica cresceu 2,7%, passando de R$ 186 bilhões para R$ 191 bilhões, a preços de março de 2006, nos primeiros três meses do ano. Em relação às captações, o saldo de depósitos à vista em termos reais aumentou 3,2% em relação a março de 2005. Os títulos a prazo aumentaram 5,8% enquanto o patrimônio líquido dos Fundos de Investimento (FIFs) evoluiu 18,7%. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 56 Banco Itaú Holding Financeira S.A. Principais Indicadores Econômico-financeiros 1º Trim/06 Resultados – R$ milhões Resultado Bruto da Intermediação Financeira Receitas de Serviços e de Seguros, Previdência e Capitalização Despesas não Decorrentes de Juros (1) Resultado Operacional Lucro Líquido Consolidado Recorrente Lucro Líquido Consolidado Resultados por Ação – R$ Lucro Líquido Consolidado Valor Patrimonial Juros sobre o Capital Próprio Preço da Ação PN (2) Capitalização de Mercado – R$ milhões (3) Balanço Patrimonial – R$ milhões Ativos Totais Empréstimos Totais (inclui avais e fianças) Recursos Próprios Livres, Captados e Administrados Dívidas Subordinadas Patrimônio Líquido Consolidado Patrimônio de Referência (4) Índices Financeiros (%) a.a. Rentabilidade Recorrente sobre o Patrimônio Líquido Médio (5) Rentabilidade sobre o Patrimônio Líquido Médio (5) Retorno sobre o Ativo Médio Índice de Eficiência (6) Quociente de Solvabilidade (Índice de Basiléia) (7) Índice de Imobilização (7) 1º Trim/05 Evolução % 3.085 3.828 2.775 2.360 1.460 1.460 2.468 3.149 2.381 1.943 1.284 1.141 25,0 21,6 16,5 21,4 13,7 27,9 1,32 15,00 0,50 67,62 74.902 1,00 12,87 0,30 45,60 51.838 32,0 16,6 66,7 48,3 44,5 163.204 72.046 274.732 4.471 16.619 22.086 146.403 57.012 226.665 4.770 14.629 20.258 11,5 26,4 21,2 (6,3) 13,6 9,0 36,3 36,3 3,7 45,4 16,9 25,7 35,9 31,9 3,3 49,8 18,3 25,0 (1) Inclui Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Despesas Tributárias de CPMF e Outros Tributos e Outras Despesas Operacionais. (2) Com base na cotação média do mês de março. (3) Calculado com base na cotação média das ações preferenciais em março. (4) Base de capital, calculada conforme a Resolução 2.837 do Bacen, de 30/05/2001, com base no consolidado econômico-financeiro. (5) Representa a relação entre o lucro líquido do trimestre e o patrimônio líquido médio ((dez + mar)/2), multiplicado por quatro (4) para a obtenção do retorno anualizado. (6) Calculado conforme critérios internacionais definidos no Relatório de Análise Gerencial da Operação. (7) Posição de 31 de março. O lucro líquido consolidado do primeiro trimestre foi de R$ 1.460 milhões, com rentabilidade anualizada de 36,3% sobre o patrimônio líquido médio. O patrimônio líquido consolidado de R$ 16.619 milhões evoluiu 6,8% no trimestre. O Itaú Holding recolheu ou provisionou impostos e contribuições relativos ao período no montante de R$ 1.620 milhões. Os ativos consolidados alcançaram R$ 163.204 milhões, com evolução de 11,5% em relação a março de 2005. A carteira de crédito do Itaú Holding, incluindo avais e fianças, cresceu 26,4% em relação a março de 2005, atingindo R$ 72.046 milhões ao final do trimestre. Destaca-se o crescimento de 48,4% no segmento de pessoa física. A carteira de crédito pessoal cresceu 35,3% em relação ao primeiro trimestre de 2005. O Banco continuou expandindo os negócios da área de crédito ao consumidor associados à marca Taií. Ao final do trimestre, a financeira contava com 4,5 milhões de clientes, um crescimento de 19% em relação a dezembro de 2005. A Taií inaugurou 24 lojas próprias, encerrando o trimestre com 154 lojas em São Paulo, Rio de Janeiro e Minas Gerais. Com a expansão adicional da Financeira Itaú CBD (FIC), Financeira Itaú (FIT) e Financeira Americanas Itaú (FAI), as lojas vinculadas à marca Taií totalizavam 693 unidades ao final do trimestre. A carteira de veículos cresceu 71,3% em relação a igual período de 2005, atingindo R$ 12.451 milhões. A estrutura voltada para veículos pesados, implantada em 2005, atingiu abrangência nacional no trimestre. Atualmente, são financiados mais de 1.000 caminhões por mês. No segmento de crédito imobiliário, o Banco Itaú lançou nova linha de crédito com valor de prestação predeterminado para todo o período de financiamento. O produto é destinado ao financiamento de imóveis B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 57 residenciais a partir de R$ 60 mil e permite a utilização do FGTS – Fundo de Garantia do Tempo de Serviço como entrada para a aquisição do imóvel. Atualmente, a linha está disponível para o Estado de São Paulo. A carteira de crédito à pessoa jurídica, desconsiderados os créditos direcionados, cresceu 15,0% em relação a igual período de 2005, atingindo R$ 36.703 milhões no trimestre. Destaca-se o crescimento de 30,9% no segmento de micro, pequenas e médias empresas, enquanto o segmento de grandes empresas evoluiu 7,3%. Em relação às operações de investment banking, em que foram feitos importantes investimentos para reforço da equipe, o Itaú BBA ocupa o primeiro lugar nos rankings da Anbid (Associação Nacional dos Bancos de Investimento) de distribuição de renda fixa e de fundos de investimento em direitos creditórios - FIDC, com participação de mercado de 26,5% e 58,2%, respectivamente. No trimestre, o Itaú BBA coordenou operações de debêntures e de FIDCs em um montante de R$ 1,7 bilhão. Em renda variável, o Itaú BBA atuou como coordenador e bookrunner da oferta subseqüente de ações de empresa do setor de serviços e de três das cinco ofertas públicas iniciais de ações realizadas no trimestre, as quais totalizaram R$ 2,6 bilhões e colocaram o Itaú BBA em primeiro lugar no ranking Anbid de originação e distribuição no período. Os recursos próprios livres, captados e administrados atingiram R$ 274.732 milhões, com evolução de 10,7% em relação a dezembro de 2005. Destaca-se o crescimento de 14,9% dos depósitos a prazo. Na área internacional, destacam-se o desenvolvimento e aprimoramento de sistemas visando aprimorar o atendimento aos clientes e conseqüentemente ampliar o volume de operações relacionadas como câmbio, comércio exterior e cash management internacional; a estruturação de operações de longo prazo destinadas à sindicalização; e a atuação em mercados de crescente importância para os clientes, como Ásia, Leste Europeu e Argentina. No trimestre, as ações preferenciais do Itaú Holding tiveram valorização de 18,5% e as ordinárias de 19,1%, enquanto o índice Bovespa valorizou 14,0%. O valor de mercado do Itaú Holding alcançou R$ 74.902 milhões ao final do trimestre. Evento Relevante Em janeiro, o Itaú Holding e a XL Capital Ltd. (XL) assinaram Memorando de Entendimentos para a criação de nova seguradora no Brasil que atuará no mercado de grandes riscos de seguros comerciais e industriais. A XL ocupa posição de liderança no segmento de seguros, resseguros e produtos e serviços financeiros para clientes corporativos comerciais e industriais e empresas de seguros. A sinergia entre o Itaú Holding e a XL trará vantagens para clientes e corretores de seguros. Reconhecimentos O Private Bank do Banco Itaú foi considerado pela revista Euromoney o Melhor Private Bank no Brasil para Empreendedores e o Melhor Private Bank para clientes com Investimentos entre 1 milhão e 10 milhões de dólares. Além disso, recebeu o Prêmio Paulista de Qualidade da Gestão concedido pelo Governo do Estado de São Paulo. O Banco foi a única instituição financeira a receber a medalha de ouro. O Banco Itaú foi premiado como Anunciante do Ano pela Associação Brasileira de Propaganda – ABP. A revista Executivo de Valor, editada pelo jornal Valor Econômico, elegeu Roberto Setubal como Executivo de Valor, na categoria Bancos e Serviços Financeiros. O Itaú foi eleito o melhor gestor no Ranking Agência Estado – Fundos, elaborado pelo Ibmec-SP, liderando nas categorias referenciados, curto prazo, cambial e dívida externa. Também foi eleito o melhor gestor de fundos, pelo segundo ano consecutivo, conforme ranking publicado pela revista Investidor Individual, seguindo metodologia do Laboratório de Finanças da FIA-USP. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 58 Pessoas O Itaú Holding contava com 51.765 colaboradores no final do primeiro trimestre de 2006. A remuneração fixa do pessoal somada aos seus encargos e benefícios totalizou R$ 854 milhões. Os benefícios sociais proporcionados aos colaboradores e seus dependentes foram de R$ 166 milhões. Além disso, foram investidos R$ 10 milhões em programas de formação, treinamento e desenvolvimento. Responsabilidade Socioambiental O Itaú Holding deu continuidade, no segmento de médias empresas, à implementação de práticas ligadas ao desenvolvimento sustentável. A carteira de crédito foi analisada com base nas tendências macro e micro econômicas para os diversos setores da economia e foi atribuído a esses setores rating específico para o risco socioambiental. Teve continuidade a avaliação do risco socioambiental na análise de empresas, a incorporação desta variável nas decisões de crédito e o processo de educação socioambiental dos parceiros comerciais por meio de informativos voltados ao segmento de médias empresas. Os investimentos da Fundação Itaú Social totalizaram R$ 5 milhões no trimestre. Merecem destaque a 3ª edição do Prêmio Escrevendo o Futuro, a implementação do Programa Melhoria da Educação no Município, em Minas Gerais, e a 2ª edição do Programa Jovens Urbanos em São Paulo. Destaca-se, também, o envolvimento do Banco Mundial com o Programa de Avaliação Econômica de Projetos Sociais. No trimestre, os programas do Instituto Itaú Cultural totalizaram R$ 4 milhões. Sua sede, em São Paulo, recebeu mais de 57 mil visitantes. O programa Rumos, principal linha de atuação do Itaú Cultural, lançou a exposição Rumos Artes Visuais 2005-2006 – Paradoxos Brasil, que apresenta obras de 78 artistas. Foi, também, organizado seminário internacional sobre arte contemporânea. Evento subseqüente Em 01 de maio de 2006, o Itaú Holding e o Bank of America Corporation assinaram acordo, para aquisição do BankBoston no Brasil, e do direito de exclusividade para adquirir as operações do BankBoston no Chile e no Uruguai e outros ativos financeiros de clientes da América Latina. A transação relativa às operações no Brasil prevê o pagamento através da emissão de ações preferenciais do Itaú Holding, correspondendo à participação de aproximadamente 5,8% (68,5 milhões de ações do capital do Itaú Holding), avaliadas em aproximadamente R$ 4,5 bilhões (com base na cotação média de mercado em 28 de abril de 2006). Com isso, o Bank of America Corporation passará a ser um acionista do Itaú Holding, e indicará um membro ao Conselho de Administração. Com este investimento, estima-se um ágio de R$ 2,2 bilhões, líquido dos efeitos fiscais. O montante de dividendos/juros sobre capital próprio distribuído aos acionistas do Itaú Holding, considerando-se a nova base acionária, não será afetado por esta amortização e deverá ser superior ao do exercício de 2005. Esta operação, a maior transação já realizada no mercado financeiro brasileiro envolvendo troca de ações, garante ao Itaú não só a liderança entre as instituições privadas na administração de recursos de terceiros, custódia e nos mercados de grandes empresas e de pessoas físicas de alta renda, como a oportunidade de expandir suas operações em novos mercados na América Latina. A conclusão da operação está sujeita à aprovação pelo Bacen e demais autoridades competentes. Auditoria Independente - Instrução CVM nº 381 No trimestre, não foram prestados pela PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes e partes relacionadas, serviços não relacionados à auditoria externa em patamar superior a 5% do total dos honorários relativos aos serviços de auditoria externa. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 59 Circular nº 3.068/01 do Banco Central do Brasil O Banco Itaú Holding Financeira S.A. declara ter capacidade financeira e intenção de manter até o vencimento os títulos assim classificados, no montante de R$ 1.813 milhões, representando apenas 5,1% do total de títulos e valores mobiliários. Agradecimentos Agradecemos aos nossos acionistas e clientes o indispensável apoio e confiança. Aos nossos funcionários, nosso especial reconhecimento pelo trabalho dedicado à busca de resultados consistentes e diferenciados. (Aprovado na Reunião do Conselho de Administração de 08/05/06). As demonstrações contábeis completas e o relatório de análise gerencial da operação, que trazem mais detalhes sobre os resultados do trimestre, estão disponíveis no site do Itaú Holding (http://www.itauri.com.br). B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 60 BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A. CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO Presidente OLAVO EGYDIO SETUBAL Vice-Presidentes ALFREDO EGYDIO ARRUDA VILLELA FILHO JOSÉ CARLOS MORAES ABREU ROBERTO EGYDIO SETUBAL Conselheiros ALCIDES LOPES TÁPIAS CARLOS DA CAMARA PESTANA FERNÃO CARLOS BOTELHO BRACHER HENRI PENCHAS JOSÉ VILARASAU SALAT MARIA DE LOURDES EGYDIO VILLELA PERSIO ARIDA ROBERTO TEIXEIRA DA COSTA SERGIO SILVA DE FREITAS TEREZA CRISTINA GROSSI TOGNI DIRETORIA Diretor Presidente ROBERTO EGYDIO SETUBAL Vice-Presidente Sênior HENRI PENCHAS Vice-Presidentes Executivos ALFREDO EGYDIO SETUBAL * CANDIDO BOTELHO BRACHER CONSELHO CONSULTIVO FERNANDO DE ALMEIDA NOBRE NETO LÍCIO MEIRELLES FERREIRA LUIZ EDUARDO CAMPELLO COMITÊ DE REMUNERAÇÃO Presidente OLAVO EGYDIO SETUBAL Membros CARLOS DA CAMARA PESTANA FERNÃO CARLOS BOTELHO BRACHER JOSÉ CARLOS MORAES ABREU ROBERTO EGYDIO SETUBAL ROBERTO TEIXEIRA DA COSTA COMITÊ DE AUDITORIA Presidente CARLOS DA CAMARA PESTANA Membros ALCIDES LOPES TÁPIAS TEREZA CRISTINA GROSSI TOGNI COMITÊ DE NEGOCIAÇÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ALCIDES LOPES TÁPIAS ALFREDO EGYDIO ARRUDA VILLELA FILHO ALFREDO EGYDIO SETUBAL ANTONIO CARLOS BARBOSA DE OLIVEIRA HENRI PENCHAS MARIA ELIZABETE VILAÇA LOPES AMARO ROBERTO TEIXEIRA DA COSTA SILVIO APARECIDO DE CARVALHO * Diretor de Relações com Investidores Consultor Jurídico LUCIANO DA SILVA AMARO Diretores Executivos RODOLFO HENRIQUE FISCHER SILVIO APARECIDO DE CARVALHO Diretores Gerentes JACKSON RICARDO GOMES MARCO ANTONIO ANTUNES VILSON GOMES DE BRITO Diretor Gerente Adjunto WAGNER ROBERTO PUGLIESI CONSELHO CONSULTIVO INTERNACIONAL Presidente ROBERTO EGYDIO SETUBAL Conselheiros ARTUR EDUARDO BROCHADO DOS SANTOS SILVA CARLOS DA CAMARA PESTANA FERNÃO CARLOS BOTELHO BRACHER HENRI PENCHAS JOSÉ CARLOS MORAES ABREU JULIO LAGE GONZALEZ MARIA DE LOURDES EGYDIO VILLELA ROBERTO TEIXEIRA DA COSTA RUBENS ANTONIO BARBOSA SERGIO SILVA DE FREITAS COMITÊ DE DIVULGAÇÃO DE ATO OU FATO RELEVANTE ALCIDES LOPES TÁPIAS ALFREDO EGYDIO ARRUDA VILLELA FILHO ALFREDO EGYDIO SETUBAL ANTONIO CARLOS BARBOSA DE OLIVEIRA ANTÔNIO JACINTO MATIAS HENRI PENCHAS MARIA ELIZABETE VILAÇA LOPES AMARO ROBERTO TEIXEIRA DA COSTA SILVIO APARECIDO DE CARVALHO TEREZA CRISTINA GROSSI TOGNI CONSELHO FISCAL Presidente GUSTAVO JORGE LABOISSIERE LOYOLA Conselheiros FERNANDO ALVES DE ALMEIDA IRAN SIQUEIRA LIMA Contador JOSÉ MANUEL DA COSTA GOMES CPF: 053.697.558-25 CRC - 1SP219892/O-0 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 61 BANCO ITAÚ S.A. Diretor Presidente e Diretor Geral ROBERTO EGYDIO SETUBAL Vice-Presidentes Seniores ALFREDO EGYDIO SETUBAL ANTÔNIO JACINTO MATIAS HENRI PENCHAS RENATO ROBERTO CUOCO Vice-Presidentes Executivos HÉLIO DE MENDONÇA LIMA JOSÉ FRANCISCO CANEPA RODOLFO HENRIQUE FISCHER RONALD ANTON DE JONGH RUY VILLELA MORAES ABREU Consultor Jurídico LUCIANO DA SILVA AMARO Diretores Executivos ALEXANDRE DE BARROS CLÁUDIO RUDGE ORTENBLAD FERNANDO TADEU PEREZ JOÃO JACÓ HAZARABEDIAN MARCO AMBROGIO CRESPI BONOMI OSVALDO DO NASCIMENTO SÉRGIO RIBEIRO DA COSTA WERLANG SÍLVIO APARECIDO DE CARVALHO Diretores Gerentes Seniores ANTONIO CARLOS MORELLI ALEXANDRE ZÁKIA ALBERT CARLOS HENRIQUE MUSSOLINI JACKSON RICARDO GOMES JOSÉ GERALDO BORGES FERREIRA LUIZ ANTONIO FERNANDES VALENTE LYWAL SALLES FILHO MARIA ELIZABETE VILAÇA LOPES AMARO PAULO ROBERTO SOARES RICARDO VILLELA MARINO Diretores Gerentes ANTONIO CARLOS RICHECKI RIBEIRO ALMIR VIGNOTO ANDRÉ DE MOURA MANDARÁS ANTONIO SIVALDI ROBERTI FILHO AURÉLIO JOSÉ DA SILVA PORTELLA ARNALDO PEREIRA PINTO CARLOS EDUARDO DE MORI LUPORINI CARLOS EDUARDO MÔNICO CESAR PADOVAN CÍCERO MARCUS DE ARAÚJO CRISTIANE MAGALHÃES TEIXEIRA EDELVER CARNOVALI EDUARDO ALMEIDA PRADO ERIVELTO CALDERAN CORRÊA FABIO WHITAKER VIDIGAL HELI DE ANDRADE JAIME AUGUSTO CHAVES JOÃO ANTONIO DANTAS BEZERRA LEITE JOÃO COSTA JOAQUIM MARCONDES DE ANDRADE WESTIN JOSÉ ANTONIO LOPES JOSÉ CARLOS QUINTELA DE CARVALHO JÚLIO ABEL DE LIMA TABUAÇO LUÍS ANTÔNIO RODRIGUES LUIZ ANTONIO NOGUEIRA DE FRANÇA LUIZ ANTONIO RIBEIRO LUIZ ANTONIO RODRIGUES LUIZ EDUARDO ZAGO LUIZ FERNANDO DE ASSUMPÇÃO FARIA LUIZ MARCELO ALVES DE MORAES MANOEL ANTONIO GRANADO MARCELO HABICE DA MOTTA MARCELO SANTOS RIBEIRO MARCO ANTONIO ANTUNES MARCOS ROBERTO CARNIELLI MÁXIMO HERNÁNDEZ GONZÁLEZ MIGUEL BURGOS NETO MOACYR ROBERTO FARTO CASTANHO OSVALDO JOSÉ DAL FABBRO * PASCHOAL PIPOLO BAPTISTA PATRICK PIERRE DELFOSSE RENATA HELENA OLIVEIRA TUBINI RICARDO ORLANDO RICARDO TERENZI NEUENSCHWANDER VALMA AVERSI PRIOLI * eleito em AGE de 27.03.2006, pendente de homologação do BACEN BANCO ITAÚ BBA S.A. CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO Presidente ROBERTO EGYDIO SETUBAL Vice-Presidentes FERNÃO CARLOS BOTELHO BRACHER HENRI PENCHAS Conselheiros ALFREDO EGYDIO SETUBAL ANTONIO BELTRAN MARTINEZ ANTONIO CARLOS BARBOSA DE OLIVEIRA CANDIDO BOTELHO BRACHER EDMAR LISBOA BACHA EDUARDO MAZZILLI DE VASSIMON JEAN-MARC ROBERT NOGUEIRA BAPTISTA ETLIN RODOLFO HENRIQUE FISCHER SÉRGIO RIBEIRO DA COSTA WERLANG DIRETORIA Diretor Presidente CANDIDO BOTELHO BRACHER Diretores Vice-Presidentes - Executivo ANTÔNIO CARLOS BARBOSA DE OLIVEIRA EDUARDO MAZZILLI DE VASSIMON JEAN-MARC ROBERT NOGUEIRA BAPTISTA ETLIN Diretores Vice-Presidentes - Comercial ALBERTO FERNANDES SÉRGIO AILTON SAURIN Diretores ALEXANDRE ENRICO SILVA FIGLIOLINO ANDRÉ LUIS TEIXEIRA RODRIGUES ANDRÉ LUIZ HELMEISTER ANDRÉ EMILIO KOK NETO CAIO IBRAHIM DAVID ELAINE CRISTINA ZANATTA RODRIGUES VASQUINHOS EUGÊNIO JOSÉ DE ALMEIDA E SILVA EZEQUIEL GRIN FÁBIO DE SOUZA QUEIROZ FERRAZ FERNANDO ALCÂNTARA DE FIGUEREDO BEDA FERNANDO FONTES IUNES FRANCISCO PAULO COTE GIL GUSTAVO HENRIQUE PENHA TAVARES JOÃO CARLOS DE GÊNOVA JOÃO REGIS DA CRUZ NETO JOSÉ IRINEU NUNES BRAGA LUIS ALBERTO PIMENTA GARCIA LUIZ AUGUSTO NUNES DA SILVA LUIZ HENRIQUE CAMPIGLIA MARCELO MAZIERO MARIA CRISTINA LASS MARIO LUIZ AMABILE ODAIR DIAS DA SILVA JUNIOR PAOLO SERGIO PELLEGRINI PAULO DE PAULA ABREU B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 62 ITAÚ SEGUROS S.A. Diretor Presidente ROBERTO EGYDIO SETUBAL * Diretor Gerente Sênior JACQUES BERGMAN Diretor Superintendente RUY VILLELA MORAES ABREU Diretores Gerentes IDACELMO MENDES VIEIRA MANES ERLICHMAN NETO OSMAR MARCHINI Diretores Vice-Presidentes Executivos OLAVO EGYDIO SETUBAL JÚNIOR MARCELO BLAY Diretores Executivos CARLOS EDUARDO DE MORI LUPORINI CLÁUDIO CÉSAR SANCHES JOSÉ CARLOS MORAES ABREU FILHO * eleito em AGO de 31.03.2006, pendente de homologação da SUSEP BANCO ITAUCRED FINANCIAMENTOS S.A. Diretor Presidente ROBERTO EGYDIO SETUBAL Diretores Vice-Presidentes JOSÉ FRANCISCO CANEPA MARCO AMBRÓGIO CRESPI BONOMI Diretores ARNALDO PEREIRA PINTO DILSON TADEU DA COSTA RIBEIRO ERIVELTO CALDERAN CORRÊA FERNANDO JOSÉ COSTA TELES FLÁVIO KITAHARA SOUSA GERÔNCIO MOTA MENEZES FILHO JACKSON RICARDO GOMES LUÍS FERNANDO STAUB LUÍS OTÁVIO MATIAS LUIZ TADEU CASTRO SANCHES MANOEL DE OLIVEIRA FRANCO MARCO ANTONIO ANTUNES MARCOS VANDERLEI BELINI FERREIRA MÁRIO MENDES AMADEU MÁRIO WERNECK BRITTO RODOLFO HENRIQUE FISCHER B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 63 BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A. Balanço Patrimonial Consolidado (Em Milhares de Reais) ATIVO 31/03/2006 CIRCULANTE DISPONIBILIDADES APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ (Notas 4a e 5) Aplicações no Mercado Aberto Aplicações no Mercado Aberto - Recursos Garantidores das Provisões Técnicas SUSEP (Nota 10b) Aplicações em Depósitos Interfinanceiros TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTR. FINANC. DERIVATIVOS (Notas 4b, 4c e 6) Carteira Própria Vinculados a Compromissos de Recompra Vinculados a Prestação de Garantias Vinculados ao Banco Central Instrumentos Financeiros Derivativos Recursos Garantidores das Provisões Técnicas - Cotas de Fundos de PGBL/VGBL (Nota 10b) Recursos Garantidores das Provisões Técnicas - Outros Títulos (Nota 10b) RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS Pagamentos e Recebimentos a Liquidar Depósitos no Banco Central 125.037.770 31/03/2005 114.335.972 2.331.728 1.962.962 20.999.735 13.390.530 21.434.659 12.529.762 140.661 255.668 7.468.544 27.089.127 8.589.453 8.649.229 21.248.545 6.618.272 1.073.839 614.617 885.724 1.454.594 187.698 6.755 2.730.910 2.622.656 11.047.183 7.436.286 2.574.320 2.495.365 13.092.733 1.178.419 11.638.940 1.040.095 11.902.136 10.574.623 SFH - Sistema Financeiro da Habitação 7.645 8.364 Correspondentes 3.093 6.577 Repasses Interfinanceiros 1.440 9.281 16.332 24.160 40.343.135 42.644.252 33.426.980 34.998.298 RELAÇÕES INTERDEPENDÊNCIAS OPERAÇÕES DE CRÉDITO, ARREND. MERC. FINANCEIRO E OUTROS CRÉDITOS (Nota 7) Operações com Características de Concessão de Crédito (Nota 4d) (Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (Nota 4e) (2.301.117) (1.571.318) 20.241.848 12.620.673 23.903.439 13.417.021 Rendas a Receber 553.274 523.637 Prêmios de Seguros a Receber (Nota 10b) 666.007 632.224 Negociação e Intermediação de Valores (Nota 19h) 1.393.373 4.968.200 Diversos (Nota 12a) 5.008.521 4.362.357 923.132 373.068 696.287 369.270 (Provisões para Desvalorizações) (91.273) (102.516) Despesas Antecipadas (Nota 12b) 641.337 429.533 35.252.150 29.068.336 1.362.468 204.405 567.569 - OUTROS CRÉDITOS Carteira de Câmbio (Nota 8) OUTROS VALORES E BENS (Nota 4f) Outros Valores e Bens REALIZÁVEL A LONGO PRAZO APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ (Notas 4a e 5) Aplicações no Mercado Aberto Aplicações no Mercado Aberto - Recursos Garantidores Prov. Técnicas SUSEP (Nota 10b) Aplicações em Depósitos Interfinanceiros TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTR. FINANC. DERIVATIVOS (Notas 4b, 4c e 6) Carteira Própria Vinculados a Compromissos de Recompra Vinculados a Prestação de Garantias Vinculados ao Banco Central 436.431 - 721.632 8.512.088 4.968.964 567.569 8.501.710 5.345.282 1.115.127 585.876 731.488 1.014.642 68.999 195.847 Instrumentos Financeiros Derivativos 684.221 360.874 Recursos Garantidores das Provisões Técnicas - Outros Títulos (Nota 10b) 943.289 999.189 RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS - SFH - Sistema Financeiro da Habitação OPERAÇÕES DE CRÉDITO, ARREND. MERC. FINANCEIRO E OUTROS CRÉDITOS (Nota 7) Operações com Características de Concessão de Crédito (Nota 4d) (Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (Nota 4e) OUTROS CRÉDITOS - Diversos (Nota 12a) OUTROS VALORES E BENS - Despesas Antecipadas (Nota 12b) PERMANENTE INVESTIMENTOS (Notas 4g e 14a II) Participações em Coligadas Outros Investimentos (Provisão para Perdas) IMOBILIZADO DE USO (Notas 4h e 14b) Imóveis de Uso 362.427 268.694 18.957.576 21.324.876 14.264.787 15.981.456 (2.367.300) (1.716.669) 5.250.745 4.983.267 806.846 482.309 2.913.872 2.998.471 826.783 654.304 842.186 686.761 276.918 254.902 (104.439) 1.790.397 2.145.069 (99.477) 1.926.416 2.147.812 Outras Imobilizações de Uso 3.383.299 3.170.793 (Depreciações Acumuladas) (3.737.971) (3.392.189) IMOBILIZADO DE ARRENDAMENTO MERCANTIL OPERACIONAL (Nota 4i) Bens Arrendados (Depreciações Acumuladas) DIFERIDO (Notas 4j e 14b) Gastos de Organização e Expansão (Amortização Acumulada) TOTAL DO ATIVO B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 17.340 18.552 - (1.212) 279.352 512.767 (233.415) 163.203.792 229.869 488.439 (258.570) 146.402.779 64 BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A. Balanço Patrimonial Consolidado (Em Milhares de Reais) PASSIVO CIRCULANTE 31/03/2006 31/03/2005 92.661.289 94.916.829 45.605.558 42.560.438 Depósitos à Vista 11.329.599 10.487.531 Depósitos de Poupança 19.203.957 19.023.655 DEPÓSITOS (Notas 4a e 9b) Depósitos Interfinanceiros Depósitos a Prazo Outros Depósitos 800.458 1.050.213 13.920.568 11.818.061 350.976 180.978 9.465.759 10.573.113 Carteira Própria 5.342.507 5.764.774 Carteira de Terceiros 4.123.252 4.808.339 1.654.973 1.113.856 Recursos de Letras Hipotecárias 201.141 - Recursos de Debêntures 140.897 - 1.312.935 1.113.856 1.173.101 1.047.920 1.043.580 940.338 CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO (Notas 4a e 9c) RECURSOS DE ACEITES E EMISSÃO DE TÍTULOS (Notas 4a e 9d) Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS Recebimentos e Pagamentos a Liquidar Correspondentes RELAÇÕES INTERDEPENDÊNCIAS Recursos em Trânsito de Terceiros Transferências Internas de Recursos 129.521 107.582 1.098.005 1.036.774 1.092.495 1.033.964 5.510 2.810 3.754.672 5.082.106 Empréstimos 2.480.064 3.918.754 Repasses 1.274.608 1.163.352 1.858.496 2.769.128 2.062.711 2.458.569 25.281.597 28.981.342 OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES (Notas 4a e 9e) INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (Notas 4c e 6f) PROVISÕES TÉCNICAS DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO (Notas 4k e 10a) OUTRAS OBRIGAÇÕES Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados Carteira de Câmbio (Nota 8) Sociais e Estatutárias (Nota 15b II) 1.601.140 1.728.174 12.813.144 13.567.260 784.028 481.973 Fiscais e Previdenciárias (Nota 13d I) 1.212.159 1.203.402 Negociação e Intermediação de Valores (Nota 19h) 1.792.126 5.438.745 Operações com Cartões de Crédito 4.330.075 3.237.180 171.476 517.532 Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior (Nota 9f) Dívidas Subordinadas (Nota 9g) Diversas (Nota 12c) EXIGÍVEL A LONGO PRAZO DEPÓSITOS (Notas 4a e 9b) Depósitos Interfinanceiros Depósitos a Prazo CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO (Notas 4a e 9c) Carteira Própria Carteira de Terceiros RECURSOS DE ACEITES E EMISSÃO DE TÍTULOS (Notas 4a e 9d) 53.042 57.095 2.524.407 2.749.981 52.509.501 35.607.152 6.082.450 1.464.244 - 5.186 6.082.450 1.459.058 12.448.841 6.793.855 12.448.841 6.740.105 - 53.750 5.059.456 2.635.981 Recursos de Debêntures 2.850.000 - Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior 2.209.456 2.635.981 OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES (Notas 4a e 9e) 4.446.033 5.147.218 Empréstimos 1.534.846 2.213.767 Repasses 2.911.187 2.933.451 INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (Notas 4c e 6f) 431.637 180.616 PROVISÕES TÉCNICAS DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO (Notas 4k e 10a) 12.769.113 9.095.309 OUTRAS OBRIGAÇÕES 11.271.971 10.289.929 4.473.769 2.793.839 997.494 1.124.878 Dívidas Subordinadas (Nota 9g) 4.417.526 4.712.782 Diversas (Nota 12c) 1.383.182 1.658.430 Fiscais e Previdenciárias (Nota 13d I) Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior (Nota 9f) RESULTADOS DE EXERCÍCIOS FUTUROS (Nota 4n) 73.050 45.281 1.341.311 1.204.796 16.618.641 14.628.721 8.300.000 8.101.000 De Domiciliados no País 6.658.202 6.409.428 De Domiciliados no Exterior 1.641.798 1.691.572 Reservas de Capital 1.290.005 2.183.867 Reservas de Lucros 7.822.114 4.395.709 PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS NAS SUBSIDIÁRIAS PATRIMÔNIO LÍQUIDO (Nota 15) Capital Social Ajuste a Valor de Mercado - TVM e Derivativos (Notas 4b, 4c e 6d ) (Ações em Tesouraria) TOTAL DO PASSIVO B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 338.896 (1.132.374) 163.203.792 345.510 (397.365) 146.402.779 65 BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A. Demonstração do Resultado Consolidado (Em Milhares de Reais) 01/01 a 31/03/2006 RECEITAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA 01/01 a 31/03/2005 5.862.164 5.007.424 3.536.208 1.582.595 3.135.360 1.201.174 Resultado Financeiro das Operações com Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 10c) 540.609 399.884 Resultado de Operações de Câmbio (16.969) 54.727 Resultado das Aplicações Compulsórias 219.721 216.279 Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil e Outros Créditos Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA Operações de Captação no Mercado Despesas Financeiras de Provisões Técnicas de Previdência e Capitalização (Nota 10c) Operações de Empréstimos e Repasses RESULTADO DA INTERMED. FINANC. ANTES DOS CRÉDITOS DE LIQUIDAÇÃO DUVIDOSA (1.495.899) (1.946.175) (1.149.716) (1.432.839) (437.021) (308.879) 90.838 (204.457) 4.366.265 RESULTADO DE CRÉDITOS DE LIQUIDAÇÃO DUVIDOSA (Nota 7d I) Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Receita de Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS (1.281.142) (593.410) (1.439.714) (755.608) 158.572 162.198 3.085.123 2.467.839 (725.111) Receitas de Prestação de Serviços (Nota 12d) 3.061.249 (524.571) 2.120.872 1.794.070 Administração de Recursos 448.882 397.757 Serviços de Conta Corrente 385.553 348.628 Cartões de Crédito 486.681 436.573 Operações de Crédito e Garantias Prestadas 387.567 270.700 Serviços de Recebimentos 224.004 209.060 Outros 188.185 131.352 225.595 205.823 Resultado de Operações com Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 10c) Despesas de Pessoal (Nota 12e) (1.131.238) (954.977) Outras Despesas Administrativas (Nota 12f) (1.215.425) (1.103.327) (548.172) (425.673) Despesas Tributárias (Notas 4m e 13a II) Resultado de Participações em Coligadas (Nota 14a III) 37.206 94.897 Outras Receitas Operacionais (Nota 12g) 132.348 111.618 Outras Despesas Operacionais (Nota 12h) (346.297) (247.002) RESULTADO OPERACIONAL 2.360.012 RESULTADO NÃO OPERACIONAL (2.443) 2.357.569 RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO SOBRE O LUCRO E PARTICIPAÇÕES 1.943.268 6.043 1.949.311 (731.924) (535.998) Devidos sobre Operações do Período (800.272) (739.210) Referentes a Diferenças Temporárias 68.348 203.212 IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (Notas 4m e 13a I) - RESULTADO EXTRAORDINÁRIO PARTICIPAÇÕES NO LUCRO Empregados - Lei 10.101 de 19/12/2000 Administradores - Estatutárias - Lei 6.404 de 15/12/1976 PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS NAS SUBSIDIÁRIAS (167.284) (91.735) (109.196) (69.379) (58.088) (22.356) 1.620 (38.037) 1.459.981 1.141.296 1.107.734.617 1.136.767.570 1,32 15,00 1,00 12,87 LUCRO LÍQUIDO Nº DE AÇÕES EM CIRCULAÇÃO - (Nota 15a) (142.245) LUCRO LÍQUIDO POR AÇÃO - R$ VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO - R$ B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 66 BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A. Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos Consolidada (Em Milhares de Reais) 01/01 a 31/03/2006 A - ORIGENS DOS RECURSOS LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO Lucro Líquido Ajustes ao Lucro Líquido: Depreciação e Amortização Resultado de Participação em Coligadas Resultado Extraordinário em Controladas e Coligadas Outros RECURSOS DE ACIONISTAS - Outorga de Opções de Ações - Opções Exercidas RECURSOS DE TERCEIROS ORIGINÁRIOS DE: - Aumento dos subgrupos do Passivo: Depósitos Captações no Mercado Aberto Recursos de Aceites e Emissão de Títulos Relações Interfinanceiras e Interdependências Instrumentos Financeiros Derivativos Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização Outras Obrigações - Diminuição dos Subgrupos do Ativo: Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Outros Valores e Bens - Variação nos Resultados de Exercícios Futuros - Alienação de Bens e Investimentos: Bens Não de Uso Próprio Imobilizado de Uso Investimentos VARIAÇÃO LÍQUIDA DA PARTICIPAÇÃO DE MINORITÁRIOS B - APLICAÇÕES DOS RECURSOS JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO PAGOS E PROVISIONADOS AQUISIÇÃO DE AÇÕES PARA TESOURARIA AJUSTE DE T.V.M. EM COLIGADA INVERSÕES EM: - Bens Não de Uso Próprio - Imobilizado de Uso - Investimentos APLICAÇÕES NO DIFERIDO AUMENTO DOS SUBGRUPOS DO ATIVO: - Aplicações Interfinanceiras de Liquidez - Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos - Relações Interfinanceiras e Interdependências - Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil Financeiro e Outros Créditos - Outros Créditos - Outros Valores e Bens REDUÇÃO DOS SUBGRUPOS DO PASSIVO: - Captações no Mercado Aberto - Obrigações por Empréstimos e Repasses - Instrumentos Financeiros Derivativos AUMENTO (REDUÇÃO) DAS DISPONIBILIDADES (A - B) 01/01 a 31/03/2005 14.626.672 16.061.139 1.561.286 1.137.265 1.459.981 1.141.296 101.305 138.750 (37.206) (239) (4.031) 144.706 (94.897) (39.755) (14.085) 101.795 87.673 12.745.802 14.759.593 12.136.718 1.168.273 1.753.667 1.463.643 898.707 6.852.428 14.706.275 1.994.852 1.268.550 318.874 1.070.091 530.805 9.523.103 514.541 514.541 - 4.189 4.189 2.073 (1.944) 92.470 85.406 6.689 375 51.073 47.513 3.531 29 217.789 76.608 14.379.506 16.028.629 555.989 347.256 1.668 9.701 20.948 - 178.531 80.709 80.324 17.498 133.905 35.033 92.588 6.284 32.327 13.227 12.372.310 2.389.817 2.772.318 7.209.656 519 15.235.898 2.255.556 767.746 47.074 3.338.256 8.827.266 - 1.217.733 116.050 955.567 146.116 288.642 288.642 - 247.166 32.510 2.084.562 2.331.728 247.166 1.930.452 1.962.962 32.510 MODIFICAÇÕES NA POSIÇÃO FINANCEIRA: Disponibilidades: - Início do Período - Fim do Período - Aumento ou Redução B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 67 BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A. Balanço Patrimonial ( Em Milhares de Reais) ATIVO 31/03/2006 CIRCULANTE DISPONIBILIDADES APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ (Notas 4a e 5) Aplicações no Mercado Aberto Aplicações em Depósitos Interfinanceiros TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS Carteira Própria 31/03/2005 418.311 332.885 144 51 141.057 110.983 29.251 75.620 111.806 35.363 3.458 7.170 2.814 6.883 Vinculados a Prestação de Garantias 536 - Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 4c e 6f) 108 287 272.556 214.681 - 95.385 272.556 119.296 1.096 - 575.464 166.558 332.149 56.999 84.006 51.829 18.280 32.222 - 19.607 OUTROS CRÉDITOS Rendas a Receber Diversos (Nota 12a) OUTROS VALORES E BENS - Despesas Antecipadas REALIZÁVEL A LONGO PRAZO APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ - Aplicações em Depósitos Interfinanceiros (Notas 4a e 5) TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS Carteira Própria Vinculados a Prestação de Garantias Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 4c e 6f) OUTROS CRÉDITOS- Diversos (Nota 12a) PERMANENTE INVESTIMENTOS - Participações em Controladas - No País (Nota 14a I) IMOBILIZADO DE USO E DIFERIDO TOTAL DO ATIVO 65.726 - 159.309 57.730 17.750.573 15.525.376 17.750.286 15.525.376 287 - 18.744.348 16.024.819 696.639 508.940 PASSIVO CIRCULANTE DEPÓSITOS INTERFINANCEIROS (Notas 4a e 9b) INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (Notas 4c e 6f) OUTRAS OBRIGAÇÕES Sociais e Estatutárias (Nota 15b II) Fiscais e Previdenciárias (Nota 13d I) Negociação e Intermediação de Valores 90.382 - - 97 606.257 508.843 537.912 326.121 6.204 48.025 - 163 Diversas (Nota 12c) 62.141 134.534 EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 48.646 1.344 INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (Notas 4c e 6f) 32.996 188 OUTRAS OBRIGAÇÕES - Fiscais e Previdenciárias (Nota 13d I) 15.650 1.156 17.999.063 15.514.535 8.300.000 8.101.000 De Domiciliados no País 6.658.202 6.409.428 De Domiciliados no Exterior 1.641.798 1.691.572 Reservas de Capital 1.290.005 2.183.867 Reservas de Lucros 9.202.536 5.281.523 PATRIMÔNIO LÍQUIDO (Nota 15) Capital Social Ajuste a Valor de Mercado - TVM e Derivativos (Ações em Tesouraria) TOTAL DO PASSIVO B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 338.896 (1.132.374) 18.744.348 345.510 (397.365) 16.024.819 68 BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A. Demonstração do Resultado (Em Milhares de Reais) 01/01 a 31/03/2006 RECEITAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA Operações de Captação no Mercado RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA 42.266 (1.770) 42.266 (1.770) (467) - (467) - 41.799 OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS 01/01 a 31/03/2005 1.844.528 (1.770) 1.288.974 Despesas de Pessoal (5.024) Outras Despesas Administrativas (4.955) (3.033) Despesas Tributárias (Nota 13a II) (14.396) (24.265) Resultado de Participações em Controladas (Nota 14a I) Outras Receitas (Despesas) Operacionais RESULTADO OPERACIONAL RESULTADO NÃO OPERACIONAL 1.868.893 1.316.199 10 1.881 1.886.327 1.287.204 (36) RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO SOBRE O LUCRO E PARTICIPAÇÕES 1.886.291 IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (Nota 13a I) 94.658 Devidos sobre Operações do Período (278) Referentes a Diferenças Temporárias 94.936 PARTICIPAÇÕES NO LUCRO (1.452) Empregados - Lei 10.101 de 19/12/2000 (4) 1.287.200 (48.011) (21.132) (26.879) (754) (322) Administradores - Estatutárias - Lei 6.404 de 15/12/1976 (1.130) LUCRO LÍQUIDO Nº DE AÇÕES EM CIRCULAÇÃO - (Nota 15a) (1.808) (754) 1.979.497 1.238.435 1.107.734.617 1.136.767.570 1,79 16,24 1,09 13,65 LUCRO LÍQUIDO POR AÇÃO - R$ VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO - R$ B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 69 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 70 Lucro Líquido - MUTAÇÕES NO PERÍODO - 8.300.000 - Juros sobre o Capital Próprio SALDOS EM 31/03/2006 - Reserva Legal Reservas Estatutárias 36 1.290.005 - - - - - Lucro Líquido Destinações : - - Complemento de Juros sobre Capital Próprio Pagos em 13/03/2006 - Exercício 2005 - - Aquisições de Ações para Tesouraria Outorga de Opções de Ações - Opções Exercidas Variação do Ajuste a Valor de Mercado - - Ações em Tesouraria 36 1.289.969 - - 8.300.000 - 2.183.867 - - Atualização de Títulos Patrimoniais SALDOS EM 01/01/2006 MUTAÇÕES NO PERÍODO 8.101.000 Juros sobre o Capital Próprio SALDOS EM 31/03/2005 - Reserva Legal Reservas Estatutárias - - - Complemento de Juros sobre Capital Próprio Pagos em 14/03/2005 - Exercício 2004 Destinações : - - Variação do Ajuste a Valor de Mercado - - Outorga de Opções de Ações - Opções Exercidas - - - - Ações em Tesouraria - 2.183.867 Reservas de Capital Aquisições de Ações para Tesouraria - 8.101.000 Capital Social Ajustes de Exercícios Anteriores SALDOS EM 01/01/2005 (Em Milhares de Reais) BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A. DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO (Nota 15) 84 84 1.359.982 9.202.536 - 1.327.428 98.975 - (2.895) - (63.526) - (63.526) - 7.842.554 804.320 5.281.523 - 743.537 61.922 - (1.223) - - - 4.477.203 Reservas de Lucros 54.830 338.896 - - - - - 54.830 - - - - 284.066 (127.430) 345.510 - - - - - (127.430) - - - - 472.940 Ajuste a Valor de Mercado TVM e Derivativos - - (553.094) (1.327.428) (98.975) 1.979.497 - - - - - - - - - (346.033) (743.537) (61.922) 1.238.435 - - - - - (86.943) - Lucros Acumulados 163.653 (1.132.374) - - - - - - 165.321 (1.668) 163.653 - (1.296.027) 77.888 (397.365) - - - - - - 87.589 (9.701) 77.888 - (475.253) (Ações em Tesouraria) 1.578.501 17.999.063 (553.094) - - 1.979.497 (2.895) 54.830 101.795 (1.668) 100.127 36 16.420.562 754.778 15.514.535 (346.033) - - 1.238.435 (1.223) (127.430) 87.673 (9.701) 77.972 (86.943) 14.759.757 Total BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S. A. Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos (Em Milhares de Reais) 01/01 a 31/03/2005 01/01 a 31/03/2006 A - ORIGENS DOS RECURSOS Lucro Líquido(Prejuízo) Ajustado Lucro Líquido - Ajustes ao Lucro Líquido Resultado de Participações em Controladas 1.384.843 110.627 1.979.497 997.109 (77.764) 1.238.435 (1.868.870) (1.316.199) (1.868.893) (1.316.199) Depreciação e Amortização 23 - 101.795 87.673 1.172.421 987.200 - Aumento dos subgrupos do Passivo: Depósitos Instrumentos Financeiros Derivativos 106.600 90.382 16.218 - - Diminuição dos subgrupos do Ativo Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Outros Créditos e Outros Valores e Bens 667.686 364.838 302.848 294.013 294.013 - Juros sobre o Capital Próprio e Dividendos Recebidos de Controladas 398.135 693.187 1.384.980 997.103 555.989 347.256 AQUISIÇÃO DE AÇÕES PARA TESOURARIA 1.668 9.701 INVERSÕES: 1.140 46.206 1.100 40 46.206 - 26.979 26.979 18.940 18.339 601 799.204 575.000 RECURSOS DE ACIONISTAS - Outorga de Opções de Ações - Opções Exercidas RECURSOS DE TERCEIROS ORIGINÁRIOS DE: B - APLICAÇÕES DOS RECURSOS JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO E DIVIDENDOS PAGOS E PROVISIONADOS Investimentos - Acréscimos em Controladas Imobilizado de Uso/Aplicações no Diferido AUMENTO DOS SUBGRUPOS DO ATIVO: - Aplicações Interfinanceiras de Liquidez - Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos REDUÇÃO DOS SUBGRUPOS DO PASSIVO: - Instrumentos Financeiros Derivativos - Outras Obrigações - 276 799.204 574.724 AUMENTO (REDUÇÃO) DAS DISPONIBILIDADES (A - B) (137) 6 281 144 (137) 45 51 6 MODIFICAÇÕES NA POSIÇÃO FINANCEIRA: Disponibilidades: - Início do Período - Fim do Período - Aumento ou Redução B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 71 BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A. NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS PERÍODO DE 01/01 A 31/03 DE 2006 E 2005 (Em Milhares de Reais) NOTA 1 - CONTEXTO OPERACIONAL O Banco Itaú Holding Financeira S.A. (ITAÚ HOLDING) é uma sociedade anônima de capital aberto que, em conjunto com empresas coligadas e controladas, atua, no Brasil e no exterior, na atividade bancária em todas as modalidades, através de suas carteiras comercial, de investimento, de crédito imobiliário, de crédito, financiamento e investimento e de arrendamento mercantil, inclusive as de operações de câmbio, e nas atividades complementares, destacando-se as de Seguros, Previdência Privada, Capitalização, Corretagem de Títulos e Valores Mobiliários e Administração de Cartões de Crédito, Consórcios, Fundos de Investimentos e Carteiras Administradas. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 72 NOTA 2 - APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS a) Apresentação das Demonstrações Contábeis As Demonstrações Contábeis do ITAÚ HOLDING e de suas Controladas (ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO) foram elaboradas de acordo com a Lei das Sociedades por Ações e normativos do Banco Central do Brasil (BACEN), da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e da Superintendência de Seguros Privados (SUSEP), que incluem práticas e estimativas contábeis no que se refere à constituição de provisões. Conforme determina o parágrafo único do artigo 7º da Circular nº 3.068, de 08/11/2001, do BACEN, os títulos e valores mobiliários classificados como títulos para negociação (Nota 4b) são apresentados no Balanço Patrimonial, no Ativo Circulante, independente de suas datas de vencimentos. Em Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil Financeiro e Outros Créditos – Operações com Cartões de Crédito estão incluídos os valores a receber, decorrentes de compras efetuadas pelos seus titulares. Os recursos correspondentes a esses valores estão contemplados em Outras Obrigações – Operações com Cartões de Crédito. As Operações de Arrendamento Mercantil Financeiro são apresentadas a valor presente no Balanço Patrimonial, e as receitas e despesas relacionadas, que representam o resultado financeiro dessas operações, estão apresentadas agrupadas na rubrica Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil e Outros Créditos da Demonstração do Resultado. O resultado de Câmbio é apresentado de forma ajustada, com a reclassificação de despesas e receitas, de maneira a representar exclusivamente a variação e diferenças de taxas incidentes sobre as contas patrimoniais representativas de moedas estrangeiras. Conforme determinado no parágrafo 1, do artigo 2º, da Circular nº 2.804, de 11/02/1998, do BACEN, as demonstrações contábeis do ITAÚ HOLDING abrangem a consolidação de suas dependências no exterior. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 73 b) Consolidação Os saldos das contas patrimoniais e de resultado e os valores das transações, entre as empresas consolidadas, são eliminados. Estão consolidados os Fundos de Investimentos Exclusivos de aplicação de empresas consolidadas. Os títulos e aplicações pertencentes às carteiras desses fundos estão classificados por tipo de operação e foram distribuídos por tipo de papel, nas mesmas categorias em que originalmente foram alocados. Os impostos diferidos referentes aos ajustes a valor de mercado de títulos para negociação, instrumentos financeiros derivativos (ativos/passivos) e títulos disponíveis para venda, inclusive sobre provisão adicional, são apresentados no Balanço Patrimonial pelos respectivos valores líquidos (Nota 13d II). As Operações com Características de Concessão de Crédito e a Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa estão apresentadas no Balanço Patrimonial líquidas das baixas em prejuízo (write-off) realizadas adicionalmente, relativas às operações integralmente provisionadas e consideradas pela Administração como de expectativa de recuperação remota. Os efeitos da Variação Cambial sobre os investimentos no exterior estão distribuídos nas linhas da Demonstração do Resultado, conforme a natureza das contas patrimoniais correspondentes. A diferença no Lucro Líquido e Patrimônio Líquido entre ITAÚ HOLDING e ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO (Nota 15d) resulta da eliminação dos lucros não realizados decorrentes de negócios entre as empresas consolidadas, cujos tributos correspondentes foram diferidos, e da adoção de critérios distintos na amortização de ágios originados nas aquisições de investimentos e na constituição de créditos tributários: I – No ITAÚ HOLDING, os ágios registrados em controladas, originados substancialmente nos acréscimos dos investimentos da Credicard e Orbitall, na parceria para a constituição das Financeiras Itaú CBD e Americanas Itaú e na aquisição de parte das ações do BPI S.A. são amortizados com base na expectativa de rentabilidade futura (10 anos) ou pela realização dos investimentos, de modo a: a) evitar redução desnecessária de seu Patrimônio Líquido para efeito de apuração de limites operacionais; b) evitar desnecessário aumento de capital; e c) obter melhor aderência às práticas contábeis do mercado. No ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO, esses ágios são integralmente amortizados nos exercícios em que ocorrem os investimentos, de modo a: a) permitir melhor comparabilidade com demonstrações contábeis consolidadas de períodos anteriores; e b) possibilitar a avaliação do Resultado e Patrimônio Líquido pela utilização de critérios conservadores. II – No BANCO BANESTADO S.A. (BANESTADO) e no ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO estão constituídos créditos tributários em montante considerado adequado às suas perspectivas de lucro futuro. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 74 As demonstrações contábeis consolidadas abrangem o ITAÚ HOLDING e suas controladas diretas e indiretas, destacandose: Participação % 31/03/2006 31/03/2005 ATIVIDADE BANCÁRIA E INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA Banco Itaú S.A. 100,00 100,00 Banco Itaú BBA S.A. 95,75 95,75 Banco Itaucred Financiamentos S.A. 99,99 99,99 Banco Fiat S.A. 99,99 99,99 Banco Itaú Buen Ayre S.A. 99,99 99,99 19,52 19,52 Banco Itaú Europa Luxembourg S.A. (1) Banco Itaú Europa, S.A. (1) 19,53 19,53 100,00 100,00 Cia. Itauleasing de Arrendamento Mercantil 99,99 99,99 Itaú Corretora de Valores S.A. 99,99 99,99 Itau Bank, Ltd. Financeira Itaú CBD S.A. - Crédito, Financiamento e Investimento (2) 50,00 50,00 Financeira Americanas Itaú S.A. Crédito, Financiamento e Investimento ATIVIDADES DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO (3) 50,00 - Itaú Seguros S.A. 100,00 100,00 Itaú Vida e Previdência S.A. 100,00 99,99 99,99 99,99 99,99 99,99 Cia. Itaú de Capitalização ATIVIDADE DE ADMINISTRAÇÃO DE CARTÕES DE CRÉDITO Itaucard Financeira S.A. Crédito, Financiamento e Investimento Credicard Banco S.A. (4) 50,00 50,00 100,00 100,00 31,94 31,94 Fiat Administradora de Consórcios Ltda. 99,99 99,99 Itaú Administradora de Consórcios Ltda. NÃO FINANCEIRAS 99,99 99,99 Orbitall Serviços e Processamento e Informatização Comercial S.A. Redecard S.A. ATIVIDADE DE ADMINISTRAÇÃO DE GRUPOS DE CONSÓRCIO (4) Akbar – Marketing e Serviços, LDA Afinco Americas Madeira, SGPS, Sociedade Unipessoal, LDA 95,75 95,75 100,00 100,00 Itaúsa Export S.A. (1) 22,23 22,23 Serasa S.A. (4) 32,54 32,54 (1) Coligadas incluídas na consolidação, com autorização da CVM, para melhor apresentação da unidade econômica. Controladas pela Itaúsa Investimentos Itaú S.A. (ITAÚSA). (2) Investimento aprovado a funcionar pelo BACEN em 05/04/2005. A partir de 30/09/2005, passou a ser incluída na consolidação integralmente, com autorização da CVM, em função da gestão do negócio pelo ITAÚ HOLDING. (3) Investimento constituído em 27/04/2005 e aprovado a funcionar pelo BACEN em 21/02/2006. (4) Empresas com controle compartilhado incluídas proporcionalmente na consolidação. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 75 NOTA 3 - ÍNDICES DE BASILÉIA E DE IMOBILIZAÇÃO Apresentamos abaixo os principais indicadores em 31/03/2006, obtidos a partir das demonstrações contábeis não consolidadas (base inicial para apuração do Consolidado Operacional e EconômicoFinanceiro), conforme regulamentação em vigor: Consolidado Operacional (1) Patrimônio de Referência (3) Índice Basiléia Nível I Nível II Índice de Imobilização (4) Folga de Imobilização Consolidado EconômicoFinanceiro (2) 21.875.191 17,8% 15,1% 2,7% 36,4% 2.964.889 22.086.422 16,9% 14,4% 2,5% 25,7% 5.351.169 (1) Demonstrações contábeis consolidadas contendo somente as empresas financeiras. (2) Demonstrações contábeis consolidadas abrangendo todas as empresas controladas, inclusive empresas seguradoras, de previdência e de capitalização e também aquelas cujo controle societário é representado pela somatória das participações detidas pela instituição, independentemente do percentual, com as de titularidade dos seus administradores, controladores e empresas ligadas, bem como aquelas adquiridas, direta ou indiretamente, por intermédio de fundos de investimento. (3) O Bacen, através da Resolução nº 2.837, de 30/05/2001, e alterações posteriores, define o Patrimônio de Referência (PR), para fins de apuração dos limites operacionais, como o somatório de dois níveis, a exemplo da experiência internacional, Nível I e II, cada qual composto por itens integrantes do Patrimônio Líquido, além de dívidas subordinadas e instrumentos híbridos de capital e dívida. (4) A diferença entre o índice de imobilização do Consolidado Operacional e do Econômico-Financeiro decorre da inclusão de empresas controladas não financeiras que dispõem de elevada liquidez e baixo nível de imobilização, com conseqüente redução do índice de imobilização do Consolidado Econômico-Financeiro e possibilitando quando necessário distribuição de recursos para as empresas financeiras. A Administração julga adequado o atual nível do índice de Basiléia (16,9%, com base no Consolidado Econômico-Financeiro), levando em consideração que: a) É muito superior ao mínimo exigido pelas autoridades (11,0%). b) Considerado os demais valores de realização dos ativos (Nota 17), o montante de provisionamentos excedentes ao mínimo requerido e os créditos tributários não contabilizados, o índice passaria a ser de 19,7%. Para o cálculo dos índices em 31/03/2006, foi utilizado o Patrimônio de Referência Ajustado, conforme demonstrado abaixo: 17.999.063 Consolidado EconômicoFinanceiro 17.999.063 1.126.975 1.340.746 (199) (2.739) 19.125.839 19.337.070 2.830.621 2.830.621 Consolidado Operacional Patrimônio Líquido ITAÚ HOLDING (Individual) (Nota 15d) Parcela de Minoritários não eliminados no processo de consolidação Lucros não Realizados de operações com controladas Patrimônio Líquido Consolidado (BACEN) Dívida Subordinada Créditos Tributários Excluídos do Nível I Patrimônio de Referência (81.269) (81.269) 21.875.191 22.086.422 Ajustes: Exigência de Capital para Risco de Operações de SWAP Exigência de Capital para Risco Cambial Exigência de Capital para Risco de Taxa de Juros Outros Patrimônio de Referência Ajustado (270.954) (270.954) (1.906.694) (1.906.694) (518.060) (517.214) (212.626) 18.966.857 (212.626) 19.178.934 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 76 Abaixo demonstramos os efeitos das alterações ocorridas durante o período, decorrentes de alterações na legislação ou de variação de saldos: Consolidado Operacional Evolução do Índice de Basiléia Patrimônio de Referência Ajustado Ativo Ponderado Índice em 31/12/2005 17.760.600 Resultado do Período 2.018.099 99.358.867 Consolidado Econômico-Financeiro Efeito Patrimônio de Referência Ajustado 17,9% 17.680.674 - 2,0% 1.990.987 Ativo Ponderado Efeito 104.283.391 17,0% - 1,9% Juros sobre o Capital Próprio (555.988) - -0,6% (555.988) - -0,5% Variação no Ajuste ao Valor de Mercado-TVM e Derivativos Risco da Taxa de Juros 54.831 (112.669) - 0,1% -0,1% 54.831 (121.968) - 0,0% -0,1% 100.128 - 0,1% 100.128 - 0,1% 77.944 - 0,1% 77.944 - 0,1% - -0,4% Ações em Tesouraria Exposição Cambial Risco de Operações de SWAP 98.489 - 0,1% 98.489 Dívida Subordinada (368.798) - -0,4% (368.798) Outras Variações no PR (105.779) -0,1% 222.635 Variações no Ativo Ponderado Índice em 31/03/2006 - - 7.456.049 -1,3% 18.966.857 106.814.916 17,8% 19.178.934 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 0,1% - 0,2% 9.026.096 -1,5% 113.309.487 16,9% 77 NOTA 4 – RESUMO DAS PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS a) Aplicações Interfinanceiras de Liquidez, Créditos Vinculados no BACEN Remunerados, Depósitos Remunerados, Captações no Mercado Aberto, Recursos de Aceites e Emissão de Títulos, Obrigações por Empréstimos e Repasses e Demais Operações Ativas e Passivas - As operações com cláusula de atualização monetária/cambial e as operações com encargos prefixados estão registradas a valor presente, calculadas "pro rata die" com base na variação do indexador e na taxa de juros pactuados. b) Títulos e Valores Mobiliários - Registrados pelo custo de aquisição atualizado pelo indexador e/ou taxa de juros efetiva e apresentados no Balanço Patrimonial conforme a Circular nº 3.068, de 08/11/2001, do BACEN. São classificados nas seguintes categorias: • títulos para negociação - títulos e valores mobiliários adquiridos com o propósito de serem ativa e freqüentemente negociados, avaliados pelo valor de mercado em contrapartida ao resultado do período; • títulos disponíveis para venda - títulos e valores mobiliários que poderão ser negociados porém não são adquiridos com o propósito de serem ativa e frequentemente negociados, avaliados pelo valor de mercado em contrapartida à conta destacada do patrimônio líquido; e • títulos mantidos até o vencimento - títulos e valores mobiliários, exceto ações não resgatáveis, para os quais haja intenção ou obrigatoriedade e capacidade financeira da instituição para sua manutenção em carteira até o vencimento, registrados pelo custo de aquisição ou pelo valor de mercado quando da transferência de outra categoria. Os títulos são atualizados até a data de vencimento, não sendo avaliados pelo valor de mercado. Os ganhos e perdas de títulos disponíveis para venda, quando realizados, serão reconhecidos na data de negociação na demonstração do resultado, em contrapartida de conta específica do patrimônio líquido. Os declínios no valor de mercado dos títulos e valores mobiliários disponíveis para venda e dos mantidos até o vencimento, abaixo dos seus respectivos custos atualizados, relacionados a razões consideradas não temporárias, serão refletidos no resultado como perdas realizadas. c) Instrumentos Financeiros Derivativos - São classificados, na data de sua aquisição, de acordo com a intenção da administração em utilizá-los como instrumento de proteção (hedge) ou não, conforme a Circular nº 3.082, de 30/01/2002, do BACEN. As operações que utilizam instrumentos financeiros, efetuadas por solicitação de clientes, por conta própria, ou que não atendam aos critérios de proteção (principalmente derivativos utilizados para administrar a exposição global de risco), são contabilizadas pelo valor de mercado, com os ganhos e as perdas realizados e não realizados, reconhecidos diretamente na demonstração do resultado. Os derivativos utilizados para proteger exposições a risco ou para modificar as características de ativos e passivos financeiros que sejam altamente correlacionados no que se refere às alterações no seu valor de mercado em relação ao valor de mercado do item que estiver sendo protegido, tanto no início quanto ao longo da vida do contrato e considerado efetivo na redução do risco associado à exposição a ser protegida, são classificados como hedge de acordo com sua natureza: • Hedge de Risco de Mercado – Os ativos e passivos financeiros, bem como os respectivos instrumentos financeiros relacionados são contabilizados pelo valor de mercado com os ganhos e as perdas realizados e não realizados, reconhecidos diretamente na demonstração do resultado. • Hedge de Fluxo de Caixa – A parcela efetiva de hedge dos ativos e passivos financeiros, bem como os respectivos instrumentos financeiros relacionados, são contabilizados pelo valor de mercado com os ganhos e as perdas realizados e não realizados, deduzidos quando aplicável, dos efeitos tributários, reconhecidos em conta específica do patrimônio líquido. A parcela não efetiva do hedge é reconhecida diretamente na demonstração do resultado. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 78 d) Operações de Crédito, de Arrendamento Mercantil Financeiro e Outros Créditos (Operações com Característica de Concessão de Crédito) - Registradas a valor presente, calculadas "pro rata die" com base na variação do indexador e na taxa de juros pactuados, sendo atualizadas (“accrual”) até o 60º dia de atraso nas empresas financeiras, observado nos financiamentos imobiliários, o valor presente das prestações contratuais vincendas. e) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa - Constituída com base na análise dos riscos de realização dos créditos, em montante considerado suficiente para cobertura de eventuais perdas atendidas as normas estabelecidas pela Resolução nº 2.682, de 21/12/1999 do BACEN, dentre as quais se destacam: • As provisões são constituídas a partir da concessão do crédito, baseadas na classificação de risco do cliente, em função da análise periódica da qualidade do cliente e dos setores de atividade e não apenas quando da ocorrência de inadimplência; • Considerando-se exclusivamente a inadimplência, as baixas de operações de crédito contra prejuízo (“write-offs”) podem ser efetuadas após 360 dias do vencimento do crédito ou após 540 dias, para as operações com prazo a decorrer superior a 36 meses. f) Outros Valores e Bens - Compostos basicamente por Bens Não Destinados a Uso, correspondentes a imóveis disponíveis para venda, próprios desativados e recebidos em dação de pagamento, os quais são ajustados a valor de mercado através da constituição de provisão, de acordo com as normas vigentes; e Despesas Antecipadas, correspondentes a aplicações de recursos cujos benefícios decorrentes ocorrerão em exercícios futuros. g) Investimentos - Em controladas e coligadas estão avaliados pelo método de equivalência patrimonial, sendo as demonstrações contábeis das agências e subsidiárias no exterior, consolidadas, adaptadas aos critérios contábeis vigentes em nosso País e convertidas para reais. Os demais estão registrados pelo valor de custo, corrigido monetariamente até 31/12/1995, e são ajustados a valor de mercado através da constituição de provisão, de acordo com as normas vigentes. h) Imobilizado de Uso - Demonstrado ao custo de aquisição ou construção, menos depreciação acumulada, corrigido monetariamente até 31/12/1995 e ajustado ao valor de mercado, para os imóveis relacionados às operações de seguros, previdência privada e capitalização, por reavaliação suportada por laudos técnicos. As depreciações são calculadas pelo método linear, sobre o custo corrigido, sendo que os bens/equipamentos com valores residuais até R$ 3 são integralmente depreciados. As depreciações são calculadas às seguintes taxas anuais: Imóveis de uso 4% Instalações, móveis e equipamentos de uso e sistemas de segurança, transporte e comunicação 10 % Sistemas de processamento de dados 20 % a 8% a a 25 % 50 % i) Arrendamento Mercantil Operacional – Os bens arrendados são demonstrados ao custo de aquisição menos depreciação acumulada. A depreciação dos bens arrendados é reconhecida pelo método linear no prazo de vida útil usual, considerando uma redução de 30% na vida útil do bem, se enquadrada nas condições previstas na Portaria nº 113/1988 do Ministério da Fazenda. Os valores a receber são registrados em arrendamentos a receber pelo valor contratual, em contrapartida às contas retificadoras de rendas a apropriar. A apropriação em resultado ocorrerá na data da exigibilidade da contraprestação. j) Diferido - Os gastos diferidos de organização e expansão correspondem basicamente a benfeitorias em imóveis de terceiros e aquisição de softwares, amortizados linearmente com base nos prazos dos contratos, limitados a dez e cinco anos, respectivamente. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 79 k) Provisões Técnicas de Seguros, Previdência Complementar e Capitalização - As provisões técnicas são calculadas de acordo com as notas técnicas aprovadas pela SUSEP e com os critérios estabelecidos pela Resolução do Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP nº 120 de 24/12/2004. I. Seguros: • • • • • Provisão de Prêmios não Ganhos - constituída para apurar a parcela de prêmios não ganhos, relativa ao período de cobertura do risco a decorrer; Provisão de Insuficiência de Prêmios - constituída quando constatada insuficiência da Provisão de Prêmios não Ganhos; Provisão de Prêmios não Ganhos de Riscos Vigentes mas não Emitidos - calculada com base em estudos técnicos; Provisão de Sinistros a Liquidar - constituída com base nas notificações de sinistros, em valor suficiente para fazer face aos compromissos futuros; Provisão de Sinistros Ocorridos mas Não Avisados – IBNR - constituída em função do montante esperado de sinistros ocorridos em riscos assumidos na carteira e não avisados. Para determinação do valor provisionado dos sinistros em discussão judicial, os peritos reguladores e assessores jurídicos efetuam as avaliações com base na importância segurada e nas regulações técnicas, levando-se em conta a probabilidade de resultado desfavorável para a Seguradora. II. Previdência Complementar e Seguro de Vida com Cobertura de Sobrevivência - correspondem a obrigações assumidas sob forma de planos de aposentadoria, invalidez, pensão e pecúlio. • • • • Provisão de Benefícios a Regularizar e Resgates e/ou Outros Valores a Regularizar – referem-se aos valores ainda não regularizados até a data do balanço; Provisão de Eventos Ocorridos e Não Avisados – IBNR - constituída em função do montante esperado de eventos ocorridos e não avisados; Provisões Matemáticas de Benefícios a Conceder e de Benefícios Concedidos - correspondem, respectivamente, aos compromissos assumidos com participantes, cuja percepção dos benefícios ainda não se iniciou e àqueles em gozo de benefícios; Provisão de Insuficiência de Contribuição – constituída quando constatada insuficiência das provisões matemáticas. III. Capitalização: • • • • Provisão Matemática para Resgates – representa a parcela de títulos de capitalização recebidos a serem resgatados; Provisão de Sorteio a Realizar - calculada conforme definição em nota técnica; Provisão de Sorteio a Pagar – constituída pelos sorteios de títulos contemplados; Provisão para Contingências – constituída pela aplicação da quota de contingência sobre o valor arrecadado. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 80 l) Provisões e Passivos Contingentes – Provisões e passivos contingentes, coerentemente com as práticas conservadoras adotadas, são usualmente provisionados com base em opinião de assessores legais e em adição, através da utilização de modelos e critérios que permitam a sua mensuração da forma mais adequada possível, apesar da incerteza inerente ao seu prazo e valor. I. Contingências trabalhistas: Constituídas, quando da notificação judicial, e ajustadas mensalmente pelo valor da média móvel dos pagamentos de processos encerrados nos últimos 12 meses, para processos baseados em causas consideradas semelhantes e usuais e ajustadas ao valor do depósito de execução quando estes são exigidos ou ao valor da execução definitiva (valor incontestável) quando em fase de trânsito em julgado. II. Contingências cíveis: Constituídas, quando da notificação judicial, e ajustadas mensalmente: • ao valor da média móvel dos pagamentos de processos encerrados nos últimos 12 meses, acrescida do custo médio de honorários pagos, para processos relativos a causas consideradas semelhantes e usuais e cujo valor não seja considerado relevante; ou • pelo valor indenizatório pretendido, nas provas apresentadas e na avaliação de assessores legais – que considera jurisprudência, subsídios fáticos levantados, provas produzidas nos autos e as decisões judiciais que vierem a ser proferidas na ação – quanto ao grau de risco de perda da ação judicial, para processos relativos a causas consideradas não usuais ou cujo valor seja considerado relevante. Ajustadas ao valor do depósito em garantia de execução quando este é exigido ou ao valor da execução definitiva (valor incontestável) quando em fase de trânsito em julgado. III. Contingências fiscais e previdenciárias: Provisões de origem em contingências fiscais e previdenciárias referem-se basicamente a exigíveis relativos a obrigações tributárias cuja legalidade ou constitucionalidade é objeto de contestação administrativa ou judicial, e estão constituídas pelo valor integral em discussão, atualizadas de acordo com a regulamentação vigente. Os depósitos em garantia são atualizados de acordo com a regulamentação vigente. m) Tributos - Calculados às alíquotas abaixo demonstradas, consideram, para efeito das respectivas bases de cálculo, a legislação vigente pertinente a cada encargo. Imposto de Renda Adicional de Imposto de Renda Contribuição Social PIS (*) COFINS (*) ISS CPMF 15,00% 10,00% 9,00% 0,65% 4,00% até 5,00% 0,38% (*) Para as controladas não financeiras que se enquadram no regime de apuração não cumulativa, a alíquota do PIS é de 1,65% e do COFINS de 7,6%. n) Resultado de Exercícios Futuros – referem-se basicamente às rendas recebidas antes do cumprimento do prazo da obrigação que lhes deu origem, sobre as quais não haja quaisquer perspectivas de exigibilidade e cuja apropriação, como renda efetiva, depende apenas da fluência do prazo. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 81 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 82 67,0 14.738.991 51,6 11.532.368 4.217.126 - 4.173.033 27,9 6.146.872 39,2 8.772.610 2.558.035 140.661 - 30.129 30.129 6.043.785 6.073.914 31 - 180 31/03/2006 2,5 548.796 3,1 694.757 693.383 - - - - 1.374 1.374 181 - 365 2,6 567.569 6,1 1.362.468 721.632 436.431 - - - 204.405 204.405 Acima de 365 22.002.228 22.362.203 8.190.176 577.092 4.173.033 30.129 4.203.162 9.391.773 13.594.935 Total 36,6 2,6 18,7 0,1 18,8 42,0 60,8 % 31/03/2005 22.002.228 9.216.798 255.668 4.801.724 - 4.801.724 7.728.038 12.529.762 Total % 41,9 1,1 21,8 - 21,8 35,2 57,0 No ITAÚ HOLDING em 31/03/2006, os valores das Aplicações Interfinanceiras de Liquidez realizadas com o Banco Itaú S.A., totalizavam R$ 473.206, distribuídos R$ 29.251 até 30 dias, R$ 111.806 de 31 a 180 dias e R$ 332.149 acima de 365 dias. (*) Inclui R$ 6.609.940 (R$ 2.933.267 em 31/03/2005) referente à aplicação no mercado aberto com livre movimentação, cujos títulos estão vinculados à garantia de operações na Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F). % por prazo de vencimento TOTAL - 31/03/2005 % por prazo de vencimento TOTAL Aplicações em Depósitos Interfinanceiros Aplicações no Mercado Aberto - Recursos Garantidores das Provisões Técnicas - SUSEP Sem Livre Movimentação - 4.173.033 Com Livre Movimentação 3.142.209 Posição Financiada 7.315.242 0 - 30 Posição Bancada (*) Aplicações no Mercado Aberto NOTA 5 - APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 83 (280.000) 35.881.215 3.415.131 1.813.208 12.571.537 18.081.339 32.466.084 100,0 100,0 9,6 5,1 35,0 50,4 90,5 30,8 0,1 1,4 0,1 0,1 4,4 0,2 1,3 4,3 3,6 8,6 13,1 37,2 0,1 0,4 0,2 0,1 0,2 0,3 1,0 2,0 - 0,2 0,2 4,9 0,5 0,2 0,2 7,3 2,5 4,6 20,4 % (403.906) 6,5% 44,2% (872.927) 2.319.327 740.489 16.970 771.165 790.703 1.578.838 - 1.718 - - - - 59.884 306.531 46.501 - 477.993 334.610 1.227.237 67 - - - - - 1.333 1.400 - - - 295 716 - - - - 349.190 350.201 31 - 90 15.887.625 1.083.639 19.684 2.515.286 12.269.016 14.803.986 11.047.183 2.444 - 53.452 49.472 1.562.310 - 75.831 - 1.286.370 208.493 276.050 3.514.422 10 51.032 - 1 410 411 - 51.453 542 67.889 68.431 13.491 174 - 10.249 - 15.620 82.963 190.928 0 - 30 31/03/2006 (168.755) 5,5% 1.958.857 353.133 5.484 718.687 881.553 1.605.724 - 5.147 - - - - - 69.312 - - 788.351 521.440 1.384.250 312 - - - 2.296 2.296 5.926 8.534 - - - 12.551 5.450 - - 37.399 16.722 140.818 212.940 91 - 180 (412.908) 10,3% 3.684.330 553.649 51.935 2.177.667 901.079 3.130.681 - 10.265 - - - - - 13.048 85.875 - 791.197 1.032.081 1.932.466 10 1.469 - - 46.093 46.093 97.073 144.645 - - - 131.707 13.090 80.759 10.249 28.197 638.221 151.347 1.053.570 181 - 365 (142.782) 6,0% 2.169.569 195.034 124.791 1.439.105 410.639 1.974.535 - 13.619 - - - - - - 71.168 - 508.166 366.949 959.902 721 - - - 19.083 19.083 - 19.804 - - - 142.139 46.294 - 20.498 14.370 233.042 538.486 994.829 366 - 720 (288.855) 27,5% 9.861.507 489.187 1.594.344 4.949.627 2.828.349 9.372.320 - 9.728 513.213 - - - - - 1.336.025 - 309.558 2.164.770 4.333.294 28.127 84.687 78.679 22.612 5.792 28.404 241.994 461.891 - - - 1.465.377 127.037 - 30.748 2.534.987 - 418.986 4.577.135 Acima de 720 dias (2.243.327) 29.750.255 (400.000) 30.150.255 2.983.530 3.555.544 9.652.997 13.958.184 27.166.725 7.436.286 34.438 229.067 13.968 46.914 442.176 146.561 956.869 1.118.855 588.588 3.510.096 4.572.892 11.660.424 39.752 50.722 90.514 21.631 87.524 109.155 562.078 852.221 3.633 224.164 227.797 1.774.921 151.281 228.042 111.566 2.643.932 64.553 2.015.702 7.217.794 Valor de Mercado 31/03/2005 (1) Inclui R$ 52.842 (R$ 50.912 em 31/03/2005) de Fundos não Exclusivos, administrados pelo grupo, os quais não contém títulos públicos e R$ 931.604 (R$ 36.051 em 31/03/2005) de Fundos de Direitos Creditórios ; (2) Carteira de títulos dos planos de previdência PGBL e VGBL cuja propriedade e os riscos envolvidos são de clientes, contabilizada como títulos e valores mobiliários conforme determina a SUSEP, tendo como contrapartida no passivo, a rubrica Provisões Técnicas de Previdência; (3) Ajuste a mercado positivo não contabilizado de R$ 186.311 (R$ 154.902 em 31/03/2005), conforme Nota 6e. (2.290.133) - 42.921 11.047.183 35.601.215 (247.702) 496.423 - - 496.423 - 496.423 (2) 513.213 53.452 49.472 1.562.310 59.884 464.722 1.539.569 1.286.370 3.083.758 4.695.900 13.351.571 29.247 137.188 78.679 22.613 73.674 96.287 346.326 687.727 542 67.889 68.431 1.765.560 192.761 80.759 71.744 2.614.953 903.605 1.681.790 7.379.603 Valor de Mercado INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (PASSIVO) (2.042.431) 284.916 277.373 - - 7.543 7.543 - (1.410) 35.553 1.590 - - 56 (3.584) 241.898 - 38.064 312.165 - - - - 1 1 15.782 15.783 - - - (4.111) (1.228) 464 - 168.021 1.789 3.540 168.475 Patrimônio Líquido TOTAL DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (ATIVO) Provisão Adicional (excedente ao mínimo requerido) 35.099.876 3.137.758 INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS TOTAL 1.813.208 12.075.114 Títulos Disponíveis para Venda Títulos Mantidos até o Vencimento (3) 18.073.796 31.962.118 Títulos para Negociação SUBTOTAL - TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS - 1.624 41.299 11.047.183 Outros COTAS DE FUNDOS DE PGBL/VGBL (2) (91) - - - - - (13) 7.799 - 892 10.211 (340) (1.497) 1.400 (5) (1.045) (1.050) - (1.487) - - - 514.714 17.899 Cotas de Fundos de Renda Variável Certificados de Recebíveis Imobiliários 47.882 Cotas de Fundos de Investimentos no Exterior 1.562.310 59.884 Cotas de Fundos de Renda Fixa (1) 464.666 1.543.166 Debêntures Letras Hipotecárias 1.036.673 Ações Notas Promissórias 4.656.944 3.083.758 Certificados de Depósito Bancário 13.029.195 29.587 138.685 Euro Bonds e Assemelhados TÍTULOS DE EMPRESAS Outros Estados Unidos 77.279 22.618 Tesouro Nacional Rússia 74.718 97.336 Banco Central 330.544 Argentina 673.431 Portugal TÍTULOS PÚBLICOS - OUTROS PAÍSES 542 Letras Financeiras do Tesouro Outros 68.431 67.889 Aplicações em Fundos não Exclusivos 7.369 438 1.762.302 193.551 Títulos da Dívida Externa Brasileira Tesouro Nacional/Securitização 80.730 (435) 71.744 (9.208) Notas do Banco Central 2.456.140 Notas do Tesouro Nacional 68 587 (1.181) Resultado Provisão para Ajuste a Valor de Mercado refletida no: Notas do Tesouro Nacional - M 901.748 1.677.663 7.212.309 Custo Letras do Tesouro Nacional Letras Financeiras do Tesouro TÍTULOS PÚBLICOS - BRASIL a) Resumo por Vencimento Apresentamos a seguir a composição por tipo de papel, prazo de vencimento e tipo de carteira dos Títulos e Valores Mobiliários e de Instrumentos Financeiros Derivativos, já ajustados aos respectivos valores de mercado. NOTA 6 - TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (ATIVOS E PASSIVOS) B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 84 20.994 - 760.507 1.012.023 Letras do Tesouro Nacional Notas do Tesouro Nacional 70 96.287 - 49.472 53.452 500.761 42.921 Cotas de Fundos de Investimentos no Exterior Cotas de Fundos de Renda Variável 11.963.554 (2) Representam os Títulos Vinculados ao Compulsório. (1) Representam os Títulos Vinculados a Bolsas e Câmaras de Liquidação e Custódia. 13.558.417 TOTAL DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (ATIVO) - 31/03/2005 - (280.000) TOTAL DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (ATIVO) - 31/03/2006 INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS Provisão Adicional (excedente ao mínimo requerido) COTAS DE FUNDOS DE PGBL/VGBL Outros Certificados de Recebíveis Imobiliários 1.200.493 2.188.966 - - - 1.388.304 - - 59.884 Letras Hipotecárias Cotas de Fundos de Renda Fixa - - 457.808 Notas Promissórias - - - 2.469.236 1.617.212 - - - - 436 - - - - - 237.933 302.574 1.027.698 526.275 1.254.001 69.023 525.150 4.388.944 540.943 - 51.342 Ações 594.173 - 85.826 9.749.520 29.247 - - - - - 51.342 - - - - - 17.698 - 366.964 143.098 497.167 1.024.927 Prestação de Garantias (1) Vinculados Debêntures Certificados de Depósito Bancário Euro Bonds e Assemelhados TÍTULOS DE EMPRESAS Outros Estados Unidos 20 78.679 - Rússia - 22.613 Tesouro Nacional - 73.674 Banco Central - 346.256 Argentina TÍTULOS PÚBLICOS - OUTROS PAÍSES Portugal 164.575 542 - - 471.810 Outros 67.889 Letras Financeiras do Tesouro 496.546 Títulos da Dívida Externa Brasileira 1.269.014 - 192.761 Tesouro Nacional/Securitização 68.431 - 63.061 Notas do Banco Central Aplicações em Fundos não Exclusivos - 71.744 Notas do Tesouro Nacional - M 140.210 1.430.218 TÍTULOS PÚBLICOS - BRASIL 952.014 Compromissos de Recompra 3.617.087 Carteira Própria Letras Financeiras do Tesouro b) Resumo por Tipo de Carteira - - - 202.602 256.697 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 217.416 - 39.281 256.697 Banco Central (2) 31/03/2006 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 2.983.530 3.415.131 10.930.840 14.564.792 - - 11.047.183 - 12.452 - - 173.570 - 6.914 511.871 32.369 1.729.759 - 2.466.935 - - - - - - - - - - - - - - - - 878.340 - 172.334 1.050.674 Recursos Garantidores (Nota 10b) - - - - - - - - - - - - 3.415.131 Instrumentos Financeiros Derivativos 29.750.255 35.601.215 3.415.131 (280.000) 11.047.183 42.921 513.213 53.452 49.472 1.562.310 59.884 464.722 1.539.569 1.286.370 3.083.758 4.695.900 13.351.571 29.247 137.188 78.679 22.613 73.674 96.287 346.326 687.727 542 67.889 68.431 1.765.560 192.761 80.759 71.744 2.614.953 903.605 1.681.790 7.379.603 Total B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 85 (1.181) 587 68 (9.208) 232.796 708.484 Letras do Tesouro Nacional Notas do Tesouro Nacional 7.369 - 666.900 68.431 Títulos da Dívida Externa Brasileira (1.497) 138.685 15.635 (*) Inclui R$ 17.519 (R$ 29.896 em 31/03/2005 de Fundos de Direitos Creditórios ). % por prazo de vencimento Total 31/03/2005 13.967.007 18.073.796 % por prazo de vencimento Total 31/03/2006 (8.823) 7.543 - 1.624 29.103 11.047.183 (91) - - - (13) 7.799 - 892 10.211 106.747 - 644.621 COTAS DE FUNDOS DE PGBL/VGBL Outros Certificados de Recebíveis Imobiliários Cotas de Fundos de Renda Variável Cotas de Fundos de Renda Fixa (*) Notas Promissórias 223.210 539.759 Debêntures 2.448.166 398.519 4.405.760 (340) 1.400 77.279 9.713 (5) (1.045) (1.050) (1.487) - 3.873 16.239 20.112 245.789 542 Ações Certificados de Depósito Bancário Euro Bonds e Assemelhados TÍTULOS DE EMPRESAS Outros Estados Unidos Rússia Tesouro Nacional Banco Central Argentina TÍTULOS PÚBLICOS - OUTROS PAÍSES Outros Letras Financeiras do Tesouro Aplicações em Fundos não Exclusivos - 438 67.889 (435) 54.109 119.036 Notas do Banco Central Tesouro Nacional/Securitização TÍTULOS PÚBLICOS - BRASIL 525.308 Ajuste a Valor de Mercado (em Resultado) 2.375.064 Custo Letras Financeiras do Tesouro c) Títulos para Negociação 13.958.184 18.081.339 11.047.183 30.727 106.656 - 644.621 15.635 539.746 231.009 2.448.166 399.411 4.415.971 9.373 137.188 78.679 3.868 15.194 19.062 244.302 542 67.889 68.431 674.269 119.474 53.674 699.276 232.864 525.895 2.373.883 Valor de Mercado 100,0 61,1 0,2 0,6 - 3,6 0,1 3,0 1,3 13,2 2,2 24,2 0,1 0,8 0,4 - 0,1 0,1 1,4 - 0,4 0,4 3,7 0,7 0,3 3,9 1,3 2,9 13,2 % 1 1 65,1% 9.087.984 67,8% 12.269.016 11.047.183 - - - 644.621 - - 231.009 163.395 38.476 1.077.501 10 51.032 - - 51.043 542 67.889 68.431 5.695 174 - - 15.620 3.369 93.289 0 - 30 4,6% 647.236 4,4% 790.703 - 1.718 - - - 15.635 37.354 - 435.736 78.297 568.740 67 - - - - - 67 - - - 65 716 - - - 221.115 221.896 31 - 90 31/03/2006 5,9% 825.475 4,9% 881.553 - 5.147 - - - - - - 782.720 37.523 825.390 133 - - - - - 133 - - - 7.585 5.414 - 37.399 2.253 3.379 56.030 91 - 180 11,6% 1.619.551 5,0% 901.079 - 10.258 - - - - 64.363 - 619.128 980 694.729 10 1.469 - - - - 1.479 - - - 604 11.031 53.674 2.776 133.618 3.168 204.871 181 - 365 1,9% 259.177 2,3% 410.639 - 13.604 - - - - 48.836 - 139.457 39.164 241.061 721 - - - 13.903 13.903 14.624 - - - 5.658 44.775 - 14.370 81.373 8.778 154.954 366 - 720 10,9% 1.518.761 15,6% 2.828.349 - - 106.656 - - - 389.193 - 307.730 204.971 1.008.550 8.432 84.687 78.679 3.867 1.291 5.158 176.956 - - - 654.662 57.364 - 644.731 - 286.086 1.642.843 Acima de 720 dias 13.958.184 7.436.286 26.309 112.349 4.103 433.183 442.986 346.401 252.370 3.422.510 396.207 5.436.418 1.604 21.172 90.514 3.657 54.321 57.978 171.268 3.633 224.164 227.797 496.997 6.069 21.061 98.891 5.291 58.106 914.212 Valor de Mercado 31/03/2005 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 86 168.475 3.540 1.789 168.021 464 (1.228) 668.952 998.227 26.621 74.515 Letras do Tesouro Nacional Notas do Tesouro Nacional Notas do Banco Central Tesouro Nacional/Securitização 15.782 1 330.544 77.224 Portugal Argentina 38.064 241.898 3.977.485 635.592 813.463 Ações 496.423 12.196 12.075.114 (*) Inclui R$ 914.085 (R$ 6.155 em 31/03/2005) de Fundos de Direitos Creditórios . AJUSTE AO VALOR DE MERCADO - TVM - 31/03/2005 Ajuste dos Títulos reclassificados em exercícios anteriores para categoria de mantidos até o vencimento Participações Minoritárias nas Subsidiárias Impostos Diferidos TOTAL 31/03/2005 345.510 8.118 (21.352) (181.342) 540.086 338.896 16.783 AJUSTE AO VALOR DE MERCADO - TVM - 31/03/2006 12.621 Ajuste dos Títulos reclassificados em exercícios anteriores para categoria de mantidos até o vencimento (10.818) Participações Minoritárias nas Subsidiárias Ajuste de Títulos de participações em Coligadas não Consolidadas Impostos Diferidos TOTAL 31/03/2006 Outros Certificados de Recebíveis Imobiliários 9.112.911 (1.410) 17.899 398.680 Cotas de Fundos de Renda Variável (176.113) 35.553 (2) 1.590 Cotas de Fundos de Renda Fixa (*) 43.010 - 59.884 Letras Hipotecárias 917.689 56 Notas Promissórias Cotas de Fundos de Investimentos no Exterior (3.584) 927.177 449.031 Debêntures Euro Bonds e Assemelhados Certificados de Depósito Bancário 312.165 - - Outros 8.252.106 - - TÍTULOS DE EMPRESAS - 18.745 Tesouro Nacional Estados Unidos 58.479 Banco Central 1 (4.111) 15.783 407.768 TÍTULOS PÚBLICOS - OUTROS PAÍSES Títulos da Dívida Externa Brasileira 494.570 Letras Financeiras do Tesouro TÍTULOS PÚBLICOS - BRASIL 3.415.240 Custo Ajuste a Valor de Mercado (no PL) 1.152.355 d) Títulos Disponíveis para Venda 9.652.997 12.571.537 12.194 397.270 53.452 44.600 917.689 59.884 449.087 923.593 1.055.361 635.592 4.015.549 8.564.271 - - 18.745 58.480 77.225 346.326 423.551 490.459 73.287 27.085 1.166.248 670.741 1.155.895 3.583.715 Valor de Mercado 100,0 7,4% 724.134 20,1% 2.515.286 2.444 - 0,1 53.452 0,4 44.600 917.689 - 75.831 - 1.055.361 45.098 237.491 2.431.966 - - - 410 410 - 410 3.316 - - - - 79.594 82.910 0 - 30 3,2 0,4 7,3 0,5 3,6 7,3 8,4 5,1 31,8 68,1 - - 0,1 0,5 0,6 2,8 3,4 3,9 0,6 0,2 9,3 5,3 9,2 28,5 % 4,1% 398.391 6,1% 771.165 - - - - - 59.884 290.896 3.466 - 42.257 245.254 641.757 - - - - - 1.333 1.333 - - - - - 128.075 128.075 31 - 90 31/03/2006 36 8,2% 787.114 5,7% 718.687 - - - - - - 69.312 - - 5.631 481.328 556.271 - - - 2.296 2.296 5.926 8.222 2.250 - - 14.469 137.439 154.194 91 - 180 7 15,9% 1.530.599 17,3% 2.177.667 - - - - - 13.048 15.856 - 172.069 1.030.610 1.231.590 - - - 46.093 46.093 97.073 143.166 103.872 2.059 27.085 17.113 504.603 148.179 802.911 181 - 365 15 21,7% 2.094.794 11,4% 1.439.105 - - - - - - 18.933 - 368.709 327.177 714.834 - - - 5.180 5.180 - 5.180 36.195 1.519 - - 151.669 529.708 719.091 366 - 720 42,7% 4.117.965 39,4% 4.949.627 9.728 397.270 - - - - - 885.338 - 1.828 1.693.689 2.987.853 - - 18.745 4.501 23.246 241.994 265.240 344.826 69.673 - 1.149.135 - 132.900 1.696.534 Acima de 720 dias 9.652.997 8.129 106.653 9.865 40.477 8.993 146.561 513.883 436.288 336.218 87.586 3.828.314 5.522.967 13.969 29.550 17.974 33.203 51.177 562.078 656.774 508.178 145.212 206.981 1.500.446 59.262 1.053.177 3.473.256 Valor de Mercado 31/03/2005 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 87 19.874 1,1 (2) Tratam-se de títulos emitidos de forma nominativa e inalienável. - 230 - - - 230 25,6% 908.884 0,9% 25.435 16.970 1,1% - - 5.681 11.059 16.740 31 - 90 19.684 - 4.872 - 83 4.955 - 4.480 10.249 - - 14.729 0 - 30 0,7% % por prazo de vencimento (1) Inclui aplicações da Itaú Previdência e Seguros S.A. no montante de R$ 584.347 (R$ 924.887 em 31/03/2005). Total 31/03/2005 3.555.544 100,0 1.813.208 % por prazo de vencimento Total 31/03/2006 0,6 9.287 Certificados de Recebíveis Imobiliários (1) 0,3 4,2 15,4 20,5 4.872 76.230 280.940 371.329 33,1 4,0 41,3 - 78,4 % Cotas de Fundos de Investimentos no Exterior Debêntures (1) Euro Bonds e Assemelhados TÍTULOS DE EMPRESAS TÍTULOS PÚBLICOS - OUTROS PAÍSES 71.744 600.832 Títulos da Dívida Externa Brasileira 749.429 - 1.422.005 Notas do Tesouro Nacional - M (2) Notas do Tesouro Nacional (1) Letras Financeiras do Tesouro TÍTULOS PÚBLICOS - BRASIL Custo Contábil 6,2% 218.723 0,3% 5.484 - - - 2.589 2.589 179 2.716 - - - 2.716 91 - 180 31/03/2006 2,1% 74.425 2,9% 51.935 - - 5.656 491 6.147 - 27.231 10.249 8.308 - 45.788 181 - 365 2,3% 81.912 6,9% 124.791 63,1% 2.246.165 87,9% 1.594.344 9.287 - - 61.494 266.110 336.891 19.695 465.889 30.748 741.121 - 1.237.758 3.399 608 4.007 - 100.286 20.498 - - 120.784 366 - 720 Acima de 720 dias 3.555.544 10.065 6.437 336.166 348.371 701.039 24.179 769.746 111.566 1.044.595 904.419 2.830.326 Custo Contábil 31/03/2005 Abaixo, composição da carteira de Títulos Mantidos até o Vencimento por tipo de papel, demonstrada pelo seu valor de custo e por prazo de vencimento. No custo contábil, não apropriados em resultado, estão incluídos em 31/03/2006 o valor de R$ 16.783 (R$ 8.118 em 31/03/2005), referentes ao ajuste a mercado dos títulos reclassificados em 31/12/2003. Os títulos classificados nesta categoria, se avaliados a valor de mercado, apresentariam um ajuste positivo no valor de R$ 186.311 (ajuste positivo no valor de R$ 154.902 em 31/03/2005). e) Títulos Mantidos até o Vencimento B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 88 (8.389) (247.702) (2.042.431) (2.234.938) (26.633) (261.416) - 40.347 (1.077.061) (629.857) - (335.513) 76.446 (2.243.327) (2.290.133) (1.103.694) (891.273) - (295.166) 2.983.530 3.415.131 1.186.065 1.421.639 347.386 460.041 Valor de Mercado 100,0 48,1 39,0 - 12,9 100,0 34,7 41,6 10,2 13,5 % 3,3% 68,7% 17,6% (74.686) 38,2% (1.540.418) (403.906) (197.105) (82.365) - (124.436) (872.927) (733.118) (52.059) - (87.750) 8,2% 58,5% 21,7% 245.650 31,8% 1.741.684 740.489 229.768 154.105 148.287 208.329 31 - 90 1.083.639 719.127 106.862 129.901 127.749 0 - 30 31/03/2006 7,8% (175.374) 7,4% (168.755) (39.328) (119.909) - (9.518) 7,4% 222.165 10,3% 353.133 83.137 239.281 23.230 7.485 91 - 180 12,1% (272.233) 18,0% (412.908) (62.259) (277.187) - (73.462) 13,8% 413.157 16,2% 553.649 91.863 299.652 45.968 116.166 181 - 365 - - 4,0% (89.476) 6,2% (142.782) (42.051) (100.731) - - 6,0% 179.987 5,7% 195.034 16.031 179.003 366 - 720 4,1% (91.140) 12,6% (288.855) (29.833) (259.022) - - 6,1% 180.887 14,3% 489.187 46.139 442.736 - 312 Acima de 720 dias (2.243.327) (46.573) (520.434) (1.387.126) (289.194) 2.983.530 80.711 954.915 1.653.176 294.728 Valor de Mercado 31/03/2005 No ITAÚ HOLDING em 31/03/2006, os valores de mercado referentes às posições de contrato de Swap, envolvendo moeda estrangeira, mercado interfinanceiro e índice, totalizavam R$ 65.834 na posição ativa, distribuídos R$ 55 de 31 a 180 dias, R$ 53 de 181 a 365 dias e R$ 65.726 acima de 365 dias. A posição passiva totalizava R$ 32.996, possuindo vencimento acima de 365 dias. (*) Inclui basicamente contratos de Forwards, Forward Rate Agreement (FRAs) e Non Deliverable Forward (NDFs). % por prazo de vencimento Total 31/03/2005 % por prazo de vencimento Total 31/03/2006 Outros (*) Swaps - Ajuste a Pagar Operações a Termo Prêmios de Opções PASSIVO % por prazo de vencimento Total 31/03/2005 % por prazo de vencimento 2.907.084 277.373 3.137.758 Total 31/03/2006 16.200 201.420 1.220.219 1.169.865 (368) 60.121 Swaps - Ajuste a Receber 347.754 Ajuste a Valor de Mercado (em Resultado) Outros (*) 399.920 Operações a Termo Custo Prêmios de Opções ATIVO f) Instrumentos Financeiros Derivativos A globalização dos mercados nos últimos anos proporcionou um alto nível de sofisticação nos produtos financeiros utilizados. Como conseqüência deste processo, houve uma crescente demanda por instrumentos financeiros derivativos para administrar riscos de mercado resultantes basicamente de flutuações em taxas de juros, câmbio e preços de ativos. Desta forma o ITAÚ HOLDING e suas controladas vêm operando de forma intensa nos mercados derivativos, tanto no atendimento às crescentes necessidades de seus clientes, como na execução de sua política de gestão de riscos. Tal política baseia-se na utilização dos instrumentos derivativos como forma de minimização dos riscos resultantes das operações comerciais e financeiras. Os derivativos negociados pelo banco são adquiridos para duas funções básicas: • Hedge - para realização de hedge de portfólio estrutural, oriundo das operações de banco comercial; • Trading - servindo de instrumentos para o banco assumir posições proprietárias e de gestão de riscos dos derivativos negociados com grandes clientes. A maior parte dos contratos de derivativos negociados pela instituição com clientes, no Brasil, são de operações de swap e futuros, todas registradas na Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) ou na Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos (CETIP). Os contratos futuros de DI e Dólar da BM&F são utilizados principalmente como instrumentos para trava de taxas de financiamentos oferecidos a clientes por prazos ou moedas descasados com os dos recursos utilizados para fundeá-los. No exterior realizam-se operações com contratos derivativos de futuros, termo, opções e swaps com registro principalmente nas Bolsas de Chicago, Nova York e Londres. Os principais fatores de risco dos derivativos assumidos em 31/03/2006 eram relacionados à taxa de câmbio, taxa de juros, cupom de dólar e de TR, Libor e renda variável. O gerenciamento destes e de outros fatores de risco de mercado está apoiado em infra-estrutura de modelos determinísticos e estatísticos sofisticados. Com base neste modelo de gestão, a instituição tem conseguido, com a utilização de operações envolvendo derivativos, maximizar as relações risco e retorno, mesmo em situações de grande volatilidade. Normalmente os preços cotados em bolsa são os melhores estimadores de Valor Justo dos Instrumentos Financeiros. No entanto nem todos os instrumentos possuem liquidez ou mesmo cotações, sendo necessária neste caso a adoção de estimativas de valor presente e outras técnicas de precificação. Para a obtenção destes valores de mercado, são adotados os seguintes critérios: • Futuros e Termo: cotações em bolsas; • Swaps: estima-se o fluxo de caixa de cada uma de suas partes descontadas a valor presente, conforme as correspondentes curvas de juros, obtidas com base nos preços da BM&F e/ou nos preços de mercado dos títulos públicos para as operações do Brasil, e nos preços das bolsas internacionais para as operações realizadas no exterior; • Opções: modelos estatísticos que incorporam o comportamento da volatilidade do preço do ativo objeto, as taxas de juros, o preço de exercício e o preço spot da mercadoria como o modelo de Black & Scholes. As posições desses instrumentos financeiros têm seus valores referenciais registrados em contas de compensação e os ajustes/prêmios em contas patrimoniais. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 89 CONTA DE COMPENSAÇÃO VALOR REFERENCIAL 31/03/2006 Contratos de futuros Compromissos de compra 31/03/2006 31/03/2006 31/03/2005 15.493 - 15.493 4.178 277.819.138 22.442.296 (35.860) - (35.860) (28.170) (25.782) 6.069.552 7.201.553 (27.327) - (27.327) 56.112.508 10.084.421 1.932 - 1.932 208.204.770 47.735 - - - - 6.917.349 4.053.869 (10.460) - (10.460) (6.110) (5) - Índices Outros 514.959 1.054.718 200.297.228 49.526.688 51.353 Moeda estrangeira (5) - (753) 4.475 51.353 32.348 4.843.290 10.606.013 19.587 - 19.587 8.725 28.273.420 28.761.177 (3.176) - (3.176) 1.975 156.458.564 269.061 - - - 9.791.503 8.352.309 34.908 - 34.908 - - - Mercado interfinanceiro Prefixados 31/03/2006 VALOR DE MERCADO 71.968.984 Moeda estrangeira Compromissos de venda AJUSTE A VALOR DE MERCADO 478.116.366 Mercado interfinanceiro Prefixados 31/03/2005 VALOR PATRIMONIAL A RECEBER / (RECEBIDO) (A PAGAR) / PAGO Índices Ações - Outros 397.593 930.451 1.140.535 34 44.025.282 29.243.050 1.220.219 7.831.522 5.506.443 50.445 (23.824) 17.261.341 12.740.710 969.854 5.227.456 4.153.156 13.662.846 6.512.411 Contratos de swaps 590.362 Posição ativa Moeda estrangeira Mercado interfinanceiro Prefixados Índices Outros Posição passiva Moeda estrangeira Mercado interfinanceiro 42.117 330.330 43.434.920 28.859.860 (59.996) 201.420 (26) 16.437 217 34 5.020 530.366 434.481 1.421.639 954.915 26.621 40.774 111.369 1.081.223 738.848 189.217 80.661 269.878 89.103 501 33.398 33.899 77.727 10.202 (184) (629.857) (261.416) 10.018 (891.273) 8.463 (520.434) 7.826.156 7.568.419 (91.355) (162.581) (253.936) (54.792) 22.286.476 11.398.502 (345.277) (31.811) (377.088) (275.574) (123.450) Prefixados 4.580.449 4.500.295 (23.384) (23.120) (46.504) Índices 8.693.028 5.016.249 (151.951) (43.953) (195.904) (55.922) Outros 48.811 376.395 (17.890) (17.841) (10.696) 96.510.473 43.766.269 64.407 100.468 164.875 5.534 11.506.566 10.176.574 192.533 (25.355) 167.178 99.001 (31.475) 126.935 86.461 Contratos de opções De compra - posição comprada Moeda estrangeira 49 10.561.947 9.456.670 158.410 Índices 308.432 74.500 1.891 5.108 6.999 81 Ações 277.826 107.220 28.249 3.538 31.787 6.871 Outros 358.361 538.184 3.983 1.457 5.588 36.293.561 17.829.150 207.387 85.476 292.863 195.727 Moeda estrangeira 3.122.639 3.824.949 37.895 34.801 72.696 177.501 Prefixados 1.054.048 2.127 1.909 4.036 - 12.956.066 36.820 50.131 86.951 - De venda - posição comprada Índices 29.981.826 - (2.526) Ações 718.990 53.200 110.489 1.092 111.581 1.308 Outros 1.416.058 994.935 20.056 (2.457) 17.599 16.918 29.842.052 9.854.052 (279.112) 47.834 (231.278) (127.972) Moeda estrangeira 14.114.098 9.146.028 (230.006) 52.022 (177.984) (122.667) Índices 14.980.000 (15.790) 3.117 (12.673) - (30.430) (9.752) (40.182) (1.617) De compra - posição vendida Ações 516.623 Outros 183.319 231.331 524.705 (2.886) 2.447 (439) (3.688) De venda - posição vendida 18.868.294 5.906.493 (56.401) (7.487) (63.888) (161.222) Moeda estrangeira 2.731.993 4.768.348 (35.449) 9.462 (25.987) (144.178) Prefixados 1.695.742 - (1.653) (1.294) (2.947) - 13.166.601 - (4.649) (16.401) (21.050) - Índices Ações 169.857 148.266 (3.887) 1.999 (1.888) (4.095) Outros 1.104.101 989.879 (10.763) (1.253) (12.016) (12.949) 347.386 266.050 347.754 Contratos a Termo (368) Compras a Receber - Prefixados - - - Obrigações por Compra a Pagar - Mercado interfinanceiro - - - 347.754 Vendas a Receber Mercado interfinanceiro (368) - Ações - 347.386 - 1.959 (1.387.126) 1.651.217 1.387.126 347.754 (368) 347.386 264.091 13.837.014 5.163.393 92.804 (10.433) 82.371 34.138 Posição ativa 8.507.522 2.960.146 1.169.865 16.200 1.186.065 80.711 Posição passiva 5.329.492 2.203.247 (1.077.061) (26.633) (1.103.694) (46.573) Outros instrumentos financeiros derivativos (*) ATIVO PASSIVO TOTAL 3.137.758 277.373 3.415.131 2.983.530 (2.042.431) (247.702) (2.290.133) (2.243.327) 1.095.327 29.671 1.124.998 740.203 Os contratos de derivativos possuem os seguintes vencimentos em dias: Compensação 0 - 30 31 - 180 181 - 365 Acima de 365 31/03/2006 31/03/2005 Futuros 106.532.528 329.863.211 27.127.569 14.593.058 478.116.366 71.968.984 Swaps 7.662.056 14.752.653 8.616.186 11.774.168 42.805.063 28.395.628 Opções 14.155.645 18.886.188 62.969.969 498.671 96.510.473 43.766.269 Outros 2.276.269 4.714.459 2.691.708 4.154.578 13.837.014 5.163.393 (*) Inclui basicamente contratos de Forwards, Forward Rate Agreement (FRAs) e Non Deliverable Forward (NDFs). B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 90 g) Evolução do Ajuste a Valor de Mercado do Período 01/01 a 31/03/2006 01/01 a 31/03/2005 247.765 Saldo Inicial 356.238 Ajustes com efeitos no: (55.986) Resultado Patrimônio líquido Baixa por Perdas Permanentes (193.226) - 39.079 253.637 533.637 Saldo Final Ajuste a Valor de Mercado (2.771) 61.858 199.320 599.320 7.543 Títulos para Negociação Títulos Disponíveis para Venda Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativo e Passivo) (8.823) 496.423 540.086 29.671 68.057 Provisão Adicional (*) (280.000) (400.000) (*) Visa cobrir riscos de oscilação presente e futura nas cotações, considerando-se cenários de alta volatilidade. O quadro abaixo demonstra, para melhor entendimento, a evolução da provisão adicional para títulos e o resultado não realizado de títulos disponíveis para venda e dos mantidos até o vencimento: 31/03/2006 31/03/2005 Provisão Adicional 280.000 400.000 Ajuste de Títulos Disponíveis para Venda - Patrimônio Líquido 496.423 540.086 Ajuste de Títulos Mantidos até o Vencimento (*) 203.094 163.020 Total de Resultado Não Realizado 979.517 1.103.106 (*) Inclui em 31/03/2006 o valor de R$ 16.783 (R$ 8.118 em 31/03/2005) do ajuste a mercado de títulos reclassificados até 31/12/2003, não reconhecidos no resultado. h) Resultado Realizado na Carteira de Títulos e Valores Mobiliários 01/01 a 31/03/2006 Lucro (Prejuízo) - Títulos para Negociação e Instrumentos Financeiros Derivativos Lucro (Prejuízo) - Títulos Disponíveis para Venda 64.957 01/01 a 31/03/2005 31.306 57.040 40.765 Total do resultado realizado 121.997 72.071 Ajuste ao valor de mercado com efeito no resultado (55.986) (2.771) 66.011 69.300 Total i) Reclassificação de Títulos e Valores Mobiliários (artigo 5º da Circular nº 3.068, de 08/11/2001, do BACEN) A Administração através de sua Comissão Superior de Administração de Riscos Financeiros determina diretrizes para a classificação de Títulos e Valores Mobiliários. As classificações dos títulos existentes na carteira, assim como aqueles adquiridos no período, são periódica e sistematicamente avaliados de acordo com tais diretrizes. No período, não foram realizadas reclassificações ou alterações nas diretrizes existentes. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 91 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 92 1.241.682 Financiamentos Rurais e Agroindustriais 29.607.359 10.722.217 5.962.204 24.536.410 29.607.359 20.129 4.959 10.722.217 404.242 3.864.706 7.492.949 367.707 - 335.048 1.114.513 600.330 7.476.143 8.634.347 12.951.120 13.119.951 13.119.951 56.893 358.655 1.650.053 1.138.733 227.425 499.424 1.592.416 7.596.352 9.915.617 B 2.203.557 3.346.587 3.346.587 5.180 77.831 360.747 373.150 187.008 63.676 519.395 1.759.600 2.529.679 C 2.455.728 2.454.047 2.454.047 5.175 16.238 524.920 116.183 92.938 18.310 162.998 1.517.285 E 1.558.128 909.025 1.123.677 (3) Contabilizados em Contas de Compensação. (2) Compostos por Títulos e Créditos a Receber, Devedores por Compra de Valores e Bens e Avais e Fianças Honrados. 1.558.128 1.472 7.356 144.466 19.800 42.632 1.826 68.692 1.271.884 1.385.034 F 1.815.727 1.815.727 1.506 1.666 234.563 26.201 42.903 209.243 77.997 1.221.648 1.551.791 31/03/2006 1.791.531 D (1) Composto por Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio e Rendas de Adiantamentos Concedidos, reclassificados de Outros Créditos / Obrigações - Carteira de Câmbio (Nota 8). Total - 31/03/2005 Total com Avais e Fianças Avais e Fianças (3) Total Operações com Característica de Concessão de Crédito Outros Créditos Diversos (2) Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio (1) Operações com Cartões de Crédito Operações de Arrendamento Mercantil Financeiro 80.539 3.404.245 Financiamentos Imobiliários 5.288.037 17.825.333 10.014.503 Financiamentos A AA Empréstimos e Títulos Descontados Operações de Crédito Níveis de Risco I- Por Tipo de Operação e Níveis de Risco a) Composição da Carteira com Característica de Concessão de Crédito NOTA 7 - OPERAÇÕES DE CRÉDITO, ARRENDAMENTO MERCANTIL FINANCEIRO E OUTROS CRÉDITOS 188.847 418.383 418.383 175 408 82.121 14.319 22.079 475 33.406 265.400 321.360 G 649.186 926.729 926.729 17.022 723 103.110 105.020 93.603 4.642 137.792 464.817 700.854 H 50.979.754 72.045.982 8.076.854 63.969.128 112.511 1.234.826 6.964.686 57.012.080 6.032.326 50.979.754 144.952 1.720.326 5.051.314 4.977.007 1.876.899 9.621.403 2.474.153 1.903.640 11.315.685 2.639.608 23.419.418 13.473.084 39.086.155 Total 31/03/2005 28.019.370 46.035.702 Total B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 93 (148.037) 9.668 96.683 (122.341) (78.165) 361.060 (196.390) 654.632 - - 133.652 61.169 64.756 52.672 9.114 321.363 146.256 74.536 49.309 17.602 20.231 25.335 333.269 421.161 (383.265) 766.532 (245.573) (736.473) 2.455.728 (490.564) (245.405) (735.969) 2.454.047 1.767.248 (170.327) 1.703.268 74.827 331.652 233.857 182.703 84.993 127.550 667.686 1.628.441 (636.226) 909.025 (311.470) (779.063) (1.090.533) 1.558.128 487.864 (395.798) 791.596 15.427 396.479 129.421 85.880 30.705 35.269 98.415 776.169 (189.947) 188.847 (125.473) (292.867) (418.340) 418.383 9.732 (26.515) 37.879 1.362 12.365 5.907 4.669 1.720 2.165 9.691 36.517 179.115 (266.352) 380.504 - - 172.115 22.835 14.755 9.684 4.793 224.182 68.783 35.461 23.724 8.587 9.697 10.070 156.322 G - (649.186) (649.186) 649.186 - (926.729) (926.729) 926.729 123.547 (178.014) 178.014 6.168 62.675 34.483 14.283 6.181 11.839 42.385 171.846 (1.150.000) (2.137.987) (3.287.987) 50.979.754 (1.500.000) (3.168.417) (4.668.417) 63.969.128 48.023.957 (1.467.526) 59.041.029 472.619 19.919.302 8.766.232 7.064.901 3.967.210 4.667.459 14.183.306 58.568.410 2.955.798 (1.700.891) (748.715) 525.639 4.928.099 62.113 300.218 587.237 319.127 412.736 401.723 64.627 2.147.781 1.405.574 591.115 354.497 124.832 139.200 165.100 2.780.318 Total 748.715 62.113 300.218 106.752 24.800 24.947 17.455 5.641 541.926 101.230 42.987 26.455 10.263 12.154 13.700 206.789 H (1.150.000) (2.137.987) (3.287.987) 50.979.754 (1.083.498) 48.023.957 430.318 15.179.928 6.077.371 5.594.121 3.731.534 4.707.221 12.303.464 47.593.639 (1.054.489) 2.955.798 27.985 240.607 328.765 168.475 265.719 279.096 35.913 1.346.560 801.528 342.954 211.280 73.337 81.502 98.637 1.609.238 Total 31/03/2005 (5) Alocada em cada nível de risco, por solicitação do BACEN, de modo a explicitar os excedentes quantificados através da utilização de modelos estatísticos para a avaliação das carteiras em situação de "stress" da conjuntura econômica. (4) Foi mantida a política de não utilizar a classificação de risco "AA" para micros, pequenas e médias empresas e, também, para pessoas físicas. Em consequência todas as operações de crédito efetuadas com clientes classificados nesses segmentos, são oneradas pela constituição de provisão quando da concessão do crédito. (337.104) (561.727) 1.123.677 (362.964) (544.719) (907.683) 1.815.727 762.617 (348.329) 1.161.095 34.514 501.462 183.228 120.603 47.285 63.658 210.345 1.126.581 - - 174.718 50.896 50.394 39.551 12.971 328.530 196.106 102.769 62.008 21.612 24.887 30.620 438.002 OPERAÇÕES EM CURSO NORMAL 688.480 (75.078) 750.779 - - - 159.427 116.193 (3) As baixas adicionais realizadas em razão da avaliação da Administração (Nota 2b) montam em R$ 1.225.981 (R$ 441.504 em 31/03/2005 ). (2) O saldo das operações não atualizadas ("Non Accrual"), montam em R$ 2.584.516 (R$ 1.491.013 em 31/03/2005). (66.107) (220.136) 2.203.557 (209.529) (100.397) (309.926) 3.346.587 1.863.514 F (56.635) (129.511) (171.610) 12.951.120 - (131.200) (131.200) 13.119.951 12.510.820 2.605.528 109.322 12.234.073 286.738 2.426.524 328.215 306.297 261.072 383.288 943.235 2.508.845 340.043 (22.232) 741.059 - - - - 141.691 116.136 401.424 164.817 72.970 50.039 17.824 19.636 24.069 349.355 17.244 40.286 E Provisão Excedente (5) (42.099) (154.029) (490.900) (224.623) (181.714) (1) Para as operações que apresentem parcelas vencidas há mais de 14 dias ou de responsabilidade de empresas concordatárias, ou em processo de falência. (122.682) (122.682) 24.536.410 - (148.037) (148.037) 29.607.359 24.536.410 1.489.903 1.687.216 31/03/2006 OPERAÇÕES EM CURSO ANORMAL (1) (2) D 199.221 290.138 114.988 62.945 22.041 24.217 27.509 541.838 C (133.312) - - 5.962.204 - - - 10.722.217 5.962.204 - 109.576 29.607.359 24.740 10.722.217 12.076.433 4.660.029 1.073.313 1.382.046 4.065.749 12.124.751 440.300 (8.859) 885.878 - - - - - 125.939 5.196 131.135 438.244 147.404 80.017 26.903 28.378 33.797 754.743 B (454.512) Provisão Mínima Requerida (3) (4) PROVISÃO EXISTENTE 31/03/2005 TOTAL GERAL 31/03/2005 (3) Provisão Excedente (5) Provisão Mínima Requerida (3) (4) PROVISÃO EXISTENTE TOTAL GERAL (3) SUBTOTAL 31/03/2005 PROVISÃO GENÉRICA SUBTOTAL Parcelas Vencidas até 14 dias 3.824.974 Acima de 365 3.177.638 1.682.925 1.503.876 91 a 180 181 a 365 1.729.782 1.481.993 931.862 979.948 31 a 60 61 a 90 6.371.908 1.773.892 29.497.783 - - - - - - 01 a 30 10.697.477 - Parcelas Vincendas - PROVISÃO ESPECÍFICA - Acima de 365 SUBTOTAL 31/03/2005 - - - - 91 a 180 181 a 365 SUBTOTAL - - - 31 a 60 61 a 90 - - 15 a 30 - - 01 a 14 - - - - 181 a 365 Acima de 365 Parcelas Vencidas - - - 61 a 90 91 a 180 - - - - 31 a 60 - A - AA 01 a 30 Parcelas Vincendas II- Por Faixas de Vencimento e Níveis de Risco III- Por Setores de Atividade 31/03/2006 % 31/03/2005 % SETOR PÚBLICO Química e Petroquímica Geração e Distribuição de Energia Elétrica Outros SETOR PRIVADO PESSOA JURÍDICA INDÚSTRIA Alimentícia e Bebidas Siderúrgica e Metalúrgica Química e Petroquímica Eletroeletrônica Papel e Celulose Veículos Leves e Pesados Vestuário Mecânica Fumo Fertilizantes, Adubos, Inseticidas e Defensivos Autopeças e Acessórios Material de Construção Farmacêutica Madeira e Móveis Tratores e Máquinas Agrícolas Outros COMÉRCIO Varejista Atacadista Outros SERVIÇOS Telecomunicações Geração e Distribuição de Energia Financeiro Prestadoras de Serviços Empreiteiras e Imobiliárias Crédito Imobiliário (empresa) Concessionárias de Serviços Públicos Transportes Comunicações Outros SETOR PRIMÁRIO Mineração Agropecuária Outros OUTROS PESSOA FÍSICA Cartão de Crédito Crédito Imobiliário CDC/Veículos/Conta Corrente 1.360.947 218.106 1.011.044 131.797 62.608.181 30.063.432 11.973.802 1.950.562 1.442.509 1.792.436 671.840 454.251 484.726 710.883 501.586 543.601 773.109 463.852 494.459 290.441 520.502 103.202 775.843 4.554.858 3.721.069 589.316 244.473 10.031.362 1.119.509 1.800.930 1.120.089 1.623.955 744.091 337.906 409.542 815.776 13.080 2.046.484 2.912.239 322.194 2.552.197 37.848 591.171 32.544.749 6.904.500 1.565.734 24.074.515 2,1 0,3 1,6 0,2 97,9 47,0 18,7 3,0 2,3 2,8 1,1 0,7 0,8 1,1 0,8 0,8 1,2 0,7 0,8 0,5 0,8 0,2 1,2 7,1 5,8 0,9 0,4 15,7 1,8 2,8 1,8 2,5 1,2 0,5 0,6 1,3 0,0 3,2 4,6 0,5 4,0 0,1 0,9 50,9 10,8 2,4 37,6 1.310.065 342.379 726.827 240.859 49.669.689 27.020.669 12.652.588 1.995.006 1.215.212 1.681.249 748.103 747.011 989.861 609.767 388.892 491.673 1.061.418 590.981 479.659 127.944 589.369 127.172 809.271 3.555.463 2.772.532 513.582 269.349 8.179.050 1.233.406 1.794.191 621.137 1.379.673 644.156 153.595 317.387 453.436 253.259 1.328.810 2.241.085 312.286 1.879.468 49.331 392.483 22.649.020 5.033.185 1.723.304 15.892.531 2,6 0,7 1,4 0,5 97,4 53,0 24,8 3,9 2,4 3,3 1,5 1,5 1,9 1,2 0,8 1,0 2,1 1,2 0,9 0,3 1,2 0,2 1,6 7,0 5,4 1,0 0,5 16,0 2,4 3,5 1,2 2,7 1,3 0,3 0,6 0,9 0,5 2,6 4,4 0,6 3,7 0,1 0,8 44,4 9,9 3,4 31,2 TOTAL GERAL 63.969.128 100,0 50.979.754 100,0 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 94 b) Concentração de Crédito Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil Financeiro e Outros Créditos (*) 31/03/2006 31/03/2005 548.998 % do Total 0,8 571.572 % do Total 1,0 20 Maiores Devedores 7.812.808 10,8 6.643.837 11,7 50 Maiores Devedores 13.060.579 18,1 11.711.703 20,5 100 Maiores Devedores 17.800.480 24,7 15.972.607 28,0 Maior Devedor Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil Financeiro, Outros Créditos e Títulos e Valores Mobiliários de Empresas e Instituições Financeiras (*) Maior Devedor Risco 31/03/2006 Risco Risco 31/03/2005 % do Total % do Total Risco 785.174 0,9 905.532 1,3 20 Maiores Devedores 11.382.048 13,3 10.890.307 16,0 50 Maiores Devedores 19.447.366 22,8 18.143.326 26,6 100 Maiores Devedores 25.981.237 30,4 24.243.499 35,6 (*) Os valores incluem Avais e Fianças. c) Evolução da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa 01/01 a 31/03/2006 01/01 a 31/03/2005 Saldo Inicial (4.107.176) (3.053.555) Constituição Líquida do Período (1.439.714) (755.608) Write-Off 878.473 521.176 (4.668.417) (3.287.987) Provisão Específica (1) (1.700.891) (1.054.489) Provisão Genérica (2) (1.467.526) (1.083.498) Saldo Final (1.500.000) (1.150.000) Provisão Excedente (3) (1) Para as operações que apresentem parcelas vencidas há mais de 14 dias ou de responsabilidade de empresas concordatárias, ou em processo de falência. (2) Para operações não enquadradas no item anterior em função da classificação do cliente ou da operação. (3) Refere-se à provisão excedente ao mínimo requerido, constituída dentro de critérios prudenciais pela administração e em conformidade com a boa prática bancária, no sentido de permitir a absorção de eventuais aumentos de inadimplência ocasionados por forte reversão do ciclo econômico, quantificados em função do comportamento histórico das carteiras de crédito em situações de crise econômica. Obs.: As provisões Específica e Genérica refletem os efeitos de constituição de provisão complementar no montante de R$ 256.442 (R$ 272.463 em 31/03/2005) por não utilizar a faculdade, prevista no artigo 5º da Resolução nº 2.682 do BACEN, alterado pelo artigo 2º da Resolução nº 2.697 do BACEN, de 24/02/2000, de que as operações de crédito contratadas com clientes cuja responsabilidade total seja de valor inferior a R$ 50, poderiam ser avaliadas exclusivamente em função dos atrasos consignados. Em 31/03/2006, o saldo da provisão em relação à carteira de crédito equivale a 7,3% (6,4% em 31/03/2005). B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 95 d) Recuperação e Renegociação de Créditos I- Composição do Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa 01/01 a 31/03/2006 Constituição Líquida do Período Recuperações (1.439.714) 01/01 a 31/03/2005 (755.608) 158.572 162.198 Renegociação 50.770 54.158 Recebimento 107.802 108.040 Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa (1.281.142) (593.410) II- Créditos Renegociados 31/03/2006 Créditos Renegociados Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (%) 31/03/2005 1.543.950 (614.653) 990.703 (407.748) 39,8 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 41,2 96 NOTA 8 - CARTEIRA DE CÂMBIO 31/03/2006 31/03/2005 12.620.673 13.417.021 Câmbio Comprado a Liquidar - ME (*) 6.229.943 6.426.618 Cambiais e Documentos a Prazo - ME 8.700 1.097 6.528.088 7.118.452 ATIVO - OUTROS CRÉDITOS Direitos sobre Vendas de Câmbio - MN (-) Adiantamentos Recebidos - MN (146.058) (129.146) PASSIVO - OUTRAS OBRIGAÇÕES 12.813.144 13.567.260 Câmbio Vendido a Liquidar - ME 6.345.851 7.004.839 Obrigações por Compras de Câmbio - MN (*) 6.465.169 6.560.449 Outras CONTAS DE COMPENSAÇÃO 2.124 1.972 94.816 123.460 Créditos Abertos para Importação - ME 79.701 73.500 Créditos de Exportação Confirmados - ME 15.115 49.960 (*) Saldos líquidos do montante de Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio incluído na carteira de operações de crédito (Nota 7a I). B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 97 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 98 9,9 70,0 34.340.607 78,1 TOTAL - 31/03/2005 % por prazo de vencimento 3.842.124 8,7 8,3 4.302.008 1.464.244 3,3 11,8 6.082.450 44.024.682 51.688.008 Total 11.329.599 19.203.957 800.458 20.003.018 350.976 21.878.958 26,8 35,5 33.451.800 4.417.526 997.494 4.446.033 5.059.456 12.448.841 6.082.450 Acima de 365 31/03/2006 181-365 Acima de 365 125.242 4.176.766 6.082.450 - 7.107.179 8,7 7,8 7.369.496 275 97.795 1.501.536 431.307 1.036.575 4.302.008 181-365 31/03/2006 % 21,9 37,2 1,5 38,7 0,7 81.783.098 94.157.280 4.470.568 1.168.970 8.200.705 6.714.429 21.914.600 51.688.008 Total 81.783.098 4.769.877 1.642.410 10.229.324 3.749.837 17.366.968 44.024.682 Total 44.024.682 31/03/2005 Total % 10.487.531 23,8 19.023.655 43,2 1.055.399 2,4 13.277.119 30,2 180.978 0,4 4,7 1,2 8,7 7,1 23,3 54,9 % 31/03/2005 No ITAÚ HOLDING em 31/03/2006, os valores de Depósitos Interfinanceiros totalizavam R$ 90.382 e serão resgatados no próximo período. 4.377.707 9,9 5.126.609 36.176.941 TOTAL 288.727 4.837.882 - % por prazo de vencimento À vista Poupança Interfinanceiros A prazo Outros Depósitos 0-30 11.329.599 19.203.957 386.489 4.905.920 350.976 31-180 42.286.174 51,7 TOTAL - 31/03/2005 % por prazo de vencimento b) Depósitos 11,1 10.510.787 12,9 10.395.999 45,6 52.767 73.681 42.939.985 TOTAL Dívidas Subordinadas 1.118.176 1.520.587 % por prazo de vencimento - Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior 105.490 732.549 Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 2.504.179 5.126.609 36.176.941 5.925.005 31-180 0-30 Obrigações por Empréstimos e Repasses Captações no Mercado Aberto Depósitos a) Resumo NOTA 9 - CAPTAÇÃO DE RECURSOS E OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES 5,8 2,0 12,5 4,6 21,2 53,8 % B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 99 2.504.179 11,4 2.399.381 13,8 5.925.005 27,1 7.174.488 41,3 % por Prazo de Vencimento TOTAL - 31/03/2005 % por Prazo de Vencimento TOTAL - 134.134 1.182.496 4.123.252 2.334.935 509.835 - 35.110 2.504.179 31 - 180 Carteira de Terceiros Exterior Emissão Própria - 109.422 Títulos Privados 1.801.753 Títulos Públicos 0 - 30 Carteira Própria c) Captações no Mercado Aberto 5,8 999.244 4,7 1.036.575 - 108.335 771.535 156.705 - 1.036.575 39,1 6.793.855 56,8 12.448.841 - 112.830 11.967.404 366.081 2.526 12.448.841 31/03/2006 181 - 365 Acima de 365 17.366.968 21.914.600 4.123.252 1.537.795 15.583.709 522.786 147.058 17.791.348 Total 18,8 7,0 71,1 2,4 0,7 81,2 % 17.366.968 4.862.089 1.169.192 10.673.985 288.525 373.177 12.504.879 28,0 6,7 61,5 1,7 2,1 72,0 31/03/2005 Total % B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 100 - 16,7 523.308 14,0 1,6 365.713 9,7 TOTAL - 31/03/2005 % por prazo de vencimento 3.166 % por prazo de vencimento 1.118.176 Outros 1.860 391.893 21.278 283 - 18.525 188.108 603.835 373.444 977.279 - - 977.279 140.897 - 31-180 105.490 TOTAL Fixed Rate Notes Euronotes Euro Medium Term Note Programme 38.365 43.358 Euro CD 103.001 2.489 105.490 - - Brazil Risk Note Programme Emitidos no Exterior Emitidos no Brasil - Fixed Rate Notes Non-Trade Related Bankers Acceptance Trade Related - Emitidos no Exterior 105.490 DEBÊNTURES OBRIGAÇÕES POR TVM NO EXTERIOR - 0-30 LETRAS HIPOTECÁRIAS d) Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 224.835 6,0 6,4 431.307 891 8.435 - - 7.904 212.936 230.166 - 230.166 - - 230.166 - 201.141 2.635.981 70,3 75,3 5.059.456 - 1.195.556 243.810 15.207 - 665.982 2.120.555 88.901 2.209.456 - - 2.209.456 2.850.000 - 31/03/2006 Acima de 365 181-365 3.749.837 6.714.429 4.057 1.617.162 245.670 15.490 69.787 1.105.391 3.057.557 464.834 3.522.391 - - 3.522.391 2.990.897 201.141 Total % 0,1 24,1 3,7 0,2 1,0 16,5 45,6 6,9 52,5 - - 52,5 44,5 3,0 3.749.837 34.405 1.581.772 458.273 363.281 101.059 883.612 3.422.402 278.118 3.700.520 49.317 49.317 3.749.837 - - 31/03/2005 Total 0,9 42,2 12,2 9,7 2,7 23,6 91,3 7,4 98,7 1,3 1,3 100,0 - - % B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 101 1.782.144 17,4 18,3 1.501.536 - - 7.430 256.694 380.745 644.869 644.869 856.055 612 856.667 181-365 5.147.218 50,3 54,3 4.446.033 - 219.520 33.058 896.129 1.762.480 2.691.667 2.911.187 1.529.661 5.185 1.534.846 Acima de 365 31/03/2006 10.229.324 8.200.705 - 221.319 68.029 1.386.014 2.510.434 3.964.477 4.185.796 3.744.327 270.582 4.014.909 Total - 2,7 0,8 16,9 30,6 48,3 51,0 45,7 3,3 49,0 % 10.229.324 25.380 - 127.817 1.211.227 2.732.379 4.071.423 4.096.803 5.975.359 157.162 6.132.521 Total 31/03/2005 0,2 - 1,3 11,8 39,8 26,7 40,0 58,4 60,0 1,6 % (*) Os Empréstimos no Exterior estão representados, basicamente, por aplicações em operações comerciais de câmbio, relativas a pré-financiamentos à Exportação e financiamentos à Importação. 2.894.596 28,3 405.366 4,0 TOTAL TOTAL - 31/03/2005 % por prazo de vencimento 18,5 - interfinanceiros 1.799 1.520.587 - do Exterior 6.304 196.444 8,9 21.237 732.549 36.747 FINAME Outros 303.340 506.088 % por prazo de vencimento 63.869 BNDES do País - Instituições Oficiais 121.853 507.887 121.853 REPASSES 932.943 425.668 no Exterior (*) 79.757 610.696 185.028 1.012.700 31-180 no País 0-30 EMPRÉSTIMOS e) Obrigações por Empréstimos e Repasses f) Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior Captações de Recursos no exterior através da venda à empresa Brazilian Diversified Payment Rights Finance Company de direitos relativos a ordens de pagamento a receber no exterior. 31/03/2006 31-180 Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior 181-365 Acima de 365 73.681 97.795 997.494 % por prazo de vencimento 6,3 8,4 85,3 TOTAL - 31/03/2005 % por prazo de vencimento 258.965 15,8 258.567 15,7 1.124.878 68,5 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 Total 1.168.970 1.642.410 102 g) Dívidas Subordinadas As captações efetuadas mediante emissão de títulos de dívida subordinada, observadas as condições determinadas na Resolução BACEN nº 2.837, de 30/05/2001, são: 31/03/2005 31/03/2006 31-180 CDB (1) 181-365 39.354 Acima de 365 - 2.001.666 Total % 2.041.020 45,7 Total % 1.860.016 39,0 12,7 Debêntures (2) 4.787 - 600.000 604.787 13,5 604.660 Euronotes (3) 8.626 - 961.950 970.576 21,7 1.256.927 26,3 - 275 853.910 854.185 19,1 1.048.274 22,0 4.470.568 Ações Preferenciais Resgatáveis (4) TOTAL 52.767 275 4.417.526 % por prazo de vencimento 1,2 0,1 98,8 TOTAL - 31/03/2005 % por prazo de vencimento 56.830 1,2 265 0,1 4.712.782 98,7 4.769.877 4.769.877 (1) Certificado de Depósito Bancário: - emitidos em 23/12/2002, no valor nominal de R$ 850.000, com vencimento em 23/12/2009 e remuneração pela taxa do Certificado de Depósitos Interfinanceiros acrescida de juros de 0,87% a.a., pagável semestralmente; - emitidos em 26/02/2003, no valor nominal de R$ 673.103, com vencimento em 26/02/2008 e remuneração pela taxa do Certificado de Depósitos Interfinanceiros, pagável ao final do prazo. (2) Debêntures não Conversíveis em Ações: - emitidas em 01/09/2001, no valor nominal de R$ 600.000, com vencimento em 01/09/2008, sem previsão de amortização ou repactuação e remuneração pela taxa média diária dos Depósitos Interfinanceiros registrados na CETIP (CETIP-DI) acrescida de juros de 0,75% a.a., pagável semestralmente. (3) Euronotes: - emitidos em 13/08/2001, no valor de US$ 100,000 mil e em 09/11/2001, no valor de US$ 80,000 mil, com vencimento em 15/08/2011 e remuneração pela taxa de 10% a.a., pagável semestralmente; - emitidos em 13/08/2001, no valor de ¥ 30.000.000 mil (US$ 244,938 mil), também com vencimento em 15/08/2011 e remuneração pela taxa de 4,25% a.a., pagável semestralmente; - emitidos em 26/06/2002 pelo BBA Nassau, no valor de US$ 50,000 mil (US$ 30,000 mil mantidos em tesouraria), com vencimento em 28/06/2012 e remuneração pela taxa de 10,375% a.a. até 28/06/2007 e, após esta data até o vencimento, pela taxa de 13,625% a.a., pagável semestralmente. (4) Ações Preferenciais Resgatáveis: - emitidas em 31/12/2002 pelo Itau Bank Ltd., no valor de US$ 393,072 mil, com vencimento em 31/03/2015 e dividendos calculados com base na taxa Libor acrescida de 1,25% a.a., pagável semestralmente. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 103 NOTA 10 - OPERAÇÕES COM SEGUROS, VIDA E PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO a) Composição das Provisões Técnicas 31/03/2006 31/03/2005 1.343.929 1.128.760 Prêmios não Ganhos 709.163 608.735 Sinistros a Liquidar 377.496 323.260 IBNR 190.769 159.731 Seguros Insuficiência de Prêmios - Outras 14.265 5.598 Insuficiência de Prêmios - Saúde (1) 41.841 18.439 Matemática de Benefícios a Conceder 7.407 9.888 Excedente Financeiro 1.161 1.049 Benefícios a Regularizar 923 1.229 Resgates e Outros Valores a Regularizar 904 831 13.113.454 9.391.936 233.742 202.247 Vida e Previdência Prêmios não Ganhos Sinistros a Liquidar 36.944 33.411 IBNR 49.241 42.794 Matemática de Benefícios a Conceder 12.268.209 8.694.920 Matemática de Benefícios Concedidos 92.152 80.567 252.336 179.516 Excedente Financeiro Oscilação Financeira 83.274 85.881 Oscilação de Risco 21.256 14.185 Insuficiência de Contribuição (2) 43.626 40.240 Resgates e Outros Valores a Regularizar 18.577 10.041 Insuficiência de Prêmios 8.261 6.439 Riscos não Expirados 1.200 1.239 Benefícios a Regularizar 1.297 456 Administrativa 3.339 - 1.080.858 1.033.182 1.000.662 942.611 Capitalização Matemática para Resgates Contingências 68.469 76.416 Sorteios a Realizar / a Pagar 11.727 14.155 TOTAL 15.538.241 11.553.878 (1) A provisão de insuficiência de prêmios é calculada em conformidade com os critérios estabelecidos pelo orgão regulador e nota técnica atuarial que prevê a constituição de provisão para cobertura de risco para os próximos 12 meses. Atendendo às normas contábeis norte-americanas, conservadoramente foi estimada e complementada a provisão para R$ 549.000 nas demonstrações contábeis arquivadas na SEC (Securities and Exchange Commissionn), relativas a 31/12/2004, suficiente para cobrir eventuais déficits até a extinção dos planos em 2.099. Para manter o equilibrio econômico-financeiro dos planos de saúde continua sendo discutido junto à ANS (Agência Nacional de Saúde Suplementar) a reestruturação dos planos, bem como reajustes adicionais dos preços. Com o objetivo de cobrir o desequilibrio existente foi procedido aumento de capital julgado suficiente para suprir de recursos o ramo de seguro saúde. As diferenças contábeis entre as práticas local e norte-americana, para fins de cobertura dos valores estimados, se compensam substancialmente pelo critério de amortização de ágio. (2) Constituída com base em avaliação atuarial visando suprir obrigações futuras dos planos. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 104 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 105 1.338.207 237.465 39.820 1.151.424 226.151 13.132.225 189.113 998.930 694.424 1.693.354 11.047.183 12.740.537 202.575 9.410.250 161.330 764.350 991.798 1.756.148 7.436.286 9.192.434 56.486 31/03/2005 VIDA E PREVIDÊNCIA 31/03/2006 1.098.030 - 789.510 119.276 908.786 - 908.786 189.244 1.052.135 - 781.057 129.730 910.787 - 910.787 141.348 31/03/2005 CAPITALIZAÇÃO 31/03/2006 15.568.462 426.578 2.466.935 1.050.674 3.517.609 11.047.183 14.564.792 577.092 39.820 11.613.809 387.481 2.147.761 1.346.793 3.494.554 7.436.286 10.930.840 255.668 31/03/2005 TOTAL 31/03/2006 TOTAL Outras Receitas e Despesas Despesas com Benefícios e Resgate 145.826 13.434 - (102.053) Despesas de Comercialização (18.440) (321.554) Despesas com Sinistros Variações das Provisões Técnicas 136.617 14.507 - (78.127) (264.772) 3.012 427.825 102.445 (108) 105.215 533.828 34.172 34.172 40.611 40.719 SEGUROS 01/01 a 01/01 a 31/03/2006 31/03/2005 Receita de Prêmios e Contribuições Resultado de Operações com Seguros, Previdência e Capitalização Despesa Financeira das Op. Com Seguros, Previdência e Capitalização Receita Financeira das Op. Com Seguros, Previdência e Capitalização Resultado da Intermediação Financeira c) Resultado das Operações (2) Registrado em Outros Créditos - Prêmios de Seguros a Receber. 102.976 (2.511) (453.850) (6.654) (38.368) (425.994) 996.150 68.773 (419.648) 453.851 34.203 87.780 (5.064) (395.374) (6.412) (29.934) (241.482) 734.286 56.020 (293.051) 324.811 31.760 VIDA E PREVIDÊNCIA 01/01 a 01/01 a 31/03/2006 31/03/2005 80.381 (1.413) - - - (124.113) 177.133 51.607 (17.265) 46.039 28.774 72.431 (1.166) - - - (144.025) 192.549 47.358 (15.828) 40.901 25.073 CAPITALIZAÇÃO 01/01 a 01/01 a 31/03/2006 31/03/2005 329.183 9.510 (453.850) (108.707) (359.922) (568.547) 1.707.111 225.595 (437.021) 540.609 103.588 296.828 8.277 (395.374) (84.539) (294.706) (382.495) 1.354.660 205.823 (308.879) 399.884 91.005 TOTAL 01/01 a 01/01 a 31/03/2006 31/03/2005 (1) Carteira de títulos dos planos de previdência PGBL e VGBL cuja propriedade e os riscos envolvidos são de clientes, contabilizada como títulos e valores mobiliários conforme determina a SUSEP, tendo como contrapartida no passivo, a rubrica Provisões Técnicas de Previdência. Imóveis TOTAL Direitos Creditórios (2) 225.266 236.974 678.495 Públicos Privados 602.354 827.620 - 827.620 57.833 915.469 Outros Títulos - 915.469 Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos Cotas de Fundos de PGBL/VGBL (1) 185.273 31/03/2005 SEGUROS 31/03/2006 Aplicações Interfinanceiras de Liquidez - Aplicações Mercado Aberto b) Recursos Garantidores das Provisões Técnicas - SUSEP NOTA 11 - PROVISÕES E PASSIVOS CONTINGENTES O ITAÚ HOLDING e suas controladas, na execução de suas atividades normais, encontram-se envolvidos em processos judiciais relativos a contingências trabalhistas, cíveis e fiscais e previdenciárias, visando a contestação de índices de reajuste, reclamações trabalhistas, danos materiais e morais e ações contestatórias de natureza fiscal. Contingências trabalhistas originam-se de ações judiciais movidas por ex-empregados e sindicatos, buscando recuperação de pretensos direitos trabalhistas, relativos à legislação trabalhista específica da categoria profissional. Contingências cíveis são originadas basicamente por ações judiciais movidas por terceiros, pleiteando indenização por danos materiais e morais, com base em motivos diversos, tais como protestos de títulos, devolução de cheques e inclusão de informações no cadastro de restrições ao crédito, sendo em sua maior parte do Juizado Especial Cível e portanto limitadas a 40 salários mínimos. Abaixo demonstramos a movimentação das respectivas provisões de contingências: 01/01 a 31/03/2006 Saldo Inicial Variação Cambial Movimentação Líquida refletida no Resultado (Nota 12e e 12h) Baixas por pagamento Saldo Final (Nota 12c) Depósitos em Garantia de Recursos em 31/03/2006 (Nota 12a) Trabalhistas 874.599 148.734 (74.145) 949.188 576.886 Cíveis 891.699 74.274 (35.127) 930.846 280.808 Outros 148.327 (5.201) 9.198 152.324 - Total 1.914.625 (5.201) 232.206 (109.272) 2.032.358 857.694 01/01 a 31/03/2005 Total 2.004.213 1.455 121.844 (83.052) 2.044.460 700.432 As Provisões para Contingências Fiscais e Previdenciárias e os respectivos valores em garantia estão apresentados nas notas 13c I e 13d III. A partir de 31/03/2006 passaram a ser reconhecidas por regime de competência as receitas referentes à atualização dos depósitos em garantia e as despesas com atualização dos exigíveis correspondentes, produzindo um acréscimo na margem financeira de R$ 169.030 e no resultado líquido dos impostos de R$ 99.090. O ITAÚ HOLDING e suas controladas, com base na opinião de assessores legais, não estão envolvidos em quaisquer outros processos administrativos ou judiciais, que possam afetar significativamente os resultados de suas operações. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 106 NOTA 12 - OUTRAS CONTAS a) Outros Créditos Diversos 31/03/2006 31/03/2005 Créditos Tributários (Nota 13b I) 4.278.763 3.745.212 Contribuição Social a Compensar (Nota 13b I) 1.083.689 1.270.690 Impostos e Contribuições a Compensar Depósitos em Garantia de Provisões para Passivos Contingentes Recursos Fiscais e Previdenciários (Nota 13c I) Recursos Trabalhistas (Nota 11) 724.538 682.206 3.295.876 2.202.462 2.438.182 1.502.030 576.886 539.699 Recursos de Ações Cíveis (Nota 11) Depósitos em Garantia de Programas de Captação de Recursos Externos 280.808 160.733 313.421 484.440 Devedores Diversos no País 261.626 220.339 Devedores Diversos no Exterior 41.781 54.405 Opções por Incentivos Fiscais 89.083 65.157 - 126.994 Pagamentos a Ressarcir 26.836 57.042 Adiantamento e Antecipações Salariais 41.109 44.402 Valores a Receber - Portaria 441/04 (*) Valores a Receber de Sociedades Ligadas Outros Total 6.766 38.706 95.778 10.259.266 353.569 9.345.624 (*) Em 08/06/2005, foram recebidos Títulos Públicos em dação de pagamentos das Tarifas de INSS, conforme port. 441/04 do Ministério da Fazenda. No ITAÚ HOLDING, Outros Créditos Diversos são compostos basicamente por Impostos e Contribuições a Compensar R$ 8.642 (R$ 60.824 em 31/03/2005) e Créditos Tributários R$ 416.314 (R$ 108.993 em 31/03/2005) (Nota 13b I). B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 107 b) Despesas Antecipadas Termo de Cooperação Técnica (*) Comissões Propaganda e Publicidade Outras TOTAL 31/03/2006 1.009.074 179.205 141.288 118.616 1.448.183 31/03/2005 536.904 202.402 94.950 77.586 911.842 (*) Representam basicamente os montantes despendidos para aquisição do direito de crédito das folhas de pagamento e arrecadação de tributos Municipais e Estaduais. O saldo em 31/03/2006 está representado principalmente por R$ 450.500 relativo ao contrato realizado em 16/09/2005 com a Prefeitura do Município de São Paulo e R$ 320.541 (R$ 360.597 em 31/03/2005) relativo a contratos firmados com os Governos dos Estados do Rio de Janeiro, Minas Gerais e Goiás. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 108 c) Outras Obrigações Diversas 31/03/2006 Provisões para Passivos Contingentes (Nota 11) 31/03/2005 2.032.358 2.044.460 Passivos Trabalhistas 949.188 1.059.711 Ações Cíveis 930.846 755.889 Outros 152.324 228.860 Provisão de Pessoal 391.284 323.786 Provisões para Pagamentos Diversos 662.961 521.857 70.322 161.273 250.589 353.781 56.269 120.650 Contrato de Prestação de Serviços AOLA (1) - 163.347 Obrigações por Aquisição de Bens e Direitos 76.877 91.227 172.504 206.148 Obrigações por Convênios Oficiais e Prestação de Serviços de Pagamento Credores Diversos no País Credores Diversos no Exterior Relativas a Operações de Seguros Provisão para Reestruturação Societária (2) 27.000 - Provisão para Cobertura de Déficit Atuarial (Nota 18c) 31.718 27.046 2.972 82.303 Credores por Recursos a Liberar 41.375 27.890 Recursos de Consorciados 74.449 75.719 - 200.000 Valores a Pagar a Sociedades Ligadas Contas a Pagar Investimentos - LASA (3) 16.911 8.924 Outras Total 3.907.589 4.408.411 (1) Em 29/12/2005, foi firmado contrato entre o ITAÚ HOLDING e American On Line Latin America Inc (AOLA) decidindo o encerramento da parceria, o que representou a mútua liberação de todas as suas obrigações relativas a aliança estratégica e seus aditamentos, que resultou no reconhecimento integral do Contrato de Prestação de Serviços até essa data. (2) Refere-se a provisão para operacionalização do Novo Acordo para Gestão do Credicard (Divulgado em Fato Relevante pelo ITAÚ HOLDING em 01/02/2005). (3) Refere-se ao valor liquidado financeiramente em 27/04/2005, decorrente da parceria entre o ITAÚ HOLDING e as Lojas Americanas S.A. (LASA). No ITAÚ HOLDING, Outras Obrigações Diversas são compostas basicamente por Valores a Pagar relativos a Aquisição de Investimentos R$ 59.278 (R$ 133.485 em 31/03/2005). B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 109 d) Receitas de Prestação de Serviços 01/01 a 31/03/2006 Administração de Recursos Administração de Fundos Administração de Consórcios Serviços de Conta Corrente Cartões de Crédito Anuidades Demais Serviços Relacionamento com Estabelecimentos Processamento de Cartões Operações de Crédito e Garantias Prestadas Operações de Crédito Garantias Prestadas Serviços de Recebimentos Serviços de Cobrança Serviços de Arrecadações Tarifa Interbancária (Títulos, Cheques e Doc) Outros Consulta à Serasa Serviços de Corretagens e Colocação de Títulos Serviços de Custódia e Adm. de Carteiras Serviços de Câmbio Outros Serviços Total 01/01 a 31/03/2005 448.882 397.757 433.726 15.156 385.553 486.681 128.612 358.069 244.910 113.159 387.567 360.429 27.138 224.004 108.526 62.508 52.970 188.185 49.561 58.816 19.469 6.976 53.363 2.120.872 384.530 13.227 348.628 436.573 108.128 328.445 222.882 105.563 270.700 247.443 23.257 209.060 95.483 64.727 48.850 131.352 39.164 28.109 11.156 12.430 40.493 1.794.070 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 110 e) Despesas de Pessoal 01/01 a 31/03/2006 Remuneração Encargos Benefícios Sociais Treinamento Subtotal Desligamento de Funcionários Processos Trabalhistas (Nota 11) Total 606.113 181.812 166.366 9.531 963.822 18.682 148.734 1.131.238 01/01 a 31/03/2005 517.474 163.182 138.089 7.782 826.527 57.943 70.507 954.977 f) Outras Despesas Administrativas 01/01 a 31/03/2006 Processamento de Dados e Telecomunicações Depreciação e Amortização (Nota 14b) Instalações Serviços de Terceiros Serviços do Sistema Financeiro Propaganda, Promoções e Publicações Transportes Materiais Segurança Legais e Judiciais Viagens Outras Total 291.070 138.750 180.787 217.068 107.029 76.757 51.433 46.811 37.898 16.033 11.180 40.609 1.215.425 01/01 a 31/03/2005 276.187 144.706 159.736 189.616 82.104 61.582 45.708 37.053 32.226 17.750 9.078 47.581 1.103.327 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 111 g) Outras Receitas Operacionais 01/01 a 31/03/2006 01/01 a 31/03/2005 Reversão de Provisões Operacionais 25.442 16.162 Participação em Controladas não Decorrente de Lucro 27.270 10.078 Recuperação de Encargos e Despesas 24.515 25.617 55.121 132.348 59.761 111.618 Outras Total h) Outras Despesas Operacionais 01/01 a 31/03/2006 01/01 a 31/03/2005 85.243 85.679 Fiscais e Previdenciárias 10.969 32.669 Ações Cíveis (Nota 11) 74.274 53.010 Comercialização - Cartões de Crédito 68.342 61.759 Sinistros 53.890 25.369 Amortização de Ágio de Investimento 16.771 - 8.196 7.704 113.855 346.297 66.491 247.002 Provisão para Contingências Variação Cambial Passivos Empresas Exterior Outras Total B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 112 NOTA 13 - TRIBUTOS a) Composição das Despesas com Impostos e Contribuições I- Demonstramos a seguir o Imposto de Renda e Contribuição Social devidos sobre as operações do período e sobre as diferenças temporárias decorrentes de adições e exclusões: Devidos sobre Operações do Período Resultado Antes do Imposto de Renda e Contribuição Social Encargos (Imposto de Renda e Contribuição Social) às alíquotas de 25% e 9% (Nota 4m), respectivamente 01/01 a 31/03/2006 2.357.569 01/01 a 31/03/2005 1.949.311 (801.573) (662.766) 72.594 116.253 12.650 32.265 Acréscimos/Decréscimos aos encargos de Imposto de Renda e Contribuição Social decorrentes de: (Inclusões) Exclusões Permanentes Participações em Coligadas Variação Cambial de Investimentos no Exterior Juros sobre o Capital Próprio (156.143) (12.795) 189.037 118.884 Dividendos, Juros sobre Títulos da Dívida Externa e Incentivos Fiscais 15.910 19.588 Outras 11.140 (41.689) (91.907) (104.699) (320.450) (127.176) 221.368 116.726 (Inclusões) Exclusões Temporárias Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Superveniência (Insuficiência) de Depreciação de Arrendamento Mercantil Financeiro Ajuste a Valor de Mercado de Títulos para Negociação e Instrumentos Financeiros Derivativos e Ajustes de Operações Realizadas em Mercado de Liquidação Futura 169.024 35.160 Juros sobre o Capital Próprio (76.330) (62.112) Provisões para Contingências Fiscais, Cíveis e Outras (85.519) (67.297) 20.614 (87.998) (800.272) (739.210) Constituição (Reversão) do Período 71.956 192.697 Constituição (Reversão) de Períodos Anteriores (3.608) 10.515 68.348 203.212 (731.924) (535.998) (Constituição) Compensação sobre Prejuízo Fiscal/Base Negativa de CS Despesa com Imposto de Renda e Contribuição Social Referentes a Diferenças Temporárias (Despesas) / Receitas de Tributos Diferidos Total de Imposto de Renda e Contribuição Social No ITAÚ HOLDING, a receita de imposto de renda e contribuição social referente às diferenças temporárias é representada basicamente pela provisão de juros sobre o capital próprio, prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social. II- Composição das Despesas Tributárias: 01/01 a 31/03/2006 PIS E COFINS 01/01 a 31/03/2005 (389.473) (285.617) ISS (76.875) (64.361) CPMF (58.253) (57.778) Outros (23.571) (17.917) (548.172) (425.673) Total (Nota 4m) No ITAÚ HOLDING as despesas tributárias são compostas basicamente por PIS e COFINS no montante de R$ 9.897 (R$ 20.881 de 01/01 a 31/03/2005) e CPMF no montante de R$ 4.436 (R$ 3.380 de 01/01 a 31/03/2005). B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 113 III – Efeitos Fiscais sobre a Administração Cambial dos Investimentos no Exterior De forma a minimizar os efeitos no resultado referente à exposição da variação cambial dos Investimentos no Exterior, líquido dos respectivos efeitos fiscais, o ITAÚ HOLDING realiza operações de derivativos em moeda estrangeira (hedge) conforme observado na nota 19d. O resultado dessas operações é computado na apuração das bases de impostos, de acordo com a sua natureza, enquanto que a variação cambial dos Investimentos no Exterior não é considerada nas referidas bases, conforme legislação fiscal vigente. No período encerrado em 31/03/2006, devido à valorização do Real frente ao Dólar Norte Americano e Euro, essas operações apresentaram resultado positivo tributável, o que justifica a elevada despesa de Imposto de Renda e Contribuição Social, PIS e COFINS. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 114 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 115 6.338.102 400.000 6.338.102 280.000 7.643.471 3.830.729 - 450.568 450.568 298.868 277.884 228.655 405.199 312.268 1.522.874 1.973.442 (718.889) - - - (130.542) (10.651) (26.756) (129) (312.268) (480.346) (480.346) (15.121) 1.166.923 - 44.284 44.284 143.090 28.563 50.478 16.807 388.597 627.535 671.819 17.610 2.359 430.397 450.366 44.738 Constituição 4.278.763 - 494.852 494.852 311.416 295.796 252.377 421.877 388.597 1.670.063 2.164.915 330.139 43.896 1.204.509 1.578.544 535.304 31/03/2006 3.745.212 - 378.756 378.756 242.706 235.657 285.774 358.204 221.615 1.343.956 1.722.712 340.513 33.730 866.276 1.240.519 781.981 31/03/2005 1.125.971 (42.282) 1.083.689 1.270.690 Sob um prisma financeiro ao invés de existirem provisões de R$ 7.643.471 (R$ 6.338.102 em 31/03/2005) e Créditos Tributários de R$ 2.164.915 (R$ 1.722.712 em 31/03/2005), dever-se-ia considerar apenas as provisões líquidas dos respectivos efeitos fiscais, o qual reduziria o total dos Créditos Tributários ao valor de R$ 2.113.183 (R$ 2.022.500 em 31/03/2005). 1.150.000 1.550.000 1.103.382 1.500.000 1.780.000 1.383.805 727.452 921.284 1.363.032 672.952 4.788.102 327.650 (3.046) (159.573) (177.740) (60.803) Realização / Reversão CRÉDITOS TRIBUTÁRIOS No ITAÚ HOLDING, os Créditos Tributários montam em R$ 416.314 (R$ 108.993 em 31/03/2005) e está representado basicamente por juros sobre o capital próprio, prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social, cuja expectativa de realização é de até 1 ano. (*) Contribuição Social a Compensar Decorrente da Opção prevista no artigo 8º da Medida Provisória nº 2.158-35 de 24/08/2001 Total Créditos de Liquidação Duvidosa Ajuste a Valor de Mercado de TVM e Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos e Passivos) (Nota 2b) Relativos a excessos de provisões em relação ao mínimo requerido não desembolsados Outros 823.048 904.328 Ações Cíveis 1.588.215 Contingências Fiscais e Previdenciárias Processos Trabalhistas 1.164.075 5.863.471 Juros sobre o Capital Próprio Relativos à Operação Relativos a provisões não desembolsadas (*) Outros 44.583 933.685 Provisões para Imóveis 1.305.918 551.369 31/12/2005 Créditos de Liquidação Duvidosa 7.643.471 31/03/2005 Relativos a provisões desembolsadas Relativos a prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social 31/03/2006 PROVISÕES I- O saldo de Créditos Tributários, segregado em função das origens e desembolsos efetuados (Imposto de Renda e Contribuição Social), está representado por: b) Créditos Tributários II- A estimativa de realização e o valor presente dos créditos tributários e da contribuição social a compensar, decorrente da Medida Provisória nº 2.158-35 de 24/08/2001, existentes em 31/03/2006, de acordo com a expectativa de geração de lucros tributáveis futuros, com base no histórico de rentabilidade e em estudo técnico de viabilidade são: Créditos Tributários Ano de Realização Diferenças Temporárias Prejuízo Fiscal e Base Negativa 535.304 TOTAL Contribuição Social a Compensar 2006 2.079.644 2.614.948 180.590 2007 600.430 - 600.430 302.554 2008 420.213 - 420.213 328.403 2009 260.078 - 260.078 272.142 2010 138.198 - 138.198 acima de 2010 244.896 - 244.896 - Total 3.743.459 535.304 4.278.763 1.083.689 Valor Presente (*) 3.324.637 501.737 3.826.374 931.012 (*) Para o ajuste a valor presente foi utilizada a taxa média de captação. As projeções de lucros tributáveis futuros incluem estimativas referentes a variáveis macroeconômicas, taxas de câmbio, taxas de juros, volume de operações financeiras e tarifas de serviços entre outros que podem apresentar variações em relação aos dados e valores reais. O lucro líquido contábil não tem relação direta com o lucro tributável para o imposto de renda e contribuição social, em função das diferenças existentes entre os critérios contábeis e a legislação fiscal pertinente, além de aspectos societários. Portanto, recomendamos que a evolução da realização dos créditos tributários decorrentes das diferenças temporárias, prejuízos fiscais e base negativa não sejam tomadas como indicativo de lucros líquidos futuros. III- Os créditos tributários não contabilizados montam em R$ 324.838 (R$ 332.287 em 31/03/2005). No ITAÚ HOLDING, os créditos tributários não contabilizados montam em R$ 7.189 (R$ 7.189 em 31/03/2005). B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 116 c) Depósitos e Valores em Garantia para Interposição de Recursos Fiscais e Previdenciários I- Movimentação de Depósitos para Interposição de Recursos Fiscais e Previdenciários 01/01 a 31/03/2006 Saldo Inicial Apropriação de Rendas Movimentação no Período Depositados Levantamentos Efetuados Conversão em Renda Saldo Final 1.964.333 374.525 99.324 99.495 (134) (37) 2.438.182 01/01 a 31/03/2005 1.404.357 582 97.091 107.102 (7.863) (2.148) 1.502.030 II- Em garantia de recursos voluntários (artigo 32 da Lei 10.522/02), estão arrolados bens do Ativo Permanente no montante de R$ 557.941, representado basicamente por Imóveis de Uso. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 117 d) Obrigações Fiscais e Previdenciárias I- O saldo das Obrigações Fiscais e Previdenciárias está representado por: 31/03/2006 Impostos e Contribuições sobre Lucros a Pagar Impostos e Contribuições a Recolher Provisão para Imposto de Renda e Contribuição Social Diferido Provisão para Contingências Fiscais e Previdenciárias Total 31/03/2005 523.201 262.668 1.725.356 3.174.703 5.685.928 481.152 202.913 712.558 2.600.618 3.997.241 II- Movimentação da Provisão para Imposto de Renda e Contribuição Social Diferido Realização / Reversão 31/12/2005 Refletida no Resultado Superveniência de Depreciação - Leasing Tributação sobre Resultados no Exterior - Ganhos de Capital Ajustes de Operações Realizadas em Mercado de Liquidação Futura Ajuste a Valor de Mercado de Títulos para Negociação e Intrumentos Financeiros Derivativos Reserva de Reavaliação Outros Refletida no Patrimônio Líquido - Ajuste a Valor de Mercado de Títulos Disponíveis para Venda (Nota 2b) Total Constituição 31/03/2006 31/03/2005 1.155.743 971.930 51.844 86.639 (40.626) (7.837) (2.595) - 500.723 229.206 204.411 1.615.840 1.193.299 49.249 291.050 608.923 467.029 64.091 30.568 30.042 7.757 7.531 (30.042) (65) (87) 67.106 7.692 74.550 7.853 39.382 154.631 1.310.374 (45.115) (85.741) 500.723 109.516 1.725.356 103.635 712.558 No ITAÚ HOLDING, a provisão para imposto de renda e contribuição social diferido monta em R$ 14.340 (R$ 788 em 31/03/2005) e está representado basicamente por ajustes de operações realizadas em mercado de liquidação futura. III- Movimentação da Provisão para Contingências Fiscais e Previdenciárias 01/01 a 31/03/2006 Saldo Inicial Movimentação do Período Refletida no Resultado Encargos sobre Tributos Constituição Líquida Baixas por Reversão Baixas por Pagamento Saldo Final 01/01 a 31/03/2005 2.833.125 2.482.474 341.578 126.533 284.616 70.978 (14.016) 3.174.703 35.888 90.645 (8.389) 2.600.618 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 118 e) Tributos Recolhidos ou Provisionados e Retidos de Clientes Abaixo demonstramos o montante de tributos recolhidos ou provisionados, incidentes basicamente sobre lucros, receitas e folha de pagamento e o montante retido e recolhido de clientes incidentes diretamente sobre a intermediação financeira: 01/01 a 31/03/2006 01/01 a 31/03/2005 Tributos Recolhidos ou Provisionados 1.619.532 1.477.356 Tributos Retidos e Recolhidos de Clientes Total 1.495.643 1.245.917 3.115.175 2.723.273 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 119 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 120 999.924 1.780.782 3.191.226 3.564.141 8.098.291 4.681.967 8.545.086 1.830.693 1.199.906 347.410 3.414.138 2.755.795 4.525.050 1.590.947 744.119 202.101 1.500.000 Itaucard Financeira S.A. Crédito, Financ. e Investimentos Itauseg Participações S.A. Itaú BBA Participações S.A. Itaú Corretora de Valores S.A. Itaú Seguros S.A. 8.084.750 5.547.163 Patrimônio Líquido Ajustado Banco Itaú BBA S.A. Capital Banco Itaú S.A. Empresas 268.517 19.119 79.788 172.099 858.770 312.514 556.458 Lucro Líquido Ajustado do Período (2) Em 31/01/2006, o investimento no Itaú Seguros S.A. foi entregue para aumento de capital na Itauseg Participações S.A.. - - 99.986 1.582.676.636 - 2.527.397 64.263.705 Ordinárias 1 811.503 399.950 - 1.277.933.118 5.157.954 - Preferenciais Nº de Ações de Propriedade do ITAÚ HOLDING - - 50,00 97,27 - 49,00 100,00 Participação no Capital Votante (%) 17.750.286 311 63.146 4 1.088 (9.842) Saldos em 31/03/2006 TOTAL GERAL 16.223.720 1.100 (398.135) 1.868.893 54.708 (1) O investimento e o resultado de equivalência patrimonial refletem a participação diferenciada das ações preferênciais, na distribuição de lucros e dividendos. 17.370 66.491 170.063 784.895 221.541 608.533 Ajuste de TVM de Controladas 115.922 - (97) - - (74.792) (323.246) Recebimento de Resultado de Dividendos e Participação em Juros sobre Controladas Capital Próprio 1 - 97.451 1.100 933.219 Itaú BBA Participações S.A. Itaú Corretora de Valores S.A. (1) - - - - Subscrições / Aquisições /Vendas 1.547.573 2.406.327 (1) Itaucard Financeira S.A. Crédito, Financ. e Investimento Itauseg Participações S.A. (2) 7.822.846 3.416.304 Banco Itaú S.A. Banco Itaú BBA S.A. Empresas Saldos em 31/12/2005 I - Movimentação dos Investimentos Relevantes - ITAÚ HOLDING a) Investimento NOTA 14 - PERMANENTE - 5,00 83,33 97,27 1,62 74,50 100,00 Participação no Capital Social (%) 15.525.376 79.124 812.672 1.191.020 2.537.639 2.979.839 7.925.082 Saldos em 31/03/2005 1.316.199 13.995 50.561 136.703 233.820 154.739 726.381 Resultado de Participação em Controladas de 01/01 a 31/03/2005 II- Composição dos Investimentos 31/03/2006 31/03/2005 Participação em Coligadas - no País - AGF Brasil Seguros S.A. 103.468 114.336 Participação em Coligadas - no Exterior 550.836 572.425 548.331 567.851 2.505 4.574 276.918 254.902 106.576 111.487 BPI – SGPS S.A. (BPI) Outros Outros Investimentos Investimentos por Incentivos Fiscais Títulos Patrimoniais 50.585 40.532 Ações e Cotas 24.784 25.831 Outros Provisão para Perdas TOTAL 94.973 77.052 (104.439) (99.477) 826.783 842.186 III- Composição do Resultado de Participação em Coligadas 01/01 a 31/03/2006 Participação em Coligadas - no País Participação em Coligadas - no Exterior Variação Cambial de Investimentos Resultado de Equivalência Patrimonial em Coligadas Total 01/01 a 31/03/2005 2.295 2.307 34.911 92.590 (23.824) (28.984) 58.735 121.574 37.206 94.897 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 121 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 122 45.387 2.107.555 (*) Inclui valores arrolados em recursos voluntários (Nota 13c II). TOTAL GERAL 8.620 106.577 Gastos com Aquisição de Softwares Outros Gastos Diferidos 156.618 271.815 75.025 Benfeitorias em Imóveis de Terceiros DIFERIDO Outros (Comunicação, Seg., Transp.) 471.147 Móveis e Equipamentos de Uso Sistema Processamento de Dados 72.913 664.472 Instalações de Uso OUTRAS IMOBILIZAÇÕES DE USO 613.317 557.951 Edificações 1.171.268 IMÓVEIS DE USO (*) Terrenos 1.835.740 112.651 2.336 6.567 23.424 32.327 6.545 64.525 2.503 4.425 77.998 1.698 628 2.326 80.324 SALDO RESIDUAL EM 31/12/2005 AQUISIÇÕES IMOBILIZADO DE USO b) Imobilizado de Uso e Diferido (6.689) - - - - (523) (3.521) (1.070) (1.441) (6.555) (134) - (134) (6.689) BAIXAS (138.750) (2.823) (10.574) (10.140) (23.537) (7.605) (86.246) (4.237) (3.566) (101.654) (13.559) - (13.559) (115.213) DESPESA DEPRECIAÇÃO/ AMORTIZAÇÃO (Nota 12f) MOVIMENTAÇÕES (5.018) (529) (312) (412) (1.253) (109) 164 (1.863) 1.750 (58) (3.606) (101) (3.707) (3.765) VARIAÇÃO CAMBIAL 6.041.135 12.049 216.059 284.659 512.767 227.679 2.621.957 265.655 268.008 3.383.299 1.531.225 613.844 2.145.069 5.528.368 CUSTO (3.971.386) (4.445) (113.801) (115.169) (233.415) (154.346) (2.175.888) (224.935) (193.927) (2.749.096) (988.875) - (988.875) (3.737.971) DEPRECIAÇÃO ACUMULADA 2.069.749 7.604 102.258 169.490 279.352 73.333 446.069 40.720 74.081 634.203 542.350 613.844 1.156.194 1.790.397 RESIDUAL SALDO EM 31/03/2006 5.807.044 59.051 234.252 195.136 488.439 207.371 2.206.577 487.105 269.740 3.170.793 1.540.072 607.740 2.147.812 5.318.605 CUSTO (3.650.759) (44.249) (120.725) (93.596) (258.570) (132.404) (1.732.273) (400.438) (193.064) (2.458.179) (934.010) - (934.010) (3.392.189) DEPRECIAÇÃO ACUMULADA SALDO EM 31/03/2005 2.156.285 14.802 113.527 101.540 229.869 74.967 474.304 86.667 76.676 712.614 606.062 607.740 1.213.802 1.926.416 RESIDUAL NOTA 15 - PATRIMÔNIO LÍQUIDO a) Ações O capital social está representado por 1.132.941.290 ações escriturais sem valor nominal, sendo 605.963.420 ações ordinárias e 526.977.870 ações preferenciais sem direito a voto, mas com direito de, em eventual alienação de controle, serem incluídas em oferta pública de aquisição de ações, de modo a lhes assegurar o preço igual a 80% (oitenta por cento) do valor pago por ação com direito a voto, integrante do bloco de controle, assegurado o dividendo pelo menos igual ao das ações ordinárias. Abaixo demonstramos a movimentação das ações representativas do capital social e das ações em tesouraria, no período. QUANTIDADE Ordinárias Ações Representativas do Capital Social em 31/12/2005 e 31/03/2006 Ações em Tesouraria em 31/12/2005 Aquisições de Ações Alienações - Plano para Outorga de Opções de Ações Preferenciais Total 605.963.420 526.977.870 1.132.941.290 4.387.823 24.544.000 28.931.823 30.200 - 30.200 (3.755.350) (3.755.350) 4.418.023 20.788.650 25.206.673 Em Circulação em 31/03/2006 601.545.397 506.189.220 1.107.734.617 Em Circulação em 31/03/2005 605.993.500 530.774.070 1.136.767.570 Ações em Tesouraria em 31/03/2006 (*) - (*) Ações de própria emissão adquiridas, com base em autorizações do Conselho de Administração para manutenção em Tesouraria, posterior cancelamento ou recolocação no mercado. Abaixo são discriminados os custos das ações adquiridas no período, bem como o custo médio das Ações em Tesouraria e o seu valor de mercado em 31/03/2006: Custo/Valor de Mercado Ordinárias Preferenciais Aquisições no período Mínimo 55,18 - Médio ponderado 55,23 - Máximo 56,56 - Saldo das Ações em Tesouraria Custo médio 49,16 44,02 Valor de Mercado 55,50 64,00 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 123 b) Dividendos Os acionistas têm direito de receber como dividendo obrigatório, em cada exercício, importância não inferior a 25% (vinte e cinco por cento) do lucro líquido ajustado conforme disposto na Lei das Sociedades por Ações. As ações de ambas as espécies participarão dos lucros distribuídos em igualdade de condições, depois de assegurado às ordinárias dividendo igual ao prioritário mínimo anual de R$ 0,055 por ação a ser pago às ações preferenciais. A antecipação mensal do dividendo mínimo obrigatório, paga na forma de Juros sobre o Capital Próprio, utiliza a posição acionária do último dia útil do mês anterior como base de cálculo, sendo o pagamento efetuado no primeiro dia útil do mês seguinte no valor de R$ 0,024 por ação a partir de 03/04/2006 conforme deliberada na RCA de 20/02/2006. I – Cálculo Lucro Líquido 1.979.497 Ajustes: (-) Reserva Legal (98.975) Base de Cálculo do Dividendo Juros sobre o Capital Próprio Pagos/Antecipados/Provisionados 1.880.522 470.130 25,0% II - Pagamentos/Provisionamento de Juros sobre o Capital Próprio Bruto Pagos / Antecipados Líquido (6.964) 46.425 (6.964) 39.461 506.669 (76.000) 430.669 2 parcelas mensais de R$ 0,021 por ação pagas em fevereiro e março de 2006 Provisionados (*) IRF 46.425 1 parcela mensal de R$ 0,024 por ação a ser paga em abril de 2006 39.461 26.570 (3.986) 22.585 480.099 (72.015) 408.084 Total de 01/01 a 31/03/2006 - R$ 0,50 por ação 553.094 (82.964) 470.130 Total de 01/01 a 31/03/2005 - R$ 0,30 por ação 346.033 (51.905) 294.128 Complementar a ser declarado (*) Registrados em Outras Obrigações - Sociais e Estatutárias. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 124 c) Reservas de Capital e de Lucros 31/03/2006 31/03/2005 RESERVAS DE CAPITAL 1.290.005 2.183.867 Ágio na Subscrição de Ações 1.289.226 2.183.235 Reservas Decorrentes de Incentivos Fiscais e Atualização de Títulos Patrimoniais RESERVAS DE LUCROS Legal (2) (3) 632 9.202.536 5.281.523 728.240 405.318 8.474.296 4.876.205 - Equalização de Dividendos (1) 3.969.562 2.394.044 - Reforço do Capital de Giro (2) 1.631.851 992.835 Estatutárias: (1) 779 - Aumento de Capital de Empresas Participadas (3) 2.872.883 1.489.326 Reserva para Equalização de Dividendos – tem a finalidade de garantir recursos para o pagamento de dividendos, inclusive na forma de juros sobre o capital próprio, ou suas antecipações, visando manter o fluxo de remuneração aos acionistas. Reserva para Reforço do Capital de Giro – objetiva garantir meios financeiros para a operação da sociedade. Reserva para Aumento de Capital de Empresas Participadas – visa garantir o direito preferencial de subscrição em aumentos de capital das empresas participadas. d) Reconciliação do Lucro Líquido e do Patrimônio Líquido A diferença no Lucro Líquido e Patrimônio Líquido entre ITAÚ HOLDING E ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO (Nota 2b) decorre do efeito da adoção de critérios distintos na amortização de ágios originados nas aquisições de investimentos e na constituição de créditos tributários e da eliminação dos lucros não realizados decorrentes de negócios entre as empresas consolidadas, cujos tributos correspondentes foram diferidos. Lucro Líquido 01/01 a 31/03/2006 ITAÚ HOLDING Amortização de Ágios Crédito Tributário Resultado Não Realizado ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO 1.979.497 Patrimônio Líquido 01/01 a 31/03/2005 1.238.435 31/03/2006 31/03/2005 17.999.063 15.514.535 (1.377.683) (1.610.900) 56.795 (87.264) (576.338) (11.345) - 27 1.470 (2.739) 1.459.981 1.141.296 16.618.641 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 741.493 (16.407) 14.628.721 125 e) Plano Para Outorga de Opções de Ações Visa integrar executivos no processo de desenvolvimento da instituição a médio e longo prazos, através da outorga de opções de ações, pessoais e intransferíveis, que concedem o direito de subscrição de uma ação do capital autorizado ou, a critério da administração, de compra de uma ação em tesouraria adquirida para recolocação. Somente podem ser outorgadas opções em exercícios com lucros suficientes para permitir a distribuição do dividendo obrigatório aos acionistas e em quantidade que não ultrapasse o limite de 0,5% (meio por cento) da totalidade das ações possuídas pelos acionistas na data do balanço de encerramento no exercício. Compete ao Comitê de Remuneração ITAÚ HOLDING a definição da quantidade total de opções a serem outorgadas, diretores aos quais serão outorgadas, quantidade destinada a cada um, o prazo de vigência das séries de opções e o “período de carência” e os “períodos de suspensão” para o exercício das opções. Podem ser outorgadas opções a funcionários categorizados do Itaú Holding ou a diretores e funcionários de instituições controladas, desde que justificadas por razões excepcionais e relevantes, e na contratação de pessoas altamente qualificadas. O preço de exercício de cada série é fixado considerando-se a média dos preços verificados para as ações nos pregões da Bolsa de Valores de São Paulo, no período de um a três meses anteriores à data de emissão das opções – facultado, ainda, um ajuste de até 20% para mais ou para menos – , no ato da outorga da opção e reajustado, pelo IGP-M, até o mês anterior ao exercício da opção. Conforme prevê o regulamento do Plano, até o presente, nos exercícios das opções outorgadas, foram vendidas ações preferenciais mantidas em tesouraria. Os registros contábeis relativos ao plano ocorrem no exercício das opções, quando o montante recebido relativo ao preço de exercício das opções de ações é refletido no Patrimônio Líquido. O percentual de diluição de participação dos atuais acionistas, considerando-se o exercício ao final do prazo de carência de todas as opções já outorgadas e ainda não exercidas, seria de 0,13% em 2006, 0,42% em 2007, 0,42% em 2008, 0,42% em 2009, 0,35% em 2010 e 0,39% em 2011. Se adotado o critério de reconhecimento em despesa do valor dos prêmios das opções outorgadas, os efeitos no resultado, estimados através da precificação utilizando-se o modelo binomial, representariam uma despesa no período de R$ 12.963 e, em períodos futuros, o montante de R$ 221.513, a ser reconhecido até o final do prazo de carência que se encerra em 31/12/2010. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 126 I - Total de Opções Outorgadas Outorga Nº Data Séries Encerradas 5ª 22/02/99 5ª 02/05/05 6ª 14/02/00 6ª 02/05/05 7ª 19/02/01 7ª 19/02/01 7ª 16/10/01 7ª 10/03/03 7ª 02/05/05 8ª 04/03/02 8ª 04/03/02 8ª 07/01/04 8ª 02/05/05 9ª 10/03/03 9ª 10/03/03 9ª 07/01/04 9ª 02/05/05 9ª 01/08/05 10ª 16/02/04 10ª 01/08/05 11ª 21/02/05 11ª 01/08/05 12ª 21/02/06 Carência até Prazo Final para Exercício 31/12/2003 31/12/2003 31/12/2004 31/12/2004 31/12/2005 31/12/2005 31/12/2005 31/12/2005 31/12/2005 31/12/2006 31/12/2006 31/12/2006 31/12/2006 31/12/2007 31/12/2007 31/12/2007 31/12/2007 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2009 31/12/2010 31/12/2006 31/12/2006 31/12/2007 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2008 31/12/2008 31/12/2008 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2009 31/12/2009 31/12/2009 31/12/2010 31/12/2010 31/12/2010 31/12/2010 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2013 Preço Exercício Atualizado (R$1) Opções Outorgadas 13,68 13,68 20,88 20,88 27,06 26,93 26,93 27,06 27,06 25,80 25,65 25,80 25,80 17,47 17,49 17,47 17,47 17,47 26,41 26,41 37,17 37,17 55,30 Total 21.277.500 4.641.000 9.680 5.332.000 12.390 5.100.000 220.000 50.000 60.000 14.900 5.341.500 90.000 62.500 14.060 5.339.000 135.000 62.500 11.270 10.000 5.046.950 10.000 4.016.200 10.000 4.323.500 61.189.950 Exercidas 20.917.500 4.552.000 5.044.000 3.732.850 185.000 30.000 627.500 693.000 30.000 185.000 100.000 36.096.850 Canceladas 360.000 34.000 254.000 216.000 234.500 178.000 193.300 54.300 1.524.100 Não Exercidas 55.000 9.680 34.000 12.390 1.151.150 35.000 20.000 60.000 14.900 4.479.500 90.000 62.500 14.060 4.468.000 105.000 62.500 11.270 10.000 4.668.650 10.000 3.861.900 10.000 4.323.500 23.569.000 II - Movimentação das Opções de ações Quantidade Saldo em 31/12/2005 Opções: . Outorgadas . Exercidas Saldo em 31/03/2006 Preço (*) 23.000.850 26,18 4.323.500 (3.755.350) 23.569.000 31,58 (*) Preço de Exercício Médio Ponderado III - Opções Exercidas no Período (R$1) Outorga 6ª 7ª 8ª 10ª 11ª Total Quantidade de ações Preço de Exercício (*) 5.000 3.532.350 49.000 69.000 100.000 3.755.350 20,69 26,87 25,71 26,19 37,17 27,11 Valor de Mercado (*) 60,89 63,54 67,20 62,50 63,89 63,57 (*) Valor Médio Ponderado IV - Efeito decorrente do Exercício das Opções Valor recebido pela venda de ações - Opções Exercidas (-) Custo das Ações em Tesouraria Vendidas Efeito na Venda (*) 101.795 (165.321) (63.526) (*) Registrado em Reservas de Lucros B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 127 NOTA 16 - PARTES RELACIONADAS As operações realizadas entre partes relacionadas são efetuadas a valores, prazos e taxas médias usuais de mercado, vigentes nas respectivas datas, e em condições de comutatividade. As operações entre as empresas incluídas na consolidação foram eliminadas nas demonstrações consolidadas e consideram, ainda, a ausência de risco. As partes relacionadas não consolidadas são as seguintes: • A Controladora ITAÚSA, seus controladores e suas controladas não financeiras, destacando-se a Itautec Philco S.A., a Duratex S.A., a Elekeiroz S.A. e a Itaúsa Empreendimentos S.A.; • A Fundação Itaubanco, o FUNBEP – Fundo de Pensão Multipatrocinado e a Caixa de Previdência dos Funcionários do BEG (PREBEG), entidades fechadas de previdência privada que administram planos de aposentadoria complementar patrocinados pelo ITAÚ HOLDING e/ou por suas controladas, conforme Nota 18a; e • A Fundação Itaú Social e o Instituto Itaú Cultural, entidades mantidas pelo ITAÚ HOLDING e controladas para atuação nas suas respectivas áreas de interesse, conforme Nota 19f e 19g. As operações com tais partes relacionadas não são relevantes no contexto global das operações do ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO e, além daquelas já referenciadas acima, se caracterizam basicamente por: • Transações bancárias em regime normal de operações, com observância irrestrita das limitações impostas pelas normas do BACEN, tais como movimentação de contas correntes, aplicações e resgates de títulos e valores mobiliários e prestação de serviços de custódia/administração de carteira; • Aquisição, locação, manutenção e assistência técnica de equipamentos de informática junto à Itautec Philco S.A. e controladas; e • Locação de imóveis junto a ITAÚSA, Fundação Itaubanco, FUNBEP e PREBEG. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 128 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 129 1.642.410 4.769.877 397.365 4.470.568 1.132.374 Dívidas Subordinadas Ações em Tesouraria 1.575.674 4.511.433 1.166.347 31.628.796 1.929.236 59.575.698 (3) Captações de Recursos são representados por Depósitos Interfinanceiros, a Prazo, Recursos de Aceites e Emissão de Títulos. (2) A parcela de participação detida pelos minoritários não afetam o resultado do ITAÚ HOLDING. (1) Não considera os efeitos fiscais correspondentes. Total Não Realizado 24.214.876 1.168.970 567.851 548.331 31.532.815 47.691.767 59.300.711 Securitização de Ordens de Pagamentos no Exterior Do Minoritário (2) Captações de Recursos e Obrigações por Empréstimos (3) Da Controladora Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil e Outros Créditos Participação no BPI 829.090 4.695.492 1.551.341 24.205.665 1.333.336 47.907.451 2.534.749 - (40.865) 2.623 (95.981) 9.211 2.263.192 - 74.385 91.069 2.464.843 443.300 (40.865) 2.623 (95.981) 566.735 814.170 451.323 314.162 814.170 566.735 274.987 1.380.905 215.684 186.311 - 280.000 466.311 33.563 31/03/2006 765.485 163.020 540.086 400.000 1.103.106 4.252 31/03/2005 1.380.905 274.987 203.094 979.517 Ajuste de Títulos Mantidos até o Vencimento 30.305.157 33.563 31/03/2006 280.000 36.067.526 9.221.050 31/03/2005 496.423 29.750.255 35.601.215 8.223.739 31/03/2006 2.146.713 431.725 74.385 91.069 9.211 314.162 451.323 765.485 215.684 154.902 - 400.000 554.902 4.252 31/03/2005 Lucro (Prejuízo) Não Realizado (1) Em Resultado No Patrimônio Líquido Provisão Adicional (excedente ao mínimo requerido) 9.216.798 31/03/2005 8.190.176 31/03/2006 MERCADO Ajuste de Títulos Disponíveis para Venda Títulos e Valores Mobiliários e Instr. Financ. Derivativos Aplicações em Depósitos Interfinanceiros CONTÁBIL O valor contábil relativo a cada instrumento financeiro, constante ou não do balanço patrimonial, quando comparado com o valor que se poderia obter na sua negociação em um mercado ativo ou, na ausência deste, com o valor presente líquido dos fluxos de caixa futuros ajustados com base na taxa de juros vigente no mercado, aproxima-se do seu correspondente valor de mercado, ou este não é disponível, exceto para os incluídos em: As demonstrações contábeis são elaboradas com base em critérios contábeis, que pressupõem a continuidade normal das operações do ITAÚ HOLDING e de suas controladas. NOTA 17 - VALOR DE MERCADO Para a obtenção dos valores de mercado dos Instrumentos Financeiros, são adotados os seguintes critérios: • Aplicações em Depósitos Interfinanceiros pelo valor nominal atualizado até a data do vencimento, descontado a valor presente às taxas de mercado futuro de juros e de swaps para títulos prefixados, e às taxas no mercado dos títulos de renda fixa, publicadas na Gazeta Mercantil de 03/04/2006, para títulos posfixados. • Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos, conforme regras estabelecidas através das Circulares nº 3.068, de 08/11/2001, e 3.082, de 30/01/2002, do BACEN, estão registrados pelo seu valor de mercado, exceto os classificados como Mantidos até o Vencimento. Títulos públicos alocados nesta categoria têm seu valor de mercado calculado com base em taxas coletadas junto ao mercado, validadas através da comparação com informações fornecidas pela Associação Nacional das Instituições do Mercado Aberto (ANDIMA). Títulos privados incluídos nesta categoria têm seu valor de mercado calculado por critério semelhante ao adotado para Aplicações em Depósitos Interfinanceiros, descrito acima. • Operações de Crédito com prazos superiores a 90 dias, quando disponível, com base no valor presente líquido de fluxos de caixa futuros descontados à taxa de juros praticada no mercado na data do balanço, considerando, inclusive, os efeitos de operações de hedge (contratos de swap). • Participação em Coligadas - No Exterior (BPI), pelo valor da ação nas bolsas de valores, pelo valor patrimonial da ação e cotação de leilão. • Depósitos Interfinanceiros e a Prazo e Recursos de Aceites e Emissão de Títulos, quando disponíveis, com base no valor presente de fluxos de caixa futuros descontados às taxas de mercado futuro de juros e de swaps para títulos prefixados, e nas taxas no mercado dos títulos de renda fixa, publicadas na Gazeta Mercantil de 03/04/2006, para títulos posfixados. São considerados, inclusive, os efeitos de operações de hedge (contratos de swap). • Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior, com base no valor presente líquido dos fluxos de caixa futuros estimados a partir das curvas de juros das praças de indexação, descontados à taxa de juros praticada no mercado na data do balanço, considerando o risco de crédito do emissor, calculado a partir do preço de mercado de outros papéis emitidos pelo mesmo. • Dívidas Subordinadas, com base no valor presente líquido de fluxos de caixa futuros prefixados ou posfixados em moeda estrangeira, descontados à taxa de juros praticada no mercado na data do balanço e considerando o risco de crédito do emissor. Os fluxos de caixa posfixados são estimados a partir das curvas de juros das praças de indexação. • Ações em Tesouraria, pela cotação média disponível no último pregão do mês ou, na falta desta, a cotação mais recente em pregões anteriores, publicada no Boletim Diário de cada Bolsa. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 130 NOTA 18 - BENEFÍCIOS A EMPREGADOS Nos termos da Deliberação CVM nº 371, de 13/12/2000, apresentamos a seguir as políticas praticadas pelo ITAÚ HOLDING e suas controladas quanto aos benefícios a empregados, bem como os procedimentos contábeis adotados: a) Benefícios de Complementação de Aposentadoria: O ITAÚ HOLDING e suas controladas são patrocinadores dos planos de aposentadoria complementar, administrados pela Fundação Itaubanco, pelo FUNBEP - Fundo de Pensão Multipatrocinado e pela Caixa de Previdência dos Funcionários do BEG - PREBEG (entidades fechadas de previdência complementar), que tem por finalidade básica a concessão de benefício que, sob a forma de renda vitalícia (no caso do FUNBEP, da PREBEG e do plano oriundo da Fundação Bemge de Seguridade Social – FASBEMGE, também sob a forma de pensão por morte), complementará a aposentadoria paga pela previdência social. Todos esses planos estão fechados ao ingresso de novos participantes. Aos funcionários admitidos a partir de 01/08/2002, é oferecido plano na modalidade de contribuição definida (PGBL), administrado pela Itaú Vida e Previdência S.A. No período, as contribuições efetuadas totalizaram R$ 7.460 (R$ 6.733 de 01/01 a 31/03/2005). A taxa de contribuição é crescente em função do rendimento do participante. b) Benefícios Pós Emprego: As controladas do ITAÚ HOLDING não oferecem outros benefícios pós emprego, exceto nos casos decorrentes de compromissos de manutenção assumidos em contratos de aquisição firmados pelo ITAÚ, nos prazos e condições estabelecidos, em que patrocinam total ou parcialmente planos de saúde para massas específicas de ex-funcionários e beneficiários. Durante o período as contribuições efetuadas totalizaram R$ 2.596 (R$ 2.193 de 01/01 a 31/03/2005). A taxa de contribuição é crescente em função da idade do beneficiário. c) Valor Líquido dos Ativos e Passivos Atuariais dos Planos de Benefícios: Apresenta-se a seguir a composição dos ativos e passivos atuariais líquidos, que consideram os exigíveis atuariais calculados de acordo com os conceitos estabelecidos na Deliberação CVM nº 371/2000. Ativos líquidos dos planos Passivos atuariais Superveniência (*) 31/03/2006 9.726.000 (8.172.619) 1.553.381 31/03/2005 8.549.374 (7.097.650) 1.451.724 (*) Conforme parágrafo 49.g do anexo da Del. CVM 371/00, o ativo líquido não foi reconhecido. Adicionalmente às reservas mantidas pelos planos, os patrocinadores mantém provisões no montante de R$ 31.718 (R$ 27.046 em 31/03/2005) (Nota 12c) para cobertura de eventuais insuficiências atuariais. d) Evolução do Ativo Líquido, dos Passivos Atuariais e da Superveniência 01/01 a 31/03/2006 HISTÓRICO Valor Presente Início do Período Rendimentos Esperados dos Ativos/ Custo Serviço Corrente + Juros 01/01 a 31/03/2005 Passivos Superveniência Ativo Atuariais 9.178.748 (8.035.973) 1.142.775 279.975 (253.183) 26.792 Ativo 8.264.190 250.921 Passivos Superveniência Atuariais (6.967.474) 1.296.716 (217.324) 33.597 (96.574) 96.574 - (87.148) 87.148 - 16.518 - 16.518 15.384 - 15.384 347.333 19.963 367.296 106.027 Ganhos/(Perdas) no Período (1)/(2) 9.726.000 (8.172.619) 1.553.381 8.549.374 Valor Presente Final do Período (1) Os ganhos do ativo correspondem aos rendimentos obtidos acima da premissa taxa de retorno esperada dos ativos. (7.097.650) 106.027 1.451.724 Benefícios Pagos Contribuições Patroc./Participantes (2) O ganho dos passivos atuariais se refere a revisão das contribuições futuras. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 131 e) Principais premissas utilizadas na avaliação atuarial: Taxa de Desconto 10,24% a.a. Taxa de Retorno Esperado dos Ativos 12,32 % a.a. Tábua de Mortalidade GAM-83 Rotatividade (1) Exp.Itaú 1999/2001 Crescimentos Salariais Futuros 7,12 % a.a. Crescimentos Benef. Previd. Social/ Planos 4,00 % a.a. Inflação 4,00 % a.a. Método Atuarial Cred.Unit.Projet.(2) (1) A premissa de rotatividade é baseada na experiência efetiva da massa de participantes ativos vinculados no ITAÚ HOLDING, as quais resultaram em média 2,0 % a.a. na experiência 99/01. (2) No método atuarial do Crédito Unitário Projetado, a reserva matemática é definida pelo valor atual do benefício projetado multiplicado pela razão entre o tempo de serviço atingido na data de avaliação e o tempo de serviço que será atingido na data da concessão do benefício. O custeio é determinado tomando-se o valor atual do benefício projetado distribuído ao longo dos anos de atividade de cada participante. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 132 NOTA 19 - INFORMAÇÕES COMPLEMENTARES a) Fundos de Investimentos e Carteiras Administradas - O ITAÚ HOLDING através de suas controladas administra Fundos de Privatização, de Renda Fixa, de Ações, de Ações Carteira Livre, Clubes de Investimentos e Carteira de Clientes e do Grupo, no Brasil e no exterior, classificados em contas de compensação, distribuídos conforme segue: Valor 31/03/2006 Valor (*) 31/03/2005 31/03/2006 Quantidade de Fundos 31/03/2005 31/03/2006 31/03/2005 Fundos de Investimento 126.557.881 96.632.121 126.557.881 96.632.121 734 672 Renda Fixa 120.005.788 93.846.567 120.005.788 93.846.567 655 600 6.552.093 2.785.554 6.552.093 2.785.554 79 72 Carteiras Administradas 40.876.141 35.808.090 9.018.498 8.565.342 4.115 4.452 Clientes 24.239.651 18.862.483 5.422.648 4.333.288 4.068 4.397 Grupo Itaú TOTAL 16.636.490 16.945.607 3.595.850 4.232.054 47 Ações 167.434.022 132.440.211 135.576.379 105.197.463 4.849 (*) Refere-se à distribuição após eliminação da dupla contagem relativa às aplicações das carteiras administradas em fundos de investimento. 55 5.124 b) Recursos de Consórcios Previsão Mensal de Recursos a Receber de Consorciados Obrigações do Grupo por Contribuições Consorciados - Bens a Contemplar Créditos à Disposição de Consorciados (Em unidades) Quantidade de Grupos Administrados Quantidade de Consorciados Ativos Quantidade de Bens a Entregar a Consorciados 31/03/2006 34.528 1.293.350 1.140.348 181.124 31/03/2005 35.715 1.421.838 1.310.765 158.012 952 125.000 51.422 930 134.242 73.892 c) Política de Seguros - O ITAÚ HOLDING e suas controladas, apesar de possuirem reduzido grau de risco em função da não concentração física de seus ativos, têm como política segurar seus valores e bens, a valores considerados adequados para cobertura de eventuais sinistros. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 133 d) Moedas Estrangeiras Os saldos patrimoniais, em reais, vinculados a moedas estrangeiras eram: Investimentos permanentes no exterior 31/03/2006 6.266.037 31/03/2005 6.899.706 (9.081.283) (2.815.246) (9.722.908) (2.823.202) Saldo líquido dos demais ativos e passivos indexados em moeda estrangeira, inclusive derivativos Posição Cambial Líquida (*) (*) Desconsiderando a participação dos demais acionistas no Banco Itaú Europa S.A., a Posição Cambial Líquida passaria a ser de R$ (3.434.194), (R$(3.597.045) em 31/03/2005). A posição cambial líquida, caso considerados os efeitos fiscais sobre os resultados do saldo líquido dos demais ativos e passivos indexados em moeda estrangeira, reflete a baixa exposição às flutuações cambiais. e) Operações Ativas Vinculadas Apresentamos abaixo informações relativas a operações ativas vinculadas, realizadas na forma prevista na Resolução BACEN nº 2.921/02. 0 - 30 31 - 180 181 - 365 Acima de 365 31/03/2006 Total 01/01 a 31/03/2006 Receitas (Despesas) Operações ativas vinculadas Operações de crédito 2.146 177.079 5.834 265.242 450.301 (10.628) Obrigações por operações ativas vinculadas Obrigações por títulos e valores mobiliários no exterior 2.146 176.976 5.894 265.885 450.901 11.217 589 Resultado líquido das operações vinculadas Em 31/03/2006, não haviam operações inadimplentes. f) Fundação Itaú Social - O ITAÚ HOLDING e suas controladas são os principais mantenedores da Fundação Itaú Social, que tem por objetivos: 1) gerir o “Programa Itaú Social” que visa sistematizar a atuação em projetos de interesse da comunidade, apoiando ou desenvolvendo projetos sociais científicos e culturais, prioritariamente nas áreas de ensino fundamental e saúde; 2) apoiar projetos ou iniciativas em curso, sustentados ou patrocinados por entidades habilitadas no “Programa Itaú Social”; e 3) proporcionar alimentação e outros benefícios afins, aos funcionários do ITAÚ HOLDING e demais empresas do conglomerado. As doações efetuadas pelas empresas consolidadas atingiram R$ 749 durante o período, sendo que o patrimônio social da Fundação atingiu R$ 359.458 em 31/03/2006. A rentabilidade gerada pelos recursos aplicados será utilizada para a consecução dos seus objetivos. g) Instituto Itaú Cultural – IIC - O ITAÚ HOLDING e suas controladas são os mantenedores do Instituto Itaú Cultural - IIC, entidade destinada ao incentivo, promoção e preservação do patrimônio cultural do País. Durante o exercício, as empresas consolidadas efetuaram doações ao IIC no montante de R$ 5.500 (R$ 5.150 de 01/01 a 31/03/2005). h) Negociação e Intermediação de Valores (Ativo/Passivo) – Em 31/03/2005, o saldo desta rubrica inclui operação intermediada pela Itaú Corretora de Valores S.A., por conta de clientes, no valor de R$ 3.175.672 referente à Oferta Pública de Aquisição de Ações realizada no pregão da Bovespa de 29/03/2005 e liquidada em 05/04/2005. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 134 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 135 - 2.074.683 19.448 7.793 5.285 1.770.468 40.835 844.361 57.904 224.187 562.270 907.641 1.159.852 664.911 70.033 2.875.737 8.624.459 599.829 5.630 6.857 72.838 3.052.274 2.920.792 1.470.073 31.694 464.472 2.466.742 440.973 3.365 2.022.404 593.849 527.069 179.616 78.792 2.128.951 7.791.607 556.484 3.092 4.426 93.092 2.760.122 3.239.212 800.686 20.053 314.440 31/03/2005 209.315 5.893 - - 1.013.381 324.030 257.190 114.207 317.954 36.260 1.264.849 6.766 32.054 591 44.929 243.541 735.620 1.666 199.682 31/03/2006 258.439 2.296 - - 1.149.716 481.492 258.216 85.249 324.759 27.429 89.414 1.527.294 5.216 51.128 24.808 44.904 11 246.968 848.751 2.168 303.340 31/03/2005 Banco Itaú Buen Ayre S.A. 1.040.440 48.406 124 4.573 3.116.073 431.282 88.750 2.596.041 170.612 1.810.465 855.639 28.820 51.762 7.126.914 504.700 8.547 7.175 36.377 2.668.511 2.084.722 1.763.630 8.268 44.984 31/03/2006 3.483.012 1.234.283 (21.862) - 6 791.858 50.930 731.177 9.751 59.955 204.435 5.163 90.318 1.118.856 3.483.012 3 - 49.756 1.961.075 1.184.554 3.689 145 283.790 31/03/2006 3.040.634 1.437.961 6.855 - 13 300.263 102.809 85.455 111.999 46.040 14 34.170 1.215.318 3.040.634 1.556 45 4 54.845 1.069.216 1.605.388 87.248 239 222.093 31/03/2005 Itau Bank, Ltd. 3.240.004 3.094.785 84.390 258 400 139 60.032 3.240.004 2.516.603 738 1.762 183.661 356.416 57.134 61 123.629 31/03/2006 3.828.445 3.623.955 92.876 204 465 35.285 75.660 3.828.445 3.074.842 1.052 206 38.543 34.646 38.186 213 640.757 31/03/2005 Não Financeiras (3) 10.295.924 1.817.408 86.969 - 2.349 3.103.108 55.026 3.048.082 1.125.350 270.966 2.169.008 1.026.482 694.284 10.295.924 29.197 175 15 49.250 1.705.497 5.704.927 2.096.403 6.891 703.569 31/03/2006 10.972.739 1.730.586 69.316 - 3.036 3.357.738 23.720 3.334.018 721.386 582.950 3.293.794 52.963 1.160.970 10.972.739 28.614 189 20 38.782 3.461.067 4.414.729 2.231.235 9.381 788.722 31/03/2005 Controladas Banco Itaú-BBA S.A. (4) 25.220.437 6.053.150 212.888 115.951 12.613 5.972.391 731.306 257.190 346.294 4.637.601 1.777.891 2.790.433 3.143.079 1.118.348 4.023.693 25.220.437 555.504 44.861 14.140 274.625 5.194.485 12.030.929 5.399.890 37.171 1.668.832 31/03/2006 29.740.490 6.660.598 239.108 143.317 12.343 7.185.510 974.551 258.215 646.237 5.306.507 1.896.647 3.171.037 4.860.977 155.140 5.415.813 29.740.490 577.000 68.019 38.670 259.781 8.517.612 10.685.187 7.060.005 52.699 2.481.517 31/03/2005 Consolidado no Exterior (5) (5) Os dados do consolidado no exterior apresentam saldos líquidos das eliminações de consolidação. (4) Perobá Ltd. (atual denominação do BBA-Creditanstalt Bank Ltd.), Banco Itaú-BBA S.A. - Nassau Branch, Banco Itaú-BBA S.A. - Sucursal Uruguai, Mundostar S.A., Karen International Ltd., Nevada Woods S.A. , AKBAR - Marketing e Serviços, Lda. (3) Afinco Americas Madeira, SGPS, Soc. Unipessoal Lda., BFB Overseas N.V., BFB Overseas Cayman, Ltd., Externalizacion Global S.A.(apenas em 31.03.2005), Itaú Asset Management S. A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión, Itaú Europa, SGPS, Lda., Itaúsa Portugal - SGPS, S.A., Itaú Leasing de Chile Ltda., Zux Cayman Company Ltd., Zux SGPS, Lda, BIEL Holdings AG, IPI - Itaúsa Portugal Investimentos, SGPS Lda., Itaú Europa Luxembourg Advisory Holding Company S.A.,Itaúsa Europa - Investimentos, SGPS, Lda., Agate SàRL, ITB Holding Ltd., Topaz Holding Ltd., Itaú USA Inc, Jasper International Investiment LLC, Itauinv - Itaú International Investment LLC, ITrust Servicios Financeiros S.A., Albarus S.A., I.F.E. Banco Bemge (Uruguay) S. A. (empresa incorporada em agosto de 2005), Banco Del Paraná S. A. , Amethyst Holding Ltd., Garnet Corporation, Zircon Corporation, Spinel Corporation, Tanzanite Corporation e, apenas em 31.03.2006, Itaú Sociedad de Bolsa S.A. (2) Banco Itaú Europa, S.A., BIE - Bank & Trust, Ltd., Banco Itaú Europa Luxembourg S.A., Banco Itaú Europa Fund Management Company, S.A., BIEL Fund Management Company S.A. e BIE Cayman, Ltd. 8.829.056 1.254.311 70.382 138 1.036 4.435.903 440.814 310.545 3.684.544 457.974 1.542.899 964.608 30.120 71.685 8.829.056 489.131 9.544 6.491 55.262 3.862.036 1.854.758 2.467.740 8.939 75.155 31/03/2005 Banco Itaú Europa S.A. Consolidado (2) 7.791.607 8.624.459 1.264.849 1.527.294 7.126.914 Total (1) Banco Itaú S.A. - Agências, Grand Cayman, New York, Tokyo e, apenas em 31.03.2006, Banco Itaú Holding Financeira S. A. - Agência Grand Cayman. Patrimônio Líquido Capital Social e Reservas Resultado do Período Participações Minoritárias nas Subsidiárias Resultado de Exercícios Futuros Circulante e Exigível a Longo Prazo Depósitos Depósitos à Vista Depósitos de Poupança Depósitos Interfinanceiros Depósitos a Prazo Captações no Mercado Aberto Recursos de Aceites e Emissão de Títulos Obrigações por Empréstimos Instrumentos Financeiros Derivativos Outras Obrigações Passivo Total Permanente Investimentos Imobilizado Diferido Circulante e Realizável a Longo Prazo Disponibilidades Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Títulos e Valores Mobiliários Operações de Crédito, Arrend. Mercantil e Outros Créditos Despesas Antecipadas Outros Ativos Ativo 31/03/2006 Agências no Exterior (1) NOTA 20 - INFORMAÇÕES DE SUBSIDIÁRIAS NO EXTERIOR NOTA 21 - DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA Abaixo apresentamos a Demonstração do Fluxo de Caixa elaborado pelo Método Indireto a) ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO 01/01 a 31/03/2006 Lucro Líquido Ajustado Lucro Líquido Ajuste ao Lucro Líquido: Ajuste ao Valor de Mercado de T.V.M. e Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos/ Passivos) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Ajuste de Provisão e Passivos Contingentes Resultado de Operações com Dívida Subordinada Resultado de Operações com Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior Variação das Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização Depreciações e Amortizações Resultado Extraordinário em Controladas e Coligadas Tributos Diferidos Resultado de Participação em Coligadas Resultado dos Acionistas Minoritários Outros Variação de Ativos e Obrigações (Aumento) Redução em Aplicações Interfinanceiras de Liquidez (Aumento) Redução em T.V.M. e Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos/Passivos) (Aumento) Redução em Depósitos Compulsórios no Banco Central do Brasil (Aumento) Redução em Relações Interfinanceiras e Relações Interdependências (Ativos/Passivos) (Aumento) Redução em Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil Financeiro e Outros Créditos (Aumento) Redução em Outros Créditos e Outros Valores e Bens (Aumento) Redução em Operações da Carteira de Câmbio e Negociação e Intermediação de Valores (Ativos/Passivos) (Aumento) em Ajuste de T.V.M. em Coligada (Redução) Aumento em Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização (Redução) Aumento em Outras Obrigações (Redução) Aumento em Resultados de Exercícios Futuros ATIVIDADES OPERACIONAIS - Caixa Líquido Proveniente/ (Aplicado) Alienação de Bens não de Uso Próprio Alienação de Investimentos Alienação de Imobilizado de Uso Aquisição de Bens não de Uso Próprio Aquisição de Investimentos Aquisição de Imobilizado de Uso Aplicações no Diferido Variação da Participação dos Acionistas Minoritários ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS - Caixa Líquido Proveniente/ (Aplicado) Aumento (Redução) em Depósitos Aumento (Redução) em Captações no Mercado Aberto Aumento (Redução) em Recursos por Emissão de Títulos Aumento (Redução) em Obrigações por Empréstimos e Repasses Aumento (Redução) em Operações com Cartões de Crédito Aumento (Redução) em Operações com Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior Aumento (Redução) em Obrigações por Dívida Subordinada Outorga de Opções de Ações Aquisições de Ações para Tesouraria Juros sobre o Capital Próprio Pagos ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS - Caixa Líquido Proveniente (Aplicado) AUMENTO/(DIMINUIÇÃO) LÍQUIDO EM DISPONIBILIDADES Disponibilidades no Início do Período Disponibilidades no Final do Período B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 01/01 a 31/03/2005 3.495.304 1.459.981 2.035.323 55.986 1.439.714 16.541 (6.388) (78.715) 568.547 138.750 (68.348) (37.206) 1.620 4.822 (2.819.035) 514.541 (2.591.919) 1.405.100 58.543 (4.212.032) (133.612) 518.560 (20.948) 330.160 1.310.499 2.073 676.269 2.287.952 1.141.296 1.146.656 1.894 755.608 37.753 110.869 24.341 382.495 144.706 (39.755) (203.212) (94.897) 38.037 (11.183) (3.748.910) (2.255.556) 300.451 (5.508) (41.566) (4.093.864) 398.589 171.081 148.310 1.631.097 (1.944) (1.460.958) 80.345 375 6.689 (80.709) (17.498) (80.324) (32.327) 216.169 92.720 47.513 41 3.531 (35.033) (6.284) (92.588) (13.227) 38.571 (57.476) 1.168.273 (116.050) 1.753.667 (955.567) (973.936) (37.650) (107.465) 101.795 (1.668) (1.353.222) (521.823) 1.994.852 1.268.550 318.874 (288.642) (438.149) (284.958) (106.332) 87.673 (9.701) (991.223) 1.550.944 247.166 2.084.562 2.331.728 32.510 1.930.452 1.962.962 136 b) ITAÚ HOLDING 01/01 a 31/03/2006 Lucro Líquido(Prejuízo) Ajustado Lucro Líquido Ajuste ao Lucro Líquido: Tributos Diferidos Resultado de Participação em Controladas Depreciações e Amortizações Variação de Ativos e Obrigações (Aumento) Redução em Aplicações Interfinanceiras de Liquidez (Aumento) Redução em T.V.M. e Instrumentos Financeiros Derivativos(Ativos/Passivos) (Aumento) Redução em Outros Créditos, Outros Valores e Bens e Outras Obrigações ATIVIDADES OPERACIONAIS - Caixa Líquido Proveniente/(Aplicado) Juros sobre o Capital Próprio/Dividendos Recebidos Aquisição de Investimentos Aquisição de Imobilizado de Uso / Aplicação no Diferido ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS - Caixa Líquido Proveniente/(Aplicado) Aumento (Redução) em Depósitos Interfinanceiros Aquisições de Ações para Tesouraria Juros sobre o Capital Próprio Pagos Outorga de Opções de Ações ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS - Caixa Líquido Proveniente/(Aplicado) AUMENTO/(DIMINUIÇÃO) LÍQUIDO EM DISPONIBILIDADES Disponibilidades no Início do Período Disponibilidades no Final do Período B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 01/01 a 31/03/2005 15.691 1.979.497 (1.963.806) (94.936) (1.868.893) 23 (50.885) 1.238.435 (1.289.320) 26.879 (1.316.199) - 368.253 364.838 (10.761) 14.176 32.347 (18.339) (877) 51.563 383.944 (18.538) 779.772 (1.100) (40) 978.001 (46.206) - 778.632 931.795 90.382 (1.668) (1.353.222) 101.795 (9.701) (991.223) 87.673 (1.162.713) (913.251) (137) 6 281 144 45 51 137 Relatório dos auditores independentes sobre as revisões limitadas Ao Conselho de Administração e aos Acionistas Banco Itaú Holding Financeira S.A. 1. Efetuamos revisões limitadas das informações contábeis contidas nas Informações Financeiras Trimestrais do Banco Itaú Holding Financeira S.A. e do Banco Itaú Holding Financeira S.A. e empresas controladas (consolidado) referentes aos trimestres findos em 31 de março de 2006 e de 2005, elaborados sob a responsabilidade de sua administração. 2. Nossas revisões foram efetuadas de acordo com as normas específicas estabelecidas pelo IBRACON - Instituto dos Auditores Independentes do Brasil, em conjunto com o Conselho Federal de Contabilidade, e consistiram, principalmente, em: (a) indagação e discussão com os administradores responsáveis pelas áreas contábil, financeira e operacional do Banco e empresas controladas quanto aos principais critérios adotados na elaboração das informações trimestrais e (b) revisão das informações relevantes e dos eventos subseqüentes que tenham, ou possam vir a ter, efeitos relevantes sobre a posição financeira e as operações do Banco e empresas controladas. 3. Baseados em nossas revisões limitadas, não temos conhecimento de qualquer modificação relevante que deva ser feita nas informações trimestrais acima referidas, para que as mesmas estejam de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis à preparação das informações trimestrais, de forma condizente com as normas expedidas pelo Banco Central do Brasil e pela Comissão de Valores Mobiliários. São Paulo, 2 de maio de 2006 PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5 Ricardo Baldin Contador CRC 1SP110374/O-0 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 138 Banco Itaú Holding Financeira S.A. CNPJ. 60.872.504/0001-23 Companhia Aberta NIRE. 35300010230 PARECER DO CONSELHO FISCAL Os membros do Conselho Fiscal do BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A., após procederem ao exame das demonstrações contábeis referentes ao primeiro trimestre de 2006, verificaram a exatidão de todos os elementos apreciados, entendendo que refletem adequadamente a situação patrimonial, a posição financeira e as atividades desenvolvidas no período, recomendando sejam aprovadas pelo Conselho de Administração da sociedade. São Paulo-SP, 5 de maio de 2006. GUSTAVO JORGE LABOISSIERE LOYOLA IRAN SIQUEIRA LIMA FERNANDO ALVES DE ALMEIDA B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006 139