Apresentação Institucional 3T10

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Apresentação Institucional 3T10
Aviso
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a
regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e
análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos
eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a
diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem
a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia
financeira, desenvolvimentos do setor imobiliário e do setor varejista, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito
dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros fatores. Em razão desses
fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações
de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma
decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões.
2
JHSF
Os Negócios da JHSF
3
JHSF
Liderança em todos segmentos de atuação
Diversificação…
Incorporações
Imobiliárias
… com Liderança
Incorporações Imobiliárias
Liderança no alto padrão, bem como, nos empreendimentos de
larga escala e uso misto
Expansão com sucesso para as regiões Norte e Nordeste
Expressivo banco de terrenos com VGV de R$13,2 bilhões (20,3
milhões de m2)
Residencial e Comercial
Shopping Centers
Portfolio único de shopping
centers
Hotéis de Alto
Padrão
Hotel Fasano , marca líder
no alto padrão
4
Shopping Centers
Presença com liderança no segmento de alto padrão –
Shopping Cidade Jardim – ocupação de 100%
Atual ABL de 33.000 m2 planejado para atingir 205.000 m2
Expansão geográfica para Norte e Nordeste
Hotéis de Alto Padrão
Reconhecimento da marca, ancoragem de projetos de uso misto
Altas taxas de ocupação
Expansão selecionada: Boa Vista, Las Piedras, Salvador e
Trancoso
Estrutura Acionária
F.A.
Participações S.A. *
50,0 %
JAN
Participações S.A. **
50,0 %
* Controlada por Fábio Roberto Chimenti Auriemo
** Controlada por José Auriemo Neto
JHSF Par S.A.
63,7 %
Fábio
Chimenti
Auriemo
José
Auriemo
Neto
8,8 %
8,8 %
Free
Float
18,7 %
JHSF Participações S.A.
426.374.825 ações
Incorporações
5
Shopping
Centers
Hotéis
Administração e Governança Corporativa
Membros do Conselho
Fábio
Chimenti
Auriemo(1)
José
Auriemo
Neto
Claudio
Bonomi
Eduardo S.
Camara
Luiz G.
Belluzzo
Richard
Barczinski
Presidente
Membro
Membro
Membro
Membro
Membro
Em média 20 anos de experiência
na indústria
Executivos
Boas práticas de Governança
Corporativa
José Auriemo Neto
Presidente
Novo Mercado
Somente Ações Ordinárias
Eduardo S. Camara
Vice Presidente e DRI
Tag Along de 100%
Comitê de Auditoria
Código Ética
Política de Negociação
Incorporação
Imobiliária
(1)
6
Shopping
Centers
Fundador
Engenharia
e Serviços
Locações
Comerciais
Hotéis
Novos
Negócios
Política de Divulgação
Financeiro
Associada Patrocinadora do IBGC
Histórico – Antecipação de Tendências e Inovação
Novos clusters residenciais
na Região Metropolitana de
São Paulo
(Perdizes, Pinheiros, Itaim)
1980 1997
American
Loft
Primeiro loft
lançado no
mercado
brasileiro
7
Umas primeiras a
desenvolver prédios
comerciais AAA no Brasil
Ed. Metropolitan
Ed. Platinum
2000
2001
Shopping Metrô
Santa Cruz
Primeiro shopping
center totalmente
integrado a uma
estação de metrô do
Brasil
Primeiro projeto de uso
misto de grande escala
no mercado brasileiro
Parque Cidade
Jardim
2004
Edifício Paris
Marco dentre
os residenciais
classe A
Primeira master
planned community
destinada a segunda
residência
Fazenda Boa Vista
2006
2007
Hotéis Fasano
Aquisição das
atividades dos
Hotéis Fasano
IPO
Histórico – Antecipação de Tendências e Inovação
Estratégia de Reciclagem
Torres de escritórios de
padrão triple A no
empreendimento
Cidade Jardim
Corporate Center
Empreendimento de
alto padrão numa das
últimas grandes áreas
da região
Praça Vila Nova
Início de obras:
Shopping Metrô
Tucuruvi e Shopping
Bela Vista
Shoppings
2008
Shopping
Cidade Jardim
O primeiro shopping
a céu aberto de São
Paulo, com luz
natural e todas as
lojas de frente para o
jardim
8
Venda por
R$311,2MM
Venda por
R$158,7 MM
Shopping Metrô
Santa Cruz e
Nações
Metropolitan e
Platinum
2009 - 2010
Horto Bela Vista
Primeiro
empreendimento
de uso misto e
larga escala de
Salvador
Parque Cidade
Jardim
Fazenda Boa Vista
8 torres entregues de
um total de 9 torres
residenciais
158 unidades
entregues das fases
lançadas
JHSF
O Mercado de Alta Renda
9
Mercado de Alta Renda
Riqueza dos HNWIs* - América Latina
USD Trilhões
6,7
6,2
5,8
5,1
2006
2007
2008
2009
Número de HNWIs na América Latina = 500 mil pessoas em 2009
* HNWI = High Net Worth Individual
Fonte: Cap Gemini / Merrill Lynch
10
Mercado de Alta Renda
Brasil – Milhares de HNWIs *
147
143
109
2005
131
120
2006
2007
2008
2009
87% dos brasileiros HNWIs são Ultra-HNWIs (> USD30 milhões em ativos)
* HNWI = High Net Worth Individual
Fonte: Cap Gemini / Merrill Lynch
11
Mercado de Alta Renda
Mercado de Artigos de Luxo no Brasil*
R$ bilhões
15,1
12,3
11,1
9,9
8,4
2006
2007
2008
2009
2010
Mercado de luxo apresentou crescimento de 15,8% a.a. nos últimos 5 anos
* Não inclui os mercados de imóveis, aviões e barcos, entre outros
Fonte: MCF / GfK Brasil
12
Mercado de Alta Renda
Marcas de Referência
Internacionais
Nacionais
Louis Vuitton – 18%
Fasano – 14%
Hermès – 12%
Osklen – 13%
Giorgio Armani – 5%
H. Stern – 9%
Marc Jacobs – 5%
Daslu – 5%
Chanel – 3%
Gucci – 3%
LVMH Group – 3%
Tiffany & Co. – 3%
92% das marcas de referência estão envolvidas com algum
negócios da JHSF
Fonte: MCF / GfK Brasil & JHSF
13
JHSF
Incorporações
14
Estratégia - Incorporações
Modelo de Negócios Gerador de Caixa - JHSF
• Incorporações
• Foco nos empreendimentos de larga escala e segmento de alta renda
• Principal player no segmento
• Capacidade e expertise de desenvolvimento no segmento
• Carteira de clientes
• Maiores oportunidades no segmento devido à concentração da concorrência em baixa renda
• Perfil de fluxo de caixa atrativo desde o começo nos projetos
• Margens diferenciadas
• Desenvolvimento em Fases e Valorização dos Empreendimentos
•Benefício para as próximas fases dos empreendimentos lançados: 3,4 milhões de m2 na
Fazenda Boa Vista, com vendas recentes na faixa de mais de R$700/m2 e 14 torres do
Horto Bela Vista
15
Incorporações – Case Fazenda Boa Vista
Empreendimento aprovado pelo mercado
com extensivo landbank de alto valor agregado
16
Incorporações – Case Fazenda Boa Vista
Empreendimento aprovado pelo mercado com extensivo landbank de alto valor agregado
•
3 anos de vida, 2 fases lançadas e VGV de R$708 milhões , até Setembro/2010.
•
Residências, Villas Fasano, Estâncias e Lotes.
•
76% vendidas, 158 unidades entregues com toda a infra-estrutura, até Setembro/2010.
•
Amenities entregues: campo de golfe, centro equestre, quadras de tênis, poliesportivas, piscina do hotel, restaurante,
concierge, fazendinha, entre outros.
•
A seguir: Hotel Fasano , segundo campo de golfe , desenhado por Arnold Palmer, entre outros
•
Valorização de 400% do m2 de terreno vendido, passando de R$150/m2 para R$750/m2.
Extensivo landbank para próximas fases
•
Última aquisição de 1,8 milhões de m2 por R$17,5 milhões, ou R$9,7/m2.
•
Área total de 7,8 milhões de m2 representa 3,4 milhões de área líquida para venda.
•
Supondo vendas somente de terrenos nas próximas fases, em um valor de venda dentro da faixa de vendas atuais de
R$550/m2 a R$750/m2, representaria de R$1,9 a 2,6 bilhões em vendas com margens na faixa de
75 - 80%.
•
17
Lançamento de nova fase no 4T10.
Incorporações – Projetos Lançados*
PARQUE CIDADE JARDIM
VGV: R$914 MM
• 9 torres residenciais
• Área privativa de 77 mil m2
• Maior empreendimento
• Empreendimento Triple-A com
imobiliário em construção da
certificação ambiental
cidade de São Paulo
• Obras em ritmo acelerado
• 8 torres entregues
• Integrado a shopping e torres
• Área total de terreno de 80 mil m2
comerciais
• Integrado a shopping e torres
comerciais
18
CIDADE JARDIM
CORPORATE CENTER
VGV: R$761 MM
* Até Setembro/2010
Incorporações – Projetos Lançados*
HORTO BELA VISTA
VGV: R$471 MM
BENEDITO LAPIN
VGV: R$71 MM
PRAÇA VILA NOVA
VGV: R$223 MM
• Primeiro empreendimento de uso
• Localizado em uma das últimas
• Empreendimento de alto padrão
misto e larga escala de Salvador - BA
grandes áreas na região, do lado do
com excelente localização no Itaim -
• 19 torres residenciais, 3 torres de
Parque Ibirapuera
SP
escritórios e 1 torre residencial com
• Apartamento de alto padrão de 430
• Apartamentos de 123m2 a 373 m2
serviços de hotel
m2 a 520 m2 e coberturas de 1.200 m2
• Arquitetura moderna com
• 9 torres lançadas – fases 1 e 2
• Spa de nível internacional, fitness
fachadas de vidro, jardins verticais e
• Parque com 10 mil
center, livraria, adega, escritório e
grandes terraços
m2, escola, clube de esportes e spa.
conference room, piscina externa e
• Spa completo, lounge
• Área total do terreno de 340 mil m2
interna aquecida
gourmet, rede wireless, tecnologia
/ Integrado a shopping
• Área total do terreno de 5 mil m2
aplica à segurança
• Obras iniciadas em Setembro-09
• Obras iniciadas em Setembro-09
• Área total do terreno de 1,7 mil m2
• Lançamento em Maio/10
19
* Até Setembro/2010
Incorporações – Projetos Lançados*
... levando nossos projetos lançados à marca de 83% vendidos,
Vendas Contratadas Acumuladas por Projeto
R$MM e % vendido
2619,7
898,3
539,7
Parque
Cidade
Jardim
% vendido
20
98%
* Até Setembro/2010
Fazenda
Boa Vista
(F1 e F2)
76%
549,2
352,2
223,0
Cidade
Horto Bela Praça Vila
Jardim
Vista (F1 e
Nova
Corporate
F2)
73%
73%
100%
57,3
Benedito
Total
Lapin
Acumulado
81%
83%
Incorporações – Projetos Lançados*
e contas a receber + estoque a valor de mercado atingiu R$1.575
milhões
Contas a Receber + Estoque a Valor Mercado
Projetos Lançados*
R$MM
1575,4
364,0
430,2
151,1
108,9
Parque
Cidade
Jardim
463,0
Fazenda
Boa Vista
(F1 e F2)
Cidade
Horto Bela Praça Vila
Jardim
Vista (F1 e
Nova
Corporate
F2)
58,2
Benedito
Total
Lapin
Acumulado
(*) Projetos Lançados: Ao final de Setembro 2010, o fluxo de caixa operacional líquido a realizar dos projetos
lançados (vendido e a vender) é de R$871 milhões e o resultado líquido a realizar dos mesmos projetos é de R$581
milhões.
21
* Até Setembro/2010
Incorporações: Banco de Terrenos*
HORTO BELA VISTA
VGV: R$762 MM
PARQUE CATARINA
VGV: R$7,9 bilhões
22
* Até Setembro/2010
PONTA NEGRA
VGV: R$341 MM
FAZENDA BOA VISTA
VGV: R$ 3,2 bilhões
LAS PIEDRAS
VGV: USD110 MM
VITRA
VGV: R$110 MM
JHSF
Negócio de Renda Recorrente
23
Estratégia – Renda Recorrente
Modelo de Negócios Gerador de Caixa - JHSF
• Negócios de Renda Recorrente
• Preferência pela visão de incorporador x proprietário
• Capacidade de desenvolver projetos de alta qualidade
• Dois vetores de geração de valor para os acionistas no segmento :
• Fluxo de caixa e resultados da locação dos imóveis
• Realização de valor
• Valorização pela venda de projetos desenvolvidos com sucesso
• Obtenção de lucros expressivos
• Opções para estratégia de saída
• Fundos de Investimento Imobiliário , Operações Estruturadas, etc
• Ativos estratégicos
• Plataforma para futuros negócios
24
Renda Recorrente
Shopping Cidade Jardim
ABL - 33.000 m2 - 100% JHSF
Eventos Recentes
•
Crescimento de 36% nas vendas reportadas por
lojistas 9M10 x 9M09
•
Abertura da expansão do Shopping Cidade
Jardim
•
Abertura do SPA Cidade Jardim
•
Venda de 2 torres de escritórios (Metropolitan e
Platinum) - R$158,7 milhões
25
Renda Recorrente
Receita Bruta Ajustada1
R$MM
EBITDA Ajustado2
R$MM
31,4
46,3
26,9
38,3
13,5
3T09 Proforma
9,3
16,3
3T10
9M09 Proforma
9M10
3T09 Proforma
11,2
3T10
9M09 Proforma
9M10
(1) Inclui a receita de aluguel do ABL de 2.490 m2 ocupados pelo nosso escritório central no SCJ e aluguel Hermes
(2) EBITDA de shoppings e propriedades em operação incluindo receitas de aluguel do ABL de 2.490 m2 ocupados pelo nossoescritório central no SCJ e aluguel Hermes e exclui itens extraordinários
26
Renda Recorrente
Shoppings - Greenfields
Shopping Metrô Tucuruvi (São Paulo – SP)
Inauguração: 2º Semestre/2011
ABL: 52.895 m2 em 3 fases
Investimento Líquido: R$142,4 milhões
NOI (3º ano): R$56,7 milhões
TIR: 32,0% a.a.
% Negociado: 88% (1ª fase)
% JHSF: 100%
27
Renda Recorrente
Shoppings - Greenfields
Shopping Horto Bela Vista (Salvador – BA)
Inauguração: 1º Semestre/2012
ABL: 72.978 m2 (em 3 fases)
Investimento Líquido: R$200,1 milhões
NOI (3º ano): R$59,8 milhões
TIR: 28,3% a.a.
% Negociado: 80% (1ª fase)
% JHSF: 51%
28
Renda Recorrente
Shoppings - Greenfields
Shopping Ponta Negra (Manaus – AM)
Inauguração: 2º Semestre/2012
ABL: 46.298 m2 (em 3 fases)
Investimento Líquido: R$ 151,0 milhões
NOI (3º ano): R$47,8 milhões
TIR: 30,2% a.a.
% Negociado: 85% (1ª fase)
% JHSF: 80%
29
JHSF
Hotéis Fasano
30
Hotéis de Alto Padrão
– Fasano: marca reconhecida em hotéis de alto padrão
– 14º melhor hotel do mundo e 1º da América Latina segundo a Condé Nast Traveller Hot List
– Membro do Leading Small Hotels of the World
– Operações stand alone no Rio de Janeiro e São Paulo
– Âncora dos empreendimentos da JHSF: Boa Vista e Punta del Este
– Expansão selecionada: Trancoso e Salvador
São Paulo
Rio de Janeiro
Hotel Fasano adiciona valor ao empreendimentos imobiliários de alto padrão da JHSF
31
JHSF
Destaques Financeiros
32
Destaques Financeiros
EBITDA cresceu 185% nos 9M10...
EBITDA
R$MM
240,1
259,9
160,9
130,2
57,0
2006
56,4
2007
EBITDA R$MM
2008
2009
9M09 Proforma
9M10
Metropolitan e Platinum
EBITDA dos 9M10 exclui itens extraordinários e inclui resultado da venda do Metropolitan e Platinum, concluída em Out/10
9M09 Pro-Forma exclui resultados de ativos vendidos em 2009
33
Destaques Financeiros
...e o lucro líquido foi 1.170% maior nos 9M10
Lucro Líquido
R$MM
146,8
148,2
125,7
52,8
53,3
9,9
2006
2007
EBITDA R$MM
2008
2009
9M09 Proforma
9M10
Metropolitan e Platinum
Lucro líquido dos 9M10 exclui itens extraordinários e inclui resultado da venda do Metropolitan e Platinum, concluída em Out/10
9M09 Pro-Forma exclui resultados de ativos vendidos em 2009
34
Destaques Financeiros
As disponibilidades cresceram substancialmente, reforçando nossa
estrutura de capital...
Disponibilidades*
R$MM
680,2
324,9
3T09
3T10 Pro-forma1
(1) Inclui R$158,7 milhões referentes à venda das torres Platinum e Metropolitan, cujo recebimento efetivo ocorreu após o fechamento do trimestre.
* Disponibilidades = Caixa + Aplicações Financeiras
35
Destaques Financeiros
... levando a JHSF para uma posição confortável de caixa líquido
Caixa (Dívida) Líquido *
R$MM
43,4
3T09
3T10 1
(75,8)
(1) Inclui R$158,7 milhões referentes à venda das torres Platinum e Metropolitan, cujo recebimento efetivo ocorreu após o fechamento do trimestre.
*Caixa (Dívida) Líquido = Disponibilidades - Dívida Bancária - Debêntures
36
JHSF
Sustentabilidade
37
Sustentabilidade
Geração de valor: projetos de larga escala, ciclo longo e captura de apreciação
Escopo de atuação
Materialidade: ações relacionadas às localidades que a empresa atua
Sinergia: com as atividades da empresa, gerando oportunidades de renda
Replicação: participação em entidades representativas
Responsabilidade Social
•
•
•
•
•
•
•
Programas de capacitação / Escola de Informática / Educação Complementar– Jardim Panorama
Projeto Jovens Empreendedores Primeiros Passos – Sebrae – Porto Feliz
Biblioteca Ecofuturo – Porto Feliz / São Paulo / São Roque
Conservação de praças e áreas verdes no entorno dos empreendimentos – São Paulo
Melhoria na estrutura de saneamento/água de famílias carentes – Porto Feliz
Instalação de Plano de Educação Ambiental e de Comunicação para comunidade no entorno do Horto Bela Vista
Outras iniciativas: Shopping Pela Cura / Leilão Beneficente Barbie / Associação Obra do Berço / Campanha do
Agasalho / McDia Feliz/ Childhood/ Espaço do Bem
38
JHSF
Perspectivas
39
Perspectivas 2010
Incorporações Imobiliárias
• Crescimento substancial dos lançamentos de empreendimentos imobiliários
Horto Bela Vista (segunda fase) - realizada
Benedito Lapin - realizada
Fazenda Boa Vista (nova fase) - 4T10
Ponta Negra – 4T10
Vitra - 4T10
Horto Bela Vista (terceira fase) – 4T10
• Aceleração no reconhecimento de receitas (PoC), devido ao aumento no ritmo de
obras de:
Cidade Jardim Corporate Center
Praça Vila Nova
Horto Bela Vista
Shopping Centers
• Ritmo acelerado das obras do Shopping Bela Vista (Salvador – BA), Shopping Metrô
Tucuruvi (São Paulo – SP) e Shopping Ponta Negra (Manaus – AM).
Hotéis
• Início de novas operações: Fazenda Boa Vista e Las Piedras
40
Contato
Relações com Investidores
Eduardo S. Camara
Marcio Fenelon
www.jhsf.com.br/ri
[email protected]
11 3702-JHSF
41
JHSF PARTICIPAÇÕES S.A.

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