BRL/USD – Futuros e opções de Real brasileiro

fx
BRL/USD – Futuros e opções de Real brasileiro
Mais oportunidades para negociações de FX em mercados emergentes.
BRL/USD (Real brasileiro/Dólar americano) é um dos contratos que mais
tem crescido no CME Group porque fornece acesso adicional ao mercado
cambial brasileiro e, ao mesmo tempo, mantém posição nos EUA para
receber tratamento fiscal favorável. Esses contratos populares fornecem
aos participantes do mercado um meio transparente e denominado
em dólares americanos de avaliação e negociação durante mudanças
no valor relativo do dólar americano comparado ao real, bem como de
gerenciar riscos associados às flutuações da taxa cambial e aproveitar
oportunidades lucrativas derivadas das alterações em tais taxas.
Três maneiras de negociar. Uma solução para
compensação segura.
No mercado atual, é essencial que os riscos sejam gerenciados
eficazmente e é justamente isso que o CME Group, com sua capacidade
de compensação centralizada, proporciona aos mercados de câmbio a
que serve. Esteja você negociando futuros e opções de BRL/USD no CME
Globex, lado a lado no pregão viva voz ou bilateralmente em negócios em
bloco ou no formato Troca por Físico (Exchange for Physical - EFP), seu
risco de crédito de contraparte é substancialmente amenizado quando
o CME Clearing se torna o comprador para todos os vendedores e o
vendedor para todos os compradores. Isto garante a solidez financeira de
ambas as partes, esteja você vendendo ou comprando.
Amplie as opções de relatórios de negociação.
Transações privativas de BRL/USD, como negócios em bloco e EFPs,
estão se tornando cada vez mais populares e o CME Group oferece
múltiplas maneiras de reportá-las e compensá-las através do CME
Clearing, inclusive:
»» CME ClearPort - Conjunto amplo de serviços de compensação criado
para mitigar o risco de crédito de contraparte nos mercados de balcão.
»» Centro de Controle Globex (Globex Control Center - GCC)*
EUA: +1 312 456 2391, Europa: +44 20 7623 4708
»» Sistemas de Acesso à Compensação (Front End Clearing
Systems - FEC)
*Obs.: EFPs não podem ser submetidos ou encaminhados através do GCC.
Benefícios de negócios em bloco e EFPs
Negócios em bloco foram criados para atender a necessidades de
investidores institucionais. Eles são permitidos em produtos específicos
e estão sujeitos a requisitos mínimos de tamanho de transação, de
acordo com o produto. Ao executar um negócio em bloco:
»» Você retém o controle e a conveniência
Negócios em bloco
BRL/USD quantidades
mínimas
de negociar privativamente com uma
contraparte elegível selecionada.
»» Você pode executar uma transação de grande
volume a um preco único, justo e razoável.
Futuros: 50 contratos
Opções: 250 contratos
»» O vendedor deve comunicar a transação à
bolsa de valores em até cinco minutos após sua ocorrência.
A Troca por Físicos (EFPs) foi criada para ajudar em negociações
institucionais. Ela pode ser executada para qualquer contrato CME FX e
possui requisitos mínimos de tamanho. Ao fazer uma EFP, você aproveita
a conveniência de negociar privativamente e a habilidade de usá-la como
instrumento de caixa.
FX – Taxas para negociação
Taxa CME
Globex
Adicional
Taxa CME Bloco/
Clearing
EFP***
Total
—
US$0,60
—
US$0,60
Emolumento para não
membro – Futuros FX
US$1,00
US$0,60
—
US$1,60
Emolumento para não
membro – Opções FX
US$0.40*
US$0,60
—
US$1,00
Pregão viva-voz
Emolumento para não membro –
Futuros e opções FX
CME Globex:
Transações bilaterais fora do pit (Blocos/EFPs):
Emolumento para não
membro – Futuros e opções FX
—
US$0,60
US$1,00
US$1,60
Programa de incentivo para
bancos em negociação eletrônica
FX (BIP) – Futuros e opções FX
eletrônicos de tamanho padrão
US$0,10
US$0,44
—
US$0,54
Programa de incentivo para bancos
na América Latina (LABIP)**
US$0,56
US$0,44
—
US$1,00
Os emolumentos listados aplicam-se à empresa membro da CME Clearing. Por favor, observe que
sua empresa ou corretora irá determinar o preço final. Taxas adicionais podem ser aplicadas para
serviços relacionados, a exemplo de repasses etc.
* Taxas especiais válidas até 31 de dezembro de 2012.
**Membros do LABIP que executam transações fora do pit terão adicional “ex-pit” de US$1,00
somado ao emolumento reduzido de clearing.
*** EFP (Exchange for Physical) – Troca por físico para negócios em bloco.
Como o mundo avança
CME ClearPort
Benefícios do ClearPort
»»
Menos riscos – O CME ClearPort
permite que você tenha acesso
integral aos nossos sistemas
centralizados de compensação
de contraparte com
Serviço complementar com maior segurança.
em salvaguardas financeiras.*
A capacidade do CME ClearPort para FX inclui atualmente negócios em bloco, EFPs e NDFs (Non
Deliverable Forwards - Contratos a Termo sem Entrega). Ele preserva o relacionamento do cliente
com o operador e oferece maior proteção à transação.
Mais eficiência – A compensação
Veja como o sistema funciona:
aproximadamente US$8 bilhões
»»
O CME ClearPort é um conjunto amplo de serviços flexíveis de compensação para mitigar os
riscos de crédito de contraparte no mercado de balcão (OTC). Lançado em 2002 para prover
clearing centralizado e diminuir riscos no mercado de energia, o CME ClearPort compensa mais de
500.000 contratos diariamente, reúne mais de 17.000 usuários registrados e agora oferece mais
de 1.500 contratos OTC para compensação em diversas classes de ativos.
e o processamento de pósnegociações com o ClearPort
»»
Os clientes (como bancos, tesourarias corporativas, empresas de gestão de ativos, fundos de
hedge e empresas que negociam carteiras próprias) continuam a negociar bilateralmente no
mercado de balcão. Em seguida, eles compensam essas transações através de um membro
da câmara de compensação do CME.
»»
Os membros da câmara de compensação recolhem as margens dos clientes, os quais, por
sua vez, fornecem margens ao CME Clearing.
»»
No caso de inadimplência da contraparte original (membro da câmara de compensação,
operador ou outro cliente), a contraparte central cobrirá as obrigações da contraparte
original, protegendo você, outros membros da câmara de compensação, operadores e
clientes, contra perdas.
Corretor entre
»»
Juntas, a redução adicional
de riscos de crédito e as
avaliações independentes
providas pelo CME ClearPort
complementam os
relacionamentos existentes
e oferecem maior segurança
aos clientes de produtos FX
no mercado de balcão.
eliminam as despesas de
documentação proporcionando
confirmação de transações em
tempo real e processos diretos.
»»
Acesso a avaliações
independentes de terceiros – O
CME ClearPort oferece acesso a
avaliações neutras de terceiros
e processo de ajuste diário de
perdas e ganhos, o qual possibilita
a você rastrear posições com
precisão e avaliar riscos.
*Cerca de US$8 bilhões em salvaguardas financeiras
até 31 de dezembro de 2011.
Cliente do mercado
de balcão (OTC)
intermediários (IDB)/Rede de
comunicação eletrônica (ECN)/
Serviço de confirmação
Membro da
câmara de
compensação
(clearing)
Intermediário OTC
Membro da
câmara de
compensação
CME Clearing
Domínio OTC
Domínio da câmara de compensação
Começar a compensar transações através do ClearPort é fácil.
Uma vez que uma conta seja estabelecida através da câmara de compensação do CME, você
somente precisará preencher o formulário de registro on-line do CME. Quando este for aprovado,
você poderá começar imediatamente a compensar as negociações de balcão através do membro
da câmara de compensação.
1. Estabeleça uma conta com o membro da câmara de compensação.
2.
Acesse o site cmegroup.com/clearport e preencha o formulário Licença de Acordo para
Usuário (Exchange User License Agreement - EULA), seja você corretor ou operador.
3.
Quando receber o nome de usuário e a senha, contate o encarregado de compensação ou
de risco da empresa membro da câmara de compensação e solicite que a sua conta seja
adicionada ao RAV Manager (Gestão de Valor Ajustado ao Risco). Você deve informar a sua
empresa de compensação quais corretores OTC (se aplicável) estão autorizados a fazer
negociações de compensação em seu nome. Você então receberá permissão para compensar
em qualquer mercado de sua escolha.
brokers who may be entering
trades for clearing on your behalf.
How to begin entering trades for clearing through CME ClearPort
Customers have three options for reporting the trade for clearing through CME ClearPort.
Três opções para dar entrada e reportar transações para compensação
através do CME ClearPort:
Broker Entry
Entrada
pelo
corretorone of the traders calls
Once a deal
is reached,
Quando
fechado,
investidores
the tradeum
intonegócio
a broker,éwho
entersum
thedos
trade
into
informa
transação
a um corretor,
que entra a
the CME aClearPort
web-based
user interface
negociação
interface
do CME ClearPort na web
(GUI) or CMEna
ClearPort
API.
(GUI) ou no CME ClearPort API.
Operador
Corretor
Facilitation Desk
Mesa
facilitação
Once ade
deal
is reached, one of the traders calls the
Quando
um negócio
é fechado,
liga
CME ClearPort
facilitation
desk (+1um
866dos
246investidores
9639).
para
a mesa de
facilitação
The facilitation
desk
contactsdo
theCME
otherClearPort
trader to (+1 212 299
2457).
mesathe
dedesk
facilitação
contata ofrom
outro
investidor
confirm.AWhen
has confirmation
both
parties,
it processes
the trade.
para
confirmar.
Quando
ambas as partes tiverem
confirmado, a mesa processa a transação.
Operador A
Interface gráfica
do usuário (GUI)
Mesa de
facilitação
Operador B
Third-Party Matching
Correlação
por
terceiro
In
this scenario,
two
traders are matched by
cenário,
dois investidores são
aNeste
third-party
matching/confirmation
platform.
direcionados
ao negócio
porthe
uma
plataforma
The
matching platform
writes
trade
directly
de correlação/confirmação
into
the CME ClearPort API. de terceiro. Esta
registra a transação diretamente no CME
ClearPort API.
Operador A
Combinação
Operador B
pela terceira
parte/Plataforma
de confirmação
Especificações do contrato
BRL/USD
Futuros
Opções
Tamanho do contrato
100.000 reais
Um contrato de futuros por 100.000 reais
Listagem mensal de
contratos
Listagem mensal consecutiva de contratos (jan, fev, mar, etc.)
para uma faixa de maturidade total de 10 anos
Doze meses consecutivos de contrato, 4 semanas
Procedimento de
liquidação diária
Para reduzir o risco de base entre os contratos de futuros
da relação Real/Dólar americano do CME Group e da
BM&FBOVESPA, a equipe de liquidação do CME determinará
o preço de liquidação diariamente às 16:00 de São Paulo. 1
Para reduzir o risco de base entre os contratos de futuros e
opções da relação Real/Dólar americano do CME Group e da
BM&FBOVESPA, a equipe de liquidação do CME determinará o
preço de liquidação diariamente às 16:00 de São Paulo. 1
Tipo de liquidação
Liquidação financeira
Opção em contrato de futuros com liquidação financeira
Limites de posição
24.000 contratos equivalentes de futuros em um único mês;
40.000 contratos equivalentes de futuros em todos os meses
combinados**
24.000 contratos equivalentes de futuros em um único mês; 40.000
contratos equivalentes de futuros em todos os meses combinados**
Símbolo ticker
Mercados eletrônicos do CME Globex: 6L
Pregão viva voz: BR
Código AON: LZ
Opções mensais: BR
Opções semanais: 1R-5R
Código AON: LZK
Oscilação mínima de
preço (Tick)
US$0,00005 por aumentos do real (US$5,00/contrato)
Horário de negociação
CME Globex (ETH)
Domingo: 17:00 às 16:00 (Horário de Chicago/CT) do dia seguinte. Segunda a sexta-feira: 17:00 às 16:00
(CT) do dia seguinte, exceto na sexta-feira, quando fecha às 16:00 e reabre no domingo às 17:00 (CT).
CME ClearPort
Segunda à sexta-feira: 18:00 às 17:15 (17:00 às 16:15 CT), com um intervalo de 45 minutos todos os dias,
com início às 17:15 (16:15 CT)
Pregão viva voz (RTH)
Segunda à sexta-feira: 07:20 às 14:00 (CT)
Opções mensais: No último do mês, às 09:15 CT, imediatamente antes
do mês de contrato no qual o Banco Central do Brasil está programado
para publicar os últimos dados do fim do mês (EOM). “Taxa de câmbio
comercial para reais por dólares americanos para entrega financeira”
(taxa PTAX). Opções semanais: O fechamento da negociação é feito nas
quatro sextas-feiras mais próximas que não coincidem com as datas de
término das opções mensais. Mesmo horário determinado pelos preços
diários de liquidação. 1
Último dia/horário de
negociação
No último dia útil do mês, às 09:15 (CT), imediatamente
antes do mês de contrato no qual o Banco Central do
Brasil está programado para publicar os últimos dados
do fim do mês (EOM). “Taxa de câmbio comercial para
reais por dólares americanos para entrega em dinheiro”
(taxa PTAX).
Eligibilidade para
negócios em bloco
Sim. Para mais informações, acesse o site cmegroup.com/blocks
Mínimo para negócios
em bloco
50 contratos
Eligibilidade para EFRP
Sim. Para mais informações, acesse o site cmegroup.com/efp
250 contratos
*Esses contratos estão sujeitos às normas e regulamentos do CME.
**Limites de posição: O tamanho da posição não pode exceder os números indicados no contrato, isto é, um limite finito.
1
Os preços diários de liquidação serão determinados às 16:00 de São Paulo, o que pode ser 12:00, 13:00 ou 14:00 (CT), dependendo da época do ano. O CME publica um calendário anual com os
horários diários de liquidação de futuros de Real/Dólar americano. Veja os horários dos fechamentos diários de preços dos futuros de BRL/USD aqui: www.cmegroup.com/trading/fx/files/
BRL-USD-Illustration-of-Daily-Closing.pdf
CME GROUP FX
O CME Group oferece o mais amplo mercado regulado FX e uma das duas principais plataformas FX com mais de US$120 bilhões de liquidez diária.
Nós garantimos a transparência de preços em um mercado regulado centralizado que fornece aos participantes acesso igualitário a 56 contratos
futuros e 31 contratos de opções com base em 20 moedas estrangeiras, inclusive de países emergentes. As transações FX efetuadas no CME Group
proporcionam investimentos seguros e eficazes e oportunidades de gerenciamento de riscos, bem como acesso sem precedentes a um alto número
de participantes de mercados globais, como bancos, fundos de hedge, empresas que negociam carteiras próprias e investidores pessoa física.
Além disso, continuamos a proporcionar serviços abrangentes de compensação de transações FX no mercado de balcão através do CME ClearPort.
Podemos ajudar você a começar ainda hoje.
Para mais informações, visite cmegroup.com/fx ou contate:
Chicago
Craig LeVeille
Brasil
Kieran Gartlan
+1 312 454 5301
[email protected]
+55 112 565 5997
[email protected]
Veja cotações gratuitas em tempo real em termos equivalentes ao mercado à vista e em dólares
americanos por reais em cmegroup.com/e-quivalents.
Para detalhes sobre os programas de incentivo do CME Group, acesse cmegroup.com/incentives
ou cmegroup.com/latam. Veja as margens para BRL/USD no cmegroup.com/margins. Os
contratos aqui mencionados estão sujeitos às normas e regulamentos do CME.
As negociações de futuros não são adequadas a todos os investidores e envolvem riscos de perda. Futuros são investimentos de alavancagem e, como exige-se que apenas uma porcentagem do valor
do contrato seja negociada, é possível perder mais do que o valor depositado em uma posição de futuros. Sendo assim, investidores devem somente usar fundos que possam perder sem afetar seus
estilos de vida. Além disso, apenas parte desses fundos deve ser usada em determinada negociação já que ninguém deve esperar ter lucro em todas as transações. As referências a opções tem a ver
com opções de futuros.
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