Comunicado ao Mercado - Participação Acionária Relevante

BR PROPERTIES S.A.
CNPJ 06.977.751/0001-49
NIRE 35.300.316.592
(COMPANHIA ABERTA)
COMUNICADO AO MERCADO
BR Properties S.A. (“Companhia”) (BRPR3), vem a público informar, nos termos do artigo 12 da
Instrução CVM nº 358/02, conforme alterada, que recebeu no dia 25 de março de 2015,
correspondência (em anexo) da Eminence Capital, LP. (“Eminence”) informando sobre
alteração de participação acionária na Companhia.
São Paulo, 26 de março de 2015.
Pedro Marcio Daltro dos Santos
Diretor Financeiro e de Relações com Investidor
Tradução para o português da correspondência original
recebida em inglês da Eminence Capital, LP
25 de março de 2015.
BR Properties S.A.
Av. das Nações Unidas, 12.495, Torre A, 18º andar
São Paulo
A/C: Sr. Pedro Marcio Daltro dos Santos
Diretor Financeiro e de Relações com Investidor
Ref.: Divulgação de Aquisição Acionária Relevante
Prezados Senhores,
Em cumprimento ao Art. 12 da Instrução CVM 358/02, conforme alterada (“ICVM
358”), Eminence Capital, LP. (“Eminence”) informa que, nesta data, agindo em nome
conta de seus clientes, atingiu a participação acionária na BR Properties S.A.
(“Companhia”) que totaliza 42.173.968 ações ordinárias de emissão da Companhia,
correspondentes a 14,14% do capital social da Companhia.
Diante disso, e em cumprimento à exigência de divulgação estabelecida no Art. 12 da
ICVM 358, Eminence informa ainda o quanto segue:

Nome e qualificação do adquirente:
A maioria significativa da referida participação na Companhia é detida pelo cliente da
Eminence denominado Eminence Holdings LLC (“Eminence Holdings”). Eminence
Holdings é uma limited liability company constituída sob a Lei de Delaware, Estados
Unidos da America, com sede na 65 East 55th Street, 25th floor, New York, NY 10022,
registrada no CNPJ/MF sob o nº 22.048.547/0001-08. A Eminence Holdings agora é
titular de 38.794.769 ações ordinárias da Companhia, correspondentes a 13,01% do
capital social da Companhia.

Objetivo da participação e quantidade visada, contendo, se for o caso,
declaração do adquirente de que suas compras não objetivam alterar a
composição do controle ou a estrutura administrativa da Companhia:
Em vista da potencial OPA envolvendo ações da Companhia e a reestruturação proposta
que deverá se seguir ao encerramento da referida OPA anunciada pela Companhia em
26 de fevereiro de 2015, Eminence decidiu adquirir ações de emissão da Companhia em
nome de seus clientes (no lugar de contratos de cash-settled equity swap de que era
titular anteriormente) a fim de proteger os interesses econômicos dos seus clientes. Essa
aquisição não altera o controle da Companhia ou sua estrutura administrativa,
entretanto, a Eminence resguarda e pretende se fazer valer de todos os seus direitos de
acionista para proteger os interesses econômicos dos seus clientes. Eminence não tem
um objetivo predeterminado para o seu investimento em ações da Companhia,
entretanto, poderá adquirir ações adicionais da Companhia em benefício de seus clientes
até o montante agregado de 19,5% das ações emitidas pela Companhia.

Número de ações, bônus de subscrição, bem como de direitos de subscrição
de ações e de opções de compra de ações, por espécie e classe, já detidos,
direta ou indiretamente, pelo Adquirente ou pessoa a ele ligada:
Antes dessa divulgação, Eminence era beneficiário efetivo (em nome de seus clientes)
de 6.980.199 ações ordinárias de emissão da Companhia, correspondentes a
aproximadamente 2,34% do capital votante e total da Companhia. Eminence não é
titular de direitos de subscrição nem de opções relacionadas a ações da Companhia.

Número de debêntures conversíveis em ações, já detidas, direta ou
indiretamente, pelo adquirente ou pessoa a ele ligada, explicitando a
quantidade de ações objeto da possível conversão, por espécie e classe:
Nem a Eminence ou suas partes relacionadas é atualmente titular de qualquer debênture
conversível ou outros valores mobiliários conversíveis em ações da Companhia.

Indicação de qualquer acordo ou contrato regulando o exercício do direito
de voto ou a compra e venda de valores mobiliários de emissão da
companhia:
Eminence não é parte de qualquer acordo que regule o exercício do direito de voto ou a
compra e venda de valores mobiliários de emissão da Companhia.

Se o acionista for residente ou domiciliado no exterior, o nome ou
denominação social e o número de inscrição no Cadastro de Pessoas Físicas
ou no Cadastro Nacional de Pessoas Jurídicas do seu mandatário ou
representante legal no País para os efeitos do art. 119 da Lei nº 6.404, de
1976:
O representante legal da Eminence no Brasil, para os efeitos do art. 119 da Lei nº 6.404,
de 1976, é o Itaú Unibanco S.A., inscrito no CNPJ/MF sob o nº 60.701.190/0001-04.
Finalmente, solicitamos que essas informações sejam divulgadas ao mercado nos termos
da ICVM 358.
*****
Por favor, não hesitem em nos contatar se houver qualquer questionamento ou
comentário sobre o assunto tratado acima.
Atenciosamente,
Paul F. Kenny
General Counsel