poder judiciário federal tribun al reg ion al eleitoral de pern am buco

poder judiciário federal tribun al reg ion al eleitoral de pern am buco

!
"
"
!
#$%&%'() *+ , -.+/%-0 *+ 1)2&$, ) 3./+2- +,
-')4 + *+ , -.+/%-0 5+/, -2+2.+ 31-//%26) *+
./-2&5)/.+ *+ 7).%89+& *+ :;$- , %2+/-0<
+&1-*- .%5) 7-2#$+.-< ./%.$/-*)/ *+ /+&=*$)&
*+ -0%, +2.)&> , +*%*)/ 0-&+/> &$5)/.+ *+ 5%&)
5-/- 5/)8+.)/> 7-0-2'- *%;%.-0> 1-*+%/- *+
/)*-& + 7), 7- 5-/- %2?0-/ 52+$&4
@
+2)/ 5/+')
!
!> *+
!! > +1/+.)& 2 )&
!!>
"A !!>
B ! >
!! > +
" ! ! > +% 2 B """> *+
" AA > + +%
), 50+, +2.-/ 2
!!"> *+
!!"
+% 2
-.-C
! !
D )/-C
6!! 31-.)/E+ 6)/-&4
6)/:/%) *+
/-&=0%)1-0C F )F+/2-*)/ ;-, +2)2 -;-06(+&>
2
"!>
-2*-/> &-0- *@
>
/-'-&>
+1%?+
>
! ! A!
G
3B 4
3B 4
-1-
A A B
A A B
/%7$2-0 +;%)2-0 0+%.)/-0 *+ +/2-, 7$1) 1), $2%1- -)& %2.+/+&&-*)& #$+ ?-/:
/+-0%E-/ 0%1%.-'() 2- , )*-0%*-*+ /+;() 0+./H2%1)> *) .%5)
@ > 1), F%&.- I
-#$%&%'() *+ , -.+/%-0 *+ 1)2&$, ) + *+ , -.+/%-0 5+/, -2+2.+> #$+ )1)//+/: I&
6!!
31-.)/E+ 6)/-&4 *) *%36)/:/%) *+ /-&=0%4> 2- &-0- *- ), %&&()
*+ )$.$7/) *+ !
+/, -2+2.+ *+ %1%.-'()> 0)1-0%E-*- 2- F )F+/2-*)/ ;-, +2)2 -;-06(+&> 2
"!>
-2*-/>
/-'-&>
+1%?+
>
! ! A! > -./-FJ& *) &=.%) +0+./H2%1)
K K K 1), 5/-&2+. ;)F 7/
5/+&+2.+ 0%1%.-'() &+/: /+;%*- 5+0- +% 2
!
!> *+
*+
8$06) *+ !! > 5+0)& +1/+.)& 2 )&
!!> "A !!>
B ! >
! ! + " ! ! > 5+0+% ), 50+, +2.-/ 3 4 2
> *+
!!" +> &$7&%*%-/%-, +2.+> 5+0- +% 2 B """> *+
*+ 8$26) *+ AA > 1)2&)-2.+ -& 1)2*%'9+& + +&5+1%?%1-'9+& +&.-.$=*-& 2+&.+ *%.-0 +
2) -2+L) &+;$%2.+C
G
+/, ) *+
+?+/M21%-<
5/+&+2.+ 0%1%.-'() F%&- I -#$%&%'() *+ , -.+/%-0*+ 1)2&$, ) 3./+2- +, -')4 +
*+ , -.+/%-0 5+/, -2+2.+ 31-//%26) *+ ./-2&5)/.+ *+ 7).%89+& *+ :;$- , %2+/-0< +&1-*- .%5)
7-2#$+.-< ./%.$/-*)/ *+ /+&=*$)& *+ -0%, +2.)&> , +*%*)/ 0-&+/> &$5)/.+ *+ 5%&) 5-/5/)8+.)/> 7-0-2'- *%;%.-0> 1-*+%/- *+ /)*-& + 7), 7- 5-/- %2?0-/ 52+$&4> *+ -1)/*) 1), -&
+&5+1%?%1-'9+& 1)2&.-2.+& *) +/, ) *+ +?+/M21%- 3
G 4 *+&.+ *%.-0
)78+.) *+&.+ *%.-0 5)*+/: &)?/+/ -1/J&1%, )& )$ &$5/+&&9+& *+ -.J
N
3F%2.+ + 1%21) 5)/ 1+2.)4> 1)2?)/, + ) -/. " > O
> *- +% 2 B """ A
&$5/+&&()
5)*+/: +L1+*+/ +&&+ 0%, %.+> 2)& 1-&)& *+ -1)/*) 1+0+7/-*) +2./+ )& 1)2./-.-2.+&>
&+;$2*) *%&59+ ) -/. " > O > > *- +% 2 B """ A
@P
@
)*+/() 5-/.%1%5-/ *+&.+ /+;() 0+./H2%1) -& +, 5/+&-& #$+C
+&.%F+/+,
*+F%*-, +2.+
2)
%&.+, - *+
-*-&./-, +2.) 2%?%1-*) *+ )/2+1+*)/+&
%1-?> *- +1/+.-/%- *+ );=&.%1- + +12)0);%*- 2?)/, -'() Q
> *) %2%&.J/%) *) 0-2+8-, +2.)> /'-, +2.) + +&.()> *+ -1)/*) 1),
) -/.
> > *) +1/+.) 2
!! <
, -2%?+&.-/+, ) 50+2) 1)26+1%, +2.) + -.+2*%, +2.) I& +L%;M21%-&
*+ 6-7%0%.-'() *) 5/+&+2.+ *%.-0> +, 1-, 5) 5/R5/%) *) &%&.+, - +0+./H2%1)> 7+, 1), )
#$+ - 5/)5)&.- +&.: +, 1)2?)/, %*-*+ 1), ) +L%;%*) 2) %2&./$, +2.) 1)2F)1-.R/%)<
/+, +.+/+, +0+./)2%1-, +2.+ - 5/)5)&.- 1), - *+&1/%'() *) )78+.) +
) 5/+') )?+/.-*) -.J> 2) , :L%, )> - 6)/- , -/1-*- 5-/- ) %2=1%) *- &+&&() 5S70%1->
%2*%1-*- 2) 5/+T, 7$0) *+&.+ *%.-0<
/+&5)2&-7%0%E-/+, &+> +L10$&%F-, +2.+> 5)/ .)*)& )& 1$&.)&
*+1)//+2.+& *- +0-7)/-'() + -5/+&+2.-'() *- 5/)5)&.-> +> %210$&%F+> 5+0-& ./-2&-'9+&
#$+ ?)/+, +?+.$-*-& +, &+$ 2), +> 2) &%&.+, - +0+./H2%1)> -&&$, %2*) 1), ) ?%/, +& +
F+/*-*+%/-& &$-& 5/)5)&.-&> -&&%, 1), ) )& 0-21+& %2&+/%*)& *$/-2.+ - &+&&() 5S70%1-<
2
-1), 5-26-/+, -& )5+/-'9+& 2) &%&.+, - +0+./H2%1) *$/-2.+ )
5/)1+&&) 0%1%.-.R/%)
+/: *+ &$- /+&5)2&-7%0%*-*+ ) H2$& *+1)//+2.+ *- 5+/*- *+
2+;R1%)& *%-2.+ *- %2)7&+/FT21%- *+ #$-0#$+/ , +2&-;+, +, %.%*- 5+0) &%&.+, - )$ *+ &$*+&1)2+L()
& , %1/)+, 5/+&-& + -& +, 5/+&-& *+ 5+#$+2) 5)/.+ #$+ *+&+8-/+, 5-/.%1%5-/
*) 1+/.-, + 1), )& 7+2+?=1%)& *2
!" *+F+/() , -2%?+&.-/ &$- %2.+2'() +,
1-, 5) 5/R5/%) *) &%&.+, - +0+./H2%1)
-/- 5-/.%1%5-/ *) /+;() 0+./H2%1)> - 0%1%.-2.+ *+F+/: -%2*- &+
5+/-2.+ ) 5/)F+*)/ *) &%&.+, - *)
/+;()
0+./H2%1)> -./-FJ&
K K K 1), 5/-&2+. ;)F 7/
*)
&=.%)
1/+*+21%-, +2.) ?-/ &+ : 5+0- -./%7$%'() *+ 16-F+ *+ %*+2.%?%1-'()
+ *+ &+26-> 5+&&)-0+ %2./-2&?+/=F+0> 5-/- -1+&&) -) &%&.+, - +0+./H2%1)
1/+*+21%-, +2.) 8$2.) -) 5/)F+*)/ *) &%&.+, - %, 50%1- /+&5)2&-7%0%*-*+ *- 0%1%.-2.+ )$ *+ &+$ /+5/+&+2.-2.+ 0+;-0 + - 5/+&$2'() *+ &$1-5-1%*-*+ .J12%1- 5-/- /+-0%E-'() *-& ./-2&-'9+& %2+/+2.+& -) /+;() 0+./H2%1)
$&) *- &+26- *+ -1+&&) -) &%&.+, - +0+./H2%1) J *+ %2.+%/- + +L10$&%F/+&5)2&-7%0%*-*+ *- 0%1%.-2.+> %210$&%F+ #$-0#$+/ ./-2&-'() +?+.$-*- *%/+.-, +2.+ )$ 5)/
&+$ /+5/+&+2.-2.+ ) 5/)F+*)/ *) &%&.+, - )$ -)
2() 1), 5+.+ - /+&5)2&-7%0%*-*+
5)/ +F+2.$-%& *-2)& *+1)//+2.+& *+ $&) %2*+F%*) *- &+26-> -%2*- #$+ 5/)F)1-*)& 5)/
.+/1+%/)&
0%1%.-2.+ *+F+/: 1), $2%1-/ %, +*%-.-, +2.+ -) 5/)F+*)/ *) &%&.+, #$-0#$+/ -1)2.+1%, +2.) #$+ 5)&&- 1), 5/), +.+/ ) &%;%0)> )$ - %2F%-7%0%*-*+ *) $&) *&+26-> 5-/- %, +*%-.) 70)#$+%) *+ -1+&&)
() &+/: -*, %.%*- - 5-/.%1%5-'() *+ +, 5/+&-&C
+, 5/)1+&&) *+ 0%#$%*-'()> *%&&)0$'()> /+1$5+/-'() 8$*%1%-0>
/+1$5+/-'() +L./-8$*%1%-0> ?-0M21%-> 1)21)/*-.-> ?$&()> 1%&() )$ %21)/5)/-'()<
#$+ +&.+8-, 1), ) *%/+%.) *+ 0%1%.-/ + 1)2./-.-/ 1),
&$&5+2&)> *$/-2.+ ) 5/-E) *- &-2'() -50%1-*-<
)
#$+ .+26-, &%*) *+10-/-*-& %2%*H2+-& 5)/ #$-0#$+/ R/;() )$
+2.%*-*+ *- *, %2%&./-'() S70%1-> +2#$-2.) 5+/*$/-/+, )& , ).%F)& *+.+/, %2-2.+& *5$2%'() )$ -.J #$+ &+8- 5/), )F%*- &$- /+-7%0%.-'()<
#$+ +&.+8-, %, 5+*%*-& *+ 0%1%.-/ + 1)2./-.-/ 1), 5/-E) *- &-2'() -50%1-*-<
2%()> *$/-2.+ )
/+$2%*-& +, 1)2&R/1%)> #$-0#$+/ #$+ &+8- &$- ?)/, - *+ 1)2&.%.$%'()<
"
+&./-2;+%/-& 2() -$.)/%E-*-& - ?$21%)2-/ 2) -=&<
1$8) +&.-.$.) )$ 1)2./-.) &)1%-02() %210$- ) )78+.) *+&.- 0%1%.-'()<<
B
&)1%+*-*+& %2.+;/-2.+& *+ $, , +&, ) ;/$5) +1)2H, %1)> -&&%,
+2.+2*%*-& -#$+0-& #$+ .+26-, *%/+.)/+&> &R1%)& )$ /+5/+&+2.-2.+& 0+;-%& 1), $2&> )$
#$+ $.%0%E+, /+1$/&)& , -.+/%-%&> .+12)0R;%1)& )$ 6$, -2)& +, 1), $, > +L1+.) &+
*+, )2&./-*) #$+ 2() -;+, /+5/+&+2.-2*) %2.+/+&&+ +1)2H, %1) +, 1), $,
5/)5)&.-> - &+/ +21-, %26-*- +L10$&%F-, +2.+ 5)/ , +%) *) &%&.+, +0+./H2%1)>
/H2%1) -.J -&
6!! *) *%*+ )$.$7/) *+ !
36)/:/%) *+ /-&=0%4> *+F+/:
1)2.+/C
3
- +&5+1%?%1-'() *) )78+.) 2) 1-, 5) U
V> 2)& .+/, )& *) %.+,
+ *) +/, ) *+
V
@
+?+/M21%- 3
D
G
4 *+&.+
*%.-0<
)
@
> #$+ *+F+/: &+/ )?+/.-*) +, , )+*-> 2) #$-0 &+ 5/+&$, + +&.-/+,
1)//+2.+ 2-1%)2-0 0%, %.-*) - 3*)%&4 *=;%.)& -5R& - F=/;$0%210$&)& .)*)& )& 1$&.)& #$+ %21)//-, )$ F+26-, - %21)//+/ &)7/+ ) )78+.) 0%1%.-*)>
%210$&%F+ %, 5)&.)&> .-L-&> ?/+.+&> +21-/;)& &)1%-%&> ?%&1-%& + ./-7-06%&.-&<
- , -/1-/1-> ) ?-7/%1-2.+ + ) , )*+0) 3&+ 6)$F+/4 *) 5/)*$.) #$+ +&.:
&+2*) 1).-*)> 2() &+2*) -1+%.)& )& &+;$%2.+& .+/, )&> , -/1- + ?-7/%1-2.+C 2-1%)2-0 + )$
%, 5)/.-*)
0%1%.-2.+ *+F+/: %2*%1-/ ) 2), + *) ?-7/%1-2.+ + - , -/1- *) 5/)*$.)
, -/1- + ) ?-7/%1-2.+ *+F+/() +&.-/ %, 5/+&&)& 2) 1)/5)
)$ 2- +, 7-0-;+, *) 5/)*$.)> 1)2?)/, + ) 1-&)
) 5/-E) *+ ;-/-2.%- #$+> 5-/- )& %.+2& > > > "> > B> A>
A *+F+/: &+/>
*+> 2) , =2%, )>
3*)E+4 , +&+&> 5-/- ) %.+, > *+F+/: &+/> *+ 2) , =2%, )>
3./M&4 , +&+&<
+&+&
+ 5-/- ) %.+, > *+F+/: &+/> *+ 2) , =2%, )> " 3&+%&4 , +&+&
+&+&> 1)2./- *+?+%.) *+ ?-7/%1-'()>
5/+F-0+1+2*) 1)2.$*)> ) 5/-E) 1)2&.-2.+ *) 1+/.%?%1-*) , -2$-0 *) 5/)*$.)> *+&*+ #$+
&$5+/%)/ -) , =2%, ) +L%;%*)<
+, 5/+&- *+F+/: ?-E+/ 1)2&.-/ 2*)1$, +2.) - +0- -2+L-*)> ) 5/-E) *+ ;-/-2.%- *) 5/)*$.)
2).- ?%&1-0 )$
5/)5)&.- .+/: 5/-E) *+ F-0%*-*+ *+ "! 3&+&&+2.-4 *%-&
*%-&> 1)2.-*) *- *-.- *-7+/.$/- *- &+&&() 5S70%1Q
3&4 0%1%.-2.+3&4 10-&&%?%1-*-3&4 +, 5/%, +%/) 0$;-/ *+F+/:3()4 -5/+&+2.-/C
1-.:0);) )/%;%2-0 *) )78+.) 1).-*)>
-*) )$ %2*%1-/ ) &%.+ 2) #$-0 1)2&.+ )
)78+.) 1), -& +&5+1%?%1-'9+& +L%;%*-& 2+&.+ *%.-0> 5-/- -2:0%&+C
1-.:0);)& *)& %.+2& >
Q 5+0+ <
))/*+2-*)/%- *+
Q 5+0- +'() *+
">
), 5/-&
2;+26-/%- +
/#$%.+.$/- Q
> )&
> )& 1-.:0);)& *)& %.+2& > >
+ A<
A +
Q 5+0- +1/+.-/%- *+
+&.() *+ +&&)-&
3
4> ) 1-.:0);)
*) %.+, B
- 6%5R.+&+ *+ %2*%1-'() *) &%.+> - 0%1%.-2.+ *+F+/: *+&1/+F+/ )
1-, %26) 1), 50+.) 35-&&) - 5-&&)4 5-/- &+ 16+;-/ +&5+1%?%1-, +2.+ -) )78+.) )?+/.-*)<
- 6%5R.+&+ *+ -5/+&+2.-'() *+ 1-.:0);)> +&.+ *+F+/: &+/
+2./+;$+ %, 5/+&&)> +, F%- )/%;%2-0> 2- ), %&&() +/, -2+2.+ *+ %1%.-'9+&> 0)1-0%E-*- 2F )F+/2-*)/ ;-, +2)2 -;-06(+&>
"!>
-2*-/> /-'-&> +1%?+
>
! ! A! >
+ *+F+/: +&.-/ )7/%;-.)/%-, +2.+ +.%#$+.-*) 1), -& &+;$%2.+& %2?)/, -'9+&C 2), + *-*)<
+, 5/+&-> 2S, +/) *) %.+, 1).-*)> 2S, +/) *) 5/+;() + %2*%1-'() *) 5/)*$.) 1).-*)
) 1-.:0);) #$+ 2() +&.%F+/ *+F%*-, +2.+ +.%#$+.-*) + )$
1), 2), + *- +, 5/+&- *%F+/;+2.+ *) -5/+&+2.-*) *$/-2.+ ) /+;()> 2() &+/: -2-0%&-*)<
J %, 5/+&1%2*=F+0 #$+ - 0%1%.-2.+ %*+2.%?%#$+> 2) &%.+ )$ 2)
1-.:0);)>
);) #$-05/)*$.) +&.: &+2*) )?+/.-*)> 1), - %2*%1-'() *+ &$- /+?+/M21%- )$ 1R*%;)>
?%1-2*) +&.-7+0+1%*) #$+ 2- ?-0.- *+&.- %2?)/, -'()> ) 1-.:0);) 2() &+/: -2-0%&-*)<
) 1-.:0);) )/%;%2-0 )$ - %2*%1-'() *) &%.+ *+F+/: &+/
?)/2+1%*) 2) 5/-E) , :L%, ) *+ -.J B 3#$-/+2.- + )%.)4 6)/-& -2.+& *- -7+/.$/- *- &+&&()
*+ 1)2.%2$%*-*+> *+F%*-, +2.+ 1), $2%1-*- 5+0) /+;)+%/) I& 0%1%.-2.+&> -./-FJ& *+ 16-.
4
W $-%&#$+/ ./%7$.)&> 1$&.)& + *+&5+&-& *%/+.)& )$ %2*%/+.)&> ), %.%*)& *5/)5)&.- )$ %21)//+.-, +2.+ 1).-*)&> &+/() .%*)& 1), ) %210$&)& 2)& 5/+')&> + 2() &+/()
1)2&%*+/-*)& 50+%.)& *+ -1/J&1%, )&> - +&.+ )$ - #$-0#$+/ .=.$0)
+/() *+&10-&&%?%1-*-& -& 5/)5)&.-& #$+ 2() -.+2*+/+, I& +L%;M21%-& *+&.+
*%.-0> *) +/, ) *+ +?+/M21%- 3
4> &+8-, ), %&&-&> -5/+&+2.+, %//+;$0-/%*-*+&>
G
%0+;-0%*-*+& )$ *+?+%.)& 1-5-E+& *+ *%?%1$0.-/ ) 8$0;-, +2.)
D
@
-/- /+;$0-/%*-*+ 8$/=*%1- + ?%&1-0> )& , 5/+&:/%)& )$ )1%+*-*+&> 1),
1-*-&./-, +2.) + 6-7%0%.-'() 5-/1%-0 /+;$0-/+& 2)
> *+F+, -&&%2-0-/ 2) 1-, 5)
5/R5/%) *) &%&.+, - U
V> -./-FJ& *) &=.%) K K K 1), 5/-&2+. ;)F 7/> *+10-/-'() *+ #$+ 2() %2?/%2;+, - 5/)%7%'() *) -/.
> GGG > *- )2&.%.$%'() +*+/-0
3-/.
> X> *- +% 2 B """ A 4> 7+, 1), )> #$-2*) ?)/ ) 1-&)> *+ #$+ &+ +2#$-*/-, 21)2*%'() *+ , %1/)+, 5/+&- )$ +, 5/+&- *+ 5+#$+2) 5)/.+ 3-/.
> *) +1/+.) 2
" ! ! 4
-&) - 0%1%.-2.+ 5/+.+2*- ?)/2+1+/ ) )78+.) *+&.- 0%1%.-'() 5)/
%2.+/, J*%) *+ )$./) +&.-7+0+1%, +2.) *- +, 5/+&- 3, -./%E ?%0%-04 *+F+/: -5/+&+2.-/> *+&*+
0);)> )
*+&&+ +&.-7+0+1%, +2.) 5-/- 1)2&$0.- U)2 0%2+V -)
+ )
+&.-7+0+1%, +2.) 2() ?)/ 1-*-&./-*) )$ &+ +21)2./-/ %//+;$0-/ 5+/-2.+ )
> - 0%1%.-2.+
*+F+/: -5/+&+2.-/ .)*)& )& *)1$, +2.)& *+ /+;$0-/%*-*+ ?%&1-0 +, 2), + *+&.+
+&.-7+0+1%, +2.)
-&) - 0%1%.-2.+ 2() +&.+8- +, &%.$-'() /+;$0-/ 2) %1-?> *+F+/: -5/+&+2.-/>
&+, 5/+8$=E) *) *%&5)&.) 2) %.+,
> )& &+;$%2.+& *)1$, +2.)&C
5/)F- *+ %2&1/%'() 2) -*-&./) -1%)2-0 *+ +&&)- $/=*%1>
-./-FJ& *+ 1), 5/)F-2.+ +, %.%*) F%- 2.+/2+.> 2) +2*+/+') K K K /+1+%.- ?-E+2*- ;)F 7/>
2) &+/F%') *+ U , %&&() *+ ), 5/)F-2.+ *+ 2&1/%'() + *+ %.$-'() -*-&./-0V
2S, +/)
%2*%1-*) 2+&.+ *)1$, +2.) *+F+/: 1)2&.-/ *+ .)*-& -& 2).-& ?%&1-%& ?-.$/-&<
5/)F- *+ /+;$0-/%*-*+ 1), -& -E+2*-& +*+/-0 + &.-*$-0> 5)/
, +%) *+ 1+/.%*9+& 2+;-.%F-&> )$ +#$%F-0+2.+&> 2- ?)/, - *- 0+%> 7+, 1), ) 5/)F- *+
%2&1/%'() 2) 1-*-&./) *+ 1)2./%7$%2.+& +&.-*$-0> /+0-.%F) -) *), %1=0%) )$ &+*+ *- 0%1%.-2.+>
5+/.%2+2.+ -) &+$ /-, ) *+ -.%F%*-*+ + 1), 5-.=F+01), ) )78+.) 1)2./-.$-0<
5/)F- *+ /+;$0-/%*-*+ /+0-.%F- I +;$/%*-*+ )1%-0
> + -)
$2*) *+ -/-2.%- *) +, 5) *+ +/F%')
> #$+ *+, )2&./+ &%.$-'() /+;$0-/ 2)
1$, 5/%, +2.) *)& +21-/;)& &)1%-%& %2&.%.$=*)& 5)/ +%
-/- /+;$0-/%*-*+ ./-7-06%&.->
, 5/+&:/%)& )$
)1%+*-*+& *+F+,
- )&
-5/+&+2.-/ 1), 5/)F-'() *+ %2+L%&.M21%- *+ *J7%.)& %2-*%, 50%*)& 5+/-2.+ - $&.%'- *)
/-7-06)> , +*%-2.+ - -5/+&+2.-'() *+ +/.%*() +;-.%F- *+ J7%.)& /-7-06%&.-& 3
4>
2)& .+/, )& *) =.$0) X
> -1/+&1+2.-*) 5+0- +% 2
!> *+ ! !
! > *)2&)0%*-'() *-& +%& *) /-7-06)> -5/)F-*- 5+0) +1/+.) +% 2
> *+
*+ , -%)
*+ A
3-/. A> X> *- +% 2 B """ A 4
- 6%5R.+&+ *- )1)//M21%- 5/+F%&.- 2) %.+,
> -& , %1/)+, 5/+&-& +
+, 5/+&-& *+ 5+#$+2) 5)/.+ *+F+/() -5/+&+2.-/ )& *)1$, +2.)& -0% +L%;%*)&> , +&, ) #$+
+0+& -5/+&+2.+, -0;$, - /+&./%'()
+/: -*, %.%*- - 1), 5/)F-'() *+ /+;$0-/%*-*+ 8$/=*%1-> ?%&1-0 + ./-7-06%&.-./-FJ& *- 2.+/2+.> 5)/ , +%) *+ 1)2&$0.- )2 0%2+ +?+.$-*- 5+0) /+;)+%/) + )$ #$%5+ *+
5)%)
"
& *)1$, +2.)& *+ #$+ ./-.-, )& %.+2&
> )/%;%2-%& )$ 1R5%-&
+
-$.+2.%1-*-&> 5)/ , +%) *+ 1-/.R/%) 1), 5+.+2.+ )$ *+ &+/F%*)/ *- ), %&&() +/, -2+2.+
*+ %1%.-'() *)
> *+F+/() -5/+&+2.-/ F-0%*-*+> #$-2*) ?)/ ) 1-&)> + &+/
+21-, %26-*)& -) /+;)+%/)> 2) 5/-E) , :L%, ) *+ -.J B 3#$-/+2.- + )%.)4 6)/-& -2.+& *-
5
-7+/.$/- *- &+&&() *+ 1)2.%2$%*-*+> *+F%*-, +2.+ 1), $2%1-*- 5+0)
0%1%.-2.+& -./-FJ& *+ 16-.
/+;)+%/) I&
@
& 5+*%*)& *+ +&10-/+1%, +2.)
)> /+?+/+2.+& -) 5/)1+&&) 0%1%.-.R/%)> *+F+/() &+/
+2F%-*)& -) /+;)+%/)> -.J
3./M&4 *%-& S.+%& -2.+/%)/+& I *-.- ?%L-*- 5-/- -7+/.$/- *&+&&() 5S70%1-> +L10$&%F-, +2.+ 5-/- )& +2*+/+')& +0+./H2%1)& 150Y ./+ 5+ 8$& 7/
./+1505+Y ;, -%01), > )$ 5-/- ) ?-L 2 3B 4 A A B
A A B
& , +2&-;+2& +2F%-*-& + /+1+7%*-& -./-FJ& *) 1)//+%) +0+./H2%1)
5)*+, .+/ -/#$%F)& -2+L-*)& +L10$&%F-, +2.+ 1), -& &+;$%2.+& +L.+2&9+&C U *)1V>
E%5V>
*)1 U E%5
U -/8V> U L0&
&V> U /-/
/-/V> U .L.V> U , *7
*7V> U ;E
;EV> U &#0V
.J 3*)%&4 *%-& S.+%& -2.+& *- *-.- ?%L-*- 5-/- -7+/.$/- *- &+&&() 5S70%1->
#$-0#$+/ 5+&&)- 5)*+/: %, 5$;2-/ +&.+ *%.-0> 5+0)& +2*+/+')& +0+./H2%1)& 150Y ./+
5+ 8$& 7/ ./+1505+Y ;, -%01),
-7+/: -) /+;)+%/)> -$L%0%-*) 5+0) &+.)/ /+&5)2&:F+0 5+0- +0-7)/-'() *)
+*%.-0> *+1%*%/ &)7/+ - %, 5$;2-'() 2) 5/-E) *+ -.J
3F%2.+ + #$-./)4 6)/-&
1)06%*- - %, 5$;2-'()> -5+2-& &+/: *+&%;2-*- 2)F- *-.- 5-/- - /+-0%E-'()
*) 1+/.-, + &+ 6)$F+/ , $*-2'- 2-& 1)2*%'9+& *+ ?)/, $0-'() *-& 5/)5)&.-&
/+;)+%/)> F%- &%&.+, - +0+./H2%1)> *-/: %2=1%) I &+&&() 5S70%1-> 2- *-.- +
6)/:/%) 5/+F%&.)& 2+&.+
*%.-0> 1), - *%F$0;-'() *-& 5/)5)&.-& /+1+7%*-& +,
1)2?)/, %*-*+ 1), ) %.+,
+ ) )78+.) *- 0%1%.-'()> + *+&10-&&%?%1-/: -& #$+ 2()
-.+2*-, I& +L%;M21%-& *+&.+
*%.-0 + &+$ -2+L)> &+8-, ), %&&-&> -5/+&+2.+,
%//+;$0-/%*-*+& )$ *+?+%.)& 1-5-E+& *+ *%?%1$0.-/ ) 8$0;-, +2.)
*+&10-&&%?%1-'() &+/: ?$2*-, +2.-*- + /+;%&./-*- 2) &%&.+, -> 1),
-1), 5-26-, +2.) +, .+, 5) /+-05)/ .)*)& )& 5-/.%1%5-2.+&
"
0-&&%?%1-*-& -& 5/)5)&.-&> ) /+;)+%/) *-/: %2=1%) I +.-5- 1), 5+.%.%F->
)1-&%() +, #$+ -& 0%1%.-2.+& 5)*+/() +21-, %26-/ 0-21+& +L10$&%F-, +2.+ 5)/ , +%) *)
&%&.+, - +0+./H2%1)> + &+/() %, +*%-.-, +2.+ %2?)/, -*-& *+ &+$ /+1+7%, +2.) + /+&5+1.%F)
6)/:/%) *+ /+;%&./) + F-0)/
"
$/-2.+ - +.-5- *)& 0-21+&> 2() &+/: 5)&&=F+0 - %*+2.%?%1-'() *)&
5-/.%1%5-2.+&> 2+, *)& -$.)/+& *+ , +2)/+& 0-21+&
"
& 0%1%.-2.+& *+F+/()> *$/-2.+ - &+&&() 5S70%1- *) /+;() 0+./H2%1)>
-.+2.-/ 5-/- -& %2?)/, -'9+& + /+1), +2*-'9+& +?+.$-*-& 5+0) /+;)+%/) -./-FJ& *+ 16-.
() &+/() 1-7=F+%& -0+;-'9+& 5)&.+/%)/+& *+ *+&1)26+1%, +2.) *-& /+?+/%*-&
1), $2%1-'9+&
& 0-21+& &+/() )?+/.-*)& 5+0)
@
2-1%)2-0> 0%, %.-*) - 3*)%&4 *=;%.)& -5R& - F=/;$0-
> +, , )+*- 1)//+2.+
B
& 0%1%.-2.+& 5)*+/() )?+/+1+/ 0-21+& &$1+&&%F)&> *+&*+ #$+ )7&+/F-*) )
6)/:/%) ?%L-*) 5-/- -7+/.$/- *- &+&&() + -& /+;/-& *+ -1+%.-'() *+0+&
A
0%1%.-2.+ 5)*+/: )?+/+1+/ 0-21+ %2?+/%)/ -) S0.%, ) 5)/ +0- )?+/.-*) +
/+;%&./-*) 5+0) &%&.+, -> , +&, ) #$+ &+8- &$5+/%)/ -) 0-21+ )?+/.-*) 5+0- 1)21)//+2.+
!
+1+7%*)& *)%& )$ , -%& 0-21+& %;$-%&> - )/*+, *+ 10-&&%?%1-'() +?+.$-*5+0) &%&.+, - )7+*+1+/: I &+#ZM21%- *)& 0-21+& /+;%&./-*)&
$/-2.+ - &+&&() 5S70%1- *) /+;() 0+./H2%1)> -& 0%1%.-2.+& &+/()
%2?)/, -*-&> +, .+, 5) /+-0> &)7/+ ) F-0)/ *) , +2)/ 0-21+ /+;%&./-*)> #$+> 5-/- +?+%.)
*+&.- 0%1%.-'()> &+/: -#$+0+ #$+ -5/+&+2.-/
> F+*-*- @
%*+2.%?%1-'() *+ &+$ *+.+2.)/
6
) 1-&) *+ *+&1)2+L() *) /+;)+%/) 1), ) &%&.+, - +0+./H2%1)> 2) *+1)//+/
*- +.-5- *+ 0-21+&> &+ ) &%&.+, - 5+/, -2+1+/ -1+&&=F+0 I& 0%1%.-2.+&> )& 0-21+&
1)2.%2$-/() &+2*) /+1+7%*)&> &+,
5/+8$=E) *)& -.)& /+-0%E-*)&> #$-2*) *)
/+&.-7+0+1%, +2.) *- 1)2+L() 1), ) /+;)+%/)
W $-2*) - *+&1)2+L() 5+/&%&.%/ 5)/ .+, 5) &$5+/%)/ - ! 3*+E4 , %2$.)&>
)& &+&&() 5S70%1- *) /+;() 0+./H2%1) &+/: &$&5+2&- + .+/: /+%2=1%) &), +2.+ -5R& 1), $2%1-'() +L5/+&&- -)& 5-/.%1%5-2.+&> 2) +2*+/+') +0+./H2%1) $.%0%E-*) 5-/- *%F$0;-'()
+.-5- *+ 0-21+& &+/: +21+//-*- 5)/ *+1%&() *) /+;)+%/)
&%&.+, - +0+./H2%1) +21-, %26-/: -F%&) *+ ?+16-, +2.) %, %2+2.+
*)& 0-21+&> -5R& ) #$+ ./-2&1)//+/: 5+/=)*) *+ .+, 5) *+ -.J ! 3./%2.-4 , %2$.)&
)&>
-0+-.)/%-, +2.+ *+.+/, %2-*)> ?%2*) ) #$-0 &+/: -$.), -.%1-, +2.+ +21+//-*- - /+1+5'()
*+ 0-21+&
5R& - ?-&+ *+ 0-21+&> ) &%&.+, - %*+2.%?%1-/: + )/*+2-/: -& 0%1%.-2.+& 5+0)
1/%.J/%) *+
+2./+ -& , %1/)+, 5/+&-& )$ +, 5/+&-& *+
@
5+#$+2) 5)/.+ + -& *+, -%& +, 5/+&-&
-/- )& ?%2& *+&.+ *%.-0> 1)2?%;$/-, +, 5-.+ -#$+0-& &%.$-'9+& +,
#$+ -& 5/)5)&.-& -5/+&+2.-*-& 5+0-& , %1/)+, 5/+&-& )$ +, 5/+&-& *+ 5+#$+2) 5)/.+
&+8-, %;$-%& )$ -.J N 31%21) 5)/ 1+2.)4 &$5+/%)/+& I 5/)5)&.- , -%& 7+, 10-&&%?%1-*->
*+&*+ #$+ +&.- 2() .+26- &%*) )?+/+1%*- 5)/ , %1/)+, 5/+&- )$ +, 5/+&- *+ 5+#$+2)
5)/.+
1)//+2*) +, 5-.+> - , %1/)+, 5/+&- )$ +, 5/+&- *+ 5+#$+2) 5)/.+
, +06)/ 10-&&%?%1-*- 5)*+/: -5/+&+2.-/ 2)F- 5/)5)&.- %2?+/%)/ I#$+0- 10-&&%?%1-*-> 5/%21=5%)> +, 5/%, +%/) 0$;-/ 2) 1+/.-, +> 2) 5/-E) , :L%, ) *+
31%21)4 , %2$.)&>
)&
1)2./)0-*)& 5+0) &%&.+, -&) - , %1/)+, 5/+&- )$ +, 5/+&- *+ 5+#$+2) 5)/.+> 2- 6%5R.+&+
*) &$7%.+,
> 2() -5/+&+2.+ 2)F- 5/)5)&.- %2?+/%)/ I 5/)5)&.- , -%& 7+,
10-&&%?%1-*-> &+/: 1)2F)1-*- )$./- 0%1%.-2.+ 5)/ )/*+, *+ 10-&&%?%1-'()> )7&+/F-2*) &+ )
*%&5)&.) 2) %.+,
+ &+;$%2.+&> 5-/- +L+/1=1%) *) , +&, ) *%/+%.)
) 1-&) *+ +#$%F-0M21%- *)& F-0)/+& -5/+&+2.-*)& 5+0-&
, %1/)+, 5/+&-& + +, 5/+&-& *+ 5+#$+2) 5)/.+ #$+ &+ +21)2./+, 2) %2.+/F-0) 5/+F%&.) 2)
> ) &%&.+, - /+-0%E-/: &)/.+%) +2./+ +0-&> %*+2.%?%1-2*) -#$+0- #$+ 5/%, +%/)
&$7%.+,
5)*+/: -5/+&+2.-/ , +06)/ )?+/."
- 6%5R.+&+ *+ 2() 1)2./-.-'() -./-FJ& *-& /+;/-& 5/+F%&.-& 2)& &$7%.+2&
> &+/: 1)2F)1-*- - +, 5/+&- #$+ -5/+&+2.)$ - 5/)5)&.- )/%;%2-0, +2.+
, -%& 7+, 10-&&%?%1-*/+;)+%/) 5)*+/: +21-, %26-/> 5+0) &%&.+, - +0+./H2%1)> 1)2./-5/)5)&.- I
0%1%.-2.+ #$+ .+26- -5/+&+2.-*) 0-21+ , -%& F-2.-8)&)> 2- .+2.-.%F- *+> )7&+/F-*) )
1/%.J/%) *+ 8$0;-, +2.)> )7.+/ , +06)/ 5/)5)&.- , &+;$%*-> ?-/: ) 8$0;-, +2.)
() &+/: -*, %.%*) 2+;)1%-/ 1)2*%'9+& *%?+/+2.+& *-#$+0-&
5/+F%&.-& 2+&.+ *%.-0
B W $-2*)> 2- -1+%.-'() *- 5/)5)&.-> 6)$F+/ 2+;)1%-'() *+ F-0)/> ) /+;)+%/)
*+F+/: /+;%&./-/ ) 2)F)
@
> 2) &%&.+, A
5R& - -2:0%&+ + -1+%.-'() *- 5/)5)&.-> %210$&%F+ #$-2.) I 1), 5-.%7%0%*-*+
*) 5/+') +, /+0-'() -) +&.%, -*) 5-/- - 1)2./-.-'()> ) /+;)+%/) F+/%?%1-/: - 6-7%0%.-'()
*- 0%1%.-2.+ 10-&&%?%1-*- +, 5/%, +%/) 0$;-/ 2) %.+,
7
A
D -F+2*) -0;$, - /+&./%'() 2- 1), 5/)F-'() *- /+;$0-/%*-*+ ?%&1-0
*- 0%1%.-2.+ #$+ *+.+26- - 1)2*%'() *+ , %1/)+, 5/+&- )$ +, 5/+&- *+ 5+#$+2) 5)/.+> &+&&() 5S70%1- *) /+;() 0+./H2%1) &+/: &$&5+2&-> - ?%, *+ #$+ &+8-, )7&+/F-*-& -&
*%&5)&%'9+& 1)2.%*-& 2) %.+,
A
) -.) *- &$&5+2&() *- &+&&() 5S70%1- *) /+;() 0+./H2%1) &+/:
%2?)/, -*- - *-.- + ) 6)/:/%) *) /+%2=1%) *- , +&, -> &+, #$+ 6-8- #$-0#$+/ )$./1), $2%1-'()
!
& +, 5/+&-& 10-&&%?%1-*-& *+F+, -1), 5-26-/ -& &+&&9+&> 5-/- ) 1-&) *+
F%/+, - &+/ 1)2F)1-*-& #$-2*) *- +F+2.$-0 *+&10-&&%?%1-'() *- 0%1%.-2.+ -2.+/%)/, +2.+
10-&&%?%1-*!
+, 5/+&- #$+ 2() +&.%F+/ 0);-*- 2-& &+&&9+& *+ 1)2.%2$%*-*+
&+/: *+&10-&&%?%1-*-> 2) 1-&) *+ &+/ - 5/RL%, - 1)2F)1-*- 5-/- -& ?-&+& *+ -1+%.-'() *+
5/)5)&.- + *+ 6-7%0%.-'()
)2&.-.-*- - 6%5R.+&+ *) %.+,
"> + &+ - 0%1%.-2.+ 10-&&%?%1-*- +, 5/%, +%/)
"
0$;-/ 2() -.+2*+/ I& +L%;M21%-& +*%.-0=1%-&> ) /+;)+%/) 1)2F)1-/: - 0%1%.-2.+ *- 5/)5)&.*+ &+;$2*) , +2)/ F-0)/> &+;$2*) ) 1/%.J/%) *)
@
+
F+/%?%1-/: &$- 6-7%0%.-'() 1)2?)/, + -& *%&5)&%'9+& *+&.+ *%.-0> + -&&%, &$1+&&%F-, +2.+>
-.J #$+ $, - *-& 0%1%.-2.+& -.+2*- I& 1)2*%'9+& ?%L-*-& 2+&.+ %2&./$, +2.) 1)2F)1-.R/%)>
)7&+/F-*) ) *%&5)&.) 2) %.+,
"
- &%.$-'() 5/+F%&.- 2) %.+,
> ) /+;)+%/) 5)*+/: 2+;)1%-/> 2- ?)/, - *)
%.+,
+/: *+10-/-*- F+21+*)/- - 0%1%.-2.+ #$+ -5/+&+2.-/ - 5/)5)&.- *+
@
+ -.+2*+/ -& +L%;M21%-& ?%L-*-& 2+&.+ *%.-0> &+2*) 06+
-*8$*%1-*) ) )78+.) *) 1+/.-, + 5+0) /+;)+%/)
+/, ) *+ +?+/M21%- 3
5/+') $2%.:/%) , :L%, ) -*, %.%*) 5-/- 1-*- %.+, J ) 1)2&.-2.+ *)
G 4 *+&.+ *%.-0
0%1%.-2.+ F+21+*)/- *+F+/: +2F%-/ *)1$, +2.)> 2) 5/-E) , :L%, ) *+
6)/-&> 1)2.-*) - 5-/.%/ *- -*8$*%1-'() *) )78+.) *) 1+/.-, +> , +*%-2.+
3F%2.+ + #$-./)4 6)/-&
?-L 2 3B 4
A A
> )$ 1)//+&5)2*M21%- +0+./H2%1- 5-/- -&&+1Y ./+ 5+ 8$& 7/> ) #$-0
*+F+/: 1)2.+/C
)& *-*)& *- 0%1%.-2.+C
+ %*+2.%?%1-'() %2*%F%*$-0 )$ &)1%-0> +2*+/+')>
.+0+?)2+ ?-L> 2S, +/) *)
> +2*+/+') +0+./H2%1)> 7-21)> -;M21%-> 2S, +/) *- 1)2.1)//+2.+ + 5/-'- *+ 5-;-, +2.)
-&) +L%&.- -0;$, - /+&./%'() 2- 1), 5/)F-'() *- /+;$0-/%*-*+ ?%&1-0 *, %1/)+, 5/+&- + , 5/+&- *+ +#$+2) )/.+> &+/: -&&+;$/-*) ) 5/-E) *+
3*)%&4 *%-&
S.+%&>
+%& 1$8) .+/, ) %2%1%-0 1)//+&5)2*+/: -) , ), +2.) +, #$+ ) 5/)5)2+2.+ ?)/ *+10-/-*)
F+21+*)/ *) 1+/.-, +> 5/)//);:F+0 5)/ %;$-0 5+/=)*)> 5-/- - /+;$0-/%E-'() **)1$, +2.-'()> 5-;-, +2.) )$ 5-/1+0-, +2.) *) *J7%.)> + +, %&&() *+ +F+2.$-%& 1+/.%*9+&
2+;-.%F-& )$ 5)&%.%F-& 1), +?+%.) *+ 1+/.%*() 2+;-.%F5/)//);-'() *) 5/-E) 5/+F%&.) 2) %.+,
*+F+/: &+/ &+, 5/+
1)21+*%*- 5+0- *, %2%&./-'() #$-2*) /+#$+/%*- 5+0%1/)+, 5/+&- + , 5/+&- *+
+#$+2) )/.+> - 2() &+/ #$+ +L%&.- $/;M21%- 2- 1)2./-.-'() )$ 5/-E) %2&$?%1%+2.+ 5-/- )
+, 5+26)> *+F%*-, +2.+ 8$&.%?%1-*)&
2() /+;$0-/%E-'() *- *)1$, +2.-'()> 2) 5/-E) 5/+F%&.) 2) %.+,
> %, 50%1-/: *+1-*M21%- *) *%/+%.) I 1)2./-.-'()> &+, 5/+8$=E) *-& &-2'9+& 5/+F%&.-&
2) -/. B *- +% 2 B """ A > &+2*) ?-1$0.-*) I *, %2%&./-'()> 2- ?)/, - *) %.+,
>
1)2F)1-/ )& 0%1%.-2.+& /+, -2+&1+2.+&> 2- )/*+, *+ 10-&&%?%1-'()> )$ /+F);-/ - 0%1%.-'()
"
- &+&&() 5S70%1- &+/: 0-F/-*- -.-> -&&%2-*- 5+0)
/+;)+%/) + 5+0-
#$%5+
*+ 5)%)
8
"
X
"
)*) ) 5/)1+*%, +2.) /+1$/&-0 &+/: /+-0%E-*) +L10$&%F-, +2.+ 2) T, 7%.) *)
&%&.+, - +0+./H2%1)> +, ?)/, $0:/%)& 5/R5/%)&
"
, ).%F-'() *+ /+1)//+/ J -#$+0- #$+ %*+2.%?%1-> )78+.%F-, +2.+> )&
?-.)& + - 5/+.+2&() *- 0%1%.-2.+
"
, -2%?+&.-'() *- %2.+2'() *+ %2.+/5)/ /+1$/&) &+/: ?+%.- 2) ?%2-0*&+&&() 5S70%1-> %, +*%-.-, +2.+ -5R& - *+10-/-'() *- F+21+*)/"
-2%?+&.-*) ) 5/)5R&%.) *+ /+1)//+/> &+/: 1)21+*%*) I 0%1%.-2.+ )
5/-E) *+
3./M&4 *%-& 5-/- -5/+&+2.-'() *+ &$-& /-E9+&
& *+, -%& 0%1%.-2.+& &+/()>
*+&*+ 0);)> %2.%, -*-& 5-/- -5/+&+2.-/ 1)2./-//-E9+& +, %;$-0 5/-E)> #$+ 1), +'-/: 1)//+/ *) .J/, %2) *) 5/-E) *- /+1)//+2.+
"
+/: -&&+;$/-*) I& 0%1%.-2.+& F%&.- *)& +0+, +2.)& %2*%&5+2&:F+%& I
*+?+&- *+ &+$& %2.+/+&&+& )$ -1+&&) -) %2.+%/) .+)/ *-& /-E9+&> 1)2./-//-E9+& +
-5/+1%-'() *)& /+1$/&)&> 2) +2*+/+') %2*%1-*) 2) 5/+T, 7$0) *+&.+ *%.-0
"
?-0.- *+ , -2%?+&.-'() %, +*%-.- + , ).%F-*- *- 0%1%.-2.+> 2- &+&&() 5S70%1->
%, 5)/.-/: - *+1-*M21%- *) *%/+%.) *+ /+1$/&) + - -*8$*%1-'() *) )78+.) 5+0) /+;)+%/) I
F+21+*)/"
/+1$/&) 1)2./- - *+1%&() *) /+;)+%/) 2() .+/: +?+%.) &$&5+2&%F)
"
& /-E9+& + -& 1)2./-//-E9+& &+/() *%/%;%*-& -) /+&%*+2.+ *+&.+ /%7$2-0> 5)/
%2.+/, J*%) *) /+;)+%/)> ) #$-0> +,
3./M&4 *%-&>
*%-& 5)*+/: /+F+/ &$- *+1%&() )$
+21-, %26: 0)> *+F%*-, +2.+ %2?)/, -*)> 5-/- -5/+1%-'() + *+1%&()> +, %;$-05/-E)
"
$0;-*) 5/)1+*+2.+ ) /+1$/&)> &+/() 1)2&%*+/-*)& %2F:0%*)& -5+2-& )& -.)&
%2&$&1+.=F+%& *+ -5/)F+%.-, +2.)
[
>
@
D
@
1/%.J/%) *+ 8$0;-, +2.) *+&.- 0%1%.-'() &+/: ) *+
@
> +, 1)2?)/, %*-*+ 1), )& F-0)/+& )?+/.-*)& 2) , +/1-*)
)78+.) *+&.+
-*8$*%1-*) I 0%1%.-2.+ 1$8- 5/)5)&.- &+8- *+10-/-*- F+21+*)/- 2) %.+,
*%.-0 &+/:
+1%*%*)& )& /+1$/&)& + 1)2&.-.-*- - /+;$0-/%*-*+ *)& -.)& 5/)1+*%, +2.-%&>
) /+&%*+2.+ *+&.+ /%7$2-0 6), )0);-/: - 0%1%.-'()
-*8$*%1-.:/%- &+/: 1)2F)1-*- 5-//+1+7%, +2.) *- 2).- *+ +, 5+26)> 2) 5/-E) *+ 31%21)4 *%-& S.+%& - 1)2.-/ *- *-.- +,
#$+ /+1+7+/ - 1), $2%1-'()
+ - 0%1%.-2.+ F+21+*)/- 2() -5/+&+2.-/ &%.$-'() /+;$0-/ 2) -.) *- +, %&&()
*- 2).- *+ +, 5+26)> &+/: 1)2F)1-*- )$./- 0%1%.-2.+ 5-/- ?-EM 0)> )7&+/F-*- - )/*+, *+
10-&&%?%1-'()> + -&&%, &$1+&&%F-, +2.+> &+, 5/+8$=E) *- -50%1-'() *-& &-2'9+& 1-7=F+%&>
)7&+/F-*) ) *%&5)&.) 2)& %.+2&
""
+ - 0%1%.-2.+ F+21+*)/- /+1$&-/ &+ - /+1+7+/ ).- *+ , 5+26)>
%28$&.%?%1-*-, +2.+> &+/: -50%1-*- - /+;/- *) %.+,
> &+, 5/+8$=E) *) *%&5)&.) 2)
-5=.$0) ! *+&.+ *%.-0
B
@
B
& , -.+/%-%& *+F+/() &+/ +2./+;$+& 2- +'() *+ 0, )L-/%?-*) *)
>
0)1-0%E-*- 2- F $% -/7)&-> 2
!> /-'-&> +1%?+
>
!
! !> *+ &+;$2*- I
&+L.- ?+%/-> 2) 6)/:/%) *-&
6 I& B6> 2) 5/-E) , :L%, ) *+ ! 3F%2.+4 *%-& S.+%&
+%&> 1)2.-*)&
- 5-/.%/ *- 1)2?%/, -'() *) /+1+7%, +2.) *- 2).- *+ +, 5+26)> .+2*) - -*8$*%1-.:/%- )
5/-E) *+ 3$, 4 *%- S.%0 5-/- 1)2?%/, -'() *) &+$ /+1+7%, +2.)> -./-FJ& *)& ?)2+& ?-L 2
3B 4 A A
A A "
A A
A A B> + , -%0&+1), Y ./+ 5+ 8$& 7/
9
B
) 1-&) *- %2+L%&.M21%- *- 1)2?%/, -'() +L%;%*- 2) %.+, B > &+/:
+, %.%*- 1+/.%*() 5)/ &+/F%*)/ *) &+.)/ &)0%1%.-2.+> /+;%&./-2*) - *-.- *) /+1+7%, +2.) *2).- *+ +, 5+26) 5+0- +, 5/+&B
& , -.+/%-%& &+/() %2&5+1%)2-*)& 5)/ )1-&%() *+ &+$ /+1+7%, +2.) 2- +'()
*+ 0, )L-/%?-*) *)
, 6%5R.+&+ -0;$, - &+/: -1+%.) , -.+/%-0*%?+/+2.+ *) #$+ ?)%
1).-*) + )$ +&.+8- +, *+&-1)/*) 1), - *+&1/%'() *) , -.+/%-0 1)2&.-2.+ *+&.+ *%.-0>
1), ) 1-.:0);) -5/)F-*)> 1), *+?+%.) *+ ?-7/%1-'() )$ -F-/%-&> ?%1-2*) - 0%1%.-2.+
F+21+*)/- )7/%;-*- - &$7&.%.$= 0) 2) 5/-E) , :L%, ) *+ ! 3*+E4 *%-& S.+%&
+%&> &+, #$-0#$+/
H2$& 5-/- )
A
A
+0- 5+/?+%.- +2./+;- *) )78+.) 0%1%.-*)> )
+?+.$-/: ) 5-;-, +2.) *)
5/+') 5/)5)&.) 5+0- 0%1%.-2.+ F+21+*)/-> , +*%-2.+ )/*+, 7-21:/%- 1/+*%.-*- +, 1)2.1)//+2.+> -;M21%- + 7-21) %2*%1-*)&> +, -.J 31%21)4 *%-& S.+%&
+%&> 2- 6%5R.+&+ *+ ) F-0)/ *2).- ?%&1-0?-.$/- &+/ *+ -.J \ B !!!>!! 3)%.) , %0/+-%&4> + +, -.J ! 3*+E4 *%-& S.+%&
+%&> 5-/F-0)/+& &$5+/%)/+&> 1)2.-*) *- *-.- *) -1+%.+ + -.+&.) 2- 2).- ?%&1-0?-.$/- 5+0- +'() *+
0, )L-/%?-*) *)
> *+&*+ #$+ 2() 6-8- ?-.) %, 5+*%.%F) 5/)F)1-*) 5+0- 0%1%.-2.+
F+21+*)/+1/+.-/%- *+ /'-, +2.) + %2-2'-& *+F+/: 1)2?+/%/ .)*- - *)1$, +2.-'()
/+?+/+2.+ I 1), 5/)F-'() *- #$%.-'() *-& )7/%;-'9+& %, 5)&.-& I 0%1%.-2.+ F+21+*)/->
7+, 1), ) +?+.$-/> 2- ?)2.+> .)*)& )& *+&1)2.)& 0+;-%&
A
-.+&.) *- 2).- ?%&1-0*+ 1), 5/- -5+2-& )1)//+/: -5R& - +2./+;- + 1)2?+/M21%- *) , -.+/%-0-*#$%/%*)
A
2S, +/) *)
-*-&./) -1%)2-0 *+ +&&)- $/=*%11)2&.-2.+ *2).- ?%&1-0?-.$/-> *+F+/: &+/ -#$+0+ ?)/2+1%*) 2- ?-&+ *+ 6-7%0%.-'() 3%.
%.+,
*+&.+
*%.-04
A
F+2.$-0 , $*-2'- 2)
*) +&.-7+0+1%, +2.) *- 0%1%.-2.+
F+21+*)/- 3, -./%E ?%0%-04 +21-//+;-*- *) ?)/2+1%, +2.) *) )78+.) *- 1)2./-.-'()> +2./+
-#$+0+& 1)2&.-2.+& *)& *)1$, +2.)& *+ 6-7%0%.-'()>
-'() .+/: *+ &+/ &)0%1%.-*- ?)/, -0 +
8$&.%?%1-*-, +2.+> 1), -2.+1+*M21%- , =2%, - *+ B 3)%.)4 *%-& S.+%&>
+%& *- *-.- 5/+F%&.- 5-/5-;-, +2.) *- 2).- ?%&1-0
A
0%1%.-2.+ F+21+*)/-> &+ ?)/ )5.-2.+ 5+0) %&.+, - 2.+;/-*) *+ -;-, +2.)
*+ , 5)&.)& + )2./%7$%'9+& *-& %1/)+, 5/+&-& + , 5/+&-& *+ +#$+2) )/.+ 3 %, 50+&4>
*+F+/: +21-, %26-/> 8$2.-, +2.+ 1), - 2).- ?%&1-0> *+10-/-'() 2)& , )0*+& *) 2+L) X *2&./$'() )/, -.%F2
B!> -/.
> +, %.%*- 5+0- +1/+.-/%- *- +1+%.- +*+/-0 *)
/-&%0
A
), 7-&+ 2- +% 2
! !
+ 2) 5/)2$21%-, +2.) +, %.%*) 5+0)
)2&+06) -1%)2-0 *+ $&.%'-> 2- )2&$0.2 !!!
!!A !! !!!!> )
+L%;%/:> 5-/- ?%2& *+ 5-;-, +2.) *+ 1-*- ?-.$/- -5/+&+2.-*-> - 1), 5/)F-'() */+;$0-/%*-*+ ./-7-06%&.-> *- /+;$0-/%*-*+ ?%&1-0 + *- /+;$0-/%*-*+ 1), - &+;$/%*-*+
&)1%-0
!
!
/+1$&- %28$&.%?%1-*- *- -*8$*%1-.:/%- +, /+1+7+/ - 2).- *+ +, 5+26)>
*+2./) *) 5/-E) *+
31%21)4 *%-& S.+%& - 1)2.-/ *- 1)2F)1-'()> 1-/-1.+/%E- )
*+&1$, 5/%, +2.) .).-0 *- )7/%;-'() -&&$, %*-> &$8+%.-2*) - I& 5+2-0%*-*+& 0+;-0, +2.+
+&.-7+0+1%*-&> &+, 5/+8$=E) *) *%&5)&.) 2) %.+,
!
+0- %2+L+1$'() .).-0 )$ 5-/1%-0 *) )78+.) 0%1%.-*)> )
5)*+/:>
;-/-2.%*)& ) 1)2./-*%.R/%) + - -, 50- *+?+&-> -50%1-/ I -*8$*%1-.:/%- -& &-2'9+& ?%L-*-& &+;$%/C
!
-*F+/.M21%-<
10
!
, $0.- *+ -.J
!N
3F%2.+ 5)/ 1+2.)4 &)7/+ ) F-0)/ *) )78+.)
-*8$*%1-*)<
!
*+ 1)2./-.-/ 1), -
&$&5+2&() .+, 5)/:/%- *+ 5-/.%1%5-'() +, 0%1%.-'() + %, 5+*%, +2.)
*, %2%&./-'()> 5)/ 5/-E) 2() &$5+/%)/ - 3*)%&4 -2)&<
-2)&
!
*+10-/-'() *+ %2%*)2+%*-*+ 5-/- 0%1%.-/ )$ 1)2./-.-/ 1), *, %2%&./-'() S70%1- +2#$-2.) 5+/*$/-/+, )& , ).%F)& *+.+/, %2-2.+& *- 5$2%'() )$ -.J
#$+ &+8- 5/), )F%*- - /+-7%0%.-'() 5+/-2.+ - 5/R5/%- -$.)/%*-*+ #$+ -50%1)$ - 5+2-0%*-*+>
- #$-0&+/: 1)21+*%*- &+, 5/+ #$+ - 1)2./-.-*- /+&&-/1%/ - *, %2%&./-'() 5+0)& 5/+8$=E)&
/+&$0.-2.+&> + -5R& *+1)//%*) ) 5/-E) *- &-2'() -50%1-*- 1), 7-&+ 2) &$7%.+, -2.+/%)/
!
- 6%5R.+&+ *+ -./-&) %28$&.%?%1-*) 2) 1$, 5/%, +2.) *+ #$-%&#$+/
)7/%;-'9+& -&&$, %*-& 5+0- -*8$*%1-.:/%-> - +&.- &+/: -50%1-*- , $0.- *+ -.J N 3$, 5)/
1+2.)4 &)7/+ ) F-0)/ -*8$*%1-*)> 5)/ *%- *+ -./-&)> *)7/:F+0 2- /+%21%*M21%- -.J N 3*)%&
5)/ 1+2.)4> /+&5+%.-*) ) 0%, %.+ .).-0*+ !N 3F%2.+ 5)/ 1+2.)4
!
-50%1-'() *-& , $0.-& - #$+ -0$*+ +&.+ *%.-0 2() %, 5+*+ #$+ *, %2%&./-'() /+&1%2*- $2%0-.+/-0, +2.+ - 1), 5/- + -50%#$+ -& )$./-& &-2'9+& 5/+F%&.-&
2+&.+ *%.-0> + *+, -%& 1), %2-'9+& 0+;-%&
!
& , $0.-& 5/+F%&.-& 2+&.+
+F+2.$-0, +2.+ *+F%*)& 5+0)
-5=.$0) &+/() *+&1)2.-*-& *)& 5-;-, +2.)&
!"
W $+, > 1)2F)1-*) *+2./) *) 5/-E) *+ F-0%*-*+ *+ &$- 5/)5)&.-> 2()
1)2?%/, -/ ) /+1+7%, +2.) + )$ 2+;-/ &+ - /+1+7+/ - 2).- *+ +, 5+26)> *+%L-/ *+ +2./+;-/
*)1$, +2.) +L%;%*) 5-/- ) 1+/.-, +> )$ -5/+&+2.-/ *)1$, +2.-'() ?-0&-> +2&+8-/ )
/+.-/*-, +2.) *- +L+1$'() *+ &+$ )78+.)> 2() , -2.%F+/ - 5/)5)&.-> ?-06-/ )$ ?/-$*-/ 2+L+1$'() *) )78+.) 0%1%.-*)> 1), 5)/.-/ &+ *+ , )*) %2%*H2+) )$ 1), +.+/ ?/-$*+ ?%&1-0>
?%1-/: %, 5+*%*) *+ 0%1%.-/ + 1)2./-.-/ 1), - 2%()> &.-*)&> %&./%.) +*+/-0+ $2%1=5%)& +
&+/: *+&1/+*+21%-*) 2) %1-? )$ 2)& &%&.+, -& *+ 1-*-&./-, +2.) *+ ?)/2+1+*)/+& - #$+
&+ /+?+/+ ) %21%&) G X *) -/.
> G X *- +% 2
!
! ! > 5+0) 5/-E) *+ -.J
31%21)4
-2)&> &+, 5/+8$=E) *-& , $0.-& 5/+F%&.-& 2+&.+ *%.-0> 2) )2./-.)> + *+, -%& 1), %2-'9+&
-2)&
0+;-%&
@
@
*+&5+&- *+1)//+2.+ *- -#$%&%'()> )78+.) *) 5/+&+2.+ 1+/.-, +> +&.:
F%21$0-*- -)& 0+, +2.)& + 0-2)& 2.+/2)& -7-%L) +&5+1%?%1-*)&> .)*)& *- '() ! A A Q
$0;-, +2.) *+ -$&-& + +&.() *, %2%&./-.%F- 2- $&.%'- 0+%.)/-0 2) &.-*) *+
+/2-, 7$1)
A! !
A!
!
A!
A!
A!
B
A!
A!
!B
> +A
"
X
B
@P
X
+/: *+ /+&5)2&-7%0%*-*+ *- 0%1%.-2.+ F+21+*)/- - +2./+;- *) )78+.) - +0-*8$*%1-*)
$*%1-*)> *+ -1)/*) 1), -& +&5+1%?%1-'9+& +&.-7+0+1%*-& 2+&.+ *%.-0 + &+$ 2+L)
3 +/, ) *+ +?+/M21%-4> 7+, 1), ) -& )?+/+1%*-& +, &$- 5/)5)&.0%1%.-2.+ F+21+*)/-> -%2*-> ?%1-/: )7/%;-*- -C
]
+2./+;-/ ) , -.+/%-0 1)2?)/, + 5/-E)& + 1)2*%'9+& 1)2&.-2.+& *)
B *+&.+ *%.-0<
11
-& +, 5/+&-& .+/()
3$, 4 *%- S.%0 5-/- 1)2?%/, -/ )
/+1+7%, +2.) *- 2).- *+ +, 5+26)> -./-FJ& *)& ?)2+ ?-LC 3B 4
A A
A A "
A A
A A B> + , -%0C &+1), Y ./+ 5+ 8$& 7/
2) 1-&) *- %2+L%&.M21%- *- 1)2?%/, -'() +L%;%*2) &$7%.+,
> &+/: +, %.%*- 1+/.%*() 5)/ &+/F%*)/ *) &+.)/ &)0%1%.-2.+> /+;%&./-2*) *-.- *) /+1+7%, +2.) *- 2).- *+ +, 5+26) 5+0- +, 5/+&+&5+1%?%1-/ 2- 2).- ?%&1-0 )$ +, *)1$, +2.) - +0- -2+L-*)> ) 5/-E)
*+ ;-/-2.%- *) 5/)*$.)<
&$7&.%.$%/> 2) 5/-E) , :L%, ) *+ ! 3*+E4 *%-& S.+%&
+%&> ) , -.+/%-0
*%?+/+2.+ *) #$+ ?)% 1).-*) + )$ +&.+8- +, *+&-1)/*) 1), - *+&1/%'() *) , -.+/%-0
1)2&.-2.+ *+&.+ *%.-0> 1), ) 1-.:0);) -5/)F-*)> 1), *+?+%.) *+ ?-7/%1-'() )$ -F-/%-&>
&+, #$-0#$+/ H2$& 5-/- )
<
, -2.+/> *$/-2.+ .)*- - +L+1$'() *) )78+.) 0%1%.-*)> +,
1), 5-.%7%0%*-*+ 1), -& )7/%;-'9+& -&&$, %*-& 5)/ +0-> .)*-& -& 1)2*%'9+& *+ 6-7%0%.-'()
+ #$-0%?%1-'() +L%;%*-& 2- 0%1%.-'()> 2)& .+/, )& *) %21%&) G
*) -/.
*- +% 2
B """ A
1), $2%1-/ -)
#$-0#$+/ , )*%?%1-'() +, &+$ +2*+/+')> &)7
5+2- *+ &+ 1)2&%*+/-/ 5+/?+%.- - 2).%?%1-'() /+-0%E-*- 2) +2*+/+') -5/+&+2.-*) *$/-2.+ )
/+;()
@P
+/() *+ /+&5)2&-7%0%*-*+ *)
C
-/1-/ 1), -& *+&5+&-& *+ 5$70%1-'() *) +L./-.) *- 2).- *+
+, 5+26) 2) %:/%) ?%1%-0 *- 2%()> #$+ &+/: 5/)F%*+21%-*- 5+0- *, %2%&./-'() -.J )
3#$%2.)4 *%- S.%0 -) , M& &$7&+#Z+2.+ -) *+ &$- +, %&&()> 5-/- )1)//+/ 2) 5/-E) *+ !
3F%2.+4 *%-& *-#$+0- *-.-> 2)& .+/, )& *) 5-/:;/-?) S2%1) *) -/. " *- +% 2 B """ A <
+?+.$-/ )& 5-;-, +2.)& 2-& 1)2*%'9+& + 5/+')& 5-1.$-*)& 2+&.+
%2&./$, +2.)> *+&*+ #$+ 2() 6-8- R7%1+ 0+;-0 )$ ?-.) %, 5+*%.%F) 5/)F)1-*) 5+0- 0%1%.-2.+
F+21+*)/-<
-1), 5-26-/ + ?%&1-0%E-/ - +2./+;- *) , -.+/%-0> 5)/ , +%) *+
&+/F%*)/ *- +'() *+ 0, )L-/%?-*)> +&5+1%-0, +2.+ *+&%;2-*) 5+0- *, %2%&./-'()> 2)&
.+/, )& *) -/. " *- +% 2 B """ A > +L%;%2*) &+$ ?%+0+ .).-01$, 5/%, +2.)<
/+1+7+/ + 1)2?+/%/ ) , -.+/%-0<
-.+&.-/ -& 2).-& ?%&1-0?-.$/- + +?+.$-/ ) 5-;-, +2.) 2-& 1)2*%'9+&
+ 5/+') 5-1.$-*)& 2+&.+ %2&./$, +2.)> *+&*+ #$+ 2() 6-8- #$-0#$+/ %, 5+*%, +2.) 0+;-0
5-/- ) ?-.)
@P
- 1)2.-;+, *)& 5/-E)& +&.-7+0+1%*)& 2+&.+ *%.-0> +L10$%/ &+ : ) *%- *)
%2=1%) + %210$%/ &+ : ) *%- *) F+21%, +2.)
& /+?+/%*)& 5/-E)& &R &+ %2%1%-, + &+ F+21+,
+, *%- *+ +L5+*%+2.+ 2)
+/() 1)2&%*+/-*)& )& *%-& 1)2&+1$.%F)&> +L1+.)
#$-2*) ?)/ +L50%1%.-, +2.+ *%&5)&.) +, 1)2./:/%)
[ ?-1$0.-*- -) /+;)+%/) )$ -) /+&%*+2.+ *)
> +, #$-0#$+/ ?-&+
*+&.- 0%1%.-'()> - 5/), )'() *+ *%0%;M21%- *+&.%2-*- - +&10-/+1+/ )$ - 1), 50+, +2.-/ %2&./$'() *) 5/)1+&&)> F+*-*- - %210$&() 5)&.+/%)/ *+ *)1$, +2.) )$ %2?)/, -'() #$+
*+F+/%- 1)2&.-/ )/%;%2-/%-, +2.+ *- 5/)5)&./+;)+%/) 5)*+/:> +, #$-0#$+/ ?-&+ *- &+&&() 5S70%1- *+&.+ /+;()
0+./H2%1)> &$&5+2*+/ )& ./-7-06)&> )1-&%() +, #$+ +?+.$-/: ) /+;%&./) *+&&- &$&5+2&()
12
0%1%.-2.+ )7/%;- &+ - *+10-/-/> &)7 -& 5+2-0%*-*+& 0+;-%&> - &$5+/F+2%M21%*+ ?-.) %, 5+*%.%F) *+ &$- 6-7%0%.-'()
/+&%*+2.+ *+&.+ /%7$2-05)*+/: /+F);-/ +&.- 0%1%.-'() +, ?-1+ *+ /-E9+&
*+ %2.+/+&&+ 5S70%1)> *+/%F-*-& *+ ?-.) &$5+/F+2%+2.+ *+F%*-, +2.+ 1), 5/)F-*)>
5+/.%2+2.+ + &$?%1%+2.+ 5-/- 8$&.%?%1-/ .-0 1)2*$.-> + *+F+/: -2$0: 0- 5)/ %0+;-0%*-*+> *+
)?=1%) )$ 5)/ 5/)F)1-'() *+ #$-0#$+/ 5+&&)-> , +*%-2.+ -.) +&1/%.) + ?$2*-, +2.-*)
"
-2$0-'() *) 5/)1+*%, +2.) *+&.+
%2*$E%/: I *- 1)2./-.-'()> ) #$+ 2() )7/%;-/: )
/+&&-0F-*) ) *%&5)&.) 2) %.+,
B
*%.-0> 5)/ , ).%F) *+ %0+;-0%*-*+>
- %2*+2%E-/ - 0%1%.-2.+ F+21+*)/->
*+10-/-'() *+ 2$0%*-*+ *- 1)2./-.-'()> )/%;%2-*- 5)/ +&.+ *%.-0> )5+//+./)-.%F-, +2.+> %, 5+*%2*) )& +?+%.)& 8$/=*%1)& #$+ +0+> )/*%2-/%-, +2.+> *+F+/%- 5/)*$E%/>
-0J, *+ *+&1)2&.%.$%/ )& #$+ 5)/F+2.$/- 8: .+26- 5/)*$E%*)
B
2$0%*-*+ 2() +L)2+/- )
*) *+F+/ *+ %2*+2%E-/ - 0%1%.-2.+
F+21+*)/- 5+0) #$+ +&.- 6)$F+/ +L+1$.-*) -.J - *-.- +, #$+ +0- ?)/ *+10-/-*- + 5)/
)$./)& *-2)& /+;$0-/, +2.+ 1), 5/)F-*)&> 1)2.-2.) #$+ 2() 06+ &+8- %, 5$.:F+0 ) , ).%F)
*- 2$0%*-*+> + *+ -5$/-/ - /+&5)2&-7%0%*-*+ *+ #$+, 06+ *+$ 1-$&A
[ F+*-*- I -*8$*%1-.:/%- - &$7 /);-'() 3&$71)2./-.-'()> 1+&&() )$
./-2&?+/M21%- .).-0)$ 5-/1%-04 *- 1)2./-.-'()
!
2?)/, -'9+& 1), 50+, +2.-/+& &)7/+ - 5/+&+2.+ 0%1%.-'() 5)*+/() &+/
)7.%*-& 5+0) .+0+?)2+ + ?-L 2 )& 3B 4
A A B >
A A B )$ 5+0)& + , -%0& 150Y ./+
5+ 8$& 7/ ./+1505+Y ;, -%01),
50%1-, &+ -)& .+/, )& *+&.+ *%.-0 + -)& 1-&)& ), %&&)& )& /+1$/&)&
)5+/-1%)2-%&
*)
&%&.+, U
V>
-./-FJ&
*)
&=.%)
K K K 1), 5/-&2+. ;)F 7/> - +% 2
!
!> *+
!! > )&
+1/+.)& 2 )&
!!>
"A !!>
B ! >
! ! + " ! ! > - +% 2
B """> *+
" AA + - +%
), 50+, +2.-/
> *+
!!"
+1%?+>
*+ &+.+, 7/) *+ !
0%-2+ )*/%;$+& *+ -/F-06) %0F/+;)+%/-
13
G
^
+&1/%'() *) )78+.) Q 1-/-1.+/=&.%1-&> +&5+1%?%1-'9+& + #$-2.%.-.%F)&C
W
-//%26) 5-/- ./-2&5)/.+ *+ 7).%89+& *+ :;$, %2+/-0> 1), -& &+;$%2.+& +&5+1%?%1-'9+&C
2*
2*
/)*$E%*) +, -') 1-/7)2) 1), 5%2.$/+5RL%<
%, +2&9+& -5/)L%, -*-& *+
!!LB!!, , <
-5-1%*-*+ 5-/;-09+& *+
! 0%./)&
*_:;$-<
)*-& *+ 7)//-16- , -1%'- *+ AV *+
*%T, +./)
)2.-*)<
-/-2.%- , =2%, - *+
, +&+& 3! -2)4
-& &+;$%2.+&
&1-*%5)
-2#$+.-> 1),
1-/-1.+/=&.%1-&C
-
)/5) +, -0$, =2%) *$/) /+?)/'-*)<
-5-1%*-*+ , =2%, -C !! `;<
*+;/-$&> &+2*) ) S0.%, ) .%5) 7-2#$+.-<
+;/-$& -2.% *+//-5-2.+&<
-5-.)& 35J&4 -2.% *+//-5-2.+&<
/-F- *+ +;$/-2'-<
)7/:F+0<
)2.-*)<
-/-2.%- , =2%, - *+ , +&+&
/%.$/-*)/ *+ /+&=*$)& *+ -0%, +2.)&> 1),
&+;$%2.+& 1-/-1.+/=&.%1-&C
-
2*
-
!
! B !!"
X C
Q
D
>
D
!
!
!
!
B !! B
X C
Q
>
-&
).)/ *+ >!D <
X)0.-;+,
!X B! ./%?:&%1)<
X+2.%0-'() 5+/, -2+2.+<
%&1) *+ 1)/.+ +, -') %2)L%*:F+0<
2+0 *+ 1)/.+ +, -') %2)L%*:F+0 1),
+&.:;%)& *+ ./%.$/-'()<
X:0F$0- +, -') %2)L%*:F+0<
7-?-*)/ *+ /$=*)&<
)0-, +2.)& 1), 0$7/%?%1-'() 5+/, -2+2.+<
%?() ?0+L=F+0<
)/2+1+/ 8$2.-, +2.+ 1), ) ./%.$/-*)/C /-0) +
.-, 5()<
-/-2.%- , =2%, - *+
, +&+& 3! -2)4<
!!!
X
!!!
C
X
!!!
C
Q
!
>
@
+*%*)/ 0-&+/ *+ *%&.T21%-& !,
2*
!
-
-%L- *+ ./-7-06) !>! Q ! ,
!
!
14
-
2*
/+1%&() *+ , +*%'() a > , ,
+, 5) *+ , +*%'()> , J*%) b !> &+;
+, 5) *+ , +*%'() , :L
&
-.+/%- L > X
! 3
4
%&5)&%.%F) *+ *+&1)2+L() -$.), :.%1- , %2
2%*-*+& *+ , +*%*- , 1, , ,
-/-2.%- , =2%, - *+ ! -2) 3 , +&+&4
/+2- +, -') .+, 5+/-*) + 1)/5) +, 50:&.%1)
!,
-
/-*$-'() +, , %0=, +./)& + 5)0+;-*-&
/-F- 5-/- ?%L-/ - ?%.- , J./%1%2.- 5-/- ?-1%0%.-/ ) ./-2&5)/.+
/+%) *$50)
%.- 1),
/+7%.+& 5-/- , -%)/ &+;$/-2', 7-0-;+, 70%&.+/
-, -26)C !,
-/-2.%- , =2%, - *+ !" , +&+&
$5)/.+ *+ %&) 5-/- /)8+.)/ 1 7-&+ 5 ).+7))`
+ 1), /%5J /+;$0:F+0C
c
c
!!!BA! !!!
X C
>
!"
-
-
"
2*
/%5J 5/)*$E%*) +,
-') 1),
-8$&.+
.+0+&1R5%1)
*+
-, 50%.$*+
, =2%, 3-5/)L%, -*)4 *+ , - > !, <
-2*+8- 5/)*$E%*- +, -') 5-/- $.%0%E- '() *+
2).+7))` 1), -7-& 0-.+/-%& *+ &+;$/-2'-<
-2*+8- 1), %210%2-'() , =2%, - *+ d> + 1),
7/-') *+ -/.%1$0-'() , =2%, - 0-.+/-0 *+ -.J
"!d<
1-7-, +2.) 2- 1)/ 5/+.-<
)2.-*)<
-/-2.%- *+ 2) , =2%, )
, +&+& 3! -2)4<
-0-2'- 1), +/1%-0 *%;%.-0> 1),
- &+;$%2.+
+&5+1%?%1-'() , =2%, -C
-
2*
-
1-5-1%*-*+ ! `;> 1), *%F%&9+& *+ ; +, ;
-.J "`;> ; +,
; -.J
`;> -5R& !; +,
!; -.J !`;<
! X)0.& )$ 7%F)0.<
-0.- &+2&%7%0%*-*+<
5/-.) +, -') %2)L%*:F+0<
5-%2+0
<
-0%, +2.-'() 5)/ ?)2.+ +L.+/2-<
, )&./-*)/ *+ 1-/;- *+ 5%06-& 7-.+/%-<
1), 5-/.%, +2.) *+ 5%06-&<
1)2+L() %2.+/?-1+ &+/%-0
<
;-7%2+.+ +,
<
?$2'() .-/-<
-?+/%*- + 1+/.%?%1-*- 5+0)
<
;-/-2.%- , =2%, - *+
, +&+& 3! -2)4
>
+&1/%'()
1), 50+, +2.-/
1)2?)/, + +*%.-0
!
! " !!
X C
>
!
-
+&1/%'()
1), 50+, +2.-/
1)2?)/, + +*%.-0
!!
!
A !!!
X C
@ >
15
-*+%/- *+ /)*-& 2() , ).)/%E-*- 1), 1-5-1%*-*+
*+ 1-/;- *+> 2) , =2%, )>
!`;> 1), - &+;$%2.+
+&5+1%?%1-'()C
-
-
B
2*
-
&./$.$/- /+?)/'-*- 1)2?+11%)2-*- +, 5+/?%&
.$7$0-/+& *+ -') 1-/7)2)> 1), -/.%1$0-'9+&
#$+ 5)&&%7%0%.+,
&+$ ?+16-, +2.) 5-/./-2&5)/.+
1-7-, +2.) +, 5%2.$/- +5RL%> 1)/ &R0%*)*-&
./-&+%/-&
/-%-*-&
*).-*-&
*+
/)0-, +2.)&> 52+$ %2?0:F+0 *+ -/)
V +
-/;)0-& *+ 5/)5$0&()
)*-& *%-2.+%/-& , -1%'-& *+ "ee 1), -/)& +
;-/?)& +, 2f0)2
5)%)& *+ 7/-') -1)016)-*)& + /+7-.=F+%&<
5)%)& *+ , () 1), , -2)50- /+F+&.%*-<
-5)%)& *+ 5J +, 5)0%5/)5%0+2)> /+7-.=F+%&<
210$&)& 5/).+.)/+& 0-.+/-%& *+ /)$5-<
/+%)& 7%0-.+/-%&> -1%)2-*)& 5)/ -0-F-21- 1),
, -2)50- /+F+&.%*-<
&&+2.) + +21)&.) /+F+&.%*)& +, .+1%*)
&%2.J.%1) /+&%&.+2.+> *$/:F+0 + *+ ?:1%0
6%;%+2%E-'() 2- 1)/ 5/+*), %2-2.+ 5/+.&&+2.) /+, )F=F+0 -1)016)-*) +, +&5$, *+ *+2&%*-*+ &$5+/%)/ - !`; , g> 1), -0.$/*+ !, , <
+*%*-&
5/%21%5-%&>
1),
.)0+/T21%*%, +2&%)2-0*+ h
1, <
-/;$/- *) -&&+2.) !1, <
/)?$2*%*-*+ *) -&&+2.)
1, <
0.$/- *) +21)&.) !1, <
-/;$/- .).-031), 50+.-, +2.+ -7+/.-4 !1, <
0.$/- .).-0A!1, <
+&) .).-0-5/)L%, -*)C
- !`;
&) .-, -26) *$0.) )7+&)
/)*$.) 1-*-&./-*) 2X
-/-2.%- , =2%, - *) ?-7/%1-2.+ *+
, +&+&
1), -&&%&.M21%- .J12%1W $+ -.+2*- -& 2)/, -& *-.+/%-0
*+F+ &+/ +2./+;$+ +, 50+2-&
1)2*%'9+& *+ $&)<
+/F%') *+ , )2.-;+, > &+ ?)/ ) 1-&)> &)7
/+&5)2&-7%0%*-*+
+
I&
+L5+2&-&
*)
?)/2+1+*)/
+/: +L%;%*) 1-.:0);) .J12%1) *) ?-7/%1-2.+
*) 5/)*$.) +, 5)/.$;$M& )78+.%F-2*) F+/%?%1-'()
*)
1$, 5/%, +2.)
*-&
+&5+1%?%1-'9+&
! !! A! !!
X C
>
X
G
>
>
X
@
>
iG >
@
>
>
X]X >
@
X
>
X
>
i
@
G
X
Bj>
j>
>
[
>
16
), 7- 5-/- %2?0-/ 52+$& -1%)2-*- 5)/ 5+*-0
/+&&() *+ ./-7-06) *+ -.J A! 07? 5)0k
)/5) + 5%&.() +, , +.-0 1), 5-26, -2H, +./)> , -2;$+%/- ?0+L=F+0+ 7%1) 1),
+2;-.+ /:5%*) 5-/- F:0F$0- *+ 1T, +/- *+ -/
-/-2.%- , =2%, - *) ?-7/%1-2.+ *+
, +&+&
!!"! !! !!!
X C
A
>
, -;+, , +/-, +2.+ %0$&./-.%FC D -F+2*) #$-0#$+/ *%&1)/*T21%- +2./+ - *+&1/%'() *)
5/+F-0+1+/: - *+&1/%'() 1)2&.-2.+ 2) +*%.-0
+ - *)
*%.-0>
2./+;- *) , -.+/%-0C
-4 )2*%'9+&C
& , -.+/%-%& &+/() %2&5+1%)2-*)& 5)/ )1-&%() *+ &+$ /+1+7%, +2.) 2- +'() *+
0, )L-/%?-*) *)
, 6%5R.+&+ -0;$, - &+/: -1+%.) , -.+/%-0 *%?+/+2.+ *) #$+ ?)%
1).-*) + )$ +&.+8- +, *+&-1)/*) 1), - *+&1/%'() *) , -.+/%-0 1)2&.-2.+ *+&.+ *%.-0>
1), ) 1-.:0);) -5/)F-*)> 1), *+?+%.) *+ ?-7/%1-'() )$ -F-/%-&> ?%1-2*) - 0%1%.-2.+
F+21+*)/- )7/%;-*- - &$7&.%.$= 0) 2) 5/-E) , :L%, ) *+ ! 3*+E4 *%-& S.+%&>
+%& &+, #$-0#$+/
H2$& 5-/- )
74 /-E) *+ +2./+;-C
& +, 5/+&-& F+21+*)/-& .+/() ) 5/-E) , :L%, ) *+ ! 3F%2.+4 *%-& S.+%& 5-/- +2./+;- *)
, -.+/%-0> 1)2.-*)& - 5-/.%/ *- 1)2?%/, -'() *) /+1+7%, +2.) *- 2).- *+ +, 5+26)<
+, 5/+&- .+/: ! 3$, 4 *%- S.%0 5-/- 1)2?%/, -/ ) /+1+7%, +2.) *- 2).- *+ +, 5+26)>
-./-FJ& *) + , -%0C &+1), Y ./+ 5+ 8$& 7/ )$ 5+0)& ?-LC B
A A
A A
A A "
A A B
) 1-&) *- %2+L%&.M21%- *- 1)2?%/, -'() +L%;%*- -1%, -> &+/: +, %.%*- 1+/.%*() 5)/ &+/F%*)/
*) &+.)/ &)0%1%.-2.+> /+;%&./-2*) - *-.- *) /+1+7%, +2.) *- 2).- *+ +, 5+26) 5+0+, 5/+&14 )1-0*+ +2./+;-C
& , -.+/%-%& *+F+/() &+/ +2./+;$+& 2- +'() *+ 0, )L-/%?-*) *)
$% -/7)&->
!> /-'-&> +1%?+ Q
>
!
! !> 2) 6)/:/%) *-&
> &%.$-*- 26 I& B6
F
-/-2.%-4 /-E) *+ ;-/-2.%-C
5/-E) *+ ;-/-2.%- #$+> 5-/- )& %.+2& > > > "> > B> A>
A *+F+/: &+/> *+> 2) , =2%, )>
3./M&4 , +&+&<
3*)E+4 , +&+&> 5-/- ) %.+, > *+F+/: &+/> *+ 2) , =2%, )>
+&+& + 5-/- ) %.+, >
*+F+/: &+/> *+ 2) , =2%, )> " 3&+%&4 , +&+&>
+&+& 1)2./- *+?+%.) *+ ?-7/%1-'()> 5/+F-0+1+2*)
1)2.$*)> ) 5/-E) 1)2&.-2.+ *) 1+/.%?%1-*) , -2$-0 *) 5/)*$.)> *+&*+ #$+ &$5+/%)/ -)
, =2%, ) +L%;%*)<
+, 5/+&- *+F+/: ?-E+/ 1)2&.-/ 2;-/-2.%- *) 5/)*$.)
/+')
2%.:/%)
).- %&1-0 )$ *)1$, +2.) - +0- -2+L-*)> ) 5/-E) *+
:L%, ) -*, %.%*)
17
5/+') $2%.:/%) , :L%, ) -*, %.%*) 5-/- 1-*- %.+, J ) 1)2&.-2.+ *- .-7+0- -7-%L)C
@
2*
2*
2*
2*
2*
"
2*
2*
B
2*
A
-//%26) 5-/- ./-2&5)/.+ *+ 7).%89+& *+ :;$, %2+/-0
&1-*- %5) -2#$+./%.$/-*)/ *+ /+&=*$)& *+ -0%, +2.)&
@
+*%*)/ 0-&+/ *+ *%&.T21%-& !,
/+2- +, -') .+, 5+/-*) + 1)/5) +, 50:&.%1)
!,
$5)/.+ *+ %&) 5-/- /)8+.)/ 1 7-&+ 5
).+7))`
+ 1), /%5J /+;$0:F+0
-0-2'- 1), +/1%-0*%;%.-0
-*+%/- *+ /)*-& 2() , ).)/%E-*- 1), 1-5-1%*-*+
*+ 1-/;- *+> 2) , =2%, )>
!`;
), 7- 5-/- %2?0-/ 52+$& -1%)2-*- 5)/ 5+*-0
/+&&() *+ ./-7-06) *+ -.J A! 07? 5)0k
G
3 \4
A> B
">
"!B>!!
A>
> "
" >
A >
"
>A
B>
+2-0%*-*+&
)2?)/, + -/. B *- +% 2
B """ AA + )
-5=.$0) ! *) *%.-0
18