fundo garantido

EBAM
fundo garantido
EQ
U I T Y B R I DG E
ASSET MANAGeMENT
I N FOR M AÇ ÕE S G E R A I S RE L AT I VAS A O
FU N DO G A RA NT I D O E B A M
Objectivos de 10%, no mínimo, por ano, para retornos de rendimento fixo do Fundo.
O Fundo investe em diversas obrigações empresariais, garantidas por activos, a curto e médio prazo, com maturidades entre 6 e
36 meses.
Os emitentes de obrigações devem mobilizar capital para projectos comerciais e imobiliários, capazes de demonstrar níveis
elevados de rentabilidade e um plano definido de reembolso de cupão e capital de obrigação.
As obrigações devem ter seguros subscritos ou serem garantidas por activos, com pacotes de segurança substanciais incluindo um
encargo sobre o activo.
ACERCA DO FUNDO GARANTIDO
CLASSE DE ACTIVOS DE INVESTIMENTO
O Fundo é um fundo de rendimento fixo garantido por activos. Os retornos são gerados pela agregação dos rendimentos obtidos
através de uma carteira de obrigações empresariais.
ESTRATÉGIA DE INVESTIMENTO
O Fundo investe directamente em obrigações empresariais, a curto e médio prazo, garantidas por activos. O prazo de investimento
para o resgate de obrigações varia entre 6 e 36 meses, com objectivos de rendimento definidos em 10% por ano.
RETORNO DE CAPITAL PROTEGIDO
Devido aos exigentes critérios de investimento do Fundo e ao requisito de demonstrar claramente a capacidade de reembolso de
capital e cupão até à data de resgate, os emitentes de obrigações devem proporcionar um investimento garantido por activos que
beneficie de uma subscrição de seguros ou de um pacote inicial de segurança de encargo. Isto reduz o risco de investimento do
Fundo e oferece um grau de protecção do capital aos investidores.
DEVIDA DILIGÊNCIA RIGOROSA
Todas as possíveis emissões são alvo de uma avaliação de devida diligência rigorosa. Cada projecto deve respeitar uma lista de
verificação de Condições Precedentes para verificar os detalhes de projecto subjacentes da obrigação e a sua exequibilidade,
antes que qualquer investimento seja considerado.
FACTOS SOBRE O FUNDO
CLASSES DE ACÇÕES
INVESTIMENTO MÍN.
COMISSÃO DE GESTÃO
COMISSÃO INICIAL
10.000 £ 10.000 £ 1,85%
1,85%
Até 5%
0%
500.000 £
1,00%
Até 1%
RETALHO
Classe A Classe C
INSTITUCIONAL
Classe B
FREQUÊNCIA DE NEGOCIAÇÃO
Mensalmente (todas as classes de acções)
RESGATES
Mensalmente (sujeito a restrições de classe individual)
Aberto; no entanto, devido à estratégia de investimento do fundo é mais adequado para investidores que podem conceder capital por pelo menos 1 a 3 anos.
PRAZO DE INVESTIMENTO COMBI N AR O C ON H E C I M E NTO S E CTOR I A L C OM O
C APITA L PARA G ERAR O S M E L HOR E S RE TOR NO S D O
ME RC A D O
E Q U I PA DE INVES TIMENTO
A equipa EquityBridge e os seus consultores em Londres e Guernsey é composta por profissionais com excelentes antecedentes e
experiência em finanças corporativas, na área legal, no imobiliário, em seguros e em mercados de capitais.
warren malschinger
Warren é o Director Executivo da EquityBridge Asset Management Conta com mais de 20 anos de experiência na área das
finanças corporativas e do investimento a nível internacional. A experiência de Warren inclui funções em instituições financeiras e
num grande número de fundos de investimento. Os seus conhecimentos estão ligados à área dos fundos imobiliários, recuperação
de activos e reestruturação e desenvolvimento de estratégias de gestão de capital. Administra vários fundos onshore e offshore,
imobiliários, financeiros e de investimento. Warren reside em Guernsey.
richard brindley
Richard é um Administrador da EquityBridge Asset Management. Conta com mais de 33 anos de experiência em serviços
financeiros, ocupando cargos executivos na banca, na gestão de património e nos serviços empresariais. Nos últimos 15 anos,
o seu foco principal incide na gestão de património internacional, conduzindo negócios para empresas do FTSE 100 - Reino
Unido e para Bancos Privados, incluindo o Close Brothers. As responsabilidades de Richard incluíam a liderança de equipas de
desenvolvimento de negócios internacionais que lidavam com redes de consultores financeiros globais. Richard também esteve
pessoalmente envolvido enquanto Fiduciário e Administrador de algumas das maiores e mais prestigiosas transacções imobiliárias do Reino
Unido, sendo que a mais importante ultrapassou os 500 milhões £. É também Administrador de vários fundos de investimento.
Richard reside na Ilha de Man.
Urban Villa, Aldgate, Londres
xxxxxxxxx
Stratford, Londres
PROJECTOS G ARAN TI D O S POR A CT I VO S D O F U ND O
G AR A NT I D O E B A M
Lar de Idosos Trinity Lodge, Edimburgo
Urban Villa, Aberdeen
Projectos empresariais do Fundo Garantido EBAM, Union Hanover – Urban Villa Hotels
A ACTUAL OP ORT U NI D A DE DE C RÉ DI TO
I MOBI LI ÁR IO A C U RTO PRA Z O
O QUE ACONTECEU AOS MUTUANTES
TRADICIONAIS DESDE 2007?
O modelo tradicional de empréstimo bancário para projectos
empresariais, nomeadamente para projectos imobiliários,
mudou de forma notável desde o início da crise financeira em
2007.
O turbilhão de novas regulamentações, incluindo os requisitos
de Capital (Basileia III) e de Solvência (Solvência II) impostos
pelos reguladores aos bancos e às companhias de seguros,
teve impacto na capacidade de financiar transacções
imobiliárias e comerciais tidas como transacções tradicionais.
O volume, e por vezes a incerteza das novas regulamentações,
é ainda mais agravado pela exposição dos bancos a livros de
empréstimos “tóxicos”.
Apesar de os bancos estarem a caminhar para uma
desalavancagem dos seus livros de empréstimos, com as taxas
actuais serão necessários anos para o conseguir. Devido à
enorme exposição histórica a livros de empréstimos, continuam
altamente expostos a qualquer queda inesperada de valores
patrimoniais ou à deterioração das condições económicas.
SUPERAR AS DIFICULDADES
Estas condições criaram um interesse significativo por parte
das empresas à procura de alternativas para angariar
capital, emitindo obrigações empresariais cobertas a curto e
médio prazo. A procura de capital é tal que se conseguem
obter rendimentos elevados. Em termos reais, os custos de
financiamento podem ser recuperados em transacções de
nicho devidamente geridas e procuramos identificar emitentes
com um sólido histórico de liquidação para garantir projectos
de forte rentabilidade.
TIMING DE MERCADO E DESFASAMENTO
DA PROCURA
Devido a uma acentuada contracção do empréstimo bancário,
a procura de novas fontes de capital é elevada. Isto representa
uma vantagem para o Fundo, uma vez que podemos escolher
cuidadosamente as obrigações que queremos comprar e
escolher os emitentes cujas operações e projectos de negócios
correspondem estreitamente ao perfil do nosso mercado alvo.
Actualmente, mesmo o mais merecedor dos candidatos a um
crédito bancário pode ter de esperar entre 3 e 5 meses antes
da revisão e aprovação do seu pedido de empréstimo. Assim,
o empréstimo convencional permanece inflexível.
“As novas fontes de capital e financiamento de dívida, em particular,
não vão conseguir superar as actuais e esperadas dificuldades de
financiamento no Reino Unido, agora ou nos próximos 3 a 5 anos”
Property Industry Alliance
AS VANTAGENS DO NEGÓCIO EQUITYBRIDGE
Parte do valor substancial acrescentado pela Equitybridge à proposta do Fundo Garantido reside na sua reputação e na sua
experiência significativa nos mercados de dívida imobiliária e de acções privadas. As nossas relações experientes com mutuantes,
advogados, profissionais do sector imobiliário e o mercado de capitais combinam-se para gerar uma rede sustentável capaz de
apresentar oportunidades de obrigações empresariais. Esta Rede assegura uma continuidade no fluxo de negócios do Fundo e
permite-lhe posicionar-se em primeiro relativamente às emissões de obrigações de qualidade, fazendo com que o Fundo adquira
um sólido espectro de obrigações empresariais, com um perfil diversificado de maturidade e rendimentos de preços superiores.
ESTRATÉGIAS DE SAÍDA DEFINIDA E SEGUROS
A sinergia de colaboração com emitentes de obrigações juntamente com a nossa rede de parceiros experientes de capital próprio
permite que qualquer emitente de obrigações seleccionado sustente a sua capacidade de fornecer uma saída definida na data
de resgate das obrigações. Isto não só representa um importante estímulo para o Fundo como também para a companhia de
seguros. O pilar da parceria entre os emitentes de obrigações e os seus parceiros de capitais próprios reside na capacidade
de executar transacções que não poderiam garantir de outro modo, devido às limitações de tempo inerentes ao seu mecanismo
de financiamento de capital próprio. Tendo a empresa parceira providenciado uma oferta de obrigações cotadas a disponibilizar
ao mercado o nosso apoio a curto e médio prazo, enquanto comprador de obrigações, permite realizar ofertas sobre activos de
valor elevado ou de grande procura ou sobre carteiras de bancos numa situação financeira crítica, melhorando a qualidade da
respectiva transacção.
A vantagem para o nosso Fundo reside no facto de podermos prever de que forma o capital em obrigações e cupão vão ser
gerados, antes de comprar o investimento de rendimento fixo, ou seja, estes grupos de capital próprio fornecem um financiamento
de substituição ao emitente em troca do desenvolvimento do capital próprio, o que reduz ainda mais o nosso risco de investimento.
Até à data, as suas transacções combinadas ultrapassaram 60 projectos desde 2005, com um valor de negócio de cerca de 1,5
mil milhões $ e um recorde de 100% de financiamento de substituição. Estes factores fortaleceram a capacidade dos emitentes de
obrigações procurarem e gerarem a subscrição de seguros cuja implementação exigimos, reduzindo de forma significativa o risco
de investimento do Fundo.
FUNDO GARANTIDO EBAM:
PROCESSO DE INVESTIMENTO (1)
Ideias de negócio geradas a partir dos nossos
vários contactos
Rastreio de acordo com os nossos
principais critérios:
1. Sector de Mercado
2. Solidez do Emitente
3. Localização
4. Argumento Económico
5. Avaliação
Independente
Carteira
Abrangente
FUNDO GARANTIDO EBAM:
PROCESSO DE INVESTIMENTO (2)
– A “FASE GARANTIDA”
Carteira Abrangente
Pergunta-chave:
O emitente de obrigações pode subscrever um seguro para a obrigação?
Os investimentos apenas prosseguem em caso de subscrição de seguros ou se a
segurança inicial de encargos e o rácio entre o valor do empréstimo e o valor
da garantia permitir a dispensa de seguros.
Estruturação da liquidez de obrigações
Também exigimos o seguinte:
1. Uma terceira parte garante substituir o financiamento
de obrigações dentro de prazos estabelecidos que
correspondem aos perfis de maturidade das obrigações
E/ou
2. Linha de crédito secundário/privilegiado/de
capitais de mercado
E/ou
3. Um acordo de financiamento prospectivo
E/ou
4. Uma venda de arrendamento
O acima mencionado para
reembolsar as obrigações
Negócios
elegíveis
PROTECÇÃO CONTRA
O INCUMPRIMENTO DE OBRIGAÇÕES
de segurança do emitente inclui: garantias empresariais do mutuário,
1 O pacote
encargos sobre as acções da empresa de desenvolvimento e os activos,
debentures, etc. afectados a um determinado trust de finalidade especial.
É acordado um seguro de caução e um seguro de obrigações emitido para
o emitente. Isto cobre qualquer incumprimento de empréstimo, atribuindo ao
segurador o benefício de ser beneficiário principal do título incluído no trust de
segurança.
Em caso de incumprimento de empréstimo: O emitente notifica o mandatário do
incumprimento e dá início à reclamação de seguro. De acordo com os termos
contratuais, o segurador deve pagar a reclamação de seguro, na sua totalidade,
no prazo de 45 dias. O emitente liquida as suas obrigações inerentes às
obrigações aquando da recepção das receitas do seguro.
2
Caso o segurador não pague as reclamação do emitente
Neste caso, o emitente substitui automaticamente o segurador enquanto
beneficiário principal do trust e de todos os títulos do projecto.
3
O segurador permanece sempre responsável pelo pagamento integral
da reclamação dos emitentes
A importância dos seguros detidos pelo emitente reside no facto de continuar a
fornecer liquidez ao fundo enquanto comprador de obrigações. No entanto, os
fundamentais do projecto também têm de ser sólidos em caso de incumprimento
do segurador, sob circunstâncias imprevistas, e os lucros do projecto e a margem
de capital próprio devem ser suficientes para recuperar o valor do projecto a
favor dos detentores de obrigações.
FUNDO GARANTIDO EBAM:
GESTÃO DE LIQUIDEZ ESTRATÉGICA
A nossa estratégia consiste em fornecer mensalmente uma escala de dinheiro com obrigações de prazos escalonados.
O Fundo procurou investidores com compromisso de capital por um período mínimo de quatro anos. Isto reduziu de forma
significativa o risco de liquidez do Fundo, durante o período de investimento inicial.
OBJECTIVO DE ESCALA DE OBRIGAÇÕES
REEMBOLSO 1 Liquidez = 30,7% REEMBOLSO 2 Liquidez = 29% REEMBOLSO 3 Liquidez = 25% Entrada de 1,5 milhões £ REEMBOLSO 4 Liquidez = 23,8% REEMBOLSO 5 Liquidez = 20% Mês 11 REEMBOLSO 6 Liquidez = 15,3% Mês 12 Entrada de 1 milhão £ Mês 10 Entrada de 1 milhão £ Mês 9 Entrada de 1,5 milhões £ Mês 8 Entrada de 1,25 milhões £ Mês 7 Entrada de 1,25 milhões £ Mês 6 Entrada de 1 milhão £ Mês 5 Entrada de 1 milhão £ Mês 4 Entrada de 1 milhão £ Mês 3 Entrada de 1 milhão £ Mês 2 Capital Inicial 1 milhão £ + entrada de 500 mil Capital Inicial 2 milhões £ Mês 1 REEMBOLSO 7 Liquidez = 16,1% Obrigação, 1 milhão £ -­‐ Maturidade de 6 meses Obrigação, 1 milhão £ -­‐ Maturidade de 6 meses Obrigação, 1 milhão £ -­‐ Maturidade de 6 meses Obrigação, 1 milhão £ -­‐ Maturidade de 6 meses Obrigação, 1 milhão £ -­‐ Maturidade de 6 meses Obrigação, 1 milhão £ -­‐ Maturidade de 6 meses Obrigação, 1,25 milhões £ -­‐ Maturidade de 6 meses Obrigação, 1,5 milhões £ -­‐ Maturidade de 6 meses Obrigação, 1,5 milhões £ -­‐ Maturidade de 8 meses 86 Brick Lane, Londres
Kelvingrove House, Glasgow
Number One, Portsmouth
Hoax, Waterloo, Londres
PROJECTOS G ARAN TI D O S POR A CT I VO S D O F U ND O
G ARA NT I D O E B A M s
Projectos empresariais do Fundo Garantido EBAM, Union Hanover – Hoax Hostels e Starboard Atlantic Hotels
Hoax, Liverpool
O Fundo Garantido está disponível através de uma série de plataformas
Fornecedores de obrigações offshore, incluindo:
SIPPS, incluindo:
Note que a inclusão de produtos EquityBridge nas plataformas de entidades acima indicadas não constitui qualquer tipo de aprovação ou avaliação da
EquityBridge ou respectivos produtos e serviços, nem qualquer confirmação ou aval da EquityBridge relativamente à adequação destes fornecedores ou
respectivos serviços. Procure sempre aconselhamento pessoal se tiver dúvidas quanto à adequação de qualquer investimento. O seu Consultor Financeiro
poderá dar-lhe assistência, com recomendações e conselhos acerca das melhores opções no seu caso pessoal.
Caso solicite acesso através de uma plataforma ou de uma Companhia de Seguros de Vida não indicada acima, contacte-nos
através de: [email protected]
O Fundo Garantido EBAM (“o Fundo”) é um compartimento protegido de tipo aberto da EquityBridge PCC Limited, uma Protected
Cell Company em Guernsey. O Fundo conta com os seguintes consultores e funcionários.
GESTOR DE INVESTIMENTO
EquityBridge Asset Management
(Guernsey) Limited
Warwick House, The Grange
St Peter Port
Guernsey, GY1 2PX
Ilhas do Canal
DEPOSITÁRIO
Deutsche Bank International Limited
Lefebvre Court
Lefebvre Street
St Peter Port
Guernsey, GY1 3WT
Ilhas do Canal
CONSULTORES JURÍDICOS
ADMINISTRADORES DO FUNDO
Collas Crill
Glategny Court
Glategny Esplanade
St Peter Port
Guernsey, GY1 4EW
Ilhas do Canal
Louvre Fund Services Limited
Suite 7, Provident House
Havilland Street
St Peter Port
Guernsey, GY1 2QE
Ilhas do Canal
BANCOS
AUDITORES
Deutsche Bank International Limited
Lefebvre Court
Lefebvre Street
St Peter Port
Guernsey, GY1 3WT
Ilhas do Canal
BDO Limited
Place Du Pre
Rue du Pre
St Peter Port
Guernsey, GY1 3LL
Ilhas do Canal
CONSULTORES DE EMPRÉSTIMO
DE ESPECIALIDADE
EquityBridge Capital (Guernsey) Limited &
Black Friar PE1 Limited
Warwick House, The Grange
St Peter Port
Guernsey, GY1 2PX
Ilhas do Canal
ISENÇÃO DE RESPONSABILIDADE
Este documento não constitui uma oferta, um convite ou qualquer tipo de solicitação para a compra ou subscrição de quaisquer
acções ou de outros títulos. As informações aqui mencionadas não são suficientes para a tomada de decisões de investimento.
Esta brochura foi aprovada para distribuição internacional pela EquityBridge Asset Management (Guernsey) Limited, (Sociedade
Nº. 53438) que está autorizada pela Guernsey Financial Services Commission (Referência Nº. 2106149) ao abrigo da Protection
of Investors (Bailiwick of Guernsey) Law, 1987 ( Lei da Protecção dos Investidores). Não se aplicam as regras definidas pela
UK Financial Services and Markets Act 2000 (Lei de Serviços e Mercados Financeiros do Reino Unido), conforme emendada
periodicamente, para protecção dos clientes retalhistas. Os investimentos na EquityBridge PCC Limited e/ou no Fundo Garantido
EBAM não são abrangidos por qualquer organismo de compensação em qualquer jurisdição. A EquityBridge Asset Management
(Guernsey) Limited ou qualquer empresa membro do EquityBridge Group não garantem a exactidão ou integralidade de quaisquer
informações aqui contidas ou fornecidas. A EquityBridge Asset Management (Guernsey) Limited declina expressamente toda e
qualquer responsabilidade pelo conteúdo ou pelas omissões deste documento. Não é feita qualquer garantia quanto à exactidão
das declarações ou das estimativas do desempenho previsto. Este documento e o seu conteúdo são informações proprietárias e
não podem ser reproduzidas ou de outro modo divulgadas, no seu todo ou em parte, sem o consentimento prévio por escrito da
EquityBridge Asset Management (Guernsey) Limited.
INFORMAÇÕES IMPORTANTES
Todos os requerentes devem obter uma cópia dos Detalhes do Organismo e dos Detalhes Suplementares relacionados com o Fundo
e preencher um Formulário de Subscrição exigido pelo Administrador (Louvre Fund Management Limited) para subscrever unidades
deste Fundo. Todas as Subscrições efectuadas serão irrevogáveis. Para obter mais informações, contacte:
O ADMINISTRADOR
Louvre Fund Services Limited
Suite 7, Provident House, Havilland Street, St Peter Port, Guernsey, Channel Islands GY12QE
T +44 (01481) 748 955 F +44 (01481) 748 956
www.louvrefund.com
EQ
U I T Y B R I DG E
ASSET MANAGeMENT
EquityBridge Asset Management (Guernsey) Limited
Warwick House, The Grange, St Peter Port, Guernsey, GY1 2PX, Channel Islands
T +44 (0) 1481 725 568 F +44 (0) 1481 748 956 E [email protected]
www.ebam.gg
N.º de Sociedade 53438. N.º de Ref.ª GFSC 2016149
CLASSE DE ACÇÕES
CLASSE DE ACÇÕES A, GBP
CLASSE DE ACÇÕES B, GBP
CLASSE DE ACÇÕES C, GBP
ISIN
GG00B6S3L761
GG00B7541N54
GG00B9N47Y40
SEDOL
B6S3L76
B7541N5
B9N47Y4
TICKER BLOOMBERG
EBSECRA GU
EBSECRB GU
EBSECRC GU