Análise Gerencial da Operação e Demonstrações Contábeis
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Análise Gerencial da Operação e Demonstrações Contábeis
Análise Gerencial da Operação e Demonstrações Contábeis Completas 1º Trimestre de 2008 Índice Sumário Executivo 03 Análise do Resultado Consolidado 12 - Margem Financeira Gerencial 13 - Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa 16 - Receitas de Prestação de Serviços 17 - Despesas não Decorrentes de Juros 18 - Despesas Tributárias com CPMF e Outros Tributos 19 - Despesas Tributárias de ISS, PIS e Cofins 20 Demonstrações Contábeis Pro Forma por Segmento 23 Demonstrações Contábeis Pro Forma por Subsegmento 26 Itaubanco - Banking 28 Itaubanco - Cartões de Crédito - Correntistas 29 Itaubanco - Seguros, Previdência e Capitalização 30 Itaubanco - Gestão de Fundos e Carteiras Administradas 34 Itaú BBA 35 Itaucred 36 Balanço Patrimonial Consolidado 39 Balanço por Moedas 44 Negócios no Exterior 46 Valores em Risco 48 Estrutura Acionária 49 Desempenho no Mercado de Ações 50 Parecer dos Auditores 51 Demonstrações Contábeis Completas 53 A consolidação da operação da FAI - Financeira Americanas Itaú no segmento Itaucred foi feita de maneira proporcional à nossa participação societária, que por sua vez corresponde a 50% do capital total. As tabelas deste relatório apresentam os números em milhões. No entanto, as variações foram calculadas utilizando números em unidades. Expectativas futuras decorrentes da leitura desta análise devem considerar os riscos e incertezas que envolvem quaisquer atividades e que estão fora do controle das empresas do conglomerado (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária). 2 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Sumário Executivo Primeiro Trimestre de 2008 Highlights - Critérios Gerenciais R$ milhões (exceto onde indicado) Demonstração do Resultado do Período Lucro Líquido da Controladora Lucro Líquido Recorrente Margem Financeira Gerencial (1) 1º Trim./08 4º Trim./07 1º Trim./07 2.043 1.979 5.535 2.029 1.789 5.298 1.902 1.902 4.984 0,86 0,83 2.376.520 12,31 613 0,26 93.944 53.710 0,85 0,75 2.397.051 12,09 768 0,32 110.888 62.602 0,79 0,79 2.399.583 10,41 571 0,24 86.277 42.078 Resultado de Ações ( R$ ) Lucro Líquido Consolidado por Ação (2) Lucro Líquido Recorrente Consolidado por Ação (2) Número de Ações em Circulação - em milhares (3) Valor Patrimonial por Ação (2) Dividendos/JCP Líquido (4) (R$ milhões) Dividendos/JCP Líquido (4) por Ação Market Capitalization (5) (R$ milhões) Market Capitalization (5) (US$ milhões) Índices de Desempenho ( % ) Retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio - anualizado (6) Retorno Recorrente sobre o Patrimônio Líquido Médio anualizado (6) Retorno sobre o Ativo Médio - anualizado (6) Retorno Recorrente sobre o Ativo Médio - anualizado (6) Índice de Basiléia Taxa Anualizada da Margem Financeira (7) Índice de Inadimplência (8) Índice de Cobertura PDD/Nonperforming Loans Índice de Eficiência Balanço Patrimonial 28,1% 28,5% 31,3% 27,2% 25,1% 31,3% 2,6% 2,5% 16,6% 11,0% 4,3% 149% 43,3% 2,7% 2,4% 17,9% 11,1% 4,4% 157% 47,7% 3,3% 3,3% 16,5% 12,5% 5,0% 166% 44,1% 31/mar/08 31/dez/07 31/mar/07 Ativos Totais 327.624 294.876 257.850 Operações de Crédito 125.660 115.548 91.180 Fianças, Avais e Garantias 12.031 137.691 12.041 127.589 9.890 101.071 Depósitos Totais 78.445 81.592 64.466 Captações no Mercado Aberto - Títulos de Emissão Própria 50.025 41.140 35.067 Patrimônio Líquido da Controladora 29.267 28.969 24.971 Dados Relevantes Ativos sob Administração (AUM) Colaboradores do Conglomerado (indivíduos) Número de Clientes Ativos (milhões) Número de Produtos por Cliente (unidades) Número de Agências (unidades) Número de PABs (unidades) Número de Caixas Eletrônicos (unidades) Número de Lojas Taií Número de Pontos de Atendimento Eletrônico FIC 221.467 66.442 13,6 5,1 2.782 751 23.874 738 338 217.377 65.089 13,4 5,1 2.764 764 23.739 766 315 186.271 62.421 13,1 5,1 2.637 749 23.101 838 - (1) Apresentado na página 5. (2) Calculado considerando a média ponderada da quantidade de ações em circulação. (3) O número de ações em circulação foi ajustado para refletir o desdobramento ocorrido em outubro de 2007. (4) JCP– Juros sobre Capital Próprio. Valores pagos/provisionados (Nota 15 - bII das Notas Explicativas às Demonstrações Contábeis). (5) Calculado com base na cotação média da ação preferencial no último dia de negociação do período. (6) O cálculo dos retornos foi efetuado dividindo-se o Lucro Líquido da Controladora pelo Patrimônio Líquido Médio da Controladora/Ativo Médio. O quociente desta divisão foi multiplicado pelo número de períodos no ano para se obter o índice. (7) Não inclui Margem Financeira de Tesouraria. (8) Operações vencidas há mais de 60 dias (nonperforming) sobre a carteira de crédito. Principais Market Shares em março de 2008 Asset Management Financiamento de Veículos (*) Cartões de Crédito Depósitos (**) Prêmios de Seguros (***) Previdência Privada 15,3% 25,9% 22,3% 13,6% 11,1% 17,2% (*) Valores referentes a fevereiro de 2008. (**) Valores referentes a dezembro de 2007. (***) Valores referentes ao período de março de 2007 a fevereiro de 2008. Fontes: Bacen, Susep, Anbid, Abel, Receita Federal e Abecs. Obs.: O Market Share de Prêmios de Seguros inclui VGBL e Seguro-Saúde. 3 Análise Gerencial da Operação Índices Macroeconômicos 31/mar/08 31/dez/07 31/mar/07 Risco País (EMBI) CDI - Taxa do Trimestre Dólar (Var. Trimestral) Dólar (Cotação em R$) IGP-M - Taxa do Trimestre Poupança (TR + 6% a.a.) 259 2,6% -1,3% 1,7491 2,4% 1,7% 233 2,6% -3,7% 1,7713 3,5% 1,7% 167 3,0% -4,1% 2,0504 1,1% 2,0% Banco Itaú Holding Financeira S.A. Sumário Executivo Primeiro Trimestre de 2008 Demonstração de Resultado Gerencial lucro líquido de R$ 2.043 milhões e o lucro recorrente de R$ 1.979 milhões, desconsiderando os impactos associados aos eventos não recorrentes do primeiro trimestre de 2008. Além disso, apresentamos também a conciliação referente ao quarto trimestre de 2007. No primeiro trimestre de 2008, ocorreram os seguintes eventos não recorrentes no resultado: (i) alienação de investimento na Mastercard, (ii) alienação de investimento na VISA e (iii) constituição de provisão para perdas decorrentes de planos econômicos que vigoraram durante a década de 80. A tabela abaixo apresenta uma conciliação entre o R$ milhões 1º Trim./08 Lucro Líquido 4º Trim./07 1º Trim./07 2.043 2.029 84 84 102 29 73 - Resultado não Operacional Resultado na Venda de Ações Mastercard Resultado na Venda de Ações Visa Resultado na Venda de Ações Bovespa Resultado na Venda de Ações BM&F (182) (83) (99) - (475) (248) (227) - Imposto de Renda e Contribuição Social IR/CSLL dos eventos não recorrentes 33 33 134 134 - (1) (1) - Despesas não Decorrentes de Juros Amortização de ágio (*) Provisão para Planos Econômicos Participações Minoritárias nas Subsidiárias Amortização de ágio (*) Lucro Líquido Recorrente 1.979 1.789 1.902 1.902 (*) Refere-se ao ágio na aquisição da Delle Holding no 4º trimestre de 2007. Demonstração de Resultado Gerencial O Relatório de Análise Gerencial da Operação baseia-se na Demonstração do Resultado Gerencial que, por sua vez, advém de reclassificações realizadas na demonstração do resultado contábil. Os detalhes dessas reclassificações podem ser obtidos nos relatórios do período de junho de 2005 a março de 2006. No primeiro trimestre de 2008, introduzimos alterações na apresentação do nosso resultado gerencial. A margem financeira gerencial foi subdividida em dois grupos: margem financeira gerencial das operações realizadas com clientes e margem financeira gerencial das operações realizadas com o mercado. A margem das operações realizadas com clientes engloba fundamentalmente as operações bancárias que envolvem nosso relacionamento com clientes, por meio da oferta de produtos e serviços financeiros. A margem das operações realizadas com o mercado se caracteriza por operações impessoais, realizadas no mercado financeiro, englobando a 4 Análise Gerencial da Operação margem financeira de tesouraria e a margem financeira da administração do risco cambial dos investimentos no exterior. Adiante, no corpo deste relatório , detalharemos essas margens. Além disso, passamos a considerar na margem financeira o benefício fiscal obtido com títulos soberanos emitidos pela Áustria, Dinamarca, Espanha, Coréia e Noruega. Ressaltamos, no entanto, que não fizemos este ajuste na demonstração do resultado gerencial do quarto trimestre de 2007, aqui apresentada, no montante de R$ 76 milhões. Acreditamos que essas alterações irão contribuir para uma melhor compreensão dos componentes que interagiram na formação do nosso resultado. Lembramos ainda que no primeiro trimestre de 2008 o real apreciou 1,3% em relação ao dólar, enquanto no quarto trimestre essa apreciação foi de 3,7%. Em relação ao euro, o real depreciou 5,8%, enquanto no trimestre anterior apreciou 0,6%. Banco Itaú Holding Financeira S.A. Sumário Executivo Primeiro Trimestre de 2008 Demonstração de Resultado Gerencial Ajustes Gerenciais Realizados: Ajuste 1: Exclusão da Distribuição da Variação Cambial dos Investimentos no Exterior. Ajuste 2: Efeito Fiscal do Hedge dos Investimentos no Exterior e de Títulos Soberanos . R$ milhões Banco Itaú Holding 1º Trim./08 Margem Financeira Gerencial • Margem Financeira com Clientes • Margem Financeira com o Mercado Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo Resultado Bruto da Intermediação Financeira Outras Receitas/(Despesas) Operacionais Receitas de Prestação de Serviços Resultado de Operações com Seg., Prev. e Cap. Despesas não Decorrentes de Juros Despesas Tributárias de ISS, PIS e Cofins Resultado de Participações em Coligadas Outras Receitas Operacionais Contábil Efeitos não Recorrentes Ajustes Gerenciais Ajuste 1 Gerencial Ajuste 2 5.527 5.058 469 - (8) (8) 17 17 5.535 5.058 478 (1.598) (1.845) 247 - 15 15 - - (1.583) (1.830) 247 3.928 - 8 17 3.953 (1.000) 2.503 318 (3.597) (466) 87 155 84 84 - (25) (2) 29 (44) (8) 6 6 - (935) 2.501 318 (3.484) (460) 43 147 2.929 84 (18) 23 3.017 180 (182) (0) - (3) Resultado antes da Tributação e Participações Imposto de Renda e Contribuição Social Participações no Lucro Participações Minoritárias nas Subsidiárias 3.108 (763) (215) (87) (98) 33 - (18) 5 13 23 (23) - 3.014 (747) (215) (74) Lucro Líquido 2.043 (65) - (0) 1.979 Resultado Operacional Resultado não Operacional R$ milhões Banco Itaú Holding 4º Trim./07 Margem Financeira Gerencial • Margem Financeira com Clientes • Margem Financeira com o Mercado Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo Resultado Bruto da Intermediação Financeira Outras Receitas/(Despesas) Operacionais Receitas de Prestação de Serviços Resultado de Operações com Seg., Prev. e Cap. Despesas não Decorrentes de Juros Despesas Tributárias de ISS, PIS e Cofins Resultado de Participações em Coligadas Outras Receitas Operacionais Resultado Operacional Resultado não Operacional Resultado antes da Tributação e Participações Imposto de Renda e Contribuição Social Participações no Lucro Participações Minoritárias nas Subsidiárias Lucro Líquido 5 Análise Gerencial da Operação Contábil Efeitos não Recorrentes Ajustes Gerenciais Ajuste 1 Gerencial Ajuste 2 5.424 4.731 694 - 21 21 (148) (148) 5.298 4.731 566 (1.294) (1.564) 270 - (1) (1) - - (1.295) (1.565) 270 4.130 - 20 (148) 4.002 (1.195) 2.674 308 (3.847) (604) 131 144 102 102 - 6 (1) 3 1 4 - 19 19 - (1.068) 2.673 308 (3.742) (585) 134 144 2.935 102 27 (130) 2.935 (475) 1 - (15) 3.396 (1.143) (190) (34) (374) 134 (1) 28 (1) (26) (130) 130 - 2.920 (880) (190) (61) 2.029 (241) - - 460 1.789 Banco Itaú Holding Financeira S.A. Sumário Executivo Primeiro Trimestre de 2008 Lucro Líquido e Retorno Anualizado sobre o Patrimônio Médio 2.428 2.115 1.902 1.579 1.592 1.979 1.919 1.628 2.043 2.029 1.902 1.789 1.569 1.397 34,7 37,0 32,5 28,8 31,3 32,8 31,3 29,8 35,6 23,0 28,5 28,1 25,1 27,2 Nosso lucro líquido consolidado no primeiro trimestre de 2008 totalizou R$ 2.043 milhões. Nesse período, obtivemos um resultado recorrente consolidado de R$ 1.979 milhões, o que corresponde a um aumento de 10,6% em relação ao resultado recorrente do último trimestre do ano anterior. O patrimônio líquido da controladora somou R$ 29.267 milhões em 31 de março de 2008, o que levou a um retorno recorrente anualizado sobre o patrimônio líquido médio de 27,2% no primeiro trimestre de 2008. 1ºT/06 2ºT/06 3ºT/06 4ºT/06 1ºT/07 2ºT/07 3ºT/07 4ºT/07 1ºT/08 ROE Recorrente Anualizado (%) Lucro Líquido Recorrente (R$ milhões) Lucro Líquido e ROE R$ milhões Carteira de Empréstimos (*) 28,9 mar/08 108,8 25,9 dez/07 set/07 22,2 19,9 84,9 mar/07 19,6 81,5 127,6 91,9 13,7 set/06 14,3 11,1 63,7 mar/06 11,4 60,7 Pessoas Físicas 114,1 104,8 101,1 79,9 jun/06 93,6 75,6 89,9 57.907 54.416 41.972 6,4% 38,0% Cartão de Crédito 10.463 10.925 8.501 -4,2% 23,1% Crédito Pessoal 14.717 13.881 13.641 6,0% 7,9% Veículos 32.727 29.611 19.830 10,5% 65,0% 62.616 57.524 46.618 8,9% 34,3% Empréstimos Empresas 74,8 72,0 Moeda Estrangeira V ariação (% ) mar/08- mar/0831/mar/08 31/dez/07 31/mar/07 dez/07 mar/07 137,7 101,7 jun/07 dez/06 R$ bilhões Grandes 37.380 35.755 29.786 4,5% 25,5% Micro, Peq. e Médias 25.236 21.769 16.833 15,9% 49,9% Créditos Direcionados Moeda Local (*) Inclui avais e fianças. 6.771 6.335 5.650 6,9% 19,8% Crédito Rural 3.896 3.654 3.254 6,6% 19,7% Crédito Imobiliário 2.875 2.682 2.396 7,2% 20,0% 10.397 9.314 6.830 11,6% 52,2% 137.691 127.589 101.071 7,9% 36,2% Argentina/Chile/Uruguai Total O saldo patrimonial de nossa carteira de empréstimos e financiamentos, incluindo os avais e fianças, alcançou R$ 137.691 milhões no primeiro trimestre de 2008, o que corresponde a um aumento de 7,9% em relação ao saldo do último trimestre de 2007. Neste trimestre, as operações de empréstimo e financiamento das micro, pequenas e médias empresas destacaram-se, com aumento de 15,9% em comparação com o trimestre anterior. As operações de crédito de nossas unidades no exterior (Argentina, Chile e Uruguai) também tiveram uma expansão expressiva de 11,6%, impulsionadas pelas operações com clientes pessoa jurídica. Nossa carteira de veículos manteve uma significativa taxa de crescimento, atingindo 10,5% de crescimento em relação ao trimestre anterior. Por outro lado, as operações de cartão de crédito apresentaram uma redução de saldo de 4,2%, após um período de elevação sazonal ocasionada pelas festas de fim de ano. Margem Financeira Gerencial 4.747 4.328 3.828 4.054 556 4.984 615 R$ milhões 5.298 5.250 833 4.825 189 566 5.535 478 286 317 445 3.383 1ºT/06 3.738 2ºT/06 4.369 4.417 4.731 4.191 4.635 4.043 3ºT/06 4ºT/06 1ºT/07 2ºT/07 3ºT/07 4ºT/07 5.058 Nossa margem financeira gerencial atingiu R$ 5.535 milhões, com aumento de 4,5% em relação ao trimestre anterior. A margem financeira gerencial com clientes cresceu 6,9% em relação ao último trimestre de 2007, totalizando R$ 5.058 milhões. Este aumento está fundamentalmente associado à expansão do volume das operações de empréstimo e financiamento. Em relação à nossa margem financeira gerencial com o mercado, observamos uma redução de 15,7% em relação ao trimestre anterior, ocorrida basicamente em razão do menor ganho advindo de instrumentos financeiros prefixados. 1ºT/08 Margem Financeira com Clientes Margem Financeira com o Mercado 6 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Sumário Executivo Primeiro Trimestre de 2008 PDD e Carteira de Crédito 8,4% R$ milhões 8,3% 7,6% 6,9% 6,5% Observamos no primeiro trimestre de 2008 uma elevação de 16,9% nas despesas com provisão para créditos de liquidação duvidosa, basicamente associada ao aumento de nossa carteira de crédito. No 1,7% 1,6% 1,6% 1,5% 1,4% entanto, é importante ressaltar que a relação entre a despesa de provisão para créditos de liquidação duvidosa e o saldo total da carteira de crédito 1ºtrim/07 2ºtrim/07 3ºtrim/07 4ºtrim/07 1ºtrim/08 vem se mantendo constante, conforme evidenciado pelo gráfico ao lado. Despesa Recorrente Despesa Recorrente/ Nosso índice de inadimplência (nonperforming loans) apresentou Carteira evolução positiva em relação ao período anterior, atingindo 4,3%. A Saldo PDD/ Carteira Índice NPL(*) - Pessoa Física x Jurídica (%) carteira dos clientes pessoa jurídica melhorou 0,2 pontos percentuais em relação ao trimestre anterior, enquanto a carteira de clientes pessoa física 8,1% 7,8% 7,5% 7,3% teve aumento de 0,1 ponto percentual no seu nível de inadimplência. 7,0% 6,9% 1.504 5,3% 2,2% dez/06 1.631 1.476 5,0% 5,1% 2,1% 2,3% mar/07 jun/07 1.830 1.565 4,7% 4,4% 4,3% 1,7% 1,6% 1,4% set/07 dez/07 mar/08 Pessoa Física Total Pessoa Jurídica (*) Nonperforming Loans: Operações de Crédito vencidas há mais de 60 dias. Receita de Serviços R$ milhões 1ºT/08 2.501 2.673 4ºT/07 3ºT/07 2.529 2.550 2ºT/07 1ºT/07 2.421 2.456 2.286 2.234 2.121 4ºT/06 3ºT/06 2ºT/06 1ºT/06 As receitas de prestação de serviços apresentaram redução de 6,4% em relação ao trimestre anterior. No período, observamos impacto nas receitas associado à campanha de redução de tarifas, a qual tem por objetivo a fidelização de clientes. Assim, tivemos reduções das receitas de serviços de conta corrente e das receitas de operações de crédito e garantias prestadas. Outros fatores que contribuíram para a diminuição das receitas de prestação de serviços foram a redução do volume de operações de oferta pública de ações e a queda do volume de serviços de banco de investimento. Por outro lado, tivemos a ampliação sazonal das receitas com serviços de arrecadação, vinculadas ao recebimento de tributos, tais como IPVA, IPTU e DPVAT, que normalmente tem maior concentração no primeiro trimestre do ano. Despesas não Decorrentes de Juros R$ milhões 2.779 2.949 3.524 3.447 3.742 3.484 3.246 3.371 3.280 1ºT/06 2ºT/06 3ºT/06 4ºT/06 1ºT/07 2ºT/07 3ºT/07 4ºT/07 1ºT/08 Índice de Eficiência (%) (*) 1ºT/08 43,3% 47,7% 47,1% 45,8% 4ºT/07 3ºT/07 2ºT/07 1ºT/07 44,1% 47,4% 49,8% 4ºT/06 3ºT/06 2ºT/06 No primeiro trimestre do ano, as despesas não decorrentes de juros tiveram uma redução de 6,9% em relação ao quarto trimestre de 2007. Entretanto, acreditamos que esta redução sazonal tem um caráter não recorrente e que nos próximos períodos as despesas não decorrentes de juros voltarão a níveis semelhantes aos obtidos nos trimestres anteriores. As despesas de pessoal diminuíram 6,6% na comparação dos trimestres, uma vez que neste período não verificamos o mesmo nível de constituição de provisões para processos trabalhistas que o apresentado no último trimestre do ano anterior. Além disso, também não tivemos o mesmo grau de despesas com propaganda, promoções e publicações. Observamos, ainda, a diminuição das despesas tributárias com CPMF e outros tributos, ocorrida, fundamentalmente, pela extinção da CPMF. Este conjunto de fatores favoráveis fez com que nosso índice de eficiência atingisse excepcionalmente a taxa de 43,3% no primeiro trimestre de 2008, devendo situar-se no nível de 45,0% nos períodos subseqüentes. 45,7% 47,3% 1ºT/06 (*) Os critérios de cálculo do índice de eficiência estão detalhados na página 19. Lucro/(Prejuízo) não Realizado no R$ milhões Resultado 7.435 7.633 488 575 6.533 222 2.535 2.252 1.956 1.966 2.157 2.124 567 660 675 633 626 625 1.968 1.592 1.330 1.341 1.482 1.491 6.861 7.145 6.311 No primeiro trimestre de 2008, o lucro/(prejuízo) não realizado no resultado apresentou redução de R$ 1.100 milhões em relação ao quarto trimestre de 2007, somando R$ 6.533 milhões. O principal fator responsável por esta diminuição foi a redução do valor de mercado das ações da Bovespa, da BM&F e do Banco BPI, ocasionada, por sua vez, pela volatilidade dos mercados acionários. O saldo da provisão excedente ao mínimo requerido para fazer frente a créditos de liquidação duvidosa manteve-se inalterado, totalizando R$ 2.150 milhões, lembrando que essa provisão não é considerada na determinação do lucro/(prejuízo) não realizado. mar/06 jun/06 set/06 dez/06 mar/07 jun/07 set/07 dez/07 mar/08 Controladora 7 Posição BPI (Minoritários) Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Sumário Executivo Primeiro Trimestre de 2008 Balanço Patrimonial Consolidado Pro Forma ATIVO Circulante e Realizável a Longo Prazo Disponibilidades Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Títulos Mobiliários e Inst. Financ. Derivativos Relações Interfinanceiras e Interdependências Operações de Crédito, Arrendamento e Outros Créditos (Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) Outros Ativos Carteira de Câmbio Outros Permanente Investimentos Imobilizado de Uso Diferido TOTAL DO ATIVO R$ milhões 31/mar/08 31/dez/07 31/mar/07 Variação (%) mar/08- mar/08dez/07 mar/07 323.756 290.980 254.062 11,3% 27,4% 5.194 56.381 72.404 20.566 125.660 (8.147) 51.697 25.819 25.878 4.288 56.785 61.338 17.727 115.548 (7.926) 43.220 18.770 24.450 4.509 41.771 62.659 17.097 91.180 (7.614) 44.460 23.157 21.303 21,1% -0,7% 18,0% 16,0% 8,8% 2,8% 19,6% 37,6% 5,8% 15,2% 35,0% 15,6% 20,3% 37,8% 7,0% 16,3% 11,5% 21,5% 3.869 1.253 1.855 760 3.896 1.260 1.898 739 3.788 1.135 2.142 511 -0,7% -0,5% -2,2% 2,9% 2,1% 10,4% -13,4% 48,7% 327.624 294.876 257.850 11,1% 27,1% R$ milhões PASSIVO Circulante e Exigível a Longo Prazo Depósitos Depósitos à Vista Depósitos de Poupança Depósitos Interfinanceiros Depósitos a Prazo Captações no Mercado Aberto Recursos de Aceites e Emissão de Títulos Relações Interfinanceiras e Interdependências Obrigações por Empréstimos e Repasses Instrumentos Financeiros e Derivativos Provisões Técnicas de Seg., Prev. e Capitalização Outras Obrigações Carteira de Câmbio Dívida Subordinada Diversos 31/mar/08 31/dez/07 31/mar/07 Variação (%) mar/08- mar/08dez/07 mar/07 296.066 78.445 19.847 28.388 1.576 28.634 85.692 7.177 6.372 18.962 4.326 25.133 69.959 25.966 12.371 31.621 263.713 81.592 28.134 27.990 1.616 23.852 64.733 8.371 1.856 16.800 3.857 23.832 62.671 18.918 11.375 32.378 231.495 64.466 17.970 23.242 2.307 20.948 59.774 7.831 4.268 12.220 3.332 20.131 59.473 23.474 9.525 26.474 12,3% -3,9% -29,5% 1,4% -2,5% 20,0% 32,4% -14,3% 243,3% 12,9% 12,1% 5,5% 11,6% 37,3% 8,8% -2,3% 27,9% 21,7% 10,4% 22,1% -31,7% 36,7% 43,4% -8,3% 49,3% 55,2% 29,8% 24,9% 17,6% 10,6% 29,9% 19,4% 74 2.218 74 2.121 78 1.306 0,7% 4,6% -4,9% 69,8% 29.267 28.969 24.971 1,0% 17,2% TOTAL DO PASSIVO 327.624 294.876 257.850 11,1% 27,1% Depósitos Ativos sob Administração (AUM) 78.445 221.467 81.592 217.377 64.466 186.271 -3,9% 1,9% 21,7% 18,9% Total de Depósitos + Ativos sob Administração (AUM) 299.912 298.969 250.737 0,3% 19,6% Resultados de Exercícios Futuros Participações Minoritárias nas Subsidiárias Patrimônio Líquido da Controladora 8 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Sumário Executivo Primeiro Trimestre de 2008 Demonstração de Resultado Consolidado Pro Forma R$ milhões 1º Trim./08 4º Trim./07 1º Trim./07 Margem Financeira Gerencial • Margem Financeira com Clientes • Margem Financeira com o Mercado 1ºT/08 4ºT/07 Variação 1ºT/08 % 1ºT/07 % 5.535 5.058 478 5.298 4.731 566 4.984 4.369 615 238 4,5% 327 6,9% (89) -15,7% 552 689 (137) 11,1% 15,8% -22,3% (1.583) (1.830) 247 (1.295) (1.565) 270 (1.266) (1.504) 238 (288) 22,2% (265) 16,9% (23) -8,5% (317) (326) 9 25,1% 21,7% 3,6% Resultado Bruto da Intermediação Financeira 3.953 4.002 3.718 234 6,3% Outras Receitas/(Despesas) Operacionais Receitas de Prestação de Serviços Resultado com Operações de Seg., Prev. e Cap. Despesas não Decorrentes de Juros Despesas Tributárias de ISS, PIS e Cofins Resultado de Participações em Coligadas Outras Receitas Operacionais (935) 2.501 318 (3.484) (460) 43 147 (1.068) 2.673 308 (3.742) (585) 134 144 (773) 2.421 313 (3.280) (472) 52 192 3.017 2.935 2.945 Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo Resultado Operacional Resultado não Operacional Resultado antes da Tributação e Participações Imposto de Renda e Contribuição Social Participações no Lucro Participações Minoritárias nas Subsidiárias Lucro Líquido Recorrente Número de Ações em Circulação - em milhares (*) Valor Patrimonial por Ação - R$ (*) Lucro Líquido Recorrente por Ação - R$ (*) (3) 3.014 (747) (215) (74) 1.979 2.376.520 12,31 0,83 (15) 2.920 (880) (190) (61) 1.789 2.397.051 12,09 0,75 26 2.970 (887) (145) (36) 1.902 (50) -1,2% 133 -12,4% (172) -6,4% 10 3,4% 258 -6,9% 124 -21,3% (91) -67,9% 3 2,0% 83 2,8% 12 -80,0% 94 3,2% 133 -15,1% (25) 13,0% (13) 21,9% 190 10,6% (162) 80 6 (204) 11 (9) (45) 73 20,9% 3,3% 1,8% 6,2% -2,4% -17,7% -23,6% 2,5% (29) -111,3% 44 1,5% 140 -15,8% (69) 47,7% (38) 105,1% 77 4,0% 2.399.583 10,41 0,79 (*) Ajustado para refletir o desdobramento ocorrido em out/07. 9 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Sumário Executivo Primeiro Trimestre de 2008 Resultado por Segmento Itaubanco No primeiro trimestre de 2008, o lucro líquido do segmento Itaubanco somou R$ 1.100 milhões, correspondendo a um aumento de 6,1% em relação ao trimestre anterior. A margem financeira gerencial sofreu o impacto da redução da margem financeira de operações com o mercado, que, por sua vez, foi influenciada basicamente por um menor ganho advindo de instrumentos financeiros prefixados. Entretanto, a ampliação da carteira de crédito compensou em parte esta redução, aumentando a margem financeira com clientes. As despesas vinculadas à assunção de risco de crédito cresceram fundamentalmente pela expansão da carteira de crédito. As receitas de prestação de serviços foram afetadas pela menor receita de corretagem e colocação de títulos, em função da redução do volume das ofertas públicas de ações, e pela decisão estratégica de redução de tarifas, sendo parcialmente compensada pela elevação das receitas de serviços de arrecadação. Da mesma forma, as despesas não decorrentes de juros tiveram redução sazonal verificada nas despesas com provisões trabalhistas e despesas de publicidade. Além disso, tivemos a extinção da CPMF, entre outros fatores. A queda das despesas com Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido está associada à volta da utilização do instrumento Juros sobre o Capital Próprio para remunerar nossos acionistas, o que gera um benefício fiscal. Itaú BBA O lucro líquido do Itaú BBA totalizou R$ 368 milhões no primeiro trimestre de 2008, com aumento de 35,2% em relação ao trimestre anterior. Neste período, a margem financeira gerencial atingiu R$ 696 milhões, com acréscimo de 32,2% em relação ao trimestre anterior. A margem financeira gerencial com clientes apresentou um incremento de 58,5%, fruto, basicamente, do aumento do volume de operações estruturadas. Em relação à margem financeira com mercado, o resultado de R$ 128 milhões reflete o impacto nos preços dos ativos proporcionado pela crise financeira internacional e uma gestão mais conservadora das posições proprietárias. O resultado de créditos de liquidação duvidosa apresentou uma despesa de provisão de R$ 25 milhões no primeiro trimestre, basicamente em função de reavaliações de risk rating no montante de R$ 46 milhões, parcialmente compensada por recuperações de créditos anteriormente baixados como prejuízo no montante de R$ 21 milhões. As receitas de prestação de serviços totalizaram R$ 137 milhões no primeiro trimestre de 2008, apresentando redução de 36,6% em relação ao trimestre anterior, basicamente, em função das menores receitas provenientes de operações de investment banking. As despesas não decorrentes de juros totalizaram R$ 237 milhões, mantendo–se nos mesmos patamares do trimestre anterior. Itaucred O resultado do segmento Itaucred atingiu R$ 380 milhões no primeiro trimestre de 2008, com aumento de 9,8% em relação ao trimestre anterior. A expansão da carteira de crédito, com destaque para as operações de financiamento de veículos, fez com que a margem financeira gerencial crescesse 5,9%. Em contrapartida, verificamos também um aumento de 13,8% das despesas associadas à assunção de risco de crédito. As receitas de prestação de serviços foram afetadas por menores receitas com a cobrança de tarifas de liquidação antecipada de contratos. A diminuição das despesas não decorrentes de juros vincula-se a menores despesas com provisões trabalhistas, menores despesas de publicidade e queda nas despesas tributárias. A carteira de crédito do segmento Itaucred atingiu R$ 43.704 milhões, o que equivale a um acréscimo de 7,1% em relação ao trimestre anterior. Corporação O resultado da Corporação decorre fundamentalmente do resultado financeiro da aplicação do excesso de capital. No primeiro trimestre de 2008, o resultado da Corporação atingiu R$ 131 milhões, permanecendo praticamente estável em relação ao resultado alcançado no último trimestre do ano anterior. 10 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Sumário Executivo Primeiro Trimestre de 2008 As demonstrações contábeis pro forma do Itaubanco, Itaú BBA, Itaucred e da Corporação apresentadas abaixo baseiam-se em informações gerenciais e refletem de maneira adequada o desempenho das diversas unidades de negócio do conglomerado. Entre o primeiro trimestre de 2008 e o quarto trimestre de 2007, observaram-se as seguintes variações nas demonstrações do resultado dos segmentos do Itaú. Demonstração de Resultado Pro Forma por Segmento R$ milhões 1º Trim./08 Itaubanco Margem Financeira Gerencial • Margem Financeira com Clientes • Margem Financeira com o Mercado Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa Receitas de Prestação de Serviços Despesas não Decorrentes de Juros 1 Imposto de Renda e Contribuição Social Outros 2 LUCRO LÍQUIDO RECORRENTE ITAUBANCO (A) Itaú BBA Margem Financeira Gerencial • Margem Financeira com Clientes • Margem Financeira com o Mercado Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa Receitas de Prestação de Serviços Despesas não Decorrentes de Juros 1 Imposto de Renda e Contribuição Social Outros 2 LUCRO LÍQUIDO RECORRENTE ITAÚ BBA (B) Itaucred Margem Financeira Gerencial Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa Receitas de Prestação de Serviços Despesas não Decorrentes de Juros 1 Imposto de Renda e Contribuição Social Outros 2 LUCRO LÍQUIDO RECORRENTE ITAUCRED (C ) Corporação Margem Financeira Gerencial Despesas não Decorrentes de Juros 1 Imposto de Renda e Contribuição Social Outros 3 LUCRO LÍQUIDO RECORRENTE CORPORAÇÃO (D) LUCRO LÍQUIDO RECORRENTE ITAÚ (A) + (B) + (C ) + (D) 4º Trim./07 V ariação 3.256 3.258 (3) 2.906 2.860 46 -0,1% 1,6% 350 398 (48) -12,1% (963) 1.919 (2.673) (407) (32) (746) 1.977 (2.855) (586) (11) (217) (58) 182 180 (21) 29,1% -2,9% -6,4% -30,7% 199,2% 1.100 1.036 63 6,1% 696 526 169 32,2% 568 358 210 58,5% 128 168 (40) -23,9% (25) 137 (237) (153) (50) (27) 216 (234) (82) (128) 1 (79) (2) (71) 77 -5,4% -36,6% 1,1% 87,0% -60,7% 368 272 96 35,2% 1.370 (595) 447 (564) (172) (106) 1.294 (523) 486 (633) (188) (90) 76 (72) (39) 69 16 (16) 5,9% 13,8% -8,0% -10,9% -8,6% 17,8% 380 346 34 212 (11) (15) 218 (26) (24) (6) 15 8 -2,8% -56,6% -34,9% (55) (35) (20) 57,2% 131 134 (3) -2,2% 1.979 1.789 190 9,8% 10,6% 1. Inclui as Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Despesas Tributárias de CPMF e Outros Tributos e Outras Despesas Operacionais. 2. Inclui o Resultado com Operações de Seguros, Previdência e Capitalização, Despesas Tributárias de ISS, PIS e Cofins, Outras Receitas Operacionais, Resultado não Operacional e Participações no Lucro. 3. Inclui Despesas Tributárias de ISS, PIS e Cofins, Resultado de Participação em Coligadas, Outras Receitas Operacionais, Resultado não Operacional, Participações no Lucro e Participações Minoritárias nas Subsidiárias. 11 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Análise do Resultado Consolidado Análise do Resultado Consolidado Margem Financeira Gerencial No primeiro trimestre de 2008, introduzimos uma alteração na forma como apresentamos a nossa margem financeira gerencial. Foram criados dois grupos distintos: a margem financeira gerencial das operações realizadas com clientes e a margem financeira gerencial das operações realizadas com o mercado. A margem das operações realizadas com clientes engloba fundamentalmente as operações bancárias que envolvem nosso relacionamento com clientes, por meio da oferta de produtos e serviços financeiros. A margem das operações realizadas com o mercado se caracteriza por operações impessoais realizadas no mercado financeiro. Além disso, segregamos a margem financeira das operações realizadas com o mercado em dois componentes distintos, de forma a permitir uma análise mais detalhada. São eles: a margem financeira da tesouraria, que inclui a margem financeira dos ativos garantidores de longo prazo das operações de seguros, previdência e capitalização, e a margem financeira da administração do risco cambial dos investimentos no exterior. No trimestre, obtivemos uma margem financeira gerencial de R$ 5.535 milhões, com variação de R$ 238 milhões em relação ao último trimestre de 2007. Margem Financeira Gerencial Variação Nominal % 327 6,9% (89) -15,7% (96) -30,6% 5.058 478 217 4.731 566 313 261 254 7 2,7% 5.535 5.298 238 4,5% A seguir, analisamos os elementos que causaram esta variação. Operações Realizadas com Clientes A margem financeira das operações realizadas com clientes somou R$ 5.058 milhões, o que equivale a um aumento de 6,9% em comparação com o último trimestre de 2007. Para permitir uma análise mais detalhada da margem financeira das operações realizadas com clientes, vamos segregá-la em dois componentes distintos: a margem financeira das operações sensíveis à variação na taxa de juros e a margem financeira das operações sensíveis às alterações de spreads. Margem Financeira das Operações Sensíveis à Variação na Taxa de Juros Realizadas com Clientes A apuração da parcela da margem financeira das operações sensíveis à variação na taxa de juros considera o montante obtido pela soma dos recursos não remunerados aos clientes (depósitos à vista, floatings, etc.) e o capital de giro (patrimônio líquido, 13 Análise Gerencial da Operação Operações Sensíveis à Variação na Taxa de Juros realizadas com clientes 1º Trim./08 4º Trim./07 Saldo Médio Margem Financeira Taxa anualizada 32.201 830 10,3% 32.827 862 10,5% R$ milhões Variação Nominal % (626) -1,9% (33) -3,8% -0,2 p.p. Taxa Anualizada das Operações Sensíveis à Variação na Taxa de Juros Realizadas com Clientes R$ milhões 1º Trim./08 4º Trim./07 Com Clientes Com o Mercado Tesouraria Adm. Risco Cambial Invest. Exterior Total deduzido do ativo permanente e crédito fiscal - que também não tem custo financeiro), dos quais são deduzidos os ativos que não geram receitas financeiras (depósitos compulsórios, ativos contingentes, etc.). Esta parcela é aplicada à taxa de oportunidade - CDI. No primeiro trimestre de 2008, tivemos uma redução de 1,9% no saldo médio das operações sensíveis à variação na taxa de juros, basicamente em função da diminuição do saldo médio dos depósitos à vista, que sofreu o impacto de um componente sazonal, uma vez que o último trimestre do ano se caracteriza por um maior nível de atividade econômica, com reflexo na captação desses recursos. Além disso, a taxa de juros atingiu 10,3% no primeiro trimestre de 2008 ante 10,5% no trimestre anterior. Assim, tivemos uma diminuição de R$ 33 milhões na margem financeira das operações sensíveis à variação na taxa de juros entre os trimestres. 12,1% 1º T/07 11,6% 2º T/07 11,1% 3º T/07 10,5% 10,3% 4º T/07 1º T/08 Margem Financeira das Operações Sensíveis a Spreads Realizadas com Clientes A apuração desta parcela da margem financeira considera tanto os recursos captados com nossos clientes - depósitos de poupança, depósitos a prazo, etc., cuja remuneração corresponde a uma despesa financeira - quanto a aplicação destes recursos em um conjunto de ativos - operações de crédito, aplicações financeiras, etc., sendo que a sua remuneração representa uma receita financeira. A margem financeira das operações sensíveis a spreads corresponde à diferença entre a receita financeira obtida com esses ativos e a despesa financeira de captação. No primeiro trimestre de 2008, observamos um aumento de 10,3% no saldo médio das operações sensíveis a spreads, fundamentalmente atrelado à expansão das operações de empréstimo e financiamento. A ampliação das operações de crédito Banco Itaú Holding Financeira S.A. Análise do Resultado Consolidado Margem Financeira Gerencial Operações Realizadas com o Mercado A margem financeira das operações realizadas com o mercado atingiu R$ 478 milhões, o que equivale a uma redução de 15,7% em comparação com o quarto trimestre de 2007. foi responsável pela manutenção da taxa anualizada das operações sensíveis a spreads realizadas com clientes em níveis praticamente estáveis, alcançando 11,2% no primeiro trimestre de 2008 ante 11,3% no quarto trimestre do ano anterior. Margem Financeira da Tesouraria A margem financeira da tesouraria engloba os resultados advindos da atividade de negociação de ativos financeiros via posições (mesas) proprietárias, da atividade de gestão de gaps de moedas, taxas e demais fatores de riscos, de oportunidades de arbitragens nos mercados externo e doméstico e de marcação a mercado (mark to market) de ativos financeiros. Além disso, inclui também a margem financeira dos ativos garantidores de longo prazo das operações de seguros, previdência e capitalização. A redução na margem de tesouraria, observada no trimestre, decorre basicamente de menor ganho advindo de instrumentos financeiros prefixados. Operações Sensíveis a Spreads realizadas com Clientes R$ milhões 1º Trim./08 4º Trim./07 Saldo Médio Margem Financeira Taxa anualizada 151.194 4.228 11,2% 137.022 3.869 11,3% Variação Nominal % 14.172 10,3% 359 9,3% -0,1 p.p. Taxa Anualizada das Operações Sensíveis a Spreads Realizadas com Clientes 12,6% 11,5% 11,3% 1º T/07 2º T/07 3º T/07 11,3% 4º T/07 11,2% Margem Financeira da Administração do Risco Cambial dos Investimentos no Exterior A margem financeira da administração do risco cambial dos investimentos no exterior também sofre os impactos decorrentes das variações na taxa de juros. No primeiro trimestre de 2008, a margem financeira da administração do risco cambial dos investimentos no exterior totalizou R$ 261 milhões, com aumento de 2,7% em relação ao trimestre anterior, basicamente em função do acréscimo de capital de R$ 1.104 milhões em nossos investimentos no exterior. 1º T/08 Margem Financeira com o Mercado R$ milhões 217 Variação Nominal % 313 (96) -30,6% 261 254 7 478 566 (89) 1º Trim./08 4º Trim./07 Tesouraria Adm. Risco Cambial Invest. Exterior Total 2,7% -15,7% Margem Financeira Gerencial de Administração de Risco Cambial dos Investimentos no Exterior 1º Trim./08 Saldo Inicial Investimentos de Capital no Exterior (A) Var. Cambial de Investimentos de Capital no Exterior (B) Efeitos de Administração de Risco Cambial de Investimentos no Exterior (C ) = (D) + (E) Posição Ativa em DI (D) Posição Passiva em Moeda Estrangeira (E) Margem Financeira Gerencial de Administração de Risco Cambial dos Investimentos no Exterior (F)= (B) + (C) Resultado Bruto Efeito Fiscal Resultado Líquido 10.176 Saldo Inicial Resultado Bruto Efeito Fiscal Resultado Líquido 8.546 (82) 10.176 (16.170) R$ milhões 4º Trim./07 (82) 391 261 130 (48) (48) 343 261 82 309 (48) 261 (252) 8.546 (13.580) (252) 653 254 400 (148) (148) 505 254 252 402 (148) 254 Efeito do hedge neutralizando a volatilidade cambial. 14 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Análise do Resultado Consolidado Margem Financeira Gerencial uma redução de 0,1 ponto percentual em relação ao último trimestre de 2007. Considerando os efeitos vinculados às despesas com a assunção de risco de crédito, verificamos uma taxa de 7,7% no primeiro trimestre de 2008 ante 8,2% no quarto trimestre do ano anterior. A ampliação de nossa carteira de empréstimos e financiamentos fez com que a net interest margin (taxa anualizada da margem financeira gerencial, sem considerar a margem financeira da tesouraria) atingisse 11,0% no período, o que corresponde a Análise da Margem Financeira Gerencial R$ milhões 1º Trim./08 4º Trim./07 Margem Saldo Médio Tx. (a.a.) Financeira Margem Saldo Médio Tx. (a.a.) Financeira 1º Trim./07 Saldo Médio Depósitos à Vista + Floatings 29.103 30.800 23.398 (-) Depósitos Compulsórios (10.796) (10.857) (8.340) 602 1.478 947 7.808 6.674 5.380 (7.601) (7.666) (7.527) 13.083 12.398 9.791 Passivos Contingentes (-) Ativos Contingentes Obrig. Fiscais e Previdenciárias (-) Depósitos em Garantia de Obrig. Fiscais e Previd. (-) Créditos Tributários Capital de Giro (Patrimônio Líquido + Minoritários - Ativo Permanente - Capital Alocado às Operações com o Mercado) Operações Sensíveis à V ariação na Taxa de Juros realizadas com Clientes (A) 32.201 Saldo Médio Disponibilidades + Depósitos Interfinanceiros + TVM (*) Relações Interfinanceiras e Interdependências Operações de Crédito, Arrendamento e Outros Créditos (Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) Carteira de Câmbio Líquida (Ativo/Passivo) 15 Operações Sensíveis a Spreads realizadas com Clientes (B) 830 10,3% Margem Tx. (a.a.) Financeira 30.423 32.827 Saldo Médio 862 10,5% Margem Tx. (a.a.) Financeira 23.649 Saldo Médio 28.839 Margem Tx. (a.a.) Financeira 716 12,1% Margem Tx. (a.a.) Financeira 28.462 8.351 6.693 7.997 120.604 109.690 87.664 (8.036) (7.884) (7.522) (147) (316) (284) 151.194 4.228 11,2% 137.022 3.869 11,3% 116.317 3.653 12,6% 183.395 5.058 11,0% 169.849 4.731 11,1% 139.967 4.369 12,5% Margem Financeira com Adm. do Risco Cambial (D) 10.113 261 10,3% 9.660 254 10,5% 8.184 248 12,1% Net Interest Margin (E = C+D) 193.508 5.318 11,0% 179.509 4.985 11,1% 148.151 4.617 12,5% Operações com Clientes (C = A+B) Desp. de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (F) Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo (G) Net Interest Margin após Provisões para Risco de Crédito (H = E+F+G) 193.508 Margem Financeira da Tesouraria (I) Resultado Bruto da Intermediação Financeira (J = H+I) (1.830) (1.565) (1.504) 247 270 238 3.736 7,7% 179.509 3.690 8,2% 148.151 3.351 217 313 367 3.953 4.002 3.718 9,0% (*) Disponibilidades + Depósitos Interfinanceiros + Títulos e Valores Mobiliários (-) TVM Vinculadas a Compromissos de Recompra (-) Instrumentos Financeiros Derivativos (-) Operações Sensíveis à Variação na Taxa de Juros (-) Investimentos no Exterior. Net Interest Margin (NIM) 12,5% 1º T/07 15 11,3% 11,4% 11,1% 11,0% 2º T/07 3º T/07 4º T/07 1º T/08 Análise Gerencial da Operação O quadro abaixo quantifica o impacto decorrente da hipótese de variação de um ponto percentual nas taxas básicas de juros. De acordo com esta premissa e considerando que o volume e o mix de ativos permanecem constantes, obtém-se, por trimestre, uma alteração de R$ 81 milhões na margem financeira das operações sensíveis à variação da taxa básica de juros, o que corresponde a R$ 322 milhões no ano. R$ 32.201 milhões X 1% = R$ 322 milhões ao ano ou R$ 81 milhões ao trimestre Banco Itaú Holding Financeira S.A. Análise do Resultado Consolidado Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa Despesa com Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa e Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo R$ milhões 1º Tr im./08 4º Tr im./07 Despesa Recup. Despesa Recup. Total Total PDD Pr ej uízo PDD Pr ej uízo (1.103) 140 (963) (927) 181 (746) (983) 121 (862) (806) 163 (643) (120) 19 (101) (121) 18 (103) Itaubanco Banking Cartões de Crédito - Correntistas Itaú BBA Itaucr ed Veículos Cartões de Crédito - não Correntistas Taií + Consignado Total (46) 21 (25) (31) 4 (27) (681) (374) (159) (148) 86 43 20 23 (595) (331) (139) (125) (607) (305) (155) (147) 84 45 17 22 (523) (259) (139) (124) (1.830) 247 (1.583) (1.565) 270 (1.295) A despesa de provisão para créditos de liquidação duvidosa somou R$1.830 milhões, o que corresponde a um aumento de 16,9% em relação ao último trimestre do ano anterior. A expansão de nossa carteira de crédito, ocorrida ao longo dos últimos trimestres, tem exigido a ampliação do volume de provisão para crédito de liquidação duvidosa. Em relação às safras de crédito, observamos que as operações de crédito realizadas ao longo do primeiro trimestre de 2008 atingiram uma taxa de 1,6% de operações vencidas há mais de quinze dias sobre a carteira contratada no período, mesmo índice do terceiro trimestre de 2007 e 0,2 pontos percentuais acima da taxa do quarto trimestre do mesmo ano. A análise por subsegmento evidencia que o aumento da despesa com provisão para créditos de liquidação duvidosa, ocorrida no primeiro trimestre de 2008, está basicamente concentrado nos subsegmento Itaucred – Veículos e Itaubanco – Banking, áreas de R$ milhões Nonperforming Loans 31/mar/08 31/dez/07 30/set/07 Total Nonperforming Loans (a) Carteira de Crédito (b) Índice NPL [ (a) / (b) ] x 100 5.452 125.660 4,3% 5.055 115.548 4,4% 4.870 103.832 4,7% negócio que vêm apresentando forte expansão da carteira de crédito, por meio das operações de financiamento de veículos e com os empréstimos e financiamentos às micro, pequenas e médias empresas. Em relação ao Itaú BBA, verificamos a elevação da despesa de provisão para crédito de liquidação duvidosa por reavaliações de risk ratings. O índice de inadimplência (nonperforming loans) atingiu 4,3% no período, com a melhora de 0,1 ponto percentual em relação ao trimestre anterior. O índice relativo aos clientes pessoa física atingiu 7,0% ante 6,9% do trimestre anterior, enquanto o índice associado aos clientes pessoa jurídica alcançou 1,4% no trimestre ante os 1,6% do período anterior. Ainda no trimestre, mantivemos estável nossa provisão excedente ao mínimo requerido pela autoridade bancária, totalizando R$ 2.150 milhões. Índice de Cobertura 181% 164% 169% 168% 166% 162% 161% 157% 149% (a) Operações de crédito vencidas há mais de 60 dias e que não geram apropriação de receitas no regime de competência. (b) Não inclui Avais e Fianças. mar/06 jun/06 Carteira de Crédito em Curso Anormal R$ milhões 31/mar/08 31/dez/07 30/set/07 Carteira em Curso Anormal (a) PDD Total (b) Diferença (b-a) 9.679 (8.147) (1.531) 8.664 (7.926) (739) 8.215 (7.842) (373) Carteira em curso anormal são as operações de crédito com pelo menos uma parcela vencida há mais de 15 dias, independentemente da garantia. 16 Análise Gerencial da Operação set/06 dez/06 mar/07 jun/07 set/07 dez/07 mar/08 A divisão do saldo de provisão para créditos de liquidação duvidosa pelo saldo de operações vencidas há mais de 60 dias resulta no índice de cobertura, que atingiu 149% no primeiro trimestre de 2008. A alteração do mix de nossa carteira de crédito, com a ampliação do volume de operações de financiamento de veículos – as quais possuem garantia real – constitui um menor risco. Banco Itaú Holding Financeira S.A. Análise do Resultado Consolidado Receitas de Prestação de Serviços R$ milhões 1º Trim./08 Administração de Recursos Serviços de Conta Corrente Operações de Crédito e Garantias Prestadas Serviços de Recebimentos Cartões de Crédito Outros (16) (16) (32) 30 2 (140) -3,1% -4,5% -4,9% 14,0% 0,3% -38,9% (0) (69) 119 21 25 (17) 0,0% -17,0% 23,8% 9,6% 4,4% -7,1% 2.501 2.673 2.421 (172) -6,4% 80 3,3% R$ milhões A Total 4º Trim./07 Variação 472 10 487 11 (15) (1) 482 498 (16) A) Redução ocasionada pelo menor número de dias úteis; Serviços de Recebimentos R$ milhões 1º Trim./08 Serviços de Cobrança Tarifa Interbancária (Títulos, Cheques e Docs.) Serviços de Arrecadações Total 130 Operações de Crédito e Garantias Prestadas R$ milhões 1º Trim./08 C 4º Trim./07 Variação 573 43 612 36 (39) 8 616 648 (32) (1) 59 60 (2) 57 24 33 244 214 30 D) Aumento de 137,1% decorrente do crescimento no volume de recebimentos de tributos como IPVA, IPTU e DPVAT; Outros R$ milhões 1º Trim./08 B) Efeito da campanha de redução das tarifas associada à política de fidelização de clientes; 4º Trim./07 Variação 128 D Serviços de Conta Corrente Operaçoes de Crédito Rendas de Garantias Prestadas 1ºT/08 - 1ºT/07 482 405 498 222 576 238 Administração de Recursos Administração de Fundos Administração de Consórcios 1ºT/08 - 4ºT/07 498 352 648 214 600 361 As receitas de prestação de serviços apresentaram uma redução de 6,4% em comparação com o quarto trimestre de 2007. As principais variações foram originadas por: 1º Trim./08 1º Trim./07 482 336 616 244 601 221 B Total 4º Trim./07 Variação Serviços de Câmbio Serviços de Corretagens e Colocação de Títulos Consulta ao Serasa Serviços de Custódia e Adm. de Carteiras Serviços de Assessoria Econômica e Financeira Outros Serviços E F Total 4º Trim./07 Variação 14 14 0 76 132 (56) 1 1 0 34 33 0 21 90 (69) 74 90 (16) 221 361 (140) C) Efeito de menores receitas de tarifa de liquidação antecipada e de taxa de abertura de crédito; E) Redução no volume de operações de ofertas públicas de ações; e F) Menor volume nos serviços de Investment Banking. Receitas de Prestação de Serviços Quantidade de Clientes Ativos (*) e Contas Correntes Total 2.456 2.121 365 2.286 2.234 385 375 2.421 410 405 577 576 R$ milhões 2.550 2.529 406 373 2.501 352 336 600 592 581 545 580 601 502 525 390 423 486 498 883 966 953 983 942 1.007 996 1.073 947 1ºT/06 2ºT/06 3ºT/06 4ºT/06 1ºT/07 2ºT/07 3ºT/07 4ºT/07 1ºT/08 487 388 Em milhões 2.673 648 12, 6 Op Crédito e Garantias Cartões Conta Corrente Obs.: Outros - Administração de Recursos; Serviços de Recebimentos e Outros. 17 Análise Gerencial da Operação 12,6 12,9 13,1 13,2 13,4 13, 4 13,6 616 mar/06 Outros 12,6 17, 3 16,8 16,5 16,3 16, 0 15,5 15,1 15,0 14,8 jun/06 set/06 dez/06 Clientes Ativos mar/07 jun/07 set/07 Contas Correntes dez/07 mar/08 (*) Conceitualmente, um cliente (representado por um CPF/CNPJ) é considerado como ativo quando realiza uma ou mais movimentações em conta corrente nos últimos seis meses ou possui saldo médio em conta não nulo. Banco Itaú Holding Financeira S.A. Análise do Resultado Consolidado Despesas não Decorrentes de Juros R$ milhões 1º Trim./08 4º Trim./07 1º Trim./07 Variação 1ºT/08 - 4ºT/07 1ºT/08 - 1ºT/07 Despesas de Pessoal (1.454) (1.557) (1.252) 103 -6,6% (202) 16,1% Outras Despesas Administrativas (1.558) (1.701) (1.539) 143 -8,4% (19) 1,2% (426) (359) (377) (67) 18,7% (49) 13,0% (46) (125) (111) 79 -63,1% 65 -58,6% (3.484) (3.742) (3.280) 258 -6,9% (204) 6,2% Outras Despesas Operacionais Despesas Tributárias Total No primeiro trimestre de 2008, as despesas não decorrentes de juros diminuíram 6,9%, como resultado da queda das Despesas de Pessoal, das Outras Despesas Administrativas e das Despesas Tributárias, em relação ao último trimestre de 2007. Despesas de Pessoal R$ milhões 1º Trim./08 Remuneração Encargos Benefícios Sociais Treinamento Desligamentos e Processos Trabalhistas Total A 4º Trim./07 Variação (839) (247) (206) (16) (840) (259) (214) (22) 1 12 9 7 (147) (221) 74 (1.454) (1.557) 103 As despesas de pessoal caíram 6,6% em relação ao trimestre anterior. Destacam-se: A) Neste trimestre, a atualização de provisão de processos em andamento ficou abaixo do quarto trimestre de 2007. Também tivemos redução na entrada de novos processos, com impacto na constituição de provisão. Outras Despesas Administrativas 1º Trim./08 Processamento de Dados e Telecomunicações Depreciação e Amortização Instalações Serviços de Terceiros Serviços do Sistema Financeiro Propaganda, Promoções e Publicações Transportes Materiais Segurança Legais e Judiciais Viagens Outras Total B C D Outras Despesas Operacionais 4º Trim./07 Variação (391) (26) (139) (227) (286) (132) (160) (230) (325) (149) 21 3 39 17 (91) (160) 68 (68) (51) (53) (8) (21) (86) (1.701) 3 4 (7) (0) 4 17 143 1º Trim./08 Provisão para Contingências Fiscais e Previdenciárias Ações Cíveis Outras Comercialização - Cartões de Crédito Sinistros Outras Total Análise Gerencial da Operação 4º Trim./07 (145) (39) (105) (0) (134) (59) (88) (426) Variação (111) (20) (93) 2 (135) (64) (49) (359) (34) (19) (13) (3) 1 5 (39) (67) Evolução de Despesas não Decorrentes de Juros e do índice de Despesas não Decorrentes de Juros sobre Ativos (*) 7,0% 7,0% 6,8% 6,5% 5,6% 5,5% 5,0% 5,0% 4,5% (2.779) 1ºT/06 As outras despesas administrativas decresceram 8,4%. As principais variações são: B) Maiores despesas com serviços de postagem resultantes do envio de informes de imposto de renda. Despesas com serviços de telefonia e com 18 R$ milhões R$ milhões (417) (64) (47) (60) (9) (17) (69) (1.558) desenvolvimento de sistemas também contribuíram para a elevação das despesas de processamento de dados e telecomunicações. C) Menores gastos com assessoria e consultoria no primeiro trimestre de 2008. D) Redução de campanhas publicitárias, sobretudo de cartões de crédito, captação de recursos e institucional. (3.246) (3.371) (3.280) 3ºT/06 4ºT/06 1ºT/07 (3.742) (3.524) (3.447) 2ºT/07 3ºT/07 (3.484) (2.949) 2ºT/06 4ºT/07 1ºT/08 Despesas não Decorrentes de Juros (R$ milhões) Despesas não Decorrentes de Juros/Ativo (*) Divisão das Despesas não Decorrentes de Juros pela média aritmética do total de ativo dos últimos dois trimestres (anualizado). Banco Itaú Holding Financeira S.A. Análise do Resultado Consolidado Despesas Tributárias com CPMF e Outros Tributos 1º Trim./08 CPMF Outros Tributos Total E F R$ milhões 4º Trim./07 (1) (45) (46) Índice de Cobertura das Despesas não Decorrentes de Juros (*) O índice de cobertura manteve-se nos mesmos patamares dos últimos dois trimestres, mostrando que receitas e despesas têm evoluído na mesma proporção. Variação (55) (69) (125) 54 24 79 Houve uma redução de 63,1% neste trimestre. Contribuíram para essa queda: E) Extinção da Contribuição Provisória sobre Movimentação Financeira (CPMF) a partir de 1º de janeiro de 2008. O valor de R$ 1 milhão referente ao primeiro trimestre desse ano deveu-se a pagamentos feitos na primeira semana de 2008, porém decorrentes dos últimos dias de 2007. F) Neste trimestre, tivemos menores despesas com IPVA de veículos apreendidos vinculados a operações de leasing. 187% 76% 1ºT/06 47,3% 48,3% 45,7% 48,2% 49,8% 47,6% 47,4% 46,1% 46,2% 44,1% 45,8% 47,1% 47,7% 2ºT/06 3ºT/06 73% 74% 4ºT/06 190% 72% 1ºT/07 184% 73% 2ºT/07 172% 172% 71% 3ºT/07 100% 72% 4ºT/07 1ºT/08 Despesas de Pessoal 58.885 59.921 set/06 dez/06 62.421 63.164 63.743 mar/07 jun/07 set/07 65.089 66.442 53.277 45,9% 43,3% mar/06 (*) 70% 193% Colaboradores (*) 1ºT/06 2ºT/06 3ºT/06 4ºT/06 1ºT/07 2ºT/07 3ºT/07 4ºT/07 1ºT/08 Índice do trimestre 79% 196% (*) Divisão das Receitas de Prestação de Serviços pelas Despesas de Pessoal e pelas Despesas não Decorrentes de Juros (Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Outras Despesas Operacionais e Despesas Tributárias de CPMF e Outros Tributos). 51.765 46,7% 46,7% 181% Despesas Não Decorrentes de Juros Índice de Eficiência (*) Neste trimestre, excepcionalmente, o índice de eficiência atingiu 43,3%. Um dos fatores que contribuíram para essa melhora foi a queda das Despesas não Decorrentes de Juros. O índice acumulado dos últimos 12 meses manteve-se na ordem de 46%, evidenciando a gestão de custos, importante para o nosso crescimento sustentável. 49,6% 201% jun/06 dez/07 mar/08 (*) - Inclui colaboradores do BkB a partir de set/06. - Inclui colaboradores do Chile e do Uruguai a partir de mar/07. - Não inclui 2.126 colaboradores de empresas consolidadas em 50%. Índice acumulado dos últimos 12 meses Despesas não Decorrentes de Juros (Despesas de Pessoal + Outras Despesas Administrativas + Outras Despesas Operacionais + Despesas Tributárias com CPMF e Outros Tributos) Índice de Eficiência = (Margem Financeira Gerencial + Receitas de Prestação de Serviços + Resultado de Operações com Seguros, Capitalização e Previdência + Outras Receitas Operacionais + Despesas Tributárias de PIS/Cofins/ISS) Volume de Transações no Auto-Atendimento Período 2002 2003 2004 2005 2006 2007 1°Trim./07 2°Trim./07 3°Trim./07 4°Trim./07 2008 1°Trim./08 Caixas Eletrônicos Transação Warning (*) Usual (Quantidade em milhões) Centrais de Atendimento Débito Automático Eletrônicas Personalizadas Home & Office Banking Compras com Cartão de Débito Total 946 1.033 1.074 1.108 1.141 1.181 192 586 692 656 602 549 284 302 322 375 394 399 179 188 170 173 167 158 52 53 48 67 57 62 344 440 525 646 744 867 89 121 158 203 239 281 2.086 2.723 2.987 3.228 3.343 3.497 300 287 288 305 142 141 132 134 100 99 100 100 40 39 39 40 15 15 16 16 206 216 218 228 63 66 70 82 867 862 863 905 315 137 98 39 16 245 78 927 315 137 98 39 16 245 78 927 (*) Transação efetuada através de tela de aviso nos caixas eletrônicos. 19 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Análise do Resultado Consolidado Histórico das Quantidades de Pontos de Atendimento (*) 26.203 26.414 688 791 710 779 26.793 766 768 2.408 2.423 2.511 22.316 22.502 22.748 jun/06 set/06 mar/06 Caixas Eletrônicos 28.348 28.483 1.081 1.076 764 751 2.764 2.782 23.424 23.739 23.874 set/07 dez/07 mar/08 27.920 27.313 27.325 27.538 834 839 747 1.046 780 838 749 2.603 2.637 2.678 2.691 23.096 23.101 23.274 dez/06 mar/07 jun/07 Agências 759 Postos de Atendimento Bancário (PAB) Imposto de Renda e Contribuição Social Sobre o Lucro Líquido A despesa de Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido do primeiro trimestre de 2008 apresentou uma redução de 15,1% em relação ao quarto trimestre de 2007, principalmente em função do impacto da dedução de Juros sobre Capital Próprio ocorrido neste trimestre e que foi praticamente inexistente no trimestre anterior, pelo fato de que o limite fiscal havia sido excedido no terceiro trimestre de 2007. Taií (*) Inclui Banco Itaú Buen Ayre e Banco Itaú BBA. A partir de set/06, estão considerados dados do BkB e a partir de mar/07, dados das empresas do Chile e do Uruguai. No trimestre, foram abertas 18 novas agências. Além disso, ampliamos o total de caixas eletrônicos de nossa rede em 135 novas unidades. 1º Trim./08 Resultado antes do Imposto de Renda (IR) e Contribuição Social (CSLL) (+) Resultado de efeitos não recorrentes (vide pág. 5) (=) Resultado antes do IR e CSLL recorrente Imposto de Renda e Contribuição Social às alíquotas de 25% e 9% , respectivamente (A) Clientes de Internet Banking Em milhões (Inclusões) Exclusões e Outros (B) Variação Cambial de Investimentos no Exterior Juros sobre o Capital Próprio Dividendos, Juros sobre Títulos da Dívida Externa e Incentivos Fiscais 3.108 3.396 (287) (98) (374) 275 3.010 3.022 (12) (1.023) (1.027) 4 294 19 275 (24) 194 (100) 4 76 190 74 89 (15) 49 26 23 (729) (1.008) 279 (18) 128 (146) (747) (880) 133 Outras 1,9 mar/06 1,9 jun/06 4,8 4,6 4,5 4,4 1,9 set/06 1,9 2,0 2,1 dez/06 mar/07 jun/07 Clientes que acessaram no mês 5,7 5,5 5,3 5,2 4,9 Subtotal (C) = (A) + (B) 2,1 set/07 R$ milhões 4º Trim./07 V ariação 2,2 2,2 dez/07 mar/08 Exclusão da Variação Cambial e do Efeito Fiscal do Hedge sobre os Investimentos no Exterior (D) Imposto de Renda e Contribuição Social (C)+(D) Clientes cadastrados Nos últimos doze meses o número de clientes cadastrados no Internet Banking cresceu mais de 700 mil. É a resposta positiva dos clientes à oferta de soluções tecnológicas, aliada ao esforço de captação da área comercial. O índice de créditos tributários sobre patrimônio líquido do primeiro trimestre de 2008 atingiu 27,1%, apresentando crescimento em relação ao trimestre anterior. Créditos Tributários x Patrimônio Líquido (%) 60,0% 53,3% Despesas Tributárias de ISS, PIS e Cofins 50,0% No primeiro trimestre de 2008, as despesas tributárias diminuíram 21,3% em relação ao trimestre anterior, principalmente pelo fato de que naquele período tivemos maiores despesas de PIS e Cofins incidentes sobre receita de Juros sobre Capital Próprio distribuídos pelas empresas do conglomerado. 40,0% 47,5% 49,8% 41,9% 43,3% 36,4% 34,3% 38,2% 30,0% 20,0% 33,0% 34,8% 32,3% 35,2% 34,6% 31,9% 31,1% 30,8% 28,8% 31,2% 27,1% 30,0% 25,1% 10,0% m ar/ ju 03 n/ se 03 t de /03 z m /0 3 ar/ ju 04 n/ se 04 t de /04 z m /0 4 ar/ ju 05 n/ se 05 t de /05 z m /0 5 ar/ ju 06 n/ se 06 t de /06 z/ m 06 ar/ ju 07 n/ se 07 t de /07 z/ m 07 ar/ 08 0,0% 20 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Demonstrações Contábeis Pro Forma Demonstrações Contábeis Pro Forma por Segmento Capital Alocado Os impactos associados à alocação de capital estão considerados nas informações financeiras pro forma. Para tanto, foram feitos ajustes nas demonstrações contábeis, tendo como base um modelo proprietário que considera os riscos de crédito, de mercado e operacionais, sem deixar de levar em consideração o modelo regulamentar e o grau de imobilização. Dessa maneira, determinamos o Retorno sobre o Capital Alocado (Raroc - Risk-Adjusted Return On Capital), que corresponde a um indicador de performance operacional consistentemente ajustado ao capital necessário para dar suporte ao risco das posições patrimoniais assumidas. Os ajustes realizados no balanço patrimonial e na demonstração do resultado do exercício basearam-se em informações gerenciais das unidades de negócio. A coluna da Corporação apresenta o resultado associado ao excesso de capital e ao excesso de dívida subordinada. Evidencia, ainda o resultado de equivalência patrimonial das empresas que não estão associadas a cada um dos segmentos, bem como o Retorno sobre Patrimônio Líquido Lucro Líquido Patrimônio Líquido 23 Análise Gerencial da Operação ajuste referente às Participações Minoritárias nas Subsidiárias. Os efeitos no Imposto de Renda e Contribuição Social Sobre o Lucro Líquido do pagamento de Juros sobre o Capital Próprio de cada segmento foram estornados e posteriormente realocados a cada segmento de maneira proporcional ao montante de capital Nível I, enquanto as demonstrações contábeis foram ajustadas para que o patrimônio líquido contábil fosse substituído por funding a preços de mercado. Posteriormente, as demonstrações contábeis foram ajustadas para incorporar as receitas vinculadas ao capital alocado. Por fim, o custo das dívidas subordinadas e a respectiva remuneração a preços de mercado foram proporcionalmente alocados aos segmentos, de acordo com o capital alocado Nível I. A seguir, apresentamos um esquema com as alterações processadas nas demonstrações contábeis de forma que reflitam os impactos da alocação de capital. Ajustes nas Demonstrações Contábeis Ajuste nas Demonstrações Contábeis com a substituição do Patrimônio Líquido contábil e das dívidas subordinadas por funding aos preços de mercado. Ajuste nas Demonstrações Contábeis para inclusão do Capital Alocado (Nível I e Nível II), calculado com base em modelos proprietários, bem como suas respectivas receita (CDI) e despesa (custo da dívida subordinada). Retorno sobre Capital Alocado Nível I Lucro Líquido Pro Forma Capital Alocado Nível I Banco Itaú Holding Financeira S.A. Demonstrações Contábeis Pro Forma por Segmento Apresentamos a seguir demonstrativos contábeis pro forma do Itaubanco, do Itaú BBA e da Itaucred valendo-nos de informações gerenciais geradas pelos modelos internos, a fim de refletir mais precisamente a atuação das unidades de negócio. Em 31 de março de 2008 R$ milhões Banco Itaú Holding ATIVO Circulante e Realizável a Longo Prazo Disponibilidades Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Aplicações Interfinanceiras de Liquidez com Mercado Aplicações Interfinanceiras de Liquidez com Ligadas* Títulos e Valores Mobiliários Relações Interfinanceiras e Interdependências Operações de Crédito (Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) Outros Ativos Carteira de Câmbio Outros Permanente TOTAL GERAL DO ATIVO Itaubanco 267.816 4.261 107.295 Itaú BBA 116.018 933 51.666 Itaucred 43.495 - Corporação 9.761 - 52.741 54.554 5.917 45.749 45.415 20.528 51.080 (4.838) 44.076 20.363 66 30.877 (417) 12.531 43.704 (2.891) 2.682 9.133 628 72.404 20.566 125.660 (8.147) 51.697 22.471 21.605 10.894 1.637 2.682 628 25.819 25.878 2.631 270.447 140 116.158 124 43.619 974 10.735 3.869 327.624 Itaubanco 257.340 103.123 Itaú BBA 110.492 62.878 Corporação 2.012 - Itaú 296.066 78.445 72.191 30.932 8.324 54.554 51.843 37.027 14.817 - - Itaú 323.756 5.194 56.381 56.381 - Banco Itaú Holding PASSIVO Circulante e Exigível a Longo Prazo Depósitos Depósitos de Clientes Depósitos de Ligadas* Captações no Mercado Aberto Captações no Mercado Aberto com Mercado Captações no Mercado Aberto com Ligadas* Itaucred 39.555 8 8 - 78.445 - 14.608 34.257 - 85.692 14.458 150 34.257 - - 85.692 - - Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 6.685 1.171 Relações Interfinanceiras e Interdependências 4.936 1.464 0 Obrigações por Empréstimos e Repasses 5.945 12.763 254 2.967 2.987 Instrumentos Financeiros Derivativos Outras Obrigações 56.709 14.621 5.036 2.012 Carteira de Câmbio 22.849 10.663 Outras 33.860 3.958 5.036 2.012 Provisões Técnicas de Seg., Prev. e Cap. 25.133 Resultados de Exercícios Futuros 52 22 Participações Minoritárias nas Subsidiárias 2.218 4.064 6.505 Capital Alocado Nível I 13.055 5.643 TOTAL GERAL DO PASSIVO 270.447 116.158 43.619 10.735 * Eliminadas no Consolidado. Obs.: O Consolidado não representa a soma das partes porque existem operações entre as empresas que foram eliminadas apenas no Consolidado. Demonstração do Resultado Consolidado Pro Forma por Segmento 1º Trim./08 Margem Financeira Gerencial • Margem Financeira com Clientes • Margem Financeira com o Mercado Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo Resultado Bruto da Intermediação Financeira Outras Receitas/(Despesas) Operacionais Receitas de Prestação de Serviços Resultado de Operações com Seg., Prev. e Cap. Despesas não Decorrentes de Juros Despesas Tributárias de ISS, PIS e Cofins Resultado de Participações em Coligadas Outras Receitas Operacionais Resultado Operacional Resultado não Operacional Resultado antes da Tributação e Participações Imposto de Renda e Contribuição Social Participações no Lucro Participações Minoritárias nas Subsidiárias Lucro Líquido Recorrente (RAROC) - Retorno sobre o Capital Alocado Nível I Médio Índice de Eficiência 7.177 6.372 18.962 4.326 69.959 25.966 43.993 25.133 74 2.218 29.267 327.624 R$ milhões Banco Itaú Holding Itaubanco Itaú BBA Itaucred 3.256 2.906 350 696 568 128 (963) (1.103) 140 (25) (46) 21 Corporação Itaú 1.370 1.370 - 212 212 - (595) (681) 86 - 5.535 5.058 478 (1.583) (1.830) 247 2.293 671 775 212 3.953 (607) 1.919 298 (2.673) (281) 130 (128) 137 0 (237) (45) (1) 18 (207) 447 20 (564) (117) 8 8 (11) (16) 44 (8) (935) 2.501 318 (3.484) (460) 43 147 1.686 543 568 220 3.017 (2) (1) (0) 1.684 (407) (178) - 542 (153) (21) - 568 (172) (16) - 0 (3) 221 (15) (74) 3.014 (747) (215) (74) 1.100 368 380 131 1.979 34,0% 50,2% 26,5% 29,4% 39,0% 32,7% 7,8% 6,0% 27,2% 43,3% Obs.: O item Despesas não Decorrentes de Juros é composto por Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Despesas Tributárias de CPMF e Outros Tributos e Outras Despesas Operacionais. 24 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Demonstrações Contábeis Pro Forma por Segmento Em 31 de dezembro de 2007 R$ milhões Banco Itaú Holding ATIVO Circulante e Realizável a Longo Prazo Disponibilidades Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Aplicações Interfinanceiras de Liquidez com Mercado Aplicações Interfinanceiras de Liquidez com Ligadas* Títulos e Valores Mobiliários Relações Interfinanceiras e Interdependências Operações de Crédito (Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) Outros Ativos Carteira de Câmbio Outros Permanente TOTAL GERAL DO ATIVO Itaubanco 239.899 4.059 100.384 Itaú BBA 108.515 230 52.234 48.748 51.636 7.994 44.240 37.776 17.694 46.511 (4.770) 38.246 17.519 66 28.236 (393) 10.622 18.038 20.208 Itaucred 40.457 - Corporação 11.533 0 856 Itaú 290.980 4.288 56.785 856 - 56.785 - 40.802 (2.763) 2.419 8.855 0 1.821 61.338 17.727 115.548 (7.926) 43.220 9.120 1.502 2.419 1.821 18.770 24.450 2.646 242.545 137 108.652 127 40.584 986 12.519 3.896 294.876 Itaubanco 229.716 103.311 Itaú BBA 103.149 61.351 Corporação 3.412 - Itaú 263.713 81.592 72.467 30.845 9.715 51.636 34.772 21.376 13.396 7.784 351 5.850 2.792 51.023 1.242 1.537 10.905 3.137 12.980 0 242 5.146 18.109 32.914 9.197 3.783 - Banco Itaú Holding PASSIVO Circulante e Exigível a Longo Prazo Depósitos Depósitos de Clientes Depósitos de Ligadas* Captações no Mercado Aberto Captações no Mercado Aberto com Mercado Captações no Mercado Aberto com Ligadas* Recursos de Aceites e Emissão de Títulos Relações Interfinanceiras e Interdependências Obrigações por Empréstimos e Repasses Instrumentos Financeiros Derivativos Outras Obrigações Carteira de Câmbio Outras Provisões Técnicas de Seg., Prev. e Cap. Resultados de Exercícios Futuros Participações Minoritárias nas Subsidiárias Capital Alocado Nível I TOTAL GERAL DO PASSIVO 23.832 45 12.784 242.545 Itaucred 36.859 8 8 - 81.592 - 11.997 31.463 - 64.733 11.997 - 31.463 - - 64.733 - - 1 3.411 8.371 1.856 16.800 3.857 62.671 5.146 3.411 18.918 43.754 3.725 40.584 2.121 6.987 12.519 23.832 74 2.121 28.969 294.876 29 5.474 108.652 - * Eliminadas no Consolidado. Obs.: O Consolidado não representa a soma das partes porque existem operações entre as empresas que foram eliminadas apenas no Consolidado. R$ milhões Demonstração do Resultado Consolidado Pro Forma por Segmento 4º Trim./07 Margem Financeira Gerencial • Margem Financeira com Clientes • Margem Financeira com o Mercado Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo Resultado Bruto da Intermediação Financeira Outras Receitas/(Despesas) Operacionais Receitas de Prestação de Serviços Resultado de Operações com Seg., Prev. e Cap. Despesas não Decorrentes de Juros Despesas Tributárias de ISS, PIS e Cofins Resultado de Participações em Coligadas Outras Receitas Operacionais Resultado Operacional Resultado não Operacional Resultado antes da Tributação e Participações Imposto de Renda e Contribuição Social Participações no Lucro Participações Minoritárias nas Subsidiárias Lucro Líquido Recorrente (RAROC) - Retorno sobre o Capital Alocado Nível I Médio Índice de Eficiência Banco Itaú Holding Itaubanco 3.258 2.860 398 (746) (927) 181 Itaú BBA Itaucred 526 358 168 (27) (31) 4 Corporação Itaú 1.294 1.294 - 218 218 - (523) (607) 84 - 5.298 4.731 566 (1.295) (1.565) 270 2.512 500 772 218 4.002 (748) 1.977 291 (2.855) (312) 152 (102) 216 (0) (234) (48) 6 (41) (218) 486 18 (633) (117) 28 0 0 (26) (108) 128 6 (1.068) 2.673 308 (3.742) (585) 134 144 1.764 398 553 219 2.935 (18) 1.746 (586) (123) - 4 402 (82) (48) - (0) 553 (188) (19) - (15) 0 219 (24) 0 (61) 2.920 (880) (190) (61) 1.036 272 346 134 1.789 30,8% 53,2% 18,3% 35,9% 39,3% 37,0% 9,6% 22,2% 25,1% 47,7% Obs.: O item Despesas não Decorrentes de Juros é composto por Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Despesas Tributárias de CPMF e Outros Tributos e Outras Despesas Operacionais. 25 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Demonstrações Contábeis Pro Forma por Subsegmento Abaixo, são apresentadas as demonstrações contábeis pro forma dos subsegmentos Banking, Cartões de Crédito Correntistas, Seguros, Previdência e Capitalização e Gestão de Fundos e Carteiras Administradas do Itaubanco, ajustadas de forma que reflitam os impactos associados à alocação de capital em cada um desses subsegmentos. Em 31 de março de 2008 R$ milhões Itaubanco ATIVO Circulante e Realizável a Longo Prazo Disponibilidades Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Títulos e Valores Mobiliários Relações Interfinanceiras e Interdependências Operações de Crédito (Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) Outros Ativos Permanente TOTAL GERAL DO ATIVO Cartões de Crédito Correntistas Bank ing 230.648 4.093 106.897 19.040 20.528 45.488 (4.357) 38.961 2.396 233.045 Seguros, Previdência e Capitalização 8.564 132 398 159 5.592 (481) 2.764 49 8.612 Consolidado 28.604 36 26.217 2.351 186 28.790 267.816 4.261 107.295 45.415 20.528 51.080 (4.838) 44.076 2.631 270.447 R$ milhões Itaubanco PASSIVO Circulante e Exigível a Longo Prazo Depósitos Captações no Mercado Aberto Recursos de Aceites e Emissão de Títulos Relações Interfinanceiras e Interdependências Obrigações por Empréstimos e Repasses Instrumentos Financeiros Derivativos Outras Obrigações Provisões Técnicas de Seg., Prev. e Cap. Resultados de Exercícios Futuros Participações Minoritárias nas Subsidiárias Capital Alocado Nível I TOTAL GERAL DO PASSIVO Cartões de Crédito Correntistas Bank ing 222.487 103.123 51.843 6.685 4.936 5.862 2.966 47.072 49 10.508 233.045 Seguros, Previdência e Capitalização 7.995 83 7.912 2 615 8.612 Consolidado 26.858 1 1.724 25.133 0 1.932 28.790 257.340 103.123 51.843 6.685 4.936 5.945 2.967 56.709 25.133 52 13.055 270.447 Demonstração do Resultado Consolidado Pro Forma por Subsegmento R$ milhões Itaubanco 1º Trim./08 Margem Financeira Gerencial • Margem Financeira com Clientes • Margem Financeira com o Mercado Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo Resultado Bruto da Intermediação Financeira Outras Receitas/(Despesas) Operacionais Receitas de Prestação de Serviços Transferência para Banking Resultado de Operações com Seg., Prev. e Cap. Despesas não Decorrentes de Juros Despesas Tributárias de ISS, PIS e Cofins Outras Receitas Operacionais Resultado Operacional Resultado não Operacional Resultado antes da Tributação e Participações Imposto de Renda e Contribuição Social Participações no Lucro Lucro Líquido Recorrente (RAROC) - Retorno sobre o Capital Alocado Nível I Médio Índice de Eficiência Cartões de Crédito Correntistas Banking 2.816 2.488 329 (862) (983) 121 321 321 (101) (120) 19 Seguros, Previdência e Capitalização Gestão de Fundos e Carteiras Administ. Consolidado 118 97 21 - 3.256 2.906 350 - - (963) (1.103) 140 - 2.293 1.955 220 118 (875) 943 202 20 (1.968) (172) 100 25 394 10 (352) (47) 20 141 77 268 (181) (34) 10 102 504 (202) (172) (28) - (607) 1.919 298 (2.673) (281) 130 1.080 245 259 102 1.686 (9) - 7 1.071 (212) (118) 245 (80) (10) 266 (80) (3) 741 28,5% 50,3% 155 96,3% 50,4% 182 38,6% 41,1% - (2) 102 (35) (46) 1.684 (407) (178) 21 1.100 34,0% 50,2% Obs.: O item Despesas não Decorrentes de Juros é composto por Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Despesas Tributárias de CPMF e Outros Tributos e Outras Despesas Operacionais. 26 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Demonstrações Contábeis Pro Forma por Subsegmento Em 31 de dezembro de 2007 R$ milhões Itaubanco ATIVO Circulante e Realizável a Longo Prazo Disponibilidades Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Títulos e Valores Mobiliários Relações Interfinanceiras e Interdependências Operações de Crédito (Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) Outros Ativos Permanente TOTAL GERAL DO ATIVO Cartões de Crédito Correntistas Bank ing 203.490 3.848 99.992 12.278 17.694 40.563 (4.202) 33.317 2.403 205.892 Seguros, Previdência e Capitalização 9.058 137 392 455 5.948 (568) 2.693 51 9.109 Consolidado 27.351 73 25.042 2.236 193 27.543 239.899 4.059 100.384 37.776 17.694 46.511 (4.770) 38.246 2.646 242.545 R$ milhões Itaubanco PASSIVO Circulante e Exigível a Longo Prazo Depósitos Captações no Mercado Aberto Recursos de Aceites e Emissão de Títulos Relações Interfinanceiras e Interdependências Obrigações por Empréstimos e Repasses Instrumentos Financeiros Derivativos Outras Obrigações Provisões Técnicas de Seg., Prev. e Cap. Resultados de Exercícios Futuros Participações Minoritárias nas Subsidiárias Capital Alocado Nível I TOTAL GERAL DO PASSIVO Cartões de Crédito Correntistas Bank ing 195.601 103.311 34.772 7.784 351 5.766 2.792 40.824 29 10.263 205.892 Seguros, Previdência e Capitalização 8.420 84 8.336 16 673 9.109 Consolidado 25.696 1.863 23.832 1.848 27.543 229.716 103.311 34.772 7.784 351 5.850 2.792 51.023 23.832 45 12.784 242.545 Demonstração do Resultado Consolidado Pro Forma por Subsegmento R$ milhões Itaubanco 4º Trim./07 Margem Financeira Gerencial • Margem Financeira com Clientes • Margem Financeira com o Mercado Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo Resultado Bruto da Intermediação Financeira Outras Receitas/(Despesas) Operacionais Receitas de Prestação de Serviços Transferência para Banking Resultado de Operações com Seg., Prev. e Cap. Despesas não Decorrentes de Juros Despesas Tributárias de ISS, PIS e Cofins Outras Receitas Operacionais Resultado Operacional Resultado não Operacional Resultado antes da Tributação e Participações Imposto de Renda e Contribuição Social Participações no Lucro Lucro Líquido Recorrente (RAROC) - Retorno sobre o Capital Alocado Nível I Médio Índice de Eficiência Banking 2.853 2.455 398 (643) (806) 163 Cartões de Crédito Correntistas Seguros, Previdência e Capitalização 96 96 Gestão de Fundos e Carteiras Administ. Consolidado 3.258 2.860 398 309 309 - - - (103) (121) 18 - - 2.210 206 96 (1.029) 931 228 6 (2.124) (201) 131 13 393 10 (359) (48) 18 152 81 275 (178) (28) 2 116 572 (228) (194) (34) - (748) 1.977 291 (2.855) (312) 152 1.181 219 249 116 1.764 (24) (0) 7 1.157 (389) (72) 219 (72) (7) 255 (86) (5) 695 25,3% 53,8% 140 86,1% 52,7% 164 36,2% 41,7% - (746) (927) 181 2.512 - (18) 116 (39) (39) 1.746 (586) (123) 37 1.036 30,8% 53,2% Obs.: O item Despesas não Decorrentes de Juros é composto por Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Despesas Tributárias de CPMF e Outros Tributos e Outras Despesas Operacionais. 27 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Itaubanco - Banking A demonstração de resultado do subsegmento Banking do Itaubanco abaixo está baseada nas demonstrações contábeis pro forma do Banco Itaú. R$ milhões Itaubanco - Bank ing 1º Trim./08 Margem Financeira Gerencial • Margem Financeira com Clientes • Margem Financeira com o Mercado A Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo B Resultado Bruto da Intermediação Financeira Outras Receitas/(Despesas) Operacionais Receitas de Prestação de Serviços Resultado de Operações com Seg., Prev. e Cap. Despesas não Decorrentes de Juros Despesas Tributárias de ISS, PIS e Cofins Outras Receitas Operacionais C Resultado Operacional Resultado não Operacional Resultado antes da Tributação e Participações Imposto de Renda e Contribuição Social Participações no Lucro D Lucro Líquido Recorrente 4º Trim./07 2.816 2.488 329 (862) (983) 121 V ariação 2.853 2.455 398 (643) (806) 163 (37) 32 (69) -1,3% 1,3% -17,4% (219) (177) (42) 34,0% 21,9% -25,8% 1.955 2.210 (256) -11,6% (875) 1.145 20 (1.968) (172) 100 (1.029) 1.160 6 (2.124) (201) 131 154 (15) 15 156 30 (31) -15,0% -1,3% 259,7% -7,3% -14,7% -23,7% 1.080 1.181 (101) -8,6% 16 -64,0% -7,4% -45,5% 63,0% (9) (24) 1.071 (212) (118) 1.157 (389) (72) (86) 177 (45) 741 695 46 6,6% Obs.: O item Despesas não Decorrentes de Juros é composto por Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Despesas Tributárias de CPMF e Outros Tributos e Outras Despesas Operacionais. O lucro líquido do subsegmento Banking atingiu R$ 741 milhões no primeiro trimestre de 2008, o que representa um aumento de 6,6% em comparação com o trimestre anterior. Abaixo, destacamos os principais fatores responsáveis pela formação do resultado do período: A) A margem financeira gerencial sofreu o impacto da redução da margem financeira de operações com o mercado, que, por sua vez, foi influenciada basicamente por um menor ganho advindo de instrumentos financeiros prefixados. Entretanto, a ampliação da carteira de crédito compensou, em parte, essa redução, aumentando a margem financeira com clientes. B) A despesa com provisão para créditos de liquidação duvidosa cresceu em razão da ampliação da carteira de crédito. C) As despesas não decorrentes de juros diminuíram em conseqüência da redução das despesas com provisões trabalhistas, queda das despesas de publicidade e diminuição das despesas tributárias pelo fim da CPMF, entre outros. D) As despesas com imposto de renda e contribuição social sobre o lucro líquido diminuíram no primeiro trimestre de 2008 pelo fato de que o instrumento Juros sobre o Capital Próprio voltou a ser utilizado, gerando um benefício fiscal no período. R$ milhões 1º Trim./08 4º Trim./07 Tesouraria Adm. Risco Cambial Invest. Exterior Margem Financeira com o Mercado 28 Análise Gerencial da Operação 159 170 329 214 184 398 Variação Nominal % (55) -25,8% (14) -7,7% (69) -17,4% Banco Itaú Holding Financeira S.A. Itaubanco - Cartões de Crédito - Correntistas O demonstrativo contábil pro forma abaixo foi elaborado utilizando informações internas do modelo gerencial Itaú e objetiva identificar a performance dos negócios ligados à área de Cartões de Crédito de clientes correntistas, incluindo Itaucard, Orbitall e Redecard. R$ milhões Itaubanco - Cartões de Crédito - Correntistas Margem Financeira Gerencial Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa Despesas de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo Resultado Bruto da Intermediação Financeira Outras Receitas/(Despesas) Operacionais Receitas de Prestação de Serviços Resultado de Operações com Seg., Prev. e Cap. Despesas não Decorrentes de Juros Despesas Tributárias de ISS, PIS e Cofins Outras Receitas Operacionais Resultado Operacional Resultado não Operacional Resultado antes da Tributação e Participações Imposto de Renda e Contribuição Social Participações no Lucro Lucro Líquido Recorrente V ariação 13 4,1% 2 -1,8% 1 -0,9% 1 4,4% 14 7,0% 12 86,7% 1 0,3% 1 7,1% 7 -2,0% 1 -1,1% 2 11,1% 26 11,8% 0 26 12,0% (8) 11,2% (3) 45,1% 15 10,7% 1º Trim./08 4º Trim./07 321 309 (101) (103) (120) (121) 19 18 220 206 25 13 394 393 10 10 (352) (359) (47) (48) 20 18 245 219 (0) 245 219 (80) (72) (10) (7) 155 140 A B Obs.: O item Despesas não Decorrentes de Juros é composto por Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Despesas Tributárias de CPMF e Outros Tributos e Outras Despesas Operacionais. O lucro líquido gerado pelo subsegmento de Cartões de Crédito - Correntistas foi de R$ 155 milhões no primeiro trimestre de 2008, crescendo 10,7% em relação ao trimestre anterior devido, principalmente, aos seguintes itens: A) Maior volume de financiamento aos titulares de cartão e maior receita com antecipações de pagamentos aos lojistas. B) Não repetição de gastos com propaganda, telemarketing e correios que, normalmente, ocorrem no quarto trimestre do ano. Em março de 2008, tínhamos nos cartões de correntistas um índice de contas ativas (contas que receberam fatura) de 74,8%, das quais 83,9% efetuaram transações no último mês, movimentando em média, no trimestre, R$ 1.417,13 por conta. Base de Cartões de Crédito Valor Transacionado Em milhares O valor transacionado pelos clientes correntistas no período totalizou R$ 5.761 milhões, representando uma redução de 8,8% em relação ao trimestre anterior, que, devido à sazonalidade, foi significativamente maior. 21,8% 23,9% 24,1% R$ milhões 23,8% 23,1% 22,7% 22,6% 15.345 12.960 13.389 13.398 13.530 13.606 22,3% 12.061 14.778 13.345 22,1% 14.146 10.576 10.869 10.356 9.869 5.971 6.220 6.284 6.249 6.414 6.492 7.412 6.856 9.108 9.067 7.725 5.742 8.473 5.134 7.304 4.034 4.378 4.739 5.108 4.937 4.410 3.417 6.990 7.125 7.105 7.149 7.115 7.114 7.290 7.367 7.619 3.887 mar/06 jun/06 set/06 dez/06 Clientes Correntistas mar/07 jun/07 set/07 dez/07 Clientes não Correntistas mar/08 1º T/06 4.438 4.689 2º T/06 3º T/06 Clientes Correntistas 5.442 4.698 5.130 4º T/06 1º T/07 2º T/07 Clientes não Correntistas 5.419 3º T/07 6.319 4º T/07 5.761 1º T/08 Participação no Mercado (%) O market share do valor transacionado foi calculado utilizando o total do mercado fornecido pela Abecs (Associação Brasileira das Empresas de Cartões de Crédito e Serviços). 29 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Itaubanco - Seguros, Previdência e Capitalização Os demonstrativos contábeis pro forma abaixo foram elaborados utilizando informações internas do modelo gerencial Itaú e objetivam identificar a performance dos negócios ligados à área. Em 31 de março de 2008 R$ milhões ATIVO Seguros Circulante e Realizável a Longo Prazo Vida e Previdência Capitalização Consolidado 3.242 24.100 1.281 28.604 15 19 2 36 Títulos e Valores Mobiliários 1.256 23.699 1.262 26.217 Outros Ativos 1.970 382 17 2.351 140 5 49 186 3.382 24.105 1.330 28.790 Disponibilidades Permanente TOTAL GERAL DO ATIVO R$ milhões PASSIVO Seguros Circulante e Exigível a Longo Prazo Provisões Técnicas - Seguros Provisões Técnicas - Previdência e VGBL Provisões Técnicas - Capitalização Outras Obrigações Capital Alocado Nível I TOTAL GERAL DO PASSIVO Vida e Previdência 2.847 22.805 1.676 - Capitalização Consolidado 1.233 26.858 409 - 2.085 21.922 - 21.922 - 1.135 1.127 1.171 - 474 99 1.724 535 1.300 97 1.932 3.382 24.105 1.330 28.790 Demonstração do Resultado 1º TR IM./08 Receita de Seguros, Previdência e Capitalização Prêmios Retidos de Seguros (a) Receita de Planos de Previdência (b) Receita de Prêmios de Capitalização (c) V ariações das Provisões Técnicas Seguros (d) Previdência Privada (e) Capitalização (f) R$ milhões Vida e Capitalização Consolidado Seguros Previdência 570 1.709 238 2.513 570 158 728 1.551 1.551 238 234 13 13 - (1.073) (17) (1.057) - 583 (332) (475) 141 20 (51) (127) (10) 114 (15) (3) 71 114 54 91 52 63 13 Despesas não Decorrentes de Juros (88) 78 (51) (42) (181) Despesas Tributárias de ISS, PIS e Cofins (19) (11) (4) (34) Outras Receitas Operacionais 12 72 5 (2) 156 0 0 30 2 10 259 7 77 (23) (2) 156 (46) (1) 32 (11) - 266 (80) (3) (RAROC) - Retorno sobre o Capital Alocado Nível I Médio 51 38,7% 109 34,6% 22 90,0% 182 38,6% Índice de Eficiência Total 54,9% 24,8% 57,9% 41,1% Despesas com Benefícios e Resgates (g) Prêmios Ganhos (h=a+d) Resultado de Prev. e Capitalização (i=b+c+e+f+g) Sinistros Retidos (j) Despesas de Comercialização (k) Outras Receitas/(Despesas) Operacionais com Seguros (l) Margem de Underwriting (m=h+j+k+l) Resultado de Operações com Seg., Prev. e Cap. (n=i+m) Margem Financeira Gerencial Receitas de Serviços Resultado Operacional Resultado não Operacional Resultado antes do I.R. e C.S. Imposto de Renda/Contribuição Social Participações no Lucro Lucro Líquido Recorrente (171) (171) 67 (4) (0) - (1.228) (4) (1.057) (168) (475) 724 86 (384) (146) (12) 185 268 118 77 Obs.: O Consolidado não representa a soma das partes porque existem operações entre as empresas que foram eliminadas apenas no Consolidado. Os dados referentes ao VGBL encontram-se classificados nos dados de previdência privada. O item Despesas não Decorrentes de Juros é composto por Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Despesas Tributárias de CPMF e Outros Tributos e Outras Despesas Operacionais. O subsegmento de seguros inclui 100% da Itaú XL.. A Margem de Underwriting refere-se às operações de seguros. 30 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Itaubanco - Seguros, Previdência e Capitalização Em 31 de dezembro de 2007 ATIVO R$ milhões Seguros Circulante e Realizável a Longo Prazo Vida e Previdência Capitalização Consolidado 3.374 22.712 1.352 27.351 31 25 16 73 Títulos e Valores Mobiliários 1.391 22.349 1.308 25.042 Outros Ativos 1.951 339 27 2.236 146 5 49 193 3.520 22.718 1.401 27.543 Disponibilidades Permanente TOTAL GERAL DO ATIVO R$ milhões PASSIVO Seguros Circulante e Exigível a Longo Prazo Provisões Técnicas - Seguros Provisões Técnicas - Previdência e VGBL Provisões Técnicas - Capitalização Outras Obrigações Capital Alocado Nível I TOTAL GERAL DO PASSIVO Vida e Previdência 2.993 21.495 1.642 - Capitalização Consolidado 1.303 25.696 375 - 2.016 20.688 - 20.689 - 1.135 1.127 1.350 - 433 169 1.863 528 1.222 98 1.848 3.520 22.718 1.401 27.543 Demonstração do Resultado 4º TR IM./07 Receita de Seguros, Previdência e Capitalização Prêmios Retidos de Seguros (a) Receita de Planos de Previdência (b) Receita de Prêmios de Capitalização (c) V ariações das Provisões Técnicas Seguros (d) Previdência Privada (e) Capitalização (f) Despesas com Benefícios e Resgates (g) Prêmios Ganhos (h=a+d) Resultado de Prev. e Capitalização (i=b+c+e+f+g) Sinistros Retidos (j) Despesas de Comercialização (k) Outras Receitas/(Despesas) Operacionais com Seguros (l) Margem de Underwriting (m=h+j+k+l) Resultado de Operações com Seg., Prev. e Cap. (n=i+m) Margem Financeira Gerencial Receitas de Serviços Despesas não Decorrentes de Juros Despesas Tributárias de ISS, PIS e Cofins Outras Receitas Operacionais Resultado Operacional Resultado não Operacional Resultado antes do I.R. e C.S. Imposto de Renda/Contribuição Social Participações no Lucro Lucro Líquido Recorrente (RAROC) - Retorno sobre o Capital Alocado Nível I Médio Índice de Eficiência Total R$ milhões Seguros 587 587 (30) (30) 557 (318) (131) (4) 105 105 32 Vida e Capitalização Consolidado Previdência 1.695 256 2.534 129 716 1.566 1.566 256 252 (883) (172) (1.081) (1) (31) (882) (882) (172) (169) (656) (656) 128 685 29 85 112 (49) (369) (15) (3) (148) (1) (1) (4) 63 168 91 81 275 56 9 96 (84) (15) 2 40 82 (59) (10) 0 160 (35) (5) 0 51 81 (178) (28) 2 249 5 44 (15) (4) 25 18,9% 68,1% 0 160 (54) (1) 105 35,5% 26,9% 2 53 (18) 35 144,4% 41,0% 7 255 (86) (5) 164 36,2% 41,7% Obs.: O Consolidado não representa a soma das partes porque existem operações entre as empresas que foram eliminadas apenas no Consolidado. Os dados referentes ao VGBL encontram-se classificados nos dados de previdência privada. O item Despesas não Decorrentes de Juros é composto por Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Despesas Tributárias de CPMF e Outros Tributos e Outras Despesas Operacionais. O subsegmento de seguros inclui 100% da Itaú XL.. A Margem de Underwriting refere-se às operações de seguros. 31 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Itaubanco - Seguros, Previdência e Capitalização Seguros A Margem de Underwriting aumentou 8,9% devido à melhor performance dos produtos de grandes riscos, que reduziram a sinistralidade em relação ao trimestre anterior. Os produtos que mais contribuíram para esse crescimento foram: Transportes, Auto Comercial e DPVAT. A Margem Financeira Gerencial apresentou aumento de R$ 22 milhões, devido, principalmente, a juros e atualização monetária de créditos fiscais (R$ 13 milhões). Além disso, houve recebimento de dividendos do IRB no montante de R$ 4 milhões. A variação de R$ 10 milhões, a maior apresentada em Outras Receitas Operacionais, deve-se à recomposição dos créditos fiscais no valor de R$ 9 milhões. V ida e Previdência O lucro líquido pro forma do subsegmento de vida e previdência apresentou aumento de 3,6% em relação ao trimestre anterior. Os Prêmios Retidos de Seguros aumentaram em 22,5%, impactados pela sazonalidade do produto DPVAT, que concentra maior volume de receitas no 1º trimestre do ano. No item de Outras Receitas/(Despesas) Operacionais com Seguros, as receitas com taxa de saída de planos de previdência deixaram de ser cobradas, conforme determinação da Susep (circular Susep nº 358, de 28 de dezembro de 2007), gerando uma variação, a menor, de receita de R$ 2 milhões. Capitalização O lucro líquido pro forma do subsegmento de capitalização foi de R$ 22 milhões no período. Em comparação ao trimestre anterior, houve redução, devido ao grande volume de receitas obtidas em dezembro de 2007, por ocasião de campanhas de vendas, que não se repetiram no 1º trimestre de 2008. 32 Análise Gerencial da Operação Composição dos prêmios ganhos 1º Trim./08 4º Trim./07 33,7% 36,3% 16,5% 22,1% 3,4% 3,1% 10,3% 10,2% 33,5% 30,9% Automóvel Vida e Acidentes Risco Patrimonial Outros Transportes Obs.: Os gráficos de Seguros não incluem a empresa Itauseg Saúde e incluem o ramo Vida da Itaú Vida e Previdência S.A. Conforme observamos no gráfico acima, houve um aumento de 5,6 p.p. na participação do grupo de “Outros” produtos, que considera o seguro DPVAT na sua composição. O seguro DPVAT tem comportamento sazonal, com maior contribuição no 1º trimestre do ano. Quantidade de apólices - Produtos massificados Em milhares 2.724 2.890 3.082 3.135 583 550 3.274 546 3.429 569 3.548 557 2.512 2.598 527 554 2.013 2.143 2.287 1.604 1.877 1.304 1.459 1.803 1.217 769 740 702 706 696 709 715 717 704 mar/06 jun/06 set/06 dez/06 mar/07 jun/07 set/07 dez/07 mar/08 Automóvel 564 579 Vida e Acidentes Pessoais Residencial, Condomínio e Empresa Banco Itaú Holding Financeira S.A. Itaubanco - Seguros, Previdência e Capitalização Provisões Técnicas de Previdência Em 31 de março de 2008, as provisões técnicas alcançaram R$ 21.922 milhões, com crescimento de 6,0% no trimestre. Combined Ratio O combined ratio, que indica a eficiência dos custos operacionais em relação à receita de prêmios ganhos, apresentou melhora de 2,5 p.p. quando comparado com o trimestre anterior. R$ milhões 18.518 16.134 Combined Ratio e Margem de Underwriting 32,0% 1 6 0 % 1 4 0 % 29,4% 30,7% 27,2% 26,3% 27,5% 3 2 % 2 2 7 % 2 2 % 1 1 7 % 0 % 91,2% 86,4% 15,4% 17,9% 6 1 2 % 7 % 2 % -3 % 8.400 3.384 3.518 21.922 17.176 14.740 9.277 10.361 11.211 3.963 4.137 12.325 13.013 4.323 4.506 14.015 14.975 3.706 4. 705 4.939 0 % 0 0 % 8 7.683 20.689 27,8% 26,6% 24,0% 1 13.649 12.795 19.415 0 % 4 0 % 2 0 % 57,9% 89,1% 16,8% 18,0% 19,2% 19,4% 82,8% 85,5% 15,1% 17,0% 19,2% 18,4% 91,3% 89,7% 90,7% 18,7% 18,2% 16,8% 18,2% 18,7% 19,0% 19,4% 17,2% 50,4% 51,7% 48,5% 50,1% 53,9% 52,5% 54,5% 52,7% 2ºT/06 3ºT/06 4ºT/06 1ºT/07 2ºT/07 3ºT/07 4ºT/07 1ºT/08 0 % 1ºT/06 Sinistros Retidos/ Prêmios Ganhos Desp. Comercialização/ Prêmios Ganhos 1.728 1.731 1.757 1.810 1.828 1.870 1.896 1. 970 2.008 mar/06 jun/06 set/06 dez/06 mar/07 jun/07 set/07 dez/07 mar/08 88,2% Desp. Adm. e Outras/ Prêmios Ganhos VGBL PGBL Tradicionais e Outros Provisões Técnicas de Capitalização Em 31 de março de 2008, as provisões técnicas se mantiveram estáveis, com R$ 1.127 milhões no trimestre. R$ milhões Margem de Underwriting (% Prêmios Ganhos) Adicionamos, desde o trimestre anterior, a informação do percentual da Margem de Underwriting em relação aos Prêmios Ganhos, de forma a evidenciar a relação entre o combined ratio e o desempenho operacional do segmento. Nota: O gráfico não considera a empresa Itauseg Saúde e considera o ramo Vida da Itaú Vida e Previdência S.A.. O cálculo dos índices do combined ratio não inclui os produtos Proteção Cartão. Provisões Técnicas de Seguros Em 31 de março de 2008, as provisões técnicas alcançaram R$ 2.085 milhões, com crescimento de 3,4 % no trimestre. 1. 081 1. 072 1. 084 1. 127 1. 115 1. 105 1. 117 1. 127 1. 127 mar/06 jun/06 set/06 dez/06 mar/07 jun/07 set/07 dez/07 mar/08 Quantidade de Títulos de Capitalização - PIC Em milhares 3.973 4.627 4.769 4.822 715 774 799 849 632 4.205 522 450 4.985 4.544 5.144 858 5.344 860 R$ milhões 1.661 1.687 1.709 1.774 1.838 1.887 1.934 2.016 2.085 3.913 3.912 3.995 4.023 4.286 4.483 3.683 4.136 3.524 mar/06 jun/06 set/06 dez/06 mar/07 jun/07 set/07 dez/07 mar/08 Super PIC mar/06 33 jun/06 set/06 dez/06 Análise Gerencial da Operação mar/07 jun/07 set/07 dez/07 mar/08 PIC A carteira, neste trimestre, totalizou 5,3 milhões de títulos ativos, apresentando crescimento de 3,9% em relação ao trimestre precedente. Banco Itaú Holding Financeira S.A. Itaubanco - Gestão de Fundos e Carteiras Administradas Os demonstrativos contábeis pro forma abaixo foram elaborados utilizando informações internas do modelo gerencial Itaú e objetivam identificar a performance dos negócios ligados à área de Gestão de Fundos. R$ milhões Itaubanco - Gestão de Fundos e Carteiras Administradas 1º Trim./08 Outras Receitas de Prestação de Serviços Administração de Fundos (*) Serviços de Corretagens e Colocação de Títulos Serviços de Custódia e Adm. de Carteiras Transferência para Bank ing Despesas não Decorrentes de Juros Despesas Tributárias de ISS, PIS e Cofins V ariação 4º Trim./07 504 395 76 34 (202) (172) (28) 572 407 132 33 (228) (194) (34) (68) (12) (56) 0 27 22 6 -11,9% -2,9% -42,7% 1,2% -11,7% -11,4% -16,5% Resultado antes da Tributação e Participações 102 116 (13) -11,6% Imposto de Renda e Contribuição Social Participações no Lucro (35) (46) (39) (39) 5 (7) -11,6% 18,1% 21 37 (16) -43,3% Lucro Líquido Recorrente (*) Não contempla receitas com administração de fundos de previdência. Obs.: O item Despesas não Decorrentes de Juros é composto por Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Despesas Tributárias de CPMF e Outros Tributos e Outras Despesas Operacionais. O resultado apurado pela atividade de gestão de fundos e administração de carteiras atingiu R$ 21 milhões no primeiro trimestre de 2008. No primeiro trimestre do exercício de 2008, ocorreu uma queda de 42,7% na receita proveniente de serviços de corretagem e colocação de títulos em relação ao trimestre anterior, dada pela redução no volume de operações de ofertas públicas de ações. Houve, também, uma queda de 2,9% na receita de administração de fundos, explicada, basicamente, pelo menor número de dias úteis no primeiro trimestre em relação ao trimestre anterior. A diminuição no Market Share nos últimos trimestres reflete o redirecionamento de recursos de clientes para depósitos de poupança, CDBs e operações compromissadas. O Market Share das operações de depósitos a prazo e compromissadas apresentou um aumento significativo nos últimos meses, evoluindo de 9,7% em janeiro do exercício de 2007 para 12,4% no mesmo período do exercício de 2008 para fazer face ao crescimento dos empréstimos. Itaú Corretora A Itaú Corretora, cuja gestão é independente das atividades de administração de fundos, nesse primeiro trimestre de 2008 intermediou na Bovespa um volume de R$ 29.159 milhões, representando um crescimento de 51,2% em relação ao mesmo período do exercício de 2007. Na BM&F, foram 2,8 milhões de contratos intermediados, superando em 3,1% o 34 Análise Gerencial da Operação Volume de Ativos sob Administração (AUM) 17,4% 14,7% 16,7% 16,3% 16,0% 15,7% 14,5% R$ bilhões 15,4% 15,3% Market Share 135,6 9,0 138,9 9,3 126,6 129,6 Mar/06 Jun/06 217, 4 221,5 23, 9 34, 8 38, 3 201,1 205,3 21, 0 176,8 10, 0 179,8 11, 9 186, 4 11, 4 166,8 167,9 174, 8 180,1 181,5 182, 6 183, 2 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07 Dez/07 Mar/08 Fundos de Investimento Carteiras Administradas Market Share - Fonte: ANBID/Ranking Global trimestre anterior. A Itaú Corretora participou como coordenadora da operação de follow-on da Redecard, somando o volume de R$ 1,2 bilhões. Através de seu Home Broker – www.itautrade.com.br –, foram negociados R$ 3.481 milhões, correspondendo a incrementos de 110,7% e 3,6% sobre os volumes atingidos no primeiro trimestre de 2007 e no quarto trimestre de 2007, respectivamente. Banco Itaú Holding Financeira S.A. Itaú BBA Abaixo, apresentamos a demonstração de resultado pro forma do Itaú BBA. R$ milhões Itaú BBA 1º Trim./08 Variação 4º Trim./07 Margem Financeira Gerencial • Margem Financeira com Clientes • Margem Financeira com o Mercado 696 568 128 526 358 168 169 210 (40) 32,2% 58,5% -23,9% Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo (25) (46) 21 (27) (31) 4 1 (15) 17 -5,4% 49,3% 406,3% Resultado Bruto da Intermediação Financeira 671 500 171 34,2% (128) 137 (237) (45) (1) 18 (102) 216 (234) (48) 6 (41) (26) (79) (2) 3 (7) 59 543 398 145 Outras Receitas/(Despesas) Operacionais Receitas de Prestação de Serviços Despesas não Decorrentes de Juros Despesas Tributárias de ISS, PIS e Cofins Resultado de Participações em Coligadas Outras Receitas Operacionais Resultado Operacional Resultado não Operacional Resultado antes da Tributação e Participações Imposto de Renda e Contribuição Social Participações no Lucro Lucro Líquido Recorrente 25,9% -36,6% 1,1% -5,8% -110,7% -143,5% 36,3% (1) 4 (4) -122,0% 542 (153) (21) 402 (82) (48) 140 (71) 27 34,9% 87,0% -55,9% 368 272 96 35,2% Obs.: O item Despesas não Decorrentes de Juros é composto por Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Despesas Tributárias de CPMF e Outros Tributos e Outras Despesas Operacionais. No primeiro trimestre de 2008, a margem financeira totalizou R$ 696 milhões, refletindo um acréscimo de 32,2% quando comparada ao trimestre anterior, de R$ 526 milhões. A margem financeira com clientes totalizou R$ 568 milhões, representando um incremento de 58,5%, fruto, basicamente, do aumento do volume de operações estruturadas. A margem financeira com mercado totalizou R$ 128 milhões, o que representa decréscimo de 23,9% quando comparado ao trimestre anterior. Nas operações de tesouraria, o resultado de R$ 37 milhões reflete o impacto nos preços dos ativos proporcionado pela crise financeira internacional e uma gestão mais conservadora das posições proprietárias. Na administração do risco cambial dos investimentos no exterior, referente à remuneração pela taxa do CDI do capital aplicado nesse investimento, o resultado de R$ 91 milhões decorre do aumento de capital ocorrido em janeiro, de US$ 500 milhões. R$ milhões 1º Trim./08 4º Trim./07 Tesouraria Adm. Risco Cambial Invest. Exterior Margem Financeira com o Mercado 35 Análise Gerencial da Operação 37 91 128 99 70 168 Variação Nominal % (61) -62,1% 21 30,2% (40) -23,9% Deve-se destacar o excelente nível de qualidade da carteira de crédito, onde 99% dos créditos estão classificados nos níveis de risco “AA”, “A” e “B” segundo critérios da Resolução 2.682 do Conselho Monetário Nacional. O resultado de créditos de liquidação duvidosa apresentou uma despesa de provisão de R$ 25 milhões no primeiro trimestre, basicamente em função de reavaliações de risk rating, no montante de R$ 46 milhões, parcialmente compensado por recuperações de créditos anteriormente baixados como prejuízo, no montante de R$ 21 milhões. O resultado bruto de intermediação financeira totalizou R$ 671 milhões, o que representa incremento de 34,2% quando comparado ao trimestre anterior. As receitas de prestação de serviços totalizaram R$ 137 milhões no primeiro trimestre de 2008, apresentando redução de 36,6% em relação ao trimestre anterior, basicamente em função das menores receitas provenientes de operações de investment banking. As despesas não decorrentes de juros totalizaram R$ 237 milhões, mantendo–se nos mesmos patamares do trimestre anterior. Como conseqüência dos itens descritos acima, o lucro líquido pro forma do Itaú BBA montou a R$ 368 milhões no primeiro trimestre, com aumento de 35,2% em relação ao trimestre anterior, correspondendo a um retorno anualizado sobre capital alocado médio (nível 1) de 26,5% no período. Banco Itaú Holding Financeira S.A. Itaucred Apresentamos a seguir demonstrativos contábeis pro forma da Itaucred, valendo-nos de informações gerenciais geradas pelos modelos internos, de forma que reflitam mais precisamente a atuação das unidades de negócio. Em 31 de março de 2008 R$ milhões Itaucred ATIVO Cartões de Crédito - não Correntistas Veículos Taií + Consignado Circulante e Realizável a Longo Prazo Operações de Crédito (Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) Outros Ativos Permanente 35.656 35.204 (1.820) 2.271 59 3.965 4.181 (417) 201 0 3.874 4.319 (655) 210 65 TOTAL GERAL DO ATIVO 35.715 3.965 3.938 Itaucred 43.495 43.704 (2.891) 2.682 124 43.619 R$ milhões Itaucred PASSIVO Circulante e Exigível a Longo Prazo Depósitos Captações no Mercado Aberto Obrigações por Empréstimos e Repasses Outras Obrigações Capital Alocado Nível I Capital Alocado Nível I dos Minoritários Capital Alocado Nível I da Controladora TOTAL GERAL DO PASSIVO Cartões de Crédito - não Correntistas Veículos Taií + Consignado 32.924 8 31.439 254 1.223 2.791 3.350 502 2.847 616 3.281 2.316 0 966 657 39.555 8 34.257 254 5.036 4.064 2.791 616 154 503 154 3.910 35.715 3.965 3.938 43.619 Demonstração do Resultado 1º Trim./08 Margem Financeira Gerencial Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo Resultado Bruto da Intermediação Financeira Outras Receitas/(Despesas) Operacionais Receitas de Prestação de Serviços Resultado de Operações com Seg., Prev. e Cap. Despesas não Decorrentes de Juros Despesas Tributárias de ISS, PIS e Cofins Outras Receitas Operacionais Resultado Operacional Resultado não Operacional Resultado antes da Tributação e Participações Imposto de Renda e Contribuição Social Participações no Lucro Lucro Líquido Recorrente Lucro Líquido Recorrente - Minoritários Lucro Líquido Recorrente - Controladora Itaucred R$ milhões Cartões de Crédito - não Correntistas Veículos Taií + Consignado Itaucred 784 353 233 (331) (374) 43 (139) (159) 20 (125) (148) 23 (595) (681) 86 453 214 108 775 (40) 230 7 (210) (67) 0 (63) 155 13 (209) (27) 4 (104) 62 0 (145) (23) 3 (207) 447 20 (564) (117) 8 413 151 (0) 413 (126) (7) 280 280 1.370 4 568 - (0) (0) 151 (48) (4) 4 2 (5) 568 (172) (16) 99 1 380 99 4 (3) 4 376 (RAROC) - Retorno sobre o Capital Alocado Nível I Médio 42,1% 64,5% 0,7% 39,0% Índice de Eficiência 22,0% 41,9% 52,9% 32,7% Obs.: O item Despesas não Decorrentes de Juros é composto por Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Despesas Tributárias de CPMF e Outros Tributos e Outras Despesas Operacionais. 36 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Itaucred Em 31 de dezembro de 2007 R$ milhões Itaucred ATIVO Cartões de Crédito - não Correntistas Veículos Taií + Consignado Itaucred Circulante e Realizável a Longo Prazo Operações de Crédito (Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) Outros Ativos Permanente 32.277 31.961 (1.699) 2.014 60 4.115 4.347 (410) 177 0 4.065 4.493 (655) 228 67 40.457 40.802 (2.763) 2.419 127 TOTAL GERAL DO ATIVO 32.336 4.115 4.132 40.584 R$ milhões Itaucred PASSIVO Circulante e Exigível a Longo Prazo Depósitos Captações no Mercado Aberto Obrigações por Empréstimos e Repasses Outras Obrigações Capital Alocado Nível I Capital Alocado Nível I dos Minoritários Capital Alocado Nível I da Controladora TOTAL GERAL DO PASSIVO Cartões de Crédito - não Correntistas Veículos Taií + Consignado 29.802 8 28.363 242 1.189 2.534 3.508 629 2.878 608 3.549 2.471 0 1.078 583 36.859 8 31.463 242 5.146 3.725 2.534 608 146 437 146 3.578 32.336 4.115 4.132 40.584 Demonstração do Resultado 4º Trim./07 Margem Financeira Gerencial Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo Resultado Bruto da Intermediação Financeira Outras Receitas/(Despesas) Operacionais Receitas de Prestação de Serviços Resultado de Operações com Seg., Prev. e Cap. Despesas não Decorrentes de Juros Despesas Tributárias de ISS, PIS e Cofins Outras Receitas Operacionais Resultado Operacional Resultado não Operacional Resultado antes da Tributação e Participações Imposto de Renda e Contribuição Social Participações no Lucro Lucro Líquido Recorrente Lucro Líquido Recorrente - Minoritários Lucro Líquido Recorrente - Controladora Itaucred R$ milhões Cartões de Crédito - não Correntistas Veículos Taií + Consignado Itaucred 716 344 234 (259) (305) 45 (139) (155) 17 (124) (147) 22 (523) (607) 84 457 206 110 772 (7) 273 5 (241) (69) 25 (94) 156 14 (239) (25) 0 (117) 56 (1) (153) (23) 4 (218) 486 18 (633) (117) 28 449 112 (8) - (0) (0) 449 (153) (10) 112 (38) (3) (8) 3 (6) 553 (188) (19) 286 71 (11) 346 (0) 286 - 1.294 553 71 (0) (11) (0) 346 (RAROC) - Retorno sobre o Capital Alocado Nível I Médio 47,9% 49,0% -8,0% 39,3% Índice de Eficiência 25,4% 48,8% 56,7% 37,0% Obs.: O item Despesas não Decorrentes de Juros é composto por Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Despesas Tributárias de CPMF e Outros Tributos e Outras Despesas Operacionais. 37 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Itaucred V eículos O aumento de 10,1% no volume das operações de financiamentos e leasing de veículos fez com que, no primeiro trimestre de 2008, a margem financeira gerencial do subsegmento crescesse 9,5% na comparação do primeiro trimestre de 2008 com o trimestre anterior, totalizando R$ 784 milhões. A despesa com provisão para créditos de liquidação duvidosa aumentou R$ 69 milhões em relação ao quarto trimestre de 2007. A redução das receitas de tarifas pela liquidação antecipada de contratos fez com que as receitas de prestação de serviços apresentassem redução de R$ 43 milhões em relação ao quarto trimestre de 2007. Participação da Itaucred Veículos na Carteira de Crédito Consolidada 23,3% mar/07 25,1% jun/07 26,6% set/07 27,7% dez/07 28,0% mar/08 Cartões de Crédito - não Correntistas O lucro líquido gerado pelo subsegmento de Cartões de Crédito – não Correntistas foi de R$ 99 milhões no primeiro trimestre de 2008, crescendo 38,7% em relação ao trimestre anterior. As principais variações foram: A) Maior margem financeira gerencial decorrente, principalmente, do maior volume de financiamento a titulares de cartão. B) Em despesas não decorrentes de juros, não se repetiu no trimestre os gastos com propaganda, telemarketing e correios que, normalmente, ocorrem no quarto trimestre do ano. C) Incentivos por parte das bandeiras e de empresas de capitalização, verificados em outras receitas operacionais. consignado, atingiu R$ 1.944 milhões em março de 2008, permanecendo praticamente estável em relação a dezembro de 2007. A base de clientes alcançou o patamar de 6,4 milhões, com crescimento de 4,7% em relação ao quarto trimestre de 2007. Financeira Itaú (FIT) A rede de lojas próprias da Taií encerrou o mês de março de 2008 com 258 lojas. O foco no primeiro trimestre de 2008 foram o aumento do portfólio de produtos e a ativação da base de clientes. A carteira atingiu R$ 511 milhões, com evolução de 11,4% em relação ao trimestre anterior. Financeira Itaú CBD (FIC) Conforme anunciado por ocasião da parceria com o Grupo Pão de Açúcar, no terceiro ano de operação da Financeira Itaú CBD (FIC), o break-even foi atingido de forma consistente, visto que, pelo quinto mês consecutivo, apresentamos resultado positivo. A carteira de produtos totalizou R$ 1.290 milhões em março de 2008, com redução de 4,1% em relação ao trimestre anterior, resultante da sazonalidade do final do ano. Financeira Americanas Itaú (FAI) Em março de 2008, a FAI apresentou crescimento na base clientes de 13,3% em relação ao trimestre anterior, atingindo 1,2 milhões de contas. A carteira de crédito atingiu R$ 142 milhões, o que corresponde a 50% do volume total, em razão da consolidação da operação da FAI no segmento Itaucred ser feita de maneira proporcional à participação societária do Itaú. Os pontos-de-venda das Lojas Americanas e Americanas Express somaram 278 lojas no primeiro trimestre de 2008. Carteira de Crédito Taií R$ milhões 1.345 1.288 1.283 398 436 459 361 98 111 120 134 mar/07 jun/07 set/07 dez/07 1.236 FIT FIC 1.290 511 142 mar/08 FAI Lucro/(Prejuízo) Líquido Recorrente Taií + Consignado Taií A Taií, segmento de crédito ao consumo do Itaú, engloba as operações da Financeira Itaú (FIT), empresa 100% Itaú, Financeira Itaú CBD (FIC) e Financeira Americanas Itaú (FAI), nas quais detemos participação de 50% no capital. A carteira de crédito da Taií, excluindo o crédito 38 Análise Gerencial da Operação R$ milhões 1º Trim./08 FIT FIC FAI Subtotal - Taií Consignação Total (13) 9 (8) (13) 14 1 4º Trim./07 Variação (14) (1) (9) (23) 12 (11) Banco Itaú Holding Financeira S.A. 1 9 0 11 1 12 Balanço Patrimonial Consolidado Balanço Patrimonial Consolidado Títulos e V alores Mobiliários Evolução da Carteira de Títulos e Valores Mobiliários 31/mar/08 Títulos Públicos - Brasil Títulos Públicos - Outros Países Total de Títulos Públicos % R$ milhões 31/dez/07 % 31/mar/07 V ariação (% ) % mar/08 - dez/07 mar/08 - mar/07 21.037 12.128 29,1% 16,8% 14.569 11.083 23,8% 18,1% 16.484 11.158 26,3% 17,8% 44,4% 9,4% 27,6% 8,7% 33.165 45,8% 25.652 41,8% 27.642 44,1% 29,3% 20,0% Títulos Privados 14.910 20,6% 12.901 21,0% 15.739 25,1% 15,6% -5,3% Cotas de Fundos PGBL/VGBL 19.854 27,4% 18.664 30,4% 15.363 24,5% 6,4% 29,2% 4.475 6,2% 4.120 6,7% 3.915 6,2% 8,6% 14,3% 72.404 100,0% 61.338 100,0% 62.659 100,0% 18,0% 15,6% Instrumentos Financeiros Derivativos Total de Títulos e Valores Mobiliários volume de títulos públicos – Brasil foi o principal fator responsável pela elevação do saldo da carteira. No primeiro trimestre de 2008, o saldo da carteira de títulos e valores mobiliários atingiu R$ 72.404 milhões, com aumento de 18,0% em comparação com o trimestre anterior. O aumento de 44,4% no Títulos e V alores Mobiliários Privados e Carteira de Crédito em comparação com quarto trimestre do ano anterior. Em 31 de março de 2008, o saldo total dos títulos e valores mobiliários privados e da carteira de crédito atingiu R$ 152.601 milhões, com elevação de 8,6% Recursos Destinados aos Agentes Econômicos 31/mar/08 Nível de Risco AA A B Euro Bonds e Assemelhados 3.548 283 105 Certificados de Dep. Bancário 1.786 94 Debêntures 2.089 747 1 Ações de Companhias Abertas 903 13 13 Notas Promissórias 967 263 367 Outros 1.036 2.378 245 Subtotal 10.329 3.777 731 27.788 65.694 26.013 Operações de Crédito(*) Total 38.117 69.471 26.744 % do Total 25,0% 45,5% 17,5% R$ milhões R$ milhões 31/dez/07 Nível de Risco AA A B Euro Bonds e Assemelhados 3.222 396 148 Certificados de Dep. Bancário 1.668 124 0 Debêntures 1.437 1.290 1 Ações de Companhias Abertas 850 27 23 Notas Promissórias 358 Outros 1.068 2.143 62 Subtotal 8.245 3.980 592 27.025 60.105 24.503 Operações de Crédito(*) Total 35.270 64.085 25.095 % do Total 25,1% 45,6% 17,9% C D-H Total 15 3.951 1.880 2.836 27 956 1.598 27 3 3.689 42 30 14.910 6.937 11.259 137.691 6.979 11.289 152.601 4,6% 7,4% 100,0% (*) C D-H Total 14 3.780 1.792 2.728 47 947 358 21 2 3.296 35 49 12.901 5.315 10.642 127.589 5.350 10.691 140.491 3,8% 7,6% 100,0% (*) Inclui avais e fianças. Inclui avais e fianças. Carteira de Crédito Abaixo, apresentamos a evolução de nossa carteira de crédito, ano a ano, desde 1987. R$ milhões (*) Operações de Crédito 137.691 127.589 125.660 93.648 115.548 67.756 84.148 53.275 45.414 44.581 34.282 27.253 7.353 6.535 5.846 5.194 7.090 6.051 5.531 4.524 87 88 89 90 9.057 5.198 4.634 6.523 16.916 16.077 19.596 12.206 14.127 14.414 14.058 16.890 10.818 12.325 8.022 4.610 3.958 5.654 91 92 93 94 Operações de Crédito incluindo Avais e Fianças 95 96 97 98 99 60.636 47.407 38.419 38.659 29.615 23.674 00 01 02 03 04 05 06 07 08 ** Operações de Crédito (*) Em moeda constante de 31 de dezembro de 1995 até esta data; após, em valores nominais. (**) Em 31 de março de 2008. 40 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Balanço Patrimonial Consolidado por 4,6% do total. Os principais crescimentos da carteira de crédito ocorreram nos seguintes ramos de atividade econômica: ramo financeiro, com expansão de R$ 782 milhões, alimentos e bebidas, com aumento de R$ 603 milhões, telecomunicações, com acréscimo de R$ 490 milhões, química e petroquímica, com elevação de R$ 490 milhões, e agroindústria, com o incremento de R$ 479 milhões. A participação dos 100 maiores devedores no total da carteira de crédito atingiu 16,2% no primeiro trimestre de 2008 ante 17,2% no último trimestre de 2007. No primeiro trimestre de 2008, verificamos aumento na carteira de crédito, tanto em pessoa física como em jurídica. Dentre as operações com clientes pessoa física, destacaram-se as destinadas ao financiamento de veículos. O volume de crédito atrelado à moeda estrangeira cresceu 10,7% no período, representando 20,8% da carteira ao final de março de 2008. A participação dos créditos classificados entre os níveis "AA" e "C" aumentou 0,1 ponto percentual no trimestre, passando a representar 91,8% da carteira. Em março de 2008, o ramo de Alimentos e Bebidas apresentou a maior concentração de risco da carteira, respondendo R$ milhões Evolução da Carteira de Crédito Consolidada por Tipo de Cliente e por Moeda Moeda Nacional mar/08 dez/07 mar/07 Variação mar/08 - dez/07 mar/08 - mar/07 Pessoas Físicas Cartão de Crédito Crédito Pessoal Veículos Saldo 57.869 10.463 14.679 32.727 Saldo 54.375 10.925 13.839 29.611 Saldo 41.934 8.501 13.603 19.830 Saldo 3.494 (462) 840 3.116 44.427 22.994 21.432 41.021 22.421 18.599 33.894 19.259 14.635 6.767 3.892 2.875 6.332 3.650 2.682 5.650 3.254 2.396 - - - - 81.478 7.336 Empréstimos Empresas Grandes Micro/Pequenas e Médias Créditos Direcionados Crédito Rural Crédito Imobiliário Argentina/Chile/Uruguai Total 109.063 Moeda Estrangeira Pessoas Físicas Cartão de Crédito Crédito Pessoal Veículos 101.728 37 41 % 38,0% 23,1% 7,9% 65,0% 3.406 573 2.833 8,3% 2,6% 15,2% 10.533 3.736 6.798 31,1% 19,4% 46,4% 435 242 194 6,9% 6,6% 7,2% 1.117 638 480 19,8% 19,6% 20,0% 38 - - 7,2% (4) - 27.586 - - - 18.189 14.386 3.803 16.503 13.334 3.169 12.725 10.527 2.198 1.686 1.052 634 10,2% 7,9% 20,0% 5.465 3.859 1.606 42,9% 36,7% 73,1% 4 4 4 4 0 0 - 4 4 - 41 38 (4) (1) 33,9% - 37 Créditos Direcionados Crédito Rural Crédito Imobiliário Saldo 15.935 1.962 1.076 12.897 -9,2% -9,2% - - Empréstimos Empresas Grandes Micro/Pequenas e Médias % 6,4% -4,2% 6,1% 10,5% - -1,4% -1,4% - (1) - - - Argentina/Chile/Uruguai 10.397 9.314 6.830 1.083 11,6% 3.566 52,2% Total 28.627 25.862 19.593 2.766 10,7% 9.034 46,1% - - Obs.: Inclui avais e fianças. As operações de financiamento de veículos com co-obrigação do cedente foram reclassificadas para o grupo “Grandes Empresas”. R$ milhões Carteira de Crédito Consolidada por Tipo de Cliente e por Nível de Risco 31/mar/08 A B 0 0 0 - 35.762 2.514 4.819 28.429 10.591 5.129 3.798 1.664 2.936 896 957 1.083 3.042 875 1.745 423 1.500 326 929 246 1.138 160 798 181 516 108 277 131 2.422 457 1.393 572 57.907 10.463 14.717 32.727 21.922 18.814 3.109 22.417 14.451 7.966 13.883 3.903 9.980 2.343 87 2.256 817 51 766 456 19 437 150 8 142 101 8 93 527 40 487 62.616 37.380 25.236 Créditos Direcionados 1.790 3.352 1.041 189 103 181 35 18 62 6.771 Argentina/Chile/Uruguai 4.076 4.163 499 1.469 84 39 10 10 48 10.397 27.788 65.694 26.013 6.937 4.046 2.176 1.334 645 3.059 137.691 Pessoas Físicas Cartão de Crédito Crédito Pessoal Veículos Empréstimos Empresas Grandes Micro/Pequenas e Médias Total 41 Análise Gerencial da Operação AA C D E F G H Total Banco Itaú Holding Financeira S.A. Balanço Patrimonial Consolidado Qualidade dos Ativos de Crédito Abaixo, apresentamos um novo quadro com um conjunto de indicadores de performance associados à qualidade de nossos ativos de crédito. De modo geral, verificamos que o rápido crescimento da carteira tem se dado sem o comprometimento da qualidade dos ativos. Crescimento da Carteira de Crédito Nossa carteira de crédito vem crescendo a taxas superiores às do mercado, conforme evidenciado no gráfico abaixo. Qualidade dos Ativos de Crédito Crescimento da Carteira de Crédito - Itaú x Mercado R$ milhões 1º Trim./08 4º Trim./07 125.660 115.548 7.207 7.191 5.452 5.055 8.147 7.926 2.150 2.150 1.624 1.480 247 270 1.830 1.565 5,7% 6,2% 4,3% 4,4% 149% 157% 113% 110% 6,5% 6,9% 1,7% 1,9% 1,3% 1,3% 22,6% 20,3% 1,5% 1,4% 1,3% 1,2% Carteira Carteiras Níveis E a H NPL (+60 dias) Provisão Existente Provisão Excedente Write off Recuperação de Crédito Despesa PDD Carteira Níveis E a H/Carteira NPL/Carteira Provisão Existente/NPL Provisão Existente/Carteiras Níveis E a H Provisão Existente/Carteira Provisão Excedente/Carteira Write off /Carteira Média Write off /Média Carteira Níveis E a H Despesa PDD/Carteira Média Despesa PDD - Recuperações/Carteira Média 11,0% 8,6% 7,0% 9,2% 8,5% 7,2% 6,1% 5,6% 5,0% 3,4% 4,8% 1,5% 4º T/06 1º T/07 2º T/07 Itaú 3º T/07 4º T/07 1º T/08 Mercado Obs.: Não inclui avais e fianças. Não considera as operações na Argentina, Chile e Uruguai. Fonte: Banco Central. Obs.: Não inclui avais e fianças. Crédito Imobiliário A carteira de crédito imobiliário atingiu R$ 2.875 milhões no primeiro trimestre de 2008. Nesse período, o volume de contratações de financiamento imobiliário para mutuários chegou a R$ 294 milhões, um aumento de 103% em relação ao primeiro trimestre de 2007. Já no segmento voltado aos empresários, o total contratado foi de R$ 487 milhões, o que equivale a um crescimento de 202% em comparação com o mesmo período do ano anterior. Evolução do Crédito Imobiliário R$ milhões Crédito Consignado Nossa carteira de crédito consignado totalizou R$ 3.226 milhões em 31 de março de 2008, o que corresponde a uma redução de 2,3% em relação ao trimestre anterior. A carteira composta pelas operações com clientes correntistas cresceu 13,7% no período, alcançando R$ 857 milhões, enquanto que o saldo das operações de crédito consignado dos clientes não-correntistas apresentou redução de 7,1% em comparação com o quarto trimestre de 2008, fundamentalmente em função do término de nosso acordo com o BMG para a aquisição de novas operações de crédito consignado. R$ milhões Evolução do Crédito Consignado 30% 1200 2.550 1.149 25,7% 1000 2.449 21,7% 1.887 18,7% 21,3% 790 800 16,7% 16,9% 17,7% 600 14,4% 14,3% 160 2.046 18,0% 15% 16,3% 11,1% 11,0% 280 1.930 20% 11,8% 400 200 2.369 25% 25,3% 435 9,9% 161 149 10% 397 281 256 857 754 507 378 412 457 493 4º T/06 1º T/07 2º T/07 3º T/07 304 5% 171 0% 0 4º T/07 1º T/08 1ºT/05 2ºT/05 3ºT/05 4ºT/05 1º/T06 2ºT/06 3ºT/06 4ºT/06 1º T/07 2ºT/07 3º T/07 4ºT/07 1ºT/08 Correntistas Novas contratações 42 Análise Gerencial da Operação Não Correntistas Participação de Mercado Banco Itaú Holding Financeira S.A. Balanço Patrimonial Consolidado Cartão de Crédito O gráfico ao lado apresenta a decomposição de nossa carteira de cartão de crédito nas parcelas financiada e não-financiada. É importante destacar o crescimento da parcela financiada no primeiro trimestre de 2008, gerando impacto positivo na margem financeira gerencial do segmento. Composição da Carteira de Cartões de Crédito 36,3% 35,8% 35,0% 31,0% 35,3% 63,7% 64,2% 65,0% 69,0% 64,7% mar/07 jun/07 set/07 dez/07 mar/08 Não-financiado Financiado Captações Durante o primeiro trimestre de 2008, as captações cresceram 4,0% em relação ao trimestre anterior. Nesse período, tivemos a ampliação de 21,6% das captações no mercado aberto – títulos de emissão própria –, parcialmente compensadas pela redução do saldo dos depósitos, o qual sofreu o impacto da diminuição de 29,5% do saldo dos depósitos à vista, após o período de elevação sazonal que caracteriza o último trimestre do ano. Com o crescimento das operações de crédito, estamos nos valendo de nossa ampla base de clientes para ampliar a captação de recursos. Assim, tendo como perspectiva o período de um ano, observamos um aumento de 21,7% no total de depósitos, com destaque para o aumento de 36,7% no volume de depósitos a prazo. O perfil das captações está intimamente ligado à gestão de liquidez, em que: A) O fluxo de caixa é administrado de forma que as captações efetuadas dos clientes sustentem suas operações de crédito. B) Com a maior demanda por ativos de crédito, o Itaú supre sua necessidade marginal de funding por meio de captações no mercado. Saldo das Captações R$ milhões 31/mar/08 % 31/dez/07 % 31/mar/07 % V ariação (% ) mar/08 - dez/07 mar/08 - mar/07 Depósitos à vista 19.847 13,9% 28.134 20,5% 17.970 15,9% -29,5% Depósitos de Poupança 28.388 19,9% 27.990 20,4% 23.242 20,6% 1,4% 22,1% 1.576 1,1% 1.616 1,2% 2.307 2,0% -2,5% -31,7% Depósitos Interfinanceiros 10,4% Depósitos a Prazo 28.634 20,1% 23.852 17,4% 20.948 18,6% 20,0% 36,7% Subtotal de Depósitos Captações no Mercado Aberto - Títulos de Emissão Própria 78.445 55,0% 81.592 59,5% 64.466 57,2% -3,9% 21,7% 50.025 35,1% 41.140 30,0% 35.067 31,1% 21,6% 42,7% Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 7.177 5,0% 8.371 6,1% 7.831 6,9% -14,3% -8,3% Obrigações por Repasses 7.076 5,0% 6.117 4,5% 5.348 4,7% 15,7% 32,3% 112.713 100,0% 4,0% 26,6% Total 142.723 100,0% Patrimônio Líquido O patrimônio líquido somou R$ 29.267 milhões em 31 de março de 2008, com elevação de 1,0% em relação ao último trimestre do ano anterior. O índice de Basiléia situou-se em 16,6% em março de 2008, o que corresponde a uma significativa redução em relação ao índice de 17,9% do quarto trimestre de 2007, ocorrida fundamentalmente pela recompra de 43 Análise Gerencial da Operação 137.221 100,0% ações pela nossa tesouraria durante o período. Por fim, se considerássemos as alterações na ponderação de alguns ativos e na apuração do patrimônio de referência, introduzidas pelo Banco Central e que entrarão em vigor a partir de 1º de julho de 2008, o índice seria de 17,0%. Banco Itaú Holding Financeira S.A. Balanço por Moedas (*) fiscais sobre essa posição. Como o resultado de variação cambial sobre investimentos no exterior não é tributado, constituímos um hedge (posição passiva em derivativos cambiais) de montante suficiente para que a exposição cambial total, líquida de efeitos fiscais, seja praticamente nula e condizente com a estratégia de baixa exposição ao risco adotada por nós. O Balanço Patrimonial por Moedas evidencia os saldos patrimoniais vinculados à moeda nacional e às moedas estrangeiras. Em 31 de março de 2008, a posição cambial líquida, incluindo investimentos no exterior e desconsiderando a parcela dos minoritários, é passiva, totalizando US$ 4.264 milhões. Deve-se salientar que a política de gestão de gaps que adotamos é efetuada considerando os efeitos R$ milhões 31/mar/08 Negócios no Brasil Ativo Consolidado Total Disponibilidades Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Títulos e Valores Mobiliários Operações com Características de Concessão de Crédito Moeda Local Moeda Estrangeira 5.194 3.501 2.952 550 1.709 319 56.381 48.725 48.700 25 11.154 1.694 72.404 63.696 62.678 1.017 15.966 383 125.660 107.808 100.890 6.918 20.828 6.496 (Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (8.147) (7.876) (7.876) Outros Ativos 72.263 73.935 56.168 17.767 Carteira de Câmbio 25.819 29.412 12.083 Outros 46.444 44.523 44.085 Permanente 3.869 13.734 327.624 303.524 TOTAL DO ATIVO 31/dez/07 Negócios no Negócios no Brasil Exterior Moeda Estrangeira 0 (271) 0 2.132 11.374 17.329 0 11.034 438 2.132 340 2.634 11.100 1.228 10.046 266.146 37.378 52.744 30.312 Derivativos - posição comprada Futuros 15.519 Opções 13.429 5.110 Swap 11.254 12.296 Outros TOTAL DO ATIVO AJUSTADO (a) 15.184 8.403 6.190 85.982 69.094 31/mar/08 Passivo Consolidado 31/dez/07 Negócios no Negócios no Brasil Negócios no Brasil Exterior Moeda Moeda Total Moeda Local Estrangeira Estrangeira 58.971 58.938 33 19.572 39 Depósitos 78.445 Captações no Mercado Aberto 85.692 83.926 83.926 0 1.768 0 Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 7.177 9.900 3.145 6.755 4.300 6.739 Obrigações por Empréstimos e Repasses 18.962 13.839 5.850 7.988 10.867 7.409 4.326 3.146 3.146 0 1.229 0 76.330 77.773 60.375 17.398 3.871 11.245 Carteira de Câmbio 25.966 29.338 13.373 15.966 0 9.695 Outras 50.364 48.435 47.002 1.433 3.871 1.550 25.133 25.133 25.133 0 0 0 74 60 60 0 14 0 0 Instrumentos Financeiros Derivativos Outras Obrigações Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização Resultados de Exercícios Futuros Participações Minoritárias nas Subordinadas Patrimônio Líquido da Controladora TOTAL DO PASSIVO 2.218 1.508 1.508 0 22 29.267 29.267 29.267 0 11.100 0 327.624 303.524 271.349 32.175 52.744 25.432 Derivativos - posição vendida Futuros 23.522 Opções 14.008 5.074 Swap 18.543 17.416 Outros 22.793 4.322 3.273 TOTAL DO PASSIVO AJUSTADO (b) 92.570 73.988 Posição Cambial Líquida (c = a - b) (6.588) (4.895) Parcela Pertencente aos Minoritários (d) (871) (844) Posição Cambial Líquida após Minoritários (c + d) em R$ (7.459) (5.739) Posição Cambial Líquida após Minoritários (c + d) em US$ (4.264) (3.240) (*) Não considera as eliminações entre negócios no Brasil e negócios no exterior. 44 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Negócios no Exterior Valores em Risco Estrutura Acionária Desempenho no Mercado de Ações Negócios no Exterior Demonstrações Contábeis A seguir, apresentamos as demonstrações contábeis das nossas principais unidades externas. R$ milhões Em 31 de março de 2008 ATIVO Circulante e Realizável a Longo Prazo Disponibilidades Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Títulos e Valores Mobiliários Operações com Características de Concessão de Crédito (Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) Outros Créditos Outros Valores e Bens Permanente Investimentos Imobilizado de Uso Diferido TOTAL GERAL DO ATIVO PASSIVO Circulante e Exigível a Longo Prazo Depósitos Captações no Mercado Aberto Recursos de Aceites e Emissão de Títulos Obrigações por Empréstimos e Repasses Instrumentos Financeiros Derivativos Outras Obrigações Resultados de Exercícios Futuros Participação Minoritária nas Subsidiárias Patrimônio Líquido TOTAL GERAL DO PASSIVO Consolidado Itaú Europa 10.758 183 4.354 1.681 4.378 (37) 120 79 628 386 12 231 11.386 Banco Itaú Buen Ayre S.A. 2.040 96 199 85 1.367 (30) 114 209 42 6 36 2.082 Consolidado Chile 9.791 258 154 1.638 7.305 (106) 273 270 147 1 97 49 9.938 Consolidado Uruguai 2.156 322 526 104 1.137 (66) 129 4 22 0 20 2 2.177 Consolidado Itaú Europa 10.266 6.342 171 2.151 955 108 540 9 0 1.110 11.386 Banco Itaú Buen Ayre S.A. 1.903 1.675 86 142 179 2.082 Consolidado Chile 8.902 5.990 265 985 872 303 488 0 0 1.035 9.938 Consolidado Uruguai 1.947 1.606 10 330 0 230 2.177 Consolidado Itaú Europa Banco Itaú Buen Ayre S.A. 29 (2) (2) 0 27 (28) 17 (46) 1 (1) 1 0 0 0,3% 99,9% Consolidado Chile Demonstrações de Resultado 1º Trim./2008 Margem Financeira Resultado com Créditos de Liquidação Duvidosa Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo Resultado Bruto da Intermediação Financeira Outras Receitas/(Despesas) Operacionais Receitas de Prestação de Serviços Despesas não Decorrentes de Juros Resultado de Participações em Coligadas Outras Receitas Operacionais Resultado Operacional Resultado não Operacional Resultado antes da Tributação e Participações Imposto de Renda e Contribuição Social Participações no Lucro Participações Minoritárias nas Subsidiárias Lucro Líquido Recorrente Retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio (%a.a.) Índice de Eficiência 45 (4) (4) 41 (20) 36 (81) 9 17 21 21 (4) (2) 0 14 5,1% 83,3% 107 (28) (31) 4 80 (46) 20 (70) 0 4 34 2 36 (5) (0) 30 13,3% 53,3% R$ milhões Consolidado Uruguai 27 (3) (4) 1 24 (25) 33 (64) 6 (1) 0 (1) (1) 0 (2) -3,0% 96,0% Obs: A partir do primeiro trimestre de 2008 passamos a incluir as seguintes empresas no Consolidado da Europa: Itaúsa Europa-Investimentos SGPS, Itaúsa Portugal-SGPS, Itaú Europa-SGPS, IPI-Itaúsa Portugal Investimentos SGPA Lda., BIEL Holdings AG e Itaú Europa Luxembourg Advisory Holding Company S.A.. Europa (Lisboa, Londres e Luxemburgo) Atuamos no comércio exterior na colocação de euronotes, na oferta de instrumentos financeiros mais sofisticados (Notas Estruturadas) e no private banking. A variação de lucro líquido deve-se, principalmente, à reversão de provisões para recolhimento de imposto de renda ocorrida no trimestre anterior e a aumento de despesas não decorrentes de juros, parcialmente compensados por maior margem financeira em função do aumento do saldo da carteira de crédito, registrando maiores receitas de juros. Argentina Registramos, neste trimestre, crescimento equivalente a R$ 145 milhões (7,5%) em nossos ativos consolidados, em função, principalmente, da maior demanda por operações de crédito no segmento Corporate e do aumento nas captações de depósitos de clientes Pessoa Jurídica. A base de clientes apresentou aumento de cerca de duas mil novas contas correntes. 46 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Negócios no Exterior Em 31 de dezembro de 2007 ATIVO Circulante e Realizável a Longo Prazo Disponibilidades Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Títulos e Valores Mobiliários Operações com Características de Concessão de Crédito (Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) Outros Créditos Outros Valores e Bens Permanente Investimentos Imobilizado de Uso Diferido TOTAL GERAL DO ATIVO PASSIVO Circulante e Exigível a Longo Prazo Depósitos Captações no Mercado Aberto Recursos de Aceites e Emissão de Títulos Obrigações por Empréstimos e Repasses Instrumentos Financeiros Derivativos Outras Obrigações Resultados de Exercícios Futuros Participação Minoritária nas Subsidiárias Patrimônio Líquido TOTAL GERAL DO PASSIVO R$ milhões Consolidado Banco Itaú Europa S.A. 10.439 285 5.031 1.588 3.398 (31) 110 59 850 596 11 243 11.289 Banco Itaú Buen Ayre S.A. 1.897 68 174 89 1.259 (28) 89 244 41 5 35 1.937 Consolidado Chile 8.082 181 30 1.073 6.396 (88) 261 230 137 1 94 42 8.219 Consolidado Uruguai 1.965 291 466 65 1.107 (62) 89 9 20 0 19 2 1.985 Consolidado Banco Itaú Europa S.A. 10.172 6.212 160 2.050 1.002 64 683 8 0 1.109 11.289 Banco Itaú Buen Ayre S.A. 1.756 1.601 63 92 182 1.937 Consolidado Chile 7.427 5.213 194 907 711 127 274 0 0 792 8.219 Consolidado Uruguai 1.767 1.418 6 343 0 218 1.985 Consolidado Banco Itaú Europa S.A. 36 (5) (5) 31 (5) 33 (68) 14 17 27 0 27 9 (3) (0) 32 11,7% 79,7% Banco Itaú Buen Ayre S.A. 27 (2) (2) (0) 24 (24) 15 (40) 0 (0) (0) 1 1 1 1,8% 95,6% Consolidado Chile Demonstrações de Resultado 4º Trim./07 Margem Financeira Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo Resultado Bruto da Intermediação Financeira Outras Receitas/(Despesas) Operacionais Receitas de Prestação de Serviços Despesas não Decorrentes de Juros Resultado de Participações em Coligadas Outras Receitas Operacionais Resultado Operacional Resultado não Operacional Resultado antes da Tributação e Participações Imposto de Renda e Contribuição Social Participações no Lucro Participações Minoritárias nas Subsidiárias Lucro Líquido Recorrente Retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio (% a.a.) Índice de Eficiência 80 (15) (18) 4 65 (42) 18 (63) 0 3 23 4 27 (4) (0) 23 11,6% 62,4% R$ milhões Consolidado Uruguai 26 (3) (5) 2 23 (21) 38 (69) 10 2 0 2 (2) (0) 0 0,3% 92,9% As variações acima contribuíram positivamente com os aumentos da margem financeira e da receita de prestação de serviços, compensados pelo aumento das despesas não decorrentes de juros em função de maiores despesas de pessoal por acordo sindical e pagamento de bônus. Chile Nossos ativos consolidados registraram, neste trimestre, aumento equivalente a R$ 1.719 milhões (20,9%), impulsionado, principalmente, pelo aumento da demanda por operações de crédito imobiliário e de financiamento ao comércio exterior, ambos com contrapartida no aumento de depósitos a prazo. Destacamos também o incremento de duas mil novas contas correntes. O aumento do lucro líquido se deve basicamente ao aumento do saldo da carteira de crédito em R$ 909 milhões (14,2%), com reflexos diretos sobre a margem financeira e sobre os resultados com créditos de liquidação duvidosa. Uruguai Durante este trimestre, registramos em nossos ativos consolidados aumento equivalente a R$ 192 milhões (9,7%), distribuídos nos vários instrumentos financeiros que operamos, demonstrando aumento geral de nossas atividades no Uruguai. Esse aumento está consistido no acréscimo de cerca de cinco mil clientes. 47 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. VaR do Banco Itaú BBA V alores em Risco (V aR) R$ milhões 31/mar/08 VaR das Unidades de Negócio do Itaú A seguir, apresentamos os quadros de VaR das unidades do Itaú. Banco Itaú Devido à manutenção da expectativa de evolução do mercado de taxas de juros prefixado, o Itaú deu continuidade à sua estratégia de otimizar a relação risco-resultado. O Gap Estrutural, composto pelas operações comerciais e instrumentos financeiros associados, apresentou uma redução em quase todos os fatores de risco que compõem esse portfólio, inclusive no VaR Global, decorrente da diminuição nos níveis de volatilidade verificados no mercado de taxas de juros local no final do trimestre. VaR (*) do Gap Estrutural - Banco Itaú R$ milhões 31/mar/08 Prefixado 31/dez/07 87,1 94,5 TR 6,8 7,6 Índices de Inflação 6,3 7,9 11,5 19,3 Variação Cambial (**) 0,1 0,2 Renda Variável 2,0 1,8 (23,3) (30,3) Cupom Cambial Efeito de Diversificação VaR Global (**) 90,5 101,0 138,0 134,1 VaR Global Médio no Trimestre 99,8 102,4 VaR Global Mínimo no Trimestre 71,9 74,5 VaR Global Máximo no Trimestre (*) VaR refere-se à perda máxima potencial de um dia, com 99% de confiança. (**) Considerando os efeitos de ajustes fiscais. Prefixado Cupom Cambial Variação Cambial (*) Renda Variável Soberano Índices de Inflação Juros Externos Commodities Variação Cambial - Outras Moedas Outros Efeito de Diversificação VaR Global (*) VaR Global Máximo no Trimestre VaR Global Médio no Trimestre VaR Global Mínimo no Trimestre 7,1 5,7 6,8 1,7 5,4 3,4 5,8 1,0 1,2 1,3 (24,0) 15,4 27,4 13,8 6,9 VaR Stress da Mesa Carteira Própria do Banco Itaú R$ milhões 31/mar/08 VaR Stress Global VaR Stress Global Máximo no Trimestre VaR Stress Global Médio no Trimestre VaR Stress Global Mínimo no Trimestre (56,6) (144,6) (72,4) (32,2) 31/dez/07 (40,6) (272,2) (90,6) (31,6) Itaú BBA O agravamento da crise de crédito norte-americana e os fortes movimentos de preços das commodities pautaram o ambiente de alta volatilidade verificado no trimestre. Tais condições sensibilizaram alguns mercados, com destaques para a curva de juros em dólar e o risco soberano de economias emergentes. Rigoroso na aplicação de sua prudente política de gestão de risco de mercado, o Itaú BBA termina o período tendo experimentado razoável redução em suas exposições. O VaR médio do trimestre corresponde a apenas 0,2% do capital nível 1 do banco. 48 Análise Gerencial da Operação 2,8 10,6 6,5 10,1 4,2 7,5 1,8 0,4 1,0 0,9 (28,6) 17,3 55,5 22,9 10,2 (*) Considerando os efeitos de ajustes fiscais. Itaú Para maior compatibilidade, distinguiu-se, na apuração do VaR Global Consolidado do Itaú, as posições em que se utiliza VaR Estatístico daquelas em que se utiliza VaR Stress. A tabela abaixo demonstra o VaR Global Consolidado do Itaú, abrangendo as carteiras do Itaú BBA, Banco Itaú Europa, Banco Itaú Buen Ayre, Banco Itaú Chile e da carteira estrutural do Itaú. O Itaú manteve sua política de operar dentro de limites relativamente baixos. A redução no risco do trimestre teve origem em alterações na composição das carteiras, já que as oscilações dos fatores de risco de mercado associados à crise (notadamente de juros externos e risco soberano) estavam presentes, ainda que em patamares menores. VaR do Itaú (*) No trimestre, o VaR Stress Médio da carteira própria atingiu R$ 72,4 milhões. Em 31 de março de 2008, atingimos um VaR Stress Global de R$ 56,6 milhões. Nesse período, as principais exposições que contribuíram para essa posição foram realizadas no mercado interno prefixado e de dólar, seguidas das indexadas à renda variável. 31/dez/07 R$ milhões 31/mar/08 Prefixado TR Índices de Inflação Cupom Cambial Variação Cambial (**) Títulos Privados e Soberanos no Exterior Renda Variável Juros Externos Commodities Variação Cambial - Outras Moedas Outros Banco Itaú Europa Banco Itaú Buen Ayre Banco Itaú Chile Efeito de Diversificação VaR Global (**) VaR Global Máximo no Trimestre VaR Global Médio no Trimestre VaR Global Mínimo no Trimestre 93,4 6,8 4,9 16,8 6,7 22,3 1,4 10,4 1,0 1,2 1,3 3,1 1,4 1,1 (64,8) 107,0 154,6 114,1 87,2 31/dez/07 97,1 7,6 10,0 14,3 6,7 12,1 16,4 4,1 0,4 1,0 0,9 1,5 1,6 1,2 (56,6) 118,2 154,4 127,6 87,9 (*) Não considera o portfólio da Mesa Carteira Própria. (**) Considerando os efeitos de ajustes fiscais. Saiba mais sobre o gerenciamento de risco na Nota Explicativa às Demonstrações Contábeis n° 20 ou em nosso website de relações com investidores (www.itauri.com.br), na seção Governança Corporativa >> Gerenciamento de Riscos e também no Relatório 20-F, disponível na seção Informações Financeiras >> Arquivos SEC. Banco Itaú Holding Financeira S.A. Estrutura Acionária A gestão de nossa estrutura societária tem por objetivo otimizar a aplicação de capitais nos diversos segmentos que compõem o conglomerado. A Nota Explicativa nº 15 das Demonstrações Contábeis Consolidadas apresenta o custo médio de aquisição das ações em tesouraria, bem como a movimentação das opções outorgadas a executivos do conglomerado por meio do "Plano para Outorga de Opções de Ações". BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A. 31/mar/08 Quantidade de Acionistas 31/dez/07 31/mar/07 69.762 63.901 56.102 Ações Preferenciais em Circulação (em milhares) Ações Ordinárias em Circulação (em milhares) 1.133.786 1.242.735 1.154.316 1.242.735 578.413 621.379 Total de Ações em Circulação (em milhares) Ações Preferenciais em Tesouraria (em milhares) 2.376.520 57.206 2.397.051 36.676 1.199.792 17.083 Ações Ordinárias em Tesouraria (em milhares) 10.266 10.266 5.122 Total de Ações em Tesouraria (em milhares) 67.472 46.941 22.205 Obs.: Em outubro de 2007, foi realizado desdobramento da ação. Abaixo apresentamos uma síntese da nossa atual estrutura societária. Família E.S.A . Free Float 60,78% ON 34,14% Total 39,22% ON 82,43% PN 86,36% ON 45,16% Total Itaúsa 10,34% ON 87,91% PN Free Float Bank of America 3,31% ON 12,09% PN 7,49% Total Banco Itaú Holding Financeira S.A. Itaú Chile (Obs.) Banco Itaú Europa 19,53% ON 19,53% Total 100,00% ON 100,00% Total Itaú Corretora de Valores 99,99% ON 99,99% Total 100,00% ON 100,00% Total 50,00% ON 95,75% Total 100,00% ON 100,00% Total Orbitall Banco Itaucard 100,00% ON 99,99% Total 100,00% ON 100,00% Total Financeira Americanas Itaú 50,00% ON 50,00% Total Banco Itaú BBA Banco Itaú Itaú Uruguai Itaú Bank Ltd. 100,00% ON 100,00% Total Banco Itaucred Banco Fiat 99,99% ON 99,99% Total Itaú Capitalização 99,99% ON 99,99% Total 100,00% ON 100,00% Total Itaú Seguros 100,00% ON 100,00% Total Banco Itaú Buen Ayre 99,95% ON 99,91% Total Banco Itauleasing 100,00% ON 99,99% Total Financeira Itaú CBD 50,00% ON 50,00% Total Itaú Vida e Previdência 100,00% ON 100,00% Total Obs.: A participação direta e indireta da Itaúsa no Banco Itaú Europa é de 89,29%. 49 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Desempenho no Mercado de Ações No final do primeiro trimestre de 2008, nossas ações preferenciais (ITAU4) foram cotadas a R$ 40,01 por ação, com valorização de 11,3% em relação ao primeiro trimestre de 2007, e as ações ordinárias (ITAU3) foram cotadas a R$ 36,80 por ação, com valorização de 19,9% nesse mesmo período. Nossos ADRs (ITU), negociados na Bolsa de Valores de Nova Iorque (NYSE), encerraram o primeiro trimestre de 2008 com valorização de 30,7% em relação ao primeiro trimestre do ano passado, cotados a US$ 22,76. O valor de mercado do Itaú Holding atingiu R$ 93,9 bilhões. Desempenho no Mercado de Ações (Bovespa) - R$ 1º Trim./ 08 Ações PN 45,97 43,60 Média no trimestre 41,09 38,08 Mínimo no trimestre (b) Variação % (a/b) Cotação de Fechamento (*) 35,57 29,2% 40,01 32,81 32,9% 36,80 (*) Em 31 de março de 2008. Cabe destacar que no primeiro trimestre de 2008: A) O volume financeiro médio diário negociado de nossas Ações e ADRs atingiu R$ 417,9 milhões e teve um expressivo aumento de 114,7% em relação ao primeiro trimestre de 2007. B) O volume financeiro negociado na NYSE atingiu R$ 16,6 bilhões e correspondeu a 52,6% do volume total, envolvendo Ações e ADRs. Programa de Recompra de Ações O programa de recompra de ações próprias para tesouraria tem como objetivo fundamental a otimização da utilização do capital próprio, considerando as oportunidades de preço e o nosso programa de stock options. Essas ações, quando não utilizadas no programa de remuneração dos administradores, são geralmente canceladas. Os volumes negociados, preços mínimo, médio e máximo praticados pelo Itaú Holding em suas transações com suas próprias ações são divulgados mensalmente aos orgãos reguladores e disponibilizados no site de Relações com Investidores (seção "Governança Corporativa"). Recompra de Ações Ações Preferenciais Ações Ordinárias Total de Ações 2003 2004 2005 2006 2007 2008 (*)(**) 5.101.019 20.056.200 59.257.400 6.482.400 24.631.300 23.005.584 2.494.930 9.333.666 1.217.800 272.200 - 28.106.603 22.551.130 68.591.066 1.217.800 6.754.600 24.631.300 Total 115.528.319 36.324.180 151.852.499 (*) Posição acumulada do 1º trimestre; (**) Em novembro de 2007, o Conselho de Administração renovou por mais um ano os limites para aquisições, autorizando a sociedade a adquirir até 83.000.000 de ações escriturais de emissão própria, sem valor nominal, sendo até 5.600.000 ordinárias e até 77.400.000 preferenciais, para manutenção em tesouraria, cancelamento ou recolocação no mercado. 50 Análise Gerencial da Operação Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária ▫ Governança Corporativa: foram disponibilizadas no website de Relações com Investidores informações adicionais ao Edital de Convocação da Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária do dia 23 de abril, contendo os assuntos a serem deliberados, explicações sobre as matérias, a proposta da administração, modelo de procuração, currículos dos membros do Conselho de Administração e do Conselho Fiscal, comparativo das alterações do Estatuto Social e comparativo das alterações no Plano para Outorga de Opções de ações, .possibilitando um posicionamento antecipado de nossos acionistas sobre os assuntos pertinentes à Assembléia. Ações ON Máximo no trimestre (a) Ano Eventos subseqüentes Esta Assembléia aprovou a criação do Comitê de Políticas Contábeis e do Comitê de Gestão de Riscos e de Capital, esse último em atendimento às resoluções do Conselho Monetário Nacional. ▫ Bonificação: visando aumentar a liquidez das ações com conseqüente ajuste do valor de cotação no mercado a um patamar mais atrativo de negociação, foi aprovada bonificação de 25% das ações, pois uma maior quantidade de ações em circulação com valor mais acessível potencialmente gera mais negócios e maior volume financeiro, criando valor aos Acionistas. Os Acionistas do Itaú Holding receberão, gratuitamente, 1 ação nova para cada 4 ações da mesma espécie de que forem titulares. ▫ Dividendos: os dividendos mensais serão mantidos em R$ 0,012 por ação, de modo que os valores pagos mensalmente aos acionistas serão incrementados em 25%, após a inclusão das ações bonificadas na posição acionária. A data-base de direito à bonificação será comunicada ao Mercado após a aprovação do respectivo processo pelo Banco Central do Brasil. ▫ Cancelamento de ações: foram canceladas 10,3 milhões de ações ordinárias e 15,0 milhões de ações preferenciais, de emissão própria e existentes em tesouraria. A consistente política de recompra de ações pela tesouraria com posterior cancelamento, aliada à rentabilidade sobre o patrimônio líquido, possibilita o aumento do lucro por ação e dos dividendos pagos aos acionistas. Ciclo Apimec 2008 No mês de abril, o Itaú deu início ao Ciclo Apimec 2008 pelo Brasil, sendo realizadas 3 reuniões com analistas, investidores, acionistas e demais interessados, pelo 10º ano consecutivo nas seguintes cidades: Porto Alegre, Brasília e Belo Horizonte, com a participação de aproximadamente 550 pessoas. Já estão agendadas mais 11 reuniões, sendo que o Itaú Holding manteve a parceria com a Bolsa de Valores Sociais e Ambientais da Bovespa, promovendo a doação de R$ 25,00 por participante para os projetos sociais e ambientais. Banco Itaú Holding Financeira S.A. PricewaterhouseCoopers Av. Francisco Matarazzo, 1700 Torre Torino Caixa Postal 61005 05001-400 São Paulo, SP - Brasil Telefone (0xx11) 3674-2000 Relatório dos auditores independentes sobre as informações suplementares Ao Conselho de Administração e aos Acionistas Banco Itaú Holding Financeira S.A. 1. Em conexão com nossa revisão limitada das Informações Trimestrais do Banco Itaú Holding Financeira S.A. e empresas controladas (consolidado) em 31 de março de 2008 e de 2007, cujo relatório foi emitido, sem ressalvas, datado de 5 de maio de 2008, procedemos à revisão das informações suplementares incluídas no Relatório da Análise Gerencial da Operação Consolidada do Banco Itaú Holding Financeira S.A. e empresas controladas (consolidado). 2. Nossos trabalhos foram efetuados de acordo com as normas específicas estabelecidas pelo IBRACON - Instituto dos Auditores Independentes do Brasil, em conjunto com o Conselho Federal de Contabilidade, com o objetivo de revisarmos as informações contábeis incluídas nas informações suplementares do Relatório da Análise Gerencial da Operação Consolidada do Banco Itaú Holding Financeira S.A. e empresas controladas, e consistiram, principalmente, em: (a) indagação e discussão com os administradores responsáveis pelas áreas contábil, financeira e operacional do Banco quanto aos principais critérios adotados na elaboração dessas informações contábeis e (b) revisão das informações relevantes e dos eventos subseqüentes que tenham, ou possam vir a ter, efeitos relevantes sobre a posição financeira e as operações do Banco e empresas controladas. As informações suplementares incluídas no Relatório da Análise Gerencial da Operação Consolidada são apresentadas para possibilitar uma análise adicional, sem contudo fazerem parte das Informações Trimestrais. 3. Baseados em nossa revisão, não temos conhecimento de qualquer modificação relevante que deva ser procedida nas informações suplementares acima referidas, para que elas estejam apresentadas adequadamente, em todos os aspectos relevantes, em relação às Informações Trimestrais tomadas em conjunto. São Paulo, 5 de maio de 2008 PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5 Emerson Laerte da Silva Contador CRC 1SP171089/O-3 Demonstrações Contábeis Completas 31 de março de 2008 BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A. INFORMAÇÕES SOBRE OS RESULTADOS DO PRIMEIRO TRIMESTRE DE 2008 Apresentamos os principais resultados do Banco Itaú Holding Financeira S.A. (Itaú) no primeiro trimestre de 2008. As Demonstrações Contábeis completas e o Relatório da Análise Gerencial da Operação estão disponíveis no site do Itaú (http://www.itauri.com.br). 1. O lucro líquido consolidado do Itaú no primeiro trimestre de 2008 foi de R$ 2.043 milhões, com rentabilidade anualizada de 28,1% sobre o patrimônio líquido médio. Excluindo os efeitos não recorrentes do trimestre no montante de R$ 65 milhões, o lucro líquido recorrente foi de R$ 1.979 milhões, com rentabilidade anualizada de 27,2%. O patrimônio líquido consolidado de R$ 29,3 bilhões evoluiu 17,2% sobre março de 2007. O índice de Basiléia ao final de março de 2008 foi de 16,6%. 2. As ações preferenciais do Itaú tiveram valorização de 9,9% quando comparadas às cotações de 31 de março de 2007. O valor de mercado do Itaú em Bolsas de Valores era de R$ 93,9 bilhões ao final de março. Destaca-se no trimestre a recompra de 24,6 milhões de ações próprias pela tesouraria. 3. O Itaú recolheu ou provisionou R$ 1,8 bilhão em impostos e contribuições próprios relativos ao trimestre. Além disso, os tributos retidos e repassados, incidentes diretamente sobre a intermediação financeira totalizaram R$ 1,0 bilhão. 4. Os ativos consolidados do Itaú evoluíram 27,1% em relação a março de 2007, totalizando R$ 327,6 bilhões. A carteira de crédito, incluindo avais e fianças, apresentou crescimento de 36,2% em relação a igual período do ano anterior, atingindo R$ 137,7 bilhões. No Brasil, a carteira de crédito livre, pessoa física, cresceu 38,0% em relação a março de 2007, atingindo R$ 57,9 bilhões e o segmento de micro, pequenas e médias empresas cresceu 49,9% em relação ao mesmo período do ano anterior, totalizando R$ 25,2 bilhões. 5. Os recursos próprios livres, captados e administrados evoluíram 23,6% sobre igual período do ano anterior, totalizando R$ 506,5 bilhões. Os depósitos de poupança cresceram 22,1%. As provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização atingiram R$ 25,1 bilhões, evoluindo 24,9% em relação a março de 2007. 6. O Itaú contava com 66.442 colaboradores no final de março. Com investimentos na expansão de áreas de atendimento a clientes, particularmente em novos negócios, a quantidade de colaboradores apresentou crescimento de 6,4% em relação a igual período de 2007. A remuneração fixa do pessoal, somada aos encargos e benefícios, totalizou R$ 1,2 bilhão no trimestre. Os benefícios sociais proporcionados aos colaboradores e seus dependentes somaram R$ 206 milhões. Além disso, foram investidos R$ 16 milhões em programas de formação, treinamento e desenvolvimento. 7. O Itaú foi eleito como a Empresa Melhor Administrada na América Latina, no setor bancário e financeiro, pela 2ª vez consecutiva, pela Revista Euromoney e considerado o Melhor Banco de Varejo na América Latina na análise dos últimos vinte anos pela Revista Latin Finance. 8. No trimestre, o Itaú Holding investiu R$ 23 milhões em projetos sociais e culturais, destacando-se: a adoção pelo Ministério da Educação do nosso Programa Escrevendo o Futuro, agora transformado na Olimpíada da Língua Portuguesa; e a continuidade do Programa Melhoria da Educação no Município nos estados de São Paulo e Goiás, e no Pólo Piauí (Região do Semi-Árido). Destaca-se também, a exposição Futuro do Presente, visitada por cerca de 56 mil pessoas e a ampliação da Enciclopédia Itaú Cultural de Teatro, marcada pela inédita montagem do espetáculo Vestido de Noiva, assistida por mais de 3 mil pessoas. 9. Na agenda de sustentabilidade ocorreu o lançamento do Prêmio Itaú de Finanças Sustentáveis, desenvolvido em parceria com o Instituto Ethos e a ONG inglesa Sustainability; e o 1º debate do ciclo de 2008 dos Diálogos Itaú de Sustentabilidade com o tema “Mercado de Crédito de Carbono: cenários, perspectivas e desafios”, em São Paulo. O Itaú Cultural, com o Programa Navega São Paulo Escolas De Olho No Tietê, viabiliza programa de conscientização ambiental e inclusão cultural envolvendo o público em geral e 8 mil educadores e alunos da rede estadual de ensino da região metropolitana de São Paulo. 10. Em AGO/E de 23 de abril de 2008 foi deliberada a emissão de 310,7 milhões de ações ordinárias e 294,0 milhões de ações preferenciais, que serão atribuídas gratuitamente aos acionistas, a título de bonificação, na proporção de uma nova ação para cada lote de quatro ações da mesma espécie. Os dividendos mensais serão mantidos em R$ 0,012 por ação, de modo que os valores pagos B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 54 mensalmente aos acionistas serão incrementados em 25%, após a inclusão das ações bonificadas na posição acionária. Foram canceladas 10,3 milhões ações ordinárias e 15,0 milhões ações preferenciais, todas escriturais, de emissão própria, existentes em tesouraria, sem redução do capital social. 11. Reforçando as condições do Itaú para enfrentar os desafios futuros com sucesso e de forma sustentável, foram implementadas importantes mudanças na estrutura organizacional do Banco, que se refletem nos processos decisórios e marcarão profundamente os próximos anos. As mudanças permitirão melhores condições para a tomada de decisões, dando às lideranças maior oportunidade para empreender os negócios do Banco. Paralelamente, serão definidas com mais clareza e fortalecidas as atividades de Controle de Riscos e Finanças, Auditoria, Controles Internos e Compliance. Neste contexto foi criado o Comitê de Gestão de Riscos e de Capital e o Comitê de Políticas Contábeis, ligados ao Conselho de Administração. 12. Em abril de 2008, o Banco Itaú anunciou acordo para aquisição de 100% das ações da Unión Capital, empresa de previdência privada que administra fundo previdenciário no Uruguai. O fundo conta com 162 mil clientes e ativos sob administração de cerca de US$ 634 milhões, o que representa aproximadamente 20% dos ativos dos fundos de pensão do Uruguai 13. Em 30 de abril de 2008, a Standard & Poor’s, agência classificadora de riscos, elevou os ratings de crédito de longo prazo em moeda estrangeira e moeda nacional, do Banco Itaú e Banco Itaú BBA, de BBB- para BBB, mantendo-os no mais alto nível concedido a bancos brasileiros. São Paulo, 05 de maio de 2008. Olavo Egydio Setubal Presidente do Conselho de Administração B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 55 RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO – 1º TRIMESTRE DE 2008 Senhores acionistas: Apresentamos o Relatório da Administração e as demonstrações contábeis do Banco Itaú Holding Financeira S.A. (Itaú Holding) e de suas controladas, relativos ao primeiro trimestre de 2008, os quais seguem as normas estabelecidas pela Lei das Sociedades por Ações, pelo Conselho Monetário Nacional (CMN), pelo Banco Central do Brasil (BACEN), pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e pela Superintendência de Seguros Privados (SUSEP). BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A. Principais Indicadores Econômico-financeiros 1º Trim/08 Resultados - R$ milhões (1) Resultado Bruto da Intermediação Financeira Receitas de Serviços, Seguros, Previdência e Capitalização Despesas de Pessoal, Administrativas e Outras Despesas Operacionais Resultado Operacional Lucro Líquido Consolidado Recorrente Lucro Líquido Consolidado Resultados por Ação - R$ Lucro Líquido Consolidado Recorrente (2) Lucro Líquido Consolidado (2) Valor Patrimonial Juros sobre o Capital Próprio/Dividendos (líquido) Preço da Ação PN (3) Capitalização de Mercado - R$ milhões (4) Balanço Patrimonial - R$ milhões Ativos Totais Empréstimos Totais (inclui avais e fianças) Recursos Próprios Livres, Captados e Administrados Dívidas Subordinadas Patrimônio Líquido Consolidado Patrimônio de Referência (5) Índices Financeiros (%) Rentabilidade Recorrente Anualizada sobre o Patrimônio Líquido Médio (6) Rentabilidade Anualizada sobre o Patrimônio Líquido Médio (6) Retorno Anualizado sobre o Ativo Médio Índice de Eficiência (7) Quociente de Solvabilidade (Índice de Basiléia) (8) Índice de Imobilização (8) 1º Trim/07 Evolução % 3.928 5.015 3.546 2.929 1.979 2.043 3.907 4.478 3.162 3.094 1.902 1.902 0,5 12,0 12,1 (5,4) 4,0 7,5 0,83 0,86 12,31 0,26 39,53 93.944 0,79 0,79 10,41 0,24 35,96 86.277 4,6 8,0 18,3 8,3 9,9 8,9 327.624 137.691 506.517 12.371 29.267 37.885 257.850 101.071 409.740 9.525 24.971 33.162 27,1 36,2 23,6 29,9 17,2 14,2 27,2% 28,1% 2,6% 43,3% 16,6% 13,7% 31,3% 31,3% 3,3% 44,1% 16,5% 16,9% (1) O adequado exame da evolução de receitas e despesas pode ser melhor visualizado no Relatório de Análise Gerencial da Operação, onde estão segregados os itens não recorrentes e distribuída a variação cambial dos investimentos no exterior pelas suas rubricas, bem como o efeito fiscal do hedge desses investimentos. (2) Calculado com base na média ponderada da quantidade de ações em circulação. (3) Com base na cotação média do último dia do período. (4) Calculado com base na cotação média das ações preferenciais no último dia do período. (5) Base de capital, calculada conforme a Resolução 2.837 do Bacen, de 30/05/2001, com base no consolidado econômico-financeiro. (6) Representa a relação entre o lucro líquido do período e o patrimônio líquido médio ((mar + dez)/2)*(12/3). (7) Calculado conforme critérios internacionais definidos no Relatório de Análise Gerencial da Operação. (8) Posição de 31 de março. Destaques econômicos O lucro líquido consolidado do primeiro trimestre foi de R$ 2.043 milhões, com rentabilidade anualizada de 28,1% sobre o patrimônio líquido médio. Excluindo os efeitos não recorrentes do trimestre no montante de R$ 65 milhões, o lucro líquido recorrente foi de R$ 1.979 milhões, com rentabilidade anualizada de 27,2%. O Itaú Holding recolheu ou provisionou impostos e contribuições relativos ao período no montante de R$ 1.788 milhões. Além disso, reteve e repassou tributos, que incidiram diretamente sobre a intermediação financeira, no montante de R$ 998 milhões. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 56 O patrimônio líquido atingiu R$ 29.267 milhões ao final de março de 2008, com acréscimo de 17,2% em relação a março de 2007. O índice de Basiléia foi de 16,6% ao final de março de 2008. Seguindo sua estratégia de crescimento orgânico, aproveitando as oportunidades geradas pela estabilidade econômica e a elevação da renda da população, o Itaú Holding vem expandindo fortemente sua rede de atendimento. No trimestre foram inauguradas 18 agências e pontos de atendimento bancário em empresas. Até o final do ano, prevê-se um total de mais de cem agências novas. Os ativos consolidados do Itaú Holding alcançaram R$ 327.624 milhões, com evolução de 27,1% em relação a março de 2007. A carteira de crédito, incluindo avais e fianças, cresceu 36,2%, atingindo R$ 137.691 milhões ao final do trimestre. No Brasil, a carteira de crédito livre, pessoa física, cresceu 38,0% em relação a março de 2007, atingindo R$ 57.907 milhões e o segmento de micro, pequenas e médias empresas cresceu 49,9% em relação ao mesmo período do ano anterior, totalizando R$ 25.236 milhões. Em 31 de março de 2008, o saldo da provisão em relação à carteira de crédito correspondia a 6,5% (8,4% em 31 de março de 2007), o que demonstra a boa performance da nossa carteira de crédito. Os recursos próprios livres, captados e administrados totalizaram R$ 506.517 milhões, com evolução de 23,6% em relação a março de 2007. Destaca-se o crescimento de 22,1% dos depósitos de poupança, atingindo R$ 28.388 milhões ao final do trimestre. As ações preferenciais do Itaú Holding valorizaram 9,9% e as ordinárias 19,3% quando comparadas às cotações de 31 de março de 2007. O valor de mercado em Bolsas de Valores era de R$ 93.944 milhões ao final de março. Destaca-se no trimestre a recompra de 24,6 milhões de ações próprias pela tesouraria. As operações de crédito ao consumidor, associadas à marca Taií, atingiram R$ 4.319 milhões de saldo na carteira de crédito, com expansão de 33,3% sobre igual período de 2007. O Itaú Holding manteve a liderança no mercado de cartões de crédito, finalizando o trimestre com mais de 15 milhões de cartões, responsáveis pelo faturamento de R$ 10,9 bilhões. As operações de seguros, previdência e capitalização atingiram, no trimestre, R$ 802 milhões em prêmios auferidos. As provisões técnicas de Seguros e Previdência somaram R$ 24.007 milhões. As provisões de Capitalização totalizaram R$ 1.127 milhões ao final de março de 2008. A captação dos produtos de Previdência e VGBL atingiu R$ 1.551 milhões no trimestre, com crescimento de 30,6% em relação a igual período de 2007. No segmento de investment banking, o Banco Itaú BBA participou de operações de debêntures e notas promissórias que totalizaram R$ 1,6 bilhão e operações de securitização que totalizaram R$ 600 milhões. No ranking Anbid (Associação Nacional dos Bancos de Investimento), divulgado com operações até março de 2008, o Banco Itaú BBA manteve o primeiro lugar no ranking de distribuição de operações de renda fixa e securitização, com participações de mercado de 50% e 45%, respectivamente. Em renda variável, o Banco Itaú BBA atuou como coordenador e bookrunner de oferta pública subsequente no montante de R$ 1,2 bilhão. No segmento de corporate banking, as operações de empréstimos do Banco Itaú BBA, incluindo avais e fianças, apresentaram crescimento de 6,5% no trimestre. O volume de operações de derivativos cresceu 13%, em relação ao volume médio do trimestre anterior. Eventos Subseqüentes . Deliberações da AGO/E de 23 de abril de 2008 Em AGO/E realizada em 23 de abril de 2008 foi deliberada, entre outras matérias, a emissão de 310,7 milhões de ações ordinárias e 294,0 milhões de ações preferenciais, que serão atribuídas gratuitamente aos acionistas, a título de bonificação, na proporção de uma nova ação para cada lote de quatro ações da mesma espécie. Os dividendos mensais serão mantidos em R$ 0,012 por ação, de modo que os valores pagos mensalmente aos acionistas serão incrementados em 25%, após a inclusão das ações bonificadas na posição acionária. Foram canceladas 10,3 milhões ações ordinárias e 15,0 milhões ações preferenciais, todas escriturais, de emissão própria, existentes em tesouraria, sem redução do capital social. Também foram deliberadas a não recondução aos cargos da Conselheira Maria de Lourdes Egydio Villela, que solicitou a não renovação de seu mandato, e do Conselheiro Geraldo José Carbone, que assumirá funções executivas no Banco Itaú, bem como a eleição do acionista Ricardo Villela Marino como membro do Conselho de Administração do Itaú Holding. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 57 . Reestruturação Reforçando as condições do Itaú para enfrentar os desafios futuros com sucesso e de forma sustentável, foram implementadas importantes mudanças na estrutura organizacional do Banco, que se refletem nos processos decisórios e marcarão profundamente os próximos anos do Itaú. As mudanças permitirão melhores condições para a tomada de decisões, dando às lideranças maior oportunidade para empreender os negócios do Banco. Paralelamente, serão definidas com mais clareza e serão fortalecidas as atividades de Controle de Riscos e Finanças, Auditoria, Controles Internos e Compliance, o que propicia um modelo de gestão com autonomia para desenvolver os negócios. Neste contexto foi criado o Comitê de Gestão de Riscos e de Capital e o Comitê de Políticas Contábeis, ligados ao Conselho de Administração. A reestruturação foi definida com a visão da importância de fortalecer o Banco para continuar seu desenvolvimento nos próximos anos e será implementada em absoluto alinhamento com a cultura e valores éticos e sociais do Itaú. . Aquisição da Unión Capital Em abril de 2008, o Banco Itaú anunciou acordo para aquisição de 100% das ações da Unión Capital, empresa de previdência privada que administra fundo previdenciário no Uruguai. O fundo conta com 162 mil clientes e ativos sob administração de cerca de US$ 634 milhões, o que representa aproximadamente 20% dos ativos dos fundos de pensão do Uruguai. A efetivação da operação depende da aprovação dos órgãos reguladores. . Elevação dos Ratings pela Standard & Poor’s Em 30 de abril de 2008, a Standard & Poor’s, agência classificadora de riscos, elevou os ratings de crédito de longo prazo em moeda estrangeira e moeda nacional, do Banco Itaú e Banco Itaú BBA, de BBB- para BBB, mantendo-os no mais alto nível concedido a bancos brasileiros. Pessoas O Itaú contava com 66.442 colaboradores no final de março. Com investimentos na expansão de áreas de atendimento a clientes, particularmente em novos negócios, a quantidade de colaboradores apresentou crescimento de 6,4% em relação a igual período de 2007. A remuneração fixa do pessoal somada aos seus encargos e benefícios totalizou R$ 1.202 milhões no trimestre. Os benefícios sociais proporcionados aos colaboradores e seus dependentes foram de R$ 206 milhões. Além disso, foram investidos R$ 16 milhões em programas de formação, treinamento e desenvolvimento. Responsabilidade Corporativa No período, o Itaú Holding investiu R$ 23 milhões em projetos sociais e culturais. O Banco Itaú lançou, em março, o Prêmio Itaú de Finanças Sustentáveis. Desenvolvido em parceria com o Instituto Ethos e a ONG (Organização não Governamental) inglesa Sustainability, objetiva estimular a produção de trabalhos acadêmicos e matérias jornalísticas sobre o tema Finanças Sustentáveis. O prêmio é destinado a jornalistas, estudantes e professores que tenham trabalhos publicados relacionados a este tema. Com o objetivo de estimular a discussão sobre a aplicação correta de créditos de carbono, o Banco Itaú e o Banco Itaú BBA realizaram, em março, o 1º debate do ciclo de 2008 dos Diálogos Itaú de Sustentabilidade com o tema “Mercado de Crédito de Carbono: cenários, perspectivas e desafios”, realizado em São Paulo e com a participação de cerca de 150 pessoas. Fruto da parceria entre o Grupo Abril, o projeto da Praça Victor Civita transformará uma área degradada em um complexo de uso público com ações que visam contribuir para a educação ambiental. A praça abrigará o primeiro "Museu Aberto da Sustentabilidade" do Brasil. O Itaú Cultural, com o Programa Navega São Paulo Escolas - De Olho No Tietê, viabiliza programa de conscientização ambiental e inclusão cultural envolvendo o público em geral e 8 mil educadores e alunos da rede estadual de ensino da região metropolitana de São Paulo, em sinergia com o programa da ONG Navega São Paulo que apóia a Secretaria da Educação do Estado de São Paulo na realização do Projeto “De Olho No Tietê”. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 58 Investimento Social Merece destaque a adoção pelo Ministério da Educação do Programa Escrevendo o Futuro, agora transformado na Olimpíada da Língua Portuguesa, desenvolvido pela Fundação Itaú Social, com coordenação técnica do Cenpec - Centro de Estudos e Pesquisas em Educação, Cultura e Ação Comunitária. Podem participar todas as escolas públicas do ensino fundamental e médio, do país, sendo que foram inscritas 21.286 escolas e 41.576 professores (até 7 de abril); e a continuidade do Programa Melhoria da Educação no Município nos estados de São Paulo e Goiás, e no Pólo Piauí (Região do Semi-Árido), abrangendo 66 municípios. No Itaú Cultural, a exposição Futuro do Presente, encerrada em 10 de fevereiro, foi visitada por cerca de 56 mil pessoas. A ampliação da Enciclopédia Itaú Cultural de Teatro foi marcado pela inédita montagem do espetáculo Vestido de Noiva com Os Satyros, assistida por mais de 3 mil pessoas. O Observatório Itaú Cultural ampliou seu conteúdo com o mapeamento das instituições acadêmicas que tratam de gestão e políticas culturais. O Museu de Arte de São Paulo abriu a exposição Estratégias para Entrar e Sair da Modernidade, que marca o lançamento do livro Itaú Moderno – Arte no Brasil 1911-1980. Foram lançados os editais de Artes Visuais e Educação do programa Rumos Itaú Cultural 2008-2009. Outras sete edições do programa têm sua continuidade: Arte Cibernética, Música, Cinema e Vídeo e Dança em difusão de resultados; e Jornalismo Cultural, Literatura e Pesquisa em Gestão Cultural em formação dos contemplados. Palestras do Rumos Artes Visuais foram realizadas em Belém (PA), Manaus (AM), Rio Branco (AC), Boa Vista (RR), Brasília (DF) e Cuiabá (MT). A mostra Sutil Violento foi lançada no Museu Nacional de Artes Visuais de Montevidéu, Uruguai. Programas de TV passaram a ser exibidos em Angola e Japão e em 28 emissoras nacionais. Até o fechamento deste relatório, as exposições Quase Líquido e H2Olhos foram visitadas por cerca de 20 mil pessoas. Reconhecimentos Dentre os reconhecimentos recebidos no trimestre, destacam-se: • Private Banking Survey 2008 - 2º melhor Private Bank da América Latina e 15º melhor no ranking global; 1º lugar no Brasil nas categorias offshore, real state investment, fixed income portfolio management e networth services for super affluent clients - Revista Euromoney; • Ranking 500 maiores do setor financeiro mundial - 53º lugar no ranking geral - Revista The Banker/Brand Finance; • Ranking Gazeta Investe - Melhor Gestor de Fundos de Curto Prazo e Melhor Gestor de Fundos de Renda Fixa - Itaú Personnalité - Gazeta Mercantil; • Empresa Melhor Administrada na América Latina - Setor Bancário e Financeiro – pela 2ª vez consecutiva Revista Euromoney; e • Melhor Banco de Varejo na América Latina na análise dos últimos vinte anos - Revista Latin Finance. Auditoria Independente - Instrução CVM nº 381 . Procedimentos adotados pela Sociedade A política de atuação do Itaú Holding, empresas controladas e controladora, na contratação de serviços não relacionados à auditoria externa dos nossos auditores independentes, se fundamenta na regulamentação aplicável e nos princípios internacionalmente aceitos que preservam a independência do auditor. Estes princípios consistem em: (a) o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, (b) o auditor não deve exercer funções gerenciais no seu cliente e (c) o auditor não deve promover os interesses de seu cliente. No período de janeiro a março de 2008, não foram prestados pelos auditores independentes e partes a eles relacionadas, serviços não relacionados à auditoria externa em patamar superior a 5% do total dos honorários relativos aos serviços de auditoria externa. Conforme estabelecido na instrução CVM nº 381, relacionamos os outros serviços prestados e sua data de contratação: • 28 de Fevereiro de 2008 – Contrato de utilização de biblioteca eletrônica relativa a regras internacionais de contabilidade – Itaú Holding – Brasil; e • 28 de Março de 2008 - Engagement letter for the provision of services – Contrato de prestação de serviços de consultoria relacionados aos Impostos Trabalhistas e Avaliação Internacional Risco – Agência Londres Banco Itaú Europa. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 59 . Justificativa dos Auditores Independentes – PricewaterhouseCoopers A prestação de outros serviços profissionais não relacionados à auditoria externa, acima descritos, não afeta a independência nem a objetividade na condução dos exames de auditoria externa efetuados ao Itaú Holding, controladora e suas controladas/coligadas. A política de atuação com o Itaú Holding na prestação de serviços não relacionados à auditoria externa se substancia nos princípios que preservam a independência do Auditor Independente, todos observados na prestação dos referidos serviços. Circular 3.068/01 – BACEN O Banco Itaú Holding Financeira S.A. declara ter capacidade financeira e intenção de manter até o vencimento os títulos classificados na categoria “Mantidos até o Vencimento”, no montante de R$ 1.369 milhões, representando apenas 1,9% do total de títulos e valores mobiliários. Agradecimentos Agradecemos aos nossos colaboradores, pelo empenho e talento que nos permitem obter resultados consistentes, e aos nossos clientes e acionistas, pela confiança que nos é atribuída. (Aprovado na Reunião do Conselho de Administração de 05/05/08). As demonstrações contábeis completas e o relatório de análise gerencial da operação do Itaú Holding, com as informações detalhadas sobre as operações do período, estão disponíveis no site do Itaú Holding (http://www.itauri.com.br). B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 60 BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A. CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO Presidente OLAVO EGYDIO SETUBAL Vice-Presidentes ALFREDO EGYDIO ARRUDA VILLELA FILHO JOSÉ CARLOS MORAES ABREU ROBERTO EGYDIO SETUBAL Conselheiros ALCIDES LOPES TÁPIAS ALFREDO EGYDIO SETUBAL CARLOS DA CAMARA PESTANA FERNÃO CARLOS BOTELHO BRACHER GERALDO JOSÉ CARBONE GUILLERMO ALEJANDRO CORTINA GUSTAVO JORGE LABOISSIERE LOYOLA HENRI PENCHAS MARIA DE LOURDES EGYDIO VILLELA PERSIO ARIDA ROBERTO TEIXEIRA DA COSTA SERGIO SILVA DE FREITAS TEREZA CRISTINA GROSSI TOGNI DIRETORIA Diretor Presidente ROBERTO EGYDIO SETUBAL Vice-Presidente Sênior HENRI PENCHAS Vice-Presidentes Executivos ALFREDO EGYDIO SETUBAL (*) CANDIDO BOTELHO BRACHER Consultor Jurídico LUCIANO DA SILVA AMARO Diretores Executivos RODOLFO HENRIQUE FISCHER SILVIO APARECIDO DE CARVALHO Diretores Gerentes JACKSON RICARDO GOMES MARCO ANTONIO ANTUNES WAGNER ROBERTO PUGLIESE CONSELHO CONSULTIVO FERNANDO DE ALMEIDA NOBRE NETO LÍCIO MEIRELES FERREIRA LUIZ EDUARDO CAMPELLO COMITÊ DE NOMEAÇÃO E REMUNERAÇÃO Presidente OLAVO EGYDIO SETUBAL Membros ALFREDO EGYDIO ARRUDA VILLELA FILHO CARLOS DA CAMARA PESTANA FERNÃO CARLOS BOTELHO BRACHER JOSÉ CARLOS MORAES ABREU ROBERTO EGYDIO SETUBAL ROBERTO TEIXEIRA DA COSTA COMITÊ DE AUDITORIA Presidente CARLOS DA CAMARA PESTANA Membros ALCIDES LOPES TÁPIAS GUSTAVO JORGE LABOISSIERE LOYOLA TEREZA CRISTINA GROSSI TOGNI COMITÊ DE DIVULGAÇÃO E NEGOCIAÇÃO ALFREDO EGYDIO SETUBAL ALCIDES LOPES TÁPIAS ALFREDO EGYDIO ARRUDA VILLELA FILHO ANTONIO CARLOS BARBOSA DE OLIVEIRA ANTONIO JACINTO MATIAS HENRI PENCHAS MARIA ELIZABETE VILAÇA LOPES AMARO ROBERTO TEIXEIRA DA COSTA SILVIO APARECIDO DE CARVALHO TEREZA CRISTINA GROSSI TOGNI CONSELHO FISCAL Presidente IRAN SIQUEIRA LIMA Conselheiros ALBERTO SOZIN FURUGUEM MARCOS DE ANDRADE REIS VILLELA CONSELHO CONSULTIVO INTERNACIONAL ROBERTO EGYDIO SETUBAL ARTUR EDUARDO BROCHADO DOS SANTOS SILVA CARLOS DA CAMARA PESTANA FERNÃO CARLOS BOTELHO BRACHER HENRI PENCHAS JOSÉ CARLOS MORAES ABREU MARIA DE LOURDES EGYDIO VILLELA ROBERTO TEIXEIRA DA COSTA RUBENS ANTONIO BARBOSA SERGIO SILVA DE FREITAS (*) Diretor de Relações com Investidores Contador JOSÉ MANUEL DA COSTA GOMES CPF: 053.697.558-25 CRC - 1SP219892/O-0 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 61 BANCO ITAÚ S.A. Diretor Presidente e Diretor Geral ROBERTO EGYDIO SETUBAL Vice-Presidentes Seniores ALFREDO EGYDIO SETUBAL ANTONIO JACINTO MATIAS HENRI PENCHAS Vice-Presidentes Executivos JOSÉ FRANCISCO CANEPA MARCO AMBROGIO CRESPI BONOMI RODOLFO HENRIQUE FISCHER RONALD ANTON DE JONGH RUY VILLELA MORAES ABREU Consultor Jurídico LUCIANO DA SILVA AMARO Diretores Executivos ALEXANDRE DE BARROS CLÁUDIO RUDGE ORTENBLAD JOÃO JACÓ HAZARABEDIAN OSVALDO DO NASCIMENTO RICARDO VILLELA MARINO SÉRGIO RIBEIRO DA COSTA WERLANG SILVIO APARECIDO DE CARVALHO Diretores Gerentes Seniores ANTONIO CARLOS MORELLI ALEXANDRE ZÁKIA ALBERT CARLOS HENRIQUE MUSSOLINI JACKSON RICARDO GOMES JOSÉ GERALDO BORGES FERREIRA LUIZ ANTONIO FERNANDES VALENTE LYWAL SALLES FILHO MARCIO ANTÔNIO TEIXEIRA LINARES MARIA ELIZABETE VILAÇA LOPES AMARO MÁXIMO HERNÁNDEZ GONZÁLEZ NATALÍSIO DE ALMEIDA JÚNIOR PAULO ROBERTO SOARES SANDRA NUNES DA CUNHA BOTEGUIM BANCO ITAÚ BBA S.A. CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO Presidente ROBERTO EGYDIO SETUBAL Vice-Presidentes FERNÃO CARLOS BOTELHO BRACHER HENRI PENCHAS Conselheiros ALFREDO EGYDIO SETUBAL ANTONIO BELTRAN MARTINEZ ANTONIO CARLOS BARBOSA DE OLIVEIRA CANDIDO BOTELHO BRACHER EDMAR LISBOA BACHA EDUARDO MAZZILLI DE VASSIMON JEAN-MARC ROBERT NOGUEIRA BAPTISTA ETLIN RODOLFO HENRIQUE FISCHER SÉRGIO RIBEIRO DA COSTA WERLANG DIRETORIA Diretor Presidente CANDIDO BOTELHO BRACHER Diretores Vice-Presidentes - Executivos ANTONIO CARLOS BARBOSA DE OLIVEIRA EDUARDO MAZZILLI DE VASSIMON JEAN-MARC ROBERT NOGUEIRA BAPTISTA ETLIN Diretor Vice-Presidente - Comercial ALBERTO FERNANDES Diretores Gerentes ALMIR VIGNOTO ANDRÉ DE MOURA MADARÁS ANTONIO CARLOS RICHECKI RIBEIRO ANTONIO SIVALDI ROBERTI FILHO ARNALDO PEREIRA PINTO AURÉLIO JOSÉ DA SILVA PORTELLA CARLOS EDUARDO MONICO CELSON LUIZ HUPFER CESAR PADOVAN CÍCERO MARCUS DE ARAÚJO CRISTIANE MAGALHÃES TEIXEIRA EDELVER CARNOVALI EDUARDO ALMEIDA PRADO ERIVELTO CALDERAN CORRÊA FABIO WHITAKER VIDIGAL FERNANDO MARSELLA CHACON RUIZ HELI DE ANDRADE JAIME AUGUSTO CHAVES JEAN MARTIN SIGRIST JÚNIOR JOÃO ANTONIO DANTAS BEZERRA LEITE JOÃO COSTA JOAQUIM MARCONDES DE ANDRADE WESTIN JOSÉ ANTONIO LOPES JÚLIO ABEL DE LIMA TABUAÇO LINDA AGARINAKAMURA LUÍS ANTÔNIO RODRIGUES LUIZ ANTONIO NOGUEIRA DE FRANÇA LUIZ ANTONIO RIBEIRO LUIZ EDUARDO ZAGO LUIZ FERNANDO DE ASSUMPÇÃO FARIA LUIZ MARCELO ALVES DE MORAES MANOEL ANTONIO GRANADO MARCELO BOOCK MARCELO HABICE DA MOTTA MARCELO SANTOS RIBEIRO MARCO ANTONIO ANTUNES MARCO ANTONIO SUDANO MARCOS AURÉLIO REITANO MARCOS ROBERTO CARNIELLI MIGUEL BURGOS NETO MOACYR ROBERTO FARTO CASTANHO OLIVIO MORI JÚNIOR OSMAR MARCHINI OSVALDO JOSÉ DAL FABBRO PASCHOAL PIPOLO BAPTISTA PATRICK PIERRE DELFOSSE PAULO EIKIEVICIUS CORCHAKI RENATA HELENA DE OLIVEIRA TUBINI RICARDO ORLANDO RICARDO TERENZI NEUENSCHWANDER VALMA AVERSA PRIOLI Diretores Executivos ALEXANDRE JADALLAH AOUDE (*) ANDRÉ LUIS TEIXEIRA RODRIGUES (**) PAOLO SERGIO PELLEGRINI (**) Diretores ALBERTO ZOFFMANN DO ESPÍRITO SANTO ALEXANDRE ENRICO SILVA FIGLIOLINO ANDRÉ LUIZ HELMEISTER ANDRÉ EMILIO KOK NETO ANTONIO JOSÉ CALHEIROS RIBEIRO FERREIRA CAIO IBRAHIM DAVID ELAINE CRISTINA ZANATTA RODRIGUES VASQUINHO EMERSON SAVI JUNQUEIRA FÁBIO DE SOUZA QUEIROZ FERRAZ FABIO MELE DALL'ACQUA (*) FERNANDO FONTES IUNES FRANCISCO PAULO COTE GIL GILBERTO FRUSSA GUSTAVO HENRIQUE PENHA TAVARES JOÃO CARLOS DE GÊNOVA JOÃO MARCOS PEQUENO DE BIASE (*) JOSÉ AUGUSTO DURAND (*) JOSÉ IRINEU NUNES BRAGA LILIAN SALA PULZATTO KIEFER LUÍS ALBERTO PIMENTA GARCIA MARCELO MAZIERO MARCELO NAIGEBORIN MÁRIO LÚCIO GURGEL PIRES MÁRIO LUÍS BRUGNETTI MARIO LUIZ AMABILE MILTON MALUHY FILHO ODAIR DIAS DA SILVA JUNIOR PAULO DE PAULA ABREU PAULO ROMAGNOLI PEDRO REZENDE MARINHO NUNES (*) RODRIGO PASTOR FACEIRO LIMA (*) (*) Eleitos em RCA's de 26.03.08 - em fase de homologação pelo BACEN (**) Promovidos em RCA de 26.03.08 - em fase de homologação pelo BACEN B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 62 ITAÚ SEGUROS S.A. Diretor Presidente ROBERTO EGYDIO SETUBAL Diretor Superintendente OSVALDO DO NASCIMENTO Diretores Gerentes ASTÉRIO SAMPAIO MIRANDA IDACELMO MENDES VIEIRA MANES ERLICHMAN NETO MARCO ANTONIO ANTUNES Diretor Vice-Presidente Executivo OLAVO EGYDIO SETUBAL JÚNIOR Diretores Executivos CLÁUDIO CESAR SANCHES JOSÉ CARLOS MORAES ABREU FILHO BANCO ITAUCRED FINANCIAMENTOS S.A. Diretor Presidente ROBERTO EGYDIO SETUBAL Diretores Vice-Presidentes JOSÉ FRANCISCO CANEPA MARCO AMBROGIO CRESPI BONOMI Diretores ADRIENNE PATRICE GUEDES DAIBERT ARNALDO PEREIRA PINTO DILSON TADEU DA COSTA RIBEIRO ERIVELTO CALDERAN CORRÊA EVANIR COUTINHO USSIER FERNANDO JOSÉ COSTA TELES FLÁVIO KITAHARA SOUSA JACKSON RICARDO GOMES JASON PETER CRAUFORD LUÍS FERNANDO STAUB LUÍS OTÁVIO MATIAS LUIZ HENRIQUE DIDIER JÚNIOR MANOEL DE OLIVEIRA FRANCO MARCO ANTONIO ANTUNES MARCOS VANDERLEI BELINI FERREIRA MÁRIO MENDES AMADEU MÁRIO WERNECK BRITTO MAURÍCIO FERREIRA AGUDO ROMÃO RODOLFO HENRIQUE FISCHER B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 63 BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A. Balanço Patrimonial Consolidado (Nota 2a) (Em Milhares de Reais) ATIVO 31/03/2008 CIRCULANTE DISPONIBILIDADES APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ (Notas 4a e 5) Aplicações no Mercado Aberto Aplicações no Mercado Aberto - Recursos Garantidores das Provisões Técnicas SUSEP (Nota 10b) 31/03/2007 252.898.406 203.782.866 5.194.078 4.508.633 54.573.417 40.091.749 41.780.983 29.517.773 579.960 261.799 12.212.474 10.312.177 62.213.288 52.573.036 22.196.864 20.103.200 Vinculados a Compromissos de Recompra 5.571.985 6.084.437 Vinculados a Prestação de Garantias 6.722.322 3.405.397 Vinculados ao Banco Central 1.533.499 1.987.633 Aplicações em Depósitos Interfinanceiros TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTR. FINANC. DERIVATIVOS (Notas 4b, 4c e 6) Carteira Própria Títulos Objeto de Operações Compromissadas com Livre Movimentação Instrumentos Financeiros Derivativos Recursos Garantidores das Provisões Técnicas - Cotas de Fundos de PGBL/VGBL (Nota 10b) Recursos Garantidores das Provisões Técnicas - Outros Títulos (Nota 10b) RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS Pagamentos e Recebimentos a Liquidar Depósitos no Banco Central SFH - Sistema Financeiro da Habitação Correspondentes Repasses Interfinanceiros RELAÇÕES INTERDEPENDÊNCIAS 8.162 - 3.218.946 2.887.596 19.854.053 15.362.898 3.107.457 2.741.875 20.161.650 16.707.512 3.135.858 1.962.104 16.957.856 14.707.032 30.041 30.207 7.421 8.169 30.474 - 8.407 27.195 76.389.427 55.299.041 Operações com Características de Concessão de Crédito (Nota 4d) 81.147.054 59.842.270 (Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (Nota 4e) (4.757.627) (4.543.229) 31.978.813 33.223.314 OPERAÇÕES DE CRÉDITO, ARREND. MERC. FINANCEIRO E OUTROS CRÉDITOS (Nota 7) OUTROS CRÉDITOS Carteira de Câmbio (Nota 8) 22.165.265 23.157.002 Rendas a Receber 902.498 837.773 Prêmios de Seguros a Receber (Nota 10b) 789.155 746.504 Negociação e Intermediação de Valores 1.018.562 2.008.388 Diversos (Nota 12a) 7.103.333 6.473.647 2.379.326 346.566 1.352.386 387.994 OUTROS VALORES E BENS (Nota 4f) Outros Valores e Bens (Provisões para Desvalorizações) Despesas Antecipadas (Nota 12b) (54.517) (65.485) 2.087.277 1.029.877 70.857.372 50.279.236 1.807.580 1.679.020 Aplicações no Mercado Aberto 543.249 326.595 Aplicações no Mercado Aberto - Recursos Garantidores das Provisões Técnicas SUSEP (Nota 10b) 589.921 544.095 Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 674.410 808.330 10.191.138 10.086.241 6.134.405 7.042.881 612.029 875.020 1.603.928 294.871 REALIZÁVEL A LONGO PRAZO APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ (Notas 4a e 5) TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTR. FINANC. DERIVATIVOS (Notas 4b, 4c e 6) Carteira Própria Vinculados a Compromissos de Recompra Vinculados a Prestação de Garantias Vinculados ao Banco Central Instrumentos Financeiros Derivativos Recursos Garantidores das Provisões Técnicas - Outros Títulos (Nota 10b) 27.375 22.582 1.256.310 1.027.126 557.091 823.761 396.041 362.125 41.123.627 28.267.151 Operações com Características de Concessão de Crédito (Nota 4d) 44.513.079 31.337.839 (Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (Nota 4e) (3.389.452) (3.070.688) 14.794.533 9.191.963 RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS - SFH - Sistema Financeiro da Habitação OPERAÇÕES DE CRÉDITO, ARREND. MERC. FINANCEIRO E OUTROS CRÉDITOS (Nota 7) OUTROS CRÉDITOS Carteira de Câmbio (Nota 8) Diversos (Nota 12a) OUTROS VALORES E BENS - Despesas Antecipadas (Notas 4f e 12b) PERMANENTE 3.654.159 - 11.140.374 9.191.963 2.544.453 692.736 3.868.617 3.787.749 1.253.266 1.134.824 Participações em Coligadas 995.973 864.773 Outros Investimentos 338.510 357.376 (Provisão para Perdas) (81.217) INVESTIMENTOS (Notas 4g e 14a Il) (87.325) 1.843.590 2.127.205 Imóveis de Uso 2.277.054 2.532.147 Outras Imobilizações de Uso 3.608.192 3.630.549 (Depreciações Acumuladas) (4.041.656) (4.035.491) IMOBILIZADO DE USO (Notas 4h e 14b) IMOBILIZADO DE ARRENDAMENTO MERCANTIL OPERACIONAL (Nota 4i) Bens Arrendados (Depreciações Acumuladas) DIFERIDO (Notas 4j e 14b) Gastos de Organização e Expansão (Amortização Acumulada) TOTAL DO ATIVO 11.518 14.429 18.553 18.553 (7.035) (4.124) 760.243 511.291 1.136.531 920.133 (376.288) 327.624.395 (408.842) 257.849.851 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 64 BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A. Balanço Patrimonial Consolidado (Nota 2a) (Em Milhares de Reais) PASSIVO 31/03/2008 31/03/2007 188.818.688 157.093.066 68.172.132 58.264.039 Depósitos à Vista 18.573.286 16.859.101 Depósitos de Poupança 28.388.265 23.241.600 CIRCULANTE DEPÓSITOS (Notas 4a e 9b) Depósitos Interfinanceiros Depósitos a Prazo Outros Depósitos 1.462.027 2.287.496 18.475.024 14.765.052 1.273.530 1.110.790 54.581.094 37.017.143 Carteira Própria 25.408.585 19.518.448 Carteira de Terceiros 29.172.509 14.098.158 CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO (Notas 4a e 9c) Carteira Livre Movimentação - 3.400.537 1.706.124 4.266.948 Recursos de Letras Imobiliárias 253.022 200.249 Recursos de Letras Hipotecárias 35.251 170.312 217.380 2.952.459 RECURSOS DE ACEITES E EMISSÃO DE TÍTULOS (Notas 4a e 9d) Recursos de Debêntures Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior 1.200.471 943.928 4.384.071 2.619.551 Recebimentos e Pagamentos a Liquidar 3.044.315 1.917.858 Correspondentes 1.339.756 701.693 1.987.590 1.648.478 1.983.421 1.644.613 RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS RELAÇÕES INTERDEPENDÊNCIAS Recursos em Trânsito de Terceiros Transferências Internas de Recursos 4.169 3.865 11.802.625 6.718.089 Empréstimos 8.976.617 5.209.715 Repasses 2.826.008 1.508.374 INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (Notas 4c e 6f) 2.731.039 2.552.459 PROVISÕES TÉCNICAS DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO (Notas 4k e 10a) 1.667.717 2.880.333 41.786.296 41.126.026 OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES (Notas 4a e 9e) OUTRAS OBRIGAÇÕES Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados Carteira de Câmbio (Nota 8) 2.660.985 2.203.355 22.414.826 23.473.537 Sociais e Estatutárias (Nota 15b II) 1.043.293 873.342 Fiscais e Previdenciárias (Nota 13c) 1.929.614 1.360.448 Negociação e Intermediação de Valores 1.745.109 2.370.021 Operações com Cartões de Crédito (Nota 4d) 7.150.738 6.022.236 Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior (Nota 9f) Dívidas Subordinadas (Nota 9g) Diversas (Nota 12c) EXIGÍVEL A LONGO PRAZO DEPÓSITOS (Notas 4a e 9b) Depósitos Interfinanceiros Depósitos a Prazo CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO (Notas 4a e 9c) Carteira Própria Carteira Livre Movimentação 206.039 157.384 636.343 3.999.349 1.353.952 3.311.751 107.246.856 74.402.123 10.272.757 6.202.269 113.606 19.382 10.159.151 6.182.887 31.110.455 22.756.907 31.006.647 22.756.907 103.808 - 5.471.347 3.564.000 Recursos de Letras Hipotecárias Recursos de Debêntures 984.920 2.132.647 594.557 - Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior 2.353.780 2.969.443 7.159.381 5.501.863 Empréstimos 2.909.289 1.662.364 Repasses 4.250.092 3.839.499 RECURSOS DE ACEITES E EMISSÃO DE TÍTULOS (Notas 4a e 9d) OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES (Notas 4a e 9e) INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (Notas 4c e 6f) 1.594.819 779.810 PROVISÕES TÉCNICAS DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO (Notas 4k e 10a) 23.465.620 17.250.335 OUTRAS OBRIGAÇÕES Carteira de Câmbio (Nota 8) 28.172.477 3.551.349 18.346.939 - 9.294.435 6.631.559 Fiscais e Previdenciárias (Nota 13c) Securitização de Ordens de Pagamentos no Exterior (Nota 9f) Dívidas Subordinadas (Nota 9g) Diversas (Nota 12c) RESULTADOS DE EXERCÍCIOS FUTUROS (Nota 4n) PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS NAS SUBSIDIÁRIAS (Nota 21g) PATRIMÔNIO LÍQUIDO (Nota 15) Capital Social 820.111 1.198.894 11.734.782 8.171.196 2.771.800 2.345.290 74.048 77.855 2.218.259 1.306.103 29.266.544 24.970.704 14.254.213 14.254.213 Reservas de Capital 1.290.147 1.290.059 Reservas de Lucros 15.806.640 10.250.202 Ajuste a Valor de Mercado - TVM e Derivativos (Notas 4b, 4c e 6d ) (Ações em Tesouraria) TOTAL DO PASSIVO (11.515) (2.072.941) 327.624.395 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 188.493 (1.012.263) 257.849.851 65 BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A. Demonstração do Resultado Consolidado (Nota 2a) (Em Milhares de Reais) 01/01 a 31/03/2008 RECEITAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil e Outros Créditos Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos Resultado Financeiro das Operações com Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 10c) Resultado de Operações de Câmbio Resultado das Aplicações Compulsórias DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA Operações de Captação no Mercado Despesas Financeiras de Provisões Técnicas de Previdência e Capitalização (Nota 10c) Operações de Empréstimos e Repasses RESULTADO DA INTERMED. FINANC. ANTES DOS CRÉDITOS DE LIQUIDAÇÃO DUVIDOSA RESULTADO DE CRÉDITOS DE LIQUIDAÇÃO DUVIDOSA (Nota 7d I) Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Receita de Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS Receitas de Prestação de Serviços (Nota 12d) Administração de Recursos Serviços de Conta Corrente Cartões de Crédito Operações de Crédito e Garantias Prestadas Serviços de Recebimentos Outros Resultado de Operações com Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 10c) Despesas de Pessoal (Nota 12e) Outras Despesas Administrativas (Nota 12f) Despesas Tributárias (Notas 4m e 13a II) Resultado de Participações em Coligadas (Nota 14a lII) Outras Receitas Operacionais (Nota 12g) Outras Despesas Operacionais (Nota 12h) RESULTADO OPERACIONAL RESULTADO NÃO OPERACIONAL (Nota 12i) RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO SOBRE O LUCRO E PARTICIPAÇÕES IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (Notas 4m e 13a I) Devidos sobre Operações do Período Referentes a Diferenças Temporárias PARTICIPAÇÕES NO LUCRO Empregados - Lei 10.101 de 19/12/2000 Administradores - Estatutárias - Lei 6.404 de 15/12/1976 PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS NAS SUBSIDIÁRIAS (Nota 21g) LUCRO LÍQUIDO MÉDIA PONDERADA DA QUANTIDADE DE AÇÕES EM CIRCULAÇÃO (Nota 15a) LUCRO LÍQUIDO POR AÇÃO - R$ VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO - R$ (EM CIRCULAÇÃO EM 31/03) EXCLUSÃO DOS EFEITOS NÃO RECORRENTES (Notas 2a e 21h) LUCRO LÍQUIDO SEM OS EFEITOS NÃO RECORRENTES LUCRO LÍQUIDO POR AÇÃO - R$ B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 01/01 a 31/03/2007 12.352.472 7.481.118 7.310.111 5.025.393 3.816.143 1.639.756 578.630 537.815 394.240 52.044 253.348 226.110 (6.825.894) (2.311.710) (5.746.373) (1.853.703) (416.874) (434.087) (662.647) 5.526.578 (23.920) 5.169.408 (1.598.435) (1.262.048) (1.845.151) (1.500.188) 246.716 238.140 3.928.143 3.907.360 (999.574) (812.932) 2.502.818 2.420.454 482.341 482.419 336.148 404.793 601.371 576.104 616.443 497.780 243.688 222.274 222.827 237.084 318.493 312.717 (1.454.809) (1.251.667) (1.563.097) (1.531.245) (517.349) (608.495) 87.232 32.431 154.904 191.763 (527.766) (378.890) 2.928.569 179.585 3.108.154 (762.875) 3.094.428 24.743 3.119.171 (1.064.717) (732.731) (1.055.605) (30.144) (9.112) (214.837) (145.457) (170.047) (118.144) (44.790) (27.313) (86.959) (7.341) 2.043.483 1.901.656 2.387.008.374 2.399.381.014 0,86 12,31 0,79 10,41 (64.864) 1.978.619 0,83 1.901.656 0,79 66 BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A. Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos Consolidada (Nota 2a) (Em Milhares de Reais) 01/01 a 31/03/2008 A - ORIGENS DOS RECURSOS LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO Lucro Líquido Ajustes ao Lucro Líquido: Depreciação e Amortização Resultado de Participação em Coligadas Outros RECURSOS DE ACIONISTAS - Outorga de Opções de Ações RECURSOS DE TERCEIROS ORIGINÁRIOS DE: - Aumento dos subgrupos do Passivo: Depósitos Captações no Mercado Aberto Recursos de Aceites e Emissão de Títulos Relações Interfinanceiras e Interdependências Obrigações por Empréstimos e Repasses Instrumentos Financeiros Derivativos Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização Carteira de Câmbio Dívida Subordinada Outras Obrigações - Diminuição dos Subgrupos do Ativo: Aplicações Interfinanceiras de Liquidez - Variação nos Resultados de Exercícios Futuros - Alienação de Bens e Investimentos: Bens Não de Uso Próprio Imobilizado de Uso Investimentos - Eliminação de Investimentos incluídos na consolidação no período - Dividendos Recebidos de Coligadas VARIAÇÃO LÍQUIDA DA PARTICIPAÇÃO DE MINORITÁRIOS B - APLICAÇÕES DOS RECURSOS JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO E DIVIDENDOS PAGOS E PROVISIONADOS AQUISIÇÃO DE AÇÕES PARA TESOURARIA INVERSÕES EM: - Bens Não de Uso Próprio - Imobilizado de Uso - Investimentos APLICAÇÕES NO DIFERIDO AUMENTO DOS SUBGRUPOS DO ATIVO: - Aplicações Interfinanceiras de Liquidez - Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos - Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil Financeiro e Outros Créditos - Carteira de Câmbio - Outros Créditos - Outros Valores e Bens REDUÇÃO DOS SUBGRUPOS DO PASSIVO: - Depósitos - Recursos de Aceites e Emissão de Títulos - Outras Obrigações AUMENTO (REDUÇÃO) DAS DISPONIBILIDADES (A - B) 01/01 a 31/03/2007 37.339.252 48.313.579 2.087.092 2.033.990 2.043.483 1.901.656 43.609 138.530 (87.232) (7.689) 132.334 167.002 (32.431) (2.237) 42.990 72.330 35.053.004 46.200.499 34.591.181 20.958.431 1.676.916 2.161.839 468.554 1.301.238 7.048.607 975.596 - 45.224.832 3.293.434 20.429.342 289.558 573.738 1.702.886 1.086.002 1.094.217 10.349.933 4.958.758 1.446.964 404.250 - 539 (3.297) 50.252 20.940 28.225 1.087 15.497 6.314 8.871 312 - 963.467 6.782 - 156.166 6.760 36.433.053 47.196.313 702.185 584.591 1.009.938 8.108 90.575 9.771 72.182 8.622 243.838 11.443 191.430 40.965 69.469 65.992 29.463.063 11.100.485 9.890.740 7.049.610 1.103.497 318.731 46.293.784 10.361.847 16.395.837 6.848.460 10.284.987 2.059.374 343.279 5.097.823 3.147.288 1.193.637 756.898 - 906.199 1.117.266 4.287.879 5.194.078 906.199 3.391.367 4.508.633 1.117.266 MODIFICAÇÕES NA POSIÇÃO FINANCEIRA: Disponibilidades: - Início do Período - Fim do Período - Aumento ou Redução B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 67 BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A. Balanço Patrimonial (Em Milhares de Reais) ATIVO 31/03/2008 CIRCULANTE DISPONIBILIDADES APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ - Aplicações no Mercado Aberto (Notas 4a e 5) TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (Notas 4b, 4c e 6) 31/03/2007 940.723 810.439 74 5.334 149.023 139.925 35.057 22.618 35.057 22.618 755.472 640.690 Rendas a Receber (Nota 14a I) 620.379 430.259 Diversos (Nota 12a) 135.093 210.431 Instrumentos Financeiros Derivativos OUTROS CRÉDITOS OUTROS VALORES E BENS - Despesas Antecipadas (Nota 4f) REALIZÁVEL A LONGO PRAZO APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ - Aplicações em Depósitos Interfinanceiros (Notas 4a e 5) TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (Notas 4b, 4c e 6) Carteira Própria Vinculados a Prestação de Garantias OUTROS CRÉDITOS - Diversos (Nota 12a) PERMANENTE INVESTIMENTOS - Participações em Controladas (Notas 4g e 14a I ) IMOBILIZADO DE USO E DIFERIDO (Notas 4h e 4j) TOTAL DO ATIVO 1.097 1.872 354.479 1.137.007 283.918 832.633 22.524 19.759 22.524 18.861 - 898 48.037 284.615 33.262.257 27.002.091 33.261.820 27.001.620 437 471 34.557.459 28.949.537 746.152 683.428 PASSIVO CIRCULANTE INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (Notas 4c e 6f) OUTRAS OBRIGAÇÕES Sociais e Estatutárias (Nota 15b II) Fiscais e Previdenciárias (Nota 13c) Diversas (Nota 12c) EXIGÍVEL A LONGO PRAZO DEPÓSITOS INTERFINANCEIROS (Notas 4a e 9b) INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (Notas 4c e 6f) OUTRAS OBRIGAÇÕES Fiscais e Previdenciárias (Nota 13c) Diversas (Nota 12c) PATRIMÔNIO LÍQUIDO (Nota 15) Capital Social 52 65.989 746.100 617.439 696.129 565.598 1.339 22.984 48.632 28.857 1.918.738 71.572 1.756.744 - 818 22 161.176 71.550 159.860 70.240 1.316 1.310 31.892.569 28.194.537 14.254.213 14.254.213 Reservas de Capital 1.290.147 1.290.059 Reservas de Lucros 18.432.665 13.474.035 Ajuste a Valor de Mercado - TVM e Derivativos (Notas 4b, 4c e 6d) (Ações em Tesouraria) TOTAL DO PASSIVO B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 (11.515) 188.493 (2.072.941) (1.012.263) 34.557.459 28.949.537 68 BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A. Demonstração do Resultado (Em Milhares de Reais) 01/01 a 31/03/2008 RECEITAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos 01/01 a 31/03/2007 19.311 47.862 19.311 47.862 (14.041) DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA Operações de Captação no Mercado - (14.041) RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS - 5.270 47.862 1.812.442 1.769.164 Despesas de Pessoal (7.024) (4.992) Outras Despesas Administrativas (6.952) (15.127) Despesas Tributárias (Nota 13a II) (5.813) Resultado de Participações em Controladas (Nota 14a I) 1.844.450 Outras Receitas (Despesas) Operacionais (12.219) RESULTADO OPERACIONAL 1.817.712 RESULTADO NÃO OPERACIONAL RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO SOBRE O LUCRO E PARTICIPAÇÕES IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (18.205) 1.818.932 (11.444) 1.817.026 113 1.478 1.817.825 1.818.504 89.753 (62.843) Devidos sobre Operações do Período (12.773) (17.578) Referentes a Diferenças Temporárias 102.526 (45.265) PARTICIPAÇÕES NO LUCRO (1.350) (1.281) Empregados - Lei 10.101 de 19/12/2000 (571) (424) Administradores - Estatutárias - Lei 6.404 de 15/12/1976 (779) LUCRO LÍQUIDO MÉDIA PONDERADA DA QUANTIDADE DE AÇÕES EM CIRCULAÇÃO (857) 1.906.228 1.754.380 2.387.008.374 2.399.381.014 0,80 13,42 0,73 11,75 LUCRO LÍQUIDO POR AÇÃO - R$ VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO - R$ B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 69 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 70 Lucro Líquido - Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio - - Reversão de Juros sobre Capital Próprio e Dividendos Pagos em 03/03/2008 - Exercício 2007 Lucro Líquido - Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio MUTAÇÕES NO PERÍODO - 14.254.213 - Reservas Estatutárias SALDOS EM 31/03/2008 - Reserva Legal 88 1.290.147 - - - - - Variação do Ajuste a Valor de Mercado Destinações: - - - - Outorga de Opções de Ações - Opções Exercidas - Ações em Tesouraria 88 1.290.059 54 1.290.059 - - Aquisições de Ações para Tesouraria - 14.254.213 - Atualização de Títulos Patrimoniais SALDOS EM 01/01/2008 MUTAÇÕES NO PERÍODO 14.254.213 - Reservas Estatutárias SALDOS EM 31/03/2007 - Reserva Legal - - - Complemento de Juros sobre Capital Próprio Pagos em 08/03/2007 - Exercício 2006 Destinações: - - Variação do Ajuste a Valor de Mercado - - - Outorga de Opções de Ações - Opções Exercidas - - Ações em Tesouraria Aquisições de Ações para Tesouraria 54 1.290.005 Reservas de Capital - 14.254.213 Capital Social Atualização de Títulos Patrimoniais SALDOS EM 01/01/2007 (Em Milhares de Reais) BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A. DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO (Nota 15) 1.137.642 18.432.665 - 1.104.895 95.311 - 3.837 - (66.401) - (66.401) - 17.295.023 1.123.341 13.474.035 - 1.087.244 87.719 - (5.174) - (46.448) - (46.448) - 12.350.694 Reservas de Lucros (76.982) (11.515) - - - - - (76.982) - - - - 65.467 24.893 188.493 - - - - - 24.893 - - - - 163.600 Ajuste a Valor de Mercado TVM e Derivativos - - (706.022) (1.104.895) (95.311) 1.906.228 - - - - - - - - - (579.417) (1.087.244) (87.719) 1.754.380 - - - - - - - Lucros Acumulados (900.547) (2.072.941) - - - - - - 109.391 (1.009.938) (900.547) - (1.172.394) 110.670 (1.012.263) - - - - - - 118.778 (8.108) 110.670 - (1.122.933) (Ações em Tesouraria) 160.201 31.892.569 (706.022) - - 1.906.228 3.837 (76.982) 42.990 (1.009.938) (966.948) 88 31.732.368 1.258.958 28.194.537 (579.417) - - 1.754.380 (5.174) 24.893 72.330 (8.108) 64.222 54 26.935.579 Total BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S. A. Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos (Em Milhares de Reais) 01/01 a 31/03/2008 A - ORIGENS DOS RECURSOS Lucro Líquido (Prejuízo) Ajustado Lucro Líquido - Ajustes ao Lucro Líquido Resultado de Participações em Controladas Amortização de Ágio 3.347.519 74.679 01/01 a 31/03/2007 1.955.272 (51.657) 1.906.228 1.754.380 (1.831.549) (1.806.037) (1.844.450) (1.818.932) 12.853 12.853 48 42 42.990 72.330 RECURSOS DE TERCEIROS ORIGINÁRIOS DE: 3.229.850 1.934.599 - Aumento dos subgrupos do Passivo Depósitos Instrumentos Financeiros Derivativos 1.757.013 1.756.744 269 12.076 12.076 - Diminuição dos subgrupos do Ativo: Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Outros Créditos e Outros Valores e Bens - Alienação de Investimentos - Imobilizado de Uso/Aplicações no Diferido 1.380.559 423.206 957.353 20 223.396 223.396 16 - 92.258 1.699.111 3.347.579 1.950.048 702.185 584.591 1.009.938 8.108 222.534 222.500 34 149 149 5.010 5.010 241.466 220.803 20.663 1.407.912 1.115.734 Outros RECURSOS DE ACIONISTAS - Outorga de Opções de Ações - Opções Exercidas - Juros sobre o Capital Próprio e Dividendos Recebidos de Controladas B - APLICAÇÕES DOS RECURSOS JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO E DIVIDENDOS PAGOS E PROVISIONADOS AQUISIÇÃO DE AÇÕES PARA TESOURARIA INVERSÕES: Investimentos - Acréscimos em Controladas Imobilizado de Uso/Aplicações no Diferido AUMENTO DOS SUBGRUPOS DO ATIVO: - Aplicações Interfinanceiras de Liquidez - Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos REDUÇÃO DOS SUBGRUPOS DO PASSIVO - Outras Obrigações AUMENTO (REDUÇÃO) DAS DISPONIBILIDADES (A - B) (60) 5.224 134 74 (60) 110 5.334 5.224 MODIFICAÇÕES NA POSIÇÃO FINANCEIRA: Disponibilidades: - Início do Período - Fim do Período - Aumento (Redução) B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 71 BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A. NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS PERÍODOS DE 01/01 A 31/03 DE 2008 E 2007 (Em Milhares de Reais) NOTA 1 - CONTEXTO OPERACIONAL O Banco Itaú Holding Financeira S.A. (ITAÚ HOLDING) é uma sociedade anônima de capital aberto que, em conjunto com empresas coligadas e controladas, atua, no Brasil e no exterior, na atividade bancária em todas as modalidades, através de suas carteiras comercial, de investimento, de crédito imobiliário, de crédito, financiamento e investimento e de arrendamento mercantil, inclusive as de operações de câmbio, e nas atividades complementares, destacando-se as de Seguros, Previdência Privada, Capitalização, Corretagem de Títulos e Valores Mobiliários e Administração de Cartões de Crédito, Consórcios, Fundos de Investimentos e Carteiras Administradas. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 72 NOTA 2 - APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS a) Apresentação das Demonstrações Contábeis As Demonstrações Contábeis do ITAÚ HOLDING e de suas Controladas (ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO) foram elaboradas de acordo com a Lei das Sociedades por Ações e normativos do Banco Central do Brasil (BACEN), do Conselho Monetário Nacional (CMN), da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e da Superintendência de Seguros Privados (SUSEP), que incluem práticas e estimativas contábeis no que se refere à constituição de provisões. A fim de possibilitar adequada análise do Lucro Líquido, é apresentado logo abaixo à Demonstração do Resultado Consolidado o “Lucro Líquido Sem os Efeitos não Recorrentes”, destacando-se esse efeito numa única rubrica denominada “Exclusão dos Efeitos não Recorrentes” (Nota 21h). Conforme determina o parágrafo único do artigo 7º da Circular nº. 3.068, de 08/11/2001, do BACEN, os títulos e valores mobiliários classificados como títulos para negociação (Nota 4b) são apresentados no Balanço Patrimonial, no Ativo Circulante, independente de suas datas de vencimentos. As Operações de Arrendamento Mercantil Financeiro são apresentadas a valor presente no Balanço Patrimonial, e as receitas e despesas relacionadas, que representam o resultado financeiro dessas operações, estão apresentadas agrupadas na rubrica Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil e Outros Créditos da Demonstração do Resultado. As Operações de Adiantamento sobre Contratos de Câmbio são reclassificadas de Outras Obrigações – Carteira de Câmbio. O resultado de Câmbio é apresentado de forma ajustada, com a reclassificação de despesas e receitas, de maneira a representar exclusivamente a variação e diferenças de taxas incidentes sobre as contas patrimoniais representativas de moedas estrangeiras. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 73 b) Consolidação Conforme determinado no parágrafo 1º, do artigo 2º, da Circular nº 2.804, de 11/02/1998, do BACEN, as demonstrações contábeis do ITAÚ HOLDING abrangem a consolidação de suas dependências no exterior. Os saldos das contas patrimoniais e de resultado e os valores das transações, entre as empresas consolidadas, são eliminados. Estão consolidados os Fundos de Investimentos Exclusivos de aplicação de empresas consolidadas. Os títulos e aplicações pertencentes às carteiras desses fundos estão classificados por tipo de operação e foram distribuídos por tipo de papel, nas mesmas categorias em que originalmente foram alocados. Os efeitos da Variação Cambial sobre os investimentos no exterior estão distribuídos nas linhas da Demonstração do Resultado, conforme a natureza das contas patrimoniais correspondentes. A diferença no Lucro Líquido e Patrimônio Líquido entre ITAÚ HOLDING e ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO (Nota 15d) resulta da eliminação dos lucros não realizados decorrentes de negócios entre as empresas consolidadas, cujos tributos correspondentes foram diferidos, e da adoção de critérios distintos na amortização de ágios originados nas aquisições de investimentos e na constituição de créditos tributários. No ITAÚ HOLDING, os ágios registrados em controladas, originados substancialmente da aquisição do BanKBoston (BKB) Brasil, Chile e Uruguai, do BanKBoston International (BBI) e BanKBoston Trust Company Limited (BBT), na parceria para a constituição das Financeiras Itaú CBD e Americanas Itaú e na aquisição de parte das ações do BPI S.A., são amortizados com base na expectativa de rentabilidade futura (10 anos) ou pela realização dos investimentos. No ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO, esses ágios são integralmente amortizados nos exercícios em que ocorrem os investimentos, de modo a: a) permitir melhor comparabilidade com demonstrações contábeis consolidadas de períodos anteriores; e b) possibilitar a avaliação do Resultado e Patrimônio Líquido pela utilização de critérios conservadores. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 74 As demonstrações contábeis consolidadas abrangem o ITAÚ HOLDING e suas controladas diretas e indiretas, destacandose: País de constituição Afinco Americas Madeira, SGPS, Sociedade Unipessoal, Ltda. Participação % 31/03/2008 31/03/2007 Portugal 100,00 100,00 Banco Fiat S.A. Brasil 99,99 99,99 Banco Itaú BBA S.A. Brasil 95,75 95,75 Argentina 99,96 99,99 Banco Itaú Buen Ayre S.A. Banco Itaú Cartões S.A. (1) Banco Itaú Chile S.A. Brasil - 99,99 Chile 99,99 100,00 19,52 Banco Itaú Europa Luxembourg S.A. (2) Luxemburgo 19,52 Banco Itaú Europa, S.A. (2) Portugal 19,53 19,53 Uruguai 100,00 100,00 Banco Itaú S.A. Brasil 100,00 100,00 Banco ItauBank S.A. Brasil 100,00 100,00 Banco Itaucard S.A. Brasil 99,99 99,99 Banco Itaucred Financiamentos S.A. Brasil 99,99 99,99 99,99 Banco Itaú Uruguay S.A. Banco Itauleasing S.A. (3) Brasil 99,99 BIU Participações S.A. (4)(5) Brasil 41,66 - Brasil 99,99 99,99 Cia. Itaú de Capitalização FAI - Financeira Americanas Itaú S.A. Crédito, Financiamento e Investimento (4) Fiat Administradora de Consórcios Ltda. Financeira Itaú CBD S.A. Crédito, Financiamento e Investimento (6) Itaú Administradora de Consórcios Ltda. Itau Bank, Ltd. (7) Brasil 50,00 50,00 Brasil 99,99 99,99 Brasil 50,00 50,00 Brasil 99,99 99,99 100,00 Ilhas Cayman 100,00 Itaú Corretora de Valores S.A. Brasil 99,99 99,99 Itaú Seguros S.A. Brasil 100,00 100,00 Itaú Vida e Previdência S.A. Itaú XL Seguros Corporativos S.A. (6) ItauBank Leasing S.A. Arrendamento Mercantil Itaúsa Export S.A. (2) OCA Casa Financiera S.A. Orbitall Serviços e Processamento de Informações Comerciais S.A. Redecard S.A. Serasa S.A. (1) Empresa cindida em 31/07/2007 para o Banco Itaucard S.A. e Banco Itaú S.A; (4) Brasil 100,00 100,00 Brasil 50,00 50,00 Brasil 99,99 99,99 Brasil 22,23 22,23 Uruguai 100,00 100,00 Brasil 99,99 99,99 Brasil 23,21 31,94 Brasil - 32,54 (2) Coligadas incluídas na consolidação, com autorização da CVM, para melhor apresentação da unidade econômica. Controladas pela Itaúsa Investimentos Itaú S.A. (ITAÚSA); (3) Nova razão social da Cia. Itauleasing de Arrendamento Mercantil, homologada pelo BACEN em 12/09/2007; (4) Empresas com controle compartilhado incluídas proporcionalmente na consolidação; (5) Empresa constituída em 27/06/2007 com capital integralizado mediante conferência de ações da Serasa S.A., representada por participação remanescente de 10,29%; (6) Empresa com controle compartilhado, incluída integralmente na consolidação, com autorização da CVM, em função da gestão do negócio pelo ITAÚ HOLDING; (7) Não contempla a participação das Ações Preferenciais Resgatáveis (Nota 9g). B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 75 NOTA 3 - ÍNDICES DE BASILÉIA E DE IMOBILIZAÇÃO Apresentamos abaixo os principais indicadores em 31/03/2008, obtidos conforme regulamentação em vigor: Consolidado Consolidado EconômicoOperacional (1) Financeiro (2) Patrimônio de Referência (3) 37.791.847 37.884.935 Índice de Basiléia 17,3% 16,6% Nível I 13,6% 13,1% Nível II 3,7% 3,5% Índice de Imobilização (4) 27,2% 13,7% Folga de Imobilização 8.631.601 13.739.455 (1) Demonstrações contábeis consolidadas contendo somente as empresas financeiras. (2) Demonstrações contábeis consolidadas abrangendo todas as empresas controladas, inclusive empresas seguradoras, de previdência e de capitalização, e também aquelas cujo controle societário é representado pelo somatório das participações detidas pela instituição, independentemente do percentual, com as de titularidade dos seus administradores, controladores e empresas ligadas, bem como aquelas adquiridas, direta ou indiretamente, por intermédio de fundos de investimento. (3) O CMN, através da Resolução nº 3.444, de 28/02/2007 , define o Patrimônio de Referência (PR), para fins de apuração dos limites operacionais, como o somatório de dois níveis, a exemplo da experiência internacional, Nível I e II, cada qual composto por itens integrantes do Patrimônio Líquido, além de dívidas subordinadas e instrumentos híbridos de capital e dívida. (4) A diferença entre o índice de imobilização do Consolidado Operacional e do Econômico-Financeiro decorre da inclusão de empresas controladas não financeiras que dispõem de elevada liquidez e baixo nível de imobilização, com conseqüente redução do índice de imobilização do Consolidado Econômico-Financeiro e possibilitando quando necessário distribuição de recursos para as empresas financeiras. A Administração julga adequado o atual nível do índice de Basiléia (16,6%, com base no Consolidado Econômico-Financeiro), levando em consideração que: a) É muito superior ao mínimo exigido pelas autoridades (11,0%). b) Considerando os demais valores de realização dos ativos (Nota 17), o montante de provisionamentos excedentes ao mínimo requerido e os créditos tributários não contabilizados, o índice passaria a ser de 19,0%. O CMN, através da Resolução nº 3.490, de 29/08/2007, que produzirá efeitos a partir de 01/07/2008, definiu novos parâmetros para a apuração do Patrimônio de Referência Exigido (PRE). Os procedimentos para o cálculo da parcela do PRE referente à exposição em ouro, em moedas estrangeiras e em operações sujeitas à variação cambial, foram consolidados através da Circular nº 3.367 de 12/09/2007, do BACEN, que já se encontra em vigor. As demais parcelas do PRE, com exceção daquela referente ao risco operacional, foram estabelecidas através das Circulares 3.360, 3.361, 3.362, 3.363, 3.364, 3.366 e 3.368, de 12/09/2007, que entrarão em vigor a partir de 01/07/2008, com seus efeitos estimados no quadro a seguir: B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 76 Simulação dos Efeitos no Índice de Basiléia Índice pelo critério atual Exposições ponderadas por fator de risco: Operações de crédito de varejo reclassificadas para 75% Compromissos de crédito Exposições relativas a aplicações em cotas de fundos de investimento Outros efeitos Risco das operações sujeitas à variação de taxas de juros (*) Risco das operações sujeitas à variação do preço de mercadorias (commodities) Risco das operações sujeitas à variação do preço de ações Índice pelo critério a vigorar a partir de 01/07/2008 Consolidado EconômicoFinanceiro Consolidado Operacional 17,3% 16,6% -0,1% 0,2% 1,3% 1,2% -1,1% -1,0% 0,0% 0,4% -0,3% -0,4% 0,2% 0,2% 0,0% 0,0% 0,0% 17,4% 0,0% 17,0% (*) Na Apuração da exigibilidade de capital para o risco de cupom de taxas de juros, foi utilizado o mesmo multiplicador publicado pelo BACEN para risco prefixado. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 77 Para o cálculo dos índices em 31/03/2008, foi utilizado o Patrimônio de Referência, conforme demonstrado abaixo: Consolidado EconômicoFinanceiro Consolidado Operacional Patrimônio Líquido ITAÚ HOLDING (Consolidado) Participações Minoritárias nas Subsidiárias Resultado não Realizado 29.266.544 29.266.544 2.082.232 2.179.801 2.398 - 31.351.174 31.446.345 Dívida Subordinada 7.382.003 7.382.003 Créditos Tributários Excluídos do Nível I (462.627) (462.627) Ativos Diferidos Excluídos do Nível I (201.507) (203.590) 38.069.043 38.162.131 (277.196) 37.791.847 (277.196) 37.884.935 Patrimônio Líquido Consolidado (BACEN) Nível I + Nível II Exclusões: Participação Indireta no Banco Itaú Europa, S.A. Patrimônio de Referência B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 78 Abaixo demonstramos os efeitos das alterações ocorridas durante o período, decorrentes de alterações na legislação ou de variação de saldos: Consolidado Operacional Evolução do Índice de Basiléia Patrimônio de Referência Índice em 31/12/2007 36.937.627 Resultado do Período 2.065.063 Juros sobre o Capital Próprio e Dividendos Variação no Ajuste ao Valor de Mercado -TVM e Derivativos (702.185) Consolidado Econômico-Financeiro Ativo Ponderado Efeito 197.140.303 Patrimônio de Referência 18,7% 37.094.609 - 1,1% 2.120.751 - -0,4% (702.185) Ativo Ponderado 207.726.168 Efeito 17,9% - 1,0% - -0,4% (76.982) - 0,0% (76.982) - 0,0% Ações em Tesouraria (966.948) - -0,5% (966.948) - -0,5% Dívidas Subordinadas 424.199 - 0,2% 424.199 - 0,2% Ativos Diferidos Excluídos do Nível I do PR 87.188 87.188 0,0% 87.120 87.120 0,0% Outras Variações no PR 23.885 Variações no Ativo Ponderado Índice em 31/03/2008 37.791.847 0,0% (95.629) 20.880.587 - -1,8% - 218.108.078 17,3% 37.884.935 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 - 0,0% 19.982.584 -1,6% 227.795.872 16,6% 79 NOTA 4 – RESUMO DAS PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS a) Aplicações Interfinanceiras de Liquidez, Créditos Vinculados no BACEN Remunerados, Depósitos Remunerados, Captações no Mercado Aberto, Recursos de Aceites e Emissão de Títulos, Obrigações por Empréstimos e Repasses e Demais Operações Ativas e Passivas - As operações com cláusula de atualização monetária/cambial e as operações com encargos prefixados estão registradas a valor presente, calculadas "pro rata die" com base na variação do indexador e na taxa de juros pactuados. b) Títulos e Valores Mobiliários - Registrados pelo custo de aquisição atualizado pelo indexador e/ou taxa de juros efetiva e apresentados no Balanço Patrimonial conforme a Circular nº 3.068, de 08/11/2001, do BACEN. São classificados nas seguintes categorias: • títulos para negociação - títulos e valores mobiliários adquiridos com o propósito de serem ativa e frequentemente negociados, avaliados pelo valor de mercado em contrapartida ao resultado do período; • títulos disponíveis para venda - títulos e valores mobiliários que poderão ser negociados, porém não são adquiridos com o propósito de serem ativa e frequentemente negociados, avaliados pelo valor de mercado em contrapartida à conta destacada do patrimônio líquido; • títulos mantidos até o vencimento - títulos e valores mobiliários, exceto ações não resgatáveis, para os quais haja intenção ou obrigatoriedade e capacidade financeira da instituição para sua manutenção em carteira até o vencimento, registrados pelo custo de aquisição ou pelo valor de mercado quando da transferência de outra categoria. Os títulos são atualizados até a data de vencimento, não sendo avaliados pelo valor de mercado. Os ganhos e perdas de títulos disponíveis para venda, quando realizados, serão reconhecidos na data de negociação na demonstração do resultado, em contrapartida de conta específica do patrimônio líquido. Os declínios no valor de mercado dos títulos e valores mobiliários disponíveis para venda e dos mantidos até o vencimento, abaixo dos seus respectivos custos atualizados, relacionados a razões consideradas não temporárias, serão refletidos no resultado como perdas realizadas. c) Instrumentos Financeiros Derivativos - São classificados, na data de sua aquisição, de acordo com a intenção da administração em utilizá-los como instrumento de proteção (hedge) ou não, conforme a Circular nº 3.082, de 30/01/2002, do BACEN. As operações que utilizam instrumentos financeiros, efetuadas por solicitação de clientes, por conta própria, ou que não atendam aos critérios de proteção (principalmente derivativos utilizados para administrar a exposição global de risco), são contabilizadas pelo valor de mercado, com os ganhos e as perdas realizados e não realizados, reconhecidos diretamente na demonstração do resultado. Os derivativos utilizados para proteger exposições a risco ou para modificar as características de ativos e passivos financeiros que sejam altamente correlacionados no que se refere às alterações no seu valor de mercado em relação ao valor de mercado do item que estiver sendo protegido, tanto no início quanto ao longo da vida do contrato e considerado efetivo na redução do risco associado à exposição a ser protegida, são classificados como hedge de acordo com sua natureza: • Hedge de Risco de Mercado – Os ativos e passivos financeiros, bem como os respectivos instrumentos financeiros relacionados, são contabilizados pelo valor de mercado com os ganhos e as perdas realizados e não realizados, reconhecidos diretamente na demonstração do resultado. • Hedge de Fluxo de Caixa – A parcela efetiva de hedge dos ativos e passivos financeiros, bem como os respectivos instrumentos financeiros relacionados, são contabilizados pelo valor de mercado com os ganhos e as perdas realizados e não realizados, deduzidos quando aplicável, dos efeitos tributários, reconhecidos em conta específica do patrimônio líquido. A parcela não efetiva do hedge é reconhecida diretamente na demonstração do resultado. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 80 d) Operações de Crédito, de Arrendamento Mercantil Financeiro e Outros Créditos (Operações com Característica de Concessão de Crédito) - Registradas a valor presente, calculadas "pro rata die" com base na variação do indexador e na taxa de juros pactuados, sendo atualizadas (“accrual”) até o 60º dia de atraso nas empresas financeiras. Após o 60º dia, o reconhecimento no resultado ocorre quando do efetivo recebimento das prestações. Nas Operações com Cartões de Crédito estão incluídos os valores a receber, decorrentes de compras efetuadas pelos seus titulares. Os recursos correspondentes a esses valores estão contemplados em Outras Obrigações – Operações com Cartões de Crédito. e) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa - Constituída com base na análise dos riscos de realização dos créditos, em montante considerado suficiente para cobertura de eventuais perdas atendidas as normas estabelecidas pela Resolução nº 2.682, de 21/12/1999, do CMN, dentre as quais se destacam: • As provisões são constituídas a partir da concessão do crédito, baseadas na classificação de risco do cliente, em função da análise periódica da qualidade do cliente e dos setores de atividade e não apenas quando da ocorrência de inadimplência; • Considerando-se exclusivamente a inadimplência, as baixas de operações de crédito contra prejuízo (“write-offs”) podem ser efetuadas após 360 dias do vencimento do crédito ou após 540 dias, para as operações com prazo a decorrer superior a 36 meses. f) Outros Valores e Bens - Compostos basicamente por Bens Não Destinados a Uso, correspondentes a imóveis disponíveis para venda, próprios desativados e recebidos em dação de pagamento, os quais são ajustados a valor de mercado através da constituição de provisão, de acordo com as normas vigentes; e Despesas Antecipadas, correspondentes a aplicações de recursos cujos benefícios decorrentes ocorrerão em exercícios futuros. g) Investimentos - Em controladas e coligadas estão avaliados pelo método de equivalência patrimonial, sendo as demonstrações contábeis das agências e subsidiárias no exterior, consolidadas, adaptadas aos critérios contábeis vigentes em nosso País e convertidas para reais. Os demais estão registrados pelo valor de custo, corrigido monetariamente até 31/12/1995, e são ajustados a valor de mercado através da constituição de provisão, de acordo com as normas vigentes. h) Imobilizado de Uso - Demonstrado ao custo de aquisição ou construção, menos depreciação acumulada, corrigido monetariamente até 31/12/1995 e ajustado ao valor de mercado, para os imóveis relacionados às operações de seguros, previdência privada e capitalização, por reavaliação suportada por laudos técnicos. As depreciações são calculadas pelo método linear, sobre o custo corrigido e às seguintes taxas anuais: Imóveis de uso 4% Instalações, móveis e equipamentos de uso e sistemas de segurança, transporte e comunicação 10 % Sistemas de processamento de dados 20 % a 8% a a 25 % 50 % i) Arrendamento Mercantil Operacional – Os bens arrendados são demonstrados ao custo de aquisição menos depreciação acumulada. A depreciação dos bens arrendados é reconhecida pelo método linear no prazo de vida útil usual, considerando uma redução de 30% na vida útil do bem, se enquadrada nas condições previstas na Portaria nº 113, de 26/02/1988, do Ministério da Fazenda. Os valores a receber são registrados em arrendamentos a receber pelo valor contratual, em contrapartida às contas retificadoras de rendas a apropriar. A apropriação em resultado ocorrerá na data da exigibilidade da contraprestação. j) Diferido - Os gastos diferidos de organização e expansão correspondem basicamente a benfeitorias em imóveis de terceiros, aquisição de softwares e aquisição de carteiras de clientes, amortizados em prazos de cinco a dez anos. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 81 k) Provisões Técnicas de Seguros, Previdência Complementar e Capitalização - As provisões técnicas são calculadas de acordo com as notas técnicas aprovadas pela SUSEP e com os critérios estabelecidos pela Resolução nº 162, de 26/12/2006, do Conselho Nacional de Seguros Privados – CNSP e alterações promovidas pela Resolução nº 181, de 19/12/2007, do CNSP. I- Seguros: • Provisão de Prêmios não Ganhos – para riscos emitidos constituída para apurar a parcela de prêmios não ganhos a decorrer, calculado pro-rata dia, e para riscos não emitidos calculados por estimativa, conforme estudo técnico atuarial; • Provisão de Insuficiência de Prêmios – constituída, de acordo com Nota Técnica Atuarial, se for constatada insuficiência da Provisão de Prêmios não Ganhos; • Provisão de Sinistros a Liquidar - constituída com base nas notificações de sinistros, em valor suficiente para fazer face aos compromissos futuros, em discussões judiciais, onde o valor é determinado por peritos reguladores e assessores jurídicos que efetuam as avaliações com base na importância segurada e nas regulações técnicas, levando-se em conta a probabilidade de resultado desfavorável para a Seguradora. • Provisão de Sinistros Ocorridos mas Não Avisados – IBNR - constituída em função do montante esperado de sinistros ocorridos em riscos assumidos na carteira e não avisados. II- Previdência Complementar e Seguro de Vida com Cobertura de Sobrevivência - correspondem a obrigações assumidas sob forma de planos de aposentadoria, invalidez, pensão e pecúlio: • Provisões Matemáticas de Benefícios a Conceder e de Benefícios Concedidos - correspondem, respectivamente, aos compromissos assumidos com participantes, cuja percepção dos benefícios ainda não se iniciou e àqueles em gozo de benefícios; • Provisão de Insuficiência de Contribuição – constituída quando constatada atuarialmente insuficiência das provisões matemáticas. • Provisão de Eventos Ocorridos e Não Avisados – IBNR - constituída em função esperado de eventos ocorridos e não avisados; • Provisão de Excedente Financeiro – constituída pela diferença entre as contribuições atualizadas diariamente pela Carteira de Investimentos com o fundo garantidor constituído, conforme regulamento do plano; • Provisão de Oscilação Financeira – constituída de acordo com a metodologia prevista em Nota Técnica Atuarial para assegurar que os ativos financeiros sejam suficientes para a cobertura das provisões matemáticas. do montante III- Capitalização: • Provisão Matemática para Resgates – representa a parcela de títulos de capitalização recebidos a serem resgatados; • Provisão para Contingências de Sorteios – constituída de acordo com a metodologia prevista em Nota Técnica Atuarial para cobertura da provisão de sorteio a realizar em eventual insuficiência de recursos. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 82 l) Ativos e Passivos Contingentes e Obrigações Legais – Fiscais e Previdenciárias: são avaliados, reconhecidos e divulgados de acordo com as determinações estabelecidas na Resolução nº 3.535, de 31/01/2008, do CMN. I - Ativos e Passivos Contingentes Referem-se a direitos e obrigações potenciais decorrentes de eventos passados e cuja ocorrência depende de eventos futuros. • Ativos Contingentes: não são reconhecidos, exceto quando da existência de evidências que assegurem elevado grau de confiabilidade de realização, usualmente representado pelo trânsito em julgado da ação e pela confirmação da capacidade de sua recuperação por recebimento ou compensação com outro exigível. • Passivos Contingentes: decorrem basicamente de processos judiciais e administrativos, inerentes ao curso normal dos negócios, movidos por terceiros, ex-funcionários e órgãos públicos, em ações cíveis, trabalhistas, de natureza fiscal e previdenciária e outros riscos. Essas contingências, coerentes com práticas conservadoras adotadas, são avaliadas por assessores legais e levam em consideração a probabilidade que recursos financeiros sejam exigidos para liquidar as obrigações e que o montante das obrigações possa ser estimado com suficiente segurança. As contingências são classificadas como prováveis, para as quais são constituídas provisões; possíveis, que somente são divulgadas sem que sejam provisionadas; e remotas, que não requerem provisão e divulgação. Os valores das contingências são quantificados utilizando-se modelos e critérios que permitam a sua mensuração de forma adequada, apesar da incerteza inerente ao prazo e valor. Os Depósitos Judiciais em Garantia correspondentes são atualizados de acordo com a regulamentação vigente. Contingências garantidas por cláusulas de indenização em processos de privatização e com liquidez são reconhecidas quando da notificação judicial, sendo reconhecidos simultaneamente os valores a receber, não gerando efeito no resultado. II - Obrigações Legais – Fiscais e Previdenciárias Representadas por exigíveis relativos às obrigações tributárias, cuja legalidade ou constitucionalidade é objeto de contestação judicial, constituídas pelo valor integral em discussão. Os Exigíveis e os Depósitos Judiciais correspondentes são atualizados de acordo com a regulamentação vigente. m) Tributos - Calculados às alíquotas abaixo demonstradas, consideram, para efeito das respectivas bases de cálculo, a legislação vigente pertinente a cada encargo. Imposto de Renda Adicional de Imposto de Renda Contribuição Social (1) PIS (2) COFINS (2) ISS 15,00% 10,00% 9,00% 0,65% 4,00% até 5,00% (1) A partir de 01/05/2008, para as controladas financeiras e equiparadas, a alíquota será de 15%, conforme Medida Provisória nº 413, de 03/01/2008. (2) Para as controladas não financeiras que se enquadram no regime de apuração não cumulativa, a alíquota do PIS é de 1,65% e do COFINS de 7,6%. n) Resultado de Exercícios Futuros – Refere-se às rendas recebidas antes do cumprimento do prazo da obrigação que lhes deu origem, sobre as quais não haja quaisquer perspectivas de exigibilidade e cuja apropriação, como renda efetiva, depende apenas da fluência do prazo e deságios na aquisição de investimentos, não absorvidos no processo de consolidação. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 83 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 84 - 72,6 30.308.674 19,3 8.058.344 28,3 15.955.792 36.958.181 65,6 4.663.291 423.352 98.906 617 243.685 6.157.777 - - 28.994.898 244.302 10.525.941 10.869.149 31 - 180 31/03/2008 4,1 1.724.731 2,9 1.659.444 1.391.406 156.608 - 3.942 - 3.942 107.488 111.430 181 - 365 4,0 1.679.020 3,2 1.807.580 674.410 589.921 - 65 - 65 543.184 543.249 Acima de 365 41.770.769 56.380.997 12.886.884 1.169.881 98.906 28.999.522 243.685 29.243.207 12.982.119 42.324.232 Total 22,8 2,1 0,2 51,5 0,4 51,9 23,0 75,1 % 31/03/2007 41.770.769 11.120.507 805.894 - 14.139.395 3.502.294 17.641.689 12.202.679 29.844.368 Total % 1,9 26,7 - 33,8 8,4 42,2 29,2 71,4 No ITAÚ HOLDING em 31/03/2008, a Carteira é composta por Aplicação no Mercado Aberto - Posição Bancada com vencimento até 30 dias no montante de R$ 149.023 (R$ 139.925 em 31/03/2007) e Aplicação em Depósitos Interfinanceiros acima de 365 dias no montante de R$ 283.918 (R$ 832.633 em 31/03/2007). (*) Inclui R$ 7.853.172 (R$ 5.297.429 em 31/03/2007) referente à Aplicação no Mercado Aberto com livre movimentação, cujos títulos estão vinculados à garantia de operações na Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) e BACEN. % por prazo de vencimento TOTAL - 31/03/2007 % por prazo de vencimento TOTAL Aplicações em Depósitos Interfinanceiros Aplicações no Mercado Aberto - Recursos Garantidores das Provisões Técnicas - SUSEP Posição Vendida Sem Livre Movimentação Com Livre Movimentação 1.805.506 28.994.898 Posição Financiada 30.800.404 0 - 30 Posição Bancada (*) Aplicações no Mercado Aberto NOTA 5 - APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 85 - 179.596 Outros (6.439) (61) 113 3.171.721 621.555 122.269 638.816 360.647 45.066 Chile Uruguai Estados Unidos Noruega México 3.190 182 3.948.112 1.880.233 943.606 2.835.924 1.596.945 37 Certificados de Depósito Bancário Debêntures Notas Promissórias Letras Hipotecárias 883.451 1.369.215 4.128.304 INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS 13.645 (4.339.503) INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (PASSIVO) - 21.768 - - 21.768 - 21.768 - - (19.918) 4.433 - 2.840 7.273 - 850 289 9.594 - 8.486 6.574 - - - (3.716) - - 2.478 (621) (8.727) (1.541) - - (13) (13) (6.677) 1.902 (16.915) - - 1.823 6.870 - 37.776 (15.078) 718 32.109 (4.325.858) 72.404.426 4.475.256 1.369.215 20.606.571 45.953.384 67.929.170 19.854.053 7 1.535.028 142.727 1.124.461 886.291 2.153.479 37 1.597.795 2.836.395 956.390 1.880.233 3.950.563 14.909.927 2.100 - 45.179 356.931 668.872 122.305 623.972 3.164.661 3.560.077 100,0 100,0 6,2 1,9 28,5 63,5 93,9 27,4 - 2,1 0,2 1,6 1,2 3,0 - 2,2 3,9 1,3 2,6 5,3 20,4 - - 0,1 0,5 0,9 0,2 0,9 4,4 4,9 0,5 - 371.771 - 0,1 0,1 4,0 0,4 16,9 0,2 0,3 0,8 0,3 - 4,9 18,3 4,3 29,1 % 3.498 82.035 85.533 2.869.411 257.435 12.128.247 179.596 192.047 553.980 193.416 24.546 3.578.414 13.229.427 3.085.517 21.036.943 Valor de Mercado 2 8 5,5% (560.062) 42,1% (509.184) 3.975.563 905.505 241 1.981.864 1.087.953 3.070.058 (675.349) 7,0% 5.045.043 582.104 10.673 2.349.330 2.102.936 4.462.939 - - 2.016 - - - - - - 967.194 133.654 - 26.056 498.870 1.627.790 11 - 263 - 9.619 25.037 444.577 559.318 - 197.589 - 1 15.200 15.201 244.306 6.221 1.502.142 8.406 - - - - - 2.737 184.243 - 118.619 214.439 528.444 23 - - 394 3.347 52.352 726.853 1.579.785 - - - - - 5.466 1.399 2.369.627 - - - 1.744 - 4.031 - 66.090 1.130.287 130.855 1.333.007 91 - 180 1.567 3.361 - 2.322 - 164.737 171.987 31 - 90 30.462.007 813.828 255.930 3.360.804 26.031.445 29.648.179 19.854.053 - 73 142.727 1.124.461 886.291 2.153.479 - - 87.059 956.390 156.283 384.207 3.737.491 - 254 3.647 - 2.931 121.606 655.256 324.638 - - - - - 583.353 - 1.691.687 88.325 192.047 71.646 1.125 8.329 292.346 3.711.130 - 4.364.948 0 - 30 31/03/2008 5 (986.444) 14,7% 10.648.457 917.509 19.558 5.062.558 4.648.832 9.730.948 - 7 157.455 - - - - - 627.864 344.912 - 369.606 1.248.049 2.747.893 - - 23.335 185.475 - 12.560 2.768 933.064 385.808 174.182 - 1 5.649 5.650 1.549.134 - 3.271.976 74.726 - 17.830 8.180 20.812 3.425.511 164.015 3.711.079 181 - 365 (430.723) 16,5% 11.946.801 462.178 40.272 3.555.213 7.889.138 11.484.623 - - 26.121 - - - - - - 514.639 - 410.388 65.223 1.016.371 - - 10.219 167.809 140.359 37.233 2.235 290.170 1.269.846 - - - 57.825 57.825 487.152 221.085 2.683.933 - - 27.492 24.204 8.037 704.672 4.849.439 2.170.475 7.784.319 366 - 720 (1.164.096) 14,3% 10.326.555 794.132 1.042.541 4.296.802 4.193.080 9.532.423 - - 1.340.957 - - - - 37 - 1.571.888 - 799.281 1.539.775 5.251.938 2.064 - 11.100 - 518.500 41.197 434 - - - - 3.496 3.361 6.857 - 28.730 608.882 16.545 - 451.526 142.865 - 2.492.172 113.060 455.435 3.671.603 Acima de 720 dias (1) Carteira de títulos dos planos de previdência PGBL e VGBL cuja propriedade e os riscos envolvidos são de clientes, contabilizada como títulos e valores mobiliários conforme determina a SUSEP, tendo como contrapartida no passivo, a rubrica Provisões Técnicas de Previdência; (2) Ajuste a mercado positivo não contabilizado de R$ 204.874 (R$ 194.802 em 31/03/2007), conforme Nota 6e. 298.713 72.083.945 TOTAL DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (ATIVO) 346.952 - 20.584.803 Títulos Disponíveis para Venda Títulos Mantidos até o Vencimento (2) (48.239) (48.239) 67.955.641 46.001.623 SUBTOTAL - TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS Títulos para Negociação - 19.854.053 COTAS DE FUNDOS DE PGBL/VGBL (1) 4.518 (1.533) - 1.550.428 139.827 - - (1.533) - 7 Outros Certificados de Recebíveis Imobiliários Outros 1.124.461 Renda Fixa Direitos Creditórios 2.147.739 Cotas de Fundos Ações - 322 (6.035) 14.903.031 TÍTULOS DE EMPRESAS Euro Bonds e Assemelhados 18 Outros - 2.082 Itália 30.056 36 (897) (4.490) 374.209 3.573.294 Coréia - (17) (1) (18) Espanha - 3.515 82.049 Dinamarca Rússia Tesouro Nacional Banco Central 85.564 Áustria Argentina - 255.533 2.876.088 Portugal 18.318 - 192.047 Aplicações em Fundos não Exclusivos 12.126.844 1.198 550.959 Títulos da Dívida Externa Brasileira TÍTULOS PÚBLICOS - OUTROS PAÍSES (1.861) 24.546 188.407 Tesouro Nacional/Securitização (14.337) 3.554.975 Notas do Tesouro Nacional Notas do Tesouro Nacional - M (52.683) 804 3.083.995 13.297.188 (66.879) 21.071.713 Custo Provisão para Ajuste a Valor de Mercado refletida no: Patrimônio Resultado Líquido Letras do Tesouro Nacional Letras Financeiras do Tesouro TÍTULOS PÚBLICOS - BRASIL a) Resumo por Vencimento Apresentamos a seguir a composição por tipo de papel, prazo de vencimento e tipo de carteira dos Títulos e Valores Mobiliários e de Instrumentos Financeiros Derivativos, já ajustados aos respectivos valores de mercado. NOTA 6 - TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (ATIVOS E PASSIVOS) (3.332.269) 62.659.277 3.914.722 1.538.142 17.372.764 39.833.649 58.744.555 15.362.898 97.904 566.156 128.966 932.213 1.175.685 2.236.864 - 504.290 2.573.604 1.367.351 2.676.970 5.716.348 15.739.487 54.549 90.005 2.944 - 4.890.612 104.717 309.423 1.236.051 491.278 110.467 480.709 74.758 98.544 173.302 2.959.360 255.045 11.158.462 - 162.571 1.144.701 236.031 48.187 4.243.915 7.799.360 2.848.943 16.483.708 Valor de Mercado 31/03/2007 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 86 192.047 179.596 Aplicações em Fundos não Exclusivos Outros - 2.854.460 623.972 122.305 Coréia Chile Uruguai - 1.894.113 886.291 865.095 142.727 Cotas de Fundos Renda Fixa Direitos Creditórios 569.316 209.638 16.332.281 529.463 Títulos Disponíveis para Venda Títulos Mantidos até o Vencimento 27.146.081 TOTAL DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (ATIVO) - 31/03/2007 6.959.457 6.184.014 (2) Representam os Títulos Vinculados ao Compulsório. 3.700.268 8.326.250 - 68.038 3.335.990 4.922.222 8.326.250 - - - - - - - - - - 214 17.968 - 18.182 - - 189.122 9.227 - - 310.201 1.775.953 - - - - 990.849 - 3.275.352 - - - - - 287.282 3.183.213 1.562.221 5.032.716 - 8.162 - - - 8.162 8.162 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 8.162 - 8.162 2.010.215 1.560.874 - - 125.930 1.434.944 1.560.874 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 194.922 1.334.382 31.570 1.560.874 Banco Central (2) 31/03/2008 Livre Movimentação Vinculados Prestação de Garantias (1) (1) Representam os Títulos Vinculados a processos de Passivos Contingentes (nota 11b), Bolsas e Câmaras de Liquidação e Custódia. 28.331.269 TOTAL DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (ATIVO) INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS - 5.405.060 - 6.184.014 11.469.525 SUBTOTAL - TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS 28.331.269 - - 7 - - 1.524.728 Títulos para Negociação COTAS DE FUNDOS DE PGBL/VGBL Outros Certificados de Recebíveis Imobiliários Outros - 37 Letras Hipotecárias - - 1.597.795 Notas Promissórias 415.214 932.110 1.516.433 Ações Debêntures - 287.392 476.567 3.663.171 Certificados de Depósito Bancário Euro Bonds e Assemelhados 702.606 - 2.100 Outros 11.604.961 - 45.179 México TÍTULOS DE EMPRESAS - 167.809 Noruega 652.578 - 1.784.124 Espanha 7.067 - 371.771 Dinamarca Estados Unidos - 3.498 Tesouro Nacional - - 82.035 85.533 Banco Central Argentina - - 257.435 1.878.562 Áustria 652.578 - - 209.638 - - 189.883 4.357.005 72.304 4.828.830 Compromissos de Recompra Portugal 8.200.317 344.342 Títulos da Dívida Externa Brasileira TÍTULOS PÚBLICOS - OUTROS PAÍSES 193.416 Tesouro Nacional/Securitização 2.274.456 Notas do Tesouro Nacional 24.546 4.242.497 Letras do Tesouro Nacional Notas do Tesouro Nacional - M 1.075.091 8.525.991 Carteira Própria Letras Financeiras do Tesouro TÍTULOS PÚBLICOS - BRASIL b) Resumo por Tipo de Carteira 3.914.722 4.475.256 4.475.256 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Instrumentos Financeiros Derivativos 18.928.534 23.518.601 - 562.076 243.054 22.713.471 23.518.601 19.854.053 - 10.300 - 259.366 - 259.366 - - 904.748 24.066 1.385.698 - 2.584.178 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 631.871 104.168 344.331 1.080.370 Recursos Garantidores (Nota 10b) 62.659.277 72.404.426 4.475.256 1.369.215 20.606.571 45.953.384 67.929.170 19.854.053 7 1.535.028 142.727 1.124.461 886.291 2.153.479 37 1.597.795 2.836.395 956.390 1.880.233 3.950.563 14.909.927 2.100 45.179 356.931 668.872 122.305 623.972 3.164.661 3.560.077 371.771 3.498 82.035 85.533 2.869.411 257.435 12.128.247 179.596 192.047 553.980 193.416 24.546 3.578.414 13.229.427 3.085.517 21.036.943 Total B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 87 - (6.439) (61) 36 30.056 1.598.765 64.726 77 638.816 - % por prazo de vencimento Total 31/03/2007 39.716.124 117.525 (48.239) 46.001.623 Total % por prazo de vencimento - 19.854.053 - 4.518 103.383 - (1.533) 29.847 COTAS DE FUNDOS DE PGBL/VGBL Outros Certificados de Recebíveis Imobiliários Outros - 875.417 339.664 Renda Fixa Direitos Creditórios Cotas de Fundos (1.533) - 182 - 3.190 309.447 1.244.928 Notas Promissórias Debêntures Ações Certificados de Depósito Bancário 1.279.133 837.949 - 322 (6.035) 5.654.913 Euro Bonds e Assemelhados 1.880.073 18 2.082 Outros TÍTULOS DE EMPRESAS 113 45.066 México Estados Unidos Uruguai Chile Coréia (4.490) 871.404 Espanha (897) - (17) (1) (18) 198.486 - 3.515 19.744 23.259 Dinamarca Rússia Tesouro Nacional Banco Central Argentina Áustria - 18.318 3.442.681 TÍTULOS PÚBLICOS - OUTROS PAÍSES - 179.596 Outros - 192.047 Aplicações em Fundos não Exclusivos 1.198 293.825 (1.861) (14.337) (52.683) 804 (66.879) Ajuste a Valor de Mercado (em Resultado) Títulos da Dívida Externa Brasileira 85.665 1.793.223 Notas do Tesouro Nacional Tesouro Nacional/Securitização 12.439.166 2.066.454 17.049.976 Custo Letras do Tesouro Nacional Letras Financeiras do Tesouro TÍTULOS PÚBLICOS - BRASIL c) Títulos para Negociação 39.833.649 45.953.384 19.854.053 - 107.901 28.314 339.664 875.417 1.243.395 - 1.279.315 312.637 1.880.073 831.914 5.655.235 2.100 45.179 668.872 113 64.665 1.592.326 866.914 197.589 - 3.498 19.743 23.241 - 3.460.999 179.596 192.047 295.023 83.804 1.778.886 12.386.483 2.067.258 16.983.097 Valor de Mercado 100,0 43,2 - 0,2 0,1 0,7 1,9 2,7 - 2,8 - 1.655.203 4,2% 44,4% 2,4% 17.723.350 1.087.953 56,6% - - - - - - - - 17.532 - 118.619 83.623 219.774 23 8 394 - 5.145 314.407 440.122 - - - - 1 1 4,3% 1.697.967 4,6% 2.102.936 - - - - - - - - 12.944 - 26.056 3.126 42.126 11 263 9.619 - 48.191 559.318 - 197.589 - - - 814.992 - 760.099 - 1.469 4.031 55.278 1.130.266 54.774 1.245.818 91 - 180 - 1.567 3.361 34 - 103.118 108.080 31 - 90 26.031.445 19.854.053 - - 28.314 339.664 875.417 1.243.395 - 8.682 312.637 156.147 4,1 0,7 25.071 1.745.932 2 254 - - 8.306 327.318 - - - - - - - 335.880 88.325 192.047 60.642 454 42.982 3.711.130 - 4.095.580 0 - 30 1,8 12,3 - 0,1 1,5 - 0,1 3,5 1,9 0,4 - - - - - 7,5 0,4 0,4 0,6 0,2 3,9 27,0 4,5 37,0 % 31/03/2008 - 20,1% 7.996.600 10,1% 4.648.832 - 10,9% 4.334.128 17,2% 7.889.138 - - 15.861 16.483 - - - - - - 150.763 - 410.386 22.584 599.594 - 10.219 140.359 - 2.235 290.170 411.674 - - - 10.733 10.733 - 865.390 - - 27.492 22.641 681.692 4.103.124 1.589.205 6.424.154 366 - 720 - - - - - 78.046 - 369.606 573.565 1.037.700 - 23.335 - - 788 101.113 15.118 - 1 5.649 5.650 - 146.004 74.726 - 5 16.190 7.768 3.328.903 37.536 3.465.128 181 - 365 16,1% 6.426.401 9,1% 4.193.080 - - 75.557 - - - - - 1.011.348 - 799.259 123.945 2.010.109 2.064 11.100 518.500 113 - - - - - 3.496 3.361 6.857 - 538.634 16.545 - 203.848 37.127 991.132 113.060 282.625 1.644.337 Acima de 720 dias 39.833.649 15.362.898 92.198 108.824 20.504 58.013 1.171.969 1.250.486 6.761 752.041 807.528 2.190.718 449.615 5.658.171 54.549 2.944 4.890.612 133 79.329 - - - 480.709 64.450 6.830 71.280 227.335 5.806.891 - 162.571 622.330 137.684 2.696.714 7.559.078 1.827.312 13.005.689 Valor de Mercado 31/03/2007 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 88 718 (15.078) 37.776 6.870 1.823 858.022 954.693 102.742 16.960 Letras do Tesouro Nacional Notas do Tesouro Nacional 2.876.088 Áustria 37 Letras Hipotecárias 4.433 7 - 26.125 AJUSTE AO VALOR DE MERCADO - TVM - 31/03/2007 188.493 (2.953) 38.061 Ajuste de Títulos de participações em Coligadas não Consolidadas (78.140) Participações Minoritárias nas Subsidiárias Impostos Diferidos (11.515) 205.400 (40.495) 1.854 (15.701) 21.059 21.768 TOTAL 31/03/2007 Ajuste dos Títulos reclassificados em exercícios anteriores para categoria de mantidos até o vencimento 17.167.364 20.584.803 (19.918) 109.980 1.438.975 - 2.840 784.797 8.034 7.273 - 850 289 9.594 - 8.486 6.574 - (3.716) - 2.478 (621) (8.727) (1.541) - (13) (13) AJUSTE AO VALOR DE MERCADO - TVM - 31/03/2008 Ajuste de Títulos de participações em Coligadas não Consolidadas Participações Minoritárias nas Subsidiárias Impostos Diferidos TOTAL Ajuste dos Títulos reclassificados em exercícios anteriores para categoria de mantidos até o vencimento Outros Certificados de Recebíveis Imobiliários Outros Direitos Creditórios Renda Fixa 902.811 1.596.945 Notas Promissórias Cotas de Fundos 1.491.144 634.159 160 2.904.952 8.969.190 Debêntures Ações Certificados de Depósito Bancário Euro Bonds e Assemelhados TÍTULOS DE EMPRESAS - 360.647 Noruega Itália 556.829 103.684 Uruguai 1.572.956 Coréia Chile 175.723 2.701.890 Espanha - 62.305 Dinamarca Tesouro Nacional Banco Central Argentina 62.305 1.902 255.533 (6.677) (16.915) 8.665.655 TÍTULOS PÚBLICOS - OUTROS PAÍSES Portugal Títulos da Dívida Externa Brasileira Tesouro Nacional/Securitização Letras Financeiras do Tesouro TÍTULOS PÚBLICOS - BRASIL 32.109 Ajuste a Valor de Mercado (no PL) 1.017.541 Custo 2.949.958 d) Títulos Disponíveis para Venda 17.372.764 20.606.571 7 1.419.057 114.413 784.797 10.874 910.084 37 1.597.795 1.491.433 643.753 160 2.913.438 8.975.764 - 356.931 103.684 559.307 1.572.335 2.693.163 174.182 - 62.292 62.292 2.869.411 257.435 8.648.740 18.783 109.612 992.469 842.944 1.018.259 2.982.067 Valor de Mercado 5 100,0 - 6,9 0,6 3,8 0,1 - 7,8 7,2 3,1 - 14,3 43,8 - 1,7 0,5 2,7 7,6 13,1 0,8 - 0,3 0,3 13,9 1,2 41,8 0,1 0,5 4,8 4,1 4,9 14,4 % 14,0% 2.434.244 16,3% 3.360.804 - 73 114.413 784.797 10.874 910.084 - - 78.257 643.753 136 359.069 1.991.372 - 3.647 2.931 113.300 327.938 324.638 - - - - 583.353 - 1.355.807 11.004 671 1.950 - - 13.625 0 - 30 5,1% 882.950 9,6% 1.981.864 - 8.406 - - - - - 2.737 166.470 - - 130.816 308.429 - - 3.347 47.207 412.446 1.139.663 - - - - 8,2% 1.426.985 11,4% 2.349.330 - 2.016 - - - - - 967.194 120.347 - - 493.660 1.583.217 - - 24.890 396.386 - - - - 15.200 15.200 244.306 6.221 5.466 687.003 1.399 275 - 2.733 21 76.081 79.110 91 - 180 1.609.528 - - 2.288 - 61.619 63.907 31 - 90 31/03/2008 28,6% 4.968.114 24,5% 5.062.558 7 140.972 - - - - - 627.864 263.307 - - 674.484 1.706.634 - 185.475 12.560 1.980 831.951 370.690 174.182 - - - 1.549.134 - 3.125.972 - 1.640 5.225 96.608 126.479 229.952 181 - 365 2 14,7% 2.559.188 17,3% 3.555.213 - 10.260 - - - - - - 346.632 - 42.639 399.533 - 167.809 37.233 - - 858.172 - - 47.092 47.092 487.152 221.085 1.818.543 - 1.563 7.989 746.315 581.270 1.337.137 366 - 720 29,4% 5.101.283 20,9% 4.296.802 - 1.257.330 - - - - 37 - 516.420 - 22 1.212.770 2.986.579 - - 22.723 434 - - - - - - - 28.730 51.887 7.504 105.738 972.284 - 172.810 1.258.336 Acima de 720 dias 17.372.764 5.702 448.760 102.639 874.200 3.716 980.555 - 497.529 1.755.778 559.823 486.252 5.014.797 9.749.196 90.005 - 85.552 230.094 1.236.051 491.278 110.467 10.308 91.714 102.022 2.732.025 255.045 5.332.539 145.854 98.347 784.915 240.282 1.021.631 2.291.029 Valor de Mercado 31/03/2007 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 89 1.538.142 1.369.215 - 8.070 - 65.647 205.211 278.928 100,0 - 0,7 - 4,8 15,0 20,5 1,4 17,5 1,8 58,8 78,1 % (2) Tratam-se de títulos emitidos de forma nominativa e inalienável. % por prazo de vencimento (1) Inclui aplicações da Itaú Previdência e Seguros S.A. no montante de R$ 797.248 (R$ 724.572 em 31/03/2007). Total 31/03/2007 % por prazo de vencimento Total Outros Certificados de Recebíveis Imobiliários (1) Cotas de Fundos - Outros Debêntures (1) Euro Bonds e Assemelhados TÍTULOS DE EMPRESAS 18.508 240.174 Títulos da Dívida Externa Brasileira TÍTULOS PÚBLICOS - OUTROS PAÍSES - Uruguai 24.546 807.059 1.071.779 Notas do Tesouro Nacional - M (2) Notas do Tesouro Nacional (1) TÍTULOS PÚBLICOS - BRASIL Custo Contábil - 359 0,0% 1,0% 0,0% 15.975 18,8% - - - 241 - 241 - - - - 241 31 - 90 255.930 - - - 120 67 187 - - 8.329 247.414 255.743 0 - 30 2,3% 34.755 0,8% 10.673 - - - 363 2.084 2.447 147 - - 8.079 8.079 91 - 180 31/03/2008 5,7% 88.409 1,4% 19.558 - - - 3.559 - 3.559 - - 8.180 7.819 15.999 181 - 365 14,2% 217.891 2,9% 40.272 - - - 17.244 - 17.244 - - 8.037 14.991 23.028 366 - 720 76,8% 1.180.753 76,1% 1.042.541 - 8.070 - 44.120 203.060 255.250 18.361 240.174 - 528.756 768.930 Acima de 720 dias 1.538.142 4 8.572 5.823 65.785 251.936 332.120 19.032 376.517 48.187 762.286 1.186.990 Custo Contábil 31/03/2007 Abaixo, composição da carteira de Títulos Mantidos até o Vencimento por tipo de papel, demonstrada pelo seu valor de custo e por prazo de vencimento. No custo contábil, não apropriados em resultado, estão incluídos em 31/03/2008 o valor de R$ 21.059 (R$ 26.125 em 31/03/2007), referentes ao ajuste a mercado dos títulos reclassificados em 31/12/2003. Os títulos classificados nesta categoria, se avaliados a valor de mercado, apresentariam um ajuste positivo no valor de R$ 204.874 (R$ 194.802 em 31/03/2007). e) Títulos Mantidos até o Vencimento B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 90 (1.358.170) (3.106.304) (225.965) 13.645 29.718 (22.404) 60 4.458 1.813 401.645 346.952 15.341 386.479 (19) (54.849) Ajuste a Valor de Mercado (no Resultado) (3.332.269) (4.325.858) (1.328.452) (1.858.391) (349.223) (764.509) (25.283) 3.914.722 4.475.256 774.439 2.025.252 1.247.043 428.522 Valor de Mercado 100,0 30,7 42,9 8,1 17,7 0,6 100,0 17,3 45,2 27,9 9,6 % 10,8% 38,2% 12,9% (358.738) 11,8% (1.273.870) (560.062) (275.757) (127.430) (18.049) (107.754) (31.072) 14,6% 570.126 20,2% 905.505 141.588 157.590 317.901 288.426 31 - 90 (509.184) (211.629) (226.415) - (73.279) 2.139 36,4% 1.425.018 18,3% 813.828 144.450 172.036 466.710 30.632 0 - 30 31/03/2008 10,7% (356.485) 15,6% (675.349) (275.477) (140.360) (91.413) (163.067) (5.032) 9,9% 386.930 13,0% 582.104 209.329 210.859 137.250 24.666 91 - 180 16,9% (563.366) 22,8% (986.444) (461.543) (203.678) (92.271) (235.168) 6.216 12,9% 505.522 20,5% 917.509 184.836 505.831 183.441 43.401 181 - 365 9,7% (323.453) 10,0% (430.723) (65.859) (120.493) (59.369) (183.524) (1.478) 9,9% 387.668 10,3% 462.178 59.308 278.073 85.815 38.982 366 - 720 13,7% (456.357) 26,9% (1.164.096) (38.187) (1.040.015) (88.121) (1.717) 3.944 16,3% 639.458 17,7% 794.132 34.928 700.863 55.926 2.415 Acima de 720 dias (3.332.269) (1.860.864) (900.883) (131.312) (381.704) (57.506) 3.914.722 1.502.933 1.208.793 682.100 520.896 Valor de Mercado 31/03/2007 No ITAÚ HOLDING em 31/03/2008, os valores de mercado referentes às posições de contrato de Swap, envolvendo moeda estrangeira, mercado interfinanceiro, pré-fixado e índice, totalizavam R$ 35.057 ( R$ 22.618 em 31/03/2007, distribuídos até 30 dias) na posição ativa, de 31 a 180 dias. A posição passiva totalizava R$ 870 (R$ 66.011 em 31/03/2007), distribuídos R$ 65.989 até 30 dias em 31/03/2007, R$ 26 de 31 a 180 dias, R$ 26 de 181 a 365 dias e R$ 818 acima de 365 dias (R$ 22 em 31/03/2007) . (*) Inclui basicamente contratos de Forwards, Forward Rate Agreement (FRAs), Non Deliverable Forward (NDFs) e Derivativos de Crédito. % por prazo de vencimento Total 31/03/2007 (4.339.503) Outros (*) % por prazo de vencimento Total (349.283) (1.835.987) Operações a Termo Swaps - Ajuste a Pagar (768.967) (27.096) 3.513.077 4.128.304 Prêmios de Opções Futuros PASSIVO % por prazo de vencimento Total 31/03/2007 % por prazo de vencimento Total 759.098 1.638.773 Swaps - Ajuste a Receber Outros (*) 483.371 1.247.062 Operações a Termo Custo Prêmios de Opções ATIVO f) Instrumentos Financeiros Derivativos A globalização dos mercados nos últimos anos proporcionou um alto nível de sofisticação nos produtos financeiros utilizados. Como conseqüência deste processo, houve uma crescente demanda por instrumentos financeiros derivativos para administrar riscos de mercado, resultantes basicamente de flutuações em taxas de juros, câmbio e preços de ativos, e de crédito, visando à proteção de default de contraparte. Desta forma, o ITAÚ HOLDING e suas controladas vêm operando de forma intensa nos mercados derivativos, tanto no atendimento às crescentes necessidades de seus clientes, como na execução de sua política de gestão de riscos. Tal política baseia-se na utilização dos instrumentos derivativos como forma de minimização dos riscos resultantes das operações comerciais e financeiras. A maior parte dos contratos de derivativos, negociados pela instituição com clientes, no Brasil, são de operações de swap e futuros, todas registradas na Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) ou na Câmara de Custódia e Liquidação (CETIP). Os contratos futuros de DI e Dólar da BM&F são utilizados principalmente como instrumentos para trava de taxas de financiamentos oferecidos a clientes por prazos ou moedas descasados com os dos recursos utilizados para fundeá-los. No exterior realizam-se operações com contratos derivativos de futuros, termo, opções, swaps e créditos com registro principalmente nas Bolsas de Chicago, Nova York e Londres. Os principais fatores de risco dos derivativos assumidos em 31/03/2008 eram relacionados à taxa de câmbio, taxa de juros, cupom de dólar e de TR, Libor e renda variável. O gerenciamento destes e de outros fatores de risco de mercado está apoiado em infra-estrutura de modelos determinísticos e estatísticos sofisticados. Com base neste modelo de gestão, a instituição tem conseguido, com a utilização de operações envolvendo derivativos, maximizar as relações risco e retorno, mesmo em situações de grande volatilidade. Quanto às operações envolvendo derivativos de crédito, a instituição realiza-os com o objetivo de otimizar a gestão de sua exposição ao risco de crédito de ativos de seu balanço. As operações realizadas para administração do portfolio de crédito mitigam os riscos específicos da contraparte devedora, transferindo-os, total ou parcialmente, para a instituição vendedora de proteção. Tais riscos são monitorados diariamente face aos limites de crédito estabelecidos para cada contraparte, garantindo assim um adequado gerenciamento dos mesmos. Normalmente os preços cotados em bolsa são os melhores estimadores de Valor Justo dos Instrumentos Financeiros. No entanto, nem todos os instrumentos possuem liquidez ou mesmo cotações, sendo necessária neste caso a adoção de estimativas de valor presente e outras técnicas de precificação. Para a obtenção destes valores de mercado, são adotados os seguintes critérios: • Swaps: estima-se o fluxo de caixa de cada uma de suas partes descontadas a valor presente, conforme as correspondentes curvas de juros, obtidas com base nos preços da BM&F e/ou nos preços de mercado dos títulos públicos para as operações do Brasil, e nos preços das bolsas internacionais para as operações realizadas no exterior; • Futuros e Termo: cotações em bolsas ou utilizando-se critério idêntico ao utilizado nos swaps; • Opções: modelos de apreçamento que incorporam o comportamento da volatilidade do preço do ativo objeto, as taxas de juros, o preço de exercício e o preço spot da mercadoria como o modelo de Black & Scholes. • Crédito: modelo de apreçamento envolvendo um fluxo de pagamentos em caso de não evento e no caso de evento o valor notional é pago em troca de títulos não liquidados. As posições desses instrumentos financeiros têm seus valores referenciais registrados em contas de compensação e os ajustes/prêmios, em contas patrimoniais. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 91 Conta de Compensação Valor Referencial 31/03/2008 31/03/2007 Valor Patrimonial a Receber / (Recebido) (A Pagar) / Pago Ajuste a Valor de Mercado (no Resultado) 31/03/2008 31/03/2008 Valor de Mercado 31/03/2008 31/03/2007 109.156.047 295.278.907 (27.096) 1.813 (25.283) (57.506) Compromissos de compra 46.352.080 143.871.196 12.797 (1.377) 11.420 29.740 Moeda estrangeira 6.064.731 20.776.992 7.725 (529) 7.196 2.417 28.777.965 71.829.652 (4.142) 79 (4.063) 16.889 Contratos de futuros Mercado interfinanceiro Prefixados - 31.996.596 - 17.851.369 9.214 - Índices 10.242.910 Títulos 692.799 Outros 573.675 1.416.587 62.803.967 151.407.711 (39.893) 5.409.429 11.093.810 (1.496) 36.517.604 116.822.850 13.693 1.883.894 20.104.955 Compromissos de venda Moeda estrangeira Mercado interfinanceiro Prefixados - - (568) - - 8.646 10.519 - (73) (73) - (286) (286) (85) 3.190 (36.703) (87.246) 33 (1.463) (17.174) 1.934 15.627 (15.944) - - - - (52.547) 1.223 (51.324) (54.400) Índices 18.946.987 Títulos 1.834.530 453 - 453 Outros 95.417 1.502.202 4 - 4 50.910.448 64.480.952 1.638.773 - (197.214) Contratos de swaps Posição ativa - 272 364.075 166.861 307.910 386.479 2.025.252 1.208.793 Moeda estrangeira 11.664.987 9.502.902 287.372 54.036 341.408 19.229 Mercado interfinanceiro 23.207.089 15.496.242 855.325 222.550 1.077.875 784.504 Prefixados 6.207.878 25.268.776 126.620 52.945 179.565 173.267 Índices 9.785.246 14.133.272 367.858 56.975 424.833 223.770 Outros 45.248 79.760 1.598 51.107.662 64.316.031 Posição passiva (27) (1.835.987) (22.404) 1.571 (1.858.391) 8.023 (900.883) Moeda estrangeira 10.221.497 8.723.493 (391.278) 16.694 (374.584) (92.374) Mercado interfinanceiro 21.918.763 18.523.799 (974.924) 121.899 (853.025) (471.626) Prefixados 8.449.055 6.409.493 (121.080) (97.830) (218.910) (114.711) Índices 10.449.428 30.314.757 (337.804) (63.375) (401.179) (205.249) Outros 68.919 344.489 (10.901) 108.751.804 142.597.139 (285.596) 17.590.437 66.764.028 1.878.569 8.133.331 27.758.572 Contratos de opções De compra - posição comprada Moeda estrangeira Prefixados - (10.693) (16.923) (50.391) (335.987) 139.192 151.185 (23.033) 128.152 142.281 24.189 5.710 29.899 44.006 - - - (31.315) 84.022 Índices 15.550.342 29.175.210 115.337 Títulos 132.000 1.571.148 9.038 Outros 29.526 125.767 2.621 25.235.515 18.406.564 332.186 6.053.683 5.323.885 28.797 De venda - posição comprada Moeda estrangeira Mercado interfinanceiro - 214.242 208 (428) 61 22.372 8.610 63.929 5.621 11.913 (31.816) 300.370 378.615 (10.940) 17.857 22.842 - - - 3.000 107 Índices 17.813.467 10.887.428 31.206 (14.259) 16.947 127.648 Títulos 1.312.281 1.151.051 267.023 (4.458) 262.565 220.568 Outros 56.084 829.958 5.160 (2.159) 3.001 46.604.950 39.088.550 (676.233) 14.709 (661.524) (201.187) 6.690.411 (409.307) (17.013) (426.320) (39.678) De compra - posição vendida Moeda estrangeira 29.145.935 Prefixados - 15.556.293 - - - 7.450 (836) Índices 17.149.274 14.027.416 (238.441) 43.784 (194.657) (23.540) Títulos 245.257 2.253.604 (23.301) (10.353) (33.654) (119.638) 64.484 560.826 (5.184) (1.709) (6.893) (17.495) De venda - posição vendida Outros 19.320.902 18.337.997 (92.734) (10.251) (102.985) (180.517) Moeda estrangeira 4.840.761 8.768.570 (69.642) 11.893 (57.749) (56.769) - - - (25.326) (40.526) (116.240) (6.039) Mercado interfinanceiro - 214.242 (11) Índices 14.135.370 7.414.582 (15.200) Títulos 300.279 1.064.322 (5.221) 550 (4.671) Outros 44.492 876.281 (2.671) 2.632 (39) 897.779 Contratos a termo Compras a Receber 897.820 550.788 - 133.269 50.037 133.269 Moeda estrangeira - Títulos - 133.269 Outros - (133.332) Outros 1.113.793 Moeda estrangeira Índices 43 Títulos 1.113.750 Outros - (19) 632.063 966 43 14.451 1.113.731 553.586 - (215.951) (49.995) 1.113.774 - - Obrigações por Venda a Entregar - (19) - (53.741) (3.746) (133.272) - 49.995 - 60 - Vendas a Receber (133.272) 60 - Títulos 42 133.269 - (133.332) Moeda estrangeira - - - Obrigações por Compra a Pagar (1.458) 41 - (215.951) 63.060 (77.571) Moeda estrangeira - - - (60) Índices - - - (14.451) Títulos (215.951) Outros - - Outros instrumentos financeiros derivativos (*) (215.951) - - 44.568.217 30.440.508 (599.072) 45.059 (554.013) Posição ativa 26.007.440 15.370.641 759.098 15.341 774.439 Posição passiva 18.560.777 15.069.867 (63.060) (357.931) 1.502.933 (1.358.170) 29.718 (1.328.452) 4.128.304 346.952 4.475.256 3.914.722 PASSIVO (4.339.503) 13.645 (4.325.858) (3.332.269) TOTAL (211.199) 360.597 ATIVO 149.398 (1.860.864) 582.453 Os contratos de derivativos possuem os seguintes vencimentos em dias: Compensação 0 - 30 31 - 180 181 - 365 Acima de 365 31/03/2008 31/03/2007 Futuros 18.477.331 30.815.185 38.459.814 21.403.717 109.156.047 Swaps 7.465.033 12.979.822 10.810.063 18.016.757 49.271.675 295.278.907 63.562.319 Opções 10.757.836 60.505.596 30.536.841 6.951.531 108.751.804 142.597.139 Outros 9.199.002 18.285.588 9.725.384 7.358.243 44.568.217 30.440.508 (*) Inclui basicamente contratos de Forwards, Forward Rate Agreement (FRAs), Non Deliverable Forward (NDFs) e Derivativos de Crédito. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 92 Abaixo, composição da carteira de Instrumentos Financeiros Derivativos por tipo de instrumento, demonstrada pelo seu valor referencial, por local de negociação (mercado organizado ou balcão) e contrapartes: Futuros BM&F/Bovespa Swaps 104.342.326 4.813.721 Balcão Instituições Financeiras 4.813.721 - Empresas Pessoas Físicas Total Total 31/03/2007 109.156.047 295.278.907 10.497.097 31/03/2008 Opções Outros 31/03/2007 Total 99.799.887 6.684.246 221.323.556 8.951.917 37.883.971 90.424.187 209.766.643 10.249.326 7.311.284 26.588.506 48.962.837 167.856.670 27.593.099 1.640.633 10.702.577 39.936.309 40.865.994 932.153 49.271.675 63.562.319 108.751.804 142.597.139 592.888 44.568.217 30.440.508 1.525.041 311.747.743 531.878.873 1.043.979 531.878.873 38.774.578 322.112.230 Derivativos de Crédito Efeito no Cálculo do Patrimônio Líquido Exigido Valor do Risco de Crédito 31/03/2008 Transferidos 31/03/2007 31/03/2008 31/03/2007 (3.626.620) (1.701.282) (398.928) (187.141) (3.626.620) (1.475.175) (398.928) (162.269) Swaps de créditos cujos ativos subjacentes são: Títulos e valores mobiliários Derivativos com empresas - (59.880) - (6.587) Títulos e valores mobiliários - (153.780) - (16.916) Derivativos com empresas - (12.447) - Swap de taxa de retorno total cujos ativos subjacentes são: Recebidos (1.369) 2.138.850 4.409.260 46.708 147.660 1.739.676 4.289.260 39.558 134.460 - 120.000 - 13.200 65.000 - 7.150 - Swaps de créditos cujos ativos subjacentes são: Títulos e valores mobiliários Derivativos com empresas Operações de crédito Swap de taxa de retorno total cujos ativos subjacentes são: Títulos e valores mobiliários Total 334.174 (1.487.770) 2.707.978 (352.220) (39.481) O valor de mercado das operações de derivativos de crédito acima descritas, registrado no ativo totalizam R$ 21.703 (R$ 47.607 em 31/03/2007) e registrado no passivo R$ 31.828 (R$ 61.745 em 31/03/2007). Durante o exercício não houve ocorrência de evento de crédito relativo a fatos geradores previstos nos contratos. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 93 g) Evolução do Ajuste a Valor de Mercado do Período Saldo Inicial Ajustes com efeitos no: Resultado Títulos para Negociação Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativo e Passivo) Patrimônio líquido 01/01 a 31/03/2008 276.623 01/01 a 31/03/2007 311.248 95.043 128.287 (4.998) 100.041 (24.948) 153.235 (37.540) 30.256 - Baixa por Perdas Permanentes 28.814 Saldo Final 334.126 498.605 Ajuste a Valor de Mercado 334.126 498.605 (48.239) 117.525 Títulos para Negociação Títulos Disponíveis para Venda Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativo e Passivo) 21.768 205.400 360.597 175.680 O quadro abaixo demonstra, para melhor entendimento, o resultado não realizado de títulos disponíveis para venda e dos mantidos até o vencimento: 31/03/2008 Ajuste de Títulos Disponíveis para Venda - Patrimônio Líquido Ajuste de Títulos Mantidos até o Vencimento (*) 31/03/2007 21.768 205.400 225.933 220.927 Total de Resultado Não Realizado 247.701 426.327 (*) Inclui em 31/03/2008 o valor de R$ 21.059 (R$ 26.125 em 31/03/2007) do ajuste a mercado de títulos reclassificados até 31/12/2003, não reconhecidos no resultado. h) Resultado Realizado e não Realizado na Carteira de Títulos e Valores Mobiliários 01/01 a 31/03/2008 Lucro (Prejuízo) - Títulos para Negociação (184.848) Lucro (Prejuízo) - Títulos Disponíveis para Venda Total do resultado realizado Ajuste ao valor de mercado dos Títulos para Negociação Total 7.946 (176.902) (4.998) (181.900) 01/01 a 31/03/2007 52.025 53.717 105.742 (24.948) 80.794 i) Reclassificação de Títulos e Valores Mobiliários (artigo 5º da Circular nº 3.068, de 08/11/2001, do BACEN) A Administração, através de sua Comissão Superior de Administração de Riscos Financeiros, determina diretrizes para a classificação de Títulos e Valores Mobiliários. As classificações dos títulos existentes na carteira, assim como aqueles adquiridos no período, são periódica e sistematicamente avaliados de acordo com tais diretrizes. No período, não foram realizadas reclassificações ou alterações nas diretrizes existentes. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 94 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 95 15.526.650 Total - 31/03/2007 41.168.152 63.596.682 63.596.682 9.008 850.288 3.028.460 25.302.129 4.273.803 1.214.733 11.458.464 17.459.797 34.406.797 A 19.205.546 24.503.112 24.503.112 11.325 578.748 5.192.415 3.773.632 341.765 715.567 2.788.945 11.100.715 14.946.992 B 4.591.700 6.819.066 6.819.066 53.372 60.971 985.302 1.053.981 173.240 72.913 558.949 3.860.338 4.665.440 C 31/03/2008 3.046.513 4.025.871 4.025.871 2.664 12.687 881.705 356.367 79.584 26.666 180.959 2.485.239 2.772.448 D (1) Composto por Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio e Rendas de Adiantamentos Concedidos, reclassificados de Obrigações - Carteira de Câmbio / Outros Créditos (Nota 2a). (2) Compostos por Títulos e Créditos a Receber, Devedores por Compra de Valores e Bens e Avais e Fianças Honrados. (3) Contabilizados em Contas de Compensação. 19.508.699 19.508.699 10.939 531.237 - 993.597 Total com Avais e Fianças Avais e Fianças (3) Total Operações com Característica de Concessão de Crédito Outros Créditos Diversos (2) Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio (1) Operações com Cartões de Crédito Operações de Arrendamento Mercantil Financeiro 93.644 1.724.047 Financiamentos Rurais e Agroindustriais Financiamentos Imobiliários 5.490.080 10.665.155 17.972.926 AA Financiamentos Empréstimos e Títulos Descontados Operações de Crédito Níveis de Risco I- Por Tipo de Operação e Níveis de Risco a) Composição da Carteira com Característica de Concessão de Crédito NOTA 7 - OPERAÇÕES DE CRÉDITO, ARRENDAMENTO MERCANTIL FINANCEIRO E OUTROS CRÉDITOS 1.328.562 1.821.404 2.214.896 1.328.562 1.488 4.560 162.732 139.524 32.883 3.480 65.365 918.530 1.020.258 F 2.174.335 2.174.335 883 5.738 332.125 191.417 59.501 124.891 88.979 1.370.801 1.644.172 E 523.458 644.942 644.942 505 51 111.155 103.317 17.827 3.005 52.507 356.575 429.914 G 3.081.790 3.058.864 3.058.864 22.054 536 470.162 394.713 71.645 10.339 305.558 1.783.857 2.171.399 H 16.352.699 3.257.858 4.248.407 20.989.806 3.895.641 5.143.892 91.180.109 137.690.765 12.030.632 125.660.133 112.238 2.044.816 11.164.056 101.070.514 9.890.405 91.180.109 190.238 1.209.194 8.845.213 18.012.132 39.064.368 50.001.007 32.308.677 62.923.332 Total 31/03/2007 80.030.346 Total B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 96 19.508.699 TOTAL GERAL - Provisão Mínima Requerida (3) - - (205.841) (205.841) 41.168.152 - (317.983) (317.983) 63.596.682 242.393 63.596.682 (317.983) 41.168.152 63.354.289 9.716.663 4.139.864 3.186.267 6.677.155 10.863.372 28.770.968 A (192.055) (192.055) 19.205.546 - (245.031) (245.031) 24.503.112 262.125 22.241.132 (222.411) 17.700.285 21.979.007 7.149.236 2.731.123 1.935.426 3.006.593 3.031.492 4.125.137 282.045 17.701 264.344 2.261.980 (22.620) 1.505.261 1.979.935 102.983 78.469 74.937 223.028 419.579 1.080.939 B D E F 575.069 18.580 146.614 174.251 235.624 1.250.457 (125.046) 821.242 426.495 13.481 47.311 75.642 84.693 205.368 894.666 (268.400) 723.301 (137.751) (315.149) 4.591.700 (451.581) (204.572) (656.153) 6.819.066 112.935 5.265.123 (157.954) 3.504.319 (304.651) (913.649) 3.046.513 (804.772) (402.588) (1.207.360) 4.025.871 95.126 2.775.414 (277.542) 2.225.271 (664.469) (1.107.227) 2.214.896 (434.650) (652.301) (1.086.951) 2.174.335 36.232 1.279.669 (383.901) 1.491.595 OPERAÇÕES EM CURSO NORMAL 5.152.188 2.680.288 1.243.437 2.028.975 1.084.955 300.220 765.299 291.077 76.780 472.024 194.287 51.890 594.482 296.705 150.718 567.338 338.508 209.578 724.070 474.756 454.251 374.936 31.569 93.040 250.327 1.553.943 (46.618) 1.087.381 (910.702) (1.274.800) 1.821.404 (265.579) (664.281) (929.860) 1.328.562 11.506 521.567 (260.784) 861.118 510.061 90.201 30.992 25.432 66.138 103.539 193.759 389.944 10.879 27.082 45.712 54.414 251.857 806.995 (403.498) 960.286 OPERAÇÕES EM CURSO ANORMAL (1) (2) 1.179.007 675.388 468.171 417.051 82.168 52.394 33.979 27.133 51.807 33.776 25.201 22.245 47.275 31.082 24.792 20.436 144.579 103.076 65.875 57.698 270.957 174.483 115.731 100.138 582.221 280.577 202.593 189.401 C 31/03/2008 (366.421) (523.406) 523.458 (193.418) (451.459) (644.877) 644.942 2.394 70.567 (49.397) 67.523 68.173 20.072 4.539 3.632 7.000 11.166 21.764 347.318 6.395 12.493 22.669 26.423 279.338 574.375 (402.063) 455.935 227.057 15.265 13.082 12.071 34.547 57.892 94.200 G (3.081.790) (3.081.790) 3.081.790 - (3.058.864) (3.058.864) 3.058.864 152.809 722.772 (722.772) 729.987 569.963 155.946 41.896 29.466 69.715 92.644 180.296 1.667.257 21.592 42.762 87.948 83.765 460.804 887.560 82.826 2.336.092 (2.336.092) 2.351.803 668.835 63.776 40.412 35.687 93.609 156.641 278.710 H (5.863.680) (7.613.917) 91.180.109 (2.150.000) (5.997.079) (8.147.079) 125.660.133 997.905 115.981.625 (2.392.743) 83.274.900 114.983.720 24.228.344 9.855.406 8.073.815 13.598.158 17.423.559 41.804.438 4.063.064 120.197 633.646 656.549 484.919 1.197.367 887.560 82.826 9.678.508 (3.604.336) 7.905.209 5.615.444 377.698 264.992 246.280 722.412 1.295.421 2.708.641 Total (1.750.237) (5.863.680) (7.613.917) 91.180.109 1.352.657 83.274.900 (2.365.791) 81.922.243 17.311.714 8.062.077 6.188.336 9.811.828 11.355.010 29.193.278 3.588.517 89.712 488.183 529.002 385.739 1.068.924 984.008 42.949 7.905.209 (3.497.889) 4.316.692 249.804 256.320 187.259 537.421 941.327 2.144.561 Total 31/03/2007 Provisão Excedente (4) (177.398) (608.998) (442.758) (364.098) (156.985) (1.750.237) (1) Para as operações que apresentem parcelas vencidas há mais de 14 dias ou de responsabilidade de empresas concordatárias, ou em processo de falência. (2) O saldo das operações não atualizadas ("Non Accrual") totaliza R$ 5.451.819 (R$ 4.599.103 em 31/03/2007). (3) Foi mantida a política de não utilizar a classificação de risco "AA" para micros, pequenas e médias empresas e, também, para pessoas físicas. Em consequência todas as operações de crédito efetuadas com clientes classificados nesses segmentos, são oneradas pela constituição de provisão quando da concessão do crédito. (4) Alocada em cada nível de risco, por solicitação do BACEN, de modo a explicitar os excedentes quantificados através da utilização de modelos estatísticos para a avaliação das carteiras em situação de "stress" da conjuntura econômica. - PROVISÃO EXISTENTE 31/03/2007 15.526.650 Provisão Excedente (4) TOTAL GERAL 31/03/2007 - Provisão Mínima Requerida (3) - 82.385 19.508.699 15.526.650 Parcelas Vencidas até 14 dias SUBTOTAL PROVISÃO GENÉRICA SUBTOTAL - 31/03/2007 PROVISÃO EXISTENTE 19.426.314 3.682.076 1.773.836 2.175.391 2.729.652 2.205.922 6.859.437 - Parcelas Vencidas 01 a 14 15 a 30 31 a 60 61 a 90 91 a 180 181 a 365 Acima de 365 SUBTOTAL PROVISÃO ESPECÍFICA SUBTOTAL - 31/03/2007 Parcelas Vincendas 01 a 30 31 a 60 61 a 90 91 a 180 181 a 365 Acima de 365 - AA Parcelas Vincendas 01 a 30 31 a 60 61 a 90 91 a 180 181 a 365 Acima de 365 II- Por Faixas de Vencimento e Níveis de Risco III- Por Setores de Atividade 31/03/2008 % 31/03/2007 % SETOR PÚBLICO Geração, Trans. e Distribuição de Energia Elétrica Química e Petroquímica Outros SETOR PRIVADO PESSOA JURÍDICA INDÚSTRIA E COMÉRCIO Alimentos e Bebidas Autopeças e Acessórios Bens de Capital Agrícola Bens de Capital Industrial Celulose e Papel Distribuição de Combustíveis Eletroeletrônicos Farmacêutica Fertilizantes, Adubos, Inseticidas e Defensivos Fumo Importação e Exportação Mat. e Equip. Médico Hospitalar Material de Construção Metalurgia e Siderurgia Móveis e Madeira Química e Petroquímica Supermercados Veículos Leves e Pesados Vestuário Outros Comércio Outros Indústria SERVIÇOS Construção Pesada (Empreiteiras) Financeiro Geração, Trans. e Distrib. Energia Elétrica Holding Imobiliário Mídia Prestadoras de Serviços Saúde Telecomunicações Transportes Outros Serviços SETOR PRIMÁRIO Agroindústria Mineração OUTROS PJ PESSOA FÍSICA Cartão de Crédito CDC / Conta Corrente Crédito Imobiliário Veículos 887.200 571.005 122.926 193.269 124.772.933 60.260.147 32.957.022 5.417.503 1.233.859 283.845 1.345.709 797.878 633.059 2.680.894 897.997 1.435.762 264.319 1.212.290 300.871 877.933 3.307.538 1.184.222 3.151.556 261.025 2.026.832 2.156.257 1.627.009 1.860.664 19.632.538 1.025.324 2.829.774 1.874.328 1.557.980 2.587.251 1.246.755 1.232.852 407.300 956.822 2.834.260 3.079.892 6.331.572 5.137.224 1.194.348 1.339.015 64.512.786 10.968.670 16.188.993 4.628.295 32.726.828 0,7 0,5 0,1 0,2 99,3 48,0 26,2 4,3 1,0 0,2 1,1 0,6 0,5 2,1 0,7 1,1 0,2 1,0 0,2 0,7 2,6 0,9 2,5 0,2 1,6 1,7 1,3 1,5 15,6 0,8 2,3 1,5 1,2 2,1 1,0 1,0 0,3 0,8 2,3 2,5 5,0 4,1 1,0 1,1 51,3 8,7 12,9 3,7 26,0 879.157 539.332 205.103 134.722 90.300.952 42.931.930 24.331.766 4.728.951 955.556 231.670 1.067.365 739.971 672.346 1.829.603 874.913 915.489 305.767 748.842 214.824 713.382 2.247.611 813.084 2.488.125 171.393 1.278.444 1.650.048 756.909 927.473 12.831.558 766.761 1.749.531 1.492.268 444.587 1.292.208 1.149.076 864.545 295.094 732.124 1.597.739 2.447.625 4.618.477 3.636.794 981.683 1.150.129 47.369.022 8.705.977 16.003.966 2.829.000 19.830.079 1,0 0,6 0,2 0,1 99,0 47,1 26,7 5,2 1,0 0,3 1,2 0,8 0,7 2,0 1,0 1,0 0,3 0,8 0,2 0,8 2,5 0,9 2,7 0,2 1,4 1,8 0,8 1,0 14,1 0,8 1,9 1,6 0,5 1,4 1,3 0,9 0,3 0,8 1,8 2,7 5,1 4,0 1,1 1,3 52,0 9,5 17,6 3,1 21,7 TOTAL GERAL 125.660.133 100,0 91.180.109 100,0 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 97 b) Concentração de Crédito Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil Financeiro e Outros Créditos (*) 31/03/2008 31/03/2007 Maior Devedor 1.552.898 % do Total 1,1 20 Maiores Devedores 9.818.782 7,1 Risco 839.899 % do Total 0,8 7.593.204 7,5 Risco 50 Maiores Devedores 16.171.498 11,7 13.410.822 13,3 100 Maiores Devedores 22.312.138 16,2 18.662.880 18,5 Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil Financeiro, Outros Créditos e Títulos e Valores Mobiliários de Empresas e Instituições Financeiras (*) Maior Devedor 31/03/2008 Risco 1.570.561 31/03/2007 % do Total % do Total Risco 1,0 1.283.347 1,1 20 Maiores Devedores 16.685.851 10,6 12.973.540 11,1 50 Maiores Devedores 26.200.255 16,7 20.746.389 17,8 100 Maiores Devedores (*) Os valores incluem Avais e Fianças. 35.209.133 22,4 28.278.011 24,2 c) Evolução da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa 01/01 a 31/03/2008 Saldo Inicial Saldo Oriundo da Aquisição do BKB no Chile / Uruguai em 31/12/2006 Constituição Líquida do Período Write-Off 01/01 a 31/03/2007 (7.925.660) (7.430.684) - (131.077) (1.845.151) (1.500.188) 1.623.732 1.448.032 (8.147.079) (7.613.917) Provisão Específica (1) (3.604.336) (3.497.889) Provisão Genérica (2) (2.392.743) (2.365.791) Saldo Final (2.150.000) (1.750.237) Provisão Excedente (3) (1) Para as operações que apresentam parcelas vencidas há mais de 14 dias ou de responsabilidade de empresas concordatárias, ou em processo de falência. (2) Para operações não enquadradas no item anterior em função da classificação do cliente ou da operação. (3) Refere-se à provisão excedente ao mínimo requerido, constituída dentro de critérios prudenciais pela administração e em conformidade com a boa prática bancária, no sentido de permitir a absorção de eventuais aumentos de inadimplência ocasionados por forte reversão do ciclo econômico, quantificados em função do comportamento histórico das carteiras de crédito em situações de crise econômica. Obs.: As provisões Específica e Genérica refletem os efeitos de constituição de provisão complementar no montante de R$ 342.563 (R$ 262.124 em 31/03/2007) por não utilizar a faculdade, prevista no artigo 5º da Resolução nº 2.682, de 21/12/1999, do CMN, alterado pelo artigo 2º da Resolução nº 2.697, de 24/02/2000, do CMN, de que as operações de crédito contratadas com clientes cuja responsabilidade total seja de valor inferior a R$ 50 poderiam ser avaliadas exclusivamente em função dos atrasos consignados. Em 31/03/2008, o saldo da provisão em relação à carteira de crédito equivale a 6,5% (8,4% em 31/03/2007). B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 98 d) Recuperação e Renegociação de Créditos I- Composição do Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa 01/01 a 31/03/2008 Constituição Líquida do Período (1.845.151) Recuperações Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa 246.716 (1.598.435) 01/01 a 31/03/2007 (1.500.188) 238.140 (1.262.048) II- Créditos Renegociados 31/03/2008 Créditos Renegociados Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (%) 2.862.365 (1.443.184) 50,4 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 31/03/2007 3.161.087 (1.771.669) 56,0 99 e) Cessões de Crédito Até 31/03/2008 foram realizadas cessões de crédito sem coobrigação com a controlada Itaú Cia Securitizadora Créditos Financeiros, relativas à parte das operações consideradas pela Administração como de expectativa de recuperação remota. A carteira no montante de R$ 871.926, integralmente provisionada, foi realizada pelo valor de R$ 136.039 de acordo com laudo de avaliação e em conformidade com a Resolução nº. 2.836, de 30/05/2001, do CMN. A operação não impactou no resultado consolidado. f) Operações Ativas Vinculadas Apresentamos abaixo informações relativas a operações ativas vinculadas, realizadas na forma prevista na Resolução nº 2.921, de 17/01/2002, do CMN. 01/01 a 31/03/2008 31/03/2008 0 - 30 Operações ativas vinculadas Operações de crédito Obrigações por operações ativas vinculadas Obrigações por títulos e valores mobiliários no exterior Resultado líquido das operações vinculadas 31 - 180 181 - 365 Acima de 365 Total Receitas (Despesas) 2.911 59.582 40.033 182.397 284.923 434 2.722 59.667 40.075 182.436 284.900 (336) 98 Em 31/03/2008 não havia operações inadimplentes. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 100 NOTA 8 - CARTEIRA DE CÂMBIO 31/03/2008 ATIVO - OUTROS CRÉDITOS Câmbio Comprado a Liquidar - ME Cambiais e Documentos a Prazo - ME Direitos sobre Vendas de Câmbio - MN (-) Adiantamentos Recebidos - MN PASSIVO - OUTRAS OBRIGAÇÕES (Nota 2a) Câmbio Vendido a Liquidar - ME Obrigações por Compras de Câmbio - MN Outras CONTAS DE COMPENSAÇÃO Créditos Abertos para Importação - ME Créditos de Exportação Confirmados - ME 25.819.424 13.594.210 488 12.471.365 (246.639) 25.966.175 12.442.375 13.519.617 4.183 323.431 290.085 33.346 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 31/03/2007 23.157.002 11.503.502 237 11.896.750 (243.487) 23.473.537 10.601.191 12.870.068 2.278 185.613 156.621 28.992 101 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 102 46,5 11,0 22.391.391 636.343 143.965 5.752.395 898.412 9.146.425 5.813.851 31-180 9,6 19.546.169 73 62.074 4.748.010 341.987 9.636.605 4.757.420 181-365 32,9 67.256.355 12.422.304 820.111 7.159.381 5.471.347 31.110.455 10.272.757 Acima de 365 31/03/2008 4.980.107 7,7 7,4 5.813.851 449.866 5.363.985 - 31-180 4.543.618 7,0 6,1 4.757.420 6.202.269 9,6 13,1 10.272.757 31/03/2008 181-365 Acima de 365 441.498 113.606 4.315.922 10.159.151 - 64.466.308 78.444.889 Total 18.573.286 28.388.265 1.575.633 28.634.175 1.273.530 % 23,7 36,2 2,0 36,5 1,6 155.172.684 204.360.785 6,4 0,5 9,2 3,5 42,0 38,4 % 155.172.684 9.525.148 1.356.278 12.219.952 7.830.948 59.774.050 64.466.308 Total 31/03/2007 64.466.308 31/03/2007 Total % 16.859.101 26,1 23.241.600 36,1 2.306.878 3,6 20.947.939 32,5 1.110.790 1,7 13.058.720 (*) 1.026.150 18.962.006 7.177.471 85.691.549 78.444.889 Total No ITAÚ HOLDING em 31/03/2008 a Carteira é composta por Depósitos Interfinanceiros no valor de R$ 1.756.744 com vencimento acima de 365 dias. 73,4 48.740.314 75,7 TOTAL TOTAL - 31/03/2007 % por prazo de vencimento 57.600.861 À vista Poupança Interfinanceiros A prazo Outros Depósitos % por prazo de vencimento 0-30 18.573.286 28.388.265 570.663 8.795.117 1.273.530 b) Depósitos TOTAL - 31/03/2007 74.800.011 15.927.884 17.049.660 47.395.129 % por prazo de vencimento 48,2 10,3 11,0 30,5 (*) Inclui R$ 687.595 de Ações Preferenciais Resgatáveis classificadas no Balanço na rubrica de Participações Minoritárias. % por prazo de vencimento 95.166.870 Dívidas Subordinadas TOTAL - 1.302.220 Obrigações por Empréstimos e Repasses Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior 465.725 Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 57.600.861 35.798.064 Captações no Mercado Aberto 0-30 Depósitos a) Resumo NOTA 9 - CAPTAÇÃO DE RECURSOS E OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES 6,1 0,9 7,9 5,0 38,5 41,5 % B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 103 41,8 25.435.335 42,5 TOTAL - 31/03/2007 % por Prazo de Vencimento 35.798.064 5.716.015 9,6 10,7 9.146.425 - - 58.980 1.013.084 29.172.509 8.563.777 455.104 68.564 9.146.425 31 - 180 1.638.316 - 3.974.155 6.625.555 0 - 30 % por Prazo de Vencimento TOTAL Carteira Livre Movimentação Carteira de Terceiros Exterior Emissão Própria Títulos Privados Títulos Públicos Carteira Própria c) Captações no Mercado Aberto 5.865.793 9,8 11,2 9.636.605 - - 2.110 9.311.753 - 322.742 9.636.605 22.756.907 38,1 36,3 31.110.455 103.808 - 386.819 30.511.135 - 108.693 31.006.647 31/03/2008 181 - 365 Acima de 365 59.774.050 85.691.549 103.808 29.172.509 1.460.993 50.024.981 455.104 4.474.154 56.415.232 Total 0,2 34,0 1,7 58,4 0,5 5,2 65,8 % 59.774.050 3.400.537 14.098.158 7.005.951 35.067.419 77.556 124.429 42.275.355 31/03/2007 Total 5,7 23,6 11,7 58,7 0,1 0,2 70,7 % B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 104 61.610 14.968 2.298 366 898.412 12,5 1.218.079 15,6 200 6,5 89.896 1,1 % por prazo de vencimento TOTAL - 31/03/2007 % por prazo de vencimento 15.744 136.691 465.725 TOTAL Outros 7.069 - Euronotes Fixed Rate Notes 395 Euro Medium Term Note Programme 3.061 131.989 44.719 Brazil Risk Note Programme Emitidos no Exterior Euro Certificates of Deposits 273.361 290.149 108.239 563.510 226.663 31-180 290.149 224.253 70.721 109.141 294.974 0-30 3.370 67.351 Emitidos no Brasil - Fixed Rate Notes Non-Trade Related Trade Related - Emitidos no Exterior - Structure Note Issued OBRIGAÇÕES POR TVM NO EXTERIOR DEBÊNTURES LETRAS HIPOTECÁRIAS E IMOBILIÁRIAS d) Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 31/03/2008 2.958.973 37,8 4,8 341.987 70 29.641 - 2.834 - 112.865 54 145.410 196.523 145.464 341.987 - 181-365 3.564.000 45,5 76,2 5.471.347 426 1.462.363 - 71.350 6.008 640.236 16.669 2.180.383 156.728 2.197.052 2.132.647 2.353.780 984.920 Acima de 365 7.830.948 7.177.471 1.062 1.514.817 136.691 76.877 24.037 929.809 20.093 2.683.293 850.865 2.703.386 2.350.027 3.554.251 1.273.193 Total 0,0 21,1 1,9 1,1 0,3 13,0 0,3 37,4 11,9 37,7 32,7 49,6 % 17,7 31/03/2007 7.830.948 7.489 2.637.334 238.189 14.620 157.383 433.876 424.480 3.488.891 3.913.371 2.952.459 3.913.371 965.118 Total 0,1 33,7 3,0 0,2 2,0 5,5 5,5 44,5 50,0 37,7 50,0 % 12,3 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 105 4.290.085 729.659 17.636 307.442 do Exterior 5.752.395 30,3 1.302.220 6,9 561.588 10.591 4.749 488.916 269.442 1.335.286 763.107 25,0 4.748.010 171.784 8.071 17.698 438.149 327.257 962.959 783.104 - 3.754.547 30.504 3.785.051 181-365 37,8 7.159.381 26.175 279.037 80.728 1.513.279 2.350.873 4.250.092 3.944.880 - 2.904.760 4.529 2.909.289 Acima de 365 31/03/2008 18.962.006 759.547 605.141 120.811 2.575.876 3.014.725 7.076.100 5.711.412 - 11.679.051 206.855 11.885.906 Total 4,0 3,2 0,6 13,6 15,9 37,3 30,1 0,0 61,6 1,1 62,7 % 12.219.952 - 341.147 118.170 2.359.096 2.529.460 5.347.873 5.006.726 35.679 6.579.921 256.479 6.872.079 Total 31/03/2007 0,0 2,8 1,0 19,3 20,7 43,8 41,0 0,3 53,8 2,1 56,2 % TOTAL - 31/03/2007 534.466 3.877.684 2.305.939 5.501.863 12.219.952 % por prazo de vencimento 4,4 31,7 18,9 45,0 (*) Os Empréstimos no Exterior estão representados, basicamente, por aplicações em operações comerciais de câmbio, relativas a pré-financiamentos à Exportação e financiamentos à Importação. % por prazo de vencimento TOTAL - 135.532 FINAME Outros Letras de Crédito do Agronegócio 67.153 527.763 220.321 BNDES REPASSES do País - Instituições Oficiais de Assunção de Obrigações - 127.024 44.798 no País - 4.417.109 774.457 EMPRÉSTIMOS no Exterior (*) 31-180 0-30 e) Obrigações por Empréstimos e Repasses f) Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior Captações de Recursos no exterior através da venda à empresa Brazilian Diversified Payment Rights Finance Company de direitos relativos a ordens de pagamento a receber no exterior. 31/03/2008 181-365 Acima de 365 31-180 TOTAL % por prazo de vencimento TOTAL - 31/03/2007 % por prazo de vencimento 143.965 14,0 94.588 7,0 62.074 6,1 62.796 4,6 820.111 Total 31/03/2007 Total % 1.026.150 1.356.278 100,0 79,9 1.198.894 1.356.278 88,4 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 106 g) Dívidas Subordinadas As captações efetuadas mediante emissão de títulos de dívida subordinada, observadas as condições determinadas pela Resolução nº 3.444, de 28/02/2007, do CMN, e alterações promovidas pela Resolução nº 3.532, de 31/01/2008, do CMN, são: 31-180 CDB (1) Debêntures (2) Euronotes (3) Ações Preferenciais Resgatáveis (4) TOTAL OUTRAS OBRIGAÇÕES Ações Preferenciais Resgatáveis (4) TOTAL GERAL % por prazo de vencimento TOTAL - 31/03/2007 % por prazo de vencimento 181-365 25.449 - 604.279 - 6.615 - - - 636.343 636.343 31/03/2008 Acima de 365 10.914.530 820.252 - - 11.734.782 31/03/2007 Total % 83,8 7.199.627 604.279 4,6 603.862 6,3 826.867 6,3 915.410 9,6 806.249 8,5 - 687.522 687.595 12.422.304 13.058.720 0,0 95,1 1.312.541 8.171.196 0,4 13,8 85,8 - 12.371.125 73 4,9 % 10.939.979 73 41.411 Total 75,6 9.525.148 5,3 9.525.148 (1) Certificados de Depósito Bancário: - emitidos em 23/12/2002, no valor nominal de R$ 850.000, com vencimento em 23/12/2009 e remuneração pela taxa do Certificado de Depósitos Interfinanceiros acrescida de juros de 0,87% a.a., pagável semestralmente; - emitidos em 26, 27 e 28/03/2007, no valor nominal de R$ 5.000.000, com vencimento em 02/04/2012 e remuneração de 103,5% da taxa do Certificado de Depósitos Interfinanceiros, pagável ao final do prazo; - emitidos em 18, 21, 22, 23 e 24/05/2007, no valor nominal de R$ 1.804.500, com vencimento em 22/05/2014 e remuneração pela taxa do Certificado de Depósitos Interfinanceiros acrescida de juros de 0,35% a.a., pagável ao final do prazo; - emitidos em 01/11/2007, no valor nominal de R$ 300.000, com vencimento em 01/11/2012 e remuneração pela taxa do Certificado de Depósitos Interfinanceiros acrescida de juros de 0,35% a.a., pagável ao final do prazo. As emissões abaixo encontram-se em processo de homologação pelo BACEN para integrar o Patrimônio de Referência: - emitidos em 30 e 31/01/2008, no valor nominal de R$ 880.000, com vencimento em 01/02/2013 e remuneração pela taxa do Certificado de Depósitos Interfinanceiros acrescida de juros de 0,50% a.a., pagável ao final do prazo; - emitidos em 01, 07, 08 e 25/02/2008, no valor nominal de R$ 1.256.000, com vencimento em 01, 07, 08 e 25/02/2013 respectivamente e remuneração pela taxa do Certificado de Depósitos Interfinanceiros acrescida de juros de 0,50% a.a., pagável ao final do prazo; (2) Debêntures não Conversíveis em Ações: - emitidas em 01/09/2001, no valor nominal de R$ 600.000, com vencimento em 01/09/2008, sem previsão de amortização ou repactuação e remuneração pela taxa do Certificado de Depósitos Interfinanceiros acrescida de juros de 0,75% a.a., pagável semestralmente. (3) Euronotes: - emitidos em 13/08/2001, no valor de US$ 100.000 mil, e em 09/11/2001, no valor de US$ 80.000 mil, com vencimento em 15/08/2011 e remuneração pela taxa de 10% a.a., pagável semestralmente; - emitidos em 13/08/2001, no valor de ¥ 30.000.000 mil (US$ 244.938 mil), também com vencimento em 15/08/2011 e remuneração pela taxa de 4,25% a.a., pagável semestralmente. (4) Ações Preferenciais Resgatáveis: - emitidas em 31/12/2002 pelo Itau Bank Ltd., no valor de US$ 393.072 mil, com vencimento em 31/03/2015 e dividendos calculados com base na taxa Libor acrescida de 1,25% a.a., pagáveis semestralmente; - registradas na adequada conta do Patrimônio Líquido e apresentada como Participações Minoritárias nas Subsidiárias a partir de 30/06/2007. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 107 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 108 - - 63.710 14.265 - 14.265 96.807 30.002 321.407 92.031 - - 287.037 21.337.429 31/03/2008 56.408 11.318 - 11.318 86.286 25.796 303.670 61.320 - - 262.324 16.664.743 31/03/2007 VIDA E PREVIDÊNCIA - - - - - - - - - - 43.544 1.074.681 31/03/2008 - - - - - - - - - - 58.151 1.047.963 31/03/2007 CAPITALIZAÇÃO 63.710 48.089 44.068 92.157 96.807 218.089 323.256 639.714 43.544 1.074.681 1.122.385 21.344.121 31/03/2008 56.408 34.438 47.024 81.462 86.286 216.918 303.670 493.852 58.151 1.047.963 1.048.959 16.671.558 31/03/2007 TOTAL Outras (2) 18.550 4.033 87.776 52.388 8.547 9.020 114.873 65.441 TOTAL 1.676.101 1.491.281 22.330.464 17.524.253 1.126.772 1.115.134 25.133.337 20.130.668 (1) A provisão de insuficiência de prêmios é calculada em conformidade com os critérios estabelecidos pelo órgão regulador e nota técnica atuarial que prevê a constituição de provisão para cobertura de risco para os próximos 12 meses. Atendendo às normas contábeis norte-americanas, nas demonstrações contábeis para fins de arquivamento na SEC (Securities and Exchange Commission), estão registradas, de forma conservadora, provisões no valor de R$ 582.194, relativas a 31/12/2006 (R$ 614.109 em 31/12/2005), suficientes para cobrir eventuais déficits até a extinção dos planos em 2099. Para manter o equilíbrio econômico-financeiro dos planos de saúde continua sendo discutida junto à ANS (Agência Nacional de Saúde Suplementar) a reestruturação dos planos, bem como reajustes adicionais dos preços. Com o objetivo de cobrir o desequilíbrio existente, foi procedido aumento de capital julgado suficiente para suprir de recursos o ramo de seguro saúde. As diferenças contábeis entre as práticas local e norte-americana, para fins de cobertura dos valores estimados, compensam-se substancialmente pelo critério de amortização de ágio. (2) Representadas basicamente por Provisão Complementar de Prêmios, Oscilação de Risco, Resgates e Outros Valores a Regularizar e Sorteios a Realizar / Pagar. Insuficiência de Contribuição 47.024 23.120 44.068 33.824 70.144 77.892 Saúde (1) - - Outras Insuficiência de Prêmios Oscilação Financeira IBNR Excedente Financeiro - 432.532 547.683 Sinistros a Liquidar 191.122 - - Contingência de Sorteio 1.849 - - Matemática para Resgates 188.087 786.635 31/03/2007 835.348 Prêmios não Ganhos Matemática de Benefícios a Conceder e Concedidos 6.815 31/03/2008 SEGUROS 6.692 a) Composição das Provisões Técnicas NOTA 10 - OPERAÇÕES COM SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 109 372.628 665.081 Públicos Privados 632.626 370.556 1.003.182 - 1.003.182 234.052 31/03/2007 1.264.388 687.412 1.951.800 19.854.053 21.805.853 305.344 31/03/2008 971.270 757.996 1.729.266 15.362.898 17.092.164 270.510 31/03/2007 VIDA E PREVIDÊNCIA 654.709 20.330 675.039 - 675.039 471.213 31/03/2008 685.555 147.633 833.188 - 833.188 301.332 31/03/2007 CAPITALIZAÇÃO 2.584.178 1.080.370 3.664.548 19.854.053 23.518.601 1.169.881 31/03/2008 2.289.451 1.276.185 3.565.636 15.362.898 18.928.534 805.894 31/03/2007 TOTAL 13.219 TOTAL Outras Receitas e Despesas Despesas com Benefícios e Resgate Despesas de Comercialização 187.600 (6.196) (268) (87.928) (335.583) Variações das Provisões Técnicas Despesas com Sinistros 569.934 153.178 (78) 34.500 34.422 01/01 a 31/03/2008 197.760 (906) - (84.343) (296.917) (9.091) 547.589 156.332 (61) 41.489 41.428 01/01 a 31/03/2007 SEGUROS Receita de Prêmios e Contribuições Resultado de Operações com Seguros, Previdência e Capitalização Despesa Financeira das Op. com Seguros, Previdência e Capitalização Receita Financeira das Op. com Seguros, Previdência e Capitalização Resultado da Intermediação Financeira c) Resultado das Operações 217.792 (1.438) (474.517) (7.048) (52.391) (1.073.074) 1.708.585 100.117 (399.145) 516.820 117.675 01/01 a 31/03/2008 138.384 (2.222) (542.033) (6.372) (33.993) (633.412) 1.313.380 95.348 (413.581) 456.617 43.036 01/01 a 31/03/2007 VIDA E PREVIDÊNCIA 74.857 (143) (6.333) (630) - (161.752) 234.056 65.198 (17.651) 27.310 9.659 01/01 a 31/03/2008 80.301 (935) (5.070) (545) - (129.450) 197.037 61.037 (20.445) 39.709 19.264 01/01 a 31/03/2007 CAPITALIZAÇÃO 480.249 (7.777) (481.118) (95.606) (387.974) (1.221.607) 2.512.575 318.493 (416.874) 578.630 161.756 01/01 a 31/03/2008 416.445 (4.063) (547.103) (91.260) (330.910) (771.953) 2.058.006 312.717 (434.087) 537.815 103.728 01/01 a 31/03/2007 TOTAL Direitos Creditórios (2) 238.756 247.974 241.613 200.370 480.369 448.344 1.669.789 1.485.208 22.352.810 17.563.044 1.146.252 1.134.520 25.168.851 20.182.772 TOTAL (1) Carteira de títulos dos planos de previdência PGBL e VGBL cuja propriedade e os riscos envolvidos são de clientes, contabilizada como títulos e valores mobiliários conforme determina a SUSEP, tendo como contrapartida, no passivo, a rubrica Provisões Técnicas de Previdência. (2) Registrado em Outros Créditos - Prêmios de Seguros a Receber. 1.037.709 - 1.037.709 393.324 31/03/2008 SEGUROS Outros Títulos Cotas de Fundos de PGBL/VGBL (1) Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos Aplicações Interfinanceiras de Liquidez - Aplicações no Mercado Aberto b) Recursos Garantidores das Provisões Técnicas - SUSEP NOTA 11 - ATIVOS E PASSIVOS CONTINGENTES E OBRIGAÇÕES LEGAIS – FISCAIS E PREVIDENCIÁRIAS O ITAÚ HOLDING e suas controladas, na execução de suas atividades normais, encontram-se envolvidos em contingências conforme segue: a) Ativos Contingentes: não existem ativos contingentes contabilizados. b) Passivos Contingentes: são quantificados e classificados conforme segue: - Critérios de quantificação: Ações Cíveis: quantificadas quando da notificação judicial e revisadas mensalmente: - Massificados (processos relativos a causas consideradas semelhantes e usuais e cujo valor não seja considerado relevante): segundo parâmetro estatístico por grupo de ação, tipo de orgão legal (Juizado Especial Cível ou Justiça Comum) e reclamante; ou - Individualizados (processos relativos a causas consideradas não usuais ou cujo valor seja considerado relevante): pelo valor indenizatório pretendido, nas provas apresentadas e na avaliação de assessores legais que considera jurisprudência, subsídios fáticos levantados, provas produzidas nos autos e as decisões judiciais que vierem a ser proferidas na ação – quanto ao grau de risco de perda da ação judicial. Ajustadas ao valor do depósito em garantia de execução quando este é exigido ou ao valor da execução definitiva (valor incontestável) quando em fase de trânsito em julgado. Ações Trabalhistas: quantificadas quando da notificação judicial e revisadas mensalmente ao valor da média móvel dos pagamentos de processos encerrados nos últimos 12 meses, acrescida do custo médio de honorários pagos, para processos relativos a causas consideradas semelhantes e usuais e ajustadas ao valor da execução definitiva (valor incontestável) quando em fase de trânsito em julgado. Ações Fiscais e Previdenciárias: quantificadas quando do recebimento da notificação dos processos administrativos, com base nos valores destes, atualizados mensalmente. Outros Riscos: quantificados principalmente pela avaliação de crédito em operações com coobrigação. - Contingências classificadas como prováveis: são reconhecidas contabilmente e estão representadas por: Ações Cíveis pleiteando indenização por danos materiais e morais tais como protestos de títulos, devolução de cheques e inclusão de informações no cadastro de restrições ao crédito, sendo em sua maior parte do Juizado Especial Cível e portanto limitadas a 40 salários mínimos; Ações Trabalhistas que buscam a recuperação de pretensos direitos trabalhistas, relativos à legislação trabalhista específica da categoria profissional tais como horas extras, equiparação salarial, reintegração, adicional de transferência, complemento de aposentadoria e outros; Fiscais e Previdenciárias representadas principalmente por processos judiciais e administrativos de tributos federais e municipais; Outros Riscos representados basicamente por coobrigação em operações de rural securitizado. Abaixo demonstramos a movimentação das respectivas provisões para passivos contingentes e os saldos dos respectivos depósitos em garantia de recursos: 01/01 a 31/03/2007 01/01 a 31/03/2008 Movimentação das Provisões para Passivos Contingentes Saldo Inicial (-) Contingências Garantidas por Cláusula de Indenização (Nota 4l I) Subtotal Movimentação do Período Refletida no Resultado (Notas 12e e 12h) 1.272.721 (44.633) 1.228.088 189.057 Fiscais e Previdenciárias 1.756.459 529.256 (563.683) (10.174) 1.192.776 519.082 115.776 39.139 Atualização/Encargos Constituição Baixas por Reversão Baixas por Pagamento Subtotal (+) Contingências Garantidas por Cláusula de Indenização (Nota 4l I) Saldo Final (Nota 12c) Depósitos em Garantia de Recursos em 31/03/2008 (Nota 12a) Depósitos em Garantia de Recursos em 31/03/2007 (Nota 12a) 189.057 (132.200) 1.284.945 121.843 1.406.788 523.664 423.009 115.776 (66.853) 1.241.699 552.666 1.794.365 852.221 718.811 Cíveis - Trabalhistas 2.622 40.106 (3.589) (2.186) 556.035 10.438 566.473 304.366 501.114 Outros Total Total 97.489 97.489 (245) 3.655.925 (618.490) 3.037.435 343.727 2.905.185 (578.233) 2.326.952 205.421 (245) 97.244 97.244 - 2.622 344.939 (3.834) (201.239) 3.179.923 684.947 3.864.870 1.680.251 1.642.934 5.681 227.786 (28.046) (142.936) 2.389.437 718.055 3.107.492 Contingências classificadas como possíveis: não são reconhecidas contabilmente e estão representadas por Processos Cíveis no montante de R$ 179.507 e Fiscais e Previdenciários no montante de R$ 1.866.095, sendo as principais naturezas descritas conforme abaixo: B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 110 • CPMF em Operações de Clientes – R$ 431.755: Autos de infração lavrados para cobrança de crédito tributário relativo à CPMF sobre operações efetuadas com clientes. Aguardando julgamento no Conselho de Contribuintes e na Câmara Superior de Recursos Fiscais. • IRPJ/CSLL sobre alienação de Investimentos – R$ 377.545: Auto de Infração lavrado por conta do efeito fiscal na alienação de investimento. Matéria em discussão no judiciário. • IRPJ/PDD – R$ 155.851: Afastar a Instrução Normativa (IN) nº 80/93, que reduziu o percentual de 1,5% para 0,5%, para a realização da Provisão de Créditos de Liquidação Duvidosa, no ano-base de 1993, utilizando-se da IN 76/87 e Resolução nº 1.748, de 31/08/1990, do CMN. Alega-se a impossibilidade de aplicação da norma aos fatos ocorridos no mesmo exercício financeiro da sua publicação (princípio da anterioridade). Foi concedido efeito suspensivo ao recurso de apelação dos Impetrantes, pendente de julgamento pelo Tribunal Regional Federal da 3ª Região. • CPMF – Transferência de Títulos – R$ 148.642: Auto de Infração lavrado para cobrança de crédito tributário relativo à CPMF sobre pagamento de obrigações com transferência de títulos. Aguardando julgamento no Conselho de Contribuintes. • ISS – Instituições Bancárias – R$ 134.579: Autos de infração lavrados por Municípios para cobrança de ISS sobre valores registrados em diversas contas contábeis, ao fundamento de se tratar de receitas de prestação de serviços. Aguardando decisão final administrativa ou execução fiscal. • Rateio Acervo Líquido pelo Valor Contábil – R$ 120.764: Auto de infração lavrado por conta da dedução de perda de capital apurada na dissolução e liquidação de investimentos. Matéria em discussão no judiciário. Em garantia de recursos voluntários relativos a processos de passivos contingentes estão vinculados Títulos e Valores Mobiliários de R$ 1.198.254 (R$ 1.014.467 em 31/03/2007); está depositado o montante de R$ 1.637.171 (R$ 523.623 em 31/03/2007) (Nota 12a); e estão arrolados bens do Ativo Permanente no valor de R$ 995.464 (R$ 1.008.398 em 31/03/2007), de acordo com o artigo 32 da Lei 10.522/02. Em 10/04/2007, por meio da Ação Direta de Inconstitucionalidade nº 1976, o Supremo Tribunal Federal declarou ser inconstitucional a exigência de arrolamento para a apreciação de recurso voluntário. O pedido de desarrolamento desses bens está sendo providenciado junto à Secretaria da Receita Federal. O saldo de Valores a Receber relativo a reembolso de contingências totaliza R$ 874.389 (R$ 911.766 em 31/03/2007) (Nota 12a), representado basicamente pela garantia estabelecida em processo de privatização do Banerj, ocorrida em 1997, onde o Estado do Rio de Janeiro constituiu um fundo para garantir a recomposição patrimonial em Contingências Cíveis, Trabalhistas e Fiscais. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 111 c) Obrigações Legais - Fiscais e Previdenciárias e Depósitos em Garantia para Interposição de Recursos - Passivos constituídos pelo valor integral em discussão e respectivos depósitos em garantia conforme abaixo: Movimentação das Obrigações Legais Saldo Inicial Movimentação do Período Refletida no Resultado Encargos sobre Tributos 01/01 a 31/03/2008 01/01 a 31/03/2007 5.433.380 3.827.180 280.628 342.349 86.337 74.117 Constituição Líquida 253.816 270.735 Baixas por Reversão (59.525) Baixas por Pagamento (39.081) (2.503) (1.337) 5.674.927 4.168.192 Provável 1.003.121 941.853 Possível 292.544 4.379.262 280.017 2.946.322 Saldo Final (Nota 13c) Probabilidade de Perda Remota Movimentação dos Depósitos em Garantia Saldo Inicial Apropriação de Rendas Movimentação no Período Depositados Levantamentos Efetuados Saldo Final (Nota 12a) 01/01 a 31/03/2008 01/01 a 31/03/2007 3.013.026 2.363.669 54.098 47.775 244.940 80.905 244.940 84.410 3.312.064 (3.505) 2.492.349 As principais naturezas são descritas a seguir: • PIS e COFINS X Lei 9.718/98 – R$ 2.337.133 – Assegurar o direito ao recolhimento das contribuições ao PIS e à COFINS sobre o faturamento, afastando-se a aplicação do artigo 3º, § 1º da Lei nº 9.718/98, que promoveu o indevido alargamento da base de cálculo das referidas contribuições. O saldo do depósito em garantia correspondente totaliza R$ 505.684. • IRPJ e CSLL X Lucros Apurados no Exterior – R$ 794.475. Pretende-se afastar a exigência contida na Instrução Normativa nº 213/02, em face de sua ilegalidade, visto que determinou a inclusão dos resultados positivos da equivalência patrimonial na determinação do lucro real e da base de cálculo da CSLL, inclusive alienação de investimento no exterior. O saldo do depósito em garantia correspondente totaliza R$ 455.185. • CPMF – Empresas de arrendamento mercantil – R$ 619.603 – Pretende-se aplicar o tratamento dado às instituições financeiras às empresas de arrendamento mercantil quanto à alíquota zero da CPMF (art. 8º, inciso III da Lei nº 9.311/96). O saldo do depósito em garantia correspondente totaliza R$ 522.680. • PIS X EC 10/96 e EC 17/97 – R$ 359.034 – Pretende-se afastar a incidência do PIS, compreendido entre 01/01/1996 a 28/02/1997, em face da aplicação dos princípios da anterioridade nonagesimal e da irretroatividade das Emendas Constitucionais 10/96 e 17/97 e da inexistência de legislação aplicável neste interregno. Sucessivamente, objetiva-se o recolhimento do PIS no período mencionado com base na LC 7/70. O saldo do depósito em garantia correspondente totaliza R$ 38.334. • CSLL X Isonomia – R$ 261.046 – Assegurar o direito de recolher a CSLL à alíquota de 8%, a que se sujeitam as pessoas jurídicas em geral, nos termos do caput do artigo 19 da Lei nº 9.249/95, afastando-se a aplicação do § 1º desse mesmo dispositivo, que prevê alíquota diferenciada (18%) para as instituições financeiras, em face da violação ao princípio da isonomia. O saldo do depósito em garantia correspondente totaliza R$ 146.780. • INSS X LC 84/96 e Adicional 2,5% – R$ 217.033 – Pretende-se afastar a incidência da contribuição previdenciária à alíquota de 15%, bem como o adicional à alíquota de 2,5%, sobre as remunerações pagas aos prestadores de serviços autônomos e administradores, instituída pela Lei Complementar nº 84/96, face à sua inconstitucionalidade, tendo em vista que referida contribuição possui os mesmos fato gerador e base de cálculo do imposto de renda, em afronta aos artigos 153,III, 154, I, 156, III e 195, § 4º da Constituição Federal. O saldo do depósito em garantia correspondente totaliza R$ 172.081. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 112 O ITAÚ HOLDING e suas controladas, com base na opinião de seus assessores legais, não estão envolvidos em quaisquer outros processos administrativos ou judiciais, que possam afetar significativamente os resultados de suas operações. A avaliação conjunta do total de provisões existentes para todos os passivos contingentes e obrigações legais, constituídas mediante a utilização de modelos estatísticos para as causas de pequeno valor e avaliação individual de assessores legais internos e externos para as demais causas, mostra a suficiência dos montantes provisionados segundo as regras da Resolução nº 3.535, de 31/01/2008, do CMN. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 113 NOTA 12 - DETALHAMENTO DE CONTAS a) Outros Créditos Diversos 31/03/2008 Créditos Tributários (Nota 13b I) 31/03/2007 7.004.588 6.702.824 919.708 988.450 1.203.934 3.317.422 925.430 2.166.557 Contingências Classificadas como Prováveis 1.680.251 1.642.934 Contingências Classificadas como Possíveis - Rec. Fiscais e Previdenciários 1.637.171 523.623 Contribuição Social a Compensar (Nota 13b I) Impostos e Contribuições a Compensar Depósitos em Garantia de Passivos Contingentes (Nota 11b) Depósitos em Garantia de Obrigações Legais - Fiscais e Previdenciárias (Nota 11c) 3.312.064 2.492.349 Depósitos em Garantia de Programas de Captação de Recursos Externos 403.865 481.517 Valores a Receber de Reembolso de Contingências (Nota 11b) 874.389 911.766 Contas a Receber Venda da marca Credicard (1) 227.284 266.452 Devedores Diversos no País 299.210 242.812 Devedores Diversos no Exterior (2) 270.731 168.080 Opções por Incentivos Fiscais 100.522 132.267 Pagamentos a Ressarcir 25.849 18.600 Adiantamento e Antecipações Salariais 46.304 46.788 16.845 180.346 18.101 76.954 Títulos e Créditos a Receber (3) 193.233 97.110 (-) Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa (12.887) (20.156) 40.646 18.243.707 26.663 15.665.610 Valores a Receber de Sociedades Ligadas Operações sem Características de Concessão de Crédito Outros Total (1) Refere-se ao direito exercido pelo Citibank na utilização exclusiva da marca Credicard a partir de 01/01/2009 (divulgado em fato relevante pelo ITAÚ HOLDING em 06/12/2006). (2) Inclui o montante de R$ 95.837 recebido em abril /2008 relativo a alienação das ações da Visa Inc.. (3) Inclui o montante de R$ 118.659 relativo à aquisição, em licitação pública, efetuada pelo Banco Itaú em abril/2007, dos direitos detidos pelo Governo do Estado de Goiás, de recebimento de recursos e royalties junto à Itaipu Binacional. No ITAÚ HOLDING, Outros Créditos Diversos são compostos basicamente por Impostos e Contribuições a Compensar R$ 29.950 (R$ 6.252 em 31/03/2007) e Créditos Tributários R$ 141.808 (R$ 478.704 em 31/03/2007) (Nota 13b I). B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 114 b) Despesas Antecipadas Termo de Cooperação Técnica (1) Associação para Promoção e Oferta de Produtos e Serviços Financeiros (2) Comissões Vinculadas a Seguros e Previdência Vinculadas a Financiamento de Veículos (3) Outras Propaganda e Publicidade Outras Total 31/03/2008 2.095.714 305.000 1.923.388 31/03/2007 924.021 528.270 149.148 1.744.487 29.753 121.089 186.539 4.631.730 163.232 328.543 36.495 99.004 171.318 1.722.613 (1) Representa basicamente os montantes despendidos para aquisição do direito de crédito das folhas de pagamento e arrecadação de tributos Municipais e Estaduais. O saldo em 31/03/2008 está representado principalmente por contratos firmados com os Governos dos Estados do Rio de Janeiro, Goiás e Minas Gerais e com a Prefeitura do Município de São Paulo. (2) Refere-se a acordos firmados com as empresas LPS Brasil - Consultoria de Imóveis S.A. e Dafra da Amazonia Indústria e Comércio de Motocicletas Ltda. (3) Comissões pagas aos revendedores na concessão de financiamento ou leasing de veículos que passaram a ser apropriadas ao resultado em 2007, de acordo com os prazos dos contratos. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 115 c) Outras Obrigações Diversas 31/03/2008 Provisões para Passivos Contingentes (Nota 11b) 31/03/2007 3.864.870 3.107.492 Provisões para Pagamentos Diversos 928.907 868.110 Provisão de Pessoal 501.674 448.532 Credores Diversos no País 449.228 366.929 Obrigações por Convênios Oficiais e Prestação de Serviços de Pagamento 252.585 84.949 Credores Diversos no Exterior 230.634 165.105 Relativas a Operações de Seguros 210.788 189.488 91.935 126.165 143.722 73.703 Recursos de Consorciados 49.862 67.402 Provisão para Cobertura de Déficit Atuarial (Nota 18c) 27.419 29.108 Obrigações por Aquisição de Bens e Direitos Credores por Recursos a Liberar Provisão para Reestruturação (*) Outras Total - 92.095 19.525 37.963 6.771.149 5.657.041 (*) Refere-se à provisão para Reestruturação dos Negócios BKB. No ITAÚ HOLDING, Outras Obrigações Diversas são compostas basicamente por valores a pagar relativos a aquisição de Investimentos R$ 3.757 (R$ 26.178 em 31/03/2007) e aquisição de Ações Próprias R$ 41.979 com liquidação financeira em abril/2008. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 116 d) Receitas de Prestação de Serviços 01/01 a 31/03/2008 Administração de Recursos Administração de Fundos Administração de Consórcios 01/01 a 31/03/2007 482.341 482.419 472.246 472.554 10.095 9.865 Serviços de Conta Corrente 336.148 404.793 Cartões de Crédito 601.371 576.104 Anuidades 169.592 168.676 Demais Serviços 431.780 407.428 328.842 308.657 Relacionamento com Estabelecimentos Processamento de Cartões Operações de Crédito e Garantias Prestadas Operações de Crédito Garantias Prestadas 102.938 98.771 616.443 497.780 573.035 467.079 43.408 30.701 Serviços de Recebimentos 243.688 222.274 Serviços de Cobrança 128.258 115.263 56.672 49.048 Serviços de Arrecadações Tarifa Interbancária (Títulos, Cheques e Doc) Outros Consulta à Serasa (*) 57.963 237.084 1.443 58.414 Serviços de Corretagens e Colocação de Títulos 75.658 67.690 Serviços de Custódia e Adm. de Carteiras 33.704 25.115 Serviços de Assessoria Econômica e Financeira 21.294 9.916 Serviços de Câmbio 14.188 20.722 Outros Serviços Total (*) 58.758 222.827 76.540 55.227 2.502.818 2.420.454 O resultado do período de 01/01 à 31/03/2008 foi afetado pela alienação parcial em 28/06/2007 da participação no capital da Serasa. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 117 e) Despesas de Pessoal 01/01 a 31/03/2008 (839.945) 01/01 a 31/03/2007 (720.758) Encargos (246.529) (206.841) Benefícios Sociais (205.804) (186.864) (15.516) (10.377) (1.307.794) (31.239) (1.124.840) (26.976) Remuneração Treinamento Subtotal Desligamento de Funcionários Processos Trabalhistas (Nota 11b) (115.776) (99.851) (1.454.809) (1.251.667) 01/01 a 31/03/2008 (416.855) 01/01 a 31/03/2007 (398.911) Depreciação e Amortização (Nota 14b) (138.530) (167.002) Instalações (227.405) (214.587) Serviços de Terceiros (285.578) (276.399) Serviços do Sistema Financeiro (131.951) (129.780) Propaganda, Promoções e Publicações (91.401) (86.586) Transportes (64.414) (61.668) Materiais (47.173) (49.199) Segurança (59.639) (50.433) Total f) Outras Despesas Administrativas Processamento de Dados e Telecomunicações Legais e Judiciais Viagens Outras Total (8.537) (16.290) (17.200) (14.302) (74.414) (66.088) (1.563.097) (1.531.245) B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 118 g) Outras Receitas Operacionais 01/01 a 31/03/2008 01/01 a 31/03/2007 59.525 Reversão de Provisões Operacionais - Obrigações Legais - Fiscais e Previdenciárias (Nota 11c) 2.503 - Participação em Controladas não Decorrente de Lucro 32.006 Recuperação de Encargos e Despesas 32.755 20.533 Outras 62.624 136.721 Total 154.904 191.763 h) Outras Despesas Operacionais 01/01 a 31/03/2008 Provisão para Contingências (Nota 11b) Ações Cíveis (*) 01/01 a 31/03/2007 (228.442) (105.570) (189.057) (113.076) (39.139) 5.021 (245) 2.485 (134.378) (93.652) (58.910) (39.054) Variação Cambial Passivos Empresas Exterior (9.287) (1.819) Participação em Controladas não Decorrente de Lucro (8.367) - - (10.744) (88.382) (527.766) (128.051) (378.890) Fiscais e Previdenciárias Outros Comercialização - Cartões de Crédito Sinistros Amortização de Ágio de Investimentos Outras Total (*) De 01/01 à 31/03/2008 contempla planos econômicos no montante de R$ 83.734. i) Resultado não Operacional Alienação de Investimentos 01/01 a 31/03/2008 182.013 01/01 a 31/03/2007 - MasterCard Inc. 82.964 Visa Inc. 99.049 - (2.428) 24.743 Outros Total B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 179.585 - 24.743 119 NOTA 13 - TRIBUTOS a) Composição das Despesas com Impostos e Contribuições I- Demonstramos a seguir o Imposto de Renda e Contribuição Social devidos sobre as operações do período e sobre as diferenças temporárias decorrentes de adições e exclusões: Devidos sobre Operações do Período 01/01 a 31/03/2008 01/01 a 31/03/2007 Resultado Antes do Imposto de Renda e Contribuição Social 3.108.154 3.119.171 Encargos (Imposto de Renda e Contribuição Social) às alíquotas de 25% e 9% (Nota 4m), respectivamente (1.056.772) (1.060.518) Acréscimos/Decréscimos aos encargos de Imposto de Renda e Contribuição Social decorrentes de: (Inclusões) Exclusões Permanentes Participações em Coligadas 219.324 (23.620) 29.659 11.027 Variação Cambial de Investimentos no Exterior (23.759) (111.795) Juros sobre o Capital Próprio 163.411 21.902 74.348 42.759 Dividendos, Juros sobre Títulos da Dívida Externa e Incentivos Fiscais Outras (Inclusões) Exclusões Temporárias Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Superveniência (Insuficiência) de Depreciação de Arrendamento Mercantil Financeiro (24.335) 12.487 424.352 155.908 (109.788) 577.295 (211.973) 369.549 Ajuste a Valor de Mercado de Títulos para Negociação e Instrumentos Financeiros Derivativos e Ajustes de Operações Realizadas em Mercado de Liquidação Futura 28.930 Juros sobre o Capital Próprio Obrigações Legais - Fiscais e Previdenciárias, Passivos Contingentes e Atualização de Depósitos em Garantia 130.801 (55.463) (79.258) 61.869 60.154 Realização (Amortização) de Ágio na Aquisição de Investimento Outras Provisões Indedutíveis (72.635) - (78.491) (40.730) (Constituição) Compensação sobre Prejuízo Fiscal/Base Negativa de CS (319.635) (127.375) Despesa com Imposto de Renda e Contribuição Social (732.731) (1.055.605) (108.643) (28.533) 78.499 19.421 (30.144) (9.112) (762.875) (1.064.717) Referentes a Diferenças Temporárias Constituição (Reversão) do Período Constituição (Reversão) de Períodos Anteriores (Despesas) / Receitas de Tributos Diferidos Total de Imposto de Renda e Contribuição Social II- Composição das Despesas Tributárias: 01/01 a 31/03/2008 PIS E COFINS ISS CPMF (*) Outros 01/01 a 31/03/2007 (396.220) (422.966) (69.974) (74.345) (51.155) (73.483) (37.701) Total (Nota 4m) (517.349) (608.495) (*) A partir de 01/01/2008, foram encerradas a retenção e o recolhimento da CPMF instituída pela Lei 9.311, de 24/10/1996. No ITAÚ HOLDING as despesas tributárias são compostas basicamente por PIS e COFINS no montante de R$ 4.913 (R$ 7.030 de 01/01 a 31/03/2007). B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 120 III – Efeitos Fiscais sobre a Administração Cambial dos Investimentos no Exterior De forma a minimizar os efeitos no resultado referentes à exposição da variação cambial dos Investimentos no Exterior, líquida dos respectivos efeitos fiscais, o ITAÚ HOLDING realiza operações de derivativos em moeda estrangeira (hedge), conforme observado na nota 21b. O resultado dessas operações é computado na apuração das bases de impostos, de acordo com a sua natureza, enquanto que a variação cambial dos Investimentos no Exterior não é considerada nas referidas bases, conforme legislação fiscal vigente. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 121 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 122 11.848.945 Relativos a excessos de provisões em relação ao mínimo requerido não desembolsados - Crédito de Liquidação Duvidosa 11.220.527 - 11.890.030 41.085 2.150.000 1.722.802 3.535.004 6.351.191 3.344 731.000 448.013 - 734.648 26.986 179.947 291.837 407.757 879.541 714.816 - 2.804.004 (579.152) - - (129.783) - (41.635) - (1.964) (22.731) (44.953) (69.648) (23.641) - (264.707) (264.707) (19.246) (19.013) (3.940) (250.711) (292.910) (21.535) (579.152) 1.232.549 10.625 - 219.560 - - 39.966 27.865 38.382 64.022 130.269 43.491 - 433.286 433.286 6.474 - 2.003 451.223 459.700 328.938 1.221.924 Constituição CRÉDITOS TRIBUTÁRIOS Realização / Reversão 7.004.588 13.969 731.000 537.790 - 693.013 66.952 205.848 307.488 426.826 940.162 734.666 - 2.972.583 3.703.583 144.831 316.459 27.503 2.021.030 2.509.823 777.213 6.990.619 31/03/2008 6.702.824 - 595.081 419.450 31.312 847.276 15.198 153.896 259.780 269.343 683.019 484.227 372.029 2.852.511 3.447.592 172.214 405.352 31.710 1.990.055 2.599.331 655.901 6.702.824 31/03/2007 No ITAÚ HOLDING, os Créditos Tributários totalizam R$ 141.808 (R$ 478.704 em 31/03/2007) e estão representados basicamente por Prejuízo Fiscal e Base Negativa de Contribuição Social de R$ 110.542 (R$ 107.513 em 31/03/2007) e Juros sobre o Capital Próprio (R$ 341.253 em 31/03/2007), cuja expectativa de realização é de 1 ano. 925.687 (5.979) 919.708 988.450 (*) Sob um prisma financeiro, ao invés de existirem provisões de R$ 11.890.030 (R$ 11.220.527 em 31/03/2007) e Créditos Tributários de R$ 3.703.583 (R$ 3.447.592 em 31/03/2007), dever-se-ia considerar apenas as provisões líquidas dos respectivos efeitos fiscais, que reduziria o total dos Créditos Tributários do valor de R$ 7.004.588 (R$ 6.702.824 em 31/03/2007) para o valor de R$ 3.301.005 (R$ 3.255.232 em 31/03/2007). Contribuição Social a Compensar Decorrente da Opção prevista no artigo 8º da Medida Provisória nº 2.158-35 de 24/08/2001 - 1.750.237 92.095 1.303.822 Outras Provisões Indedutíveis Refletida no Patrimônio Líquido - Ajuste a Valor de Mercado de Títulos Disponíveis para Venda Total 196.917 2.038.274 44.700 2.842.304 556.035 1.021.794 1.284.945 2.862.774 2.878.178 - 9.698.945 574.692 Provisão para Reestruturação Ágio na Aquisição do Investimento Fiscais e Previdenciárias Ajustes de Operações Realizadas em Mercado de Liquidação Futura 855.605 Ações Trabalhistas 2.240.925 Provisões para Passivos Contingentes 810.628 1.852.242 Obrigações Legais - Fiscais e Previdenciárias Ações Cíveis 1.094.202 Juros sobre o Capital Próprio Relativos à Operação 9.470.290 157.603 Outros Relativos a provisões não desembolsadas (*) 335.472 Ágio na Aquisição do Investimento 29.440 1.820.518 Provisões para Imóveis 2.343.033 469.810 6.347.847 31/12/2007 Créditos de Liquidação Duvidosa 11.220.527 31/03/2008 Relativos a provisões desembolsadas Relativos a prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social Refletida no Resultado 31/03/2007 PROVISÕES I- O saldo de Créditos Tributários e sua movimentação, segregado em função das origens e desembolsos efetuados, estão representados por: b) Tributos Diferidos B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 123 (15.228) (6.005) 35.716 4.176.849 (88) (1.542) - (9.223) (6.800) (793) 209.494 70.004 57.856 117.579 4.141.133 3.554.767 65.534 65.899 Realização / Reversão 668.517 - 25.007 - 58.623 668.517 577.781 7.106 Constituição 4.830.138 29.711 234.501 69.916 56.314 176.202 4.800.427 4.132.548 58.734 72.212 31/03/2008 2.883.101 79.563 151.599 70.266 12.930 87.088 2.803.538 2.258.158 50.938 172.559 31/03/2007 No ITAÚ HOLDING, a Provisão para Impostos e Contribuições Diferidos totaliza R$ 1.715 (R$ 942 em 31/03/2007), representada basicamente por Atualização de Depósito em Garantia de Obrigações Legais e Passivos Contingentes. Total Atualização de Depósito de Obrigações Legais e Passivos Contingentes Lucro na Realização de Bens e Direitos do Ativo Permanente Outros Refletida no Patrimônio Líquido - Ajuste a Valor de Mercado de Títulos Disponíveis para Venda (Nota 2b) Ajuste a Valor de Mercado de Títulos para Negociação e Instrumentos Financeiros Derivativos Refletida no Resultado Superveniência de Depreciação - Leasing Tributação sobre Resultados no Exterior - Ganhos de Capital Ajustes de Operações Realizadas em Mercado de Liquidação Futura 31/12/2007 II- O saldo da Provisão para Impostos e Contribuições Diferidos e sua movimentação estão representados por: III - A estimativa de realização e o valor presente dos Créditos Tributários, da Contribuição Social a Compensar decorrente da Medida Provisória nº 2.158-35 de 24/08/2001 e da Provisão para Impostos e Contribuições Diferidos existentes em 31/03/2008, de acordo com a expectativa de geração de lucros tributáveis futuros, com base no histórico de rentabilidade e em estudo técnico de viabilidade, são: Créditos Tributários Ano de Realização Diferenças Temporárias Prejuízo Fiscal e Base Negativa Total Contribuição Social a Compensar Provisão para Impostos e Contribuições Diferidos Tributos Diferidos Líquidos 2008 1.559.900 605.977 2.165.877 136.309 (586.623) 1.715.563 2009 1.222.070 171.236 1.393.306 244.254 (744.703) 892.857 2010 1.264.575 - 1.264.575 199.817 (951.420) 512.972 2011 789.252 - 789.252 103.945 (975.853) (82.656) 2012 573.007 - 573.007 45.265 (1.124.543) (506.271) acima de 2012 Total 818.571 6.227.375 777.213 818.571 190.118 (446.996) 561.693 7.004.588 919.708 (4.830.138) 3.094.158 (4.214.969) 2.890.097 Valor Presente (*) 5.550.153 744.841 6.294.994 810.072 (*) Para o ajuste a valor presente foi utilizada a taxa média de captação, líquida dos efeitos tributários. As projeções de lucros tributáveis futuros incluem estimativas referentes a variáveis macroeconômicas, taxas de câmbio, taxas de juros, volume de operações financeiras e tarifas de serviços, entre outros, que podem apresentar variações em relação aos dados e valores reais. O lucro líquido contábil não tem relação direta com o lucro tributável para o imposto de renda e contribuição social em função das diferenças existentes entre os critérios contábeis e a legislação fiscal pertinente, além de aspectos societários. Portanto, recomendamos que a evolução da realização dos créditos tributários decorrentes das diferenças temporárias, prejuízos fiscais e base negativa não sejam tomadas como indicativo de lucros líquidos futuros. IV- Os créditos tributários não contabilizados totalizam R$ 232.919 (R$ 327.401 em 31/03/2007). No ITAÚ HOLDING, não existem créditos tributários não contabilizados (R$ 10.087 em 31/03/2007). B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 124 c) Obrigações Fiscais e Previdenciárias 31/03/2008 Impostos e Contribuições sobre Lucros a Pagar Impostos e Contribuições a Recolher Provisão para Impostos e Contribuições Diferidos (Nota 13b lI) Obrigações Legais - Fiscais e Previdenciárias (Nota 11c) Total 382.620 336.364 4.830.138 5.674.927 11.224.049 31/03/2007 597.517 343.197 2.883.101 4.168.192 7.992.007 No ITAÚ HOLDING o saldo das Obrigações Fiscais e Previdenciárias totaliza R$ 161.199 (R$ 93.224 em 31/03/2007) e está representado basicamente por Obrigações Legais - Fiscais e Previdenciárias de R$ 158.793 (R$ 69.298 em 31/03/2007). B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 125 d) Tributos Recolhidos ou Provisionados e Retidos de Clientes Abaixo demonstramos o montante de tributos recolhidos ou provisionados, incidentes basicamente sobre lucros, receitas e folha de pagamento e o montante retido e recolhido de clientes incidentes diretamente sobre a intermediação financeira: 31/03/2008 Tributos Recolhidos ou Provisionados Tributos Retidos e Recolhidos de Clientes Total 31/03/2007 1.787.704 1.981.793 998.186 1.699.179 2.785.890 3.680.972 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 126 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 127 (2) (3a) (3b) (3c) (3d) (3e) (3f) Itaú Chile Holdings, Inc. Banco Itaú Uruguay S.A. Oca S.A. Oca Casa Financiera S.A. Aco Ltda. Itaú Uruguay Directo S.A. - (6) (46) (313) (1.178) (11.310) (12.853) - - - - - 222.500 222.500 - - - - - - Subscrições / Aquisições / Vendas - - - - - - (6.062) - - - (22.472) - (63.724) (92.258) Recebimento de Dividendos e Juros sobre Capital Próprio (1) 6.059.877 3.556.616 1.577.292 630.548 15.032.007 4.223.086 1.717.000 775.079 207.201 Banco Itaú BBA S.A. Itauseg Participações S.A. Itaú BBA Participações S.A. Itaú Corretora de Valores S.A. 156.419 48.537 141.606 12.975 16.745 11 151 Banco Itaú Uruguay S.A. Oca S.A. Oca Casa Financiera S.A. Aco Ltda. Itaú Uruguay Directo S.A. 2.106 50 23.224 1.035.330 229.132 Itaú Chile Holdings, Inc. No Exterior 24.199.981 10.202.000 14.190.558 Patrimônio Líquido Banco Itaucard S.A. Capital Banco Itaú S.A. No País Empresas (14) 956 2.490 (1.670) 32.891 23.089 77.600 195.735 303.976 753.069 588.626 Lucro Líquido do Período 1.749.845 646 1.502.176.740 1.639.430.739 100 - 102.387 1.582.676.636 2.589.417 - 99.569.772 Ordinárias - - - - - 811.503 409.554 - 5.284.526 1.277.933.118 - Preferenciais Cotas 131 - - - - - - - - - - - (77.010) - - - - (827) 2.628 2 1.801 (875) (281) (3.069) - (74.588) (78.811) Ajuste de TVM de Controladas Nº de Ações de Propriedade do ITAÚ HOLDING 1.844.450 (12) 149 1.984 4.878 6.587 17.754 20.901 31.340 65.952 178.133 233.858 686.408 627.858 1.813.110 Resultado de Participação em Controladas TOTAL GERAL 31.376.991 (12.853) 222.500 (92.258) (1) Em rendas a receber, está registrado juros sobre capital próprio a receber no valor de R$ 620.379 (R$ 430.259 em 31/03/2007); (2) O investimento e o resultado de equivalência patrimonial refletem a participação diferenciada das ações preferenciais, na distribuição de lucros e dividendos; (3) Investimento inclui ágio no montante de: (a) R$ 395.864, (b) R$ 41.229, (c) R$ 10.957, (d) R$ 1.591, (e) R$ 186 e (f) R$ 6. 68 2.134 22.877 54.929 193.066 1.199.622 328.075 1.472.696 - 1.249.336 (2) Itaú BBA Participações S.A. Itaú Corretora de Valores S.A. No Exterior - - 4.295.370 3.060.620 - Itauseg Participações S.A. 7.178.299 - - Amortizações de Ágio Banco Itaú BBA S.A. Banco Itaucard S.A. 29.904.295 13.792.595 No País Banco Itaú S.A. Empresas Saldos em 31/12/2007 I - Movimentação dos Investimentos Relevantes - ITAÚ HOLDING a) Investimento NOTA 14 - PERMANENTE 99,24 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 - 50,00 91,01 49,00 - 99,24 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 4,78 83,33 91,01 74,50 0,54 100,00 Participação no Capital Social (%) Participação no Capital Votante (%) 100,00 27.001.620 196 2.360 23.377 47.422 186.768 1.207.385 183.284 1.467.508 1.161.704 2.587.090 4.014.785 5.295.589 12.291.660 25.534.112 Saldos em 31/03/2007 33.261.820 56 2.277 24.815 59.494 197.648 1.431.194 342.916 1.715.484 1.314.413 3.238.472 4.503.687 7.864.707 14.282.141 31.546.336 Saldos em 31/03/2008 1.818.932 2 (10) (441) 2.141 21.802 (21.870) 23.162 1.624 34.834 193.891 129.480 775.063 660.878 1.817.308 Resultado de Participação em Controladas de 01/01 a 31/03/2007 II- Composição dos Investimentos 31/03/2008 Participação em Coligadas No País 31/03/2007 995.973 864.773 247.774 125.996 130.068 120.219 Delle Holdings S.A. 20.471 5.777 Serasa S.A. 97.235 - 748.199 738.777 746.204 736.377 Allianz Seguros S.A. (atual denominação da AGF Brasil Seguros S.A.) No Exterior BPI – SGPS S.A. Outros Outros Investimentos Investimentos por Incentivos Fiscais 1.995 2.400 338.510 357.376 104.274 106.710 Títulos Patrimoniais 12.925 90.970 Ações e Cotas 98.966 25.704 122.345 133.992 Outros Provisão para Perdas TOTAL (81.217) 1.253.266 (87.325) 1.134.824 III- Composição do Resultado de Participação em Coligadas 01/01 a 31/03/2008 01/01 a 31/03/2007 4.426 5.151 82.806 27.280 Variação Cambial de Investimentos 44.077 (20.003) Resultado de Equivalência Patrimonial em Coligadas 38.729 47.283 87.232 32.431 Participação em Coligadas – No País Participação em Coligadas – No Exterior Total B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 128 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 129 93.346 2.624.443 332.164 168.461 238.326 738.951 141.651 23.894 29.797 15.778 69.469 6.639 38.029 9.839 417.196 75.691 67.441 12.934 697.973 111.740 (1) Inclui valores arrolados em recursos voluntários (Nota 11b). TOTAL GERAL Benfeitorias em Imóveis de Terceiros Gastos com Aquisição de Softwares Outros Gastos Diferidos DIFERIDO Outros (Comunicação, Seg., Transp.) Sistema Processamento de Dados Móveis e Equipamentos de Uso Instalações de Uso OUTRAS IMOBILIZAÇÕES DE USO 300 637.000 550.519 Terrenos Edificações 4.441 4.741 72.182 1.885.492 1.187.519 Aquisições IMOBILIZADO DE USO Saldo Residual em 31/12/2007 IMÓVEIS DE USO (1) b) Imobilizado de Uso e Diferido (28.225) - - (1.085) (3.899) (17.129) (3.589) (25.702) (1.224) (1.299) (2.523) (28.225) Baixas (138.530) (25.217) (17.185) (6.850) (49.252) (6.572) (58.467) (4.393) (4.537) (73.969) (15.309) - (15.309) (89.278) Despesa Depreciação/ Amortização (Nota 12f) Movimentações 4.494 5.005 578 (4.508) 1.075 308 (4.624) 4.383 1.796 1.863 1.410 146 1.556 3.419 Variação Cambial 7.021.777 522.147 351.912 262.472 1.136.531 302.696 2.607.008 372.182 326.306 3.608.192 1.640.907 636.147 2.277.054 5.885.246 Custo (4.417.944) (186.301) (170.261) (19.726) (376.288) (210.060) (2.218.773) (303.791) (207.962) (2.940.586) (1.101.070) - (1.101.070) (4.041.656) Depreciação Acumulada 31/03/2008 2.603.833 335.846 181.651 242.746 760.243 92.636 388.235 68.391 118.344 667.606 539.837 636.147 1.175.984 1.843.590 Residual 7.082.829 425.104 487.492 7.537 920.133 285.876 (4.444.333) (132.829) (271.760) (4.253) (408.842) (199.660) (285.262) (2.223.300) 357.722 (237.015) (2.945.237) (1.090.254) - (1.090.254) (4.035.491) Depreciação Acumulada 2.627.403 359.548 3.630.549 1.860.662 671.485 2.532.147 6.162.696 Custo 31/03/2007 2.638.496 292.275 215.732 3.284 511.291 86.216 404.103 72.460 122.533 685.312 770.408 671.485 1.441.893 2.127.205 Residual NOTA 15 - PATRIMÔNIO LÍQUIDO a) Ações O capital social está representado por 2.443.992.440 ações escriturais sem valor nominal, sendo 1.253.000.512 ações ordinárias e 1.190.991.928 ações preferenciais sem direito a voto, mas com direito de, em eventual alienação de controle, serem incluídas em oferta pública de aquisição de ações, de modo a lhes assegurar o preço igual a 80% (oitenta por cento) do valor pago por ação com direito a voto, integrante do bloco de controle, assegurado o dividendo pelo menos igual ao das ações ordinárias. O capital social totaliza R$ 14.254.213 (R$ 14.254.213 em 31/03/2007), sendo R$ 10.466.106 (R$ 10.471.749 em 31/03/2007) de acionistas domiciliados no país e R$ 3.788.107 (R$ 3.782.464 em 31/03/2007) de acionistas domiciliados no exterior. Abaixo demonstramos a movimentação das ações representativas do capital social e das ações em tesouraria no período. QUANTIDADE Ordinárias Ações Representativas do Capital Social em 31/12/2007 e 31/03/2008 Preferenciais Valor Total Total 1.253.000.512 1.190.991.928 2.443.992.440 10.265.646 36.675.620 46.941.266 (1.172.394) Aquisições de Ações - 24.631.300 24.631.300 (1.009.938) Alienações - Plano para Outorga de Opções de Ações - (4.100.600) (4.100.600) 10.265.646 57.206.320 67.471.966 1.242.734.866 1.133.785.608 2.376.520.474 Ações em Tesouraria em 31/12/2007 (1) Ações em Tesouraria em 31/03/2008 (1) Em Circulação em 31/03/2008 109.391 (2.072.941) Em Circulação em 31/03/2007 (2) 1.242.757.266 1.156.825.848 2.399.583.114 (1) Ações de própria emissão adquiridas, com base em autorizações do Conselho de Administração para manutenção em Tesouraria, posterior cancelamento ou recolocação no mercado. (2) Para melhor comparabilidade considerou-se o desdobramento de ações sobre a posição de 01/10/2007. Abaixo são discriminados os custos das ações adquiridas no período, bem como o custo médio das Ações em Tesouraria e o seu valor de mercado em 31/03/2008: Custo/Valor de Mercado Ordinárias Preferenciais Mínimo - 37,65 Médio ponderado - 41,00 Máximo - 42,30 Saldo das Ações em Tesouraria Custo médio Valor de Mercado B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 25,42 36,80 31,68 40,01 130 b) Dividendos Os acionistas têm direito de receber como Dividendo obrigatório, em cada exercício, importância não inferior a 25% (vinte e cinco por cento) do lucro líquido ajustado, conforme disposto na Lei das Sociedades por Ações. As ações de ambas as espécies participarão dos lucros distribuídos em igualdade de condições, depois de assegurado às ordinárias Dividendo igual ao prioritário mínimo anual de R$ 0,055 por ação a ser pago às ações preferenciais. A antecipação mensal do dividendo mínimo obrigatório, utiliza a posição acionária do último dia do mês anterior como base de cálculo, sendo o pagamento efetuado no primeiro dia útil do mês seguinte no valor de R$ 0,012 por ação a partir de 01/11/2007 conforme deliberada na Reunião do Conselho de Administração de 06/08/2007. I – Cálculo Lucro Líquido 1.906.228 Ajustes: (-) Reserva Legal Base de Cálculo do Dividendo Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio Pagos/Antecipados/Provisionados (95.311) 1.810.917 613.046 33,9% II - Pagamentos/Provisionamento de Juros sobre o Capital Próprio e Dividendos Bruto Pagos / Antecipados Dividendos - 2 parcelas mensais de R$ 0,012 por ação pagas em fevereiro e março de 2008 Provisionados (*) Dividendos - 1 parcela mensal de R$ 0,012 por ação, a ser paga em abril de 2008 Juros sobre Capital Próprio - R$ 0,26 por ação IRF Líquido 57.492 - 57.492 57.492 - 57.492 648.530 28.687 (92.976) - 555.554 28.687 619.843 (92.976) 526.867 Total de 01/01 a 31/03/2008 - R$ 0,26 líquido por ação 706.022 (92.976) 613.046 Total de 01/01 a 31/03/2007 - R$ 0,24 líquido por ação 579.417 (8.629) 570.788 (*) Registrados em Outras Obrigações - Sociais e Estatutárias. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 131 c) Reservas de Capital e de Lucros 31/03/2008 31/03/2007 RESERVAS DE CAPITAL 1.290.147 1.290.059 Ágio na Subscrição de Ações 1.289.225 1.289.226 922 833 18.432.665 13.474.035 Reservas Decorrentes de Incentivos Fiscais e Atualização de Títulos Patrimoniais RESERVAS DE LUCROS 1.439.026 1.038.145 16.993.639 12.435.890 Legal Estatutárias: (1) (2) (3) - Equalização de Dividendos (1) 5.359.441 5.188.784 - Reforço do Capital de Giro (2) 3.905.590 2.522.404 - Aumento de Capital de Empresas Participadas (3) 7.728.608 4.724.702 Reserva para Equalização de Dividendos – tem a finalidade de garantir recursos para o pagamento de dividendos, inclusive na forma de juros sobre o capital próprio, ou suas antecipações, visando manter o fluxo de remuneração aos acionistas. Reserva para Reforço do Capital de Giro – objetiva garantir meios financeiros para a operação da sociedade. Reserva para Aumento de Capital de Empresas Participadas – visa garantir o direito preferencial de subscrição em aumentos de capital das empresas participadas. d) Reconciliação do Lucro Líquido e do Patrimônio Líquido A diferença no Lucro Líquido e Patrimônio Líquido entre ITAÚ HOLDING e ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO (Nota 2b) decorre do efeito da adoção de critérios distintos na amortização de ágios originados nas aquisições de investimentos e na constituição de créditos tributários e da eliminação dos lucros não realizados decorrentes de negócios entre as empresas consolidadas, cujos tributos correspondentes foram diferidos. Lucro Líquido ITAÚ HOLDING 01/01 a 31/03/2008 01/01 a 31/03/2007 31/03/2008 31/03/2007 31.892.569 28.194.537 (3.595.984) (4.435.904) 1.906.228 1.754.380 Amortização de Ágios 198.602 208.296 Crédito Tributário (61.374) (61.047) Resultado Não Realizado ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO Patrimônio Líquido 27 2.043.483 27 1.901.656 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 972.484 (2.525) 29.266.544 1.214.703 (2.632) 24.970.704 132 e) Plano para Outorga de Opções de Ações Visa integrar executivos no processo de desenvolvimento da instituição a médio e longo prazos, através da outorga de opções de ações, pessoais e intransferíveis, que concedem o direito de subscrição de uma ação do capital autorizado ou, a critério da administração, de compra de uma ação em tesouraria adquirida para recolocação. Somente podem ser outorgadas opções em exercícios com lucros suficientes para permitir a distribuição do dividendo obrigatório aos acionistas e em quantidade que não ultrapasse o limite de 0,5% (meio por cento) da totalidade das ações possuídas pelos acionistas na data do balanço de encerramento no exercício. Compete ao Comitê de Remuneração ITAÚ HOLDING a definição da quantidade total de opções a serem outorgadas, diretores aos quais serão outorgadas, quantidade destinada a cada um, o prazo de vigência das séries de opções e o “período de carência” e os “períodos de suspensão” para o exercício das opções. Podem ser outorgadas opções a funcionários categorizados do ITAÚ HOLDING ou a diretores e funcionários de instituições controladas, desde que justificadas por razões excepcionais e relevantes, e na contratação de pessoas altamente qualificadas. O preço de exercício de cada série é fixado considerando-se a média dos preços verificados para as ações nos pregões da Bolsa de Valores de São Paulo, no período de um a três meses anteriores à data de emissão das opções – facultado, ainda, um ajuste de até 20% para mais ou para menos, no ato da outorga da opção e reajustado, pelo IGP-M, até o mês anterior ao exercício da opção. Conforme prevê o regulamento do Plano, até o presente, nos exercícios das opções outorgadas, foram vendidas ações preferenciais mantidas em tesouraria. Os registros contábeis relativos ao plano ocorrem no exercício das opções, quando o montante recebido relativo ao preço de exercício das opções de ações é refletido no Patrimônio Líquido. O percentual de diluição de participação dos atuais acionistas, considerando-se o exercício ao final do prazo de carência de todas as opções já outorgadas e ainda não exercidas, 0,20% em 2008, 0,34% em 2009, 0,31% em 2010, 0,35% em 2011, 0,33% em 2012 e 0,36% em 2013. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 133 I - Total de Opções Outorgadas Outorga Nº Data Séries Encerradas 6ª 14/02/00 7ª 19/02/01 7ª 02/05/05 8ª 04/03/02 8ª 04/03/02 8ª 02/05/05 9ª 10/03/03 9ª 10/03/03 9ª 07/01/04 9ª 02/05/05 9ª 01/08/05 10ª 16/02/04 10ª 01/08/05 11ª 21/02/05 11ª 01/08/05 11ª 06/08/07 12ª 21/02/06 12ª 06/08/07 13ª 14/02/07 13ª 06/08/07 14ª 11/02/08 Carência até Prazo Final para Exercício 31/12/2004 31/12/2005 31/12/2005 31/12/2006 31/12/2006 31/12/2006 31/12/2007 31/12/2007 31/12/2007 31/12/2007 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2009 31/12/2009 31/12/2010 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2009 31/12/2009 31/12/2010 31/12/2010 31/12/2010 31/12/2010 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2014 31/12/2015 Preço Exercício Atualizado (R$1) Opções Outorgadas 11,76 15,24 15,24 14,45 14,54 14,54 9,85 9,84 9,84 9,84 9,84 14,88 14,88 20,94 20,94 20,94 31,15 31,15 39,67 39,67 45,73 Total 52.666.140 10.664.000 10.200.000 29.800 180.000 10.683.000 28.120 270.000 10.678.000 125.000 22.540 20.000 10.093.900 20.000 8.032.400 20.000 8.260 8.647.000 11.540 7.836.200 22.290 8.463.500 138.721.690 Exercidas 51.878.140 10.156.000 9.352.000 23.840 180.000 8.262.200 22.500 270.000 5.570.500 100.000 1.061.600 753.600 48.000 87.678.380 Canceladas Não Exercidas 788.000 508.000 432.000 507.000 464.000 18.040 570.600 284.200 180.000 42.800 13.600 3.808.240 416.000 5.960 1.913.800 5.620 4.643.500 25.000 4.500 20.000 8.461.700 20.000 6.994.600 20.000 8.260 8.419.000 11.540 7.793.400 22.290 8.449.900 47.235.070 II - Movimentação das Opções de Ações Quantidade Saldo em 31/12/2007 Opções: . Outorgadas . Canceladas . Exercidas Saldo em 31/03/2008 Preço (*) 42.885.770 21,91 8.463.500 (13.600) (4.100.600) 47.235.070 27,80 (*) Preço de Exercício Médio Ponderado. III - Opções Exercidas no Período (R$1) Outorga 8ª 9ª 10ª 11ª Total Quantidade de ações Preço de Exercício (*) 475.400 3.478.000 133.600 13.600 4.100.600 14,41 9,74 14,79 20,83 10,48 Valor de Mercado (*) 42,50 42,28 42,45 40,81 42,31 (*) Valor Médio Ponderado. IV - Efeito decorrente do Exercício das Opções Valor recebido pela venda de ações - Opções Exercidas (-) Custo das Ações em Tesouraria Vendidas Efeito na Venda (*) 42.990 (109.391) (66.401) (*) Registrado em Reservas de Lucros. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 134 NOTA 16 - PARTES RELACIONADAS As operações realizadas entre partes relacionadas são efetuadas a valores, prazos e taxas médias usuais de mercado, vigentes nas respectivas datas, e em condições de comutatividade. As operações entre as empresas incluídas na consolidação foram eliminadas nas demonstrações consolidadas e consideram, ainda, a ausência de risco. As partes relacionadas não consolidadas são as seguintes: • A Controladora ITAÚSA, seus controladores e suas controladas não financeiras, destacando-se a Itautec S.A., a Duratex S.A., a Elekeiroz S.A. e a Itaúsa Empreendimentos S.A.; • A Fundação Itaubanco, o FUNBEP – Fundo de Pensão Multipatrocinado, a Caixa de Previdência dos Funcionários do BEG (PREBEG), entidades fechadas de previdência privada que administram planos de aposentadoria complementar patrocinados pelo ITAÚ HOLDING e/ou por suas controladas, conforme Nota 18a; e • A Fundação Itaú Social e o Instituto Itaú Cultural, entidades mantidas pelo ITAÚ HOLDING e controladas para atuação nas suas respectivas áreas de interesse, conforme Notas 21e e 21f. As operações com tais partes relacionadas não são relevantes no contexto global das operações do ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO e, além daquelas já referenciadas acima, caracterizam-se basicamente por: • Transações bancárias em regime normal de operações, com observância irrestrita das limitações impostas pelas normas do BACEN, tais como movimentação de contas correntes, aplicações e resgates de títulos e valores mobiliários e prestação de serviços de custódia/administração de carteira; • Aquisição, locação, manutenção e assistência técnica de equipamentos de informática junto à Itautec S.A. e controladas; e • Locação de imóveis junto a ITAÚSA, Fundação Itaubanco, FUNBEP e PREBEG. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 135 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 136 20.777 2.072.941 12.371.125 1.026.150 49.273.185 18 99.017 - - 2.745.714 12.434.452 1.014.704 49.264.451 82.649 369.664 (3) Não considera os efeitos fiscais correspondentes. (2) Captações de Recursos são representadas por Depósitos Interfinanceiros, a Prazo, Recursos de Aceites e Emissão de Títulos. 1.012.263 9.525.148 1.356.278 37.957.844 (1) A parcela de participação detida pelos minoritários não afeta o resultado do ITAÚ HOLDING. Total Não Realizado Ações em Tesouraria Dívidas Subordinadas (Nota 9a) Securitização de Ordens de Pagamentos no Exterior Visa Inc. Captações de Recursos e Obrigações por Empréstimos (2) Serasa S.A. Redecard S.A. 4.559.516 - 1.544.932 9.629.758 1.380.570 37.969.574 - - - 2.381.327 612.332 540.009 311.932 132.561 6.532.922 - (63.327) 11.446 8.734 82.631 270.647 4.374.312 221.623 - 332.709 671.116 1.286.213 83.761.980 2.157.164 - (104.610) (24.292) (11.730) - - - 675.101 969.849 1.644.950 - 195.788 7.162.868 672.773 (63.327) 11.446 8.734 82.631 270.647 4.374.312 221.623 318.386 612.332 540.009 311.932 132.561 204.874 - 205.400 220.927 21.768 225.933 204.874 426.327 247.701 31/03/2008 3.944 31/03/2007 30.731 3.944 31/03/2008 318.386 185.204 736.377 117.645.615 62.854.079 11.151.238 31/03/2007 2.458.308 532.669 (104.610) (24.292) (11.730) - - - 675.101 969.849 1.644.950 - 195.788 194.802 - 194.802 30.731 31/03/2007 Lucro (Prejuízo) Não Realizado (3) Em Resultado No Patrimônio Líquido Do Minoritário (1) 58.784 746.204 83.566.192 72.609.300 12.890.828 31/03/2008 MERCADO Da Controladora Bovespa Holding S.A. BPI Bolsa de Mercadorias & Futuros - BM&F S.A. Participações em Coligadas Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil e Outros Créditos Ajuste de Títulos Mantidos até o Vencimento 117.513.054 62.659.277 72.404.426 Títulos e Valores Mobiliários e Instr. Financ. Derivativos Ajuste de Títulos Disponíveis para Venda 11.120.507 31/03/2007 12.886.884 Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 31/03/2008 CONTÁBIL O valor contábil relativo a cada instrumento financeiro, constante ou não do balanço patrimonial, quando comparado com o valor que se poderia obter na sua negociação em um mercado ativo ou, na ausência deste, com o valor presente líquido dos fluxos de caixa futuros ajustados com base na taxa de juros vigente no mercado, aproxima-se do seu correspondente valor de mercado, ou este não é disponível, exceto para os incluídos em: As demonstrações contábeis são elaboradas com base em critérios contábeis, que pressupõem a continuidade normal das operações do ITAÚ HOLDING e de suas controladas. NOTA 17 - VALOR DE MERCADO Para a obtenção dos valores de mercado dos Instrumentos Financeiros, são adotados os seguintes critérios: • Aplicações em Depósitos Interfinanceiros pelo valor nominal atualizado até a data do vencimento, descontado a valor presente às taxas de mercado futuro de juros e de swaps para títulos prefixados, e às taxas no mercado dos títulos de renda fixa, publicadas na Gazeta Mercantil de 01/04/2008, para títulos pósfixados. • Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos, conforme regras estabelecidas através das Circulares nº 3.068, de 08/11/2001, e nº 3.082, de 30/01/2002, do BACEN, estão registrados pelo seu valor de mercado, exceto os classificados como Mantidos até o Vencimento. Títulos públicos alocados nesta categoria têm seu valor de mercado calculado com base em taxas coletadas junto ao mercado, validadas através da comparação com informações fornecidas pela Associação Nacional das Instituições do Mercado Aberto (ANDIMA). Títulos privados incluídos nesta categoria têm seu valor de mercado calculado por critério semelhante ao adotado para Aplicações em Depósitos Interfinanceiros, descrito acima. • Operações de Crédito com prazos superiores a 90 dias, quando disponível, com base no valor presente líquido de fluxos de caixa futuros descontados à taxa de juros praticada no mercado na data do balanço, considerando, inclusive, os efeitos de operações de hedge (contratos de swap). • Participação em Coligadas – Nas empresas BPI, Redecard S.A., Bovespa Holding S.A., Bolsa de Mercadorias & Futuros – BM&F S.A. e Visa Inc. pelo valor das ações nas bolsas de valores e na Serasa S.A. pelo valor da última negociação ocorrida. • Depósitos Interfinanceiros e a Prazo e Recursos de Aceites e Emissão de Títulos, quando disponíveis, com base no valor presente de fluxos de caixa futuros descontados às taxas de mercado futuro de juros e de swaps para títulos prefixados, e nas taxas no mercado dos títulos de renda fixa, publicadas na Gazeta Mercantil de 01/04/2008, para títulos pós-fixados. São considerados, inclusive, os efeitos de operações de hedge (contratos de swap). • Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior, com base no valor presente líquido dos fluxos de caixa futuros estimados a partir das curvas de juros das praças de indexação, descontados à taxa de juros praticada no mercado na data do balanço, considerando o risco de crédito do emissor, calculado a partir do preço de mercado de outros papéis emitidos pelo mesmo. • Dívidas Subordinadas, com base no valor presente líquido de fluxos de caixa futuros prefixados ou pósfixados em moeda estrangeira, descontados à taxa de juros praticada no mercado na data do balanço e considerando o risco de crédito do emissor. Os fluxos de caixa pós-fixados são estimados a partir das curvas de juros das praças de indexação. • Ações em Tesouraria, pela cotação média disponível no último pregão do mês ou, na falta desta, a cotação mais recente em pregões anteriores, publicada no Boletim Diário de cada Bolsa. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 137 NOTA 18 - BENEFÍCIOS A EMPREGADOS Nos termos da Deliberação nº 371, de 13/12/2000 da CVM, apresentamos a seguir as políticas praticadas pelo ITAÚ HOLDING e suas controladas quanto aos benefícios a empregados, bem como os procedimentos contábeis adotados: a) Benefícios de Complementação de Aposentadoria O ITAÚ HOLDING e suas controladas são patrocinadores dos seguintes planos de aposentadoria complementar: Entidade Plano de benefício Plano de Aposentadoria Complementar - PAC (1) Plano de Benefício Franprev - PBF (1) Plano de Benefício 002 - PB002 (1) Fundação Itaubanco Plano Básico Itaulam - PBI (1) Plano Suplementar Itaulam - PSI (2) Plano de Aposentadoria Complementar Móvel Vitalícia - ACMV (1) Fundação Bemgeprev Plano de Benefícios Funbep I (1) Funbep Fundo de Pensão Multipatrocinado Plano de Benefícios Funbep II (2) Caixa de Previdência dos Funcionários do Banco Beg - Prebeg Plano de Benefícios Prebeg (1) Citiprevi - Entidade Fechada de Previdência Complementar Plano de Aposentadoria Credicard (1) (Orbitall/Credicard Itaú) Plano de Aposentadoria Suplementar Credicard (2) Itaubank Sociedade de Previdência Privada Plano de Aposentadoria Itaubank (3) (1) Plano de modalidade de benefício definido (2) Plano de modalidade de contribuição variável (3) Plano de modalidade de contribuição definida Os planos de modalidade de benefício definido e de contribuição variável têm por finalidade básica a concessão de benefício que, sob a forma de renda vitalícia (no caso dos FUNBEP, PREBEG, PB002 e Credicard, também sob a forma de pensão por morte), complementará a aposentadoria paga pela previdência social. No caso dos planos de modalidade de contribuição definida o benefício é apurado com base nas contribuições vertidas e seu pagamento é efetuado por tempo certo, o qual não requer cálculo atuarial. Todos os planos acima estão fechados ao ingresso de novos participantes. Aos funcionários admitidos após o fechamento é oferecido plano na modalidade de contribuição definida (PGBL), administrado pela Itaú Vida e Previdência S.A. No período, as contribuições efetuadas totalizaram R$ 8.768 (R$ 8.608 de 01/01 a 31/03/2007). A taxa de contribuição é crescente em função do rendimento do participante. b) Benefícios Pós Emprego As controladas do ITAÚ HOLDING não oferecem outros benefícios pós emprego, exceto nos casos decorrentes de compromissos de manutenção assumidos em contratos de aquisição firmados pelo ITAÚ, nos prazos e condições estabelecidos, em que patrocinam total ou parcialmente planos de saúde para massas específicas de ex-funcionários e beneficiários. Durante o período as contribuições efetuadas totalizaram R$ 1.362 (R$ 1.834 de 01/01 a 31/03/2007). A taxa de contribuição é crescente em função da idade do beneficiário. c) Valor Líquido dos Ativos e Passivos Atuariais dos Planos de Benefícios Apresenta-se a seguir a composição dos ativos e passivos atuariais líquidos, que consideram os exigíveis atuariais calculados de acordo com os conceitos estabelecidos na Deliberação nº. 371, de 13/12/2000 da CVM. 31/03/2008 Ativos líquidos dos planos Passivos atuariais Superveniência (*) 12.754.982 (9.625.592) 3.129.390 31/03/2007 11.001.610 (8.949.480) 2.052.130 (*) Conforme parágrafo 49g do anexo da Deliberação nº 371, de 13/12/2000 da CVM, o ativo líquido não foi reconhecido. Adicionalmente às reservas mantidas pelos planos, os patrocinadores mantêm provisões no montante de R$ 27.419 (R$ 29.108 em 31/03/2007) (Nota 12c) para cobertura de eventuais insuficiências atuariais. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 138 d) Evolução do Ativo Líquido, dos Passivos Atuariais e da Superveniência 01/01 a 31/03/2008 HISTÓRICO Ativo Valor Presente Início do Período Ajustes efetuados no período (1) Rendimentos Esperados dos Ativos/ Custo Serviço Corrente + Juros Benefícios Pagos Contribuições Patroc./Participantes Ganhos/(Perdas) no Período (2) Valor Presente Final do Período Passivos Atuariais 01/01 a 31/03/2007 Superveniência Ativo Passivos Atuariais Superveniência 12.583.353 (9.440.841) 3.142.512 10.599.436 - (8.574.690) (196.995) 2.024.746 (196.995) 384.096 (106.359) 15.833 (121.941) 12.754.982 (291.110) 106.359 (9.625.592) 92.986 15.833 (121.941) 3.129.390 322.472 (98.241) 7.109 170.834 11.001.610 (276.036) 98.241 (8.949.480) 46.436 7.109 170.834 2.052.130 (1) Corresponde alteração da tábua de mortalidade de GAM-83 (suavizada em 10%) para AT-83 (suavizada em 10%). (2) Os ganhos/(perdas) do ativo correspondem aos rendimentos obtidos acima/(abaixo) da premissa taxa de retorno esperada dos ativos. e) Principais premissas utilizadas na avaliação atuarial Taxa de Desconto Taxa de Retorno Esperado dos Ativos Tábua de Mortalidade (1) Rotatividade (2) Crescimentos Salariais Futuros Crescimentos Benef. Previd. Social/ Planos Inflação Método Atuarial 10,24% a.a. 12,32 % a.a. AT-2000 Exp.Itaú 2003/2004 7,12 % a.a. 4,00 % a.a. 4,00 % a.a. Cred.Unit.Projet.(3) (1) As tábuas de mortalidade adotadas correspondem àquelas divulgadas pelo SOA – “Society of Actuaries”, entidade americana correspondente ao IBA – Instituto Brasileiro de Atuária, que refletem um aumento de 10% nas probabilidades de sobrevivência em relação às respectativas tábuas básicas. Em 31/03/2007 adotava-se a Tábua AT-83. (2) A premissa de rotatividade é baseada na experiência efetiva da massa de participantes ativos vinculados no ITAÚ HOLDING, as quais resultaram em média 1,2 % a.a. na experiência 2003/2004. (3) No método atuarial do Crédito Unitário Projetado, a reserva matemática é definida pelo valor atual do benefício projetado multiplicado pela razão entre o tempo de serviço atingido na data de avaliação e o tempo de serviço que será atingido na data da concessão do benefício. O custeio é determinado tomando-se o valor atual do benefício projetado distribuído ao longo dos anos de atividade de cada participante. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 139 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 140 (5.874) 13.157 164 13.321 (13) - Resultado Não Operacional Resultado Antes da Tributação s/ Lucros e Participações Imposto sobre a Renda Participações Estatutárias no Lucro Participações Minoritárias nas Subsidiárias 87.440 (15) - (5.164) 87.440 12.842 92.604 307.473 (227.711) 1.042 136 - (28.276) (906) (1.734) 27.370 56.869 (27.765) 2.082.132 178.570 136 - - 1.675.296 340.005 317.524 64.462 953.305 86.495 141.635 2.082.132 6.055 6.055 35.894 96.485 198.845 84.805 1.336.743 1.195 322.110 690 3.519 - 21.143 (4.459) (2.484) 4 (4.340) 40.788 (19.645) 21.143 1.397 20.314 133.427 (88.299) 11.385.964 1.096.187 14.204 145 9.074 6.341.868 1.158.057 1.620.013 3.563.798 171.478 2.150.688 954.954 107.793 539.573 11.385.964 385.660 380.564 5.096 242.758 182.828 4.354.249 1.681.479 4.340.267 14.473 184.250 (17.485) 2.829 29.686 (10.769) 1.333.010 206.838 3.519 - - 1.046.791 255.838 306.053 37.875 447.025 8.552 67.310 1.333.010 6.535 6.535 35.746 45.901 1.783 179.231 822.002 2.460 239.352 31/03/2008 41 40.229 (3.562) (990) (6) (2.766) 40.188 (1.874) 42.954 103.499 (58.671) 8.295.996 987.383 35.671 201 5.444 3.755.274 339.117 1.958.186 1.457.971 337.482 2.464.915 548.488 23.398 137.740 8.295.996 380.188 375.552 4.636 15.749 140.776 3.559.691 1.807.679 2.281.034 19.487 91.392 31/03/2007 Itaú Europa Consolidado (2) (10.509) (1.035) (10.469) - (4.366) (10.509) 3 (6.143) 29.481 (35.627) 5.067.105 1.179.187 (22.013) - 573 2.037.085 294.843 916.649 825.593 659.477 199.011 4.552 223.531 785.702 5.067.105 10.086 10.086 - 120.903 1.362.816 2.941.594 268.043 102 363.561 31/03/2008 33.875 (8.832) - (1.324) 33.875 1 35.199 71.363 (36.165) 5.041.496 1.370.424 25.043 - 4 1.669.944 96.826 301.139 1.271.979 751.079 77.003 5.113 120.819 1.022.067 5.041.496 9.743 9.743 16 111.729 2.028.743 2.450.202 4.793 120 436.150 31/03/2007 Itau Bank, Ltd. Consolidado (3) 4.677 38.364 (5.467) (6) (45.637) 33.687 (27.517) 79.324 215.059 (108.218) 9.937.820 1.002.439 32.891 99 132 5.989.814 1.070.206 17 4.919.591 264.796 984.920 871.852 303.170 487.707 9.937.820 874 874 145.908 258.205 153.986 1.637.736 7.198.638 38.358 504.115 31/03/2008 112 24.450 (5.322) (4) (40.707) 24.338 (13.420) 65.045 146.191 (67.726) 6.920.299 747.154 19.124 69 - 4.921.885 863.291 37 4.058.557 227.281 655.895 210.283 8.236 130.372 6.920.299 29.292 29.292 115.508 420.566 362.755 936.656 4.849.432 5.347 200.743 31/03/2007 Consolidado Chile (4) 3.440 2.699 (937) - (24.546) (741) (3.406) 23.805 330.266 (303.055) 2.177.366 228.559 1.762 16 - 1.606.133 842.917 447.450 28.171 287.595 10.458 330.438 2.177.366 32 32 21.737 321.881 525.973 103.722 1.070.363 4.103 129.555 31/03/2008 47.838 24.977 1.125 25.827 (850) - 10.149 24.702 14.553 14.558 (5) 1.019.739 935.563 24.977 5 43 1 1 40.306 18.844 1.019.739 393.384 360.825 32.559 8.161 388.720 175.708 10.369 94 43.303 31/03/2007 87.316 9.895 121.555 (19.971) (15.581) 1.313 (94.583) 111.660 (49.787) 206.243 2.714.691 (2.458.661) 52.743.855 11.012.547 87.316 22.428 14.043 19.571.785 3.968.519 764.974 1.350.051 13.488.241 1.768.407 4.299.623 10.867.444 1.229.297 3.870.965 52.743.855 754.202 746.204 7.998 473.400 1.708.587 11.153.610 15.965.508 20.556.337 76.294 2.055.917 31/03/2008 197.089 2.014 219.850 (10.711) (9.822) (2.228) (59.975) 217.836 (2.081) 277.811 676.703 (396.811) 51.362.697 9.672.301 197.089 90.181 13.704 13.803.381 2.589.022 727.886 2.032.800 8.453.673 11.701.258 3.897.912 6.180.873 1.658.664 4.147.334 51.362.697 772.709 736.377 36.332 198.101 1.397.317 13.374.848 20.547.131 13.116.429 57.576 1.898.586 31/03/2007 Consolidado no Exterior (7) BIEL Holdings AG, IPI - Itaúsa Portugal Investimentos, SGPS Lda.(51%), Itaú Europa Luxembourg Advisory Holding Company S.A.,Itaúsa Europa - Investimentos, SGPS, Lda., Itaú Europa, SGPS, Lda., Itaúsa Portugal - SGPS, S.A.,Banco Itaú Europa, S.A., BIE - Bank & Trust, Ltd., Banco Itaú Europa Luxembourg S.A., Banco Itaú Europa Fund Management Company, S.A., BIEL Fund Management Company S.A., BIE Cayman, Ltd., e apenas em 31/03/2008, Banco Itaú Europa International e Bie Bank & Trust Bahamas Ltd. 4.438 4 53.280 (2.814) (2.628) - (15.901) 53.276 4 69.177 69.199 (26) 922.983 841.355 47.838 5 16 36 35 1 33.733 922.983 400.030 365.640 34.390 5.926 68.181 35.972 8.860 364.457 287 39.270 31/03/2008 Demais Empresas no Exterior (6) BFB Overseas N.V., BFB Overseas Cayman, Ltd., Itau bank Ltd.,ITB Holding Ltd., Jasper International Investiment LLC, Itaú Chile Holdings, Inc., BICSA Holdings LTD., Banco Itaú Chile S.A., Itaú Chile Inversiones, Servicios Y Administración S.A., Itaú Chile Corredor de Bolsa Ltda., Itaú Chile Corredora de Seguros Ltda., Itaú Chile Administradora General de Fondos S.A., Itaú Chile Securitizadora S.A. e Recuperadora de Créditos Ltda. ACO Ltda., Banco Itaú Uruguay S.A., Itaú Uruguay Directo S.A., OCA Casa Financiera S.A. e OCA S.A. Afinco Americas Madeira, SGPS, Soc. Unipessoal Ltda., Itaú Asset Management S.A., Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión,, Zux Cayman Company Ltd., Zux SGPS, Lda,, Agate SàRL, Topaz Holding Ltd., Itaú USA Inc, Itauinv - Itaú International Investment LLC, ITrust Servicios Financieros S.A., Albarus S.A., Banco Del Paraná S.A., Amethyst Holding Ltd., Garnet Corporation, Zircon Corporation, Spinel Corporation, Tanzanite Corporation, Itaú Sociedad de Bolsa S.A., Peroba Ltd., Mundostar S.A., Karen International Ltd., Nevada Woods S.A., Itaú Asia Limited, Líbero Trading International Ltd, IPI - Itaúsa Portugal Investimentos, SGPS Lda.(49%) (7) Os dados do consolidado no exterior apresentam saldos líquidos das eliminações de consolidação. (3) (4) (5) (6) (2) 46 5.399 (961) - (5.738) 5.353 (1.027) 11.091 32.742 (20.624) 1.909.229 195.547 4.438 17 - 1.495.407 733.138 421.833 29.507 310.929 8 213.812 1.909.229 19.260 219.737 777.159 85.553 781.913 6.922 18.685 31/03/2007 Consolidado Uruguai (5) Lucro (Prejuízo) Líquido 13.308 87.425 136 3.519 14.204 35.671 (22.013) 25.043 32.891 19.124 1.762 (1) Banco Itaú S.A. - Agências Grand Cayman, New York e Tokyo, Banco Itaú-BBA S.A. - Nassau Branch, Banco Itaú-BBA S.A. - Sucursal Uruguai, Banco Itaú Holding Financeira S. A. - Agência Grand Cayman e Banco Itaubank S.A. - Nassau Branch. 593 19.031 Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa Resultado Bruto da Intermediação Financeira 518.004 (499.566) 30.779.205 25.841.629 - - 5.838.226 87.425 8.212 4.249 6.557.951 13.308 3.742.373 1.043.294 7.188 2.691.891 10.763.305 770.467 5.411.565 1.536.432 2.621.200 30.779.205 25.841.629 5.777.719 976.973 28.663 4.772.083 857.107 975.931 8.957.076 726.287 1.972.001 472.898 472.898 6.601 424.328 9.131.570 15.430.141 4.421.216 23.128 869.323 23.253 877.062 8.065.030 9.929.413 6.412.728 17.760 516.383 Outras Receitas/Despesas Operacionais Resultado Operacional Receitas da Intermediação Financeira Despesas da Intermediação Financeira Demonstração do Resultado Total Patrimônio Líquido Capital Social e Reservas Resultado do Período Participações Minoritárias nas Subsidiárias Resultado de Exercícios Futuros Circulante e Exigível a Longo Prazo Depósitos Depósitos a Vista Depósitos de Poupança Depósitos Interfinanceiros Depósitos a Prazo Captações no Mercado Aberto Recursos de Aceites e Emissão de Títulos Obrigações por Empréstimos Instrumentos Financeiros Derivativos Outras Obrigações Passivo Total Permanente Investimentos BPI - SGPS S.A. Demais Investimentos Imobilizado e Diferido Circulante e Realizável a Longo Prazo Disponibilidades Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Títulos e Valores Mobiliários Operações de Crédito, Arrend. Mercantil e Outros Créditos Despesas Antecipadas Outros Ativos Ativo 31/03/2007 31/03/2008 31/03/2008 31/03/2007 Banco Itaú Buen Ayre S.A. Agências no Exterior (1) NOTA 19 - INFORMAÇÕES DE SUBSIDIÁRIAS NO EXTERIOR NOTA 20 – GERENCIAMENTO DE RISCO A Gestão de Riscos é considerada um instrumento essencial para a otimização do uso do capital e para a seleção das melhores oportunidades de negócios, visando obter a melhor relação Risco x Retorno para os seus acionistas, sendo feita pelo ITAÚ HOLDING por meio de suas Comissões Superiores. A gestão estratégica é centralizada em uma dessas comissões, responsável pela divulgação das políticas gerais e avaliação consolidada dos riscos, enquanto a gestão tática é realizada por comissões específicas para cada tipo de risco, que definem os parâmetros a serem seguidos pelas áreas de negócios, os quais são monitorados de forma independente pela área de controle. Esse processo é contínuo, permanentemente revisado e serve de base às estratégias do conglomerado. Maiores detalhes sobre o processo de controle de risco podem ser (http://www.itauri.com.br) na rota: Governança Corporativa/Gerenciamento de Riscos. consultados no site I - Risco de Mercado É o risco associado à probabilidade de a variação no valor de ativos e passivos, causada pelas incertezas acerca das mudanças nos preços e taxas de mercado, gerar perdas para a instituição. O processo de controle de risco começa com a definição dos limites, aprovados pela Comissão Superior responsável pela gestão de risco de mercado, com base no apetite de risco e na capacidade financeira de cada unidade principal. Estes limites são monitorados pelas áreas de controle de risco das unidades de negócio que realizam as atividades diárias de gestão de risco e fornecem informações periodicamente para a área de controle de risco consolidado, que monitora o escopo, a precisão e a qualidade dos controles. O ciclo de controle de risco é concluído com a divulgação da consolidação dos riscos de mercado para a Comissão. O processo de análise de risco quantifica a exposição e o apetite pelo risco utilizando limites de risco baseados em critérios estatísticos (VaR Estatístico: nível de confiança de 99% - é uma medida estatística que estima a perda econômica potencial máxima esperada em condições normais de mercado, considerando horizonte de tempo e intervalo de confiança definidos), simulações de Stress (VaR Stress – é uma medida que estima a perda em condições extremas de mercado a partir de cenários de estresse) e capital econômico. As operações de atividade de banco comercial e as posições estratégicas são gerenciadas utilizando-se medidas do risco econômico e simulações das exposições contábeis. As operações direcionais, (operações destinadas a buscar as melhores alternativas no mercado, visando aproveitar imperfeições na formação de preços e taxas, em relação às expectativas da instituição), executadas pelas mesas proprietárias são controladas principalmente pelas medidas de VaR Stress e limites de prevenção de perdas. Os limites e a exposição aos riscos de mercado são relativamente baixos quando comparados ao Patrimônio Líquido da instituição, de acordo com administração diversificada dos riscos. Em março/2008 o VaR Global Total foi de R$ 107,0 milhões (em dezembro/2007 foi de R$ 118,2 milhões). O ITAÚ HOLDING publicou, em 28/03/08, sua Política de Gerenciamento de Risco de Mercado, com base nas orientações do BACEN e nos conceitos do Comitê de Basiléia, que constitui um conjunto de princípios que norteiam a estratégia da Instituição no controle e gerenciamento de risco de mercado de todas as Unidades de Negócio e Veículos Legais do Conglomerado. A partir de 1 de julho de 2008 as Circulares 3.361, 3.362, 3.363, 3.364, 3.366 e 3.368, de 12/09/2007, do BACEN, entrarão em vigor, alterando a metodologia de cálculo do capital regulatório de risco de mercado. Entretanto, pelas nossas melhores estimativas, verificamos que não haverá alterações significativas com relação ao atual valor total de alocação de capital para risco de mercado. II - Risco de Crédito É o risco de um devedor ou tomador deixar de cumprir com as obrigações financeiras de qualquer contrato com a organização, ou de outra forma, deixar de cumprir o que foi acordado. O ITAÚ HOLDING estabelece sua política de crédito com base em fatores internos e externos, relacionados ao ambiente econômico no Brasil e exterior. Entre os fatores internos, destacam-se os critérios de classificação de clientes e a análise da evolução da carteira, os níveis de inadimplência registrados, as taxas de retorno e margens incorridas, a qualidade da carteira e o capital econômico alocado. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 141 A gestão do ITAÚ HOLDING é feita tendo como objetivo maximizar a relação risco x retorno de seus ativos, mantendo-se a qualidade da carteira de crédito em patamares adequados aos nichos de mercado em que esteja atuando. A estratégia é voltada para a criação de valor para seus acionistas em níveis superiores a um valor mínimo de retorno ajustado ao risco. O processo centralizado de tomada de decisões e definição da política de crédito do ITAÚ HOLDING são mecanismos de coordenação necessários para garantir a sincronização das ações de crédito e para otimizar oportunidades de negócios. No varejo, as decisões são tomadas tendo como base modelos de escore continuamente acompanhados avaliando-se o resultado de suas aplicações nas safras de concessão. No atacado, as diversas comissões se subordinam a Comissão Superior responsável pela gestão do risco de crédito, em um esquema de alçadas que garante a detalhada observação do risco das operações, bem como a necessária tempestividade e flexibilidade na sua aprovação. O conjunto de exposições, suas probabilidades de default e a recuperação esperada nas operações são compostos em um modelo de capital que calcula para uma situação extrema, a necessidade de capital do conglomerado dado um nível de segurança de 99,99%. Analogamente ao observado no risco de mercado, as novas regras de alocação de capital do BACEN estão sendo postas em prática. As simulações com as carteiras atuais indicam uma pequena variação no capital alocado para risco de crédito a partir de Junho/2008, comparativamente ao exigido com a regra em vigor. III - Risco Operacional É definido como a possibilidade de ocorrência de perdas resultantes de falha, deficiência ou inadequação de processos internos, pessoas e sistemas, ou de eventos externos. A crescente sofisticação do ambiente de negócios bancários e a evolução da tecnologia, tornam mais complexos os perfis de risco das organizações, delineando com mais nitidez uma classe de risco, operacional, cujo gerenciamento apesar de não ser prática nova, requer agora uma estrutura específica, distinta das tradicionalmente aplicadas aos riscos de crédito e de mercado. Em linha com os princípios da Resolução n°. 3.380, de 29/06/2006, do CMN, o ITAÚ HOLDING definiu uma política de gerenciamento do risco operacional, aprovada pelo seu Comitê de Auditoria e ratificada pelo seu Conselho de Administração, aplicável às empresas e subsidiárias no Brasil e exterior. A política constitui um conjunto de princípios, procedimentos e instrumentos que proporcionam uma permanente adequação do gerenciamento à natureza e complexidade dos produtos, serviços, atividades, processos e sistemas. A estrutura formalizada na política prevê os procedimentos para identificação, avaliação, monitoramento, controle, mitigação e comunicações relacionadas ao risco operacional, e os papéis e responsabilidades dos órgãos que participam dessa estrutura. Além desta estrutura, o ITAÚ HOLDING utiliza o modelo gerencial de avaliação econômica por linha de negócios com quantificação dos riscos operacionais incorridos através de modelos estatísticos que permitem a constituição de provisão para perdas esperadas e alocação de capital para perdas não esperadas (VaR no intervalo de confiança 99,9%). A descrição da estrutura de gerenciamento de risco operacional está disponibilizada no site (http://www.itauri.com.br) na rota: Governança Corporativa/ Regulamentos e Políticas/ Política de Gerenciamento de Risco Operacional. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 142 IV - Risco de Liquidez É o risco de a instituição não possuir recursos líquidos suficientes para honrar seus compromissos financeiros, em decorrência de descasamento de prazo ou de volume entre os recebimentos e pagamentos previstos. Para administrar a liquidez dos caixas em moeda nacional e estrangeira, são estabelecidas premissas de desembolsos e recebimentos futuros, com base em modelos estatísticos e econômico-financeiros, sendo monitoradas diariamente pelas áreas de controle e de gestão de liquidez. O estabelecimento de limites de caixa mínimo e de concentração de passivos, aprovados pela Comissão Superior responsável pela gestão do risco de liquidez, permite que ações prévias sejam tomadas para garantir um caixa confortável e rentável. V - Risco de Subscrição É o risco de variações nas premissas atuariais utilizadas nos produtos de seguros, previdência e capitalização, decorrentes de mudanças de expectativas que causem alterações nas reservas necessárias aos mesmos. Analogamente a Basiléia II, a IAIS (International Association of Insurance Supervisors) orienta que as sociedades seguradoras devem possuir um sistema de gerenciamento de risco de forma a complementar o sistema de capital mínimo e de margem de solvência. No Brasil, acompanhando a tendência mundial de fortalecimento do mercado segurador, a SUSEP divulgou as Resoluções de nºs 155 e 158, de 26/12/2006, do CNSP, modificadas em dezembro 2007 pela Resolução 178, que alteraram as regras de alocação de capital provenientes do risco de subscrição para os diversos ramos de seguros e também os critérios de atuação do órgão regulador em relação a eventual insuficiência de capital para as seguradoras, com vigência a partir de janeiro de 2008. O ITAÚ HOLDING, antecipando-se a essa exigência regulatória, utiliza modelos internos para a gestão da atividade seguradora desde 2006. A partir do início de 2007, os números relativos aos diversos ramos de atuação passaram a ser divulgados periodicamente aos executivos da instituição. A abrangência dos modelos internos vai além dos ramos previstos pelo órgão regulador, compreendendo praticamente todo o universo dos produtos relacionados a seguros. VI - Convergência entre Basiléia II e os Modelos Internos do ITAÚ HOLDING Tendo em vista as bases de dados históricas acumuladas para tratamentos estatísticos e o aprimoramento dos modelos internos relacionados à apuração de medidas de risco, o ITAÚ HOLDING incrementou seus processos de gestão, criando condições para alocação de capital para os vários tipos de negócios. Paralelamente, o ITAÚ HOLDING mantém esforços direcionados para a plena adequação aos requisitos constantes do Novo Acordo de Basiléia. Os modelos internos já utilizados na gestão dos diferentes tipos de risco (crédito, mercado, operacional e subscrição) estão alinhados com os conceitos e utilizam os parâmetros estatísticos estabelecidos pelo Acordo. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 143 NOTA 21 – INFORMAÇÕES COMPLEMENTARES a) Política de Seguros - O ITAÚ HOLDING e suas controladas, apesar de possuírem reduzido grau de risco em função da não concentração física de seus ativos, têm como política segurar seus valores e bens, a valores considerados adequados para cobertura de eventuais sinistros. b) Moedas Estrangeiras Os saldos patrimoniais, em reais, vinculados a moedas estrangeiras eram: Investimentos permanentes no exterior Saldo líquido dos demais ativos e passivos indexados em moeda estrangeira, inclusive derivativos Posição Cambial Líquida (*) 31/03/2008 11.099.863 (17.687.475) (6.587.612) 31/03/2007 9.869.390 (15.014.282) (5.144.892) (*) Desconsiderando a participação dos demais acionistas no Banco Itaú Europa S.A., a Posição Cambial Líquida passaria a ser de R$ (7.458.999), (R$ (5.878.274) em 31/03/2007). A posição cambial líquida, considerados os efeitos fiscais sobre os resultados do saldo líquido dos demais ativos e passivos indexados em moeda estrangeira, reflete a baixa exposição às flutuações cambiais. c) Fundos de Investimentos e Carteiras Administradas - O ITAÚ HOLDING, através de suas controladas, administra Fundos de Privatização, de Renda Fixa, de Ações, de Ações Carteira Livre, Clubes de Investimentos e Carteira de Clientes e do Grupo, no Brasil e no exterior, classificados em contas de compensação, distribuídos conforme segue: Valor Valor (1) Quantidade de Fundos 31/03/2008 31/03/2007 31/03/2008 31/03/2007 31/03/2008 Fundos de Investimento 183.157.657 174.836.498 183.157.657 174.836.498 1.203 31/03/2007 Renda Fixa 160.965.126 160.958.899 160.965.126 160.958.899 1.056 895 Ações 22.192.531 13.877.599 22.192.531 13.877.599 147 119 Carteiras Administradas 81.928.153 52.162.209 38.309.358 11.434.092 10.459 4.720 Clientes (2) 52.804.956 33.144.391 23.157.994 7.766.412 10.412 4.673 Grupo Itaú TOTAL 29.123.197 19.017.818 15.151.364 3.667.680 47 47 1.014 265.085.810 226.998.707 221.467.015 186.270.590 11.662 5.734 (1) Refere-se à distribuição após eliminação da dupla contagem relativa às aplicações das carteiras administradas em fundos de investimento. (2) Em 31/03/2008 contempla R$ 2.939.001 relativos à consolidação de 3.564 carteiras administradas decorrentes da aquisição das operações do BBI, BBT e ABN AMRO Bank N.V. d) Recursos de Consórcios Previsão Mensal de Recursos a Receber de Consorciados Obrigações do Grupo por Contribuições Consorciados - Bens a Contemplar Créditos à Disposição de Consorciados (Em unidades) Quantidade de grupos administrados Quantidade de Consorciados Ativos Quantidade de Bens a Entregar a Consorciados 31/03/2008 27.196 1.243.835 1.090.473 221.923 31/03/2007 30.124 1.183.238 1.025.385 205.475 706 97.286 39.725 806 107.510 42.442 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 144 e) Fundação Itaú Social - O ITAÚ HOLDING e suas controladas são os principais mantenedores da Fundação Itaú Social, que tem por objetivos: 1) gerir o “Programa Itaú Social”, que visa sistematizar a atuação em projetos de interesse da comunidade, apoiando ou desenvolvendo projetos sociais científicos e culturais, prioritariamente nas áreas de ensino fundamental e saúde; 2) apoiar projetos ou iniciativas em curso, sustentados ou patrocinados por entidades habilitadas no “Programa Itaú Social”; e 3) proporcionar alimentação e outros benefícios afins aos funcionários do ITAÚ HOLDING e demais empresas do conglomerado. As doações efetuadas pelas empresas consolidadas atingiram R$ 72 durante o período, sendo que o patrimonio social da Fundação, atingiu R$ 548.743 em 31/03/2008. A rentabilidade gerada pelos recursos aplicados será utilizada para viabilização dos seus objetivos. f) Instituto Itaú Cultural – IIC - O ITAÚ HOLDING e suas controladas são os mantenedores do Instituto Itaú Cultural - IIC, entidade destinada ao incentivo, promoção e preservação do patrimônio cultural do País. Durante o período, as empresas consolidadas efetuaram doações ao IIC no montante de R$ 7.540 (R$ 7.000 de 01/01 a 31/03/2007). g) Participações Minoritárias nas Subsidiárias Patrimônio Líquido 31/03/2008 Resultado 31/03/2007 01/01 a 31/03/2008 01/01 a 31/03/2007 Itau Bank, Ltd. (1) 687.595 - - Banco Itaú Europa S.A. 903.462 779.722 (66.954) 2.400 Itaú BBA Participações S.A. (Nota 14a I) 246.024 212.635 (13.921) (7.869) Itaú XL Seguros Corporativos S.A. 105.435 97.995 (3.488) (3.833) - Miravalles Empreendimentos e Participações S.A. (2) 92.006 55.856 (1.106) Três "B" Empreendimentos e Participações Ltda. (3) 64.567 59.703 (17) 6.225 (2.588) Itaú Gestão de Ativos S.A. (4) 61.347 60.270 (395) (661) Investimentos Bemge S.A. (5) 16.079 15.432 (187) (324) Kinea Investimentos S.A. (6) Outras Total 2.263 - (98) 39.481 24.490 (793) (691) - 2.218.259 1.306.103 (86.959) (7.341) (1) Representada por Ações Preferenciais Resgatáveis: - emitidas em 31/12/2002 pelo Itau Bank Ltd., no valor de US$ 393.072 mil, com vencimento em 31/03/2015 e dividendos calculados com base na taxa Libor acrescida de 1,25% a.a., pagáveis semestralmente; - até 31/03/2007 registrado como Outras Obrigações - Dívidas Subordinadas (Nota 9g). (2) Controladora da Financeira Itaú CBD S.A. Crédito, Financiamento e Investimento. (3) Controlada indireta da Cia. Itaú de Capitalização. (4) Controlada indireta da Itaú Vida e Previdência S.A.. (5) Controlada indireta do Banco Itaucard S.A.. (6) Controlada indireta do Banco ItauBank S.A.. h) Exclusão dos Efeitos não Recorrentes Alienações de Investimentos (Nota 12i) Mastercard, Inc. Visa, Inc. Provisão para Contingências - Planos Econômicos (Nota 12h) (-) Efeitos Fiscais Total B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 01/01 a 31/03/2008 182.013 82.964 99.049 (83.734) (33.415) 64.864 145 i) Lei nº 11.638 Em 28/12/2007 foi sancionada a Lei nº 11.638 que altera e revoga dispositivos da Lei nº 6.404, de 15/12/1976, e da Lei nº 6.385, de 07/12/1976 sobre práticas contábeis, elaboração e divulgação das demonstrações contábeis. O artigo 9º da referida lei estabeleceu a sua entrada em vigor no primeiro dia do exercício seguinte ao de sua publicação. A CVM por meio do Comunicado ao mercado de 14/01/2008 e o BACEN por meio do Comunicado nº. 16.669, de 20/03/2008, dispensaram a aplicação das alterações contidas nesta lei para as demonstrações contábeis intermediárias do exercício de 2008. Desta forma, essas alterações que aguardam regulamentação do BACEN, CVM e SUSEP deverão produzir efeitos sobre as demonstrações dos exercícios encerrados em 31/12/2008 e devem estar em consonância com os padrões internacionais de contabilidade. Em razão disso, o ITAÚ HOLDING entende que, no momento, não é praticável determinar os impactos da adoção plena desta Lei. Dentre as principais alterações promovidas pela lei, o ITAÚ HOLDING já adota: a apresentação das Demonstrações do Fluxo de Caixa e do Valor Adicionado (Nota 21j); e o critério de classificação e avaliação a preço de mercado dos instrumentos financeiros (Notas 4b e 6). Destacamos abaixo as principais alterações que aguardam regulamentação: • Criação do subgrupo “Intangível” no Ativo Permanente para classificar os direitos que tenham por objeto bens incorpóreos destinados a manutenção da companhia ou exercidos com essa finalidade, inclusive o fundo de comércio adquirido. O ativo imobilizado passa a incluir os bens decorrentes de operações que transfiram à companhia os benefícios, riscos e controle desses bens e o ativo diferido passa a incluir as despesas pré-operacionais e os gastos de reestruturação; • Criação do subgrupo “Ajustes de Avaliação Patrimonial” no Patrimônio Líquido com o objetivo de registrar a contrapartida da variação cambial de investimentos societários no exterior quando a moeda funcional da investida for diferente ao da controladora e classificar as contrapartidas de aumentos ou diminuições de valor atribuído a elementos do ativo e do passivo, em decorrência da sua avaliação a preço de mercado; • Ajuste a valor presente das operações ativas e passivas de longo prazo, sendo as demais ajustadas quando houver efeito relevante; • Análise periódica sobre a recuperação dos valores registrados no imobilizado, intangível e diferido; • Nas operações de incorporação, fusão e cisão, realizadas entre partes independentes e vinculadas à efetiva transferência de controle, os ativos e passivos da sociedade a ser incorporada ou decorrente de fusão ou cisão serão contabilizados pelo seu valor de mercado; • Alteração do tratamento dos incentivos fiscais que passa a transitar pelo resultado, facultando sua destinação para Reserva de Lucros – Reserva de Incentivos Fiscais e excluída da base de cálculo do dividendo obrigatório. Ressalta-se que o ITAÚ HOLDING divulga anualmente o relatório 20-F, que contém as demonstrações contábeis elaboradas conforme as regras norte-americanas (USGAAP), que são mais próximas das regras internacionais de contabilidade, se comparadas às regras brasileiras anteriores à promulgação da Lei 11.638. Adicionalmente, no último trimestre de 2007, foi divulgada uma reconciliação do patrimônio líquido e do lucro líquido de 31/12/2006, entre as normas brasileiras e os International Financial Reporting Standards (IFRS), detalhando as principais diferenças. Considerando que a referida lei visa a convergência das normas de contabilidade brasileiras com as internacionais, estas duas divulgações são um parâmetro para os efeitos da aplicação da Lei 11.638. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 146 j) Demonstração do Fluxo de Caixa e Demonstração do Valor Adicionado Apresentamos a seguir a Demonstração do Fluxo de Caixa, Consolidada e Individual, pelo método indireto, e a Demonstração do Valor Adicionado, não requeridas pelas práticas contábeis adotadas no Brasil e pelo BACEN até 31/12/2007, as quais foram elaboradas em consonância com a estrutura do Plano Contábil das Instituições do Sistema Financeiro Nacional - COSIF. A partir de set/07, na DFC, as captações de recursos foram transferidas da atividade de financiamento, visando concentrar toda a atividade de intermediação financeira como operacional. I - Demonstração do Fluxo de Caixa - ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO 01/01 a 31/03/2008 Lucro Líquido Ajustado Lucro Líquido Ajuste ao Lucro Líquido: Ajuste ao Valor de Mercado de T.V.M. e Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos/ Passivos) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Resultado de Operações com Dívida Subordinada Resultado de Operações com Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior Variação das Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização Depreciações e Amortizações Ajuste de Obrigações Legais - Fiscais e Previdenciárias Ajuste de Provisão de Passivos Contingentes Tributos Diferidos Resultado de Participação em Coligadas Rendas de Títulos e Valores Mobiliários Disponíveis para Venda Rendas de Títulos e Valores Mobiliários Mantidos até o Vencimento (Ganho) Perda na Alienação de Investimentos (Nota 12i) Resultado dos Acionistas Minoritários Outros Variação de Ativos e Obrigações (Aumento) Redução em Aplicações Interfinanceiras de Liquidez (Aumento) Redução em T.V.M. e Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos/Passivos) (Aumento) Redução em Depósitos Compulsórios no Banco Central do Brasil (Aumento) Redução em Relações Interfinanceiras e Relações Interdependências (Ativos/Passivos) (Aumento) Redução em Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil Financeiro e Outros Créditos (Aumento) Redução em Outros Créditos e Outros Valores e Bens (Aumento) Redução em Operações da Carteira de Câmbio e Negociação e Intermediação de Valores (Ativos/Passivos) Aumento (Redução) em Depósitos Aumento (Redução) em Captações no Mercado Aberto Aumento (Redução) em Recursos por Emissão de Títulos Aumento (Redução) em Obrigações por Empréstimos e Repasses (Redução) Aumento em Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização Aumento (Redução) em Operações com Cartões de Crédito Aumento (Redução) em Operações com Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior (Redução) Aumento em Outras Obrigações (Redução) Aumento em Resultados de Exercícios Futuros ATIVIDADES OPERACIONAIS - Caixa Líquido Proveniente/ (Aplicado) Juros sobre o Capital Próprio/Dividendos Recebidos de Coligadas Recursos do Recebimento de Juros e da Venda de Títulos e Valores Mobiliários Disponíveis para Venda Recursos do Recebimento de Juros e do Resgate de Títulos e Valores Mobiliários Mantidos Até o Vencimento Alienação de Bens não de Uso Próprio Alienação de Investimentos Alienação de Imobilizado de Uso Aquisição de Títulos e Valores Mobiliários Disponíveis para Venda Aquisição de Títulos e Valores Mobiliários Mantidos Até o Vencimento Aquisição de Bens não de Uso Próprio Aquisição de Investimentos Aquisição de Imobilizado de Uso Aplicações no Diferido ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS - Caixa Líquido Proveniente/ (Aplicado) Aumento (Redução) em Obrigações por Dívida Subordinada Variação da Participação dos Acionistas Minoritários Outorga de Opções de Ações Aquisições de Ações para Tesouraria Juros sobre o Capital Próprio Pagos ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS - Caixa Líquido Proveniente (Aplicado) AUMENTO/(DIMINUIÇÃO) LÍQUIDO EM DISPONIBILIDADES Disponibilidades no Início do Período Disponibilidades no Final do Período B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 01/01 a 31/03/2007 4.313.830 2.043.483 2.270.347 (95.043) 1.845.151 369.234 1.562 1.221.607 138.530 (57.491) 359.200 30.144 (87.232) (1.327.309) (34.023) (182.013) 86.959 1.071 1.191.951 404.250 (6.963.298) 255.918 1.420.998 (11.735.891) (1.386.910) (225.036) 4.002.335 1.901.656 2.100.679 (128.287) 1.500.188 54.698 (41.244) 771.953 167.002 213.669 (182.001) 9.112 (32.431) (211.311) (7.843) 7.341 (20.167) (2.820.953) (9.107.321) (10.640.941) 410.582 163.156 (1.231.662) (549.171) 82.564 (3.147.288) 20.958.431 (1.193.637) 2.161.839 79.631 (1.555.064) (84.987) 2.202.456 539 5.505.781 (4.377.468) 20.429.342 289.558 912.834 322.264 (855.474) (134.195) 1.468.276 (3.297) 1.181.382 6.782 1.697.611 2.347.752 96.864 10.798 184.482 28.225 (4.006.733) (9.771) (8.622) (72.182) (69.469) (2.142.015) 75.162 24.316 240 8.871 (5.787.088) (42) (11.443) (11.673) (121.342) (35.442) (3.510.689) 606.362 69.207 4.904.060 (581) 42.990 (1.009.938) (2.166.188) (2.457.567) 72.330 (8.108) (1.521.128) 3.446.573 906.199 4.287.879 5.194.078 1.117.266 3.391.367 4.508.633 147 II - Demonstração do Fluxo de Caixa - ITAÚ HOLDING 01/01 a 31/03/2008 01/01 a 31/03/2007 (27.847) 1.906.228 (1.934.075) (102.526) (1.844.450) 12.853 48 (6.392) 1.754.380 (1.760.772) 45.265 (1.818.932) 12.853 42 2.316.772 423.206 (4.741) 85.472 1.756.744 56.091 (259.133) (220.803) (8.587) 149.454 (179.197) 2.288.925 (265.525) 1.066.665 (222.500) (14) 1.727.788 16 (149) ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS - Caixa Líquido Proveniente/(Aplicado) Outorga de Opções de Ações Aquisições de Ações para Tesouraria Juros sobre o Capital Próprio Pagos 844.151 42.990 (1.009.938) (2.166.188) 1.727.655 72.330 (8.108) (1.521.128) ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS - Caixa Líquido Proveniente/(Aplicado) (3.133.136) (1.456.906) Lucro Líquido (Prejuízo) Ajustado Lucro Líquido Ajustes ao Lucro Líquido: Tributos Diferidos Resultado de Participações em Controladas Amortização de Ágio Outros Variação de Ativos e Obrigações (Aumento) Redução em Aplicações Interfinanceiras de Liquidez (Aumento) Redução em T.V.M. e Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos/Passivos) (Aumento) Redução em Outros Créditos e Outros Valores e Bens (Aumento) Redução em Depósitos Aumento (Redução) em Outras Obrigações ATIVIDADES OPERACIONAIS - Caixa Líquido Proveniente/(Aplicado) Juros sobre o Capital Próprio/Dividendos Recebidos (Aquisição)/Alienação de Investimentos Aquisição de Imobilizado de Uso/Aplicação no Diferido AUMENTO/(DIMINUIÇÃO) LÍQUIDO EM DISPONIBILIDADES Disponibilidades no Início do Período Disponibilidades no Final do Período B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 (60) 5.224 134 74 110 5.334 148 III- Demonstração Consolidada do Valor Adicionado - ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO 01/01 a 31/03/2008 Resultado da Intermediação Financeira (a) Resultado das Operações com Seguros, Previdência e Capitalização (b) Part. % 01/01 a 31/03/2007 Part. % 3.928.143 - 3.907.360 - 318.493 - 312.717 - 833.676 - 759.254 - Valor Adicionado (d = a + b + c) 5.080.312 - 4.979.331 - Remuneração do Trabalho (e) (*) 1.575.466 31,0 1.286.227 25,8 Remuneração do Governo (f) 1.374.404 27,1 1.784.107 35,8 706.022 13,9 579.417 11,6 Reinvestimentos de Lucros (h) 1.424.420 28,0 1.329.580 26,7 Distribuição do Valor Adicionado ( i = e + f + g + h) 5.080.312 100,0 4.979.331 100,0 Outras Receitas/Despesas Operacionais (c) Remuneração de Acionistas (g) (*) Não inclui os encargos com a Previdência Social. B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 149 Relatório dos auditores independentes sobre revisão limitada Ao Conselho de Administração e aos Acionistas Banco Itaú Holding Financeira S.A. 1 Efetuamos revisões limitadas das informações contábeis contidas nas Informações Financeiras Trimestrais do Banco Itaú Holding Financeira S.A. (Banco) e do Banco Itaú Holding Financeira S.A. e empresas controladas (consolidado) referentes aos trimestres findos em 31 de março de 2008 e de 2007, compreendendo os balanços patrimoniais e as correspondentes demonstrações do resultado, as origens e aplicações de recursos consolidados e individuais e as mutações do patrimônio líquido do controlador, elaborados sob a responsabilidade de sua administração. Nossa responsabilidade é a de emitir relatório sobre essas demonstrações contábeis. 2 Nossas revisões foram efetuadas de acordo com as normas específicas estabelecidas pelo IBRACON Instituto dos Auditores Independentes do Brasil, em conjunto com o Conselho Federal de Contabilidade, e consistiram, principalmente, em: (a) indagação e discussão com os administradores responsáveis pelas áreas contábil, financeira e operacional do Banco e empresas controladas quanto aos principais critérios adotados na elaboração das informações trimestrais e (b) revisão das informações relevantes e dos eventos subseqüentes que tenham, ou possam vir a ter, efeitos relevantes sobre a posição financeira e as operações do Banco e empresas controladas. 3 Baseados em nossas revisões limitadas, não temos conhecimento de qualquer modificação relevante que deva ser feita nas demonstrações contábeis acima referidas, para que estas estejam de acordo com as normas expedidas pelo Banco Central do Brasil aplicáveis à elaboração das informações trimestrais, incluindo o Comunicado no. 16.669 de 20 de março de 2008. 4 Conforme mencionado na Nota 21 (i), foi promulgada a Lei no. 11.638 em 28 de dezembro de 2007, com vigência a partir de 1o. de janeiro de 2008. Essa lei alterou, revogou e introduziu novos dispositivos à Lei no. 6.404/76 (Lei das Sociedades por Ações) e provocará mudanças nas práticas contábeis adotadas no Brasil. Embora a referida lei já tenha entrado em vigor, as principais alterações por ela introduzidas dependem de normatização por parte dos órgãos reguladores para que sejam integralmente aplicadas pelas companhias. Dessa forma, nessa fase de transição, o Banco Central do Brasil - BACEN, por meio do Comunicado no. 16.669 de 20 de março de 2008, dispensou a aplicação das disposições da Lei no. 11.638/07 na preparação das demonstrações contábeis intermediárias do exercício de 2008. Assim, as informações contábeis contidas nas Informações Financeiras Trimestrais em 31 de março de 2008 foram elaboradas de acordo com instruções específicas do BACEN e não contemplam as modificações nas práticas contábeis introduzidas pela Lei no. 11.638/07. São Paulo, 5 de maio de 2008 PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5 Emerson Laerte da Silva Contador CRC 1SP171089/O-3 B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 150 BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A. CNPJ. 60.872.504/0001-23 Companhia Aberta NIRE. 35300010230 PARECER DO CONSELHO FISCAL Os membros efetivos do Conselho Fiscal do BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A., após procederem ao exame das demonstrações contábeis referentes ao período de janeiro a março de 2008, verificaram a exatidão de todos os elementos apreciados e, à vista do parecer sem ressalvas da PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes, entende que esses documentos refletem adequadamente a situação patrimonial, a posição financeira e as atividades desenvolvidas pela sociedade no período. São Paulo-SP, 5 de maio de 2008. IRAN SIQUEIRA LIMA Presidente ALBERTO SOZIN FURUGUEM Conselheiro MARCOS DE ANDRADE REIS VILLELA Conselheiro B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i r a S . A . – D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 de Março de 2008 151