Newsletter 130

Negócios e Investimentos
Boletim Trimestral 130
Conjuntura de Investimentos
Entre 01/Out/2014 e 31/Dez/2014

A empresa de saúde animal Ourofino concluiu seu IPO e captou um total de R$ 418
m, sendo R$ 311,5 m por meio de oferta secundária de ações. Com a operação, a
Ourofino foi avaliada pelo mercado em R$ 1,3 bilhão.

A divisão de nutrição e saúde animal do grupo francês InVivo (antiga Evialis)
assumiu a Total Alimentos, de Três Corações (MG). Com isso, o Brasil toma do
México o posto de segunda maior operação global da InVivo.

A holandesa Nutreco, uma das maiores empresas mundiais de nutrição animal,
adquiriu as paulistas Fatec e BRNova, especializadas em premix para aves e suínos.
A Nutreco também tem planos de investir R$ 30 m em uma nova fábrica no País.

Com investimentos de R$ 115 m, a norueguesa Yara inaugurou uma nova
misturadora de adubos em Sumaré, SP. A nova planta é a 33ª e maior unidade de
mistura de fertilizantes da empresa no Brasil.

A Odebrecht aportou R$ 836 m no capital da Odebrecht Agroindustrial, detentora
de nove usinas em SP, MS e GO. Como os demais acionistas não acompanharam o
movimento da controladora, a participação da Odebrecht na sucroalcooleira
aumentou de 56% para 99,98%.

A Biosev, empresa sucroalcooleira controlada pela francesa LDF, vai receber um
aporte de R$ 128 m do IFC. Com isso, o braço de investimentos do Banco Mundial
deverá assumir uma participação na empresa entre 4,48% e 5,84%.

A norte-americana Archer Daniels Midland (ADM) vendeu suas operações mundiais
com cacau para a trading Olam, de Cingapura, por US$ 1,3 bilhão. A operação
abrange o processamento da ADM em Ilhéus (BA), além de outras unidades globais.

O Grupo Safra e a paulista Cutrale, maior exportadora brasileira de suco de laranja,
estão incorporando a Chiquita Brands, uma das líderes no mercado global de
bananas. A aquisição custou US$ 1,3 bilhão, sendo US$ 750 m em dinheiro.
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
A Camil Alimentos, maior beneficiadora de alimentos da América Latina, concluiu a
aquisição da peruana Romero Trading, que atua com arroz, açúcar e grãos no país
andino. O valor da operação é estimado em cerca de US$ 29 m.

O grupo 3 Corações, que já incorporou as marcas Fino Grão e Letícia, deu mais um
passo em seus planos e adquiriu a Café Itamaraty, de Rolândia (PR). O Itamaraty
pertencia ao Grupo J.Marino e atua nos mercados paranaense e paulista.

A suíça Nestlé iniciou a construção em Montes Claros (MG) de sua primeira fábrica de
cápsulas de café fora da Europa. A unidade vai receber investimentos de R$ 200 m e
sua inauguração está prevista para o final de 2015.

Atualmente com seis fábricas, o laticínio mineiro Tirolez pretende investir R$ 100 m
até 2017 para ampliar sua produção de queijos. Devem ser ampliadas as fábricas de
Monte Aprazível (SP), Caxambu do Sul (SC) e Tiros (MG).

A gaúcha Brazpeixes adquiriu a produtora paulista de tilápias Zippy Alimentos e
pretende consolidar-se como maior empresa de pescados de cativeiro no País. Ao
todo, os investimentos da empresa em aquisições devem atingir R$ 200 m.

O frigorífico brasileiro JBS, por meio da JBS Austrália, adquiriu por US$ 1,25 bilhão
a Primo Smallgoods, maior produtora de presunto e bacon da Austrália e Nova
Zelândia. Com a nova unidade o JBS visa crescer no mercado asiático.

Internamente, o JBS confirmou a aquisição da Big Frango, frigorífico com sede em
Rolândia (PR). A operação custará R$ 430 m e envolve a incorporação pela JBS Aves
da AMSE02 Participações, controladora da Big Frangos.

A fabricante de medicamentos e suplementos alimentares Divcom Pharma pretende
aplicar R$ 130 m em 2015 na ampliação de sua fábrica em Pombos (PE) e lançamento
de novos produtos no segmento de dermocosméticos.

A paulista Biolab Farmacêutica fechou acordo com o Governo de MG para instalar
naquele Estado uma unidade de medicamentos, alimentos funcionais e
dermocosméticos até 2019. A unidade exigirá aporte de R$ 200 m.

O laboratório Cristália, que possui um complexo industrial farmoquímico,
farmacêutico e biotecnológico em Itapira (SP), está investindo R$ 220 m para
expandir sua capacidade produtiva até o final de 2015.
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
A Galderma, farmacêutica controlada pela Nestlé e focada em produtos para a pele,
comprou a fabricante brasileira de dermocosméticos Moderm. A Moderm continuará
como marca independente e atenderá ao público de menor renda.

A Alpargatas exerceu a opção de compra do controle da carioca Osklen, assumindo
mais 30% de seu capital. Ao todo, a controladora das sandálias Havaianas
desembolsou R$ 318 m e ficará com 60% da confecção de luxo.

A grife norte-americana Guess planeja chegar a 45 lojas no Brasil até 2018.
Atualmente sua rede local é composta de 4 unidades próprias (no RJ e SP), sendo que
a expansão deve ser efetuada sob o modelo de franquias.

A Invista inaugurou sua terceira linha em Paulínia (SP), onde foram investidos US$
100 m. A empresa tem sede nos EUA e fabrica os fios de elastano da marca Lycra.
Praticamente toda sua produção em Paulínia é destinada ao mercado brasileiro.

E a Nilit, fabricante israelense de nylon para termoplásticos e aplicações para
vestuário, assumiu a fábrica da Invista em Americana (SP). A Nilit possui unidades
produtivas de nylon nos EUA, China e Israel.

A Restoque, proprietária de marcas como Le Lis Blanc e Bo.bô, assumiu o capital
da Dudalina e está criando a maior empresa de moda de alto padrão do País, com
308 lojas. O valor da aquisição é estimado em R$ 1,7 bilhão e será pago em ações.

Com investimentos de R$ 35 m, a Netshoes, varejista online de artigos esportivos,
está inaugurando a nova loja virtual Zattini, de moda masculina, feminina e infantil.
A unidade irá aproveitar toda a infraestrutura já montada pela Netshoes.

As redes cariocas City Shoes e Ferni estão unindo suas operações e, com isso, nasce
a quinta maior varejista de calçados femininos do País com 110 lojas em 20 Estados.
Sua controladora será o fundo Leblon Equities, dono da City Shoes.

A argentina Havanna, tradicional marca de alfajores, pretende instalar 320 pontos de
venda no Brasil nos próximos 4 a 5 anos. O crescimento deverá ser por meio de
franquias, sendo que atualmente a Havanna possui 28 lojas próprias no País.

A Lojas Americanas, maior rede de departamentos do País, anunciou planos de
investir R$ 4 bilhões nos próximos cinco anos para abrir 800 novas lojas. Atualmente
a empresa conta com 893 pontos de venda em 320 cidades.
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
A francesa Leroy Merlin, maior rede de materiais de construção e produtos para casa
no Brasil, prevê investimentos de R$ 2 bilhões entre 2015 e 2019 visando ampliar de
32 para 100 sua quantidade de lojas locais.

A varejista Magazine Luíza programa investimentos de R$ 150 m em 2015 para
abrir 50 novas lojas, mesmo ritmo de expansão implementado em 2014. Um dos
focos da empresa será o interior da Região Nordeste.

A Graal, maior rede de postos de serviços em estradas do País, quer acrescentar 16
novas operações até 2016. A Graal faz parte do grupo Quinze Participações, que
abrange o bar Pinguim, as lanchonetes América e as churrascarias Barbacoa.

A Península Participações, empresa dos antigos acionistas do Grupo Pão de
Açúcar, adquiriu 10% da subsidiária brasileira da francesa Carrefour. A operação
conta com opção de compra de mais 6% do capital e foi fechada por R$ 1,8 bilhão.

A Oxford Porcelanas, empresa com sede em São Bento do Sul (SC), vai investir R$
80 m para instalar uma segunda fábrica. A unidade será erguida em São Mateus (ES)
e vai focar a produção de louças em cerâmica de baixo custo.

A fabricante gaúcha de móveis corporativos Marelli recebeu um aporte de R$ 100 m
da gestora de fundos NEO Investimentos, podendo chegar a R$ 130 m nos
próximos três anos. A participação do fundo pode atingir 37% ao final da operação.

A sueca Assa Abloy, dona das marcas Yale e La Fonte, adquiriu a fabricante
paraibana de fechaduras Silvana e a fabricante paulista de portas corta-fogo
Metalika, ampliando significativamente suas atividades no País.

A Pincéis Tigre, de Joinville (SC), assumiu a divisão de pincéis da Condor por R$ 42
m. A Condor tem sede em São Bento do Sul (SC) e é importante fabricante de
produtos dentais, vassouras e acessórios para limpeza.

A Vidroporto, uma das maiores fabricantes de embalagens de vidro do País, iniciou a
operação do seu terceiro forno no complexo industrial em Porto Ferreira, SP. A nova
planta contou com investimento de € 60 m.

A Duratex Florestal formou com a Usina Caeté a joint venture Caetex Florestal,
empresa que irá investir R$ 72 m até 2020 para implantar uma base florestal de
eucaliptos em Alagoas e abastecer a nova linha de painéis da Duratex na região.
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
A Greca, a Betunel e a Centro Oeste decidiram juntar suas forças no setor de
asfaltos e estão criando a segunda maior distribuidora do produto no Brasil. A joint
venture nasce com cerca de 32% da produção e distribuição de asfaltos no País.

A Parnaíba Gás Natural, antiga OGX Maranhão e atualmente controlada pelo fundo
Cambuhy, pretende investir R$ 1,2 bilhão para desenvolver o campo Gavião Branco
e para avaliar suas reservas na Bacia do Parnaíba.

A Queiroz Galvão Exploração e Produção (QGEP) deve investir US$ 145 m em
2015 para desenvolver suas áreas exploratórias. Os focos serão as operações de óleo
e gás na BA e operações no pré-sal da Bacia de Santos (SP).

A Areva Renewables, braço de energias renováveis da francesa Areva, assumiu a
implantação da termelétrica Campo Grande Bioeletricidadade, em São Desidério
(BA). A unidade pertencia à Bolt Energias e receberá investimento de R$ 650 m.

Por R$ 1,4 bilhão a Energisa concretizou a venda de parte de suas usinas para a
canadense Brookfield. A operação ainda significará uma redução de R$ 2,6 bilhões
no endividamento do grupo, que atingiu R$ 6,7 bilhões após a aquisição da Rede.

Com previsão de conclusão até 2018, o Grupo Bolognesi vai construir duas
termelétricas em Rio Grande (RS) e em Suape (PE). Os investimentos em cada uma
são previstos em R$ 3 bilhões e abrangem terminais de regaseificação de GNL.

A japonesa Mitsui será parceira da mineradora brasileira Vale na exploração das
minas de carvão de Moatize, em Moçambique. O empreendimento compreende mina,
ferrovia e porto e a Mitsui aportará US$ 1 bilhão no projeto.

A CSN e a mineradora Namisa estão criando a Congonhas Minérios, na qual a CSN
terá participação de 88,25%. A nova empresa reúne a própria Namisa, a mina Casa
de Pedra, participações na MRS Logística e direitos no Porto de Itaguaí (RJ).

A argentina Ternium fechou acordo com a Previ para comprar sua participação na
siderúrgica mineira Usiminas. A operação envolve cerca de 10% das ações ordinárias
da Usiminas e a Ternium irá desembolsar R$ 616,7 m.

A catarinense WEG adquiriu a fabricante alemã de motores Antriebstechnik KATT
Hessen. A KATT possui dois parques fabris e desenvolve tecnologias consideradas
úteis pela WEG.
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
A Unitec do Brasil, antiga Six Semicondutores, fechou a compra da francesa
LFoundry por US$ 34 m. A LFoundry detém tecnologias relevantes para os planos
da Unitec, que atualmente ergue sua fábrica em Ribeirão das Neves (MG).

A empresa de softwares de varejo Linx anunciou a aquisição da Big Sistemas,
empresa de Bebedouro (SP) especializada em programas para o segmento de
farmácias. Esta foi a segunda compra da Linx neste ano e custou R$ 28,5 m.

Na sequencia, a Linx concretizou sua terceira aquisição no ano, com a compra da
Softpharma de Cascavel (PR). A Softpharma também é especializada em sistemas
de gestão e assessoria de processos para redes de farmácias.

A Vivo, a TIM e a Claro ficaram com os lotes nacionais do leilão da quarta geração
da telefonia celular (4G) promovido pela Anatel. O ágio médio do leilão ficou em
0,6% e o Governo Federal arrecadou cerca de R$ 5 bilhões com as concessões.

No mesmo leilão da rede 4G, a Algar Celular ficou com um lote de 87 municípios nos
Estados de GO, MG, MS e SP. A empresa pagou praticamente o preço mínimo da
concessão, estabelecido em R$ 29,56 m.

A Oi aceitou a oferta de € 7,4 bilhões da francesa Altice pelos ativos da operadora de
telecomunicações PT Portugal. A proposta ainda precisa ser aprovada pela PT SGPS,
que detém participação na sociedade da Oi com a Portugal Telecom.

A BNDESPar e a gestora de fundos DLM estão aportando R$ 71 m no capital da
Zenvia, fornecedoras de aplicativos, serviços e conteúdo para consumidores em
comunicação móvel, além de soluções de marketing para empresas.

A empresa de infraestrutura Odebrecht TransPort e o grupo japonês Mitsui
anunciaram a criação de uma joint venture para atuar no setor de mobilidade urbana.
A operação se baseia em um aporte de R$ 400 m da Mitsui no capital da sócia.

A Cosan Logística, controladora da Rumo Logística, fez sua estreia no mercado
após a cisão das atividades da energética Cosan. A empresa aguarda parecer do
CADE para fusão de suas operações com as da América Latina Logística (ALL).

O Estaleiro Paraguaçu, empreendimento de R$ 2,6 bilhões na região de Maragogipe
(BA), recebeu licença de operação. O Paraguaçu é controlado pela Enseada
Indústria Naval (Odebrecht, OAS, UTC e a japonesa Kawasaki).
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
O International Finance Corporation (IFC), por meio de seus fundos de
investimento, fará um aporte de R$ 200 m na Vix e terá 14,2% de seu capital. A Vix
atua em setores como logística dedicada, logística automotiva e fretamentos.

A empresa logística Braspress adquiriu um terreno de R$ 150 m da Viação
Itapemirim em Guarulhos, SP. O local receberá investimentos de outros R$ 100 m
em máquinas e equipamentos para abrigar um terminal de cargas até 2016.

O fundo de investimentos Aqua Capital fechou a compra da Comfrio e da Stock
Tech, empresas de logística refrigerada. O Aqua já detinha metade da Comfrio e
ainda não definiu se as duas operações serão mantidas de forma independente.

Em sua nona aquisição do Brasil, a espanhola Prosegur, que atua no transporte e
segurança de valores, adquiriu a Transvig, de Roraima (único Estado em que a
Prosegur não atuava). A compra foi realizada por R$ 17,4 m.

A Nobile, quarta maior rede hoteleira do País, planeja acrescentar 16 novos hotéis
até 2017 com investimentos totais (de terceiros) da ordem de R$ 920 m. O foco das
novas unidades será o mercado das Regiões NE e CO.

O VivaReal, portal de internet no setor de imóveis, recebeu aporte de R$ 100 m por
parte do fundo norte-americano Spark Capital. Esta foi a terceira e maior rodada de
investimentos na companhia desde sua fundação em 2009.

A Zap Imóveis, que atua no mercado de classificados online de imóveis e pertence
ao Grupo Globo, adquiriu a Pense Imóveis, da e.Bricks (braço de negócios digitais
do grupo RBS). A operação reforça a presença da Zap nos mercados do RS e SC.

A Tivit, controlada pelo fundo Apax Partners, fechou a incorporação da Synapsis
por R$ 330 m, podendo chegar a R$ 450 m dependendo de resultados. A Synapsis é
uma cisão da espanhola Endesa e presta serviços de gestão na área de energia.

Após várias tentativas, o Apollo, maior grupo educacional dos EUA, concretizou sua
entrada no mercado brasileiro de ensino superior com a aquisição por R$ 73,8 m do
controle da Faculdade Educacional da Lapa (Fael), de Curitiba (PR).

A Solví pagou R$ 500 m à sócia Estre Ambiental por seus 50% no capital da
Essencis, empresa que atua no tratamento de resíduos, consultoria e outros serviços
ambientais. Com isso, a Solví passou a deter a totalidade do capital da empresa.
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
A Ser Educacional, entidade de ensino com sede em Recife (PE), anunciou a compra
da Universidade de Guarulhos (UnG) por R$ 200 m. A aquisição marca a entrada
da Ser Educacional em São Paulo.

A operadora de turismo CVC fechou a aquisição de 51% do Grupo Duotur, que atua
no turismo de negócios e controla as empresas Advance, Rextur e Reserva Fácil. A
operação custou R$ 228 m e possui opção de compra dos 49% restantes.

A nipo-brasileira Alatur JTB, segunda maior operadora de turismo corporativo no
Brasil, assumiu 51% do capital da Quickly Travel, agência especializada no mercado
corporativo japonês e que detém uma rede de 60 colaboradores.

A Docusign, empresa norte-americana especializada em certificação digital e
transações eletrônicas, vai investir R$ 100 m no Brasil nos próximos três anos. O
aporte será destinado a infraestrutura e estruturação de um centro de dados.

O Santander España efetuou a recompra de aproximadamente 56% das units de
sua subsidiária brasileira, que foram permutadas por recibos de ações (BDRs) da
matriz espanhola. A operação movimentou R$ 4,865 bilhões.

O Banco do Brasil (BB) e a Cielo formaram uma nova empresa para gerenciar
atividades com cartões. A Cielo irá aportar R$ 9 bilhões e terá o controle acionário,
enquanto o BB cederá ativos e receitas ligadas ao uso de cartões por seus clientes.

A seguradora espanhola Mapfre está iniciando atividades no mercado brasileiro de
planos de previdência e de saúde. A estruturação da Mapfre Saúde já exigiu
investimento de R$ 15 m e a atividade está fora da parceria com o Banco do Brasil.

O grupo segurador J. Malucelli deu o primeiro passo na internacionalização de suas
operações com a compra de 51% da seguradora colombiana Cardinal. Assim como a
própria J. Malucelli, a Cardinal é especializada em seguro garantia.

O Besi Brasil, subsidiária do Banco Espírito Santo, foi vendido junto com as demais
unidades de investimento do grupo português para a chinesa Haitong Holdings por
€ 379 m. A Haitong terá 80% do Besi Brasil, ficando o restante com o Bradesco.

O Daycoval está assumindo as operações do Commercial Investment Trust do
Brasil, subsidiária brasileira do norte-americano CIT. O CIT Brasil é especializado
em leasing e suas atividades representam uma diversificação para o Daycoval.
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Indicadores Econômicos
CENÁRIO ECONÔMICO
2011
2012
2013
2014*
2015*
PIB (PM) - Var %
2.7
0.9
2.3
0.1
0.6
Inflação IPCA - Var %
6.5
5.7
5.9
6.4
6.5
Tx de Câmbio - R$/US$ Fim Ano
1.876
2.043
2.358
2.65
2.80
Tx de Juros Nominal - % Acum. Ano
11.6
8.4
8.2
11.0
12.5
Dívida Pública - % PIB
37.1
36.0
34.3
35.8
37.0
Saldo Comercial - US$ Bilhões
29.8
19.4
2.6
-2.0
5.0
Trans. Corrente - US$ Bilhões
-52.5
-54.2
-81.4
-86.1
-77.8
Investimentos Diretos - US$ Bilhões
66.7
65.3
64.0
60.0
60.0
* Fonte: Focus - Relatório de Mercado –26/12/2014 (Banco Central do Brasil)
A BRASILPAR é uma das principais empresas independentes de assessoria financeira em
fusões e aquisições. Fundada em 1976, a BRASILPAR apoia os seus clientes com
independência, excelência e tradição.
Sócios:
Carlos Braga
Daniela C. P. de Pinho
Guilherme Paulino
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Gustavo Junqueira
Henrique Maia
Luiz Roberto Carvalho Pereira
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Luiz Eduardo do Amaral Costa
Marcio Fiuza
Tom Waslander
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Av. Presidente Juscelino Kubitschek, 28 – 8º andar
04543-000 - São Paulo - SP
Tel.: (011) 3709-4270 | Fax : (011) 3709-4288
www.brasilpar.com.br
Os projetos e valores de investimentos das empresas citadas neste boletim referem-se aos
divulgados nos principais meios jornalísticos. A Brasilpar não se responsabiliza pela veracidade das
informações.
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