Análise Gráfica - Prof. Roberto César

Mercado de Capitais
Análise Gráfica
Professor: Roberto César
Análise Gráfica
“Na maior parte do tempo as ações estão sujeitas a
flutuações de preço irracionais e excessivas em ambas as
direções como consequência de uma tendência, impregnada
na maioria das pessoas, para especular ou jogar ... Abrindo
caminho para a esperança, o medo e a ganância.” (CARDOSO e
LEMOS, 2010; p 31 aput BENJAMIM GRAHAM, 2007)
Análise Gráfica
Projeção do comportamento de preços de ações a
partir de cotações passadas para se chegar a uma opinião
sobre a compra ou sobre a venda destes títulos. Essas
análises são baseadas em gráficos construídos a partir da
variação das cotações passadas, procurando-se identificar
padrões gráficos que sinalizem o comportamento futuro
da ação.
Estudos técnicos analíticos podem ser adicionados
aos padrões gráficos formados pelos preços das cotações.
Também conhecida por análise gráfica.
Análise Gráfica
Análise Gráfica
Análise Gráfica
Movimento de Preços
Estamos lidando com uma matéria ainda bastante
subjetiva, muito mais próxima da arte que da ciência. Os
padrões gráficos , raramente são tão claros a ponto de vários
investidores concordarem ao mesmo tempo com sua
interpretação.
Além disso, as decisões são tomadas levando em conta
vários aspectos. É preciso ter noção de que os preços são
afetados diretamente pela lei da Oferta e da Procura.
- Teoria Randon Walk
Tipo de Gráficos
Os gráficos são muito usados para a tomada de decisão
em investimentos. Os mais usados são:
• Gráfico de Linha.
• Gráfico de Barra.
• Gráfico de Ponto e Figura.
• Gráfico de Velas ou Candlesticks.
Gráfico de Linha
Apenas o preço de fechamento aparece para
cada dia da negociação. Uma linha liga os preços de
fechamento ao longo dos dias.
Gráfico de Linha
Gráfico de Barra
Este gráfico mostra os preços de abertura,
máximo, mínimo, e de fechamento.
Máximo
Fechamento
Abertura
Mínimo
Gráfico de Barra
Gráfico de Velas ou Candlestik
É o gráfico mais antigo dentro da análise técnica;
suas referências históricas mais remotas apontam para o
Japão feudal do século XVIII
Nessa época o Japão vivia em clima de guerra,
transportar cargas de arroz pelas estradas era perigoso,
demorado e tinha custo elevado.
Yodoya Keian, reconhecido por sua notável
capacidade de transportar e distribuir o arroz. Sua
influência fez surgir o primeiro local (bolsa) de negociação
e comércio de arroz, por volta de 1730: o jardim de sua
casa.
Gráfico de Velas ou Candlestik
Mais tarde essa bolsa se estabeleceu oficialmente
na cidade de Dojima, onde operavam cerca de 1300
traders de arroz.
Munehisa Homma, nascido em 1724, foi um
estudioso do mercado e desenvolveu elaborada teoria
sobre seu comportamento. Registrava informações
históricas detalhadas sobre as condições do clima e sua
influência sobre os preços do arroz. Guardava também o
histórico de suas próprias negociações. Dotado de grande
capacidade de observação, percebeu que o mercado se
comportava de forma repetitiva e que era possível
identificar padrões para esse comportamento.
Gráfico de Velas ou Candlestik
Forma que escolheu para ilustrar os preços era
gráfica, através do desenho de barras brancas e negras
semelhantes à velas.
O uso das cores branco e preto também tem
significado. Na cultura oriental, o branco representa o
elemento Yin (equivalente ao conceito ocidental do bem)
enquanto o preto representa o elemento Yang
(equivalente ao conceito ocidental do mal)
Conta a história que ele conseguiu realizar mais de
100 trades vitoriosos consecutivos, e que não havia
sequer a necessidade de permanecer em Osaka para
realizar as negociações.
Gráfico de Velas ou Candlestik
A partir de 1755, Munehisa decide registrar
oficialmente seu conhecimento e escreve "San-en Kinsen
Hiroku", o primeiro livro conhecido sobre psicologia de
mercado. Também são atribuídos a ele os livros "Sakata
Senho" e "Soba Sai No Den". Dessa forma, Munehisa
deixa ao mundo seu legado de conhecimento antes de
morrer em 1803.
Das teorias que Munehisa Homma surgiram as
técnicas de análise de gráficos de Candlestick.
Gráfico de Velas ou Candlestik
Para formar um candle são utilizados os quatro
preços padrão de mercado, considerando o seu
comportamento durante o intervalo escolhido:
• Preço de abertura
• Preço de fechamento
• Preço máximo
• Preço mínimo
Gráfico de Velas ou Candlestik
A distância existente entre o preço de abertura e o
de fechamento do período é desenhado no gráfico como
uma barra vertical mais larga e recebe o nome de
"corpo".
As distâncias entre o preço máximo ou mínimo e a
abertura ou fechamento são desenhados como linhas
verticais mais finas e recebem o nome de "sombras“
que podem ser inferior superior.
Quando ocorre a coincidência entre o preço
máximo/mínimo e o de abertura ou fechamento, essa
linha não existe, então dizemos que o candle não tem
sombra (superior ou inferior).
Gráfico de Velas ou Candlestik
Gráfico de Ponto e Figura
Usado para identificar as acumulações
distribuição de preço. É um gráfico atemporal.
e
As colunas representadas por “X” mostram os
preços de alta e as colunas representadas por “O”
mostram os preços em baixa..
Como não há noção de tempo, no primeiro dia
útil de cada mês, troca-se o “X” ou “O” por 1,2,3,4,5 ... A,
B ou C.
Gráfico de Ponto e Figura
Gráfico de Ponto e Figura
Dia 1
Dia 2
Dia 3
Dia 4
Dia 5
Dia 6
Dia 7
Max
10
10
9
9
8
10
11
Min
8
9
7
6
7
6
8
Marcar X Não
Marca Marca
Não
Marca Marcar
de 10 a marca três O do um O no marca um X do um X no
8
nada
9 ao 7
6
nada 10 ao 6
11
11
10
9
8
7
6
X
X
X
O
O
O
O
X
X
X
X
X
X
Gráficos
A premissa básica da Análise Técnica é que todas as
informações estão representadas nos gráficos, na medida em
que este traduz o comportamento do mercado.
O mais prudente é usar o método de análise técnica,
que indica o momento mais adequado de compra ou venda,
combinado com a análise fundamentalista, que indica o que
comprar e qual o seu valor potencial.
Investidores de curtíssimo prazo usam gráficos
intraday para análise de seus planos de operações ou trading
systems. enquanto investidores de curto prazo costuma usar
gráficos diários e investidores com planos de investimentos
de prazo maior usam gráficos semanais e mensais.
Gráficos
Investidores de curtíssimo prazo usam gráficos
intraday para análise de seus planos de operações ou trading
systems.
Gráficos
Investidores de curto prazo costuma usar gráficos diários
Gráficos
Investidores com planos de investimentos de prazo
maior usam gráficos semanais e mensais.
Referência Bibliográfica
ADVFN; http://br.advfn.com/. Acesso em: 20 abril de 2011.
PIAZZA, Marcelo C.; Bem vindo a bolsa de Valores, 9.ed – São
Paulo, Saraiva, 2010.
PINHEIRO, Juliano Lima; Mercado de Capitais: fundamentos e
técnicas; Atlas
RUSCHEL, Leandro e STORMER, Alexandre Wolwacz ; A maior
comunidade
de
Trader
do
Brasil.
http://www.leandrostormer.com.br. Acesso em: 20 abril de 2011.