ADVA annual reportÐ D - ADVA Optical Networking
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ADVA annual reportÐ D - ADVA Optical Networking
Geschäftsbericht 1999 Cover D 10/04/00 14:37 Side 2 Neue Dimensionen Cover D 10/04/00 14:37 Side 4 Abkürzungen ADM Add/DropMultiplexing C3 Carrier Competence Center CLEC Competitive Local Exchange Carrier DWDM Dense Wavelength Division Multiplexing ETSI European Telecommunications Standards Institute FSP Fiber Service Platform HGB Handelsgesetzbuch (Deutschland) IAD Integrated Access Device IP Internet Protocol IPO Initial Public Offering ISO International Organisation for Standardisation ISP Internet Service Provider IT Informationstechnologie LAN Local Area Network LWL Lichtwellenleiter (Glasfaser) NEBS Network Equipment Building System (US-Telekommunikationsnormen) OCM Optical Channel Multiplexer OEM Original Equipment Manufacturer SAN Storage Area Network U.S. GAAP Generally Accepted Accounting Principles (USA) VAR Value-Added Reseller WAN Wide Area Network Cover D 10/04/00 14:37 Side 5 e g s ng Inhalt t a- Brief an die Aktionäre 4 Spitzenposition - Was wir erreicht haben 6 Volltreffer - Produkte und Technologie 10 Volle Kraft voraus - Unser internationales Engagement 14 Ohne Schranken - Unsere Unternehmenskultur 18 In den Startlöchern - Wachstum und Weiterentwicklung 22 Weiterdenken - Unsere Zukunftspläne 26 Finanzinformationen es er Konzern-Lagebericht (U.S.GAAP) 30 Konzern-Jahresabschluß (U.S.GAAP) 37 Risikofaktoren 46 Bestätigungsbericht (U.S. GAAP) 48 Unterschiede zwischen HGB und U.S. GAAP 49 Lagebericht AG (HGB) 51 Jahresabschluß AG (HGB) 57 Bestätigungsvermerk AG (HGB) 65 Brief des Aufsichtsrats 66 Unternehmensinformationen 67 ADVA annual report– D 10/04/00 14:50 Side 1 ADVA stellt sich vor ADVA zählt zu den weltweit 3 nutzen diese als eigen- gerecht die Einrichtung ADVA AG Optical Net- führenden Unternehmen im ständige Signalkanäle. Der zusätzlicher working wurde 1994 Bereich optischer Netzwerk- Glasfaseranschlüsse für gegründet und hat ihren lösungen. Das Unternehmen Datenverkehr im Internet ihre Kunden ermöglicht. Hauptsitz in München. entwickelt und vertreibt sowie die zunehmende Diese „virtuellen” Übertra- Eine hoch moderne For- hochleistungsfähige Lös- Bedeutung von Multimedia- gungswege sind äußerst schungs-, Entwicklungs- ungen für Unternehmens- Anwendungen im Internet zuverlässig und kosten- und Produktionsstätte und Kommunikationsnetz- wie z.B. Videokonferenzen günstig. Sie bieten befindet sich in Meiningen. werke im unternehmens- führen zu Kapazitäts- Unternehmenskunden die Der Vertrieb der Produkte weiten Einsatz sowie für engpässen in bestehenden Möglichkeit, bei kritischen und Dienstleistungen von Anbieter von Telekommuni- Übertragungsnetzen. Mit Rechenoperationen, die zu ADVA erfolgt über ein kationsdienstleistungen. Hilfe der DWDM-Technologie den entscheidenden Kernprodukte im rapide wachsende von ADVA lässt sich die weltweites Netz von Aufgaben von Datenzentren Distributoren, OEMs Lösungsportfolio von ADVA Datenübertragungskapazität und Local Area Networks (Original Equipment Manu- sind optische Wellenlängen- in vorhandenen gehören – etwa Daten- facturer) und VARs (Value- Multiplexer, welche die Glasfasernetzen um ein sicherung, Clustering oder Added Resellern). ADVA Datenübertragungskapa- Vielfaches steigern, um dem Aufbau von Gigabit- unterhält eigene zität von Lichtwellenleitern dem zunehmenden Bedarf Ethernet-Verbindungen Vertriebsniederlassungen erhöhen. Diese DWDM- an zusätzlicher Bandbreite zwischen Gebäuden – in Deutschland, Geräte (Dense Wavelength begegnen zu können. erhebliche Kosten und Frankreich, Großbritannien wertvolle Ressourcen ein- und den USA. Division Multiplexing) 1999 führte ADVA die fächern einzelne Fiber Service Platform Lichtsignale in ihre (FSP) ein, die Netzbetrei- Spektralfarben auf und bern (Carriern) bedarfs- zusparen. Kennzahlen Anzahl der Mitarbeiter (Millionen Euro nach U.S. GAAP) (zum 31. Dezember) GESCHÄFTSJAHR Umsatz Betriebsergebnis (EBIT) Ergebnis vor Steuern (EBT) Jahresüberschuß Jahresüberschuß pro Aktie (EPS) Anzahl der Mitarbeiter Aktiva Eigenkapital 1999 1998 99 98 24 97 99 98 - 0,4 Geschäftsjahr zum 31. Dezember (nach U.S. GAAP) 97 99 98 97 2,4 0,5 75 11,4 2,2 132 Jahresüberschuß (Millionen Euro nach U.S. GAAP) 23,6 Umsatz 1997 Tausend Euro, außer Jahresüberschuß pro Aktie und Anzahl der Mitarbeiter 23.558 1.925 2.184 2.165 0,43 11.441 2.425 639 - 374 596 - 444 521 - 444 0,10 - 0,09 132 75 24 40.351 33.412 5.435 2.682 725 198 19 9 9 ADVA annual report– D 10/04/00 14:50 Side 2 Brief an die Aktionäre ADVA annual report– D 10/04/00 14:50 Side 3 e 1999 war ein großartiges Jahr für ADVA – das bisher erfolgreichste. Die Bedeutung optischer Netzwerke als wachstumskritische Technologie hat 1999 weiter zugenommen. Neue Netzwerkgenerationen zur Übermittlung von Daten, Sprache und Video erfordern ein intelligentes Management und bieten außerordentliche Wachstumschancen. Der Markt für optische Netzwerklösungen ist somit zu einem beherrschenden Thema geworden. Der Motor dieses Wachstums und die ständig zunehmende Nachfrage nach Netzwerkkapazitäten sind nicht mehr nur allein internationale Großunternehmen, sondern private und gewerbliche Nutzer und ihr Bedarf an zusätzlicher Bandbreite in den bestehenden Netzen. Da sich diese Nachfrage mit den vorhandenen Glasfaserkabeln bisher nicht befriedigen ließ, wenden sich Unternehmen und Telekommunikationsnetzbetreiber in ständig wachsender Zahl an uns. Wir helfen ihnen, die drückenden Kapazitätsprobleme zu überwinden. ADVA engagiert sich schon seit der Unternehmensgründung 1994 im Markt der Bandbreitentechnologie. Doch erst durch das Zusammentreffen zweier Faktoren wurde unser außergewöhnlich starkes Wachstum im vergangenen Jahr möglich: Zum einen stießen die optischen Leitungsnetze an ihre Auslastungsgrenzen, zum anderen erzielte unsere Forschungs- und Entwicklungsabteilung entscheidende technologische Fortschritte. Über 50% unseres Umsatzes ging 1999 auf Produkte zurück, die im gleichen Jahr neu eingeführt worden waren. ADVA ist die bevorzugte Marke – im wahrsten Sinne des Wortes der Spitzenreiter der Branche. Die Gründe liegen auf der Hand: Unsere Produktentwicklungszyklen sind äußerst kurz, unsere Lösungen verursachen geringe Betriebskosten, unser solider Kundenstamm bürgt für unseren ausgezeichneten Ruf, und wir wissen genau, was die Kunden am Markt wirklich brauchen. Vom heutigen Standpunkt aus betrachtet wäre unser Unternehmen vor einem Jahr kaum wiederzuerkennen. Wir hatten uns vorgenommen, in neue unternehmerische Dimensionen vorzudringen, und wir sind weit gekommen. Wir haben die Riege der kleinen deutschen Start-Up Unternehmen verlassen und stellen uns dem weltweiten Wettbewerb im Markt für optische Netzwerklösungen. Bereits 38% unseres Umsatzes wurde im außereuropäischen Ausland erzielt. Auf der Grundlage unserer substanziellen Erfahrung im Bereich der Enterprise Networks gelang uns der Vorstoß in den Bereich der Metropolitan Area Networks, wo wir nach der Unterzeichnung eines OEM-Vertrages mit Alcatel in Nordamerika inzwischen mehr als 12 Telekommunikationsnetzbetreiber zu unseren Kunden zählen. Der Aufschwung geht weiter. Unser Umsatz hat sich 1999 auf 23 Mio. Euro mehr als verdoppelt. Über 10% des Umsatzes haben wir in Forschung und Entwicklung investiert. Und in jedem Quartal konnten wir solide finanzielle Ergebnisse vor- 5 weisen. Bei den Anlegern sind sowohl unsere aktuellen Leistungen als auch das Zukunftspotential auf reges Interesse gestoßen. Seit Beginn unserer Börsennotierung am 29. März 1999 haben unsere Aktien einen Wertzuwachs von 1.753% erlebt und damit einen Börsenwert von über 2,9 Milliarden Euro erreicht. Eines ist sicher: Was wir im vergangenen Jahr durch den persönlichen Einsatz jedes Mitarbeiters bei ADVA erreicht haben, ist noch lange nicht das Ziel. Mit der gleichen Begeisterung, Energie und Zielstrebigkeit verfolgen wir weiter unseren Kurs, mit neuen Technologien und innovativen Produkten die Märkte zu erobern. Im kommenden Jahr gilt unser Augenmerk einer ausgewogenen, akquisitionsorientierten Expansionsstrategie, mit der wir uns als führender Anbieter kostengünstiger Zugangslösungen für Metropolitan Area Networks profilieren werden. Unsere Netzzugangstechnologie wird dabei zum Bindeglied zwischen Unternehmensnetzwerken und dem Ringnetz des jeweiligen urbanen Ballungszentrums. Als Vorstand von ADVA schätzen wir uns glücklich, die Geschicke dieses Unternehmens in einer so faszinierenden, lebendigen Branche leiten zu dürfen, in der jeder Tag neue Chancen birgt. Wir danken unseren Mitarbeitern, Partnern, Kunden, Aktionären und allen Beteiligten für ihren Beitrag zu unserem Erfolg und freuen uns auf eine spannende, vielversprechende gemeinsame Zukunft. Claus-Georg Müller Stephan Offermanns Brian L. Protiva Andreas G. Rutsch ADVA annual report– D 10/04/00 14:50 Side 4 ADVA annual report– D 10/04/00 14:50 Side 5 Für die einen ist „Erster” zu sein, eine Frage der Einstellung. Für andere ist es ein langfristiges Ziel. Für uns bedeutete „Erster” zu sein, über das vergangene Jahr hinweg eine sehr erfreuliche Situation. Spitzenposition Von links: Stephan Offermanns, Vorstand Operations Brian L. Protiva, Vorstand Strategie, Vertrieb und Marketing Claus-Georg Müller, Vorstand Forschung & Entwicklung Andreas G. Rutsch, Vorstand Finanzen, Personal und Recht 7 ADVA annual report– D 10/04/00 14:50 Side 6 Spitzenposition Über das Jahr 1999 hinweg beleg- Erwartungsgemäß galt 1999 den NEMAX 50, den te ADVA einen Spitzenplatz als unsere Aufmerksamkeit Blue-Chip-Index des Neuen während der ersten Monate Marktes einführte, befand einer der erfolgreichsten IPOs des Jahres 1999 vorwiegend sich ADVA unter den 50 dort (Börseneinführungen) am Neuen den Vorbereitungen des aufgelisteten Spitzenwerten. Börsenganges am Neuen Wir verdanken unseren Markt in Frankfurt. Weiterhin Markt der Frankfurter Wert- Erfolg maßgeblich unserer papierbörse. Als führender Fähigkeit, Investoren Resul- haben wir im vergangenen Jahr europäischer Markt für tate zu liefern. Investoren Technologie-Aktien war der haben unsere erfolgreiche unsere erste große OEM- Neue Markt die erste Wahl Unternehmensstrategie Vereinbarung unterzeichnet. Und für ADVA, da er unserem einhellig honoriert. Ein Unternehmen Zugang zu weiterer Faktor, der sich wir haben als erster wegweisende einem gut informierten positiv auf das Wachstum Investorenkreis verschaffte unseres Unternehmens neue Technologien eingeführt. und wir durch die auswirkt, ist das zuneh- Weitere Einzelheiten zu diesen Börsennotierung von hoher mende Bewusstsein der Visibilität sowie einem Anleger in Bezug auf den hohen Bekanntheitsgrad Stellenwert von optischen profitierten. Netzwerklösungen sowie wichtigen Ereignissen erfahren Sie Nach der erfolgreichen das enorme Wachstums- Einführung am Neuen Markt potenzial dieser Branche. am 29. März 1999 etablierte Das Wachstumspotenzial sich ADVA sehr rasch als im Markt für optische einer der erfolgreichsten Netzwerklösungen wird Euro Börsengänge des Jahres. derzeit lediglich von 800 Ende des Jahres belegte Internet Start-Ups über- ADVA den ersten Platz in troffen! in unserem ersten Geschäftsbericht. ADVA 600 der Rangliste „Beste IPOs” 400 des Neuen Marktes. Als die 200 15. Feb. 2000 31. Dez. 1999 29. März 1999 NEMAX 50 Index Deutsche Börse am 1. Juli Unternehmenswert schafft neue Wachstumschancen Die Möglichkeiten für optische Netzwerklösungen sind derzeit einfach überragend. Wie die meisten expandierenden Märkte unterliegt jedoch auch Daten zur Aktie Wertpapierkenn-Nr. 510300 dieser Markt erheblichen Symbol ADV Veränderungen. Für ein Börse Frankfurter Wertpapierbörse (Neuer Markt) Anzahl Aktien 5.000.000 Ausgabepreis (29. März 1999) EUR 32 Aktienkurs (31. Dez. 1999) EUR 180 Aktienkurs (15. Feb. 2000) EUR 593 Performance seit Börseneinführung 1.753% Marktkapitalisierung (31. Dez. 1999) EUR 900 Millionen Marktkapitalisierung (15. Feb. 2000) EUR 2.965 Millionen Hauptversammlung 24. Mai 2000 ADVA annual report– D 10/04/00 14:50 Side 7 Was wir erreicht haben 9 Kurze Einführung in den Markt für optische Netzwerklösungen High-Tech-Unternehmen Technologien im Rahmen wie ADVA bedeutet das von Akquisitionen zu erwer- Time-to-Market, also die ben – eine wesentliche Zeit von der Entwicklung Voraussetzung für die Um es einfach auszudrücken: Optische Leitungsnetze bis zur Markteinführung Fortsetzung unseres beein- übertragen digitale Informationen durch Lichtwellenleiter neuer Produkte, so kurz druckenden Wachstums. (Glasfasern) anstelle herkömmlicher Kupferleitungen. wie möglich zu halten, um von den Chancen dieses An die Stelle der elektrischen Signale treten Lichtimpulse als Übertragungsmedium. Die wesentlichen jungen Marktes profitieren Erster OEM-Vertrag öffnet wichtige Türen zu können. Durch das aus Im vergangenen Juni gaben in sehr hohen Übertragungsgeschwindigkeiten und dem Börsengang aufge- wir den Abschluss eines –kapazitäten. Der Markt für optische Netzwerk- nommene Kapital verfügen entscheidenden Partner- lösungen lässt sich in drei Segmente unterteilen: wir über die erforderlichen abkommens mit Alcatel Mittel, diesen Weg konse- bekannt. Alcatel ist einer Enterprise Networks (SAN und LAN) quent zu verfolgen und sind der weltweit führenden Unternehmen, insbesondere Finanzinstitute, müssen bestens vorbereitet. Anbieter von Long-Haul- ihre Daten laufend sichern und dezentral speichern. Vorteile des optischen Übertragungsverfahrens liegen Telekommunikationseinrich- Darüberhinaus benötigen sie sehr effiziente Kommuni- isierung von über 2,9 tungen und wird unsere kationsnetze. Mithilfe der Systeme von ADVA können Milliarden Euro am FSP-Produkte in Nord- diese Unternehmen über gemietete Glasfaserleitungen 15. Februar 2000 verfügen amerika anbieten. Die rich- Punkt-zu-Punkt- oder Punkt-zu-Multipunkt-Verbind- wir jetzt über die finanziel- tungweisende Technologie ungen herstellen. Vermietete Glasfaserkabel werden oft len Voraussetzungen für von ADVA stellt eine als “Dark Fiber” bezeichnet, da der Eigentümer des entscheidende Investitionen wesentliche Bereicherung jeweiligen Glasfaserkabels die Signalübertragung in Forschung und der OPTINEX-Produktlinie nicht selbst kontrolliert. Das Marktsegment für Entwicklung zur Sicherung von Alcatel dar, die ein Enterprise Networks wird derzeit auf ein Volumen unserer technologischen komplettes End-to-End- von 100 Mio. US-Dollar geschätzt und wächst jährlich Führungsposition. Darüber Angebot für Wellenlängen- um 100% - 300%. hinaus sind wir jetzt in der dienste umfasst. Hinter Lage, zusätzliche dem Produktlabel Alcatel Metropolitan Area Networks (MAN) OPTINEX 1690 verbirgt sich Eigentümer von Glasfasernetzen in Stadtgebieten ADVA-Technologie. Damit bzw. Ballungszentren – sogenannte Metro Carrier – hat sich ADVA als führender entdecken zunehmend die wirtschaftlichen Vorteile einer Anbieter optischer Netz- Erweiterung der von ihnen angebotenen Netzdienste. werklösungen etabliert Anstatt “Dark Fiber” zu vermieten, installieren sie nun und eine ausgezeichnete ADVA-Lösungen, die nach dem DWDM-Verfahren die Ausgangsposition für die Bandbreitenkapazität ihrer vorhandenen Leitungen um Durchdringung des wichti- das augenblicklich 32-fache vervielfachen. Das gen Marktes für Metropolitan Marktsegment für Metropolitan Area Networks wird Area Networks erobert. derzeit auf ein Volumen von 100 Mio. US-Dollar Mit einer Marktkapital- geschätzt und wächst jährlich um 100% - 200%. Long Haul Networks (WAN) Optische Netze von mehr als 100 km Länge und sehr hohen Datendurchsatzraten erfordern spezielle Geräte zur Aufrechterhaltung der Signalqualität. Diese Hochleistungsnetzwerke dienen zur Übertragung von Daten zwischen Ballungsgebieten, Ländern und sogar Kontinenten. ADVA ist derzeit nicht in diesem Marktsegment tätig. ADVA annual report– D 10/04/00 14:50 Side 8 ADVA annual report– D 10/04/00 14:50 Side 9 Unterschiedliche Übertragungsprotokolle. Unterschiedliche Glasfaserkabel-Konfigurationen. Unterschiedliche Anforderungen. In unserer Branche gibt es keine Allroundlösungen. Volltreffer Von links: Peter DeAnda, Vertrieb USA Lene C. Kristensen, Marketingmanager 11 ADVA annual report– D 10/04/00 14:50 Side 10 Volltreffer Wir können nicht jeden Wunsch im In den letzten Jahren Bereich optischer Netzwerklösungen haben wir eine rasant Die Produktpalette von ADVA wachsende Nachfrage nach Im Februar 1999 brachten erfüllen. Deshalb fokussieren wir Datenübertragungskapazitä- wir unsere ersten Fiber uns klar auf die Bereiche, in denen ten (Stichwörter Daten- Service Platform (FSP) speicherung und Internet) Produkte auf den Markt. erlebt. Dies war Chance und Diese Geräte bauen unmit- Herausforderung zugleich. telbar auf unsere erfolgreiche können. In diesen Bereichen sind Die vorhandenen Glas- Produktlinie der Optical fasernetze waren nicht Channel Multiplexer (OCM) wir in der Lage, den unterschied- imstande, die erhöhte auf, die die Grundlage lichsten Anforderungen unserer Nachfrage nach Bandbreite unseres Umsatzwachstums zu erfüllen. Die Verlegung in den vergangenen zwei Kunden uneingeschränkt zu ent- zusätzlicher Glasfaserkabel Jahren bildete und auch ist in der Regel wirtschaft- weiterhin einen bedeuten- sprechen – mit modernster Technik lich und zeitlich nicht ver- den Beitrag zu unserem und einfachen Erweiterungsmöglich- tretbar. Unsere Lösung lau- Gesamtumsatz leistet. tet: DWDM (Wellenlängen- wir unsere Expertise einbringen keiten. FSP-I ist eine leistungs- Multiplexing) und intelli- fähige Lösung für die gente optische Netzwerke. Vernetzung von Unternehmen, die den Aufbau schneller Punkt-zu-Punkt- Umsatz nach Produkten (Millionen Euro) Verbindungen für unternehmenskritische Anwendungen OCM 16 0,2 Sonstige* 3,5 wie Disaster Recovery, d.h. die Wiederherstellung von Daten nach einer Unterbrechnung des OCM 4 1,3 OCM 8 6,4 Netzbetriebs, die gemeinsame Nutzung von Ressourcen (Shared Processing) 1998 gesamt 11,4 oder Echtzeit-Datensiche- * Sonstige: u.a. ABRAXAS, MFOC, FOC rung ermöglicht. Die im Juni von Alcatel in Nordamerika und im September FSP-ll 7,1 Sonstige* 0,4 FSP-l 3,3 OCM 4 3,7 OCM 16 2,8 OCM 8 6,2 1999 gesamt 23,6 * Sonstige: u.a. ABRAXAS, MFOC, FOC weltweit eingeführte FSP-II ist besonders für den ADVA annual report– D 10/04/00 14:50 Side 11 Produkte und Technologie Einsatz bei Metro-Carriern Unsere Geräte gehören zu und Unternehmen geeignet, den kompaktesten der die gleichzeitig mehrere Welt. Diese Aussage mag separate Breitbanddienste auf dem Papier nebensäch- über einzelne Glasfaserpaare lich erscheinen – jedoch zur Verfügung stellen oder sind Platzprobleme in der in Ringstruktur verlegte Praxis eine harte Realität. Glasfasernetze entlasten Was noch wichtiger ist: müssen. ADVA-Produkte können von Beide Produkte wurden den Technikern vor Ort in den entsprechenden innerhalb weniger Stunden Märkten ausgesprochen installiert werden, ohne positiv aufgenommen, den laufenden Netzbetrieb nicht nur aufgrund ihrer zu unterbrechen. Die herausragenden technischen Installation konkurrierender Qualität, sondern auch weil Systeme beansprucht oft wir bewiesen haben, dass mehrere Tage und erfor- man für einfache Probleme dert speziell ausgebildete einfache FSP-Lösungen ohne Fachleute. überflüssige und teure „Extras” entwickeln kann. Und unsere Forschungs- 13 Der Schutz von Daten gegen Katastrophen Als ein weltweit führendes Unternehmen im Wachstumsmarkt für intelligente Systeme, Softwareprodukte und Dienstleistungen für unternehmensweite Speicherlösungen (Enterprise Storage) weiß EMC Corporation mit Sitz in Hopkinton, Massachusetts, um den unschätzbaren Wert, den die 25 Terabyte Daten darstellen, für die sie verantwortlich zeichnet. EMC entschied sich für optische Multiplexer (OCM) von ADVA für die Verbindung zweier ihrer wichtigsten Standorte im Rahmen eines anspruchsvollen Backup- und Disaster-RecoverySystems, wobei die verfügbare Bandbreite um den Faktor 16 erhöht wurde. UNIX Support Manager Paul DiVittorio erklärt die Hintergründe: „Zuerst wollten wir zusätzliche Glasfaserkapazitäten mieten, aber das ist sehr teuer – und die Erteilung und Entwicklungsabteilung der erforderlichen Genehmigungen dauert sehr lange. reagiert schnell und flexibel Wir mussten mit einem Zeitaufwand von 18 Monaten Maßgeschneiderte Lösungen auf den Markt. 1999 betru- rechnen. Das war einfach keine praktikable Alternative. gen die Innovationszyklen Das ADVA-System konnte mein Team dagegen inner- Jeder unserer Kunden ist für neue Produkte 6 - 9 halb kürzester Zeit implementieren. Wir packten es einzigartig und verlangt Monate. Branchenüblich aus, schlossen die Glasfaserkabel an und schalteten nach einzigartigen und sind 12 - 18 Monate. In es ein. Und das war auch schon alles. gleichzeitig kostengünstigen den fünf Jahren unserer Lösungen. Deshalb bieten unternehmerischen Tätigkeit Angesichts der Vielzahl unterstützter Protokolle und wir verschiedene Geräte- haben wir gelernt zu ver- Anwendungen waren wir von der einfachen Installation modelle in unterschiedlichen stehen, was unsere Kunden sehr beeindruckt. Andere Systeme erfordern die Kon- Ausführungen an, um diesen erwarten. Deshalb haben figuration der protokollspezifischen Kanäle und eine spezifischen Anforderungen wir weltweit bereits über zeitaufwendige Installation der Software. Das SNMP-Soft- begegnen zu können. In 6.000 optische Kanäle waremodul der ADVA-Lösung ließ sich dagegen pro- Kombination mit unserer verkauft und installiert. blemlos konfigurieren und versetzte uns in die Lage, speziellen Management- das System über unsere bereits vorhandene Software- Software können Service- Managementplattform zu verwalten und zu überwachen. provider jetzt ebenso intelligente wie zuverlässi- EMC und auch mir persönlich bieten die Komplettstra- ge Glasfasernetzwerke tegien für den Wiederanlauf nach einer Katastrophe und aufbauen. Darüber hinaus die entsprechenden Werkzeuge zu deren Umsetzung ein liefern wir skalierbare, pro- hohes Maß an Sicherheit. Wir arbeiten bereits seit tokollunabhängige Lösungen, mehr als einem Jahr mit dem System, und wir hatten die mit den Anforderungen zum Glück noch keine Katastrophe, die zu einem der Netzwerke mitwachsen Systemausfall geführt hätte. Aber man kann ja nie können. wissen – genau darum geht es ja – und wir können es uns absolut nicht leisten, unvorbereitet zu sein!” ADVA annual report– D 10/04/00 14:50 Side 12 ADVA annual report– D 10/04/00 14:50 Side 13 15 Die weltweite Nachfrage nach Bandbreite ist unersättlich. Volle Kraft voraus Die Weltmärkte haben das registriert. Und wir treten in Aktion. Von links: Thomas Hohendanner, Vertriebsleiter Europa Ralph Humberg, Vertriebsleiter Asien-Pazifik ADVA annual report– D 10/04/00 14:50 Side 14 Vo l l e K ra f t vo ra u s Mit der Eröffnung neuer regionaler Über ein strategisch ver- netze auszuschöpfen. Vertriebsbüros in Europa, dem teiltes Netz von Vertriebs- Japan wird hierbei in den partnern bieten wir unsere kommenden Jahren eine Gewinn neuer Vertriebspartner Produkte weltweit an. 1999 Schlüsselrolle spielen. Im in den USA und der Bildung intensivierten wir unser September begannen wir Engagement in wichtigen mit der Rekrutierung quali- geografischen Gebieten der fizierter Führungskräfte Erde und sind dadurch und Mitarbeiter mit Japan, Spanien und Lateinamerika unseren Partnern und End- Erfahrung im japanischen kunden gleichermaßen ein Telekommunikationsmarkt. hat ADVA ihre Präsenz in den gutes Stück näher gerückt. Im Frühjahr 2000 soll weltweiten Märkten erfolgreich Im August wurde ein Regio- unsere Niederlassung in nalvertriebsbüro in Paris Tokio eröffnet werden. regionaler Vertriebsteams für eröffnet, das als Marketing- ausgebaut. Umsatz nach Regionen (Millionen Euro) zentrale die Carrier-Märkte Vertriebsbüro in Ramsey, in Frankreich und den New Jersey hat dank unse- Beneluxländern bedient. rer Partnerschaft mit Alcatel Gemeinsam mit unserer einen enormen Aufschwung britischen Niederlassung in zu verzeichnen und ein Devon und dem Hauptsitz äußerst erfolgreiches in München bildet das neue Jahr abgeschlossen. Der Büro in Frankreich ein Umsatz lag erheblich über wichtiges kulturelles und dem des Vorjahres. geografisches Bindeglied 23,6 in unserem wachsenden 11,4 25 5 2,4 15 97 98 99 Europa Amerika Asien-Pazifik Unser amerikanisches Zurzeit bereitet zudem ein Neue Vertriebswege für unternehmensweite Lösungen eigens gebildetes Team neue Im Verlauf des Jahres 1999 Initiativen in Südeuropa nahm das Interesse an SAN- und Lateinamerika vor. Lösungen (Storage Area europäischen Vertriebsnetz. Der asiatische Markt hat Networks) im Markt erheb- soeben erst begonnen, die lich zu. Zahlreiche kleinere Kapazitäten der Glasfaser- Unternehmen begannen, das bei internationalen Großunternehmen weit verbreitete Datensicherungskonzept zu übernehmen. Anzahl der Endkunden 197 Bereits seit einigen Jahren 200 41 100 50 97 98 Europa Amerika Asien-Pazifik und Finanzinstitutionen dazu über, ihre kosten- 124 150 gehen größere Unternehmen 99 ADVA annual report– D 10/04/00 14:50 Side 15 Unser internationales Engagement intensiven Datensicherungs- lagern, die sich oft weit vom Gelungener Einstand im Marktsegment Metropolitan Area Networks jeweiligen Unternehmens- Mit der Einführung der sitz entfernt befinden. Da FSP-II war unsere Entschei- jedoch die Datensicherung dung gefallen, den Markt oft ohne Zeitverzögerung für Metropolitan Area erfolgen muss, sind hier Networks zu erschließen. Glasfasernetze in Punkt-zu- So haben wir bereits 12 Punkt-Konfiguration auf- wichtige Netzbetreiber in grund ihrer Schnelligkeit Europa und den USA als und Sicherheit die geeig- Kunden hinzugewinnen nete Lösung für die Über- können. Bei der Mehrzahl tragung dieser enormen handelt es sich um private Datenmengen. Ortsnetzbetreiber (Com- systeme in große, geschützte Datenzentren auszu- Um in dieses 17 Die richtigen Partner finden. Die richtigen Märkte ansprechen. Der gebürtige Chilene Álvaro Segovia Toro, Vertrieb Spanien, Portugal und Lateinamerika, leitet unseren Vorstoß in die spanisch- und portugiesischsprachigen Märkte. Hier seine Sicht dieser hoch interessanten neuen Absatzmärkte. petitive Local Exchange „Jedes Unternehmen, das heutzutage global auftreten Marktsegment vorzustoßen, Carriers - CLECs), die die will, muss über hoch qualifizierte Partner vor Ort ver- gab ADVA 1999 mehrere Infrastruktur der Glasfaser- fügen. Und ich meine damit nicht nur einen einzelnen wichtige Kooperationsab- netze in Ballungszentren lokalen Partner – oft sind verschiedene Partner in kommen mit Value-Added bereitstellen. Es lässt sich einer strategischen Region erforderlich, da jedes Resellern bekannt, darunter mit einiger Sicherheit Gebiet unter Umständen seine eigenen, ganz spezifi- vor allem Storage Techno- vorhersagen, dass dieser schen Marktgegebenheiten aufweist. Bedenken Sie logy im US-Bundesstaat Markt für uns in den kom- nur: Rio de Janeiro hat allein 14 Millionen Einwohner, Colorado. Diese Partner- menden Jahren zentrale das heißt, diese Stadt ist größer als manches Land! schaft resultierte bereits in Bedeutung erlangen wird. einem ersten Verkauf von Wir wählen unsere Partner sehr sorgfältig aus. Wir ADVA Produkten an eine wollen nicht mit reinen Wiederverkäufern zusammen- bedeutende New Yorker arbeiten, sondern suchen nach echten System- Bank. Des weiteren verfolgt integratoren mit einer nachweisbaren Erfolgsbilanz, Alcatel seit einiger Zeit mit exzellenten lokalen Kontakten, mit detaillierter eine offensive Akquisitions- Marktkenntnis, erstklassigen Vertriebsstrukturen strategie, um die eigene sowie technischen Service-Organisationen. Schließlich Internet-Working Group erwarten wir von unseren Partnern, dass sie uns helfen, zu stärken. Dies wiederum die Tür zu großen Endkunden zu öffnen. hat uns direkten Zugang zu wichtigen Alcatel- In Spanien haben wir beispielsweise in Zusammen- Unternehmenskunden arbeit mit unserem lokalen Partner die Produkt- verschafft. freigabe von Telefónica erhalten, dem größten Unternehmen Spaniens und dem weltweit zehntgrößten Telekommunikationsanbieter. Telefónica ist auch der global führende Anbieter von Telekommunikationsdienstleistungen für die spanisch- und portugiesischsprachigen Märkte mit Vertretungen in neun Ländern Lateinamerikas, wodurch unsere Partnerschaft noch interessanter wird. Innerhalb der kommenden zwei oder drei Jahre wird der lateinamerikanische Markt explosionsartig wachsen – und wir werden dafür sorgen, dass wir dabei sind!” ADVA annual report– D 10/04/00 14:50 Side 16 Von links: Peter Hauswurz, Vertrieb Zentraleuropa Álvaro Segovia Toro, Vertrieb Spanien, Portugal und Lateinamerika Carmen Sauer, Vertriebsassistentin Wir glauben an eine effiziente Kommunikation ohne physische Schranken und komplexe Hierarchien. Locker, offen, freundlich – aber immer effizient und kompromisslos professionell. ADVA annual report– D 10/04/00 14:50 Side 17 19 Ohne Schranken ADVA annual report– D 10/04/00 14:50 Side 18 Ohne Schranken Als junges Unternehmen einer Das vielleicht auffälligste Zufriedene Mitarbeiter neuen Gründergeneration bricht Merkmal unseres Haupt- Leistungsorientierte Ver- sitzes in München ist das gütung, eine attraktive und ADVA bewusst mit vielen Büro unserer vier Vorstände: offene Unternehmenskultur althergebrachten Konventionen ein einziger, weitläufiger und die Schlüsselrolle, die Raum mit vier großen, zur wir als Anbieter in einer Mitte hin ausgerichteten dynamischen Branche spie- Schreibtischen. Die Kom- len, sind Faktoren, die die Würden wir uns im Silicon Valley munikation ist direkt und angenehme Arbeitsatmos- persönlich, und die Atmos- phäre bei ADVA wesentlich niederlassen, wären wir dort phäre in diesem gemeinsa- mitprägen. Im vergangenen ebenso zu Hause wie in München men Arbeitsbereich ist so Jahr lag die Mitarbeiter- dynamisch wie das ganze fluktuation bei ADVA nied- und Meiningen. Aber wir sind Unternehmen. riger als bei den meisten durchaus auch in der Lage, einem menssitz in München hat Technologie-Sektor. Als mahagonigetäfelten Sitzungsraum übrigens nur fünf Türen, zusätzliche Leistung für all den Haupteingang mitge- jene, die unsere Führungs- rechnet. Diese außerge- position bei optischen wöhnlich offene Arbeitsum- Netzwerklösungen durch gebung hat es uns ermög- ihren persönlichen Einsatz licht, eine sehr effiziente sichern helfen, haben wir Organisation aufzubauen. 1999 an ADVA-Mitarbeiter deutschen Unternehmertums. Der komplette Unterneh- alle Ehre zu erweisen. vergleichbaren Firmen im 152.990 Aktienoptionen ausgegeben, davon 83.200 an das Management-Team. Mitarbeiter nach Bereichen 1997 1 1 1998 4 1999 21 13 16 11 1 4 6 4 3 3 17 43 14 insgesamt 24 42 27 insgesamt 75 insgesamt 132 ADVA annual report– D 10/04/00 14:50 Side 19 Unser Unternehmenskultur 21 Echte Partnerschaft für echten Erfolg Erfahrene Führungskräfte eröffnen neue Dimensionen Synergieeffekte und Teamarbeit Im Verlauf des Jahres unsere Kommunikations- verdoppelte sich die infrastruktur einschließlich Mitarbeiterzahl nahezu – eines unternehmensweiten von 75 auf 132 Mitarbeiter Intranets sorgen für die weltweit. Dies machte eine enge Anbindung unserer Verstärkung unseres Niederlassungen an unsere Management-Teams durch Hauptsitze in München und qualifizierte, erfahrene Meiningen sowie für eine Führungskräfte sowie eine ausgezeichnete interne Neuaufteilung der Kommunikation. Darüber Verantwortlichkeiten er- hinaus legen wir aber auch „Im Prinzip bilden die Produkte von ADVA eine der forderlich. großen Wert auf enge per- fünf wichtigsten Angebotslinien, die wir direkt an Im August kam Stephan sönliche Kontakte. Zu die- Unternehmenskunden und Telekommunikationsanbieter Offermanns als Vorstand sem Zweck haben wir 1999 verkaufen, die unsere Lösungen zur Entwicklung neuer Operations mit dem Zustän- internationale Vertriebs- Dienstleistungen für ihre Kunden nutzen. Storage digkeitsbereich Produktion, konferenzen, einen spät- Area Networking und Disaster Recovery sind heute Qualitätssicherung, Logistik sommerlichen Segeltörn mit eminent wichtige Themen. Da die DWDM-Produkte und IT zu ADVA. Im dar- unserem amerikanischen von ADVA zur Entwicklung schneller Infrastrukturen auffolgenden Monat wurde Team sowie im Juni ein mit hoher Kapazität genutzt werden, besteht ein Andreas G. Rutsch Vorstand Firmenfest anlässlich unse- hohes Synergiepotenzial zwischen diesen Produkten Finanzen. Er zeichnet für die res fünften Gründungs- und unseren anderen Angebotslinien, was den Bereiche Rechnungswesen, jubiläums veranstaltet. Das Gesamtumsatz nachhaltig gesteigert hat. Controlling, M&A/Corporate Jubiläumsfest fand in Mei- Finance, Investor Relations, ningen statt. Der thüringi- Wir haben die Mitarbeiter von ADVA über unseren Personal and Recht verant- sche Ministerpräsident europäischen Geschäftsbereich kennengelernt, der wortlich. Bernhard Vogel sprach seine Zentrale in München hat. Das war eine glückliche persönlich das Grußwort. Fügung, die beiden Firmen sehr viel Nutzen gebracht Brian L. Protiva konzen- Erhebliche Investitionen in INRANGE Technologies mit Sitz in Mount Laurel, New Jersey, entwickelt seit mehr als zwei Jahrzehnten anspruchsvolle Connectivity-Management- und Performance-Überwachungslösungen für IT-, Datenkommunikations- und Telekommunikationsnetze. Und seit nunmehr fünf Jahren verbindet INRANGE und ADVA eine enge Partnerschaft – 1999 war INRANGE unser größter Partner. Peter Weil, Vice President für Europa, den Nahen Osten und Afrika, erklärt: triert sich auf Strategie, hat, da die Kommunikationswege wirklich sehr kurz Marketing und Vertrieb. sind. Darüber hinaus profitieren wir davon, dass unsere Claus-Georg Müller hat den Experten direkten Zugang zum F&E-Team in Meiningen Posten Vorstand Forschung haben, was bedeutet, dass wir ADVA schnell mit Markt- und Entwicklung übernom- Feedback versorgen und Beiträge bei der Definition men. neuer Produkte leisten können, während sich diese noch in der Entwicklungsphase befinden. ADVA ist eine bemerkenswert offene Firma mit sehr flachen Strukturen – es ist ganz, ganz außergewöhnlich, wie eng wir mit den Mitarbeitern von ADVA zusammenarbeiten können. So können wir unseren Forschung und Entwicklung Einkauf und Produktion Qualitätssicherung Vertrieb und Marketing Finanzen und Verwaltung Auszubildene Kunden bessere Lösungen liefern und dabei auch noch unsere eigene Time-to-Market erheblich reduzieren. Ich bin froh, dass wir ADVA so früh entdeckt haben.” ADVA annual report– D 10/04/00 14:50 Side 20 ADVA annual report– D 10/04/00 14:50 Side 21 Um mit der schnelllebigen Wirtschaft der 23 Gegenwart und der Dynamik unseres Marktes mithalten zu können, müssen wir einerseits langfristig planen, andererseits stets auf plötzliche, unerwartete Entwicklungen gefasst sein. Wir sind es. In den Startlöchern Von links: Dieter Will, Leiter Produktmarketing und C3 Isabell Rose, Projektmanager, Produktmarketing Pervil Çelik, Projektmanager, Produktmarketing ADVA annual report– D 10/04/00 14:50 Side 22 In den Startlöchern Mehr Marktpräsenz. Neue Web- 1999 setzten wir erstmals Unternehmen der Öffent- gestützte Kommunikationswege. eine aggressive Marketing- lichkeit deutlicher ins strategie um, zeitgleich mit Bewusstsein zu bringen. Automatisierte Testprozeduren. unserer ersten „offiziellen” Der Markt hat positiv Intensive Ausbildung der Mitarbeiter Produkteinführung. Wir reagiert und uns einen werben mit besonderem Umsatzzuwachs von 106% Nachdruck für unser gegenüber 1998 ermöglicht. in allen Bereichen der Integration Vierstufenkonzept für opti- von optischen Netzwerken. sche Netzwerklösungen und Zertifizierung nach ISO, NEBS und Lösungsangebote für alle Vorbereitungen für das neue Carrier Competence Center wichtigen Netztopologien. Während der zweiten ETSI. Das Fundament für unser zukünftiges Wachstum steht. unsere flächendeckenden Um unsere Marktpräsenz Jahreshälfte 1999 haben nachhaltig zu verstärken, wir erhebliche Ressourcen haben wir 1999 an vielen für die Gründung eines bedeutenden Fachmessen sogenannten Carrier Compe- und Tagungen teilgenom- tence Centers (in unserem men, darunter die CeBIT Fachjargon „C3”) aufge- in Hannover (März), die wendet. Dieses Zentrum SuperComm in Atlanta/USA wird die weltweite Durch- (Juni), die CommunicAsia dringung des Carrier-Mark- in Singapur (Juni), die ICM tes koordinieren und unsere in London (September), Verkaufsförderungsmaßnah- die National Fiber Optic men auf der Grundlage der Markt- und Fachkenntnisse Chicago (September), die unserer Vertriebs- und (Millionen Euro) SYSTEMS in München Produktmarketingexperten (Oktober) und die Telecoms ausbauen, insbesondere Transmission Networking im Hinblick auf unsere in Barcelona/Spanien Value-Added Reseller. 1,4 1,9 Engineer’s Conference in Investitionen 0,7 (Dezember). Wir haben 97 98 99 Der Entwicklung des uns also an allen Fronten C3 kommt in unserer dafür eingesetzt, unser Vertriebsstrategie eine hohe Priorität zu. Das C3 wird uns nicht nur dabei helfen, effizientere Beziehungen mit unseren Vertriebsleuten und den Investitionen 1999 Endkunden aufzubauen und (in Prozent vom Umsatz) unser Fachwissen an sie weiterzugeben, sondern Forschung und Entwicklung 11,2% Marketing 4,0% % wir werden auch bewusst ADVA annual report– D 10/04/00 14:50 Side 23 Wachstum und Weiterentwicklung die Rückmeldungen aus Zertifikat vorweisen können, der Praxis zur verbesserten wir also einen Wettbewerbs- Koordination unserer For- vorteil auf dem europäischen schungs- und Entwicklungs- Markt haben. 25 Software als wichtigster Schlüssel zur Produktdifferenzierung arbeit nutzen und uns eng am Bedarf der Netzbetreiber orientieren. Das C3 wird Mittelzufluß aus dem Börsengang Anfang 2000 seine Tätigkeit Durch den Börsengang ver- aufnehmen. fügen wir jetzt über eine solide Bilanz und die nöti- Produktzertifizierung gen Finanzmittel, um die für Im Dezember erhielten das Erreichen unserer Ziele wir für unsere Produkte, benötigten Technologien und Produktionsverfahren und Fachleute gewinnen einschließlich der neuen zu können. Dabei gilt unser hochmodernen, automati- Interesse selbstverständlich schen Prüfeinrichtungen solchen Unternehmen, die für fertige Produkte in im Hinblick auf Kultur und Meiningen, die Qualitäts- Wachstumspotenzial zu uns management-Zertifizierung passen und unsere Gesamt- nach ISO 9001. Darüber strategie ideal ergänzen. hinaus haben wir die Kon- Mehr zu diesem Thema im formitätsprüfung nach nächsten Geschäftsbericht... NEBS/ETSI, eine Voraussetzung für den Verkauf an die Telekommunikationsindustrie, beantragt. Die nächste Generation der FSP-Produkte, die Anfang 2000 auf den Markt kommen, wird voll zertifiziert sein. Hierbei ist die ETSIZertifizierung von besonderem Interesse, da bisher nur wenige nordamerikanische Unternehmen dieses Der Software-Entwickler Jens Schott, Produktmanager für die FSP-I-Serie, war federführend an der Entwicklung unserer Benutzeroberflächen für das Netzwerkmanagement beteiligt, die jetzt ein Schlüsselleistungsmerkmal unserer FSP-Platform darstellen. „Vor dem Hintergrund, dass DWDM-Produkte sich in Bezug auf ihre Funktionalität immer mehr angleichen, verlagert sich der technische Fokus allmählich von der Hardware zur Software. Unsere Kunden haben schon immer zuverlässige Systeme gefordert, aber jetzt wollen sie zusätzlich ein möglichst einfaches Management. Deshalb haben wir im vergangenen Jahr intensiv an der Verbesserung unserer grafischen Benutzeroberfläche für die Überwachung und das Management von Anwendungen gearbeitet. Jetzt genügt ein einfacher Mausklick auf ein Symbol, um unser grafisches Fenster zu öffnen, von dem aus das System überwacht und konfiguriert werden kann, ohne dass der Benutzer nur einziges Mal die Hardware anfassen muss! Bisher haben wir erfolgreich Monitoring-Software für Windows 95 und 98 eingeführt sowie vollständige Überwachungs- und Kontroll-Oberflächen für die Betriebssysteme Windows NT, Linux und UNIX. Noch wichtiger vielleicht ist die Entwicklung von Oberflächen, die die nahtlose Integration mit anderer Managementsoftware wie OpenView von Hewlett-Packard, SNMPC von Castlerock und OPEN NSÜ von Bosch Telecom ermöglichen. Im Laufe des nächsten Jahres planen wir auch die Einführung eines TL-1-Agenten, der besonders für unsere US-Kunden wichtig ist und eine ideale Ergänzung unseres SNMP-Agenten darstellt. Das wahre Geheimnis unseres Erfolgs liegt aber vielleicht darin, dass wir bei ADVA absolut unbürokratisch arbeiten. Wir können unmittelbar auf die Anforderungen unserer Kunden reagieren, mit denen wir ausgezeichnete Arbeitsbeziehungen unterhalten. Das hilft uns, unseren Vorsprung auch in den kommenden Jahren zu halten.” ADVA annual report– D 10/04/00 14:50 Side 24 ADVA annual report– D 10/04/00 14:50 Side 25 Gesundes Wachstum lässt sich nur erreichen, wenn alle die gleiche Zukunftsvision und die gleichen Ziele haben. Zielstrebigkeit heißt hier das Stichwort – Konzentration auf das, was unseren Erfolg sichert. Überall im Unternehmen, über alle Kontinente hinweg. Weiterdenken Von links: Jens Schott, Produktmanagement FSP-I und Software-Entwickler Alexa M. Schmidt, Investor Relations, M&A Nils Heucke, Leiter Controlling Solveig Amsel, Finanz- und Vorstandsassistentin Manfred Ahlders, Globale Vertriebskoordination 27 ADVA annual report– D 10/04/00 14:50 Side 26 Weiterdenken Integrierte optische Systeme für den Aufgrund unserer umfang- Im neuen Geschäftsjahr Zugangsbereich (Integrated Access reichen Erfahrung im müssen wir damit fortfah- Bereich Enterprise Networks ren, dem Markt unser Devices - IAD). Kostengünstige werden wir uns bei der Konzept “Total-Cost-Of- Add/Drop-Multiplexer. Optische Etablierung im Markt für Ownership” zu verdeutlichen. Metropolitan Area Networks ADVA-Systeme zählen nicht auf die technischen nur zu den flexibelsten und Bereiche konzentrieren, in zuverlässigsten der Welt, Führungsposition im Marktsegment denen die öffentlichen und sie sind auch bei weitem privaten Netze interagie- die kostengünstigsten, wenn für Enterprise Networks ausbauen ren. Durch Akquisitionen man Faktoren wie Installa- und auf dieser technischen Grundlage und eigene Forschungs- und tion, Instandhaltung, Entwicklungsarbeit werden Skalierbarkeit und Schu- in den Bereich Metropolitan Area wir unser Produktangebot in lungskosten mit berück- diesem Segment ausweiten sichtigt. Dies der Öffent- Networks expandieren. Die Stichworte und unsere FSP-Platform lichkeit ins Bewusstsein zu hierbei sind strategische Technologien, weiterentwickeln und ver- rufen, ist eminent wichtig. bessern. Wir werden also Cross-Connects. Wir werden unsere weiterhin Produkte auf den Markt bringen, die den Neue Produkte, neue Märkte Konzentration auf spezifische spezifischen Bedürfnissen Das erste Produkt unserer unserer Kunden entsprechen neuen FSP-Generation mit Zielmärkte. und der Entwicklungs- voller NEBS/ETSI-Zertifi- tendenz weg von konven- zierung befindet sich in der tionellen Punkt-zu-Punkt- abschließenden Testphase. Netzen hin zu Ringnetzen Es wird voraussichtlich und langfristig zu maschen- rechtzeitig zur CeBIT in artigen Netzstrukturen Hannover im Februar Rechnung tragen. 2000 vorgestellt. markenorientierter Vertrieb und Unser neues Büro in Tokio wird im Frühjahr 2000 eröffnet. Damit etablieren wir uns offiziell in einer geografischen Region mit Neues ADVA Gebäude für Forschung und Entwicklung und Produktion in Meiningen. Grundsteinlegung: Frühjahr 2000. ADVA annual report– D 10/04/00 14:50 Side 27 Unsere Zukunftspläne 29 Unsere Ziele für das Jahr 2000 einem phänomenalen benachbarte Sparten vor- Wachstumspotenzial. Die zudringen und Produkte in Branchenanalysten erwar- unser Programm aufzuneh- ten in den nächsten 3 men, die unser bisheriges Brian L. Protiva Vorstand Strategie, Vertrieb und Marketing Jahren ein Wachstum Angebot sinnvoll ergänzen. „Meine Pläne für das Jahr 2000 beinhalten zum einen, unseres Marktsegments um Ein treffendes Beispiel unsere Unternehmensvision- und strategie über eine 300%. Das ist eine expo- hierfür sind Software und wirksame Branding-Kampagne zu kommunizieren. nentielle Wachstumsrate! Netzwerk-Management- Darüber hinaus werde ich auch weiterhin am Aufbau systeme. der internationalen Vertriebskanäle, an der Stärkung Grundsteinlegung ADVA wird seine unserer Präsenz im Telekommunikationsmarkt, der Im ersten Quartal 2000 Kompetenz auf dem Gebiet Erweiterung unserer C3-Teams und dem Abschluss werden die Bauarbeiten für der Software für optische strategischer Partnerschaften zur Erweiterung unse- unsere neue Forschungs- Netzwerklösungen erwei- rer aktuellen Produktpalette arbeiten.” und Entwicklungs- und tern. Die Hardware- Produktionsstätte in produkte und die Software Meiningen beginnen. Das sind so eng verwandt, dass Andreas G. Rutsch Vorstand Finanzen, Personal und Recht Projekt wird zu hundert unsere Initiative auf diesem „Bei der Weiterentwicklung von ADVA leiste ich einen Prozent über Kredite finan- Gebiet ein absolutes Muss Beitrag zum Aufbau führender interner Strukturen ziert und in drei Phasen ist. Darüber hinaus gehören und zur Umstellung des Managements für die Über- realisiert. Das Werk ist für die Entwicklung intelligenter nahme neuer Verantwortung und Weiterentwicklung 500 Mitarbeiter konzipiert. Netzwerke und ihr effizien- unserer ganz speziellen Unternehmenskultur. Das sind Die erste Bauphase mit 250 tes Management seit Anfang die wichtigsten Ziele auf unserem auf Akquisitionen Arbeitsplätzen wird Anfang an zu unseren strategi- ausgerichteten Kurs und bei der Integration neuer 2001 abgeschlossen sein. schen Stärken. Wir werden Unternehmen.” diese Kompetenz weiter Ausbau der Kernkompetenzen ausbauen, uns aber gleichzeitig auch aktiv um Claus-Georg Müller Vorstand Forschung und Entwicklung Wie wir bereits angemerkt Partnerschaften mit „Der nachhaltige Erfolg von ADVA beruht auf der haben, können wir nicht führenden Software- Einstellung weiterer erstklassiger Software- und jeden Wunsch unserer unternehmen bemühen, Hardware-Techniker – eine meiner Top-Prioritäten. Kunden erfüllen. Viele um unsere langfristigen Als Team suchen wir noch mehr Marktnähe und Bereiche der optischen Ziele umsetzen zu können. analysieren sorgfältig die Vorteile des Einkaufs Netzwerklösungen sind externer Technologien.” jedoch so nahe miteinander verwandt, dass wir selbstverständlich ein großes Stephan Offermanns Vorstand Operations Interesse daran haben, in „Zur Unterstützung unseres raschen Wachstums müssen wir auch weiterhin am Aufbau einer soliden Produktionsinfrastruktur arbeiten. Vor diesem Hintergrund werde ich Total-Quality-Management-Prozesse als Ergänzung zu unserer ISO-9001-Zertifizierung einführen, die IT-Basis weiter verbessern und Benchmarks der Branchenbesten durchführen, um unsere aggressiven Produktivitätsziele erfolgreich umzusetzen.” ADVA financials-D 10/04/00 14:53 Side 1 30 Konzern-Lagebericht (U.S. GAAP) Finanzinformationen Marktlage Die Bedeutung optischer Netzwerke als wachstumskritische Technologie hat 1999 weiter zugenommen. Die ständig wachsende Nachfrage nach zusätzlichen Netzwerkkapazitäten durch internationale Großunternehmen sowie private und gewerbliche Nutzer haben in den vergangenen Jahren zu einer stark wachsenden Nachfrage nach Bandbreiten geführt. Neue Netzwerkgenerationen zur Übermittlung von Daten, Sprache und Video erfordern ein intelligentes Management dieser Netzwerke. Unternehmensüberblick ADVA AG Optical Networking ist ein Weltmarktführer im Bereich der optischen Netzwerke. Seit seiner Gründung im Jahr 1994 spezialisierte sich ADVA in Design, Entwicklung und Lieferung kostengünstiger optischer Netzwerklösungen. ADVAs Produkte werden in privaten und öffentlichen Netzwerken implementiert, wie zum Beispiel Data Centers, Storage Area Networks (SAN), und Metropolitan Area Networks (MAN) für Datendienstleistungen über Glasfaserkabel für Unternehmen. ADVA financials-D 10/04/00 14:53 Side 2 31 Die Produkte und Dienstleistungen werden über ein glo- Zukunftsgerichtete Aussagen bales Netz strategischer Geschäftspartner vertrieben. Die Dieser Geschäftsbericht enthält, abgesehen von histori- Hauptverwaltung von ADVA ist in München, Deutschland schen Finanzinformationen, zukunftsgerichtete Aussagen, mit einer F&E- und Produktionsstätte in Meiningen sowie die mit Formulierungen wie „glauben", „annehmen" und Vertriebsbüros in Bristol, Großbritannien; Paris, Frankreich; „erwarten" und ähnlichen Begriffen gekennzeichnet sind. und Ramsey, New Jersey, USA. Das Unternehmen hat Diese Aussagen können naturgemäß von tatsächlichen gegenwärtig einen festen Stamm von über 200 Service- zukünftigen Ereignissen oder Entwicklungen abweichen. anbietern und Unternehmenskunden. Siehe die Anmerkungen auf den Seiten 46–47 dieses Berichts, worin wichtige Risikofaktoren beschrieben Unternehmensentwicklung werden, mit denen das Geschäft gegenwärtig konfrontiert ADVA wurde im Jahr 1994 von AMS OptoTech Vertrieb ist und die zu den Abweichungen der tatsächlichen GmbH, einem Mitglied des AMS Electronic Gruppe Entwicklungen von den zukunftsgerichteten Aussagen gegründet. Im Jahr 1995 übernahm E-TEK Dynamics Inc. beitragen können. Eigentumsanteile in Höhe von 40% an dem Unternehmen als strategischer Partner. Bis März 1999 war das Unternehmen mit der Rechtsform „Gesellschaft mit Vergleich 1999 und 1998 Umsatz beschränkter Haftung" (GmbH) tätig. Vor dem Börsengang 1999 war das bislang erfolgreichste Jahr in der Unterneh- im März 1999 erfolgte die formwechselnde Umwandlung mensgeschichte, da ADVA den Umsatz wesentlich von in eine „Aktiengesellschaft" (AG). Dieser Rechtsformwechsel 11,4 Millionen Euro im Jahr 1998 auf 23,6 Millionen Euro hat keinerlei weitere Auswirkung auf die Vergleichbarkeit im Jahr 1999 steigern konnte. Dies entspricht einer der Finanzdaten des Unternehmens. Steigerung von 106%. Die hohe Umsatzsteigerung ist vorrangig auf neue Produkteinführungen, die erfolgreiche Am 29. März 1999 führte das Unternehmen 22% der 5 Expansion in das MAN-Marktsegment und die erhöhte Millionen auf den Inhaber lautende Stückaktien bei einem Präsenz in den geographischen Schlüsselregionen Börsengang (IPO) an den Neuen Markt der Frankfurter zurückzuführen. Börse ein. Jede Aktie wurde zu einem Kurs von 32 Euro emittiert, und ADVA erzielte Nettoemissionserlöse in Höhe ADVA bot 1999 insgesamt fünf Produkte am Markt an: von 26,7 Millionen Euro. Ende 1999 hielt AMS Electronic den Optical Channel Multiplexer (OCM) 4, 8 und 16 sowie eine Beteiligung von 44,5% an dem Unternehmen, E-TEK die Fiber Service Platform (FSP) –I und –II. Im Februar einen 32,8%-Anteil, und die restlichen Anteile von 22,7% 1999 führte das Unternehmen eine neue Produktfamilie, an dem Unternehmen sind in Streubesitz. die Fiber Service Platform (FSP) mit dem Produkt FSP-I ein. FSP-I erwirtschaftete 3,3 Millionen Euro, bzw. 14% Das rechtlich selbstandige Tochterunternehmen ADVA des Gesamtumsatzes im Jahr. Ein zweites Produkt der Optical Networking Inc. ist die Vertriebsgesellschaft Familie, FSP-II, wurde im September weltweit am Markt für Nordamerika und vertritt nunmehr als Agent das eingeführt und faßte schnell Fuß. Es erwirtschaftete 7,1 Unternehmen in den USA. Diese 100%ige Tochter- Millionen Euro, bzw. 30%, des Gesamtjahresumsatzes. gesellschaft ist in den Konzernabschlüssen zum 31. Der Umsatz bei der vorherigen Produktfamilie, dem Dezember 1998 und 31. Dezember 1999 voll konsolidiert. Optical Channel Multiplexer (OCM), stieg 1999 gering und erwirtschaftete zusammen 12,7 Millionen Euro, bzw. 54%. Der restliche Umsatz wurde mit älteren Produkten erzielt, die nicht mehr aktiv vermarktet oder vertrieben werden, wie zum Beispiel ABRAXAS und Fiber Optic Converter (FOC). Das Unternehmen erwartet, die OCM-Produkte im Jahr 2000 allmählich vom Markt zu nehmen und weitere Produkte der FSP-Produktfamilie hinzuzufügen. ADVA financials-D 10/04/00 14:53 Side 3 32 Konzern-Lagebericht (U.S. GAAP) Umsatz pro Produkt 1999 1998 Umsatz pro Region 1999 OCM 4 3.742 16% 1.296 11% Europa OCM 8 6.182 26% 6.450 57% Amerika OCM 16 2.788 12% 229 2% FSP-I 3.337 14% 0 0% FSP-II 7.091 30% 0 0% 418 2% 3.466 30% 23.558 100% 11.441 100% Sonstige* *Einschließlich ABRAXAS, MFOC, FOC 1998 1997 14.606 62% 7.665 67% 1.940 80% 7.303 31% 2.860 25% 485 20% Asien-Pazifik 1.649 7% 916 8% 0 0% 23.558 100% 11.441 100% 2.425 100% 1999 gelang es ADVA neben dem Ausbau der Geschäftsbeziehungen zu Unternehmenskunden mit Anwendungen in Data Storage Networks, Storage Area Networks (SAN) und Local Area Networks (LAN), sich ADVA vertrieb seine Produkte 1999 in den geografischen eine neues Marktsegment, Metropolitan Area Networks Märkten Europa, Amerika und Asiatisch-Pazifischer Raum. (MAN) zu erschließen, und damit ihre Technologie und ihr Der Umsatz in Europa stieg von 7,7 Millionen Euro im Know-How auch Telekommunikationsunternehmen erfolg- Jahr 1998 auf 14,6 Millionen Euro im Jahr 1999, eine reich anzubieten. Ergebnis dieser Anstrengungen Steigerung von 91%. Die bestehenden Vertriebspartner in 1999 sind Geschäftsbeziehungen mit 12 Telekommuni- brachten anhaltend solide Ergebnisse, und das kationsanbietern und ein Kundenstamm von rund 197 Unternehmen nahm wichtige Geschäftsbeziehungen mit Unternehmenskunden. Das Unternehmen geht davon europäischen Telekommunikationsanbietern wie Telefónica aus, sowohl neue Telekommunikationsanbieter als auch und Colt auf. Der Umsatz auf dem amerikanischen Unternehmenskunden zu unserem Kundenstamm hinzu- Kontinent stieg von 2,9 Millionen Euro im Jahr 1998 auf zugewinnen sowie Mehrumsatz mit bestehenden Kunden 7,3 Millionen Euro im Jahr 1999, eine Steigerung von zu erzielen. 155%. Die starke Umsatzperformance in dieser Region ist vorrangig auf die größere Bekanntheit am Markt und die Endkunden Erweiterung der strategischen Vertriebsbeziehungen mit Europa Value-Added Reseller (VAR) wie zum Beispiel StorageTek Amerika zurückzuführen. Im Juni 1999 wurde zu dem ein OEM- Asien-Pazifik (Original Equipment Manufacturer) Abkommen mit Alcatel 1999 1998 1997 139 97 37 37 19 4 21 8 0 197 124 41 für diese Region und das Produkt FSP-II unterzeichnet. Der Umsatz im Asiatisch-Pazifischen Raum stieg von 0,9 Bruttomarge Millionen Euro auf 1,6 Millionen Euro, eine Steigerung von Die Bruttomarge stieg von 4,4 Millionen Euro im Jahr 80%. Die im Jahr 1999 im Asiatisch-Pazifischen Raum 1998 auf 10,1 Millionen Euro im Jahr 1999, ein Anstieg erzielte vergleichbar geringere Wachstumsrate ist vorran- von 130%. Die Bruttomarge machte 38,4% des gig auf die längeren Vorlaufzeiten beim Aufbau von Gesamtumsatzes im Jahr 1998 und 42,9% des Umsatzes Kundenbeziehungen und der Nutzung der Vertriebskanäle im Jahr 1999 aus. Diese Steigerung ist in erster Linie auf zurückzuführen. Das Unternehmen geht von einem star- einen leichten Rückgang der Komponentenpreise allge- ken Wachstum in allen Absatzregionen aus, und strebt mein, die verbesserte Einkaufsposition des Unternehmens zur besseren Durchdringung bestehender und zur auf den weltweiten Komponenten-Zuliefermärkten und Erschließung neuer Produktsegmente den Abschluß weite- einer Änderung im Produktmix von OCMs zu FSPs zurück- rer OEM- und VAR-Vereinbarungen sowie die Eröffnung zuführen. Diese Produktmixänderung führte auch zu eines Verkaufsbüros in Tokio, Japan im Jahr 2000 an. einem Rückgang des durchschnittlichen Verkaufspreises im Jahr 1999. Niedrigere Margen, die typischerweise mit OEM-Verträgen einhergehen, hatten keine bedeutenden Auswirkungen auf die Bruttomarge im Jahr 1999, da die OEM-Aufträge nur einen geringen Prozentsatz des Gesamtumsatzes ausmachten. ADVA financials-D 10/04/00 14:53 Side 4 33 Das Unternehmen hatte im Jahr 1999 keine Knappheit an Aufwendungen für Forschung und Entwicklung Komponenten, allerdings könnten ein möglicher Preisanstieg Die Aufwendungen für Forschung und Entwicklung (F&E) bei den Komponententeilen und niedrigere Liefermengen stiegen von 1,2 Millionen Euro im Jahr 1998 auf 2,6 auf weltweiter Ebene eine wesentlich nachteilige Auswirkung Millionen Euro im Jahr 1999, eine Steigerung von 128%. auf zukünftige Bruttomargen haben. Das Unternehmen Die F&E-Aufwendungen beinhalteten alle Kosten in erwartet ferner, daß sich die Bruttomargen in Zukunft in Zusammenhang mit dem Design und der Entwicklung der bestimmten Marktsegmenten aufgrund des von den optischen Netzwerksysteme des Unternehmens, die sofort Wettbewerbern ausgeübten Preisdrucks und des höheren kapitalisiert wurden. Die F&E-Aufwendungen machten Prozentanteils an OEM-Umsatz zurückbilden werden. Es 10,1% des Umsatzes im Jahr 1998 und 11,2% des wird erwartet, daß die durchschnittlichen Verkaufspreise Umsatzes im Jahr 1999 aus. Dieser Anstieg war vorrangig mit der Einführung der nächsten Generation der FSP- zurückzuführen auf die Entwicklungskosten für FSP-II und Produktfamilie aufgrund der verbesserten Leistungs- die nächste Generation von FSP. Insbesondere wurde merkmale und der Kosten für die Zertifizierung gemäß durch F&E die Softwarefunktionalität für die Integration den NEBS/ETSI-Standards steigen. der FSP-Platform in Netzwerkmanagementsysteme erhöht, und der Schwerpunkt bei F&E auf den Erhalt der Vertriebs- und Verwaltungs (SG&A)-Aufwendungen NEBS/ETSI-Zertifizierung gelegt, unabdingbar für den Die SG&A-Aufwendungen stiegen von 2,6 Millionen Euro Vertrieb an Telekommunikationsunternehmen. Die im Jahr 1998 auf 5,5 Millionen im Jahr 1999, eine Rekrutierungsmaßnahmen waren in diesem Bereich am Steigerung von 113%. Die SG&A-Aufwendungen setzten stärksten, wodurch die Anzahl der F&E-Mitarbeiter von 17 sich aus Personalaufwendungen, Verkaufsprovisionen, Ende des Jahres 1998 auf 42 Ende des Jahres 1999 Reisekosten, Aufwendungen für Marketingaktivitäten, anstieg, eine Steigerung von 147%. Informationstechnologie (IT) und Beratungskosten zusammen. Die SG&A-Aufwendungen umfaßten 22,7% Der Anstieg der F&E-Aufwendungen spiegelt die feste des Gesamtumsatzes im Jahr 1998 und 23,5% des Überzeugung des Unternehmens wider, dass zum Aufbau Gesamtumsatzes im Jahr 1999. des notwendigen technischen Know-How und zur Sicherung eines attraktiven Produktangebots ständige Der Anstieg der SG&A-Aufwendungen war vorrangig auf Weiterentwicklungen erforderlich sind. Die Gesellschaft die Kosten für Personalakquisition sowie auf gestiegene strebt an, kürzere Entwicklungszeiten und kürzere Provisionen infolge höherer Einnahmen zurückzuführen. Innovationszyklen als die Wettbewerber zu erreichen. Ferner erhöhte ADVA seine Aufwendungen für Vertriebs- ADVA erwartet, dass sich die F&E-Aufwendungen weiterhin und Marketingaktivitäten im Jahr 1999. Wichtige analog der Umsatzwachstumsrate entwickeln werden. Vertriebsaktivitäten waren zum Beispiel die Anstrengungen des Unternehmens, neue Geschäftsbeziehungen zu VARs und OEMs aufzubauen bzw. bestehende zu verbessern Erträge aus Finanzaktivitäten & Aufwendungen aus Finanzaktivitäten sowie Größe und Umfang der Produkttrainingsprogramme Die Erträge aus Finanzaktivitäten stiegen von 134 für Vertriebspartner zu erweitern. Das Unternehmen Tausend Euro im Jahr 1998 auf 845 Tausend Euro im erweiterte ferner seine Marketingaktivitäten im Jahr 1999 Jahr 1999, eine Steigerung von 531%. Dieser Anstieg erheblich, um Markenbekanntheit aufzubauen, das der Erträge war vorrangig auf die Zinsen aus den Markenbewußtsein zu steigern und neue Produkte Emissionserlösen des Börsengangs im März 1999 zurück- einzuführen. Die Marketingaktivitäten beinhalteten zuführen. Die Emissionserlöse des Börsengangs wurden in Anzeigenkampagnen, Teilnahme an zahlreichen Fachmessen Commercial Papers und Gelmarktfonds investiert. ADVA sowie Herstellung und Vertrieb von Informationsmaterial. erhielt hierfür marktübliche Zinsen. Da das Unternehmen gegenwärtig mit einem indirekten Vertriebsmodell arbeitet, wird erwartet, daß diese Aufwendungen bezogen auf die Umsatzerlöse künftig niedrigerer ausfallen. ADVA financials-D 10/04/00 14:53 Side 5 34 Konzern-Lagebericht (U.S. GAAP) Die Aufwendungen aus Finanzaktivitäten erhöhten sich von Das unverwässerte Ergebnis pro Aktie stieg von 0,10 349 Tausend Euro im Jahr 1998 auf 602 Tausend Euro im Euro im Jahr 1998 auf 0,43 Euro im Jahr 1999. Das Jahr 1999, eine Steigerung von 72,4%. Diese Steigerung verwässerte Ergebnis pro Aktie, welches 152.990 an ist im wesentlichen bedingt durch die aufgrund des Mitarbeiter ausgegebenen Aktienoptionen im Jahr 1999 gestiegenen Geschäftsvolumes höheren Kursverluste. Sie berücksichtigt, stieg von 0,10 Euro im Jahr 1998 auf werden im wesentlichen durch ebenfalls gestiegene Kursge- 0,42 Euro im Jahr 1999. winne kompensiert. Das Unternehmen erwartet, daß es weiterhin Zinserträge zu marktüblichen Bedingungen und Liquidität und Kapitalausstattung geringfügige Zinsaufwendungen haben wird, bis mit den Das Umlaufvermögen stieg von 3,2 Millionen Euro in 1998 Emissionserlösen des Börsengangs Zukäufe getätigt oder auf 37,6 Millionen Euro in 1999. Dieser Anstieg war in die Mittel zu weiteren Finanzierung des laufenden erster Linie das Ergebnis eines Wachstums des Geschäftsbetriebs verwendet werden. Finanzmittelbestandes, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und der Lagerbestände. Der Steuern vom Einkommen und vom Ertrag Finanzmittelbestand wuchs im wesentlichen aufgrund der Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag gingen von Emissionserlöse aus dem Börsengang im März 1999 von 75 Tausend Euro im Jahr 1998 auf 19 Tausend Euro im 84 Tausend Euro in 1998 auf 22,1 Millionen Euro in 1999. Jahr 1999 zurück, ein Rückgang von 74,7%. Dieser Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wuch- Rückgang ist vorrangig auf den Unterschied zwischen sen aufgrund des überproportionalen Umsatzanstiegs in den Besteuerungsrichtlinien des HGBs und denen der den Monaten November und Dezember 1999 im Vergleich U.S. GAAP zurückzuführen. Siehe Absatz "Zusammen- zum selben Zeitraum des Vorjahrs. Die Lagerbestände fassung Wesentlicher Unterschiede zwischen HGB und wuchsen aufgrund von größeren Vorräten an Rohmaterialien U.S. GAAP", Seite 49–50. Im Jahr 1999 erfaßte das zur Deckung des schnell ansteigenden Produktionsbedarfs Unternehmen alle Kosten in Zusammenhang mit dem sowie aufgrund der größeren Mengen an für die nächste Börsengang als außerordentliche Posten nach HGB, was Generation des FSP notwendigem Material von 1,9 zu einem minimalen steuerpflichtigen Ertrag führte. Millionen Euro in 1998 auf 5,4 Millionen Euro in 1999. Diese Aufwendungen waren nach U.S. GAAP nicht als ADVA plant, in 2000 einen Schwerpunkt auf das außerordentliche Posten aufgeführt und erscheinen in Vorratsmanagement zu legen, um sowohl wettbewerbs- der Bilanz als eine Reduzierung der Emissionserlöse fähige Vorlaufzeiten sicherzustellen, als auch Investitionen des Börsengangs. Das Unternehmen erwartet, daß es in unnötig hohe Bestände an Rohmaterialien, und damit in Zukunft den normalen Unternehmenssteuersatz auf das Risiko von technischen Veralterungen zu minimieren. betriebliche Erträge in Deutschland zahlen wird. Das Sachanlagevermögen stieg von 1,9 Millionen Euro Betriebsergebnis und Jahresüberschuß in 1998 auf 2,4 Millionen Euro in 1999, ein Anstieg von Das Betriebsergebnis oder der Gewinn vor Zinsen und 24,1%. Dieser Anstieg ist in erster Linie auf Investitionen Steuern (EBIT) stiegen von 639 Tausend Euro im Jahr in modernster F&E Technologie, Prüfgeräten für die auto- 1998 auf 1,9 Millionen Euro im Jahr 1999, eine Steigerung matisierte Produktion sowie Komponenten für die IT- und von 201%. Das Betriebsergebnis stellte 5,6% des Kommunikationsinfrastruktur zurückzuführen. Der Umsatzes im Jahr 1998 und 8,2% des Umsatzes im Jahr absolute Wert der Investitionen war in 1999 niedriger als 1999 dar. Der Jahresüberschuß stieg von 521 Tausend in 1998. Er lag bei 1,9 Millionen Euro in 1998 und 1,4 Euro im Jahr 1998 auf 2,2 Millionen Euro im Jahr 1999, Millionen Euro in 1999. Dieses niedrige Volumen in 1999 eine Steigerung von 315%. Der Jahresüberschuß betrug war die Folge von großen Investitionen in F&E 4,6% des Umsatzes im Jahr 1998, und 9,2% des Technologie gegen Ende 1998, wodurch die Notwendigkeit Umsatzes im Jahr 1999. Dieses anhaltende Wachstum zur Investition in bestimmte neue Anlagen in 1999 bei Betriebsergebnis und Jahresüberschuß ist vorrangig wegfiel. Das Gesamtvermögen stieg von 5,4 Millionen zurückzuführen auf solides Umsatzwachstum, straffes Euro in 1998 auf 40,2 Millionen Euro in 1999, ein Anstieg Management der Bruttomargen und strategische von 640%. Investitionen in den Bereichen SG&A und F&E. ADVA financials-D 10/04/00 14:53 Side 6 35 Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Laufendes Geschäftsjahr stiegen von 3,1 Millionen Euro in 1998 auf 3,9 Millionen Der Auftragseingang hat sich auch in den ersten beiden Euro in 1999, ein Anstieg von 21,6%. Dies ist in erster Monaten des Geschäftjahres 2000 sehr positiv entwickelt. Linie auf einen Anstieg an Lagervorräten und damit an ADVA setzt ihre Anstrengungen zum Ausbau der strategi- Verbindlichkeiten gegenüber Komponentenherstellern sche Vertriebskanäle fort, indem sie eine weltweite OEM- zurückzuführen. Die Kreditlinien der Firma betrugen ins- Vereinbarung für das FSP-II Produkt mit Cisco Systems, gesamt 3,1 Millionen Euro, wovon 1,4 Millionen Euro Ende Inc., dem weltweiten Markführer für Vernetzung im 1999 nicht in Anspruch genommen waren. Die langfristigen Internet, geschlossen hat. Die nächste Generation der Schulden gingen von 1,2 Millionen Euro im Jahr 1998 auf Fiber Service Platform, FSP 3000, wurde bei der CeBIT 0,7 Millionen Euro im Jahr 1999 zurück. Das Eigenkapital Messe in Hannover, Deutschland, eingeführt. Dieses stieg von 0,7 Millionen Euro in 1998 auf 33,4 Millionen Produkt zielt mit seiner NEBS/ETSI-Kompatibilität direkt Euro in 1999, ein Anstieg von 4.509%. Dies ist in erster auf die Telekommunikationsunternehmen. Es wird eine Linie auf den Anstieg der Kapitalrücklagen um 25,8 erhebliche Kundennachfrage erwartet. Millionen Euro zurückzuführen. ADVA gab die Übernahme von Storage Area Networks Der Cash Flow aus Geschäftstätigkeit sank von 2,0 (SAN) Ltd. und Cellware Broadband GmbH bekannt. Millionen Euro in 1998 auf - 8,5 Millionen Euro in 1999, Storage Area Networks (SAN) Ltd. ist ein führender in erster Linie aufgrund der gestiegenen Forderungen aus Anbieter intelligenter SAN-Gateways mit Sitz in Lieferungen und Leistungen und erhöhten Lagerbeständen. Großbritannien. ADVA erhält hierdurch insbesondere Der negative Cash Flow aus Investitionen in 1999 war Zugriff auf kritisches Know-How in Bezug auf Switching- auf Grund niedrigerer Anlageninvestitionen geringer als und Routing-Technologie für SAN-Anwendungen, das im Vorjahr. Der Cash Flow aus Finanztätigkeit stieg signi- Fibre-Channel-Protokoll und die Übertragung von fikant von 5.000 Euro in 1998 auf 30,5 Millionen Euro in Informationen über weite Entfernungen an Datenzentren. 1999, in erster Linie aufgrund der Nettoemissionserlöse Der Kaufpreis betrug ca. 83 Millionen U.S.-Dollar und von 26,7 Millionen Euro durch den Börsengang. wird ausschließlich in Form von ADVA-Stückaktien beglichen, die im Austausch gegen alle ausstehenden Anteile Das Unternehmen erwartet, dass ihr laufender und Optionen von SAN ausgegeben werden. Finanzmittelbestand, ihre kurzfristigen Investitionen, Kreditlinien und ihr Cash Flow aus Geschäftstätigkeit auf Das übernommene Unternehmen Cellware Broadband der Grundlage des internen organischen Wachstums im GmbH ist ein führender Anbieter integrierter Jahr 2000 ausreichen werden, um das budgetierte Zugangssysteme (Integrated Access Devices) mit Sitz Nettoumlaufvermögen, Investitionsvolumen und den in Berlin. Die Akquisition ermöglicht es ADVA, zukünftig Investitionsbedarf zu decken. Eine Ausnahme bildet die ein optisches integriertes Zugangssystem anbieten zu Finanzierung des Neubaus der neuen F&E- und können. ADVA erwirbt ferner umfangreiche Erfahrung Produktionsstätte in Meiningen, Thüringen, die durch und Wissen über die Integration von High Bit-Rate Aufnahme von langfristigen Bankdarlehen in Höhe von Services, Legacy Traffic und Network Management 5,1 Millionen Euro finanziert werden soll. Software. Der Kaufpreis beträgt ca. 23,8 Millionen Euro und wird in Form von ADVA-Stückaktien bzw. zu 0,5 Millionen Euro in bar beglichen. ADVA financials-D 10/04/00 14:53 Side 7 36 Konzern-Lagebericht (U.S. GAAP) Durch diese Akquisitionen verstärkt ADVA nachhaltig seine führende Position im Bereich Enterprise und Metro Access Networks. Beide Übernahmen gelten vorbehaltlich verschiedener Closing-Bedingungen wie beispielsweise der Zustimmung durch den Aufsichtsrat von ADVA. Der endgültige Abschluß beider Transaktionen wird im Laufe des zweiten Quartals 2000 erwartet. Ausblick Die Märkte für die Produkte der Gesellschaft werden nach Ansicht des Vorstands auch im laufenden Jahr erheblich wachsen. Diese Erwartungen basieren auf Marktforschungsstudien von Firmen wie Pioneer Consulting und Ryan, Hankin, Kent, sowie auf internem Unternehmenswissen, das durch Kundenkontakte und untersuchungen generiert worden ist. Angesichts der positiven Prognosen für den Markt für optische Netzwerklösungen erwartet der Vorstand auch im laufenden Geschäftsjahr 2000 einen deutlichen Anstieg der Umsatzerlöse. Kosten für Akquisitionen und Integration sowie aufgrund der Akquisitionen erwartete Firmenwertabschreibungen können sich nachteilig auf das Betriebsergebnis auswirken. Auch im Jahr 2000 verfolgt die Gesellschaft das Ziel einer der weltweit führenden Anbieter von optischen Netzwerklösungen für Unternehmens- und Telekommunikationsnetzwerke zu sein. Des weiteren strebt sie die Erschließung neuer Marksegmente im Bereich Metropolitan Area Networks an. Dies soll sowohl durch eine Strategie des organischen Wachstums als auch durch Akquisitionen erreicht werden. ADVA financials-D 10/04/00 14:53 Side 8 Konzern-Bilanz (U.S. GAAP) 37 Geschäftsjahr zum 31. Dezember Aktiva (Tausend Euro) 1999 1998 1997 22.060 10.093 5.440 37.594 241 2.406 84 1.228 1.921 3.233 264 1.938 3 172 1.723 1.898 307 477 40.241 5.435 2.682 Kurzfristige Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Verbindlichkeiten 1.396 75 10 gegenüber verbundenen Unternehmen und sonstige Verbindlichkeiten Steuerrückstellungen sonstige Rückstellungen Summe kurzfristige Verbindlichkeiten Langfristige Verbindlichkeiten 3.825 86 797 6.215 724 3.145 68 235 3.524 1.187 2.401 0 73 2.484 0 Summe Verbindlichkeiten 6.828 4.710 2.484 5.000 26.178 5 64 2.165 33.412 230 417 5 - 448 521 725 230 417 0 -5 - 444 198 40.241 5.435 2.682 Umlaufvermögen Schecks, Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten und Wertpapiere des Umlaufvermögens Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände Vorräte Summe Umlaufvermögen Immaterielle Vermögensgegenstände Sachanlagen Summe Aktiva Passiva Eigenkapital Stammaktien Kapitalrücklage andere Gewinnrücklagen Gewinn-/Verlustvortrag Jahresüberschuß Summe Eigenkapital Summe Passiva ADVA financials-D 10/04/00 14:53 Side 9 38 Konzern Gewinn- und Verlustrechnung (U.S. GAAP) Geschäftsjahr zum 31. Dezember (Tausend Euro) Umsatzerlöse Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen Rohertrag Vertriebs- und Allgemeine Verwaltungskosten Forschungs- und Entwicklungskosten Summe operative Kosten 1999 23.558 1998 11.441 1997 2.425 13.459 10.099 5.537 2.639 8.174 7.048 4.393 2.597 1.157 3.754 2.440 - 15 119 240 359 Betriebsergebnis 1.925 639 - 374 Erträge aus Finanzaktivitäten Aufwendungen aus Finanzaktivitäten außerordliche Erträge Ergebnis vor Steuern Steuer vom Einkommen und vom Ertrag 845 602 16 2.184 19 134 349 172 596 75 16 154 68 - 444 0 Jahresüberschuß 2.165 521 - 444 ADVA financials-D 10/04/00 14:53 Side 10 Konzern Kapitalflußrechnung (U.S. GAAP) 39 Geschäftsjahr zum 31. Dezember (Tausend Euro) 1999 1998 1997 2.165 890 3.055 521 495 1.016 - 444 112 - 332 21 - 3.520 34 - 198 0 - 829 - 9.269 - 872 - 60 294 579 1.783 - 183 230 1.870 634 46 472 - 1.455 - 8.512 62 1.959 165 96 39 0 - 1.394 - 1.355 0 0 - 1.948 - 1.948 0 - 307 - 351 - 658 4.770 25.761 0 30.531 0 0 5 5 0 307 0 307 20.664 16 - 255 -8 0 0 9 -7 248 20.665 9 -7 Finanzierung aus laufender Geschäftstätigkeit Jahresüberschuß Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens Cash-Flow Gewinn/Verlust aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens Erhöhung/Verminderung der Vorräte Erhöhung der Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände Erhöhung/Verminderung der Forderungen gegen verbundene Unternehmen Erhöhung/Verminderung von kurzfristigen Rückstellungen Erhöhung/Verminderung der Verbindlichkeiten Erhöhung/Verminderung der Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht Mittelzufluß Investitionstätigkeit Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Anlagevermögens Auszahlungen für Investitionen in Immaterielle Vermögensgegenstände Auszahlungen für Investitionen in Sachanlagen Mittelzufluß Finanzierungstätigkeit Erhöhung des Kapitals Erhöhung der Kapitalrücklage andere Gewinnrücklagen Mittelzufluß Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelbestandes Erhöhung der Ausgleichsposten aus der Währungsumrechnung Finanzmittelbestand am 1. Januar Finanzmittelbestand am 31. Dezember ADVA financials-D 10/04/00 14:53 Side 11 40 Darstellung des Eigenkapitals und des vollständigen Jahresergebnisses (U.S. GAAP) Jahresüberschuß 0 335 0 198 725 Summe Eigenkapital -5 Jahresüberschuß Kapitalrücklage 110 andere Gewinnrücklagen 230 Gewinnvortrag 01. Januar 1997 Nominalwert Anzahl Stückaktien (Tausend Euro) Geschäftsjahr 1999 - 444 31. Dezember 1997 230 417 Jahresüberschuß - 449 521 31. Dezember 1998 230 417 73 5 1. Januar 1999 230 417 73 5 Jahresüberschuß 725 2.165 Währungsausgleichsposten -8 2.165 -8 Vollständiges Jahresergebnis insgesamt 2.157 Stammkapitalerhöhung 1.770 1.770 Umwandlung in Stückaktien 2.000.000 2.000 Ausgabe von Stückaktien 2.100.000 2.100 2.100 900.000 900 900 Ausgabe von Stückaktien im Rahmen der Börseneinführung Kapitalrücklage 27.900 27.900 - 2.139 - 2.139 Verrechnung Börseneinführungskosten 31. Dezember 1999 5.000.000 5.000 26.178 65 5 2.165 33.413 ADVA financials-D 10/04/00 14:53 Side 12 Konzern Anhang (U.S. GAAP) 41 1. Struktur und Geschäftstätigkeit der Gesellschaft Accounting Principles" oder U.S. GAAP) aufgestellt Die Gesellschaft nahm ihre Geschäftstätigkeit im Jahr worden. Er umfaßt den Einzelabschluß der Gesellschaft 1994 als ADVA Integration, Service und Entwicklung von sowie deren Tochtergesellschaft. optischen Systemen und Komponenten GmbH auf. Durch Beschluß der Gesellschafterversammlung vom 25. Januar Konsolidierung 1999 wurde die Gesellschaft gem. § 190 ff. UmwG form- Die U.S. Tochtergesellschaft ADVA Optical Solutions, Inc., wechselnd in eine Aktiengesellschaft umgewandelt. Sie Ramsey, New Jersey, wurde mit der ADVA voll konsoli- firmiert seit dieser Zeit unter der Firma ADVA AG Optical diert. Die Kapitalkonsolidierung erfolgte nach der Networking (im folgenden "die Gesellschaft" oder "ADVA" Buchwertmethode durch Verrechnung der genannt). Anschaffungskosten mit dem auf das Mutterunternehmen entfallenden Eigenkapital zum Erwerbszeitpunkt. Die Gesellschaft besitzt eine Tochtergesellschaft in den USA, die ADVA Optical Solutions, Inc., Ramsey, New Die Auswirkungen konzerninterner Geschäftsvorfälle Jersey, die als Vertriebstochter fungiert. wurden eliminiert. Auf ergebniswirksame Konsolidierungsmaßnahmen wurden die erforderlichen ADVA ist auf die Entwicklung, die Herstellung und den Steuerabgrenzungen vorgenommen. Vertrieb von hochleistungsfähigen optischen Netzwerklösungen für Unternehmens- und Telekommunikations- Schätzungen netzwerke spezialisiert. Kernprodukte sind sogenannte Im Konzernabschluß müssen teilweise Schätzungen "Wellenlängen-Multiplexer", welche die Datenübertragungs- vorgenommen und Annahmen getroffen werden, die die kapazität von Lichtwellenleitern durch die parallele Über- bilanzierten Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten tragung optischer Signale verschiedener Wellenlängen am Bilanzstichtag und den Ausweis von Erträgen und erhöhen. Aufwendungen während der Berichtsperiode beeinflussen. Die sich tatsächlich einstellenden Beträge können von Die Produkte der Gesellschaft werden überwiegend bei den Schätzungen abweichen. Telekommunikationsunternehmen in Deutschland, Frankreich, Großbritannien, Australien und den USA Währungsumrechnung sowie Installationen bei internationalen Großunternehmen Die Währungsumrechnung wurde mittels der modifizierten wie Banken, Versicherungen und Automobilherstellern Zeitbezugsmethode vorgenommen, wobei das weltweit eingesetzt. Anlagevermögen und das Eigenkapital zu historischen Werten angesetzt wird, die übrigen Bilanzposten mit dem Die Gesellschaft ist einer Reihe von Risiken ausgesetzt, Stichtagskurs. Daraus sich ergebende Währungsdifferenzen einschließlich, aber nicht begrenzt auf, die Geschäftstätigkeit wurden ergebnisneutral innerhalb des Eigenkapitals mit in einem neuen und wachstumsstarken Markt, dem dem Gewinnvortrag verrechnet. Wettbewerb mit größeren Unternehmen, der Abhängigkeit von neuen Produkten, der Abhängigkeit von Mitarbeitern Die Posten der Gewinn- und Verlustrechnung wurden zu in Schlüsselfunktionen und einer kurzen geschäftlichen Jahresdurchschnittskursen angesetzt. Sich ergebende Historie. Differenzen wurden ergebniswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung berücksichtigt. 2. Grundsätze der Rechnungslegung Allgemeine Grundlagen Der Konzernabschluß der ADVA ist im Einklang mit den in den USA allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen ("United States Generally Accepted ADVA financials-D 10/04/00 14:53 Side 13 42 Konzern Anhang (U.S. GAAP) Folgende Kurse kamen zur Anwendung: Forderungen Sämtliche Forderungen haben eine Restlaufzeit von Stichtagskurs in der Bilanz (USD/DM) unter einem Jahr. Das Ausfallrisiko wurde angemessen Zum 31.12.1999 $ 1,9056 Durchschnittskurs 1999 $ 1,8357 berücksichtigt. Liquide Mittel Kapitalflußrechnung Die liquiden Mittel setzen sich zusammen aus dem Der Finanzmittelfond setzt sich aus dem Kassenbestand, Kassenbestand dem Bankguthaben und den Wertpapieren. Bankguthaben, den Wertpapieren, abzüglich den kurzfristig fälligen Bankverbindlichkeiten zusammen. Rückstellungen Steuerrückstellungen und sonstige Rückstellungen wur- Kreditrisiken den gebildet, wenn eine Verpflichtung gegenüber Dritten Die Gesellschaft ist grundsätzlich bei Forderungen aus besteht, die Inanspruchnahme wahrscheinlich und die Lieferungen und Leistungen Ausfallrisiken ausgesetzt. Die voraussichtliche Höhe zuverlässig schätzbar ist. Gesellschaft führt fortlaufend Kreditwürdigkeitsprüfungen ihrer Kunden durch. Diesen Risiken wurde durch ange- Verbindlichkeiten messene Bewertungsabschläge Rechnung getragen. Die Verbindlichkeiten wurden mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen Immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen Umsatzrealisierung sind mit ihren Anschaffungs- oder Herstellungskosten Umsätze werden nach dem Gefahrenübergang bzw. nach abzüglich planmäßiger linearer Abschreibungen bewertet. dem Zeitpunkt der Erbringung der Leistung abzüglich Finanzierungskosten waren nicht einzubeziehen. Die Kundenboni und Rabatten erfaßt. durchschnittliche Nutzungsdauer liegt zwischen 3 und 8 Jahren. Vertriebsaufwendungen Absatzbezogene Aufwendungen werden im Zeitpunkt Leasinggegenstände, die zu bilanzieren wären, sind im ihres Anfalls kostenwirksam erfaßt. Anlagevermögen nicht enthalten. Gewährleistungsrückstellungen werden produktbezogen im Einzelfall im Zeitpunkt der Auslieferung der Produkte Wertpapiere des Umlaufvermögens (trading securities) gebildet. Die Wertpapiere werden mit ihrem Marktpreis bewertet. Unrealisierte Gewinne sind erfaßt . Aufwendungen für F&E Aufwendungen für Forschung und Entwicklung werden Vorräte Vorräte werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten oder mit ihrem niedrigeren Marktpreis angesetzt. Die Herstellungskosten umfassen neben den Einzelkosten anteilige Fertigungsgemeinkosten. als sofortige Kosten gebucht. ADVA financials-D 10/04/00 14:53 Side 14 43 3. Erläuterungen zur Konzernbilanz Tausend Euro 1999 1998 1997 803 21.257 84 0 3 0 22.060 84 3 3.530 664 1.246 1.133 320 468 1.256 345 122 5.440 1.921 1.723 Technische Anlagen und Maschinen Computer und Software Büroausstattung Fahrzeuge Mietereinbauten Gebäude im Bau 2.648 405 234 18 123 171 2.035 194 121 20 0 116 576 68 48 20 0 0 3.599 2.486 712 abzüglich: kumulierte Abschreibung 1.193 548 235 2.406 1.938 477 307 18 307 0 307 0 325 307 307 84 43 0 241 264 307 256 396 119 26 86 90 29 30 11 1 49 12 797 235 73 Liquide Mittel Bankguthaben Wertpapiere des Umlaufvermögens Vorräte Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe unfertige Erzeugnisse fertige Erzeugnisse Sachanlagevermögen Immaterielle Vermögensgegenstände Kundenstamm und Patente sonstige abzüglich: kumulierte Abschreibung Sonstige Rückstellungen Personalaufwandsrückstellungen ausstehende Rechnungen Garantieleistungen sonstige ADVA financials-D 10/04/00 14:53 Side 15 44 Konzern Anhang (U.S. GAAP) 4. Ergebnis je Aktie auf den Inhaber lautende nennbetragslose Stückaktien Das unverwässerte Ergebnis je Aktie errechnet sich, in dem gegen Bar- oder Sacheinlagen zu erhöhen. Der Vorstand das Konzernergebnis durch die Zahl der ausgegebenen ist ferner ermächtigt, jeweils mit Zustimmung des Aktien dividiert wird (earnings per share). Das verwäs- Aufsichtsrats über den Bezugsrechtsausschluss der serte Ergebnis je Aktie berücksichtigt auch die aufgrund Aktionäre zu entscheiden. von Aktienoptionsrechten ausgegebenen Aktien. Das Ergebnis je Aktie in 1999 beträgt 0,43 Euro (unverwäs- 7. Aktienoptionsplan sert) und 0,42 Euro (verwässert). Die Gesellschaft hat bis zum 31.12.1999 insgesamt 152.990 Optionen für den Erwerb von Aktien durch 5. Bedingtes Kapital Mitarbeiter ausgegeben. Die Optionen berechtigen nach 200.000 Euro gemäß § 4 Absatz 5 der Satzung durch einer Wartezeit von zwei Jahren 25% der erhaltenen Ausgabe von bis zu 200.000 Stück auf den Inhaber Optionen einzulösen, sofern eine bestimmte prozentuale lautende nennbetraglose Stückaktien zur Gewährung Kurssteigerung der Aktien im Vergleich zum Bezugspreis von Aktienoptionsrechten. überschritten wird. Danach jeweils ein Jahr später wiederum 25%. Vor der erstmaligen Notierung der Aktien Die bedingte Kapitalerhöhung wird nur insoweit der Gesellschaft an der Frankfurter Wertpapierbörse durchgeführt, wie die Bezugsrechte ausgeübt werden, entspricht der Bezugspreis dem im Rahmen des Angebots die aufgrund der Ermächtigung des Vorstandes bis zum für eine Stückaktie der Gesellschaft festgelegen Kaufpreis, 31.12.2003 gewährt werden. bei späterer Optionsrechtsgewährung dem durchschnittlichen Schlußkurs der letzten 10 Handelstage vor 6. Genehmigtes Kapital Optionsrechtsgewährung. 1.000.000 Euro gemäß §4 Absatz 5 der Satzung Die Gesellschaft wendet "APB Opinion Nr. 25 and related Der Vorstand ist ermächtigt, mit Zustimmung des interpretations" für die Bilanzierung ihres Mitarbeiter- Aufsichtsrates das Grundkapital in der Zeit bis zum Aktienoptionsplans an. Wäre der Personalaufwand für 31.01.2004 ein- oder mehrmalig um bis zu nominal den Optionsplan der Gesellschaft in Übereinstimmung 1.000.000 Euro durch Ausgabe von bis zu 1.000.000 mit der in SFAS Nr. 123 beschriebenen Methode (Black/Scholes Modell) bestimmt worden, hätte sich ein zusätzlicher Personalaufwand in Höhe von 255 Tausend Euro ergeben. ADVA financials-D 10/04/00 14:53 Side 16 45 Im Jahresdurchschnitt waren im Konzern beschäftigt: 8. Langfristige Verbindlichkeiten Es bestehen Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit zwischen 1 bis 5 Jahren in Höhe von 724 Tausend Euro (1998: 1.187 Tausend Euro; 1997 0 Euro). Es handelt Anzahl der Beschäftigten 1999 1998 1997 104 56 19 sich hierbei um Mietkaufverträge. 11. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag Die Ertragsteuern teilen sich wie folgt auf. 9. Finanzielle Verpflichtungen Haftungsverhältnisse aus der Übernahme von Bürgschaften bestehen nicht. Die sonstigen finanziellen 1999 1998 1997 Verpflichtungen aus kurz- und mittelfristigen Miet- und Tausend Euro Tausend Euro Tausend Euro Leasingverträgen setzen sich wie folgt zusammen: Steuern in Deutschland 2002- 10 6 0 Steuern in USA 0 1 0 Latente Steuern 9 68 0 19 75 0 2000 2001 2004 Insgesamt Tausend Euro Tausend Euro Tausend Euro Tausend Euro 51 51 28 130 Die in Deutschland gezahlten Steuern beziehen sich im Mietverpflichtungen 151 156 192 499 wesentlichen auf Gewerbesteuer, die nicht zu einer anre- Mietkaufverpflichtungen chenbaren Steuergutschrift führen. Leasingverpflichtungen sonstige 88 65 18 171 4 4 13 21 294 276 251 821 12. Segmentberichterstattung ADVA fokussiert sich auf die Marktsegmente Enterprise Networks und Metropolitan Area Networks. Umsatzerlöse 10. Erläuterungen zur Konzern-Gewinn/Verlustrechnung Umsatzkosten und übrige Aufwendungen wurden bisher jedoch im wesentlichen im Marktsegment In den Umsatzkosten und Funktionskosten sind die Umsatzerlöse auf regionale Märkte ergibt folgendes Bild. Enterprise Networks erzielt. Eine Aufteilung der folgenden Materialaufwendungen enthalten: 1999 1998 1997 Tausend Euro Tausend Euro Tausend Euro Europa 1999 1998 1997 Tausend Euro Tausend Euro Tausend Euro 14.606 7.665 1.940 Aufwendungen für Roh-, Amerika 7.303 2.860 485 Hilfs- und Betriebsstoffe Asien-Pazifik 1.649 916 0 23.558 11.441 2.425 und für bezogene Waren 13.628 6.697 2.306 In den Herstellungskosten, Vertriebs- und Allgemeine Verwaltungskosten und Forschungs- und Entwicklungskosten der Gewinn- und Verlustrechnung sind die folgenden Personalaufwendungen verrechnet: Löhne und Gehälter soziale Abgaben 1999 1998 1997 Tausend Euro Tausend Euro Tausend Euro 3.535 1.688 344 550 285 75 4.085 1.973 419 ADVA financials-D 10/04/00 14:53 Side 17 46 Risikofaktoren Marktumfeld und Wettbewerb bare Zeit weiterhin einen wesentlichen Teil ihrer gesamten Die Gesellschaft operiert in Märkten mit erheblichem Umsatzerlöse ausmachen werden. Jeder Faktor, der die Wettbewerb. Einige ihrer derzeitigen Wettbewerber, wie Preisgestaltung oder die Nachfrage nach solchen Produkten z.B. Nortel Networks, verfügen über erheblich größere oder Leistungen nachteilig beeinflußt, könnte demzufolge finanzielle Ressourcen und einen wesentlich höheren eine erheblich nachteilige Auswirkung auf die Geschäfts- Bekanntheitsgrad als die Gesellschaft. Darüber hinaus tätigkeit der Gesellschaft und ihre finanzielle Lage haben. besteht das Risiko, daß Unternehmen, die bislang nicht in direktem Wettbewerb mit der Gesellschaft stehen, ihre Zulieferungsengpässe Geschäftstätigkeit in die Märkte ausdehnen, in denen die Die Gesellschaft kauft die für die Herstellung ihrer Gesellschaft hauptsächlich tätig ist. Produkte benötigten Komponenten bei Zulieferern. Zum Teil werden die für die Herstellung der Produkte benötigten Technologischer Wandel und Marktakzeptanz Komponenten von Zulieferern für die Gesellschaft nach Die Märkte für die Produkte der Gesellschaft zeichnen von ihr vorgegebenen Spezifikationen gefertigt. Die sich durch einen schnellen technologischen Wandel und Anzahl der zur Verfügung stehenden Zulieferer ist zwar die fortlaufende Einführung neuer Produkte aus. Durch begrenzt, die Gesellschaft verfolgt dennoch das Konzept, die Einführung von Produkten seitens der Wettbewerber ihren Bedarf hinsichtlich einer einzelnen Komponente der Gesellschaft können bestehende Produkte der grundsätzlich bei mindestens zwei Zulieferern zu decken. Gesellschaft veralten und unverkäuflich werden. Der Auch dieses Konzept birgt allerdings die Gefahr, daß es zu zukünftige Erfolg der Gesellschaft wird von ihrer Fähigkeit Verzögerungen bei der Auslieferung kommt, weil einzelne abhängen, rechtzeitig und kontinuierlich neue und ver- Zulieferer nicht im erforderlichen Umfang und/oder der besserte Produkte zu entwickeln und im Markt einzuführen, gewünschten Zeit liefern und die alternative Bezugsquelle die mit den technologischen Entwicklungen Schritt halten die Produktionskapazität nicht kurzfristig in einem solchen und den neuen Produktstandards entsprechen. Das Timing Umfang erhöhen kann, daß der Ausfall kompensiert wird. und der Erfolg bei der Produktentwicklung lassen sich nicht vorhersagen. Eine erhebliche Verzögerung bei der Steuerliche Situation Einführung neuer Produkte könnte den endgültigen Erfolg Bei der Rechtsvorgängerin der Gesellschaft, der ADVA eines Produkts und anderer damit zusammenhängender Integration, Service und Entwicklung von optischen Produkte deutlich beeinträchtigen und auch den weiteren Systemen und Komponenten GmbH hat für die Jahre Absatz von Vorgängerprodukten behindern. 1993 - 1996 eine steuerliche Außenprüfung durch die zuständigen Finanzbehörden stattgefunden. Der Firmeneigene Technologie und geistiges Eigentum Prüfungsbericht erging im Mai 1999. Die Betriebsprüfung Der Erfolg der Gesellschaft hängt wesentlich von ihrer führte zu keinen wesentlichen Feststellungen. firmen eigenen Technologie ab. Die Gesellschaft vertraut Für die Jahre ab 1996 erwartet die Gesellschaft im derzeit auf den Schutz durch Geschäftsgeheimnisse, Falle einer steuerlichen Betriebsprüfung keine Vertraulichkeitsvereinbarungen und vertragliche Steuernachforderungen und damit verbundene Änderun- Regelungen sowie auf den Schutz durch das Urheber- gen der bisher ergangenen Steuerbescheide. Es kann und Markenrecht, um ihr geistiges Eigentum zu schützen. allerdings nicht ausgeschlossen werden, daß es aufgrund Es kann keine Gewähr dafür übernommen werden, daß unterschiedlicher Auffassungen der Gesellschaft bzw. diese Maßnahmen ausreichen, um die eigenständige ihres steuerlichen Beraters und der zuständigen Entwicklung ähnlicher Technologien durch Konkurrenten zu Finanzbehörden zu Steuernachforderungen kommt. verhindern. Es könnten Gerichtsverfahren erforderlich Sollte es zu Steuernachforderungen kommen, könnte werden, um die firmeneigene Technologie zu verteidigen. dies erheblich nachteilige Auswirkungen auf die Geschäftstätigkeit und die finanzielle Lage der Produktkonzentration Gesellschaft haben. Im Geschäftsjahr 1999 hat die Gesellschaft nach eigenen Angaben ca. 54% ihrer Umsatzerlöse mit den Produkten Risiko von Produktmängeln, Produkthaftung ihrer OCM-Serie erzielt, und 44% ihrer Umsatzerlöse mit Die von der Gesellschaft entwickelten Produkte können den Produkten ihrer FSP-Serie erzielt. Die Gesellschaft mit verborgenen Fehlern behaftet sein, die zu einer erwartet, daß die Umsatzerlöse aus diesen Produkten Beeinträchtigung der Marktakzeptanz der Produkte der sowie den Nachfolgeprodukten der FSP-Serie für abseh- Gesellschaft führen können. Da die Produkte der ADVA financials-D 10/04/00 14:53 Side 18 47 Gesellschaft zur Datenkommunikation innerhalb von einschließlich unerwarteter Änderungen der aufsichts- Unternehmen und Institutionen sowie im Bereich der rechtlichen Erfordernisse und Zölle sowie der Errichtung Telekommunikation eingesetzt werden, kann ein anderer Handelsbarrieren. Versagen der Produkte der Gesellschaft bei Endkunden der Gesellschaft erhebliche wirtschaftliche Verluste Beherrschender Einfluß von Hauptaktionären verursachen. Die Hauptaktionäre AMS Componenten und Systeme der Electronic GmbH ("AMS Electronic GmbH") und E-TEK Abhängigkeit von besonders wichtigen Mitarbeitern Dynamics, Inc. halten gemeinsam 77.3% des Grundkapitals. Der bisherige wirtschaftliche Erfolg der Gesellschaft Sie können somit auch für die Gesellschaft grundlegende beruht zu einem wesentlichen Teil auf der Tätigkeit und Beschlüsse ohne Zustimmung der freien Aktionäre fassen. dem besonderen Einsatz einiger wichtiger Mitarbeiter, die Im übrigen ist jeder einzelne der vorstehend genannten zentrale Führungsfunktionen im Unternehmen innehaben. Altaktionäre angesichts seiner Beteiligung an der Zu diesen Personen gehören die vier Vorstände sowie Gesellschaft auch in der Zukunft in der Lage, für die weitere Führungskräfte der Gesellschaft. Der wirtschaftliche Gesellschaft grundlegende Beschlüsse zu verhindern. Erfolg der Gesellschaft wird auch zukünftig davon abhängen, daß diese qualifizierten Führungskräfte weiterhin für Die Gesellschaft hat mit der AMS Electronic GmbH eine die Gesellschaft tätig sind. Vereinbarung geschlossen, wonach die Gesellschaft berechtigt ist, im Geschäftsjahr 2000 Einrichtungen Starker Wettbewerb um qualifiziertes Personal sowie Leistungen der AMS Electronic GmbH gegen Die erfolgreiche Umsetzung der Strategie sowie der Erfolg Entgelt in Anspruch zu nehmen. Die Nutzung bestimmter der Gesellschaft ist in besonderem Maße abhängig von Hard- und Softwarekomponenten der AMS Electronic ihrer Fähigkeit, qualifizierte Mitarbeiter für die Gesellschaft GmbH durch die Gesellschaft ermöglicht es im übrigen zu gewinnen und dauerhaft zu halten. Die Gesellschaft der AMS Electronic GmbH, Zugriff auf sensible Daten der konkurriert weltweit mit einer Vielzahl von Unternehmen Gesellschaft zu nehmen. Ein nicht autorisierter Zugriff um qualifiziertes Personal. Sollte die Gesellschaft auch in und eine nicht autorisierte Nutzung dieser Daten durch Zukunft in gleichem Maße wachsen, wie in den vergange- die AMS Electronic GmbH könnte erheblich nachteilige nen Jahren, könnte angesichts des damit einhergehenden Auswirkungen auf die Geschäftstätigkeit der Gesellschaft Bedarfs an qualifizierten Mitarbeitern der Mangel an qua- und ihre finanzielle Lage haben. lifizierten Mitarbeitern das Wachstum der Gesellschaft nachhaltig behindern. Management des Wachstums Die organisatorischen Strukturen der Gesellschaft sind in Währungsrisiken und Risiken des Auslandsgeschäfts der Vergangenheit dem Wachstum der Gesellschaft Bislang wurden die in U.S. Dollar erzielten Umsatzerlöse jeweils zeitnah angepaßt worden. Die Gesellschaft plant, fast ausschließlich zur Deckung der Ausgaben für in den auch in Zukunft laufend Maßnahmen zu ergreifen, perso- USA von der Gesellschaft eingekaufte Komponenten sowie nelle und technische Strukturen zu schaffen, die eine der Kosten der Tochtergesellschaft in den USA verwendet weitere Verbesserung der Organisations- und ("natural hedging"). Die Gesellschaft mußte daher keine Informationsstruktur bewirken. Sollte es der Gesellschaft Währungssicherungsgeschäfte abschließen. Es kann nicht oder nicht zeitnah gelingen, entsprechende allerdings nicht ausgeschlossen werden, daß die Maßnahmen zu ergreifen, könnte dies erheblich nachteilige Umsatzerlöse der Gesellschaft, die in U.S. Dollar fakturiert Auswirkungen auf ihre Geschäftstätigkeit und die werden, in Zukunft erheblich zunehmen und die finanzielle Lage der Gesellschaft haben. Gesellschaft entweder Währungssicherungsgeschäfte abschließen oder in entsprechendem Umfang Umstellung auf den Euro Währungsrisiken eingehen muß. Es kann keine Gewähr In der vom deutschen Gesetzgeber vorgesehenen drei- dafür übernommen werden, daß die Gesellschaft solche jährigen Übergangsfrist will die Gesellschaft die Umstellung Währungssicherungsgeschäfte zu angemessenen Kosten auf Euro in ihren Preisen sowie in ihrer Finanzbuchhaltung und Bedingungen abschließen kann. Darüber hinaus vollziehen. Es kann keine Gewähr dafür übernommen unterliegt die Geschäftstätigkeit der Gesellschaft im werden, daß die Umstellung auf Euro reibungslos Ausland den typischen Risiken internationaler Geschäfte, verlaufen wird. ADVA financials-D 10/04/00 14:53 Side 19 48 Bestätigungsbericht (U.S. GAAP) Wir haben die Konzernrechnungslegung zum 31. und durchzuführen, daß mit hinreichender Sicherheit Dezember 1999 der ADVA AG Optical Networking beurteilt werden kann, ob die Konzernrechnungslegung geprüft. Die Konzernrechnungslegung im Sinne des § frei von wesentlichen Mängeln ist. Im Rahmen der 292a HGB umfaßt die in den U.S. GAAP geforderte Prüfung werden Nachweise für die Wertansätze und Konzernbilanz, Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, Angaben in der Konzernrechnungslegung auf Basis von Darstellung des Konzerneigenkapitals, Konzern-Cash- Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfaßt die Beurteilung Flow-Rechnung sowie den Konzernanhang und wird der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und wesentlicher ergänzt um einen Konzernlagebericht für die zusätzlich Einschätzungen des Vorstands sowie die Würdigung der geforderten Angaben nach Artikel 36 der 7. EG-Richtlinie. Gesamtdarstellung der Konzernrechnungslegung. Wir sind der Auffassung, daß unsere Prüfung eine hinreichende Die Konzernrechnungslegung liegt in der Verantwortung sichere Grundlage für unser Prüfungsurteil bildet. des Vorstands der ADVA AG Optical Networking. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von Nach unserer Überzeugung stellt die Konzernrechnungs- uns durchgeführten Prüfung zu beurteilen, ob die legung in allen wesentlichen Belangen die Vermögens- Konzernrechnungslegung den U.S. GAAP entspricht und und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 1999 ob die Befreiungsbedingungen nach § 292a HGB erfüllt sowie die Ertragslage und die Zahlungsströme des sind. Geschäftsjahres 1999 angemessen dar und entspricht den U.S. GAAP. Die Voraussetzungen für die Befreiung Wir haben unsere Prüfung unter Beachtung der der Gesellschaft von der Aufstellung eines Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlußprüfungen Konzernabschlusses nach deutschem Recht sind erfüllt vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen (§ 292a Abs. 2 HGB). München, den 08. März 2000 Central Treuhand AG Mörtl ppa. Sczepan Wirschaftsprüfungsgesellschaft Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer ADVA financials-D 10/04/00 14:53 Side 20 Unterschiede zwischen HGB und U.S. GAAP 49 Der Konzernabschluß der ADVA AG Optical Networking Nutzungsdauer der angeschafften Vermögensgegenstände zum 31. Dezember 1999 wurde entsprechend §292a ergebniswirksam zu vereinnahmen. HGB nach den U.S.-amerikanischen Rechnungslegungs- Rückzahlungsverpflichtungen sind zu passivieren. grundsätzen (U.S. GAAP) erstellt. Diese unterscheiden sich in einigen bedeutenden Aspekten von denen des Nach deutschen Rechnungslegungsgrundsätzen (HGB) HGB und des Aktiengesetzes. Die wesentlichen sind Investitionzuschüsse und -zulagen in der Regel als Unterschiede, die sich nach Auffassung des Managements Anschaffungskostenminderungen zu behandeln. Sofern der ADVA auswirken können, werden nachfolgend für bezuschußte Vermögensgegenstände gleichzeitig zusammengefaßt. Abschreibungen nach §254 HGB vorgenommen werden, ist auch die sofortige ergebniswirksame Vereinnahmung Immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens zulässig. Rückzahlungsverpflichtungen sind ebenfalls zu passivieren. Nach U.S. GAAP werden die Kosten für erworbene immaterielle Vermögensgegenstände aktiviert und über die Abschreibung voraussichtliche Nutzungsdauer, längstens jedoch 40 Gemäß U.S. GAAP werden die Abschreibungen auf Jahre abgeschrieben. Selbst erstellte immaterielle Gebäude grundsätzlich über einen Zeitraum von 12 bis Vermögensgegenstände inklusive Entwicklungskosten 25 Jahren ermittelt (durchschnittliche Nutzungsdauer). werden im allgemeinen nicht aktiviert. Nach deutschen Nach den Vorschriften des deutschen HGB hat sich die Rechnungslegungsgrundsätzen (HGB) können immaterielle Dauer der Abschreibung eines Vermögengegenstandes Vermögensgegenstände des Anlagevermögens nur dann grundsätzlich an dessen betriebsgewöhnlicher ausgewiesen werden, wenn sie von Dritten erworben Nutzungsdauer zu orientieren. werden. Latente Steuern Firmenwert Nach deutschen Rechnungslegungsgrundsätzen (HGB) Nach U.S. GAAP wird ein Firmenwert nur dann ausgewie- dürfen latente Steuererstattungsansprüche, die sich aus sen, wenn er käuflich erworben wurde. Er wird dann über Verlustvorträgen ergeben, in der Bilanz nicht ausgewiesen die voraussichtliche Nutzungsdauer, längstens 40 Jahre werden, da erwartete zukünftige Steuerersparnisse vor abgeschrieben. Tritt bei den Vermögensgegenständen ihrer Realisierung nicht bilanziert werden dürfen. Nach eines erworbenen Tochterunternehmens eine nicht nur U.S. GAAP werden solche latenten Steuererstattungs- vorübergehende Wertminderung ein, dann wird vorab der ansprüche im allgemeinen ausgewiesen und müssen im diesen Vermögensgegenständen zuzurechnende Hinblick darauf, ob die Ausnutzung der entsprechenden Firmenwert auf den niedrigeren Wert abgeschrieben. Verlustvorträge eher wahrscheinlich oder eher unwahrscheinlich ist, untersucht werden. Das Ergebnis dieser Anschaffungskosten bei Zuschüssen und Zulagen aus öffentlichen Mitteln Analyse kann zu einer Wertberichtigung des latenten Steuererstattungsanspruches führen. Nach U.S. GAAP hängt die Bilanzierung von Zuschüssen und Zulagen aus öffentlichen Mittein von der Art und Rückstellungen Zweckbestimmung dieser Mittel sowie davon ab, ob die Nach deutschen Rechnungslegungsgrundsätzen (HGB) ist Mittel rückzahlbar oder nicht rückzahlbar sind. Sowohl eine Rückstellung für ungewisse Verbindlichkeiten und eine sofortige ertragswirksame Verbuchung als auch die für drohende Verluste aus schwebenden Geschäften zu zeitanteilige Vereinnahmung sind zulässig. Sofern die bilden. Im Falle eines drohenden Verlustes gebietet es öffentlichen Mittel im Zusammenhang mit der das Vorsichtsprinzip, einen Aufwand in Höhe des Beschaffung von Vermögensgegenständen des geschätzten Verlustes zu verbuchen. Für eine Passivierung Anlagevermögens gewährt werden des Verlustes ist eine im Vergleich zu U.S. GAAP etwas (Investitionszuschüsse und -zulagen) wird empfohlen, die geringere Wahrscheinlichkeit des Eintritts ausreichend. Zuschüsse und Zulagen über die betriebsgewöhnliche Eine aufwandswirksame Rückstellung ist in Höhe des ADVA financials-D 10/04/00 14:53 Side 21 50 Unterschiede zwischen HGB und U.S. GAAP Betrages zu bilden, der nach vernünftiger kaufmännischer ist im HGB nicht geregelt. Es haben sich in der Praxis Beurteilung notwendig ist. Darüber hinaus ist es nach jedoch die Stichtagskursmethode bzw. die deutschen Rechnungslegungsgrundsätzen zulässig, daß Zeitbezugsmethode durchgesetzt. ein Unternehmer Rückstellungen für bestimmte künftige Aufwendungen bildet, auch wenn eine Verpflichtung Aktienoptionsprogramm gegenüber Dritten nicht besteht. Nach U.S. GAAP dürfen Nach U.S. GAAP können Vergütungen an Mitarbeiter in Rückstellungen für zukünftige Aufwendungen, denen Form von Eigenkapitalbeteiligungen (stock based com- keine Verpflichtungen gegenüber Dritten zugrunde liegen, pensation) nach zwei Arten bilanziert werden. Nach der grundsätzlich nicht gebildet werden. einen Methode wird der Marktwert der Mitarbeiterbeteiligung bestimmt und als Aufwand über die Anwartschaftszeit der Geschäfte mit der Gesellschaft nahestehenden Personen oder Unternehmen Aktienoption oder eines anderen Eigenkapitalinstruments Gewinne und Verluste aus Geschäften der Gesellschaft zwischen dem Ausübungspreis einer Option und dem mit nahestehenden Personen oder Unternehmen werden Marktwert des Basispreises zum Zeitpunkt der Gewährung gemäß U.S. GAAP in der Kapitalrücklage erfaßt. Nach der Option als Aufwand über den Anwartschaftszeitraum deutschen HGB-Grundsätzen werden die Gewinne und verteilt werden. Bei dieser Methode muß die Auswirkung Verluste aus Geschäften mit diesen Personen oder auf das Jahresergebnis aus der Berechnung nach der Unternehmen in der Gewinn und Verlustrechnung erfaßt. ersten Methode als Proforma-Angabe im Jahresabschluß verteilt. Alternativ kann auch nur der Unterschiedsbetrag ausgewiesen werden. ADVA hat die zweite Methode Eventualverbindlichkeiten gewählt und zeigt die Auswirkung in einer Proforma- Gemäß U.S. GAAP müssen für Eventualverbindlichkeiten Darstellung im Konzernanhang. Wie dargestellt, muß der Rückstellungen gebildet werden, soweit der Eintritt Unterschied zwischen dem Marktwert des Basiswertes solcher Eventualverbindlichkeiten wahrscheinlich und und dem Ausübungspreis einer Option zum Zeitpunkt der berechenbar ist. Nach den HGB-Grundsätzen ist eine Ausgabe nach U.S. GAAP über den Anwartschaftszeitraum Rückstellung ebenfalls erforderlich, obwohl ihre Bildung der Option (vesting time) ratierlich als Personalaufwand nicht so strengen Anforderungen unterliegt wie nach behandelt werden und entsprechend im Eigenkapital den U.S. GAAP. abgegrenzt werden. Kapitalkonsolidierung Nach zur Zeit geltender Bilanzierungsauffassung würde Nach HGB besteht ein Wahlrecht, die Anteile anderer gemäß HGB kein Aufwand in der Gewinn- und Gesellschafter zum Buchwert oder Zeitwert des einbezo- Verlustrechnung entstehen. genen Eigenkapitals des Tochterunternehmens auszuweisen. Nach U.S. GAAP ist der Ausweis der Anteile anderer Kosten des Börsengangs Gesellschafter zum Buchwert zwingend vorgeschrieben. Nach U.S. GAAP sind die Kosten im Zusammenhang mit der Plazierung von Aktien an der Börse als Minderung Umrechnung von Fremdwährungsabschlüssen des Agios aus der Aktienausgabe zu behandeln. Nach Nach U.S. GAAP gilt das Prinzip der funktionalen HGB stellen diese Kosten außerordentliche Währung, wobei zwischen "foreign operations" und "for- Aufwendungen dar. eign entities" unterschieden wird. Bei Tochterunternehmen, die als integrierter Bestandteil der Aktivitäten des Wertpapiere / Trading Securities Mutterunternehmens und deren Geschäfte als unselbst- Nach U.S. GAAP sind trading securities mit dem beizule- ändige Fremdwährungsgeschäfte anzusehen sind, ist die genden Zeitwert, der in der Regel dem Börsen- oder Zeitbezugsmethode anzuwenden. Bei Tochterunternehmen, Marktwert entspricht, zu bewerten. Unrealisierte Gewinne die in ihrer Geschäftstätigkeit eher eigenständig sind, ist und Verluste sind somit erfolgswirksam zu erfassen. die Stichtagskursmethode anzuwenden. Aufwendungen Nach HGB sind unrealisierte Gewinne grundsätzlich nicht und Erträge sind mit dem Wechselkurs am Tag des zu erfassen, jedoch sind bis zum Bilanzstichtag vorher- Geschäftsvorfalls umzurechnen. Die Währungsumrechnung sehbare Verluste zu berücksichtigen. ADVA financials-D 10/04/00 14:53 Side 22 Lagebericht AG (HGB) 51 Überblick Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit stieg Die Bedeutung optischer Netzwerke als wachstumskritische von 0,5 Millionen Euro im Jahr 1998 auf 2,4 Millionen Technologie hat 1999 weiter zugenommen. Die ständig Euro im Jahr 1999, eine Steigerung um 416%. Aufgrund wachsende Nachfrage nach zusätzlichen Netzwerkkapazitäten der Kosten des Börsengangs in Höhe von 2,1 Millionen durch internationale Großunternehmen sowie private und Euro verminderte sich der Jahresüberschuß von 0,5 gewerbliche Nutzer haben in den vergangenen Jahren zu Millionen Euro im Jahr 1998 auf 0,2 Millionen Euro im einer stark wachsenden Nachfrage nach Bandbreiten Jahr 1999. Ohne Berücksichtigung dieser Kosten wäre geführt. Neue Netzwerkgenerationen zur Übermittlung ein Ergebnis vor Steuern in Höhe von 2,3 Millionen Euro von Daten, Sprache und Video erfordern ein intelligentes erzielt worden. Management dieser Netzwerke. Die Aufwendungen für Forschung und Entwicklung (F&E) Als ein weltweit führender Anbieter optischer Netzwerk- stiegen von 1,2 Millionen Euro im Jahr 1998 auf 2,6 lösungen bietet die ADVA AG Optical Networking Millionen Euro im Jahr 1999, eine Steigerung von 128%. Lösungen zur Befriedigung der ständig steigenden Die F&E-Aufwendungen beinhalten alle Kosten in Nachfrage nach Übertragungskapazitäten sowie zur Zusammenhang mit dem Design und der Entwicklung kostengünstigen und effizienten Verwaltung der Netzwerke optischer Übertragungssysteme des Unternehmens, die und deren Kapazitäten durch die nutzenden Unternehmen sofort kapitalisiert wurden. Die F&E-Aufwendungen und Telekommunikationsanbieter. betrugen 10,1% des Umsatzes im Jahr 1998 und 11,2% des Umsatzes im Jahr 1999. Dieser Anstieg war vorrangig ADVA wurde 1994 gegründet und spezialisiert sich auf zurückzuführen auf die Entwicklungskosten für FSP-II die Entwicklung, Produktion und Vermarktung optischer und die nächste Generation der Fiber Service Platform Übertragungssysteme sowie DWDM-Module (Dense FSP 3000. Es gelang insbesondere die Softwarefunktionalität Wavelength Division Multiplexing). Die Produkte und für die Integration der Fiber Service Platform in Dienstleistungen werden über ein globales Netz Netzwerkmanagementsysteme zu erhöhen. Ein weiterer strategischer Geschäftspartner vertrieben. Das Schwerpunkt lag auf dem Erhalt der NEBS/ETSI- Unternehmen hat gegenwärtig einen festen Stamm von Zertifizierung, U.S.-amerikanischen und europäischen über 200 Unternehmenskunden und Serviceanbietern. Telekommunikationsvorschriften, unabdingbar für den Vertrieb an Telekommunikationsunternehmen. Bis März 1999 war das Unternehmen mit der Rechtsform Gesellschaft mit beschränkter Haftung (GmbH) tätig. Vor Der Anstieg der F&E-Aufwendungen spiegelt die feste dem Börsengang im März 1999 erfolgte die formwech- Überzeugung des Unternehmens wider, dass zum Aufbau selnde Umwandlung in eine Aktiengesellschaft (AG). des notwendigen technischen Know-How und zur Dieser Rechtsformwechsel hat keine weitere Auswirkung Sicherung eines attraktiven Produktangebots ständige auf die Vergleichbarkeit der Finanzdaten des Unternehmens. Weiterentwicklungen erforderlich sind. Die Gesellschaft strebt an, kürzere Entwicklungszeiten und kürzere Der Geschäftsverlauf Innovationszyklen als die Wettbewerber zu erreichen. 1999 war für ADVA das bislang erfolgreichste Geschäftsjahr ADVA erwartet, dass sich die F&E-Aufwendungen weiterhin seit ihrer Gründung in 1994. Der Umsatz erhöhte sich analog der Umsatzwachstumsrate entwickeln werden. von 11,4 Millionen Euro im Jahr 1998 auf 23,6 Millionen Euro im Jahr 1999. Dies entspricht einer Steigerung von Die erfolgreiche Entwicklung verdankt die Gesellschaft 106%. Die Umsatzsteigerungen sind insbesondere durch vor allem den hoch engagierten und motivierten die weltweite Einführung der Fiber Service Platform (FSP-I Mitarbeitern des Unternehmens, denen der Vorstand an und FSP-II), durch eine verstärkte regionale Präsenz dieser Stelle noch einmal ausdrücklich danken möchte. sowie die Erschließung eines neuen Marktsegments, Metropolitan Area Networks, erzielt worden. ADVA financials-D 10/04/00 14:53 Side 23 52 Lagebericht AG (HGB) Wichtigste Vorgänge des Geschäftsjahres Das Umlaufvermögen nahm von 3,3 Millionen Euro in Zu den wichtigsten Vorgängen des abgelaufenen 1998 auf 37,5 Millionen Euro in 1999 zu. Dieser Anstieg Geschäftsjahres zählt die erfolgreiche weltweite ist in erster Linie Ergebnis des Wachstums des Einführung der Fiber Service Platform (FSP-I und Finanzmittelbestandes, der Forderungen aus Lieferungen FSP-II). Mit der FSP-Produkten wurde eine neue und Leistungen sowie der Lagerbestände. Der Produktgeneration entwickelt, die gegenüber der Optical Finanzmittelbestand wuchs aufgrund von Emissionserlösen Channel Multiplexer- (OCM) Serie erhebliche technische des Börsengangs im März 1999. Die Forderungen aus Verbesserungen und Neuerungen bietet. Eine wesentliche Lieferungen und Leistungen wuchsen aufgrund des Neuerung stellt die Integration von Überwachungs- und überproportionalen Umsatzanstiegs in den Monaten Sicherungsfunktionen (Management Software) dar, die es November und Dezember 1999 im Vergleich zum selben dem Nutzer erlaubt, die Funktionen des Wellenlängen- Zeitraum des Vorjahrs. Die Lagerbestände wuchsen multiplexers (DWDM) standortunabhängig zu überprüfen, aufgrund von größeren Vorräten an Rohmaterialien zur zu warten und zur steuern. Das Produkt FSP-I wurde im Deckung des stark ansteigenden Produktionsbedarfs Februar 1999 weltweit eingeführt. FSP-II wurde im Juni sowie aufgrund der größeren Mengen notwendigem 1999 im Rahmen eines OEM-Abkommens mit Alcatel in Materials für die nächste Generation der Fiber Service Nordamerika eingeführt und ab September 1999 weltweit Platform. ADVA plant, in 2000 einen Schwerpunkt auf vertrieben. das Bestandsmanagement zu legen, um sowohl wettbewerbsfähige Vorlaufzeiten sicherzustellen als auch ADVA konnte ihre Vertriebspartnerschaften in allen Investitionen in unnötig hohe Bestände an Rohmaterialien wichtigen Absatzregionen erfolgreich ausbauen und die und damit das Risiko technischer Veralterungen zu mini- Anzahl der Endkunden von 124 in 1998 auf 197 in 1999 mieren. beträchtlich erhöhen. Im Juni 1999 wurde mit Alcatel eine nicht-exklusive Vertriebspartnerschaft in den USA für das Das Gesamtvermögen stieg von 5,2 Millionen Euro in Produkt FSP-II abgeschlossen. Als neuer Vertriebspartner 1998 auf 39,9 Millionen Euro in 1999. konnte des weiteren StorageTek hinzugewonnen werden. Die Verbindlichkeiten erhöhten sich von 4,3 Millionen Am 29. März 1999 führte das Unternehmen 22% der Euro in 1998 auf 5,6 Millionen Euro in 1999, ein Anstieg 5 Millionen auf den Inhaber lautenden Stückaktien bei von 31,1%. Dies ist in erster Linie auf einen Anstieg an einem Börsengang (IPO) an den Neuen Markt der Lagervorräten und damit an Verbindlichkeiten gegenüber Frankfurter Wertpapierbörse ein. Jede Aktie wurde zu Komponentenhersteller zurückzuführen. Die Kreditlinien einem Kurs von 32 Euro emittiert, und ADVA erzielte des Unternehmens betrugen insgesamt 3,1 Millionen Nettoemissionserlöse in Höhe von 26,7 Millionen Euro. Euro, wovon Ende 1999 nur 1,4 Millionen Euro in Anspruch genommen wurden. Vermögens- und Finanzlage Das Anlagevermögen stieg von 1,9 Millionen Euro in Der Mittelzufluß aus der laufenden Geschäftstätigkeit sank 1998 um 0,5 Millionen Euro oder 24,2% auf 2,4 Millionen von 2,0 Millionen Euro in 1998 auf –10,7 Millionen Euro Euro in 1999. Dieser Anstieg ist in erster Linie auf in 1999, in erster Linie aufgrund der gestiegenen Investitionen in modernste F&E Technologie, Prüfgeräte Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie für die automatisierte Produktion sowie Komponenten für erhöhter Lagerbestände. Der Cash Flow aus Investitionen die IT- und Kommunikationsinfrastruktur zurückzuführen. war aufgrund der erforderlichen Investitionen in den Investiert wurden insgesamt nach 1,9 Millionen Euro in weiteren Ausbau der Betriebs, insbesondere im Bereich 1998 1,4 Millionen Euro in 1999. Der Rückgang in 1999 Forschung und Entwicklung auch in 1999 negativ. Der war bedingt durch große Investitionen in F&E Technologie Cash Flow aus Finanztätigkeit stieg signifikant von 0 gegen Ende 1998, wodurch die Notwendigkeit zur Euro in 1998 auf 32,7 Millionen Euro in 1999, in erster Investition in bestimmte neue Anlagen in 1999 entfiel. Linie aufgrund der Nettoemissionserlöse von 26,7 Millionen Euro aus dem Börsengang. ADVA financials-D 10/04/00 14:53 Side 24 53 ADVA erwartet, daß ihr laufender Finanzmittelbestand, Jahr 1998 auf 7,3 Millionen Euro im Jahr 1999, eine ihre kurzfristigen Investitionen, Kreditlinien und ihr Cash Steigerung von 155%. Der starke Umsatz in dieser Flow aus Geschäftstätigkeit auf der Grundlage des inter- Region ist vorrangig auf den gestiegenen Bekanntheitsgrad nen organischen Wachstums im Jahr 2000 ausreichen am Markt und die Erweiterung der strategischen werden, um das budgetierte Nettoumlaufvermögen, das Vertriebsbeziehungen mit Value-Added Reseller (VAR) Investitionsvolumen und den Investitionsbedarf zu decken. wie zum Beispiel StorageTek zurückzuführen. Im Juni Eine Ausnahme bildet die Finanzierung des Neubaus der 1999 wurde zudem ein OEM- (Original Equipment neuen F&E- und Produktionsstätte in Meiningen, die durch Manufacturer) Abkommen mit Alcatel für diese Region Aufnahme von langfristigen Bankdarlehen in Höhe von und das Produkt FSP-II unterzeichnet. Der Umsatz im 5,1 Millionen Euro finanziert werden soll. asiatisch-pazifischen Raum stieg von 0,9 Millionen Euro auf 1,6 Millionen Euro, eine Steigerung von 80%. Die im Ertragslage Umsatzerlöse Jahr 1999 im asiatisch-pazifischen Raum erzielte ver- Die Umsatzerlöse stiegen von 11,4 Millionen Euro längeren Vorlaufzeiten bei dem Aufbau von Kunden- im Jahr 1998 auf 23,6 Millionen Euro in 1999, eine beziehungen und der Nutzung der Vertriebskanäle Steigerung von 106%. ADVA bot 1999 insgesamt fünf zurückzuführen. Das Unternehmen geht von einem Produkte am Markt an: den Optical Channel Multiplexer anhaltend starken Wachstum in allen Absatzregionen (OCM) 4, 8 und 16, sowie die Fiber Service Platform aus, und strebt zur besseren Durchdringung bestehender (FSP)–I und –II. Im Februar 1999 führte das und zur Erschließung neuer Produktsegmente den Unternehmen eine neue Produktfamilie, die Fiber Service Abschluß weiterer OEM- und VAR-Vereinbarungen sowie Platform (FSP) mit der FSP-I ein. FSP-I erwirtschaftete die Eröffnung eines Verkaufsbüros in Tokio, Japan im 3,3 Millionen Euro bzw. 14% des Gesamtumsatzes im Jahr 2000 an. gleichbar geringere Wachstumsrate ist vorrangig auf die Jahr. Ein zweites Produkt der Familie, FSP-II, wurde im September weltweit am Markt eingeführt und erwirt- 1999 gelang es ADVA neben dem Ausbau der schaftete 7,1 Millionen Euro bzw. 30%, des Geschäftsbeziehungen zu Unternehmenskunden mit Gesamtumsatzes. Der Umsatz bei der vorherigen Anwendungen in Data Storage Networks, Storage Area Produktfamilie, dem Optical Channel Multiplexer (OCM), Networks (SAN) und Local Area Networks (LAN), sich stieg 1999 gering und erwirtschaftete zusammen 12,7 eine neues Marktsegment, die Metropolitan Area Networks Millionen Euro bzw. 54% des Gesamtumsatzes. Der rest- (MAN) zu erschließen, und damit ihre Technologie und liche Umsatz wurde mit älteren Produkten erwirtschaftet, ihr Know-How auch Telekommunikationsunternehmen die nicht mehr aktiv vermarktet oder vertrieben werden, erfolgreich anzubieten. Ergebnis dieser Anstrengungen wie zum Beispiel ABRAXAS und Fiber Optic Converter in 1999 sind Geschäftsbeziehungen mit 12 (FOC). Das Unternehmen plant, die OCM-Produkte im Telekommunikationsanbietern und ein Kundenstamm Jahr 2000 allmählich vom Markt zu nehmen und weitere von rund 197 Unternehmens- bzw. Endkunden. Produkte zu der FSP-Produktfamilie hinzuzufügen. Das Unternehmen geht davon aus, sowohl neue Der Umsatz entwickelte sich unterteilt nach Regionen Telekommunikationsanbieter als auch Unternehmenskunden wie folgt: der Umsatz in Europa stieg von 7,7 Millionen zu seinem Kundenstamm hinzuzugewinnen sowie Euro im Jahr 1998 auf 14,6 Millionen Euro im Jahr 1999, Mehrumsatz mit bestehenden Kunden zu erzielen. eine Steigerung von 91%. Die bestehenden Vertriebspartner brachten anhaltend solide Ergebnisse, und das Unternehmen nahm wichtige Geschäftsbeziehungen mit europäischen Telekommunikationsanbietern wie Telefónica und Colt auf. Auf dem amerikanischen Kontinent stieg der Umsatz von 2,9 Millionen Euro im ADVA financials-D 10/04/00 14:53 Side 25 54 Lagebericht AG (HGB) Bruttomarge Personalaufwendungen Die Bruttomarge stieg von 4,7 Millionen Euro im Jahr Die Personalaufwendungen stiegen von 2,0 Millionen 1998 auf 9,9 Millionen Euro im Jahr 1999, ein Anstieg Euro im Jahr 1998 auf 4,1 Millionen im Jahr 1999, eine von 109%. Die Bruttomarge betrug 41,5% des Steigerung von 107%. Die Anzahl der Mitarbeiter hat Gesamtumsatzes im Jahr 1998 und 42,2% im Jahr 1999. sich dabei von 75 Ende 1998 auf 132 Ende 1999 erhöht. Diese Steigerung ist in erster Linie auf einen leichten Rückgang der Komponentenpreise allgemein, die verbes- Insbesondere im Bereich Forschung und Entwicklung serte Einkaufsposition des Unternehmens auf den welt- wurde erheblich in neue Mitarbeiter investiert, wodurch weiten Komponenten-Zuliefermärkten und einer Änderung die Anzahl der F&E-Mitarbeiter von 17 Ende des Jahres im Produktmix von OCMs zu FSPs zurückzuführen. Diese 1998 auf 42 Ende des Jahres 1999 anstieg, eine Produktmixänderung führte auch zu einem Rückgang des Steigerung von 147%. durchschnittlichen Verkaufspreises im Jahr 1999. Niedrigere Margen, die typischerweise mit OEM-Verträgen Der Erfolg der Gesellschaft ist in besonderem Maße einhergehen, hatten keine bedeutenden Auswirkungen abhängig von ihrer Fähigkeit, qualifizierte Mitarbeiter für auf die Bruttomarge im Jahr 1999, da die OEM-Aufträge die Gesellschaft zu gewinnen und dauerhaft zu halten. nur einen geringen Prozentsatz des Gesamtumsatzes Die Gesellschaft konkurriert weltweit mit einer Vielzahl ausmachten. von Unternehmen um qualifiziertes Personal. Sollte die Gesellschaft auch in Zukunft in gleichem Maße wachsen, Das Unternehmen hatte im Jahr 1999 keine Knappheit wie in den vergangenen Jahren, könnte angesichts des an Komponenten, allerdings könnten ein möglicher damit einhergehenden Bedarfs an qualifizierten Mitarbeitern Preisanstieg bei den Komponententeilen und eine niedri- der Mangel an qualifizierten Mitarbeitern das Wachstum gere Liefermenge auf weltweiter Ebene eine wesentlich der Gesellschaft behindern. nachteilige Auswirkung auf zukünftige Bruttomargen haben. Ebenso würde ein weiterer Kursverfall des Euro Sonstige betriebliche Aufwendungen gegenüber dem U.S. Dollar zu einer Verteuerung einzel- Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen stiegen von ner Komponentenpreise führen. ADVA ist bestrebt durch 2,1 Millionen Euro im Jahr 1998 auf 4,6 Millionen im Jahr den weiteren Ausbau des ausländischen Kundenstamms, 1999, eine Steigerung von 126%. Die sonstigen betrieb- Fakturierung in U.S. Dollar sowie kontinuierlichen Abgleich lichen Aufwendungen setzten sich im wesentlichen aus der erhaltenen und der gewährten Zahlungsziele dieses Verkaufsprovisionen, Reisekosten, Aufwendungen für Risiko zu minimieren. Jedoch können negative Auswirkungen Marketingaktivitäten, Informationstechnologie (IT) und auf die künftige Bruttomarge bzw. auf das Ergebnis der Beratungskosten zusammen. gewöhnlichen Geschäftstätigkeit nicht gänzlich ausgeschlossen werden. Das Unternehmen erwartet ferner, Der Anstieg der sonstigen betrieblichen Aufwendungen daß die Bruttomargen in Zukunft in bestimmten war vorrangig auf die Kosten für Vertriebs- und Marktsegmenten aufgrund des von den Wettbewerbern Marketingaktivitäten sowie auf höhere Provisionen infolge ausgeübten Preisdrucks und des höheren Prozentanteils höherer Einnahmen zurückzuführen. Wichtige an OEM-Umsatz gedrückt werden können. Es wird des Vertriebsaktivitäten waren zum Beispiel die Anstrengungen weiteren erwartet, daß die durchschnittlichen des Unternehmens, neue Geschäftsbeziehungen zu VARs Verkaufspreise mit der Einführung der nächsten und OEMs aufzubauen bzw. bestehende zu verbessern, Generation der FSP-Familie aufgrund der verbesserten sowie Größe und Umfang der Produkttrainings- Leistungsmerkmale und der Kosten für die Zertifizierung programme für Vertriebspartner zu erweitern. Das gemäß den NEBS/ETSI-Standards steigen werden. Unternehmen erweiterte ferner seine Marketingaktivitäten im Jahr 1999 signifikant um seine Bekanntheit in den Märkten zu steigern und neue Produkte einzuführen. Die Marketingaktivitäten beinhalteten Anzeigenkampagnen, ADVA financials-D 10/04/00 14:53 Side 26 55 Teilnahme an zahlreichen Fachmessen sowie Herstellung Storage Area Networks (SAN) Ltd. ist ein führender und Vertrieb von Informationsmaterial. Da das Anbieter intelligenter SAN-Gateways mit Sitz in Unternehmen gegenwärtig mit einem indirekten Großbritannien. ADVA erhält hierdurch insbesondere Vertriebsmodell arbeitet, dürften diese Aufwendungen Zugriff auf kritisches Know-How in Bezug auf Switching- bezogen auf die Umsatzerlöse künftig niedrigerer ausfallen. und Routing-Technologie für SAN-Anwendungen, das Fibre-Channel-Protokoll und die Übertragung von Zinsertrag & Zinsaufwendungen Informationen über weite Entfernungen an Datenzentren. Der Zinsertrag stieg von 28 Tausend Euro im Jahr 1998 Der Kaufpreis betrug ca. 83 Millionen U.S.-Dollars auf 516 Tausend Euro im Jahr 1999, eine Steigerung um und wird ausschließlich in Form von ADVA-Stückaktien über 1.000%. Die Zinserträge beinhalten im wesentlichen beglichen, die im Austausch gegen alle ausstehenden Zinsen aus der Anlage der Emissionserlöse des Anteile und Optionen von SAN ausgegeben werden. Börsengangs. Die Emissionserlöse wurden in Commercial Papers und Geldmarktfonds investiert. ADVA erhielt Das übernommene Unternehmen Cellware Broadband hierfür marktübliche Zinsen. Die Zinsaufwendungen GmbH ist ein führender Anbieter integrierter gingen von 232 Tausend Euro im Jahr 1998 auf 121 Zugangssysteme (Integrated Access Devices) mit Sitz Tausend Euro im Jahr 1999 zurück, ein Rückgang von in Berlin. Die Akquisition ermöglicht es ADVA, zukünftig 47,8%. Dieser Rückgang der Zinsaufwendungen war ein optisches, integriertes Zugangssystem anbieten zu in erster Linie auf die Rückzahlung aller langfristigen können. ADVA erwirbt ferner umfangreiche Erfahrung Verbindlichkeiten im Jahr 1999 zurückzuführen. und Wissen über die Integration von High Bit-Rate Services, Legacy Traffic und Network Management Das Unternehmen erwartet, daß es weiterhin Zinserträge Software. Der Kaufpreis beträgt ca. 23,8 Millionen Euro zu marktüblichen Bedingungen und geringfügige und wird in Form von ADVA-Stückaktien bzw. zu 0,5 Zinsaufwendungen haben wird, bis mit den Emissionserlösen Millionen Euro in bar beglichen. des Börsengangs Zukäufe getätigt oder die Mittel zur weiteren Finanzierung des laufenden Geschäftsbetriebs Durch diese Akquisitionen verstärkt ADVA nachhaltig verwendet werden. seine führende Position im Bereich Enterprise und Metro Access Networks. Beide Übernahmen gelten vorbehaltlich Steuern vom Einkommen und vom Ertrag verschiedener Closing-Bedingungen wie beispielsweise ADVA erwartet, daß es in Zukunft den normalen der Zustimmung durch den Aufsichtsrat von ADVA. Der Unternehmenssteuersatz auf betriebliche Erträge in endgültige Abschluß beider Transaktionen wird im Laufe Deutschland zahlen wird. des zweiten Quartals 2000 erwartet. Vorgänge von besonderer Bedeutung nach Schluß des Geschäftsjahres Ferner schloß ADVA eine OEM- (Original Equipment Höhepunkte im ersten Quartal dieses Jahres waren die Inc. Die Vereinbarung bezieht sich auf die weltweite Akquisitionen von Storage Area Networks (SAN) Ltd. und Vermarktung des FSP-II und ist nicht exklusiv. Ziel der Cellware Broadband GmbH, der Abschluß einer OEM- Vereinbarung ist es, eine stärkere Marktdurchdringung (Original Equipment Manufacturer) Vertriebsvereinbarung insbesondere in den USA bei Unternehmenskunden zu mit Cisco Systems Inc. sowie die Einführung der näch- erzielen. sten Generation der Fiber Service Platform, FSP 3000. ADVA gab die Übernahme von Storage Area Networks (SAN) Ltd. und Cellware Broadband GmbH bekannt. Manufacturer) Vertriebsvereinbarung mit Cisco Systems ADVA financials-D 10/04/00 14:53 Side 27 56 Lagebericht AG (HGB) Voraussichtliche Entwicklung und Ausblick ADVA operiert in Märkten mit erheblichem Wettbewerb. Die Märkte für die Produkte der Gesellschaft werden Einige ihrer derzeitigen Wettbewerber, wie z.B. Nortel nach Ansicht des Vorstands auch im laufenden Jahr Networks, verfügen über größere finanzielle Ressourcen erheblich wachsen. Diese Erwartungen basieren auf und einen höheren Bekanntheitsgrad als die Gesellschaft. Marktforschungsstudien von Firmen wie Pioneer Darüber hinaus besteht das Risiko, daß Unternehmen, Consulting und Ryan, Hankin, Kent, sowie auf internem die bislang nicht in direktem Wettbewerb mit der Firmenwissen, das durch Kundenkontakte und -untersu- Gesellschaft stehen, ihre Geschäftstätigkeit in die Märkte chungen generiert worden ist. Angesichts der positiven ausdehnen, in denen die Gesellschaft hauptsächlich tätig Prognosen für den Markt für optische Netzwerklösungen ist. Dies würde den Wettbewerb, dem die Gesellschaft erwartet der Vorstand auch im laufenden Geschäftsjahr ausgesetzt ist, erheblich verschärfen. 2000 einen deutlichen Anstieg der Umsatzerlöse. Kosten für Akquisitionen und deren Integration sowie erwartete Bestehende Geschäftsstellen Firmenwertabschreibungen auf Akquisitionen, können Die Hauptverwaltung von ADVA ist in Martinsried/ sich nachteilig auf das operative Ergebnis auswirken. München, Deutschland; die F&E- und Produktionsstätte befindet sich in Meiningen; Vertriebsbüros befinden sich Der Auftragseingang hat sich auch in 2000 in den ersten in Bristol, Großbritannien, Paris, Frankreich, und Ramsey, beiden Monaten des Geschäftsjahres sehr positiv ent- New Jersey, USA. Das Vertriebsbüro in den USA firmiert wickelt. Die Gesellschaft setzte ihre Anstrengungen zum unter ADVA Optical Networking Inc. und ist ein rechtlich Aufbau von strategischen Vertriebskanälen fort, indem selbständiges Unternehmen. sie eine weltweite OEM-Vereinbarung für das FSP-II Produkt mit Cisco Systems, Inc., dem weltweiten Die Mitarbeiter per Ende 1999 verteilen sich wie folgt: Markführer für Vernetzung im Internet, geschlossen hat. München 21 Die nächste Generation der Fiber Service Platform, FSP Meiningen 102 3000, wurde bei der CeBIT Messe in Hannover, Ramsey 7 Deutschland, erfolgreich eingeführt. Dieses Produkt Bristol 1 zielt direkt auf die Telekommunikationsanbieter mit ihrer Paris 1 NEBS/ETSI-Kompatibilität, und es wird eine erhebliche Kundennachfrage erwartet. Auch im Jahr 2000 verfolgt die Gesellschaft das Ziel einer der weltweit führenden Anbieter von optischen Netzwerklösungen für Unternehmens- und Telekommunikationsnetzwerke zu sein. Des weiteren strebt sie die Erschließung neuer Marksegmente im Bereich Metropolitan Area Networks an. Dies soll sowohl durch eine Strategie des organischen Wachstums als auch durch Akquisitionen erreicht werden. ADVA financials-D 10/04/00 14:53 Side 28 Bilanz AG (HGB) 57 Geschäftsjahr zum 31. Dezember Aktiva (Tausend Euro) Anlagevermögen Immaterielle Vermögensgegenstände Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten geleistete Anzahlungen Sachanlagen technische Anlagen und Maschinen andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung Gebäude im Bau Finanzanlagen Anteile an verbundenen Unternehmen 1999 1998 1997 282 18 281 0 308 0 1.433 1.305 422 425 171 164 116 54 0 46 46 0 3.530 664 1.247 1.132 320 468 1.256 345 122 9.138 918 0 62 931 400 4 111 61 21.258 0 0 708 7 70 0 3 0 39.920 5.224 2.682 5.000 28.317 102 116 230 417 0 3 230 417 0 - 449 16 752 6 284 0 73 1.297 75 10 2.694 825 446 0 842 1.891 499 1.127 1.111 1.431 0 64 39.920 5.224 2.682 Umlaufvermögen Vorräte Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe unfertige Erzeugnisse fertige Erzeugnisse Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Forderungen gegen verbundene Unternehmen sonstige Vermögensgegenstände Wertpapiere sonstige Wertpapiere Schecks, Kassenbestand, Bundesbankguthaben und Guthaben bei Kreditinstituten Rechnungsabgrenzungsposten Summa Aktiva Passiva Eigenkapital Gezeichnetes Kapital Kapitalrücklage andere Gewinnrücklagen Bilanzgewinn Rückstellungen Steuerrückstellungen sonstige Rückstellungen Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht sonstige Verbindlichkeiten Summa Passiva ADVA financials-D 10/04/00 14:53 Side 29 58 Gewinn- und Verlustrechnung AG (HGB) Geschäftsjahr 1. Januar bis 31. Dezember (Tausend Euro) Umsatzerlöse Erhöhung des Bestandes an fertigen und unfertigen Erzeugnissen sonstige betriebliche Erträge Gesamtleistung Materialaufwand Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren Personalaufwand Löhne und Gehälter soziale Abgaben Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen sonstige betriebliche Aufwendungen sonstige Zinsen und ähnliche Erträge Zinsen und ähnliche Aufwendungen Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit außerordentliche Aufwendungen Steuern vom Einkommen und vom Ertrag sonstige Steuern Jahresüberschuß Einstellung in die anderen Gewinnrücklagen Gewinn-/ Verlustvortrag Bilanzgewinn 1999 1998 1997 23.558 11.441 2.425 1.122 509 25.189 322 419 12.182 166 83 2.674 13.628 6.697 2.306 3.535 550 1.688 285 344 75 857 4.649 516 121 2.365 2.139 9 1 216 102 3 116 790 2.059 28 232 458 0 6 0 451 0 - 449 3 112 145 2 138 - 444 0 0 0 - 444 0 -5 - 449 ADVA financials-D 10/04/00 14:53 Side 30 Kapitalflußrechnung AG (HGB) 59 Geschäftsjahr 1. Januar bis 31. Dezember (Tausend Euro) 1999 1998 1997 Finanzierung aus laufender Geschäftstätigkeit Jahresüberschuß Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagenvermögens Cash-Flow Gewinn/Verlust aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens Erhöhung/Verminderung der Vorräte Erhöhung der Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände Erhöhung/Verminderung der Forderungen gegen verbundene Unternehmen Erhöhung/Verminderung von kurzfristigen Rückstellungen Erhöhung/Verminderung der Verbindlichkeiten Erhöhung/Verminderung der Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen Mittelzufluß 216 451 - 444 857 1.073 790 1.241 112 - 332 24 - 3.520 35 - 198 0 - 829 - 9.155 - 861 - 60 338 - 289 635 478 217 45 953 2.858 472 - 842 - 10.651 - 1.049 1.954 165 96 39 0 0 - 85 - 34 - 310 - 1.300 0 - 1.346 - 1.872 - 46 - 1.952 - 348 0 - 658 4.770 27.900 32.670 0 0 0 0 307 307 20.673 2 - 255 -5 -7 248 20.668 -5 -7 Investitionstätigkeit Enzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Anlagevermögens Auszahlungen für Investitionen in Immaterielle Vermögensgegenstände Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen Auszahlungen für Investitionen in Wertpapier Mittelzufluß Finanzierungstätigkeit Erhöhung des Kapitals Erhöhung der Kapitalrücklage Mittelzufluß Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelbestandes Finanzmittelbestand am 1. Januar Finanzmittelbestand am 31. Dezember ADVA financials-D 10/04/00 14:53 Side 31 60 Anhang AG (HGB) 1. Aufstellung des Jahresabschlusses Vermögensgegenstände mit Anschaffungskosten bis 409 Der Jahresabschluß für das Geschäftsjahr 1999 wurden Euro werden entsprechend dem steuerlichen Wahlrecht nach den Vorschriften des Handels-gesetzbuches und der gemäß § 6 Abs. 2 EStG im Jahr der Anschaffung voll Satzung aufgestellt. abgeschrieben. Für die Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Anteile an verbundenen Unternehmen sind mit den Gesamtkostenverfahren gewählt. Anschaffungskosten bewertet. Bei Wahlrechten wurden zur Wahrung der Übersichtlichkeit Vorräte sind mit den Anschaffungskosten unter die Angaben im Anhang gemacht. Berücksichtigung von Anschaffungsnebenkosten Die Buchhaltung der Gesellschaft wurde im Geschäftsjahr und Anschaffungspreisminderungen, zu niedrigeren 1999 in DM geführt. Der Jahresabschluß, der Lagebericht Marktpreisen oder zum niedrigeren beizulegenden sowie die sonstigen Angaben sind in Euro angegeben. Als Wert angesetzt. Umrechnungskurs wurde 1,95583 DM/EUR zugrunde gelegt. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert unter Berücksichtigung aller erkennbaren 2. Allgemeine Angaben zur Bilanzierung, Bewertung und Währungsumrechnung Risiken bewertet. Wertpapiere des Umlaufvermögens sind mit den Anschaffungskosten oder mit dem niedrigeren Kurs 2.1. Gliederung bewertet, sofern keine andere Bewertung ausdrücklich Die Zahlen des Vorjahres wurden in ihren Wertansätzen zugelassen und in den Erläuterungen angegeben ist. unverändert übernommen. Rückstellungen wurden für erkennbare Risiken nach Gegenüber dem Vorjahr wurden folgende Umgliederungen den Grundsätzen kaufmännischer Vorsicht in im Ausweis in der Bilanz vorgenommen: angemessenem Umfang gebildet. Forderungen bzw. Verbindlichkeiten gegenüber der AMS Verbindlichkeiten wurden zum Rückzahlungsbetrag Componenten und Systeme der Electronic GmbH werden angesetzt. im Berichtsjahr nicht mehr unter Forderungen bzw. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen, 2.3. Währungsumrechnung sondern unter den Verbindlichkeiten gegenüber Die Umrechnung in Deutsche Mark für Anschaffungen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis von Anlagegütern wurde mit dem Kurs zum Zeitpunkt besteht ausgewiesen. der Anschaffung vorgenommen. Anschaffungen von Forderungen bzw. Verbindlichkeiten gegenüber der AMS Umlaufvermögen sind zu Anschaffungskursen oder dem Electronic Ltd., Milton Keynes, Großbritannien werden jeweils ungünstigeren Kurs am Bilanzstichtag bewertet im Berichtsjahr nicht mehr unter Forderungen bzw. worden. Forderungen und Verbindlichkeiten sind zu Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen, Anschaffungskursen oder dem jeweils ungünstigeren sondern als Forderungen bzw. Verbindlichkeiten aus Kurs am Bilanzstichtag bewertet worden. Aufwendungen Lieferungen und Leistungen ausgewiesen. und Erträge sind in die Gewinn- und Verlustrechnung zum jeweiligen Kurs der Zahlung eingegangen. 2.2. Bewertung Bewertungs- und Abschreibungsmethoden wurden gegenüber dem Vorjahr unverändert fortgeführt. Immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten einschließlich Nebenkosten, abzüglich planmäßiger Abschreibung bewertet. ADVA financials-D 10/04/00 14:53 Side 32 61 3. Erläuterungen und Angaben zu einzelnen Posten des Jahresabschlusses der ADVA AG Optical Networking 3.1. Bilanz 384.629 102.948 281.681 280.618 65.651 0 18.333 0 18.333 0 18.333 0 0 2.034.897 835.857 223.116 2.647.638 1.214.557 1.433.081 1.304.506 652.208 ausstattung 271.088 408.308 28.336 651.060 226.481 424.579 164.112 139.380 Gebäude im Bau 115.854 55.519 0 171.373 0 171.373 115.854 0 45.761 0 0 45.761 0 45.761 45.761 0 2.794.931 1.384.731 260.868 3.918.794 1.543.986 2.374.808 1.910.851 857.239 Abschreibungen im Geschäftsjahr 9.416 Buchwerte 31.12.98 66.714 Buchwerte 31.12.99 Anschaffungs- und/oder Abschreibungen kumuliert Abgänge Herstellungskosten 31.12.99 Zugänge Herstellungskosten 01.01.99 327.331 Euro Anschaffungs- und/oder Die Entwicklung des Anlagevermögens ist in nachfolgendem Anlagenspiegel dargestellt. Immaterielle Vermögensgegenstände Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten geleistete Anzahlungen Sachanlagen technische Anlagen und Maschinen andere Anlagen, Betriebs- und Geschäfts- Finanzanlagen Anteile an verbundenen Unternehmen Summe Anlagevermögen ADVA financials-D 10/04/00 14:53 Side 33 62 Anhang AG (HGB) gesichert durch Pfand- und ähnliche Rechte zwischen ein und fünf Jahren 724.216 von mehr als fünf Jahren aus Steuern (1) im Rahmen der sozialen Sicherheit (2) (1) 91.357 Restlaufzeit bis zu einem Jahr allgemein Passivseite Bilanz Euro Die Restlaufzeiten der Verbindlichkeiten sind in dem nachstehenden Verbindlichkeitenspiegel erläutert. Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 1.297.443 1.297.443 2.693.796 2.693.796 0 0 499.021 499.021 1.127.536 223.428 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht sonstige Verbindlichkeiten (2) 88.535 Summe Verbindlichkeiten 5.617.796 4.713.688 179.892 724.216 0 Unter den Anteilen an verbundenen Unternehmen In den sonstigen Rückstellungen sind als wird der Anteil an der ADVA Optical Networking, wesentliche Posten enthalten: 0 Euro Inc., Ramsey, New Jersey, ausgewiesen. Der Ausweis betrifft den Anteil von 100% am ausstehende Rechnungen 351.361 Nennkapital von 50.000 U.S.-Dollars. Die ausstehender Urlaub 153.899 Gesellschaft erzielte in 1999 einen Verlust von Gewährleistung 119.387 90.643 U.S.-Dollars. Mitarbeiterboni 101.368 Alle in der Bilanz ausgewiesenen Forderungen übrige sind innerhalb eines Jahres, deshalb vor dem 31. Dezember 2000 fällig. 25.564 751.579 ADVA financials-D 10/04/00 14:53 Side 34 63 Die sonstigen Wertpapiere enthalten Commercial Papers 4. Sonstige Angaben und Geldmarktfonds, die mit dem Kurswert zum Abschlußstichtag bewertet wurden. Die Erhöhung der Kapitalrücklage im Berichtsjahr um 4.1. Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen 27.900.000 Euro betrifft das Agio aus der Übernahme Die Haftungsverhältnisse sind vollständig auf der und Plazierung von Aktien im Nennwert von 900.000 Passivseite der Bilanz vermerkt. Die sonstigen finanziellen Euro am Neuen Markt. Verpflichtungen aus kurz- und mittelfristigen Miet- und Leasingverträgen setzen sich wie folgt zusammen: 3.2 Gewinn- und Verlustrechnung Umsatzerlöse 2002Tausend 2000 2001 2004 Insgesamt Euro Euro Euro Euro Euro 50.903 50.903 27.660 129.466 117.495 117.495 182.378 417.368 87.721 65.352 18.096 171.169 4.203 4.203 12.608 21.014 260.322 237.953 240.742 739.017 Europa 14.606 Mietkaufver- Amerika 7.303 pflichtungen Asien – Pazifik 1.649 Mietverpflich- 23.558 tungen Leasingver- Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen pflichtungen sonstige Hierin sind Abschreibungen nach §§ 254 HGB, 4 Fördergebietsgesetz in Höhe von 0 Euro (Vorjahr 306.775 Euro) enthalten. Das Jahresergebnis wurde 4.2. Gezeichnetes Kapital durch die Inanspruchnahme von Sonderabschreibungen Das Grundkapital ist eingeteilt in 5.000.000 auf den nach §§ 254 HGB, 4 Fördergebietsgesetz in Vorjahren Inhaber lautende Stückaktien mit einem rechnerischen um 18.692 Euro erhöht. Anteil am Grundkapital von 1 Euro je Stückaktie (nenn- Unter den außerordentlichen Aufwendungen werden Kosten betraglose Stückaktien). für die Börseneinführung der Gesellschaft ausgewiesen. Die Position sonstige Zinsen und ähnliche Erträge bein- 4.3. Genehmigtes Kapital haltet Zinsen aus verbundenen Unternehmen in Höhe Der Vorstand ist ermächtigt, mit Zustimmung des von 0 Euro (Vorjahr: 27.542 Euro). Aufsichtsrates das Grundkapital in der Zeit bis zum 31. Die Position Zinsen und ähnliche Aufwendungen beinhaltet Januar 2004 ein- oder mehrmalig um bis zu nominal Zinsen aus verbundenen Unternehmen in Höhe von 0 1.000.000 Euro durch Ausgabe von bis zu 1.000.000 auf Euro (Vorjahr: 188.434 Euro). den Inhaber lautende nennbetragslose Stückaktien gegen Bar- oder Sacheinlagen zu erhöhen. Der Vorstand ist ferner ermächtigt, jeweils mit Zustimmung des Aufsichtsrates, über den Ausschluß des Bezugsrechts der Aktionäre zu entscheiden. Das Bezugsrecht kann insbesondere ausgeschlossen werden, um es der Gesellschaft zu ermöglichen, Unternehmenserweiterungen durch den Erwerb von Beteiligungen im Wege des Aktientausches zu erwerben. ADVA financials-D 10/04/00 14:53 Side 35 64 Anhang AG (HGB) 4.4. Bedingtes Kapital 4.6. Arbeitnehmer Das Grundkapital ist um weitere 200.000 Euro durch Im Jahresmittel wurden von der Gesellschaft 97 Ausgabe von bis zu 200.000 Stück auf den Inhaber Angestellte (Vorjahr 52) beschäftigt. lautende nennbetragslose Stückaktien bedingt erhöht. Die bedingte Kapitalerhöhung wird nur insoweit durchge- 4.7. Gesamtbezüge des Vorstands führt, wie die Bezugsrechte im Rahmen eines Die Gesamtbezüge des Vorstands betrugen im Aktienoptionsplans ausgeübt werden, die aufgrund der Geschäftsjahr 452 Tausend Euro (Vorjahresangabe entfällt Ermächtigung des Vorstandes vom 10. März 1999 aufgrund Identifizierbarkeit gem. § 286 Abs. 4 HGB). gewährt werden. 4.5. Organe der Gesellschaft Aufsichtsrat: Meiningen, 03. März 2000 ADVA AG Optical Networking Prof. Dr. Albert Rädler, Vaterstetten, Deutschland Claus-Georg Müller Steuerberater Dr. Stephan Offermanns Vorsitzender Brian L. Protiva Andreas G. Rutsch Eric Protiva, Atherton, Kalifornien, USA Geschäftsführer der AMS Componenten und Systeme der Electronic GmbH Stellvertretender Vorsitzender Dr. Wolf-Dieter Bopst, Feldafing, Deutschland Vorsitzender der Geschäftsführung der Osram GmbH Michael Fitzpatrick, Hillsborough, Kalifornien, USA Chief Executive Officer der E-TEK Dynamics, Inc. Sanjay Subhedar, Saratoga, Kalifornien, USA Chief Financial Officer der E-TEK Dynamics, Inc. Peter Chung, Palo Alto, Kalifornien, USA General Partner, Summit Partners, L.P. Vorstand: Brian L. Protiva, München, Deutschland Claus-Georg Müller, Feldafing, Deutschland Dr. Stephan Offermanns, Düsseldorf, Deutschland (seit 1. August 1999) Andreas G. Rutsch, München, Deutschland (seit 1. September 1999) ADVA financials-D 10/04/00 14:53 Side 36 Bestätigungsvermerk AG (HGB) 65 Wir haben den Jahresabschluß unter Einbeziehung der werden Nachweise für die Angaben in Buchführung, Buchführung und den Lagebericht der ADVA AG Optical Jahresabschluß und Lagebericht auf der Basis von Networking für das zum 31. Dezember 1999 endende Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfaßt die Beurteilung Geschäftsjahr geprüft. Die Buchführung und die der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und wesentli- Aufstellung von Jahresabschluß und Lagebericht nach cher Einschätzungen des Vorstands sowie die Würdigung den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und den der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des ergänzenden Regelungen in der Satzung liegen in der Lageberichts. Wir sind der Auffassung, daß unsere Verantwortung des Vorstands der Gesellschaft. Unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unser Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchge- Prüfungsurteil bildet. führten Prüfung ein Urteil über den Jahresabschluß und den Lagebericht abzugeben. Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Wir haben unsere Jahresabschlußprüfung nach § 317 Nach unserer Überzeugung vermittelt der Jahresabschluß HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger (IDW) festgestellten Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entspre- Abschlußprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung chendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage so zu planen und durchzuführen, daß mit hinreichender der Gesellschaft. Der Lagebericht gibt insgesamt eine Sicherheit beurteilt werden kann, ob die Buchführung, zutreffende Vorstellung von der Lage der Gesellschaft und der Jahresabschluß sowie der Lagebericht frei von stellt die Risiken der künftigen Entwicklung zutreffend dar. wesentlichen Mängeln sind. Im Rahmen der Prüfung München, 06. März 2000 Central Treuhand AG Mörtl ppa. Sczepan Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer ADVA financials-D 10/04/00 14:53 Side 37 66 Bericht des Aufsichtsrats Der Aufsichtsrat hat die Geschäftsführung laufend über- Der Aufsichtsrat erörterte mit den Mitgliedern des wacht und beraten. Er hat sich über den Gang der Vorstandes wichtige Fragen der Unternehmenspolitik und Geschäfte, wichtige Ereignisse und Pläne und die der Geschäftsentwicklung. Er genehmigte alle Maßnahmen, Entwicklung der Gesellschaft unterrichten lassen. An die nach Gesetz und Satzung der Zustimmung des den vier Sitzungen des Aufsichtsrats im vergangenen Aufsichtsrates bedürfen, und kam allen Prüfungs- und Jahr nahmen auch die Mitglieder des Vorstands regel- Aufsichtspflichten nach. Der Aufsichtsrat unterstützt die mäßig teil: am 21. März 1999, am 21. Mai 1999, derzeitigen geschäftlichen Aktivitäten der ADVA und ist am 26. August 1999 und am 12. November 1999. Die der Ansicht, daß die gewählten Strategien geeignet sind, Unternehmensstrategie, die Unternehmensplanung, das um den Herausforderungen des Marktes zu begegnen Finanzergebnis, die Ausweitung der Vertriebskanäle, der und die kurz- und langfristigen Ziele des Unternehmens Stand der Produktentwicklung und der Aufbau der zu erreichen. Unternehmensinfrastruktur waren wichtige Geschäftsvorgänge, die behandelt wurden. Der Aufsichtsrat hat Der Jahresabschluß und der Lagebericht wurden von der sich während des Geschäftsjahres 1999 laufend durch Central Treuhand AG (Wirtschäftsprüfer und Steuerberater) schriftliche Berichte und in Besprechungen über den in München, die als Abschlußprüfer bestellt wurde, Gang der Geschäfte der Gesellschaft unterrichten lassen. geprüft und mit einem uneingeschränkten Prüfungsvermerk versehen. Der Aufsichtsrat hat den Jahresabschluß Insbesondere zu den folgenden Entscheidungen erteilte und den Lagebericht zum 31. Dezember 1999 geprüft. der Aufsichtsrat seine Zustimmung: Diese wurden zusammen mit dem Gewinnverwendungsvorschlag des Vorstands mit dem Finanzvorstand und • der Kapitalerhöhung und der Aufteilung des Kapitals auf 5.000.000 Stammaktien • dem Börsengang und der Plazierung der Aktien am Neuen Markt der Frankfurter Wertpapierbörse • der Einrichtung eines Aktienoptionsprogramms den Abschlußprüfern erörtert. Es bestand keinerlei Anlaß zu Beanstandungen. Am 15. März 2000 stimmte der Aufsichtsrat den Vorschlägen des Vorstands und dem Ergebnis des Abschlußprüfers zu. Der Jahresabschluß ist damit festgestellt. für den Vorstand und die Mitarbeiter • der Ernennung von Stephan Offermanns zum Vorstand Die ADVA AG Optical Networking erzielte 1999 ein sehr Operations und von Andreas G. Rutsch zum Vorstand beachtliches Ergebnis. Der Umsatz hat sich mehr als Finanzen, Personal und Recht verdoppelt, neue Marktsegmente wurden erschlossen, • dem Bau eines neuen F&E- und Produktionsgebäudes in Meiningen, Thüringen zwei neue Produkte eingeführt und die Marktpräsenz weltweit ausgebaut. Der Aufsichtsrat dankt dem Vorstand und allen Mitarbeitern des Unternehmens für diese Insbesondere bei der Planung des neuen Gebäudes in außerordentliche Leistung und für ihr Engagement. Meiningen haben mehrere Mitglieder aus ihrer Erfahrung heraus einen wichtigen Beitrag geleistet. Im Laufe des München, 15. März 2000 Jahres 1999 wurden zwei Sonderausschüsse eingerichtet: ein Prüfungsausschuß und ein Vergütungsausschuß. Prof. Dr. Albert J. Rädler Diese beiden Ausschüsse sollen sich eingehender mit Vorsitzender des Aufsichtsrats den Angelegenheiten dieser beiden Bereiche befassen und Entscheidungen weitgehend vorbereiten. Cover D 10/04/00 14:37 Side 6 Unternehmensinformationen 67 Vorstände Aktien Claus-Georg Müller, Vorstand Forschung und Entwicklung Neuer Markt, Frankfurter Wertpapierbörse Stephan Offermanns, Vorstand Operations Börsenkürzel ADV Brian L. Protiva, Vorstand Strategie, Vertrieb und Marketing WKN Nummer 510300 Andreas G. Rutsch, Vorstand Finanzen, Personal und Recht Wirtschaftsprüfer und Steuerberater Aufsichtsrat Central Treuhand AG Prof. Dr. Albert J. Rädler, Vorsitzender Promenadeplatz 12 Eric Protiva, stellvertretender Vorsitzender 80333 München Dr. Wolf-Dieter Bopst Michael Fitzpatrick Rechtsanwälte Sanjay Subhedar Wannemacher & Partner GbR Peter Chung Boschetsrieder Straße 67 81379 München Information über Investor Relations Mehr Informationen über ADVA und einen aktuellen Shearman & Sterling Unternehmenskalendar finden Sie auf unserer Website Mainzer Landstrasse 16 www.advaoptical.com. Die .pdf Datei dieses Geschäfts- 60325 Frankfurt am Main berichts in Englisch und Deutsch ist über unsere Website abrufbar. Bei weiteren Fragen oder wenn Sie in unsere Die Warenzeichen von ADVA Optical Networking sind in Verteilerliste aufgenommen werden wollen, senden Sie diesem Dokument abgedruckt. Sonstige Warenzeichen bitte ein eMail an: sowie Marken- und Produktnamen können anderen [email protected]. Unternehmen gehören. Die Werbeagentur Cross-Border Communications aus Kopenhagen, Dänemark, hat diese Die Hauptversammlung findet am 24. Mai 2000 um 10.00 Uhr im Hilton Park Hotel in München statt. ADVA veröffentlicht ihre Quartalsergebnisse 2000 am 24. Mai 2000 (erstes Quartal), 8. August (zweites Quartal) und 7. November (drittes Quartal). Geschäftsbericht erstellt und gedruckt. Cover D 10/04/00 14:37 Side 1 Hauptsitz F&E und Produktion Vertriebsbüros ADVA AG Optical Networking ADVA AG Optical Networking ADVA Optical Networking Inc. Fraunhoferstraße 11 Jerusalemer Straße 13 19 Spear Street, Suite 104 82152 Martinsried / München 98617 Meiningen Ramsey, New Jersey 07446 Vereinigte Staaten ADVA Optical Networking 27 Devon Square Newton Abbot Devon TQ12 2HH Großbritannien ADVA Optical Networking HIGHTEC 6, Bâtiment Apogée, 1er étage 9 Avenue du Canada LES ULIS 91966 Courtaboeuf Cedex Frankreich ADVA Optical Networking Corp. World Trade Center Building 4F 2-4-1 Hamamatsu-cho Minato-ku, Tokio 105-6104 Japan