Putnam World Trust

Transcrição

Putnam World Trust

Putnam
World Trust
Putnam Global High Yield Bond Fund
30 | 06 | 13
Jahresbericht
Jahresbericht und geprüfter Abschluss für das Geschäftsjahr zum 30. Juni 2013.
Ein von der Central Bank of Ireland (Zentralbank) zugelassener Umbrella-Investmentfonds,
der als Organismus für gemeinsame Anlagen in übertragbaren Wertpapieren gemäß den
Verordnungen der Europäischen Gemeinschaften (über Organismen für gemeinsame
Anlagen in übertragbaren Wertpapieren) von 2011 (die „Verordnungen“) (in der jeweils
geltenden Fassung) errichtet wurde.
Inhalt
Inhalt
Seite
Inhalt
Allgemeines zum Fonds
3
Anhang zum Abschluss
Anlageziele
3
Aufstellung wichtiger Portfolioveränderungen
Anlagepolitik
4
Bericht des Anlageverwalters
5
Gesamtkostenquote („TER“)
8
Portfolioumschlag („PTR“)
8
Erklärung über die Aufgaben der
Verwaltungsgesellschaft
9
Bericht des Treuhänders an die Anteilsinhaber
9
Bericht der unabhängigen Wirtschaftsprüfer
11
Anlagenverzeichnis
13
Gewinn- und Verlustrechnung
23
Bilanz
24
Entwicklung des Nettovermögens, das Inhabern
rücknahmefähiger gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnen ist
25
2 Putnam New Flag Euro High Yield Fund plc
Organisation
Seite
26
44
45
Allgemeines zum Fonds
Anlageziele
Putnam World Trust (der „Fonds“) ist ein UmbrellaInvestmentfonds, der als Organismus für gemeinsame Anlagen in
übertragbaren Wertpapieren gemäß den Verordnungen der
Europäischen Gemeinschaften (über Organismen für gemeinsame
Anlagen in übertragbaren Wertpapieren, „OGAW“) von 2011 (in der
jeweils gültigen Fassung) (die „Verordnungen“) errichtet und von
der Central Bank of Ireland (die „Zentralbank“) zugelassen wurde.
Der Fonds wurde am 18. Februar 2000 gegründet und nahm am 22.
Februar 2000 seine Geschäftstätigkeit auf.
Die Vermögenswerte des Teilfonds werden gemäß den
Anlagezielen und der Anlagepolitik des Teilfonds getrennt
investiert. Der Teilfonds hat sein eigenes Anlageziel und seine
eigene Strategie, die er verfolgt.
Am 1. Juli 2011 traten in Irland die Verordnungen der Europäischen
Gemeinschaften (über Organismen für gemeinsame Anlagen in
übertragbaren Wertpapieren) von 2011 (in der jeweils gültigen
Fassung) in Kraft, die der Richtlinie 2009/65/EG des Europäischen
Parlaments und des Rates vom 13. Juli 2009 Rechtskraft verliehen.
Der Fonds hat bestimmte Richtlinien und Verfahren eingeführt, um
seinen Pflichten gemäß diesen Verordnungen nachzukommen.
Um sein Ziel zu erreichen, investiert der Teilfonds mindestens zwei
Drittel seines Gesamtvermögens (nach Abzug zusätzlicher liquider
Mittel) in hochrentierliche, niedriger bewertete Schuldtitel weltweit,
wie etwa Papiere mit einem S&P-Rating unter BBB oder einer
Einstufung von Moody’s unter Baa, die an anerkannten Börsen
notieren oder gehandelt werden (unter anderem frei übertragbare,
an einer anerkannten Börse gehandelte und verbriefte
Darlehensbeteiligungen
ohne
Fremdkapitaleinsatz,
Nullkuponanleihen und Payment-in-kind-Anleihen (Wertpapiere
mit Zinszahlung in Form gleichwertiger Papiere). Bei der
Zusammenstellung des Portfolios achtet der Anlageberater darauf,
kein unnötiges Risiko in Bezug auf Ertrag oder Kapital einzugehen.
Der Fonds ist ein aus verschiedenen Teilfonds (zusammen die
„Teilfonds“) zusammengesetzter Umbrella-Investmentfonds, der zu
gegebener Zeit verschiedene Anteilsklassen auflegen kann. Jeder
Teilfonds stellt eine Beteiligung am gesamten Investmentfonds dar,
führt jedoch ein von den anderen Teilfonds getrenntes und
eigenständiges Portfolio. Die Verwaltungsgesellschaft kann für
jeden Teilfonds verschiedene Anteilsklassen auflegen. Jeder
Teilfonds trägt nur seine eigenen Verbindlichkeiten und nicht die
Verbindlichkeiten eines anderen Teilfonds im Umbrella.
Der Teilfonds strebt hohe laufende Erträge an. Kapitalzuwachs ist
ein sekundäres Ziel, soweit dies mit dem Hauptziel eines hohen
laufenden Ertrags zu vereinbaren ist.
Der Putnam Global High Yield Bond Fund ist an der irischen Börse
notiert.
Zum 30. Juni 2013 waren der folgende Teilfonds und die folgenden
Anteilsklassen im Umlauf:
Teilfonds
Derzeit im Umlauf befindliche
Anteilsklassen
Basiswährung
des Teilfonds
Putnam Global High
Yield Bond Fund
Klassen A, B, C, E, I und S
US-Dollar
Für Teilfonds mit der Anteilsklasse E werden die Anteile in diesem
Bericht durchweg in Euro (€) angegeben.
Für Teilfonds mit der Anteilsklasse S werden die Anteile in diesem
Bericht durchweg in Pfund Sterling (₤) angegeben.
Putnam World Trust
3
Anlagepolitik
Ausschüttungspolitik
Der Teilfonds ist (in Bezug auf bestimmte Anteilsklassen) als
berichtender Fonds (Reporting Fund) gemäß Regulation 51 der
Offshore Funds (Tax) Regulations [(Steuerliche) Verordnungen zu
Offshore-Fonds] von 2009 zugelassen.
Der Fonds hat seine eigene spezielle Ausschüttungspolitik. Beschließt
die Verwaltungsgesellschaft die Zahlung einer Ausschüttung, dann
wird diese nach Ermessen der Verwaltungsgesellschaft wie im
jeweiligen Beiblatt des Gesamtprospekts für den Teilfonds
angegeben gezahlt. Die Verwaltungsgesellschaft wird sämtliche
Nettoanlageerträge des Teilfonds mindestens jährlich und manchmal
häufiger, wie im jeweiligen Beiblatt angegeben, ausschütten.
Ausschüttungen erfolgen an die am Datum der Ausschüttung
registrierten Anteilsinhaber entsprechend der Anzahl von an diesem
Teilfonds gehaltenen Anteilen. Die an Anteilsinhaber zahlbaren
Ausschüttungen werden in Anteilsklassen des Teilfonds reinvestiert,
sofern der Anteilsinhaber keine anderslautenden Weisungen erteilt.
Nettoinventarwertberechnung
Der Nettoinventarwert des Teilfonds wird in der Basiswährung des
Teilfonds angegeben und an jedem Handelstag berechnet, indem der
Wert der Vermögenswerte des Teilfonds an diesem Handelstag
ermittelt wird und von diesem Betrag die Verbindlichkeiten des
Teilfonds an diesem Handelstag abgezogen werden. Der
Nettoinventarwert je Anteil wird durch Division des
Nettoinventarwertes des Teilfonds durch die Anzahl der dann
ausgegebenen Anteile, oder der Nettoinventarwert des Teilfonds, der
der Anteilsklasse zuzuschreiben ist, durch Division der Anzahl der
dann in dieser Klasse ausgegebenen oder als ausgegeben geltenden
Anteile an diesem Handelstag und Rundung auf die nächste
Währungseinheit berechnet.
Der aktuellste Nettoinventarwert je Anteil und der Nettoinventarwert
je Anteil per Anteilsklasse an jedem Handelstag werden am
Geschäftssitz der Verwaltungsstelle und im Internet unter der
folgenden Adresse veröffentlicht: www.putnam.com/ucits (für alle
Anleger, abgesehen von französischen und Schweizer Anlegern)
und/oder in sonstigen Publikationen, die die Verwaltungsgesellschaft
von Zeit zu Zeit festlegen kann. Französische Anleger können den
Nettoinventarwert der für den öffentlichen Vertrieb in Frankreich
registrierten
Teilfonds
auf
der
Dritt-Webseite
www.europerformance.fr abrufen. Der aktuellste Nettoinventarwert
je Anteil je Klasse an jedem Handelstag ist für Schweizer Anleger im
Internet unter der folgenden Adresse erhältlich: www.fundinfo.com.
Berechnung von Ausgabeaufschlägen
Ein Ausgabeaufschlag von bis zu 6,25 % des Nettoinventarwerts je
Anteil kann bei bestimmten Klassen erhoben werden, oder eine
bedingt aufgeschobene Verkaufsgebühr („CDSC“) von bis zu 4 % des
Nettoinventarwerts je Anteil kann im Ermessen der
Verwaltungsgesellschaft erhoben werden.
Derzeit können Anteile der Klassen A, M und T einem
Ausgabeaufschlag von bis zu 6,25 % des Nettoinventarwerts je Anteil
unterliegen. Bestimmte Anteile der Klasse A, die Teil einer Zeichnung
von mindestens 1 Mio. US$ sind (ab mindestens 500.000 US$ für den
Putnam Global High Yield Bond Fund), können einer CDSC von 1,00 %
unterliegen, wenn sie innerhalb von neun Monaten ab Kaufdatum
zurückgegeben werden, jedoch vorausgesetzt, dass kein sonstiger
Ausgabeaufschlag in Bezug auf die Anteile der Klasse A erhoben
wurde, für den die CDSC in Rechnung gestellt wird.
Derzeit werden Anteile der Klassen B und C ohne Ausgabeaufschlag
zum Kaufzeitpunkt angeboten. Es wird aber eine höhere laufende
Verwaltungsgebühr aus den dem Teilfonds und der Klasse
zuzuschreibenden Vermögenswerten gezahlt. Für Anteilsinhaber, die
Anteile der Klasse B kaufen, kann eine CDSC von bis zu 4 % anfallen,
wenn die Anteile gemäß Angabe im Gesamtprospekt innerhalb von
vier Jahren zurückgegeben werden. Für Anteilsinhaber, die Anteile
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der Klasse C kaufen, kann eine CDSC von 1 % anfallen, wenn die
Anteile innerhalb von einem Jahr nach dem Kauf zurückgegeben
werden.
In Bezug auf die Anteile der Klassen E, I, P, S und Y gibt es keine
Ausgabeaufschläge oder bedingt aufgeschobene Verkaufsgebühren.
Alle Ausgabeaufschläge werden erst berücksichtigt, bevor Gelder in
den Teilfonds fließen.
Derivative Finanzinstrumente
Die Verwaltungsgesellschaft kann für den Fonds Techniken und
Instrumente im Zusammenhang mit übertragbaren Wertpapieren
und Geldmarktinstrumenten im Rahmen und gemäß den von der
Zentralbank auferlegten Bedingungen oder Anforderungen
einsetzen. Zu den von den Teilfonds eingesetzten Derivaten können
Futures, Swaps, Swaptions, Optionen, TBA-Käufe und Verkäufe,
Forward-Kontrakte und Differenzkontrakte (CFDs) gehören, und sie
können zu Absicherungs- und zu Anlagezwecken verwendet werden,
einschließlich als Ersatz für eine Direktanlage in Wertpapiere oder um
ein über durch ein herkömmliches Wertpapierportfolio mögliches
zusätzliches Engagement zu erhalten, immer vorbehaltlich der
Beschränkungen und Auflagen der Zentralbank. Einzelheiten zu den
Derivaten, die eingesetzt werden dürfen, sind im der Zentralbank
vorgelegten Risikomanagementprozess für Derivate enthalten.
Ferner kann der Teilfonds Devisenterminkontrakte sowie andere
Währungsinstrumente zu Absicherungszwecken einsetzen oder um
die Risikomerkmale der von den Teilfonds in Fremdwährungen
gehaltenen übertragbaren Wertpapiere als alternative Strategie des
Währungsrisikomanagements zu verändern. Die Techniken und
Instrumente, die die Verwaltungsgesellschaft für den Fonds oder den
Teilfonds einsetzen kann, sind im Anhang II zum Gesamtprospekt und
gegebenenfalls im jeweiligen Beiblatt für den Teilfonds beschrieben.
Zwecks Bereitstellung eines Bareinschusses oder von Sicherheiten in
Bezug auf den Einsatz von Geschäften in Techniken und
Instrumenten kann der Treuhänder dem Teilfonds gehörende
Vermögenswerte oder liquide Mittel übertragen, hypothekarisch
belasten, mit einem Pfandrecht belasten oder als Sicherheit
hinterlegen.
Bericht des Anlageverwalters
Sehr geehrte Anteilsinhaberin, sehr geehrter Anteilsinhaber,
die globalen Aktienmärkte zeigten sich unlängst volatil, als die US-Notenbank (Fed) andeutete, sie
erwäge eine Reduzierung ihres Programms zur quantitativen Lockerung im späteren
Jahresverlauf, sollten die derzeit positiven Trends anhalten. Angesichts dieser Meldung schnellten
die langfristigen Zinsen von historischen Tiefs nach oben und Aktien verloren an Wert. So
verbuchte der US-Aktienmarkt im Juni zum ersten Mal in diesem Jahr ein monatliches Minus.
Rückgänge waren auch auf den internationalen Märkten zu verzeichnen, die sich mit einer Reihe
von Problemen konfrontiert sahen.
Während die Ankündigung der Fed zunächst für Nervosität unter den Anlegern sorgte, ermutigt
uns die Tatsache, dass die Notenbank Anzeichen für ein stetiges Wirtschaftswachstum und eine
niedrige Inflation erkennt. Diese Bedingungen trugen dazu bei, dass die Aktienmärkte im
Durchschnitt beinahe auf Allzeithochs klettern konnten, und eine Fortsetzung der derzeitigen
Trends könnte für Anlagen positiv sein. Wir sind ferner der Auffassung, dass eine Reduzierung der
quantitativen Lockerung durch die Fed geordnet vonstattengehen wird, um der Erholung nicht zu
schaden.
Unseres Erachtens sind Putnams fundamental orientierte Anlageansätze gut auf das derzeitige
Marktumfeld abgestimmt. Durch detaillierte Unternehmens- und Sektoranalysen und eine genaue
Kenntnis der wesentlichen Markt- und Politikrisiken sind Putnams Teams von Anlageexperten
bestrebt, die attraktivsten Chancen für die Anleger zu identifizieren. Von besonderem Vorteil
könnten neue Anlageideen für bereits bewährte Strategien sein, da die Wirtschaft in die nächste
Phase der sich momentan entfaltenden Erholung eintritt.
Zusammen mit den Ratschlägen eines Anlageberaters, der Ihnen dabei helfen kann, ein auf Ihre
Ziele und Ihre Risikobereitschaft abgestimmtes Portfolio zu erstellen, kann Putnams Schwerpunkt
auf Innovation, aktiven Anlagen und Risikomanagement den Anteilsinhabern gute Dienste leisten.
Ich möchte diese Gelegenheit nutzen, um neue Anteilsinhaber im Fonds zu begrüßen, und um im
Namen aller bei Putnam Investments (Ireland) Limited allen unseren Anlegern für ihr fortgesetztes
Vertrauen in die Fondsfamilie von Putnam World Trust zu danken.
Mit freundlichen Grüßen
Joseph T. Phoenix
Verwaltungsratsmitglied
Putnam Investments (Ireland) Limited
31. Juli 2013
Die hierin vorgetragenen Ansichten sind ausschließlich die von Putnam zum 31. Juli 2013. Sie sind
nicht als Anlageberatung gedacht. Erwartungen in Bezug auf die künftige Marktentwicklung
unterliegen Änderungen.
Wir weisen Sie darauf hin, dass die in diesem Bericht erörterten Anlagebestände unter Umständen
von dem betreffenden Teilfonds nicht während des gesamten Berichtszeitraums gehalten wurden.
Die Portfoliozusammensetzung wird in Übereinstimmung mit der Anlagestrategie eines jeden
Teilfonds überprüft und kann künftig Änderungen unterliegen. Aktuelle und zukünftige
Portfoliobestände gehen mit Risiken einher.
Putnam World Trust
5
Gesamtrendite* für das Geschäftsjahr zum 30. Juni 2013
Klasse A
NIW %
Putnam Global High Yield Bond Fund†
1 Jahr
5 Jahre
Kumuliert
Annualisiert
10 Jahre
Kumuliert
Annualisiert
Fondslaufzeit (seit dem 18.02.2000)
Kumuliert
Annualisiert
Klasse B
NIW % CDSC in %
Klasse C
NIW % CDSC in %
Klasse E
NIW %
Klasse I
NIW %
Klasse M
NIW %
Klasse S
NIW %
Klasse T
NIW %
10,62
10,09
6,09
10,26
9,26
14,00
11,42
—
8,34
—
52,10
8,75
48,52
8,23
48,52
8,23
49,22
8,33
49,22
8,33
31,89
5,69
57,30
9,48
—
—
21,93
4,05
—
—
103,92
7,39
94,49
6,88
94,49
6,88
96,68
7,00
96,68
7,00
133,43
8,85
111,17
7,76
—
—
—
—
—
—
105,81
5,55
92,41
5,02
92,41
5,02
96,93
5,20
96,93
5,20
134,81
8,81
117,27
5,98
—
—
67,78
5,65
—
—
* Die Gesamtrendite ist die Veränderung des Werts der Anteile und geht von einer Wiederanlage sämtlicher Ausschüttungen im Teilfonds aus. Angaben zur Wertentwicklung beziehen sich
auf Ergebnisse in der Vergangenheit. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein zuverlässiger Indikator für die künftige Wertentwicklung. Anlagerenditen und
Kapitalwert werden schwanken, so dass die Anteile eines Anlegers bei der Rücknahme mehr oder weniger als ihr Anschaffungspreis wert sein können. Die Angaben zur Wertentwicklung
der Teilfonds berücksichtigen keine Anpassung für Steuern, die auf reinvestierte Ausschüttungen zahlbar sind. Sämtliche Wertentwicklungsangaben in dieser Tabelle basieren auf
Bewertungen in US-Dollar.
† Die für Anteile der Klassen C und I für die Berichtszeiträume vor ihrer Auflegung angegebenen Renditen wurden von der historischen Wertentwicklung von Anteilen der Klasse A,
angepasst zur Berücksichtigung der niedrigeren betrieblichen Aufwendungen im Zusammenhang mit diesen Anteilen, abgeleitet. Anteile der Klasse C wurden am 27. Februar 2004
aufgelegt. Anteile der Klasse I wurden am 8. Juni 2000 aufgelegt. Anteile der Klasse E wurden am 23. Mai 2003 aufgelegt. Anteile der Klasse S wurden am 30. Januar 2004 aufgelegt.
Die Daten beziehen sich auf die Vergangenheit. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für künftige Ergebnisse. Die
Angaben zur Wertentwicklung berücksichtigen nicht die bei der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen angefallenen Provisionen und Kosten.
Aktuellere Renditen können geringer oder höher als die angegebenen ausfallen.
Die Anlagerendite, der Nettoinventarwert sowie der Marktpreis schwanken, so dass Sie bei einem Verkauf Ihrer Anteile einen Gewinn oder
Verlust haben können. Die Performance setzt eine Wiederanlage der Ausschüttungen zum Nettoinventarwert voraus und berücksichtigt weder
Steuern noch Ausgabeaufschläge. Die Performance wird durch die Zahlung von Ausgabeaufschlägen verringert.
Die zu einem gegebenen Zeitpunkt bestehende Differenz zwischen dem Ausgabepreis und dem Rücknahmepreis von Anteilen bedeutet, dass
die Anlage als mittel- bis langfristig betrachtet werden sollte. Bei Teilfonds, die Erträge zum Ziel haben, können die Erträge einher mit
Marktbedingungen und Besteuerungsabkommen schwanken. Veränderungen in den Wechselkursen können sich nachteilig auf den Wert, Preis
oder Ertrag der Teilfonds auswirken.
Der Teilfonds ist ein Teilfonds des Putnam World Trust, einem Umbrella-Investmentfonds mit Sitz in Irland. Bis zum 18. Februar 2000 hatte der
Putnam Global High Yield Bond Fund seinen Sitz auf den Cayman-Inseln und unterlag geringeren Gebühren und Kosten. Der Fonds wurde
gemäß den Verordnungen als Organismus für gemeinsame Anlagen in übertragbaren Wertpapieren gegründet.
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Putnam World Trust
Angesichts von in den letzten zwei Monaten weniger positiven
Marktbedingungen erzielte der Teilfonds gegenüber seiner
Benchmark uneinheitliche Ergebnisse. Auf Sektor-/Branchenebene
waren die Übergewichtung von Chemie, Kabel/Satellit und
Einzelhandel sowie die vorteilhafte Titelselektion in Automobile und
Energie für die relative Performance des Teilfonds am positivsten.
Umgekehrt schmälerten die Titelselektion in Industrie und
Metalle/Bergbau sowie das im Verhältnis zur Benchmark geringere
Engagement in den Bereichen Finanzdienstleistungen, Transport und
Versorgung die Renditen gegenüber dem Index. Die Positionierung
des Teilfonds hinsichtlich der Kreditqualität ergab ein neutrales
Ergebnis gegenüber der Benchmark, da unsere Untergewichtung von
Titeln höherer Qualität in der ersten Hälfte des Berichtszeitraums die
Wertentwicklung zwar schmälerte, in der zweiten Hälfte jedoch
positiv wirkte. In den letzten Monaten des Berichtszeitraums glichen
wir diese Positionierung über eine Beteiligung an variabel
verzinslichen Bankschuldtiteln aus und hielten außerdem einen
gewissen Kassenbestand, um das Portfoliorisiko gegenüber der
Benchmark auf neutral zurückzufahren.
Mit internationalen Anlagen sind bestimmte Risiken wie
Währungsschwankungen, wirtschaftliche Instabilität und politische
Entwicklungen verbunden. Schwellenländerwertpapiere können mit
zusätzlichen Risiken wie Illiquidität und Volatilität einhergehen.
Anleihen von geringerer Bonität können höhere Renditen bieten,
gehen aber auch mit einem größeren Risiko einher. In Anleihen
investierende Teilfonds unterliegen bestimmten Risiken, u. a. dem
Zinsrisiko, Kreditrisiko und Inflationsrisiko. Bei steigenden Zinsen
fallen die Kurse von Anleihen. Langfristige Anleihen sind stärker als
kurzfristige Anleihen einem Zinsrisiko ausgesetzt. Im Gegensatz zu
Anleihen haben Anleihefonds (Rentenfonds) laufende Gebühren und
Kosten.
Die hierin vorgetragenen Ansichten sind ausschließlich die von
Putnam zum 31. Juli 2013. Sie sind nicht als Anlageberatung gedacht.
Erwartungen in Bezug auf die künftige Marktentwicklung unterliegen
Änderungen.
Zu den besten Einzeltiteln gehörten Travelport, ein Anbieter von
computergestützten Registrierungssystemen für die Reisebranche;
Rite Aid, eine der größten Drogerieketten in den USA; Tribune
Company, ein Multimedienunternehmen mit Beteiligungen im
Rundfunk- und Verlagswesen; und der Automobilhersteller General
Motors. Am negativsten waren indes das mangelnde Engagement in
dem Energiewert und der Indexkomponente Petroleos De Venezuela;
Exide Technologies, ein Hersteller von Blei-Säure-Batterien für Autos
und andere Maschinen; die Untergewichtung des internationalen
Stahlkochers ArcelorMittal; das auf den Transport von Rohöl und
Mineralölprodukten spezialisierte Unternehmen Overseas Shipholding
Group; und Intergen, ein globaler Energieproduzent.
Der Teilfonds erzielte während der zwölf Monate zum 30. Juni 2013
nach Anteilsklassen die folgenden Renditen: Auf der Grundlage des
Nettoinventarwerts (ohne Ausgabeaufschlag) erzielte er 10,62 % für
Anteile der Klasse A, 10,09 % für Anteile der Klasse B, 10,26 % für
Anteile der Klasse C, 14,00 % (10,83 % in Euro) für Anteile der Klasse
E, 11,42 % für Anteile der Klasse I und 8,34 % (11,74 % in Pfund Sterling)
für Anteile der Klasse S). Die Benchmark des Teilfonds, der BofA
Merrill Lynch Global High Yield Investment Grade Country
Constrained Index (Hedged to USD) hatte in US-Dollar ein Plus von
11,01 %.
Was den Ausblick anbelangt, so ist unter Bewertungsaspekten
festzustellen, dass sich die Spreads, also die Renditeaufschläge
gegenüber US-Staatsanleihen, bei Hochzinsanleihen ausgeweitet
haben und gegenüber dem historischen Durchschnitt attraktiv sind.
Auf ihren derzeitigen Niveaus bieten die Spreads angesichts der
derzeit niedrigen Ausfallquoten eine faire Entschädigung für Anlagen
in einer Reihe von Unternehmen, die nach unserem Dafürhalten
fundamental solide sind. Unseres Erachtens bestehen weiterhin
überzeugende Gelegenheiten unter Titeln mittlerer und niedrigerer
Bonität. Auf Sektorebene bleiben wir gegenüber einigen der
zyklischeren Bereiche wie Metalle/Bergbau skeptisch eingestellt,
schätzen aber Einzelhändler und Kabel/Mobilfunk positiv ein.
Wert des
Anteils
NIW der
Klasse A
NIW der
Klasse B
30.06.12
30.06.13
$6,55
6,78
$6,50
6,74
Ausschüttungen
Klasse A
Klasse B
Klasse C
Klasse E*
Klasse I
Klasse S**
Anzahl
12
12
12
12
12
12
NIW der NIW der
Klasse C Klasse E*
$8,27
8,58
NIW der NIW der
Klasse I Klasse S**
€7,52
7,67
Erträge Kapitalgewinn
—
—
—
—
—
—
$0,4560
0,4080
0,5280
€ 0,6390
$0,1920
£0,3690
$2,51
2,60
£4,76
4,94
Summe
$0,4560
0,4080
0,5280
€ 0,6390
$0,1920
£0,3690
* Die Wertangaben erfolgen in Euro.
** Die Wertangaben erfolgen in Pfund Sterling.
Putnam World Trust
7
Gesamtkostenquote („TER“)*
Die TER des Teilfonds für das Geschäftsjahr zum 30. Juni 2013 ist nachstehend aufgeführt:
Teilfonds
*
Klasse A
Klasse B
Klasse C
Klasse E
Klasse I
Klasse M
Klasse P
Klasse S
Klasse T
%
%
%
%
%
%
%
%
%
1,56%
2,06%
1,96%
0,86%
0,86%
-
-
0,86%
-
Die TER wird als Gesamtbetriebskosten für jede Anteilsklasse der einzelnen Teilfonds in der Bilanzwährung des Teilfonds für den betreffenden Berichtszeitraum
als Prozentsatz des Durchschnittsnettovermögens des Teilfonds für das betreffende Geschäftsjahr angegeben.
Portfolioumschlag („PTR“)*
Der Portfolioumschlag (PTR) des Teilfonds für das Geschäftsjahr zum 30. Juni 2013 ist nachstehend aufgeführt:
Teilfonds
*
8
PTR
%
64
Beim Portfolioumschlag handelt es sich um den Gesamtwert aller Kosten für gekaufte Wertpapiere zuzüglich der gesamten Veräußerungserlöse der verkauften
Wertpapiere eines Teilfonds und abzüglich des Gesamtwerts der Zeichnungen und Rücknahmen der rücknahmefähigen gewinnberechtigten Anteile dieses
Teilfonds während des Berichtszeitraums. Alle für die Berechnung des Portfolioumschlags verwendeten Beträge sind in der funktionalen Währung des jeweiligen
Teilfonds angegeben.
Putnam World Trust
Erklärung über die Aufgaben der
Bericht des Treuhänders an die
Anteilsinhaber
Die Verwaltungsgesellschaft ist für die Erstellung von Abschlüssen
zuständig, die ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes
Bild der Finanzlage des Fonds und seiner Ergebnisse für das
Geschäftsjahr vermitteln. Bei der Erstellung dieser Abschlüsse hat die
Verwaltungsgesellschaft:
Wir haben das Verhalten der Verwaltungsgesellschaft in Bezug auf
den Putnam World Trust (der „Fonds“) im Geschäftsjahr zum 30. Juni
2013 in unserer Eigenschaft als Treuhänder des Fonds geprüft. Dieser
Bericht, einschließlich des Bestätigungsvermerks, ist gemäß der
OGAW-Mitteilung (UCITS Notice) 4 der Zentralbank einzig und allein
für die Anteilsinhaber des Fonds als Organ und zu keinem anderen
Zweck erstellt worden. Wir übernehmen mit diesem
Bestätigungsvermerk keinerlei Haftung für andere Zwecke oder
anderen Personen gegenüber, denen dieser Bericht vorgelegt wird.
• geeignete Bilanzierungsrichtlinien auszuwählen und diese dann
einheitlich anzuwenden;
• vorsichtige und angemessene Bewertungen und Schätzungen
abzugeben, und
• den Abschluss auf der Grundlage einer Unternehmensfortführung
aufzustellen, es sei denn, die Annahme, dass der Fonds fortgeführt
wird, ist nicht angemessen.
Die Verwaltungsgesellschaft ist für Führung ordnungsgemäßer
Geschäftsbücher verantwortlich, die jederzeit mit angemessener
Genauigkeit die Finanzlage des Fonds offen legen, und sie in die Lage
versetzen zu gewährleisten, dass der Abschluss im Einklang mit den
in Irland allgemein anerkannten Rechnungslegungsstandards erstellt
wird und dieser mit dem Treuhandvertrag und den Verordnungen
der Europäischen Gemeinschaften (über Organismen für
gemeinsame Anlagen in übertragbaren Wertpapieren) von 2011 (in
der jeweils gültigen Fassung) (die „Verordnungen“) vereinbar ist.
Zu den von der Verwaltungsgesellschaft ergriffenen Maßnahmen zur
Sicherstellung der Übereinstimmung mit den Pflichten des Fonds zur
Führung ordnungsgemäßer Geschäftsbücher zählen der Einsatz
geeigneter Systeme und Verfahren sowie die Beschäftigung
kompetenter Mitarbeiter. Zu diesem Zweck hat der Verwaltungsrat
der Verwaltungsgesellschaft die State Street Fund Services (Ireland)
Limited für die Führung ordnungsgemäßer Geschäftsbücher ernannt.
Die Verwaltungsgesellschaft ist für die Pflege und Vollständigkeit der
auf
der
Website
angegebenen
Unternehmensund
Finanzinformationen
des
Fonds
verantwortlich.
Die
Rechtsvorschriften in Irland, die für die Erstellung und
Veröffentlichung von Abschlüssen maßgeblich sind, können von den
in anderen Rechtssystemen geltenden Rechtsvorschriften abweichen.
Die Geschäftsbücher werden an der Adresse 78 Sir John Rogerson’s
Quay,
Dublin
2,
Irland
verwahrt.
Ferner
ist
die
Verwaltungsgesellschaft für die Verwahrung der Vermögenswerte
des Fonds verantwortlich. Diesbezüglich hat sie die Vermögenswerte
des Fonds einem Treuhänder zur Verwahrung gemäß dem
Treuhandvertrag
anvertraut.
Des
Weiteren
ist
die
Verwaltungsgesellschaft für die Durchführung angemessener Schritte
zur Prävention und Ermittlung von Betrug, Fehlern und
Nichteinhaltung von Gesetzen und Verordnungen zuständig.
Am 14. November 2012 übernahm der Verwaltungsrat der
Verwaltungsgesellschaft mit Wirkung vom 31. Dezember 2012 den
„Corporate Governance Code for Collective Investment Schemes and
Management Companies“ der Irish Funds Industry Association („IFIAKodex“).
Aufgaben des Treuhänders
Unsere Pflichten und Aufgaben ergeben sich aus der OGAWMitteilung 4 der Zentralbank. Eine dieser Pflichten ist die Prüfung des
Verhaltens des Fonds in jedem jährlichen Bilanzierungszeitraum und
die Erstellung eines entsprechenden Berichts für die Anteilsinhaber.
Aus unserem Bericht muss hervorgehen, ob der Fonds unseres
Erachtens in diesem Berichtszeitraum gemäß den Bestimmungen im
Treuhandvertrag und den Verordnungen gemanagt wurde. Es liegt in
der Gesamtverantwortung der Verwaltungsgesellschaft, diese
Bestimmungen einzuhalten. Sollte sich die Verwaltungsgesellschaft
nicht daran gehalten haben, müssen wir als Treuhänder angeben,
warum dies der Fall ist und die Schritte darlegen, die wir zur
Bereinigung der Situation ergriffen haben.
Grundlage für den Bestätigungsvermerk des Treuhänders
Der Treuhänder führt die Prüfungen durch, die er nach vernünftigem
Ermessen für erforderlich erachtet, um seinen Pflichten gemäß der
OGAW-Mitteilung 4 zu erfüllen und um sicherzustellen, dass der
Fonds in jeder wesentlichen Hinsicht: (i) im Einklang mit den
Beschränkungen der Anlage- und Kreditaufnahmebefugnisse gemäß
den Bestimmungen seiner Gründungsdokumentation und den
anwendbaren Vorschriften und (ii) auch anderweitig im Einklang mit
der Gründungsdokumentation und den anwendbaren Vorschriften
gemanagt worden ist.
Bestätigungsvermerk
Unseres Erachtens ist der Fonds während des Geschäftsjahres in
jeder wesentlichen Hinsicht:
(i)
entsprechend den Beschränkungen, die den Anlage- und
Kreditaufnahmebefugnissen der Verwaltungsgesellschaft und
des Treuhänders durch den Treuhandvertrag und durch die
Verordnungen der Europäischen Gemeinschaften (über
Organismen für gemeinsame Anlagen in übertragbaren
Wertpapieren) von 2011 (in ihrer jeweils gültigen Fassung) (die
„Verordnungen“) auferlegt wurden und
(ii)
auch
anderweitig
nach
den
Bestimmungen
des
Treuhandvertrags und der Verordnungen gemanagt worden.
State Street Custodial Services (Ireland) Limited
78 Sir John Rogerson’s Quay
Dublin 2
Für die Verwaltungsgesellschaft:
Irland
Verwaltungsratsmitglied:
3. Oktober 2013
3. Oktober 2013
Putnam World Trust
9
Eine Anmerkung zu den Wirtschaftsprüfern
des Fonds
PricewaterhouseCoopers (Ireland) („PwC”) sind die irischen
Abschlussprüfer der Teilfonds. Da der Anlageberater des Fonds, The
Putnam Advisory Company, LLC, in den Vereinigten Staaten durch
die amerikanische Wertpapier- und Börsenaufsichtsbehörde („SEC“)
reguliert wird, unterliegt er bestimmten SEC-Vorschriften bei seinem
Management der Anlagen des Fonds, u. a. Vorschriften in Bezug auf
Auflagen für die Abschlussprüfung bei bestimmten Fondsvehikeln
wie etwa dem Fonds. Ein dem globalen Unternehmensnetz von PwC
angehörendes US-Unternehmen, die PricewaterhouseCoopers LLP,
wird für Zwecke des US-Wertpapierrechts den Anteilsinhabern des
Fonds gegenüber einen Bestätigungsvermerk abgeben.
Bestimmte Pensionspläne, die als gesonderte Trusts gegründet
wurden und von Treuhändern zugunsten von Personal von PwC
verwaltet werden, halten Beteiligungen an bestimmten Nicht-USFonds, die jetzt mit der Putnam Investments, LLC („Putnam“) infolge
der Übernahme der Berater dieser Fonds im Juli 2013 durch Putnams
Muttergesellschaft, der Great-West Lifeco Inc., verbunden sind.
Obwohl diese Pensionspläne irische Standards in Bezug auf die
Unabhängigkeit von Wirtschaftsprüfern erfüllen, entsprechen sie
nicht den SEC-Vorschriften in Bezug auf die Unabhängigkeit von
Wirtschaftsprüfern, die aufgrund der SEC-Registrierung des
Anlageberaters für den Fonds gelten. Der Fonds wurde von PwC
informiert, dass die Treuhänder der Pensionsfonds zwecks Lösung
dieses Punkts dabei sind, unterschiedliche, nicht mit Putnam
verbundene Berater auszuwählen, um die betreffenden
Pensionspläne zu verwalten und die Vermögenswerte der
Pensionspläne auf diese Berater zu übertragen. Auf Basis seiner
Faktenkenntnis und seiner Erfahrung mit PwC hat der Anlageberater
entschieden, dass die Anlage von PwC in diese Pensionspläne sich
nicht auf die Fähigkeit von PwC auswirken dürfte, den
Anteilsinhabern des Fonds gegenüber einen objektiven
Bestätigungsvermerk abzugeben. Basierend auf diesem Entschluss
und unter Berücksichtigung der potenziellen Risiken, die ein Wechsel
der Wirtschaftsprüfer mit sich bringen könnte, hat der Anlageberater
dem Verwaltungsrat der Putnam Investments (Ireland) Limited, der
Verwaltungsgesellschaft des Fonds, gegenüber die Empfehlung
ausgesprochen, dass PwC und PricewaterhouseCoopers LLP
weiterhin als Wirtschaftsprüfer des Fonds tätig sein sollten, und der
Verwaltungsrat hat dieser Empfehlung entsprochen.
10
Putnam World Trust
Bericht der unabhängigen Wirtschaftsprüfer an
Anteilsinhaber des Putnam World Trust (der „Fonds“)
die
Wir haben den Jahresabschluss für das Geschäftsjahr zum 30. Juni
2013 geprüft, der sich aus der Bilanz, der Gewinn- und
Verlustrechnung, der Entwicklung des Nettovermögens, das
rücknahmefähigen gewinnberechtigten Anteilen zuzurechnen ist,
dem Anlagenverzeichnis und den dazugehörigen Anmerkungen
zusammensetzt.
Der
bei
ihrer
Erstellung
angewandte
Finanzberichterstattungsrahmen setzt sich aus irischem Recht und
Rechnungslegungsstandards zusammen, die vom Financial Reporting
Council erlassen und vom Institute of Chartered Accountants in Irland
veröffentlicht wurden (irische GAAP).
Verantwortungsbereiche der Verwaltungsgesellschaft und der
Wirtschaftsprüfer
Gemäß ausführlicherer Beschreibung in der Erklärung über die
Pflichten der Verwaltungsgesellschaft ist die Verwaltungsgesellschaft
für die Erstellung von Abschlüssen verantwortlich, die ein den
tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild vermitteln. Unsere
Aufgabe besteht darin, den Jahresabschluss im Einklang mit irischem
Recht und den für das Vereinigte Königreich und Irland geltenden
internationalen Prüfungsstandards zu prüfen und einen
Bestätigungsvermerk zu erteilen. Diese Standards erfordern unsere
Einhaltung der ethischen Standards für Abschluss- und
Wirtschaftsprüfer vom Auditing Practices Board.
Dieser Bericht, einschließlich des Bestätigungsvermerks, ist einzig und
allein für die Anteilsinhaber der einzelnen Teilfonds und zu keinem
anderen Zweck erstellt worden. Wir übernehmen mit diesem
Bestätigungsvermerk keinerlei Haftung für andere Zwecke oder
anderen Personen gegenüber, denen dieser Bericht vorgelegt wird
oder in deren Hände er gelangt, es sei denn, dies wurde ausdrücklich
durch unsere vorherige schriftliche Zustimmung vereinbart.
Unseres Erachtens vermittelt der Jahresabschluss:
• gemäß
den
in
Irland
allgemein
anerkannten
Rechnungslegungspraktiken (irische GAAP) ein den tatsächlichen
Verhältnissen entsprechendes Bild der Geschäftslage der Teilfonds
zum 30. Juni 2013 und ihrer Ergebnisse für das dann beendete
Geschäftsjahr; und
• ist im Einklang mit den Vorschriften der Verordnungen der
Europäischen Gemeinschaften (über Organismen für gemeinsame
Anlagen in übertragbare Wertpapiere) von 2011 (in der jeweils
gültigen Fassung) ordnungsgemäß erstellt worden.
Bestätigungsvermerke zu anderen Sachverhalten
• Wir haben sämtliche Informationen und Erklärungen erhalten, die
wir für den Zweck unserer Abschlussprüfung für notwendig
erachteten.
• Unseres Erachtens hat die Verwaltungsgesellschaft
Geschäftsbücher ordnungsgemäß geführt.
die
• Der Abschluss der Teilfonds stimmt mit den Geschäftsbüchern
überein.
PricewaterhouseCoopers
Chartered Accountants & Registered Auditors
Dublin
8. Oktober 2013
Prüfungsumfang bei Jahresabschlüssen
Eine Prüfung beinhaltet die Einholung von Nachweisen über die
Beträge und Angaben im Jahresabschluss, um mit ausreichender
Sicherheit eine Bestätigung zu erhalten, dass der Jahresabschluss
keine wesentlichen Falschdarstellungen enthält, ob aufgrund von
Betrug oder Fehlern. Dazu gehört auch eine Beurteilung: ob die
Bilanzierungsgrundsätze für die Situation der Teilfonds geeignet sind,
einheitlich angewandt und angemessen offen gelegt wurden; der
Angemessenheit wesentlicher, von der Verwaltungsgesellschaft
vorgenommener Schätzungen für die Rechnungslegung sowie der
allgemeinen Darstellung des Abschlusses. Des Weiteren lesen wir
sämtliche finanziellen und nicht finanziellen Informationen im
Jahresbericht, um wesentliche Abweichungen gegenüber dem
geprüften Jahresabschluss zu ermitteln. Wenn wir Kenntnis von
offensichtlich falschen Angaben oder wesentlichen Abweichungen
erlangen, berücksichtigen wir die Auswirkungen für unseren Bericht.
Putnam World Trust
11
An die Anteilsinhaber des Putnam World Trust
Wir haben den beigefügten Jahresabschluss geprüft, der sich aus
dem Anlagenverzeichnis zum 30. Juni 2013 und der Bilanz zum
30. Juni 2013 und zum 30. Juni 2012 sowie der zugehörigen Gewinnund Verlustrechnung und der Entwicklung des Nettovermögens, das
Inhabern rücknahmefähiger gewinnberechtigter Anteile zuzurechnen
ist, für die dann beendeten Geschäftsjahre zusammensetzt.
Verantwortung der Geschäftsführung für den Jahresabschluss
Die Geschäftsführung ist für die Aufstellung und angemessene
Darstellung des Abschlusses gemäß den in Irland allgemein
anerkannten
Rechnungslegungspraktiken
(irische
GAAP)
verantwortlich. Dies beinhaltet die Einrichtung, Umsetzung und
Aufrechterhaltung interner Kontrollen, die für die Aufstellung und
angemessene Darstellung von Abschlüssen maßgeblich sind, die frei
von wesentlichen Falschdarstellungen sind, ob aufgrund von Betrug
oder Fehlern.
Verantwortung des Wirtschaftsprüfers
Unsere Aufgabe besteht darin, auf der Grundlage unserer Prüfungen
einen Bestätigungsvermerk für den Jahresabschluss zu erteilen. Wir
haben unsere Prüfungen gemäß den in den USA allgemein
anerkannten Rechnungslegungsstandards („US-GAAS“) durchführt.
Diese Standards sehen vor, dass wir die Prüfung zu dem Zweck
planen und durchführen, um ausreichende Sicherheit darüber zu
erlangen, ob der Jahresabschluss frei von einer wesentlichen
Falschdarstellung ist.
Eine Abschlussprüfung beinhaltet die Durchführung von
Prüfungshandlungen, um Prüfnachweise über die Beträge und
Angaben im Jahresabschluss zu erhalten.
Die Auswahl der
Prüfungshandlungen obliegt unserer Entscheidung, einschließlich der
Beurteilung der Risiken einer wesentlichen Falschdarstellung des
Jahresabschlusses, ob aufgrund von Betrug oder Fehlern. Im Rahmen
dieser Risikoeinschätzung berücksichtigen wir die für die Aufstellung
und angemessene Darstellung des Abschlusses des Fonds
maßgeblichen internen Kontrollsysteme, um die unter diesen
Umständen angemessenen Prüfungshandlungen festzulegen, nicht
jedoch, um einen Bestätigungsvermerk über die Wirksamkeit der
internen Kontrollsysteme des Fonds abzugeben. Dementsprechend
erteilen wir keinen derartigen Bestätigungsvermerk. Eine
Abschlussprüfung beinhaltet auch die Beurteilung der Eignung
angewandter Bilanzierungsgrundsätze und der Angemessenheit
wesentlicher, seitens der Geschäftsführung vorgenommener
Schätzungen für die Rechnungslegung sowie die Bewertung der
allgemeinen Darstellung des Jahresabschlusses. Nach unserer
Auffassung sind die erhaltenen Prüfungsnachweise als Grundlage für
die Erteilung unseres Bestätigungsvermerks ausreichend und
angemessen.
Unserer Ansicht nach liefert der oben genannte Jahresabschluss in
jeder wesentlichen Hinsicht eine angemessene Darstellung der
Finanzlage zum 30. Juni 2013 und zum 30. Juni 2012 und der
Betriebsergebnisse und Darstellung der Veränderung des
Nettovermögens für die dann beendeten Geschäftsjahre im Einklang
mit
den
in
Irland
allgemein
anerkannten
Rechnungslegungsgrundsätzen.
PricewaterhouseCoopers LLP
Boston
Massachusetts, USA
8. Oktober 2013
12
Putnam World Trust
Anlagenverzeichnis
30. Juni 2013
US-UNTERNEHMENSANLEIHEN & SCHULDVERSCHREIBUNGEN (67,99%)
% vom
KapitalKupon
Wert Teilbeträge
in % Fälligkeit
USD fonds
Werbungs- und Marketingdienstleistungen (0,42%)
USD Affinion Group
570.000 Incorporated
7,88 15/12/2018 USD 430.350 0,16
405.000 Affinion Group Incorporated 11,50 15/10/2015
311.850 0,12
375.000 Lamar Media Corporation
5,88 01/02/2022
385.313 0,14
1.127.513 0,42
Luft- und Raumfahrt und Verteidigung (0,28%)
110.000 TransDigm Incorporated
7,50 15/07/2021
112.475 0,04
635.000 Triumph Group Incorporated 4,88 01/04/2021
631.825 0,24
744.300 0,28
Automobile (0,26%)
275.000 General Motors Financial
Company Incorporated
4,25 15/05/2023
256.094 0,10
445.000 Navistar International
Corporation
8,25 01/11/2021
437.213 0,16
693.307 0,26
Bankwesen (1,27%)
EUR
600.000 Citigroup Incorporated
4,75 10/02/2019
761.324 0,28
USD
1.500.000 Dresdner Funding Trust I
8,1530/06/2031
1.505.625 0,56
265.000 Provident Funding
Associates LP
6,75 15/06/2021
264.338 0,10
800.000 Provident Funding
Associates LP
10,13 15/02/2019
884.000 0,33
3.415.287 1,27
Getränke (0,36%)
195.000 Constellation Brands
Incorporated
4,25 01/05/2023
182.813 0,07
730.000 Constellation Brands
Incorporated
6,00 01/05/2022
782.925 0,29
965.738 0,36
Biotechnologie (0,27%)
690.000 Jaguar Holding Company I 9,38 15/10/2017
721.050 0,27
721.050 0,27
Rundfunk/Fernsehen (1,99%)
500.000 Clear Channel
Communications
Incorporated
9,00 15/12/2019
485.000 0,18
605.000 Clear Channel
Communications
Incorporated
9,00 01/03/2021
574.750 0,21
300.000 Clear Channel Worldwide
Holdings Incorporated
6,50 15/11/2022
309.000 0,12
1.049.000 Clear Channel Worldwide
7,63 15/03/2020
1.085.715 0,40
613.000 Cumulus Media Holdings
Incorporated
7,75 01/05/2019
599.208 0,22
605.000 Entercom Radio LLC
10,50 01/12/2019
679.113 0,25
140.000 Gray Television
Incorporated
7,50 01/10/2020
142.800 0,05
460.000 Nexstar Broadcasting
Incorporated
6,88 15/11/2020
473.800 0,18
275.000 Sinclair Television Group
Incorporated
5,38 01/04/2021
264.000 0,10
330.000 Univision Communications
Incorporated
8,50 15/05/2021
350.625 0,13
370.000 Univision Communications
Incorporated
7,88 01/11/2020
400.525 0,15
5.364.536 1,99
Baustoffe (0,32%)
780.000 Nortek Incorporated
10,00 01/12/2018
846.300 0,32
846.300 0,32
Kabelfernsehen (2,08%)
835.000 Cablevision Systems
Corporation
8,00 15/04/2020
910.150 0,34
US-UNTERNEHMENSANLEIHEN & SCHULDVERSCHREIBUNGEN Forts.
Kapitalbeträge
Kabelfernsehen Forts.
USD
690.000 CCO Holdings LLC
510.000 DISH DBS Corporation
555.000 DISH DBS Corporation
70.000 Mediacom LLC
315.000 Mediacom LLC
1.080.000 WideOpenWest Finance
Kupon
in %
Chemie (0,79%)
445.000 Ashland Incorporated
115.000 Hexion U.S. Finance
Corporation
145.000 Huntsman International LLC
165.000 Huntsman International LLC
EUR Momentive Performance
430.000 Materials
USD
845.000 Tronox Finance LLC
Kohle (0,42%)
355.000 CONSOL Energy
Incorporated
80.000 Peabody Energy
Corporation
665.000 Peabody Energy
Corporation
Gemeinsame Versorger (0,08%)
150.000 El Paso Natural Gas
Company
15.000 Tennessee Gas Pipeline
Company LLC
Fälligkeit
30/04/2021
30/09/2022
31/01/2022
15/02/2023
01/09/2019
01/06/2021
15/08/2019
15/02/2022
15/07/2019
USD
721.050
308.750
536.888
375.000
571.200
589.688
75.250
331.538
1.147.500
5.567.014
0,27
0,12
0,20
0,14
0,21
0,22
0,03
0,12
0,43
2,08
4,75 15/08/2022
440.550
0.16
6,50
5,25
6,63
5,13
7,88
6,75
9,13
7,25
10,25
9,00 15/11/2020
8,63 15/03/2020
4,88 15/11/2020
109.825 0,04
157.688 0,06
162.938 0,06
9,50
447.767
15/01/2021
6,38 15/08/2020
Computer (0,75%)
545.000 Ceridian Corporation
300.000 Ceridian Corporation
245.000 SunGard Data Systems
Incorporated
445.000 SunGard Data Systems
Incorporated
365.000 Syniverse Holdings
Incorporated
0,17
796.413 0,30
2.115.181 0,79
8,25 01/04/2020
371.863
6,50 15/09/2020
80.200 0,03
0,14
6,00
15/11/2018
666.663 0,25
1.118.726 0,42
8,63
15/01/2022
193.093 0,07
7,00
15/10/2028
18.217 0,01
211.310 0,08
Gewerbliche und Verbraucherdienstleistungen (1,21%)
120.000 Igloo Holdings Corporation 8,25 15/12/2017
600.000 Lender Processing
Services Incorporated
5,75 15/04/2023
380.000 Rural/Metro Corporation
10,13 15/07/2019
Sabre Holdings
275.000 Corporation
8,35 15/03/2016
500.000 Sabre Incorporated
8,50 15/05/2019
530.000 Travelport LLC
11,88 01/09/2016
EUR
10,88 01/09/2016
USD
11,38 01/03/2016
Unterhaltungselektronik (0,38%)
600.000 Alcatel-Lucent USA
Incorporated
735.000 Avaya Incorporated
% vom
Wert TeilUSD fonds
122.400 0,05
637.500 0,24
323.000 0,12
294.250 0,11
532.500 0,20
492.900 0,18
473.800
0,18
341.387
3.217.737
0,13
1,21
6,45 15/03/2029
10,50 01/03/2021
454.500 0,17
556.763 0,21
1.011.263 0,38
11,00 15/03/2021
11,25 15/11/2015
599.500 0,22
304.125 0,11
6,63 01/11/2019
246.225 0,09
7,63 15/11/2020
471.700
9,13 15/01/2019
0,18
389.638 0,15
2.011.188 0,75
Der beigefügte Anhang ist ein integraler Teil dieses Abschlusses.
Putnam World Trust
13
Anlagenverzeichnis Forts.
30. Juni 2013
Kapitalbeträge
Bau (0,98%)
USD Atkore International
610.000 HD Supply Incorporated
555.000 USG Corporation
690.000 Weekley Homes LLC
Verbraucher (0,55%)
105.000 Spectrum Brands Escrow
Corporation
1.310.000 Spectrum Brands
Incorporated
Verbraucherfinanzierung (1,32%)
440.000 International Lease
Finance Corporation
360.000 Nationstar Mortgage LLC
350.000 Nationstar Mortgage LLC
595.000 PHH Corporation
120.000 SLM Corporation
210.000 Springleaf Finance
Corporation
1.475.000 Springleaf Finance
Corporation
Konsumgüter (1,21%)
870.000 Elizabeth Arden
Incorporated
770.000 Libbey Glass Incorporated
635.000 Prestige Brands
Incorporated
850.000 Revlon Consumer
Products Corporation
Verbraucherdienstleistungen (1,39%)
860.000 Avis Budget Car Rental
LLC
195.000 Avis Budget Car Rental
LLC
195.000 Corrections Corporation of
America (R)
155.000 Corrections Corporation of
America (R)
260.000 Hertz Corporation
250.000 United Rentals North
America Incorporated
705.000 United Rentals North
America Incorporated
Container (0,85%)
145.000 Crown Americas LLC
400.000 Reynolds Group Issuer
Incorporated
1.120.000 Reynolds Group Issuer
Incorporated
500.000 Reynolds Group Issuer
Incorporated
Stromversorgungsbetriebe (0,72%)
770.000 AES Corporation
Kupon
in %
Fälligkeit
9,88 01/01/2018 USD 636.000
11,50 15/07/2020
707.600
9,75 15/01/2018
629.925
6,00 01/02/2023
677.925
2.651.450
Putnam World Trust
0,24
0,26
0,23
0,25
0,98
6,38 15/11/2020
110.513 0,04
6,75 15/03/2020
1.380.413 0,51
1.490.926 0,55
5,88 15/08/2022
7,88 01/10/2020
6,50 01/07/2021
7,38 01/09/2019
8,45 15/06/2018
436.700 0,16
381.600 0,14
336.000 0,13
629.956 0,23
133.200 0,05
6,0001/06/2020
187.950 0,07
6,90 15/12/2017
1.447.344 0,54
3.552.750 1,32
7,38 15/03/2021
6,88 15/05/2020
930.900 0,35
806.575 0,30
8,25 01/04/2018
676.275 0,25
5,75 15/02/2021
828.750
3.242.500
0,31
1,21
9,75 15/03/2020
977.175 0,36
5,50 01/04/2023
188.175 0,07
4,63 01/05/2023
191.100 0,07
4,1301/04/2020
5,88 15/10/2020
6,25 15/10/2022
7,50 15/10/2018
151.513 0,06
267.800 0,10
271.375 0,10
664.950 0,25
7,38 15/05/2020
266.250
7,63 15/04/2022
4,50 15/01/2023
0,10
763.163 0,28
3.741.501 1,39
136.663 0,05
7,88 15/08/2019
436.000
9,88 15/08/2019
1.201.200 0,45
9,00 15/04/2019
516.250 0,19
2.290.113 0,85
7,38 01/07/2021
8,00 01/06/2020
8,00 15/10/2017
0,16
845.075 0,31
250.800 0,09
393.750 0,15
14
% vom
Wert TeilUSD fonds
Kapitalbeträge
Stromversorgungsbetriebe Forts.
USD PNM Resources
Elektronik (0,68%)
1.231.000 Freescale Semiconductor
Incorporated
519.000 Jazz Technologies
Incorporated
Energie (Ölfeld) (0,66%)
780.000 Hiland Partners LP
1.000.000 Key Energy Services
Incorporated
Unterhaltung (0,91%)
415.000 AMC Entertainment
Incorporated
435.000 Carmike Cinemas
Incorporated
380.000 Cedar Fair LP
60.000 Cinemark USA
Incorporated
310.000 Cinemark USA
Incorporated
205.000 Cinemark USA
Incorporated
155.000 Regal Entertainment
Group
Group
Group
Kupon
in %
Fälligkeit
9,25 15/05/2015 USD 456.520 0,17
1.946.145 0,72
10,75 01/08/2020
1.354.100 0,50
8,00 30/06/2015
477.480 0,18
1.831.580 0,68
7,25 01/10/2020
803.400 0,30
6,75 01/03/2021
960.000 0,36
1.763.400 0,66
9,75 01/12/2020
469.988
0,18
7,38 15/05/2019
5,25 15/03/2021
467.625
364.800
0,17
0,14
4,88 01/06/2023
57.600 0,02
5,13 15/12/2022
299.150
7,38 15/06/2021
222.425 0,08
5,75 01/02/2025
146.863 0,05
5,75 15/06/2023
182.400 0,07
9,13 15/08/2018
233.200 0,09
2.444.051 0,91
Finanzwesen (1,24%)
775.000 Ally Financial Incorporated 7,50 15/09/2020
95.000 CIT Group Incorporated
5,50 15/02/2019
5,00 15/08/2022
5,38 15/05/2020
380.000 CNG Holdings
Incorporated
9,38 15/05/2020
450.000 Community Choice
Financial Incorporated
10,75 01/05/2019
850.000 Icahn Enterprises LP
8,00 15/01/2018
Lebensmittel (1,48%)
250.000 B&G Foods Incorporated
461.000 Dean Foods Company
370.000 Dean Foods Company
1.120.000 Hawk Acquisition Sub
Incorporated
740.000 Post Holdings
Incorporated
900.000 Smithfield Foods
Incorporated
% vom
Wert TeilUSD fonds
0,11
893.188 0,33
98.088 0,04
411.888 0,15
236.486 0,09
364.800
0,14
430.875 0,16
892.500 0,33
3.327.825 1,24
4,63 01/06/2021
9,75 15/12/2018
7,00 01/06/2016
238.750 0,09
520.930 0,19
402.375 0,15
4,25 15/10/2020
1.071.000 0,40
7,38 15/02/2022
791.800 0,29
6,63 15/08/2022
963.000 0,36
3.987.855 1,48
Forstprodukte und Verpackungen (0,66%)
315.000 Boise Cascade Company
6,38 01/11/2020
805.000 Louisiana-Pacific
Corporation
7,50 01/06/2020
465.000 Weyerhaeuser Company
(R)
7,13 15/07/2023
318.150
0,12
877.450 0,33
552.804 0,21
1.748.404 0,66
30. Juni 2013
% vom
Wert TeilUSD fonds
KapitalKupon
beträge
in % Fälligkeit
Glücksspiele und Lotterie (2,43%)
USD American Casino &
1.000.000 Entertainment Properties
LLC
11,00 15/06/2014 USD 997,500
1.635.000 Caesars Entertainment
Operating Company
Incorporated
9,00 15/02/2020
1.561.425
755.000 CCM Merger Incorporated
9,13 01/05/2019
792.750
395.000 Isle of Capri Casinos
Incorporated
8,88 15/06/2020
412.775
1.110.000 Mashantucket Western
Pequot Tribe (In default)
8,50 15/11/2015
66.600
1.250.000 MTR Gaming Group
Incorporatednotes
11,50 01/08/2019
1.306.250
905.000 ROC Finance LLC
12,13 01/09/2018
1.029.438
350.000 Yonkers Racing
Corporation
11,38 15/07/2016
369.688
6.536.426
Medizinische Dienstleistungen (3.13%)
395.000 Acadia Healthcare
Company Incorporated
6,13 15/03/2021
395.000
645.000 AmSurg Corporation
5,63 30/11/2020
645.000
150.000 CDRT Holding Corporation 9,25 01/10/2017
151.875
975.000 CHS/Community Health
Systems Incorporated
5,13 15/08/2018
989.625
800.000 Emergency Medical
Services Corporation
8,13 01/06/2019
850.000
2.181.000 HCA Incorporated
6,50 15/02/2020
2.360.933
930.000 Health Net Incorporated
6,38 01/06/2017
966.038
646.000 IASIS Healthcare
8,38 15/05/2019
652.056
32.957 Surgical Care Affiliates
Incorporated
8,88 15/07/2015
32.957
510.000 Tenet Healthcare
Corporation
6,25 01/11/2018
536.775
750.000 United Surgical Partners
International Incorporated 9,00 01/04/2020
810.000
8.390.259
Wohnungsbau (0,71%)
805.000 Beazer Homes USA
Incorporated
8,13 15/06/2016
879.463
375.000 Pulte Group Incorporated
7,88 15/06/2032
412.500
685.000 PulteGroup Incorporated
6,00 15/02/2035
630.200
1.922.163
Versicherungen (0,74%)
500.000 A-S Co-Issuer Subsidiary
Incorporated
7,88 15/12/2020
501.250
417.000 American International
Group Incorporated
8,18 01/01/2068
508.740
420.000 CNO Financial Group
Incorporated
6,38 01/10/2020
445.200
445.000 Liberty Mutual Group
Incorporated
7,80 15/03/2037
521.763
1.976.953
Investmentbanking/Maklergeschäft (0,64%)
620.000 E*Trade Financial
Corporation
6,38 15/11/2019
629.300
530.000 Nuveen Investments
Incorporated
9,50 15/10/2020
527.350
570.000 Nuveen Investments
Incorporated
9,13 15/10/2017
571.425
1.728.075
Logis/Tourismus (1,76%)
947.114 CityCenter Holdings LLC
10,75 15/01/2017
1.022.883
230.000 CityCenter Holdings LLC
7,63 15/01/2016
242.650
805.000 FelCor Lodging LP (R)
6,75 01/06/2019
841.225
285.000 FelCor Lodging LP (R)
5,63 01/03/2023
277.163
0,37
0,58
0,30
0,15
0,02
0,49
0,38
0,14
2,43
0,15
0,24
0,06
0,37
0,32
0,88
0,36
0,24
0,01
0,20
0,30
3,13
0,33
0,15
0,23
0,71
0,19
0,19
0,17
0,19
0,74
Kapitalbeträge
Logis/Tourismus Forts.
USD MGM Resorts
1.050.000 International
905.000 MGM Resorts
International
250.000 MGM Resorts
International
Kupon
in %
Maschinen (0,56%)
656.000 Briggs & Stratton
Corporation
250.000 Manitowoc Company
Incorporated
225.000 Terex Corporation
Fälligkeit
6,75 01/10/2020USD 1.086.750 0,40
8,63 01/02/2019
1.022.650
0,38
7,75 15/03/2022
270.625
4.763.946
0,10
1,76
6,88 15/12/2020
721.600
0,27
5,88 15/10/2022
6,50 01/04/2020
6,00 15/05/2021
0,21
0,64
0,38
0,09
0,31
0,10
250.000 0,09
229.500 0,09
289.275 0,11
1.490.375 0,56
Fertigung (0,36%)
710.000 Exide Technologies (In
default)
490.000 Thermadyne Holdings
Corporation
8,63 01/02/2018
433.100
9,00
15/12/2017
527.975 0,20
961.075 0,36
Medien (0,05%)
255.000 Affinion Group Holdings
Incorporated
11,63
15/11/2015
127.500 0,05
127.500 0,05
Gesundheitsdienstleistungen (0,40%)
185.000 Service Corporation
International
5,38 15/01/2022
840.000 Stewart Enterprises
Incorporated
6,50 15/04/2019
Medizintechnik (0,72%)
905.000 Biomet Incorporated
930.000 Kinetic Concepts
Incorporated
0,16
184.538 0,07
890.400 0,33
1.074.938 0,40
6,50
01/08/2020
932.716 0,35
10,50
01/11/2018
997.425 0,37
1.930.141 0,72
01/11/2020
15/12/2020
15/10/2017
830.825 0,31
321.750 0,12
933.800 0,35
15/08/2022
305.950
Metalle (0,97%)
835.000 Edgen Murray Corporation 8,75
300.000 Novelis Incorporated
8,75
920.000 Ryerson Incorporated
9,00
290.000 Steel Dynamics
6,38
Incorporated
210.000 Steel Dynamics
7,63
Incorporated
15/03/2020
223.650 0,08
2.615.975 0,97
Erdgasversorgungsbetriebe (2,52%)
1.000.000 El Paso Corporation
570.000 El Paso Corporation
500.000 El Paso LLC
460.000 El Paso LLC
1.060.000 Energy Transfer Equity LP
7,00
7,80
7,75
7,25
7,50
15/06/2017
01/08/2031
15/01/2032
01/06/2018
15/10/2020
1.087.159 0,41
604.150 0,23
531.215 0,20
509.554 0,19
1.158.050 0,43
1.360.000 EP Energy
9,38
1.250.000 Regency Energy Partners 6,88
01/05/2020
01/12/2018
1.533.400 0,57
1.315.625 0,49
6.739.153 2,52
5,88
15/04/2021
746.025 0,28
4,88
15/05/2023
602.875
6,13
7,38
15/07/2022
15/04/2021
491.063 0,18
815.900 0,30
8,63
15/10/2018
9,88
01/10/2020
0,23
0,20
% vom
Wert TeilUSD fonds
Öl und Gas (10,97%)
735.000 Access Midstream
Partners LP
Partners LP
Partners LP
820.000 Athlon Holdings LP
315.000 Carrizo Oil & Gas
Incorporated
1.210.000 Chaparral Energy
Incorporated
337.050
0,11
0,22
0,13
1.343.100 0,50
Putnam World Trust
15
30. Juni 2013
% vom
Wert TeilUSD fonds
KapitalKupon
beträge
in % Fälligkeit
Öl und Gas Forts.
USD Chaparral Energy
8,25 01/09/2021 USD 157.875 0,06
915.000 Chesapeake Energy
Corporation
9,50 15/02/2015
1.011.075 0,38
195.000 Chesapeake Energy
Corporation
5,75 15/03/2023
197.438 0,07
720.000 Comstock Resources
Incorporated
8,38 15/10/2017
741.600 0,28
1.180.000 Concho Resources
Incorporated
6,50 15/01/2022
1.256.700 0,47
135.000 Concho Resources
Incorporated
5,50 01/04/2023
133.650 0,05
165.000 Concho Resources
5,50 01/10/2022
163.350 0,06
Incorporated
1.330.000 Continental Resources
Incorporated
5,00 15/09/2022
1.353.275 0,50
525.000 Crosstex Energy LP
8,88 15/02/2018
556.500 0,21
555.000 Crosstex Energy LP
7,13 01/06/2022
564.713 0,21
527.000 Denbury Resources
Incorporated
8,25 15/02/2020
569.160 0,21
790.000 Forbes Energy Services
Limited
9,00 15/06/2019
778.150 0,29
1.288.000 Goodrich Petroleum
Corporation
8,88 15/03/2019
1.268.680 0,47
650.000 Gulfport Energy
Corporation
7,75 01/11/2020
658.125 0,25
700.000 Halcon Resources
Corporation
8,88 15/05/2021
679.000 0,25
675.000 Hercules Offshore
Incorporated
7,13 01/04/2017
717.188 0,27
180.000 Hercules Offshore
Incorporated
8,75 15/07/2021
180.000 0,07
550.000 Laredo Petroleum
Incorporated
7,38 01/05/2022
577.500 0,22
535.000 Laredo Petroleum
Incorporated
9,50 15/02/2019
588.500 0,22
1.000.000 Linn Energy LLC
6,25 01/11/2019
952.500 0,35
1.190.000 Milagro Oil & Gas
Incorporatednotes (In
default)
10,50 15/05/2016
862.750 0,32
200.000 Newfield Exploration
Company
5,75 30/01/2022
199.500 0,07
1.000.000 Newfield Exploration
Company
5,63 01/07/2024
970.000 0,36
974.000 Northern Oil and Gas
Incorporated
8,00 01/06/2020
983.740 0,37
850.000 Oasis Petroleum
Incorporated
6,88 15/01/2023
884.000 0,33
1.000.000 Plains Exploration &
Production Company
6,75 01/02/2022
1.059.776 0,39
245.000 Range Resources
Corporation
6,75 01/08/2020
262.763 0,10
635.000 Range Resources
Corporation
5,00 15/08/2022
620.713 0,23
235.000 Rosetta Resources
Incorporated
5,63 01/05/2021
229.419 0,09
655.000 Sabine Pass LNG LP
6,50 01/11/2020
661.550 0,25
290.000 Sabine Pass LNG LP
7,50 30/11/2016
312.113 0,12
715.000 Samson Investment
Company
10,00 15/02/2020
753.431 0,28
1.080.000 SandRidge Energy
Incorporated
7,50 15/03/2021
1.031.400 0,38
585.000 SM Energy Company
6,63 15/02/2019
612.788 0,23
405.000 SM Energy Company
6,50 15/11/2021
425.250 0,16
1.315.000 Unit Corporation
6,63 15/05/2021
1.344.588 0,50
69.000 Williams Cos, Incorporated 7,75 15/06/2031
80.588 0,03
685.000 WPX Energy Incorporated 5,25 15/01/2017
702.125 0,26
29.437.486 10,97
16
Putnam World Trust
Kapitalbeträge
Pharma (0.72%)
EUR
600.000 Capsugel FinanceCo
USD Sky Growth Acquisition
1,040,000 Corporation
Stromerzeuger (1,48%)
170.000 Energy Future
Intermediate Holding
Company LLC
1.675.000 Energy Future
Intermediate Holding
Company LLC
300.000 GenOn Americas
Generation LLC
505.000 GenOn Energy
Incorporated
875.000 NRG Energy Incorporated
530.000 Texas Competitive
Druck- und Verlagswesen (0,02%)
58.420 American Media
Incorporated
Immobilien (0,86%)
115.000 CBRE Services
Incorporated
670.000 iStar Financial
Incorporated (R)
475.000 MPT Operating
Partnership LP (R)
900.000 MPT Operating
Partnership LP (R)
Kupon
in %
Fälligkeit
9,88 01/08/2019 USD 863.314
0,32
7,38 15/10/2020
1.066.000 0,40
1.929.314 0,72
12,25 01/03/2022
187.850 0,07
10,00 01/12/2020
1.829.938 0,68
9,13 01/05/2031
321.000
0,12
9,88 15/10/2020
7,63 15/01/2018
15,00 01/04/2021
555.500 0,21
936.250 0,35
139.125 0,05
3.969.663 1,48
13,50 15/06/2018
54.039 0,02
54.039 0,02
5,00 15/03/2023
108.963 0,04
9,00 01/06/2017
750.400 0,28
6,88 01/05/2021
503.500
6,38 15/02/2022
Telefongesellschaften (Regional Bells) (0,93%)
202.000 Cincinnati Bell
Incorporated
8,38 15/10/2020
475.000 Cincinnati Bell
Incorporated
8,25 15/10/2017
115.000 CyrusOne LP
6,38 15/11/2022
495.000 Frontier Communications
Corporation
9,25 01/07/2021
Corporation
8,50 15/04/2020
Corporation
8,13 01/10/2018
Corporation
7,63 15/04/2024
Restaurants (0,98%)
755.000 Burger King Corporation
500.000 Carrols Restaurant Group
Incorporated
475.000 Dave & Buster's
Incorporated
670.000 Landry's Incorporated
% vom
Wert TeilUSD fonds
0,19
945.000 0,35
2.307.863 0,86
207.555 0,08
495.188 0,18
117.875 0,04
565.538
0,21
837.900 0,32
71.500 0,03
195.000 0,07
2.490.556 0,93
9,88 15/10/2018
841.825
0,31
11,25 15/05/2018
562.500
0,21
11,00 01/06/2018
9,38 01/05/2020
Einzelhandel (5,10%)
305.000 Autonation Incorporated
6,75 15/04/2018
455.000 Autonation Incorporated
5,50 01/02/2020
125.000 Bon-Ton Department
Stores Incorporated
8,00 15/06/2021
Burlington Coat Factory
1.240.000 Warehouse Corporation
10,00 15/02/2019
1.205.000 Claire's Stores Incorporated 8,88 15/03/2019
685.000 CST Brands Incorporated
5,00 01/05/2023
970.000 L Brands Incorporated
6,63 01/04/2021
526.063 0,20
701.825 0,26
2.632.213 0,98
340.075
477.750
0,13
0,18
127.031 0,05
1.370.200 0,51
1.265.250 0,47
667.875 0,25
1.052.450 0,39
30. Juni 2013
% vom
Wert TeilUSD fonds
KapitalKupon
beträge
in % Fälligkeit
Einzelhandel Forts.
USD
675.000 L Brands Incorporated
5,63 15/02/2022 USD 683.438
1.118.000 Michaels Stores
Incorporated
11,38 01/11/2016
1.165.526
1.000.000 Needle Merger Sub
Corporation
8,13 15/03/2019
1.020.000
895.000 Neiman-Marcus Group
7,13 01/06/2028
895.000
Incorporated
920.000 New Academy Finance
8,00 15/06/2018
938.400
Company LLC
730.000 Penske Automotive Group
Incorporated
5,75 01/10/2022
744.600
405.000 Petco Holdings
Incorporated
8,50 15/10/2017
409.050
1.375.000 Rite Aid Corporation
9,25 15/03/2020
1.517.656
1.000.000 YCC Holdings LLC
10,25 15/02/2016
1.027.500
13.701.801
Schifffahrt (0,36%)
899.000 Air Medical Group
9,25 01/11/2018
968.673
968.673
Software (0,43%)
565.000 Epicor Software
8,63 01/05/2019
579.125
Corporation
235.000 Infor US Incorporated
9,38 01/04/2019
254.681
285.000 Infor US Incorporated
11,50 15/07/2018
322.763
1.156.569
Technologiedienstleistungen (0,87%)
606.000 First Data Corporation
8,25 15/01/2021
618.120
90.000 First Data Corporation
11,25 15/01/2021
89.775
1.560.000 First Data Corporation
12,63 15/01/2021
1.649.700
2.357.595
Telekommunikation (4,53%)
250.000 Clearwire Communications
LLC
12,00 01/12/2017
289.375
440.000 Clearwire Communications
LLC
12,00 01/12/2015
467.500
905.000 Crown Castle International
Corporation
5,25 15/01/2023
868.800
10.000 Hughes Satellite Systems
Corporation
6,50 15/06/2019
10.600
1.000.000 Hughes Satellite Systems
Corporation
7,63 15/06/2021
1.062.500
800.000 Level 3 Financing
Incorporated
8,63 15/07/2020
852.000
Incorporated
8,13 01/07/2019
21.000
Incorporated
7,00 01/06/2020
538.650
345.000 Lynx II Corporation
7,00 15/04/2023
522.104
915.000 MetroPCS Wireless
Incorporated
6,63 01/04/2023
931.013
300.000 MetroPCS Wireless
Incorporated
6,25 01/04/2021
305.250
325.000 PAETEC Holding
Corporation
9,88 01/12/2018
359.125
625.000 Qwest Corporation
6,75 01/12/2021
698.859
85.000 Qwest Corporation
7,25 15/09/2025
95.042
415.000 SBA Telecommunications
Incorporated
5,75 15/07/2020
416.038
104.000 SBA Telecommunications
Incorporated
8,25 15/08/2019
112.580
1.600.000 Sprint Capital Corporation 6,88 15/11/2028
1.536.000
215.000 Sprint Nextel Corporation
9,13 01/03/2017
247.250
1.365.000 Sprint Nextel Corporation
7,00 15/08/2020
1.433.250
322.000 West Corporation
8,63 01/10/2018
344.138
0,25
0,43
0,38
0,33
0,35
KapitalKupon
beträge
in %
Telekommunikation Forts.
USD
105.000 West Corporation
7,88
420.000 Windstream Corporation 6,38
Fälligkeit
15/01/2019 USD 109.200 0,04
01/08/2023
392.700 0,15
01/09/2018
223.650 0,08
01/10/2021
310.500 0,12
12.147.124 4,53
Telefon (0,22%)
155.000 CenturyLink Incorporated 5,63 01/04/2020
455.000 Cricket Communications
Incorporated
7,75 15/10/2020
0,28
0,15
0,57
0,38
5,10
0,36
0,36
0,22
0,09
0,12
0,43
0,23
0,03
0,61
0,87
Textilien (0,43%)
705.000 Hanesbrands Incorporated 6,38
373.000 Hanesbrands Incorporated 8,00
Lkws und Teile (1,14%)
American Axle &
1.082.000 Manufacturing
Incorporated
635.000 Delphi Corporation
545.000 Pittsburgh Glass Works
LLC
630.000 Tenneco Incorporated
Abfallmanagement (0,43%)
1.125.000 ADS Waste Holdings
Incorporated
% vom
Wert TeilUSD fonds
156.550 0,06
436.800 0,16
593.350 0,22
15/12/2020
15/12/2016
751.706 0,28
396.313 0,15
1.148.019 0,43
7,75
5,00
15/11/2019
15/02/2023
1.206.430 0,45
650.875 0,24
8,50
6,88
15/04/2016
15/12/2020
539.550 0,20
674.100 0,25
3.070.955 1,14
8,25
01/10/2020
1.147.500 0,43
1.147.500 0,43
Summe US-Unternehmensanleihen und
Schuldverschreibungen
USD 182,518,649 67,99
NICHT US-UNTERNEHMENSANLEIHEN UND SCHULDVERSCHREIBUNGEN
(23,64%)
0,11
0,17
0,32
0,41
0,32
Kapitalbeträge
Fluggesellschaften (0,37%)
CHF Aguila 3 SA
910.000 (Luxembourg)
Automobile (0,20%)
USD GNK Holdings PLC
360.000 notes (United
Kingdom)
Kupon
in %
7,88
5,38
Fälligkeit
31/01/2018 USD 982.690 0,37
982.690 0,37
19/09/2022
0,01
0,20
0,19
0,35
0,11
0,13
0,26
0,04
0,15
0,04
0,57
0,09
0,54
0,13
Bankwesen (4,14%)
330.000 Barclays Bank PLC
(United Kingdom)
Barclays Bank PLC
1.660.000 (United Kingdom)
750.000 BBVA International
(Spain)
1.000.000 BPCE SA (France)
800.000 Credit Agricole SA
(France)
GBP Lloyds TSB Bank PLC
USD RBS Capital Trust III
500.000 Royal Bank of Scotland
PLC (United Kingdom)
585.000 Royal Bank of Scotland
860.000 Societe Generale SA
(France)
%
vom
Wert TeilUSD fonds
6,00 29/06/2049
546.273 0,20
546.273 0,20
434.155
0,16
4,88
29/12/2049
1.582.265 0,59
5,92
4,75
Unbegrenzt
29/12/2049
671.250 0,25
1.070.815 0,40
7,59
29/01/2049
1.168.978 0,44
13,00
Unbegrenzt
2.963.871
5,51
Unbegrenzt
7,64
Unbegrenzt
445.000
7,65
Unbegrenzt
532.350 0,20
8,88 29/06/2049
1.327.637 0,49
11.108.821 4,14
1,10
912.500 0,34
0,17
Putnam World Trust
17
30. Juni 2013
Forts.
% vom
Wert TeilKapitalKupon
USD fonds
beträge
in % Fälligkeit
Rundfunk/Fernsehen (0,61%)
USD Numericable Finance
USD
12,38 15/02/2019
1.144.898 0,43
345.000 Numericable Finance
(Luxembourg)
8,75 15/02/2019
476.444 0,18
1.621.342 0,61
Kabelfernsehen (2,57%)
650.000 Kabel Deutschland V&S
(Germany)
6,50 31/07/2017
909.968 0,34
770.000 Quebecor Media
Incorporated (Canada)
5,75 15/01/2023
750.750 0,28
EUR Unitymedia GmbH
1.705.000 (Germany)
9,50 15/03/2021
2.460.951 0,92
USD UPC Holdings BV
1.475.000 (Netherlands)
8,38 15/08/2020
2.036.204 0,76
755.000 Videotron Limited
(Canada)
5,00 15/07/2022
736.125 0,27
6.893.998 2,57
Chemie (0,51%)
860.000 Celanese US Holdings LLC
(Germany)
5,88 15/06/2021
911.600 0,34
215.000 Ineos Finance PLC
(United Kingdom)
8.38 15/02/2019
234,888 0.09
235.000 INEOS Group Holdings SA
(Luxembourg)
6,13 15/08/2018
222.075 0,08
1.368.563 0,51
Gewerbliche und Verbraucherdienstleistungen (1,50%)
815.000 Garda World Security
Corporation (Canada)
9,75 15/03/2017
861.863 0,32
GBP Matalan Finance PLC
880.000 (United Kingdom)
9,63 31/03/2017
1.261.074 0,47
USD Thomas Cook Group PLC
7,75 22/06/2017
1.702.513 0,63
160.000 Thomas Cook Group PLC
(United Kingdom)
6,75 22/06/2015
211.909 0,08
4.037.359 1,50
Bau (0,29%)
495.000 Cemex Finance LLC
(Mexico)
9,38 12/10/2022
539.550 0,20
240.000 Cemex SAB de CV
(Mexico)
5,88 25/03/2019
232.800 0,09
772.350 0,29
Container (0,66%)
392.641 ARD Finance SA
(Luxembourg)
11,13 01/06/2018
416.199 0,16
EUR ARD Finance SA
11,13 01/06/2018
1.336.831 0,50
1.753.030 0,66
Elektronik (1,40%)
USD
200.000 NXP BV (Netherlands)
5,75 15/03/2023
204.000 0,08
1.525.000 Techem Energy Metering
Service (Germany)
7,88 01/10/2020
2.097.923 0,78
1.130.000 Trionista TopCo (Germany) 6,88 30/04/2021
1.455.714 0,54
3.757.637 1,40
Energie (Ölfeld) (0,66%)
575.000 Offshore Group
Investment Limited
(Cayman Islands)
7,13 01/04/2023
564.938 0,21
1.155.000 Offshore Group
Investment Limited
(Cayman Islands)
7,50 01/11/2019
1.202.301 0,45
1.767.239 0,66
Finanzwesen (0,04%)
110.000 National Money Mart
Company (Canada)
10,38 15/12/2016
116.600 0,04
116.600 0,04
18
Putnam World Trust
Forts.
% vom
KapitalKupon
Wert Teilbeträge
in % Fälligkeit
USD fonds
Lebensmittel (0,35%)
USD
570.000 ESAL GmbH (Brazil)
6,2505/02/2023 USD 518.979 0,19
185.000 JBS USA (Brazil)
8,25 01/02/2020
193.788 0,07
225.000 JBS USA (Brazil)
11,63 01/05/2014
237.375 0,09
950.142 0,35
Forstprodukte und Verpackungen (0,46%)
1.145.000 Smurfit Kappa Treasury
(Ireland)
7,50 20/11/2025
1.248.050 0,46
1.248.050 0,46
Glücksspiele und Lotterie (0,09%)
EUR Cirsa Funding
175.000 Luxembourg
(Luxembourg)
8,75 15/05/2018
228.907 0,09
228.907 0,09
Wohnungsbau (0,09%)
USD Brookfield Residential
250.000 Properties Incorporated
(Canada)
6,13 01/07/2022
246.792 0,09
246.792 0,09
Versicherungen (0,23%)
GBP Towergate Finance PLC
400.000 (United Kingdom)
10,50 15/02/2019
620.608 0,23
620.608 0,23
Investmentbanking/Maklergeschäft (0,23%)
375.000 Boparan Holdings Limited
(United Kingdom)
9,88 30/04/2018
614.559 0,23
614.559 0,23
Maschinen (0,26%)
USD KION Finance SA
7,88 15/04/2018
689.087 0,26
689.087 0,26
Fertigung (0,32%)
685.000 Legrand France SA
(France)
8,50 15/02/2025
871.200 0,32
871.200 0,32
Metalle (1,14%)
1.140.000 ArcelorMittal (France)
10,35 01/06/2019
1.352.737 0,50
1.200.000 ArcelorMittal (France)
7,50 15/10/2039
1.140.000 0,42
605.000 FMG Resources Limited
(Australia)
6,88 01/04/2022
588.363 0,22
3.081.100 1,14
Öl und Gas (0,28%)
655.000 Connacher Oil and Gas
Limited (Canada)
8,50 01/08/2019
373.350 0,14
515.000 Lone Pine Resources
Canada Limited (Canada) 10,38 15/02/2017
370.800 0,14
744.150 0,28
Pharma (0,53%)
835.000 ConvaTec Healthcare E SA
(Luxembourg)
10,50 15/12/2018
912.238 0,34
510.000 VPII Escrow Corporation
(Canada)
6,75 15/08/2018
522.750 0,19
1.434.988 0,53
Restaurants (0,86%)
GBP Enterprise Inns PLC
6,50 06/12/2018
2.319.714 0,86
2.319.714 0,86
Einzelhandel (0,55%)
USD DFS Furniture Holdings
405.000 PLC (United Kingdom)
7,63 15/08/2018
635.278 0,24
535.000 House of Fraser Funding
8,88 15/08/2018
843.343 0,31
1.478.621 0,55
30. Juni 2013
Forts.
% vom
Kupon
Wert TeilKapitalin % Fälligkeit
USD fonds
beträge
Technologie (0,27%)
USD Softbank Corporation
745.000 (Japan)
4,50 15/04/2020 USD 715.974 0,27
715.974 0,27
Telekommunikation (3,94%)
550.000 Digicel Group Limited
8,25 30/09/2020
569.250 0,21
(Jamaica)
480.000 Intelsat Jackson Holdings
7,50 01/04/2021
504.000 0,19
SA (Bermuda)
1.320.000 Intelsat Luxembourg SA
8,13 01/06/2023 1.362.900 0,51
(Luxembourg)
1.205.000 Intelsat Luxembourg SA
7,75 01/06/2021
1.217.050 0,45
(Luxembourg)
585.000 Koninklijke KPN NV
6,13 29/03/2049
752.898 0,28
(Netherlands)
640.000 Koninklijke KPN NV
7,00 28/03/2073
614.655 0,23
(Netherlands)
100.000 NII Capital Corporation
10,00 15/08/2016
97.000 0,04
(Mexico)
8,88 15/12/2019
177.450 0,07
(Mexico)
7,63 01/04/2021
249.518 0,09
(Mexico)
125.000 NII International Telecom
11,38 15/08/2019
133.750 0,05
Sarl (Luxembourg)
260.000 NII International Telecom
7,88 15/08/2019
246.350 0,09
Sarl (Luxembourg)
530.000 OLE PLC (United
7,88 07/02/2018
701.809 0,26
Kingdom)
GBP Phones4U Finance PLC
9,50 01/04/2018
1.667.721 0,62
USD Telenet Finance V
620.000 Luxembourg SCA
6,75 15/08/2024
814.996 0,30
(Luxembourg)
EUR Wind Acquisition Holdings
1.073.080 Finance SA (Luxembourg) 12,25 15/07/2017 1.480.580 0,55
10.589.927 3,94
Transportdienstleistungen (0,44%)
USD CHC Helicopter SA
1.140.000 (Canada)
9,25 15/10/2020
1.168.500 0,44
1.168.500 0,44
Lkws und Teile (0,65%)
Gestamp Funding
1.055.000 Luxembourg SA notes
5,88 31/05/2020
1.308.011 0,49
(Luxembourg)
440.000 Gestamp Funding
Luxemburg SA
5,63 31/05/2020
416.241 0,16
(Luxembourg)
1.724.252 0,65
Summe Nicht US-Unternehmensanleihen &
USD 63.452.473 23,64
Schuldverschreibungen
US-AKTIEN Forts.
Anzahl
% vom
von
Wert TeilAnteilen
USD fonds
11.350 Gulfport Energy Corporation
534.018 0,20
247 Harry & David Holdings Incorporated (F)
USD 28.158 0,01
19.650 Huntsman Corporation
325.404 0,12
63.710 Kodiak Oil & Gas Corporation
566.382 0,20
2.330 LyondellBasell Industries NV Class A
154.945 0,06
21.990 Manitowoc Company Incorporated
393.621 0,15
17.010 Newfield Exploration Company
406.199 0,15
31.360 NII Holdings Incorporated
209.171 0,08
210.320 0,08
467 Trump Entertainment Resorts Incorporated (F)
934
170.568 Vantage Drilling Company
342.842 0,13
USD 4.663.299 1,74
Summe US-Aktien
RÜCKKAUFVEREINBARUNGEN (4,41%)
NICHT-US-AKTIEN (0,26%)
Anzahl
von
Anteilen
46.294 Deepocean Group (Norway) (F)
% vom
Wert TeilUSD fonds
KapitalKupon Fälligkeit
beträge
USD
11.846.000 Repurchase Agreements* 0,01 01/07/2013USD 11.846.000
USD 11.846.000
Summe Rückkaufvereinbarungen
4,41
4,41
* Beteiligung an einer gemeinsamen Rückkaufvereinbarung vom 28. Juni 2013 über 11.846.000
USD mit Barclays Capital Inc., fällig am 1. Juli 2013 mit einem Fälligkeitswert von 11.846.099 USD
bei einem Effektivzins von 0,10% (besichert durch US-Schatzwechsel mit einem Kupon von
1,875% und dem 30. Juni 2015 als Fälligkeitstermin, die mit 12.315.816 USD bewertet sind).
US-AKTIEN (1,74%)
Anzahl
von
Anteilen
12.415
13.650
7.307
10.365
Air Methods Corporation
Calpine Corporation
CIT Group Incorporated
DISH Network Corporation Class A
Wert
USD
USD 420.372
289.926
340.287
440.720
%
vom
Teilfonds
0,16
0,11
0,13
0,16
VORZUGSAKTIEN (0,84%)
Anzahl
von
Anteilen
663 Ally Financial Incorporated
33.435 GMAC Capital Trust I
29.307 M/I Homes Incorporated (F)
Summe Vorzugsaktien
% vom
Wert TeilUSD fonds
USD 630.161 0,23
870.982 0,33
747.329 0,28
USD 2.248.472 0,84
WANDELBARE VORZUGSAKTIEN (0,79%)
Anzahl
von
Anteilen
13.862 EPR Properties
13.587 General Motors Company
5.510 MetLife Incorporated†
320 Wells Fargo & Company
9.311 Weyerhaeuser Company
Summe wandelbare Vorzugsaktien
% vom
Wert TeilUSD fonds
USD 318.610 0,12
656.422 0,24
300.571
0,11
380.800 0,14
474.954 0,18
USD 2.131.357 0,79
WANDELANLEIHEN & -SCHULDVERSCHREIBUNGEN
(0,28%)
Kapitalbeträge
USD iStar Financial
230.000 Incorporated (R)
255.000 XM Satellite Radio
Incorporated†
Kupon
3,00
Fälligkeit
15/11/2016 USD 272.838
7,00 01/12/2014
Summe Wandelanleihen und -schuldverschreibungen
Verfalltermin
0,18
0,28
% vom
Teilfonds
USD 694.410 0,26
USD
0,26
694.410
Ausübungspreis
18/12/2016 USD 0,01
30/06/2015
483.225
USD
756.063
0,10
Wert
USD
Summe Nicht-US-Aktien
OPTIONSSCHEINE (-%)
Anzahl
von
Optionsscheinen
7 Ion Media Networks
Incorporated (F)
153.867 Tower
Semiconductor
Limited (Israel) (F)
Summe Optionsscheine
% vom
Wert TeilUSD fonds
USD 1,70
% vom
Wert TeilUSD fonds
USD 2.170
-
USD 2.170
-
Putnam World Trust
19
30. Juni 2013
KURZFRISTIGE ANLAGEN (0,85%)
% vom
KapitalWert
Teilbeträge
Kupon in %
Fälligkeit
USD fonds
USD
255.000 U.S. Treasury Bill
0,01 06/03/2014 USD 254.747
0,09
1.254.000 U.S. Treasury Bill*
0,01 06/02/2014
1.252.888
0,47
786.000 U.S. Treasury Bill
0,01 09/01/2014
785.428
0,29
Summe kurzfristige Anlagen
USD 2.293.063
0,85
Gesamtwert der Anlagen
USD 270.605.956 100,80
* Von Barclays Capital und UBS teilweise als Sicherheit gehalten.
† Wertpapiere, die anhand der Kurse eines einzigen Maklers bewertet sind.
(F) wird zum beizulegenden Zeitwert nach dem vom Anlageberater genehmigten
Verfahren bewertet. In Bezug auf den Financial Reporting Standard 29 („FRS 29“),
„Verbesserte Angaben zu Finanzinstrumenten“, können Wertpapiere basierend auf
ihren Bewertungsparametern in Level 2 oder Level 3 eingestuft werden.
(R) = Immobilienfonds (Real Estate Investment Trust, REIT)
20
Putnam World Trust
30. Juni 2013
AUSSTEHENDE KREDITAUSFALLSWAPKONTRAKTE (-0,13%)
Im Voraus
erhaltene/
(gezahlte)
Swap-Kontrahent/
Prämie Währung
Referenzanleihe*
Barclays Bank PLC
NA HY Series 19 Index
USD 109.375
USD
Festzahlungen Nicht realisierter
Wertzuwachs.
an den Teilfonds/
(vom Teilfonds)/
(Wertverlust)
pro Jahr
USD
Nennwert
Ablauftermin
10.000.000
20/12/2017
(500 bp)
20/09/2013
715 bp
% vom
Teilfonds
USD (338.405)
(0,13)
2.884
-
USD 2.884
USD (338.405)
USD (335.521)
(0,13)
(0,13)
Deutsche Bank AG
Smurfit Kappa Funding,
7 3/4%, 01/04/15
EUR
135.000
Nicht realisierter Wertzuwachs aus ausstehenden Kreditausfallswapkontrakten
Nicht realisierter Wertverlust aus ausstehenden Kreditausfallswapkontrakten
Nicht realisierter Wertverlust aus ausstehenden Kreditausfallswapkontrakten, netto
* Die Zahlungen in Bezug auf die Referenzanleihe erfolgen bei Eintritt eines Kreditausfallereignisses.
Informationen über die mit Kreditausfallswaps verbundenen Kreditrisiken sind in Anmerkung 5(f) zum Jahresabschluss enthalten.
DEVISENTERMINKONTRAKTE (-0,19%)
Nicht realisierter
Wertzuwachs.
(Wertverlust)
USD
% vom
Teilfonds
Kontrakttyp
Liefertermin
Wert
USD
Gesamtnennwert
USD
Euro
Euro
Kauf
Verkauf
18/09/2013
18/09/2013
122.064
711.500
118.700
708.500
USD 3.364
(3.000)
-
Pfund Sterling
Pfund Sterling
Pfund Sterling
Pfund Sterling
Euro
Euro
Euro
Schweizer Franken
Kauf
Verkauf
Verkauf
Verkauf
Kauf
Verkauf
Verkauf
Verkauf
18/09/2013
18/09/2013
18/09/2013
18/09/2013
18/09/2013
18/09/2013
18/09/2013
18/09/2013
3.266.549
3.360.348
2.924.802
12.898.870
76.869
3.063.608
923.797
379.878
3.359.125
3.389.384
3.016.910
12.826.800
75.600
3.082.273
920.000
379.415
(92.576)
29.036
92.108
(72.070)
1.269
18.665
(3.797)
(463)
(0,03)
0,01
0,04
(0,03)
0,01
-
Pfund Sterling
Pfund Sterling
Euro
Euro
Euro
Euro
Verkauf
Verkauf
Kauf
Verkauf
Verkauf
Verkauf
18/09/2013
18/09/2013
18/09/2013
18/09/2013
18/09/2013
18/09/2013
4.131.265
13.784.197
3.326
2.093.475
697.415
645.259
4.165.507
13.708.600
3.397
2.104.904
704.329
642.700
34.242
(75.597)
(71)
11.429
6.915
(2.559)
0,01
(0,03)
-
Pfund Sterling
Pfund Sterling
Euro
Euro
Euro
Verkauf
Verkauf
Verkauf
Verkauf
Verkauf
18/09/2013
18/09/2013
18/09/2013
18/09/2013
18/09/2013
3.523.086
12.945.497
2.065.465
871.350
325.501
3.553.267
12.873.200
2.077.399
870.559
324.200
30.181
(72.297)
11.935
(791)
(1.301)
0,01
(0,03)
-
Pfund Sterling
Pfund Sterling
Pfund Sterling
Euro
Euro
Kauf
Verkauf
Verkauf
Verkauf
Verkauf
18/09/2013
18/09/2013
18/09/2013
18/09/2013
18/09/2013
163.440
6.737
13.681.594
2.119.256
695.881
164.830
6.785
13.607.000
2.131.727
693.000
(1.390)
48
(74.594)
12.471
(2.881)
(0,03)
-
Kauf
Verkauf
18/09/2013
18/09/2013
301.468
12.798.527
304.070
12.727.100
(2.602)
(71.427)
(0,03)
Kauf
Verkauf
Kauf
Verkauf
Verkauf
18/09/2013
18/09/2013
18/09/2013
18/09/2013
18/09/2013
658.607
12.834.139
36.062
3.185.323
500.504
664.147
12.764.000
37.098
3.202.785
498.500
(5.540)
(70.139)
(1.036)
17.462
(2.004)
(0,03)
0,01
-
Kontrahent
Währung
Bank of America, N.A.
Barclays Bank PLC
Citibank, N.A.
Credit Suisse AG
Deutsche Bank AG
Goldman Sachs International
Pfund Sterling
Pfund Sterling
HSBC Bank USA, National Association
Pfund Sterling
Pfund Sterling
Euro
Euro
Euro
Putnam World Trust
21
30. Juni 2013
DEVISENTERMINKONTRAKTE Forts.
Nicht realisierter
Wertzuwachs.
(Wertverlust)
USD
% vom
Teilfonds
Kontrakttyp
Liefertermin
Wert
USD
Gesamtnennwert
USD
Verkauf
Verkauf
Kauf
Verkauf
Verkauf
Verkauf
18/09/2013
18/09/2013
18/09/2013
18/09/2013
18/09/2013
18/09/2013
3.451.264
14.104.268
109.111
2.500.869
551.991
272.921
3.480.768
14.025.100
108.500
2.515.263
549.700
272.504
USD 29.504
(79.168)
611
14.394
(2.291)
(416)
0,01
(0,03)
0,01
-
Pfund Sterling
Pfund Sterling
Pfund Sterling
Pfund Sterling
Euro
Euro
Kauf
Verkauf
Verkauf
Verkauf
Verkauf
Verkauf
18/09/2013
18/09/2013
18/09/2013
18/09/2013
18/09/2013
18/09/2013
1.814.179
3.290.860
14.242.410
3.024.159
3.089.111
528.857
1.760.900
3.318.818
14.164.300
2.941.100
3.107.758
526.700
53.279
27.957
(78.110)
(83.059)
18.647
(2.157)
0,03
0,01
(0,03)
(0,03)
0,01
-
Pfund Sterling
Pfund Sterling
Pfund Sterling
Pfund Sterling
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Verkauf
Verkauf
Verkauf
Verkauf
Kauf
Kauf
Verkauf
Verkauf
Verkauf
Verkauf
18/09/2013
18/09/2013
18/09/2013
18/09/2013
18/09/2013
18/09/2013
18/09/2013
18/09/2013
18/09/2013
18/09/2013
40.167
303.168
974.258
14.197.691
346.814
899.235
2.922.489
1.126.336
233.671
596.386
40.505
310.053
1.003.727
14.124.400
352.610
921.121
2.938.576
1.133.653
234.007
593.800
338
6.885
29.469
(73.291)
(5.796)
(21.885)
16.088
7.317
336
(2.586)
0,01
(0,03)
(0,01)
0,01
-
Verkauf
Verkauf
Verkauf
18/09/2013
18/09/2013
18/09/2013
13.746.601
2.099.492
1.353.993
13.670.900
2.111.209
1.348.500
(75.701)
11.717
(5.493)
(0,03)
-
USD 485.667
USD (986.088)
USD (500.421)
USD 271.094.507
USD (1.324.493)
0,18
(0,37)
(0,19)
100,98
(0,50)
Kontrahent
Währung
JPMorgan Chase Bank, N.A.
Pfund Sterling
Pfund Sterling
Euro
Euro
Euro
Schweizer Franken
State Street Bank & Trust Company
UBS AG
Westpac Banking Corporation
Pfund Sterling
Euro
Euro
Nicht realisierter Wertzuwachs aus Devisenterminkontrakten
Nicht realisierter Wertverlust aus Devisenterminkontrakten
Nicht realisierter Wertverlust aus Devisenterminkontrakten, netto
Finanzielle Vermögenswerte zum erfolgswirksam beizulegenden Zeitwert
Finanzielle Verbindlichkeiten zum erfolgswirksam beizulegenden Zeitwert
Analyse des Gesamtvermögens
(a) Übertragbare Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse zur Notierung zugelassen wurden
(b) Übertragbare Wertpapiere, die an keiner amtlichen Börse zur Notierung oder an keinem sonstigen geregelten Markt zum Handel zugelassen sind
(c) Im Freiverkehr gehandelte derivative Finanzinstrumente (OTC-Derivate)
(d) Sonstige Vermögenswerte
Gesamtvermögen
22
Putnam World Trust
% des Gesamtvermögens
93,55
4,28
0,18
1,99
100,00
Gewinn- und Verlustrechnung
Geschäftsjahr zum
30. Juni 2013
USD
Geschäftsjahr zum
30. Juni 2012
USD
Betriebsgewinn
Zinsertrag
$
Dividendenerträge
43.628.467 $
60.801.442
1.069.595
1.287.360
50.353.294
(19.064.764)
95.051.356 $
43.024.038
Realisierte und nicht realisierte Nettogewinne/(-verluste) aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewerteten finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten
$
Betriebskosten
4.204.948
5.355.301
Depotbank- und Treuhändergebühren (Anm. 7)
Verwaltungsgebühren (Anm. 10)
153.697
187.096
Gebühren der Verwaltungsstelle (Anm. 7)
685.527
912.777
Wirtschaftsprüferhonorar
73.948
58.474
Honorare (Anm. 10)
72.375
58.644
Sonstige Auslagen
Betriebsgewinn
292.642
446.060
$
5.483.137 $
7.018.352
$
89.568.219 $
36.005.686
Finanzierungskosten
Ausschüttungen an Inhaber rücknahmefähiger gewinnberechtigter Anteile
Gewinn/(Verlust) im Geschäftsjahr
$
Nicht erstattungsfähige Quellensteuer
Übergang vom Geldkurs zum zuletzt gehandelten Marktpreis (Anm. 3)
(44.151.674)
(62.283.080)
45.416.545 $
(26.277.394)
(135.505)
(136.663)
(4.409)
(7.343)
Wertzuwachs/(-verlust) des Nettovermögens, das Inhabern rücknahmefähiger gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnen ist
$
45.276.631 $
(26.421.400)
Außer dem in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen Wertzuwachs/(-verlust) des Nettovermögens, das Inhabern rücknahmefähiger gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnen ist, sind keine Gewinne oder Verluste in diesem Geschäftsjahr entstanden. Bei der Ermittlung der Ergebnisse für das Geschäftsjahr beziehen sich
alle oben genannten Beträge auf die fortgeführte Geschäftstätigkeit.
3. Oktober 2013
Putnam World Trust
23
Bilanz
30. Juni 2013
USD
30. Juni 2012
USD
Umlaufvermögen
Finanzielle Vermögenswerte, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet
$
271.094.507
$
818.154.093
Bankeinlagen (Anm. 2)
210.938
Als Sicherheit für derivative Finanzinstrumente gehaltene Maklergelder
410.000
-
69.834
4.088.719
25.311
214.032
-
14.623
Noch nicht abgerechnete Verkäufe von Anlagen
Noch nicht abgerechnete Anteilszeichnungen
Dividendenforderung
Zinsforderungen
542.794
15.046.588
4.780.837
Summe Vermögenswerte
$
276.591.427
$
838.060.849
Verbindlichkeiten
(innerhalb eines Jahres fällige Beträge)
Noch nicht abgerechnete Käufe von Anlagen
Finanzielle Verbindlichkeiten, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet
An Kontrahenten fällige Maklergelder für Transaktionen mit derivativen Finanzinstrumenten
5.122.319
7.108.271
1.324.493
4.577.523
410.000
-
Auf Swapkontrakte erhaltene Prämie
109.375
-
Noch nicht abgerechnete Anteilsrücknahmen
550.854
22.361
Zahlbare Ausschüttungen
Zu zahlende Auslagen
Sonstige Verbindlichkeiten
-
107.618
652.654
1.469.693
-
23.192
Summe kurzfristige Verbindlichkeiten
$
8.169.695
$
13.308.658
Nettovermögen, das Inhabern rücknahmefähiger gewinnberechtigter Anteile zum Geldkurs zuzurechnen ist
$
268.421.732
$
824.752.191
Anpassung des Geldkurses an den zuletzt gehandelten Marktpreis
$
5.805
$
10.214
Nettovermögen, das Inhabern rücknahmefähiger gewinnberechtigter Anteile zuzurechnen ist
$
268.427.537
$
824.762.405
Klasse A
Emittierte Anteile
2.433.825
1.766.430
Nettovermögen
16.512.461
11.577.621
Nettoinventarwert je Anteil
$
6,78
$
6,55
Klasse B
Emittierte Anteile
497.333
522.153
Nettovermögen
3.231.438
3.517.237
$
6,74
$
6,50
Klasse C
Emittierte Anteile
881.405
470.663
Nettovermögen
7.561.577
3.894.284
$
8,58
$
8,27
Klasse E
Emittierte Anteile
Nettovermögen
Klasse I
Emittierte Anteile
Nettovermögen
Klasse S
Emittierte Anteile
Nettovermögen
3. Oktober 2013
24
Putnam World Trust
653,127
556,603
6,527,065
5,295,124
€
7,67
$
38,304,877
99,679,281
2,60
£
17.936.360
134.629.916
4,94
€
7,52
$
256,804,724
645,156,352
2,51
£
20.863.206
155.607.586
4,76
Entwicklung des Nettovermögens, das Inhabern rücknahmefähiger gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnen ist
Geschäftsjahr
zum
30. Juni 2013
USD
Geschäftsjahr
zum
30. Juni 2012
USD
824.762.405 $
735.287.368
45.276.631
(26.421.400)
Nettovermögen, das Inhabern rücknahmefähiger gewinnberechtigter Anteile zu Beginn des
Geschäftsjahres zuzurechnen ist
$
Wertzuwachs/(-verlust) des Nettovermögens, das Inhabern rücknahmefähiger gewinnberechtigter Anteile aus
der Geschäftstätigkeit zuzurechnen ist
(Wertverlust)/-zuwachs des Nettovermögens aus Anteilstransaktionen, netto
(Wertverlust)/-zuwachs des Nettovermögens
(601.611.499)
115.896.437
(556.334.868)
89.475.037
Nettovermögen, das Inhabern rücknahmefähiger gewinnberechtigter Anteile am Ende des Geschäftsjahres
zuzurechnen ist
$
268.427.537 $
824.762.405
Putnam World Trust
25
Anhang zum Abschluss zum 30. Juni 2013
1. Darstellungsgrundlage
i) Grundlage der Rechnungslegung
Der Abschluss wurde nach dem Anschaffungskostenprinzip aufgestellt, modifiziert durch die Neubewertung von erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert gehaltenen finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten zwecks Berücksichtigung von Anlagen
zum beizulegenden Zeitwert.
Der Abschluss wurde im Einklang mit den in Irland allgemein anerkannten Rechnungslegungsstandards und den Verordnungen der
Europäischen Gemeinschaften (über Organismen für gemeinsame Anlagen in übertragbaren Wertpapieren) von 2011 (in der jeweils
geltenden Fassung) erstellt. Bei den in Irland allgemein anerkannten Rechnungslegungsstandards für die Erstellung von Abschlüssen, die ein
den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild vermitteln, handelt es sich um die vom Accounting Standards Board und dem Institute
of Chartered Accountants in Irland herausgegebenen Standards.
Der Teilfonds hat von der Befreiung Gebrauch gemacht, die offenen Investmentfonds im Rahmen von FRS 1 (überarbeitete Fassung)
gewährt wird, weshalb er nicht verpflichtet ist, eine Kapitalflussrechnung zu erstellen.
ii) Kritische Schätzungen und Annahmen für die Rechnungslegung
Das Management trifft zudem zukunftsbezogene Schätzungen und Annahmen. Die sich ergebenden Schätzungen werden definitionsgemäß
selten den tatsächlichen Ergebnissen entsprechen. Die Schätzungen und Annahmen, aufgrund derer ein wesentliches Risiko besteht, dass im
nächsten Berichtszeitraum wesentliche Anpassungen der Buchwerte von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten vorgenommen werden
müssen, sind nachstehend aufgeführt.
Beizulegender Zeitwert von Finanzinstrumenten
Der Teilfonds kann zu gegebener Zeit Finanzinstrumente halten, die nicht an aktiven Märkten notiert werden, zum Beispiel OTC-Derivate
(„OTC“). Der beizulegende Zeitwert dieser Instrumente wird mithilfe von Bewertungstechniken ermittelt. Wenn zur Bestimmung des
beizulegenden Zeitwerts Bewertungstechniken verwendet werden, werden diese unabhängig von der Partei, die sie entwickelt hat, durch
erfahrenes Fachpersonal der Putnam Investments (Ireland) Limited (die „Verwaltungsgesellschaft“) oder einer ihrer Konzerngesellschaften
validiert und regelmäßig überprüft. Die zum Ende des Berichtszeitraums verwendeten Kurse, die aus einer einzigen Makler-Quelle stammen,
stellen die bestmögliche Schätzung des beizulegenden Zeitwerts zum Bilanzstichtag dar. In Bezug auf diese Kurse besteht allerdings ein
gewisses Maß an Unsicherheit. Unter Umständen ist es nicht immer möglich, die Positionen mit dem jeweiligen Kontrahenten zum
angegebenen Wert glattzustellen. Der Verwaltungsrat ist der Meinung, dass die ermittelten Werte angemessen und vorsichtig geschätzt
wurden. Die tatsächlichen Ergebnisse können jedoch von diesen Schätzungen abweichen und diese Abweichungen können erheblich sein.
Sämtliche finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten des Teilfonds werden zu Handelszwecken gehalten.
2. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
Nachstehend wichtige, vom Teilfonds angewandte Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden:
A) Anlagen
i) Bewertung von Kapitalanlagen
Anlagen werden zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesen. Der beizulegende Zeitwert von Finanzinstrumenten, die auf aktiven Märkten
gehandelt werden (wie z. B. öffentlich gehandelte Derivate und Wertpapiere des Handelsbestands) basiert auf den Geldkursen für LongPositionen und den Briefkursen für Short-Positionen, jeweils zum Bilanzstichtag. Wird eine der Anlagen nicht an anerkannten Börsen
notiert, dann ist dieses Wertpapier zu seinem wahrscheinlichen Realisierungswert gemäß Festlegung durch die Verwaltungsgesellschaft
oder deren Vertreter zu bewerten, die beide vom Treuhänder als kompetent für diesen Zweck genehmigt wurden. Wertpapiere, die
anhand der vom Anlageberater genehmigten folgenden Verfahren bewertet werden, werden im Anlagenverzeichnis der einzelnen
Teilfonds mit einem „F“ gekennzeichnet. Nachstehend ist der Zeitwert angegeben, der insgesamt den Wertpapieren beizulegen ist, die
anhand der folgenden vom Anlageberater für den jeweiligen Teilfonds genehmigten Verfahren bewertet wurden.
Teilfonds
USD
Anzahl der Positionen
Zeitwert
% vom Teilfonds
6
1.473.001
0,55%
Klassifizierung
Der Fonds klassifiziert seine Anlagen in Schuldtitel und Dividendenpapiere und darauf bezogene Derivate als finanzielle Vermögenswerte
oder finanzielle Verbindlichkeiten, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert zu bewerten sind. Diese finanziellen Vermögenswerte
und finanziellen Verbindlichkeiten werden als zu Handelszwecken gehalten klassifiziert oder von der Verwaltungsgesellschaft des Fonds
beim erstmaligen Ansatz als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet eingestuft.
Bei finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten, die beim erstmaligen Ansatz als erfolgswirksam zum beizulegenden
Zeitwert zu bewerten eingestuft werden, handelt es sich um die verwalteten Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, deren
Wertentwicklung gemäß der dokumentierten Anlagestrategie des Fonds auf Grundlage des beizulegenden Zeitwerts bewertet wird. Es
ist Politik des Fonds, dass der Anlageberater die Informationen über diese finanziellen Vermögenswerte auf Zeitwertbasis zusammen mit
anderen diesbezüglichen Finanzinformationen beurteilt.
Schätzung des beizulegenden Zeitwerts
Der beizulegende Zeitwert von Finanzinstrumenten, die an aktiven Märkten gehandelt werden, basiert auf den Marktpreisen am
Bilanzstichtag. Hält der Fonds Derivate zum Kompensieren von Marktrisiken, wird der Mittelkurs als Grundlage zur Ermittlung der
beizulegenden Zeitwerte der Absicherungspositionen und gegebenenfalls für die offene Nettoposition angewandt.
Der beizulegende Zeitwert von Finanzinstrumenten, die nicht an einem aktiven Markt gehandelt werden, wird unter Verwendung von
Bewertungstechniken ermittelt. Der Fonds setzt hierfür verschiedene Methoden ein und legt Annahmen zugrunde, die auf den
Marktbedingungen zum jeweiligen Bilanzstichtag basieren. Zu den angewandte Bewertungstechniken gehören die Anwendung
vergleichbarer, kürzlich zu marktüblichen Konditionen getätigter Transaktionen, die Abzinsung auf den Barwert, Optionspreismodelle
und andere von den Marktteilnehmern üblicherweise angewendete Bewertungstechniken.
Bestimmte Wertpapiere können auf der Grundlage eines von einem einzelnen Makler bereitgestellten Kurses bewertet werden. Von
†
einzelnen Maklern bepreiste Wertpapiere werden im Anlagenverzeichnis mit dem -Symbol gekennzeichnet. Der Teilfonds kann in
Wertpapiere mit vertraglichen Cashflows investieren, darunter ABS-Anleihen, Hypothekenverbriefungen (CMO) und mit gewerblichen
Hypotheken besicherte Wertpapiere (CMBO), einschließlich mit Subprime-Hypothekendarlehen besicherte Wertpapiere. Der Wert, die
Liquidität und der damit zusammenhängende Ertrag aus diesen Wertpapieren reagieren empfindlich auf Änderungen der
Wirtschaftslage, wie z. B. Immobilienwerte, überfällige Forderungen und/oder Ausfälle, und können durch Verschiebungen der
Marktwahrnehmung der Emittenten und Zinsänderungen negativ beeinflusst werden.
26
Putnam World Trust
2. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden Forts.
A) Anlagen Forts.
Bezugsrechte und Optionsscheine
Bei Bezugsrechtskontrakten handelt es sich um Optionen zum Kauf zusätzlicher Wertpapiere vom Emittenten zu einem festgelegten
Kurs innerhalb eines festgelegten Zeitraums. Bezugsrechte und Optionsscheine werden manchmal dazu verwendet Zugang zu Aktien
aus Schwellenländern zu erhalten, in denen der Besitz von Aktien dieser Länder durch Verwahrungsvorschriften,
Liquiditätsanforderungen oder andere Probleme erschwert wird.
Die Bewertung der Bezugsrechte und Optionsscheine ist abhängig vom Handelsvolumen. Werden die Bezugsrechte und Optionsscheine
aktiv am Markt gehandelt, dann ist der Marktpreis maßgeblich. Werden die Bezugsrechte und Optionsscheine nicht aktiv am Markt
gehandelt, kann entweder der intrinsische Wert des Bezugsrechts/Optionsscheins auf der Grundlage vom Kurs der Basisaktie und dem
Ausübungspreis des Bezugsrechts/des Optionsscheins oder der gemäß Black Scholes modifizierte und abgeleitete Wert, der um das
Liquiditätsrisiko und andere als angemessen betrachtete Risiken bereinigt ist, verwendet werden. Auf entweder verfallene oder nicht
ausgeübte Bezugsrechte gezahlte Prämien werden am Verfalltermin als realisierte Gewinne oder Verluste in der Gewinn- und
Verlustrechnung erfasst. Wird ein Bezugsrecht ausgeübt, dann wird die gezahlte Prämie in den Kosten der Transaktion berücksichtigt,
um festzustellen, ob der Teilfonds einen Gewinn oder Verlust aus der diesbezüglichen Anlagetransaktion erzielt hat.
Futures
Futures-Kontrakte werden zu den notierten täglichen Abrechnungskursen bewertet, festgelegt von der Börse, an der sie gehandelt
werden. Die Teilfonds und der Makler vereinbaren, einen Barbetrag in Höhe der täglichen Wertschwankung des Futures-Kontrakts zu
tauschen. Diese Eingänge oder Zahlungen werden als „variabler Einschuss“ bezeichnet. Bei offenen Futures werden Wertänderungen des
Kontrakts als nicht realisierte Gewinne oder Verluste verbucht, indem der Kontraktwert am Bilanzstichtag neu bewertet wird (Markingto-Market-Verfahren). Die nicht realisierten Gewinne oder Verluste aus offenen Futures-Kontrakten werden im Anlagenverzeichnis der
einzelnen Teilfonds und gegebenenfalls in der Bilanz als Teil der finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, ausgewiesen.
Optionen
Die Teilfonds können Kaufoptionen (Call-Optionen) und Verkaufsoptionen (Put-Optionen) auf im Freiverkehr gehandelte Wertpapiere,
Wertpapierindizes und Devisen kaufen und verkaufen.
Wenn eine von einem Teilfonds verkaufte Option entweder am vereinbarten Verfallstermin verfällt oder die Teilfonds ein Kaufgeschäft
zur Glattstellung eingehen, realisiert dieser Teilfonds einen Gewinn (oder Verlust, wenn die Kosten eines Kaufgeschäfts zur Glattstellung
über der erhaltenen Prämie beim Verkauf der Option liegen), ungeachtet eines nicht realisierten Gewinns oder Verlusts aus dem
Basiswertpapier, und die Verbindlichkeit in Bezug auf diese Option erlischt. Wenn eine von einem Teilfonds verkaufte Kaufoption
ausgeübt wurde, realisiert dieser Teilfonds einen Veräußerungsgewinn oder -verlust aus dem Verkauf des Basiswertpapiers, und die
Erlöse aus diesem Verkauf werden um die ursprünglich erhaltene Prämie erhöht. Wenn eine von einem Teilfonds verkaufte
Verkaufsoption ausgeübt wird, mindert der ursprünglich erhaltene Prämienbetrag die Kosten für das Wertpapier, das dieser Teilfonds bei
der Ausübung der Option kauft.
Wenn ein Teilfonds eine gedeckte Kauf- oder Verkaufsoption verkauft, erhält er eine Prämie. Ein der Prämie entsprechender Betrag wird
anschließend neu bewertet, um den beizulegenden Zeitwert der verkauften Option wiederzugeben, der in der Bilanz des jeweiligen
Teilfonds als Verbindlichkeit verbucht wird. Die Differenz zwischen dem Prämienbetrag und dem in der Bilanz ausgewiesenen
beizulegenden Zeitwert führt zu einem nicht realisierten Gewinn/(Verlust). Wenn ein Teilfonds eine Kauf- oder Verkaufsoption kauft,
zahlt er eine Prämie. Die Prämie für gekaufte und ausgeübte Verkaufsoptionen wird von den Erlösen aus dem Verkauf des
Basiswertpapiers oder der Basiswährung abgezogen, um den realisierten Gewinn oder Verlust zu ermitteln. Die Prämie für gekaufte und
ausgeübte Kaufoptionen wird bei der Ermittlung des anfänglich beizulegenden Zeitwerts der gekauften Wertpapiere oder Währung
berücksichtigt. Die beim Kauf von unausgeübt verfallenden Optionen gezahlten Prämien werden als realisierte Verluste behandelt.
Anschließend wird die Prämie neu bewertet, um den beizulegenden Zeitwert der gekauften Option wiederzugeben, der in der Bilanz des
jeweiligen Teilfonds als Vermögenswert verbucht wird.
Die Optionen werden zum Geschäftsschluss des Handelstags zum Abrechnungskurs bewertet, der vom Kontrahenten/Makler gestellt
wird. Diese Werte werden mindestens wöchentlich auf unabhängiger Basis überprüft. Für den Fall, dass es gemäß den
Bewertungsvorschriften unmöglich ist oder falsch wäre, die Bewertung einer bestimmten Anlage durchzuführen, oder wenn diese
Bewertung nicht repräsentativ für den beizulegenden Zeitwert eines Wertpapiers ist, ist der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft
oder deren Beauftragter berechtigt, andere allgemein anerkannte Bewertungsmethoden heranzuziehen, um zu einer angemessenen
Bewertung dieses speziellen Instruments zu gelangen, jedoch mit der Maßgabe, dass diese Bewertungsmethode vom Treuhänder
genehmigt worden ist.
Total Return Swap-Kontrakte
Die Teilfonds können Total Return Swap-Kontrakte eingehen, bei denen es sich Vereinbarungen zwischen zwei Parteien zum Austausch
einer marktbezogenen Rendite gegen eine regelmäßige Zahlung handelt, die beide auf einem fiktiven Kapitalbetrag beruhen, um zur
Renditesteigerung der Teilfonds und dem Management des von den Teilfonds eingegangenen Risikos beizutragen. Soweit die
Gesamtrendite des Wertpapiers, des Index oder einer anderen Finanzkennzahl, die der Transaktion unterliegen, die ausgleichende
Zinsverpflichtung übersteigt oder unterschreitet, erhalten die Teilfonds eine Zahlung vom Kontrahenten bzw. müssen eine Zahlung an
diesen leisten. Total Return Swap-Kontrakte werden täglich auf der Grundlage der Preisnotierungen von Primärhändlern neu bewertet,
und etwaige Veränderungen werden als nicht realisierter Gewinn oder Verlust verbucht. Die erhaltenen oder geleisteten Zahlungen
werden als realisierte Gewinne oder Verluste verbucht. Bestimmte Total Return Swap-Kontrakte können eine Verlängerung ihres Termins
vorsehen und sind mit einem „E“ im Anlagenverzeichnis gekennzeichnet. Zahlungen in Bezug auf diese Swapkontrakte werden basierend
auf den Kontraktbedingungen abgegrenzt.
Zinsswapkontrakte
Die Teilfonds können OTC- und/oder zentral abgewickelte Zinsswapkontrakte eingehen, bei denen es sich um Vereinbarungen zwischen
zwei Parteien zum Austausch von Cashflows basierend auf einem fiktiven Kapitalbetrag handelt, um das Zinsrisiko der Teilfonds zu
managen. Ein OTC-Zinsswap kann mit einer im Voraus gezahlten Prämie gekauft oder verkauft werden. Eine von den Teilfonds
gezahlte/(erhaltene) Erstzahlung wird in den Geschäftsbüchern der Teilfonds als Vermögenswert/(Verbindlichkeit) erfasst. OTC- und
zentral abgewickelte Zinskontrakte werden täglich auf der Grundlage von Preisnotierungen eines unabhängigen Preisdienstes oder von
Primärhändlern neu bewertet. Etwaige Veränderungen werden als nicht realisierter Gewinn oder Verlust aus OTC-Zinsswaps verbucht.
Tägliche Schwankungen im Wert zentral abgewickelter Zinsswaps werden unter der Position „Finanzielle Vermögenswerte und
Verbindlichkeiten, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet“ in der Bilanz verbucht. Die erhaltenen oder geleisteten
Zahlungen werden als realisierte Gewinne oder Verluste verbucht. Bestimmte OTC- und zentral abgewickelte Zinsswapkontrakte können
eine Verlängerung ihres Termins vorsehen, und sind mit einem „E“ im Anlagenverzeichnis gekennzeichnet. Zahlungen in Bezug auf diese
Swapkontrakte werden basierend auf den Kontraktbedingungen abgegrenzt.
Putnam World Trust
27
A) Anlagen Forts.
Kreditausfallswapkontrakte (Credit Default Swap-Kontrakte)
Zur Absicherung des Verlustrisikos im Zuge eines Zahlungsausfalls oder eines sonstigen Kreditereignisses in Bezug auf Emittenten in
einem zugrunde liegenden Index oder einen einzelnen Emittenten, oder um ein Kreditengagement in einem zugrunde liegenden Index
oder Emittenten einzugehen, können die Teilfonds OTC-Kreditausfallswapkontrakte abschließen. Bei einem OTCKreditausfallswapkontrakt leistet der Sicherungskäufer üblicherweise eine Erstzahlung sowie einen regelmäßigen Zahlungsfluss an
einen Kontrahenten, den Sicherungsverkäufer, und erhält im Gegenzug das Recht auf eine bedingte Zahlung bei Eintritt eines
Kreditereignisses im Zusammenhang mit der Referenzanleihe oder allen sonstigen gleichrangigen Verpflichtungen des
Referenzunternehmens. Kreditereignisse werden in jedem Vertrag genau definiert, können jedoch u. a. Konkurs, Zahlungsausfall,
Umschuldung und eine beschleunigte Fälligstellung der Zahlungsverpflichtung umfassen. Eine von einem Teilfonds als
Sicherungsverkäufer erhaltene Erstzahlung wird in den Geschäftsbüchern der Teilfonds als Verbindlichkeit verbucht. Eine von einem
Teilfonds als Sicherungskäufer geleistete Erstzahlung wird in den Geschäftsbüchern der Teilfonds als Vermögenswert verbucht. Die von
den Teilfonds erhaltenen oder geleisteten regelmäßigen Zahlungen werden als realisierte Gewinne oder Verluste verbucht. Die OTCKreditausfallkontrakte werden täglich auf der Grundlage der Preisnotierungen eines unabhängigen Preisdienstes oder von
Primärhändlern neu bewertet, und etwaige Veränderungen werden als nicht realisierter Gewinn oder Verlust verbucht. Bei Eintritt eines
Kreditereignisses wird die Differenz zwischen dem Nennwert und dem Marktwert der Referenzanleihe, gegebenenfalls abzüglich des
proportionalen Anteils der anfänglichen Zahlung, als realisierter Gewinn oder Verlust verbucht.
Zusätzlich zu dem Risiko, dass das Kreditereignis eintreten könnte, könnten die Teilfonds Marktrisiken aufgrund von ungünstigen
Änderungen der Zinsen oder der Kurse von Basiswertpapieren oder -indizes oder der Möglichkeit ausgesetzt sein, dass ein Teilfonds
nicht in der Lage ist, seine Position zur selben Zeit oder zum selben Preis abzurechnen, als wenn er das Basiswertpapier oder den
Basisindex erworben hätte. Unter bestimmten Umständen können die Teilfonds ausgleichende OTC-Kreditausfallswapkontrakte
abschließen, um durch sie ihr Verlustrisiko zu reduzieren. Die Verlustrisiken können die in der Bilanz ausgewiesenen Beträge übersteigen.
Das maximale Verlustrisiko eines Teilfonds, entweder als Sicherungsverkäufer oder als Sicherungskäufer, das auf einem
Kontrahentenrisiko beruht, ist der beizulegende Zeitwert des Kontrakts. Dieses Risiko kann durch den Abschluss eines sogenannten
„Master Netting Agreement“ zwischen diesem Teilfonds und dem Kontrahenten entschärft werden. Tritt ein Teilfonds als
Sicherungsverkäufer auf, entspricht die maximale Höhe der künftigen Zahlungen, die von den Teilfonds ggf. geleistet werden müssen,
dem fiktiven Wert des entsprechenden OTC-Kreditausfallkontrakts.
Swaptions
Dieses Instrument verbindet die Merkmale von zwei anderen Finanzinstrumenten – einer Option und einem Swap. Eine Swaption
beinhaltet Verkaufs- bzw. Kaufoptionen zum Abschluss eines Swaps. Die Preise von Swaptions werden anhand des
Standardpreismodells von Black Scholes festgelegt, für das folgende Angaben benötigt werden: Dauer der Option, Preis und Volatilität
des Basisinstruments (der Swap), der Ausübungspreis der Option und die risikofreie Rendite (Renditekurve).
Ein Teilfonds verbucht einen nicht realisierten Gewinn/(Verlust) über den erwarteten Zahlungseingang oder (-ausgang) gemäß der
Swaption-Vereinbarung, sofern die Vereinbarung zum Bilanzstichtag beendet war. Ein solcher Eingang (oder Ausgang) wird als
finanzieller Vermögenswert oder (finanzielle Verbindlichkeit), erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet in der Bilanz und im
Anlagenverzeichnis des Teilfonds ausgewiesen.
Wenn ein Teilfonds eine Swaption verkauft, erhält er eine Prämie, weshalb die Swaption erstmalig zum Prämienbetrag erfasst wird.
Anschließend wird die Swaption neu bewertet, um den beizulegenden Zeitwert der verkauften Swaption wiederzugeben, der in der
Bilanz des jeweiligen Teilfonds als Verbindlichkeit verbucht wird. Die Differenz zwischen der erhaltenen Prämie und dem in der Bilanz
ausgewiesenen beizulegenden Zeitwert führt zu einem nicht realisierten Gewinn/(Verlust). Wenn eine von einem Teilfonds verkaufte
Swaption ausgeübt wird, gleicht der Betrag der ursprünglich erhaltenen Prämie die Kosten für den Swap bei Ausübung der Option aus,
sobald der nicht realisierte Gewinn oder Verlust in die Gewinn- und Verlustrechnung übernommen wird. Für verkaufte und unausgeübt
verfallende Swaptions erhaltene Prämien werden als realisierte Gewinne behandelt.
Wenn ein Teilfonds eine Swaption kauft, zahlt er eine Prämie, weshalb die Swaption erstmalig zum Prämienbetrag erfasst wird.
Anschließend wird die Swaption neu bewertet, um den beizulegenden Zeitwert der gekauften Swaption wiederzugeben, der in der Bilanz
des jeweiligen Teilfonds als Vermögenswert verbucht wird. Wenn eine von einem Teilfonds gehaltene Swaption ausgeübt wird, gleicht
der Betrag der ursprünglich gezahlten Prämie die Kosten für den Swap bei Ausübung der Option aus, sobald der nicht realisierte Gewinn
oder Verlust in die Gewinn- und Verlustrechnung übernommen wird. Die beim Kauf von unausgeübt verfallenden Swaptions gezahlten
Prämien werden als realisierte Verluste behandelt.
TBA-Kaufverpflichtungen
Bestimmte Teilfonds dürfen „TBA-Kaufverpflichtungen“ (TBA = To Be Announced) eingehen, um Wertpapiere zu einem zukünftigen
Termin nach der üblichen Abrechnungszeit zu einem festen Stückpreis kaufen zu können. Wenngleich der Stückpreis feststeht, ist der
Kapitalwert variabel.
Diese Teilfonds halten bis zum Abrechnungstermin Barmittel oder erstklassige Schuldverschreibungen über einen ausreichend hohen
Betrag, um den Kaufpreis zahlen zu können oder können als Gegenposition Kontrakte über den Terminverkauf anderer von ihnen
gehaltenen Wertpapieren eingehen.
Der Ertrag aus den Wertpapieren wird erst am Abrechnungstermin realisiert. TBA-Kaufverpflichtungen können für sich genommen als
Wertpapiere betrachtet werden und sind mit einem Verlustrisiko verbunden, wenn der Wert des zu kaufenden Wertpapiers vor dem
Abrechnungstermin fällt. Dieses Risiko besteht zusätzlich zu dem Wertverlustrisiko der anderen Vermögenswerte der Teilfonds.
Nicht abgerechnete TBA-Kaufverpflichtungen werden gemäß den im vorstehenden Abschnitt „Bewertung von Anlagen“ beschriebenen
Verfahren zum aktuellen Marktwert der Basiswertpapiere bewertet.
Wenngleich die Teilfonds TBA-Kaufverpflichtungen mit der Absicht eingehen können, Wertpapiere für ihre Portfolios oder zur Lieferung
gemäß den von ihnen eingegangenen Optionskontrakten zu erwerben, können die Teilfonds eine Kaufverpflichtung vor der Abrechnung
veräußern, wenn der Anlageberater dies für richtig erachtet.
TBAs werden entsprechend den für die Basisinstrumente geltenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden erfasst.
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Putnam World Trust
A) Anlagen Forts.
TBA-Verkaufsverpflichtungen
Einige Teilfonds können TBA-Verkaufsverpflichtungen zur Absicherung ihrer Portfoliopositionen oder zum Verkauf
hypothekenbesicherter Wertpapiere (MBS-Anleihen) eingehen, die sie im Rahmen von Vereinbarungen über die verzögerte Erfüllung
halten. Die Erlöse aus TBA-Verkaufsverpflichtungen werden erst am vertraglich vereinbarten Abrechnungstermin realisiert.
Solange eine TBA-Verkaufsverpflichtung noch offen ist, wird die Transaktion durch gleichwertige lieferbare Wertpapiere oder eine
ausgleichende TBA-Kaufverpflichtung (die am oder vor dem vereinbarten Verkaufstermin zur Belieferung ansteht) gedeckt.
Nicht abgerechnete TBA-Verkaufsverpflichtungen werden im Allgemeinen gemäß den im vorstehenden Abschnitt „Bewertung von
Anlagen“ beschriebenen Verfahren zum aktuellen Marktwert der Basiswertpapiere bewertet. Der Kontrakt wird täglich neu bewertet, und
die Veränderung im Marktwert wird von den Teilfonds als nicht realisierter Gewinn oder Verlust verbucht. Wenn die TBAVerkaufsverpflichtung durch den Erwerb einer ausgleichenden Kaufverpflichtung glattgestellt wird, realisieren die Teilfonds einen Gewinn
oder Verlust. Wenn die Teilfonds Wertpapiere im Rahmen der Verpflichtung liefern, realisieren sie einen Gewinn oder Verlust aus dem
Verkauf der Wertpapiere basierend auf dem Stückpreis, der an dem Tag festgelegt wurde, an dem die Verpflichtung eingegangen wurde.
Wertpapierpensionsgeschäfte
Die im Rahmen von Vereinbarungen zum Wiederverkauf gekauften Wertpapiere werden zum Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen
bewertet. Die Zinsen sind bei jedem Wertpapierpensionsgeschäft unterschiedlich hoch und werden bei Abschluss der Vereinbarung
festgelegt. Die im Rahmen dieser Vereinbarungen erhaltenen Zinsen werden periodengerecht erfasst.
Anlagen in Investmentgesellschaften und Investmentfonds (CIS)
Anlagen in Investmentgesellschaften werden anhand des zuletzt verfügbaren, ungeprüften Nettoinventarwerts der Anteile, der vom
jeweiligen Verwalter eingeholt wurde, zum aktuellen beizulegenden Zeitwert bewertet, sofern es nach vernünftigem Ermessen der
Verwaltungsgesellschaft keine Gründe gibt, die eine vorübergehende oder permanente Abweichung von diesem Preis rechtfertigen. Als
Gründe zählen insbesondere Umstände im Zusammenhang mit der Liquidität bzw. der Preisgestaltungsmethode, die von diesen
Investmentgesellschaften eingesetzt wird. Die Veränderungen des täglichen Nettoinventarwerts dieser Anteile werden unter der Position
„Nicht realisierte Nettogewinne/(-verluste) aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten“
in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.
Barmittel und sonstige liquide Mittel
Die laufenden Einlagen bei Banken bestehen aus Barmitteln. Geldnahe Mittel sind kurzfristige hochliquide Kapitalanlagen, die leicht in
bekannte Barmittelbeträge umgewandelt werden können, unwesentlichen Wertänderungsrisiken ausgesetzt sind und zur Deckung
kurzfristiger Barverbindlichkeiten anstelle von Investitionen oder zu anderen Zwecken gehalten werden. Sämtliche Bankeinlagen werden
bei der State Street Bank and Trust Company, Boston, unterhalten.
Barmittel und sonstige liquide Mittel werden zu ihrem Nennwert, ggf. zuzüglich Zinsen, zum regulären Handelsschluss an der New York
Stock Exchange („NYSE“) bewertet.
Bilanzierung von Anlagen
Ansatz/Ausbuchung
Käufe und Verkäufe von Anlagen werden an dem Tag verbucht, an dem die Transaktion stattfindet (das Handelsdatum). Anlagen
werden ausgebucht, wenn die Rechte auf Cashflows aus diesen Anlagen ausgelaufen sind oder der Fonds im Wesentlichen alle Risiken
und Chancen, die mit dem Eigentum dieser Anlagen verbunden sind, übertragen hat.
Bewertung
Finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, werden
beim erstmaligen Ansatz zum beizulegenden Zeitwert erfasst. Transaktionskosten werden in der Gewinn- und Verlustrechnung als
Aufwand erfasst. Nach dem erstmaligen Ansatz werden alle finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten, die
erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, gemäß den vorstehend genannten Verfahren zum beizulegenden
Zeitwert bewertet. Gewinne und Verluste aus Veränderungen des beizulegenden Zeitwerts der Kategorie der finanziellen
Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, werden in der
Gewinn- und Verlustrechnung in dem Geschäftsjahr erfasst, in dem sie anfallen.
Klassifizierung
Die Teilfonds klassifizieren ihre Anlagen gemäß FRS 26 als finanzielle Vermögenswerte oder finanzielle Verbindlichkeiten, die
erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden.
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit
In Bezug auf jede Art von Instrumenten, die als finanzielle Vermögenswerte oder finanzielle Verbindlichkeiten klassifiziert sind und
erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, wird die Veränderung der nicht realisierten Gewinne/(Verluste) seit Ende
des vorherigen Berichtszeitraums in den nicht realisierten Nettogewinnen/(-verlusten) aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewerteten finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten berücksichtigt.
Die aus Verkäufen von Kapitalanlagen realisierten Gewinne und Verluste werden anhand der Durchschnittskostenmethode berechnet.
Sicherheiten
Die Vermögenswerte der Teilfonds können im Zusammenhang mit offenen Futures und Swapkontrakten dem Kontrahenten und Maklern
gegenüber als Sicherheiten verpfändet und von diesen gehalten werden. Des Weiteren können die Teilfonds vom Kontrahenten und von
Maklern als Sicherheit für offene Futures und Swapkontrakte verpfändete Wertpapiere erhalten. Die Sicherheiten werden an dem Tag
erfasst, an dem der betreffende Teilfonds in die Vertragsbestimmungen eintritt.
Von einem Teilfonds gestellte Barsicherheiten werden in der Bilanz unter Fällige Einschusszahlung an/vom Makler ausgewiesen und sind
nicht unter der Position Barmittel und geldnahe Mittel ausgewiesen. Von einem Teilfonds hereingenommene Barsicherheiten werden in
der Bilanz unter der Position „Als Sicherheit für derivative Finanzinstrumente gehaltene Maklergelder“ ausgewiesen. Die Verbindlichkeit
zur Rückgabe der Barsicherheiten ist in der Bilanz unter der Position „An Kontrahenten fällige Maklergelder für Transaktionen mit
derivativen Finanzinstrumenten“ ausgewiesen. Im Fall von unbaren Sicherheiten klassifiziert der Teilfonds, wenn die Partei, der die
Sicherheit gestellt wird, vertraglich oder üblicherweise berechtigt ist, die Sicherheit zu verkaufen oder weiterzuverpfänden, diesen
Vermögenswert in der Bilanz separat von anderen Vermögenswerten und weist den Vermögenswert als hinterlegte Sicherheit aus. Ist die
Partei, der die Sicherheit gestellt wird, nicht zum Verkauf oder zur Weiterverpfändung berechtigt, erfolgt eine Offenlegung gestellter
Sicherheiten in den Anmerkungen im Anhang zum Abschluss.
Putnam World Trust
29
B) Erträge und Aufwendungen aus Anlagen
i) Dividendenerträge
Dividendenerträge aus den zugrunde liegenden Aktienanlagen des Fonds werden an dem Datum, an dem die betreffenden Wertpapiere
als „ex-Dividende“ notiert werden, in der Gewinn- und Verlustrechnung gutgeschrieben. Erträge werden einschließlich nicht
rückzahlbarer bzw. uneinbringlicher Quellensteuern und bereinigt um Steueranrechnungen verbucht. Die Quellensteuer wird in der
Gewinn- und Verlustrechnung separat ausgewiesen.
ii) Anleihezinsen
Anleihezinsen werden auf Effektivzinsbasis als Erträge des Fonds erfasst. Die Effektivzinsmethode ist eine Methode zur Berechnung der
fortgeschriebenen Anschaffungskosten eines finanziellen Vermögenswerts oder einer finanziellen Verbindlichkeit und zur Umlegung der
Zinserträge oder Zinsaufwendungen auf das jeweilige Geschäftsjahr. Der Effektivzins ist der Satz, der die geschätzten künftigen
Barzahlungen oder -eingänge während der zu erwartenden Laufzeit des Finanzinstruments oder gegebenenfalls einer kürzeren Periode
zum Nettobuchwert des finanziellen Vermögenswerts oder der finanziellen Verbindlichkeit berücksichtigt. Bei der Berechnung des
Effektivzinses schätzt der Teilfonds die Cashflows unter Berücksichtigung aller Vertragsbedingungen des Finanzinstruments. Künftige
Kreditausfälle werden jedoch nicht berücksichtigt.
iii) Vereinnahmte Bankzinsen
Erträge, die aus den Basisanlagen der Teilfonds anfallen, werden auf Effektivzinsbasis als Erträge der Teilfonds erfasst. Bankzinsen
werden periodengerecht erfasst.
iv) Aufwendungen
Jeder Teilfonds bestreitet alle seine eigenen Aufwendungen sowie denjenigen Anteil an den Aufwendungen des Fonds, der diesem
Teilfonds auf Basis seines durchschnittlichen Nettoinventarwerts bei Aufwanderfassung zugeordnet wird. Die Kosten und Gewinne (bzw.
Verluste) von Währungsabsicherungsgeschäften werden zur Gänze der relevanten Anteilsklasse zugerechnet. Insoweit Aufwendungen
gänzlich einer bestimmten Anteilsklasse eines Teilfonds zuzuordnen sind, werden diese Aufwendungen von dieser Anteilsklasse
getragen. Sämtliche Aufwendungen werden auf Tagesbasis abgerechnet.
v) Transaktionskosten
Transaktionskosten werden als die Mehrkosten definiert, die unmittelbar dem Kauf, der Ausgabe oder Veräußerung eines finanziellen
Vermögenswerts oder einer finanziellen Verbindlichkeit zurechenbar sind. Zu den Mehrkosten zählen die Kosten, die nicht angefallen
wären, hätte das Unternehmen das Finanzinstrument nicht erworben, begeben oder veräußert. Beim erstmaligen Ansatz eines
finanziellen Vermögenswerts oder einer finanziellen Verbindlichkeit wird dieser bzw. diese erfolgswirksam zu ihrem beizulegenden
Zeitwert zuzüglich Transaktionskosten bewertet, die unmittelbar dem Kauf oder der Ausgabe des finanziellen Vermögenswerts oder der
finanziellen Verbindlichkeit zurechenbar sind.
Transaktionskosten beim Kauf und Verkauf von Anleihen, Devisenterminkontrakten und Swaps und Swaptions sind im Kauf- bzw.
Verkaufspreis der Anlage enthalten. Sie können weder praktisch noch zuverlässig erfasst werden, da sie in den Kosten der Anlage
eingebettet sind und nicht getrennt überprüft oder angegeben werden können.
Transaktionskosten bei Käufen und Verkäufen von Aktien, Futures und Optionen sind in den Nettogewinnen/(-verlusten) aus Anlagen in
der Gewinn- und Verlustrechnung der einzelnen Teilfonds enthalten. Bei diesen Kosten handelt es sich um gesondert identifizierbare
Transaktionskosten, und die den einzelnen Teilfonds im Geschäftsjahr entstandenen Gesamtkosten werden in Anmerkung 8
ausgewiesen.
C) Umrechnung von Fremdwährungen
i) Funktional- und Darstellungswährung
Die Positionen im Abschluss der einzelnen Teilfonds werden in der Währung des primären Wirtschaftsraums bewertet, in dem der
jeweilige Teilfonds tätig ist (die „Funktionalwährung“). Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft erachtet den US-Dollar als die
Währung, welche die wirtschaftlichen Auswirkungen der zugrunde liegenden Geschäftsvorgänge, Ereignisse und Umstände am
glaubwürdigsten darstellt. Der US-Dollar ist zum einen die Währung, in welcher der Teilfonds seine Performance misst und Ergebnisse
ausweist, und zum anderen die Währung, in welcher er Zeichnungsgelder von seinen Anlegern erhält.
Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, einschließlich des den Inhabern rücknahmefähiger gewinnberechtigter Anteile zuzurechnenden
Nettovermögens, werden zum Schlusskurs an jedem Bilanzstichtag umgerechnet. Zwischen dem Umrechnungskurs von Zeichnungen
und Rücknahmen entstehende Umrechnungsdifferenzen werden ebenfalls den Inhabern rücknahmefähiger gewinnberechtigter Anteile
zugerechnet.
In Fremdwährungen durchgeführte Geschäfte werden unter Heranziehung der an den Durchführungsterminen der Geschäfte gültigen
Wechselkurse umgerechnet. Devisengewinne und -verluste, die aus der Abrechnung solcher Geschäfte und der Umrechnung von auf
Fremdwährungen lautenden monetären Vermögenswerten und Verbindlichkeiten zu den Kurse am Geschäftsjahresende entstehen,
werden in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.
i) Devisenterminkontrakte
Der Teilfonds kann verschiedene Arten von Devisenterminkontrakten abschließen, einschließlich der Absicherung auf Ebene der
Anteilsklassen in Euro und Pfund Sterling, der Absicherung von Auslandspapieren und der Absicherung auf Ebene des
Wertpapiergeschäfts. Der nicht realisierte Gewinn oder Verlust aus offenen Devisenterminkontrakten wird durch Bezugnahme auf die
Differenz zwischen dem vertraglich vereinbarten Kurs und dem Kurs zur Glattstellung des Kontrakts berechnet. Realisierte Gewinne oder
Verluste umfassen Nettogewinne aus Kontrakten, die durch andere Kontrakte glattgestellt oder damit verrechnet wurden. Bei
Sicherungsgeschäften von Auslandspapieren und bei Sicherungsgeschäften auf Ebene des Wertpapiergeschäfts werden die realisierten
und nicht realisierten Gewinne und Verluste dem Teilfonds zugeordnet. Bei Sicherungsgeschäften auf Ebene der Anteilsklassen in Euro
und Pfund Sterling werden die realisierten und nicht realisierten Gewinne und Verluste ausschließlich den Euro- und Pfund SterlingAnteilsklassen zugeordnet. Der Teilfonds wird zwar versuchen, das Währungsrisiko von Euro und Pfund Sterling gegenüber dem USDollar abzusichern, aber es kann keine Gewähr dafür gegeben werden, dass der Wert der Euro- und Pfund Sterling-Anteilsklassen nicht
durch den Wert des Euros bzw. Pfund Sterlings im Verhältnis zum US-Dollar beeinträchtigt wird.
30
Putnam World Trust
C) Rücknahmefähige gewinnberechtigte Anteile und Ausschüttungen
Rücknahmefähige gewinnberechtigte Anteile können auf Wunsch des Anteilsinhabers zurückgenommen werden und werden als finanzielle
Verbindlichkeiten eingestuft. Ausschüttungen an Inhaber rücknahmefähiger gewinnberechtigter Anteile werden in der Gewinn- und
Verlustrechnung als Finanzierungskosten erfasst und am Ex-Dividendendatum ausgewiesen. Ein gewinnberechtigter Anteil kann jederzeit
gegen Barmittel, die einem entsprechenden Anteil am Nettoinventarwert des Teilfonds entsprechen, an den Teilfonds zurückgegeben
werden. Der gewinnberechtigte Anteil wird zu dem Rücknahmebetrag ausgewiesen, der am Bilanzstichtag zahlbar ist, falls der Anteilsinhaber
von seinem/ihrem Recht zur Rückgabe des Anteils an den Teilfonds Gebrauch machen würde.
Rücknahmefähige gewinnberechtigte Anteile werden auf Wunsch des Anteilsinhabers ausgegeben und zurückgenommen, wobei die Preise
auf den Nettoinventarwert eines Teilfonds zum Zeitpunkt der Ausgabe oder Rücknahme basieren. Der Nettoinventarwert je Anteil eines
Teilfonds wird durch die Division des Inhabern rücknahmefähiger gewinnberechtigter Anteile jeder Anteilsklasse zuzurechnenden
Nettovermögens durch die Gesamtzahl der umlaufenden Anteile der betreffenden Klasse berechnet. Gemäß den Bestimmungen des
Treuhandvertrags des Fonds werden Anlagepositionen zur Ermittlung des Nettoinventarwerts je Anteil für Zeichnungen und Rücknahmen
zum letztgehandelten Marktkurs (bei notierten Aktien), zum Geldkurs (bei festverzinslichen Wertpapieren) oder zum Abrechnungskurs bei
börsengehandelten Derivaten bewertet.
D) Sonstige Forderungen und Verbindlichkeiten
i) Forderungen
Forderungen sind nicht derivative finanzielle Vermögenswerte mit festen oder bestimmbaren Zahlungen, die nicht an einem aktiven
Markt notiert sind. Forderungen werden erstmalig zum beizulegenden Zeitwert plus Transaktionskosten, die direkt ihrer Anschaffung
oder Entstehung zuzuordnen sind, bewertet. Anschließend werden sie zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet.
ii) Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten werden erstmalig zum beizulegenden Zeitwert angesetzt und anschließend zu fortgeführten Anschaffungskosten
ausgewiesen.
iii) Saldierung von Finanzinstrumenten
Finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden nur dann saldiert und der Nettobetrag in der Bilanz ausgewiesen, wenn ein
Rechtsanspruch besteht, die erfassten Beträge miteinander zu verrechnen, und beabsichtigt wird, entweder den Ausgleich auf
Nettobasis herbeizuführen oder gleichzeitig mit der Verwertung des betreffenden Vermögenswerts die dazugehörigen Verbindlichkeit
abzulösen.
E) Überziehungskredite
Im Rahmen des Treuhandvertrags zwischen der Verwaltungsgesellschaft und der State Street Custodial Services (Ireland) Limited hat die
Depotbank in dem durch die Anlagebeschränkungen des betreffenden Teilfonds zulässigen Umfang ein dingliches Sicherungsrecht an den
Wertpapieren der einzelnen Teilfonds, um Vorauszahlungen seitens der Depotbank zur Abrechnung von vom Teilfonds gekauften
Wertpapieren zu decken. Zum Ende des Berichtszeitraums stellt die Verbindlichkeit gegenüber der Depotbank den fälligen Betrag für
Barzahlungen dar, die für die Abrechnung gekaufter Wertpapiere vorgestreckt wurden.
3. Anzahl der emittierten Anteile und Nettovermögen, das Inhabern rücknahmefähiger gewinnberechtigter Anteile zuzurechnen ist
Jeder Anteil berechtigt den Inhaber zu einer anteiligen Beteiligung an den Gewinnen und Dividenden der Teilfonds, die dieser Anteilsklasse
zuzurechnen sind, sowie zur Teilnahme und Abstimmung auf Versammlungen des Teilfonds, der durch diese Anteile repräsentiert wird. Keine
Anteilsklasse gewährt dem jeweiligen Anteilsinhaber ein Vorzugs- oder Vorkaufsrecht oder Rechte auf Beteiligung an den Gewinnen und
Dividenden einer anderen Anteilsklasse oder ein Stimmrecht in Bezug auf Angelegenheiten, die sich ausschließlich auf andere Anteilsklassen
beziehen. Jeder Anteil stellt ein ungeteiltes wirtschaftliches Eigentumsrecht am betreffenden Teilfonds dar.
Die Rendite aus einer Anlage in den Teilfonds hängt ausschließlich von der Anlageperformance der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten
dieses Teilfonds und vom Anstieg bzw. Rückgang (je nach Sachlage) des Nettoinventarwerts der Anteile ab. Der an einen Anteilsinhaber
zahlbare Betrag für jeden Anteil bei Auflösung des betreffenden Teilfonds wird dem Nettoinventarwert je Anteil dieses Teilfonds entsprechen.
Gemäß den Bestimmungen des Treuhandvertrags des Fonds werden börsennotierte Anlagen und solche, die im Freiverkehr gehandelt bzw.
deren Kurse von Primärhändlern festgelegt werden, zum Zweck der Ermittlung des Nettoinventarwerts je Anteil für Zeichnungen und
Rücknahmen und für diverse Gebührenberechnungen im Allgemeinen zum letztgehandelten Kurs (bei börsennotierten Aktien) oder zum
Geldkurs (bei festverzinslichen Wertpapieren) am Bewertungstag ausgewiesen.
Allerdings sehen die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden der Teilfonds gemäß Angabe in Anmerkung 2A(i) zum Zweck der Einhaltung von
FRS 26 die Bewertung ihrer Anlagen zum jeweiligen Geld- oder Briefkurs am Bilanzstichtag vor.
Die Differenz zwischen der im Abschluss angegebenen Bewertung von Anlagen und der im Treuhandvertrag des Fonds angegebenen
Bewertungsmethode zum 30. Juni 2013 ist in der Bilanz der jeweiligen Teilfonds als „Anpassung des Geldkurses an den zuletzt gehandelten
Marktpreis“ ausgewiesen. Das den Anteilsinhabern zuzurechnende Nettovermögen stellt in der Bilanz eine Verbindlichkeit in Höhe des
Rücknahmebetrags dar, der zum Bilanzstichtag zahlbar wäre, würden die Anteilsinhaber ihr Recht auf Rückgabe ihrer Anteile an den Fonds
ausüben. Demzufolge berichtigen die vorstehend beschriebenen Differenzen den Buchwert des den Anteilsinhabern zuzurechnenden
Nettovermögens und werden in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.
Sofern die Anzahl der an einem Handelstag zurückzunehmenden Anteile eines Teilfonds sich auf 10 % oder mehr der insgesamt an diesem
Handelstag im Umlauf befindlichen oder als ausgegeben zu behandelnden Anteile dieses Teilfonds beläuft, kann die Verwaltungsgesellschaft
nach ihrem Ermessen die Rücknahme der über 10 % der insgesamt im Umlauf befindlichen oder als ausgegeben zu behandelnden Anteile dieses
Teilfonds hinausgehenden Anteile ablehnen. Verweigert die Verwaltungsgesellschaft die Rücknahme und teilt dies den betreffenden
Anteilsinhaber mit, werden die Anträge auf Rücknahme von Anteilen dieses Teilfonds an diesem Handelstag anteilig reduziert, wobei die Anteile
dieses Teilfonds, auf den sich jeder Rücknahmeantrag bezieht, die aufgrund dieser Ablehnung nicht zurückgenommen werden, so behandelt
werden, als ob ein Rücknahmeantrag für jeden nachfolgenden Handelstag gestellt worden wäre, solange bis sämtliche Anteile dieses Teilfonds,
auf die sich der ursprüngliche Antrag bezog, zurückgenommen wurden. Dies jedoch unter der Maßgabe, dass die Verwaltungsgesellschaft nach
ihrem Ermessen die Anteile kleinerer Rücknahmeanträge (die 1 % oder weniger der im Umlauf befindlichen oder als ausgegeben zu
behandelnden Anteile darstellen) vollständig zurücknehmen kann, statt sie in die anteilsmäßige Berechnung für die größeren, an diesem
Handelstag erhaltenen Rücknahmeanträge, einzubeziehen. Rücknahmeanträge werden dem Vorstehenden entsprechend gerecht behandelt.
Auch in jedem anderen Fall kann die Verwaltungsgesellschaft eine Provision für Marktspannen sowie Gebühren und Kosten erheben, wenn sie
der Auffassung ist, dass eine solche Provision im besten Interesse eines Teilfonds ist. Ein solcher Betrag fließt in das Vermögen des betreffenden
Teilfonds ein. Ungeachtet des Vorstehenden wird die auf den Putnam Global High Yield Bond Fund erhobene Gebühr unter normalen
Marktbedingungen nicht mehr als 1 % des Nettoinventarwerts dieses Teilfonds betragen.
Putnam World Trust
31
3. Anzahl der emittierten Anteile und Nettovermögen, das Inhabern rücknahmefähiger gewinnberechtigter Anteile zuzurechnen ist
Forts.
Zahlbare Ausschüttungen an Inhaber rücknahmefähiger gewinnberechtigter Anteile
Vorgeschlagene Ausschüttungen an Inhaber rücknahmefähiger Anteile werden in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst, wenn der Fonds
seine rechtliche oder faktische Verpflichtung zur Zahlung dieser Ausschüttung eingeht. Die Ausschüttung auf diese rücknahmefähigen Anteile
wird in der Gewinn- und Verlustrechnung als Finanzierungskosten erfasst. Bestimmten Klassen der Teilfonds wurde der Status als berichtende
Fonds (Reporting Funds) im Vereinigten Königreich von HM Revenue & Customs für das Geschäftsjahr zum 30. Juni 2013 zuerkannt. Es gab im
Geschäftsjahr keine Veränderungen in der Art der vom Fonds getätigten Geschäfte.
4. Angaben zum NIW im aktuellen und im vorherigen Geschäftsjahr
30. Juni 2013
USD
Summe Nettoinventarwert
Klasse A
Emittierte Anteile
Klasse B
Emittierte Anteile
Klasse C
Emittierte Anteile
Klasse E
Emittierte Anteile
Klasse I
Emittierte Anteile
Klasse S
Emittierte Anteile
$
30. Juni 2012
USD
30. Juni 2011
USD
268.427.537
$
824.762.405
$
735.287.368
$
2.433.825
6,78
$
1.766.430
6,55
$
1.409.774
6,79
$
522.153
6,74
$
497.333
6,50
$
545.100
6,75
$
881.405
8,58
$
470.663
8,27
$
245.572
8,59
€
653.127
7,67
€
556.603
7,52
€
82.475
7,87
$
38.304.877
2,60
$
256.804.724
2,51
$
236.735.205
2,60
£
17.936.360
4,94
£
20.863.206
4,76
£
13.004.995
4,94
5. Mit Finanzinstrumenten verbundene Risiken
Gemäß Definition in FRS 29 Finanzinstrumente kann das Risiko in die folgenden Komponenten unterteilt werden: Marktrisiko (zu dem das
Marktpreisänderungsrisiko, das Fremdwährungsrisiko und das Zinsrisiko gehören), Liquiditätsrisiko und Kredit- oder Ausfallrisiko. Der
Risikomanagementprozess des Fonds besteht aus einer mehrschichtigen und funktionsübergreifenden Überprüfung, die ein System der
gegenseitigen Kontrolle bietet. Der Anlageberater prüft und genehmigt mindestens monatlich die nachfolgend zusammengefassten Richtlinien
zur Steuerung dieser Risiken. Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft des Fonds erhält monatlich einen Risikobericht und nimmt jährlich
eine Überprüfung des Risikomanagementprozesses vor. Diese Richtlinien sind seit Beginn des Geschäftsjahres, auf die sich dieser Abschluss
bezieht, im Wesentlichen unverändert geblieben.
a) Marktpreisänderungsrisiko
Das Marktpreisänderungsrisiko entsteht hauptsächlich aufgrund der Ungewissheit über die zukünftigen Preise der gehaltenen
Finanzinstrumente. Es stellt den potenziellen Verlust dar, den der Teilfonds erleiden könnte, wenn Marktpositionen trotz Kursbewegungen
gehalten werden, die nur den jeweiligen Einzeltitel betreffen, aber auch auf alle am Markt gehandelten Instrumente zutreffen können. Der
Anlageberater prüft die Portfoliostruktur, um das mit bestimmten Ländern oder Industriezweigen verbundene Risiko auf ein Minimum zu
reduzieren, und verfolgt zugleich die Anlageziele des Teilfonds.
Der Anlageberater misst sowohl das Gesamtrisiko der einzelnen Teilfonds als auch das Risiko einer unterdurchschnittlichen Entwicklung
gegenüber der Benchmark (auch als aktives Risiko oder Tracking Error („TE“) bezeichnet).
Das Marktrisiko der einzelnen Teilfonds zum 30. Juni 2013 (und 30. Juni 2012) entsprach den beizulegenden Zeitwerten der gehaltenen
Anlagen, die im Anlagenverzeichnis jedes Teilfonds angegeben sind.
Aggregierter Wert im Risiko (Value-at-Risk)
Die Teilfonds verwenden den relativen Wert im Risiko (Value-at-Risk oder „VaR“) als Risikomesstechnik zur Messung, Überwachung und
Steuerung von Risiken.
Der Anlageberater prüft die Portfoliostruktur im Bestreben, das mit bestimmten Ländern oder Industriezweigen verbundene Risiko auf ein
Minimum zu reduzieren, und verfolgt zugleich die Anlageziele des Fonds. Das Risikomaß VaR schätzt mit einem gegebenen Konfidenzniveau
für eine gegebene Haltedauer den möglichen Verlust des vorsteuerlichen Gewinns ein. Das statistisch definierte
wahrscheinlichkeitstheoretische VaR-Modell berücksichtigt nicht nur die Schwankungsbreiten (Marktvolatilität), sondern auch die
Risikoverteilung, indem es ausgleichende Positionen und Korrelationen zwischen Produkten und Märkten erkennt. Risiken können so für alle
Märkte und Produkte einheitlich gemessen und die Risikomaße zu einer einzigen Kennzahl zusammengefasst werden.
Unter Berücksichtigung der Interdependenzen zwischen den Marktvariablen schätzt der Teilfonds ferner den VaR des Portfolios bzw. die
Verlustschwelle, die bei einer Haltedauer von 1 Tag das 99. Perzentil des Konfidenzniveaus nicht überschreiten dürfte. Um das Gesamtrisiko
abzuschätzen bedient sich der Anlageberater eines eigenen multifaktoriellen Modells, aus dem auch Schätzwerte für den VaR analytisch
abgeleitet werden können. Die unten angegebenen VaR-Schätzungen beziehen sich auf einen Zeitpunkt und schwanken entlang der
Zeitachse als Funktion der Marktpreis- und Portfolioänderungen.
32
Putnam World Trust
5. Mit Finanzinstrumenten verbundene Risiken Forts.
a) Marktpreisänderungsrisiko Forts.
Angesichts seines Bezugs auf historische Daten ist der VaR bei der Schätzung der Risiken in Märkten, in denen es zu keinen unerwarteten
wesentlichen Änderungen bzw. jähen Änderungen der Marktlage kommt, äußerst effektiv. Eine dem VaR inhärente Beschränkung ist die,
dass die Verteilung früherer Änderungen der Marktrisikofaktoren keine akkuraten Prognosen für zukünftige Risiken liefern kann.
Unterschiedliche VaR-Methoden und Verteilungsannahmen könnten einen erheblich unterschiedlichen VaR ergeben. Des Weiteren erfasst
ein für einen 1-Tages-Horizont berechneter VaR das Marktrisiko von Positionen nicht vollständig, die nicht innerhalb eines Tages liquidiert
oder durch Absicherungsgeschäfte glattgestellt werden können. Änderungen des VaR zwischen Berichtszeiträumen sind in der Regel auf
Änderungen des Aussetzungsgrads, der Volatilität und/oder Korrelationen unter den Vermögensklassen zurückzuführen.
Die nachfolgenden Tabellen zeigen den VaR für jeden Teilfonds, dessen festgelegte Benchmark (sofern zutreffend) sowie das Verhältnis der
beiden Kennzahlen (auch als relativer VaR bezeichnet) für die zum 30. Juni 2013 und 30. Juni 2012 aktiven Teilfonds:
Benchmark des Portfolios
Teilfonds
1 Tag in %
Mindestwert in %
Durchschnittswert
in %
Höchstwert in %
1.36
1.75
0.98
1.75
1.53
2.01
1.83
2.38
30. Juni 13
30. Juni 12
VaR der Benchmark
Teilfonds
1 Tag in Mindest% wert in %
Durch- Höchstschnitts- wert in
wert in %
% Referenzbenchmark
30. Juni 13*
1,21
1,07
1,34
30. Juni 12
1,65
1,54
1,73
1,65 BofA Merrill Lynch Global High Yield Investment Grade
Country Constrained Index - 100% Hedged
1,97 BofA ML Global HY Constrained Index – 100% hedged
* Der Putnam Global High Yield Bond Fund wechselte seine Benchmark am 1. Januar 2013. Die zum 30. Juni 2013 angegebenen Durchschnitts-,
Mindest- und Höchstwerte des VaR basieren auf einer Kombination der alten und neuen Benchmark.
Relativer VaR (Verhältnis VaR des Teilfonds / VaR der
Benchmark)
Teilfonds
1 Tag in %
30. Juni 13
30. Juni 12
1,12
1,06
Leverage
Gemäß den ESMA-Leitlinien (CESR/10-788) wird die Leverage der einzelnen Teilfonds im Berichtszeitraum als Bruttobetrag der Nennwerte
sämtlicher von einem Teilfonds eingesetzten derivativen Instrumente berechnet, und das Ergebnis wird als Prozentsatz des Nettovermögens
eines Teilfonds angegeben. Aufgrund dieser Berechnungsmethode ist die nachstehend durch die Zahlen dargestellte Leverage-Höhe jedes
Teilfonds eventuell zu hoch angegeben und nicht repräsentativ für das tatsächliche, durch die derivativen Positionen des Teilfonds verkörperte
Risiko. Die berechnete Leverage-Zahl nimmt die absolute Summe der derivativen Long- und Short-Positionen und summiert sie. Es erfolgt keine
Reduzierung von ausgleichenden oder teilweise ausgleichenden Positionen oder Engagements in Positionen, die glattgestellt oder zum Teil
glattgestellt wurden. Wenn ein Teilfonds beispielsweise eine Long-Devisenterminposition im australischen Dollar gegen das Pfund Sterling über
einen Nennwert von 1 Million Dollar (d. h. australische Dollar kaufen, Pfund Sterling verkaufen) eröffnet und dann später diese Position glattstellt,
indem er dieses Handelsgeschäft genau in der anderen Richtung tätigt (d. h. australische Dollar verkaufen, Pfund Sterling kaufen), dann würden
sich diese Handelsgeschäfte mit einem Nennwert von 2 Millionen Dollar in der Summe niederschlagen, obwohl diese Positionen ein
wirtschaftliches Risiko von Null haben. Ein weiteres Beispiel dafür, wie Leverage in dieser Zahl als zu hoch angegeben sein könnte, kann beim
Zinshedging demonstriert werden. Eröffnet ein Teilfonds eine Zinsswap-Position, um Zahlungen auf festverzinsliche vs. variable US-Dollarsätze
mit einem Nennbetrag von 1 Mio. $ zu leisten und sichert danach diese Zinsposition erneut ab, indem er Zahlungen aus einem Swap
festverzinsliche vs. variable US-Dollarsätze mit einem Nennbetrag von 1 Mio. $ erhält, dann würden sich diese Handelsgeschäfte mit einem
Nennwert von 2 Mio. $ in der Summe niederschlagen, trotz der Tatsache, dass diese Positionen ein wirtschaftliches Risiko von Null haben.
Die nachstehend gezeigten Zahlen sind ein Durchschnitt für den Berichtszeitraum und können sich von Zeit zu Zeit ändern.
Durchschnittswert
in %
Teilfonds
30. Juni 13
21
Durchschnittswert
in %
30. Juni 12
11
a) Fremdwährungsrisiko
Das Währungsrisiko ist das Risiko, dass der beizulegende Zeitwert oder künftige Zahlungsströme eines Finanzinstruments infolge von
Wechselkursänderungen Schwankungen unterliegen. Das Risiko ergibt sich aus Finanzinstrumenten, die auf eine andere Währung als die
Funktionalwährung lauten, in der sie bewertet werden. Ein erheblicher Anteil des Vermögens der einzelnen Teilfonds wird in anderen
Währungen als die Basiswährung gehalten, was dazu führt, dass die Bilanz der Teilfonds durch Währungsbewegungen erheblich
beeinträchtigt werden kann.
Bestimmte Absicherungen auf Klassenebene, wie sie in der Analyse des Anlagenverzeichnisses enthalten sind, werden eingegangen, um den
Wert der abgesicherten (Hedge) Euro- und Pfund Sterling-Klassen in den US-Dollar-Teilfonds abzusichern.
Putnam World Trust
33
a) Fremdwährungsrisiko Forts.
2013
Monetäre
Vermögenswerte/
(Verbindlichkeiten)
USD
Nicht-monetäre
Vermögenswerte
USD
BruttoFremdwährungsEngagement
USD
Devisenterminkontrakte
auf Portfolioebene
USD
NettoFremdwährungsEngagement
USD
Pfund Sterling
17.004.366
—
17.004.366
(594.514)
16.409.852
Euro
22.716.356
—
22.716.356
94.972
22.811.328
Fremdwährung
Schweizer Franken
Summe
1.014.513
—
1.014.513
(879)
1.013.634
40.735.235
—
40.735.235
(500.421)
40.234.814
Monetäre
Vermögenswerte/
(Verbindlichkeiten)
USD
Nicht-monetäre
Vermögenswerte
USD
BruttoFremdwährungsEngagement
USD
Devisenterminkontrakte
auf Portfolioebene
USD
NettoFremdwährungsEngagement
USD
21.049.642
—
21.049.642
2.231.564
23.281.206
2012
Fremdwährung
Pfund Sterling
Kanadischer Dollar
Euro
Schweizer Franken
Summe
385.215
—
385.215
(5.661)
379.554
64.471.326
—
64.471.326
(798.494)
63.672.832
5.125.710
—
5.125.710
(60.305)
5.065.405
91.031.893
—
91.031.893
1.367.104
92.398.997
b) Hierarchie für den beizulegenden Zeitwert
FRS 29 „Finanzinstrumente: Angaben“ verpflichtet den Fonds zur Klassifizierung der Messungen des beizulegenden Zeitwerts anhand einer
Hierarchie, die die Wesentlichkeit der für die Messungen herangezogenen Inputs widerspiegelt.
Nachfolgend ist die Zeitwerthierarchie der Inputfaktoren in drei Stufen (Levels) zusammengefasst:
• Level 1:
Notierte Preise (nicht angepasst) auf aktiven Märkten für identische Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten.
• Level 2:
Inputfaktoren, die für den Vermögenswert oder die Verbindlichkeit entweder direkt (d. h. als Preise) oder indirekt (d. h.
abgeleitet aus Preisen) beobachtbar sind und die nicht dem Level 1 angehören.
• Level 3:
Inputfaktoren für den Vermögenswert oder die Verbindlichkeit, die nicht auf beobachtbaren Marktdaten basieren (d. h. nicht
beobachtbare Inputfaktoren).
Der Level dieser Hierarchie, in dessen Rahmen die Messung des beizulegenden Zeitwerts in ihrer Gesamtheit klassifiziert wird, wird auf der
Grundlage der Inputfaktoren des niedrigsten Levels bestimmt, die für die Berechnung des beizulegenden Zeitwerts in ihrer Gesamtheit
wesentlich sind. Zu diesem Zweck wird die Wesentlichkeit eines Inputfaktors bezogen auf die Berechnung des beizulegenden Zeitwerts in
ihrer Gesamtheit beurteilt. Wenn bei einer Berechnung des beizulegenden Zeitwerts beobachtbare Inputfaktoren verwendet werden, die
aufgrund von nicht beobachtbaren Inputfaktoren einer erheblichen Anpassung bedürfen, handelt es sich bei dieser Berechnung um eine
Level-3-Berechnung. Für die Beurteilung der Wesentlichkeit eines bestimmten Inputfaktors für die Berechnung des beizulegenden Zeitwerts
in ihrer Gesamtheit müssen Faktoren berücksichtigt werden, die für den Vermögenswert oder die Verbindlichkeit charakteristisch sind.
Die Entscheidung, was als „beobachtbar“ gilt, erfordert ein beträchtliches Urteilsvermögen seitens des Anlageberaters. Für den
Anlageberater gelten als beobachtbare Daten solche Marktdaten, die jederzeit verfügbar sind, regelmäßig veröffentlicht oder aktualisiert
werden, verlässlich und überprüfbar und nicht geschützt sind und von unabhängigen Quellen stammen, die aktiv mit dem betreffenden
Markt beschäftigt sind.
Übertragungen zwischen Levels in den Geschäftsjahren zum 30. Juni 2013 und 30. Juni 2012 sind für die einzelnen Teilfonds, sofern
zutreffend, unterhalb der Tabelle der Hierarchie für den beizulegenden Zeitwert des betreffenden Teilfonds angegeben. In den folgenden
Tabellen werden die zum 30. Juni 2013 und 30. Juni 2012 zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerte und
finanziellen Verbindlichkeiten der Teilfonds (nach Art des Wertpapiers) im Rahmen der Hierarchie für den beizulegenden Zeitwert analysiert:
34
Putnam World Trust
b) Hierarchie für den beizulegenden Zeitwert Forts.
2013
Level 1
USD
Level 2
USD
Level 3
USD
4.634.207
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
4.634.207
723.502
182.518.649
63.452.473
756.063
2.131.357
2.248.472
11.846.000
2.293.063
2.170
485.667
2.884
266.460.300
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
(986.088)
(338.405)
(1.324.493)
—
—
—
Level 1
USD
Level 2
USD
Level 3
USD
7.884.704
—
—
841.120
—
—
—
—
—
—
8.725.824
742.105
733.769.564
5.269.153
5.132.653
1.601.850
54.337.000
1.963.234
605.914
1.750
5.944.627
809.367.850
23.482
2
—
7
—
—
—
—
36.928
—
60.419
—
—
(4.577.523)
(4.577.523)
—
—
Aktiva
Aktien
Unternehmensanleihen & Schuldverschreibungen
Nicht US-Unternehmensanleihen & Schuldverschreibungen
Wandelanleihen & -schuldverschreibungen
Wandelbare Vorzugsaktien
Vorzugsaktien
Kurzfristige Anlagen
Optionsscheine
Nicht realisierter Wertzuwachs aus Kreditausfallswapkontrakten
Passiva
Nicht realisierter Wertverlust aus Kreditausfallswapkontrakten
2012
Aktiva
Aktien
Unternehmensanleihen & Schuldverschreibungen
Wandelanleihen & -schuldverschreibungen
Wandelbare Vorzugsaktien
Vorzugsaktien
Investmentfonds (CIS)
Kurzfristige Anlagen
Optionsscheine
Passiva
Übertragungen von Level 2 in Level 1*
Finanzielle Vermögenswerte zum erfolgswirksam beizulegenden Zeitwert
Aktien
8.342
8.342
Putnam World Trust
35
c) Hierarchie für den beizulegenden Zeitwert Forts.
Übertragungen zwischen Level 1 und Level 2 in den Geschäftsjahren zum 30. Juni 2013 und 30. Juni 2012 waren hauptsächlich auf für ausländische
Dividendenpapiere eingesetzte Bewertungstechniken zurückzuführen, eine ausführlichere Erörterung erfolgt weiter unten in dieser Anmerkung.
Abstimmung von Level 3-Vermögenswerten
Die folgende Tabelle zeigt die Bewegungen bei Instrumenten von Level 3 für das Geschäftsjahr zum 30. Juni 2013 nach Teilfonds.
Summe
USD
Anfangssaldo
Erfolgswirksam verbuchte Gewinne und Verluste*
Käufe
Verkäufe
Übertragungen in Level 3
Übertragungen aus Level 3
Schlusssaldo
Veränderung der nicht realisierten Gewinne oder Verluste für
Level 3-Vermögenswerte, die zum Bilanzstichtag gehalten und
in den realisierten und nicht realisierten Nettogewinnen/(verlusten) aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewerteten finanziellen Vermögenswerten und finanziellen
Verbindlichkeiten enthalten sind
60.419
(32.261)
—
—
—
(28.158)
—
—
* In den realisierten und nicht realisierten Nettogewinnen/(-verlusten) aus
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten
und Verbindlichkeiten in der Gewinn- und Verlustrechnung enthalten.
Zu den Anlagen, deren Werte auf notierten Marktpreisen in aktiven Märkten basieren und die somit in Level 1 eingestuft werden, zählen aktiv
börsennotierte Aktien, Investmentfonds (CIS) und Futures-Kontrakte. Die Teilfonds passen den notierten Preis für diese Instrumente nicht an.
Finanzinstrumente, die an nicht als aktiv geltenden Märkten gehandelt werden, aber basierend auf notierten Marktpreisen,
Händlernotierungen oder alternativen Preisquellen, die durch beobachtbare Inputs belegt werden, werden in Level 2 eingestuft. Dazu zählen
Anleihen, Investmentfonds (CIS), Vorzugsaktien, kurzfristige Anlagen, derivative Finanzinstrumente und nach dem Zeitwertmodell von ITG
bewertete Aktien. Da Anlagen in Level 2 Positionen beinhalten, die nicht an aktiven Märkten gehandelt werden und/oder
Übertragungsbeschränkungen unterliegen, können ihre Bewertungen angepasst werden, um ihre Illiquidität und/oder Nichtübertragbarkeit
zu berücksichtigen, die in der Regel auf verfügbaren Marktdaten basieren.
Bei Anlagen, die in Level 3 eingestuft sind, gibt es wesentliche nicht beobachtbare Inputs, da sie selten gehandelt werden. Die in Level 3
eingestuften Anlagen bestehen aus Aktien und Unternehmensanleihen. Da für diese Wertpapiere keine beobachtbaren Kurse verfügbar sind,
haben die Teilfonds Bewertungstechniken zur Ermittlung ihres beizulegenden Zeitwerts angewandt.
Eine Sensitivitätsanalyse der von den Teilfonds im Level 3 gehaltenen Wertpapiere ist nicht erforderlich, da eine mögliche Kursänderung
dieser Wertpapiere keine wesentlichen Auswirkungen auf das Nettovermögen der Teilfonds hat.
d) Zinsrisiko
Das Zinsrisiko ist definiert als das Risiko, dass der beizulegende Zeitwert oder künftige Zahlungsströme eines Finanzinstruments infolge von
Änderungen der Marktzinsen Schwankungen unterliegen. Das Risiko ergibt sich aus Finanzinstrumenten, deren beizulegender Zeitwert oder
künftige Zahlungsströme durch Zinsänderungen beeinflusst werden. Kurzfristige Wertpapiere reagieren weniger empfindlich auf
Zinsänderungen als länger laufende Wertpapiere, bieten jedoch in der Regel auch geringere Renditen. Die Teilfonds investieren in
Wertpapiere mit fester als auch mit variabler Verzinsung.
2013
Fest
Bis zu 1 Jahr
Variabel
Fest
1-5 Jahre
Variabel
Fest
Mehr
als 5 Jahre
Variabel
Übertragbare Wertpapiere
3.527.938
11.846.000
41.670.015
— 190.075.857
13.746.438
—
—
—
—
—
—
Kasse und Bankguthaben
—
210.938
—
—
—
—
Als Sicherheit für derivative
Finanzinstrumente gehaltene
Maklergelder
—
410.000
—
—
—
—
Sonstige Vermögenswerte
—
—
—
—
—
—
Gesamtvermögen
3.527.938 12.466.938
41.670.015
— 190.075.857 13.746.438
—
—
—
—
—
—
An Kontrahenten fällige Maklergelder für
Transaktionen mit derivativen
Finanzinstrumenten
—
(410.000)
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Summe Verbindlichkeiten
—
(410.000)
—
—
—
—
Summe Nettovermögen, das Inhabern rücknahmefähiger gewinnberechtigter Anteile zum Geldkurs zuzurechnen ist
36
Putnam World Trust
Nicht
zinstragend
Summe
USD
9.739.708
488.551
—
270.605.956
488.551
210.938
—
4.875.982
15.104.241
(1.324.493)
410.000
4.875.982
276.591.427
(1.324.493)
—
(6.435.202)
(7.759.695)
(410.000)
(6.435.202)
(8.169.695)
268.421.732
c) Hierarchie für den beizulegenden Zeitwert Forts.
Putnam Global High Yield Bond Fund Forts.
2012
Übertragbare Wertpapiere
Fest
Bis zu 1 Jahr
Variabel
Fest
1-5 Jahre
Variabel
Fest
Mehr
als 5 Jahre
Variabel
Nicht
zinstragend
Summe
USD
56.104.602
579.368
167.849.146
2.965.066
535.897.877
29.623.579
19.176.673
812.196.311
—
—
—
—
—
—
5.957.782
5.957.782
Kasse und Bankguthaben
—
542.794
—
—
—
—
—
542.794
—
—
—
19.363.962
19.363.962
2.965.066 535.897.877
29.623.579
44.498.417
838.060.849
(4.577.523)
Sonstige Vermögenswerte
—
—
—
56.104.602
1.122.162
167.849.146
—
—
—
—
—
—
(4.577.523)
—
—
—
—
—
—
(8.731.135)
(8.731.135)
Summe Verbindlichkeiten
—
—
—
—
—
— (13.308.658)
(13.308.658)
Gesamtvermögen
Summe Nettovermögen, das Inhabern rücknahmefähiger gewinnberechtigter Anteile zum Geldkurs zuzurechnen ist
824.752.191
e) Liquiditätsrisiko
Dabei handelt es sich um das Risiko, dass der Fonds möglicherweise nicht in der Lage ist, Verpflichtungen im Zusammenhang mit finanziellen
Verbindlichkeiten zu erfüllen. Die Vermögenswerte des Fonds bestehen hauptsächlich aus leicht veräußerbaren Wertpapieren. Die wichtigste
Verpflichtung der einzelnen Teilfonds besteht in der Rücknahme von Anteilen, die Anleger verkaufen möchten, sowie andere
Verpflichtungen, beispielsweise noch nicht abgerechnete Käufe von Anlagen.
Zu den Finanzinstrumenten des Fonds können Anlagen in OTC-Derivaten gehören, die nicht an einem organisierten öffentlichen Markt
gehandelt werden und illiquide sein können. Infolgedessen ist der Fonds möglicherweise nicht in der Lage, einige seiner Anlagen in diesen
Instrumenten sofort zu einem Kurs nahe des beizulegenden Zeitwerts zu realisieren, um seinen Liquiditätsbedarf zu decken oder auf spezielle
Ereignisse zu reagieren, zum Beispiel die Verschlechterung der Kreditwürdigkeit eines bestimmten Emittenten. Die Marktwerte sind im
Anlagenverzeichnis aufgeführt, um den Umfang des Fondsengagements in diesen Instrumenten aufzuzeigen.
Die Handelsvolumina von Aktien und festverzinslichen Wertpapieren, die von den einzelnen Teilfonds gehalten werden, reichen in der Regel
aus, um den Liquiditätsbedarf wenn nötig zu erfüllen. Um jedoch die Auswirkungen des Liquiditätsrisikos so gering wie möglich zu halten
oder zu mindern, könnte der Anlageberater, insofern er dies für nötig hält, das Portfolio entweder neu aufstellen oder die Portfoliostruktur
anpassen, um eine höhere Konzentration an liquideren Wertpapieren zu erhalten. Diese Anpassungen könnten sich auf die Renditen der
Teilfonds auswirken.
In der nachstehenden Tabelle werden die finanziellen Verbindlichkeiten des Teilfonds nach Fälligkeitsgruppen auf Basis des verbleibenden
Zeitraums zwischen Bilanzstichtag und vertraglicher Fälligkeit analysiert. Die in der Tabelle ausgewiesenen Beträge sind die vertraglich
vereinbarten, nicht abgezinsten Cashflows.
Zum 30. Juni 2013
USD
<3 Monate
3-12 Monate
>12 Monate
Zum 30. Juni 2012
USD
<3 Monate
3-12 Monate
>12 Monate
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Antizipative Passiva
986.088
—
338.405
4.577.523
—
—
652.654
—
—
1.492.885
—
—
An Kontrahenten fällige Maklergelder
410.000
—
—
—
—
—
5.782.548
—
—
7.238.250
—
—
26.842.173
34.673.463
241.579.559
241.579.559
—
338.405
82.475.219
95.783.877
742.276.972
742.276.972
—
—
Rücknahmefähige gewinnberechtige Anteile
zum Geldkurs
Summe finanzielle Verbindlichkeiten
f) Kreditrisiko
Der Fonds ist einem Kreditrisiko in Bezug auf die Parteien ausgesetzt, mit denen er handelt, und trägt auch das Abwicklungsrisiko. Der Fonds
ist bestrebt, die Konzentration des Kreditrisikos gering zu halten, indem er Transaktionen mit einer Vielzahl von Kontrahenten an anerkannten
und renommierten Börsen und Freiverkehrsmärkten (außerbörslich) tätigt.
Das Engagement der Teilfonds in Kreditrisiken (ohne den Wert gehaltener Sicherheiten oder sonstiger Wertpapiere) geht für den Fall, dass
Kontrahenten ihren Verpflichtungen nicht nachkommen können, zum 30. Juni 2013 bezüglich der einzelnen Klassen ausgewiesener
finanzieller Vermögenswerte (außer Derivaten) über den in der Bilanz angegebenen Buchwert dieser Vermögenswerte nicht hinaus.
Es ist übliche Praxis der Teilfonds, die im Rahmen von Repo-Geschäften erworbenen Wertpapiere auf täglicher Basis in Verwahrung zu
nehmen, um die Teilfonds für den Fall zu schützen, dass die Wertpapiere nicht vom Kontrahenten zurückgekauft werden. Die Teilfonds
werden üblicherweise zusätzliche Sicherheiten einholen, falls der Marktwert der Basiswertpapiere niedriger ist als die Rückkaufverpflichtung
zuzüglich aufgelaufener Zinsen. Für den Fall eines Verzugs beim Rückkauf haben die Teilfonds das Recht, die Sicherheiten zu veräußern und
die Erlöse zur Erfüllung der Rückkaufverpflichtung zu verwenden. Für den Fall eines Ausfalls oder Konkurses des Kontrahenten des RepoGeschäfts kann die Veräußerung bzw. Einbehaltung der Sicherheiten oder Erlöse dem Rechtsweg unterliegen.
Putnam World Trust
37
f) Kreditrisiko Forts.
Kreditausfallswaps sind eine Maßnahme zum Schutz gegen den Ausfall von Anleiheemittenten. Der Einsatz von Kreditausfallswaps bietet
keine Sicherheit, dass der Schutz wirksam ist oder die gewünschten Ergebnisse bewirkt. Die Kreditereignisse sind im Kontrakt angegeben
und dienen der Kennzeichnung einer wesentlichen Verschlechterung der Kreditwürdigkeit des Referenzwerts. Kreditausfallprodukte werden
bar abgerechnet oder können nach einem Ausfall des Referenzunternehmens die physische Lieferung einer seiner Obligationen vorsehen.
Das Höchstrisiko beim Eingehen von Kreditausfallswaps entspricht dem Nennbetrag, der im Anlagenverzeichnis angegeben ist. Der Kauf
eines Kreditausfallschutzes reduziert das Risiko eines Käufers gegenüber einem Referenzunternehmen (dies soll das Risiko senken, wenn eine
Partei ein Wertpapier besitzt, das vom Referenzunternehmen begeben wurde oder anderweitig damit verbunden ist, oder um eine
synthetische Short-Position im Referenzunternehmen aufzubauen). Als Sicherungskäufer kann der Käufer seine Anlage verlieren und
bekommt nichts zurück, wenn es nicht zu einem Kreditereignis kommt und muss gegebenenfalls bis zur Fälligkeit des Swaps regelmäßige
Zahlungen an den Sicherungsverkäufer leisten.
Die Clearing- und Verwahrtätigkeiten für die Wertpapiergeschäfte des Teilfonds werden hauptsächlich von einer Depotbank, nämlich der
State Street Custodial Services (Ireland) Limited durchgeführt. Die State Street Custodial Services (Ireland) Limited ist Mitglied einer großen
Wertpapierbörse und hatte zum 30. Juni 2013 ein Bonitätsrating von A1 (30. Juni 2012: A1). Zum 30. Juni 2013 waren alle Barmittel, geldnahe
Mittel und Anlagen bei der State Street Custodial Services (Ireland) Limited in Verwahrung. Der Teilfonds setzt ferner die Barclays Bank Plc
(Kreditrating von A2 per 30. Juni 2013) als Clearing-Makler für seine zentral abgewickelten Swap-Transaktionen ein. Des Weiteren ist der
geschäftliche Umgang mit Depotbanken oder Maklern, die Handelsgeschäfte abwickeln, in Bezug auf die Trennung von Vermögenswerten
mit Risiken verbunden. Es wird davon ausgegangen, dass sämtliche bei Depotbanken oder Maklern hinterlegten Wertpapiere und sonstigen
Vermögenswerte eindeutig als dem Teilfonds gehörende Vermögenswerte ausgewiesen sind. Der Teilfonds sollte deshalb keinem
Kreditrisiko in Bezug auf diese Parteien ausgesetzt sein. Unter Umständen ist diese Trennung jedoch nicht immer möglich, so dass das
Portfolio des Teilfonds einem erhöhten Kreditrisiko im Zusammenhang mit den jeweiligen Depotbanken oder Maklern ausgesetzt sein kann.
Mit Derivatkontrakten verbundene Risiken gehen mit der Möglichkeit einher, dass der Kontrahent des Kontrakts seine Verpflichtungen nicht
erfüllen kann. Das Kontrahentenrisiko wird gemäß den im Gesamtprospekt des Fonds dargelegten Anlagebeschränkungen gesteuert. Der
Teilfonds könnte aufgrund von ungünstigen Änderungen bei Zinsschwankungen oder Kursschwankungen des zugrunde liegenden
Wertpapiers oder Index oder der Möglichkeit, dass es keinen liquiden Markt für diese Verträge gibt, einem Kredit- oder Marktrisiko
unterliegen. Das maximale Verlustrisiko der Teilfonds durch einen Ausfall eines Kontrahenten ist der beizulegende Zeitwert des Kontrakts.
Dieses Risiko kann durch den Abschluss eines sogenannten „Master Netting Agreement“ zwischen den Teilfonds und dem Kontrahenten
entschärft werden. Die Verlustrisiken können die in der Bilanz ausgewiesenen Beträge übersteigen. Die Marktwerte sind im
Anlagenverzeichnis aufgeführt, um den Umfang des Fondsengagements in diesen Instrumenten aufzuzeigen. Die nachstehende Tabelle zeigt
die Bonitätsratings für Anleiheanlagen sowie das Engagement in Derivaten für jeden in Frage kommenden Teilfonds:
30. Juni 2013
30. Juni 2012
S&P/Moody’s
Kreditrating
Putnam Global
High Yield Bond Fund
S&P/Moody’s
Kreditrating
Putnam Global
High Yield Bond Fund
AAA
0,85%
AAA
0,31%
AA
—
AA
—
A
4,84%
A
7,00%
BBB
5,86%
BBB
4,81%
BB
32,79%
BB
36,49%
B
38,40%
B
37,56%
CCC
16,54%
CCC/Caa
12,88%
CC
0,06%
CC/Ca
—
D
0,51%
D
0,01%
P-1*
—
P-1*
—
NR
0,15%
NR
0,94%
100,00%
100,00%
* Rating von Moody's. Moody's kurzfristige Ratings sind Meinungen in Bezug auf die Fähigkeit der Emittenten, ihren kurzfristigen finanziellen Verpflichtungen
nachzukommen. Für Emittenten, kurzfristige Programme oder individuelle kurzfristige Schuldinstrumente können Ratings vergeben werden. Diese Verpflichtungen
haben in der Regel eine ursprüngliche Fälligkeit von höchstens dreizehn Monaten, sofern nicht ausdrücklich angegeben.
Moody's verwendet die folgenden Kategorien, um die relative Rückzahlungsfähigkeit von bewerteten Emittenten anzugeben:
P-1: Emittenten (oder unterstützende Institutionen) mit einer Bewertung von Prime-1 verfügen über eine überdurchschnittliche Fähigkeit zur Zurückzahlung
kurzfristiger Schuldverschreibungen.
P-2: Emittenten (oder unterstützende Institutionen) mit einer Bewertung von Prime-2 verfügen über eine starke Fähigkeit zur Zurückzahlung kurzfristiger
Schuldverschreibungen.
P-3: Emittenten (oder unterstützende Institutionen) mit einer Bewertung von Prime-3 verfügen über eine annehmbare Fähigkeit zur Zurückzahlung kurzfristiger
Schuldverschreibungen.
NR: Emittenten (oder unterstützende Institutionen) die unter „Ohne Rating“ eingestuft sind, fallen nicht unter eine der Prime-Ratingkategorien.
38
Putnam World Trust
6. Besteuerung
Nach den geltenden Gesetzen und Gepflogenheiten ist Putnam World Trust ein Anlageorganismus im Sinne von Section 739B des Taxes
Consolidation Act (Steuerkonsolidierungsgesetz) von 1997, in seiner jeweils gültigen Fassung. Er unterliegt daher hinsichtlich seiner Erträge und
Kapitalgewinne nicht der irischen Steuerpflicht.
Eine Steuerpflicht in Irland kann jedoch bei Eintritt eines „steuerpflichtigen Ereignisses“ entstehen. Zu den steuerpflichtigen Ereignissen zählen
alle Ausschüttungen an Anteilsinhaber oder Einlösungen, Rücknahmen, Stornierungen oder Übertragungen von Anteilen sowie das Halten von
Anteilen am Ende jedes Achtjahreszeitraums, der mit dem Erwerb der jeweiligen Anteile beginnt.
Bei Eintritt eines steuerpflichtigen Ereignisses fallen für den Teilfonds keine irischen Steuern an, wenn die folgenden Personengruppen betroffen
sind:
a)
Anteilsinhaber, die zum Zeitpunkt des steuerpflichtigen Ereignisses für steuerliche Zwecke weder in Irland ansässig sind noch ihren
gewöhnlichen Wohnsitz in Irland haben, vorausgesetzt, dem Fonds liegen die erforderlichen gültigen Erklärungen gemäß den
Bestimmungen des Steuerkonsolidierungsgesetzes von 1997, in seiner jeweils gültigen Fassung, vor, oder der Fonds wurde bei
Nichtvorliegen entsprechender Erklärungen von der irischen Steuerbehörde (Irish Revenue) zur Leistung von Bruttozahlungen ermächtigt;
und
b)
bestimmte in Irland ansässige steuerbefreiter Anteilsinhaber, die dem Teilfonds die erforderlichen unterzeichneten gesetzlichen Erklärungen
eingereicht haben.
Etwaige Dividenden, Zinsen und Kapitalgewinne aus vom Teilfonds getätigten Anlagen können im Herkunftsland der Anlageerträge bzw. gewinne der Quellensteuer unterliegen, und diese Steuern werden möglicherweise weder dem Teilfonds noch seinen Anteilsinhabern erstattet.
Der Teilfonds will alle von der irischen Regierung noch zu veröffentlichenden Vorschriften (die für Ende 2013 erwartet werden) zur Inkraftsetzung
der (im Dezember 2012 unterzeichneten) zwischenstaatlichen Vereinbarung zwischen Irland und den USA („IGA“) und zur Umsetzung der
Bedingungen des US-Gesetzes „U.S. Foreign Account Tax Compliance Act“ („FATCA“) einhalten.
Gemäß der IGA und den erwarteten irischen Vorschriften müssen irische Finanzinstitute (im Sinne der IGA) (ab 2015) der irischen Finanz- und
Zollbehörde jährlich Angaben zu ihren US-amerikanischen Kontoinhabern machen, einschließlich Name, Adresse und Steuernummer („TIN“)
sowie bestimmte weitere Angaben. Gegebenenfalls muss der Teilfonds mit Wirkung vom 1. Juli 2014 auch seine Konteneröffnungsverfahren
ändern, damit neue US-Kontoinhaber identifiziert und diese Informationen an die irische Finanz- und Zollbehörde gemeldet werden können. Der
Teilfonds wird, bei Bedarf mit Unterstützung seiner Dienstleister, nach Kräften sicherstellen, dass er alle ihm im Rahmen der IGA auferlegten
Verpflichtungen erfüllt.
Anteilsinhaber werden aufgefordert, sich bei ihrem Steuerberater über mögliche Auswirkungen des FATCA auf ihre Beteiligung am Teilfonds zu
erkundigen.
7. Gebühren
Die Gebühren der Verwaltungsgesellschaft, des Anlageberaters (sofern solche anfallen), der Verwaltungsstelle und des Treuhänders werden
individuell von jedem der Teilfonds getragen.
Gebühren des Treuhänders, der Transferstelle und der Verwaltungsstelle
Die Verwaltungsstelle und der Treuhänder haben jeweils Anspruch auf Erhalt einer jährlichen Verwaltungsgebühr, die maximal 0,40 % des
durchschnittlichen Nettoinventarwerts der einzelnen Teilfonds laut Berechnung am letzten Handelstag jeden Monats (zzgl. MwSt., falls
zutreffend) betragen darf und aus dem Vermögen der einzelnen Teilfonds zu begleichen ist, vorbehaltlich eines jährlichen Mindestbetrags der
Verwaltungsgebühr von 70.000 US$ für den gesamten Umbrella-Fonds. Des Weiteren wird eine jährliche Gebühr von 10.000 US$ für allgemeine
Verwaltungskosten erhoben, die anteilsmäßig auf die einzelnen Teilfonds umgelegt wird. Der Treuhänder hat Anspruch auf Erhalt einer jährlichen
Verwahrungsgebühr von maximal 0,50 % des durchschnittlichen Nettoinventarwerts der einzelnen Teilfonds aus dem Vermögen der einzelnen
Teilfonds. Außerdem haben die Verwaltungsstelle und der Treuhänder Anspruch auf den Erhalt von Transaktionsgebühren und -kosten sowie
etwaige Gebühren der Unterdepotbank, die zu handelsüblichen Sätzen verrechnet werden. Als „durchschnittlicher Nettoinventarwert“ gilt der
monatliche Durchschnittswert des Nettoinventarwerts der einzelnen Teilfonds. Die Verwaltungsstelle zahlt die Gebühren der Transferstelle, der
Citibank Europe plc, aus ihren eigenen Gebühren, und die Transferstelle erhält keine Gebühr aus dem Vermögen des Fonds.
8. Vereinbarungen über Soft Commissions und Transaktionskosten
Im Verlauf des Geschäftsjahres gab es Soft-Dollar-Geschäfte in den Teilfonds. Soft-Dollar-Geschäfte entstanden dadurch, dass der Anlageberater
bestimmte Anlageresearchdienste in Anspruch nahm, die ihn beim Management der Portfolioanlagen der Teilfonds unterstützten und von
gewissen Maklern bezahlt wurden. Zu diesen Diensten zählten u. a. Research und Analysen der jeweiligen Vorteile einzelner Beteiligungen oder
Märkte. Im Gegenzug schloss der Anlageberater einen Teil der Geschäfte mit diesen Maklern ab, darunter auch Transaktionen in Bezug auf die
Anlagen des Teilfonds. Der Anlageberater hat sich vergewissert, diese Geschäfte im Auftrag der Teilfonds zu den bestmöglichen Bedingungen
durchgeführt zu haben, und dass diese Vereinbarungen zum Vorteil der Teilfonds gereichten.
In den Geschäftsjahren zum 30. Juni 2013 und 30. Juni 2012 entstanden dem Teilfonds die folgenden, in Anmerkung 2(B)(v) beschriebenen
Transaktionskosten:
Teilfonds
$
2013
2012
69.057
42.290
9. Rahmenverträge
Jeder Teilfonds ist eine Partei in den Rahmenverträgen der ISDA (International Swap and Derivatives Association, Inc.) („Rahmenverträge“) mit
bestimmten Kontrahenten, in denen die gelegentlich abgeschlossenen OTC-Derivat- und Devisenkontrakte geregelt werden. Diese
Rahmenverträge können, unter anderem, Bestimmungen hinsichtlich der allgemeinen Verpflichtungen der Parteien, Zusicherungen,
Vereinbarungen, Sicherheitsanforderungen, Ausfallereignissen und frühzeitigen Kündigung enthalten. Die Sicherheiten können die Form von
Barmitteln oder Schuldtiteln der US-Regierung oder staatlicher Behörden oder anderen sowohl vom Teilfonds als auch vom jeweiligen
Kontrahenten genehmigten Wertpapieren haben. Die Sicherheitenanforderungen werden basierend auf der Nettoposition des Teilfonds mit
jedem Kontrahenten festgelegt. Kündigungsereignisse in Bezug auf einen Teilfonds können bei einem Rückgang des Nettovermögens eines
Teilfonds unterhalb einer bestimmten Grenze über einen bestimmten Zeitraum eintreten. Kündigungsereignisse in Bezug auf Kontrahenten
können bei einem Rückgang des lang- und kurzfristigen Bonitätsratings unterhalb eines bestimmten Niveaus eintreten. In jedem Fall kann bei
Eintritt eines solchen Ereignisses die jeweils andere Partei eine frühzeitige Kündigung beschließen und die Abrechnung aller offenen Derivat- und
Devisenkontrakte veranlassen, einschließlich der Zahlung jeglicher, im Zuge einer solchen frühzeitigen Kündigung eintretenden Verluste und
anfallenden Kosten, gemäß angemessener Festlegung durch die kündigende Partei. Jede Entscheidung eines oder mehrerer Kontrahenten der
Teilfonds, die Kontrakte frühzeitig zu kündigen, könnte die künftige Tätigkeit der Teilfonds mit Derivaten beeinflussen.
Putnam World Trust
39
10. Wesentliche Vereinbarungen und Transaktionen mit verbundenen Parteien
Transaktionen mit Körperschaften, die einen erheblichen Einfluss ausüben
Der Anlageberater wird von der Verwaltungsgesellschaft vergütet. Den Teilfonds von der Verwaltungsgesellschaft in Rechnung gestellte
Gebühren/Honorare und der am Bilanzstichtag offene Betrag werden in der Gewinn- und Verlustrechnung bzw. in der Bilanz (unter „Zu zahlende
Auslagen“) ausgewiesen.
Verwaltungsgebühren
Die Verwaltungsgesellschaft und der Anlageberater sind gemäß FRS 8 „Transaktionen mit verbundenen Parteien“ verbundene Parteien.
Die Gebühren der Verwaltungsgesellschaft, des Anlageberaters (sofern solche anfallen), der Verwaltungsstelle und des Treuhänders werden
individuell von jedem der Teilfonds getragen.
Zum 30. Juni 2013 hatte die Verwaltungsgesellschaft Anspruch auf Erhalt einer Gebühr zum nachstehenden jährlichen Prozentsatz aus dem
Vermögen der einzelnen Teilfonds, aus der die Verwaltungsgesellschaft dem Anlageberater eine Gebühr für die vom Anlageberater erbrachten
Anlageberatungsdienste zahlt. Diese Gebühren laufen täglich auf und werden monatlich rückwirkend gezahlt.
Verwaltungsgebühren zum 30. Juni 2013 (in % des Nettovermögens)
Anteilsklassen
Privat
Institutionell
Teilfonds
A
B
C
M
T
E
1,35%
1,85%
1,75%
1,35%
1,35%
0,65%
I
S
0,65%
0,65%
Y
0,65%
In den Geschäftsjahren zum 30. Juni 2013 und 30. Juni 2012 erhielt die Verwaltungsgesellschaft die folgenden Gebühren:
Teilfonds
30. Juni 2013
30. Juni 2012
Zahlbar an die
zum 30. Juni 2013
$4.204.948
$5.355.301
$390.748
Zahlbar an die
Verwaltungsgesellschaft zum
30. Juni 2012
$937.516
Die Verwaltungsgesellschaft oder der Anlageberater können gelegentlich freiwillig auf Gebühren verzichten und/oder bestimmte Fondskosten
zurückerstatten. Ein solcher Verzicht bzw. eine solche Rückerstattung würde auf freiwilliger Basis erfolgen und kann von der
Verwaltungsgesellschaft oder vom Anlageberater jederzeit ohne vorherige Mitteilung modifiziert oder eingestellt werden.
In den Geschäftsjahren zum 30. Juni 2013 und 30. Juni 2012 hat die Verwaltungsgesellschaft auf folgende Verwaltungsgebühren verzichtet bzw.
diese zurückerstattet:
Teilfonds
30. Juni 2013
30. Juni 2012
Forderung von der
zum 30. Juni 2013
—-
—
—
Forderung von der
zum 30. Juni 2012
—
Untergeordneter Anlageberater
Der Anlageberater hat eine untergeordnete Anlageberatungsvereinbarung mit der Putnam Investments Limited abgeschlossen, einer mit dem
Anlageberater verbundenen Gesellschaft. Die Putnam Investments Limited hat ihren Hauptgeschäftssitz im Cassini House, 57-59 St. James’s
Street, London SW1A 1LD, England, und ist eine nach dem Recht von England und Wales gegründete Gesellschaft (der „Unteranlageberater“).
Der Unteranlageberater ist ein von der Financial Conduct Authority (Finanzdienstleistungsaufsicht) des Vereinigten Königreichs zugelassener
Anlageverwalter und ist nach dem United States Investment Advisers Act (US-Gesetz über Anlageberater) von 1940, in der jeweils gültigen
Fassung, registriert. Der Unteranlageberater war im Geschäftsjahr als Unteranlageberater für den Putnam Global High Yield Bond Fund tätig. Die
Gebühren des Unteranlageberaters werden aus den Gebühren des Anlageberaters bestritten.
Transaktionen mit Gruppengesellschaften des Treuhänders
Die State Street Bank and Trust Company, eine Gruppengesellschaft des Treuhänders, ist eine große US-amerikanische Bank, die vorbehaltlich
des Bestausführungs-Grundsatzes des Anlageberaters als Kontrahent im Zusammenhang mit Wertpapiergeschäften des Fonds handeln kann.
Offene außerbörsliche (OTC-)Derivategeschäfte mit der State Street Bank and Trust Company zum 30. Juni 2013 sind im jeweiligen
„Anlagenverzeichnis“ der einzelnen Teilfonds aufgeführt.
Transaktionen mit wichtigen Mitgliedern der Unternehmensführung
Honorare
Im Geschäftsjahr entstanden dem Fonds Gebühren von 24.385 US$ im Zusammenhang mit Anwaltshonoraren, die von Dillon Eustace in
Rechnung gestellt wurden (30. Juni 2012: 69.608 US$). David Dillon, Verwaltungsratsmitglied der Verwaltungsgesellschaft, war in seiner
Funktion als Gesellschafter von Dillon Eustace an diesen Gebühren beteiligt. Die Verwaltungsgesellschaft hat abgesehen von den im vorliegenden
Abschluss offen gelegten Transaktionen keine Kenntnis von weiteren Transaktionen mit verbundenen Personen im Geschäftsjahr.
Transaktionen mit anderen verbundenen Parteien
Der Putnam Global Liquidity Fund wurde am 24. Juni 2013 aufgelöst, deshalb waren zum 30. Juni 2013 keine Gelder mehr im Teilfonds investiert.
Die folgenden Teilfonds hatten zum 30. Juni 2012 in den Putnam Global Liquidity Fund investiert:
30. Juni 2012
Teilfonds
40
Putnam World Trust
Beteiligung in % am
Global Liquidity
4,53
10. Wesentliche Vereinbarungen und Transaktionen mit verbundenen Parteien Forts.
Transaktionen mit anderen verbundenen Parteien Forts.
Obwohl sie gemäß FRS 8 „Angaben über Beziehungen zu verbundenen Parteien“ nicht als verbundene Parteien gelten, da sie keinen
„wesentlichen Einfluss“ auf die Geschäftstätigkeiten des Fonds ausüben, erachtet OGAW-Mitteilung (UCITS Notice) 14 einen „Treuhänder“ und
dessen „verbundene oder Konzernunternehmen“ ebenfalls als verbundene Parteien des Fonds. Insofern sind die State Street Custodial Services
(Ireland) Limited, der Treuhänder, und die State Street Fund Services (Ireland) Limited, die Verwaltungsstelle, verbundene Parteien des Fonds.
Die State Street Custodial Services (Ireland) Limited und die State Street Fund Services (Ireland) Limited erhielten im Geschäftsjahr die in
Anmerkung 7 zum Abschluss angegebenen Gebühren für die Erbringung von Verwahr- und Verwaltungsdiensten für den Fonds. Im
Geschäftsjahr wurden verbundene Unternehmen des Fonds auch vom Anlageverwalter für die Teilfonds des Fonds ausgewählt, um:
- Devisenkassa- und Devisenterminkontrakte zu tätigen
- Einlagen hereinzunehmen
- als Kontrahent für außerbörsliche (OTC-)Derivategeschäfte zu fungieren
Bedeutende Anteilsinhaber
Gemäß FRS 8 wird davon ausgegangen, dass ein Anteilsinhaber, der mindestens 20 % aller ausgegebenen Anteile eines Unternehmens hält,
einen wesentlichen Einfluss auf dieses Unternehmen ausüben kann, und gilt dementsprechend als eine mit diesem Unternehmen verbundene
Partei.
Die folgende Tabelle führt die Teilfonds auf, bei denen Anteilsinhaber mindestens 20 % der gesamten zum 30. Juni 2013 im Umlauf befindlichen
Anteile dieses Teilfonds halten:
Teilfonds
Name des eingetragenen Anteilsinhabers
Gjensidige Forsikring
Kas Nominees Limited
$
$
Bestandswert
% des Nettovermögens
des Teilfonds
81.979.468
81.253.995
30,54
30,27
Die folgende Tabelle führt die Teilfonds auf, bei denen Anteilsinhaber mindestens 20 % der gesamten zum 30. Juni 2012 im Umlauf befindlichen
Anteile dieses Teilfonds halten:
Teilfonds
Name des eingetragenen Anteilsinhabers
Gjensidige Forsikring
Seb Merchant Banking as Nominee for Lansforsakringar Liv
Putnam Global Fixed Income Alpha Fund S1
Putnam Global Fixed Income Alpha Fund S2
$
$
$
$
Bestandswert
% des Nettovermögens
des Teilfonds
335.755.982
267.979.959
10.000.000
10.000.000
40,75
32,53
23,22
23,22
11. Effizientes Portfoliomanagement
Am 17. Dezember 2012 veröffentlichte die Europäische Wertpapieraufsichtsbehörde (ESMA) Leitlinien zu ETFs und andere OGAW-Themen, die
sich auf Informationen beziehen, die Anlegern mitzuteilen sind, und quantitative und qualitative Kriterien für besicherte Transaktionen festlegen.
Die Leitlinien sind ab 18. Februar 2013 in Kraft. Für bestimmte Elemente der Leitlinien gilt allerdings eine Übergangsfrist.
Der Teilfonds setzt derivative Finanzinstrumente („DFIs“) zu Anlagezwecken und/oder zum Zwecke eines effizienten Portfoliomanagements ein.
Zusätzlich zu den im Prospekt festgelegten Anlagen in DFIs und vorbehaltlich der Bedingungen und innerhalb der von der Zentralbank
festgelegten Grenzen kann der Teilfonds Techniken und Instrumente in Bezug auf Wertpapiere und Geldmarktinstrumente zum Zwecke eines
effizienten Portfoliomanagements einsetzen. Transaktionen für die Zwecke des effizienten Portfoliomanagements können in der Absicht
durchgeführt werden, eine Risikominderung, eine Kostenreduzierung oder eine Steigerung des Kapitals oder der Renditen für den Teilfonds zu
erzielen und dürfen nicht spekulativer Natur sein. Diese Techniken und Instrumente können Anlagen in DFIs beinhalten. Es können neue
Techniken und Instrumente entstehen, die für den Einsatz durch den Teilfonds geeignet sind. Die Verwaltungsgesellschaft kann diese neuen
Techniken und Instrumente einsetzen. Techniken und Instrumente in Bezug auf Wertpapiere und Geldmarktinstrumente und die zum Zwecke
eines effizienten Portfoliomanagements eingesetzt werden, nicht zu Direktanlagezwecken eingesetzte DFIs inbegriffen, sind als Bezugnahme auf
Techniken und Instrumente zu verstehen, die den folgenden Kriterien entsprechen:
(a) sie sind wirtschaftlich geeignet, indem sie auf kostengünstige Weise realisiert werden können;
(b) sie werden für eines oder mehrere der folgenden speziellen Ziele eingegangen:
(i) Risikoreduzierung;
(ii) Kostenreduzierung;
(iii) Steigerung des Kapitals oder des Ertrags des Teilfonds mit einem Risikoniveau, das dem Risikoprofil des Teilfonds und den in den
Mitteilungen (UCIT Notices) dargelegten Vorschriften zur Risikostreuung entspricht;
(c) ihre Risiken werden hinlänglich durch den Risikomanagementprozess des Teilfonds erfasst; und
(d) sie können nicht zu einer Änderung in den festgelegten Anlagezielen des Teilfonds führen oder zusätzliche Risiken im Vergleich zu der
allgemeinen, in den Verkaufsdokumenten beschriebenen Risikopolitik mit sich bringen.
Eine Anlage in DFIs unterliegt den von der Zentralbank festgelegten Bedingungen und Grenzen.
Die durch effiziente Portfoliomanagementtechniken erzielten Erträge sind zusammen mit den direkten und indirekten betrieblichen Kosten und
Gebühren nicht ohne Weiteres ermittelbar und werden deshalb in der Gewinn- und Verlustrechnung nicht gesondert ausgewiesen.
Putnam World Trust
41
11. Effizientes Portfoliomanagement Forts.
Der Putnam Global High Yield Bond Fund bildet keinen Index nach.
Nachstehend sind Einzelheiten zu den vom Teilfonds aktuell eingesetzten Derivaten angegeben:
Optionskontrakte: Der Teilfonds setzt Optionskontrakte ein, um die Rendite aus Portfoliowertpapieren zu steigern und um Abwärtsrisiken zu
steuern.
Futures-Kontrakte: Der Teilfonds setzt Futures-Kontrakte ein, um das Engagement im Marktrisiko zu steuern.
Devisenterminkontrakte: Der Teilfonds kauft und verkauft Devisenterminkontrakte, d. h. Vereinbarungen zwischen zwei Parteien über den Kauf
und Verkauf von Währungen zu einem festgelegten Preis an einem Termin in der Zukunft. Diese Kontrakte werden zur Absicherung von
Währungsrisiken eingesetzt.
Kreditausfallkontrakte: Der Teilfonds schloss außerbörsliche (OTC-) Kreditausfallkontrakte zur Absicherung von Kreditrisiken und Marktrisiken
und um eine Position in einzelnen Unternehmen und/oder Körben von Wertpapieren aufzubauen.
Wertpapierpensionsgeschäfte: Der Teilfonds ging Rückkaufvereinbarungen ein, die als Instrument zum kurzfristigen Liquiditätsmanagement
eingesetzt werden. Die aus Rückkaufvereinbarungen erzielten Zinserträge sind unter den Zinserträgen in der Gewinn- und Verlustrechnung
ausgewiesen. Rückkaufvereinbarungen werden durch Sicherheiten abgesichert, in der Regel Wertpapiere der US-Regierung oder von USBehörden. Es ist Politik des Teilfonds, dass die Depotbank die als Sicherheit dienenden Wertpapiere in Verwahrung nimmt, deren beizulegender
Zeitwert jederzeit den Kapitalbetrag der Rückkaufvereinbarung zzgl. aufgelaufener Zinsen übersteigt. Für den Fall eines Verzugs des
Kontrahenten hat ein Teilfonds das vertragliche Recht, die als Sicherheiten dienenden Wertpapiere zu veräußern und die Erlöse zur Begleichung
der Schuld zu verwenden.
12. Devisen
Zum 30. Juni 2013 galten folgende Wechselkurse:
Währung
Australischer Dollar
Brasilianischer Real
Pfund Sterling
Kanadischer Dollar
Chilenischer Peso
Tschechische Krone
Dänische Krone
Ägyptisches Pfund
Euro
Hongkong-Dollar
Ungarischer Forint
Indische Rupie
Indonesische Rupiah
Israelischer Schekel
Japanischer Yen
Malaysischer Ringgit
Mexikanischer Peso
Neuseeland-Dollar
Norwegische Krone
Peruanischer Neuer Sol
Philippinischer Peso
Polnischer Zloty
Katarischer Rial
Russischer Rubel
Singapur-Dollar
Südafrikanischer Rand
Südkoreanischer Won
Schwedische Krone
Schweizer Franken
Taiwan-Dollar
Thailändischer Baht
Türkische Lira
VAE-Dirham
US-Dollar
42
Putnam World Trust
Zum 30. Juni 2012 galten folgende Wechselkurse:
Ggü. USD Kurs
Ggü. GBP Kurs
1,09343
2,23135
0,65748
1,05170
508,05000
19,98580
5,73010
7,01935
0,76826
7,75605
226,59320
59,42500
9.925,00000
3,63755
99,18000
3,15950
12,95745
1,29041
6,07435
2,78200
43,20000
3,32270
3,64050
32,85625
1,26750
9,88505
1.142,05000
6,70610
0,94455
29,97100
31,01500
1,92870
3,67300
1,00000
1,66306
3,39377
1,00000
1,59958
772,71842
30,39739
8,71519
10,67608
1,16848
11,79656
344,63683
90,38243
15.095,42438
5,53253
150,84778
4,80544
19,70763
1,96264
9,23878
4,23128
65,70502
5,05366
5,53702
49,97270
1,92780
15,03466
1.737,00044
10,19964
1,43661
45,58438
47,17225
2,93346
5,58645
1,52095
Währung
Australischer Dollar
Brasilianischer Real
Pfund Sterling
Kanadischer Dollar
Chilenischer Peso
Tschechische Krone
Dänische Krone
Ägyptisches Pfund
Euro
Hongkong-Dollar
Ungarischer Forint
Indische Rupie
Indonesische Rupiah
Israelischer Schekel
Japanischer Yen
Malaysischer Ringgit
Mexikanischer Peso
Neuseeland-Dollar
Norwegische Krone
Peruanischer Neuer Sol
Philippinischer Peso
Polnischer Zloty
Katarischer Rial
Russischer Rubel
Singapur-Dollar
Südafrikanischer Rand
Südkoreanischer Won
Schwedische Krone
Schweizer Franken
Taiwan-Dollar
Thailändischer Baht
Türkische Lira
VAE-Dirham
US-Dollar
Ggü. USD Kurs
Ggü. GBP Kurs
0,97704
2,00850
0,63851
1,01810
500,75000
20,16595
5,87490
6,05850
0,79020
7,75795
225,81990
55,83500
9.392,50000
3,91025
79,93500
3,17550
13,33970
1,24930
5,94865
2,66550
42,13500
3,33165
3,64150
32,38625
1,26675
8,17495
1.145,35000
6,91745
0,94915
29,88500
31,76000
1,80850
3,67300
1,00000
1,53019
3,14561
1,00000
1,59450
784,25016
31,58292
9,20098
9,48853
1,23758
12,15012
353,66808
87,44605
14.710,07411
6,12404
125,19029
4,97331
20,89199
1,95659
9,31648
4,17458
65,98978
5,21787
5,70314
50,72176
1,98392
12,80321
1.793,79115
10,83377
1,48651
46,80443
49,74096
2,83238
5,75247
1,56615
13. Wesentliche Ereignisse im Geschäftsjahr
Mit Wirkung vom 1. Juli 2012 wurde der vereinfachte Verkaufsprospekt des Fonds durch das Dokument Wesentliche Anlegerinformationen
(„KIID“) ersetzt. Vor einer Anlage oder Folgeanlage in einen Teilfonds des Fonds ist jeder Anleger zum Lesen des aktuellsten KIID verpflichtet.
Der Nettoinventarwert eines Teilfonds des Fonds, dessen aktuellstes KIID sowie der Gesamtprospekt und die Jahres- und Halbjahresberichte des
Fonds sind für Anleger im Internet unter http://www.putnam.com/ucits erhältlich. Bitte beachten Sie die neue Adresse der Website.
Zum 1. Januar 2013 wurde die Benchmark des Putnam Global High Yield Bond Fund vom BofA Merrill Lynch Global High Yield Constrained Index
(Hedged to USD) in den BofA Merrill Lynch Global High Yield Investment Grade Country Constrained Index (Hedged to USD) abgeändert.
14. Ereignisse nach dem Ende des Berichtszeitraums
Neue, auf den 01. August 2013 datierte KIID für den Putnam Global High Yield Bond Fund (Anteilsklasse B) wurden bei der Zentralbank sowie den
anderen zuständigen Rechtssystemen, in denen die Teilfonds registriert sind, hinterlegt.
15. Informationen zum Portfolio
Anteilsinhaber können durch Kontaktaufnahme mit der Verwaltungsgesellschaft gelegentlich Informationen über bestimmte in den Portfolios der
Teilfonds gehaltene Anlagen beziehen. Die Informationen über die im Portfolio enthaltenen Anlagen werden nur für rechtmäßige Zwecke, wie
von der Verwaltungsgesellschaft festgelegt, und mit einer gewissen Verzögerung (zum Schutz der Teilfonds) zur Verfügung gestellt.
Anteilsinhaber können ferner Informationen über das Management-Team der einzelnen Teilfonds und weitere maßgebliche Informationen in
Bezug auf den Fonds beziehen.
16. Genehmigung des Abschlusses
Der Jahresabschluss wurde am 3. Oktober 2013 vom Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft genehmigt.
Putnam World Trust
43
Aufstellung wichtiger Portfolio-Veränderungen
Für das Geschäftsjahr zum 30. Juni 2013
Umfangreichste Käufe
Kosten in
USD
Kapitalbeträge
3.210.000
Unitymedia Kabel BW GMBH 9.50% 15/03/2021
4.622.500
4.540.000
Linn Energy LLC 6.25% 01/11/2019
4.595.872
2.530.000
Boparan Finance PLC 9.88% 30/04/2018
4.530.370
3.360.067
2.485.000
Techem Energy Metering Service 7.88% 01/10/2020
2.500.000
Kion Finance SA 7.88% 15/04/2018
3.217.394
2.230.000
UPC Holding BV 8.38% 15/08/2020
3.197.354
3.100.000
Great Canadian Gaming Company 6.63% 25/07/2022
3.088.581
2.610.000
Barclays Bank PLC 6.05% 04/12/2017
2.860.770
2.180.000
Arcelormittal 10.35% 01/06/2019
2.809.229
2.000.000
Picard Bondco 9.00% 01/10/2018
2.755.993
1.970.000
Telenet Finance V 6.75% 15/08/2024
2.650.022
2.390.000
Garda World Security Corporation 9.75% 15/03/2017
2.405.000
Rexel SA 6.13% 15/12/2019
1.915.000
2.709.948
2.615.158
2.577.748
Gestamp Funding Luxembourg SA 5.88% 31/05/2020
2.525.183
Wind Acquisition Holding 12.25% 15/07/2017
2.487.066
1.490.000
House Of Fraser Funding 8.88% 15/08/2018
2.459.252
2.200.000
Halcon Resources Corporation 8.88% 15/05/2021
2.270.320
1.360.000
GKN Holdings PLC 5.38% 19/09/2022
2.228.206
1.355.000
Gala Group Finance PLC 8.88% 01/09/2018
2.205.003
2.175.000
Community Health Systems Incorporated 5.13% 15/08/2018
2.191.875
Umfangreichste Verkäufe
Anzahl von Anteilen
Erlöse in USD
6.345.000
Sprint Nextel Corporation 8.38% 15/08/2017
6.641.000
Caesars Entertainment Operating Company
Incorporated 11.25% 01/06/2017
7.459.696
7.365.668
6.119.000
HCA Incorporated 6.50% 15/02/2020
6.966.678
7.220.000
Springleaf Finance Corporation 6.90% 15/12/2017
5.170.000
Aes Corporation 8.00% 15/10/2017
6.034.491
6.716.061
3.920.000
Unitymedia Kabel BW GMBH 9.50% 15/03/2021
5.952.249
4.705.000
Ally Financial Incorporated 8.00% 15/03/2020
5.765.127
4.770.000
Cemex Finance LLC 9.50% 14/12/2016
5.211.437
4.028.000
American International Group Incorporated 8.18% 15/05/2068
3.715.000
5.151.538
Lecta SA 8.88% 15/05/2019
5.092.822
4.782.800
First Data Corporation 10.55% 24/09/2015
5.055.998
4.350.000
NRG Energy Incorporated 7.88% 15/05/2021
4.906.218
4.150.000
Chesapeake Energy Corporation 9.50% 15/02/2015
4.295.000
Intelsat Luxembourg SA 11.50% 04/02/2017
4.640.578
4.040.000
Dish Dbs Corporation 6.75% 01/06/2021
4.599.348
2.560.000
Boparan Finance PLC 9.88% 30/04/2018
4.599.323
4.245.000
Rexel SA 6.13% 15/12/2019
4.596.396
4.455.000
Navistar International Corporation 8.25% 01/11/2021
4.322.760
3.335.000
Sprint Nextel Corporation 9.00% 15/11/2018
3.365.000
LyondellBasell Industries NV 6.00% 15/11/2021
44
Putnam World Trust
4.818.791
4.103.931
4.026.003
Organisation
Verwaltungsgesellschaft:
Putnam Investments (Ireland) Limited®
Geschäftssitz der Verwaltungsgesellschaft:
Citibank Europe plc
1 North Wall Quay
Dublin 1
Irland
Verwaltungsratsmitglieder der Verwaltungsgesellschaft:
David Dillon (Irland) (nicht-geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied)
F. Peter Ferrelli (USA)
Susan G. Malloy (USA)
Joseph T. Phoenix (USA)
Stephen J. Tate (USA)
Keith E. Thomas (GB)
Wyndham Williams (Irland) (unabhängiges, nicht-geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied)
Vertretung und Zahlstelle in der Schweiz*:
BNP Paribas Securities Services, Paris
Succursale de Zurich
Selnaustrasse 16
CH-8002 Zürich
Schweiz
Zahl- und Informationsstelle in Österreich:
Erste Bank der Oesterreichischen Sparkassen AG
Graben 21
A-1010 Wien
Österreich
Anlageberater:
The Putnam Advisory Company, LLC
One Post Office Square
Boston, Massachusetts 02109
USA
Depotbank und Treuhänder:
Dublin 2
Irland
Verwaltungsstelle:
Dublin 2
Irland
Transferstelle:
Citibank Europe plc
1 North Wall Quay
Dublin 1
Irland
Unabhängige Abschlussprüfer:
PricewaterhouseCoopers
Chartered Accountants & Registered Auditors
One Spencer Dock
North Wall Quay
Dublin 1
Irland
Rechtsberater:
Dillon Eustace
Dublin 2
Irland
* Die Verwaltungsvorschriften, der Gesamtprospekt, die Wesentlichen Anlegerinformationen (KIIDs), die ungeprüften Halbjahresberichte sowie die geprüften
Jahresberichte können kostenlos von der Zahl- und Informationsstelle in Deutschland und von der Vertretung und Zahlstelle in der Schweiz bezogen werden. Ein
Exemplar der Aufstellung über Portfolio-Veränderungen im Berichtszeitraum kann kostenlos von der Depotbank oder den Zahlstellen, von der Zahl- und
Informationsstelle in Deutschland sowie von der Vertretung und Zahlstelle in der Schweiz bezogen werden.
Putnam World Trust
45
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Putnam Investments (Ireland) Limited®
Putnam Investments Limited®
Putnam Investments Limited®
1 North Wall Quay
Cassini House
Niederlassung Deutschland
Dublin 1
57-59 St. James’s Street
Siemensstrasse 8
Irland
London SW1A1LD
D-63263 Neu-Isenburg
Zugelassen und reguliert
Vereinigtes Königreich
Deutschland
von der irischen Zentralbank.
Tel.: +44 (0)20-7907-8200
Tel.: +49 (0)6102 56059-0
Zugelassen und reguliert
Für Aktivitäten in Deutschland unterliegt
von der Financial Conduct
die deutsche Niederlassung von Putnam
Authority (FCA).
Investments Limited außerdem begrenzter
behördlicher Aufsicht durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht
(BaFin).
www.putnam.com/ucits
Diese Website ist nicht für Anleger in bestimmten Hoheitsgebieten gedacht. Bitte informieren Sie sich diesbezüglich im
Verkaufsprospekt.
EU025SW 10/13 282436

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