Der Silbermarkt - antaresinvest.ch

Megatrends
Der Silbermarkt
Angebot und Nachfrage 2010
Silber Angebot: 1‘057 Mio oz
Minenproduktion
Tonnen
736 Mio oz
Leicht steigende Tendenz seit 2001. Hoher Zeitbedarf für die
Neueröffnung von Minen. Starker Kostendruck führt zu
Verzögerungen. Angebot aus Minen ist kurzfristig unelastisch.
Wiederaufbereitung
215 Mio oz
Steigendes Angebot von Altsilber, bleibt aber stark abhängig von
Höhe des Silberpreises.
Zahlen: Silver Institute 2010
Juni 2011
2
Globale Minenproduktion 2010: in Mio. oz.
Quelle: Silverinstitute 2011
Juni 2011
3
Silber Angebot
Zentralbankverkäufe
45 Mio oz
Zentralbanken sind nur ein marginaler Faktor für den Ausgleich des
latenten Angebotsdefizits
De-Hedging durch Produzenten
61 Mio oz
Auflösung von Absicherungen (Hedge Book)
Offizielle Silberreserven
USA
minimal
Zahlen: Silver Institute 2010
Juni 2011
4
Silber Nachfrage: 1‘057 Mio oz
Industrielle Applikationen
487 Mio oz
Äusserst vielseitige Verwendungen für:
• Herstellung von elektrischen Kontakten, Elektroden
• Elektronische Bauteile
• Batterieherstellung
• Beschichtung
• Schallisolation
• Medizin
• Solarenergie
• Wasseraufbereitung
Zahlen: Silver Institute 2010
Juni 2011
5
Silber Nachfrage
Schmuckverarbeitung
167 Mio oz
Die Nachfrage nach Schmuck ist abhängig von der Konjunktur. Das
Heranwachsen einer riesigen neuen Mittelschicht in China und
Indien sowie diversen Emerging Markets begünstigt aber die
zukünftige Nachfrage. Vor allem in China ist das weisse Edelmetall
sehr begehrt.
Photographie
73 Mio oz
Nachfrage nimmt tendenziell weiter ab. Der relative Anteil des
Silberverbrauchs für Photographie geht seit 1980 laufend zurück.
Die Verwendung von Silberchloride für hochwertiges Fotopapier
bleibt aber eine Stütze.
Zahlen: Silver Institute 2010
Juni 2011
6
Silber Nachfrage
Silberwaren
50 Mio oz
Die Nachfrage nach Silberwaren nimmt stetig ab.
Münzen und Medaillen
102 Mio oz
Investment/Disinvestment
178 Mio oz
Die Nachfrage nach Silber via ETF nimmt, allerdings unter starken
jährlichen Schwankungen, tendenziell zu.
Zahlen: Silver Institute 2010
Juni 2011
7
Silber ETF‘s 2010
Juni 2011
8
Silber Lagerbestände langfristig
Juni 2011
9
Silbernachfrage 2010: Sektoren
Quelle: Hecla Mining
Juni 2011
10
Vielseitige Verwendung von Silber
Elektronik
Flat screen TV’s
Handy, Computer,
Batterien
Löten (Silber, nicht Blei
basiert)
Hausgebrauch
•Kühlschränke
•Waschmaschinen
•Oberflächenbehandlung
Photographie
Medizin
Bekleidung
Polyester
Textilen
Solarenergie
Wasseraufbereitung
Juni 2011
11
Silber: Neue Wachstumstreiber
Quelle:
Jessica Cross,
VM Group –
Great Britain
Juni 2011
12
Silbernachfrage: Prognose bis 2015
Quelle: Hecla Mining
Juni 2011
13