Grundsätze der Auftragsausführung
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Grundsätze der Auftragsausführung
Swissquote Ltd. Order Execution Policy Swissquote Ltd. Grundsätze der Auftragsausführung All defined terms used in this Order Execution Policy (the “Policy”) shall, unless otherwise stated, have the same meanings given to them in our Terms and Conditions of Business. As part of our commitment to ensure we treat our customers fairly, act in their best interests and comply with relevant Conduct of Business rules prescribed by the FCA, we are providing you with this Policy. The Policy sets out a general overview of the factors that can affect the execution of a financial instrument, and you should read this prior to executing any orders with us. Further details of our transparent dealing model are available on our website. We are under an obligation to provide Best Execution, which means we will take all reasonable steps to execute orders to obtain the best possible result for our clients taking into account the execution factors described below. Alle definierten Begriffe, die in diesen Grundsätzen der Auftragsausführung (die „Grundsätze“) verwendet wurden, haben, sofern nichts anderes angegeben ist, dieselbe Bedeutung wie in unseren Geschäftsbedingungen. Als Teil unserer Verpflichtung zu gewährleisten, dass wir unsere Kunden fair behandeln, in ihrem besten Interesse handeln und die von der FCA vorgeschriebenen einschlägigen Regeln zur Geschäftsführung befolgen, händigen wir Ihnen diese Grundsätze aus. Die Grundsätze beinhalten einen allgemeinen Überblick über die Faktoren, die die Ausübung eines Finanzinstruments beeinflussen können, und Sie sollten diese lesen, bevor Sie uns Aufträge erteilen. Weitere Informationen über unser transparentes Handelsmodell stehen auf unserer Website zur Verfügung. Wir haben uns zur bestmöglichen Ausführung verpflichtet, was bedeutet, dass wir alle angemessenen Maßnahmen ergreifen werden, um Aufträge so auszuführen, dass unter Berücksichtigung der nachstehend beschriebenen Ausführungsfaktoren die bestmöglichen Ergebnisse für unsere Kunden erzielt werden können. Swissquote Ltd. Order Execution Policy Swissquote Ltd. Grundsätze der Auftragsausführung INTRODUCTION / EINLEITUNG SCOPE AND APPLICATION OF THE POLICY / GELTUNGSBEREICH UND ANWENDUNG DER GRUNDSÄTZE We will always deal as principal and will be the sole execution venue for all orders. We do not act as agent. Transactions we enter into with you may be hedged (i.e. backed off) with our affiliate, Swissquote Bank S.A.. Swissquote Bank S.A. may in turn hedge such transactions with third party banks or other liquidity providers (“Liquidity Providers”). This Policy will apply whenever we execute foreign exchange and CFD orders for our clients, which will be executed on an Over The Counter (OTC) basis. Whilst we will take all necessary steps to achieve the best possible result for our clients, we cannot guarantee that the price available on our Online Facility is better than one which might be available elsewhere. Wir werden stets als Erstverpflichteter handeln und für alle Aufträge der alleinige Ausführungsplatz sein. Wir fungieren nicht als Vermittler. Die mit Ihnen durchgeführten Transaktionen können über das mit uns verbundene Unternehmen Swissquote Bank S.A. abgesichert werden. Swissquote Bank S.A. kann solche Transaktionen ihrerseits über externe Banken oder andere Liquiditätsanbieter („Liquiditätsanbieter“) absichern. Diese Grundsätze finden immer dann Anwendung, wenn wir Devisen- und CFD-Aufträge für unsere Kunden auf OTC-Basis (im Freiverkehr) ausführen. Wenngleich wir alle angemessenen Schritte unternehmen, um die bestmöglichen Ergebnisse für unsere Kunden zu erzielen, können wir nicht garantieren, dass der von unserem Online-System berechnete Preis günstiger ist als anderweitig erhältliche Preise. OBTAINING BEST EXECUTION / ERREICHUNG DER BESTMÖGLICHEN AUSFÜHRUNG In order to achieve Best Execution, we will take a number of relevant factors into consideration. Zur Erreichung der bestmöglichen Ausführung berücksichtigen wir eine Reihe relevanter Faktoren. These can be summarised as price, costs, size of order, liquidity available in the market place and speed and likelihood of execution and settlement together with any other considerations relevant to the execution of the order. We will also consider your status as a retail or professional client, for the purposes of the FCA Rules, depending on the categorisation afforded to you, together with the nature of the order and the financial instruments subject to the order. Diese lassen sich wie folgt zusammenfassen: Preis, Kosten, Auftragsumfang, auf dem Markt verfügbare Liquidität sowie Geschwindigkeit und Wahrscheinlichkeit der Ausführung und Abrechnung. Darüber hinaus werden noch andere Faktoren hinsichtlich der Auftragsausführung erwogen. Für die Zwecke der FCA-Vorschriften werden wir auch Ihren Status als Privatoder professioneller Kunde abhängig von der Ihnen zugewiesenen Klassifizierung sowie die Art des Auftrags und der Finanzinstrumente gemäß dem Auftrag berücksichtigen. Generally, we consider price to be the most important factor when executing your orders. SQ-D-UK-CLI-01-06-DE_v2.0 Generell betrachten wir bei der Ausführung Ihrer Aufträge den Preis als den wichtigsten Faktor. 1 / 3 | Page Swissquote Ltd. Order Execution Policy Swissquote Ltd. Grundsätze der Auftragsausführung Wenn wir eine Transaktion mit Ihnen durchführen, hängt der dafür anfallende Preis von dem Preis ab, den wir mit den relevanten Liquiditätsanbietern vereinbart haben. A list of Liquidity Providers is available on our website. When approving the list of Liquidity Providers, Swissquote Bank S.A. evaluates a number of factors including competitiveness of prices, commission rates and spreads, promptness of execution, past history in executing orders, clearance and settlement capabilities, quality of service, willingness to commit capital, and perceived creditworthiness, reputation and financial stability. Eine Liste der Liquiditätsanbieter ist auf unserer Website zu finden. Bei der Genehmigung der Liste der Liquiditätsanbieter prüft die Swissquote Bank S.A. eine Reihe von Faktoren, darunter die Konkurrenzfähigkeit der Preise, die Höhe der Provisionen und Spreads, die Schnelligkeit der Ausführung, die bisher ausgeführten Aufträge, die Clearanceund Abrechnungsmöglichkeiten, die Servicequalität, die Bereitschaft, Kapital zur Verfügung zu stellen sowie die offenkundige Kreditwürdigkeit, Reputation und finanzielle Stabilität. FACTORS AFFECTING YOUR ORDER / FAKTOREN, DIE IHREN AUFTRAG BEEINFLUSSEN Bei der Ausführung Ihres Auftrags können die folgenden Faktoren Auswirkungen auf die Ausführung haben: In executing your order, the following factors may have an effect on execution: + Prices are generated electronically by the Online Facility and may differ from those offered by any of our competitors. + Due to fast moving markets and / or your internet connection, your order may be executed at a price less favourable than the price you see on the Online Facility. This is referred to as slippage. + Sometimes significant market movements are caused by external factors such as natural disasters and news announcements and this may have a major impact on the execution of pending orders. + Prices at which we, or Swissquote Bank S.A. hedge with Liquidity Providers. + Die Preise werden von unserem Online-System automatisch generiert und können von denen abweichen, die von unseren Konkurrenten angeboten werden. Swissquote Ltd. Order Execution Policy Swissquote Ltd. Grundsätze der Auftragsausführung When we execute a transaction with you, the price at which we enter into such a transaction with you will depend on the price agreed with any relevant Liquidity Providers. + Aufgrund der sich schnell bewegenden Märkte und / oder Ihrer Internetverbindung kann Ihr Auftrag zu einem ungünstigeren Preis als dem ausgeführt werden, den Sie im Online-System sehen. Dies bezeichnet man als Slippage. + Manchmal werden durch externe Faktoren wie Naturkatastrophen und Meldungen in den Nachrichten erhebliche Marktbewegungen ausgelöst, was wiederum die Ausführung noch offener Aufträge stark beeinflussen kann. + Die Preise, zu denen wir bzw. die Swissquote Bank S.A. uns über Liquiditätsanbieter absichern. SPECIFIC INSTRUCTIONS / SPEZIFISCHE ANWEISUNGEN There may be times when you give us specific instructions as to how to execute your order. In these cases we will have complied with our regulatory obligations by executing the order as per your instructions; however this may mean we are unable to follow the Policy to obtain the best possible result in respect of the elements covered by your instructions. Es kann Zeiten geben, in denen Sie uns spezifische Anweisungen hinsichtlich der Ausführung Ihres Auftrags geben. In diesen Fällen werden wir unsere gesetzlichen Verpflichtungen durch die Ausführung des Auftrags gemäß Ihren Anweisungen erfüllen. Dies kann jedoch bedeuten, dass wir eventuell nicht in der Lage sind, die Grundsätze einzuhalten, um die bestmöglichen Ergebnisse in Bezug auf die durch Ihre Anweisungen abgedeckten Elemente zu erzielen. FIDUCIARY DUTY / TREUHÄNDERISCHE PFLICHTEN We do not owe you any fiduciary duties other than those imposed on us due to applicable law or entered into by us by way of contract within the Terms and Conditions of Business. Wir schulden Ihnen keine treuhänderischen Pflichten über diejenigen hinaus, die uns durch das geltende Recht auferlegt werden oder von uns im Wege eines Vertrags im Rahmen der Geschäftsbedingungen übernommen worden sind. ORDER HANDLING / AUFTRAGSABWICKLUNG We will execute client orders promptly, fairly and expeditiously relative to other client orders. Wir führen Kundenaufträge bezogen Kundenaufträge zeitnah, fair und prompt aus. Comparable orders will be executed sequentially in accordance with their time of receipt unless the characteristics of an order or prevailing market conditions makes this impossible or impractical. Vergleichbare Aufträge werden nacheinander gemäß ihres Eingangszeitpunkts ausgeführt, sofern dies die Merkmale eines Auftrags oder die vorherrschenden Marktbedingungen nicht unmöglich oder unpraktikabel machen. SQ-D-UK-CLI-01-06-DE_v2.0 auf andere 2 / 3 | Page Swissquote Ltd. Order Execution Policy Swissquote Ltd. Grundsätze der Auftragsausführung We will regularly monitor the effectiveness of this Policy and our execution arrangements to ensure they remain appropriate. Wir werden die Effektivität dieser Grundsätze und unsere Ausführungspraktiken regelmäßig überwachen, um zu gewährleisten, dass sie sich weiterhin eignen. Additionally, we will review the Policy on an annual basis or whenever a material change occurs in our operating procedures and we will notify you of any relevant amendments by posting an updated version of this Policy on our Online Facility. Darüber hinaus werden wir die Grundsätze auf jährlicher Basis, oder wenn es bei unseren betrieblichen Abläufen zu wesentlichen Änderungen kommt, überprüfen und Sie über alle relevanten Änderungen in Kenntnis setzen, indem wir eine aktualisierte Version dieser Grundsätze in unser OnlineSystem stellen. CONSENT / ZUSTIMMUNG We will execute client orders promptly, expeditiously relative to other client orders. fairly and You will be deemed to consent to the Policy when you first give an order to us. If you require any further information please contact [email protected]. Swissquote Ltd Tel +44 (0)20 7186 2600 Boston House, 63-64 New Broad Street Fax +44 (0)20 7186 2601 SQ-D-UK-CLI-01-06-DE_v2.0 Wir führen Kundenaufträge bezogen Kundenaufträge zeitnah, fair und prompt aus. auf andere Wenn Sie uns Ihren ersten Auftrag erteilen, müssen Sie diese Grundsätze anerkennen. Weitere Informationen hierzu können Sie unter [email protected] anfordern. London EC2M 1JJ [email protected] Swissquote Ltd. Order Execution Policy Swissquote Ltd. Grundsätze der Auftragsausführung MONITORING AND REVIEW / ÜBERWACHUNG UND ÜBERPRÜFUNG www.swissquote.eu 3 / 3 | Page