RELATÓRIO ANUAL DE 2011 VERSÃO RESUMIDA

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RELATÓRIO ANUAL DE 2011
IMPRIMERIE BCEAO
VERSÃO RESUMIDA
Avenue Abdoulaye Fadiga
BP 3108 - Dakar - Sénégal
www.bceao.int
Original : Francês
RELATÓRIO ANUAL DE 2011
VERSÃO RESUMIDA
1
© Banco Central dos Estados da África Ocidental
Avenue Abdoulaye FADIGA – BP 3108 – Dakar – Senegal
ISSSN 08508712
2
ÍNDICE
MOMENTOS IMPORTANTES DO BCEAO EM 2011. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
COMPOSIÇÃO DOS ÓRGÃOS ESTATUTÁRIOS E ORGANIGRAMA DO BCEAO . . . . . . . . . . . . 15
MENSAGEM DO GOVERNADOR. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . .31
VISÃO GLOBAL. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
I – CONTEXTO ECONÓMICO E FINANCEIRO. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .37
1.1 – CONTEXTO ECONÓMICO E FINANCEIRO INTERNACIONAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37
1.2 – CONTEXTO ECONÓMICO E FINANCEIRO DA UMOA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40
1.2.1 - Produto interno bruto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40
1.2.2 – Produção agrícola. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41
1.2.3 – Extração mineira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . .43
1.2.4 – Produção industrial e volume de negócios do comércio de retalho . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . .43
1.2.5 – Evolução dos preços . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44
1.2.6 – Finanças públicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .45
1.2.7 – Balança de pagamentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .46
1.2.8 – Mobilização dos recursos e situação da dívida externa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .47
II – IMPLEMENTAÇÃO DA POLÍTICA MONETÁRIA .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .49
2.1 – OBJETIVOS DA POLÍTICA MONETÁRIA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .49
2.2 – AÇÃO MONETÁRIA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
2.2.1 – Política das taxas de juro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
2.2.2 – Operações de open market . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .50
2.2.3 – Ações nos balcões permanentes de refinanciamento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51
2.2.4 – Dispositivo das reservas obrigatórias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .51
2.3 – EVOLUÇÃO DOS AGREGADOS MONETÁRIOS. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .52
2.3.1 – Ativos externos líquidos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .52
2.3.2 - Crédito interno . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .53
2.3.2.1 – Posição líquida dos Governos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54
2.3.2.2 - Créditos à economia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .55
2.3.2.3 – Evolução dos créditos registados na Central de riscos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56
2.3.3 – Massa monetária e base monetária . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .57
2.3.4 – Poupança privada recolhida pelos bancos e pelas caixas de poupança. . . . . . . . . . . . . . . . .60
2.3.5 – Créditos do Banco Central. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .61
2.3.6 – Evolução das reservas obrigatórias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .65
2.3.7 – Operações do mercado interbancário . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .67
2.3.8 – Operações do mercado dos títulos públicos e privados . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . 68
3
III – EMISSÃO MONETÁRIA E SISTEMAS DE PAGAMENTO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .71
3.1 – GESTÃO DA CIRCULAÇÃO FIDUCIÁRIA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71
3.1.1 – Levantamentos e depósitos nos balcões . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71
3.1.1.1 - Levantamentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .71
3.1.1.2 - Depósitos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73
3.1.2 – Composição da circulação fiduciária . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .73
3.2 – EXECUÇÃO DOS PAGAMENTOS NO SEIO DA UMOA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .74
3.2.1 – Movimentos das notas externas nos balcões das Agências do BCEAO. . . . . . . . . . . . . . . . .74
3.2.2 – Transferências entre os Estados membros da UMOA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75
3.3 – EXECUÇÃO DOS PAGAMENTOS COM O ESTRANGEIRO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .76
3.3.1 – Operações sobre notas com o estrangeiro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .76
3.3.2 – Transferências escriturais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76
3.4 – FUNCIONAMENTO DOS SISTEMAS DE PAGAMENTO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77
3.4.1 – Sistema de Transferência Automatizada e de Pagamento na UEMOA (STAR-UEMOA). . . .. 78
3.4.2 – Sistema Interbancário de Compensação Automatizada na UEMOA (SICA-UEMOA). . . . . . .79
3.4.3 – Sistema monético interbancário regional. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .80
3.4.4 - Central dos Incidentes de Pagamento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .81
3.4.5 – Supervisão dos sistemas de pagamento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .82
3.4.6 – Quadro jurídico e regulamentar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .83
3.4.7 – Organização e normalização bancária e financeira. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .84
IV – SISTEMA BANCÁRIO E FINANCEIRO. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .85
4.1 – EVOLUÇÃO DO SISTEMA BANCÁRIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .85
4.1.1 – Evolução da rede bancária . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .85
4.1.2 – Atividade dos bancos e dos estabelecimentos financeiros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 86
4.1.3 – Situação em relação ao dispositivo prudencial. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 88
4.1.4 – Dispositivo dos acordos de classificação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .89
4.2 – EVOLUÇÃO DO MERCADO FINANCEIRO REGIONAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90
4.3 – EVOLUÇÃO DOS SISTEMAS FINANCEIROS DESCENTRALIZADOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . .90
4.3.1 – Indicadores de atividade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .91
4.3.2 – Implementação do Programa Regional de Apoio à Finança Descentralizada (PRAFIDE). . . .92
4.3.2.1 – Desenvolvimento do quadro jurídico e do dispositivo prudencial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 92
4.3.2.2 – Supervisão do setor do microcrédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .92
4.3.2.3 – Melhoria da informação financeira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .93
4.3.2.4 – Reforço das capacidades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93
4.4 – REFORÇO DA ESTABILIDADE FINANCEIRA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .94
4.4.1 – Reuniões do Comité de Estabilidade Financeira no seio da UMOA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .94
4.4.2 – Produção dos Indicadores de Solidez Financeira (ISF). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 95
4.4.3 - Textos regulamentares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .95
4
V – OUTRAS ATIVIDADES DO BCEAO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .97
5.1 – GESTÃO DAS RESERVAS DE CÂMBIO. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97
5.2 – INTEGRAÇÃO ECONÓMICA DOS ESTADOS MEMBROS DA UEMOA. . . . . . . . . . . . . . . . . .98
5.3 – COOPERAÇÃO MONETÁRIA E FINANCEIRA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .98
5.3.1 – Relações com as instituições de Bretton Woods. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .98
5.3.2 – Relações com as outras instituições . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .99
5.4 – OUTRAS ATIVIDADES E PROJETOS DO BCEAO. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .101
5.4.1 – Recolha, gestão e difusão de informações estatísticas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .101
5.4.2 - Central dos balanços. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101
VI – QUADRO INSTITUCIONAL E ADMINISTRAÇÃO DO BCEAO. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . 103
6.1 – VIDA E FUNCIONAMENTO DOS ÓRGÃOS ESTATUTÁRIOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .103
6.1.1 – Conferências dos Chefes de Estado e de Governo da União . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103
6.1.2 - Conselho de Ministros da UMOA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .103
6.1.3 - Comité de Política Monetária do BCEAO. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . 104
6.1.4 - Conselho de Administração do BCEAO. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 104
6.1.5 - Comité de Auditoria do BCEAO. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .105
6.2 – ADMINISTRAÇÃO DO BCEAO. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105
6.2.1 – Gestão dos recursos humanos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105
6.2.1.1 – Organigrama e medidas individuais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105
6.2.1.2 - Efetivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .105
6.2.1.3 - Formação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 106
6.2.2 – Evolução da rede do BCEAO. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .109
6.2.3 – Sistema de informação e de comunicação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .109
6.2.4 – Modernização da documentação dos arquivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110
6.2.5 – Dispositivos de controlo das atividades e das operações . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110
6.2.6 – Dispositivo de controlo de gestão . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .113
ANEXOS. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .115
- Cronologia das principais medidas de política monetária adotadas pelo BCEAO. . . . . . . . . . . . . . 115
- Principais documentos divulgados pelo BCEAO. . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . .127
LISTA DOS GRÁFICOS
Gráfico 1 : taxa de crescimento do PIB em termos reais da UEMOA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .40
Gráfico 2 : produções alimentares. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .42
Gráfico 3 : produções agrícolas de exportação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .42
Gráfico 4 : crédito interno. . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54
Gráfico 5 : massa monetária. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . 59
Gráfico 6 : base monetária . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .59
Gráfico 7 : UMOA – situação monetária integrada. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . 60
Gráfico 8 : poupança interna dos particulares e empresas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. 60
5
Gráfico 9 : entradas e saídas de notas nos balcões do BCEAO. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .72
Gráfico 10 : entradas e saídas de moedas nos balcões do BCEAO. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .72
Gráfico 11 : evolução dos efetivos do BCEAO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 106
LISTA DOS QUADROS
Quadro 1 : evolução das taxas médias anuais de câmbio (FCFA por unidade monetária). . . . . . . . .39
Quadro 2 : evolução das taxas médias trimestrais de câmbio (FCFA por unidade monetária). . . . . .39
Quadro 3 : variação dos preços no consumidor. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44
Quadro 4 : coeficientes das reservas obrigatórias aplicáveis aos bancos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51
Quadro 5 : situação monetária integrada. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52
Quadro 6 : evolução por país dos ativos externos líquidos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53
Quadro 7 : evolução por país da posição líquida do Governo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55
Quadro 8 : evolução por país dos créditos à economia. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .56
Quadro 9 : evolução por país da massa monetária. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .58
Quadro 10 : evolução por país da poupança privada recolhida pelos bancos e as caixas económicas. . . 61
Quadro 11 : créditos do Banco Central ... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62
Quadro 12 : intervenções do BCEAO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .63
Quadro 13 : evolução por país dos créditos do Banco Central... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64
Quadro 14 : créditos à economia e refinanciamentos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65
Quadro 15 : repartição dos refinanciamentos dos créditos à economia por balções. . . . . . . . . . . . . . 65
Quadro 16 : evolução das reservas obrigatórias dos bancos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . .. . . . . .66
Quadro 17 : evolução das reservas obrigatórias dos estabelecimentos financeiros . . . . . . . . . . . . . . 66
Quadro 18 : evolução das taxas interbancárias (média ponderada). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67
Quadro 19 : evolução dos empréstimos interbancários no seio da UMOA em 2011. . . . . . . . . . . . . . 68
Quadro 20 : repartição dos saques nos balcões das Agências do BCEAO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .71
Quadro 21 : repartição dos depósitos nos balcões das Agências do BCEAO . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73
Quadro 22 : composição das notas e moedas em circulação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74
Quadro 23 : movimentos de notas externas nos balcões das Agências do BCEAO. . . . . . . . . . . . . 75
Quadro 24 : transferências entre os países da UMOA .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .75
Quadro 25 : fluxo das transferências via o BCEAO.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77
Quadro 26 : evolução de indicadores de STAR-UEMOA em 2011. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78
Quadro 27 : dados caraterísticos das trocas no SICA-UEMOA a 31 de dezembro de 2011 . . . . . . . .81
Quadro 28 : dados obtidos da centralização dos incidentes de pagamento a 31 de dezembro de 2011. . 82
Quadro 29 : repartição dos estabelecimentos de crédito por país . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 85
Quadro 30 : evolução das aplicações e recursos dos bancos e estabelecimentos financeiros da
UMOA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .88
Quadro 31 : acordos de classificação tratados em 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89
Quadro 32 : evolução dos principais indicadores dos SFD. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91
6
A União Monetária Oeste Africana (UMOA), criada pelo Tratado de 20 de janeiro de 2007, que
substituiu o de 14 de novembro de 1973, integra os seguintes oito Estados membros, sitos na
África Ocidental :
BENIN
MALI
BURKINA
NÍGER
COTE D’IVOIRE
SENEGAL
GUINE-BISSAU
TOGO
O Banco Central dos Estados da África Ocidental (BCEAO), cujo quadragésimo nono
exercício de atividade é relatado aqui, é o Instituto de emissão comum dos Estados
membros da UMOA, encarregue nomeadamente de assegurar a gestão da sua moeda
comum, o Franco da Comunidade Financeira Africana (FCFA), das suas reservas de câmbio
e implementar a política monetária comum.
N.B. – na ausência de qualquer outra precisão, os valores indicados neste relatório são expressos em francos CFA.
7
MOMENTOS IMPORTANTES DO BCEAO EM 2011
O exercício concluído foi marcado, para o BCEAO, pelos seguintes eventos.
NO PLANO MONETÁRIO E FINANCEIRO
Implementação da campanha de comunicação sobre a promoção da bancarização e do
uso dos meios de pagamento escriturais.
No quadro da promoção da bancarização e do uso dos meios de pagamento escriturais no
seio da UEMOA, o ano 2011 foi marcado em todos os países da UEMOA (salvo na Côte
d’Ivoire) pelo fim da campanha de comunicação sobre a promoção da bancarização no
espaço UEMOA. Esta campanha a favor do grande público registou uma atenção particular da
parte das populações. Os diferentes temas da campanha foram divulgados na Zona UEMOA,
através dos órgãos da comunicação social radiofónicos e televisuais, afixações de cartazes a
nível dos eixos rodoviários, advocacias, espetáculos, destruição de efígies e camisetas etc.
No que diz respeito à Côte d'Ivoire, devido à crise pós-eleitoral, a campanha foi suspensa e
registou-se um atraso na sua conclusão. O restante das ações a ser implementado
prosseguir-se-á durante o 1º semestre de 2012.
Os grandes temas abordados durante esta campanha são os seguintes :

a promoção do uso dos meios de pagamento escriturais, da bancarização e do acesso aos
serviços de pagamento ;

as oportunidades oferecidas pelos novos sistemas de pagamento e as incitações ao uso
deles ;

a difusão da informação sobre o quadro jurídico dos sistemas de pagamento ;

a promoção da monética interbancária ;

a difusão da informação sobre a Central dos Incidentes de Pagamento.
Visita de Sua Alteza a Princesa Máxima do Reino dos Países Baixos à Agência Principal
de Dakar
A Sua Alteza a Princesa Máxima do Reino dos Países Baixos, Advogada Especial das
Nações Unidas para a Finança Inclusiva, realizou uma visita de trabalho à Agência Principal
de Dakar a 9 de maio de 2011. A Sua Alteza estava acompanhada, entre outros, da Sua
Excelência Gerber de JONG, Embaixador do Reino dos Países Baixos no Senegal, assim
como de Bahia TAHZIB-LIE e Amina TIRANA, respetivamente Secretária Particular e
especialista das questões políticas.
O objetivo da visita de trabalho era informar-se nomeadamente da visão do Banco Central
sobre o desenvolvimento dos meios de pagamento em geral e mais particularmente o do
« Mobile banking » e das ações levadas a cabo pelo BCEAO em prol da finança inclusiva, da
promoção da bancarização e do desenvolvimento do microcrédito.
Seminário regional sobre «As dificuldades e as perspetivas de desenvolvimento do
setor do microcrédito na Zona UEMOA».
O BCEAO organizou, entre 5 e 8 de junho de 2011, nas instalações da Sede em Dakar, um
seminário regional sobre «As dificuldades e as perspetivas do setor do microcrédito na
UEMOA ». O seminário reuniu, além dos representantes do Instituto de emissão, cerca de
8
sessenta participantes, dos quais representantes dos Estados membros da União,
encarregues particularmente das questões relativas aos sistemas financeiros
descentralizados, assim como os parceiros de desenvolvimento. Este encontro visava a
identificar as principais disfunções do setor do microcrédito e a propor as ações suscetíveis de
criar as condições dum desenvolvimento saudável e harmonioso do setor.
Seminário sobre o tema «Vigilância dos sistemas de transferência rápida de fundos»
No quadro da vigilância dos sistemas de pagamento da UEMOA, o BCEAO organizou, de 14
a 18 de novembro de 2011 em Dakar, um seminário sobre o tema «Vigilância dos Sistemas
de Transferência Rápida de fundos». O seminário agrupou cerca de cinquenta participantes
provenientes do GIM-UEMOA, da Secretaria-Geral da Comissão Bancária da UEMOA, das
Direções Nacionais e dos Serviços Centrais da Sede do BCEAO. As Assembleias-Gerais
foram animadas por intervenientes representando o Banco Mundial, o Grupo Consultivo de
Assistência aos Desfavorecidos, a Iniciativa para o Reforço do Setor Financeiro (First
Initiative), o Instituto Mundial das Caixas Económicas e o Banco de França. Responsáveis por
operadores de transferência de fundos, tais como RIA-Senegal e Orange Money,
enriqueceram igualmente este seminário pelo seu conhecimento do terreno.
O seminário visava a permitir aos participantes :

trocar sobre os conceitos, o funcionamento, o modo operatório, os riscos, os desafios e a
regulamentação da transferência rápida de fundos em geral e na UEMOA em particular ;

identificar a tipologia e as problemáticas ligadas às Transferências Rápidas de Fundos
(STRA) ;

finalizar a cartografia dos riscos ligados aos STRA ;

delimitar os perímetros de intervenção dos diferentes atores do BCEAO : regulamentação,
supervisão dos operadores de STRA e vigilância dos STRA ;

definir as modalidades de vigilância dos STRA com o BCEAO.
NO PLANO DA INTEGRAÇÃO ECONÓMICA E DA COOPERAÇÃO MONETÁRIA
Seminário sobre o tema «Técnicas econométricas»
No quadro da realização do seu programa de capacitação das Administrações Económicas e
Financeiras dos Estados membros da UEMOA, o BCEAO organizou, de 10 a 21 de outubro
de 2011 na Sede do Instituto de emissão em Dakar, um seminário sobre o tema «Técnicas
econométricas».
Este seminário visava a familiarizar os participantes com técnicas econométricas cujo domínio
torna-se incontornável na elaboração e avaliação das políticas económicas, com vista a
reforçar as suas competências em matéria de especificaçâo de modelos econométricos, do
uso do software E-VIEWS de interpretação dos resultados duma análise econométrica para
políticas económicas.
A sessão agrupou vinte e três (23) agentes provenientes das Administrações Económicas e
Financeiras dos oito (8) Estados membros da União e das Direções Nacionais do BCEAO.
Seminário sobre o tema «Avaliação das políticas públicas»
No quadro da execução do seu programa de reforço das capacidades das Adminitrações
económicas e financeiras dos Estados membros da UEMOA, o BCEAO organizou um
9
seminário regional de formação sobre o tema «Avaliação das políticas públicas», de 24 a 28
de outubro de 2011 na Sede da Instituição em Dakar.
Essa sessão visa a divulgar as potencialidades oferecidas pela avaliação das políticas
públicas enquanto instrumento de ajuda à decisão e ferramenta de melhoria do desempenho
público e a familiarizar os participantes com as principais técnicas de avaliação das políticas
públicas. A sessão agrupou cerca de cinquenta participantes provenientes dos oito (8)
Estados membros da União.
4ª Conferência dos Chefes de Auditoria Interna dos Bancos Centrais dos Países
Francófonos
O BCEAO organizou a reunião da Conferência dos Chefes de Auditoria Interna dos Bancos
Centrais Francófonos de 10 a 11 novembro em Dakar. Participaram nesta reunião dezassete
(17) Instituições cobrindo vinte e oito (28) países repartidos nos três (03) continentes. Os
debates incidiram sobre as perspetivas da auditoria interna dos bancos centrais, assim como
sobre «as problemáticas de riscos, de organização, de método, de sistema de informação e
de meios humanos ou técnicos apropriados».
Missão do Governador em Kuala Lumpur
O Governador do BCEAO, Tiémoko Meyliet KONE, efetou uma missão em Kuala Lumpur
(Malásia), de 14 a 17 de novembro de 2011, no quadro do encontro anual dos Governadores
dos bancos centrais e Autoridades Monetários dos países membros da Organização da
Conferência Islamita (OCI).
O Banco Central de Malásia (Bank NEGARA), em parceria com o Centro de Pesquisa
Estatística, Económica, Social e de Formação para os Países Islamitas (SESRIC), organizou
este encontro cujo tema geral era: «Práticas dos Bancos Centrais e Desenvolvimento do
Setor Financeiro». Nesta ocasião, os Governadores aprovaram as análises dos peritos que
defendem o desenvolvimento do setor financeiro, favorável à melhoria das condições de vida
das populações, à criação de empregos duradouros e à transformação estrutural da
economia.
Reunião de concertação anual BCEAO/BEAC
O encontro de concertação anual entre o Banco Central dos Estados da África Ocidental
(BCEAO) e o Banco dos Estados da África Central (BEAC) decorreu de 22 a 24 de novembro
de 2011 na Agência Principal do BCEAO em Abidjan. Este encontro que se iniciou pelos
trabalhos preparatórios dos peritos a 22 de novembro de 2011 na Secretaria- Geral da
Comissão Bancária da UEMOA, permitiu avaliar o estado e as perspetivas da aplicação das
ações em 2011 no quadro cooperativo e recensear novas preocupações.
A reunião dos Governadores dos dois institutos de emissão, realizada a 23 de novembro de
2011 foi a ocasião para os dois (02) Governadores, a saber Tiémoko Meyliet KONE e Lucas
ABAGA NCHAMA analisarem a evolução da conjuntura económica e financeira nas duas (02)
sub-regiões e as perspetivas para 2012.
Participação do Governador à inauguração oficial da Sociedade de Refinação de
Petróleo de Zinder (SORAZ).
A convite da Sua Excelência o Senhor Issofou MAHAMADOU, Presidente da República do
Níger, o Governador do BCEAO, Tiémoko Meyliet KONE, participou a 28 de novembro de
2011, na inauguração oficial da Refinaria de petróleo do Níger, implantada na região de
Zinder. O Governador KONE estimou a qualidade do trabalho cumprido e congratulou-se com
as felizes perspetivas que este projeto oferece ao país e à União inteira.
10
Participação do Governador na mesa redonda sobre o financiamento da ligação
ferroviária Cotonou – Niamey- Ouagadougou –Abidjan
A convite do Governo da República do Níger, o Governador do Banco Central dos Estados de
África Ocidental (BCEAO), Tiémoko Meyliet KONE, participou na mesa redonda sobre o
financiamento da ligação ferroviária Cotonou – Niamey – Ouagadougou – Níger- Abidjan, a 29
de novembro de 2011.
Colocada sob o alto patrocínio do Presidente do Níger, a cerimónia registou a participação dos
países interessados pelo projeto (Benin, Burkina Faso, Côte d'Ivoire, Mali, Níger e Togo), de
doadores de fundos bilaterais e multilaterais (Banco Mundial, Banco Africano de
Desenvolvimento, Agência Francesa de Desenvolvimento, KFW, África do Sul, XÁfrica do Sul,
China), de parceiros técnicos e observadores (AREVA, EXIM BANK de China e SOFRECO
consultants).
Participação do BCEAO na cerimónia de juramento do novo Presidente da Comissão da
UEMOA.
O Governador do BCEAO, Tiémoko Meyliet KONE participou, a 30 de novembro de 2011 em
Ouagadougou, na cerimónia solene de juramento do novo Presidente da Comissão da
UEMOA, o senegalês Cheikh Aguibou SOUMARE, e do novo Comissário maliano Seydou
SISSOUMA. Participaram nesta cerimónia numerosas personalidades do mundo político,
económico, financeiro, diplomático, judiciário e tradicional, entre os quais antigos Primeirosministros dos Estados membros da União, o Presidente Estatutário do Conselho dos Ministros
da UEMOA, os Ministros encarregues das Finanças dos Estados membros da UEMOA, os
Presidentes dos Órgãos e Intituições comunitárias da UEMOA, assim como representantes de
Sua Majestade, o Moogho Naaba Baongho.
Estavam igualmente presentes representantes de instituições internacionais, africanas e subregionais, do setor privado, da sociedade civil e de Organizações Não-Governamentais (ONG)
internacionais, africanas, sub-regionais e nacionais.
11
NO PLANO DA GESTÃO DO BCEAO
Início dos trabalhos de realização do Plano da Continuidade de Atividade (PCA) do
BCEAO.
Com vista a garantir a sua capacidade a prosseguir o cumprimento das suas missões em
situação de crise, o BCEAO iniciou a realização dum Plano da Continuidade de Atividade.
Este projeto visa a reduzir o impacto dum desastre a um nível aceitável, ao implementar
uma organização, meios e procedimentos cujo cronograma de realização estende-se em
dezoito (18) meses. Os trabalhos começaram a 18 de janeiro de 2011 através duma
apresentação geral do procedimento de realização do PCA, seguida de entrevistas com as
Direções dos Serviços Centrais, os Serviços da Agência Principal de Dakar e a Agência
Auxiliar de Ziguinchor.
As seguintes etapas do procedimento prevêem a elaboração da estratégia da continuidade
da atividade e dos planos. A última fase consagrada ao desdobramento será consagrada à
tomada em conta das especificidades de cada sítio do Banco.
Seminário de reflexão e de concertação dos médicos conselho e auxiliares do
BCEAO.
No quadro da política de assistência médica ao conjunto de funcionários do Banco Central,
a Direção dos Recursos Humanos e da Formação organizou aos 24 e 25 de janeiro de 2011
na Sede da Instituição em Dakar, um seminário de reflexão e de concertação dos médicos
conselho e auxiliares do BCEAO que agrupou os médicos da Sede, das Direções Nacionais
e da Secretaria-Geral da Comissão Bancária da UEMOA, assim como agentes da Direção
dos Recursos Humanos e da Formação. Este encontro tinha como objetivo criar um espaço
de trocas entre os médicos conselho e auxiliares para a criação de medidas eficazes de
prevenção das doenças mais crónicas e de controlo das despesas médicas.
Cerimónia de lançamento da edição 2012 do Prémio Abdoulaye FADIGA para a
promoção da pesquisa económica, «Especial Cinquentenário do BCEAO»
Presidida por Jean-Baptiste COMPAORE, Governador interino do BCEAO, a cerimónia
solene de lançamento da edição 2012 do Prémio Abdoulaye FADIGA para a Promoção da
Pesquisa Económica «Especial Cinquentenário do BCEAO» decorreu a 24 de fevereiro de
2011 na sala de conferência da Sede do Banco Central. Retransmitida por videoconferência
em todos os sítios do Banco Central, a cerimónia registou a participação de personalidades
do mundo diplomático, universitário e da pesquísa, assim como da comunicação social.
Participaram igualmente neste evento os membros do Gabinete do Governador, os
membros do Comité de Direção alargado, assim como o Secretário Permanente da
Associação dos Bancos Centrais Africanas (ABCA). Esta terceira edição do Prémio
Abdoulaye FADIGA coincide com a comemoração do cinquentenário do Banco Central em
2012.
Fase ll do projeto de certificação ISO 9001
No quadro da preparação do desdobramento do Sistema de Gestão da Qualidade (SMQ),
equipas técnicas do Banco Central efetuaram estadas de trabalho nas Agências Principais e
Auxiliares das Direções Nacionais do BCEAO, assim como na Representação do BCEAO
junto das instituições Europeias de Cooperação em Paris. Estes trabalhos que decorreram
durante o período de 6 de junho a 14 de outubro de 2011, incidiram essencialmente sobre a
apresentação da Política Qualidade do Banco, das novas normas de gestão documentaria,
do dossiê processo contendo os elementos de controlo e de pilotagem do processo, assim
12
como sobre a formação dos membros dos Comités Qualidade sobre a norma ISO 9001 e
dos utentes do programa de software de gestão do SMQ.
Seminário sobre o tema «Simulação e quantificação das estratégias de investimento»
No quadro da execução do seu programa de atividade, o Centro Oeste Africano de
Formação e de Estudos Bancários (COFEB) organizou de 28 de junho a 5 de julho 2011, um
seminário presencial sobre o tema «Simulação e quantificação das estratégias de
investimento». Esta formação tinha como objetivo reforçar as capacidades técnicas dos
agentes encarregues da gestão das reservas de câmbio para um melhor domínio das
técnicas e modelos de valorização das estratégias de implementação no quadro da gestão
duma pasta obrigacionista (curva, crédito, relative value, etc).
Transferência de poderes e prestação de juramento do Senhor Tiémoko Meyliet KONE,
Governador do BCEAO.
A cerimónia marcando a transferência de poderes e a prestação de juramento do Senhor
Tiémoko Meyliet KONE, novo Governador do BCEAO, decorreu num clima marcado de
simplicidade e de sobriedade, a 28 de julho de 2011 na Sede do Banco Central sob a
presidência de José Mário VAZ Ministro das Finanças da República de Guiné Bissau,
Presidente do Conselho dos Ministros da União. Estavam presentes nesta cerimónia,
Abdoulaye DIOP, Ministro de Estado, Ministro da Economia e das Finanças da República do
Senegal, o Governador interino Jean Baptiste CAMPAORE, Vice-Governador, Ali Badjo
GAMATIE e o Secretário-Geral do BCEAO, Senhor Mamadou CAMARA.
Primeiro encontro do Governador do BCEAO com o pessoal
Depois da cerimónia de juramento que marcou a sua tomada de função, o Governador do
Banco Central dos Estados da África Ocidental, Tiémoko Meyliet KONE manteve encontro
com todo o pessoal do BCEAO, a 8 de setembro de 2011.
Este encontro que decorreu por videoconferência em todos os sítios da Instituição visava
estabelecer um primeiro contacto entre o Governador e o pessoal do Banco Central.
Tiémoko Meyliet KONE aproveitou da ocasião para dirigir a todo o pessoal uma mensagem
forte de confiança, de união, de coesão, de motivação, de solidariedade, de
responsabilidade e de conciliação em torno de nossos valores e ideais comuns logo depois
das disfunções e prejuízos sofridos pela Instituição, na sequência da crise pós-eleitoral
profunda na Côte d'Ivoire.
Durante a sua intervenção, o Governador KONE colocou o Homem e o capital humano do
Banco Central no centro da sua ação e da sua missão. Neste sentido, ele expôs igualmente
as suas orientações, os seus valores e as suas expectativas para com os agentes, para
consolidar e perpetuar a herança prestigiosa de notoriedade e de credibilidade da Instituição
ao serviço do processo de integração regional e africana.
Cerimónia de Investidura oficial do Governador do BCEAO
A cerimónia marcando a investidura oficial do Senhor Tiémoko Meyliet KONE, Governador
do BCEAO realizou-se, a 10 de setembro de 2011 na Sede do BCEAO, sob a presidência
do Senhor José Mário VAZ, Presidente em exercício do Conselho de Ministros da União
Monetária Oeste Africana, diante da grande família do Banco Central dos Estados da África
Ocidental, como também de numerosas personalidades. Entre estas, convém notar a
presença dos Presidentes das Instituições Financeiras Internacionais e chefes dos Órgãos e
Instituições da UEMOA, antigos altos Responsáveis pelo Instituto de Emissão, Chefes de
Missão Diplomática, membros do Conselho de Ministros da União, antigos Primeirosministros, assim como o Presidente do Tribunal Supremo da República de Côte d'Ivoire.
13
14
COMPOSIÇÃO DOS ÓRGÃOS ESTATUTÁRIOS E ORGANIGRAMA DO BCEAO
15
COMPOSIÇÃO DA CONFERÊNCIA DOS CHEFES DE ESTADO E DE GOVERNO
DA UMOA
em 31 de dezembro de 2011
PRESIDENTE : Sua Excelência Faure Essozimna GNASSINGBE,
Presidente da República do Togo.
Sua Excelência Boni YAYI,
Presidente da República do Benin.
Sua Excelência Blaise COMPAORE,
Presidente do Burkina Faso.
Sua Excelência Alassane OUATTARA,
Presidente da República de Côte d’Ivoire.
Sua Excelência Malan Bacai SANHA,
Presidente da República de Guiné-Bissau.
Sua Excelência Amadou Toumani TOURE,
Presidente da República do Mali.
Sua Excelência Issoufou MAHAMADOU,
Presidente da República do Níger.
Sua Excelência Abdoulaye WADE,
Presidente da República do Senegal.
Sua Excelência Faure Essozimna GNASSINGBE,
Presidente da República do Togo.
16
COMPOSIÇÃO DO CONSELHO DE MINISTROS DA UMOA
PRESIDENTE : José Mário VAZ,
Ministro das Finanças da República da Guiné-Bissau.
República do Benin
Srª. Alayi Adidjatou MATHYS, Ministra da Economia e Finanças ;
Sr. Marcel de SOUZA, Ministro da Análise Económica, Desenvolvimento e Prospetiva
Burkina Faso
Sr. Lucien Marie Noël BEMBAMBA, Ministro da Economia e Finanças ;
Sr. Vincent ZAKANE, Ministro Delegado junto do Ministro
dos Negócios Estrangeiros e Cooperação Regional, Encarregue da Cooperação
Regional.
República da Côte d'Ivoire
Sr. Charles Koffi DIBY, Ministro da Economia e Finanças ;
Sr. Adama BICTOGO, Ministro da Integração Africana.
República da Guiné-Bissau
Sr. José Mário VAZ, Ministro das Finanças ;
Srª Helena Nosolini EMBALO, Ministra da Economia, Planificação e Integração Regional.
República do Mali
Sr. Lassine BOUARE, Ministro da Economia e Finanças ;
Sr. Sambou WAGUE, Ministro Delegado junto do Ministro da Economia e Finanças,
República do Níger
Sr. Mahamadou OUHOUMOUDOU, Ministro das Finanças ;
Sr. Amadou Boubacar CISSE, Ministro de Estado, Ministro da Planificação, Ordenamento do
Território e Desenvolvimento Comunitário.
República do Senegal
Sr. Abdoulaye DIOP, Ministro de Estado, Ministro da Economia e Finanças ;
Sr. Abdoulaye DIOP, Ministro Delegado junto do Ministro de Estado,
Ministro da Economia e Finanças, encarregue do Orçamento.
República do Togo
Sr. Adji Othèth AYASSOR, Ministro da Economia e Finanças;
Srª Dédé Ahoéfa EKOUE, Ministra Delegada junto do Presidente da República,
Encarregada da Planificação do Desenvolvimento e Ordenamento Territorial.
17
COMPOSIÇÃO DO COMITÉ DE POLÍTICA MONETÁRIA DO BCEAO
PRESIDENTE : Sr. Tiémoko Meyliet KONE
Governador do BCEAO.
Sr. Jean-Baptiste M. P. COMPAORE, Vice-Governador do BCEAO.
Sr. Mamadou DIOP, Vice-Governador do BCEAO.
MEMBROS REPRESENTANDO OS ESTADOS
República do Benin
Sr. Houéssou Yaovi HADONOU, Diretor dos Assuntos Monetários e Financeiros.
Burkina Faso
Sr. Ousmane OUEDRAOGO, Antigo Vice-Governador do BCEAO,
Antigo Ministro de Estado, antigo Ministro das Finanças e Planificação.
Sr. Kanvaly DIOMANDE, Conselheiro Especial do Primeiro-ministro.
Sr. Rui Duarte FERREIRA, Diretor de Gabinete do Ministro das Finanças.
República do Mali
Sr. Bangaly N'ko TRAORE, Diretor-Geral da Dívida Pública.
Sr. Mahamane ANNOU MALLAM, Antigo Presidente do Grupo de Estudo e Pesquisa em
Desenvolvimento Económico e Social (GERDES).
Srª Gnounka DIOUF, Ministra Conselheira na Presidência da República.
República do Togo
Sr. Mongo AHARH-KPESSOU, Secretário Permanente para o Seguimento das Políticas de
Reformas e dos Programas Financeiros.
República da França
Srª Françoise DRUMETZ, Diretora da Cooperação Estrangeira do Banco de França.
18
MEMBROS NOMEADOS INTUITU PERSONAE
Srª Karidia SANON, Docente na Unidade de Formação e Pesquisa em Ciências Económicas
e de Gestão (UFR/SEG) na Universidade de Ouagadougou
OUAGADOUGOU (Burkina Faso).
Sr. Mathieu MELEU, Diretor-Geral do Instituto Nacional
da Estatística de Côte d'Ivoire
ABIDJAN (República da Côte d'Ivoire).
Srª Aoua SYLLA BARRY, Secretária-Geral do Ministério das Minas
BAMAKO (República do Mali).
Srª Aïchatou KANE, Governadora da Região de Niamey
NIAMEY (República do Níger).
19
COMPOSIÇÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO DO BCEAO
PRESIDENTE : M. Tiémoko Meyliet KONE
Gouvernador do BCEAO
República do Benin
Sr. Alexis Bonaventure HOUEHA, Diretor-Geral Adjunto do Tesouro e Contabilidade Pública.
Burkina Faso
Sr. Moumounou GNANKAMBARY, Diretor-Geral do Tesouro e Contabilidade Pública.
Sr. Adama KONE, Diretor-Geral do Tesouro e Contabilidade Pública.
Sr. Gabriel Lopes SO, Conselheiro Económico do Primeiro-ministro.
República do Mali
Sr. Abdoulaye TOURE, Secretário-geral do Ministério da Economia e Finanças.
Sr. Hanounou DJIBRIL, Secretário-geral do Ministério das Finanças.
Sr. Waly NDOUR, Tesoureiro Geral, Agente Contabilístico Central do Tesouro.
República do Togo
Sr. Badawasso Tchanenzy GNARO, Secretário-geral do Ministério da Economia e Finanças.
República da França
Sr. Rémy RIOUX, Diretor Adjunto dos Assuntos Financeiros Internacionais
e do Desenvolvimento na Direção Geral do Tesouro.
20
COMPOSIÇÃO DO COMITÉ DE AUDITORIA DO BCEAO
a 31 dezembro de 2011
PRESIDENTE : Sr. Gabriel Lopes SO
Conselheiro Económico do Primeiro-Ministro da República da Guiné-Bissau
República do Benin
Sr. Alexis Bonaventure HOUEHA, Diretor-Geral do Tesouro e Contabilidade Pública.
Burkina Faso
Sr. Moumounou GNANKAMBARY, Diretor-Geral do Tesouro e da Contabilidade Pública.
Sr. Gabriel Lopes SO, Conselheiro Económico do Primeiro-Ministro.
República do Mali
Sr. Abdoulaye TOURE, Secretário-Geral do Ministério da Economia e Finanças.
21
ORGANIGRAMA DO BCEAO A 31 DE DEZEMBRO DE 2011
BANCO CENTRAL DOS ESTADOS DA ÁFRICA OCIDENTAL
a 31 de dezembro de 2011
GOVERNADOR :
Sr. Tiémoko Meyliet KONE
VICE-GOVERNADOR :
Sr. Jean-Baptiste M. P. COMPAORE
VICE-GOVERNADOR :
Sr. Mamadou DIOP
SECRETÁRIO GERAL :
Sr. Mamadou CAMARA
Conselheiro Especial do Governador :
Sr. Oumar Tatam LY
Conselheiro do Governador,
Em matéria de Política Monetária :
Sr. Kodzo Mawuéna DOSSA
Conselheiro do Governador, em matéria
da Administração Geral :
Sr. Siriki KONE
Conselheiro do Governador :
Sr. Abdoulaye SECK
Chefe de Gabinete do Governador :
Srª Sylviane MENSAH
CONTROLO GERAL
Controlador Geral :
Sr. Amadou DIARRA
Conselheira do Controlador Geral :
Srª Marguerite F. SOUMARE
DEPARTAMENTOS
Diretor do Departamento da Administração
e da Contabilidade :
Sr. Sidiki TRAORE
Diretor do Departamento dos Estudos
Económicos e da Moeda :
Sr. Kodzo Mawuéna DOSSA
Diretor do Departamento das Operações :
vago
Diretora do Departamento dos Assuntos
Gerais :
Srª Joëlle Annie BOLHO
CONSELHEIROS DOS DIRETORES DE DEPARTAMENTO
Conselheiro do Diretor do Departamento
das Operações :
Conselheiros do Diretor do Departamento
dos Assuntos Gerais :
Sr. Konzo TRAORE
Sr. Moussa SIRFI
Sr. Paul Kaba THIEBA
22
DIREÇÕES DOS SERVIÇOS CENTRAIS
Diretor da Inspeção e das Auditorias :
Sr. Boubacar DIA
Diretor da Prevenção dos Riscos :
Posto vago
Diretor dos Estudos e das Relações Internacionais :
Sr. Ismaïla DEM
Diretor da Pesquisa e da Estatística :
Sr. Sogué DIARISSO
Diretor da Estabilidade Financeira :
Sr. Armand BADIEL
Diretor da Emissão :
Sr. Domia KONE
Diretor das Operações de Mercado :
Sr. Ahmadou Al Aminou LO
Diretor dos Serviços Bancários :
Sr. Homialo GBEASOR
Diretor dos Estabelecimentos de Crédito e de Microcrédito :
Sr. Ousmane SAMBA MAMADOU
Diretora dos Recursos Humanos e da Formação :
Srª Séna Elda KPOTSRA
Diretor da Administração e do Património :
Sr. Hadama YBIA
Diretor da Contabilidade, do Orçamento e
do Controlo de Gestão :
Posto vago
Diretor dos Serviços Gerais :
Sr. Evariste S. BONOU
Diretora dos Assuntos Jurídicos :
Srª Aminata FALL NIANG
Diretor dos Sistemas de Informação :
Posto vago
Diretor do Centro Oeste Africano de
Formação e de Estudos Bancários (COFEB) :
Sr. Alioune Blondin BEYE
Diretor do Gabinete Organização e Métodos :
Sr. Kadjemna Guy GO MARO
23
REPRESENTAÇÕES
Representante Residente do Governador junto da Comissão
da União Económica e Monetária Oeste Africana (UEMOA) : Sr. Cheikh Ahmed T. DIAKITE
Representante do BCEAO junto das Instituições Europeias
de Cooperação :
Posto vago
DIREÇÕES NACIONAIS
Diretor Nacional para o Benin :
Sr. Alain KOUTANGNI
Diretor Nacional para o Burkina :
Sr. Bolo SANOU
Diretor Nacional para a Côte d’Ivoire :
Sr. Jean-Baptiste Ayayé AMAN
Diretor Nacional para a Guiné-Bissau :
Sr. João Alage Mamadu FADIA
Diretor Nacional para o Mali :
Sr. Oumar Tatam LY
Diretor Nacional para o Níger :
Sr. Mahamadou GADO
Diretora Nacional para o Senegal :
Srª Fatimatou Zahra DIOP
Diretor Nacional para o Togo :
Sr. Kossi TENOU
24
ENDEREÇOS DOS DIFERENTES SÍTIOS DO BCEAO
SEDE SOCIAL
Avenue Abdoulaye FADIGA - Boîte Postale : n° 3108 - Dakar
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28
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DAS
INSTITUIÇÕES
EUROPEIAS
DE
29
30
Mensagem do Governador
O ano 2011 foi caraterizado por um abrandamento da economia mundial, marcada
particularmente pela crise das dívidas soberanas nos países industrializados.
A atividade económica na União sofreu deste clima pouco favorável assim como das
repercussões da crise pós-eleitoral na Côte d’Ivoire. O crescimento do Produto Interno Bruto
em termos reais sobressaiu-se em 1,0% em 2011 contra 4,4% em 2010. A taxa de inflação
estabeleceu-se em média em 3,9% em 2011 em relação essencialmente à subida de preços
de 6,8% dos produtos alimentares.
A execução das operações financeiras dos Estados saldou-se em 2011 por uma agravação
dos défices públicos. O défice orçamental global, base autorizações, excluindo donativos,
aumentou para representar 6,5% do PIB em 2011 contra 5,4 em 2010.
Em relação à ação monetária, o BCEAO manteve imutáveis as suas taxas diretoras dado o
contexto caraterizado por um aumento pressões inflacionistas e uma debilidade do
crescimento económico. Desta feita, a taxa mínima de submissão às operações de open
market e a taxa de empréstimo marginal permaneceram respetivamente em 3,25% e 4,25%.
Ele manteve igualmente imutável o nível dos coeficientes das reservas obrigatórias em
relação ao ano 2010.
Em 2011, como nos anos precedentes, os desempenhos económicos da nossa Zona
continuaram abaixo dos níveis requeridos para reduzir, de modo significativo, a pobreza e
melhorar as condições de vida das populações. Todavia, as perspetivas parecem
favoráveis.
Com efeito, durante a década passada, os Estados membros da União Económica e
Monetária Oeste Africana (UEMOA) tomaram importantes medidas para sanear o seu
quadro macroeconómico. Os esforços envidados permitiram a vários entre eles serem
elegíveis a diferentes facilidades concedidas pela comunidade internacional, particularmente
a Iniciativa em prol dos Países Pobres Muito Endividados (PPME) e a Iniciativa de Alívio da
Dívida Multilateral (IADM), permitindo-lhes reduzir substancialmente a sua dívida externa e
torná-la suportável.
Com esse trunfo e conscientes dos desafios consideráveis que ficam a enfrentar, para lutar
eficazmente contra a pobreza, os Estados membros da União iniciaram políticas de
crescimento acelerado. Essas são baseadas nos largos programas de reforço das
infraestruturas sócio económicas e projetos visando a alargar e diversificar a base produtiva
das economias.
Reforçados com este trunfo e conscientes dos desafios consideráveis a serem enfrentados,
para lutar eficazmente contra a pobreza, os Estados membros da União iniciaram políticas
de crescimento acelerado. Estas baseiam-se nos largos programas de reforço das
infraestruturas socioeconómicas e de projetos visando alargar e diversificar a base produtiva
das economias.
A implementação destas políticas ambiciosas necessitará da mobilização de importantes
financiamentos, tanto junto dos doadores de fundos bilaterais e multilaterais, como junto dos
mercados regionais e internacionais.
Nessa perspetiva, as mais altas Autoridades da União supervisaram a elaboração pelos
Órgãos e Instituições comunitárias de um relatório sobre o financiamento das economias,
propondo uma estratégia de mobilização dos recursos financeiros necessários para o
desenvolvimento.
31
Esta estratégia articula-se em torno de cinco eixos prioritários, cujo primeiro preconiza o
reforço a governação na conduta dos assuntos públicos e privados, para criar as condições
para uma eficiência máxima das ações visando melhorar o financiamento das economias.
O segundo eixo, que se relaciona à mobilização da poupança, tem como objeto aumentar a
taxa de poupança através da melhoria da cultura financeira e do nível da inclusão financeira
das populações assim como à promoção dos produtos de poupança diversificados.
As ações previstas no quadro do terceiro eixo prioritário colocam o acento sobre a criação
de estruturas de financiamento consagradas aos setores portadores de crescimento e o
alargamento da oferta de serviços financeiros. A aposta é de fazer emergir atores maiores,
dotados de meios suficientes para participarem de maneira dinâmica, não somente no
reforço do crescimento, como igualmente na promoção de mecanismos e instrumentos
inovadores de financiamento que provaram a sua eficiência e o seu potencial de efeito de
alavanca nos mercados modernos.
Com vista a melhorar o clima do financiamento das economias, objeto do quarto eixo retido,
uma atenção particular será prestada às reformas visando a proteção dos direitos legais dos
credores bem como à transparência e à informação do público.
A título da mobilização de recursos exteriores para o financiamento do crescimento, objeto
do quinto eixo prioritário, os esforços serão, de modo resoluto, orientados para a busca de
recursos financeiros disponíveis nos mercados de capitais, tanto no plano regional como no
internacional.
Enquanto principal autoridade de supervisão do sistema financeiro, o Banco Central dos
Estados da África Ocidental (BCEAO) é um dos maiores atores da implementação das
ações identificadas no programa de melhoria do financiamento das economias.
Em conformidade com o espírito da Reforma Institucional da UEMOA e do BCEAO, entrada
em vigor a 1º de abril de 2010, que consagra o mercado financeiro regional como o lugar
privilegiado para a cobertura das necessidades de financiamento dos agentes económicos,
o Instituto de emissão consolidará o papel de supervisão, de estruturação e de consolidação
do mercado financeiro que lhe é atribuído.
O BCEAO pretende, nesta perspetiva mobilizar os meios necessários para executar nos
prazos previstos, as suas tarefas, para permitir a realização dos objetos fixados. Ele quer
inscrever a inovação financeira na continuidade das suas missões tradicionais, visando
responder aos imperativos de desenvolvimento dos Estados, no estrito respeito dos
princípios de estabilidade monetária e financeira assim como de credibilidade.
O Governador do Banco Central
dos Estados da África Ocidental,
Presidente do Conselho de Administração
32
VISÃO GLOBAL
O contexto internacional caraterizou-se em 2011 pela agravação da crise da dívida soberana no
seio da Zona euro, contribuindo para a proeminência da orientação desfavorável da economia
mundial. Segundo as últimas estimativas do Fundo Monetário Internacional (FMI), a taxa de
crescimento da economia mundial fixou-se em 3,9% em 2011 contra 5,3% em 2010.
Os países emergentes e em desenvolvimento, menos atingidos pelos efeitos da crise da
dívida soberana, mantiveram o seu dinamismo. A atividade económica progrediu de 6,2%
nestes países contra 7,4% em 2010. Na África Subsariana, a taxa de crescimento do
produto interno bruto, em termos reais, estabeleceu-se em 5,1% em 2011 contra 5,3% em
2010. Como no ano precedente, este aumento gradual da atividade é ligado,
nomeadamente, ao dinamismo das exportações de matérias-primas, principalmente de
produtos mineiros. Ele revela igualmente a evolução das despesas nas infraestruturas nos
países da Zona Franco.
A inflação permaneceu relativamente elevada em 2011 em relação aos níveis do ano
precedente. Apesar deste contexto, os principais bancos centrais continuaram a apoiar o
crescimento económico, tendo em conta ao aumento das preocupações relativas à procura.
Portanto, os principais bancos conservaram políticas monetárias acomodatícias.
No mercado do câmbio, o euro valorizou-se de 5,0% em relação ao dólar e de 1,2% em
relação à libra esterlina, em média durante o 2011. Todavia, em relação ao Iene, a moeda
única europeia desvalorizou-se de 4,5%, durante o mesmo período homólogo.
Nos Estados membros da UEMOA, a atividade económica sofreu do contexto pouco
favorável, marcado pela prosseguição da crise da dívida soberana na Zona euro e nos
Estados Unidos da América, bem como pelos efeitos da crise pós-eleitoral surgida na Côte
d’Ivoire. Esta situação induziu uma baixa sensível do crescimento económico. O produto
interno bruto registara assim, em termos reais, uma progressão de 0,6% em 2011 contra 4,4%
em 2010.
A taxa de inflação, na UEMOA, fixou-se em média durante o ano 2011 em 3,9% contra 1,4%
em 2010, sob o efeito da subida dos preços dos produtos alimentares, em relação à baixa
da produção cerealífera da campanha agrícola 2011/2012 e o impacto das tensões sobre os
preços mundiais dos produtos alimentares em 2011. Esta alta da inflação revela igualmente
o aumento dos preços na bomba dos combustíveis, em relação à alta dos preços mundiais
do crude. Por outro lado, o aumento dos preços observado na Côte d'Ivoire durante a crise
pós-eleitoral contribuiu para manter as tensões inflacionistas na União.
A execução das operações financeiras dos Estados resultou em 2011 por uma agravação
dos défices públicos. O défice global, base autorizações, excluindo donativos, estimou-se
em finais de dezembro de 2011 em 2.353,7 biliões contra 1.868,4 biliões um ano antes. Em
relação ao PIB, fixa-se em 6,5% em 2011 contra 5,4% em 2010. O saldo orçamental básico
é deficitário de 950,3 biliões, passando de 1,3% do PIB em 2010 para 2,6% do PIB. Esta
situação reflita a persistência das pressões sobre as despesas correntes, nomeadamente a
massa salarial, bem como as transferências e as subvenções.
As estimativas para o ano de 2011 revelam uma nítida deterioração do perfil das transações
com o exterior da União em relação ao ano 2010. Com efeito, as trocas comerciais com o
exterior saldaram-se por um excedente de 394,0 biliões, contra 644,4 biliões um ano mais
cedo. Esta evolução é ligada à baixa do excedente da conta de capital e de operações
financeiras, não obstante o recuo do défice das transações correntes.
33
O défice da conta corrente reduziu-se de 43,5%, para fixar-se em 958,6 biliões, sob o efeito
duma melhoria sensível do saldo comercial, cujo impacto foi atenuado pela agravação do
défice dos serviços, dos rendimentos líquidos e pela baixa do saldo das transferências
correntes. Tendo em consideração a evolução dos ativos não repartidos, ligada
nomeadamente aos movimentos na conta de operações, e as correções dos aspetos
induzidos pelas assimetrias, o saldo global da balança dos pagamentos dos Estados membros
da UEMOA destacou-se excedentário de 203,3 biliões contra 139,5 biliões em 2010.
Os ativos líquidos estrangeiros das instituições monetárias estabeleceram-se em 5.839,4
biliões em finais de 2011, em alta de 203,3 biliões em relação aos finais de dezembro de
2010. As reservas oficiais de câmbio aumentaram de 522,6 biliões, para situar-se em 7.293,5
biliões em finais de dezembro de 2011. Resultou daí uma taxa de cobertura da emissão
monetária do Banco Central de 109,1% contra 112,0% em finais de dezembro de 2010.
Ao estabelecer-se em 10.144,1 biliões em finais de dezembro de 2011, o crédito interno
registou, em ritmo anual, uma progressão de 16,4%. Esta evolução é essencialmente
tributável à degradação da posição líquida devedora dos Governos que se situou em 2.330,4
biliões em finais de dezembro de 2011, em alta de 423,9 biliões em relação ao nível atingido
em finais de 2010. Ela é igualmente reforçada pela alta dos créditos à economia que
progrediram de 14,8%, para estabelecer-se em 7.813,7 biliões em finais de dezembro de
2011.
Num contexto caraterizado pelo controlo das pressões inflacionistas e pelo fraco
crescimento económico, o BCEAO manteve sem mudar as suas taxas diretoras durante o
ano 2011. Desta feita, a taxa mínima de submissão às operações de open market e a taxa
de empréstimo marginal (antigamente denominada taxa de pensão) permaneceram em
3,25% e 4,25%, nível vigente desde a 16 de junho de 2009.
Em 2011, o dispositivo das reservas obrigatórias do BCEAO não mudou em relação ao ano
2010, durante o qual todos os coeficientes das reservas obrigatórias aplicáveis aos bancos
foram uniformizados. Assim, o nível dos coeficientes das reservas foi fixado em 7,0% para
todos os bancos da UEMOA. O coeficiente das reservas obrigatórias aplicável aos
estabelecimentos financeiros distribuidores de crédito continuou igualmente o mesmo em
5,0% em todos os Estados membros da UEMOA.
O Banco Central prosseguiu em 2011 as suas operações de injeção de liquidez nos balcões
de concursos semanais e mensais. As intervenções do Banco Central no balcão semanal
dos concursos traduziram-se em 2011 pela injeção média semanal de liquidez de 242,0
biliões de FCFA contra 117,6 biliões de FCFA em 2010. No balcão de um mês, os pedidos
realizados em 2011 situaram-se em média em 176,8 biliões de FCFA contra 89,3 biliões de
FCFA no ano precedente. A taxa marginal recuou progressivamente de 3,6000% em janeiro
de 2011 para 3,4041% em abril de 2011, para permanecer sem mudar em 3,2500% de maio
a novembro de 2011. Em dezembro de 2011, ela estabeleceu-se em 3,2950%.
No plano institucional, o ano 2011 foi principalmente marcado pela nomeação do Senhor
Tiémoko Meyliet KONE, no posto de Governador do BCEAO, pela Conferência dos Chefes de
Estado e de Governo da União Económica e Monetária Oeste Africana (UEMOA), reunida em
Sessão Extraordinária a 30 de maio de 2011, em Lomé. A cerimónia de transferência de
poderes e a prestação de juramento decorreu quinta-feira a 28 de julho de 2011 na Sede do
Banco Central. A instalação oficial decorreu a 10 de setembro de 2011 na Sede do Banco.
O Comité de Auditoria do BCEAO realizou a sua primeira reunião a 14 de dezembro de
2011, sob a presidência do Senhor Gabriel Lopes SÓ, o seu Presidente estatutário, nas
instalações da Agência Principal do BCEAO em Niamey. Nesta ocasião, os membros do
Comité emitiram pareceres e recomendações sobre o sistema de informação contabilística e
34
de controlo do BCEAO, o dispositivo de gestão dos riscos e o processo de designação dos
Controladores Externos ao BCEAO.
Com vista a garantir a sua capacidade de prosseguir o cumprimento das suas missões em
situação de crise, o BCEAO iniciou a realização dum Plano de Continuidade da Atividade.
Os trabalhos começaram a 18 de janeiro de 2011 pela apresentação geral do procedimento
de realização do PCA, seguida pelas entrevistas com as Direções dos Serviços Centrais, os
Serviços da Agência Principal de Dakar e a Agência Auxiliar de Ziguinchor. Este projeto visa
reduzir o impacto de um desastre a um nível aceitável, implementando uma organização,
meios e procedimentos cujo cronograma de realização é de dezoito (18) meses.
A cerimónia de lançamento da edição 2012 do Prémio Abdoulaye FADIGA para a promoção
da pesquisa económica, «Especial cinquentenário do BCEAO» teve lugar quinta-feira a 24
de fevereiro de 2011 na Sede do Banco Central. Esta terceira edição é denominada especial
na medida em que a consagração do seu laureado coincidirá com a comemoração do
cinquentenário do Banco Central em 2012.
No termo do ano 2011, as contas do BCEAO foram submetidas à verificação dos
Controladores Nacionais e do Comissário Controlador nomeado pelo Conselho de Ministros.
O Comissário Controlador procedeu, por outro lado, conjuntamente com o Controlador
designado pela França, à análise da aplicação da Convenção de Conta de Operações.
35
36
I - CONTEXTO ECONÓMICO E FINANCEIRO
1.1 - CONTEXTO ECONÓMICO E FINANCEIRO INTERNACIONAL
O contexto internacional caraterizou-se, em 2011, pela agravação da crise da dívida
soberana no seio da Zona euro. Esta crise, que causou a deterioração das condições
financeiras dos países industrializados, exacerbou-se durante o segundo semestre do ano,
acentuando a orientação desfavorável da economia mundial.
Segundo as últimas estimativas do Fundo Monetário Internacional (FMI), a taxa de crescimento
da economia mundial sobressaiu-se em 3,9% em 2011 contra 5,3% em 2010. Este
abrandamento revela principalmente a fraqueza dos investimentos, em ligação nomeadamente
com a degradação do sistema financeiro mundial. Ele reflita igualmente uma baixa do consumo
e das trocas comerciais mundiais, num contexto de inércia da produção industrial.
Nos países industrializados, a atividade económica foi menos sustentada, devido à extensão
da crise financeira e económica internacional e da sua incidência sobre a procura dos
agregados familiares e das empresas. O produto interno bruto registou uma progressão de
1,6% em 2011 contra 3,2% em 2010.
A nível da Zona euro, a atividade económica registou uma nítida desaceleração. A alta do
PIB estabeleceu-se em 1,4% em 2011, depois de 1,9% no ano anterior. Esta situação é
principalmente ligada à variação dos stocks, num contexto de relativa baixa da produção
industrial. Por outro lado, a economia da Zona euro sofreu muito da deterioração do clima
dos negócios, induzindo uma baixa dos investimentos. Nos Estados Unidos, a atividade
económica desacelerou-se igualmente, aumentando de 1,7% em 2011, contra 3,0% em
2010, apoiada essencialmente pela orientação favorável do consumo dos agregados
familiares, consecutivo à implementação das medidas de apoio orçamentais e monetárias.
No Japão, a atividade económica contratou-se em 2011. A taxa de crescimento do PIB
fixou-se em -0,7% contra +4,4% em 2010. Esta evolução resulta do recuo da procura interna
e da morosidade das exportações de produtos industriais.
Os países emergentes e em desenvolvimento, menos atingidos pelos efeitos da crise da
dívida soberana, mantiveram o seu dinamismo em 2011. Neles, a atividade económica
registou uma alta de 6,2%, depois de 7,5% em 2010. Esta evolução reflita a progressão da
procura interna e das trocas comerciais regionais. Assim, na China e na Índia, o crescimento
permaneceu forte, fixando-se respetivamente em 9,2% e 7,2%, em termos reais, contra
10,4% e 10,6% em 2010. Na América Latina e nos Caribes, o ritmo de expansão económica
foi de 4,5%, depois de 6,2% em 2010. A alta do PIB explica-se principalmente pela das
despesas públicas, que contribuíram para dopar a procura interna.
Na África subsariana, a taxa de crescimento do produto interno bruto, em termos reais,
estabeleceu-se em 5,1% em 2011, depois de 5,3% em 2010. Como no ano precedente, esta
alta é principalmente ligada ao dinamismo das exportações das matérias-primas,
nomeadamente dos produtos mineiros. Ele revela igualmente o aumento das despesas de
infraestruturas, nomeadamente nos países da Zona Franco.
Num contexto de aumento das incertezas quanto à orientação da atividade, as empresas não
conseguiram criar suficientemente empregos novos. Portanto, a taxa de desemprego
permaneceu elevada nos Estados Unidos, situando-se em 9,0% em 2011 contra 9,6% um ano
mais cedo. Na Zona euro, esta taxa permaneceu sem mudar em 10%, dum ano para outro. No
Japão, a taxa de desemprego sobressaiu-se em 4,6%, depois de 5,1% em 2010, enquanto no
Reino Unido, ele aumentou de 0,7 ponto percentual, para estabelecer-se em 8,5% em 2011.
A inflação permaneceu relativamente elevada em 2011 em relação a nível do ano
precedente. Medida pelo índice dos preços no consumidor, ela sobressaiu-se em 2,7% nas
37
economias industrializadas em 2011 contra 1,6% em 2010. Esta evolução é ligada à alta dos
preços dos produtos alimentares e petrolíferos durante a primeira metade do ano 2011, bem
como à progressão dos créditos, consecutiva às medidas excecionais tomadas em apoio à
economia. Nos países emergentes, o crescimento importante acompanhou-se com pressões
nos preços internos. A inflação estabeleceu-se em 7,2% em 2011, depois de ter atingido
6,1% no ano precedente.
No plano da política monetária, os bancos centrais continuaram a apoiar o crescimento
económico, tendo em conta ao aumento das preocupações sobre a procura. Desta feita, a
Reserva Federal norte-americana, o Banco do Japão, o Banco Central Europeu (BCE) e o
Banco de Inglaterra conservaram as suas principais taxas diretoras a níveis próximos de
zero. Em particular, o BCE aumentou as suas operações de liquidez, e manteve o seu
dispositivo de compra dos valores mobiliários, enquanto a Reserva Federal norte-americana
levou a cabo o seu programa de compra das obrigações de Estado. Por sua vez, os Bancos
do Japão e da Suíça contribuíram para descontrair as taxas nos mercados monetários. No
seio dos países emergentes, políticas monetárias mais acomodatícias foram adotadas, em
resposta ao abrandamento do crescimento económico e às incertezas que pesam no
financiamento das economias.
Nos mercados do câmbio, o euro, não obstante as dificuldades a que enfrentam os países
da Zona euro, registou, durante o ano 2011 uma valorização global em relação ao dólar, em
ligação com os efeitos induzidos da desconfiança para com os ativos norte-americanos, ligada
à degradação da nota sobre a dívida pública dos Estados Unidos. Esta tendência foi
confortada pelas perspetivas de estabilização da situação económica dos países da Zona
euro atingidos pela crise. Assim, o curso do euro, passou, em média, de 1,3257 dólar para um
euro em 2010 para 1,3920 dólar, em média, durante o ano 2011, ou seja uma valorização de
5,0%. Por outro lado, para com o Iene, a moeda única europeia desvalorizou-se de 4,5%,
enquanto ela registou uma alta de 1,2% em relação à libra esterlina no período homólogo.
O franco CFA, devido à sua vinculação nominal ao euro, conheceu em relação às principais
moedas dos países industrializados, uma evolução similar à da moeda europeia.
Em 2011, os mercados financeiros mundiais registaram globalmente evoluções
desfavoráveis, sob o efeito das preocupações induzidas pela agravação da crise da dívida
soberana e das ameaças de recessão. Nos Estados Unidos, os índices Dow Jones e
Nasdaq registaram uma evolução contrastante. Com efeito, o índice Dow Jones progrediu
de 5,5%, enquanto o índice Nasdaq contraiu-se de 1,8%. No Japão, o índice Nikkei 225
recuou de 17,3%. A nível dos países emergentes, o índice MSCI Emerging Market baixou de
20,4%. Esta morosidade dos mercados é ligada aos desempenhos medíocres das empresas
exportadoras e à baixa dos preços das matérias-primas.
A nível regional, as principais moedas da Comunidade Económica dos Estados da África
Ocidental (CEDEAO) desvalorizaram-se em relação ao franco CFA. Com efeito, o naira, o
cedi, o dalasi e o franco guineense estabeleceram-se em baixa de 2,51%, 7,40%, 5,48% e
17,36% respetivamente.
Os rendimentos obrigacionistas registaram evoluções contrastantes, refletindo as
disparidades dos indicadores. Assim, nos Estados Unidos, a taxa média dos rendimentos
dos empréstimos públicos de 10 anos passou de 3,22% em 2010 para 2,79% em 2011. Na
Zona euro, esta taxa sobressaiu-se em 4,31% em 2011 contra 3,79% em 2010, enquanto no
Japão, ela estabeleceu-se em 1,18% e 1,12% em 2010 e 2011, respetivamente.
A título das matérias-primas, os preços dos principais produtos básicos consolidaram-se
globalmente, a favor da boa procura proveniente dos países emergentes da Ásia. Todavia, a
tendência altista observada desde o início do ano inverteu-se a partir de agosto de 2011, em
relação ao abrandamento do crescimento na Europa e nos Estados Unidos. Comparativamente
38
aos níveis médios registados em 2010, os preços da quasi-totalidade dos produtos exportados
pelos Estados membros da União Económica e Monetária Oeste Africana (UEMOA) orientaramse para a alta durante o ano 2011: +39,2% para o café robusta, +45,5% para o algodão fibra,
+24,6% para o óleo de palma, +39,4% para o óleo de palmita, +28,1% para a borracha, +58,3%
para a castanha de caju, +19,1% para o petróleo e +28,1% para o ouro. Pelo contrário, os
preços médios do cacau inteiro recuaram de 4,9%, em relação à dissipação dos receios ligados
ao abastecimento regular do mercado e ao aumento da produção ivoiriense durante a
campanha agrícola 2010/2011.
Quadro 1 : evolução das taxas médias anuais de câmbio (FCFA por unidade monetária)
2010
2011
Variação
(%)
Direito especial de saque
(1 DTS)
755,7502
744,4048
-1,50
Dólar americano
(1 USD)
494,8005
471,2335
-4,76
Franco suíço
(1 CHF)
475,2278
532,1735
11,98
Libra esterlina
(1 GBP)
764,6612
755,8153
-1,16
Iene japonês
(1 JPY)
5,6431
5,9117
4,76
Fonte : BCEAO.
Quadro 2 : evolução das taxas médias trimestrais de câmbio (FCFA por unidade monetária)
ANO 2010
1º trimestre
2º trimestre
3º trimestre
4º trimestre
Direito especial de
saque
(1 DTS)
732,2415
768,6762
770,4131
750,7521
Dólar americano
(1 USD)
474,3344
516,1764
508,0999
482,9250
Franco suíço
(1 CHF)
448,3030
465,6801
492,4232
495,9977
Libra esterlina
(1 GBP)
739,0232
769,5503
787,4161
763,2377
Iene japonês
(1 JPY)
5,2276
5,5993
5,9271
5,8515
1º trimestre
2º trimestre
3º trimestre
4º trimestre
ANO 2011
Direito especial de
saque
(1 DTS)
750,3726
728,4088
739,8869
759,6425
Dólar americano
(1 USD)
479,5007
455,8106
464,3286
486,5428
Franco suíço
(1 CHF)
509,6395
524,1785
563,1016
533,6020
Libra esterlina
(1 GBP)
768,2255
743,0920
747,4442
765,1697
Iene japonês
(1 JPY)
5,8271
5,5869
5,9757
6,2940
Fonte : BCEAO.
39
1.2 – CONTEXTO ECONÓMICO E FINANCEIRO DA UMOA
1.2.1 - Produto interno bruto
A atividade económica decorreu, no seio dos países da UEMOA, num contexto caraterizado
pela prosseguição da crise da dívida soberana na Zona euro e nos Estados Unidos da
América e pelos efeitos da crise pós-eleitoral surgida na Côte d'Ivoire.
Este contexto pouco favorável induziu uma baixa sensível do crescimento económico no
seio da UEMOA. O produto interno bruto da União registou, portanto, em termos reais, uma
progressão de 0,6% em 2011 contra 4,4% em 2010. As ações levadas a cabo pelas novas
Autoridades ivoirienses para assegurar um relançamento rápido do aparelho produtivo do
país, o crescimento da produção mineira, nomeadamente no Burkina e no Níger, bem como
o aumento das despesas públicas em infraestruturas na maioria dos países permitiram à
União evitar uma recessão económica em 2011.
O crescimento económico consolidou-se no Benin, na Guiné-Bissau e no Togo, em ligação
com a prosseguição do desenvolvimento das infraestruturas básicas, nomeadamente na
área energética. Pelo contrário, um abrandamento do ritmo de progressão da atividade
económica foi percetível em todos os outros países, devido à crise pós-eleitoral surgida na
Côte d'Ivoire e aos resultados pouco satisfatórios da campanha agrícola 2011/2012.
Gráfico 1 : taxa de crescimento do PIB real da UEMOA
7
6
Em percentagem
5
4
3
2
1
0
Fonte : BCEAO.
40
1.2.2 – Produção agrícola
A campanha agrícola 2011/2012 foi marcada pela instalação indevida de chuvas, com
pausas pluviométricas entre os meses de junho e julho de 2011 em alguns países da União.
As perturbações pluviométricas registadas sobretudo no Burkina, no Oeste e no Norte do
Mali, no Leste e no Norte do Senegal bem como no Oeste do Níger induziram atrasos e
retomadas de sementeiras. Este contexto pouco favorável levou, segundo as estimativas
dos Serviços Oficiais, ao recuo sensível da produção alimentícia e da de algumas culturas
de rendimento, dos quais o amendoim.
A produção alimentícia estabelecer-se-ia em 39.231.163 toneladas durante a campanha
agrícola 2011/2012, em recuo de 13,6% em relação à campanha precedente. Os dados
disponíveis indicam uma progressão da produção na Côte d'Ivoire, na Guiné-Bissau e no
Togo, onde as colheitas aumentaram respetivamente de 1,8%, 11,6% e 4,4% duma
campanha para outra, graças principalmente à boa produção de tubérculos. Por outro lado,
as colheitas baixaram de 34,6% no Senegal, 29,5% no Níger, 20,1% no Mali, 19,1% no
Burkina e 15,0% no Benin. As baixas de produções são essencialmente tributáveis às
diminuições da produção de milho painço e de sorgo, que sobressaíram-se em 32,1% no
Níger, 25,6% no Burkina e no Benin e 41,8% no Senegal. No Mali, a diminuição da produção
é levada pelo arroz e o milho, cujas colheitas recuaram de 42,7% e 34,3% respetivamente.
No Benin, além da queda das produções de milho painço e sorgo, esta situação explica-se
pelas de inhame (-12,2%) e de mandioca (-19,1%), consecutiva às bolsas de seca
registadas em algumas localidades do país.
Em relação às culturas de exportação, a produção de algodão-grão da União inscreveuse em alta de 37,3%. Com efeito, os dados provisórios situam a produção em 1.275.884
toneladas para a campanha 2011/2012, contra 929.325 toneladas durante a campanha
precedente. Observou-se o fortalecimento da produção de algodão em todos os países
produtores da União. Este fortalecimento foi tributável ao aumento das superfícies
semeadas e ao aumento dos preços de compra ao produtor, na sequência da consolidação
dos preços mundiais. Ele reflita igualmente a prosseguição dos esforços, com vista do
saneamento da fileira algodão no seio dos países da Zona.
As produções de cacau e de café essencialmente realizadas na Côte d'Ivoire, foram
severamente afetadas pela crise pós-eleitoral que conheceu o país. Os deslocamentos de
populações, sobretudo no Oeste do país reputado por estas culturas, levaram ao abandono
dos pomares. Assim, a produção de cacau sobressaiu-se em 1.353.073 toneladas durante a
campanha 2011/2012, em baixa de 11,2% em relação à campanha precedente. As
quantidades produzidas de café cifraram-se em 41.514 toneladas, em diminuição de 60,9%
duma campanha para outra. Por outro lado, a produção das castanhas de caju, registou
um crescimento de 22,9%, para situar-se em 740.995 toneladas.
A produção de amendoim estabeleceu-se em 1.870.241 toneladas, em diminuição de
30,6% em relação à campanha 2010/2011, tendo em conta as más condições
41
pluviométricas. As produções recuaram, portanto, de 17,3% no Benin, 8,9% no Burkina e
5,6% no Níger. No Senegal, primeiro produtor da região, a baixa cifrou-se em 59,0%.
Gráfico 2 : produções alimentícias
14 000,0
Em milhares de toneladas
12 000,0
10 000,0
8 000,0
6 000,0
4 000,0
2 000,0
0,0
Bénin
Burkina
Côte d'Ivoire
2009 - 2010
Guinée-Bissau
2010 - 2011
Mali
Niger
Sénégal
Togo
2011 - 2012
Fontes : organismos nacionais de comercialização.
Gráfico 3 : produções agrícolas de exportação
3 000,0
Em milhares de toneladas
2 500,0
2 000,0
1 500,0
1 000,0
500,0
0,0
Cacau
Café
2009 - 2010
Algodao
2010 - 2011
Amendoim
Castanha de Caju
2011 - 2012
Fontes : organismos nacionais de comercialização.
42
1.2.3 – Extração mineira
A prosseguição dos investimentos e os bons preços da maioria das matérias-primas
contribuíram para dopar a atividade extrativa no seio da União.
A produção de ouro registou uma progressão de 18,4%, para situar-se em 86.635,1
quilogramas. Este aumentou é imputável ao acréscimo da produção no Burkina, na Côte
d'Ivoire e no Mali, ligeiramente atenuado pela baixa da produção no Níger. No Burkina, a
produção de ouro aumentou de 21,3% para atingir 28.000 quilogramas em 2011, em ligação
com a aceleração da produção de ESSAKANE, a maior mina de ouro do país. Na Côte
d'Ivoire, a produção progrediu de 33,8%, em ligação essencialmente com o acréscimo das
extrações da sociedade RANDGOLD. As atividades de extração de ouro foram reforçadas
no Mali durante o ano 2011. Com efeito, os dados cumulados durante todo o ano indicam
um aumento de 16,2% da produção de ouro, em relação com o reforço da atividade no
conjunto das minas e particularmente em Sadiola e Loulo. No Níger, a produção de ouro
fixou-se durante o ano 2011, em 1.872,3 quilogramas, em diminuição de 5,9% em relação à
do ano 2010.
Os dados cumulados durante os primeiros dez meses do ano 2011 situam a produção de
crude da União em 10.401.600 barris, em baixa de 15,0% em relação a 2010, por causa
das dificuldades técnicas e do declínio natural dos campos petrolíferos. A produção do
urânio recuou de 0,9% no Níger, estabelecendo-se em 4.159,1 toneladas, em ligação com a
redução da procura mundial. A extração dos fosfatos, pelo contrário, registou uma alta de
29,9%, fixando-se em 2.274.076 toneladas, por causa do aumento da produção no Senegal
e no Togo, respetivamente de 33,8% e 24,0%. A renovação dos equipamentos de produção
explica os desempenhos realizados.
1.2.4 – Produção industrial e volume de negócios do comércio de retalho
A produção industrial dos países da UEMOA registou uma alta em 2011. Com efeito, o
índice calculado pelo BCEAO registou uma progressão de 1,8% em 2011, contra uma baixa
de 0,7% observada em 2010. Esta evolução explica-se essencialmente pela alta de 24,2%
do índice do setor «Eletricidade, água e gás», atenuada pelo refluxo da atividade no setor
das indústrias extrativas (-6,0%) e em menor medida no setor das unidades manufatureiras
(-0,4%).
Por país, um aumento da produção industrial foi observada na Guiné-Bissau (+19,2%), no
Togo (+12,5%), no Benin (+8,6%), no Senegal (+7,7%) e no Mali (+5,2%). Por outro lado,
registou-se um recuo no Níger (-6,6%), na Côte d'Ivoire (-0,9%) e no Burkina (-0,5%).
O índice do volume de negócios do comércio de retalho do setor moderno aumentou de
7,4% nos países da UEMOA em 2011 contra 7,6% no período homólogo do ano 2010. Esta
progressão global da atividade comercial é tributável, nomeadamente, ao acréscimo das
vendas de bens de equipamento do alojamento (+10,3%), de produtos petrolíferos (+9,0%),
de produtos farmacêuticos e cosméticos (+8,6%) e de bens alimentares (+8,0%).
43
Por país, as vendas registaram uma alta na Guiné-Bissau (42,6%), no Mali (37,8%), no
Burkina (33,8%), no Níger (16,4%), no Senegal (13,4%) e no Togo (8,6%). Todavia,
sobressaíram-se em baixa no Benin (-11,7%) e na Côte d'Ivoire (-4,6%).
1.2.5 – Evolução dos preços
A taxa de inflação em média durante todo o ano 2011 estabeleceu-se em 3,9% contra 1,4%
em 2010. A alta dos preços em 2011 é ligada essencialmente à subida dos preços dos
produtos alimentares com uma contribuição de 2,2 pontos percentuais, em relação com a
baixa da produção cerealífera da campanha agrícola 2011/2012 e o impacto das tensões
sobre os preços mundiais dos produtos alimentares em 2011. Ela reflita igualmente o
aumento dos preços na bomba dos combustíveis, em relação à alta dos preços mundiais do
crude. Por outro lado, a subida dos preços observada na Côte d'Ivoire durante a crise póseleitoral contribuiu para manter as tensões inflacionistas na União.
Duas fases de evolução da inflação foram observadas em 2011. Durante os primeiros quatro
meses do ano, a taxa de inflação em variação homóloga inscreveu-se em alta, passando de
4,2% em janeiro de 2011 para 5,7% em abril de 2011. A aceleração da alta dos preços
neste período é ligada essencialmente às perturbações dos circuitos da comercialização
criadas pelas crises na Côte d'Ivoire. Nos outros países da União, a progressão dos preços
resulta da subida dos preços dos produtos alimentares e dos combustíveis. A segunda fase
caraterizou-se por uma baixa da taxa de inflação. Em variação homóloga, ela passou de
5,7% em abril de 2011 para 2,5% em dezembro de 2011, devido nomeadamente ao fim da
crise ivoiriense.
Quadro 3 : variação dos preços no consumidor em 2010 e 2011 em (%)
2010
2011
Média anual
Variação
homóloga em
finais de
dezembro
Média anual
Variação
homóloga em
finais de
dezembro
Benin
2,1
4,0
2,7
1,8
Burkina
-0,6
-0,3
2,8
5,1
Côte d'Ivoire
1,7
5,1
4,9
1,9
Guiné-Bissau
2,2
5,6
5,1
2,2
Mali
1,2
1,8
3,0
5,3
Níger
0,9
2,7
2,9
1,5
Senegal
1,2
4,3
3,4
2,7
Togo
1,5
3,8
3,6
1,4
UEMOA
1,4
3,9
3,9
2,5
Fontes : Institutos Nacionais da Estatística dos Estados.
44
A inflação subjacente, medida pela taxa de inflação excluindo produtos frescos e energia
sobressaiu-se em 3,1% em 2011 contra 0,1% em 2010. A progressão da inflação subjacente
é tributável essencialmente à subida dos preços dos produtos alimentares importados e à
alta dos preços dos serviços, nomeadamente os do transporte e da restauração. Os preços
dos bens e serviços produzidos localmente progrediram de 3,8% e os dos bens importados
aumentaram de 4,2%.
A UEMOA registou em média em 2011 um diferencial de inflação favorável para com os
seus principais parceiros comerciais. Este diferencial atingiu 0,6 ponto percentual em
relação ao conjunto dos parceiros. Ele estabeleceu-se em 7,0 pontos e 4,9 pontos
respetivamente na Nigéria e no Ghana. Por outro lado, a UEMOA registou um diferencial de
inflação desfavorável de 1,2 ponto para com a Zona euro, zona de vinculação.
1.2.6 - Finanças públicas
A execução das operações financeiras dos Estados saldou-se em 2011 por uma agravação
dos défices públicos. O défice global, base autorizações, excluindo donativos, estimou-se
em finais de dezembro de 2011 em 2.353,7 biliões contra 1.868,4 biliões um ano antes. Em
relação ao PIB, ele sobressaiu-se em 6,5% em 2011 contra 5,4% em 2010. O saldo
orçamental básico é deficitário de 950,3 biliões, passando de 1,3% do PIB em 2010 para
2,6% do PIB. Esta situação reflita a persistência das pressões sobre as despesas correntes,
nomeadamente a massa salarial, bem como as transferências e subvenções.
As receitas orçamentais totais dos Estados membros da União aumentaram de 2,2% em
2011, estabelecendo-se em 6.366,7 biliões contra 6.230,6 biliões um ano antes. A redução
das receitas orçamentais na Côte d'Ivoire, consecutiva à crise pós-eleitoral, contrasta com a
alta das receitas em todos os outros países da União.
As despesas e empréstimos líquidos aumentaram de 7,7%, passando de 8.098,7 biliões em
finais de dezembro de 2010 para 8.720,4 biliões em finais de dezembro de 2011. Esta
situação explica-se pelo acréscimo das despesas correntes, nomeadamente as despesas
salariais e de funcionamento, bem como os encargos sobre os juros da dívida que
registaram das altas respetivas de 3,8%, 14,3% e 24,7%. Exceção feita da Côte d'Ivoire, as
despesas em capital aumentaram nos países da União, em ligação com a prosseguição da
execução dos investimentos públicos, nomeadamente na área das infraestruturas.
Globalmente, o nível das despesas em capital estabeleceu-se em 2.568,8 biliões em 2011
contra 2.477,5 biliões em 2010.
Em relação à vigilância multilateral, nenhum Estado membro cumpriu o conjunto dos
critérios de convergência de primeiro plano, retidos no quadro do Pacto de Convergência, de
Estabilidade, de Crescimento e de Solidariedade.
45
1.2.7 – Balança de pagamentos
As estimativas para o ano de 2011 indicam uma nítida deterioração do perfil das transações
externas da União em relação ao ano 2010. Com efeito, as trocas externas saldaram-se por
um excedente de 394,0 biliões, contra 644,4 biliões um ano antes. Esta evolução é ligada à
baixa do excedente da conta de capital e de operações financeiras, não obstante o recuo do
défice das transações correntes.
O défice da conta corrente reduziu-se de 43,5%, para estabelecer-se em 958,6 biliões de
francos CFA, sob o efeito duma melhoria sensível do saldo comercial, cujo impacto foi
atenuado pela agravação do défice dos serviços, dos rendimentos líquidos e a baixa do saldo
das transferências correntes.
A evolução da balança comercial resulta duma progressão das exportações (+1.054,4 biliões),
associada ao recuo das importações (-257,4 biliões). O dinamismo das exportações é ligado à
boa orientação dos preços do petróleo, do ouro e do algodão. A alta das exportações foi
igualmente sustentada pela progressão das vendas do cacau na Côte d’Ivoire, em relação
nomeadamente com as medidas de alívio dos procedimentos adotados pelo Governo, com
vista a facilitar a evacuação dos stocks cumulados. Quanto à baixa das importações, ela
explica-se essencialmente pelo recuo das aquisições líquidas dos bens de equipamento
(623,7 biliões), depois do nível excecionalmente elevado atingido na Côte d’Ivoire durante o
ano 2010. Esta tendência foi, todavia, atenuada pelo acréscimo da fatura petrolífera e
alimentar.
O défice estrutural da balança dos serviços aumentou de 5,0%, para situar-se em 2.085,6
biliões. Esta evolução é essencialmente imputável ao aumento do consumo dos serviços
especializados pelas empresas dos setores mineiro, petrolífero e das telecomunicações, as
despesas de frete registando uma ligeira baixas.
O défice da balança de rendimentos aumentou em 2011, passando de 797,3 biliões em 2010
para 842,6 biliões um ano mais tarde. Esta evolução é essencialmente ligada à amplitude dos
pagamentos dos juros a título da dívida externa, durante o período em análise.
A diminuição do saldo excedentário das transferências correntes de 10,9% resulta
essencialmente do refluxo concomitante das entradas líquidas de recursos a título das
transferências correntes privadas e das ajudas alimentares públicas.
Em relação ao PIB, o défice da conta corrente, excluindo donativos, estimou-se em 3,7%
contra 6,1% em 2010.
O excedente da conta de capital e de operações financeiras inscreveu-se em baixa em 2011,
passando de 2.336,8 biliões em 2010 para 1.350,8 biliões. Esta orientação desfavorável
resulta essencialmente duma importante saída líquida dos fluxos dos outros capitais privados
sob forma de créditos comerciais concedidos às entidades não-residentes e de constituição de
depósitos no estrangeiro pelas empresas exportadoras.
46
Tendo em conta a evolução dos ativos não desagregados, ligada nomeadamente aos
movimentos na conta de operações, e as correções dos aspetos induzidos pelas assimetrias,
o saldo global da balança de pagamentos dos Estados membros da UEMOA estabeleceu-se
em excedente de 203,3 biliões contra 139,5 biliões em 2010.
A análise por país da balança de pagamentos 2011 sublinha os défices da conta corrente foram
transferências oficiais acima da norma comunitária fixada em 5,0% do PIB em todos os Estados
membros, exceto a Côte d’Ivoire onde se registou um excedente de 10,3% do PIB contra 1,4%
em 2010. O rácio do défice corrente em relação ao PIB permaneceu estável em 9,0% no Benin,
e reduziu-se, passando, entre 2010 e 2011, de 5,4% para 5,3% no Burkina, de 10,8% para 6,9%
na Guiné-Bissau e de 13,8% para 11,1% no Mali. Todavia, ele aumentou no Níger (de 21,7%
para 24,5%), no Senegal (de 5,5% para 6,8%) e no Togo (de 7,7% para 8,0%).
Um excedente de balança de pagamentos foi registado em todos os países da União em
2011, salvo no Benin, no Mali, no Níger e no Senegal.
1.2.8 – Mobilização dos recursos e situação da dívida externa
Os dados disponíveis situam o montante da dívida no conjunto dos Estados membros da
União, em finais de dezembro de 2010, em 10.964,5 biliões de FCFA contra 10.751,2 biliões
de FCFA em finais de dezembro de 2009, ou seja uma alta de 2,0%. As tiragens sobre
empréstimos estabeleceram-se em 629,3 biliões de FCFA contra 871,0 biliões em 2009.
O rácio do montante da dívida sobre o PIB inscreveu-se em ligeira baixa, fixando-se em
32,6% em 2010 contra 33,0% um ano mais cedo. Por país, sobressaiu-se em 17,9% contra
14,9% em 2009 no Benin, 34,0% contra 23,4% no Burkina, 47,0% contra 49,1% na Côte
d’Ivoire, 134,1% contra 127,7% na Guiné-Bissau, 25,3% contra 21,7% no Mali, 16,0% contra
17,8% no Níger, 23,7% contra 23,4% no Senegal e 15,0% contra 51,0% no Togo. As
dificuldades de tesouraria constrangeram a Côte d’Ivoire, a Guiné-Bissau e o Togo a
acumular atrasados de pagamento respetivos de 82,1 biliões, 11,7 biliões e 3,2 biliões
durante o ano 2010.
47
48
II – IMPLEMENTAÇÃO DA POLÍTICA MONETÁRIA
2.1 – OBJETIVO DA POLÍTICA MONETÁRIA
O exercício de programação monetária no novo quadro institucional toma a forma duma
orientação macroeconómica anual ressaltando, para os anos em curso e futuros, os riscos
potenciais sobre a estabilidade dos preços e sobre o crescimento. Ele serve para fornecer
marcos aos membros do Comité de Política Monetária (CPM) sobre a futura evolução das
economias da União. A orientação macroeconómica para o ano 2011 tomou em conta as
seguintes principais hipóteses:
No plano internacional :
–
uma desaceleração da atividade mundial em 2011, esperada, em termos reais, em 4,2%
contra 4,8% em 2010 ;
–
uma alta moderada de cerca de 5,0% do preço médio do barril do crude que se situaria
em 84 dólares em 2011, contra uma progressão de cerca de 25,0% em 2010, em ligação
com as perspetivas de abrandamento da atividade mundial ;
–
uma cotação do euro em torno de 1,28 dólar em 2011 contra 1,40 dólar em 2010.
No plano interno :
–
um aumento da produção alimentícia na União durante as campanhas agrícolas
2010/2011 e 2011/2012. Em particular, para a campanha agrícola 2010/2011, as
primeiras projeções do Comité permanente Inter-Estados de Luta contra a Seca no
Sahel (CILSS) preveem uma alta da produção cerealífera de mais de 11,0% nos países
do Sahel ;
–
a prosseguição dos esforços envidados pelos Estados no quadro da reforma da
administração fiscal e da realização de infraestruturas de desenvolvimento,
nomeadamente na área da energia e das estradas. Desse modo, as previsões de
despesas dos Estados foram tomadas como variáveis exógenas na orientação. Neste
aspeto, foi considerada a possibilidade duma degradação dos saldos orçamentais
caraterísticos a título do ano 2011 ;
–
uma situação sociopolítica favorável no conjunto dos países, com eleições pacíficas ;
–
a melhoria das condições de produção e de distribuição da energia elétrica ;
–
a prosseguição dos investimentos diretos estrangeiros nos setores mineiros da União.
Nesta base, os equilíbrios monetários projetados em 2011 ressaltaram, para a União, as
seguintes evoluções :
–
uma melhoria de 197,0 biliões da posição externa líquida das instituições monetárias da
União ;
–
um aumento de 9,1% do crédito interno, em ligação com uma progressão de 6,9% dos
créditos à economia e uma degradação de 288,9 biliões da posição líquida dos
Governos ;
–
um aumento de 7,9% da massa monetária.
49
Por sua vez, as intervenções do BCEAO registaram uma alta de 36,3 biliões para
estabelecer-se em 969,2 biliões. Os apoios monetários consolidados estabeleceram-se em
127,9 biliões, em baixa de 39,7 biliões. Os refinanciamentos a favor dos estabelecimentos
de crédito progrediram de 76,1 biliões, em ligação com o acréscimo das suas necessidades,
consecutivo à importância das emissões de títulos públicos esperadas para o ano 2011.
2.2 – AÇÃO MONETÁRIA
A ação monetária do Banco Central durante o ano 2011 apoiou-se principalmente na
utilização dos instrumentos indiretos de regulação da liquidez.
2.2.1 – Política das taxas de juro
Num contexto caraterizado por um controlo das pressões inflacionistas e um abrandamento
do crescimento, o Banco Central manteve sem mudar as suas taxas diretoras. Desta feita, a
taxa mínima de submissão às operações de open market e a taxa de empréstimo marginal
(antigamente denominada taxa de pensão) permaneceram em 3,25% e 4,25%, níveis
vigentes desde a 16 de junho de 2009.
2.2.2 – Operações de open market
O Banco Central prosseguiu em 2011 as suas operações de injeção de liquidez nos balcões
de concursos públicos de uma semana e de um mês.
As promissórias e obrigações do Tesouro representaram o essencial dos ativos
apresentados pelos estabelecimentos de crédito como contribuição para as operações de
refinanciamento.
As intervenções do Banco Central no balcão semanal dos concursos públicos traduziram-se
em 2011 pela injeção média semanal de liquidez de 242,0 biliões de FCFA contra 117,6
biliões de FCFA em 2010. A taxa mínima de submissão às adjudicações semanais foi
mantida em 3,2500%, ou seja a taxa vigente desde a 9 de junho de 2009. O montante
colocado em adjudicação evoluiu entre 210,0 biliões de FCFA e 350,0 biliões de FCFA, em
relação com as previsões das necessidades de liquidez dos bancos.
A taxa de juro marginal evoluiu num intervalo de 3,25% para 3,48%.
As procuras satisfeitas no compartimento mensal do mercado em 2011 situaram-se em
média em 176,8 biliões de FCFA contra 89,3 biliões de FCFA no ano anterior. A taxa
marginal recuou progressivamente de 3,6000% em janeiro de 2011 para 3,4041% em abril
de 2011, para estabilizar-se em 3,2500% de maio a novembro de 2011. Em dezembro de
2011, ele estabeleceu-se em 3,2950%.
Por fim, o montante cumulado dos avanços nos balcões de concursos públicos de uma
semana e de um mês estabeleceu-se em 661,8 biliões de FCFA em finais de dezembro de
2011 (350,0 biliões de FCFA no compartimento de uma semana e 311,8 biliões de FCFA no
50
de um mês), contra 300,0 biliões de FCFA em finais de dezembro de 2010 (210,0 biliões de
FCFA no compartimento de uma semana e 90,0 biliões de FCFA no de um mês), ou seja
uma alta de 361,8 biliões de FCFA (+54,7%).
Nenhuma operação de retomada de liquidez foi realizada desde o mês de janeiro de 2002.
2.2.3 – Ações nos balcões permanentes de refinanciamento
Os apoios do Instituto de emissão aos estabelecimentos de crédito no balcão de empréstimo
marginal registaram uma forte baixa durante o ano 2011. Com efeito, 127,0 biliões em
dezembro de 2010, o montante destes concursos públicos baixou para 60,5 biliões em
dezembro de 2011. Esta situação é sobretudo o facto dos Bancos do Benin (14,5 biliões em
2010 contra 0,0 bilião em 2011), da Côte d'Ivoire (38,6 biliões em 2010 contra 22,5 biliões
em 2011), do Mali (39,7 biliões em 2010 contra 15,8 biliões em 2011) e do Senegal (12,6
biliões em 2010 contra 0,0 bilião em 2011).
2.2.4 – Dispositivo das reservas obrigatórias
Em 2011, o dispositivo das reservas obrigatórias do BCEAO não mudou em relação ao ano
precedente. Por razão de harmonização dos coeficientes de reservas obrigatórias aplicáveis
nos bancos dos Estados membros, procedeu-se à uniformização dos coeficientes de
reservas obrigatórias. Esta uniformização realizou-se em duas etapas. Num primeiro tempo,
os coeficientes das reservas obrigatórias aplicáveis aos bancos baixaram, desde a 16 de
maio de 2010, de 9% para 7% no Benin e levados de 3% para 5% na Guiné-Bissau e no
Togo. Nos outros Estados da União, eles permaneceram sem mudar (7% no Burkina, no
Mali, no Níger e no Senegal, 5% na Côte d'Ivoire). Num segundo tempo, decidiu-se levar o
coeficiente das reservas obrigatórias a um nível único de 7,0% para o conjunto dos países a
partir de 16 de dezembro de 2010.
Quadro 4 : coeficientes de reservas obrigatórias aplicáveis aos bancos
Até
16 de
16 de
16 de
16 de
16 de
16 de
15 de nov. a dez. de abril a agosto set. 00 abril de
nov. 15 de 1998 a 15 de a 15 de a 15 de 02 a 15
de 98 dez.
15 de agosto set. de
abril
de
de
abril de
de
2000
de
março
1998
2000
2000
2002
de 2004
De 16 De 16 de De 16 de De 16 Desde a
de
junho de junho de
de
16 de
março
2005 a
2009 a maio a dez. de
de 04 a
15 de
15 de
15 de
2010
15 de junho de maio de dez. de
junho
2009
2010
2010
de 2005
(Em percentagem)
Benin
Burkina
Côte
d'Ivoire
GuinéBissau
Mali
Níger
Senegal
Togo
9,0
9,0
9,0
9,0
9,0
1,5
3,0
3,0
1,5
3,0
3,0
3,0
9,0
3,0
3,0
9,0
3,0
5,0
9,0
3,0
5,0
13,0
3,0
5,0
15,0
7,0
5,0
9,0
7,0
5,0
7,0
7,0
5,0
7,0
7,0
7,0
5,0
5,0
3,0
3,0
3,0
3,0
3,0
3,0
3,0
3,0
5,0
7,0
9,0
5,0
5,0
9,0
9,0
5,0
1,5
3,0
3,0
1,5
1,5
1,5
3,0
3,0
3,0
3,0
3,0
5,0
9,0
3,0
3,0
5,0
9,0
3,0
9,0
5,0
9,0
3,0
9,0
5,0
9,0
3,0
9,0
9,0
9,0
3,0
7,0
7,0
7,0
3,0
7,0
7,0
7,0
5,0
7,0
7,0
7,0
7,0
Fonte : BCEAO.
51
2.3 – EVOLUÇÃO DOS AGREGADOS MONETÁRIOS
A situação monetária da União, em finais de dezembro de 2011, comparada à do período
homólogo de 2010, caraterizou-se pela consolidação da posição externa líquida das
instituições monetárias e pela alta do crédito interno. Refletindo a evolução das suas
contrapartidas, a massa monetária registou igualmente uma alta.
Quadro 5 : situação monetária integrada
2009
2010
2011
Variação em 2011
Absoluta
em %
Biliões FCFA
Ativos externos líquidos
Banco Central
Bancos
5 297,2
5 636,1
5 839,4
203,3
3,6
5 171,8
5 554,6
5 903,9
349,3
6,3
125,3
81,5
-64,5
-146,0
-179,2
Crédito interno
7 251,8
8 715,3
10 144,1
1 428,7
16,4
Posição líquida dos Governos
1 136,0
1 906,5
2 330,4
423,9
22,2
Créditos à Economia
6 115,8
6 808,8
7 813,7
1 004,9
14,8
ATIVO = PASSIVO
12 549,0
14 351,4
15 983,5
1 632,1
11,4
Massa monetária
10 653,3
12 313,0
13669,9
1 356,9
11,0
Circulação fiduciária
3 118,2
3 557,4
3 675,8
118,4
3,3
Depósitos nos bancos
7 416,1
8 658,3
9 882,3
1 224,0
14,1
119,0
97,3
111,8
14,5
15,0
1 895,7
2 038,5
2 313,6
275,1
13,5
Depósito em CNE e CCP
Outros elementos líquidos
Fonte : BCEAO.
2.3.1 – ATIVOS EXTERNOS LÍQUIDOS
Os ativos externos líquidos das instituições monetárias estabeleceram-se em 5.839,4
biliões em finais de dezembro de 2011, em alta de 203,3 biliões em relação em finais de
dezembro de 2010. A consolidação da posição externa líquida das instituições monetárias
foi levada pelo Banco Central, cujos ativos externos líquidos atingiram 5.903,9 biliões, em
alta de 349,3 biliões, atenuada pela baixa de 146,09 biliões da posição externa credora
dos bancos.
As reservas oficiais de câmbio aumentaram de 522,6 biliões, para situar-se em 7.293,5
biliões em finais de dezembro de 2011. Resultou daí uma taxa de cobertura da emissão
monetária do Banco Central de 109,1%. Por sua vez, as autorizações externas dos institutos
de emissão inscreveram-se em alta de 173,3 biliões, estabelecendo-se em 1.389,5 biliões.
Uma consolidação dos ativos externos líquidos foi observada na Côte d’Ivoire (+427,5
biliões), no Burkina (+34,0 biliões), no Togo (+31,7 biliões) e na Guiné-Bissau (+26,0
biliões), enquanto uma baixa foi registada no Senegal (-57,2 biliões), no Mali (-32,1 biliões),
no Níger (-29,5 biliões) e no Benin (-11,6 biliões).
52
Quadro 6 : evolução por país dos ativos externos líquidos
2009
2010
2011
Biliões FCFA
BENIN
645,9
728,6
717,0
Banco Central
484,1
506,3
352,6
Bancos
161,9
222,3
364,3
BURKINA
563,5
647,6
681,6
Banco Central
385,8
300,8
275,3
Bancos
177,7
346,8
406,2
1 149,2
1 385,4
1 812,9
1 082,5
1 351,9
1 644,1
66,7
33,5
168,9
COTE D'IVOIRE
Banco Central
Bancos
GUINE-BISSAU
80,6
93,3
119,3
Banco Central
61,4
64,4
95,4
Bancos
19,2
28,9
23,9
736,0
726,0
693,9
638,3
552,2
584,9
97,7
173,8
109,0
MALI
Banco Central
Bancos
NÍGER
193,8
292,9
263,5
Banco Central
224,2
292,6
265,2
Bancos
-30,4
0,3
-1,7
858,5
987,9
930,6
Banco Central
725,3
734,5
726,2
Bancos
133,2
253,4
204,5
241,2
259,5
291,1
161,7
193,5
200,2
79,5
66,0
90,9
5 297,0
5 636,1
5 839,4
5 172,0
5 554,6
5 903,9
125,3
81,5
-64,5
SENEGAL
TOGO
Banco Central
Bancos
UMOA*
Banco Central
Bancos
(*) : incluindo ativos não repartidos e retificações.
Fonte : BCEAO.
2.3.2 - Crédito interno
Em relação em finais de dezembro de 2010, o crédito interno registou uma alta de 1.428,7
biliões ou 16,4%, para situar-se em 10.144,1 biliões. Esta evolução é essencialmente
53
imputável à degradação da posição líquida devedora dos Governos, reforçada pela alta dos
créditos à economia.
Gráfico 4 : crédito interno – UMOA = 10.144,1 biliões
Sénégal
20,9%
Togo
6,0%
N.R. & Aj.
15,0%
Niger
4,1%
Mali
8,3%
Bénin
7,4%
Guinée-Bissau
0,6%
Côte d'Ivoire
28,3%
Burkina
9,3%
Fonte : BCEAO. NB : N. R. & Aj. = Não repartidos e retificações.
2.3.2.1 – Posição líquida dos Governos
A posição líquida devedora dos Governos para com o sistema bancário degradou-se muito,
para se situar em 2.330,4 biliões em finais de dezembro de 2011. O endividamento líquido
dos Estados junto dos bancos aumentou de 423,9 biliões em relação ao nível atingido em
finais de dezembro de 2010. Esta alta é tributável à progressão das subscrições dos bancos,
às emissões de títulos públicos durante o período, e ao recurso aos apoios do FMI.
Os apoios do Banco Central aos Estados, constituídos essencialmente pelas consolidações
dos progressos estatutários, passaram de 231,0 biliões em finais de dezembro de 2010 para
212,9 biliões em dezembro de 2011, ou seja uma baixa de 18,1 biliões.
54
Quadro 7 : evolução por país da posição líquida dos Governos
2009
2010
2011
Biliões FCFA
BENIN
Posição líquida do Governo
-99,2
-165,5
-97,2
Créditos e depósitos públicos
329,3
406,4
403,3
Dívidas do Estado
230,1
240,9
306,1
BURKINA
-29,4
16,7
-7,9
261,0
257,7
318,3
Dívidas do Estado
231,6
274,4
310,5
621,9
788,3
822,7
225,8
274,7
469,1
Dívidas do Estado
847,7
1 063,0
1 291,8
-2,7
6,2
8,0
27,0
18,0
12,8
Dívidas do Estado
24,3
24,2
20,7
-287,7
-270,1
-203,2
457,5
442,0
418,0
Dívidas do Estado
169,8
171,9
214,8
COTE D'IVOIRE
GUINE-BISSAU
MALI
NÍGER
0,4
4,1
15,8
115,5
117,8
114,9
Dívidas do Estado
115,8
121,9
130,7
SENEGAL
114,8
200,3
164,8
399,8
346,0
405,7
Dívidas do Estado
514,6
546,3
575,5
TOGO
112,3
138,8
98,9
114,0
107,3
150,2
Dívidas do Estado
226,2
246,1
249,2
Fonte : BCEAO.
2.3.2.2 - Créditos à economia
O montante dos créditos à economia registou uma progressão de 14,8% de um ano para
outro, para se estabelecer em 7.813,7 biliões em finais de dezembro de 2011. Esta alta
55
deve-se aos créditos ordinários (+14,8%) e aos créditos de campanha (+10,9%). A alta dos
créditos ordinários resultaria principalmente dos apoios concedidos às empresas dos
setores da energia, da agroindústria, das telecomunicações, das minas e do comércio.
Quadro 8 : evolução por país dos créditos à economia
2009
2010
2011
Biliões FCFA
BENIN
Créditos à economia
698,5
757,8
845,0
Créditos a curto prazo
394,2
423,8
472,4
Créditos a médio e longo prazos
304,3
334,0
372,5
672,1
770,6
951,6
414,6
474,6
577,3
257,5
296,0
374,3
1 884,5
2 048,0
2 052,0
1 248,2
1 372,6
1 399,8
636,3
675,4
652,2
22,1
34,0
54,1
17,7
13,5
38,2
4,4
12,3
15,9
740,7
845,5
1 049,3
470,8
518,7
670,4
269,9
326,8
378,9
310,9
347,1
402,6
161,4
169,4
212,3
149,5
177,7
190,3
1 492,0
1 647,0
1 953,0
746,2
829,3
997,3
745,8
817,7
955,7
295,0
358,8
506,0
165,4
202,2
296,8
129,6
156,6
209,2
BURKINA
COTE D'IVOIRE
GUINE-BISSAU
MALI
NÍGER
SENEGAL
TOGO
Fonte : BCEAO.
2.3.2.3 – Evolução dos créditos recenseados na Central de riscos
O montante global das utilizações de créditos recenseados na central de riscos estabeleceuse em 6.365,3 biliões em finais de dezembro de 2011 contra 5.758,8 biliões a 31 de
dezembro de 2010, ou seja uma alta de 606,5 biliões (10,5%). Durante o período, os
56
créditos a curto prazo aumentaram de 464,1 biliões (+11,5%) e os créditos a médio e longo
prazos de 142,4 biliões (+8,4%).
O acréscimo do montante global dos créditos recenseados na central de riscos resulta
nomeadamente da alta dos apoios consentidos aos setores das atividades seguintes :
–
«Comércio grossista e retalhista, restaurantes e hotéis» (+208,0 biliões) ;
–
«Serviços fornecidos à coletividade, serviços sociais e pessoais» (+139,7 biliões) ;
–
«Indústrias manufatureiras» (+108,4 biliões) ;
–
«Construção civil e obras públicas» (+70,3 biliões) ;
–
«Agricultura, silvicultura e pesca» (+69,1 biliões) ;
–
«Seguros, assuntos imobiliários, e serviços às empresas» (+49,35 biliões) ;
–
«Indústrias extrativas» (+25,1 biliões) ;
–
«Eletricidade, gás e água» (+10,6 biliões).
Registou-se uma baixa no setor de atividades «Transportes, armazéns e comunicações»
(-74,0 biliões).
2.3.3 - Massa monetária e base monetária
Em relação à evolução das suas contrapartidas, a massa monetária registou uma
progressão de 11,0%, para estabelecer-se em 13.663,9 biliões em finais de dezembro de
2011. Este acréscimo da liquidez global deve-se aos depósitos no banco que aumentaram
de 14,2%, e à circulação fiduciária que subiu de 3,3%.
Comparativamente a seu nível de final de dezembro de 2010, a base monetária reforçou-se
de 10,0%, situando-se em 5.813,3 biliões em finais de dezembro de 2011, sob o efeito da
progressão da circulação fiduciária e do aumento de 21,1% das reservas dos bancos.
57
Quadro 9 : evolução por país da massa monetária
2009
Depósitos no banco, CCP e CNE
BURKINA
Massa monetária
COTE D'IVOIRE
Massa monetária
GUINE-BISSAU
Massa monetária
MALI
Massa monetária
NÍGER
Massa monetária
SENEGAL
Massa monetária
TOGO
Massa monetária
2011
Biliões FCFA
BENIN
Massa monetária
2010
1 188,9
1 274,7
1 377,7
339,7
346,1
376,8
849,2
928,6
1 000,9
1 107,1
1 319,5
1 501,1
251,8
215,1
189,6
855,4
1 104,4
1 311,5
3 511,8
4 152,3
4 595,7
1 343,2
1 638,2
1 555,3
2 168,5
2 514,1
3 040,4
95,3
123,6
173,7
56,3
64,1
85,9
39,0
59,5
87,8
1 172,7
1 294,5
1 492,0
304,6
314,5
415,4
868,2
980,0
1 076,6
473,1
576,0
611,2
187,9
234,9
269,6
285,3
341,1
341,6
2 234,6
2 540,8
2 718,7
494,8
561,8
589,4
1 739,8
1 979,0
2 129,3
616,7
717,0
831,3
140,3
183,3
193,8
475,4
533,7
637,5
Fonte: BCEAO.
58
Gráfico 5 : massa monetária = 13.663,9 biliões
Mali
10,9%
Niger
4,5%
Sénégal
19,9%
Togo
6,1%
Guinée-Bissau
1,3%
N.R. & Aj.
2,7%
Bénin
10,1%
Côte d'Ivoire
33,6%
Burkina
11,0%
Gráfico 6 : base monetária = 5.813,3 biliões
Mali
11,1%
Niger
6,0%
Sénégal
16,3%
Togo
5,7%
Guinée-Bissau
1,9%
N.R. & Aj.
5,8%
Bénin
8,8%
Côte d'Ivoire
38,4%
Burkina
6,0%
59
Gráfico 7 : UMOA – situação monetária integrada
16 000 000
12 000 000
10 000 000
8 000 000
6 000 000
4 000 000
2 000 000
janv.-09
févr.-09
mars-09
avr.-09
mai-09
juin-09
juil.-09
août-09
sept.-09
oct.-09
nov.-09
déc.-09
janv.-10
févr.-10
mars-10
avr.-10
mai-10
juin-10
juil.-10
août-10
sept.-10
oct.-10
nov.-10
déc.-10
janv.-11
févr.-11
mars-11
avr.-11
mai-11
juin-11
juil.-11
août-11
sept.-11
oct.-11
nov.-11
déc.-11
Em milhoes de francs CFA
14 000 000
Activos externos liquidas
Poiçao liquida dos Governos
Crédito à economia
Massa monetaria
Fonte : BCEAO.
2.3.4 – Poupança privada mobilizada pelos bancos e caixas de poupança
A poupança mobilizada pelo sistema bancário no seio dos países da União estimou-se em
4.217,4 biliões a 31 de dezembro de 2011, em alta de 260,4 biliões ou 6,6% em relação ao
nível registado um ano antes. Esta evolução deve-se principalmente aos depósitos a prazo e
às contas com regimes especiais que aumentaram respetivamente de 128,6 biliões ou 6,0%
e 131,7 biliões ou 7,2%.
Gráfico 8 : poupança interna dos particulares e empresas –UMOA = 4.217,4 biliões
Mali
8,6%
Niger
2,9%
Sénégal
24,6%
Guinée-Bissau
0,6%
Togo
7,1%
Bénin
10,6%
Côte d'Ivoire
33,5%
Burkina
12,2%
60
Quadro 10 : evolução por país da poupança privada recolhida pelos bancos e as caixas de
poupança
2009
2010
2011
Biliões FCFA
BENIN
Poupança privada
375,1
418,1
446,2
31,5
32,8
32,4
345,3
479,7
514,2
31,2
36,4
34,3
1 193,5
1 352,3
1 412,7
34,0
32,2
30,7
Poupança privada
7,8
13,6
24,8
Poupança privada/Massa monetária (%)
8,2
11,5
14,3
324,3
336,9
362,0
27,7
26,0
24,3
108,4
113,6
120,4
22,9
19,7
19,7
829,3
953,1
1 038,8
37,1
37,9
38,2
215,6
262,7
298,2
35,0
36,6
35,9
3 400,3
3 999,1
4 217,4
31,9
32,4
30,9
BURKINA
Poupança privada
COTE D'IVOIRE
Poupança privada
GUINE-BISSAU
MALI
Poupança privada
NÍGER
Poupança privada
SENEGAL
Poupança privada
TOGO
Poupança privada
UMOA
Poupança privada
Fonte : BCEAO.
2.3.5 – Apoios do Banco Central
As intervenções do Banco Central situaram-se em 1.441,1 biliões a 31 de dezembro de
2011, em alta de 323,8 biliões em relação ao nível registado em finais de dezembro de
2010. Os refinanciamentos a favor dos bancos e estabelecimentos financeiros com caráter
bancário progrediram de 295,2 biliões e os apoios aos Estados de 28,6 biliões.
61
Quadro 11 : Créditos do Banco Central
Dez. 10
Març 11
Junh 11
Set. 11
Dez. 11
Biliões de francos CFA
Créditos aos Tesouros nacionais (a)
689,1
685,0
726,8
722,0
717,7
Total créditos estatutários art. 16 (incluindo
consolidação)
230,9
226,8
222,0
217,2
212,9
Crédito a título do artigo 13
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Descobertos nas contas correntes (art. 14)
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Descobertos estatutários consolidados
230,9
226,8
222,0
217,2
212,9
Desconto de efeitos públicos (art. 15)
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Títulos de Estado
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Consolidações
5,1
5,1
5,1
5,1
5,1
453,1
453,1
499,7
499,7
499,7
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
428,2
419,0
426,2
499,3
723,4
Balcão de licitações regionais
300,0
328,0
391,6
454,4
661,8
Pensão
128,2
91,0
34,6
44,9
61,6
1 117,3
1 104,0
1 153,0
1 221,3
1 441,1
+25,3
-1,2
+4,4
+5,9
+18,0
+7,0
+15,9
+26,5
+36,9
+29,0
Créditos apoiados aos DTS
Mobilizações de ações garantidas (art. 12)
Créditos aos bancos e estabelecimentos
financeiros com caráter bancário (b)
TOTAL DAS INTERVENÇÕES (a+b)
Variações trimestrais (%)
Variações anuais (%)
Fonte : BCEAO.
Os créditos sobre os Tesouros Nacionais estabeleceram-se em 717,7 biliões em finais de
dezembro de 2011, contra 689,1 biliões em 2010, na sequência dos saques adicionais de
46,6 biliões em relação aos créditos apoiados às alocações de DTS, cujo impacto foi
atenuado pelos reembolsos das contribuições monetárias diretas consolidadas do BCEAO
aos Estados em torno de 18,0 biliões. Os créditos consolidados a título do ex-Banco Central
da Guiné-Bissau (ex-BCGB) e do ex-Banco de Crédito Nacional na Guiné-Bissau (ex-BCN),
num montante residual de 5,1 biliões, não registaram variação dum ano para outro.
A 31 de dezembro de 2011, os pagamentos na data limite, efetuados sobre os créditos
monetários diretos consolidados, incidem num montante de 165,7 biliões. Os pendentes em
capital estabeleceram-se em 115,8 biliões, ou seja 115,1 biliões para a Côte d’Ivoire e 0,7
bilião para a Guiné-Bissau. Tendo em consideração juros exigíveis, os compromissos não
cumpridos estabelecem-se em 136,5 biliões.
62
Os refinanciamentos a favor dos bancos e estabelecimentos financeiros de caráter
bancário situaram-se em 723,4 biliões a 31 de dezembro de 2011 (representando 9,8% dos
créditos à economia), contra 428,2 biliões em 2010, em alta de 295,2 biliões (+68,9%).
Os créditos aos bancos e estabelecimentos financeiros de caráter bancário no balcão das
licitações regionais elevaram-se a 661,8 biliões e os no balcão de empréstimo marginal a 61,6
biliões, contra respetivamente 128,2 biliões e 300,0 biliões em finais de dezembro de 2010.
No total, em relação aos marcos retidos nos programas monetários para 2011, as realizações
em finais de dezembro de 2011, a título dos apoios aos Tesouros nacionais e de
refinanciamentos a favor dos bancos e estabelecimentos financeiros de caráter bancário,
apresentam-se por país como se segue:
Quadro 12 : intervenções do BCEAO
(refinanciamento)
Marcos
Créditos ao Estado
(incluindo títulos de Estado e consolidações
de créditos)
Realizações
Marcos *
Total
Realizações
(incluindo
consolidação)
Total
Montante global
Marcos
Realizações
(incluindo
consolidação)
Em biliões de FCFA
Benin
95,1
230,0
35,5
(0,0)
35,5
(0,0)
130,6
265,5
123,8
154,2
39,3
(4,9)
39,3
(4,9)
163,1
193,5
Côte d'Ivoire
20,5
50,5
339,8
(144,9)
359,0
(164,1)
360,3
409,5
Guiné-Bissau
3,0
3,0
14,9
(1,0)
15,0
(1,1)
17,9
18,0
Mali
77,8
74,9
55,7
(3,3)
55,7
(3,3)
133,5
130,6
Níger
30,0
33,3
63,5
(25,3)
64,1
(25,9)
93,5
97,4
Senegal
95,5
120,5
103,5
(10,4)
103,5
(10,4)
199,0
224,0
Togo
30,0
57,0
45,6
(3,2)
45,6
(3,2)
75,6
102,6
475,7
723,4
697,9
(193,0)
717,7
(212,9)
1 173,6
1 441,1
Burkina
UMOA
NB : os «marcos» dos créditos ao Estado tomam em conta uma margem prevista para permitir o refinanciamento na primeira
procura dos títulos de Estado.
(*) : Marcos do programa monetário após restruturação dos créditos monetários diretos consolidados no Níger.
Fonte : BCEAO.
63
Quadro 13 : evolução por país dos créditos do Banco Central (em biliões de FCFA)
BENIN
Tesouro público
- Artigo 16 (incluindo consolidação)
- Adiantamentos contra títulos de Estado
- Créditos apoiados aos DTS
Bancos e estabelecimentos financeiros com caráter
bancário
BURKINA
Tesouro público
- Obrigações caucionadas
bancário
COTE D'IVOIRE
Tesouro público
bancário
GUINE-BISSAU
Tesouro público
- Créditos consolidados
bancário
MALI
Tesouro público
bancário
NÍGER
Tesouro público
bancário
SENEGAL
Tesouro público
- Obrigações caucionadas
bancário
TOGO
Tesouro público
bancário
2009
(a)
156,9
32,8
0,0
0,0
32,8
2010
(b)
132,0
32,8
0,0
0,0
32,8
2011
(c)
265,5
35,5
0,0
0,0
35,5
Variação (c)/(b)
Absoluta
em %
133,5
101,1
2,7
8,2
0,0
0,0
2,7
8,2
124,1
99,2
230,0
130,8
131,9
116,7
44,2
12,3
0,0
0,0
31,9
144,1
40,6
8,7
0,0
0,0
31,9
193,5
39,3
4,9
0,0
0,0
34,4
49,4
-1,3
-3,8
0,0
0,0
2,5
34,3
-3,2
-43,7
7,8
72,5
103,5
154,2
50,7
49,0
394,3
336,3
164,1
0,0
172,2
394,8
336,3
164,1
0,0
172,2
409,5
359,0
164,1
0,0
194,9
14,7
22,7
0,0
0,0
22,7
3,7
6,8
13,2
58,0
58,5
50,5
-8,0
-13,7
16,6
13,8
1,1
5,1
7,6
13,8
13,8
1,1
5,1
7,6
18,0
15,0
1,1
5,1
8,8
4,2
1,2
0,0
0,0
1,2
30,4
8,7
15,8
2,8
0,0
3,0
3,0
-
73,9
57,7
8,3
0,0
49,4
122,6
55,2
5,8
0,0
49,4
130,6
55,7
3,3
0,0
52,4
8,0
0,5
-2,5
0,0
3,0
6,5
0,9
-43,1
6,1
16,2
67,4
74,9
7,5
11,1
78,7
66,1
31,2
0,0
34,8
72,9
61,8
27,0
0,0
34,8
97,4
64,1
25,9
0,0
38,2
24,5
2,3
-1,1
0,0
3,4
33,6
3,7
-4,1
9,8
12,6
11,1
33,3
22,2
200,0
146,6
112,0
26,4
0,0
0,0
85,7
164,6
104,2
18,5
0,0
0,0
85,7
224,0
103,5
10,4
0,0
0,0
93,1
59,4
-0,7
-8,1
0,0
0,0
7,4
36,1
-0,7
-43,8
8,6
34,6
60,4
120,5
60,1
99,5
61,0
47,0
8,2
0,0
38,7
72,5
44,4
5,7
0,0
38,7
102,6
45,6
3,2
0,0
42,4
30,1
1,2
-2,5
0,0
3,7
41,5
2,7
-43,9
9,6
14,0
28,1
57,0
28,9
102,9
Fonte : BCEAO.
64
Quadro 14 : UMOA - créditos à economia e refinanciamentos
Dez. 10
Març 11
Jun 2011
Set. 11
Dez. 11
Em bilhões FCFA
6 808,8
6 777,7
7 100,9
7 150,1
7 813,7
(incluindo créditos de campanha)
(148,4)
(192,6)
(184,8)
(92,5)
(164,6)
Variações dos créditos à economia (em %)
7,0
-0,5
4,8
0,7
9,3
Refinanciamentos dos créditos à economia
428,2
419,0
426,2
499,3
723,4
. Créditos aos bancos e estabelecimentos
financeiros
428,2
419,0
426,2
499,3
723,4
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
115,6
-2,1
1,7
17,2
44,9
6,5
6,2
6,0
7,0
9,8
. Obrigações caucionadas
Variações dos refinanciamentos (em %)
Parte dos créditos à economia refinanciados
junto do BCEAO (%)
Fonte : BCEAO.
Quadro 15 : repartição dos refinanciamentos de créditos à economia segundo os balcões
Dezembro de 2010
(biliões
FCFA)
%
Setembro de 2011
Dezembro de 2011
(biliões
FCFA)
(biliões
FCFA)
%
%
Mercado monetário
300,0
70,1
454,4
91,0
661,8
91,5
Outros balcões ordinários
128,2
29,9
44,9
9,0
61,6
8,5
Balcão excecional
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Refinanciamentos títulos PASFI
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Refinanciamentos títulos exONCAD
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
428,2
100,0
499,3
100,0
723,4
100,0
TOTAL
Fonte : BCEAO.
2.3.6 – Evolução das reservas obrigatórias constituídas
O número de bancos sujeitos ao dispositivo das reservas obrigatórias sobressaiu-se em
cento e um (101) em finais de dezembro de 2011 contra cem (100) em finais de 2010. No
final de dezembro de 2011, três (3) estabelecimentos financeiros foram submetidos ao
sistema das reservas obrigatórias, um número que permaneceu sem mudar em relação ao
ano anterior.
O montante das reservas requeridas pelos bancos fixou-se em 588,6 biliões em 2011 contra
555,0 biliões um ano mais cedo. As reservas efetivamente constituídas aumentaram de
130,2 biliões, para elevar-se a 1.222,5 biliões. Deste modo, as reservas livres dos bancos
passaram, dum período para outro, de 537,3 biliões para 633,7 biliões.
65
A título dos estabelecimentos financeiros de caráter bancário, o montante médio das
reservas requeridas situou-se em 143,0 milhões em 2011, para as reservas constituídas de
155,0 milhões, revelando assim um excedente global líquido de 12,0 milhões contra um
excedente global líquido de 547,0 milhões no ano precedente.
No total, o excedente de liquidez bancária aumentou durante o período em análise.
Quadro 16 : evolução das reservas obrigatórias constituídas pelos bancos (em milhões de FCFA)
Períodos
Reservas
necessárias
Reservas
constituídas
Défice bruto
(1)
Total
Incluindo
ações
Excedente Excedente (+) ou
bruto
defice (-) líquido
(2)
(3) = (2)+(1)
16-12-2010 a 15-01-2011
570 888
1 146 224
0
-11 207
586 543
575 336
16-01-2011 a 15-02-2011
575 214
1 188 683
0
-12 239
625 708
613 469
16-02-2011 a 15-03-2011
469 486
1 015 894
0
-11 375
557 783
546 408
16-03-2011 a 15-04-2011
464 170
991 492
0
-14 627
541 949
527 322
16-04-2011 a 15-05-2011
468 471
992 143
0
-16 475
540 146
523 671
16-05-2011 a 15-06-2011
483 845
881 363
0
-8 657
406 174
397 517
16-06-2011 a 15-07-2011
496 397
925 031
0
-7 937
435 288
427 351
16-07-2011 a 15-08-2011
697 888
1 456 904
0
-15 029
773 170
758 141
16-08-2011 a 15-09-2011
707 746
1 562 821
0
-18 311
873 386
855 075
16-09-2011 a 15-10-2011
710 394
1 573 165
0
-9 536
872 307
862 771
16-10-2011 a 15-11-2011
701 089
1 506 910
0
-11 639
817 460
805 821
16-11-2011 a 15-12-2011
717 997
1 429 263
0
-17 146
728 412
711 266
Média
588 632
1 222 491
0
-12 848
646 527
633 679
Fonte : BCEAO.
Quadro 17 : evolução das reservas obrigatórias constituídas pelos estabelecimentos
financeiros (em milhões de FCFA)
Períodos
Reservas
necessárias
Reservas
constituídas
Défice bruto
(1)
Excedente
bruto (2)
Excedente (+) ou
défice (-) líquido
(3) = (2)+(1)
01-01-2011 a 31-03-2011
111
172
-98
159
61
01-04-2011 a 30-06-2011
144
529
-75
460
385
01-07-2011 a 30-09-2011
146
347
-67
268
201
01-10-2011 a 31-12-2011
171
88
-104
21
-83
Média
143
284
-86
227
141
Fonte : BCEAO.
66
2.3.7 – Operações do mercado interbancário
Durante o ano 2011, a evolução do mercado interbancário da UMOA foi marcada pelo
aumento do volume das operações e a prosseguição da baixa das taxas de juro.
O volume médio semanal das transações, todas maturidades confundidas, elevou-se a 44,6
biliões de FCFA contra 41,5 biliões de FCFA em 2010. As operações cobriram maturidades
indo de um (1) dia para doze (12) meses. Os compartimentos de um dia, uma semana, duas
semanas e um mês foram mais ativos, representando respetivamente 11,8%, 50,7%, 15,3%
e 17,1% do volume médio das transações, todas maturidades confundidas.
O volume médio das transações interbancárias permaneceu relativamente baixo, apenas
representando 10,6% do montante médio das injeções de liquidez do BCEAO.
Quadro 18 : evolução das taxas interbancárias (média ponderada em percentagem)
1 dia
1 semana
2 semanas
1 mês
3 meses
6 meses
9 meses
12 meses
Janeiro
2,91
3,08
5,43
5,25
5,05
Fevereiro
3,81
3,27
4,73
4,90
5,13
Março
3,25
3,17
5,72
5,16
4,70
Abril
3,20
3,38
5,60
4,36
5,82
Maio
3,82
3,38
5,19
4,53
5,74
Junho
3,40
3,46
4,99
4,96
6,03
6,00
Julho
3,63
3,61
4,45
4,50
5,19
5,88
5,75
Agosto
3,91
4,01
3,73
4,97
5,12
Setembro
4,72
3,82
5,09
5,14
5,94
6,00
6,50
Outubro
4,91
3,53
5,09
4,69
6,41
Novembro
3,34
3,48
5,07
5,28
5,21
Dezembro
3,77
3,88
5,03
5,55
5,91
Média
3,60
3,52
4,81
4,91
5,52
6,25
6,50
6,02
6,29
Fonte : BCEAO.
Todas as praças da União participaram na animação do mercado interbancário. As praças
mais ativas em termos de ofertas de recursos foram as de Lomé (24,3%), de Abidjan
(18,7%), de Dakar (17,9%) e de Cotonou (17,4%). As principais praças beneficiárias foram
as de Dakar (27,9%), de Cotonou (23,5%), de Ouagadougou (17,1%) e de Abidjan (13,7%).
67
Os empréstimos intra-grupos representaram 60,6% das transações totais.
Quadro 19 : evolução dos empréstimos interbancários na UMOA (em milhões FCFA)
Montantes médios
Janeiro
Fevereiro
Março
Abril
Maio
Junho
Julho
Agosto
Setembro
Outubro
Novembro
Dezembro
Média
Total
Incluindo UMOA
36 784
16 317
16 289
46 991
55 325
64 181
46 272
40 789
43 532
42 042
72 800
53 900
44 602
31 788
12 130
9 789
37 771
42 788
43 919
37 312
35 015
32 253
33 004
65 413
40 371
35 129
Montante
médio dos
empréstimos
Intervalos das
taxas (em %)
Duração dos
empréstimos
91 532
69 603
76 814
97 491
116 408
139 690
139 997
151 152
130 864
134 319
156 799
129 750
119 535
2,00 à 7,50
2,00 à 6,50
2,00 à 10,0
2,25 à 10,0
3,00 à 6,50
3,00 à 8,25
3,75 à 7,25
3,00 à 7,00
3,50 à 7,00
2,50 à 10,00
3,00 à 7,00
3,00 à 8,00
1 jour à 3 mois
1 jour à 3 mois
1 jour à 6 mois
1 jour à 3 mois
1 jour à 3 mois
1 jour à 6 mois
1 jour à 12 mois
1 jour à 3 mois
1 jour à 12 mois
1 jour à 12 mois
1 jour à 3 mois
1 jour à 3 mois
Fonte : BCEAO.
2.3.8 – Operações do mercado dos títulos públicos e privados
As emissões de títulos de créditos negociáveis e de títulos públicos, com a autorização ou
apoio do BCEAO, estabeleceram-se globalmente em 4.354,6 biliões contra 2.384,9 biliões
em 2010. Elas incidiram nos certificados de depósito em torno de 20,0 biliões, nos títulos
BOAD por 50,5 biliões, nos bilhetes do Tesouro por um montante cumulado de 3.475,7
biliões e as obrigações do Tesouro por 808,4 biliões.
Duas (2) emissões de certificados de depósito, num montante cumulado de 20,0 biliões
foram realizadas no Senegal (15,0 biliões e 5,0 biliões) para maturidades respetivas de sete
(7) anos e cinco (5) anos.
Uma (1) emissão de títulos BOAD, num montante de 50,5 biliões e duma maturidade de 5
anos, foi realizada em abril de 2011.
Nenhuma emissão foi realizada a título de bilhetes de tesouraria e de títulos dos
estabelecimentos financeiros.
Desta feita, em finais de dezembro de 2011, o montante dos títulos de créditos negociáveis
estabeleceu-se em 246,6 biliões contra 245,9 biliões em finais de dezembro de 2010,
repartidos como se segue :
–
três (3) linhas de certificados de depósito, para cada um dos bancos seguintes: CBAOSenegal (15,0 biliões), BRM-Senegal (5,0 biliões) e Standard Chatered Bank-Côte
d'Ivoire (0,65 bilião) ;
–
quatro (4) linhas de títulos dos estabelecimentos financeiros de Alios Finances por 13,0
biliões ;
68
–
seis (6) linhas de títulos das instituições financeiras regionais (BOAD) dum montante de
212,9 biliões.
Tratando-se dos títulos públicos, noventa e seis (96) emissões de bilhetes do Tesouro foram
realizadas por adjudicação com taxas variáveis por sete (7) Estados da União, ou seja :
–
oito (8) para o Benin, para um montante cumulado de 237,7 biliões ;
–
seis (6) para o Burkina, para um montante global de 160,8 biliões ;
–
sessenta e cinco (65) para a Côte d'Ivoire para um montante total de 2.594,3 biliões,
essencialmente sob forma de emissão revolving devido à crise sociopolítica ;
–
três (3) para o Mali, para um montante cumulado de 119,6 biliões ;
–
duas (2) para o Níger, para um montante total de 64,5 biliões ;
–
nove (9) para o Senegal, para um montante global de 238,8 biliões ;
–
três (3) para o Togo, para 60,0 biliões.
As taxas médias de rendimento destes títulos variaram num intervalo entre 3,9899% e
6,8747%.
No compartimento comprido do mercado dos capitais, dez (10) emissões de obrigações do
Tesouro por apelo público à poupança foram efetuadas, através de adjudicação com o apoio
do BCEAO, para um montante global de 808,4 biliões, com taxas que variam entre 5,00% e
6,50%, contra 249,9 biliões em 2010. Elas repartem-se de modo seguinte :
–
uma (1) para o Benin, para um montante de 63,8 biliões ;
–
uma (1) para o Burkina, para um montante 60,6 biliões ;
–
três (3) para a Côte d'Ivoire, para um montante total de 499,8 biliões, dos quais 325,2 biliões
a título da restruturação a curto prazo precedentemente emitidos ;
–
quatro (4) para o Senegal, para um montante global de 124,2 biliões ;
–
uma para o Togo, para um montante de 60,0 biliões.
A restruturação do montante dos títulos públicos de Côte d'Ivoire traduziu-se pela emissão
de bilhetes do Tesouro num montante de 242,9 biliões com taxa de 4,75% numa duração de
dois (2) anos e de duas emissões obrigacionistas de 162,6 biliões cada, com taxas
respetivas de 5,00% e 5,25%, em maturidades de três (3) anos e cinco (5) anos.
69
70
III - EMISSÃO MONETÁRIA E SISTEMAS DE PAGAMENTO
3.1 – GESTÃO DA CIRCULAÇÃO FIDUCIÁRIA
As operações efetuadas nos balcões do Banco Central foram marcadas, durante o ano de
2011, por um excedente dos levantamentos em relação aos depósitos dos signos
monetários. Comparada a 2010, a parte das notas na circulação fiduciária permaneceu
estável em 96,3%.
3.1.1 – Levantamentos e pagamentos nos balcões
As operações de levantamento e de depósito nos balcões do Banco Central registaram um
ligeiro acréscimo durante o ano de 2011.
Os levantamentos e os depósitos efetuados nos balcões do Banco Central, durante o ano de
2011, envolveram um total de 2.860,4 milhões de notas e moedas, contra 2.791,9 milhões
de unidades durante o exercício 2010, ou seja uma alta de 2,4%.
3.1.1.1 – Levantamentos
Os levantamentos de notas durante o ano de 2011 elevaram-se a 1.402,3 milhões de
vinhetas (10.285,1 biliões de FCFA), contra 1.394,9 milhões de vinhetas em 2010 (10.239,0
biliões de FCFA), ou seja uma alta de 0,5% em volume e de 0,5% em valor.
Os levantamentos mais importantes foram registados na Côte d'Ivoire (23,4%), no Burkina
(18,1%), no Senegal (16,3%) e no Mali (15,9%).
As saídas de moedas registaram uma alta de 20,5% no período, passando de 68,1 milhões
de unidades em 2010 para 82,1 milhões de unidades em 2011. Em valor, elas passaram de
8,2 biliões de FCFA em 2010 para 9,9 biliões de FCFA em 2011). Por país, os
levantamentos repartem-se com segue :
Quadro 20 : repartição dos saques nos balcões das Agências do BCEAO
Benin
Burkina
Côte
d'Ivoire
1 325 766
1 865 673
2 410 274
GuinéBissau
Mali
Níger
Senegal
Togo
Total
606 209
1 678 887
546 137
10 285 134
100,0%
Notas
Valor
(%) Valor
218 648 1 633 540
12,9%
18,1%
23,4%
2,1%
15,9%
5,9%
16,3%
5,3%
quantidade
190,6
224,0
313,6
44,4
212,7
99,9
226,3
90,7
1 402,3
(%) volume
13,6%
16,0%
22,4%
3,2%
15,2%
7,1%
16,1%
6,5%
100,0%
Moedas
Valor
(%) Valor
1 138
1 342
1 212
537
1 308
965
2 100
1 305
9 907
11,5%
13,5%
12,2%
5,4%
13,2%
9,7%
21,2%
13,2%
100,0%
quantidade
11,6
13,1
9,1
2,0
12,6
8,5
16,7
8,5
82,0
(%) Volume
14,1%
16,0%
11,1%
2,4%
15,4%
10,4%
20,3%
10,3%
100,0%
Valor em milhões de FCFA.
Quantidade em milhões de unidades.
Fonte : BCEAO.
71
Gráfico 9 : entradas e saídas de notas nos balcões do BCEAO
25
Em percentagem
20
15
10
5
0
Bénin
Burkina
Côte d'Iv oire Guinée-Bissau
Entradas
Mali
Niger
Sénégal
Togo
Sénégal
Togo
Saidas
Fonte : BCEAO.
Gráfico 10 : entradas e saídas de moedas nos balcões do BCEAO
40
35
Em percentagem
30
25
20
15
10
5
0
Bénin
Burkina
Côte d'Iv oire Guinée-Bissau
Entradas
Mali
Niger
Saidas
Fonte : BCEAO.
72
3.1.1.2 - Depósitos
Os depósitos de notas nos balcões do Banco Central envolveram 1.369,3 milhões de notas
(10.175,2 biliões de FCFA), contra 1.319,2 milhões de notas (9.758,3 biliões de FCFA) em
2010, ou seja uma alta de 3,8% em volume e de 4,3% em valor.
As entradas mais importantes em valor foram observadas no Burkina Faso (18,4%), na Côte
d'Ivoire (17,6%), no Mali (17%) e no Senegal (16,2%).
Relativamente às moedas, os depósitos efetuados nos balcões do Banco Central passaram
de 9,7 milhões de unidades em 2010 para 6,7 milhões de unidades em 2011, registando
assim, no período, uma baixa de 30,9%. Em valor, os depósitos cifram-se em 1.820,4
milhões de FCFA em 2011 contra 2.436,4 milhões de FCFA no ano precedente.
Por país, os depósitos repartem-se como segue :
Quadro 21 : repartição dos depósitos nos balcões das Agências do BCEAO
Benin
Burkina
Côte
d'Ivoire
Guiné
Bissau
Mali
Níger
Senegal
Togo
Total
1 577 619
1 869 113
1 787 261
162 477
1 730 878
544 159
1 651 314
852 406
10 175 227
15,5%
18,4%
17,6%
1,6%
17,0%
5,3%
16,2%
8,4%
100,0%
208,8
228,9
237,6
32,8
218,8
91,3
221,2
129,9
1 369,3
15,2%
16,7%
17,3%
2,4%
16,0%
6,7%
16,2%
9,5%
100,0%
Notas
Valor
(%) Valor
Quantidade
(%)
Volume
Moedas
Valor
(%) Valor
Quantidade
(%)
Volume
82
77
14
339
40
251
660
357
1 820
4,5%
4,2%
0,8%
18,6%
2,2%
13,8%
36,3%
19,6%
100,0%
0,6
0,6
0,2
1,2
0,3
1,3
1,6
0,9
6,7
9,3%
9,5%
2,6%
17,3%
5,1%
19,3%
23,3%
13,7%
100,0%
Valor em milhões de FCFA.
Quantidade em milhões de unidades.
Fonte : BCEAO.
3.1.2 – Composição da circulação fiduciária
Em finais de dezembro de 2011, a circulação fiduciária estabeleceu-se em 4.099,4 biliões de
FCFA contra 3.933,2 biliões de FCFA um ano mais cedo, ou seja uma alta de 4,2%. As
grandes notas constituíram 91,5% da circulação das notas a 31 de dezembro de 2011
contra 91,8% no período homólogo do ano de 2010.
73
Quadro 22 : composição das notas e moedas em circulação
Em milhões FCFA
Notas
31/12/09
31/12/10
31/12/11
Notas
3 307 949
3 787 657
3 945 809
10 000
2 446 746
2 831 036
2 939 909
5 000
573 562
644 327
669 185
2 000
163 869
166 611
163 722
1 000
123 772
145 683
172 993
Moedas
139 782
145 517
153 610
5 000
342
346
352
500
46 898
49 824
54 308
250
5 680
5 705
5 774
200
19 369
20 553
22 132
100
35 133
35 767
36 531
50
15 268
15 832
16 528
25
7 370
7 625
7 935
10
5 952
6 049
6 176
5
3 512
3 557
3 615
1
258
259
259
Total
3 447 731
3 933 174
4 099 419
Fonte : BCEAO.
3.2 – EXECUÇÃO DOS PAGAMENTOS NO SEIO DA UMOA
3.2.1 – Movimentos de notas externas nos balcões das Agências do BCEAO
Com base nos resultados definitivos, Os movimentos de notas externas resultando das
operações de triagem estabeleceram-se, durante o exercício 2011, em 1.609,0 biliões de
FCFA contra 1.670,6 biliões de FCFA no exercício precedente, ou seja uma baixa de 3,7%.
As notas deslocadas são constituídas principalmente nas emitidas pelas Agências da Côte
d'Ivoire (37,4%), do Burkina (13,1%), do Benin (12,9%), do Togo (9,7%) e do Senegal
(9,4%).
As Agências do Benin, do Togo, do Mali e do Níger registaram nos seus balcões os
montantes mais importantes de notas externas, com partes respetivas de 30,1%, 26,7%,
12,6% e 9,0%.
74
Quadro 23 : movimentos de notas externas nos balcões das Agências do BCEAO (em biliões FCFA)
Exercício 2010
Exercício 2011
Variação
(1)
(2)
(3)=(2)-(1)
Entradas
Saídas
Saldos
Saídas
Saldos
Benin
579,5
Saídas
239,8
Saldos
339,8
Entradas
483,7
208,0
275,7
Entradas
-95,8
-31,8
-64,0
Burkina
Côte
d'Ivoire
GuinéBissau
91,9
249,3
-157,4
101,8
211,3
-109,5
9,9
-38,0
48,0
71,5
657,5
-586,0
53,2
602,4
-549,2
-18,3
-55,1
36,8
27,1
35,4
-8,4
83,2
37,6
45,5
56,1
2,3
53,8
Mali
142,5
106,6
35,9
202,1
112,9
89,2
59,6
6,3
53,3
Níger
124,5
119,3
5,2
145,3
129,7
15,6
20,8
10,4
10,4
Senegal
96,1
76,8
19,3
110,5
151,3
-40,8
14,4
74,5
-60,2
Togo
537,5
185,9
351,6
429,2
155,7
273,5
108,3
-30,2
-138,5
UMOA
1 670,6
1 670,6
-
1 609,0
1 609,0
-
-61,6
-61,6
-
Fonte : BCEAO.
3.2.2 – Transferências entre os Estados membros da UMOA
Os fluxos dos capitais entre os Estados da União Monetária Oeste Africana (UMOA),
aumentaram de 4.662,9 biliões, passando de 11.026,7 biliões em 2010 para 15.689,6 biliões
em 2011, ou seja uma progressão de 42,3%. Esta evolução resulta principalmente da
melhoria dos fluxos líquidos de capitais de 95,0% a favor do Estado do Senegal e de 59,4%
a favor do Burkina.
Quadro 24 : Transferências entre os países da UMOA (em biliões FCFA)
Transações de 2010
Receções Emissões
Transações de 2011
Fluxos
líquidos (1)
Receções Emissões
Variações
Fluxos
líquidos (2)
Valor
(2)–(1)
%
Benin
1 218,2
1 401,6
-183,4
2 015,1
2 200,3
-185,2
-1,8
-1,0
Burkina
Côte
d'ivoire
GuinéBissau
1 205,2
1 416,0
-210,8
2 053,9
2 139,5
-85,6
125,2
59,4
3 636,6
2 793,8
842,8
4 629,3
3 971,6
657,7
-185,1
-22,0
123,8
127,5
-3,7
174,4
157,9
16,5
20,2
545,9
Mali
1 021,0
1 296,6
-275,6
1 497,6
1 677,2
-179,6
96,0
34,8
486,8
557,9
-71,1
626,5
652,3
-25,8
45,3
63,7
Senegal
1 877,0
1 543,1
333,9
2 662,9
2 011,9
651,0
317,1
95,0
Togo
1 153,1
1 264,3
-111,2
1 512,7
1 780,1
-267,4
-156,2
-140,5
Sede
305,0
625,9
-320,9
517,2
1 098,8
-581,6
-260,7
-81,2
11 026,7
11 026,7
0,0
15 689,6
15 689,6
0,0
0,0
Níger
TOTAIS
-
Fonte : BCEAO.
75
3.3 – EXECUÇÃO DOS PAGAMENTOS COM O ESTRANGEIRO
3.3.1 – Operações sobre notas com o estrangeiro
A 31 de dezembro de 2011, o montante global em notas de euros das Agências representa
o contravalor de 4,8 biliões de FCFA, contra 26,6 biliões de FCFA no ano precedente.
Durante o exercício passado, as encomendas de notas de euros estabeleceram-se ao
contravalor de 8,3 biliões de FCFA e os repatriamentos em 20,7 biliões de FCFA contra
respetivamente 2,3 bilião de FCFA e 3,9 biliões de FCFA no exercício precedente.
3.3.2 – Transferências escriturais
Os fluxos de pagamento entre a UMOA e o estrangeiro, através do BCEAO, traduziram-se
por saídas líquidas de divisas de 37,4 biliões, após excedentes de 60,0 biliões e de 126,7
biliões registados respetivamente em 2010 e em 2009. Em 2008, o saldo líquido dos fluxos
de pagamentos registou um défice de 147,3 biliões. Esta inversão de tendência explica-se
principalmente pelo importante aumento das emissões bancárias cujos efeitos foram
atenuados pelas transferências recebidas dos Tesouros Nacionais.
As transferências emitidas em 2011 pelos bancos, através do BCEAO, aumentaram de
597,8 biliões (+28,6%), estabelecendo-se em 2.686,5 biliões, em relação nomeadamente à
alta dos pedidos apoiados a coberturas de importações de produtos petrolíferos (+475,2
biliões; +63,2%). Depois do nível de 1.780,0 biliões registado em 2010, as receções de
fundos dos bancos da União sobressaíram-se em baixa de 186,5 biliões (-10,5%) em 2011,
fixando-se em 1.593,5 biliões, sob a influência da fraca mobilização das receitas de
exportações, nomeadamente as do binómio café-cacau, devido à crise pós-eleitoral na Côte
d'Ivoire.
Por fim, as transferências líquidas dos bancos revelaram durante o ano 2011 um saldo
deficitário de 1.093,1 biliões, ou seja uma deterioração do saldo de 784,3 biliões em relação
ao ano 2010.
As emissões de fundos dos Tesouros Nacionais fixaram-se em 619,3 biliões, em baixa de
74,9 biliões (-10,8%) em relação a 2010. Elas envolveram essencialmente os reembolsos da
dívida externa dos Estados da União, pagamentos de diversas prestações de serviços e
abastecimentos das representações diplomáticas. As receções de fundos dos Tesouros
Nacionais estabeleceram-se em 1.607,8 biliões, em alta de 588,4 biliões (+57,7%) em
relação a 2010, devido nomeadamente à receção de fundos a favor da Côte d’Ivoire, em
relação com a assistência da comunidade internacional após a crise pós-eleitoral, e do
Senegal devido aos fundos recebidos no quadro duma emissão de euro-obrigações pelo
Governo. As receções são, igualmente constituídas em fundos oriundos dos apoios
orçamentais, em ajudas-projetos, bem como em diversos apoios e subsídios de doadores de
fundos.
Nesta base, as transferências líquidas dos Tesouros Nacionais registaram um excedente de
988,5 biliões contra excedentes de 325,2 biliões em 2010, de 670,1 biliões em 2009 e de
547,9 biliões em 2008.
76
Quadro 25 : fluxo das transferências através do BCEAO – exercício 2011
Transferências recebidas
Transferências
emitidas
Saldos
Em biliões FCFA
2010
2011
2010
2011
2010
2011
Bancos
1 780,0
1 593,5
2 088,8
2 686,5
-308,7
-1 093,1
Tesouros e organismos públicos
1 019,4
1 607,8
694,2
619,3
325,2
988,5
96,3
125,5
52,7
58,3
43,6
67,2
2 895,7
3 326,7
2 835,6
3 364,1
60,0
-37,4
Diversos agentes económicos
TOTAL
Fonte : BCEAO.
3.4 – FUNCIONAMENTO DOS SISTEMAS DE PAGAMENTO
Durante a ano de 2011, a área dos sistemas de pagamento da UEMOA foi marcada pelos
seguintes principais eventos :
–
a preparação dos participantes para a fase visada da versão 3 de SICA-UEMOA ;
–
o fim da campanha de comunicação sobre a promoção da bancarização e da utilização
dos meios de pagamento escriturais na UEMOA ;
–
o lançamento duma solução de mobile banking interoperável do Agrupamento
Interbancário Monético da UEMOA (GIM-UEMOA) ;
–
a organização no quadro da criação do dispositivo organizacional da prova eletrónica de
sessões de formação a favor dos agentes do BCEAO, dos estabelecimentos de crédito e
da Secretaria Geral da Comissão Bancária da UMOA ;
–
a organização no quadro da vigilância dos sistemas de pagamento dum seminário sobre
a vigilância dos Sistemas de Transferências Rápidas de Fundos (STRA) ;
–
a sensibilização das Administrações públicas e dos emitentes de grandes quantidades
de faturas da UEMOA à utilização dos pagamentos eletrónicos.
O funcionamento dos sistemas de pagamento é abordado através dos seguintes pontos :
–
o Sistema de Transferência Automatizado e de Pagamento na UEMOA (STARUEMOA) ;
–
o Sistema Interbancário de Compensação Automatizado na UEMOA (SICA-UEMOA) ;
–
o Sistema Monético Interbancário Regional ;
–
a Central dos Incidentes de Pagamento (CIP) ;
–
a vigilância dos sistemas de pagamento ;
–
o quadro jurídico e regulamentar ;
–
os serviços bancários.
77
3.4.1 – Sistema de Transferência Automatizado e de Pagamento na UEMOA (STARUEMOA)
O Sistema de Transferência e de Pagamento na UEMOA (STAR-UEMOA) é o sistema permite
tratar numa base bruta e em tempo real as operações de transferências e as operações
compensadas de SICA-UEMOA, da monética interbancária regional e da Bolsa Regional dos
Valores Mobiliários (BRVM).
A 31 de dezembro de 2011, o balanço do funcionamento de STAR-UEMOA foi globalmente
satisfatório. Todavia, alguns indicadores registaram uma degradação, induzida pela crise na
Côte d'Ivoire que causou a redução do número de transações no STAR-UEMOA, na
sequência da não-participação nas trocas dos estabelecimentos bancários deste país de
fevereiro a abril de 2011.
As principais evoluções observadas apresentam-se como segue :
–
o número de estabelecimentos bancários que participam no sistema passou de 103 em
2010 para 106 em 2011 ;
–
o número médio diário de operações tratadas registou uma baixa, passando de 1.923
em 2010 para 1.383 em 2011, devido à crise ivoiriense ;
–
o valor médio diário das operações pagas passou de 337,29 biliões em 2010 para 310,4
biliões de FCFA em 2011 ;
–
a taxa de rejeição por insuficiência de provisão sobressaiu-se em média em 0,13%
durante o ano 2012 e em 0,1% nos últimos cinco anos, mantendo-se assim largamente
abaixo da norma máxima de 1,0% ;
–
o prazo médio de pagamento das transações estabeleceu-se em média em 51 segundos
em 2011, contra 53 segundos em 2010 ;
–
a taxa de rejeição técnica situou-se em 3,0% durante o ano 2011 contra 3,8 % em 2010.
Quadro 26 : evolução de alguns indicadores de STAR-UEMOA em 2011
Meses
Janeiro
Fevereiro
Março
Abril
Maio
Junho
Julho
Agosto
Setembro
Outubro
Novembro
Dezembro
Média geral
Valor médio
Liquidez média
Número médio
diário dos
diária dos bancos
diário de
pagamentos (em
(em biliões de
pagamentos
biliões de FCFA)
FCFA)
1 262,8
271,1
802,3
1 109,1
210,9
773,8
1 165,9
231,3
863,1
1 065,8
231,2
872,6
1 454,5
320,3
1 021,3
1 454,5
308,8
977,8
1 457,0
303,4
1 153,7
1 452,8
326,9
1 268,9
1 611,7
419,4
1 339,1
1 440,2
326,8
1 298,9
1 442,5
327,9
1 160,0
1 681,3
446,8
1 190,6
1 383,0
310,4
1 060,2
Taxa média de
rejeições
financeiras
(em %)
0,04%
0,12%
0,10%
0,18%
0,10%
0,17%
0,10%
0,16%
0,17%
0,14%
0,18%
0,15%
0,13%
Prazo médio de
pagamento das
transações
(em segundos)
52
44
42
34
42
38
40
53
59
39
126
48
51
Fonte : BCEAO.
78
Tratando-se das ações marcantes, durante o ano 2011, depois dos atos de segurança
iniciados em 2010, a nível de STAR-UEMOA, o BCEAO começou trabalhos com vista a criar
um sítio de socorro a distância
Por outro lado, o comité encarregue da elaboração do Plano de Continuidade de Atividade
(PCA) prosseguiu as suas ações a fim de definir uma política de continuidade, em caso de
incidentes operacionais ou de perturbações num Estado membro da União. Este comité tem
como missão a criação dum dispositivo que permite socorrer os sistemas críticos do
BCEAO, nomeadamente STAR-UEMOA.
Relativamente às perspetivas, no quadro da consolidação de STAR-UEMOA e da melhoria
dos serviços prestados aos participantes, a implementação das medidas seguintes será
prosseguida :
–
criação dum mecanismo de avanços intradiários, com vista a permitir ao Banco Central
conceder a liquidez aos participantes que precisaram, sob reserva de deter títulos em
garantia. Para a realização deste dispositivo, os trabalhos de desdobramento dum
sistema automizado de pagamento/entrega dos títulos conservados no BCEAO em que
apoiar-se-á este sistema, estão em curso, assim como a entrega e a instalação dos
equipamentos, bem como o reforço das capacidades dos membros da Equipa Técnica
de Seguimento do projeto ;
–
trabalhos para a garantia da segurança dos sistemas de pagamento, pela criação efetiva
dos sítios de socorro distantes e deportados dos sistemas de pagamento.
3.4.2 – Sistema Interbancário de Compensação Automatizado na UEMOA (SICA-UEMOA)
SICA-UEMOA permitiu passar de um sistema de troca manual de valores físicos, organizado
diariamente em cada uma das Agências Principais do BCEAO, para um sistema de troca
baseado nos suportes eletrónicos. É um instrumento automatizado de troca e de pagamento
das operações de pagamento de pequenos montantes, entre estabelecimentos que participam a
níveis nacional e regional.
Os participantes comprometem-se através duma convenção assinada com o BCEAO, a
encaminhar as imagens digitalizadas dos valores apresentados graças às ligações de
telecomunicações especializadas, à plataforma ligada à do BCEAO e à solução de
numerização de cheque.
SICA-UEMOA é integrado por oito (08) Sistemas de Compensação Nacionais (SCN), ou
seja um sistema em cada Estado membro da UEMOA, e de um Sistema de compensação
regional localizado na Sede do BCEAO em Dakar.
Os participantes no SICA-UEMOA são os bancos, o BCEAO, o Tesouro Público e os
serviços financeiros dos Correios. Os instrumentos de pagamento apresentados ao SICAUEMOA para compensação são os cheques, as transferências de pequenos montantes
(geralmente de menos de 50 milhões de FCFA), as livranças, as letras de câmbio e os
avisos de levantamentos.
79
Entre 2010 e 2011, os desempenhos do sistema aumentaram com :
–
um funcionamento globalmente satisfatório dos sistemas nacionais que registaram taxas
de rejeição técnica inferiores à norma máxima de 5,0%, demonstrando assim uma boa
apropriação do sistema pelo conjunto dos participantes ;
–
uma exaustividade nas apresentações dos tipos de meios de pagamento (cheques,
transferências, efeitos de comércio e avisos de levantamento) no sistema com uma
proporção mais elevada das operações de cheques (cerca de 80 %) ;
–
um controlo da gestão do risco de pagamento dos saldos de compensação na maioria
dos Estados membros da UEMOA, com uma finalidade de pagamento efetivo.
Para as ações marcantes, o ano 2011 caraterizou-se pelo seguimento da implementação da
fase visada da versão 3 de SICA-UEMOA pelo conjunto dos participantes. Com efeito, esta
fase visada prevista para 31 de janeiro de 2012 deverá ser marcada pela parada da fase
transitória de coabitação das antiga e nova normas de cheques e de efeitos de comércio no
sistema.
Esta migração explica-se pela implementação da nova norma de cheques e de efeitos
comércio adotada pela comunidade bancária através do seu Comité UEMOA
Normalização (CUN) durante o ano 2006. Deste modo, desde a 8 de outubro de 2010,
participantes trocam através do sistema, tanto as antigas como as novas normas
cheques e de efeitos de comércio (fase transitória).
de
de
os
de
Mensagens de informação e de sensibilização foram divulgadas para o efeito pelos bancos
e Associações profissionais de bancos a favor dos clientes.
Tratando-se das perspetivas, no quadro do funcionamento máximo de SICA-UEMOA, o
BCEAO pretende proceder na centralização dos oito sistemas nacionais e do sistema subregional na Sede do BCEAO. Esta centralização responde à necessidade de melhorar a
eficiência e a gestão do sistema, bem como a redução do custo ligado à sua exploração.
Por outro lado, o BCEAO prosseguirá a criação dum fundo de garantia que tem como objetivo
proteger o sistema de eventuais falhas financeiras dos participantes.
3.4.3 – Sistema monético interbancário regional
Em 2011, o BCEAO envolveu-se, ao lado do Agrupamento Interbancário Monético da União
Económica e Monetária Oeste Africana (GIM-UEMOA), na promoção da utilização do
pagamento eletrónico pelas Administrações públicas e os emitentes de grandes quantidades
de faturas, tais como as empresas de telecomunicações, de eletricidade, de água, etc.
As Autoridades monetárias fixaram, entre as suas prioridades, a vulgarização do pagamento
escritural na União. Nesta perspetiva, a Diretiva n°08/2002/CM/UEMOA de 19 de setembro de
2002 relativa às medidas de promoção da bancarização e da utilização dos meios de
pagamento escriturais foi transposta no ordenamento jurídico de todos os Estados membros
da União. Esta Diretiva pede, entre outros, às Administrações públicas pagarem os salários,
80
subsídios e outras prestações em numerário, excedendo um montante de referência fixado em
100.000 FCFA, através dum instrumento de pagamento escritural. Esta obrigação é
igualmente estendida à cobrança dos impostos e taxas pelos Estados.
Quadro 27 : dados caraterísticos das trocas no SICA-UEMOA em 31 de dezembro de 2011
País
Quantidade das operações trocadas
Ano 2010
Ano 2011
% Evolução
Valor das operações trocadas
(em biliões FCFA)
Ano 2010
Ano 2011
% Evolução
Benin
652 099
658 878
1,04%
2 274,00
2 447,00
7,61%
Burkina
363 592
348 745
-4,08%
1 899,00
1 759,00
-7,37%
Côte d'Ivoire
3 832 170
2 604 078
-32,05%
10 359,12
7 468,90
-27,90%
Guiné-Bissau
5 409
12 005
121,94%
20,44
49,95
144,43%
Mali
470 873
516 252
9,64%
2 272,00
2 620,00
15,32%
Níger
135 043
139 485
3,29%
711,00
688,00
-3,23%
2 458 169
2 618 007
6,50%
6 046,09
7 307,34
20,86%
288 233
276 350
-4,12%
982,60
1 059,50
7,83%
8 205 588
7 173 800
-12,57%
24 564,24
23 399,69
-4,74%
Senegal
Togo
Total UEMOA
ND : Não determinado.
Fonte : BCEAO.
No termo destas ações de sensibilização, planos de ação deverão ser definidas pelas
Administrações Públicas, com vista a desenvolver o pagamento sob forma escritural em todos
os segmentos das suas atividades.
Por outro lado, no quadro do desenvolvimento da inclusão financeira, o BCEAO autorizou, a
favor das populações não bancarizadas, o lançamento de serviços bancários básicos
apoiados em telefones móveis. Deste modo, em finais de 2011, seis soluções de pagamento
por telefone móvel estão a ser exploradas na União.
3.4.4 - Central dos Incidentes de Pagamento (CIP)
As principais atividades realizadas durante o ano de 2011 envolveram o seguimento das
declarações e das reclamações dos Estabelecimentos Detentores de Conta (ETC, sigla em
francês).
Ressalta-se igualmente durante este ano, a entrada em produção de vários ETC na CIP,
nomeadamente Diamond Bank Togo, Diamond Bank Senegal, Crédit International Senegal e
BGFI Benin.
A 31 de dezembro de 2011, o número de contas apoiadas em instrumentos de pagamento
declarados na CIP à escala da UEMOA situa-se em 3.140.620 contra 2.214.548 em 2010 e
1.771.632 em 2009.
81
A taxa de homonímia para o ano continua aceitável e situa-se em 0,54%. O seguinte quadro
faz a síntese das taxas de declaração e de homonímia a 31 de dezembro de 2011.
Quadro 28 : dados saídos da nova aplicação da CIP em 31 de dezembro de 2011
Países
Benin
Burkina
Côte d'Ivoire
Guiné Bissau
Mali
Níger
Senegal
Togo
TOTAL
Quantidades de Quantidades de
contas
contas detidas
declaradas (1)
(2)
364 869
458 205
363 371
390 764
828 350
1 059 000
59 179
67 944
785 920
885 843
112 344
184 655
435 183
496 671
191 404
213 549
3 140 620
3 779 610
Taxa de
declaração
79,63%
92,99%
78,22%
87,10%
88,72%
60,84%
87,62%
89,63%
83,09%
Quantidade de
consultas
3 633
3 485
2 897
230
4 298
497
23 046
5 152
43 238
Taxa
de homonímia
0,94%
0,15%
1,50%
0,50%
0,09%
0,74%
0,12%
0,28%
0,54%
(1) contas apoiadas a instrumentos de pagamentos e declaradas na CIP.
(2) contas apoiadas a instrumentos de pagamentos.
Fonte : BCEAO.
Relativamente à criação do dispositivo de consulta da CIP pelo grande público, o Banco
Central instalou atendedores em todos os países da União para a consulta da Central pelo
telefone. Um sítio web foi criado para a consulta da CIP por internet. A título das realizações,
figuram :
–
a instalação de um sistema de consulta da CIP por internet e o desdobramento do
dispositivo de consulta da CIP por atendedorl, pelo grande público ;
–
a elaboração de um guia de utilizador para a consulta da CIP por telefone e internet.
O dispositivo de consulta da CIP por SMS está em curso de finalização. Números de telefone
curtos são previstos em alguns Estados, para facilitar o acesso do Grande Público ao
dispositivo.
3.4.5 – Vigilância dos sistemas de pagamento
O principal objetivo prosseguido pelo BCEAO através da sua missão de vigilância é manter
a estabilidade financeira na UEMOA por uma promoção da eficiência, da fiabilidade e da
segurança dos sistemas de pagamento.
O quadro jurídico da vigilância integra a Instrução n°127-07-08 de 09 de julho de 2008 tomada
em aplicação do Regulamento n°15/2002/CM/UEMOA de 19 de setembro de 2002 relativo aos
sistemas de pagamento nos Estados membros da UEMOA e com base na política de vigilância
adotada pelas Autoridades do BCEAO em 2006, visando fazer conhecer o seu papel de
supervisor e as modalidades de exercício desta supervisão junto dos gerentes dos sistemas de
pagamento da União.
82
A vigilância dos sistemas de pagamento geridos pelo BCEAO, designadamente STARUEMOA e SICA-UEMOA prosseguiu-se em 2011 a nível dos Serviços Centrais da Sede e
das Direções Nacionais, em conformidade com as disposições vigentes.
Ressalta-se dos relatórios mensais de vigilância, nomeadamente recomendações visando
controlar os riscos corridos, surgidos na sequência da análise dos incidentes observados no
funcionamento dos sistemas de pagamento.
No quadro da realização do plano de supervisão do ano 2011, os pontos de melhoria da
conformidade de SICA-UEMOA e de STAR-UEMOA em relação aos princípios fundamentais
que devem reger os sistemas de importância definidos pelo Banco dos Pagamentos
Internacionais (BRI, sigla em francês) foram estudados e restituídos através de relatórios
trimestrais de vigilância.
O conteúdo do conjunto destes relatórios foi levado ao conhecimento dos gerentes
operacionais e técnicos da Sede e das Direções nacionais com recomendações a serem
implementadas. Elaborou-se também, durante o ano 2010, um relatório anual dando conta
das atividades e dos resultados da vigilância dos sistemas de pagamento, geridos ou não
pelo BCEAO.
Em 2011, uma proposta de revisão do quadro atual da supervisão dos sistemas de
pagamento foi efetuada, com vista a melhor contribuir para as ações de manutenção da
estabilidade dos sistemas financeiro e de inclusão financeira das populações da UEMOA.
Por outro lado, o BCEAO colocou em linha no seu site web, o anuário dos sistemas de
pagamento para o ano 2011.
3.4.6 – Textos regulamentares
O quadro jurídico que rege os sistemas de pagamento constitui um pilar essencial em que se
fundam a solidez e a segurança das infraestruturas técnicas. Com vista a reforçar o nível de
segurança e de vigilância dos sistemas de pagamento na União, o BCEAO iniciou trabalhos
visando a atualização dos textos regulamentares relativos nomeadamente às atividades de
emissão da moeda eletrónica e de pagamento por telefone móvel, bem como os conexos ao
dispositivo organizacional da prova eletrónica.
Neste título, estadas de informação juntos dos Bancos Centrais do Quénia e das Filipinas
sobre a moeda eletrónica e os pagamentos por telefone móvel foram efetuados durante o ano
2011, com vista a inspirar-se das suas experiências na matéria. Os trabalhos serão
prosseguidos em 2012, nomeadamente com base na avaliação da implementação dos textos
vigentes por atores interessados.
No quadro da implementação do dispositivo organizacional da prova eletrónica, o esquema
retido pelas Autoridades do BCEAO baseia-se :
83
–
no reconhecimento da União, de estruturas acreditadas e certificadas por organismos
estrangeiros ;
–
a extensão das atividades do Sistema Oeste Africano de Acreditação (SOAC) à
certificação eletrónica ;
–
a implicação da Comissão da UEMOA, com vista à harmonização dos esquemas
regulamentares de prova eletrónica na União. Neste aspeto, o Conselho de Ministros da
União, na sua sessão de 1º de outubro de 2010, realizada em Ouagadougou, instruiu o
BCEAO e a Comissão da UEMOA implementarem um programa de harmonização das
disposições jurídicas enquadrando a prova eletrónica.
Para o ano 2011, os esforços envidados incidiram na sensibilização às implicações da
assinatura eletrónica. Neste aspeto, duas sessões de formação foram realizadas a favor dos
agentes do BCEAO, bem como de representantes das Associações Profissionais dos Bancos e
Estabelecimentos Financeiros (APBEF). As trocas permitiram chegar à compreensão mais fina
da problemática da assinatura eletrónica.
Ressalta-se do avanço dos trabalhos que se reuniu o conjunto das exigências mínimas para o
arranque do dispositivo organizacional da prova eletrónica. Com efeito, os projetos de textos
foram finalizados, bem como os manuais de procedimentos e o site web que devem permitir o
acesso ao dispositivo.
3.4.7 - Serviços bancários
Com vista a reforçar as capacidades dos agentes encarregues das operações monéticas, o
Banco Central organizou uma formação itinerante de 06 a 26 de fevereiro de 2011, a nível
da maioria dos seus sítios em atividade. O objetivo desta ação é melhorar o funcionamento
das Caixas Eletrónicas de Banco (GAB, sigla em francês) do BCEAO. Por outro lado, no
âmbito da melhoria do seu sistema de informação, o Banco Central criou a 12 de julho de
2011, uma interface automatizada para os pagamentos das faturas fornecedores através do
SICA-UEMOA.
Relativamente às perspetivas, os principais ações relativas à melhoria dos serviços
bancários oferecidos ao pessoal do BCEAO incidem sobre :
–
o arranque do módulo «transferência intra-UEMOA» da aplicação «Serviços Bancários»
que vai permitir a desmaterialização das transferências com destino a bancos da
UEMOA ;
–
a melhoria do tratamento do contencioso Banco Interno pela digitalização das
assinaturas ;
–
a participação no projeto «Balcão Único» que vai permitir centralizar o tratamento de um
lado para outro das operações fiduciárias.
84
IV – SISTEMA BANCÁRIO E FINANCEIRO
4.1 – EVOLUÇÃO DO SISTEMA BANCÁRIO
4.1.1 – Evolução da rede bancária
Durante o ano 2011, a rede bancária da UEMOA consolidou-se com três (3) unidades em
relação ao ano precedente, devido à acreditação de quatro (4) estabelecimento de crédito
dos quais três (3) bancos e do cancelamento da acreditação de um (1) estabelecimento
financeiro, na sequência duma fusão-absorção. Desta feita, o número de estabelecimento
de crédito acreditado fixou-se em cento e vinte e um (121), contra cento e dezoito (118) no
ano precedente.
Por país, a rede bancária caraterizou-se pelas seguintes evoluções :
–
na Côte d'Ivoire, despachos ministeriais foram tomados relativos à acreditação de
BGFIBANK Côte d'Ivoire e de Guaranty Trust Bank Côte d'Ivoire (GTBANK-CI) ;
–
no Mali, a Comissão Bancária autorizou a fusão-absorção de Equipbail Mali pelo BOA-Mali ;
–
no Níger, uma decisão ministerial foi tomada relativa ao Banco Agrícola do Níger
(BAGRI) ;
–
no Togo, um despacho ministerial foi tomado relativo à acreditação da Caixa Regional de
Refinanciamento Hipotecário da UEMOA (CRRH-UEMOA).
Quadro 29 : repartição dos estabelecimentos de crédito por país (*)
31/12/10
Bancos
Estabelecimentos
financeiros com
caráter bancário
31/12/11
Balcões
(**)
P1
Bancos
Estabelecimentos
financeiros com
caráter bancário
P2
Balcões
(**)
P1
P2
BENIN
13
0
158
54
13
0
158
54
BURKINA
12
5
188
113
12
5
188
113
COTE
D’IVOIRE
21
1
499
356
23
1
499
356
4
0
17
13
4
0
17
13
MALI
13
3
291
205
13
2
291
205
NÍGER
10
1
78
48
11
1
78
48
SENEGAL
19
2
305
285
19
2
305
285
TOGO
12
2
157
104
12
3
156
104
UMOA
104
14
1 693
1 178
107
14
1 693
1 178
GUINEBISSAU
Fonte: BCEAO.
N.B. : P1 = balcões, agências escritórios e pontos de venda; P2 = DAB/GAB.
* com base nos despachos de autorização ou de cancelamento de autorização.
** Recondução dos dados de 2010.
85
4.1.2 – Atividade dos bancos e dos estabelecimentos financeiros
Entre 2010 e 2011, a evolução do sistema bancário da União caraterizou-se pelo
crescimento dos recursos e dos empregos de 12,0% e de 13,9% respetivamente.
Os recursos dos estabelecimentos de crédito estabeleceram-se em 13.434,3 biliões a 31 de
dezembro de 2011 contra 11.995,7 biliões em finais de dezembro de 2010, registando, deste
modo, uma alta de 1.438,6 biliões. Esta evolução resulta dum aumento de 1.179,8 biliões dos
depósitos e empréstimos, de 153,8 biliões dos fundos próprios líquidos bem como de 104,9
biliões de diversos recursos.
Os empregos progrediram de 1.502,4 biliões para sobressair-se em 12.325,1 biliões em
finais de dezembro de 2011, em relação com a alta dos créditos à clientela de 905,0 biliões
e de outras aplicações de 597,3 biliões.
Os créditos a curto prazo progrediram de 532,4 biliões, e os créditos de médio e longo
prazos de 342,3 biliões. Os créditos em mora aumentaram de 35,5 biliões. As operações de
leasing e similares, registaram um recuo de 5,3 biliões.
O aumento de outras aplicações resulta essencialmente dos títulos de investimento e das
imobilizações financeiras que aumentaram respetivamente de 368,1 biliões e de 152,9
biliões.
A taxa bruta de degradação da carteira dos bancos e estabelecimentos financeiros da União
aumentou de 1,5 ponto percentual, para estabelecer-se em 16,6% em finais de dezembro de
2011. A taxa líquida, tendo em conta as provisões, recuou todavia de 0,4 ponto percentual,
para estabelecer-se em 6,8%.
O excedente de tesouraria dos bancos e estabelecimentos financeiros registou um recuo de
63,8 biliões, para situar-se em 1.109,2 biliões em finais de 2011.
Tratando-se dos bancos, eles registaram, durante o período, uma alta nos seus recursos e
das suas aplicações em torno respetivamente de 11,9% e de 14,02%.
Desta feita, os recursos fixaram-se em 13.324,9 biliões em finais de dezembro de 2011
contra 11.906,7 biliões em 2010, em aumento de 1.418,2 biliões. Esta evolução resulta da
alta dos depósitos e empréstimos (+1.179,4 biliões), dos diversos recursos (+88,3 biliões) e
dos fundos próprios líquidos (+150,4 biliões). Os fundos próprios consolidaram-se
principalmente no quadro da medida do aumento do capital social mínimo.
As aplicações estabeleceram-se em 12.232 biliões a 31 de dezembro de 2011 contra
10.727,8 biliões em finais de dezembro de 2010, em alta de 1.540,5 biliões repartidos entre
os créditos (+917,7 biliões) e as outras aplicações (+586,8 biliões).
86
A taxa bruta de degradação da carteira aumentou de 1,5 ponto percentual para estabelecerse em 16,6%. A taxa líquida registou uma baixa de 0,4% para situar-se em 6,8% em finais
de dezembro de 2011.
A tesouraria excedentária dos bancos registou uma redução de 86,3 biliões para situar-se
em 1.092.6 biliões em finais de dezembro de 2011.
Relativamente aos estabelecimentos financeiros, a evolução das suas atividades durante
o período foi marcada pela alta de 22,9% dos recursos e uma baixa de 2,3% das aplicações.
Os recursos registaram uma alta de 20,4 biliões para fixarem-se em 109,4 biliões em finais
de 2011. As aplicações registaram uma baixa de 2,1 bilião para situar-se em 92,8 biliões.
A qualidade da carteira de crédito dos estabelecimentos financeiros da União melhorou-se,
com uma taxa de degradação bruta de 12,5% em finais de dezembro de 2011 contra 18,8%
em 2010. A taxa líquida de degradação da carteira dos créditos fixou-se em 2,8% contra
4,3% um ano mais cedo, em baixa de 1,5 ponto percentual.
A situação de tesouraria dos estabelecimentos financeiros, estruturalmente deficitária estes
últimos anos, passou excedentária de 16,6 biliões a 31 de dezembro de 2011.
Relativamente aos estabelecimentos financeiros, a evolução das suas atividades durante
o período foi marcada pela alta de 22,9% dos recursos e pela baixa de 2,3% das aplicações.
Os recursos registaram uma alta de 20,4 biliões para fixarem-se em 109,4 biliões em finais
de 2011. Quanto às aplicações, elas registaram uma baixa de 2,1 biliões para
estabelecerem-se em 92,8 biliões.
A qualidade da carteira de crédito dos estabelecimentos financeiros da União melhorou-se,
com uma taxa de degradação de 12,5% em finais de dezembro de 2011 contra 18,8% em
2010. A taxa líquida de degradação da carteira dos créditos fixou-se em 2,8% contra 4,3%
um ano mais cedo, em baixa de 1,5 ponto percentual.
A situação de tesouraria dos estabelecimentos financeiros, estruturalmente deficitária, estes
últimos anos, sobressaiu-se excedentária de 16,6 biliões a 31 de dezembro de 2011.
87
Quadro 30 : evolução das aplicações e recursos dos bancos e estabelecimentos financeiros
da UMOA
UMOA
1. CREDITOS
Em biliões FCFA
Montantes
2010
2011
(1)
(2)
7 475,7
8 380,7
Variações
em valor
em %
(3)=(2)-(1)
(4)=(3)/(1)
905
6,9
Créditos de longo prazo
287,2
302,4
15,2
5,3
Créditos de médio prazo
2 511,5
2 838,8
327,3
13,0
Crédito de curto prazo
4 067,6
4 411,8
344,2
8,5
166,5
188,2
21,7
13,0
Dos quais créditos de campanha
Leasing e similares
73,9
68,6
-5,3
-7,2
Créditos em mora (a)
535,4
570,9
35,5
6,6
Dos quais duvidosos e litigiosos
247,7
246,6
-1,06
-0,4
7,2
6,8
-0,3
-4,9
2. OUTRAS APLICAÇÕES
3 347,0
3 944,4
597,4
17,8
Títulos de investimento
Taxas líquidas de degradação (a/1) (em %)
1 903,3
2 271,4
368,1
47,7
Imobilizações financeiras
359,9
512,8
152,9
42,5
Outras imobilizações
590,9
609,2
18,3
15,2
Diversas aplicações
492,9
551,0
58,1
11,8
A. TOTAL APLICAÇÕES (1+2)
10 822,7
12 325,1
1 502,4
12,7
1. FUNDOS PRÓPRIOS LÍQUIDOS
1 210,8
1 364,7
153,9
12,7
2. DEPÓSITOS E EMPRÉSTIMOS
9 939,0
11 118,9
1 179,9
14,1
A prazo
5 030,5
5 371,2
340,7
6,8
Contas disponíveis
4 908,6
5 747,7
839,1
17,1
3. OUTROS RECURSOS
845,9
950,8
104,9
12,4
11 995,7
13 434,4
1 438,7
12,0
1 173,0
1 109,3
216,6
18,5
1. DISPONIBILIDADES
373,5
419,1
45,6
12,2
2. BANCOS E CORRESPONDENTES
800,3
690,1
-110,2
-13,8
2 328,5
2 618,8
290,3
12,5
560,3
583,9
23,6
4,2
1 528,2
1 928,8
400,6
26,2
235,4
1 173,8
338,2
1 109,2
102,8
-64,6
43,7
-5,5
B. TOTAL RECURSOS (1+2+3)
DÉFICE (-) OU EXCEDENTE (+) (B-A)
CLASSIFICAÇÃO DO SALDO DE
TESOURARIA
Aplicações
Incluindo fora UMOA
Recursos
Incluindo fora UMOA
DEFICE (-) OU EXCEDENTE (+) (1+2)
Fonte : BCEAO.
4.1.3 – Situação em relação ao dispositivo prudencial
Com base nas informações disponíveis a 31 de dezembro de 2011, 74,0% dos
estabelecimentos de crédito cumpram com a regra de representação do capital social
mínimo. O rácio de cobertura dos riscos, que se situa em média em 11,98% para todos os
estabelecimentos de crédito da União, foi respeitado por 73,0% do efetivo. Tratando-se da
norma de divisão dos riscos, nomeadamente a limitação dos compromissos pela mesma
assinatura, 50% dos estabelecimentos conformam-se nela.
Relativamente aos outros rácios prudenciais, nomeadamente de liquidez, de cobertura das
aplicações de médio e longo prazos por recursos estáveis e de estrutura da carteira, a taxa
de conformidade inscreve-se respetivamente em 63,0%, 54,0% e 2,0%.
88
Tratando-se da supervisão, 18,0% do efetivo global dos estabelecimentos de crédito
estavam sob vigilância estrita. Entre eles, dois (2) bancos foram objeto de uma medida de
administração provisória, em ligação com a sua situação financeira desequilibrada e das
insuficiências na sua governação.
4.1.4 – Dispositivo dos acordos de classificação
O dispositivo dos acordos de classificação foi instituído pelo Conselho de Ministros da
UMOA em dezembro de 1990. Ele foi objeto duma restruturação em setembro de 2002.
Constitui um instrumento de controlo, a posteriori, da qualidade da carteira dos bancos e
estabelecimentos financeiros. Neste quadro, os bancos e os estabelecimentos financeiros
têm a obrigação de submeter ao BCEAO pedidos de acordo de classificação para pelo
menos os seus cinquenta (50) maiores riscos da sua carteira. Por outro lado, cada
estabelecimento de crédito tem de respeitar o rácio de estrutura da carteira, correspondente
a uma relação minimal de 60% entre os créditos que beneficiam de um acordo de
classificação e o montante total dos seus créditos brutos registado nos seus livros.
Durante o exercício 2011, 785 pedidos de acordo de classificação foram instruídos pelo Banco
Central, para um montante global de 1.007,3 biliões contra 984 dossiês no ano precedente
para um valor total de 1.477,2 biliões.
No termo da análise dos dossiês, 662 pedidos cumprindo com as normas previstas pelo
dispositivo obtiveram uma cotação favorável em torno de 647,6 biliões correspondentes a
84,3% dos dossiês instruídos e 64,3% dos montantes apresentados.
Em finais de dezembro de 2011, o montante dos créditos classificados estabeleceu-se em
459,2 biliões contra 598,8 biliões um ano mais cedo.
Quadro 31 : acordos de classificação tratados em 2011 (montantes em milhões FCFA)
Países
Montante total
Quantidade de
dos créditos
pedidos de
submetidos a
acordo de
pedido de
classificação
acordo de
analisados
classificação
Benin
Quantidade de Montante dos
dossiês tendo créditos tendo
beneficiado de beneficiado de
um acordo de um acordo de
classificação
classificação
Número de
dossiês
rejeitados
Montante total
dos créditos
não tendo
beneficiado de
um acordo de
classificação
307
144 734
217
66 148
90
78 586
Burkina
31
74 601
17
19 023
14
55 578
Côte
d'Ivoire
29
177 970
23
130 477
6
47 493
GuinéBissau
0
0
0
0
0
0
Mali
Níger
86
42
154 421
118 486
79
37
107 777
67 551
7
5
46 644
50 935
Senegal
10
249 685
9
179 313
1
Togo
280
87 390
280
77 311
0
Total
785
1 007 288
662
647 599
123
Fonte : BCEAO.
89
4.2 – EVOLUÇÃO DO MERCADO FINANCEIRO REGIONAL
O ano de 2011 foi marcado pela baixa contínua dos índices da Bolsa Regional dos Valores
Mobiliários (BRVM) da UEMOA desde o segundo trimestre. Os índices BRVM 10 e BRVM
Compósito concluem o ano 2011 em baixa de 24,47 pontos e 20,22 pontos para fixarem-se
em 158,49 e 138,88 pontos, respetivamente.
Também, a capitalização bolsista total registou uma ligeira baixa de 1,4% em 2011,
estabelecendo-se em 3.875,1 biliões em finais de dezembro de 2011. Esta evolução devese ao recuo de 8,5% da capitalização no mercado das ações, que se estabeleceu em
3.177,1 biliões em finais de dezembro de 2011, atenuada pela alta de 52,6% registada no
mercado das obrigações, onde a capitalização fixou-se em 698,0 biliões, devido à
introdução na cotação de novas linhas obrigacionistas.
4.3 – EVOLUÇÃO DOS SISTEMAS FINANCEIROS DESCENTRALIZADOS
4.3.1 - Indicadores de atividade
As informações disponíveis em finais de dezembro de 2011 sobre a evolução do setor da
finança descentralizada da União revelam o dinamismo da finança de proximidade, com
mais de novecentas (900) instituições de microcrédito. O número de beneficiários das
prestações de serviço dos Sistemas Financeiros Descentralizados (SFD) passou de 11,5
milhões em finais de dezembro de 2010 para 11,6 milhões em finais de dezembro de 2011,
ou seja uma alta de 0,9%.
No plano da intermediação financeira, ressaltou-se uma alta concomitante na realização de
depósitos e financiamento. Com efeito, os depósitos aumentaram de 9,8%, para cifrarem-se
em 616,7 biliões de FCFA (representando assim 6,7% dos depósitos detidos pelos bancos),
contra 561,4 biliões de FCFA um ano antes. Os montantes de créditos progrediram de
12,6%, para fixar-se em 589,9 biliões de FCFA (ou seja 8,0% dos créditos dos bancos)
contra 524,1 biliões de FCFA em 2010.
A taxa bruta de degradação da carteira dos SFD da União, medida pelo rácio dos créditos
em mora sobre o montante de créditos, fixou-se em à 5,4% em finais de dezembro de 2011
contra 5,2% em finais de dezembro de 2010. Este rácio permanece acima da norma de
3,0% máxima admitida de modo comum no setor. A proporção dos SFD que possuem uma
taxa bruta de degradação da sua carteira superior em 3,0% permanece elevada, ou seja
72,5%, em relação nomeadamente com as insuficiências na gestão dos créditos
instaurados.
90
Quadro 32 : evolução dos principais indicadores dos SFD
Principais
indicadores
Quantidade de
SFD tendo
comunicado a
informação
financeira ao
BCEAO
Quantidade de
pontos de
serviço
Quantidade de
beneficiários
diretos,
incluindo
agrupamentos
**
Depósitos
(milhões de
FCFA)
Créditos
concedidos no
ano (milhões
de FCFA)
Montante dos
créditos
(milhões de
FCFA)
Créditos em
mora (milhões
de FCFA)
Taxa bruta de
degradação da
carteira
Resultado
líquido
(milhões de
FCFA)
2004
2005
2006
2007
2008*
2009
2010
2011
643
571
406
798
850
800
873
759
3 054
3 047
2 906
4 944
5 328
4 832
4 802
4 696
3 881 634
4 342 739
4 869 220
4 958 119
5 625 862
10 680 333
238 639
276 676
317 080
360 606
413 542
504 381
559 571
616 667
312 429
336 351
385 460
424 474
ND
ND
ND
ND
260 059
301 942
327 847
339 898
399 114
488 548
526 487
589 907
14 588
17 718
18 639
19 924
21 917
25 595
27 577
32 100
6,0%
5,9%
5,7%
5,9%
5,7%
5,20%
5,20%
5,44%
7 333
5 333
-2 428
5 578
ND
ND
ND
ND
11 469 327 11 610 667
(*): estimativa
(**): os agrupamentos são contados com base unitária
(ND) : não disponível
Fonte: BCEAO.
4.3.2 – Implementação do PRAFIDE
As ações levadas a cabo durante o ano 2011 pelo BCEAO no âmbito da implementação do
Programa de Apoio à Finança Descentralizada (PRAFIDE) beneficiaram do apoio financeiro
do Consortium de doadores de fundos (CGAP-FENU-ASDI) e da Cooperação
luxemburguesa através do projeto «AFR/017-Promoção de setores financeiros inclusivos na
Zona UEMOA». Elas envolveram as seguintes vertentes :
–
a organização do quadro jurídico e do dispositivo prudencial ;
–
a vigilância do setor do microcrédito ;
–
a melhoria da informação financeira ;
–
o reforço das capacidades dos atores que intervêm na área do microcrédito.
91
4.3.2.1 – Organização do quadro jurídico e do dispositivo prudencial
A título da vulgarização da regulamentação específica aos SFD, prosseguiu-se o processo
de adoção, pelos Estados membros da UEMOA, da lei relativa à regulamentação dos SFD
elaborada em 2007 e do seu decreto de aplicação. Assim, além da Guiné-Bissau, do
Burkina, do Senegal em 2009, bem como do Níger e do Mali, respetivamente a 21 de janeiro
e a 20 de maio de 2010, o Togo e a Côte d'Ivoire transpuseram a nova lei no seu
ordenamento jurídico nacional, a 12 de maio de 2011 e a 3 de novembro de 2011. Em finais
de 2011, apenas o Benin não tinha ainda adotado este novo quadro jurídico. Todavia,
disposições estão em curso com vista à sua adoção no início do ano 2012.
Durante o período em análise, ateliês nacionais foram realizados nos países membros da
União, com vista a reforçar a vulgarização do novo quadro jurídico. Estes ateliês, que vêm
em complemento dos seminários regionais realizados em 2009 e 2010, visam alargar a
população visada beneficiária destas sessões de formação.
Por outro lado, na sequência da adoção em dezembro de 2010, em Lomé, do Ato Uniforme
relativo ao direito das sociedades cooperativas pelo Conselho de Ministros da OHADA, um
seminário regional de vulgarização do referido texto foi organizado em Lomé, de 17 a 21 de
outubro de 2011.
4.3.2.2 – Vigilância do setor
A reunião anual de concertação entre o BCEAO e os Ministérios encarregues das Finanças
dos Estados membros da UEMOA foi organizada nas instalações da Sede do BCEAO em
Dakar, de 14 a 18 de fevereiro de 2011. O objeto deste encontro era fazer o balanço da
vigilância do setor da finança descentralizada em cada um dos Estados membros da União,
de analisar e validar os programas de inspeção dos SFD para o ano 2011. Durante o
encontro, os participantes concordaram em realizar trinta e nove (39) missões conjuntas de
inspeção implicando os Ministérios encarregues das Finanças e o Banco Central.
Em execução desta decisão, o Banco Central participou em trinta e oito (38) missões de
inspeção em finais de dezembro de 2011. O reforço da vigilância do setor, através do
aumento do número de missões de controlo no local, continua a ser um desafio maior para
as Autoridades de controlo.
Por outro lado, o Banco Central organizou, de 06 a 08 de junho de 2011, nas instalações da
sua Sede em Dakar, um seminário regional sobre «as dificuldades e as perspetivas de
desenvolvimento do setor do microcrédito na UEMOA». O objetivo deste encontro era trocar
sobre as dificuldades do setor do microcrédito, fazer o balanço da execução dos projetos de
apoio ao PRAFIDE e identificar as medidas complementares às em curso para remediar aos
disfuncionamentos do setor. Este seminário foi sancionado por um plano de ação e
recomendações para os atores do setor.
92
4.3.2.3 – Melhoria da informação financeira
No quadro da melhoria da informação sobre o setor, o BCEAO organizou em Dakar, aos 21
e 22 de junho de 2011, a favor das Autoridades de controlo, um ateliê de restituição do
estudo técnico relativo à instauração duma central dos riscos para o setor do microcrédito na
Zona UEMOA.
Do mesmo modo, à semelhança dos anos anteriores, um seminário de formação sobre o
Referencial Contabilístico Específico dos SFD foi organizado pelo BCEAO em Dakar, de 19
a 30 de setembro de 2011, a favor dos agentes das Autoridades de controlo,
designadamente os das Estruturas Ministeriais de Seguimento e do BCEAO.
Realizou-se igualmente, em todos os países da União, sessões nacionais de sensibilização
sobre as conclusões do estudo sobre a fiscalidade suportada pelos SFD da UMOA, de 13 de
agosto a 9 de setembro de 2011. Ressaltou-se destes ateliês, a necessidade de criar um
quadro de concertação entre as Administrações fiscais e os sistemas financeiros
descentralizados, com vista a permitir uma melhor apreciação pelas partes envolvidas de
suas diferentes preocupações.
Por outro lado, além do ateliê de restituição sobre a criação duma central dos riscos, as
conclusões de dois (2) estudos iniciados pelo Banco Central foram objeto de ateliês de
restituição organizados durante o ano. Estes ateliês incidiram sobre :
–
o estudo relativo à instauração dum fundo de segurança no seio das redes de SFD da
UEMOA ;
–
o guia das sanções aplicáveis aos SFD da UEMOA.
4.3.2.4 – Reforço das capacidades
O Banco Central prosseguiu, durante o ano 2011, através das reuniões e seminários, tanto
no plano regional como internacional, a partilha da experiência da União na área do
microcrédito. Neste título, participou nos encontros seguintes :
–
o seminário sobre «a finança alternativa», organizado pelo Instituto Bancário e
Financeiro Internacional (IBFI), em Paris, de 8 a 10 de fevereiro de 2011 ;
–
o seminário sobre a transparência da tarificação dos serviços financeiros na África
ocidental, organizados por Microfinance Transparency, em Dakar, a 3 de março de
2011 ;
–
a décima quarta reunião anual dos doadores de fundos que intervêm no setor do
microcrédito na UEMOA, realizada em abril de 2011 em Lomé, no Togo ;
–
a primeira reunião do Grupo de trabalho da Aliança para a Finança Inclusiva (AFI) sobre
a autonomização dos utentes dos serviços financeiros e a conduta dos mercados,
realizada a 7 de abril de 2011, em Kuala Lumpur, na Malásia ;
–
o terceiro fórum mundial sobre as políticas de inclusão financeira sobre o lema «Inclusão
financeira: balanço e que objetivos para progredir? », realizado em Cancun, no México,
de 28 a 30 de setembro de 2011 ;
93
–
o fórum africano de liderança sobre a tarificação transparente, organizado por
Microfinance Transparency, em Nairobi, no Quénia, de 5 a 7 de outubro de 2011.
Por outro lado, três (3) agentes do Banco Central participaram na sessão de formação em
microcrédito no Instituto Boulder em Turim, na Itália de 18 de julho a 5 de agosto de 2011.
Dois (2) agentes do Banco Central efetuaram uma estada de informação junto do
Movimento Desjardins e da Autoridade dos Mercados Financeiros do Quebec, de 29 de
outubro a 4 de novembro de 2011.
Bolsas para a formação no Centro Africano de Estudos Superiores em Gestão (CESAG)
foram igualmente concedidas aos agentes das Estruturas Ministeriais de Seguimento (SMS)
para o ano letivo 2011-2012. As SMS do Níger e do Senegal não apresentaram candidatos
para esta primeira edição.
4.4 – REFORÇO DA ESTABILIDADE FINANCEIRA
Durante o ano 2011, as seguintes atividades foram realizadas no quadro do reforço da
estabilidade financeira :
–
organização das reuniões estatutárias do Comité de Estabilidade Financeira na UMOA ;
–
produção dos indicadores de solidez financeira ;
–
elaboração dos textos de aplicação da lei relativa à regulamentação bancária, bem como
dos textos de aplicação do Regulamento relativo às relações financeiras exteriores dos
Estados membros da UEMOA.
4.4.1 – Reuniões do Comité de Estabilidade Financeira na UMOA
O Comité de Estabilidade Financeira na UMOA (CSF-UMOA), presidido pelo Governador do
BCEAO, organizou as suas duas reuniões estatutárias do ano, respetivamente ao 30 de
junho e 5 de dezembro de 2011 em Dakar.
Apoiando-se nos progressos registados no plano internacional em matéria de identificação
de indicadores suscetíveis de contribuir para detetar o cúmulo de riscos no sistema
financeiro, o CSF-UMOA procedeu, durante o ano 2011, na definição de indicadores macroprudenciais que devem-lhe servir de instrumentos de deteção de diferentes famílias de
riscos e de avaliação da estabilidade do sistema financeiro da União. Prevê-se para 2012,
trabalhos complementares que devem levar à fixação dum limite de alerta para cada
indicador.
No quadro da sua missão relativa à apreensão das fontes de vulnerabilidade que podem
afetar o sistema financeiro regional, o CSF-UMOA reteve, a título das suas atividades
prioritárias, a realização duma cartografia dos riscos do sistema financeiro da UMOA.
Por outro lado, com vista a assegurar uma supervisão eficiente das atividades financeiras na
União, o CSF-UMOA instaurou grupos de trabalho encarregues de fazer progredir as
reflexões sobre assuntos de interesse, tais como :
–
a melhoria da regulamentação e da vigilância dos grupos financeiros que operam na
UMOA ;
–
o reforço da cooperação entre os supervisores dos diferentes segmentos que integram o
sistema financeiro da UMOA ;
–
a criação dum quadro que permita um melhor seguimento das atividades financeiras não
reguladas.
94
4.4.2 – Produção dos Indicadores de Solidez Financeira (ISF)
No quadro da análise da resiliência do setor bancário regional, o BCEAO elaborou durante o
ano 2011, os indicadores de solidez financeira. Elaborados segundo as prescrições do Guia
de Estabelecimento dos ISF divulgado pelo Fundo Monetário Internacional (FMI) em 2006,
estes indicadores são calculados para cada um dos oito países da UMOA e para o conjunto
da Zona.
4.4.3 - Textos regulamentares
Consecutivamente à entrada em vigor a 1º de abril de 2010 da Reforma Institucional da
UMOA e do BCEAO, cujo um dos principais objetivos é assegurar a adaptação dos textos
jurídicos e regulamentares regendo a atividade bancária na UMOA às mutações em curso à
escala internacional, o BCEAO prosseguiu durante o ano 2011, a elaboração dos textos de
aplicação da nova lei relativa à regulamentação bancária.
Estes textos incidiram nomeadamente sobre a revista das informações a serem fornecidas
com vista à obtenção da acreditação enquanto estabelecimento de crédito e sobre os
diversos pedidos de autorização. Esta atualização visa esclarecer os promotores de
estabelecimentos de crédito sobre as suas obrigações. Ela deverá, por outro lado, permitir
às Autoridades monetárias dispor das informações requeridas, para melhor fundar a sua
opinião. Trata-se das seguintes instruções :
–
Instrução n° 017-04-2011 estabelecendo a lista dos documentos e informações
consecutivos do dossiê de acreditação enquanto estabelecimento de crédito ;
–
constitutivos do dossiê de declaração de intenção no quadro da acreditação única;la
préparation des participants à la phase cible de la version 3 de SICA-UEMOA ;
–
constitutivos do dossiê de pedido de autorização prévia para a modificação da estrutura
dos acionistas dos estabelecimentos de crédito;
–
constitutivos do dossiê de pedido de autorização prévia para a fusão ou a cisão de
estabelecimentos de crédito ;
–
constitutivos do dossiê de pedido de autorização prévia para a modificação da forma
jurídica, da denominação social ou do nome comercial dos estabelecimentos de crédito ;
–
constitutivos do dossiê de pedido de autorização prévia para a extensão das atividades
dos estabelecimentos financeiros de caráter bancário.
Foi igualmente procedido à elaboração das Instruções de aplicação do Regulamento
n°09/2010/CM/UEMOA do 1º de outubro de 2010 relativo às relações financeiras exteriores
dos Estados membros da UEMOA. Trata-se dos seguintes textos entrados em vigor a 20 de
julho de 2011 :
–
Instrução n° 01/07/2011/RFE relativa à execução dos pagamentos com o estrangeiro ou
com os não-residentes ;
–
Instrução n° 02/07/2011/RFE relativa à domiciliação e ao pagamento das importações ;
–
Instrução n° 03/07/2011/RFE relativa à constituição dos dossiês de domiciliação das
exportações e seu apuramento ;
95
–
Instrução n° 04/07/2011/RFE relativa à cobertura do risco de câmbio e do risco de preço
pelos residentes sobre as operações comerciais e financeiras com o exterior ;
–
Instrução n° 05/07/2011/RFE relativa à emissão das alocações em divisas aos viajantes
residentes ;
–
Instrução n° 06/07/2011/RFE relativa às operações de retomada de divisas à clientela pelos
sub-delegatários ;
–
Instrução n° 07/07/2011/RFE relativa às condições de exercício da atividade do acreditado
de câmbio manual ;
–
Instrução n° 08/07/2011/RFE relativa às condições de abertura e às modalidades de
funcionamento das contas estrangeiras de não-residentes, das contas internas em divisas e
das contas residentes no estrangeiro ;
–
Instrução n° 09/07/2011/RFE relativa à emissão da autorização da autoridade encarregue
da regulamentação das relações financeiras exteriores dos Estados membros da União
Económica e Monetária Oeste Africana (UEMOA), às entidades não residentes que querem
mobilizar capitais na UEMOA ;
–
Instrução n° 010/07/2011/RFE relativa aos ativos detidos junto dos bancos instalados fora
da União Económica e Monetária Oeste Africana a título das necessidades correntes dos
estabelecimentos de crédito ;
–
Instrução n° 011/07/2011/RFE relativa aos relatórios periódicos a serem dirigidos às
autoridades encarregues de velar pelo respeito das disposições da regulamentação das
relações financeiras exteriores dos Estados membros da UEMOA.
96
V - OUTRAS ATIVIDADES DO BCEAO
5.1 - GESTÃO DAS RESERVAS DE CÂMBIO
A gestão das reservas de câmbio caraterizou-se pela prosseguição da política de
diversificação dos suportes de investimentos dos ativos em divisas não depositados na
Conta de Operações, no estrito cumprimento dos princípios e práticas de prudência
admitidos de modo comum para a gestão de reservas oficiais de câmbio, em particular as
Diretivas do FMI na matéria.
Durante o ano 2011, a gestão das reservas de câmbio do BCEAO foi conduzida num
contexto económico internacional caraterizado, no primeiro semestre, por uma ressurgência
das pressões inflacionistas, devida ao aumento dos preços das matérias-primas energéticas
e alimentares, seguida, no segundo semestre, dum abrandamento da atividade económica,
em relação com a agravação da crise da dívida soberana na Zona euro e os seus efeitos
induzidos.
Neste contexto, os principais bancos centrais mantiveram globalmente, em 2011, a
orientação conciliante da sua política monetária e reforçaram as medidas denominadas
«não convencionais».
Desta feita, o Banco Central Europeu (BCE) procedeu, em abril e julho de 2011, a duas altas
respetivas de 25 pontos básicos das suas taxas diretoras antes de operar, em finais de
2011, duas baixas sucessivas de 25 pontos básicos destas mesmas taxas, em ligação com
o abrandamento da atividade económica e a intensificação dos fatores de risco, mantendo a
taxa das operações principais de refinanciamento a seu nível de finais de 2010, ou seja
1,00%. O BCE retomou, por outro lado, as suas operações de alocação de liquidez a longo
prazo e com taxa fixa e reativou o seu programa de recompra das dívidas públicas no
mercado secundário (Securities Markets Programme).
Por sua vez, a Reserva Federal norte-americana (FED) manteve a taxa objetiva dos fundos
federais no intervalo visado comprida entre 0% e 0,25%, em vigor desde a 16 de dezembro
de 2008, e anunciou a sua intenção de mantê-lo neste intervalo até meados de 2013. Por
outro lado, num contexto de afrouxamento do ritmo de crescimento da atividade, a FED
procedeu, em setembro de 2011, ao lançamento duma iniciativa denominada «Operation
Twist», que consiste nomeadamente a baixar as taxas de juro a longo prazo, com vista a
apoiar a economia, pela substituição, na carteira da Reserva Federal, de títulos de
maturidade inferior a 3 anos por títulos de maturidade mais longa (de 6 a 30 anos).
Neste contexto económico e financeiro, o nível dos ativos em divisas do BCEAO detidos na
Conta de Operações foi mantido ligeiramente acima da taxa convencional de centralização
das disponibilidades externas da União. A 31 de dezembro de 2011, as reservas de câmbio
do BCEAO, depositadas na Conta de Operações, representavam 52,69% do total das
reservas de câmbio do Instituto de emissão, contra 56,36% em finais de 2010.
Os ativos em divisas não depositados na Conta de Operações são detidos sob forma de
ativos obrigacionistas e de investimentos monetários, repartidos entre uma carteira de
investimento, partes dum Fundo comum de investimento gerido por uma Instituição
Internacional, um Fundo de Liquidez e um Fundo de cobertura dos riscos nas operações
efetuadas com o FMI, formulado em Direitos de Saques Especiais (DSE).
No total, a política de gestão das reservas de câmbio, implementada pelo BCEAO durante o
exercício 2011, foi regida por imperativos de segurança, de liquidez e de rendimentos das
referidas reservas.
97
5.2 - INTEGRAÇÃO ECONÓMICA DOS ESTADOS MEMBROS DA UEMOA
O Banco Central participou nos trabalhos da Secretaria Conjunta (Comissão da UEMOA,
BCEAO e BOAD) e nos do Comité dos Peritos Estatutário organizados no âmbito da
implementação do dispositivo de vigilância multilateral das políticas e desempenhos
macroeconómicos dos Estados membros da União. Neste título, ele participou na avaliação
dos programas plurianuais de convergência 2012-2016 dos Estados, bem como na
elaboração dos relatórios semestrais de execução da vigilância multilateral.
No quadro da conduta das obras relativas à consolidação do processo de integração na
UEMOA, o BCEAO participou nos trabalhos do Comité de Pilotagem do Programa Económico
Regional (PER), organizados pela Comissão da UEMOA, para analisar e validar os termos de
referência do Programa para o período 2012-2016 (PER 2).
A título das políticas setoriais comuns da União, o Banco Central prosseguiu a sua
participação na implementação da Iniciativa Regional para a Energia Sustentável (IRED,
sigla em francês), adotada em março de 2009 pela Conferência dos Chefes de Estado e de
Governo da UEMOA, com vista de jugular a crise do setor energético de que padecem a
maioria dos Estados membros da União. Os trabalhos cumpridos permitiram a realização de
progressos na execução desta obra, nomeadamente pela aprovação de financiamentos de
projetos prioritários de eletricidade no conjunto dos Estados membros da União. Por outro
lado, eles permitiram o arranque dos estudos visando a instauração dum Fundo privado
dedicado ao financiamento das infraestruturas de energia na UEMOA.
Por outro lado, o Banco Central participou nos trabalhos da Secretaria Conjunta (Comissão
da UEMOA, BCEAO, BOAD e CREPMF) preparatórios na sessão extraordinária da
Conferência dos Chefes de Estado e de Governo da União, que decorreu a 30 de maio de
2011 em Lomé. Para o efeito, ele elaborou uma contribuição para o «relatório sobre a
avaliação das medidas tomadas no quadro da crise política na Côte d'Ivoire e do apoio da
União a este Estado membro». Ele produziu uma nota sobre a mobilização de recursos a
favor da Côte d'Ivoire no quadro da reconstrução deste país.
O BCEAO organizou, em novembro de 2011, uma sessão de trabalho com a Câmara Consular
Regional da UEMOA (CCR), com vista a analisar as preocupações manifestadas por este órgão
da União e que dependem da competência do Banco Central, relativamente nomeadamente
aos constrangimentos ligados ao financiamento do setor privado bem como às operações
financeiras com o estrangeiro. Os trabalhos permitiram trocar sobre assuntos de interesse
comum, relativos principalmente ao dispositivo prudencial, à regulamentação dos câmbios e ao
acesso das empresas ao financiamento bancário na União.
5.3 - COOPERAÇÃO MONETÁRIA E FINANCEIRA
5.3.1 - Relações com as instituições de Bretton Woods
As operações efetuadas pelo Banco Central com o Fundo Monetário Internacional FMI),
para a conta dos Estados membros da UMOA, saldaram-se, durante o ano 2011, pelas
entradas líquidas de recursos de 219,1 milhões de DSE, ou seja o equivalente de 163,7
biliões de FCFA, contra 130,6 milhões de DSE (101,5 biliões FCFA) um ano mais cedo. O
aumento das entradas líquidas de recursos, em relação ao ano precedente, explica-se
essencialmente pelos desembolsos excecionais efetuados pelo FMI em 2011 a favor
singularmente da Côte d'Ivoire e do Mali, com vista a permitir estes países a enfrentarem as
consequências económicas e financeiras da crise pós-eleitoral surgida na Côte d'Ivoire no
início do ano 2011.
98
Os saques efetuados a título da Facilidade Alargada de Crédito (FEC, sigla em fancês) e da
Facilidade de Crédito Rápido (FCR) elevaram-se em 2011 a 239,3 milhões de DSE,
representando 178,8 biliões de FCFA, contra 138,8 milhões de DSE ou 107,6 biliões de
FCFA no ano precedente.
Os reembolsos dos empréstimos concedidos pelo FMI estabeleceram-se em 19,8 milhões
de DSE, ou seja 14,8 biliões de FCFA, contra 7,9 milhões de DSE correspondendo em 5,9
biliões de FCFA em 2010.
Os encargos suportados pelo BCEAO em 2011, no quadro das operações com o FMI,
cifraram-se em 3,5 milhões de DSE equivalentes a 2,6 biliões de FCFA em 2011, contra 2,3
milhões de DSE (1,7 milhões de FCFA) no ano precedente. Eles concerniram
exclusivamente às comissões pagas a título da utilização dos recursos gerais. Nenhum
encargo de juro foi pago no período, devido à aplicação das medidas tomadas em julho de
2009 pelo FMI em reação à crise financeira mundial, relativa à anulação excecional dos
juros sobre os empréstimos consentidos pelo Fundo aos países de baixo rendimento.
A título da remuneração das suas posições credoras em 2011, o FMI pagou 3,1 milhões de
DSE ou 2,3 biliões de FCFA aos Estados membros da UMOA, contra 1,9 milhão de DSE
equivalente a 1,4 bilião de FCFA no ano precedente.
No quadro das suas operações com o FMI, os Estados membros da União não adquiram
DSE em 2011. Pelo contrário, eles cederam 3,5 milhões de DES durante o mesmo ano,
representando 2,5 biliões de FCFA. Por sua vez, o BCEAO adquiriu 0,2 bilião de DSE (14,8
biliões de FCFA) para enfrentar pagamentos de vencimentos para a conta dos Estados.
5.3.2 – Relações com as outras instituições
No plano da cooperação monetária em África, o BCEAO participou, de 8 a 12 de agosto de
2011 em Lilongwe, no Malawi, nas reuniões anuais da Associação dos Bancos Centrais
Africanas (ABCA). Organizadas pelo Reserve Bank of Malawi, estes encontros foram
nomeadamente marcados pelo simpósio da Associação, a 11 de agosto de 2011, e a 35ª
reunião ordinária do seu Conselho dos Governadores, a 12 de agosto de 2011.
O simpósio da ABCA a título do ano 2011 incidiu sobre o lema: «Impacto da crise financeira
internacional sobre as uniões monetárias: desafio de coordenação entre a política
orçamental e a política monetária em Afric ». Culminou nas seguintes principais conclusões:
(i) a coordenação entre as políticas orçamental e monetária é essencial para a estabilidade
macroeconómica e o crescimento, (ii) uma união monetária sem uma política orçamental
comum continua ainda vulnerável aos choques financeiros e macroeconómicos, daí a
oportunidade de adotar um federalismo orçamental ou, caso contrário, mecanismos de
vigilância eficientes, (iii) a vigilância multilateral deve evoluir para a implementação de
indicadores que permitem seguir a qualidade das políticas económicas e (iv) a necessidade
da instauração de mecanismos comunitários de gestão das crises.
O Conselho dos Governadores da ABCA decidiu nomeadamente o arranque, em setembro
de 2011, dos trabalhos do Grupo de estudo encarregue da elaboração da estratégia de
criação do Banco Central Africano (BCA). Ele tomou conta dos resultados mitigados
relativos à implementação do Programa de Cooperação Monetária em África (PCMA) e
analisou os relatórios sobre o seminário continental da ABCA para o ano 2011 e o ateliê
sobre o quadro de Basileia. Este seminário decorreu de 30 de maio a 1º de junho de 2011
em Kigali, no Rwanda, sobre o lema «Financiamento do desenvolvimento em África: que
papel para o Banco Central?». Ele culminou nomeadamente na conclusão de que os bancos
centrais africanos deveriam participar na instauração de instituições de financiamento do
desenvolvimento e, caso contrário, intervir diretamente nas áreas específicas para financiar
o setor real. O ateliê sobre «a abordagem africana para a implementação das normas
99
internacionais de supervisão bancária e o quadro de Basileia sobre os fundos próprios»,
organizado aos 28 e 29 de abril de 2011, em Kampala, no Uganda, recomendou
essencialmente a criação duma «Comunidade dos Supervisores Bancários Africanos
(CSBA) », que devem servir de quadro de troca de experiências, de reflexão e de
formulação de estratégias.
Na área da integração monetária no seio da Comunidade Económica dos Estados da África
Ocidental (CEDEAO), o BCEAO participou nas reuniões semestrais da Agência Monetária
da África Ocidental (AMAO) e da Zona Monetária da África Ocidental (ZMAO), realizadas de
8 a 15 de julho de 2011 em Conakry, na Guiné. A título da AMAO, ele analisou
nomeadamente o relatório sobre a convergência macroeconómica em finais de 2010, o
relatório sobre a implementação das atividades do roteiro para a criação da moeda única da
CEDEAO e a harmonização das estatísticas da balança de pagamento na África Ocidental.
Tratando-se nomeadamente da implementação, pela AMAO, das atividades do roteiro da
moeda única da CEDEAO, o Comité dos Governadores autorizou a Agência a solicitar as
competências dos Bancos Centrais membros para a realização de alguns estudos. Os
dossiês maiores da ZMAO analisados concerniam à situação da convergência
macroeconómica em finais de 2010, ao projeto de Estatuto do Banco Central da África
Ocidental (BCAO), bem como ao estado de progresso do projeto de desenvolvimento dos
sistemas de pagamento da ZMAO. Uma etapa importante para a criação da futura moeda
única da ZMAO foi cumprida, com a adoção do Estatuto do Banco Central da África
Ocidental (BCAO) pelo Conselho de Convergência. Por outro lado, o Coletivo dos
Supervisores da ZMAO realizou, de 11 a 13 de julho de 2011, a sua 5ª sessão ordinária,
com a participação da Secretaria Geral da Comissão Bancária da UMOA, enquanto
observador. Esta sessão formulou as principais recomendações seguintes: (i) a assinatura
dum protocolo de cooperação com a Comissão bancária da UMOA e (ii) a incitação dos
Estados membros a dotarem-se de meios de controlo das sociedades de carteira não
bancária bem como a aceleração da implementação das normas internacionais de reporting
e de supervisão.
No quadro do reforço das suas relações de cooperação, o BCEAO e o Banco dos Estados
da África Central (BEAC) realizaram o seu encontro anual de 22 a 24 de novembro de 2011
em Abidjan, na Côte d'Ivoire. Os dois bancos centrais procederam à avaliação da sua
cooperação em 2011 e decidiram novos eixos da sua colaboração para o ano 2012. A
Secretaria Geral da Comissão Bancária da UMOA, a Secretaria Geral do Conselho Regional
da Poupança Pública e dos Mercados Financeiros (CREPMF) e a Bolsa Regional dos
Valores Mobiliários (BRVM) participaram no encontro. A título da avaliação da sua
cooperação em 2011, as duas instituições fizeram o balanço das atividades relativas à
gestão das reservas de câmbio, ao reforço do controlo interno e à melhoria do sistema de
reporting dos estabelecimentos de crédito. Relativamente à integração financeira entre as
zonas UMOA e CEMAC (Comunidade Económica e Monetária da África Central), as duas
partes trocaram sobre a interconexão dos sistemas e meios de pagamento, a aproximação
dos mercados financeiros regionais bem como a cooperação em matéria de pesquisa
económica, de formulação e de conduta da política monetária.
No quadro da sua participação nas reuniões de primavera e nas Assembleias anuais do
Fundo Monetário Internacional e do Banco Mundial, realizadas respetivamente aos 16 e 17
de abril de 2011 e de 23 a 25 de setembro de 2011, o BCEAO participou nomeadamente
nas reuniões do Comité Monetário e Financeiro Internacional (CMFI), do Comité de
Desenvolvimento (CD) e dos Ministros dos países do G-24. A tomada em consideração das
questões do género nas estratégias de desenvolvimento, os fluxos internacionais de capitais
e a volatilidade dos preços dos produtos alimentares constituíram os principais temas destes
encontros. O BCEAO participou, por outro lado, nas reuniões ministeriais da Zone franco,
respetivamente aos 12 de abril e 19 de setembro de 2011, que trataram nomeadamente o
acesso das Pequenas e Médias Empresas (PME) ao crédito nos países da Zona franco, da
100
agenda dos países do G20 sobre o desenvolvimento, bem como sobre a situação
económica e a convergência real na Zona. Por fim, o Banco Central participou no XXI
Encontro Anual entre o Banco de Portugal e os Bancos Centrais dos Países Africanos de
Língua Oficial Portuguesa (PALOP) e do Timor Oriental, realizado em Lisboa, a 19 de
setembro de 2011. O reforço das ações de cooperação entre o Banco de Portugal e os
bancos centrais dos PALOP foi um dos principais pontos de discussão.
A título da parceria com outras organizações financeiras, o BCEAO tornou-se membros da Aliança
para a Inclusão Financeira, « Alliance for Financial Inclusion (AFI) », em janeiro de 2011. Criada
em setembro de 2008, esta instituição é uma rede mundial que trabalha para a promoção da
inclusão financeira nos países emergentes e em desenvolvimento. Ela contribui para o reforço das
capacidades, com o objetivo de favorecer a implementação de políticas que facilitam o acesso aos
serviços financeiros.
5.4 - OUTRAS ATIVIDADES E PROJETOS DO BCEAO
5.4.1 - Recolha, gestão e difusão de informações estatísticas
Em março de 2011, trabalhos foram iniciados para melhorar a acessibilidade, aos utentes
internos e externos, de dados estatísticos recolhidos e centralizados. Estes trabalhos
culminaram no desenvolvimento duma nova interface de consulta, denominada EDEN
(Entreposto de Dados Económicos e Financeiros do BCEAO), em substituição da antiga base
de dados estatísticos (BASTAT).
O novo entreposto de dados do Banco Central integra cerca de 13.000 séries estatísticas, que
dependem de setores real, monetário e exterior, bem como o das finanças públicas. Os dados
são disponíveis de acordo com uma frequência anual, mensal, semanal ou diária e cobrem o
período indo de 1960 a 2011. Eles podem ser consultados, a partir de quadros predefinidos ou
por seleção duma lista de variáveis. Os critérios de consulta (país, período, etc.) são deixados
à livre escolha do utente.
No termo das consultas, os quadros gerados podem ser lidos, diretamente na interface de
consulta da base, ou explorados nos ficheiros Excel. O novo entreposto de dados é disponível
desde novembro de 2011 no site Internet do BCEAO. O melhoramento da acessibilidade dos
dados estatísticos responde à necessidade para o Banco Central de dispor a qualquer
momento, de informações necessárias para a elaboração de estudos, a execução de
trabalhos de pesquisa económica, monetária e financeira, bem como à edição das
publicações oficiais do Banco.
5.4.2 - Central dos balanços
Durante o ano 2011, as atividades do Banco Central relativas à centralização de informações
de empresas não financeiras foram essencialmente centradas na gestão da base de dados
contabilísticos, jurídicos e financeiros bem como na sua disponibilização na Sociedade de
Comercialização das Informações de Empresa (SCIE-SA) no quadro da sua missão.
A título da gestão da base de dados contabilísticos, financeiros e jurídicos o Repertório Único
das Empresas (RUE) registou 2.336 novas empresas, provenientes do conjunto dos Estados
da União, exceto da Guiné-Bissau, levando assim o tamanho do RUE para 49.114 empresas
a 31 de dezembro de 2011.
Este resultado segue-se à campanha de recolha dos maços dos mapas financeiros
prosseguida em 2011. Com efeito, neste quadro as Agências Principais recolheram 24.196
maços completos, dos quais 22.545 maço relativos ao exercício 2010 e 1.651 maços aos
exercícios anteriores. Em 2010, os maços recolhidos cifraram-se em 36.231, dos quais 31.137
relativos ao exercício 2009 e 5.094 os exercícios precedentes.
101
A título da disponibilização da Sociedade de Comercialização das Informações de Empresa
(SCIE-SA), informações da base de dados, no quadro da implementação da convenção de
delegação de serviço público, os dados relativos a 7.395 mapas financeiros dos exercícios
indo de 2007 a 2010 do conjunto dos países da UEMOA, com exceção da Guiné-Bissau,
foram transferidos a esta sociedade pelo Banco Central em janeiro, abril e novembro de 2011.
Todavia, face à persistência das dificuldades registadas pela sociedade para a realização dos
seus produtos, o Conselho de Administração, durante a sua sessão de 28 junho de 2011,
criou um comité ad hoc encarregue de supervisionar a elaboração dum plano de restruturação
visando a redinamização das atividades da sociedade.
102
VI - QUADRO INSTITUCIONAL E ADMINISTRAÇÃO DO BCEAO
6.1 - VIDA E FUNCIONAMENTO DOS ÓRGÃOS ESTATUTÁRIOS
Durante o exercício 2011, os órgãos da União realizaram os seus encontros, em
conformidade com as disposições do Tratado de 20 de janeiro de 2007 constituindo a União
Monetária Oeste Africana e os Estatutos do Banco Central dos Estados da África Ocidental.
6.1.1 - Conferência dos Chefes de Estado e de Governo da União
A Conferência dos Chefes de Estado e de Governo da União realizou, durante o ano 2011, a
sua XV sessão ordinária, a 22 de janeiro de 2011 em Bamako na República do Mali, e uma
sessão extraordinária a 30 de maio de 2011, em Lomé, na República do Togo.
6.1.2 - Conselho de Ministros da UMOA
Presidido pelo Senhor José Mário VAZ, Ministro das Finanças da República da GuinéBissau, o seu Presidente estatutário, o Conselho de Ministros da União Monetária Oeste
Africana (UMOA) registou as seguintes mudanças durante o exercício 2011 :
–
para a República do Benin, a 28 de maio de 2011, a Senhora Alayi Adidjatou MATHYS,
Ministra da Economia e das Finanças, foi nomeada membro do Conselho em
substituição do Senhor Lyassou DAOUDA. A 10 de junho de 2011, o Senhor Marcel de
SOUZA, Ministro da Análise Económica, do Desenvolvimento e da Prospetiva, foi
designado membro do Conselho em substituição do Senhor Pascal Irénée KOUPAKI ;
–
para o Burkina Faso, a 12 de maio de 2011, Vincent ZAKANE, Ministro delegado junto
do Ministro dos Negócios Estrangeiros e da Cooperação Regional, encarregue da
Cooperação Regional, foi designado membro do Conselho em substituição da Senhora
Minata SAMATE CESSOUMA ;
–
para a República da Côte d'Ivoire, a 17 de junho de 2011, o Senhor Adama BICTOGO,
Ministro da Integração Africana, foi designado membro do Conselho em substituição do
Senhor Albert Toikeusse MABRI ;
–
para a República do Mali, a 06 de abril de 2011, o Senhor Lassine BOUARE foi
nomeado Ministro da Economia e das Finanças em substituição do Senhor Sanoussi
TOURE. A 22 de abril de 2011, o Senhor Sambou WAGUE, Ministro delegado junto do
Ministro da Economia e das Finanças, foi designado membro do Conselho em
substituição do Senhor Lassine BOUARE ;
–
para a República do Níger, a 21 de abril de 2011, o Senhor Ouhoumoudou
MAHAMADOU, Ministro das Finanças foi nomeado membro do Conselho em
substituição do Senhor Mamane Malam ANNOU. A 13 de maio de 2011, o Senhor
Amadou Boubacar CISSE, Ministro de Estado, Ministro do Plano, do Ordenamento
Territorial e do Desenvolvimento Comunitário, foi designado membro do Conselho em
substituição do Senhor Hamid AHMED.
Durante o ano 2011, o Conselho de Ministros realizou cinco (05) sessões ordinárias,
respetivamente a 07 de janeiro de 2011 na Agência Principal do BCEAO em Bamako, a 1º de
abril de 2011 na Agência Principal do BCEAO em Lomé, a 24 de junho de 2011 na Agência
Principal do BCEAO em Dakar, a 12 de setembro de 2011 na Sede do BCEAO em Dakar e a
103
16 de dezembro de 2011 na Agência Principal do BCEAO em Niamey. Reuniu-se igualmente
em sessões extraordinárias preparatórias na Conferência dos Chefes de Estado e de Governo
da União respetivamente a 17 de janeiro de 2011 na Agência Principal do BCEAO em
Bamako e a 28 de maio de 2011 na Agência Principal do BCEAO em Lomé. Três (03) outras
sessões extraordinárias decorreram igualmente aos 1º e 26 de fevereiro de 2011 na Sede do
BCEAO e a 24 de junho de 2011 na Agência Principal do BCEAO em Dakar.
6.1.3 - Comité de Política Monetária do BCEAO
O Comité de Política Monetária (CPM) do BCEAO realizou quatro (04) reuniões ordinárias,
sob a presidência respetiva do Senhor Jean-Baptiste COMPAORE, Governador interino do
BCEAO e do Senhor Tiémoko Meyliet KONE, Governador do Banco Central, o seu
Presidente Estatutário. Estas reuniões decorreram aos 02 de março de 2011, 1º de junho de
2011, 07 de setembro de 2011 e 07 de dezembro de 2011 na Sede do BCEAO em Dakar.
O Comité de Política Monetária registou as seguintes mudanças, durante o exercício 2011 :
–
para a República do Benin, o Senhor Houéssou Yaovi HADONOU, Diretor dos
Assuntos Monetários e Financeiros foi nomeado membro do Comité de Política
Monetária do BCEAO, a 16 de dezembro de 2011, em substituição da Senhora Alayi
Adidjatou MATHYS ;
–
para a República do Mali, o Senhor Bangaly N'ko TRAORE, Diretor Geral da Dívida
Pública foi nomeado membro do Comité de Política Monetária do BCEAO, a 16 de
dezembro de 2011, em substituição do Senhor Sambou WAGUE.
6.1.4 – Conselho de Administração do BCEAO
O Conselho de Administração do BCEAO realizou três (03) sessões ordinárias, sob a
presidência respetiva do Senhor Philippe-Henri DACOURY-TABLEY, Governador do Banco
Central, o seu Presidente estatutário, o Senhor Jean-Baptiste COMPAORE, Governador
interino do BCEAO e do Senhor Tiémoko Meyliet KONE, Governador do Banco Central, o
seu Presidente estatutário. Estas sessões decorreram a 05 de janeiro de 2011 na Agência
Principal do BCEAO em Bamako, a 23 de junho de 2011 na Agência Principal do BCEAO
em Dakar e a 15 de dezembro de 2011 na Agência Principal do BCEAO em Niamey. Uma
(01) sessão extraordinária decorreu igualmente a 18 fevereiro de 2011 sob a presidência do
Senhor Jean-Baptiste COMPAORE, Governador interino do BCEAO.
Durante o exercício em análise, a composição do Conselho registou as seguintes
modificações :
–
para a República do Benin, o Senhor Alexis Bonaventure HOUEHA foi nomeado
Administrador do BCEAO, a partir de 10 de junho de 2011, em substituição da Senhora
Françoise ASSOGBA ;
–
para a República da Côte d'Ivoire, o Senhor Adama KONE foi nomeado Administrador
do BCEAO, a partir de 30 de dezembro de 2010, em substituição da Senhora Ohoua
Simone DJEDJE MAMA ;
104
–
para a República do Mali, o Senhor Abdoulaye TOURE foi nomeado Administrador do
BCEAO, a partir de 06 de abril de 2011, em substituição da Senhora Niamato BA
SANGARE;
–
para a República do Níger, o Senhor Hanounou DJIBRIL foi nomeado Administrador do
BCEAO, a partir de 09 de novembro de 2011, em substituição do Senhor Ibrahim
GARBA ;
–
para a República do Senegal, o Senhor Waly NDOUR foi nomeado Administrador do
BCEAO, a partir de 12 de janeiro de 2011, em substituição do Senhor Mamadou SARR.
6.1.5 – Comité de Auditoria do BCEAO
O Comité de Auditoria do BCEAO realizou a sua primeira reunião a 14 de dezembro de
2011, sob a presidência do Senhor Gabriel Lopez SO, o seu presidente estatutário, nas
instalações da Agência Principal do BCEAO em Niamey.
Nesta ocasião, os membros do Comité emitiram pareceres e recomendações sobre o
sistema de informação contabilística e de controlo do BCEAO, o dispositivo de gestão dos
riscos e o processo de designação dos Controladores externo ao BCEAO.
6.2 – ADMINISTRAÇÃO DO BCEAO
6.2.1 – Gestão dos recursos humanos
6.2.1.1 – Organigrama e medidas individuais
O organigrama do Banco Central registou modificações durante o exercício 2011. Assim, no
plano das medidas individuais, decisões de nomeação foram tomadas.
6.2.1.2 - Efetivo
A 31 de dezembro de 2011, o efetivo global do pessoal do Banco Central, todos os corpos
confundidos, estabeleceu-se em 3.494 agentes contra 3.617 agentes em finais de dezembro
de 2010. Este efetivo é constituído por 3.431 agentes em atividade nos sítios do BCEAO e
de 63 agentes em posição de destacamento ou de disponibilidade.
O efetivo em atividade, repartido entre a Sede, as 08 Agências Principais, as 12 Agências
Auxiliares, as 02 Representações do BCEAO e a Secretaria Geral da Comissão Bancária da
UMOA, baixou de 106 pessoas, ou seja um recuo de 3,0% em relação ao seu nível de 31 de
dezembro de 2010, em ligação com as partidas definitivas de efetivos.
Com um efetivo de 1.172 agentes, dos quais 50 membros da Alta Direção e Diretores, o
pessoal de enquadramento representa 34,16% do pessoal em atividade. Este número
registou uma baixa de 40 agentes desde a 31 de dezembro de 2010.
O Pessoal Administrativo e Técnico representa 65,84% do efetivo em atividade a 31 de
dezembro de 2011. O efetivo deste corpo registou uma redução de 66 pessoas em relação
ao de 31 de dezembro do ano precedente.
105
Por sítio, o efetivo global do pessoal em atividade a 31 de dezembro de 2011 reparte-se de
modo seguinte :
–
Sede: 685 agentes ;
–
Direções Nacionais (Agências Principais e Auxiliares): 2.643 agentes ;
–
Representação do BCEAO junto das Instituições Europeia de Cooperação: 05 agentes ;
–
Representação do Governador junto da Comissão da UEMOA: 11 agentes ;
–
Secretaria-geral da Comissão Bancária da UMOA: 87 agentes.
Relativamente ao efetivo por género a 31 de dezembro de 2011, o pessoal masculino
representa 63,36% e cifra-se em 2.174 agentes, enquanto para o pessoal feminino, a
percentagem é de 36,64%, ou seja 1.257 agentes.
Gráfico 11: evolução dos efetivos do BCEAO de 1994 a 2011
4 200
3 900
2%
3 600
1%
3 300
3 000
2 700
2%
1%
1%
1%
24% 23%
25%
2%
27% 28% 28%
2%
2%
2%
2%
2%
2%
1%
2%
2%
2%
34% 33% 34%
33% 33%
29% 29% 31% 33% 34%
1%
33% 33%
2 400
2 100
1 800
1 500
1 200
72% 71% 71% 69% 70% 67% 66% 64% 64% 65% 65% 65% 65% 66%
66%
74% 75% 73%
900
600
300
0
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Pessoal Administrativo et Técnico
Pessoal de enquadramento
Alta Direçao e Diretores
6.2.1.3 - Formação
Durante o exercício 2011, o Centro Oeste Africano de Formação e de Estudos Bancários
(COFEB) prosseguiu as suas ações de formação a favor do pessoal do BCEAO, das
Administrações económicas e financeiras, bem como dos agentes dos bancos e
estabelecimentos financeiros dos Estados membros da União.
para as atividades correntes, o Centre implementou o programa de ações de formação
decidido para o ano 2011, sob forma de cursos e seminários presenciais realizados na Sede
ou descentralizados nas Direções Nacionais, bem como por videoconferência. A temática
desenvolvida durante estas ações de formação concerne aos cargos do Banco Central.
106
Por outro lado, uma parte da formação do pessoal decorreu sob forma de inscrições de
agentes do Banco nos cursos organizados por outras instituições ou organismos de
formação.
No total, a formação permanente concerniu dois mil oito centos e oitenta e nove (2.889)
agentes repartidos como seguinte :
–
763 Agentes para os quarenta (40) seminários presenciais organizados na Sede ;
–
1.042 Participantes para as doze (12) ações de formação por videoconferência ;
–
520 Participantes para os dezasseis (16) cursos e seminários descentralizados que
decorreram nas Direção Nacionais ;
–
112 Agentes para os cursos de línguas (francês, inglês, português) e de banco ;
–
157 Agentes para as sessenta e seis (66) ações de formação organizadas pelos
parceiros exteriores e outros organismos de formação ;
–
295 Agentes a título da formação em linha.
A título das ações de formação a favor dos agentes das administrações económicas e
financeiras, o COFEB implementou a formação a favor da 33ª promoção e a da 34ª
prossegue-se.
Tratando-se da 33ª promoção, os trinta e cinco (35) auditores desta promoção, dos quais
trinta e quatro (34) cidadãos dos Estados membros da União e um (1) agente do Banco
Central da República da Guinée, concluíram a primeira fase da sua formação a 15 de julho
de 2011. A segunda fase, consagrada ao estágio prático e à redação das dissertações,
decorreu de 1º de agosto a 31 de outubro de 2011.
Esta promoção concluiu o seu ciclo de formação pelas apresentações das dissertações que
ocorreram em novembro e dezembro de 2011. Em apoio aos ensinos administrados a esta
promoção, duas (2) conferências-atualidade sobre os temas seguintes foram organizadas :
–
«A crise da dívida soberana nos países industrializados: balanço e perspetivas; o caso
das zonas monetárias» animada a 16 de março de 2011 pelo Senhor Gilles MORISSON,
Responsável do Polo África Subsariana e Magrebe e Próximo Oriente, no Instituto
Bancário e Financeiro Internacional (IBFI) ;
–
«A análise multicritéria para melhor compreender o funcionamento dos bancos»,
animada a 30 de junho de 2011 pelo Senhor Nasser ARY TANIMOUNE, Professor
Adjunta na Universidade de Ottawa do Canadá e primeiro laureado do Prémio
Abdoulaye FADIGA para a promoção da pesquisa económica.
No que diz respeito à 34ª promoção, a formação iniciou-se a 2 de novembro de 2011, com
trinta e seis (36) estagiários que participaram efetivamente nos cursos dos trinta e nove (39),
que foram retidos no termo dos trabalhos do Comité Científico. A promoção integra trinta e
um (31) auditores provenientes das Administrações económicas e financeiras dos estados
da União, um (1) da Poupança-Crédito de Base Comunitária - (PEBCo-Benin), um (1) da
Direção da Inspeção dos Correios e da Auditoria (DIPA) dos Correios (Senegal), um (1) do
107
Banco Togolesa de Desenvolvimento (Togo), um (1) da União das Caixas de Poupança do
Togo e por fim, um (1) do Banco Central da República da Guiné, a título da cooperação com
os bancos centrais. A primeira fase da sua formação findará nos meados de julho de 2012.
Em relação às ações de formação levadas a cabo em cooperação com os parceiros,
diversas atividades foram realizadas e incidem, no essencial, sobre as ações realizadas no
quadro do projeto conjunto BCEAO/BEAC de reforço das capacidades em África Central e
ocidental e das relações com o Centro Regional de Assistência Técnica do FMI para a África
Ocidental (AFRITAC Ocidental).
Tratando-se da vertente «Formação em gestão macroeconómica» do projeto conjunto
BCEAO/BEAC, três (3) ações de formação, dos quais um curso em linha, foram
implementadas a favor de cento e catorze (114) participantes. Duas (2) outras sessões
nacionais foram, por outro lado, organizadas para a Guiné-Bissau, país considerado
prioritário pela Fundação para o Reforço das Capacidades em África (ACBF), um dos
parceiros financeiros do projeto. Elas registaram a participação de sessenta e duas (62)
pessoas.
Relativamente à vertente «Formação em gestão da dívida» deste projeto conjunto, foi
organizado em Dakar, de 31 de janeiro a 4 de fevereiro de 2012, um seminário regional, em
colaboração com o Banco Mundial, sobre o tema: «quadro de formulação das estratégias de
médio prazo de gestão da dívida» a favor de trinta (30) participantes.
A nível do projeto BCEAO/BEAC/DFI de reforço das capacidades em análise e seguimento
dos fluxos de capitais privados estrangeiros, as atividades incidiram sobre a elaboração do
relatório global de síntese dos resultados dos inquéritos sobre os Ativos e Passivos
Estrangeiros (APE) e a Perceção dos Investidores (PI) nos oito (8) países da União. Este
relatório foi validado durante um ateliê regional que decorreu a 26 de julho de 2011, na
presença dos representantes dos Grupos de Trabalho Nacionais do conjunto dos estados
membros da UEMOA.
Em colaboração com o Centro Regional de Assistência Técnica do FMI para a África
Ocidental (AFRITAC), o COFEB organizou um seminário regional relativo à «gestão das
crises bancárias e as políticas de restruturação», de 18 a 22 de abril de 2011 em Dakar, na
Sede do BCEAO.
O COFEB contribuiu, por outro lado, para a elaboração do referencial de formação do
Programa de Formação em Microcrédito do Centro de Formação da profissão Bancária
(CFPB), enquanto membro do Comité Executivo.
Por outro lado, o COFEB apoiou a Escola Nacional de Administração (ENA) da República da
Guiné-Bissau ao conceber e participar na animação de quatro (4) módulos de formação, a
favor de oitenta (80) pessoas. Estes módulos incidiram sobre os lemas seguintes:
«Introdução à análise da pobreza», «Análise conjuntural», «Métodos de avaliação de
impactos das reformas económicas» e «Gestão da dívida».
108
O COFEB contribuiu, por fim, para o reforço das capacidades dos agentes da Direção geral
dos Impostos e do Cadastro da República do Senegal encarregue do controlo fiscal das
grandes empresas, nomeadamente os bancos, assegurando a animação de módulos de
formação a seu favor. Esta formação decorreu de 11 a 22 de julho de 2011 e concerniu a
cinco (5) quadros, inspetores dos impostos e do cadastro.
6.2.2 – Evolução da rede do BCEAO
Os projetos de reconstrução das Agências Auxiliares fechadas desde 2002 na Côte d'Ivoire
que estavam na fase de escolha dos gabinetes de ingenharia e arquitetura, encarregue dos
estudos técnicos. Do seguimento e do controlo técnico dos trabalhos, foram suspensos devido
à crise pós-eleitoral.
A favor da normalização da situação na Côte d'Ivoire, pretendeu-se retomar contactos com os
Gabinetes de engenharia pressentidos depois de concursos públicos, na perspetiva da
finalização do procedimento de seleção e das convenções de missão, durante o primeiro
trimestre de 2012.
Tratando-se do Gabinetes de arquitetos, os concursos públicos para a escolha dos projetos a
serem retidos para a reconstrução das Agências Auxiliares de Bouaké e de Man deverão ser
lançados no primeiro semestre de 2012. O projeto retido para os edifícios da Agência Auxiliar
de Korhogo concerne à reabilitação profunda.
No termo destas diligências, os estudos técnicos poderão ser iniciados e o arranque das obras
é programado para finais de 2012 para o sítio de Korhogo e para o início de 2013 para as
Agências Auxiliares de Bouaké e de Man.
A duração previsional de execução destas obras estima-se em 18 meses para a Agência
Auxiliar de Korhogo e em 24 meses para as Agências Auxiliares de Bouaké e Man.
6.2.3 – Sistema de informação e de comunicação
Durante o ano 2011, o Banco Central iniciou vários projetos visando a consolidar a
infraestrutura existente e melhorar a disponibilidade dos serviços prestados aos utentes.
Assim, a arquitetura do centro de tratamento e dos dados foi totalmente redefinida para
assumir nomeadamente as necessidades em continuidade das atividades. O novo sistema
será integrado por três sítios, dos quais dois funcionando em modo de replicação síncrono e
um de socorro. Por outro lado, ações visando a renovação dos equipamentos das redes
locais e de videoconferência foram iniciadas.
A carteira das aplicações enriqueceu-se igualmente com a entrada em serviço da nova base
de dados estatísticos do BCEAO, doravante acessível ao grande público, através da
Internet, e a retomada numa arquitetura centralizada da Central dos Balanços. Por outro
lado, os trabalhos relativos à implementação do sistema de gestão dos títulos e da liquidez
bancária (TRESOr) prosseguiram-se.
109
Por fim, o Banco Central iniciou um projeto que vai permitir-lhe a termo, dotar-se de um
quadro de conduta de projetos informáticos, conformes às normas internacionais.
6.2.4 – Modernização da documentação e dos arquivos
Durante o ano 2011, colocou-se um acento na instauração duma Gestão Eletrónica dos
Documentos (GED) e de um Sistema de Arquivo Eletrónico (SAE) no seio do Instituto de
emissão. O projeto é gerido por um Comité de Pilotagem e um Grupo de projeto criados a 3
de setembro de 2010 por Decisão do Senhor o Governador do BCEAO, na sequência das
reflexões sobre a problemática e o procedimento a seguir, iniciadas em 2009 e que
culminaram em 2010 na definição dum quadro metodológico para a realização do projeto.
A ação importante implementada a título do projeto foi a conduta dum inquérito, levado a cabo
junto das Estruturas do BCEAO para recolher as suas necessidades e expectativas em
matéria de GED e SAE, bem como a elaboração do caderno de encargos para a aquisição da
solução informática a ser criada. As perspetivas são relativas à redação do dossiê do
concurso público, com vista à seleção do fornecedor, à instalação e ao desdobramento da
solução adequada para o SAE.
6.2.5 – Dispositivos de controlo das atividades e das operações
As ações realizadas durante o ano 2011 inscreveram-se no âmbito das atividades de
controlo das operações, da inspeção e da auditoria interna, bem como do controlo externo.
Elas concerniram igualmente a prosseguição das obras e dos projetos iniciados com vista à
melhoria do funcionamento do dispositivo de controlo dos riscos. Por outro lado, prosseguiuse o reforço das competências dos atores do controlo.
A título do controlo de primeiro nível (controlo das operações), as diligências concerniram
nomeadamente às verificações da execução das atividades e operações, à exploração dos
diferentes relatórios de controlo, bem como ao seguimento da implementação das
recomendações.
Assim, as verificações da execução das atividades e operações incidiram essencialmente
sobre a conformidade destas últimas com os textos e procedimentos em vigor, associando
ao mesmo tempo controlos de pertinência e eficiência. Estes controlos, a priori ou a
posteriori, em função da importância dos riscos corridos, foram realizados principalmente
pelos responsáveis hierárquicos e os Controladores das Operações por conta dos
responsáveis das estruturas.
Os relatórios dos Controladores das Operações, bem como os relatórios de auditoria interna
e externa foram explorados. Por outro lado, efetuou-se o seguimento da implementação das
recomendações destes diferentes corpos de controlo. Neste aspeto, foram elaborados
sínteses trimestrais relativos às anomalias notadas, às causas destes disfuncionamentos,
aos graus de implementação das recomendações, bem como à análise dos riscos corridos
110
pelo Banco Central. Em particular, as constatações observadas a título do controlo externo
foram objeto de notas às Direções interessadas para a sua realização.
Além disso, foram realizadas as revistas trimestrais do cumprimento das regras editadas em
matéria de investimento das reservas de câmbio do BCEAO, pelo Controlador Geral, por
conta do Comité de Orientação e de Supervisão da Gestão das Reservas de Câmbio
(COSGRC).
As diferentes obras e projetos iniciados com vista da melhoria do funcionamento do
dispositivo de controlo dos riscos prosseguiram-se. Assim, no quadro da elaboração do
dispositivo interno de luta contra o branqueamento de capitais e o financiamento do
terrorismo, o Grupo de Trabalho criado continuou as suas atividades. Realizou-se uma missão
de informação junto do Grupo Intergovernamental de Ação contra o Branqueamento de
Capitais na África Ocidental (GIABA), de Bank Al-Maghrib e do Banque de França. Também,
foi nomeado por decisão do Governador n°157-05-2011 de 25 de maio de 2011, um
responsável do dispositivo.
A nível do projeto de realização do Plano de Continuidade de Atividade (PCA), um relatório
provisório sobre o balanço de impacto foi produzido. Procedeu-se igualmente à renovação
dos membros do Grupo de Projeto do Plano de Continuidade de Atividade (GP-PCA) pelas
estruturas operacionais. Por outro lado, organizou-se uma visita de informação junto dos
serviços de segurança das Nações Unidas. Do mesmo modo, uma delegação da Comissão
da UEMOA permaneceu na Sede do BCEAO no quadro duma missão de mutualização das
soluções de socorro relativa ao PCA.
Relativamente à instauração duma organização de gestão de crise, foram elaborados os
projetos de isolamento dos agentes da Sede. Neste título, constituiu-se um grupo de
trabalho com vista a atualização do ficheiro dos agentes da Sede. No que diz respeito à
gestão de crise, reuniões do Comité Operacional de Crise e de Segurança (COCS) e do
Comité Executivo de Crise foram organizadas. Elaborou-se igualmente uma síntese das
informações sobre os incidentes maiores ligados à segurança.
A título da segurança, elaborou-se uma ficha relativa à elaboração do Esquema Diretor de
Segurança no quadro da implementação da Política Geral de Segurança. Relativamente à
segurança das pessoas e dos bens, a síntese dos dados relativos ao efetivo por nível e por
edifício da Sede bem como o seguimento da implementação das Instruções de Segurança
pelos Sítios foram efetuados. Por outro lado, os projetos de Protocolo de Convenção
relativos à assistência da Força de Segurança Pública para a proteção dos sítios do Banco e
no quadro do transporte de fundos foram elaborados e transmitidos às Direções Nacionais
para obter a aprovação das Autoridades competentes em cada Estado.
Por outro lado, na perspetiva da aquisição e do desdobramento duma solução automatizada
de gestão dos riscos e de controlo no BCEAO, um aviso de concurso público foi lançado
111
junto do oito (8) empresas especializadas. Foram recolhidas as observações do Gabinete
Organização e Método (BOM) com vista à prosseguição do processo.
O reforço das competências dos atores do controlo traduziu-se em 2011 pela organização
de várias ações de formação. Assim um agente de enquadramento do Serviço dos Riscos
dos Sistemas de Informação seguiu uma formação em Paris sobre o tema «a segurança dos
sistemas de informação» de 04 a 6 de abril de 2011. Um seminário por videoconferência
relativo ao lema «elaborar o seu esquema diretor de segurança», animado pelo Diretor da
Segurança do Banco de França, foi igualmente organizado, de 30 de maio ao 1º de junho de
2011 a favor dos atores da segurança. Do mesmo modo, realizou-se um seminário sobre a
«Gestão dos riscos de segurança» de 16 a 20 de maio de 2011 na Sede do BCEAO.
A título do controlo de segundo nível, o ano 2011 consagrou a conclusão da
implementação do programa de controlo trienal 2009-2011. Neste aspeto, a Direção da
Inspeção e das Auditorias (DIA) prosseguiu a avaliação do controlo das operações da parte
das estruturas operacionais. Elas procederam igualmente à apreciação da conformidade da
execução das tarefas atribuídas às referidas estruturas, em relação às instruções e
disposições regulamentares vigentes.
Assim, no plano interno, missões de inspeção que têm como objeto avaliar a qualidade do
controlo das operações, bem como a regularidade das transações efetuadas pelas
estruturas do Banco, foram conduzidas em duas Agências Principais, uma Agência Auxiliar
e uma Representação do BCEAO.
Por outro lado, missões de verificação dos numerário e de destruição das notas retiradas da
circulação concerniram a duas Agências Principais e a uma Agência Auxiliar, enquanto
missões circunscritas à verificação dos numerários visaram outras duas (2) Agências
Auxiliares. Estas operações permitiram descongestionar os porões dos sítios e apreciar o
cumprimento das normas regulamentares de ocupação dos compartimentos, em relação
com os objetivos de limitação dos riscos de património e de emissão associados à
conservação dos valores.
Quanto às missões de auditoria, elas incidiram sobre os controlos trimestrais das
transferências emitidas pela Direção das Operações de Mercado (DOM).
Por outro lado, missões específicas foram efetuadas a pedido das Autoridades do Banco.
Trata-se, nomeadamente da missão de inquérito conjunta entre a Direção da Inspeção e de
Auditorias (DIA), da Direção da Prevenção dos Riscos (DPR) e da Direção dos Serviços
Gerais (DSG), relativa à segurança da Agência Principal de Lomé, bem como da
participação da DIA na Missão para o reinício das atividades do BCEAO na Côte d'Ivoire de
20 de abril a 25 de novembro de 2011.
No quadro do reforço das capacidades e da formação contínua dos Inspetores e Auditores,
organizou-se, de 26 a 28 de setembro de 2011, um seminário sobre o lema: «controlo
interno, auditoria interna, qualidade: as sinergias», a favor do conjunto dos Inspetores e
112
Auditores da DIA. Por outro lado, dois estágios de formação foram efetuados na Inspeção
Geral do Banco de França, e um outro no Federal Reserve Bank de Nova Iorque.
Tratando-se do controlo de terceiro nível (controlos externos), o Comissário Controlador e os
Controladores Nacionais procederam à auditoria das contas do BCEAO a título do exercício
2010. Por outro lado, o auditor de operações efetuou a sua revista anual da gestão das
reservas de câmbio.
O controlo externo incidiu igualmente sobre missões de auditoria específicas, tais como o
controlo das contas do Projeto de Reforma dos Sistemas de pagamento e da vertente
«formação em gestão macroeconómica do Projeto BCEAO/BEAC», a título do exercício 2010.
Executou-se igualmente a auditoria do Projeto BCEAO/BEAC/DFI de reforço das capacidades,
em matéria de seguimento e de análise dos fluxos de capitais privados estrangeiros, a título
dos exercícios 2008 e 2009.
No quadro da preparação do processo de seleção do Revisor das Contas e dos Controladores
Nacionais do Banco, um projeto de política relativo às modalidades da sua designação foi
elaborado. Assim, limitou-se a duração do seu mandato a três (3) anos, renovável uma (1)
vez, conforme às recomendações do Fundo Monetário Internacional (FMI). No mesmo
sentido, um dispositivo de suplência do Revisor das Contas e dos Controladores Nacionais foi
igualmente introduzido.
6.2.6 – Dispositivo do Controlo de Gestão
Durante o exercício 2011, o dispositivo de Controlo de Gestão (CG) inscreveu-se na
continuidade do processo de melhoramento dos instrumentos, iniciado desde 2009 para mais
eficiência na realização e na otimização dos objetivos visados.
Com efeito, o agrupamento em 2009, no seio da mesma entidade de todas a áreas de
Controlo de Gestão, nomeadamente: o orçamento, a contabilidade analítica, a planificação e a
gestão dos desempenhos, trabalhou para uma coerência acrescida e uma sinergia das
diferentes atividades, contribuindo assim para a realização dos objetivos e colocando o
Controlo de Gestão ao serviço da governação de empresa.
Neste quadro, as propostas inscritas em 2011 no roteiro e visando melhorar e dar um melhor
impulso à função «controlo de gestão», registaram o início de implementação. O ano 2011
caraterizou-se igualmente pelo reforço do «atendimento cliente» dos diferentes atores do
Controlo de Gestão.
Em termo de perspetivas, procedeu-se ao repertório de vários pontos. Em primeiro lugar, a
disponibilidade, em 2010, dos primeiros custos da contabilidade analítica, criou possibilidades
para novas ações, nomeadamente a realização de estudos de benchmarking e as reflexões
sobre a implementação dum orçamento por atividade. Em seguida, a prosseguição das
reflexões deverá permitir a coerência da função «controlo de gestão» e do Sistema de Gestão
da Qualidade (SMQ). Por fim. As relações do Controlo de Gestão com as outras estruturas do
Banco Central encarregues da auditoria interna e do risk-management, bem como a sua
participação nos diferentes grupos de projeto e de reflexões deverão desempenhar totalmente
o seu papel de consultante interno da Instituição.
113
114
ANEXOS
Cronologia das principais medidas de política monetária adotadas pelo BCEAO entre
2002 e 2011
7 de janeiro de 2002
No quadro da regulação da liquidez bancária na União Monetária Oeste Africana (UMOA), o
Banco Central dos Estados da África Ocidental procedeu, valor 7 de janeiro de 2002, ao seu
primeiro concurso de títulos do Banco Central para o ano de 2002. Para o efeito, foram
leiloados 400 títulos de um valor nominal global de 20 biliões e de maturidade de duas
semanas.
O concurso registou a participação de seis intervenientes cujas submissões num montante
total de 17, 3 biliões foram retidas em torno de 16,8 biliões. A taxa marginal fixou-se em
5,00%.
16 de abril de 2002
O Banco Central dos Estados da África Ocidental decidiu aumentar de 3,00% para 9,00%, o
coeficiente das reservas obrigatórias aplicável aos Bancos no Mali, a partir do período de
constituição que começou a 16 de abril de 2002. Assim, os coeficientes das reservas
obrigatórias aplicáveis aos bancos na UMOA fixaram-se como segue, desde a 16 de abril de
2002:
- Benin : 9,00% ;
- Burkina : 3,00% ;
- Côte d’Ivoire : 5,00% ;
- Guiné-Bissau : 3,00% ;
- Mali : 9,00%;
- Níger : 5,00%;
- Senegal : 9,00%;
- Togo : 3,00%.
Tratando-se dos estabelecimentos financeiros distribuidores de créditos, o coeficiente das
reservas obrigatórias manteve-se em 5,0% em todos os Estados da UMOA.
7 de julho de 2003
Tomando em conta os resultados favoráveis registados em matéria de controlo da inflação
e, de modo geral, de estabilidade monetária, o Banco Central decidiu reduzir as suas taxas
diretoras de 100 pontos de base, a partir de segunda-feira 7 de julho de 2003. Assim a taxa
de desconto passou de 6,50% para 5,50% e a taxa de cedência temporária de liquidez
(pensão) de 6,00% para 5,00%.
115
Este abrandamento da política das taxas de juro foi a expressão da confiança do Instituto de
Emissão Comum na capacidade do sistema financeiro da União de assegurar o
financiamento são e adequado do relançamento da economia regional. Este acompanhou a
dinâmica do mercado financeiro regional que se animou, graças nomeadamente às
emissões de títulos públicos, organizadas em vários Estados da União, com o apoio do
BCEAO. Finalmente, este afrouxamento monetário traduz a confiança do setor privado, dos
aforadores, dos investidores e das instituições financeiras na durabilidade dos mecanismos
de funcionamento da União Monetária.
20 de outubro de 2003
A análise da conjuntura económica, monetária e financeira revelando sinais encorajadores
da retoma da atividade económica na Maioria dos Estados da União, uma confirmação da
desaceleração dos preços e uma consolidação das reservas de câmbios, o Banco Central
decidiu prosseguir com o abrandamento das suas condições monetárias, ao diminuir as
suas taxas diretoras de 50 pontos de base, a partir de segunda-feira 20 de outubro de 2003.
Assim a taxa de desconto bancário passou de 5,50% para 5,00% e a taxa de pensão de
5,00% para 4,50%.
Este novo afrouxamento da política monetária foi a expressão da confiança do Instituto de
Emissão Comum na capacidade do sistema financeiro de contribuir para o financiamento
são e a custo reduzido do relançamento da atividade económica nos Estados membros. Ele
veio igualmente acompanhar a dinâmica do mercado financeiro regional que se mostrou
animado pelas emissões de títulos públicos, organizadas em vários Estados da União, com
o apoio do BCEAO.
16 de março de 2004
O Banco Central decidiu aumentar de 9,00% para 13,00%, o coeficiente das reservas
obrigatórias aplicável aos bancos do Benin, a partir do período de constituição que começa
a 16 de março de 2006. Assim os coeficientes das reservas obrigatórias aplicáveis aos
bancos na UMOA fixaram-se como segue, a partir de 16 de março de 2004:
- Benin : 13,00%
- Burkina : 3,00%
- Côte d’Ivoire : 5,00%
- Guiné-Bissau : 3,00%
- Mali : 9,00%
- Níger : 5,00%
- Senegal : 9,00%
- Togo : 3,00%
Para os estabelecimentos financeiros distribuidores de créditos, o coeficiente das reservas
obrigatórias manteve-se em 5,00% em todos os Estados da UMOA.
116
22 de março de 2004
Considerando as evoluções favoráveis a nível da orientação da atividade económica, do
controlo da inflação e da consolidação das reservas de câmbio, o Banco Central decidiu
prosseguir o afrouxamento das suas condições monetárias, ao reduzir as suas taxas
diretoras de 50 pontos de base, a partir de segunda-feira de 22 de março de 2004. Assim, a
taxa de desconto bancário passou de 5,00% para 4,50% e a taxa de pensão de 4,50% para
4,00%.
Este novo afrouxamento da política monetária, depois das reduções de 150 pontos de base
das taxas diretoras em 2003, traduziu a confiança do Instituto de Emissão Comum na
capacidade do sistema financeiro de apoiar a retoma económica constatada nos Estados
membros da União, por um financiamento de custo reduzido. Visava igualmente incentivar
as iniciativas de investimentos necessários para a consolidação da atividade económica.
16 de junho de 2005
O Banco Central aumentou os coeficientes das reservas obrigatórias aplicáveis aos bancos
de 13,00% para 15,00% no Benin, de 3,00% para 7,00% no Burkina e de 5,00% para 9,00%
no Níger, a partir do período de constituição que começou a 16 de junho de 2005. Assim os
coeficientes das reservas obrigatórias aplicáveis aos Bancos da UEMOA fixaram-se como
segue, a partir de 16 de junho de 2005:
- Benin : 15,00%
- Burkina : 7,00%
- Côte d’Ivoire : 5,00%
- Guiné-Bissau : 3,00%
- Mali : 9,00%
- Níger : 9,00%
- Senegal : 9,00%
- Togo : 3,00%
Para os estabelecimentos financeiros distribuidores de créditos, o coeficiente das reservas
obrigatórias manteve-se em 5,00% em todos os Estados da UMOA.
24 de agosto de 2006
O Banco Central dos Estados da África Ocidental (BCEAO) aumentou as suas taxas
diretoras de 0,25 ponto percentual desde 24 de agosto de 2006. A partir desta data, a taxa
de pensão passou de 4,00% para 4,25% e a taxa de desconto bancário de 4,50% para
4,75%.
Esta decisão que visa confortar a contribuição da política monetária para a estabilidade
macroeconómica, interveio num contexto marcado pelas preocupações suscitadas
nomeadamente pela evolução previsível dos preços no seio dos Estados membros da União
Monetária Oeste Africana (UMOA), suscetíveis de impedir a realização do objetivo de
estabilidade dos preços e, por conseguinte, de um crescimento económico são e duradouro.
117
A decisão tomada pelo Banco Central surge num contexto marcado, no plano internacional,
pelas preocupações ligadas à subida sustentada dos preços mundiais do petróleo que
atingiram níveis recordes. Esta dinâmica que afeta o poder de compra das populações e a
situação das finanças públicas, constitui um fator suplementar de tensões sobre os preços
no seio da União.
O aumento das taxas diretoras do BCEAO contribui para o controlo da inflação no seio da
UMOA e, portanto, para a preservação da competitividade das economias dos Estados
membros.
Primeiro trimestre de 2007
A condução da política monetária, durante os primeiros três meses do ano de 2007, foi
marcada nomeadamente pelo regresso do Banco Central ao mercado monetário, com a
realização semanal de concursos para injeção de liquidez.
Através da retomada das suas operações a 5 de fevereiro de 2007, o BCEAO visava conter
os efeitos de uma diminuição sensível da liquidez bancária em finais do ano de 2006 nas
taxas de juros. Estas operações deviam permitir criar as condições de uma reciclagem ótima
das disponibilidades no mercado interbancário e preservar a coerência da hierarquia das
taxas no mercado dos capitais a curto prazo.
No final do primeiro trimestre de 2007, o Banco Central organizou sete concursos para
injeção de liquidez. As submissões recebidas evoluíram entre 18,1 e 40,9 biliões. As taxas
de juro oferecidas flutuaram num intervalo de 3,975% a 5,500%.
Segundo trimestre de 2007
Durante o segundo trimestre de 2007, o Banco Central prosseguiu a realização de
concursos semanais de injeção de liquidez. No final deste trimestre, foram realizados treze
concursos de injeção de liquidez. As submissões recebidas evoluíram entre 21,3 biliões e
47,2 biliões. As taxas de juros oferecidas flutuaram num intervalo de 4,0000% a 4,3500%.
Terceiro trimestre de 2007
Durante o terceiro trimestre de 2007, o Banco Central prosseguiu com as suas intervenções,
no mercado monetário. O Instituto de Emissão organizou assim treze concursos de injeção
de liquidez, levando a trinta e três o total destas operações desde a sua retomada a partir de
5 de fevereiro de 2007. As submissões recebidas evoluíram entre 11,7 e 41,7 biliões. As
taxas de juro oferecidas evoluíram num intervalo de 3,0000% a 4,2000%.
Quarto trimestre de 2007
Durante o quarto trimestre de 2007, o Banco Central prosseguiu as suas intervenções no
mercado monetário. Assim, treze concursos foram realizados para injeção de liquidez,
levando a quarenta e seis o total destas operações desde a sua retomada a 5 de fevereiro
de 2007. As submissões recebidas evoluíram entre 29,9 e 97,8 biliões. As taxas de juro
oferecidas flutuaram num intervalo de 3,3000% a 5,0000%.
118
Durante o primeiro trimestre de 2008, o Banco Central prosseguiu com as suas intervenções
no mercado monetário.
Assim, realizou treze (13) concursos para injeção de liquidez, levando a cinquenta e nove o
total destas operações desde a sua retomada a 5 de fevereiro de 2007. As submissões
recebidas evoluíram entre 65,1 e 135,5 mil milhões. As taxas de juro oferecidas reduziramse, situando-se num intervalo de 2,7500% a 4,4000% contra um diferencial de 3,3000% a
5,0000% no trimestre precedente.
Prosseguindo as suas intervenções no mercado monetário durante o segundo trimestre de
2008, o Banco Central organizou treze (13) concursos de injeção de liquidez, levando a
setenta e dois o total destas operações desde a sua retomada a 5 de fevereiro de 2007. As
submissões recebidas evoluíram entre 97,8 e 147,9 mil milhões. As taxas de juro oferecidas
evoluíram num intervalo de 3,7500% a 4,2500% contra um diferencial de 2,7500% a
Durante o terceiro trimestre de 2008, o Banco Central considerando os riscos pesando sobre
a estabilidade dos preços no seio da União, decidiu a partir de 16 de agosto de 2008,
aumentar de um meio (½) ponto percentual a sua principal taxa de intervenção,
nomeadamente a taxa de pensão, para levá-la de 4,25% para 4,75%. A taxa de desconto
fixou-se em 6,75%.
Por outro lado, o BCEAO prosseguiu as suas operações semanais de injeção de liquidez. O
montante colocado em adjudicação manteve-se estável em 100,0 mil milhões entre 30 de
junho de 2008 e 30 de setembro de 2008. As taxas de juros médias ponderadas semanais
evoluíram num intervalo de 3,9720% a 4,5682% contra um diferencial de 3,9407% a
No contexto do quarto trimestre de 2008 marcado pelo início das repercussões da crise
financeira sobre a atividade económica, um nível ainda elevado da inflação e um ritmo de
crescimento relativamente sustentado dos créditos à economia, o Banco Central manteve a
sua principal taxa diretora. Assim, a taxa de pensão permaneceu em 4,75%, o seu nível
vigente desde a 16 de agosto de 2008.
Por outro lado, o Banco Central prosseguiu as suas operações semanais de injeção de
liquidez, levando o montante colocado em leilão de 100,0 mil milhões a 30 de setembro de
2008 para 160,0 mil milhões a 31 de dezembro de 2008. A conduta destas operações pelo
Banco Central contribuiu para a satisfação das necessidades em recursos dos bancos e a
limitação das tensões sobre as taxas.
A conduta da política monetária, durante o primeiro trimestre de 2009, foi marcada pelo
reforço do quadro operacional do BCEAO no mercado monetário, que se traduziu desde a
19 de fevereiro de 2009 pela ativação do balcão dos concursos públicos de um mês, além
do de uma semana.
119
Essas ações do BCEAO visavam tranquilizar os bancos sobre a vontade do Banco Central
de satisfazer as suas necessidades de liquidez. Por outro lado, elas contribuíram a fazer
evoluir, em março de 2009, as taxas do mercado Interbancário de uma semana no intervalo
situado entre a taxa mínima de subscrição e a da pensão. Com efeito, a taxa interbancária
média de uma semana inscreveu-se a 4,71% em março 2009 contra 4,87% em fevereiro de
2009 e 6,02 porcento em dezembro 2008, situando-se entre a taxa mínima dos concursos
públicos de uma semana (3,7500%) e a da pensão (4,7500%).
As taxas de juro médias ponderadas semanais evoluíram no intervalo de 3,8068% a
4,7490% contra um diferencial de 4,4986% para 4,7435% no trimestre precedente.
A conjuntura económica e financeira da União durante o segundo trimestre de 2009 foi
marcada pela deterioração das perspetivas do crescimento e pelo surgimento de tensões
sobre as finanças públicas, num contexto de atenuação das pressões inflacionistas e da
desaceleração da progressão dos créditos à economia.
Neste contexto, o BCEAO procedeu a uma baixa de 0,50 ponto percentual de suas taxas
diretoras. Assim, a partir de 16 de junho de 2009, a taxa de pensão foi reduzida de 4,75%
para 4,25% e a taxa de desconto que serve de referência em matéria de penalidade, de
6,75% para 6,25%. Esta baixa das taxas diretora do Banco Central deveria assim dar aos
bancos uma margem de redução de suas taxas devedoras.
Por outro lado, para reforçar o sinal enviado ao mercado através da diminuição das taxas
diretoras e aumentar a capacidade dos bancos a financiar a economia, o BCEAO reduziu os
coeficientes das reservas obrigatórias em quatro Estados da União (Benin, Mali, Níger e
Senegal). Assim, os coeficientes das reservas obrigatórias aplicáveis aos bancos nesses
Estados são fixados como segue a partir de terça-feira 16 de junho de 2009:
- Benin : 9,0% em vez de 15,0%;
- Mali : 7,0% em vez de 9,0%;
- Níger : 7,0% em vez de 9,0%;
- Senegal : 7,0% em vez de 9,0%.
Os Coeficientes de reservas obrigatórias mantiveram-se no Burkina (7,0%), na Côte d´Ivoire
(5,0%), na Guiné-Bissau (3,0%) e no Togo (3,0%).
Relativamente aos estabelecimentos financeiros distribuidores de créditos, o coeficiente das
reservas obrigatórias permaneceu fixo em 5,0% em todos os Estados membros da União.
O BCEAO prosseguiu com as suas operações semanais e mensais de cobertura das
necessidades em liquidez dos bancos. Estas ações contribuíram a fazer recuar as taxas do
mercado interbancário de uma semana. Com efeito, a taxa interbancária média de uma
semana inscreveu-se em 4,37% em junho de 2009, contra 4,63% em maio 2009 e 4,71%
em março de 2009. Das últimas duas semanas do mês de junho que seguiram à decisão do
Banco Central, a taxa média interbancária sobre esta maturidade elevou-se a 4,14% abaixo
da nova taxa da pensão.
As taxas de juro médias ponderadas semanais evoluíram num intervalo de 3,5653% para
3,9923%, contra um diferencial de 3,8068% a 4,7490%, no trimestre precedente.
120
Durante o terceiro trimestre 2009, o BCEAO, manteve as suas taxas diretoras em relação à
evolução favorável da inflação. Assim, o BCEAO prosseguiu uma política conciliante com
vista ao apoio à retomada da atividade económica no seio dos países da União, no sentido
da tendência iniciada nos países industrializados. A taxa de pensão e a do desconto
bancário permaneceram em 4,25% e 6,25%, níveis vigentes desde a 16 de junho de 2009.
O BCEAO prosseguiu, através de suas operações semanais e mensais, a cobertura das
necessidades em liquidez dos bancos. A baixa das taxas diretoras e as injeções regulares
de liquidez contribuíram para a redução da taxa do mercado interbancário de uma semana
que se inscreveu a 4,09% em setembro de 2009, abaixo da taxa de pensão, contra 4,37%
em junho de 2009 e 4,63% em maio de 2009.
Durante o terceiro período de 2009, as quantidades leiloadas no balcão das licitações
semanais foram ajustadas, para cobrir todas as necessidades exprimidas pelos
estabelecimentos de crédito. As taxas de juro médias ponderadas semanais evoluíram num
intervalo de 3,2662% a 3,3646%, contra um diferencial de 3,5653% a 3,9923%, no trimestre
precedente.
Por outro lado, o Instituto de emissão manteve as adjudicações em taxas fixas e
quantidades ilimitadas no balcão de um mês, para tranquilizar os estabelecimentos de
crédito sobre a disponibilidade do Banco Central a acompanhá-los no financiamento da
economia, num período marcado pelo afrouxamento das tensões inflacionistas.
Durante o quarto trimestre de 2009, o BCEAO manteve as suas taxas diretoras em ligação
com a evolução favorável da inflação. A taxa de pensão e a do desconto bancário
mantiveram-se nos seus níveis vigentes desde a 16 de junho, ou seja respetivamente 4,25%
e 6,25%.
O BCEAO prosseguiu as suas intervenções no mercado monetário, através das suas
operações semanais e mensais, com vista a satisfazer as necessidades em liquidez dos
bancos.
O ajuste em alta, no quarto trimestre de 2009, dos montantes leiloados no quadro das
operações de concursos públicos semanários de injeção de liquidez do BCEAO, contribuiu
para a continuação do abrandamento das taxas interbancárias de uma semana, que se
situaram em 3,87% em dezembro de 2009, contra respetivamente 4,09% e 4,37% em
setembro e junho de 2009. As taxas de juro médias ponderadas semanais evoluíram num
intervalo entre 3,2584% e 3,3149%, contra um intervalo de 3,5653% a 3,9923% no trimestre
precedente.
Por outro lado, as adjudicações com taxa fixa de 3,65% e com montantes ilimitados no
balcão de um mês foram regularmente organizadas, com vista a assegurar a cobertura das
necessidades de longa maturidade dos bancos, num contexto marcado para uma atenuação
das tensões inflacionistas.
Durante o primeiro trimestre de 2010, o BCEAO manteve as suas taxas diretoras, em relação à
evolução favorável da inflação. A taxa de pensão e a do desconto permaneceram nos seus
níveis vigentes desde a 16 de junho de 2009, ou seja respetivamente a 4,25% e 6,25%.
121
Durante este trimestre, a conduta da política monetária foi marcada pela continuação das
intervenções do BCEAO no mercado monetário. O Banco Central organizou assim doze
operações semanais de injeção de liquidez.
A manutenção a um nível elevado dos montantes oferecidos pelo BCEAO no balcão dos
concursos semanais de injeção de liquidez, durante o primeiro trimestre de 2010, contribuiu
para a prosseguição do arrendamento global das taxas interbancárias de uma semana,
iniciada desde o início do último trimestre de 2009. Com efeito, as taxas interbancárias de
uma semana fixaram-se em 3,33% em março de 2010, contra 3,52% em janeiro de 2010 e
3,87% em dezembro de 2009. As taxas de interesse médias ponderadas semanais do
mercado monetário evoluíram num intervalo indo de 3,2544% para 3,2933%, contra um
intervalo indo de 3,2584% para 3,3149% no trimestre precedente.
Por outro lado, o BCEAO prosseguiu a organização das adjudicações com taxa fixa de
3,65% e com montantes ilimitados no balcão dos concursos de um mês de cobrir as
necessidades de longa maturidade dos bancos, num contexto marcado por uma atenuação
das tensões inflacionistas.
Nenhuma modificação foi dada ao dispositivo das reservas obrigatórias aplicáveis aos
bancos da União do trimestre sob revista.
Durante o segundo trimestre de 2010, o BCEAO prosseguiu, através das suas operações
semanais e mensais, a cobertura das necessidades em liquidez dos bancos.
A baixa dos montantes oferecidos pelo BCEAO no balcão dos concursos semanais de
injeção de liquidez, com vista a ajustá-los a nível das necessidades exprimidas pelos
bancos, durante o segundo trimestre de 2010, induziu uma ligeira alta da taxa média
ponderada dos concursos de uma semana e das taxas interbancárias de uma semana.
Com efeito, a taxa, média ponderada dos concursos de injeção de liquidez de uma semana
situou-se em 3,2942% contra 3,2629% um trimestre antes. Elas evoluíram num intervalo
indo de 3,2571% para 3,3665% no segundo trimestre de 2010, contra um intervalo indo de
3,2544% a 3,2933% no trimestre precedente. Inscrevendo-se nesta tendência, as taxas
interbancárias de uma semana fixaram-se em 3,70% no segundo trimestre de 2010, contra
14 de setembro de 2010
O Comité de Política Monetária realizou a sua primeira reunião a 14 de setembro de 2010.
Analisando a situação económica, financeira e monetária recente da UEMOA e tendo em
conta o contexto caraterizado pela ausência de risco maior para a estabilidade dos preços, o
Comité decidiu manter o statu quo a nível das taxas diretoras do BCEAO. Assim, a taxa
mínima de submissão às operações de open market e a taxa da pensão permanecem
respetivamente fixadas em 3,25% e 4,25%.
Por outro lado, a capacidade dos bancos a constituir as reservas obrigatórias é globalmente
satisfatória e a abundância relativa da liquidez bancária não deverá ser a causa de tensões
inflacionistas. A esse efeito, o Comité de Política Monetária decidiu manter os coeficientes
das reservas a seu nível atual. Assim, o coeficiente das reservas obrigatórias aplicáveis aos
bancos permanece em 7,0% no Benin, no Burkina, no Mali, no Níger e no Senegal e em
5,0% na Côte d'Ivoire, na Guiné-Bissau e no Togo.
122
Primeiro de dezembro de 2010
O Comité de Política Monetária do BCEAO realizou a sua reunião ordinária a 1º de
dezembro de 2010. Analisando a situação económica, financeira e monetária recente da
UEMOA num contexto caraterizado por uma baixa pressão inflacionista, o Comité de Política
Monetária decidiu manter o statu quo a nível das taxas diretoras do BCEAO. Assim, a taxa
mínima de submissão às operações de open market e a taxa da pensão permanecem
respetivamente fixadas em 3,25% e 4,25%.
Por outro lado, a capacidade dos bancos a constituir as reservas obrigatórias é globalmente
satisfatória e a abundância relativa da liquidez bancária não deverá induzir tensões
inflacionistas. Na preocupação de harmonização dos coeficientes de reservas obrigatórias
aplicáveis aos bancos dos Estados membros da União, o Comité de Política Monetária
decidiu uma uniformização dos referidos coeficientes. Com efeito, decidiu levar o coeficiente
das reservas obrigatórias a um nível único de 7,0% para todos os países a partir de 16 de
dezembro de 2010.
2 de março de 2011
O Comité de Política Monetária do BCEAO realizou a sua reunião ordinária a 2 de março de
2011. Analisando a recente situação económica, financeira e monetária da UEMOA, à luz
dos impactos da crise política na Côte d’Ivoire e da ressurgência das pressões inflacionistas
consecutiva ao aumento dos preços dos produtos alimentares importados e à progressão
dos preços dos combustíveis na maioria dos Estados da União, o Comité de Política
Monetária decidiu manter sem mudar as taxas diretoras do BCEAO. Desta feita, a taxa
mínima de submissão às operações de open market e a taxa das operações no balcão de
empréstimo marginal continuam respetivamente fixados em 3,25% e 4,25%.
Por outro lado, o Comité de Política Monetária decidiu manter o coeficiente das reservas
obrigatórias no seu nível de 7,0% em vigor desde a 16 de dezembro de 2010.
1º de junho de 2011
O Comité de Política Monetária do Banco Central dos Estados da África Ocidental (BCEAO)
realizou a sua reunião ordinária ao 1º de junho de 2011.
Analisando a recente situação económica, financeira e monetária da UEMOA, o Comité de
Política Monetária ressaltou que o fim da crise política na Côte d'Ivoire anuncia perspetivas
económicas portadoras para a União. Ele sublinhou que a inflação continua a um nível
relativamente elevado desde o início do ano 2011. A taxa de inflação, em variação
homóloga, situou-se, de facto, em 3,7% em finais de março de 2011, após 3,9% em finais de
dezembro de 2010.
Examinando os outros indicadores de conjuntura no seio da UMOA, o Comité de Política
Monetária ressaltou a prosseguição da inércia da atividade económica nos primeiros meses
de 2011, atonia imputável nomeadamente aos efeitos negativos da crise política na Côte
d'Ivoire e aos desempenhos insuficientes do setor industrial. Ele indicou que a estabilidade e
a segurança do sistema financeiro da União foram preservadas, apesar dos riscos ligados
ao impacto da crise ivoiriense sobre o sistema bancário.
O Comité recomendou aos bancos da União velarem pela qualidade das suas carteiras e
repercutirem a baixa atual das taxas de juros do mercado monetário no volume e no custo
do crédito. Observou que a curto prazo, a alta dos preços não deverá desacelerar, de modo
significativo, na União, tendo em conta as previsões de conservação dos preços do petróleo
a níveis elevados e do aumento dos preços dos produtos alimentares importados. A taxa de
inflação sobressair-se-ía em 3,9% em finais de junho de 2011. Todavia, no médio prazo, as
123
previsões de inflação estariam em conformidade com o objetivo de estabilidade dos preços
na União.
Com base nas análises que precedem, o Comité de Política Monetária decidiu manter sem
mudar as taxas diretoras do BCEAO. Assim, a taxa mínima de submissão nas operações de
open market e a taxa das operações no balcão de empréstimo marginal continuam fixadas
em respetivamente 3,25% e 4,25%.
Por outro lado, o Comité decidiu manter o coeficiente das reservas obrigatórias, a seu nível
de 7,0% em vigor desde a 16 de dezembro de 2010.
7 de setembro de 2011
O Comité de Política Monetária (CPM) do BCEAO realizou a sua reunião ordinária a 7 de
setembro de 2011. Durante esta sessão, o Comité analisou a recente situação económica,
financeira e monetária da União Monetária Oeste Africana, nomeadamente os riscos que
pesam sobre a estabilidade dos preços e as perspetivas de crescimento económico na
União. Neste aspeto, o Comité observou uma tendência ao abrandamento do ritmo de
progressão dos preços. Com efeito, a taxa de inflação, em variação homóloga, passou de
5,7% em finais de abril de 2011 para 4,8% em finais de maio de 2011 e para 3,9% em finais
de junho de 2011. Esta dinâmica é devido ao restabelecimento dos circuitos de distribuição
na Côte d'Ivoire e ao recuo da inflação importada.
Analisando os outros indicadores de conjuntura no seio da UMOA, o Comité de Política
Monetária ressaltou a prosseguição da inércia da atividade sobre o segundo trimestre de
2011, imputável aos fracos desempenhos dos setores industrial e terciário.
As condições monetárias revelaram-se globalmente favoráveis, com uma liquidez bancária
relativamente abundante, uma quasi-estabilidade das taxas no mercado monetário e um
recuo das taxas devedoras dos bancos. Todavia, as taxas médias ponderadas das
emissões de bilhetes do Tesouro agravaram-se dum trimestre para outro.
O Comité estimou que as perspetivas de crescimento económico da União continuam
marcadas de incertezas. Prevê-se uma taxa de crescimento da atividade económica de
5,3% em 2012 contra 1,0% em 2011, em ligação com a acalmia da situação sociopolítica no
conjunto dos países da União.
Com base nas análises que precedem, o Comité de Política Monetária decidiu manter sem
mudar as taxas diretoras do BCEAO. Assim, a taxa mínima de submissão nas operações de
open market e a taxa das operações no balcão de empréstimo marginal continuam
respetivamente fixados em 3,25% e 4,25%. Por outro lado, o Comité decidiu manter o
coeficiente das reservas obrigatórias a seu nível de 7,0% em vigor desde a 16 de dezembro
de 2010.
7 de dezembro de 2011
O Comité de Política Monetária do BCEAO realizou a sua reunião ordinária a 7 de dezembro
de 2011. Durante esta sessão, o Comité analisou a recente situação económica, financeira e
monetária da União Monetária Oeste Africana (UMOA). Em particular, ele analisou os
fatores de risco que podem pesar sobre a estabilidade dos preços e sobre as perspetivas de
crescimento económico na União. Tratando-se da inflação, o Comité sublinhou que a
tendência à desaceleração dos preços, observada desde o mês de maio de 2011 parou em
setembro. Com efeito, a taxa de inflação em variação homóloga passou de 4,8% em maio
para 3,9% em finais de junho de 2011, em seguida para 3,6% em finais de julho de 2011,
3,5% em finais de agosto de 2011, antes de subir a 3,8% em finais de setembro de 2011. A
124
alta dos preços continua influenciada pelo aumento dos preços, em variação homóloga, dos
produtos alimentares e dos combustíveis.
A análise dos indicadores de conjuntura no seio da UMOA revelou uma consolidação da
atividade no terceiro trimestre de 2011, nomeadamente na indústria e no setor terciário.
As condições monetárias continuaram globalmente favoráveis, no contexto de liquidez
bancária importante e dum recuo das taxas no mercado monetário. Todavia, as taxas de
juro devedoras dos bancos bem como as taxas médias ponderadas das emissões de títulos
do Tesouro no terceiro trimestre 2011 registaram altas em relação ao trimestre precedente.
Analisando as perspetivas de crescimento económico da União o Comité estimou que a
atividade económica da União permanecerá bem orientada, apesar de ser marcada de
incertezas tendo em conta a recente conjuntura internacional. Deste modo, previu-se uma
taxa de crescimento do produto interno bruto real de 6,4% em 2012 contra 1,2% em 2011 e
4,3% em 2010.
Fundando-se nas análises que precedem, o Comité de Política Monetária decidiu manter as
taxas de juros diretoras do BCEAO no seu nível atual. Desta feita, a taxa de juro mínima de
submissão nas operações de concurso público e a taxa de juro das operações no balcão de
empréstimo marginal continuam respetivamente fixadas em 3,25% e 4,25%. Por outro lado,
o Comité decidiu manter sem mudar o coeficiente das reservas obrigatórias a seu nível de
7,0% que está em vigor desde a 16 de dezembro de 2010.
125
126
Principais documentos publicados pelo Banco Central dos Estados da África
Ocidental
Periódicos
1 – Relatório anual do BCEAO - de 1956 a 2010 (anual)
2 - Notas de Informação e Estatísticas - de 1956 a 2004
- Estatísticas monetárias (mensal)
- Estatísticas económicas (trimestral)
- Estudos e pesquisa (trimestral)
- Informações gerais (trimestral)
3 – Boletim mensal de conjuntura – de outubro de 2005 a dezembro de 2011
4 - Boletim mensal de estatísticas monetárias e financeiras - de janeiro de 2005 a dezembro
de 2011
5 - Nota trimestral de informação - de março de 2005 a dezembro de 2011
6 – Anuário estatístico - de 2004 a 2010
7 – Anuário dos bancos e estabelecimentos financeiros - de 1967 a 2010
8 – Balanços e contas dos resultados dos bancos e estabelecimentos financeiros (anual)
- Balanços dos bancos e estabelecimentos financeiros - de 1967 a 2003
- Balanços e contas de resultados dos bancos e estabelecimentos financeiros – 2004 a
2010
9 - Coletânea de textos legais e regulamentares – 2003
10 – Monografias dos Sistemas Financeiros Descentralizados - de 1993 a 2006 (anual)
11 - Perspetivas económicas dos Estados da UEMOA (2006, 2007, 2010)
12 – Revista da estabilidade financeira na UEMOA (2006, 2008)
13 – Revista Económica e Monetária (junho de 2007, dezembro de 2007, junho de 2008)
Obras
14 - Plano Contabilístico Bancário da UMOA (4 volumes) - Dakar, Edição BCEAO, agosto de
1994
127
- Coletânea das instruções relativas à contabilização e avaliação das operações
bancárias
- Volume I: Quadro regulamentar geral
- Volume II: Documentos de síntese
- Volume III: Transmissão dos documentos de síntese
15 - História da UMOA (3 tomos em francês e em inglês) – Paris, Edição Georges Israël,
janeiro de 2000
16 - Sistema Contabilístico Oeste Africano (SYSCOA) (4 tomos)
- Plano contabilístico geral das empresas - Paris, Edição Foucher, dezembro de 1996
- Guia de aplicação - Paris, Edição Foucher, outubro de 1997
- Sistema mínimo de tesouraria - Paris, Edição Foucher, outubro de 1997
- Quadros de passagem - Paris, Edição Foucher, outubro de 1997
17 - Sistema Contabilístico Oeste Africano (SYSCOA)
- Lista integral das contas e mapas financeiros - Dakar, Edição BCEAO, 2005
18 - Metodologia de Análise Financeira - Dakar, Edição BCEAO, 2004
20 - Referencial contabilístico específico dos sistemas financeiros descentralizados da
UMOA, Edição BCEAO, 2009.
128

RELATÓRIO ANUAL DE 2011 VERSÃO RESUMIDA

Transcrição

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