us professional portfolio invest 2

US PROFESSIONAL PORTFOLIO INVEST 2
Chicago
333 West Wacker Drive
Three First National Plaza
Houston
One Shell Plaza
Two Shell Plaza
San Diego
Golden Eagle
Plaza
San Francisco
The KPMG Building
101 Second Street
Atlanta
One Atlantic
Center
Seattle
720
Olive Way
Zielgruppe:
Das Angebot wendet sich an einen risikoaversen Anleger, der
- sein Depot um ein erstklassiges Immobilieninvestment erweitern möchte,
- nicht auf langfristig stabile Erträge verzichten möchte,
- einen steuerlichen Vorteil längerfristig nutzen will,
- längerfristig im US-Dollar anlegen und somit sein Vermögen währungsmäßig
diversifizieren möchte.
Der Initiator:
- IDEENKAPITAL Financial Engineering AG, ein Unternehmen der IDEENKAPITAL AG
- IDEENKAPITAL AG selbst ist eine 100 %-ige Konzerngesellschaft der ERGO
Versicherungsgruppe AG
- Seit 1994 realisiertes Investitionsvolumen von ca. 3,4 Mrd. EUR in 36 Fonds
- Davon 9 US-Immobilien-Fonds mit insgesamt 22 Objekten, die zum Teil inzwischen
aufgelöst wurden.
Das Konzept:
- US Professional Portfolio Invest 2 baut auf seinen erfolgreichen Vorgänger US Professional
Portfolio Invest auf
- Investitionsmöglichkeit gemeinsam mit institutionellen Anlegern
- Professionelle Erstellung und Verwaltung eines bestehenden und zukünftigen Immobilienportfolios durch einen der erfolgreichsten Real Estate und Asset Manager in den USA
- Hauptkriterien für Immobilienakquisitionen sind die sorgfältige Auswahl der
Standorte, eine hohe Gebäudequalität sowie eine ausgewogene Mieterstruktur
Die Investitionskriterien:
- Investitionen vorrangig in qualitativ hochwertige Bestands-Büroimmobilien
- 70% der Investitionen erfolgen in den Central Business Districts (CBD )
- Im Einzelfall auch gemischt genutzte Objekte; 70% der Nettomieteinnahmen
müssen aber aus Büroanteil stammen
- Anteil eines Einzelinvestments maximal 25% des Gesellschaftskapitals
- Gesamtkreditaufnahme im Portfolio maximal 50%
Fondsgesellschaft:
„IK US Portfolio Invest 2 GmbH & Co. KG“, Sitz und Gerichtsstand Düsseldorf
Mittelherkunft:
Gesellschaftskapital:
Agio (5%)
Fondsvolumen:
Mittelverwendung:
Beteiligung i.H.v. USD 107.000.000 an „US-Gesellschaft“
Das Gesellschaftskapital kann höher ausfallen. Entsprechend würde sich die Beteiligung an
der „US-Gesellschaft“ erhöhen.
US-Gesellschaft:
„Hines-Sumisei US Core Office Properties, LP“, Sitz in Houston (Texas/USA)
General Partner:
General Partner der US-Gesellschaft ist der „Hines-Sumisei U.S. Core Office Trust“.
Er entscheidet allein über die Investitionen.
USD 120.000.000
USD 6.000.000
USD 126.000.000
Kein Anspruch auf Vollständigkeit – Maßgeblich für eine Beteiligungsentscheidung ist ausschließlich der von der
BaFin gestattete Emissionsprospekt. Dort werden die allgemeinen und spezifischen Risiken dieser Beteiligung
ausführlich dargestellt.
Stand: 21. September 2006
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US PROFESSIONAL PORTFOLIO INVEST 2
Investition:
Die US-Gesellschaft investiert in einzelne Objektgesellschaften.
Ausschüttungen:
Geplant sind durchschnittlich 6,5% p.a. über die Laufzeit.
Mindestbeteiligung:
USD 10.000 zuzüglich 5% Agio
Haftung des Anlegers:
Begrenzt auf die im Handelsregister eingetragene Haftsumme i.H.v. 10% der Kapitaleinlage.
Es besteht keine Nachschusspflicht.
Exitmöglichkeit:
Individuelles Rückgaberecht zum 31. Dezember 2016 zum“ fair market value“.
Das aktuelle
Immobilienportfolio:
- 2 Class - A Bürogebäude in Houston, Texas (Anteil der US-Gesellschaft: je 50 %)
- 2 Class - A Bürogebäude in San Francisco, Kalifornien (Anteil der US-Gesellschaft:je 100%)
- 2 Class - A+ Bürogebäude in Chicago, Illinois (Anteil der US-Gesellschaft: je 80 %)
- 1 Class - B+ Bürogebäude in San Diego, Kalifornien (Anteil der US-Gesellschaft: 100 %)
- 1 Class - A Bürogebäude in Seattle, Washington (Anteil der US-Gesellschaft: 80 %)
- 1 Class - A Bürogebäude in Atlanta, Georgia (Anteil der US-Gesellschaft 100%)
Objekte Houston
Baujahr/Sanierung
Fläche
Stockwerke
Vermietungsstand
Hauptmieter
One Shell Plaza
1970/1991–1994
ca. 114.000 m2
50
96%
66% Shell Oil Company
22% Baker Botts
Two Shell Plaza
1972/1992
ca. 52.000 m2
29
92%
77% Shell Oil Comp.
Objekte San Francisco
Baujahr /Sanierung
Fläche
Stockwerke
Vermietungsstand
Hauptmieter
The KPMG Building
2002
ca. 35.000 m2
25
97%
26% KPMG
19% Paul Hastings
15% UPS Freight Services
12% Preston Gates & Ellis
101 Second Street
2000
ca. 36.000 m2
24
99%
35% Thelen, Reid &
Priest
9% Ziff Davis Media
9% Nexant Inc.
Objekte Chicago
Baujahr/Sanierung
Fläche
Stockwerke
Vermietungsstand
Hauptmieter
Three First National Plaza,
1981
ca. 131.200 m2
57
92%
12,6% Bell Boyd & Lloyd
8,4% Sara Lee
7,5% Foley & Lardner
333 West Wacker Drive
1983
ca. 80.602 m2
36
94%
19% Skadden Arps
18% Nuveen Investments
7% Barack Ferrazanno
Objekte San Diego
und Seattle
Baujahr/Sanierung
Fläche
Stockwerke
Vermietungsstand
Hauptmieter
San Diego,
Golden Eagle Plaza
1969 / 1998
39.350 m2
22
86%
29% Golden Eagle Ins.
17% Elsevier
17% Navy HR
Seattle,
720 Olive Way
1981 / 1997 / 2005
26.661 m2
20
82%
16% Community Health
7% Northwestern Mutual
Objekt Atlanta
Baujahr/Sanierung
One Atlantic Center
1987
Kein Anspruch auf Vollständigkeit – Maßgeblich für eine Beteiligungsentscheidung ist ausschließlich der von der
BaFin gestattete Emissionsprospekt. Dort werden die allgemeinen und spezifischen Risiken dieser Beteiligung
ausführlich dargestellt.
Stand: 21. September 2006
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Fläche
Stockwerke
Vermietungsstand
Hauptmieter
Vermietungsstand:
102.265 m2
50
81%
21% Alston & Bird
20% Powell Goldstein
Insgesamt bei 91%
Zukünftige Investitionen: Weitere Objekte werden gemäß Investitionskriterien akquiriert.
Der Investmentmanager
Hines:
- Weltweit größtes privat geführtes Immobilienunternehmen (gegründet in 1957)
- Allein in den USA an 63 Standorten vertreten
- Vielfache Auszeichnungen wie dem ENERGY STAR Label für entwickelte und gemanagte
Objekte
- Total Return der Hines-Objekte in 20 von 27 Jahren besser als NCREIF Index
- Der durchschnittliche Vermietungsstand aller verwalteten Büroimmobilien betrug
zwischen 1995 und 2004 rund 93 % und lag damit in jedem Jahr über dem Markt.
- Bis heute hat Hines insgesamt 21 Fonds mit einem Eigenkapital i.H.v. ca. 10,1 Mrd. USD
aufgelegt. Hierfür wurden 148 Immobilien erworben.
- Vom Magazin „Buildings“ seit 2003 zu den besten drei Immobilienunternehmen in den USA
geführt (2004 auf Platz Nr. 1)
Die Institutionellen:
Namhafte Institutionelle beteiligen sich als Limited Partner über den Hines-Sumisei
U.S. Core OfficeTrust an der US – Gesellschaft.
Alle institutionellen Investoren haben keine Geschäftsführungsbefugnis.
Die Trust-Lösung musste aus rechtlichen und steuerlichen Gründen für diese
Investoren gewählt werden.
Darüber hinaus können sich General Motors (GM) oder von GM benannte
Drittinvestoren direkt an den Objektgesellschaften beteiligen.
Alle diese Investoren haben keine Vorzugsstellung gegenüber der deutschen
Fondsgesellschaft bei der Beteiligung am Ertrag der US-Gesellschaft.
Anlegerbetrachtung:
In den folgenden Beispielrechnungen wird angenommen, dass:
1. Eine Durchschnittsausschüttung von 6,5% p.a. an den Anleger erbracht wurde.
2. Eine Rückgabe zum 31. Dezember 2016 zu den im Emissionsprospekt
auf Seite 76ff. dargestellten Konditionen durchgeführt wird.
3. Der Anleger keine weiteren steuerpflichtigen Einkünfte in den USA hat.
Kapitaleinlage (ohne Agio)
(alle Angaben in USD)
1. Kumulierte Ausschüttungsbeträge
nach US Steuern (2007 - 2016)
Unterstellte Ausschüttungen
Bundesstaatensteuern
Einkommensteuern USA
Ausschüttung nach Steuern
In % der Kapitaleinlage (o. Agio)
2. Rückgabeerlös nach Steuern bei einer etwaigen
Rückgabe der Einlage zum 31.12.2016
Nettoausschüttung des Anlegers
In % der Kapitaleinlage (o. Agio)
3. Ausschüttungsbeträge zuzüglich Rückgabeerlös
Gesamtertrag (1+2)
In % der Kapitaleinlage (o. Agio)
Ø Vermögenszuwachs p. a.
20.000
50.000
13.000
302
0
12.698
63,5 %
32.500
755
0
31.745
63,5 %
100.000
65.000
1.509
0
63.491
63,5 %
22.815
114,1 %
57.038
114,1%
114.076
114,1%
35.513
177,6 %
88.783
177,6 %
177.567
177,6 %
7,75 %
7,75 %
7,75 %
Kein Anspruch auf Vollständigkeit – Maßgeblich für eine Beteiligungsentscheidung ist ausschließlich der von der
BaFin gestattete Emissionsprospekt. Dort werden die allgemeinen und spezifischen Risiken dieser Beteiligung
ausführlich dargestellt.
Stand: 21. September 2006
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Besteuerung der
laufenden Einkünfte in
den USA:
Zwischen Deutschland und den USA gilt ein Doppelbesteuerungsabkommen.
Ausländische Anleger können in den USA für das Steuerjahr 2006 einen persönlichen
Freibetrag von USD 3.300 geltend machen. Bei Eheleuten kann wegen der getrennten
Veranlagung in den USA jeder Partner diesen Freibetrag, der jährlich an die
Entwicklung des Lebenshaltungskostenindex angepasst wird, in Anspruch nehmen.
Darüber hinaus gilt ein günstiger Einstiegssteuersatz von 10%.
Abgrenzungskriterien:
Angenommene Verzinsung für den Investor:
- Geplante Ausschüttung für den Anleger durchschnittlich 6,5% p.a.
- Stabiler cash-flow über die Laufzeit
Individuelles Rückgaberecht zum 31. Dezember 2016:
Abfindungsguthaben auf der Basis des Verkehrswertes der Anteile
- Immobilien von jährlich wechselnden Gutachtern bewertet
- Anteilswerte an der „US-Gesellschaft“ werden vierteljährlich festgestellt
Diversifikationskriterien:
- Investitionen in verschiedene regionale Märkte:
Reduzierung des Markt- und Mietrisiko
- Lang- und kurzfristige Mietverträge:
Reduzierung der Volatilität der Einnahmen
- Mischung von groß- und kleinflächiger Vermietung:
Geringere Abhängigkeit von Grossmietern
- Rückgriff auf grossen Mieterpool/Mietermix:
Keine Abhängigkeit von Entwicklung einer Branche
- Lokale Präsenz des Immobilienmanagers:
Erstklassige Auswahl der Immobilien,
Off-Market-Erwerb ohne preistreibende Bieterverfahren möglich
Disclaimer
Für das Beteiligungsangebot sind ausschließlich die Ideenkapital Financial Engineering AG und die IK US Portfolio Invest ZWEI GmbH & Co. KG
verantwortlich. Weder Hines-Sumisei US Core Office Properties LP noch Hines-Sumisei US Core Office Trust noch irgendeine andere zum Hines
US Core Fund gehörende Gesellschaft oder irgendein Mitglied der Hines Gruppe (alle zusammen als „Hines-Gesellschaften“ bezeichnet)
übernehmen eine Verantwortung oder eine Haftung für die Erstellung, Verbreitung, Veröffentlichung oder für den Inhalt dieses Dokuments,
einschließlich der Richtigkeit, Vollständigkeit und der Form der Darstellung der darin enthaltenen Informationen. Die Hines-Gesellschaften sind
weder an der Fondsgesellschaft noch an deren Geschäftsführung beteiligt und haben keinen Einfluss auf das Beteiligungsangebot oder die
Führung der Geschäfte der Fondsgesellschaft. Zwischen der Ideenkapital-Gruppe und den Hines-Gesellschaften gibt es keinerlei
gesellschaftsrechtliche oder personelle Verflechtungen.
Die Anteile an der IK US Portfolio Invest ZWEI GmbH & Co. KG sind nicht und werden nicht nach dem United States Securities Act von 1933
registriert und dürfen nicht in den Vereinigten Staaten von Amerika oder US-Personen angeboten oder verkauft werden. Die Beteiligung wird
ausschließlich außerhalb der Vereinigten Staaten von Amerika und nur Personen, die keine US-Personen sind, angeboten. US-Personen sind
US-amerikanische Staatsbürger oder Personen mit Wohnsitz in den USA sowie bestimmte Gesellschaften, z. B. solche, die nach US-Recht
organisiert sind.
One Shell P55
laza,
Two Shell Plaza,
Second Street,
Houston San Francisco Houston
101 Second Street,
San Francisco
Kein Anspruch auf Vollständigkeit – Maßgeblich für eine Beteiligungsentscheidung ist ausschließlich der von der
BaFin gestattete Emissionsprospekt. Dort werden die allgemeinen und spezifischen Risiken dieser Beteiligung
ausführlich dargestellt.
Stand: 21. September 2006
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