UniKapital -net - Union Investment
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Produktinformation, Stand: 12.01.2017, �Seite 1 von 4 UniKapital�-netRentenfonds�mit�kürzeren�Restlaufzeiten In�Österreich�zum�Vertrieb�zugelassen Haltedauerempfehlung�in�Jahren 2 Der�Fonds eignet�sich�für�Kunden�mit�einem�Anlagehorizont�von 2�Jahren�oder�länger. Anlagestrategie Eine�Anlage�im�UniKapital�-net-�eröffnet�Ihnen�professionelles Rentenmanagement�im�kürzeren�Laufzeitbereich. Das�Fondsvermögen�wird�derzeit�vorzugsweise�in�auf�Euro�lautende,�verzinsliche�Wertpapiere�mit�kürzeren�Laufzeiten�angelegt. Darüber�hinaus�kann�das�Fondsmanagement�mit�einem�begrenzten�Engagement�an�internationalen�Rentenmärkten�zusätzliche�Ertragschancen�nutzen. Die�Auswahl�der�Anlagen�erfolgt�unter�Berücksichtigung�der�Zinsund�Währungsentwicklung�der�jeweiligen�Anlagemärkte.�Wechselkursabsicherungen�sind�möglich. Historische�Wertentwicklung�per 31.12.2016 Zeitraum annualisiert absolut Monat – 0,14�% seit�Jahresbeginn – –0,11�% 1�Jahr –0,11�% –0,11�% Indexierte�Wertentwicklung�der�letzten�fünf�Jahre 3�Jahre 0,50�% 1,50�% 5�Jahre 1,40�% 7,19�% 10�Jahre 1,87�% 20,30�% seit�Auflegung 2,61�% 68,46�% 2015 –0,43�% – 2014 2,05�% – 2013 1,04�% – Abbildungszeitraum�31.12.2011�bis�31.12.2016.�Die�Grafik�basiert�auf�eigenen�Berechnungen�gemäß�BVI-Methode�und�veranschaulicht�die�Wertentwicklung�in�der�Vergangenheit. Zukünftige�Ergebnisse�können�sowohl�niedriger�als�auch�höher�ausfallen.��Die�Bruttowertentwicklung�berücksichtigt�die�auf�Fondsebene�anfallenden�Kosten�(z.�B.�Verwaltungsvergütung),�ohne�die�auf�Kundenebene�anfallenden�Kosten�(z.�B.�Ausgabeaufschlag�und�Depotkosten)�einzubeziehen.�In�der�Netto-Wertentwicklung�wird�darüber�hinaus�ein�Ausgabeaufschlag�in�Höhe�von�0,00�Prozent�im�ersten�Betrachtungszeitraum�berücksichtigt.�Zusätzlich�können�Wertentwicklung�mindernde�Depotkosten�anfallen.� Annualisiert:�Durchschnittliche jährliche�Wertentwicklung�nach�BVI-Methode.�Absolut:�Wertentwicklungsberechnung�gesamt.� Erläuterungen�der�Fußnoten�siehe�letzte�Seite. 5390-201612-001 Produktinformation, Stand: 12.01.2017, �Seite 2 von 4 UniKapital�-netRentenfonds�mit�kürzeren�Restlaufzeiten In�Österreich�zum�Vertrieb�zugelassen 1 Kommentar�des�Fondsmanagments Zeitraum:�01.12.2016�-�31.12.2016 Im�Dezember�setzte�sich�der�Renditeanstieg�im�Euroraum�zunächst�weiter�fort.�Bundesanleihen�mit�zehnjähriger�Restlaufzeit stiegen�bis�auf�0,4�Prozent.�Mit�der�Sitzung�der�Europäischen�Zentralbank�(EZB)�war�jedoch�eine�Trendwende�zu�beobachten.�Die Währungshüter�verlängerten�das�Ankaufprogramm�nicht�wie�erwartet�um�sechs,�sondern�um�neun�Monate�bis�zum�31.12.2017. Ab�April�sinkt�allerdings�das�monatliche�Volumen�von�80�auf�60 Milliarden�Euro.�Einerseits�lässt�sich�an�der�Reduzierung�der�monatlichen�Summe�die�Vorbereitung�für�ein�mögliches�Tapering�ablesen.�Andererseits�haben�die�Währungshüter�auf�diese�Weise mehr�geliefert�als�angenommen,�weil�das�Programm�um�540�statt 480�Milliarden�Euro�ausgeweitet�wurde.�Diese�letztlich�unerwartet expansive�Maßnahme�wurde�jedoch�nicht�durchweg�positiv�aufgenommen.�Da�es�die�Notenbanker�vermieden,�weitere�technische Anpassungen�vorzunehmen,�gerieten�vor�allem�Anleihen�aus�Portugal�und�Irland�unter�Druck.�Hier�stößt�die�EZB�inzwischen�an�ihre�selbstgesteckten�Grenzen,�wonach�nur�maximal�33�Prozent�einer�Emission�erworben�werden�dürfen.�Ende�2017�dürfte�die�EZB aber�auch�in�anderen�Ländern�das�Limit�erreichen,�weshalb�spätestens�dann�die�Tapering-Debatte�wieder�aufflammen�dürfte.�In Italien�ging�die�Hängepartie�um�das�angeschlagene�Kreditinstitut�Monte�dei�Paschi�in�die�nächste�Runde,�wirkte�sich�aber�nicht kursbelastend�auf�italienische�Staatsanleihen�aus.�Eine�staatsfinanzierte�Rettung�würde�die�Schuldentragfähigkeit�Italiens�jedenfalls�nicht�verbessern.�Neu�ist,�dass�die�EZB�nun�auch�Anleihen�ab einem�Jahr�Restlaufzeit�kaufen�darf.�Dies�sorgte�am�kurzen�Ende der�Zinsstrukturkurve�für�eine�Rally,�wohl�auch�deshalb,�weil�zum Jahresende�sichere�Bundesanleihen�als�Sicherheit�(Collateral)�für Geschäfte�mit�Derivaten�gefragt�waren.�Gemessen�am�iBoxx�Euro�Sovereign�Index�gewannen�europäische�Staatsanleihen�im�Dezember�0,7�Prozent�an�Wert.�Auf�Jahressicht�liegt�das�Plus�bei�3,3 Prozent. Im�Berichtszeitraum�haben�wir�vor�allem�Zukäufe�im�2-Jahresbereich�sowohl�mit�festem�als�auch�variablen�Kupon�vorgenommen und�zudem�den�Anteil�italienischer�Papiere�reduziert. Fondsstruktur�nach�Ländern Fondsstruktur�nach�Währung Größte�Rentenwerte 3.75�%�Spanien�v.�13�(2018) UniFavorit:�Renten 2.50�%�Italien�v.�14�(2019) 0.25�%�Italien�v.�15�(2018) 3.50�%�Italien�v.�12�(2017) 0.50�%�Spanien�v.�14�(2017) 1.50�%�Italien�v.�14�(2019) UniInstitut.�Short�Term�Credit 5.25�%�Italien�v.�02�(2017) 0.00�%�Daimler�Canada�Fin.�15(2018) 4,91 % 4,63 % 4,15 % 3,52 % 2,69 % 2,63 % 2,51 % 2,06 % 2,02 % 1,95 % Kennzahlen�bezogen�auf�das�Fondsvermögen Fondsstruktur Staatsanleihen Bankschuldverschreibungen Unternehmensanleihen Pfandbriefe Bankschuldverschreibungen-Staatsgarantie Sonstige Rentenfonds 2 Liquidität 3 Restlaufzeit 4 Zinsbindungsdauer 5 42,38 % 35,15 % 7,70 % 4,01 % 2,21 % 0,45 % 6,69 % 1,41 % 1�Jahr�/�11�Monate 1�Jahr�/�5�Monate Rendite 0,36 % 6 A- Rating Aufgrund�von�Rundungen�kann�sich�bei�der�Addition�von�Einzelpositionen�ein�von 100%�abweichender�Prozentwert�ergeben.�Stand:�31.12.2016 Erläuterungen�der�Fußnoten�siehe�letzte�Seite. 5390-201612-001 Produktinformation, Stand: 12.01.2017, �Seite 3 von 4 UniKapital�-netRentenfonds�mit�kürzeren�Restlaufzeiten In�Österreich�zum�Vertrieb�zugelassen Fondsinformationen Konditionen WKN 975017 Ausgabeaufschlag 0,00�% ISIN DE0009750174 Verwaltungsvergütung zzt. 0,90�%�p.�a.,�maximal 1,00�%�p.�a. Art�des�Investmentvermögens OGAW-Sondervermögen Fondswährung EUR Laufende�Kosten Auflegungsdatum 01.10.1996 Erfolgsabhängige�Vergütung 0,00 % Geschäftsjahr 01.10. – 30.09. Sparplan Ab�25,-�Euro�pro�Rate�möglich. Rücknahmepreis�per�31.12.2016 41,50 EUR Fondsvermögen�per�31.12.2016 766 Mio. EUR Ertragsverwendung i. d. R.�ausschüttend�Mitte�November Barausschüttung 0,49 EUR�(für�das�Geschäftsjahr�2015/2016) Steuerpflichtiger�Ertrag 0,49 EUR�(für�das�Geschäftsjahr�2015/2016) Verfügbarkeit grundsätzlich�bewertungstäglich Verwaltungsgesellschaft Union�Investment�Privatfonds�GmbH Verwahrstelle DZ�BANK�AG�Deutsche�ZentralGenossenschaftsbank,�Frankfurt�am�Main Steuerlicher�Vertreter�und Zahlstelle�in�Österreich VOLKSBANK�WIEN�AG 7 1,03 % 8 Der�richtige�Fonds�für�Sie?! Der�Fonds�eignet�sich,�wenn�Sie�... • ...die�Chancen�einer�derzeitigen�Anlage�in�verzinsliche�Wertpapiere�mit�überwiegend�kürzeren�Laufzeiten,�die�vorzugsweise auf�Euro�lauten,�nutzen�möchten. • ...geringe Risiken�akzeptieren. Der�Fonds�eignet�sich�nicht,�wenn�Sie�... • ...keinerlei�Wechselkursrisiko�akzeptieren�möchten. • ...keine�geringen Risiken�akzeptieren�möchten. • ...höhere�Ertragschancen�bei�entsprechend�höheren�Risiken�anstreben. Die�Chancen�im�Einzelnen: • Teilnahme�an�den�Kurschancen�der�internationalen�Renten- märkte�bei�gleichzeitigem�Schwerpunkt�in�auf�Euro�lautende Wertpapiere • Geringeres�Zinsänderungsrisiko�durch�Anlage�im�kürzeren�Laufzeitenbereich • Risikostreuung�durch�die�Anlage�in�weltweite�Rentenmärkte • Professionelle�Auswahl�von�Anleihen�durch�erfahrene�Kapitalmarktexperten Erläuterungen�der�Fußnoten�siehe�letzte�Seite. 5390-201612-001 Die�Risiken�im�Einzelnen: • Risiko�marktbedingter�Kursschwankungen�sowie�Ertragsrisiko • Risiko�des�Anteilwertrückganges�wegen�Zahlungsverzug/�-unfähigkeit�einzelner�Aussteller�bzw.�Vertragspartner • Wechselkursrisiko • Erhöhte�Kursschwankungen�und�Ausfallrisiken�bei�Anlagen�mit hoher�Verzinsung,�erhöhten�Bonitätsrisiken�sowie�aus�Schwellen-�bzw.�Entwicklungsländern�möglich. Produktinformation, Stand: 12.01.2017, �Seite 4 von 4 UniKapital�-netRentenfonds�mit�kürzeren�Restlaufzeiten In�Österreich�zum�Vertrieb�zugelassen 1 Die�Quelle�der�genannten�Finanzmarktdaten�ist,�sofern�nicht�anders�ausgewiesen,�Datastream�oder�Bloomberg. 2 Liquiditätsausweis�unter�Einrechnung�von�Termingeldern,�Margin-Positionen�und�allgemeinen�Forderungen�und�Verbindlichkeiten. 3 Die�durchschnittliche�Restlaufzeit�bezieht�sich�auf�das�gesamte�Rentenvermögen�mit�Kasse�und�Rentenderivaten�sowie�Durchschau�auf�Anlagen�eines�Zielfonds�soweit�technisch möglich.�Bei�Instrumenten�mit�vorzeitigem�Kündigungsrecht�wird�die�geschätzte�wirtschaftliche�Restlaufzeit�ausgewiesen. 4 Die�durchschnittliche�Zinsbindungsdauer�bezieht�sich�auf�das�gesamte�Rentenvermögen�mit�Kasse�und�Rentenderivaten�sowie�Durchschau�auf�Anlagen�eines�Zielfonds�soweit�technisch�möglich. 5 Die�durchschnittliche�Rendite�bezieht�sich�auf�das�gesamte�Rentenvermögen�mit�Kasse�und�Rentenderivaten�sowie�Durchschau�auf�Anlagen�eines�Zielfonds�soweit�technisch�möglich.�In�die�Berechnung�der�Kennzahl�gehen�alle�Finanzinstrumente�mit�einer�auf�maximal�20�Prozent�gekappten�Rendite�der�Rentenanlagen�ein.�Mit�dieser�Vorgehensweise�wird vermieden,�dass�rechnerische�Extremwerte�von�gering�gewichteten�Anlagen�im�Sondervermögen�maßgebliche�Auswirkungen�auf�die�Renditekennzahl�haben.�Aussagen�zur�Höhe der�Ertragsausschüttung,�zu�Risiken�bzw.�der�zukünftigen�Wertentwicklung�können�daraus�nicht�abgeleitet�werden. 6 Das�durchschnittliche�Rating�bezieht�sich�auf�das�Rentenvermögen�inklusive�Kasse.�Eigene�Berechnung�(aufgrund�eines�Durchschnittsratings�aus�den�vorliegenden�Ratings),�inkl.�der Durchschau�auf�Anlagen�eines�Zielfonds�soweit�technisch�möglich�und�Berücksichtigung�von�Kreditderivate�(CDS). 7 Die�laufenden�Kosten�(Gesamtkostenquote)�umfassen�vom�Fonds�getragene�Kosten�-�ausgenommen�einer�eventuellen�erfolgsabhängigen�Vergütung�und�Transaktionskosten.�Die hier�angegebenen�laufenden�Kosten�fielen�im�letzten�Geschäftsjahr�an,�das�am�30.09.2016�endete.�Sie�können�von�Jahr�zu�Jahr�schwanken. 8 Die�erfolgsabhängige�Vergütung�beträgt�bis�zu�25�Prozent�des�Betrages,�um�den�die�Anteilwertentwicklung�die�Entwicklung�der�Bemessungsgrundlage�übersteigt.�Sofern�für�das abgelaufene�Geschäftsjahr�eine�solche�erfolgsabhängige�Vergütung�angefallen�ist,�wird�diese�auch�im�entsprechenden�Jahresbericht�ausgewiesen,�dabei�können�Geschäftsjahr�und Vergleichsperiode�voneinander�abweichen. Rechtlicher�Hinweis Diese�Produktinformation�stellt�keine�Handlungsempfehlung�dar�und�ersetzt�nicht�die�individuelle�Anlageberatung�durch�eine�Bank/einen�Vertriebspartner�sowie�den�fachkundigen steuerlichen�oder�rechtlichen�Rat. Ausführliche�produktspezifische�Informationen,�insbesondere�zu�den�Anlagezielen,�den�Anlagegrundsätzen/der�Anlagestrategie,�dem�Risikoprofil�des�Fonds�und�den�Risikohinweisen sind�im�Verkaufsprospekt�dargestellt. Die�Verkaufsunterlagen�zum�Fonds�(Verkaufsprospekt,�Anlagebedingungen,�aktuelle�Jahres-und�Halbjahresberichte�und�wesentliche�Anlegerinformationen)�finden�Sie�in�deutscher Sprache�unter�www.union-investment.at. Der�zukünftige�Anteilwert�des�Produkts�kann�gegenüber�dem�Erwerbszeitpunkt�steigen�oder�fallen. Die�Gültigkeit�der�hier�abgebildeten�Informationen,�Daten�und�Meinungsaussagen�ist�auf�den�Zeitpunkt�der�Erstellung�dieser�Produktinformation�beschränkt.�Aktuelle�Entwicklungen der�Märkte,�gesetzlicher�Bestimmungen�oder�anderer�wesentlicher�Umstände�können�dazu�führen,�dass�die�hier�dargestellten�Informationen,�Daten�und�Meinungsaussagen�gegebenenfalls�auch�kurzfristig�ganz�oder�teilweise�überholt�sind. Diese�Produktinformation�wurde�von�der�Union�Investment�Privatfonds�GmbH�mit�Sorgfalt�entworfen�und�hergestellt,�dennoch�übernimmt�die�Union�Investment�keine�Gewähr�für�die Aktualität,�Richtigkeit�und�Vollständigkeit. Union�Investment�übernimmt�keine�Haftung�für�etwaige�Schäden�oder�Verluste,�die�direkt�oder�indirekt�aus�der�Verteilung�oder�der�Verwendung�dieser�Produktinformation�oder�seiner Inhalte�entstehen. Ihre�Kontaktadresse:�VOLKSBANK�WIEN�AG,�Schottengasse�10,�A-1010�Wien;�www.union-investment.at. 5390-201612-001