Liebe Leserinnen, liebe Leser, Policen auf Raten Invest in Stuttgart

plus n-tv Depot Check
FinanzPort
Der Service-Newsletter von n-tv, Ausgabe März 2013
INHALT
EDITORIAL
>>
GELD & BERATUNG
Liebe Leserinnen, liebe Leser,
die Bundesbürger
haben bei Finanzfragen
große
Wissens lücken.
Jüngster Beleg:
Eine Umfrage von
TNS Infratest
Carola Ferstl, n-tv Finanzforschung
www.carolaferstl.de
im Auft rag von
Axa Investment Managers. So konnten
81 Prozent der Befragten spontan nicht
eine Fondsgesellschaft nennen. Der
Aussage „Rentenfonds heißen so, da
sie für die Absicherung der gesetzlichen Rente sorgen“ stimmten 40 Pro-
Wie sich Kreditnehmer
vor der Schuldenfalle
schützen
zent der Befragten zu. Fast die Hälfte
meint, Fonds seien so riskant wie einzelne Aktien. Kein Wunder, dass bei
dem Wissensstand trotz Niedrigzinsphase Spareinlagen nach wie vor die
favorisierte Form des Rücklagenaufbaus sind. Ich trete seit Langem für
mehr Bildungsangebote mit Finanzthemen ein und habe deshalb den Verein
„Learn money“ ins Leben gerufen. Der
veranstaltet im März zum zweiten Mal
die „Global learn money week“.
Ihre
03
STANDPUNKTE & MEINUNGEN
Dirk Heß, Citigroup, über
informierte Anleger und
ein gutes Börsenjahr
05
n-tv TESTS
Im Test: Hotelportale, Stromanbieter, Tankstellenshops,
Umfrage: Bester Versicherer
06
SERVICEPREIS: SIEGER-EHRUNG
Wo der Service stimmt:
Die Sieger des Deutschen
Servicepreises 2013
08
Carola Ferstl
SERVICEPREIS: INTERVIEW
Policen auf Raten
Invest in Stuttgart
Entscheidung über unterjährige
Zahlung bei Versicherungsprämien.
Die größte deutsche Anlegermesse
findet am 19. und 20. April 2013 statt.
Versicherungsunternehmen können
für die unterjährige Zahlweise von Prämien Ratenzahlzuschläge verlangen,
ohne sich am gesetzlichen Zinssatz von
vier Prozent zu orientieren oder den
effektiven Jahreszins anzugeben. Der
Bundesgerichtshof entschied Anfang
Februar, dass es sich bei Ratenzahlung
nicht um eine Kreditgewährung handelt, weshalb die Vorschriften des Verbraucherkreditgesetzes wie etwa ein
Widerrufsrecht oder die Pfl icht zur
Angabe des effektiven Jahreszinses
nicht gelten (Az. IV ZR 230/12).
Die Invest ist die größte Messe für
Finanzen und Geldanlage im deutschsprachigen Raum. Sie findet am 19. und
20. April 2013 zum 14. Mal in Stuttgart
statt. Wie auch in früheren Jahren
erwartet die Besucher neben den Ausstellern ein Programm mit mehr
als 300 Veranstaltungen zum
Thema. Informationen unter
messe-stuttgart.
de/invest
1
Service-Sieger SBK-Chef
Hans Unterhuber über
Kundenorientierung
09
STRATEGIE & KONZEPT
Was Misch- und
vermögensverwaltende
Fonds auszeichnet
11
DEPOT-CHECK
Wie sich der europäische
Anleihenmarkt mit neuen
Regelungen ändert
13
v
MEHR WERT SCHAFFEN
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Kein Zweifel, Energie ist ein selbstverständlicher Bestandteil un-
und ökonomisch sinnvollen Nutzung
seres Alltags. Nach und nach hat der Mensch neue Energiequellen
UNM AVŸQLD#DQś1NGRSNƤř AVŸQLD
erschlossen. Zunächst Kohle, dann Öl und Gas und zuletzt Atomener-
fällt quasi als Nebenprodukt an. Diese
gie. Der Mensch beherrschte die Natur - zumindest nach damaligen
Abwärme wird gemäß dem Gesetz zum
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GELD & BERATUNG
n-tv FinanzPort März // 2013
Schulden und Sühne
Ratenkredite kurbeln den Konsum an oder helfen aus einem finanziellen Fiasko
– doch manchmal führen sie auch direkt hinein. Wie die Krise zu vermeiden ist.
Neuwagen, kaputte Waschmaschine, Zahnarztbehandlung: Es gibt vielfältige Gründe
für eine Kreditaufnahme.
hensbeziehung nur scheitern kann. Das
hat das LG Berlin so entschieden.
KREDITVOLUMEN STABIL
Rund 152 Millionen Euro hatten sich
nach Bundesbank-Angaben private
Haushalte Ende 2012 per Konsumkredit
geliehen, sechs Millionen weniger als
Ende 2011. Die durchschnittliche Höhe
neu aufgenommener Kredite stieg leicht
an, während ihre Anzahl sank, wie aus
dem „Schufa Kredit-Kompass 2012“
hervorgeht. Das Interesse an Krediten,
gemessen an der Zahl der Kreditanfragen, steigt tendenziell. Dies deuten die
Schufa-Experten mit einer längeren
Suche der Verbraucher nach dem geeigneten oder dem günstigsten Produkt.
Eine Spitze zeigte sich 2009, was Experten mit der damals erhältlichen
Abwrackprämie in Verbindung bringen.
Dennoch senkt die gezieltere Suche
nicht die Ausfallrate, die seit 2010 unverändert bei durchschnittlich 2,5 Prozent
3
liegt. In den Altersgruppen der unter
40-Jährigen und der über 74-Jährigen
ist die Ausfallrate jedoch vergleichsweise
hoch und steigt tendenziell, während sie
bei den 40- bis 74-Jährigen eher sinkt.
Benedikt-Jansen sagt: „Ein großes
SÄUMIGE JUGENDLICHE UND SENIOREN
Die Kreditausfallrate sinkt mit zunehmendem
Alter – und steigt ab 74 Jahren wieder.
18 – 19 Jahre
3,6 %
20 – 24 Jahre
3,3 %
25 – 29 Jahre
3,2 %
30 – 34 Jahre
3,2 %
35 – 39 Jahre
2,8 %
40 – 44 Jahre
2,3 %
45 – 49 Jahre
2,1 %
50 – 54 Jahre
1,9 %
55-59 Jahre
1,8 %
60 – 64 Jahre
1,9 %
65 – 69 Jahre
1,8 %
> 74 Jahre
2,5 %
Quelle: Schufa Kredit-Kompass 2012
D
ie plötzlich notwendige Waschmaschinenreparatur oder Zahnbehandlung, der Wunsch nach einem
neuen Flitzer, die mit einer Trennung
verbundenen, höher als erwartet ausfallenden Unterhaltszahlungen: Mitunter ist eine Kreditaufnahme kaum vermeidbar. Sie ermöglicht es, eine Ausgabe
zu tätigen, die ohne Kredit nicht zu leisten ist. In vielen Fällen ist ein Ratenoder Konsumentenkredit die sinnvollere Alternative zum sehr viel
teureren Überziehungskredit. Und
auch der muss zurückgezahlt werden,
„und zwar zuzüglich Kosten und Zinsen
– manche Schuldner scheinen das nicht
zu bedenken“, sagt Wolfgang BenediktJansen, Fachanwalt für Bankenrecht
und Vorsitzender der Schutzgemeinschaft für Bankkunden. Es gebe positive Entwicklungen in der Rechtsprechung, die der Bank eine
Aufk lärungspflicht auferlegen wollen,
wenn offenkundig ist, dass die Darle-
GELD & BERATUNG
n-tv FinanzPort März // 2013
ditmarkt insgesamt nur um zwei Prozent zulegte.
Verschuldete Verbraucher: Wer sich um einen Konsumkredit bemüht, vergisst oft die langfristigen Konsequenzen der hohen Rückzahlungssumme.
easyCredit in rund 80 Prozent der
Volksbanken Raiffeisenbanken sowie
in insgesamt 52 easyCredit-Shops
erhältlich. Der Finanzkompass ist dabei
ein fester Bestandteil der neuen computergestützten Liquiditätsberatung
von easyCredit. Der gesamte Beratungsprozess gibt jedem Kunden einen
verständlichen Überblick über seine
finanzielle Situation, schützt ihn so vor
Überschuldung und erläutert noch im
Beratungsgespräch die Kreditentscheidung mit transparenter Haushaltsrechnung und nachvollziehbarer Herleitung
des maximalen und verantwortbaren
Kreditlimits. Ergebnis für easyCredit:
ein Wachstum von 6,4 Prozent im Jahr
2012, während der deutsche Ratenkre-
DEUTSCHE HAUSHALTE SIND BESONDERS HOCH VERSCHULDET
Im europaweiten Vergleich ist die durchschnittliche private Verschuldung deutscher Haushalte besonders hoch. Immobilienkredite nicht mit eingerechnet. Angaben in Euro, 2011.
5 674
5 552
4 485
4 135
4 665
3 390
2 566
FR
IT
PT
HU
CZ
SK
4 079 577
3 776 000
4 149 665
1 900 344
ES
25 175 793
DE
27 740 000
621
17 171 031
Anzahl der Haushalte
40 301 000
FAIRNESS STATT LAISSEZ-FAIRE
Die TeamBank AG ist der Ratenkreditexperte der genossenschaftlichen
FinanzGruppe Volksbanken Raiffeisenbanken. Der Ratenkredit der TeamBank firmiert unter dem Markennamen easyCredit. Als Schrittmacher im
Markt für Konsumentenkredite ist
4
Quelle: Europa Konsumbarometer 2012/ Commerz Finanz GmbH
Übel sind meines Erachtens gravierende
Informations- und Bildungsdefizite, die
am Anfang einer Schuldenkarriere stehen.“ Die Bereitschaft, sich zu verschulden, steige seiner Ansicht nach mit der
Höhe bereits vorhandener Schulden.
Eine hohe Ausfallrate schadet den
Kreditbanken wie auch den Schuldnern. Benedikt-Jansen hält es für sinnvoll, wenn Verbrauchern Kredite verweigert werden: „Ein strenger Banker
bewahrt den Darlehenskunden dann
unter Umständen vor dem finanziellen
Ruin“, sagt der Anwalt. Die häufigsten
Fehler, die Kunden bei der Kreditaufnahme begehen: Sie vergegenwärtigen
sich nicht, dass sie das geliehene Geld
zurückzahlen müssen, und sie achten
nicht darauf, wie teuer das geliehene
Geld ist. Benedikt-Jansen: „Manche
meinen, wenn die monatlichen Raten
niedrig sind, dass der Kredit dann automatisch günstig ist. Das kann sich als
folgenschwerer Irrtum erweisen.“
KREDITFALLEN UMSCHIFFEN
Kreditnehmer müssen einige Faktoren
beachten, um nicht höhere Kosten zu
tragen als unbedingt nötig. Auch Verbrauchern mit ausreichender Finanzbildung fällt dies nicht immer leicht.
Verbraucherschützer monieren, dass
viele Banken Restschuldversicherungen in die Kreditkosten einrechnen
und den Zinsvergleich erschweren.
Diese Policen sichern selten Arbeitslosigkeit ab, obwohl dies einer der häufigsten Gründe für Zahlungsschwierigkeiten ist.
Weiterer Kritikpunkt ist die Bearbeitungsgebühr: Nach den Urteilen
mehrerer Oberlandesgerichte ist es
Banken nicht erlaubt, diesen Obolus zu
verlangen. Die Schutzgemeinschaft für
Bankkunden strengt derzeit eine ganze
Reihe von Klagen gegen diese Gebühren an. Mithilfe von Musterbriefen
können Kreditnehmer solche Zahlungen von ihrer Bank zurückverlangen. „Grundsätzlich verjähren Ansprüche des Darlehensnehmers gegen die
Bank in drei Jahren, beginnend mit
dem Ende des Jahres, in welches das
anspruchsbegründende Ereignis fällt“,
sagt Benedikt-Jansen. Diese Bearbeitungsgebühr hat easyCredit bereits vor
drei Jahren abgeschafft.
STANDPUNKTE & MEINUNGEN
n-tv FinanzPort März // 2013
Wird 2013 das Jahr der Aktien?
Winken nach starkem Auftakt neue Dax-Höchststände? Viele Anleger haben den
guten Start bereits Ende 2012 antizipiert, wie das Citi-Investmentbarometer zeigt .
Privatanleger, dass die Aktienkurse
im Laufe des Jahres 2013 steigen werden. Professionelle Investoren sind
sogar noch optimistischer: Über 73
Prozent der Befragten gehen von weiter steigenden Kursen bei Aktien aus.
Dirk Heß: Co-Leiter europäischer Vertrieb
für Warrants und Zertifikate bei der Citi.
B
ereits seit über zwei Jahren erhebt
die Citigroup zusammen mit
TNS quartalsweise die Börsenstimmung der Privatanleger und der professionellen Marktteilnehmer im CitiInvestmentbarometer. In der aktuellen
Umfrage vom vierten Quartal 2012
erwarten fast 60 Prozent der befragten
EURO-KRISE KEIN THEMA
Bei all dem Optimismus scheint die
nach wie vor schwelende Euro-Schuldenkrise fast vergessen. Und tatsächlich: Die Gefahr eines Auseinanderbrechens der Euro-Zone wird von den
Umfrageteilnehmern aktuell als
äußerst gering eingeschätzt. Nur fünf
Prozent der Profi s glauben laut
Umfrage, dass der Euro gänzlich
scheitern wird.
Während Aktien in der Gunst vieler Investoren gestiegen sind, wird im
Umkehrschluss Gold als etwas weniger attraktiv als in der Vergangenheit
wahrgenommen. Gerade die Profis
haben in der jüngsten Befragung ihre
Meinung zu Gold angepasst: Die
Mehrheit bleibt zwar weiterhin optimistisch, dennoch wechselte eine
beachtliche Anzahl von zuvor Unentschlossenen in das Lager der Pessimisten. So stieg deren Zahl von 9,1
Prozent im dritten Quartal nun auf
28,9 Prozent.
INFLATIONSERWARTUNG SINKT
Darüber hinaus könnte dem Edelmetall sein guter Ruf als Inflationsschutz
zum Verhängnis werden: Denn auch
die Inflationserwartungen der von
TNS Befragten sind deutlich zurückgegangen.
EINTRITT
FREIER
RE LESER
FÜR UNSE
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n-tv FinanzPort
5
investfp
n-tv TESTS
n-tv FinanzPort März // 2013
Einmal vollmachen, bitte!
Tankstellen sind heute Mini-Supermarkt und Bistro in einem. Wer hält ein gutes
Angebot vor und weist kompetenten Service auf? Ein Test gibt Aufschluss.
D
ie Tester vom Deutschen Institut
für Service-Qualität (DISQ)
untersuchten im Auftrag von n-tv elf
Tankstellenketten und vergaben bei der
Servicequalität im Durchschnitt die
Note „gut“. Zu den großen Stärken der
Shops zählen lange Öffnungszeiten von
im Schnitt 20 Stunden täglich. Eine
schnelle Bedienung ist ein weiterer
Pluspunkt. „Zu den erfreulichen Ergebnissen gehört auch, dass die Tankstellenmitarbeiter ihren Kunden bei mehr
als 80 Prozent der Testbesuche freundlich und hilfsbereit entgegenkamen“,
sagt Markus Hamer, DISQ-Geschäftsführer.
Getrübt wurde dieses Bild durch
eine geringe Kompetenz der Mitarbeiter. Auskünfte blieben in fast 40 Prozent der Fälle unvollständig. Auch
Unkenntnis bei Themen wie Winterdiesel oder Handynutzung an Zapfsäulen gehörte zu den Schwächen. Vor
allem aber beim Umgang mit Reklamationen zeigte sich deutliches Steigerungspotenzial.
DIE BESTEN TANKSTELLENSHOPS
„Bester Tankstellenshop 2013“ wurde
Aral. Das Unternehmen überzeugte in
allen getesteten Bereichen mit der
besten Leistung. Die Qualität der Speisen und Getränke war bei keinem anderen Anbieter besser. In den Shops fiel
die ansprechende und behindertengerechte Gestaltung positiv auf. Darüber
hinaus erleichterten Wandbeschriftungen den Kunden das Auffinden der
Waren. An der Kasse und bis zur Aufgabe der Bestellung musste nur kurz
gewartet werden. Die Angestellten gingen individuell auf die Kundenbedürfnisse ein, waren hilfsbereit und reagier-
Tankstellenshop: Diese Shops zeichnen sich aus durch lange Öffnungszeiten, zumeist freundliche Bedienung und ein breites Warenangebot.
ten auf Beschwerden sehr professionell.
Den zweiten Rang erreichte OMV.
Dort fiel die optische Gestaltung der
Filialen besonders positiv auf. Das Personal wurde als sehr freundlich beurteilt. Das Angebot war vielfältig und
zeichnete sich durch gut gekennzeichnete Aktionsprodukte aus.
Auf dem dritten Rang im Gesamtergebnis positionierte sich Shell. Die
getesteten Filialen dieses Anbieters
waren insgesamt am saubersten. Die
Tische waren frisch abgewischt und die
Verkaufstheke machte einen sehr
ordentlichen Eindruck. Die Mitarbeiter
punkteten durch gepflegtes Aussehen,
freundlichen Umgang und motiviertes
Auft reten. Außerdem beantworteten
sie alle Fragen der Testkunden inhaltlich korrekt. Weitere Pluspunkte waren
die besonders langen Öffnungszeiten
und das vielfältige Angebot.
SERVICESTUDIE TANKSTELLENSHOPS 2013
Unternehmen
Punkte *
Aral
82,8
1
OMV
75,8
2
Shell
75,6
3
Star
75,5
4
Esso
74,7
5
Total
74,6
6
Jet
74,3
7
HEM
73,9
8
OIL!
73,6
9
Agip
73,0
10
Avia
71,9
11
* Punkte auf einer Skala von 0 bis 100
6
Rang
Qualitätsurteil
sehr gut
gut
Quelle: Deutsches Institut für Service-Qualität
n-tv TESTS
n-tv FinanzPort November // 2012
Gut abgesichert?
Per Portal zum Urlaubsdomizil
Versicherungsvermittler im Test.
Bester Service bei ehotel, Hotel.de und Booking.com
Das Deutsche Institut für ServiceQualität testete 15 große Versicherungsvermittler. Das Ergebnis:
Nahezu alle Auskünfte waren korrekt, wurden zum Teil jedoch erst auf
Nachfrage gegeben, etwa zu anfallenden Gebühren. Die besten Berater
finden sich bei der Deutschen Vermögensberatung AG/AachenMünchener. Mehr unter www.n-tv.de
Beratung: Auskünfte oft nur auf Nachfrage.
W
er sein Urlaubsdomizil über
ein Hotelportal buchen
möchte, sollte mehrere
Angebote miteinander
vergleichen, denn die
Preisunterschiede sind
zum Teil gravierend.
Dies ist ein TestergebInternetsuche: Besser die
Ergebnisse mehrerer Hotel-Pornis, für welches das
tale vergleichen.
Deutsche Institut für
Service-Qualität neun
große Hotelportale miteinander verglich. Weitere Kritikpunkte betreffen
die Angebotsvielfalt: Einige Portale haben eine Reihe von Hotels nicht im
Angebot. Auch die Service-Unterschiede sind zum Teil groß: So werden
mitunter die Stornobedingungen erst bei Abschluss des Buchungsvorgangs
sichtbar. Nur die Hälfte der E-Mail-Anfragen wurden beantwortet, Telefonauskünften gingen lange Wartezeiten voraus. Bestes Testergebnis erzielte
ehotel.de, auf Platz zwei und drei liegen Hotel.de und Booking.com. Mehr
Informationen zum Test lesen Sie unter www.n-tv.de
Fühlen Sie sich richtig geschützt?
Einfach nur Strom
Wichtige Kundenmeinung: Wer ist bester Versicherer 2013?
44 Versorger im Test.
Siegel:
Kunden
wählen den
Testsieger.
R
und 600 Versicherungsunternehmen buhlen in Deutschland um
die Gunst potenzieller Kunden. Preise
lassen sich zumeist leicht vergleichen,
aber ob auch die Leistung und der Service stimmen, stellt sich oft erst heraus,
wenn der Kunde die Police in Anspruch
nehmen will. Da sind Erfahrungsberichte gefragt. Deshalb ruft n-tv
zusammen mit dem Deutschen Insti-
tut für Service-Qualität zur Abstimmung auf: Bis zum 14. April 2013 können Verbraucher an der jährlichen
Umfrage zu Versicherungen teilnehmen und ihre Erfahrungen mitteilen.
Es soll das kundenfreundlichste Versicherungsunternehmen gewählt werden. Mit einem Klick zur OnlineAbstimmung:
www.n-tv.de/versicherungscheck
7
Das Deutsche Institut für ServiceQualität testete 44 Stromanbieter. Im
Vergleich zur Vorjahresstudie hat sich
der Service deutlich verschlechtert.
Dennoch gibt es Ausnahmen. Testsieger unter den überregionalen
Stromanbietern sind die Stadtwerke
München, bei den überregionalen
Ökostromanbietern überzeugten am
meisten die Stadtwerke Flensburg.
Mehr unter www.n-tv.de
Steckdose: Viele Stromanbieter mit Service-Defiziten.
SERVICEPREIS
n-tv FinanzPort März // 2013
Wo der Kunde wirklich König ist
Unternehmen, die ihre Kunden wertschätzen: n-tv und das Deutsche Institut für
Service-Qualität haben 39 Unternehmen mit dem Deutschen Servicepreis geehrt.
Gewinner des Deutschen Servicepreises 2013: In 13 Kategorien erhielten je drei
Unternehmen eine Auszeichnung für ihren hervorragenden Kundenservice.
W
er in der Servicewüste Deutschland auf die Suche geht, der
findet sie: Unternehmen die Top-Service bieten. Das Deutsche Institut für
Service-Qualität (DISQ) hat dafür
Testkunden ausgesandt. Die Tester ließen sich vor Ort beraten oder untersuchten die Servicequalität per Telefon
und per E-Mail. Wartezeit,
Gesprächsatmosphäre sowie Freundlichkeit und Kompetenz waren dabei
die Schlüsselkriterien. Teilweise
spielten auch Angebot, Versandqualität
oder Zahlungsbedingungen eine Rolle.
Ebenso wurden die Internetauft ritte
der Anbieter analysiert.
DER SERVICE WIRD BESSER
Aller Kritik zum Trotz: Der Service in
Deutschland wird besser. Das ist das
erfreuliche Ergebnis der Auswertung
von 47 Servicestudien in mehreren
Branchen, die im vergangenen Jahr
vom Deutschen Institut für ServiceQualität durchgeführt wurden. Mehr
als 520 Unternehmen wurden anhand
von rund 17 000 verdeckten Testerkontakten unter die Lupe genommen.
39 SERVICE-LEADER AUSGEZEICHNET
„Der Service hat sich im Vergleich zum
Vorjahr auf breiter Front verbessert“,
sagt Markus Hamer, Geschäftsführer
beim Hamburger Marktforschungsinstitut. Von 2011 auf 2012 verbesserte
sich insbesondere der Service am Telefon, per E-Mail und im Internet, auch
wenn er im Durchschnitt immer noch
nur befriedigend blieb. Dagegen fiel in
beiden Jahren die Qualität des Service
vor Ort im Schnitt gut aus, steigerte sich
allerdings auch weniger deutlich. Die
39 Preise wurden am 5. Februar 2013
in Berlin verliehen.
DIE GEWINNER DES DEUTSCHEN SERVICEPREISES 2013
Kategorie *)
Preisträger *)
Banken Beratung vor Ort
Berliner Bank, Sparkasse Hannover, Volksbank Rhein-Ruhr
E-Commerce
Limango, Spassbaron.de, Travelscout24.de
Einzelhandel Lifestyle
Möbel Kraft, Segmüller, Parfümerie Aurel
Einzelhandel Technik Mobilität
Aral, Expert, Star
Energie
Lekker Energie, Lichtblick, RWE
Finanzinstitute Service
Accedo, ING-DiBa, Interhyp
Lebensmittel Gastronomie
Famila-Nordost, Junge – Die Bäckerei, Marktkauf
Gesundheit Beratung vor Ort
Be Fit Fitness, Fiebing Hörtechnik, Injoy
Gesundheit Service
AOK Baden-Württemberg, AOK Plus, SBK Siemens-BKK
Technik Telekommunikation
Conrad, Cyberport, Samsung
Tourismus
B &B Hotels, Ibis, Motel One
Versicherer Beratung vor Ort
Ergo, Nürnberger, Zurich
Versicherer Service
Barmenia, DEVK, Hannoversche
*) in alphabetischer Reihenfolge; Quelle: Deutsches Institut für Service-Qualität
8
SERVICEPREIS
n-tv FinanzPort März // 2013
„Positiv überraschen“
SBK-Chef Hans Unterhuber über Kundenorientierung.
Hans Unterhuber: Vorstandsvorsitzender
der Siemens-Betriebskrankenkasse SBK.
oder über 1 200 persönliche Kundenfeedbacks auf jameda.de/sbk.
2 Manche Kassenvergleiche erwe-
cken den Eindruck, es seien die Leis1
einer starken Bindung an die SBK von
über 99 Prozent und einer aktiven Weiterempfehlung. Sieben von zehn neuen
Kunden wählen uns aufgrund einer
persönlichen Empfehlung.
Herr Dr. Unterhuber, die SBK
tungen, in denen sich Krankenkas-
wurde bereits mehrfach ausgezeich-
sen differenzieren. Warum ist guter
3 Welche Rolle spielen die Mitarbei-
net, der Deutsche Servicepreis ist
Service so wichtig für die SBK? Gute
terinnen und Mitarbeiter? Sie leben
neuer Höhepunkt. Wie zeigt sich dies
Leistung ist die Basis, auch hier ist die
SBK bestens platziert. Für die Versicherten ist es wichtig, wie gut diese
Leistung erbracht wird. Um es mit
einem Bild zu sagen: Nicht nur die
Speisekarte ist wichtig, sondern das
Essen muss auch schmecken und mit
einem Lächeln serviert werden! Wir
kümmern uns daher aktiv und persönlich um die Anliegen unserer Kunden
und stehen mit Rat und Tat zur Seite.
Unsere Kunden honorieren das: Mit
unseren Top-Service. „Starke Leistung.
Ganz persönlich“ heißt das Versprechen der SBK. Jeder Kunde hat einen
persönlichen Berater zur Seite, der sich
um sein Anliegen kümmert. Sie kennen
die Situation ihrer Kunden, bieten individuelle Lösungen an. Dabei wissen
sie, wie wichtig ihre Arbeit ist. Denn
es geht um die Frage, wie gut unsere
Kunden im Krankheitsfall abgesichert
sind und wie gut wir sie beim Gesundbleiben unterstützen können.
im Feedback Ihrer Kunden? Wir sind
stolz auf diese öffentliche Würdigung
unserer Leistung. Dies ist ein Spiegelbild dessen, was wir im Kern erzielen
wollen: unsere Kunden positiv überraschen und begeistern. Die SBK
nimmt seit Jahren Spitzenplätze in der
Kundenorientierung und Kundenzufriedenheit ein. Wie gut die Beziehung
zu unseren Kunden ist, zeigen zum Beispiel ein Blick auf facebook.de/sbk
Eine Klasse für sich bei vermögensverwaltenden Fonds:
Bantleon Opportunities
Winner
SCOPE
AWARD
www.bantleon.com
2011
Investmentfonds
Vermögensverwaltende Fonds
Bei dem vorliegenden Dokument handelt es sich um Werbung. Es enthält daher nicht alle relevanten Informationen zu den erwähnten
Fonds. Jede Entscheidung, in Bantleon Opportunities Fonds anzulegen, sollte auf der Grundlage des aktuellen Verkaufsprospekts, der
Wesentlichen Anleger informationen sowie des aktuellen Jahres- oder Halbjahresberichts getroffen werden. Die genannten Dokumente sind
in gedruckter Form kostenlos bei der Bantleon AG, Karl-Wiechert-Allee 1A, D-30625 Hannover, bzw. der Bantleon Bank AG, Bahnhofstrasse
2, CH-6300 Zug, oder in elektronischer Form kostenlos unter www.bantleon.com erhältlich. Ein Ranking, Rating oder eine Auszeichnung ist
kein Indikator für die künftige Entwicklung des Fonds. Der Wert einer Anlage und die Erträge daraus können sowohl steigen als auch sinken.
9
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*© 2013 Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt, dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden und deren Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität werden nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Keine Garantie für künftige Entwicklungen.
STRATEGIE & KONZEPT
n-tv FinanzPort März // 2013
Einer für alles
Die Nachfrage nach Mischfonds steigt. Auch die Auswahl wächst, und Anleger
sollten sich mit der jeweils angebotenen Strategie auseinandersetzen.
Schweizer Taschenmesser: Misch- und vermögensverwaltende Fonds haben die passende Strategie für jede Marktlage.
E
in Investment soll attraktive Renditen erzielen und Rückschläge an
den Märkten zumindest abfedern.
Streuung auf mehrere Anlageklassen
und Risikomanagement sind gefragt –
für die meisten Anleger auf eigene Faust
kaum zu bewerkstelligen. „Wer sich
selbst keine Gedanken machen will, wie
er sein Geld am besten anlegt, hat zwei
Möglichkeiten“, sagt Sasa Perovic, Analyst bei der Ratingagentur Scope Ana-
lysis. „Er beauftragt einen Vermögensverwalter oder er kauft einen
vermögensverwaltenden Fonds.“
Vermögensverwaltende Fonds (VVFonds) gehören zu den Mischfonds.
Das Interesse an solchen Investments,
die das Kapital auf mehrere Anlageklassen verteilen und je nach Marktentwicklung umschichten, wächst.
Laut Statistik des Bundesverbands
Investment & Asset Management BVI
hatten Mischfonds noch im Jahr 2000
einen Anteil von fünf Prozent am
Gesamtvolumen, 2012 waren es bereits
20 Prozent. Die Hälfte dieser Mischfonds entsprechen der Scope-Definition für vermögensverwaltende Fonds:
Ein VV-Fonds investiert in mindestens
drei Anlageklassen, die Anlagestrategie
orientiert sich nicht an Marktindizes,
und es gibt ein Risikomanagement, um
den Verlust zu begrenzen.
MISCHFONDS: VERMÖGEN VERWALTEN MIT BREITER STREUUNG UND RISIKOABSICHERUNG
Name
KAG/Emittent
ISIN
Ausrichtung
Wertentwicklung*
1 Jahr in %
Bantleon Opportunities L
Bantleon Invest
LU0337414485
defensiv
7,4
BHF Flexible Allocation
Frankfurt Trust
LU0319572730
flexibel
11,3
Carmignac Patrimoine A
Carmignac Gestion
FR0010135103
ausgewogen
3,8
Schroder ISF Global Conservative
Schroder Investment
LU0776413279
defensiv
3,7
Stratego Wachstum
LBB Invest
DE000A0DNG16
flexibel
3,6
Vermögensverw. Global Dynamic
BNY Mellon Service
DE000A0DNG16
flexibel
3,6
* p. a., gerundet. Quelle: www.teleboerse.de
11
STRATEGIE & KONZEPT
Tatsächlich ist die Abgrenzung zwischen
VV-Fonds und Mischfonds, die meist
nur in Aktien und Anleihen investieren,
nicht immer so eindeutig. „Vermögensverwaltend als Fondskategorie ist kein
geschützter Begriff“, sagt Perovic. Auch
wenn das Volumen weiter wächst, wird
ihre Zahl wieder sinken. „Immer mehr
Vermögensverwalter setzen ihre Anlagestrategie in einen Fonds um. In den
nächsten Jahren wird sich wahrscheinlich die Spreu vom Weizen trennen, denn
für ein vernünftiges Investment ist ein
Mindestvolumen von 100 Millionen
Euro notwendig“, so der Analyst.
VERSCHIEDENE KONZEPTE
Diverse Strategien stehen Anlegern zur
Verfügung. Der Fonds Bantleon Opportunities L beispielsweise versteht sich als
ein Absolute-Return-Fonds mit Schwerpunkt hochqualitative Anleihen und
Pfandbriefe. Zudem investiert das
Fondsmanagement in den Dax, die
Aktienquote kann bis zu 40 Prozent
betragen: „Wir kaufen einen Future, weil
dabei die Kosten niedriger sind, als wenn
wir direkt in den Dax investieren würden. Zudem ist der Dax-Future sehr
liquide, also täglich handelbar“, sagt Jörg
Schubert, Leiter Investment Solutions
n-tv FinanzPort März // 2013
Entscheidung: Wer einen vermögensverwaltenden Fonds als Gesamtlösung wählt, sollte
sich trotzdem mit dem Inhalt des Investments auseinandersetzen.
bei Bantleon. Dass keine aktive Aktienauswahl stattfindet, kreideten die ScopeAnalysten dem Fonds als Minuspunkt
an, doch Schubert sagt: „Der Dax enthält
einen großen Anteil an konjunkturabhängigen Industriewerten. Anhand eigener Konjunkturprognosen können wir
recht zuverlässig die Aufschwungphasen
vorhersagen und entsprechend in DaxFutures investieren.“ Das starke Risikomanagement und die flexible Strategie
überzeugten die Scope-Analysten.
FONDS JE NACH RISIKONEIGUNG
Andere Fondskonzepte setzen auf eine
größere Bandbreite. „Eine reine
Mischung von Aktien und Renten sowie
Geldmarktprodukten ist nicht ausrei-
chend. Andere, umfassende und
moderne Instrumente und Anlageklassen müssen ebenfalls Verwendung finden“, sagt Achim Küssner, Geschäftsführer der Investmentgesellschaft Schroders
Deutschland. Sie hat verschiedene Strategiefonds unter dem Multi-AssetGedanken aufgelegt, die etwa auf Rohstoffe, Immobilien oder Derivate setzen.
Scope unterscheidet in defensive,
ausgewogene, offensive und flexible VVFonds, je nach Anteil schwankungsintensiver Anlagen, etwa Aktien. Anleger
sollten je nach persönlicher Risikoneigung ihren Vermögensverwaltenden
oder Mischfonds auswählen. Ganz ist
ihnen somit also die Entscheidung noch
nicht abgenommen.
POLICE DES MONATS
PRÄSENTIERT VON
DEUTSCHE PRIVAT PFLEGE PLUS
MÜNCHENER VEREIN Versicherungsgruppe bietet ihr vielfach ausgezeichnetes
privates Pflegetagegeld nun auch mit staatlicher Förderung, dem Pflege-Bahr.
D
Münchener Verein:
Entwickelt individuelle
Lösungen.
er Staat fördert seit dem 1.1.2013 den Abschluss
einer privaten Pflegevorsorge mit 60 Euro im
Jahr. Eine zusätzliche Pflegevorsorge ist unverzichtbar, da die gesetzliche Pflegepflichtversicherung maximal 1.550 Euro pro Monat leistet, die
Pflegeheimkosten aber im Bundesdurchschnitt
bei circa 3.400 Euro liegen. Die DEUTSCHE PRIVAT PFLEGE PLUS verbindet in idealer Weise die
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Wahl, ob nur stationäre oder zusätzlich auch
ambulante Pflege versichert sein soll, volle Leistung
auch bei Laienpflege, Beitragsbefreiung im Pflegefall, Dynamik, Einmalleistung, Weltgeltung und
eine 24-Stunden-Pflegeplatzgarantie sind nur
einige der Pluspunkte, für die es mehrfache Auszeichnungen gab.
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DEPOT-CHECK
n-tv FinanzPort März // 2013
Zweiteilung bei Staatsanleihen?
Eine neue Klausel für Euro-Staatsanleihen soll dafür sorgen, dass die Inhaber
dieser Papiere schneller zu Geld kommen, wenn der Emittent bankrott ist.
P
rivate Inhaber griechischer Staatsanleihen müssen einen großen Teil
ihres Geldes abschreiben. Die Investoren hatten zwar gehofft, mittels einer
Klage gegen den griechischen Staat doch
noch ihr Geld zurückzubekommen.
Jetzt haben sie endgültig ausgeträumt.
Denn: Die neue Collective Action
Clause (CAC, kollektive Handlungsklausel) sorgt dafür, dass Anleger sich
dem Schuldenschnitt vom Februar 2012
fügen müssen. Eine monatelange Hängepartie, wie sie dieser Umschuldung
vorausging, soll mit der neuen Regelung
in Zukunft verhindert werden. Für
zukünftige Staatspleiten steht das Prozedere fest.
Während es für Unternehmen ein
Insolvenzrecht gibt, das die Ausbezahlung der Gläubiger regelt, gibt es dies
für Staaten bislang nicht. Seit Anfang
2013 gilt für Emittenten europäischer
Staatsanleihen, dass im Fall ihrer Insolvenz ein Mehrheitsbeschluss von 75
Prozent ausreicht, um Restrukturierungsmaßnahmen zu beschließen, also
einen Zinsschnitt oder eine Umschuldung. Der Beschluss ist für alle GläubiImpressum
ger bindend. „Dies birgt insbesondere
für Privatanleger die Gefahr, dass ihre
Interessen nicht berücksichtigt werden,
da Staatsanleihen vor allem von institutionellen Investoren wie Fonds und
Versicherungen gehalten werden“, sagt
Michael Görgens, Leiter des Fonds- und
Anleihehandels an der Börse Stuttgart.
Betroffen waren Anleger, die gehofft
hatten, dass für sie das Kapital ausreicht,
nachdem zahlreiche institutionelle
Investoren verzichtet hatten. Sie müssen
sich mit einem Teil begnügen. Für alle
Anleger droht ein rascherer Verlust
zumindest eines Teils des investierten
Kapitals. Dennoch: „Die Handelsvolumina bei Euro-Staatsanleihen an der
Börse Stuttgart lassen bisher nicht auf
veränderte Handelsaktivitäten schließen“, so Görgens.
KAUM UNTERSCHEIDUNG
Es gibt kaum Unterschiede zwischen
den neuen Schuldverschreibungen und
den alten. „Die Anzahl neuer Staatsanleihen ist gegenüber den alten noch
verschwindend gering, sodass ein
Schuldenschnitt nur unter Einbezug der
neuen Anleihen einem Staat kaum weiterhelfen würde“, sagt Lars Dahlhoff,
Manager des Allianz Enhanced Short
Term Euro Fonds. „Daher ist davon
auszugehen, dass im Falle eines zukünftigen Kreditereignisses alle Gläubiger
gleich behandelt werden, es also faktisch
keine Unterscheidung zwischen alten
und neuen Staatsanleihen gibt“, so der
Anleihenexperte. „Schließlich unterliegt die Behandlung aller Staatsanleihen dem nationalen Recht des Emittenten, der auch im Nachhinein für alle
Bonds CACs einführen kann und letztlich wohl alle Gläubiger gleich behandeln wird. Infolgedessen ist derzeit kein
Preisabschlag der neuen Anleihen zu
beobachten.“ Dahlhoff sieht darin sogar
potenziell eine Verbesserung für Investoren wie auch für Schuldner: „Wenn
Klarheit herrscht, was im Falle einer
Staatsinsolvenz geschieht, dürfte sich
dies vertrauensbildend auf Staatsanleihen auswirken.“
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