commodity stocks investor

COMMODITY STOCKS INVESTOR
Europas führender Börsenbrief für Rohstoffe, Edelmetalle und Energiewerte weltweit
Zürich - London - Moskau - New York - Hongkong
Nr. 3 vom 20. Februar 2006
Liebe Leserin
Lieber Leser
Erscheinungsweise: zweimal monatlich
3. Jahrgang /Seite 1
Die Commodity-Märkte zeigten sich zuletzt extrem volatil! Wie
bereits vor zwei Wochen an dieser Stelle erwartet, schlug vor allem
der Goldpreis Kapriolen. Einen Absturz der Feinunze von 21 Dollar
innerhalb eines Tages wie am vorvergangenen Dienstag gab es seit
1997 nicht mehr. Der schnelle Kursverfall des Goldes riss auch die
anderen Edelmetalle mit sich. So verbilligte sich Palladium binnen
48 Stunden um zehn Prozent. Der Ölpreis war zuletzt eng an den
Goldpreis gekoppelt – immer mehr Anleger engagierten sich als Absicherung gegen steigende Ölpreise in diesem Edelmetall. Der nachgebende Ölpreis erwies sich dann als Katalysator für den Kursverfall
des Goldes. Grund zur Panik besteht indes nicht. Zum einen hat sich
der Goldpreis zwischenzeitlich sehr schnell erholt. Zum anderen
schützt eine solche Korrektur nach dem extremen Anstieg der letzten Monate vor Überhitzung. Immerhin notierte
der Goldpreis mit 575 Dollar kurz vor der Korrektur um 150 Dollar höher als im August vergangenen Jahres. Eine
Fortsetzung der Rallye im bisher gesehenen Tempo erscheint auch aus saisonalen Gründen unwahrscheinlich, da
der Goldpreis im Frühjahr meist rückläufig tendiert. Mit ausgesuchten Einzelaktien lässt sich diese Zeit jedoch
elegant umschiffen. Doch dazu später mehr, denn zunächst möchten wir uns noch auf die fundamentale Situation
an den Rohstoffmärkten konzentrieren. Und da gibt es gute Gründe für umgehende Engagements, denn:
Die Liquiditätsströme in die Commodities werden immer stärker!
Morgan Stanley bezifferte allein den Zufluss in Rohstoff-Indexfonds
im vergangenen Halbjahr auf 15 Milliarden Dollar. Bis 2010, so
schätzt die US-Investmentbank, dürfte das Volumen der Rohstoffinvestments auf 140 Milliarden Dollar anschwellen. Und diese Mittel
wollen investiert werden. Kein Wunder, dass die meisten Investmentbanken mittel- bis langfristig optimistisch bleiben. Neben Morgan
Stanley glauben auch die Renommierinstitute Credit Suisse, Goldman
Sachs und Merrill Lynch an steigende Notierungen für Metalle, Energie und Co. Ingrid Sternby von Barclays Capital drückt es so aus:
„Das kräftige Wachstum der Weltwirtschaft und die boomende Nachfrage nach Rohstoffen der Industrialisierungsriesen China und Indien
werden die Notierungen weiter steigen lassen“. Derweil verweist die UBS darauf, dass an den Terminmärkten
die Preise sogar bis zum Jahr 2010 aktuell deutlich höher angesetzt werden als noch vor wenigen Monaten.
Gleichzeitig sorgte eine brisante Studie für gesteigertes Interesse bei Rohstoffanalysten- und -anlegern:
Wenn alle Schwellenländer eine ähnliche Industrialisierung durchlaufen wie die westliche Welt, werden Metalle knapp! Selbst intensives
Recycling und der Abbau aller Vorräte könnten die weltweite Nachfrage
nicht decken. Das ist nicht ein Hirngespinst eines unverbesserlichen
Rohstoff-Fans, sondern stammt aus der Feder von Robert Gordon, der an
der traditionsreichen Yale University lehrt. „Es gibt einen direkten Zusammenhang von erforderlichen Vorräten, dem Lebensstandard und der
jeweils genutzten Technologie“, so der Geologie-Experte, der mit seinem
Team den Erzabbau in der Industriegeschichte analysiert und im Fachblatt „Proceedings of the National Acedemy of Sciences“ die Ergebnisse
veröffentlicht hat. Der Forscher sieht vor allem langfristig Knappheitsprobleme etwa bei seltenen Metallen wie
Platin. Da der Pro-Kopf-Verbrauch vieler Metalle kontinuierlich ansteigt, könnten eines Tages selbst derzeit
genügend vorhandene Metalle selten werden, glaubt Gordon. Schauen wir uns die Märkte im Einzelnen an:
Wichtiger Hinweis: Zu möglichen Risiken und Interessenskonflikten
bei den vorgestellten Anlagen beachten Sie bitte unseren Disclaimer
auf der Seite 8 und im Internet unter www.boerse-inside.de.
Börse Inside Verlag AG
Ersteinerstraße 21
D-79346 Endingen
Internet: www.boerse-inside.de
e-mail: [email protected]
Tel. 0 76 42 / 90 77 8-0
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Nr. 3 vom 20. Februar 2006
3. Jahrgang / Seite 2
URAN bleibt weiterhin ein siedend heißes Thema an den
Commodity-Märkten! Seit Anfang 2004 hat sich der Preis des
Spaltmaterials auf mittlerweile knapp 40 Dollar pro Pfund mehr
als verdoppelt. Und die Zeichen stehen weiter auf Sturm, denn die
Uranbergwerke können nur 55 Prozent des aktuellen Jahresbedarfs von 65 000 Tonnen decken. Hinzu kommt, dass die Emerging Markets immer mehr Strom aus dem Spaltmaterial erzeugen. Allein China und Russland möchten bis 2020 über 50 neue
Meiler ans Netz bringen. Schätzungen der World Nuclear Association zufolge soll der globale Urankonsum von derzeit jährlich
65 000 Tonnen innerhalb von 25 Jahren auf 160 000 Tonnen zulegen. Damit verwundert es nur wenig, dass manche Szenekenner
schon Preisziele von 100 Dollar je Pfund ausflaggen. Gute Karten
haben aktuell vor allem australische Bergbaufirmen, denn Down Under will China mit Uran versorgen. Immerhin sitzt man auf dem fünften Kontinent auf 41 Prozent der weltweiten Uranressourcen. Con Vatskoulis, Minister
für Bergbau im Northern Territory, beziffert den Wert auf 20 Milliarden Austral-Dollar. Bisher hemmte die
Zurückhaltung einzelner Bundesstaaten die kommerzielle Nutzung und damit auch die Explorationstätigkeiten.
Wie von uns schon vor einem Jahr prognostiziert, weht allmählich ein anderer Wind in den Polit-Etagen:
Canberra kennt nur noch wenig Bedenken, wenn es
um die Förderung dieses lukrativen Geschäftsbereichs geht! Schon werden Möglichkeiten erörtert, wie
man den gigantischen chinesischen Markt aufrollen
kann. Zwar gibt es immer noch ein paar australische
Bundesstaaten, die sich gegen diese Entwicklung
sträuben. Aber immer mehr politische Auguren gehen
davon aus, dass die Regierung unter Premier John
Howard die letzten Ressentiments aufweichen und die
Bremser von den Vorteilen der Uranförderung überzeugen kann. Unsere australischen Uran-Favoriten haben zwischenzeitlich eine glänzende Entwicklung aufs
Parkett gelegt: SUMMIT RESOURCES spülte Ihnen seit unserer Erstempfehlung Ende Februar vergangenen
Jahres 73 Prozent ins Depot. Im Januar gab die Gesellschaft bekannt, das Mount Isa Projekt weiter auszubauen.
Die jüngsten Bohrungen lassen auf hochgradige Uran- und Vanadiumvorkommen schließen. Pro Tonne stießen
die Geologen auf bis zu 8,99 Pfund: Dranbleiben! (Kurs 0,39 Euro, WKN A0B961). Noch besser, das sehen Sie
eindrucksvoll am oben abgebildeten Chart, sieht es hier aus: PALADIN RESOURCES markierte Ende Januar mit 2,18 Euro ein neues Allzeithoch! Der Grund: Die Firma ist mittlerweile zum Produzenten im namibischen Projekt «Langer Heinrich» aufgestiegen. Wir hatten Ihnen dieses Play vor knapp einem Jahr zu 0,68 Euro
an die Hand gegeben- damit haben Sie Ihr Geld seither verdreifacht. Unser Top-Pick heute:
Neueinsteiger sollten sich umgehend bei WEALTH
MINERALS positionieren, eine Gesellschaft, die
nach Uran- und Goldvorkommen fahndet! Mit 17
teils fortgeschrittenen Projekten im Nordwesten Argentiniens ist die Firma aus Vancouver in Sachen
Uran bestens aufgestellt. Die historische Don Otto
Uranmine steht als Garant für die Qualität der Lagerstätten. Jüngste Bohrungen zeigen einen Urangehalt
von rund 2,8 Prozent. Die hervorragenden Kontakte
des Managements ermöglichten Ende September
vergangenen Jahres eine strategische Allianz mit der
Regierung in der Provinzhauptstadt Salta – ein nicht zu unterschätzender Vorteil gegenüber den Konkurrenten.
Hinzu kommt ein aussichtsreiches, knapp 66 000 Hektar großes Gold-Vorhaben im kanadischen British Columbia. Für einen Einstieg in diese wegen des frühen Explorerstatus noch spekulativen Aktie spricht neben den
aussichtsreichen Projekten vor allem das Management. Mit Henk van Alphen sitzt ein Manager als Vizepräsident
im Board, der neben unserem Kupfer-Highflyer Corriente Resources auch Cardero auf die Erfolgsspur brachte,
wo er aktuell noch als Vorstand aktiv ist. Der derzeitige Börsenwert von 18,9 Millionen Euro lässt noch viel
Spielraum nach oben. Ullmann, Schmidt & Co. attestieren Wealth Minerals „erhebliches Kurspotenzial“ (Kurs
aktuell 1,27 Euro, WKN A0CADP). Einmal mehr Nachrichten erster Güte gab es hier :
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Nr. 3 vom 20. Februar 2006
3. Jahrgang / Seite 3
MAWSON RESOURCES gab zuletzt die Neuakquisition
eines weiteren hochgradigen Uranprojekts in Schweden
bekannt! Das Management um Mike Hudson geht auch für
dieses Vorhaben von einem großen Erfolg aus. Halten Sie
sich bitte vor Augen: In Schweden lagern 15 Prozent der
weltweiten Uranressourcen, und rund die Hälfte der Elektrizität in Schweden wird durch Atomstrom gewonnen! Auf dem
aktuellen Niveau von 0,73 Euro ist die Aktie krass unterbewertet. Immerhin sitzt man in den bisherigen Projekten schon
auf beachtlichen Reserven: Allein in Tasjö geht man von 104
bis 116 Millionen Pfund Uranoxid aus. Duobblon und Kläppibäcken beherbergen historische Ressourcen von 11,56 und
zwei Millionen Pfund. Szenekenner vergleichen MAWSON
RESOURCES schon mit der kanadischen UEX Corporation, die auf einem vergleichbaren Niveau angefangen
hat und mittlerweile einen Börsenwert von knapp 570 Millionen Euro auf die Waage bringt. MAWSON ist dagegen mit aktuell 10,3 Millionen Euro ein Fliegengewicht. Nach dem Höhenflug, der im Dezember vergangenen
Jahres begonnen hat und die Aktie auf ein Rekordhoch von 1,26 Euro hievte, brachten Gewinnmitnahmen den
Kurs zwischenzeitlich auf ein äußerst günstiges Einstiegsniveau zurück. Ein Verdoppler auf Sicht von sechs bis
acht Monaten ist hier allemal in den Karten (Kurs aktuell 0,73 Euro, WKN A0D8YJ). Zum Gold:
SKYGOLD VENTURES ist im Cariboo Goldgürtel im
kanadischen British Columbia aktiv, einer Region, in der die
Euphorie der Goldgräber schon im 19. Jahrhundert auf
dem Siedepunkt kochte! Dort wurden, meist per Hand, rund
drei Millionen Feinunzen Gold abgebaut. Ende 2004 konnte
SKYGOLD erstmals großräumig abbaubare Goldvorkommen
nachweisen. Seitdem laufen die Explorationsarbeiten in dieser
Gegend auf Hochtouren. Mit Erfolg: Bisher waren alle Bohrungen erfolgreich. Hauptprojekt ist das 10 500 Ar große Spanish
Mountain-Vorhaben, wo man bereits auf Goldkonzentrationen
von bis zu 5,04 Gramm je Tonne gestoßen ist. Insgesamt beläuft
sich das Lizenzgebiet auf eine Größe von 42 Quadratkilometer.
SKYGOLD VENTURES strebt an, noch im Verlauf dieses
Jahres eine erste Ressourcenschätzung zu präsentieren. Dabei
geht das Management zunächst von zwei Millionen Unzen aus. Das langfristig abbaufähige Gesamtpotenzial
dürfte sich Szenekennern zufolge sogar auf drei bis fünf Millionen Feinunzen Gold summieren. Das bedeutet:
Früher oder später werden die Großen der Branche
auf den Plan treten! Denn durch die Übernahme von
SKYGOLD VENTURES können sie ihre Ressourcenbasis
mit einem Schlag erheblich erweitern – und das zu einem
extrem günstigen Preis. Beobachter rechnen damit allerdings erst in etwa zwei Jahren, nach Abschluss der breit
angelegten Durchführbarkeitsstudie. Die Chancen für ein
Takeover stehen außerordentlich gut, denn schon jetzt
liegen Beteiligungsangebote deutlich größerer Goldminengesellschaften vor, die gute Chancen wittern und sich ein
Stück vom Kuchen abschneiden wollen. Für Spannung ist
also gesorgt, zumal schon in den kommenden Wochen die
Ergebnisse von mindestens 20 weiteren Bohrungen anstehen. Da sich auch die Bilanz von SKYGOLD VENTURES mit einem Verschuldungsgrad von Null in sehr guter
Kondition präsentiert, dürfte sich eine Position schon auf Sicht von sechs Monaten auszahlen (Kurs aktuell 1,07
Euro, WKN A0DQTH). Gut voran kamen im Berichtszeitraum ZIJIN MINING, die mit 0,57 Euro ein neues
Rekordhoch erreichten und Ihnen damit seit unserer Empfehlung über 70 Prozent Gewinn einbrachten. Ende
Januar nahm auch die Deutsche Bank erstmals das Coverage für den großen Goldminenbetreiber in China auf.
Das Urteil: Kaufen. „Zijin ist hervorragend positioniert, um von steigenden Goldpreisen und der zunehmenden
chinesischen Nachfrage zu profitieren“, heißt es in der Begründung der Deutschbanker. Wir schließen uns diesem Urteil an! (Kurs aktuell 0,49 Euro, WKN A0BKW4). Zum schwarzen Gold:
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Nr. 3 vom 20. Februar 2006
3. Jahrgang / Seite 4
Für die meisten Experten ist klar: Öl bleibt langfristig
teuer! Darüber sollte auch der jüngste Preisrückgang der
führenden Ölsorten Brent und West Texas Intermediate an
den internationalen Rohstoffbörsen nicht hinwegtäuschen.
Die Diskussion, wie lange die globalen Reserven an fossilen Brennstoffen noch ausreichen, wird so intensiv geführt
wie seit 30 Jahren nicht mehr. Bedenken Sie bitte: Da der
Preis des schwarzen Goldes inflationsbereinigt in den
vergangenen zwei Jahrzehnten gefallen ist, lohnte sich die
Erschließung neuer Vorkommen kaum. Daher rechnen
Analysten kurzfristig nicht mit einem steigenden Angebot,
zumal von der Entdeckung bis zur Förderung von Erdölvorkommen bis zu zehn Jahre vergehen. Dabei ist höchste
Eile geboten. Denn wichtige Fördergebiete wie die Nordsee – die aktuell noch große Teile von Europas Öldurst
stillt – haben bereits ihr Fördermaximum überschritten. Matthew Simmons, der ehemalige Energieberater von
US-Präsident Bush, warnt schon vor einer möglichen Knappheit: „2005 wurden so wenige Quellen entdeckt wie
seit dem Zweiten Weltkrieg nicht mehr. Wir müssen mit einem Ölpreis von 200 bis 250 Dollar je Fass rechnen“.
Unsere Kollegen aus der Ukraine kabelten uns vor wenigen Tagen ein bisher nur wenig bekanntes Ölplay zu:
CARDINAL RESOURCS exploriert – und
produziert – Öl und Gas in der Ukraine!
Die Gesellschaft, die im April vergangenen
Jahres an der Londoner AIM das Licht der
Börsenwelt erblickte, sitzt auf Reserven von
27,5 Millionen Fass des schwarzen Goldes.
Das ist aber erst der Anfang, denn das Credo
von CARDINAL RESOURCES heißt:
rasante Expansion! In Zahlen liest sich das
so: Als Ziel peilt das Management eine Reservenbasis von satten 100 bis 200 Millionen
Barrel an. Damit will man zu einem der
führenden Öl- und Gasplayer in der Ukraine aufsteigen. Vor allem das Bytkiv-Feld dürfte dazu beitragen. Dort
sprudeln aktuell erst zwölf von insgesamt 191 Quellen. Und mit Ukrnafta hat man einen erfahrenen Joint Venture-Partner im Boot, der genau weiß, wie das Energiegeschäft in der Ukraine läuft. Aktuell fördert CARDINAL
täglich 1172 Fass Öl – genug, um in die Riege der Produzenten aufzusteigen. Doch hier geht es nicht nur um Öl:
14 Prozent der Energieproduktion entfällt derzeit auf Gas. Gerade der erst vor wenigen Wochen beigelegte Gasstreit mit Russland hat gezeigt, wie wichtig dieser fossile Energieträger für die Ukraine ist. Nicht nur die Chance, als heimischer Gasproduzent besonders begehrt zu sein, dürfte die Kasse künftig besonders laut klingeln
lassen. Auch die Preisentwicklung des Gaspreises spricht für steigende Gewinne: Kosteten 1000 StandardKubikfuß (Mscf) zum Zeitpunkt des Börsengangs noch 1,72 Dollar, liegt der Preis heute schon bei 2,23 Dollar.
Selbst das ist im Vergleich zum europäischen Preisniveau von fünf bis sechs Dollar noch extrem wenig. Die
aktuelle Börsenbewertung von 51,5 Millionen Euro spiegelt das Potenzial in keinster Weise wider:
JKX Oil & Gas bringt mit rund 830 Millionen
Dollar einen gut 16 mal größeren Börsenwert auf
die Waage, ist aber kaum größer als Cardinal! Als
größter nicht staatlicher Gasproduzent in der Ukraine
steht JKX schon lange sehr hoch in der Gunst von
Analysehäusern wie Seymour Pierce und Investec.
Das weckt Begehrlichkeiten: Kein Geringerer als die
Deutsche Bank rechnet sich offenbar extreme Profitchancen durch ein Engagement bei CARDINAL
RESOURCES aus: Der Finanzprimus hat sich schon
mal 9,22 Millionen Aktien, das entspricht immerhin
8,05 Prozent der gesamten Company, unter den Nagel
gerissen. Lassen auch Sie sich dieses Schnäppchen
nicht entgehen und greifen Sie zu, bevor CARDINAL RESOURCES stärker in den Fokus der Anleger rückt
(Kurs aktuell 0,45 Euro, WKN A0EANC, Reuters CDL). Gute Gewinne verspricht auch dieser Geheimtipp:
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52 Wochen
Hoch
Titel
AUSTRALIEN (EDELMETALLE)
CROESUS MINING
0,327
LIHIR GOLD
1,53
NEWCREST MINING 16,65
OXIANA RESOURCES 1,31
MACARTHUR COAL 4,92
AQUARIUS PLAT
9,38
AUSTRALIEN (BERGBAU)
BHP BILLITON
16,72
AUSTRAL COAL
0,98
FELIX RSC
2,22
BOUGAINVILLE
1,35
EXCEL COAL
5,25
GLOBAL PETR
0,55
HERALD RESOURCES 0,92
PALADIN RSC
2,2
PERILYA
1,32
PORTMAN MINING
4,17
RIO TINTO LTD
49,75
SUMMIT RESOURCES 0,93
TIGER RESOURCES 0,219
TRITTON RSC
0,491
AFRIKA (EDELMETALLE)
ANGLOGOLD ASHANT 52,2
ANGLO AMER PLAT 74,6
DURBAN ROODEPORT 1,67
GOLD FIELDS
20,5
HARMONY
15,5
IMPALA PLATINUM
157,5
WESTERN AREAS
6,32
USA (EDELMETALLE)
NEWMONT MINING
51,5
BULLION RIVER
1,11
COEUR DALENE
4,59
ROYAL GOLD
34
USCORP
0,17
KANADA (EDELMETALLE)
BARRICK GOLD
26,11
CONSTLATON COPP 2,44
ELDORADO CORP
4,65
IAMGOLD
8,09
IMA EXPLORATION
2,82
MERIDIAN GOLD
22,83
NTHWSTRN MIN VNT 0,67
PLACER DOME INC 21,3
PAN AMER SILVER
20,99
RIO NARCEA GOLD 1,7
SILVER STANDARD
15,74
52 Wochen
Kurs Aktuell
Tief
Währung
Börse
0,172
0,58
7,91
0,49
2,79
3,3
0,176
1,29
15,1
1,14
3,09
8,63
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
FRA
FRA
FRA
FRA
FRA
FRA
AU000000CRS5
PG0008974597
AU000000NCM7
AU000000OXR0
AU000000MCC0
BMG0440M1029
8,8
0,63
1,14
0,485
3,45
0,17
0,31
0,44
0,41
2
24,7
0,265
0,079
0,224
15,37
0,91
1,18
0,7
4,87
0,3
0,77
1,88
1,06
3,34
45,4
0,67
0,176
0,27
EUR
EUR
EUR
AUD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
AUD
EUR
EUR
FRA
FRA
FRA
ASX
FRA
FRA
FRA
FRA
FRA
FRA
MUN
ASX
FRA
MUN
AU000000BHP4
AU000000AUO2
AU000000FLX1
PG0008526520
AU000000EXL4
AU000000GBP6
AU000000HER4
AU000000PDN8
AU000000PEM8
AU000000PMM1
AU000000RIO1
AU000000SMM5
AU000000TGS2
AU000000TTT3
24,5
28
0,5
7,5
4,6
60
1,97
47,1
65,5
1,25
17,87
12,6
137,5
5,33
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
FRA
FRA
FRA
FRA
FRA
FRA
FRA
ZAE000043485
ZAE000013181
ZAE000058723
ZAE000018123
ZAE000015228
ZAE000003554
ZAE000016549
27,65
0,36
2,18
12,65
0,047
46,35
0,53
4,15
28,43
0,09
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
FRA
FRA
FRA
FRA
BER
US6516391066
US1202551040
US1921081089
US7802871084
US91730T2015
16,63
0,66
1,55
4,19
1,7
11,15
0,185
9,8
9,7
0,82
7,7
23,81
1,93
3,6
7,45
2,35
19,49
0,56
19,8
18,59
1,39
13,25
EUR
CAD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
STU
TOR
FRA
MUN
FRA
STU
FRA
FRA
STU
BER
FRA
CA0679011084
CA21036T2092
CA2849021035
CA4509131088
CA4496641016
CA5899751013
CA6681301074
CA7259061017
CA6979001089
CA7669091059
CA82823L1067
ISIN
Nr. 3 vom 20. Februar 2006
3. Jahrgang / Seite 5
52 Wochen
Hoch
Titel
52 Wochen
Tief
Kurs Aktuell
TOURNIGAN GOLD
1,4
0,125
1,2
KANADA (BERBAU)
AGNICO EAGLE
21,54
8,74
20,27
AUR RESOURCES
11,77
3,88
10,19
CAMECO
68,8
27,15
57,15
DENISON MINES
20,7
12,12
14,81
EUROZINC MINING
1,8
0,57
1,46
FIRST MAJESTIC
2,47
1,19
2,18
JNR RESOURCES
1,44
0,66
0,84
LIONORE MINING
8,04
4,65
5,83
NORTHGATE MNRLS 2,72
1,15
2,4
QUEENSTAKE RES
0,46
0,19
0,295
TECK COM
55,06
22,35
48,77
STRATHMORE MINL 1,85
0,86
1,33
USA (ENERGIE)
BURLINGTON RSC
76,16
35,72
73,71
BJ SERVICES
35,18
17,89
28,66
BULLION RIVER
1,11
0,36
0,53
CAL DIVE INTL
65,92
16,58
30,03
CANO PETROLEUM 8,99
2,71
7,4
CMS ENERGY
13,77
8,93
11,82
FIDELIS ENERGY
0,8
0,11
0,26
HALLIBURTON CO
67,6
29,79
58,39
HARKEN ENERGY CP 0,95
0,37
0,74
LEXINGTON RESRCS 1,6
0,58
0,67
PARKER DRILLING
10,1
3,68
7,98
PINNACLE RSCS
0,24
0,01
0,08
TXU
48,8
27,9
40,92
WILLBROS GRP
24,52
10,15
19,1
KANADA (ENERGIE)
ANTRIM ENERGY
2,31
1,13
1,78
CDN SUPERIOR
3,11
1,81
2,54
COMPTON PETRO
13,69
6,13
11,37
SUNCOR ENERGY
67,96
27,18
60,85
UTS ENERGY CORP 7,99
1,47
6,39
WSTRN GEOPWR CP 0,79
0,1
0,18
ENERGIE & ROHSTOFFE (ANDERE REGIONEN DER WELT)
PETREL RES
1,64
0,37
0,83
YANZHOU COAL
0,79
0,5
0,69
MAANSHAN IRON
0,31
0,24
0,3
STERLING GRP VN
0,48
0,105
0,17
FALKLAND OIL&GAS 2,49
1,09
2,46
GRIFFIN MINING
68
26,25
55,5
CRESUD SACIP ADR 13
7,54
9,95
ORCHID CAPITAL
0,118
0,024
0,027
MARAKAND MINRLS 0,55
0,181
0,28
WEST SIBERIAN
0,96
0,17
0,78
Währung
Börse
ISIN
EUR
FRA
CA8915651035
EUR
EUR
EUR
CAD
CAD
EUR
CAD
CAD
CAD
CAD
EUR
EUR
MUN
FRA
FRA
TOR
TOR
FRA
TSX
TOR
TOR
TOR
STU
MUN
CA0084741085
CA0515241069
CA13321L1085
CA2483581039
CA2988041059
CA32076R1029
CA4659271015
CA5359131078
CA6664161024
CA7483141015
CA8787422044
CA8630771035
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
MUN
FRA
FRA
MUN
FRA
FRA
FRA
STU
ASE
BER
MUN
NYQ
BER
NYS
US1220141030
US0554821035
US1202551040
US1279141097
US1378011068
US1258961002
US3157461076
US4062161017
0000ZABCMPXT
US5295611025
US7010811013
US7234791017
US8731681081
0000BCMZNPXT
CAD
CAD
EUR
EUR
CAD
EUR
TOR
TOR
BER
FRA
TOR
FRA
CA0372431027
CA1366441014
CA2049401003
CA8672291066
CA9033961090
CA95827Q1037
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBp
EUR
EUR
EUR
EUR
FRA
FRA
FRA
FRA
FRA
LSE
BER
FRA
FRA
FRA
IE0001340177
CN0009131243
CN0008881962
US85932R1041
FK00B030JM18
BMG319201049
US2264061068
AU000000ORC4
GB0033883835
SE0000739286
Zertifikate und Optionsscheine auf Rohstoffe:
Société Générale präsentiert:
www.warrants.com
INDEXZERTIFIKATE AUF ROHSTOFFE
Basiswert
Silber
Gold
Brent
Aluminium
Kupfer
WKN
SG9F3R
SG9F3Q
SG9F35
SG9F30
SG9F31
Fälligkeit
Open End
Open End
Open End
Open End
Open End
Bezugsverhältnis
1
0.1
1
0.01
0.01
WKN
SG8P64
SG8P7B
Strike (USD)
70
55
Geld (EUR)
9.36
54.47
54.7
22.75
52.82
Brief (EUR)
9,39
54,55
54.80
22.95
53.02
Quanto
ja
ja
ja
ja
ja
OPTIONSSCHEINE
Basiswert
TYP
Brent Blend Crude Oil Future CALL
PUT
Laufzeitende
11-Aug-06
11-Aug-06
Geld (EUR)
2.18
1.89
Brief (EUR)
2.25
1:1
1.96
1:1
Basiswert
SILBER
TYP
CALL
PUT
CALL
PUT
GOLD
WKN
SG24NP
SG24NR
SG24M6
SG24NA
Strike (USD)
9.25
8.25
580
480
Laufzeitende
13-Dec-06
13-Dec-06
13-Dec-06
13-Dec-06
Basiswert
Brent Blend Crude Oil Future
Brent Blend Crude Oil Future
Gold
Gold
Silber
Silber
Long
Short
Long
Short
Long
Short
WKN
SG24T0
SG6EEP
SG24ZR
SG25QR
SG24ZS
SG0FUV
Fin. Level (EUR)
50,720
79,780
477,270
631,910
8,020
10,420
Stop-Loss (EUR)
55,730
71,81
500,970
600,220
8,420
9,900
Brief
20,65
3,99
11,44
48,97
26,98
329,58
46,02
6,77
10,63
53,25
7,45
5,11
13,85
10,50
0,00
145,16
12,36
42,43
4,79
11,08
8,76
24,09
8,54
21,66
0,00
6,46
7,93
128,71
46,41
15,21
19,00
16,86
22,62
16,44
13,10
Brief (EUR)
7.31 1:1
18.33 1:1
5.67 10:1
7,41 10:1
1.14 1:1
0.89 1:1
ROHSTOFF Quanto Zertifikate
ROHSTOFF Discount Zertifikate
Geld
20,34
3,93
11,27
48,87
26,58
324,71
45,92
6,67
10,47
52,46
7,34
5,04
13,64
10,34
12,85
143,00
12,18
42,33
4,72
10,92
8,63
23,59
8,45
21,34
954,90
6,33
7,90
126,78
45,72
14,98
18,72
16,61
22,28
16,20
12,91
Geld (EUR)
7.23
18.25
5.59
7.33
1.11
0.86
www.abnamrozertifikate.de
ROHSTOFF Open End Zertifikate
Referenz
2.293,00
56,60
1.171,00
59,40
27,30
51.975,00
545,80
109,25
902,00
4.747,00
89,00
62,00
234,00
108,30
0,00
15.065,00
166,70
60,67
7,35
158,25
129,70
283,00
1.009,00
226,50
15,00
7,52
9,39
128,00
606,75
185,50
23,00
251,40
369,50
2.017,00
17,60
Brief (EUR)
1.17 1:1
0.51 1:1
3.5
10:1
0.99 10:1
TURBOS
ABN-AMRO präsentiert:
Name
WKN
Aluminium Open End Zertifikat
ABN0GJ
Baumwolle Open End Zertifikat
ABN3KT
Blei Open End Zertifikat
ABN0JV
Brent Crude Oil Open End Zertifikat 256678
CO2 Emissionsrechte Open End Zertifikat ABN1BS
Diesel Open End Zertifikat
ABN0TM
Gold Open End Zertifikat
859341
Kaffee Open End Zertifikat
ABN0CD
Kakao Open End Zertifikat
ABN0CF
Kupfer Open End Zertifikat
ABN0GK
Lebendrind (Live Cattle) Open End Zertifikat ABN4HK
Mageres Schwein (Lean Hog) Open End ZertifikatABN4HL
Mais Open End Zertifikat
ABN3KU
Mastrind (Feeder Cattle) Open End Zertifikat ABN4HM
Natural Gas Open End Zertifikat
ABN1U0
Nickel Open End Zertifikat
ABN0JU
NYMEX Heizöl Open End Zertifikat ABN5SH
NYMEX Light Sweet Crude Oil WTI Open End Zertifikat ABN4MY
NYMEX Natural Gas Henry Hub Future Open End Zertifikat ABN4L1
NYMEX Unleaded Gasoline Open End Zertifikat ABN5SJ
Orangensaft Open End Zertifikat
ABN1L9
Palladium Open End Zertifikat
330491
Platin Open End Zertifikat
163574
Rapeseed Raps (Euronext) Open End Zertifikat ABN1J6
Rohstoff Rainbow Protect Zertifikat ABN08G
Silber Basket Open End Zertifikat
325997
Silber Open End Zertifikat
163575
Soft Commodity Basket Open End Zertifikat ABN1T5
Sojabohnen Open End Zertifikat
ABN2B0
Sojabohnenmehl Open End Zertifikat ABN6D1
Sojabohnenöl Open End Zertifikat ABN7G6
WCE Canola Raps Open End ZertifikatABN1J7
Weizen Open End Zertifikat
ABN0CC
Zink Open End Zertifikat
ABN0JT
Zucker Open End Zertifikat
ABN0CE
Geld (EUR)
1.09
0.45
3.38
0.91
%
-1,5%
+0,0%
-2,2%
+0,6%
+1,1%
+0,2%
-0,0%
+0,0%
+0,6%
-0,9%
+0,0%
+0,0%
+0,1%
+0,1%
-0,7%
+0,2%
+0,5%
-0,6%
+0,8%
+0,0%
+1,7%
-0,1%
-0,3%
-0,0%
+1,8%
+0,1%
-0,0%
+0,5%
-0,0%
+0,7%
+0,3%
-0,1%
-1,3%
-0,2%
Name
Brent Crude Oil
Brent Crude Oil
Brent Crude Oil
Brent Crude Oil
Brent Crude Oil
Brent Crude Oil
Brent Crude Oil
Brent Crude Oil
Brent Crude Oil
Brent Crude Oil
Brent Crude Oil
Brent Crude Oil
Brent Crude Oil
Gold
Gold
Gold
Silber
Silber
Silber
Silber
Silber
Silber
Silber
Silber
Silber
Silber
Silber
WKN Fälligkeit
ABN2C7 14.11.06
ABN2DE 14.11.06
ABN2DG 14.11.06
ABN2DD 14.11.06
ABN2DC 14.11.06
ABN2DF 14.11.06
ABN055 11.05.06
ABN056 11.05.06
ABN057 11.05.06
ABN058 11.05.06
ABN059 11.05.06
ABN4KN Open End
ABN3FB Open End
ABN3CW 15.06.07
ABN3CY 15.06.07
ABN3CX 15.06.07
ABN2C5 16.03.07
ABN2C8 16.03.07
ABN2C9 16.03.07
ABN2DB 16.03.07
ABN3CZ 15.06.07
ABN1NM 15.09.06
ABN1NL 15.09.06
ABN1Q2 15.09.06
ABN1Q3 15.09.06
ABN4MX 15.09.06
ABN4MW 15.09.06
Max. Rend.
3,40%
19,46%
46,12%
10,37%
5,46%
31,69%
0,18%
0,40%
0,91%
2,21%
5,21%
0,00%
11,37%
18,06%
13,81%
4,71%
7,06%
11,23%
17,01%
26,88%
4,44%
0,00%
0,60%
1,89%
14,94%
8,83%
Disc.
38,89%
7,43%
2,70%
14,12%
25,10%
4,03%
34,54%
26,52%
18,77%
11,79%
6,51%
0,00%
0,00%
12,75%
6,82%
9,78%
38,91%
30,29%
23,32%
18,00%
15,97%
18,34%
36,03%
47,01%
26,76%
7,25%
11,83%
Cap
40
70
90
60
50
80
40
45
50
55
60
62
54,5
530
600
560
6
7
8
9
10
8
6
5
7
10
9
Ref. Geld Brief
63,30 32,34 32,54
63,30 49,09 49,29
63,30 51,61 51,81
63,30 45,53 45,73
63,30 39,68 39,88
63,30 50,90 51,10
61,00 39,73 39,93
61,00 44,62 44,82
61,00 49,35 49,55
61,00 53,61 53,81
61,00 56,83 57,03
1,00 104,67 105,17
1,00 35,22 35,37
545,40 39,88 40,03
545,40 42,60 42,75
545,40 41,24 41,39
9,38 4,75 4,82
9,38 5,43 5,50
9,38 5,98 6,05
9,38 6,40 6,47
9,38 6,56 6,63
9,38 7,59 7,66
9,38 5,93 6,00
9,38 4,92 4,97
9,38 6,80 6,87
9,38 8,63 8,70
9,38 8,20 8,27
ROHSTOFF Quanto Zertifikate
Name
Aluminium Quanto
Baumwolle Quanto
Blei Quanto
Brent Crude Oil Quanto
WKN
ABN0SB
ABN0RX
ABN0RZ
ABN14R
Flligkeit
Open End
Open End
Open End
Open End
Ref.
2.335,00
56,60
1.253,00
59,40
Geld
22,84
4,54
12,19
52,10
Brief
23,18
4,61
12,38
52,20
%
-1,4%
-0,2%
-2,3%
+0,5%
Name
Gold Quanto
Industrial Metals Basket Quanto
Kaffee Quanto
Kupfer Quanto
Mais Quanto
Nickel Quanto
Orangensaft Quanto
Palladium Quanto
Platin Quanto
Precious Metal Basket Quanto Open End
Silber Basket Open End Quanto Zertifikat
Silber Quanto
Silber Quanto Zertifikat
Sojabohnen Quanto
Weizen Quanto
Zink Quanto
Zucker Quanto
WKN
A0AB84
ABN03K
ABN3HW
ABN3HT
ABN0RM
ABN0R2
ABN3HU
A0AB85
A0AB86
ABN03L
325972
A0AB82
239647
ABN0RY
ABN3HS
ABN0SA
ABN3HV
Flligkeit
Open End
Open End
Open End
Open End
Open End
Open End
Open End
Open End
Open End
Open End
Open End
Open End
30.05.06
Open End
Open End
Open End
Open End
Ref.
545,40
0,00
109,25
4.747,00
234,00
15.809,00
129,70
281,00
1.007,00
0,00
7,52
9,38
9,38
606,75
369,50
2.018,00
17,60
Geld
52,09
134,61
8,59
59,36
17,13
153,25
10,44
26,57
9,63
126,02
6,96
8,97
9,39
53,23
27,32
19,70
15,71
Brief
52,19
136,63
8,72
60,25
17,39
155,55
10,60
27,07
9,73
127,91
7,10
9,01
9,48
54,03
27,73
20,00
15,95
%
-0,2%
-1,4%
-0,1%
-0,8%
-0,0%
-0,7%
+0,0%
+1,5%
-0,2%
+0,2%
+1,8%
-0,3%
-0,1%
+0,5%
-0,1%
-1,8%
-0,2%
ROHSTOFF Bonus Zertifikate
Name
WKN
Flligkeit Bonusl. Sich.-Level Ref.
ABN5YA 14.12.07
Gold Bonus Zertifikat
Gold Bonus Zertifikat ABN276 18.01.08
Gold Deep Bonus
ABN1LB 21.09.07
Gold Deep Bonus Zertfikat ABN6TT 18.07.07
Palladium Bonus Zertifikat ABN7E1 19.10.07
Palladium Bonus Zertifikat ABN5YC 14.12.07
Palladium Bonus Zertifikat ABN5YB 14.12.07
Palladium Deep Bonus Zertifikat ABN25J 25.07.07
Platin Bonus Zertifikat ABN6L1 19.10.07
Platin Deep Bonus Zertifikat ABN3QQ 25.07.07
Silber Bonus Zertifikat ABN7P9 25.07.07
Silber Bonus Zertifikat ABN8WN 19.10.07
Silber Bonus Zertifikat ABN2TJ 07.12.07
Silber Deep Bonus Zertifikat ABN1KA 25.07.07
500
560
470
440
220
340
300
190
1.000
900
10,2
8,5
11,5
7,3
410
450
380
350
150
200
180
133
810
585
5,7
5,2
6,1
4,6
545,40
545,40
545,40
545,40
280,50
280,50
280,50
280,50
1.007,00
1.007,00
9,38
9,38
9,38
9,38
Geld
Brief
%
43,91
44,66
42,05
41,41
20,91
22,65
23,91
21,94
85,29
86,73
8,67
8,22
8,75
8,01
44,21
45,16
42,35
41,71
21,61
23,35
24,61
22,64
85,79
87,23
8,82
8,37
8,90
8,16
-0,2%
-0,3%
-0,2%
-0,2%
+1,0%
+1,3%
+1,2%
+1,0%
-0,2%
-0,1%
-0,2%
-0,1%
-0,1%
-0,1%
COMMODITY STOCKS INVESTOR
Nr. 3 vom 20. Februar 2006
3. Jahrgang / Seite 6
COMMODITY STOCKS INVESTOR – MUSTERDEPOT 2006
Unternehmen
WKN
Northern Lion Gold
Grizzly Diamonds
Contact Exploration*
Maudore Minerals**
Maudore Minerals
A0CAWC
A0F46Y
A0HNHG
A0H1G8
A0H1G8
Kauftag Anzahl
Aktien
23.1.
35000
23.1.
25000
23.1.
15000
23.1.
35000
30000
Kaufkurs
Kurs
aktuell
0,35
0,78
2
0,51
Stop
Loss
0,27
0,58
1,6
0,38
Veränd.
in %
0,0
6,8
122,2
2,0
Wert
akt.
12250
19500
30000
17850
0,35
0,73
0,9
0,5
Limit 0,58 EUR
* Kauf in Toronto zu CAD 1.25
Summe Wertpapiere
79600
** Kauf in Toronto zu CAD 0.70
Barposition
38500
Depotwert
18,1%
118100
Keine Chance mehr verpassen! Sie wünschen eine individuelle Vermögensverwaltung auf der Basis unserer Musterdepots? Die Lösung:
NEU!
Managed Accounts bei der Baader Service Bank! Jetzt Infopaket anfordern unter [email protected] oder Telefon: 0 89 / 51 50 19 49!
Mit CONTACT EXPLORATION haben wir einen absoluten Volltreffer gelandet! Der kanadische Junior
Explorer hat sich im Berichtszeitraum mehr als verdoppelt. Obwohl viele Marktteilnehmer nach Erreichen des
Rekordhochs bei knapp 2,50 Euro ihre dicken Gewinne in Sicherheit brachten und den Kurs gen Süden trieben,
liegen wir mit dieser Aktie immer noch rund 10 Prozent vorn. Wir glauben, dass hier noch längst nicht das Ende
der Fahnenstange erreicht ist, denn CONTACT peilt neben 100 Millionen Fass Öl auch Gasvorräte zwischen 25
und 100 Millionen Kubikfuß an – und das bei einem Börsenwert von gerade einmal 45 Millionen Euro. Wie wir
aus unternehmensnahen Kreisen hören, sollen schon bald neue Nachrichten anstehen, die zu einem neuen Schub
führen dürften. Unsere anderen Titel liegen allesamt in Lauerstellung. Bei MAUDORE MINERALS können
wir uns durchaus eine ähnliche Kursexplosion wie bei CONTACT vorstellen, sobald auch diese Aktie stärker in
den Fokus der Anleger rückt. Nach wie vor scheinen nur die wenigsten zu realisieren, wie billig dieses Play ist.
Geduld dürfte hier lohnen. Wir nutzen das derzeitige Mauerblümchendasein, um uns mit weiteren 30 000 Stück
(Limit 0,58 Euro) auf die Lauer zu legen. Bleiben sie unbedingt auch bei GRIZZLY DIAMONDS und
NORTHERN LION am Ball. Letztere wollen Ihre Goldexploration nun neben Finnland auch in Schweden
vorantreiben.
COMMODITY STOCKS INVESTOR
Nr. 3 vom 20. Februar 2006
3. Jahrgang / Seite 7
Die norwegische REVUS ENERGY verfolgt ein
äußerst ambitioniertes Expansionsprogramm! Die
Gesellschaft kam erst im Juni vergangenen Jahres an
die Börse, ist aber inzwischen über diverse Lizenz- und
Kooperationsverträge mit den bekanntesten Ölgiganten,
darunter Shell, Exxon und ConocoPhillips an lukrativen Projekten beteiligt. So hält REVUS etwa einen 4,5
Prozentanteil am Veslefrikk-Ölfeld, in dem Tag für Tag
32 000 Fass Öl gefördert werden. Hinzu kommen 2,5
Prozent an Barge, das 27 000 Fass täglich liefert und
10,7 Prozent am Murchison-Projekt, das jeden Tag 800
Barrel zu Tage bringt. Das ist der jungen Firma offenbar zu wenig, denn schon im zweiten Quartal des laufenden Jahres sollen bei einem weiteren Ölfeld 7700
Barrel Öl gefördert werden, an dem man gleich mit gut 78 Prozent beteiligt ist. Dieses hohe Expansionstempo
wollen die REVUS-Mannen um Firmenchef Tim Sullivan bis zum Jahr 2010 durchhalten. Und spätestens dann,
so das ehrgeizige Ziel der Führungsriege, soll die Gesellschaft auf einen Öl-Ausstoß von 40 000 bis 60 000 Fass
pro Tag kommen. Entsprechend eindrucksvoll sieht die Ertragsentwicklung bei den Skandinaviern aus:
Analysten prognostizieren für dieses Jahr eine Gewinnvervielfachung von 0,29 auf 6,62 norwegische Kronen (NOK) je Aktie!
Für 2007 liegen die Durchschnittsschätzungen bei 10,77 NOK je
Anteilsschein. Daraus errechnet sich ein KGV von gerade einmal 5
auf Basis der 2007er Erträge. Aktuell haben erst zwei skandinavische Researchhäuser, Handelsbanken Capital und DnBor, diese Perle
unter Beobachtung. Beide raten zum Kauf der Aktie. Verläuft die
Expansion wie geplant, dürfte es nur eine Frage der Zeit sein, bis
auch weitere Investmentbanken auf REVUS ENERGY aufmerksam
werden. Der zusätzliche Charme bei diesem Norwegen-Play: Die
extrem niedrige Bewertung macht REVUS ENERGY zum optimalen
Übernahmeziel. Grund genug also für steigende Kurse. Unser Rat:
Legen Sie sich einige Stücke dieses potenziellen Verdopplungskandidaten ins Depot (Kurs aktuell 6,79 Euro, WKN A0ER7U, Reuters
REVUS). Achten Sie aber unbedingt auch auf diesen Titel:
DELTA OIL & GAS steht kurz vor dem Ritterschlag
vom Explorer zum Produzenten! Besonders interessant
an diesem Play: Mit Peter Phillipchuck sitzt hier ein
absoluter Vollprofi im Board, der auf eine langjährige
und gleichzeitig extrem produktive Erfahrung im Energie-Business zurückblickt. Sein Track-Record ist atemberaubend: Phillipchuck entdeckte sechs Öl- und Gasvorkommen mit einem Gesamtwert von kaum glaublichen
10 Milliarden Dollar. Und genau dieser Mann geht davon
aus, dass die von DELTA beackerte Region Southern
Foothills in der kanadischen Provinz Alberta gigantische
Öl- und Gasvorräte birgt. Da zwei Projekte bereits in
Kürze die Produktion aufnehmen sollen, verfügt DELTA
OIL & GAS über genügend Mittel, um die Exploration
in Southern Foothills schnell und intensiv voranzutreiben. Das ist aber längst nicht alles: Anfang Februar gab
man erste erfolgreiche Bohrungen im Todd Creek-Projekt bekannt, das ebenfalls in Alberta liegt. Dort geht das
Management von mindestens 0,7 Milliarden Kubikfuß Gas aus, die auf Sicht von sechs Monaten gefördert
werden sollen. Zudem stieß man im kalifornischen Sacramento auf Gas, das man noch im Februar in die Pipeline schicken will, um Cashflow zu generieren. Wir gehen davon aus, dass DELTA OIL & GAS in den kommenden Wochen mit weiteren Top-News auf sich aufmerksam machen wird und raten nach dem jüngsten Kursrückgang zum umgehenden Einstieg. Allein das Erreichen der Kurshochs von 3,24 Euro Anfang Februar spült Ihnen
schon gut 60 Prozent in die Kasse (Kurs aktuell 1,94 Euro, WKN A0F57A). Kommen wir zu den Derivaten, wo
wir Ihnen ein hoch interessantes Hebelinstrument auf ein Grundnahrungsmittel vorstellen möchten:
COMMODITY STOCKS INVESTOR
Nr. 3 vom 20. Februar 2006
3. Jahrgang / Seite 8
WEIZEN könnte vor einem langfristigen Aufschwung stehen! An der
Chicagoer Terminbörse für Agrargüter ist der Preis für ein Bushel Weizen
unlängst auf ein Zehnmonatshoch geklettert. In Minneapolis notierte der
März-Future für Frühjahrs-Hartweizen sogar so hoch wie nie zuvor. Für
die Landwirtschaftskammer Niedersachsen war es nur eine Frage der
Zeit, bis die Getreidepreise endlich gen Norden tendieren. Raus aus der
Bio-Ecke, dürfte denn auch die Devise für die nächsten Jahre lauten, und
Gründe dafür gibt es zuhauf: Unterbrochen vom Erntejahr 2004/2005
sinken die Lagerbestände seit mittlerweile sechs Jahren. Verantwortlich
dafür ist vor allem die stark steigende Importnachfrage aus Asien, allen
voran China, wo die zunehmende Industrialisierung einen Wandel der Ernährungsgewohnheiten nach sich zieht.
Indien will verstärkt als Käufer auf dem Weltmarkt auftreten, um seine Weizenreserven um zehn Prozent anzuheben. Gleichzeitig wird das Angebot knapper. So wird in der als Great Plains bekannten 1,3 Millionen Quadratkilometer großen Region zwischen Texas und South-Dakota wegen der lang anhaltenden Trockenheit mit geringeren Ernten gerechnet. Auch in der EU wurde weniger Weizen geerntet als zuvor erwartet. Hinzu kommt:
Das US-Landwirtschaftsministerium hat die Prognose für den globalen Weizenkonsum nach oben revidiert! Gingen die Experten bisher von gut 620 Millionen
Tonnen pro Jahr aus, lautet die neue Prognose auf 823,8 Millionen Tonnen. Die Erwartungen für die Lagerbestände wurden derweil um 2,74 Millionen auf 142 Millionen
Tonne nach unten gesetzt. Der Internationale Getreiderat geht für das Erntejahr
2006/2007 von einer stark dezimierten weltweiten Weizenproduktion aus: Statt 625
Millionen sollen nur noch 595 Millionen Tonnen geerntet werden. Noch kann zwar
von Knappheit keine Rede sein, doch – um im Bilde zu bleiben – die Saat für langfristig steigende Weizenpreise
ist gesät. Dafür spricht nicht zuletzt die Charttechnik, die einen langfristigen Aufwärtstrend zeigt. Mit Zertifikaten hebeln Sie jeden weiteren Preisanstieg der begehrten Körner um ein Mehrfaches. Wir haben uns bei den
Emittenten umgesehen und sind bei der ABN Amro Bank fündig geworden. Im Einzelnen:
Wird Weizen um gut 15 Prozent teurer, wird dieses Zertifikat um gut 45
Prozent teurer! Basis dieses Produkts ist der jeweils liquideste Terminkontrakt
auf 5000 Bushel – das sind 136,08 Tonnen Weizen, der am Chicago Board of
Trade (CBOT) gehandelt wird. Basis dieses Produkts ist der jeweils liquideste
Terminkontrakt auf 5000 Bushel – das sind 136,08 Tonnen Weizen, der am Chicago Board of Trade (CBOT) gehandelt wird. Der Ausübungspreis des Weizen
Zertifikats liegt bei 255 Dollar, den Sicherungsstopp haben die ABN-Banker bei
281 Dollar angesiedelt. Unser Mindestziel: 50 Prozent bis Jahresende (Kurs
aktuell 8,72 Euro, WKN ABN1HB). Ebenfalls interessant ist das Metal & Mining Open End Zertifikat der ABN AMRO, mit dem Sie breit gestreut an der
Entwicklung des Minen- und Metallsektors partizipieren können. Sie wissen: Der Weltmarkt für Metalle befindet sich in einem durchgreifenden Wandel, die wirtschaftliche Dynamik in Indien und China lässt die Nachfrage
sprunghaft ansteigen. Das Zertifikat der ABN Amro Bank (Kurs aktuell 51,46 Euro, WKN ABN2Z4) vereint die
30 weltweit führenden Minen- und Metallgesellschaften, darunter BHP Billiton, Inco und ThyssenKrupp.
Mit den besten Wünschen für Ihren Anlageerfolg in
den heissesten Rohstoff- und Energiewerten der Welt
Ihr
Nick Sokolov
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