200710 bwin Aktienforum_BE
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Wachstumschance Online-Gaming-Entertainment •••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••• Oktober 2007 www.bwin.ag [email protected] bwin steht für • Produktinnovation und Vielfalt im Online-Gaming • Sport-Sponsoring im europäischen Spitzensport • Corporate Social Responsibility 1 Aktionärsstruktur und Kursentwicklung 10% • Aktionärsstruktur: 72% 18% Streubesitz 72% Aktienanzahl: 32,6 Marktkapitalisierung ~650 Mio. EUR Streubesitz Verkäufer bwin Games Management und Aufsichtsrat • Aktienkursentwicklung • ~20% Kursplus seit 1.1.2007 • ~20% durchschnittliche Kursentwicklung p.a. seit Börsegang Entwicklung Brutto-GamingErträge weltweit Brutto-Gaming-Erträge* on- und offline (in Mrd. USD) 285,5 297,6 312,6 343,8 363,7 375,5 385,1 392,6 399,7 Gaming gesamt (On- und offline) 3,0% 3,9% 4,8% 4,6% 4,7% 5,1% 5,5% 5,8% 6,1% Prozentsatz online 22,9 24,4 400 15,8 300 8,5 11,7 17,0 19,1 21,1 14,9 Wachstum p.a. offline 07-12: 2,7% 200 328 277 286 298 2004 2005 2006 347 356 364 370 375 Wachstum p.a. online 07-12: 9,2% 100 0 2007E 2008E 2009E 2010E 2011E 2012E offline online *Brutto-Gaming-Erträge: Wetteinsatz/rake abzüglich Kundengewinne Quelle: Global Betting and Gaming Consultants Oktober 2007 2 Brutto-Gaming-Erträge im Online-Gaming-Segment Brutto-Gaming-Erträge Online-Gaming-Markt weltweit Online-Gaming-Anteil am gesamten Gaming-Markt (%) Online-Gaming (USD Mrd.) 25 10% CAGR*07-12E: 9.2% 20 8% 15 6% 10 4% 5 2% 0 0% 2004 2005 2006 2007E 2008E 2009E 2010E 2011E 2012E • On- und offline Markt wächst 3.1% p.a. - von USD 344 Mrd. auf 400 Mrd. (07-12) • Online Markt wächst 9.2% p.a. - von USD 15,8 Mrd. auf 24,4 Mrd. (07-12) • Anteil Online-Markt beträgt 6.1% des gesamten Gaming-Marktes in 2012 *CAGR: Compound Annual Growth Rate (jährliche durchschnittliche Wachstumsrate) Quelle: Global Betting and Gaming Consultants Oktober 2007 Internationales Profil mit Fokus auf EU- und EFTA-Raum Mexiko China Argentinien EU Lizenz Lokale Lizenz Büro vor Ort Kompetenzzentren 3 Brutto- und Netto-Gaming-Erträge Brutto-Gaming-Erträge nach Produkt exkl. US Netto-Gaming-Erträge nach Produkt exkl. US (in EURm) (in EURm) 71.3 73.6 76.6 87.0 89.4 75.6 63.6 60.2 66.4 74.4 +2.7% yoy 81.4 66.3 +10.1% yoy 100 100 80 17,5 19,7 20,3 49,4 44,4 41,7 39,2 60 14,6 40 20 2,7 14,4 14,2 14,6 3,0 16,1 16,5 3,1 3,1 80 3,3 14,4 14,3 14,5 60 3,5 3,5 3,5 3,0 3,6 40 50,1 20 37,4 0 18,2 2,9 14,9 15,0 19,0 37,7 43,3 45,1 Q306 Q406 13,1 3,1 12,5 12,8 12,5 13,2 13,4 13,3 13,0 34,7 31,6 Q106 Q206 31,2 0 Q106 Q206 Q306 Q406 Q107 Q207 Sportwetten Casino Poker 1Q07 Q207 Games Ergebnisentwicklung EBITDA* (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) Kostenentwicklung* (opex) (in EURm) (in EURm) 1,4 0,3 0,5 9,9 0,5 23,2 0,3 10,6 9,0 0,5 0,3 6,8 2,4 -5,6 -18,6 -10 60 45 73 68 75 0,5 0 47 76 56 35 30 15 10 7 20 7 Q 40 6 Q Q 20 6 10 6 30 6 Q Q Q 40 5 30 5 bwin Q 20 5 Q Q 10 5 -20 Q 83 90 3,1 13,0 14,8 107 98 105 20 10 114 120 1,4 exkl. US-Geschäft 0 Q105 Q205 Q305 Q405 Q106 Q206 Q306 Q406 Q107 Q207 bwin exkl. US-Geschäft Nicht-zahlungswirksamer Personalaufwand (IFRS2) *) Inkl. bwin games und US-Geschäft *) Inkl. bwin games, US-Geschäft und Boni 4 Brutto-Gaming-Erträge nach Region und Produkte bwin Brutto-Gaming-Erträge (exkl. US) bwin Produktmix (exkl. US) (in % vom gesamten Brutto-Gaming-Ertrag) 100% 7% 5% (in % vom gesamten Brutto-Gaming-Ertrag) 7% 7% 6% 6% 8% 9% 31% 26% 9% 9% 8% 8% 34% 31% 30% 32% 4% 5% 4% 4% 4% 4% 21% 19% 19% 20% 22% 27% 20% 19% 19% 19% 18% 100% 80% 80% 60% 60% 19% 40% 40% 52% 53% 55% 53% Q106 Q206 Q306 Q406 55% 59% 55% 57% 58% 57% 56% Q106 Q206 Q306 Q406 Q107 20% 20% 50% 0% 0% CEE N. Europe Q107 S. Europe Q207 ROW Sportwetten Casino Poker Q207 Games Unterhaltung mit Verantwortung • Erkenntnisse Harvard Langzeitstudie Online Sportwetten: 99 % von 40.000 untersuchten Spielern zeigt vollkommen unbedenkliches Spielverhalten Spieler passen selbst ihr Verhalten der Gewinn- und Verlusterfahrung an Studie stärkt bwin als Anbieter von „Unterhaltung mit Verantwortung“ 5 Schutz vor Geldwäsche • Keine Bareinzahlungen • Identifizierung • Einzahlungsbeschränkung • Monitoring Online-Gaming kein attraktives Geldwäscheziel Produkte im Überblick Mobiltelefon Live-Videos Live Scores 6 Sponsoring Ausblick • Rechtliche Großwetterlage stimmt weiterhin zuversichtlich • Verstärkter Einsatz auf EU-Ebene und in den einzelnen Kernmärkten zeigt Erfolg • Konzentration auf bestehende Kunden sowie kontinuierliche Produktentwicklung mit Fokus auf Sportwetten und Poker • Schaffung rechtlicher Rahmenbedingungen braucht Zeit 7