CSV Files Clearing Member - European Commodity Clearing AG

ECC Clearing Member Information 2007-05-31
No. 5/2007
Abwicklung von Dutch-Power-Futures (II)
Sehr geehrtes Clearing-Mitglied,
in Ergänzung zur ECC Clearing Member Information No. 3/2007 und zu den Informationen der
ENDEX möchten wir Sie über folgende Sachverhalte informieren:
Positionstransfer:
Am 14.06.2007, dem voraussichtlichen Datum des Positionstransfers, wird die ECC ab 09:00
(MEZ) die von der ENDEX übermittelten Positionen im EUREX-System erfassen. Sämtliche im
Rahmen des Positionsübertrags erstellten Transaktionen sind durch den Eintrag „LCH transfer“ im
Customer-Feld (z.B. „custText“ in Report CB010) gekennzeichnet und unterscheiden sich dadurch
von anderen Geschäften an diesem Tag. Die ECC wird Sie und die Nicht-Clearing-Mitglieder per
E-Mail über den operativen Abschluss des Positionstransfers informieren. Im Anschluss daran
können die neuen Positionen im EUREX-System abgefragt und überprüft werden. Wir möchten Sie
bitten diese Überprüfung zeitnah durchzuführen und uns unmittelbar über etwaige Abweichungen
zu informieren.
Am 15.06.2007 wird die ECC falls erforderlich eine Korrektur der Variation Margin durchführen.
Abweichungen können sich durch Rundungsdifferenzen zwischen den LCH-Settlementpreisen auf
Monatsbasis und den beim Positionsübertrag verwendeten Preisen auf Jahres-, Quartals- bzw.
Monatsbasis ergeben. Hierzu wird Ihnen die ECC folgende Reports im File-Service auf der ECCWebseite zur Verfügung stellen:
•
JJJJMMTT_Summary_Report_CM_XYZEX.csv pro CM, der alle zugeordneten NCM enthält, incl. Summenzeile pro NCM und CM
•
JJJJMMTT_Contract_Value_LCH_CM_XYZEX.csv pro CM, der alle zugeordneten NCM
enthält, incl. Summezeile nach jeder Transaktion, pro NCM und CM
Die ECC wird die ermittelten Differenzen am 18.06.2007 in einer Summe pro Clearing-Mitglied
über die EUREX-Transaktionen „297 Miscellaneous member cash debits“ bzw. „298 Miscellaneous
member cash credits“ verrechnen.
Margin-Parameter:
Die von der ECC festgelegten Additional-Margin-Parameter für Dutch-Power-Futures wurden in
der heutigen ECC Clearing Information No. 5/2007 veröffentlicht und werden in Kürze in der EUREX Simulationsumgebung angepasst.
Wir möchten Sie an dieser Stelle nochmals gesondert auf die neue Margin-Gruppe ECQY für alle
Quartals- und Jahreskontrakte über Strom hinweisen, die ab 14.06.2007 gültig ist.
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European Commodity Clearing AG | Copyright 2007 – All rights reserved |
Hinterlegung von Sicherheiten für Dutch-Power-Futures:
Die übernommenen Positionen in Dutch-Power-Futures werden bereits am 14.06.2007 in das
Intraday-Risiko-Management der ECC einbezogen. Die ECC geht allerdings davon aus, dass sich
die Effekte aus dem Positionsübertrag und der Einführung der neuen Margin-Gruppe kompensieren. Sollte dennoch eine Unterdeckung bestehen, wird die ECC entsprechende IntradaySicherheiten anfordern. Daher möchten wir Sie bitten, bereits am Vortag ausreichend Sicherheiten
bei der ECC zu hinterlegen.
BoM-Settlement / Cascading-File:
Ab Juli 2007 wird die ECC die Abwicklung der physischen Erfüllung der Dutch-Power-MonthFutures durchführen. Beginn des BoM-Settlements ist der 28.06.2007. Das Cascading-File für
ENDEX-Produkte, das im Downloadbereich auf der ECC-Webseite bereitsteht, enthält alle Daten
über die tägliche Reduktion des Kontraktvolumens der Dutch-Power-Baseload-Month-Futures
(F4BM) sowie der Dutch-Power-Peakload-Month-Futures (F4XM) im Liefermonat.
Simulation:
Die Dutch-Power-Futures sind in der EUREX-Simulationsumgebung aufgesetzt und stehen Ihnen
für Testzwecke zur Verfügung. Darüber hinaus wird die ECC am 05.06.2007 gemeinsam mit der
ENDEX einen produktionsnahen end-to-end Test des Positionstransfers durchführen.
Bei Rückfragen stehen wir Ihnen gerne unter unserer Hotline +49 (0)341 24680 444 zur Verfügung.
Mit freundlichen Grüßen
European Commodity Clearing AG
Clearing & Settlement
Neumarkt 9-19
D-04109 Leipzig
Tel.: +49 341 24680 444
Fax: +49 341 24680 409
Email: [email protected]
http://www.ecc.de
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ECC Clearing Member Information 2007-05-31
No. 5/2007
Settlement of Dutch Power Futures (II)
Dear Clearing Member,
We would like to inform you with regard to the following matters as a supplement to the ECC Clearing Member Information No. 3/ 2007 as well as to the information provided by ENDEX:
Position transfer:
On 14 June 2007, the probable date of the position transfer, ECC will record the positions transferred by ENDEX within the EUREX system as of 09:00 am (CET). All transactions generated in
the framework of the position transfer will be marked by the entry “LCH transfer“ in the customer
field (e.g. „custText“ in the report CB010) and these will, hence, differ from other transactions on
this day in this. ECC will inform you and the Non-Clearing Members of the operative completion of
the position transfer by e-mail. Subsequent to that, the new positions can be retrieved and checked
in the EUREX system. We would like to ask you to carry out said check as soon as possible and to
inform us of any possible deviations forthwith.
If required, ECC will carry out a correction of the variation margin on 15 June 2007. Deviations can
arise on account of rounding differences between the LCH settlement prices on a monthly basis
and the prices on a yearly, quarterly or monthly basis used in the position transfer. With regard to
this ECC will make the following reports available for you on the file server on the ECC web site:
•
JJJJMMDD_Summary_Report_CM_XYZEX.csv for every CM containing all the assigned
NCMs, incl. the total line per NCM and CM
•
JJJJMMDD_Contract_Value_LCH_CM_XYZEX.csv for every CM containing all the assigned NCMs, incl. the total line as per every TradID, per NCM and CM
ECC will settle the differences established in a sum per clearing member by means of the EUREX
transactions “297 Miscellaneous member cash debits“ or “298 Miscellaneous member cash credits“ on 18 June 2007.
Margin parameters:
The Additional Margin Parameters regarding Dutch Power Futures established by ECC were published in the ECC Clearing Information No. 5/2007 of this day and will be adjusted in the EUREX
simulation environment shortly.
At this point, we would like to draw your attention specifically to the new margin group of ECQY for
all quarter and year contracts regarding power, which will go into effect as of 14 June 2007, once
again.
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Furnishing of margins for Dutch Power Futures:
The transferred positions in Dutch Power Futures will already be included in the intra-day risk
monitoring of ECC on 14 June 2007. However, ECC assumes that the effects from the position
transfer and the launch of the new margin group will set off one another. If a shortage arises in
spite of this, ECC will call corresponding intra-day margins. For this reason, we would like to ask
you to submit sufficient margins to ECC as early as on the preceding day.
BoM settlement / Cascading file:
As of July 2007, ECC will carry out settlement of physical fulfilment of the Dutch Power Month Futures. The starting date for BoM settlement is 28 June 2007. The cascading file for ENDEX products which is provided in the download area of the ECC web site contains all the data regarding the
daily reduction of the contract volume of the Dutch Power Baseload Month Futures (F4BM) and
Dutch Power Peakload Month Futures (F4XM) during the delivery month.
Simulation:
The Dutch Power Futures are included in the EUREX simulation environment and are available for
you for testing purposes. Moreover, ECC will carry out a realistic end-to-end test of the position
transfer together with ENDEX on 5 June 2007.
In case you have any questions, we are, of course, at your disposal under our hotline at +49 (0)
341 24680 444.
Yours faithfully
European Commodity Clearing AG
Clearing & Settlement
Neumarkt 9-19
D-04109 Leipzig
Tel.: +49 341 24680 444
Fax: +49 341 24680 409
E-mail: [email protected]
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