HSBC GIF Brazil Equity
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HSBC GIF Brazil Equity
HSBC GIF Brazil Equity Mai 2014 Fondsüberblick Was spricht für den HSBC GIF Brazil Equity? Fondsmanager Für wen eignet sich dieser Fonds? Natalia Kerkis Anleger, die von der Wirtschaftsentwicklung Lateinamerikas profitieren möchten, aber zugleich Wert auf ein Wirtschaftsumfeld legen, das robuster ist als in anderen Regionen. Leiterin Aktien Senior Fondsmanager HSBC Global Asset Management Brazil Anleger, die Ausschau nach Unternehmen mit interessanten Wachstumsperspektiven und soliden Bilanzen halten, in einem breit aufgestellten Markt und entsprechend vielfältigen Chancen. Bei HSBC seit 2004 13 Jahre Erfahrung mit Aktienanlagen Was sind die Vorzüge dieses Fonds? Der HSBC GIF Brazil Equity Fund zeichnet sich durch eine Vielzahl von Merkmalen aus, die ihn von ähnlichen Produkten am Markt unterscheiden. Dazu gehört die umfassende Bewertung anhand volks- und betriebswirtschaftlicher Informationen und Daten. Hierbei werden eine Einzelwertanalyse durchgeführt, gefolgt von einer Branchen- und zuletzt einer Marktanalyse (fundamentaler Bottom-up-Ansatz). Dabei verfolgen wir einen langfristigen Anlagehorizont und profitieren von unserer Präsenz vor Ort. Unsere Präsenz in den wichtigsten lateinamerikanischen Märkten unterstützt und stärkt den Investmentprozess, indem sie eine konsistente Beobachtung und fundierte Analysen aller Unternehmen innerhalb unseres Anlageuniversums ermöglicht. Unsere Portfoliomanager und Analysten führen regelmäßige Unternehmensbesuche durch, stehen im Dialog mit den Managementteams der Unternehmen und überprüfen die Informationen, die sie erhalten, durch Rücksprachen mit Branchenzulieferern, Kunden und Aufsichtsbehörden. Wir entwickeln unsere Meinungen unabhängig von unseren Wettbewerbern und ohne Ablenkung durch kurzfristige Stimmungsschwankungen an den Märkten. Wir verfolgen einen disziplinierten Aktienauswahlprozess und setzen auf die Titel, von denen wir eine langfristig überdurchschnittliche Wertentwicklung gegenüber dem Markt, unserer Benchmark und unseren Wettbewerbern erwarten. Nur wenige Asset Manager verfügen über ähnlich hochkarätige Investmentexperten wie HSBC Global Asset Management Brazil. Portfoliomanagerin Natalia Kerkis hat umfassende Erfahrung und Expertise. Sie wird unterstützt durch eines der größten und erfahrensten BuySide-Aktienresearchteams in der Region. Was spricht aktuell für eine Anlage in brasilianische Aktien? Brasilien ist der liquideste Markt in Lateinamerika (~70 Prozent des durchschnittlichen täglichen Handelsvolumens in der Region). Dies ermöglicht einen zeitnahen Kauf und Verkauf von Wertpapieren. Obwohl der brasilianische Aktienmarkt von der Kritik an der Regierungspolitik und der enttäuschenden Wachstumsentwicklung überschattet wird, gibt es auch viele Faktoren, die für Rückenwind sorgen und eine Markterholung unterstützen könnten: ̶ Die Regierung könnte ihre Infrastrukturpläne endlich in Angriff nehmen; die Investitionen sollten zulegen, da der Infrastrukturausbau und die Stärkung der Investitionen auf der Regierungsagenda weiter ganz oben stehen. Überblick Ziel: langfristig die Wertentwicklung des Vergleichsindex (1) zu übertreffen Kann in Aktien aller Unternehmen investieren, die an einer bedeutenden Börse notiert sind und ihren geschäftlichen Schwerpunkt in Brasilien haben. Keine Beschränkungen im Hinblick auf die Größe oder Branchenzugehörigkeit. Ziel ist, dass der Fonds zu jeder Zeit voll investiert ist, eine kurzfristige Kassenhaltung von maximal 10% ist jedoch erlaubt. Die Fremdwährungsanlagen des Fonds werden nicht abgesichert. Ein konzentriertes Portfolio von 40 bis 60 Aktien. Basiert auf 10/40-Regel(4) und einem maximalen historischen Tracking Error von 15 Prozent. (2) Portfoliokonstruktion(3) Aktive Branchengewichtung(1) Benchmarkunabhängig Aktive Einzeltitelgewichtung(1) 0-10% des NAV Liquidität 0-10% des NAV Tracking Error (1) (2) ̶ Eine Trendwende in der schlechten Marktstimmung sowie der aktuellen Unterinvestition der Anleger in den Markt ̶ Eine Währungsabwertung mit positiven Auswirkungen auf die Industrieproduktion und die Aktienrenditen ̶ Ein politischer Richtungswechsel oder ein Regierungswechsel nach den Wahlen im Oktober – ein „positiver Schock“ für die Märkte Eine selektive Einzeltitelauswahl dürfte sich auszahlen, aber Anleger dürften auch das allgemeine Wertzuwachspotenzial günstiger bewerteter Standardwerte im Auge haben, v.a. im Grundstoff-, Energie- und Finanzsektor (insbesondere gegenüber binnenwirtschaftlich orientierten Titeln). Die brasilianischen Banken profitieren von steigenden Zinsen und haben ihre Hausaufgaben gemacht. Die Kosten wurden gesenkt und ins Provisionsgeschäft diversifiziert. Quelle: HSBC Global Asset Management (Deutschland). Stand: 30.04.2014. 40 – 60 Aktienanzahl (3) (4) (2) 4,67% Die aktive Gewichtung bedeutet eine gezielte Abweichung in der Gewichtung eines Fonds gegenüber dem Vergleichsindex. Der Vergleichsindex ist für den Fonds der MSCI 10/40 Brazil. Dieser ist nur indikativ und nicht garantiert. Auf das Jahr hochgerechneter Tracking Error (annualisiert). Stand: März 2014. Der Tracking Error bezeichnet die Abweichung zwischen einem Fonds gegenüber seinem Vergleichsindex über einen bestimmten Beobachtungszeitraum. Die genannten Ziele und Beschränkungen beziehen sich auf den empfohlenen Mindestanlagezeitraum; es besteht keine Garantie dafür, dass die Fondsstrategie diese Ziele erreicht. Laut Investmentgesetz dürfen höchstens 10% des Fondsvermögens in eine Einzelposition investiert werden. Alle Positionen über 5% dürfen in der Summe maximal 40% des Fondsvermögens ausmachen. Investmentteam und -prozess Fondsdetails Wir verfolgen einen klaren, disziplinierten und wiederholbaren Investmentprozess. Dieser fokussiert unsere Ressourcen auf die Ertragsgenerierung durch eine Bottom-UpAktienauswahl – den Bereich, in dem wir unserer Ansicht nach über die größte Expertise und Fähigkeit verfügen, Überrenditen gegenüber dem Vergleichsindex zu erwirtschaften. Unser Fokus liegt auf der disziplinierten und transparenten Anwendung dieses Prozesses (Investment-Governance). Obwohl die Wertentwicklung letztlich von einer Vielzahl unterschiedlicher Faktoren abhängt, darunter externe Ereignisse, auf die wir keinen Einfluss haben, meinen wir, dass diese starken Governance-Strukturen unsere Fähigkeit maximieren, überdurchschnittliche Anlageerträge zu erwirtschaften. Fondsmanager Natalia Kerkis Fondsdomizil Luxemburg Indikativer Index(1) MSCI Brazil 10/40 HSBC Global Asset Management ist der spezialisierte Investmentbereich von HSBC. Die breit aufgestellte Vermögensverwaltungsgesellschaft bietet eine Vielzahl unterschiedlicher Strategien und verwaltete per September 2013 ein Vermögen von mehr als 419,1 Milliarden US-Dollar für institutionelle und private Investoren in aller Welt. Neben seiner starken globalen Plattform und umfassenden Lokalmarktexpertise ist HSBC Global Asset Management ein führender Anbieter von Emerging-Market-Anlagen. Mit unserer Expertise haben wir uns als einer der drei führenden Manager von Offshore-Anlagen in Brasilien ausgezeichnet und sind der zweitgrößte ausländische Vermögensverwalter in diesem Markt. Auflegungsdatum 31. August 2004 Fondsvermögen 770,9 Millionen USD Laufende Gebühren(2) A-Anteile: 2,15% Handel Täglich um 10.00 Uhr (MEZ) Wertentwicklung HSBC GIF Brazil Equity (AC-Anteilklasse) Bewertung Täglich um 17.00 Uhr (MEZ) Investmentgesellschaft HSBC Global Asset Management, Brazil Anlageberater HSBC Bank Brasil S.A. – Banco Múltiplo Mindestbetrag der Erstanlage(3) A-Anteile: 5.000 USD ISIN-Code AC USD: LU0196696453 AD USD: LU0196696701 Warum HSBC? über 5 Jahre vom 30.04.2009 bis zum 30.04.2014 (Index = 100) +43,60% +39,25% Quelle: HSBC Global Asset Management. Nettoperformance in USD. Zeitraum: 16.09.2004 - 30.04.2014. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Ein Ausgabeaufschlag und Ihr Depotpreis (soweit diese anfallen) sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und wirken sich negativ auf die Wertentwicklung der Anlage aus. Bei einer Anlagesumme von EUR 1.000 ist für die Anschaffung ein Ausgabeaufschlag i.H.v. z.B. 5,54% zu berücksichtigen. Die dargestellte Wertentwicklung verringert sich in diesem Beispiel um 55,40 EUR. Zusätzlich fällt ein jährliches Entgelt für die Verwahrung und Verwaltung an. Die tatsächlichen Entgelte ergeben sich aus dem Preis- und Leistungsverzeichnis Ihrer Bank. Risiken(4) Für den Fonds werden Anlagen in Schwellenländern getätigt. Diese sind risikoreich, weil sie eine volatile Wertentwicklung aufweisen und über eine geringe Liquidität verfügen können. Bei Investitionen in Schwellenländer können zudem politische, Glattstellungs-, Liquiditäts-, Devisen- und Verwahrungsrisiken sowie Risiken in Bezug auf die Rechnungslegungsstandards bestehen. Basiswährung des Fonds ist USD. Der Fonds investiert auch in Instrumente, die in anderen Währungen denominiert sind. Hieraus folgt ein Wechselkursrisiko. Ist die Heimatwährung des Anlegers nicht USD, kann für ihn hieraus ein zusätzliches Wechselkursrisiko resultieren. Der Anteilwert von Aktienfonds kann relativ stark schwanken, auch Kursverluste sind möglich. Dieser Fonds kann hauptsächlich in Derivate investieren. Derivate können zu einer wesentlich höheren Schwankung des Anteilpreises führen als der unmittelbare Erwerb der Basiswerte. (1) Benchmark MSCI 10/40 Brazil Index. Dies ist nur eine interne Benchmark. Diese kann Änderungen unterliegen und ist in keinem rechtlichen Dokument hinterlegt. Die Benchmark ist rein indikativ und nicht garantiert. HSBC Global Asset Management (UK) Limited ist für keine Fehler in Bezug auf die Angaben zur Benchmark haftbar. (2) Die angegebenen laufenden Kosten basieren auf den Aufwendungen des letzten Berichtsjahres. Die Kosten können von Jahr zu Jahr schwanken. (3) Bzw. entsprechender Gegenwert in einer anderen Währung (4) Eine vollständige Risikoübersicht finden Sie im Verkaufsprospekt sowie den wesentlichen Anlegerinformationen (KIID). Quelle: HSBC Global Asset Management (Deutschland). Stand: 30.04.2014. Kontakt HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH Königsallee 21/23, 40212 Düsseldorf Tel.: +49 211 910 4784 E-Mail: [email protected] www.assetmanagement.hsbc.com/de Chancen Für den Fonds werden Anlagen in Schwellenländern getätigt. Diese sind im Vergleich zu den Aktienmärkten der Industrienationen durch deutlich höhere Wachstumsraten gekennzeichnet. Basiswährung des Fonds ist USD. Der Fonds investiert auch in Instrumente, die in anderen Währungen denominiert sind. Ist die Heimatwährung des Anlegers nicht USD, können hieraus auch Währungsgewinne entstehen. Aktienfonds bieten die Chance, langfristig eine überdurchschnittliche Wertsteigerung zu erzielen. Dieser Fonds kann in Derivate investieren. Diese ermöglichen einen möglichst kosteneffizienten Zugang zu bestimmten Märkten oder Wertpapieren. Wichtige Informationen Dieses Dokument wurde von HSBC Global Asset Management (Brazil) erstellt und von HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH angepasst und übersetzt. Dieses Marketingdokument dient dem Vertrieb des in ihm vorgestellten Investmentfonds und stellt kein Angebot, keine Anlageberatung oder -empfehlung und keine unabhängige Finanzanalyse dar. Es kann eine Anlageberatung durch Ihre Bank nicht ersetzen. Die gesetzlichen Anforderungen zur Unvoreingenommenheit von Finanzanalysen sind nicht eingehalten. Ein Verbot des Handels der besprochenen Finanzprodukte vor der Veröffentlichung dieses Dokuments besteht nicht. Das Dokument richtet sich nur an Personen mit dauerhaftem Wohnsitz in der Bundesrepublik Deutschland. Es ist nicht für Empfänger in anderen Jurisdiktionen, insbesondere nicht für US-Bürger, bestimmt und darf in anderen Ländern nicht verbreitet werden. Dieses Dokument ist nur für den internen Gebrauch beim Empfänger bestimmt. Es darf weder ganz noch teilweise an Dritte weitergegeben oder ohne schriftliche Einwilligungserklärung verwendet werden. Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Aufgrund seiner Zusammensetzung kann der Fonds eine erhöhte Volatilität aufweisen, d. h. die Anteilpreise können erheblichen Schwankungen unterworfen sein. Die Informationen in diesem Dokument beruhen auf externen Quellen, die wir für zuverlässig halten, aber keiner neutralen Prüfung unterzogen haben. Wir übernehmen weder Gewähr noch Haftung für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Informationen. Die in diesem Dokument vertretenen Meinungen stellen ausschließlich die Auffassungen des Autors/ der Autoren und der Redakteure und Gesprächspartner der HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH dar und können sich jederzeit ändern; solche Meinungsänderungen müssen nicht publiziert werden. Der Fonds ist nicht für jeden Anleger geeignet. Es ist möglich, dass der Anleger bei Investment in diesen Fonds einen Verlust, auch bis zur Höhe seines gesamten Investments, erleidet. Die Informationen ersetzen nicht den allein maßgeblichen Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen und aktuellen Jahres- und Halbjahresberichte. Diese erhalten Sie kostenlos und in deutscher Sprache bei der HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Königsallee 21/23, 40212 Düsseldorf sowie unter www.assetmanagement.hsbc.com/de