Relações com os investidores

Transcrição

Grupo Rabobank
Apresentação ao Investidor
exercício de 2014
26 de Fevereiro de 2015
Rabo IR
1
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Esta apresentação foi preparada pela Coöperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank B.A. constituída nos Países Baixos, que opera sob o nome Rabobank Nederland (“RN”). A responsabilidade
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direitos de potenciais ofertas, transacções, ideias comerciais, etc. incluídas nesta apresentação. Esta apresentação não constitui uma oferta, compromisso ou convite nem constitui
aconselhamento de investimento e não pretende ser utilizada por pessoas como oferta de títulos a quem seria sujeito à Lei de Supervisão Financeira nos Países Baixos. Esta apresentação não
constituirá a base nem será invocada relativamente a qualquer contrato ou compromisso.
© Rabobank Nederland, Croeselaan 18, 3521 CB Utrecht, Países Baixos, www.rabobank.com/ir, número na Câmara de Comércio 30046259.
Investimento
O Rabobank Nederland e todas as outras unidades do Grupo Rabobank que são designadas como instituições de investimento estão registados na Autoridade Neerlandesa para os Mercados
Financeiros. As instituições de investimento acima referidas têm licença da Autoridade Neerlandesa para os Mercados Financeiros nos termos da Lei de Supervisão Financeira. Se investir fundos
que tenha pedido emprestado, corre o risco de contrair uma dívida assim como perder os fundos investidos.
A sua decisão de investir em um dos produtos referidos deve basear-se unicamente no prospecto aplicável ou memorando de informação incluindo os factores de risco, custos, termos e condições e
valores subjacentes. O prospecto aplicável ou memorando de informação está disponível no RN ou em www.rabobank.com/ir.
O valor do seu investimento pode flutuar. O desempenho passado não oferece garantia de resultados futuros.
Bem-vindo ao mundo do Rabobank
Uma cooperativa bancária holandesa, classificada entre os 30 melhores bancos do mundo, líder de mercado nos Países Baixos, sendo
o maior banco de poupanças e hipotecas nos Países Baixos, com uma presença predominante no sector agrícola holandês e enfoque
global na indústria agro-alimentar e um dos maiores bancos privados do mundo com melhor notação.
Há muito para dizer sobre o Rabobank.
Esta Apresentação ao Investidor irá dar-lhe detalhes acerca dos activos e estrutura de capital, liquidez e lucros. Irá conhecer a posição
do banco nos países Baixos e internacionalmente, no segmento grossista e de retalho, em hipotecas, imobiliário, sector agroalimentar e outros sectores com detalhes sobre empréstimos, imparidades e custo do crédito malparado. Acerca da estratégia de
financiamento e uma vasta gama de programas de financiamento de curto e longo prazo.
Pode encontrar mais informações nas páginas de Relações com os Investidores em www.Rabobank.com/IR
Para questões individuais ou pedidos de informação contacte o departamento de Relações com os Investidores através do e-mail
[email protected].
Bem-vindo ao mundo do Rabobank
Bert Bruggink
CFRO Conselho Executivo
Grupo Rabobank
Índice
•
•
•
•
•
•
•
Rabobank: Holandês, cooperativa, sólido, rentável
Valores chave da economia holandesa
Os Países Baixos são o nosso mercado nacional
Países europeus principais parceiros comerciais
Recuperação do mercado imobiliário holandês
Membros e cooperativas locais base do Rabobank
•
Estratégia consistente e focada: Grupo Rabobank em 2016
5
6
7
8
9
10
12
Resultados do exercício de 2014
Lucro líquido do exercício de 2014 1.842 m EUR
•
Lucro líquido nas entidades excepto Grupo Imobiliário Rabo
•
Custos do crédito malparado em 60 pb
•
Rácios de capital a níveis confortáveis
13
15
17
19
21
•
•
Carteira de empréstimos
•
Carteira diversificada com enfoque nos Países Baixos
•
Imparidades, dotações e custos do crédito malparado
•
Impacto da AQA e teste de Stress
•
Reestruturação de crédito
•
Retalho doméstico e Grupo Imobiliário Rabo
•
Grossista, Retalho Internacional e Locação
•
Extensão global das actividades
•
Carteira de hipotecas residenciais domésticas
•
Empréstimo/valor das hipotecas residenciais domésticas
•
Carteira A & A
•
Carteira não A & A
•
Imobiliário comercial: elevadas imparidades
23
25
27
28
29
30
31
32
33
35
37
39
41
•
Capital Próprio e Capital
Balanço bem equilibrado
Base de capital próprio de alta qualidade
Capital próprio IFRS versus capital elegível
Estratégia de capital do Rabobank
Amortecedor de resgate EUR 51,3 bl
Forte protecção contra o resgate Sénior
Risco limitado de não pagamento e depreciação
Certificados do Rabobank
Capital adicional Tier 1
Tier 2
43
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Financiamento
•
•
•
•
•
•
•
•
55
Amortecedor de liquidez EUR 80 bl
Acesso excelente a financiamento global
Destaques de financiamento - Sénior sem garantia
O mercado público: Emissões em euros
O mercado público: outras moedas
Colocações particulares
Dívida de curto prazo
56
58
59
60
62
64
66]
Antevisão do exercício de 2015
67
4
1. Rabobank: Holandês, cooperativa, sólido,
rentável
•
•
•
•
•
Recuperação do mercado imobiliário holandês
Membros e base de cooperativas locais do Rabobank
Estratégia consistente e focada: Grupo Rabobank em 2016
5
Tabela 1: Valores chave da economia holandesa (Fevereiro de 2015)
Variação homóloga (%)
2014
2015
2016
Produto Interno Bruto
0,8
1¾
1¾
Consumo privado
0,1
1¼
1¼
Despesa pública
0,2
-1
-¼
Investimento privado
2,4
4
4,5
Exportações
3,9
5¼
5
Importações
3,8
5
5
Inflação
0,3
-¼
¾
Desemprego
7,4
6¾
6,5
Orçamento de estado (% PIB)
-2¾
-2¼
-2
70
70
70
Dívida pública (% PIB)
6
Os Países Baixos estão cobertos por bancos cooperativos locais
Os Países Baixos são o mercado nacional para o Rabobank
• 75% da carteira de empréstimos do Grupo está nos Países Baixos
• 113 bancos cooperativos locais
• O Rabobank é um operador dominante em todos os serviços
financeiros com elevadas quotas de mercado:
•
Hipotecas (novas hipotecas exercício de 2014) 22%
•
Poupanças 36%
• PMEs 39%
• Agricultura e horticultura 85%
• População 16,8 milhões
•
•
•
•
•
PIB EUR 654 bl
PIB per capita 2.º na UE, 13.º no mundo
Depósitos de poupanças EUR 387 bl
Fundos de pensões EUR 1.324bl
Dívida hipotecária EUR 630 bl
•
Valor do parque habitacional EUR 1.236bl*
• Exportações EUR 545bn (incl. serviços) das quais 73% para a UE
• Importações EUR 473 bl (incl. serviços) das quais 52% da UE
Perspectiva Económica
• Recuperação económica adicional
• Melhoria da confiança dos consumidores
• Recuperação do mercado imobiliário
• Redução do défice público
*no final de 2013
7
Importações de bens (excl. serviços) 2013: EUR 386 bl
Africa
4%
rest of Americas
5%
USA
7%
Exportações de bens (excl. serviços) 2013: EUR 433 bl
rest of Americas
3%
Germany
16%
rest of Asia
Pacific
9%
rest of Asia
Pacific
11%
UK
7%
China
8%
Fonte: CBS
Belgium
11%
Russia
1% Poland
France
5%
Italy
2%
Germany
25%
rest of Europe
16%
Russia
5%
rest of Europe
14%
Africa
3%
China
2%
Belgium
10%
Japan
2%
USA
4%
2%
Norway
4%
Spain
3%
UK
8%
Italy
5%
France
8%
Fonte: CBS
8
Recuperação do mercado imobiliário
holandês
•
Preço médio das casas EUR 221.400, +0,9% em 2014 após um
decréscimo de 21% do pico (Ago. 2008) até ao ponto mínimo
(Junho de 2013)
• Número de transacções em 2014 +40% comparado a 2013; +28%
comparado à média de 2009-2013
• Melhor acessibilidade devido a preços mais baixos, taxas de juro
mais baixas e menor imposto de selo e apesar de critérios de
aceitação mais rigorosos
• Ocupação pelo proprietário 60% inferior à média da UE 69%
•
•
Sistema de garantia hipotecária NHG
• Protecção de credores no caso de dívida residual
• Empréstimo hipotecário máximo EUR 265.000
• Os mutuários pagam uma comissão única de garantia de 1%
do empréstimo hipotecário
• Taxa de juro mais baixa para o mutuário
• Fundo com garantia de apoio do Estado
Estruturalmente a procura excede a oferta
• Maior número de lares
• Poucos terrenos disponíveis para habitação
• Nova produção limitada
• Escassez do parque imobiliário
• Juros pagos podem deduzir-se nos impostos
• Escassez de casas arrendadas, especialmente no segmento
não regulamentado
• Aumento de rendas com base no rendimento anual no sector
de rendas sociais
Número de transacções
19
Was slide 8. Changes in green19
17
17
15
15
13
13
11
11
9
9
7
7
03
04
05
06
07
08
09
10
11
12
13
14
15
Number of sales, seasonally adjusted 3-month average
Fonte: CBS
Preço médio por casa das casas vendidas
EUR
Fonte: CBS
9
Membros e base de cooperativas locais do
Rabobank
Estrutura da organização
•
2,0 milhões de membros de cooperativas locais Rabobank
•
Filiação não financeira: sem quota de admissão, sem dividendo
8,8 milhões de clientes
2,0 milhões de membros
113 cooperativas locais
•
Opinião limitada sobre a estratégia comercial do Rabobank local
através do Conselho de Membros
propriedade e
garantia recíproca
Rabobanks
Rabobank Nederland
subsidiárias especializadas
Garantia recíproca única
Garantia recíproca única
•
Os Rabobanks locais são responsáveis pelas obrigações de cada um
(1.º nível)
•
Assegura assistência no âmbito do crédito intra-Grupo (2.º nível)
•
O Grupo Rabobank é tratado como uma entidade consolidada para
efeitos de fiscalização regulamentar da solvência, liquidez e outros
controlos
De Lage
Landen
Rabobank
Nederland
Rabobanks locais
1.º nível
Schretlen
& Co
Bancos Hipotecários
Rabo
2.º nível
10
Tabela 2: Valores chave do Grupo Rabobank
Dezembro 2014 /Exercício de
2014
Dez 2013 / Exercício de 2013
Total do activo
681.086
669.095
Carteira de empréstimos do sector privado
430.391
434.612
Devido a clientes
326.471
326.222
Capital próprio do Grupo
38.871
38.534
Rácio de Capital Próprio Ordinário Tier 1
13,6%
13,5%
Total do rácio de capital
21,3%
19,8%
Lucro líquido
1.842
2.007
Bancos cooperativos locais
113
129
Balcões nacionais
547
656
Membros (x1000)
1.959
1.947
440
769
48.254
56.870
Dez 2014
Dez 2013
A+/neg/A-1
AA-/neg/A-1+
Moody's
Aa2/neg/P-1
Aa2/neg/P-1
Fitch
AA/neg/F1+
AA/neg/F1+
AA (alto)/neg/R-1 (alto)
AAA/sob revisão/R-1 (alto)
EUR milhões
Financeiros
Presença
Estabelecimentos estrangeiros
Número de empregados (em FTE)
Notações
Standard & Poor’s
DBRS
11
Estratégia consistente e focada:
Grupo Rabobank em 2016
Estratégia do Grupo Rabobank
•
•
•
•
•
•
Quatro vectores orientadores para 2015
•
Banco predominantemente holandês
Forte identidade cooperativa
Líder de mercado nos Países Baixos
Posição global como o banco líder do sector agroalimentar num determinado número de países
Solvabilidade ao nível mais elevado
Elevado nível de responsabilidade social empresarial
Banco sólido como uma pedra
•
Enfoque no cliente em tudo
• Cooperativa no essencial
•
Capacitação dos funcionários
Tabela 3: Metas financeiras 2016
Retorno do capital Tier 1
Rácio de Capital Próprio
Ordinário Tier 1
Rácio de
empréstimos/depósitos
Meta para o
final do ano de
2016
Real
Dez 2014
8%
5,2%
14%
13,6%
Contributo para a meta em 2012-2016
•
Economia de custos de EUR 1,2 bl no segmento de retalho doméstico e
Rabobank Nederland
•
Redução de efectivos de 9.000 – 10.000 FTE
•
Maior retorno do capital investido em todas as outras entidades
•
Alteração da composição do capital
•
Inclusão de lucros retidos no capital próprio
•
Redução de APR devido à venda do Bank BGZ
•
O requisito de capital de entidades do grupo está a ser gerido rigorosamente
>20%
21,3%
•
Emissão de capital adicional Tier 1 e Tier 2
1,30
1,33
•
Diversificação das fontes de financiamento
•
Crescimento adicional modesto das poupanças em International Direct Banking
12
2. Resultados do exercício de 2014
•
•
•
•
Lucro líquido exercício de 2014 EUR 1.842 m
Lucro líquido em todas as entidades excepto Grupo Imobiliário Rabo
13
Tabela 4: Resultados financeiros do Grupo Rabobank
EUR milhões
Exercício de 2014
Exercício de 2013
Total de resultados
12.857
13.030
-1%
Total das despesas operacionais
8.055
9.760
-17%
Lucro bruto
4.802
3.270
+47%
Custos do crédito malparado
2.633
2.643
-0,4%
Taxa de resolução
321
0
Imposto bancário
167
197
Lucro operacional antes dos
impostos
1.681
430
Lucro líquido de actividades
continuadas
1.842
342
Lucro líquido de actividades
descontinuadas
0
1.665
Lucro líquido
1.842
2.007
-8%
Retorno do capital Tier -1
5,2%
5,2%
0%-pt
Rácio de eficiência
62,7%
74,9%
-12,2%-pt
Custos do crédito malparado em
pontos base
60 pb
59 pb
+1 pb
-15%
14
Lucro líquido 2014 EUR 1.842 m
•
Lucro líquido exercício de 2014 EUR 1.842 m (-8%)
Lucro líquido do grupo +8% quando se exclui a taxa de
resolução
•
•
•
O lucro líquido teve impacto positivo de
Rendimentos de juros mais elevados
•
Diminuição dos custos com pessoal e outras despesas
operacionais
•
O lucro líquido teve impacto negativo dos
•
Taxa de resolução de EUR 321 m associada à nacionalização
do SNS Reaal
•
Elevados custos do crédito malparado devido ao ajuste da
AQA: EUR 448 m
Lucro líquido 2014 EUR 1.842 m
EUR m
3000
2500
2000
1500
1000
500
0
1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
15
Tabela 5: Resultados financeiros Retalho doméstico e Grossista e retalho int.
Exercício de 2014
Exercício de 2013
Total de resultados
7.450
7.540
-1%
4.662
5.015
-7%
Lucro bruto
2.788
2.525
+10%
1.422
1.384
+3%
Taxa de resolução e imposto bancário
354
90
Lucro operacional antes dos impostos
1.012
1.051
-4%
Lucro líquido
751
781
-4%
62,6%
66,5%
-3,9%-pt
Custos do crédito malparado pontos base
48 pb
45 pb
+3 pb
Exercício de 2014
Exercício de 2013
Total de resultados
3.767
4.040
-7%
2.417
3.132
-23%
Lucro bruto
1.350
908
+49%
420
568
-26%
Lucro operacional antes dos impostos
863
265
Imposto bancário
67
75
Lucro líquido
760
46
64,2%
77,5%
-13,3%-pt
Custos do crédito malparado em pontos base
44 pb
57 pb
-13 pb
Retalho doméstico (EUR milhões)
Grossista e retalho int. (EUR milhões)
-11%
16
Lucro líquido em todas as entidades excepto
Grupo Imobiliário Rabo
Lucro líquido por entidade do grupo (Exercício de 2014)
•
Lucro líquido do Grupo -8% para EUR 1.842 m
• Lucro líquido do grupo +8% quando se exclui a taxa de
resolução
•
Retalho doméstico -4% para EUR 715 m
• Lucro líquido +37% quando se exclui a taxa de resolução
•
Lucro grossista e de retalho internacional EUR 760 m
(2013: EUR 46 m)
•
Locação +4% para EUR 438 m
•
Diminuição das perdas do Grupo Imobiliário Rabo em EUR 551 m
para EUR 263 m. Custos do crédito malparado permanecem a
um nível elevado
Retalho
doméstico *
Grossista e
retalho int.
Exercíci
od
Taxa de
2014
resolução
Locação
Exercíci
Grupo
Imobiliário
Rabo
-1000
-500
0
500
1000EUR m
* Exercício de 2014 incluindo ou excluindo a taxa de resolução de EUR
321m.
17
1500
Tabela 6: Empréstimos do grupo, imparidades, dotações e custos do
crédito
malparado
Dez 2014
EUR m
Carteira de empréstimos do grupo
Dez 2013
430.391
434.691
-1%
16.122
16.171
-0,3%
3,8%
3,7%
+0,1%-pt
9.438
8.710
+8%
59%
54%
+5%-pt
Exercício de 2014
Exercício de 2013
2.633
2.643
-0%
60
59
+1 pb
2014
2013
Hipotecas domésticas
112
127
-12%
Locadores de imobiliário doméstico
895
629
+28%
33
197
-84%
Retalho doméstico do sector agro-alimentar
173
219
-20%
Outras PME de retalho doméstico
869
733
+18%
Grossista e Retalho Int.
420
568
-26%
Locação
131
170
-23%
Imparidade dos empréstimos
- em % de empréstimos
Dotação
- em % de imparidade dos empréstimos
- em pb
Repartição dos custos do
crédito malparado (EUR m)
Promoção Imobiliária Doméstica
18
•
Custos do crédito malparado de EUR 2.633 m no exercício de 2014
• 60 pontos base
• Os custos do crédito malparado compreendem
• Hipotecas domésticas EUR 112 m, apenas 4% do total ao passo
que as hipotecas domésticas perfazem 48% do total de
empréstimos do Grupo ao sector privado
• Locadores de imobiliário doméstico EUR 895 m dos quais:
• Retalho doméstico EUR 249 m
• Grupo Imobiliário Rabo EUR 646 m
• Promoção imobiliária doméstica EUR 33 m dos quais:
• Retalho doméstico EUR 23 m
• Grupo Imobiliário Rabo EUR 10 m
• Retalho agro-alimentar doméstico EUR 173 m, sobretudo em
horticultura de estufa.
• Outras PME de retalho doméstico: EUR 869 m
• Grossista e retalho internacional EUR 420 m
• Locação EUR 131 m
Custos do crédito malparado exercício de 2014 por categoria de cliente:
EUR 2.633 m
Wholesale &
Int.retail
16%
Other domestic
SMEs
33%
Leasing
5%
Domestic
mortgages
4%
Domestic retail
food and agri
7%
Domestic
Lessors of real
estate
34%
Domestic
Property
Development
1%
19
Tabela 7: Impacto da implementação da CRDIV relativa ao capital elegível
CRDIV 31 Dez. 2014
CRDIV 1 Jan 2014
CRDIII 31 Dez. 2013
Capital Próprio Ordinário Tier 1
28,7
26,8
28,6
Capital Tier 1
33,9
31,3
35,1
Total do capital
45,1
39,5
41,7
211,9
209,5
210,8
Rácio de Capital Próprio Ordinário Tier 1
13,6%
12,8%
13,5%
Rácio Tier 1
16,0%
15,3%
16,6%
21,3%
18,8%
19,8%
EUR biliões
Activos ponderados pelo risco:
20
Rácios de capital
•
Activos ponderados pelo risco EUR 211.870 bl (+1%)
•
A implementação da CRDIV e compra de parte dos Títulos de
Capital tiveram um impacto negativo nos rácios de capital
O aumento de lucros retidos e a emissão de capital Tier 2 teve um
efeito positivo nos rácios
•
22%
Implementação da
CRDIV
Total capital ratio
20%
Tier 1-ratio
Common Equity Tier 1-ratio
•
Rácios do capital regulamentar
•
Rácio de Capital Próprio Ordinário Tier 1: 13,6%
•
Rácio Tier 1: 16,0%
•
Total do rácio de capital (rácio BIS): 21,3%
•
Rácio de Alavancagem de Basileia III: 4,9%
•
Basileia III (excluindo acção da administração)
•
Rácio de Capital Próprio Ordinário Tier-1 "fully loaded": 11,8%
•
Rácio de alavancagem "fully loaded" 3,6%
•
Em Janeiro de 2015, o Rabobank emitiu EUR 1,5 bl AT1
18%
16%
14%
12%
10%
* Nota
Os rácios de capital a 30 de Junho de 2014 nesta página excluem
resultados provisórios conforme definidos no artigo 26 do CRR.
21
3. Carteira de empréstimos
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Carteira diversificada com enfoque nos Países Baixos
Imparidades, dotações e custos do crédito malparado
Impacto da AQA e teste de stress
Grossista, retalho internacional e Locação
Carteira de hipotecas residenciais domésticas
Empréstimo/valor das hipotecas residenciais domésticas
Carteira A & A
Carteira não A & A
Imobiliário comercial: elevadas imparidades
23
Tabela 8: Carteira do grupo de empréstimos do sector privado por
entidade
EUR bl
Dez 2014
Dez 2013
Total do Grupo
430,4
434,7
-1%
•
Retalho doméstico
290,5
303,1
•
Grossista e retalho int.
95,2
- Grossista doméstico
- Internacional
Dez 2014
Dez 2013
Total de crédito doméstico
324,1
337,7
-4%
-4%
•
Hipotecas
205,1
209,1
-2%
87,8
+8%
•
Retalho alimentar e
agrícola
28,4
29,2
-3%
13,1
12,1
+8%
•
82,1
46,9
35,2
75,7
44,6
31,1
+9%
+5%
+13%
Imobiliário comercial
- Retalho doméstico
- Grupo Imobiliário Rabo
26,3
9,6
16,7
29,3
11,0
18,4
-10%
-13%
-9%
•
Outras PME
47,0
52,9
-11%
27,5
25,7
+7%
•
Grossista
13,1
12,1
+8%
4,2
4,1
+2%
•
Locação
4,2
4,2
+0%
- Internacional
23,3
21,6
+8%
16,7
18,4
-8%
- Locadores de
imobiliário doméstico e
promoção imobiliária
15,5
17,2
-10%
1,2
1,2
0%
- Grossista
- Rural e Retalho
•
Locação
- Doméstica
•
Tabela 9: Carteira de empréstimos domésticos do sector privado por
categoria de cliente
- Outros
EUR milhões
24
Carteira diversificada de empréstimos do
grupo ao sector privado com enfoque nos
Países Baixos
Carteira de empréstimos do Grupo por entidade EUR 430,4 bl
Rabo Real Estate
Group
4%
Leasing
6%
Carteira doméstica por entidade EUR 324,1 b (75% da carteira de
empréstimos do Grupo) Leasing
Rabo Real Estate
1%
Wholesale
4%
Group
5%
Wholesale & Int.
Retail
22%
Domestic retail
68%
Domestic retail
90%
Carteira doméstica por categoria de cliente EUR 324,1 bl
Carteira internacional EUR 105,4 bl (25% da carteira de
empréstimos do Grupo)
Leasing
22%
Wholesale
4%
Retail
33%
Leasing
1%
Other SMEs
15%
Commercial real
estate
8%
Food & agri retail
9%
Mortgages
63%
Wholesale
45%
25
Tabela 10: Imparidades, dotações e custos do crédito malparado
Dez 2014
% de empréstimos
Dez 2013
% de empréstimos
Retalho doméstico
8.696
3,0%
8.987
3,0%
3.636
3,9%
3.697
4,1%
643
2,3%
721
2,9%
3,148
18,8%
2.767
15,1%
16.122
3,8%
16.171
3,7%
EUR milhões
Imparidade dos
empréstimos
Locação
Total do Grupo Rabobank
% de imparidade dos
empréstimos
Dotação
Retalho doméstico
4.884
56%
4.611
51%
2.881
79%
2.777
75%
403
63%
480
67%
1.270
40%
842
30%
9.438
59%
8.710
54%
2014
em pb
2013
em pb
1.422
48 pb
1.384
45 pb
420
44 pb
568
57 pb
Locação
131
43 pb
170
59 pb
656
364 pb
514
278 pb
2.633
60 pb
2.643
59 pb
Locação
Custos do crédito
malparado
% de imparidade dos
empréstimos
Retalho doméstico
26
Imparidades, dotações e custos do crédito
malparado
Carteira de empréstimos do Grupo por entidade EUR 430,4 bl
Total do imobiliário
doméstico 6%
Rabo Real Estate
Group
4%
Leasing
6%
Domestic retail
real estate
2%
Rabo Real Estate
Group
19%
Total do imobiliário Domestic retail
real estate
doméstico 43%
Total do retalho
11%
doméstico 54%
Domestic retail
mortgages
4%
Total do retalho
doméstico 68%
Wholesale & Int.
Retail
22%
Leasing
4%
Domestic retail
F&A
11%
Domestic retail
mortgages
48%
Other domestic
retail SMEs
11%
Wholesale & int.
retail
23%
Domestic retail
F&A
7%
Dotação do grupo por entidade EUR 9.438 m
Rabo Real Estate
Group
13%
Imparidade dos empréstimos do Grupo por entidade EUR 16,1 bl
real estate
doméstico 25%
11%
Leasing
4%
Domestic retail
mortgages
2%
Total do retalho
doméstico 52%
Domestic retail
F&A
10%
Wholesale & int.
retail
31%
Other domestic
retail SMEs
29%
Other domestic
retail SMEs
28%
Custos do crédito malparado do Grupo em 2014 por entidade EUR
2.633 m
doméstico 35%
Rabo Real Estate
Group
25%
Leasing
5%
Wholesale & int.
retail
16%
real estate
10%
Total do retalho
doméstico 54%
Domestic retail
mortgages
4%
Domestic retail
F&A
7%
Other domestic
retail SMEs
33%
27
Impacto da AQA e teste de stress
•
O Rabobank passou no teste de stress: 52% acima do rácio CET1 exigido no cenário adverso, 40% no cenário de referência, incluindo
ajuste da AQA
•
O ajuste da AQA sobre o rácio CET1 -0,8% pontos = EUR -2,1 bl brutos
•
Um parte significativa deste ajuste está relacionada a processos de crédito e posições imobiliárias já reconhecidas no processo de
provisionamento de L&P em 2014
•
O ajuste adicional reconhecido em L&P representa EUR 522 m
Tabela 11: Ajuste da AQA
(em EUR m)
Ajuste da AQA
Reconhecido no processo regular
de L&P
Ajustes adicionais da AQA
em L&P
Total da revisão do processo de crédito
1.137
Provisionamento colectivo
690
448
CVA
122
74
Revisão de justo valor
143
34
Total do ajuste bruto
2.093
811
522
523
203
130
1.570
608
392
Compensação do efeito fiscal
Total do ajuste líquido face a rendimento líquido
777
28
Tabela 12: Activos reestruturados
Retalho
Doméstico
Grossista,
Rural e
Retalho
Locação
Sector
Imobiliário
Outro
Grupo
Rabobank
Carteira de empréstimos do sector
privado
290.541
95.192
27.465
16.711
483
430.392
Activos reestruturados (montante
bruto escriturado)
8.882
3.971
180
2.284
-
15.317
Activos reestruturados rentáveis
4.354
1.193
-
154
-
5.701
Dos quais (a): Instrumentos com
modificações nos termos e condições
3.807
640
-
154
-
4.601
547
554
-
-
-
1.101
Activos reestruturados não rentáveis
4.528
2.778
180
2.130
-
9.615
Dos quais (a): Instrumentos com
modificações nos termos e condições
4.008
2.211
119
2.115
-
8.453
520
566
61
15
-
1.163
1.856
1.083
44
724
-
3.707
EUR milhões
Dos quais (b): Refinanciamento
Dos quais (b): Refinanciamento
Dotação de perda de empréstimo
sobre Activos Reestruturados não
rentáveis
29
Retalho doméstico
•
Rabobanks locais e Obvion
•
Hipotecas residenciais, poupanças, PME (incl. A&A e
financiamento imobiliário comercial), serviços de pagamento,
private banking e seguros
• 113 bancos cooperativos locais com 547 balcões
• 2 milhões de membros, 6,7 milhões de clientes particulares,
800.000 clientes empresariais
• 23.993 FTE (-3.006)
Tabela 13: Retalho doméstico: Empréstimos e imparidades
EUR milhões
Carteira de empréstimos (x 1.000)
290,5
-4%
8.696
-3%
3,0%
+0%-pt
4.884
+6%
56%
+5%-pt
Dotação
- em % de imparidade dos
empréstimos
2014
•
Lucro líquido EUR 751m (-4%)
• Custos do crédito malparado 48 pb (45 pb)
• Empréstimos EUR 290,5 bl (-4%)
• Devido a clientes EUR 200,1 bl (-3%)
• FGH Bank e Bouwfonds
• Financiamento de imobiliário comercial, promoção de imobiliário
residencial e gestão de investimento imobiliário
• Países Baixos, França e Alemanha
• 1.519 FTE
•
Resultado líquido EUR -263 m (EUR -814 m)
• Empréstimos EUR 16,8 bl (-8%)
• Número de casas vendidas: 7.064 (+37%)
- em pb
1.422
+3%
48 pb
+3 pb
Tabela 14: Grupo Imobiliário Rabo: Empréstimos e imparidades
EUR milhões
Dez 2014
16,8
-8%
3.148
+14%
18,8%
+3,7%-pt
1.270
+51%
40%
+10%-pt
Dotação
empréstimos
2014
- em pb
Dez 2014
656
+28%
364 pb
+86 pb
30
Grossista, Retalho Internacional e Locação
Grossista e Retalho Internacional
•
•
•
•
•
Tabela 15: Grossista e retalho int.: Empréstimos e imparidades
Clientes empresariais holandeses com vol. de negócios >EUR 250 m EUR milhões
Internacional: enfoque no sector alimentar e agro-alimentar
Financiamento agrícola, banca comunitária e empresas A&A
Rabo Direct Banking
9.546 FTE
Dotação
•
•
•
•
•
Lucro líquido EUR 760 m (46 m)
Custos do crédito malparado 44 pb (57 pb)
Empréstimos EUR 95,2 bl (+8%), dos quais EUR 12,4 bl nos Países
Baixos
Crédito A&A 58% do total
Devido a clientes EUR 115,8 bl (+7%) dos quais direct banking
EUR 30,4 bl (+4%)
Locação
• DLL
• Locação financeira, locação operacional, locação automóvel,
crédito ao consumo
• Maior enfoque no sector alimentar e agro-alimentar
• 36 países, 5.217 FTE
•
Lucro líquido EUR 438 m (+4%)
• Carteira de locações EUR 33,0 bl (+9%) dos quais
empréstimos EUR 27,5 bl (+11%)
• Locação A&A 32% do total
Dez 2014
95,2
8%
3.636
-2%
3,8%
-1,6%-pt
2.881
+4%
79%
+21%-pt
empréstimos
2014
- em pb
420
-26%
44 pb
-13 pb
Tabela 16: Locação: Empréstimos e imparidades
EUR milhões
Dez 2014
27,5
+11%
643
-11%
2,3%
-0,5%-pt
403
-16%
63%
-4%-pt
Dotação
empréstimos
2014
- em pb
131
-23%
43 pb
-16 pb
31
•
40 países
•
440 estabelecimentos estrangeiros
•
Carteira de empréstimos grossista e retalho internacional EUR
82,1 bl (+6%)
•
Grossista (EUR 46,9 bl) é 57% do total
•
Rural e Retalho (EUR 35,2 bl) é 46% do total
Tabela 17: Carteira de empréstimos internacionais
EUR biliões
Grossista
•
Enfoque no sector alimentar e agro-alimentar (EUR 54,9 bl) é 72% do
total do sector grossista e retalho internacional
•
Carteira de locação internacional EUR 26,9 bl
•
dos quais EUR 23,3 bl de empréstimos
Rural e retalho
TOTAL
Total da carteira internacional
•
•
Grossista e Retalho Int.
105,4
46,9
35,2
82,1
- Europa excl. Países Baixos
12,9
1,9
14,8
- América do Norte
16,3
13,9
30,2
- América do Sul
6,2
3,4
9,6
- Austrália e Nova Zelândia
3,2
15,5
18,7
- Ásia
7,9
0,5
8,4
- África
0,3
-
0,3
23,3
Locação Int.
32
Carteira de hipotecas residenciais
domésticas
Período contratual da taxa de juros fixa das hipotecas do Rabobank
•
•
•
•
•
•
•
Perdas baixas dos empréstimos 5,4 pb
Rácio empréstimo/valor 78,1% em média (Dez. 2013: 80,7%)
NHG: 20,4% da carteira de hipotecas
93% da carteira tem taxa de juro fixa (predominantemente de longo prazo)
O número de incumprimentos e execuções hipotecárias continua muito baixo
O
Banco tem direito preferencial em caso de incumprimento
Recurso total para o banco
fixed <1yr
4%
variable
7%
>10 years
26%
2-3 years
3%
4-5 years
16%
6-10 years
44%
Incumprimentos, procedimento de recuperação e execuções
2014 em % do número total de hipotecas domésticas
Carteira de hipotecas residenciais domésticas (EUR 205 bl)
250
200
150
100
100%
0,56%
0,40%
0,02%
Número de clientes
hipotecários
1,2 milhões
>90 dias após
vencimento
em procedimento de
recuperação
execuções
50
0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
33
Tabela 18: Carteira de hipotecas residenciais domésticas
EUR milhões
Dez 2014
Dez 2013
Empréstimos
205.008
209.142
-2%
685
894
-21%
0,33%
0,43%
-0,1%-pt
178
198
-10%
26%
22%
+3%-pt
2014
2013
112
127
-12%
5,4 pb
6,1 pb
-0,7 pb
Dotação
empréstimos
em pb
34
Empréstimo/valor das hipotecas residenciais
domésticas
Tabela 19: Empréstimo/valor da carteira de hipotecas residenciais
domésticas*
Empréstimo/valor
Garantido
Outro
Total
0%-50%
1,6%
19,3%
20,9%
* Nota
Atenção que o empréstimo/valor (E/V) não é o único factor que determina os
riscos na carteira de hipotecas do Rabobank. Existem alguns factores que
podem mitigar o risco potencial de uma hipoteca ser superior ao valor real da
casa
50%-60%
0,9%
7,7%
8,6%
60%-70%
1,2%
9,2%
10,4%
70%-80%
1,7%
8,4%
10,1%
•
Os valores E/V não levam em consideração contas poupança gratuitas do
mutuário.
80%-90%
2,3%
8,0%
10,3%
•
Os valores E/V não levam em consideração títulos e outros activos do
mutuário.
90%-100%
3,5%
8,7%
12,2%
100%-105%
2,8%
4,4%
7,1%
105%-110%
2,0%
3,4%
5,4%
110%-115%
1,7%
3,1%
4,8%
115%-120%
1,4%
2,7%
4,0%
120%-125%
0,7%
1,9%
2,5%
>125%
0,8%
2,9%
3,7%
20,4%
79,6%
100%
•
Para cobrir o risco de morte prematura, a maioria dos clientes possui seguro
de vida, dado ao banco em garantia.
•
Um E/V superior a 100% não significa que o empréstimo em causa tem
imparidade. Desde que o mutuário consiga cumprir o serviço da dívida, o
valor de garantia não é tanto um problema.
•
A maioria dos clientes com um E/V>100% tem rácio de custo/rendimento
acima da média, por conseguinte são capazes de continuar a cumprir as
suas obrigações hipotecárias.
Empréstimo/valor (E/V) médio em Dez 2014: 78,1% (Dez 2013:
80,7%)
35
Tabela 20: Carteira A & A
Dez 2014
Dez 2013
Retalho doméstico
28,4
29,2
-3%
Grossista doméstico
2,9
3,0
-6%
Locação doméstica
0,3
0,4
-24%
Retalho internacional
17,4
15,5
+12%
Grossista internacional
34,7
31,0
+12%
Locação internacional
8,6
8,0
+9%
92,3
87,0
+6%
1.802
1.766
+2%
6,3%
4,2%
+2,1%-pt
958
878
+9%
53%
50%
+3%-pt
2014
2013
173
219
-20%
60 pb
79 pb
-19 pb
EUR milhões
Carteira A & A (x 1.000)
Total do grupo
Imparidades do retalho doméstico A&A
Imparidade
Dotação
- em % de imparidade
Custos do crédito malparado do retalho
doméstico A&A
Custos do crédito
malparado
em pb
36
Carteira A & A
Carteira A&A do Grupo EUR 92,3 b
•
Carteira A&A do Grupo EUR 92,3 bl, 21% of total da carteira
de empréstimos do Grupo
•
EUR 28,4 bl, 10% do retalho doméstico é em A&A
•
EUR 54,9 bl, 58% do sector Grossista e retalho int. é em
A&A
•
•
•
EUR 8,9 bl, 32% da Locação é em A&A
Carteira A&A bem diversificada em:
• Subsectores
• Geografia
• Ligações na cadeia de fornecimento alimentar
Quota de mercado doméstico de PME 85%
Miscellaneous
crops
Beverages
2%
4%
Sugar
2%
Other
7%
Dairy
15%
Flowers
2%
Food retail &
foodservice
5%
Grains & oilseeds
19%
Farm inputs
8%
Fruit & veg
11%
Animal protein
25%
Carteira A&A retalho doméstico EUR 28,4 bl
Food retail & Flowers
foodservice
6%
5%
Farm inputs
6%
Other
1%
Dairy
18%
Grains & oilseeds
6%
Fruit & veg
17%
Animal protein
41%
37
Tabela 21: Carteira não A & A
Dez 2014
Dez 2013
Retalho doméstico
56,6
63,0
-10%
- Grupo Imobiliário Rabo
Doméstico:
16,7
18,3
-9%
Grossista doméstico
15,4
13,3
+16%
Locação doméstica
2,5
2,4
+4%
Outro retalho doméstico
0,1
0,7
-86%
Internacional grossista e retalho
21,3
25,3
-16%
Locação internacional
14,7
12,6
+17%
Total do grupo
127,3
135,6
-6%
Imparidade
6.146
6.257
-2%
10,9%
9,9%
+1%-pt
3.702
3.431
+8%
60%
55%
+5%-pt
2014
2013
1.123
1.032
+9%
186 pb
162 pb
+24 pb
EUR milhões
Carteira não A & A (x 1.000)
Imparidades do retalho doméstico não A
&A
Dotação
- em % de imparidade
Custos do crédito malparado do retalho
doméstico não A & A
em pb
38
Carteira não A & A
Carteira não A & A do Grupo EUR 127,3 bl
•
Carteira não A & A do Grupo EUR 127,3 bl, 30% do total da
carteira de empréstimos do Grupo
Other
21%
Lessors of real
estate
21%
Retail (excl. food)
4%
•
EUR 56,6 bl, 20% do retalho doméstico é em não A&A
•
EUR 36,7 bl, 39% do Grossista e retalho int. é em não A&A
•
EUR 18,2 bl, 66% da Locação, é em não A&A
Health care
5%
Manufacturing
8%
•
Carteira não A&A bem diversificada em:
• Subsectores
• Geografia
•
Sobretudo empréstimos a PME
•
Finance &
insurance (except
banks)
11%
Transportation &
warehousing
5%
Construction
(incl. Property
Dev.)
9%
Trade
9%
Professional
services
7%
Retalho doméstico da carteira não A&A EUR 56,6 bl
Other
31%
Quota de mercado doméstico: 39%
Lessors of real
estate
Finance &
16%
insurance (except
banks)
5%
Trade
4%
Retail (excl. food)
5%
Health care
6%
Transportation &
warehousing
Manufacturing
6%
3%
Professional
services
10%
Construction
(incl. Property
Dev.)
14%
39
Tabela 22: Empréstimos de imobiliário comercial doméstico
EUR milhões
Carteira de
empréstimos
(x 1.000)
Imparidade
Dotação
específica
Custos do
crédito
malparado
específicos*
Amortizações
Dez 2014
Dez 2014
Dez 2014
2014
2014
Retalho doméstico
8.586
1.197
673
249
152
14.676
3.059
1.104
544
333
Total doméstico
23.262
4.256
1.777
792
485
Retalho doméstico
1.062
527
342
23
26
820
89
37
8
2
Total doméstico
1.882
616
379
31
27
Total doméstico Dez 2014 / 2014
25.145
4.873
2.156
823
512
Total doméstico Dez 2013 / 2013
28.233
4.396
1.730
826
117
Locadores de imobiliário doméstico
Promoção imobiliária doméstica
*) Para além dos custos do crédito malparado específicos, os custos gerais do crédito malparado de um montante de EUR 104 m foram reconhecidos em 2014 na carteira do
40
Imobiliário comercial: elevadas
imparidades
Repartição de locadores domésticos de imobiliário carteira de
empréstimos
•
Financiamento imobiliário comercial no Retalho doméstico, Grupo
Imobiliário Rabo e ACC Loan Management
•
Carteira de empréstimos de locadores de imobiliário doméstico EUR
23,3 bl (-3%)
•
E/V da carteira de empréstimos de locadores de imobiliário
doméstico 80% (82%)
•
Carteira de empréstimos de promoção imobiliária doméstica EUR
1,9 bl (-37%)
Other
10%
Offices
18%
Land
8%
Residential
22%
Industrial
24%
Retail outlets
18%
41
4 Capital Próprio e Capital
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Capital próprio IFRS versus capital elegível
Estratégia de Capital do Rabobank
Amortecedor de resgate EUR 51,3 bl
Forte protecção contra resgate Sénior
Risco limitado de não pagamento e depreciação
Tier 2
43
Tabela 23: Balanço
Dez 2014
Dez 2013
462.447
455.909
+1%
Caixa
43.409
43.039
+1%
Bancos
45.302
40.787
+11%
Títulos
48.374
56.780
-15%
Derivados
56.489
39.703
+42%
Outro
25.065
32.877
-24%
Total do activo
681.086
669.095
+2%
Capital próprio
38.871
38.534
+1%
Devido a clientes
326.471
326.222
+0%
Dívida emitida de longo prazo
161.240
164.935
-2%
Dívida emitida de curto prazo
55.065
54.415
+1%
Bancos
17.883
14.745
+21%
Derivados
67.560
50.171
+35%
Outro
14.026
20.073
-30%
681.086
669.095
+2%
- em % dos activos financiados
4,8%
4,4%
+0,4%-pt
- conforme as directrizes da
EBA
8,0%
7,4%
+0,6%-pt
EUR milhões
Activo
Capital próprio e passivo
Empréstimos (incl. sector
público)
Total do capital próprio e do
passivo
Activos onerados
44
•
Total do activo EUR 681,1 bl (+2%)
• Total de devido a clientes mais financiamento de longo prazo
representa mais do que a carteira de empréstimos
• Praticamente sem qualquer ónus do activo – apenas 4,8% de
financiamento garantido de activos financiados; conforme as novas • Activo de curto prazo (20%) muito maior do que passivo de curto
directrizes da EBA , o ónus do activo seria de 8,0%
prazo (11%)
• Rácio de empréstimos/depósitos 1,33
Balanço (Dezembro 2014) em EUR bl
% do total
Empréstimos
462
% do total
68%
Lucros retidos + reservas+ interesses
minoritários
25
4%
6
8
1%
1%
Capital próprio
39
6%
Devido a clientes
326
48%
Dívida emitida de longo
prazo
161
24%
487
72%
Caixa
43
6%
Dívida emitida de curto prazo (CD / CP)
55
8%
Bancos
45
7%
Bancos
18
3%
Títulos
48
7%
Activo de curto prazo
137
20%
Derivados
56
Outro
Total
Passivo de curto prazo
73
11%
8%
Derivados
68
10%
25
4%
Outro
14
2%
681
100%
Total
681
100%
45
Capital próprio EUR 38,9 bl
Tabela 24: Capital próprio
EUR milhões
Dez 2014
Dez 2013
Capital próprio
38.871
38.534
- Lucros retidos,
reservas e interesses
minoritários
25.367
24.177
- Certificados do Rabobank
5.931
5.823
- Capital adicional Tier 1
(anterioridade)
7.573
8.534
(Grandfathered)
Additional Tier 1
20%
Rabobank
Certificates
15%
Retained
earnings,
reserves &
minority
interests
65%
46
Capital próprio IFRS versus capital
elegível
Tabela 25: Capital próprio IFRS versus capital elegível
EUR milhões
Lucros retidos
Capital próprio IFRS
Capital elegível
24.530
24.528
Dividendos esperados
-119
5.931
5.931
Interesses que não controlam
473
28
Reservas
365
365
Ajustes regulamentares
-5.248
Ajustes transitórios
3.229
Capital Próprio Ordinário Tier 1
Títulos de Capital e Trust Preferred Securities III-VI
28.713
7.573
Instrumentos anteriores
7.283
-4.868
Capital Tier 1
33.873
Dívida subordinada
11.738
-473
Capital próprio IFRS / capital elegível
38.871
45.139
47
Estratégia de Capital do Rabobank
Actual e futura estrutura de capital em % de Activos Ponderados
pelo Risco
A estratégia de capital do Rabobank centra-se em níveis
confortáveis do rácio de Capital Próprio Ordinário Tier 1 e o total
do rácio de capital
•
Activos Ponderados pelo Risco: EUR 211,9 bl (Dez 2014)
Rácio de Capital Próprio Ordinário Tier 1 13,6%
• Meta do rácio CET1 Dez 2016: 14%
Total do rácio de capital 21,3%
• O total do rácio de capital teve impacto negativo da
• Introdução de perdão (haircut) sobre instrumentos
adicionais Tier1 anteriores (20% de perdão em 2014)
• Instrumentos de resgate Tier1 anteriores
• O total do rácio de capital teve impacto positivo do
• Capital Tier 2 recentemente emitido
• Já acima da meta do rácio de Capital Total Dezembro de 2016:
>20%
Propostas de TLAC
• Embora visava inicialmente G-SIB, o Rabobank espera a
introdução de um enquadramento similar para D-SIB
• Em antecipação das propostas, o Rabobank está a planear
aumentar o Rácio de Capital Total para 25-30%
• A diferença entre o actual Rácio de Capital Total e TLAC é
gerível e pode ser preenchida por Tier2 adicional (curto prazo)
30%
Retained earnings & reserves
Rabobank Certificates
25%
(Grandfathered) Additional Tier 1Capital
Tier 2-Capital
4.0%
Subordinated debt
Rácio de capital
visado >20%
20%
5.3%
3.2%
3.5%
15%
3.1%
2.8%
2.5%
2.8%
2.4%
CET1 visado
14%
2.8%
10%
5%
10.7%
10.0%
10.8%
0%
48
Amortecedor de resgate EUR 51,3 bl*
•
As definições de MREL e TLAC ainda pouco claras, daí o
Rabobank ter definição própria: amortecedor de resgate que
inclui todos os amortecedores que protegem a dívida sénior
Amortecedor de resgate EUR 51,3 bl*
EUR bl
60
50
•
O Rabobank criou um amortecedor forte, de 25% de APR, que
protegeria os titulares de obrigações sénior sem garantia no
caso pouco provável de resgate de dívida sénior
SCNs
40
T2
30
AT1
* Nota
Valores do capital em termos brutos, ou seja excluindo deduções CET1 e
incluindo Tier 1 não elegível (anterioridade) e incluindo amortização de
Tier 2;
Amortecedor de resgate excluindo interesses minoritários.
20
CET1
10
0
Dec. 08
Dec. 09
Dec. 10
Dec. 11
Dec. 12
Dec. 13
Dec. 14
Tabela 26: Amortecedor de resgate
EUR biliões
Dez 2014
Dez 2013
Lucros retidos e reservas
dos quais
- lucros retidos
- reservas
24,9
23,7
24,5
0,4
27,2
-3,5
5,9
5,8
Capital adicional Tier 1 (anterioridade)
7,6
8,5
11,7
7,8
1,2
1,2
51,3
47,1
Tier 2
Obrigações contingentes sénior (OCS)
Total do amortecedor de resgate *
49
Forte protecção contra resgate sénior
Potencial impacto das perdas sobre capital e sénior sem garantia*
CET1
• O grande amortecedor de EUR 51,3 bl serve como uma
AT1
forte protecção contra resgate de obrigações sénior sem
garantia
T2
SCNs
Loss Senior Unsecured (% of total Senior Unsecured)
• Obrigações sénior sem garantia não afectadas até as
250
Senior Unsecured
perdas excederem EUR 51,3 bl (7,5% do total do balanço)
• Mesmo se as perdas representassem até 10% do total do
Loss
200
balanço (EUR 68 bl) as perdas para os titulares de dívida
sénior seriam limitadas a 10%
150
-1%
-6%
-10%
100
50
* Nota
Valores do capital em termos brutos, ou seja excluindo deduções CET1 e
incluindo Tier 1 não elegível (anterioridade) e incluindo amortização de
0
Dec. 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9%
2014
Perda em % do total do balanço (EUR 681 bl)
Tier 2 Amortecedor de resgate excluindo interesses minoritários
50
10%
Risco limitado de não pagamento e
depreciação
Tabela 27: Obrigações e títulos sujeitos a variação(ões)
Data da emissão
Base de variação
Nível de
variação
Rácio actual
Dez 2014
Obrigações Contingentes Seniores
6,875% (depreciação permanente)
Março de 2010
< 7%
14,4%
USD 2 bl, 8,375% Títulos de Capital
(depreciação permanente)
Jan 2011
< 8%
14,4%
USD 2 bl, 8,4% Títulos de Capital
(depreciação permanente)
Nov 2011
< 8%
14,4%
EUR 1,5 bl, 5,5%, Títulos de Capital
(depreciação temporária)
Jan 2015
Rácio CET 1 do Grupo Rabobank;
Rácio CET 1 do Grupo Rabobank
Local;
< 7%
< 5,125%
13,6%
16,1%
Lucros Retidos + Certificados de Membro
24,5 + 5,9 bl
• RCP Junho 2014 = ------------------------------------------------------- = -------------------------- = 14,4%
Activos ponderados pelo risco
211,9 b
• Rubricas de distribuição (nível de emissor) Dez 2014: EUR 4,9 bl*
• Montante máximo de distribuição (nível do grupo):
• Limiar: 10% rácio CET 1 (totalmente integrado no requisito Pillar 1 )
• Rácio CET 1 actual Dez 2014: 13,6% (requisito transitório Pillar 1)
* Nota
Definição CRR e após dedução de dividendos e cupões pagos sobre Certificados do Rabobank e híbridos durante o exercício
(impacto aprox. EUR 1 bl).
51
•
Os Certificados do Rabobank são os instrumentos de capital mais profundamente subordinados do Rabobank.
•
237.961.365 Certificados do Rabobank em circulação, que representam EUR 5,9 bl em Capital Próprio Ordinário Tier 1.
•
O Rabobank dispõe da prerrogativa plena de não pagar um dividendo sobre os seus Certificados
•
O pagamento trimestral de dividendo previsto sobre Certificados do Rabobank é o valor mais alto de:
•
EUR 0,40625 (6,5% anualmente)
•
a média trimestral numa base anual do rendimento efectivo no mais recente empréstimo estatal holandês a 10 anos +150 pb
calculados com base num valor nominal de EUR 25 divididos por quatro
•
O Rabobank tem sido rentável em cada um dos seus mais de 115 anos de existência e declarou sempre um dividendo sobre os seus
Certificados
52
•
•
•
Total de instrumentos de Capital Adicional Tier 1 em Dez. 2014: EUR 7,6 bl (EUR 7,3 bl reconhecidos como capital regulamentar adicional
Tier 1)
Todos os instrumentos de Capital adicional Tier 1 não conformes estão sujeitos a anterioridade ao abrigo da CRDIV
Em Janeiro de 2015, o Rabobank emitiu EUR 1,5 bl AT1
Tabela 28: Capital adicional Tier 1
1.ª compra
Data da emissão
Junho 2020
Jan 2015
USD 2 bl, 8,375%, Títulos de Capital
Julho 2016
Jan 2011
USD 755 m, 5,254%, Trust Preferred Securities III
Out 2016
Out 2004
USD 2 bl, 8,4%, Títulos de Capital
Maio 2017
Nov 2011
NZD 900 m, taxa de swap aplicável 1 ano + 0,76%, Títulos de Capital
Out 2017
Out 2007
GBP 350 m, 5,556%, Trust Preferred Securities IV
Dez 2019
Out 2004
CHF 350 m, 5,5%, Títulos de Capital
Junho 2018
Junho 2008
ILS 323 m, 5,50%, Títulos de Capital
Julho 2018
Julho 2008
NZD 280 m, taxa de swap aplicável 5 anos + 3,75%, Títulos de Capital
Junho 2019
Maio 2009
USD 2,9 bl, 11%, Títulos de Capital
Junho 2019
Junho 2009
GBP 250 m, 6,91%, Títulos de Capital
Junho 2038
Junho 2008
Capital adicional Tier 1 conforme CRD IV
EUR 1,5 bl, 5,5%, Perp. Títulos de Capital AT1 Contingentes de Depreciação
Temporária
Capital adicional Tier 1 de anterioridade
53
Tier 2
Tabela 29: Emissões Tier 2
• Capital Tier 2 aumentou para EUR 11,7 bl
Emissões Tier 2
• Todos os instrumentos Tier 2 estão totalmente
conformes a CRD IV
1.a data de compra /
maturidade
Data da
emissão
EUR 1 bl, 5,875%
Maio 2019
Maio 2009
EUR 1 bl, 3,750%
Nov. 2020
Nov. 2010
EUR 2 bl, 2,500%
Maio 2021 / 2026
Maio 2014
EUR 1 bl, 4,125%
Set. 2022
Set. 2012
USD 1,5 bl, 3,950%
Nov. 2022
Nov. 2012
USD 1,75 bl, 4,625%
Dez. 2023
Nov. 2013
EUR 1 bl, 3,875%
Julho 2023
Julho 2013
JPY 50,8 bl, 1,429%
Dez. 2024
Dez. 2014
GBP 500 m, 5,250%
Set. 2027
Set. 2012
GBP 1 bl, 4,625%
Maio 2029
Maio 2014
USD 1,25 bl, 5,750%
Dez. 2043
Nov. 2013
54
5 Financiamento
•
•
•
•
•
•
Excelente acesso a financiamento Sénior sem garantia
O mercado público: Emissão de Euro benchmark e outras moedas
55
Financiamento
Amortecedor total incluindo RMBS internos EUR 123 bl
•
Amortecedor de Activos Líquidos de Alta Qualidade (ALAQ) de
EUR 80 bl (EUR 84 bl) cobre confortavelmente a dívida emitida
de curto prazo
•
LCR a 144% (126%)
•
NSFR a 115% (114%)
Internal RMBS's
35%
Level 1 assets
62%
Level 2B assets
1%
Tabela 30: Amortecedor de ALAQ e outros activos líquidos
EUR milhões
Level 2A assets
2%
Dez 2014
Dez 2013
76.365
81.796
-7%
Caixa e reservas no Banco Central
39.933
39.629
+1%
Dívida soberana
36.432
42.167
-14%
Activos de nível 2A
2.466
1.461
+69%
Activos de nível 2B
955
1.239
-23%
Total ALAQ
79.786
84.496
-6%
RMBS internos
43.184
43.253
-0%
Títulos líquidos
32.828
23.292
+41%
Outros activos, títulos e ouro
13.891
24.015
-42%
Activos de nível 1
56
Financiamento
Tabela 31: Acesso excelente a financiamento
Dez 2014
Dez 2013
Devido a clientes
326,5
326,2
+0%
Nacionais
- Particulares
- Empresas
136,2
118,7
138,2
123,6
-1%
-4%
Internacionais
- Particulares
- Empresas
26,4
45,3
26,4
38,0
-0%
+19%
das quais IDB
30,4
29,1
+4%
216,3
219,4
-1%
55,1
54,4
+1%
161,2
11,9
164,9
7,8
-2%
+53%
Financiamento grossista
Dívida emitida de curto prazo (CD/CP)
Dívida emitida de longo prazo
- da qual subordinada
57
Financiamento
Acesso excelente a financiamento global
Perfil de maturidade da carteira sénior sem garantia (Fev 2015)
•
Durante 2014, o Rabobank emitiu mais de EUR 20 bl de
financiamento em MTN
• A maturidade média da carteira de financiamento é de 4,2 anos
• Mais de EUR 30 bl atingem a maturidade em 2010 ou
posteriormente
EUR bl
30
25
20
15
•
Diversificação entre mercados globais é um dos pilares chave da
estratégia de financiamento
• Equipa de financiamento global
• Próxima de base de investidores regionais
10
5
0
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2025+
•
•
Emissões em múltiplas moedas e tipos de negociação
• Públicas institucionais
• Públicas retalho
• Colocação particular
Repartição de moedas (em volume, Fev 2015)
Other
11%
JPY
7%
O Rabobank nunca emitiu em formato de obrigações cobertas, nem
no formato garantida pelo Governo
AUD
8%
EUR
54%
GBP
5%
USD
15%
58
Financiamento
Destaques de financiamento – sénior sem
garantia
Tabela 32: Destaques de financiamento 2014 e 2015-ano até à data
Institucionais
Moeda
Públicas
Tamanho
Características
EUR
1,75 bl
Taxa variável 1,5 anos
EUR
1 bl
Taxa variável 5 anos
EUR
1,5 bl
Taxa Fixa 5 anos
EUR
3 bl
USD
1,75 bl
Taxa Fixa 5 anos
AUD
600 m
Taxa Fixa 5 anos
CHF
700 m
Taxa variável e fixa 2 e 7 anos
SEK
500 m
JPY
100,3 bl
3,5 e 10-anos Taxa Samurai Fixa e Variável
EUR
2,5 bl
EUR
1,5 bl
Taxa Fixa 12 anos
USD
1 bl
Taxa Fixa 5 anos
AUD
900 m
Públicas retalho
Moeda
Tamanho
Características
AUD
675 m
Taxa Fixa 4,6 e 7 anos
CAD
125 m
Taxa Fixa 5 anos
NOK
2,85 bl
NZD
750 m
SEK
750 m
TRY
575 m
ZAR
1,2 bl
59
Financiamento
O mercado público: Emissões em euros
•
•
•
O Rabobank é emissor de nível superior no mercado do euro
• É essencial a relação de longo prazo com os investidores
• Comprometido com uma curva líquida EUR benchmark
• Os benchmarks oferecem desempenho secundário
Curva euro benchmarks
• 16 EUR benchmark negocia com uma dimensão mínima de EUR 1 bl cada
• Maturidades que variam de 2016 até 2027 inclusive
• Várias destas emissões tem um nocional de vários biliões
Em Janeiro de 2015, emitimos obrigações em EUR a 12 anos no valor de EUR 1,5 bl com um cupão de 1,375%
Desempenho de EUR spread sénior do Rabobank (pontos de base sobre mid-swaps)
80
RABOBK 2.75 bn 4.125% 2025 - 10y
70
RABOBK 3.5 bn 4.125% 2020 - 5y
60
50
40
30
20
10
0
Apr-14
Abr-14
May-14
Maio-14
Jun-14
Jun-14
Jul-14
Jul-14
Aug-14
Ago-14
Sep-14
Set-14
Oct-14
Out-14
Nov-14
Nov-14
Dec-14
Dez-14
Jan-15
Jan-15
Feb-15
Fev-15
60
Financiamento
Benchmarks do euro
Tabela 33: Curva EUR benchmark
Maturidade
Cupão
Dimensão da emissão
(EUR)
Nova oferta
2006
18 Jan 16
3,375%
1,85 bl
6
2011
20 Abr 16
3,875%
3,5 bl
75
2009
5 Maio 16
4,375%
2,2 bl
130
2007
16 Jan 17
4,25%
3 bl
5
2010
21 Abr 17
3,375%
2 bl
60
2008
15 Jan 18
4,75%
3,425 bl
19
2011
17 Out 18
3,5%
1,5 bl
125
2014
22 Jan 19
1,75%
1,5 bl
63
2010
14 Jan 20
4,125%
3,5 bl
65
2011
12 Jan 21
4,125%
2 bl
100
2006
7 Jun 21
4,375%
1,25 bl
7
2012
11 Jan 22
4,0%
1,75 bl
175
2007
6 Jun 22
4,75%
2,55 bl
6
2013
22 Maio 23
2,375%
1,5 bl
85
2010
14 Jul 25
4,125%
2,75 bl
95
2015
3 Fev 27
1,375%
1,5 bl
60
Ano de emissão
61
Financiamento
O mercado público: outras moedas
•
O Rabobank é um emissor activo nos mercados
institucionalizados
• Com os funcionários de financiamento sedeados em Nova
Iorque, Utrecht, Hong Kong, Sydney e Tóquio
• Contacto próximo com investidores locais
• Financiamento emitido em USD, GBP, CHF, SEK, AUD,
JPY e outas moedas
•
O
Rabobank é um emissor bem estabelecido nos mercados de
retalho, estando presente nesses mercados há muitos anos
• A emissão ocorre em mais de 20 moedas diferentes
• Oportunidades para os investidores de diversificarem a
sua carteira
•
O Rabobank continua a procurar novos mercados de
financiamento e está aberto a qualquer ideia de negociação
atractiva
•
Todas as obrigações são permutadas no formato variável
62
Financiamento
Emissões noutras moedas
Tabela 34: Outras moedas,
mercado público (em moeda local)
Moeda
Tamanho
Características
AUD
14,5 bl
Eurobond + Kangaroo
CAD
4,7 bl
Eurobond + Maple
CHF
4,8 bl
Eurobond
CNY
1 bl
CZK
400 m
Eurobond
GBP
9,5 bl
Eurobond
HKD
2,1 bl
Eurobond
HUF
3,9 bl
Eurobond
JPY
1,110 bl
Eurobond + Samurai
MXN
17,5 bl
Eurobond
NOK
12 bl
Eurobond
NZD
4,2 bl
Eurobond + Kauri
SEK
3,2 bl
Eurobond
SGD
35 m
Eurobond
SKK
485m
Eurobond
TRY
3,7 bl
Eurobond
USD
28,2 bl
Eurobond + 144a + 3a2
ZAR
14.4b bl
Eurobond
Obrigação Dimsum
63
Financiamento
•
Colocações Particulares: foi emitido um montante total de EUR 7,5 bl durante 2014.
• Mais de 200 transacções concluídas
• Grupo amplo de agentes activos em todos os mercados locais
• Possibilidade de diferentes formatos de negociação
•
MTN estruturadas: O Rabobank é um emissor proeminente
• EUR 1,7 bl de financiamento em MTN estruturadas
• Capacidade de emitir nos produtos mais inovadores
•
Por exemplo, o Rabobank pode emitir em possíveis tipos de cupão e estruturas como por exemplo
• Plain Vanilla – FRN
• Plain Vanilla – Fixa
• Taxa fixa reembolsável
• Indexadas a CMS
• Indexadas a Commodity
• Indexadas a Índices/Acções
• Indexadas à Inflação
• Indexadas à variação cambial
•
Todas as exposições são permutadas de volta ao Euro no formato variável
64
Financiamento
Tabela 35: Programas de financiamento de curto prazo
Programa
Moeda
Rabobank Nederland, (FCD)
Múltiplas moedas
Rabobank Nederland, (ECP e ECD)
Múltiplas moedas
Rabobank Nederland, Sucursal da Austrália (CD)
AUD
Rabobank Nederland, Sucursal da Nova Zelândia (CD)
NZD
Rabobank Nederland, Sucursal da Austrália (ECP)
Múltiplas moedas
Rabobank Nederland, Sucursal de Hong Kong (CD)
Múltiplas moedas
Rabobank Nederland, Sucursal de Londres (CD)
Múltiplas moedas
Rabobank Nederland, Sucursal de Nova Iorque (YCD)
USD
Rabobank USA Financial Corporation (CP)
USD
Nieuw Amsterdam Receivables Corporation (US ABCP)
USD
Nieuw Amsterdam Receivables Corporation (E ABCP)
Múltiplas moedas
65
Financiamento
Tabela 36: Financiamento de curto prazo
•
•
•
Total da dívida de curto prazo (CP, CD, ABCP) pendente em
Dez. 2014: EUR 55,1 bl (equivalente)
O Rabobank é um emissor flexível e frequente com prioridade
dada à:
• Gestão activa do perfil de maturidade
• Diversificação das fontes de financiamento
Para assegurar resposta aos requisitos do investidor em todos
os fusos horários, as equipas de financiamento de curto prazo
operam em várias localizações incluindo quatro centros chave:
• Utrecht
• Londres
• Nova Iorque
• Sydney
• Hong Kong
EUR biliões
Dez 2014
Dez 2013
CD
41,8
42,8
-2%
CP / ABCP
13,2
11,6
+14%
Total de dívida de curto
prazo
55,1
54,4
+1%
Perfil de maturidade (Dez 2014)
EUR bl
25
20
•
•
Emissão oferecida em:
• Múltiplas moedas
• Uma série de maturidades
• Tamanhos de “ticket” flexível
• Taxa fixa e variável
15
10
5
0
O Rabobank continua a assistir a um bom influxo de
financiamento devido à sua elevada solvabilidade
<5
5-30
31-90
91-180
181-365
> 365
66
dias
•
Probabilidade de maior crescimento económico, embora ainda fraco, susceptível de resultar num melhor ano, mas ainda
difícil, para os nossos clientes e o próprio Rabobank
•
Melhoria esperada da economia susceptível de resultar no decréscimo dos custos do crédito malparado
•
Pressão sobre os rendimentos devido a um nível limitado do crédito
•
Crescimento modesto dos montantes devidos a clientes contribuirá para uma melhoria do rácio empréstimos/depósitos
•
Maior redução das despesas operacionais devido à realização de metas estratégicas da Visão de 2016
•
Os fortes rácios de capital e enfoque continuado no retorno sobre o capital e ponderações do risco continuam a ser uma
prioridade
•
Posição de liquidez do Rabobank bem acima dos requisitos
•
Uma abordagem estratégica do financiamento, nomeadamente nos mercados institucionais em EUR, USD, AUD e JPY
67
Mais informações
Relações com os investidores – Grupo
Rabobank
Telefone:
E-mail
Internet
Bloomberg
+31 30 712 2401
[email protected]
www.rabobank.com/IR
RABO NA
P.O. Box 17100, UCR 315
3500 HG Utrecht
Países Baixos
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