die aktien
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Aktien-Analyse: SAP Liebe Leser, Die SAP Aktiengesellschaft ist seit 1972 in der Software-Entwicklung aktiv und gilt inzwischen als größter Softwarehersteller Europas. Der Hauptsitz des Unternehmens befindet sich dabei im baden-württembergischen Walldorf. Seit 2005 ist SAP auch im Finanzbereich und in der Erstellung von Datenbanken aktiv. Doch wie ist das Unternehmen für die nahe Zukunft aufgestellt? Unser Aktien-Analyse-Team hat die Antwort darauf gefunden – und wir bieten Ihnen diese exklusive Aktien-Analyse-Studie völlig kostenlos an. Kundenwissen: Mit der Aktien-Analyse erhalten Sie nicht nur ein Unternehmensportrait, sondern auch den Kursverlauf der letzten 12 Jahre und wirklich alle für Sie relevanten Fakten. Das sind sage und schreibe 429 Daten, Informationen und Kennzahlen je Aktie. Das Team der Aktien-Analyse generiert aus diesen Daten für jede Aktie eine klare Timing-Einstufung. Übersichtlicher und sicherer geht es nicht. 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SAP 3211 Die Aktien-Analyse Branche: Kategorie: Stammaktien nom Beta-Faktor Korrelation Eur 0.00 Börsenkapitalisierung 76.273 Mio Eur Enterprise Value 83.944 Mio Eur ** Monatskurs Höchst/Tiefst Entwicklung relativ zum Marktindex 12 Monate gleitender Durchschnitt Aktien-Split 63,72 Eur Kurs aktuell EDV Software 110 102 94 86 80 74 68 62 56 52 48 44 40 36 39 28 48 34 43 33 KGV 2015 17,1 KCV 2015 20,7 KUV 2015 3,8 0,90 0,81 DividendenRendite 2015 WKN 716460; ISIN DE0007164600 Symbol Reuters: SAPG Geschäftsjahr per 31.12. 40 21 35 24 39 31 46 33 62 41 65 52 2,1 3,5 1,7% 63 Höchst 50 Tiefst Timing ✱✱✱✱ Kurseinschätzung: überdurchschnittlich Sicherheit Zyklik B mittel wichtigste Börsennotierungen Frankfurt Dax 30 gesch. Kursbandbreite 2017 bis 2019 80 - 94 Vorteile starkes Wachstum im Cloud-Geschäft gewinnt Marktanteile Nachteile momentan keine 32 28 26 24 22 20 18 Absatzmärkte ’14 Mio Eur EMEA 8.383 Amerika 6.489 Asien-Pazifik, Japan 2.688 21.12. 2004 6,02 1,46 1,05 0,28 0,17 3,68 1.248,08 34,3 27,3 0,8 1,0 7.514 1.310 1.827 7,0 21,7 21,4 212 7.585 4.594 17,4 28,5 24,3 60,6 11,6 % 47,7 37,0 15,3 4:1 Sparten ’14 16 2003 5,64 1,21 0,86 0,20 0,22 2,98 1.245,64 39,2 19,1 0,6 1,2 7.025 1.077 1.505 -5,2 111,6 -10,4 275 6.326 3.709 15,3 29,0 21,4 58,6 18,3 PEG 2015 KBV 2015 Ø 71.039 Tsd. Stck/Monat 2005 6,85 1,29 1,20 0,36 0,21 4,65 1.243,36 32,5 23,0 0,9 1,3 8.513 1.496 1.608 13,3 14,2 -12,0 262 9.063 5.782 17,6 25,9 18,9 63,8 16,3 2006 7,63 1,50 1,52 0,46 0,30 4,98 1.231,65 31,4 22,2 1,0 1,4 9.402 1.871 1.847 10,4 25,1 14,9 367 9.503 6.136 19,9 30,5 19,6 64,6 19,9 2007 8,46 1,60 1,59 0,50 0,33 5,37 1.210,00 27,1 20,7 1,2 1,5 10.242 1.919 1.938 8,9 2,5 4,9 401 10.366 6.503 18,7 29,5 18,9 62,7 20,7 2008 9,72 1,81 1,55 0,50 0,28 6,03 1.191,00 26,0 13,4 1,2 2,4 11.575 1.847 2.158 13,0 -3,8 11,4 339 13.900 7.181 16,0 25,7 18,6 51,7 15,7 2009 8,98 2,54 1,47 0,50 0,19 7,13 1.189,00 24,1 16,6 1,4 2,0 10.672 1.748 3.015 -7,8 -5,4 39,7 225 13.374 8.477 16,4 20,6 28,3 63,4 7,5 2010 10,48 2,47 1,52 0,60 0,28 8,25 1.189,00 25,3 20,3 1,6 1,9 12.464 1.811 2.932 16,8 3,6 -2,8 334 20.841 9.807 14,5 18,5 23,5 47,1 11,4 2011 11,96 3,17 2,89 1,10 0,37 10,67 1.190,00 16,0 11,4 2,4 3,3 14.233 3.438 3.775 14,2 89,8 28,8 445 23.225 12.699 24,2 27,1 26,5 54,7 11,8 2012 13,60 3,20 2,37 0,85 0,45 11,87 1.193,00 26,2 17,2 1,4 2,1 16.223 2.824 3.822 14,0 -17,9 1,2 541 26.835 14.163 17,4 19,9 23,6 52,8 14,2 2013 14,07 3,21 2,78 1,00 0,47 13,42 1.195,00 23,4 18,6 1,5 1,9 16.815 3.326 3.832 3,6 17,8 0,3 566 27.094 16.040 19,8 20,7 22,8 59,2 14,8 2014 2015 14,69 16,91 Umsatz/Aktie Eur 2,93 3,07 Cashflow/Aktie Eur * 2,74 3,73 Gewinn/Aktie Eur 1,10 1,14 Dividende/Aktie Eur 0,62 0,47 Investitionen/Aktie Eur 16,32 18,01 Buchwert/Aktie Eur 1.195,00 1.197,00 Anzahl Aktien Mio 23,1 19,0 KGV Höchstkurs fette 18,2 Zahlen14,4 sind KGV Tiefstkurs 1,7 Schätzun1,6 Div. Rend. Höchstkurs % gen 2,2 2,1 Div. Rend. Tiefstkurs % 17.560 20.247 Umsatz Mio Eur 3.280 4.468 Gewinn Mio Eur 3.499 3.680 Cashflow Mio Eur 4,4 15,3 Wachstum Umsatz % -1,4 36,2 Wachstum Gewinn % -8,7 5,2 Wachstum Cashflow % 737 567 Sachinvestitionen Mio Eur 38.507 40.210 Bilanzsumme Mio Eur 19.504 21.560 Eigenkapital Mio Eur 18,7 22,1 Umsatzrendite % 16,8 20,7 Eigenkapitalrendite % 19,9 18,2 Cashflow-Marge % 50,7 53,6 EK in % Bilanzsumme 21,1 15,4 Invest. in % Cashflow Umsatz Mio Eur Software und Support 13.767 17-19 Beratung 2.706 20,80 Cloud Application 1.087 4,00 4,70 1,34 0,70 22,20 1.193,00 20,0 17,0 1,4 1,7 24.787 5.638 4.831 9,0 8,1 8,4 862 46.806 26.535 22,7 21,2 19,5 56,7 17,8 Porträt: SAP ist mit 253.000 Kunden der weltweit führende Anbieter von E-Business-Softwarelösungen, die Prozesse in Unternehmen und über Unternehmensgrenzen hinweg integrieren. Kernstück der Produktpalette ist mySAP.com, eine umfassende E-Business-Plattform für die optimale Integration aller relevanten Geschäftsprozesse über das Internet, die als Gesamtpaket aus Software und Serviceleistungen besteht. HV: Mai 2016 SAP verzeichnete im 1. Quartal erneut ein außerordentlich starkes Wachstum. Die CloudSubskriptions- und -Supporterlöse stiegen währungsbereinigt um 95%. Die „Neuen Cloud Bookings“, die wichtigste Kennzahl für den Vertriebserfolg im Cloud-Geschäft, stiegen um 121% auf 120 Mio €. Die Cloud- und Softwareumsätze wuchsen um 24% auf 3,66 Mrd €. Der Bereich Geschäftsnetzwerk ist sehr positiv gestartet, und auch SAP S/4HANA ist bereits gut angelaufen und wirkt sich positiv auf das Wachstum aus. SAP ist wieder auf Wachstumskurs und weist in diesem Quartal einen zweistelligen Anstieg der Cloud- und Softwareerlöse in allen Regionen aus. Die konsequente Kundenorientierung und die Investitionen in Innovation zahlen sich jetzt aus. SAP HANA ist weiterhin ein wesentlicher Wachstumstreiber für SAP. Im 1. Quartal ist die Zahl der SAP HANA-Kunden auf über 6.400 gestiegen. Im Vergleich zum Vorjahr hat sich die Zahl damit fast verdoppelt. Der solide Start von SAP S/4HANA mit über 370 Kunden seit Jahresbeginn hat wesentlich dazu beigetragen, die Marktakzeptanz von SAP HANA in allen Branchen und Regionen zu erhöhen. Die HANA Cloud Platform, die SAP als Platform as a Service (PaaS) anbietet, ermöglicht es Unternehmen, ihre SAP-Anwendungen schnell und einfach in der Cloud anzupassen und zu erweitern. In kurzer Zeit haben sich bereits 1.400 Kunden für dieses Produkt entschieden. Die hohen Wachstumsraten zeigen, dass SAP richtig aufgestellt ist und weltweit Marktanteile gewinnt. Auf Sicht von 6 bis 12 Monaten erwarten wir eine überdurchschnittliche Kursentwicklung und behalten die Timing-Einstufung von 4 Sternen bei. Analyse: D. Jaworski, im Juli 2015 Zwischenbericht % 78,4 15,4 6,2 Umsatz Gewinn/ Mio Eur Aktie 4.497 0,35 3.698 0,45 Mio Eur % 1. Quartal 2015 Vorjahresperiode Bilanzanalyse per 31.12.2014 AKTIVA Anlagevermögen Umlaufvermögen PASSIVA Fremdkapital Eigenkapital BILANZSUMME Zinsergebnis Verschuldungsgrad 29.527 8.980 76,7 23,3 19.003 19.504 38.507 -128 49,3 50,7 0,97 Liquidität Liquide Mittel Debitoren Lager andere Posten Umlaufvermögen Mio Eur 3.369 4.818 0 793 8.980 % 37,5 53,7 0,0 8,8 kurzfristige Verbindlichkeiten 8.544 Netto-UV 436 Besitzverhältnisse Hasso Plattner GmbH & Co. 8,75%, Dietmar Hopp Stiftung 5,31%, Klaus Tschira Stiftung 7,58%, BlackRock 4,46%, Rest Streubesitz Börsenkapitalisierung in % vom Umsatz 377% in % vom Eigenkapital 354% Belegschaft Mitarbeiter 2014 74.406 pro Mitarbeiter Umsatz Pers. Kosten Gewinn Bezüge je AR Bezüge je Vorst. Eur 236.002 111.000 44.082 % 47,0 18,7 201.688 3.036.710 AR-Beziehungen (Auswahl) MLP, Vodafone, Heiler Softw., Knorr, Dt. Bahn, Häussler AG durchschnittliches Wachstum in % Umsatz Gewinn Cashflow Für den Inhalt dieser Publikation können wir keine Haftung übernehmen, obwohl er auf InforAdresse: Neurottstr. 15a, D-69190 Walldorf mationen beruht, die wir als zuverlässig erachten. Tel.: 0049/800 5 3434-24; Fax: 0049/800 5 3434-20; www.sap.de Analysen: Gelfarth & Dröge Research. Copyright 2015 Verlag für die Deutsche Wirtschaft Vorst.-Vorst.: Bill McDermott (seit 2010); AR-Vors.: Hasso Plattner AG, Theodor-Heuss-Str. 2-4, 53177 Bonn, Deutschland * Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit n.a. = nicht aussagekräftig ** Enterprise Value = Börsenkapitalisierung plus Schulden abzüglich der vorhandenen Barmittel (Cash) und anderer Ak- p.a. = per annum bzw. pro Jahr tiva, die unmittelbar in Cash umgewandelt werden könnten (Cash equivalent) k.A. = keine Angaben, n.v. = nicht verfügbar 04-14 09-14 10 J. 5 J. 8,9% 10,5% 9,6% 13,4% 6,7% 3,0% DIE AKTIEN-ANALYSE Ihnen haben die Einzelanalysen der Unternehmen gefallen und Sie haben Lust auf mehr? Sichern Sie sich direkt die nächste Ausgabe der kompletten AktienAnalyse, dem Standardwerk für Investoren und fortgeschrittene Privatanleger. Sie sind noch nicht überzeugt? 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