UBS (CH) Property Fund
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UBS (CH) Property Fund
Asset management UBS Funds UBS (CH) Property Fund – Swiss Mixed «Sima» Jahresbericht 2014 Anlagefonds schweizerischen Rechts Inhaltsverzeichnis Organisation 3 Die wichtigsten Zahlen per Jahresabschluss 4 Mitteilungen an die Anleger 5 Kurzbericht der kollektivanlagengesetzlichen Prüfgesellschaft zur Jahresrechnung 6 Bewertungsbericht 7 Bericht des Portfoliomanagers 9 Finanzrechnung 18 Liegenschaftenverzeichnis 20 Anlagefonds schweizerischen Rechts (Art Immobilienfonds) Geprüfter Jahresbericht per 31. Dezember 2014 Valoren-Nr.: 1 442 087 Verkaufsrestriktionen Anteile dieses Immobilienfonds dürfen innerhalb der USA weder angeboten noch verkauft oder ausgeliefert werden. Anteile dieses Immobilienfonds dürfen Bürgern der USA oder Personen mit Wohnsitz in den USA und/ oder anderen natürlichen oder juristischen Personen, deren Einkommen und/oder Ertrag, ungeachtet der Herkunft, der US-Einkommenssteuer unterliegt, sowie Personen, die gemäss Regulation S des US Securities Act von 1933 und/oder dem US Commoditiy Exchange Act in der jeweils aktuellen Fassung als US-Personen gelten weder angeboten noch verkauft oder ausgeliefert werden. www.ubs.com/realestate-switzerland 1 Organisation Fondsleitung Depotbank UBS Fund Management (Switzerland) AG, Brunngässlein 12, 4002 Basel UBS AG, Basel und Zürich Schätzungsexperten Verwaltungsrat • Dr. Andreas Schlatter, Präsident Group Managing Director, UBS AG, Basel und Zürich •Reto Ketterer, Vizepräsident Managing Director, UBS AG, Basel und Zürich •André Valente, Delegierter • Trevor Hunt (vom 14. Februar 2014 bis 10. Juni 2014) Managing Director, UBS AG, London • Kurt Jud (bis 14. Januar 2014) Managing Director, UBS AG, Basel und Zürich • Mark Porter (seit 14. Februar 2014) Managing Director, UBS AG, London •Thomas Rose Managing Director, UBS AG, Basel und Zürich •Christian Eibel Executive Director, UBS AG, Basel und Zürich •Markus Lesmann Executive Director, UBS AG, Basel und Zürich Geschäftsleitung •André Valente Geschäftsführer und Delegierter des Verwaltungsrates •Karsten Illy Stellvertretender Geschäftsführer und Leiter Operations Securities Funds •Dr. Daniel Brüllmann Leiter Real Estate Funds •André Debrunner Leiter Fund Reporting & Information Management •Eugène Del Cioppo Leiter Business Development & Client Relationship Management • Tony Guggenbühler Leiter Quality Monitoring & Delegation Management •Sérgio Mestre Leiter Finance & Controlling •Beat Schmidlin Leiter Legal Services •Thomas Reisser Leiter Compliance Wüest & Partner AG, Zürich Akkreditierte Schätzungsexperten • Andreas Bleisch • Marcel Scherrer Prüfgesellschaft Ernst & Young AG, Basel Liegenschaftenverwaltungen •Wincasa AG, Winterthur • Livit AG, Zürich • Bilfinger Real Estate AG, Wallisellen •Swiss Shoppingcenter Management AG SSCM, Zürich •Privera AG, Bern • Immoveris Properties AG, Bern • de Rham & Cie SA, Lausanne Zahlstellen UBS AG, Basel und Zürich und ihre Geschäftsstellen in der Schweiz Steuerlicher Vertreter in Deutschland Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Morgenthalerallee 3–5 D-65760 Eschborn Kontaktstellen in Liechtenstein Zahlstelle/Vertreter Liechtensteinische Landesbank Aktiengesellschaft, Städtle 44, FL-9490 Vaduz 3 Die wichtigsten Zahlen per Jahresabschluss Geschäftsjahr 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2012 Nettofondsvermögen (in Mio. CHF) Anzahl Anteile Inventarwert pro Anteil (in CHF) 5 372,9 65 196 812 82.41 4 972,2 61 122 011 81.35 4 904,4 61 122 011 80.24 Ausschüttung pro Anteil (in CHF) Letzter Börsenkurs per Stichtag (in CHF) 3.25 103.50 3.25 95.70 3.25 99.75 Grundstücke/Immobilien (in Mio. CHF) Gesamtfondsvermögen (in Mio. CHF) Fremdkapital (in Mio. CHF) 7 509,1 7 546,4 2 173,5 7 152,4 7 194,1 2 222,0 6 714,6 6 769,4 1 865,0 369,9 18,8 206,2 365,7 19,1 194,7 361,9 18,5 198,3 Performance1 SXI Real Estate Funds TR (1-Jahres-Performance) 12,7% 15,0% –0,8% –2,8% 8,9% 6,3% Wohnbauten Kommerziell genutzte Liegenschaften Gemischte Bauten Bauland/Angefangene Bauten 45,3% 42,7% 7,1% 4,9% 42,6% 42,2% 10,1% 5,1% 43,5% 44,0% 9,9% 2,6% Kanton Zürich Kanton Basel-Stadt/Basel-Landschaft Konton Bern Kanton Genf Kanton Waadt Übrige Kantone 48,3% 11,3% 8,6% 7,6% 5,1% 19,1% 47,8% 11,2% 9,0% 7,8% 5,4% 18,8% 47,5% 11,0% 8,6% 8,2% 5,6% 19,1% 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2012 5,5% 3,1% 100,9% 5,2% 25,6% 74,4% 20,1% 4,0% 0,85% 1,21% 5,7% 3,4% 100,2% 5,3% 17,6% 74,2% 22,5% 3,2% 0,89% 1,27% 6,1% 3,3% 98,4% 5,7% 24,3% 75,0% 19,3% 3,2% 0,89% k.A. Mietzinseinnahmen (in Mio. CHF) Ordentlicher Unterhalt (in Mio. CHF) Nettoertrag (in Mio. CHF) Kennzahlen gemäss SFAMA Anlagerendite Ausschüttungsrendite Ausschüttungsquote (Payout-Ratio) Eigenkapitalrendite «Return on Equity» (ROE) Agio/Disagio Betriebsgewinnmarge (EBIT-Marge) Fremdfinanzierungsquote Mietzinsausfall- (Ertragsausfall-)quote Fondsbetriebsaufwandquote (TERREF) – GAV2 Fondsbetriebsaufwandquote (TERREF) – NAV2 1 2 Berechnung gemäss SFAMA (Swiss Funds & Asset Management Association) Seit dem Geschäftsjahr 2013 wird die Fondsbetriebsaufwandquote auch auf der Basis des Nettofondsvermögens (NAV; Net Asset Value) berechnet. Die Berechnung der Fondsbetriebsaufwandquote erfolgte bis anhin ausschliesslich auf Basis des Gesamtfondsvermögens (GAV; Gross Asset Value) Die vergangene Performance ist keine Garantie für zukünftige Entwicklungen. Die dargestellte Performance lässt allfällige bei Zeichnung und Rücknahme von Anteilen erhobene Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Dieser Hinweis gilt für alle im Jahresbericht aufgeführten historischen Performancedaten. 4 Mitteilungen an die Anleger I. Entschädigung an die Fondsleitung III. Steuertransparenz in Deutschland und Österreich – gemäss Fondsvertrag max. 0,25% p.Q. – bis 30. Juni 2014 effektiv erhobener Satz 0,225% p.Q. – ab 1. Juli 2014 effektiv erhobener Satz 0,205% p.Q. berechnet auf dem durchschnittlichen Gesamtfondsvermögen. Im Zusammenhang mit der steuerlichen Behandlung strebt der Immobilienfonds in Deutschland den steuerlichen Transparenzstatus im Sinne des Investmentsteuergesetzes (InvStG) an und veröffentlicht zu diesem Zweck die Besteuerungsgrundlagen im Sinne von § 5 des InvStG im elektronischen Bundesanzeiger. Die Fondsleitung hat aus dieser Entschädigung Vergütungen für den Vertrieb des Anlagefonds an Vertriebsträger und Vermögensverwalter ausgerichtet. Die Fondsleitung hat institutionellen Anlegern, welche Fondsanteile wirtschaftlich für Dritte halten, Rückvergütungen (Rabatte) aus dieser Entschädigung gewährt. II.Rechtliches Die Intrag AG als vormalige Fondsleitung des UBS (CH) Property Fund – Swiss Mixed «Sima» ist Beklagte in einem Prozess, der 2001 beim Handelsgericht des Kantons Zürich eingeleitet worden ist. Die Klägerschaft macht Schadenersatzansprüche aus der Zeit der Achtziger- und Neunzigerjahre geltend. Das Verfahren ist beim Schweizerischen Bundesgericht hängig. Im Zusammenhang mit der steuerlichen Behandlung verfügt der vorliegende Immobilienfonds in Österreich über den steuerlichen Status des Meldefonds im Sinne des Investmentfondsgesetzes (InvFG) und meldet zu diesem Zweck die Besteuerungsgrundlagen im Sinne des § 186 (2) Z 2 InvFG an die Österreichsiche Kontrollbank (OeKB). Private Investoren, die ihre Anteile auf einem österreichischen Depot halten unterliegen grundsätzlich der KEStEndbesteuerung. Bei Vorliegen eines ausländischen Depots sind die Fondseinkünfte veranlagungspflichtig. Den Anlegern wird empfohlen, bezüglich der persönlichen Steuerfolgen den Steuerberater zu kontaktieren. 5 Kurzbericht der kollektivanlagengesetzlichen Prüfgesellschaft zur Jahresrechnung Als kollektivanlagengesetzliche Prüfgesellschaft haben wir die beiliegende Jahresrechnung des Anlagefonds UBS (CH) Property Fund – Swiss Mixed «Sima» bestehend aus der Vermögensrechnung und der Erfolgsrechnung, den Angaben über die Verwendung des Erfolges und die Offenlegung der Kosten sowie den weiteren Angaben gemäss Art. 89 Abs. 1 Bst. b - h und Art. 90 des schweizerischen Kollektivanlagengesetzes (KAG) für das am 31. Dezember 2014 abgeschlossene Geschäftsjahr geprüft. Verantwortung des Verwaltungsrates der Fondsleitung Der Verwaltungsrat der Fondsleitung ist für die Aufstellung der Jahresrechnung in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Kollektivanlagengesetz, den dazugehörenden Verordnungen sowie dem Fondsvertrag und dem Prospekt verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet die Ausgestaltung, Implementierung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems, mit Bezug auf die Aufstellung der Jahresrechnung, die frei von wesentlichen falschen Angaben als Folge von Verstössen oder Irrtümern sind. Darüber hinaus ist der Verwaltungsrat der Fondsleitung für die Auswahl und die Anwendung sachgemässer Rechnungslegungsmethoden sowie die Vornahme angemessener Schätzungen verantwortlich. Verantwortung der kollektivanlagengesetzlichen Prüfgesellschaft Unsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prüfung ein Prüfungsurteil über die Jahresrechnung abzugeben. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Gesetz und den Schweizer Prüfungsstandards vorgenommen. Nach diesen Standards haben wir die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass wir hinreichende Sicherheit gewinnen, ob die Jahresrechnung frei von wesentlichen falschen Angaben ist. 6 Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen für die in der Jahresrechnung enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst eine Beurteilung der Risiken wesentlicher falscher Angaben in der Jahresrechnung als Folge von Verstössen oder Irrtümern ein. Bei der Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer das interne Kontrollsystem, soweit es für die Aufstellung der Jahresrechnung von Bedeutung ist, um die den Umständen entsprechenden Prüfungshandlungen festzulegen, nicht aber um ein Prüfungsurteil über die Existenz und Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Die Prüfung umfasst zudem die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsmethoden, der Plausibilität der vorgenommenen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung der Jahresrechnung. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausreichende und angemessene Grundlage für unser Prüfungsurteil bilden. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung entspricht die Jahresrechnung für das am 31. Dezember 2014 abgeschlossene Geschäftsjahr dem schweizerischen Kollektivanlagengesetz, den dazugehörigen Verordnungen sowie dem Fondsvertrag und dem Prospekt. Berichterstattung aufgrund weiterer gesetzlicher Vorschriften Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen an die Zulassung gemäss Revisionsaufsichtsgesetz (RAG) und Art. 127 KAG sowie an die Unabhängigkeit (Art. 11 RAG) erfüllen und keine mit unserer Unabhängigkeit nicht vereinbare Sachverhalte vorliegen. Basel, 13. April 2015 Ernst & Young AG Christian Soguel Sandor Frei Zugelassener Revisionsexperte Zugelassener Revisionsexperte (Leitender Prüfer) Bewertungsbericht Auftrag Bewertungsmethode Die Liegenschaften von Schweizer Immobilienfonds sind gemäss Bundesgesetz über die kollektiven Kapitalanlagen (KAG) jeweils per Abschluss des Geschäftsjahres durch unabhängige Schätzungsexperten zu bewerten. Die Bewertungen wurden einheitlich mittels der Discounted Cashflow-Methode (DCF) durchgeführt. Ausgenommen davon sind zwei unbebaute Grundstücke, welche mit der Vergleichswert- und Residualwertmethode bewertet worden sind. Bei der DCF-Methode wird der Marktwert einer Immobilie durch die Summe aller in Zukunft zu erwartenden, auf den Stichtag diskontierten Nettoerträge bestimmt. Die Diskontierung erfolgt je Liegenschaft marktgerecht und risikoadjustiert, d.h. unter Berücksichtigung ihrer individuellen Chancen und Risiken. Im Auftrag der Fondsleitung hat Wüest & Partner für die Zwecke der Rechnungslegung sämtliche von UBS (CH) Property Fund – Swiss Mixed «Sima» (UBS «Sima») gehaltenen Liegenschaften per 31. Dezember 2014 bewertet. Das relevante Portfolio umfasst per Stichtag 347 Bestandesliegenschaften (inkl. Neuzugänge und erstmals bewertete Liegenschaften). Weitere 8 Liegenschaften befinden sich in der Projektierungs- oder Bauphase. Die für die Bewertungen relevanten Unterlagen wurden durch die Fondsleitung sowie die zuständigen Verwaltungsgesellschaften aufbereitet. Die Schätzungen basieren einerseits auf der Beurteilung und Analyse dieser Unterlagen, turnusgemässer Besichtigungen vor Ort sowie der Einschätzung der allgemeinen und spezifischen Marktsituation je Liegenschaft. Die bei der FINMA für UBS «Sima» akkreditierten Schätzungsexperten von Wüest & Partner haben das gesamte Projekt in Abstimmung mit der Fondsleitung von der Definition der Bewertungsparameter und der Eingabe der Daten in die Bewertungssoftware über die eigentlichen Bewertungsarbeiten bis zum Controlling und zur Abgabe der Ergebnisse neutral und nur dem Auftrag der unabhängigen Bewertung verpflichtet durchgeführt. Im Rahmen der Bewertung erfolgt eine detaillierte Analyse und Beurteilung der einzelnen Ertrags- und Kostenpositionen. Dem Bewertungsexperten stehen als Grundlagen die Abrechnungswerte je Liegenschaft der vergangenen Jahre, die aktuelle Vermietungssituation sowie umfassende Marktinformationen zur Verfügung. Auf dieser Basis schätzt er die zu erwartenden künftigen Cashflows und legt den Diskontierungssatz fest. Die Bewertungen werden dabei im Sinne der Fortführung der heutigen Nutzung erstellt, d.h. dass allenfalls mögliche tiefgreifende Umnutzungen, Aufstockungen oder Verdichtungen nicht in die Beurteilung einfliessen. Unabhängigkeit und Vertraulichkeit Die akkreditierten Bewertungsexperten von Wüest & Partner bestätigen ihre Unabhängigkeit und garantieren die vertrauliche Behandlung von Informationen im Zusammenhang mit dem Bewertungsmandat. Bewertungsstandards Bewertungsergebnisse per 31. Dezember 2014 Wüest & Partner bestätigt, dass die Bewertungen den gesetzlichen Vorschriften des KAG und der KKV sowie den Richtlinien der SFAMA entsprechen und ferner im Einklang stehen mit den branchenüblichen Bewertungsstandards. Der je Liegenschaft ausgewiesene Marktwert versteht sich als «fair value», d.h. dem unter normalen Verhältnissen im aktuellen Marktumfeld wahrscheinlich erzielbaren Verkaufspreis ohne Berücksichtigung allfälliger Transaktionskosten. Angefangene Bauten werden zu Anschaffungskosten («at cost») bilanziert, soweit der tatsächliche Marktwert per Stichtag damit nicht übertroffen wird (Impairment). Per 31. Dezember 2014 wird der Marktwert der Bestandesliegenschaften durch die Experten auf 7 144,2 Mio. CHF geschätzt. Die Anschaffungskosten der angefangenen Bauten per Bewertungsstichtag, die gegebenenfalls durch Wertberichtigungen auf Basis der Bewertungen per Fertigstellung abzüglich Restbaukosten korrigiert worden sind, werden durch die Fondsleitung mit 364,9 Mio. CHF ausgewiesen. Der Wert des Gesamtportfolios beträgt somit gerundet 7 509,1 Mio. CHF. Gegenüber dem 31. Dezember 2013 erhöht sich der Wert der Bestandsliegenschaften somit um 359,1 Mio. CHF respektive 5,3% und derjenige des Gesamtportfolios um 356,7 Mio. CHF respektive 5,0%. 7 Die geplanten Sanierungsarbeiten für die nächsten zehn Jahre wurden überprüft. In der Folge wurde sowohl die Terminierung als auch der Investitionsumfang bei einzelnen Liegenschaften neu eingeschätzt und wenn nötig angepasst. Die in den Bewertungen verwendeten Diskontierungssätze beruhen auf einer laufenden Beobachtung des Immobilienmarktes, insbesondere der in Freihandtransaktionen bezahlten Renditen. Der durchschnittliche marktwertgewichtete reale Diskontierungssatz des Bestandesportfolios per 31. Dezember 2014 wird mit 4,0% ausgewiesen, wobei die Spanne der einzelnen Liegenschaften von 3,3% bis 5,4% reicht. Die aktuelle Bruttorendite über das gesamte Bestandesportfolio liegt bei 5,4%. Zürich, den 31. Dezember 2014 Wüest & Partner AG Andreas Bleisch Marcel Scherrer Dr. rer. pol. / dipl. Ing. ETH (Mandatsleiter) Dipl. Arch. ETH / SIA 8 Bericht des Portfoliomanagers UBS «Sima» kann für das Geschäftsjahr 2014 wiederum ein erfolgreiches Ergebnis ausweisen. Mit der Überschreitung der 7,5 Mrd. CHF Grenze wurde das Wachstum strategiekonform fortgeführt. UBS «Sima» baut damit seine Stellung als grösster Schweizer Immobilienfonds weiter aus. Mit der erfolgreich durchgeführten Kapitalerhöhung vom April 2014 konnten rund 330 Mio. CHF für den weiteren Portfolioaufbau im Markt aufgenommen werden. Durch die positive Entwicklung im Bestandesportfolio und erfolgreiche Sanierungs- und Neubauprojekte konnte der Nettoinventarwert pro Anteil um 1,3% gesteigert werden. Die Ausschüttungsrendite lag bei 3,1%, daraus resultiert eine Anlagerendite von erfreulichen 5,5%. Marktsituation Robuste Beschäftigungsentwicklung Die Schweizer Wirtschaft wuchs 2014 um 1,8% (2013: 1,9%). Eine wesentliche Konjunkturstütze bildete dabei der inländische Konsum. In der ersten Hälfte des Berichtsjahres zeigte die Endnachfrage leichte Schwächetendenzen, bevor sich die Konsumausgaben im dritten Quartal jedoch wieder erholten. Positive Wachstumsimpulse gingen auch vom Aussenhandel aus. Es fehlte der Exportindustrie aber an einer breit abgestützten Wachstumsbelebung. Im aktuellen Umfeld der fragilen Konjunktur in der Euro-Zone und nach Aufhebung der Kursuntergrenze zum Euro haben sich die Wachstumsprognosen eingetrübt. Für 2015 wird gemäss Konsensus Prognosen mit einem leichten Anstieg der Wirtschaftsleistung um 0,2% gerechnet. Die robuste Konjunktur führte 2014 zu einer Zunahme der Gesamtbeschäftigung um 1,0%. Vor allem im tertiären Sektor wurde eine Ausweitung der Beschäftigtenkapazitäten gemeldet, allen voran in der Branche «Gesundheitund Sozialwesen» (3,8%). Dabei profitierte die Region «Espace Mittelland» (1,7%) am stärksten. Mit einer Zunahme von je 1,1% zeigten die «Genferseeregion» und die «Grossregion Zürich» ein im schweizerischen Vergleich überdurchschnittliches Beschäftigungswachstum. Die Arbeitslosenquote betrug im Jahr 2014 durchschnittlich 3,2%. Aufgrund der angespannten wirtschaftlichen Lage dürften sich die genannten Arbeitsmarktindikatoren 2015 eher negativ entwickeln. Für das laufende Jahr wird ein Anstieg der Arbeitslosenquote auf rund 3,5% erwartet und die Arbeitsplätze dürften weniger schnell wachsen. Um die Folgen der Mindestkursaufhebung zu dämpfen, wurde als flankierende Massnahme die Kurzarbeit eingeführt. Diese soll den Firmen die Möglichkeit eröffnen, sich auf die neuen wirtschaftlichen Anforderungen einzustellen. Nach zwei Jahren mit leicht negativen Teuerungsraten (2013: –0,2%) blieben die Konsumentenpreise 2014 stabil und es wurde eine Nullteuerung ausgewiesen. Einerseits zeigten die Importgüter sinkende Preise, andererseits führten die rückläufigen Ölpreise zu dieser Entwicklung. Ein Abgleiten in die Deflation ist bislang nicht zu beobachten, da die Kerninflation und die Löhne bisher nicht sinken. Für die kommenden zwei Jahre werden leicht negative Teuerungsraten erwartet. Danach dürfte die Inflation nur leicht und schrittweise anziehen. Attraktive Mietrenditen Die freundliche Wirtschaftslage unterstützte im Berichtsjahr die kommerzielle Flächennachfrage. Demgegenüber steht das Überangebot aufgrund der regen Bautätigkeit. Zurzeit herrscht immer noch ein Übergewicht auf der Angebotsseite, welches die Nachfrage jederzeit decken konnte. Dies führte zu sinkenden Spitzenrenditen in den Ballungsräumen, welche das aktuell schwierige Umfeld zu spüren bekamen. In Basel und Zürich sanken die Angebotsmieten für Office-Flächen um 1,3 bzw. 1,4%, während Genf mit einem Minus von 4,8% die stärkste Abnahme zeigte. Die Spitzennettorenditen zeigten einen im Vorjahresvergleich stabilen Wert von 2,8%. Insgesamt nimmt im Flächenmarkt die Bedeutung der sekundären Lagen zu. Im aktuell vorherrschenden Mietermarkt prüfen die Unternehmen Alternativen an preiswerten und verkehrstechnisch günstigen Lagen. Die Mietrenditen dürften 2015 daher weiter unter Druck bleiben. Im Wohnungssegment erreichte der Angebotsausbau mit rund 50 000 Einheiten 2014 einen neuen Höhepunkt. Das Angebot wurde nach wie vor absorbiert, da das hohe Bevölkerungswachstum eine stabile Nachfrage generierte. Hochgerechnet dürfte die Bevölkerung bis Ende 2014 um über 90 000 Personen zunehmen. Die Zunahme ist leicht tiefer als 2013. Im langjährigen Vergleich ist sie jedoch immer noch überdurchschnittlich und nach wie vor von der Nettozuwanderung getrieben. Dennoch stieg die Leerwohnungsziffer am 1. Juni 2014 erstmals seit 2007 wieder auf über ein Prozent und erreichte einen Wert von 1,08 Prozent (2013: 0,96%). Die Kantone Genf und Waadt zeigen im schweizerischen Vergleich sehr tiefe Werte mit 0,39% bzw. 0,68%. Zürich erreichte eine Leerziffer von 0,76%. Grundsätzlich ist der Indikator in urbanen Kantonen jeweils tiefer als im schweizerischen Mittel. In der Stadt Zürich betrug der Rückgang bei Wohnrenditeobjekten rund 10 Basispunkte und beläuft sich nun auf 2,4% (3Q 2014). Die Stadt Genf weist gegenwärtig Spitzennettorenditen von 2,8% aus, was im Vorjahresvergleich einen gleichbleibenden Wert bedeutet. Die Wohnrenditeliegenschaften dürften kurzfristig den kommerzi9 Bericht des Portfoliomanagers ellen Liegenschaften vorgezogen werden. Unterstützend ist dabei das historisch tiefe Zinsniveau, welches aus Mangel an Alternativen die Anleger in die Immobilienanlageklassen drängt. Die stabile Konsumentenstimmung brachte leichte Impulse für den Detailhandel. Real sind die Umsätze um 2,7% gestiegen, wobei die zunehmende Bevölkerung ein wesentlicher Treiber für die Nachfrage ist. In Genf führte dies zu einer leicht zunehmenden Zahlungsbereitschaft. Die Angebotsmieten der Verkaufsflächen stiegen leicht um 0,1 Prozentpunkte auf 3,3%. In Zürich dagegen setzte sich der schon seit Jahren zu beobachtende Trend weiterhin fort und Ende 2014 sind die Renditen nochmals um 0,1 Prozentpunkte auf 2,8% gesunken. Erfolgreiche Kapitalerhöhung über 330 Mio. CHF Um das strategiekonforme Wachstum von UBS «Sima» erfolgreich weiter führen zu können, wurde Anfang April 2014 eine Kapitalerhöhung im Umfang von rund 330 Mio. CHF durchgeführt. Dank der hohen Nachfrage konnten während der Bezugsfrist 100% der neuen Anteile platziert werden. Mit dem Emissionserlös konnten 4 074 801 neue Anteile ausgegeben werden. Dies entspricht einem Bezugsverhältnis von 1:15. Nach Emission sind damit insgesamt 65 196 812 Anteile von UBS «Sima» im Umlauf. Der Emissionserlös diente der Finanzierung von laufenden Neubau- und Sanierungsprojekten sowie der Rückführung von Fremdfinanzierungen. Ausschüttung und Inventarwert Entwicklung des Fonds Börsenkurs und Performance Immobilienfonds profitierten im Geschäftsjahr 2014 von den wirtschaftlichen Unsicherheiten im Anlagemarkt. Das solide Wirtschaftswachstum, tiefe Zinsen und eine nach wie vor robuste Zuwanderung stützten auch in diesem Geschäftsjahr den schweizerischen Immobilienmarkt. Der Börsenkurs von UBS «Sima» hat sich im Geschäftsjahr 2014 mit der Zunahme von 95.70 CHF auf 103.50 CHF positiv entwickelt. Per 31. Dezember 2014 entspricht dies einem Agio von 25,6%. Für einen Immobilienfonds mit gemischter Nutzung zeigt der Fonds damit unter Einbezug der Ausschüttung eine sehr gute Börsenperformance von 12,7%. Die Extremwerte des Börsenkurses wurden im Januar 2014 mit einem Tiefstwert von 93.15 CHF und im Dezember 2014 mit einem Höchstwert von 104.50 CHF erreicht. Die kumulierte Rendite der letzten fünf Jahre liegt bei 51,2%. Performance Fonds und Benchmark Der Nettoinventarwert pro Anteil konnte im abgelaufenen Geschäftsjahr um rund 1,3% von 81.35 CHF auf 82.41 CHF gesteigert werden. UBS «Sima» konnte damit die attraktive Cash-Flow Entwicklung aus dem vergangenen Jahr weiterführen und bestätigen. Die Zunahme resultiert neben der Veränderung der Verkehrswerte der Bestandesliegenschaften auch aus der positiven Entwicklung der angefangenen Bauten sowie dem ausserordentlich hohen Anteil der wertvermehrenden Sanierungsaktivitäten. Die Mietzinseinnahmen sind gegenüber dem Vorjahr um 1,1% auf 369,9 Mio. CHF angestiegen. Aus der Ausschüttung des letzten Jahres und der Entwicklung des Inventarwertes ergibt sich eine erfreuliche Anlagerendite von 5,5%. Aufgrund des vorliegenden Resultates und unter Berücksichtigung des mittel- und langfristigen Finanzbedarfs der Neubauprojekte hat die Fondsleitung beschlossen, die Ausschüttung bei 3.25 CHF pro Anteil auf dem Vorjahresniveau beizubehalten. Daraus ergibt sich eine Ausschüttungsrendite von 3,1% (basierend auf dem Börsenkurs per Geschäftsjahresende von 103.50 CHF). Inventarwertentwicklung pro Anteil in CHF 10 Bericht des Portfoliomanagers Liegenschaftsportfolio UBS «Sima» profitierte im Geschäftsjahr 2014 von einem nach wie vor soliden Wirtschaftswachstum, tiefen Zinsen und einer robusten Zuwanderung. Erschwerend wirken die zunehmenden wirtschaftlichen Initiativen und politischen Reformen. Für die strategischen Zielsetzungen von UBS «Sima» bedeutete dieses Marktumfeld ein risikoadjustiertes und selektives Vorgehen in Bezug auf den weiteren Portfolioaufbau. Strategisch konzentrierte sich UBS «Sima» deshalb in diesem schwierigen Marktumfeld primär auf die laufenden und zukünftigen Neubauprojekte und Projektentwicklungen sowie auf das Wachstum aus dem inneren Bestand. Vergangenheit bemerkenswert tiefen Mietzinsausfallraten in der Tendenz erhöhen dürften. Am 1. März 2014 konnte das «Dorint Airport Hotel» in Opfikon/ZH der Betreiberin Neue Dorint AG übergeben werden. Das Hotel im 3-Sterne-Plus-Segment umfasst 239 Zimmer mit Gastronomie und diversen Konferenzräumen. Das Investitionsvolumen inklusive Landanteil beläuft sich auf rund 89 Mio. CHF. Die Verkehrswerte der im Portfolio gehaltenen Liegenschaften stiegen von 7,15 Mrd. CHF auf über 7,50 Mrd. CHF. Dies entspricht einer Zunahme von rund 5,0% resp. einem Wachstum von rund 357 Mio. CHF. Das Portfolio umfasst per 31. Dezember 2014 insgesamt 347 Bestandesliegenschaften und acht angefangene Bauten, wobei im Geschäftsjahr ein Projekt in Uster akquiriert und eine Liegenschaft in Biel verkauft werden konnte. Das Wachstum von UBS «Sima» erfolgte im Geschäftsjahr 2014 hauptsächlich durch die Wertzunahme des Bestandesportfolios. Der Wert der Bestandesliegenschaften (Fertige Bauten, inkl. Berücksichtigung allfälliger Zukäufe, Verkäufe, Umklassierungen) erhöht sich um 359,1 Mio. CHF resp. 5,3% auf 7 144,2 Mio. CHF. Ins Bestandesportfolio wurden vier fertiggestellte Projekte neu aufgenommen. Wertentwicklung des Immobilienportfolios in Mio. CHF Airporthotel «Dorint» in Opfikon Die Mietzinsausfallrate hat sich gegenüber dem Vorjahr auf 4,0% erhöht. Grund dafür ist das anspruchvollere Marktumfeld und die Situation, dass eine Vollvermietung bei Erstbezug nicht mehr in jedem Fall gegeben ist und sich die Absorptionszeiten verlängern. Diese Beobachtung gilt grundsätzlich für alle Nutzungsklassen, insbesondere aber für die kommerzielle Nutzung. Für den Immobilienmarkt Schweiz, aber auch für UBS «Sima» bedeutet diese Marktentwicklung, dass sich die in der An bester Lage in Opfikon / ZH, unmittelbar vor den Toren zur Stadt Zürich, konnte das gemischt genutzte Neubauprojekt «Wright Place» ab Sommer 2014 den Mietern in Etappen übergeben werden. Migros konnte ihre neuen Verkaufsflächen im Erdgeschoss am 1. Juli 2014 eröffnen. Die Wohnungen und Büroflächen konnten im November 2014 durch die Mieter bezogen werden. Auf den rund 38 000 m2 vermietbarer Fläche sind 88 2½- bis 5½-Zimmer-Wohnungen mit individuellen Grundrissen und einer Loggia, einem Balkon oder einer Terrasse entstanden. Zudem beinhaltet die Liegenschaft 17 Büros mit Einzelflächen zwischen 200 bis 1 320 m2 und weitere kommerzielle Flächen von rund 18 000 m2 inkl. einer Tiefgarage mit 285 Parkplätzen. Das Gebäude wurde im Minergie®Standard konzipiert und realisiert. Die attraktive Liegenschaft mit einem Investitionsvolumen von rund 140 Mio. CHF unterstützt die strategische Weiterentwicklung von UBS «Sima». 11 Bericht des Portfoliomanagers Gemischt genutzte Liegenschaft «Wright Place» in Opfikon Das Wohnbauprojekt Seven in Altstätten/SG konnte mit der letzten Bezugsetappe vom 1. Juli 2014 den ersten Mietern übergeben werden. Wie der Projektname bereits vorwegnimmt, umfasst die Überbauung insgesamt sieben Wohnhäuser mit 112 Wohnungen, einer Einstellhalle sowie einer grosszügigen Grünfläche. Das Investi tionsvolumen beläuft sich auf rund 42 Mio. CHF. Wohnliegenschaft «Seven» in Altstätten In Boudry/NE, einem Vorort von Neuenburg und nahe dem Neuenburgersee, konnte das Wohnbauprojekt «La Baconnière» per Ende 2014 erfolgreich abgeschlossen und bezogen werden. Die drei Mehrfamilienhäuser mit insgesamt 45 Wohnungen und 45 Einstellhallenplätzen werden grösstenteils durch erneuerbare Energie versorgt. So wird beispielsweise die Heizung mit einer umweltfreundlichen Holzschnitzelanlage gespiesen. Das Investitionsvolumen beläuft sich auf rund 18 Mio. CHF. Wohnliegenschaft «La Baconnière» in Boudry Der strategisch bedeutungsvolle Anteil der angefangenen Bauten trägt auch in Zukunft zur Verjüngung des Portfolios bei. Mit einem Anteil von 4,9% am gesamten Verkehrswert wird das Wachstum im äusserst anspruchsvollen Transaktionsmarkt sichergestellt. In Uster/ZH konnte UBS «Sima» im ersten Quartal 2014 das spannende Neubauprojekt «Lichthof» an der Winterthurerstrasse akquirieren. Die Liegenschaft wird mit der geplanten Fertigstellung im Frühjahr 2016 ein multifunktionales Mehrgenerationenzentrum mit Alters- und Pflegeheim, Büro- und Verkaufsflächen sowie 54 Wohnungen beinhalten. Das Pflegezentrum mit 52 Plätzen, welches auch eine Abteilung für Demenzkranke umfassen wird, befindet sich im ersten und zweiten Obergeschoss des Gebäudes. Die Wohnungen – ein Mix aus 1½- bis 4½-Zimmer-Wohnungen – werden sich grösstenteils im dritten und vierten Obergeschoss befinden. Diese Kombination aus Pflegeheim und Wohnüberbauung macht die Wohnungen auch für Senioren, bei welchen z.B. ein Ehepartner stationärer Pflege bedarf, attraktiv. Bewohnerinnen und Bewohner haben die Möglichkeit, Zusatzleistungen wie einen Mahlzeiten-, Pflege- oder auch Notfalldienst in Anspruch zu nehmen. Im Erdgeschoss wird Coop auf einer Fläche von rund 18 000 m² ein Verkaufsgeschäft eröffnen und im Untergeschoss entsteht eine Tiefgarage mit rund 200 Parkplätzen. Im Aussenbereich entstehen zusätzlich noch Aussenabstellplätze. Die Investitionskosten inklusive Landanteil belaufen sich auf rund 80 Mio. CHF. Neubauprojekt «Lichthof» in Uster 12 Bericht des Portfoliomanagers Im Sommer 2014 konnte mit dem Bau des «Transitlagers» auf dem Dreispitzareal in Münchenstein/BL begonnen werden. Das Projekt mit einem Investitionsvolumen von ca. 70 Mio. CHF sieht 28 Loftwohnungen, 75 Etagenwohnungen sowie 5 800 m2 Büro-, 1 800 m2 Ladenflächen und ein Boulevard-Restaurant im Erdgeschoss vor. Die Fertigstellung dieses attraktiven Neubauprojekts im neuen Kunstgebiet Basels ist für das dritte Quartal 2016 vorgesehen. In Locarno/TI wird die Altersresidenz «Al Lido» in zwei Etappen einer Innensanierung unterzogen. Die erste Etappe, welche die Sanierung der Pflegeabteilung und der Hälfte der Wohnungen umfasste, konnte per Ende Juli 2014 abgeschlossen werden. Der Start der zweiten Etappe mit Erneuerung der restlichen Wohnungen inkl. Aussenarbeiten erfolgte Ende August 2014. Die Arbeiten dauern voraussichtlich bis zum Frühjahr 2015 und das Investitionsvolumen beträgt rund 7 Mio. CHF. Aufgrund der momentan schwierigen Marktsituation sowie unserer selektiven Marktbeurteilung wurden keine neuen Bestandesliegenschaften ins Portfolio aufgenommen. UBS «Sima» legte deshalb noch mehr Gewicht auf die Entwicklung der Liegenschaften im Bestand. Die Sanierungsaktivitäten im Bestandesportfolio nehmen dabei einen wichtigen strategischen Schwerpunkt ein. So wurden im Berichtsjahr Investitionen von insgesamt rund 71 Mio. CHF mit einem hohen wertvermehrenden Anteil getätigt. Ein weiterer wichtiger strategischer Bestandteil bei UBS «Sima» nimmt die Projektentwicklung aus dem Bestand ein. So werden bei zahlreichen Bestandesliegenschaften die bestehenden Chancen und Potenziale analysiert und auf ihre grössten Wertschöpfungsmerkmale ausgerichtet. Unser Interesse gilt insbesondere der Thematik verdichtetes Bauen, welches durch die Revision des Raumplanungsgesetzes politisch gestützt werden dürfte, sowie der Nachhaltigkeit und weiteren Trendthemen wie z.B. Alterswohnen. Die Wohnüberbauung mit über 250 Wohnungen am Lochäcker 8 – 43 / Dietlikerstrasse 57 – 73 in Kloten wird seit Herbst 2014 gesamtsaniert. Die Arbeiten umfassen neue Küchen und Bäder, den Ersatz der Lifte, eine neue Fassadendämmung sowie die Vergrösserung der Balkone. Die Renovationsarbeiten mit einem Investitionsvolumen von rund 42 Mio. CHF sollen voraussichtlich bis Herbst 2016 abgeschlossen sein. Unter anderem konnte in Morges/VD mit der Inkraftsetzung des Teilnutzungsplans Morges Gare-Sud vom Dezember 2014 die Voraussetzung für eine interessante Arealüberbauung mit primärer Wohnnutzung geschaffen werden. Wohnüberbauung in Kloten (Visualisierung) UBS «Sima» und die Genossenschaft Migros Tessin investieren zusammen rund 30 Mio. CHF in die Totalsanierung des Migros Supermarkts im Zentrum von Lugano. Die Umbau- und Sanierungsarbeiten erfolgen während des Betriebes. Durch die Erneuerung von Fassade, Gebäudetechnik und Betriebseinrichtungen wird der Energieverbrauch signifikant gesenkt (Reduktion des Stromverbrauches um 30% und Reduktion des Heizölverbrauches um 160 000 l p.a.). Anstelle des Migros-Restaurants im fünften Obergeschoss eröffnet die Migros-Gruppe ihre erste «Activ Fitness»- Filiale im Tessin. Stellvertretend für viele weitere Projektentwicklungsaktivitäten zeigt dieses Beispiel gut auf, dass UBS «Sima» mit seinem historisch hervorragend aufgestellten Portfolio die erwähnten und zukunfsgerichteten Themen umsetzen kann. Die Realisierung des Hochhausprojekts «Claraturm» in Basel, welche bereits Ende 2013 mit einem positiven Volksentschied durch das Basler Stimmvolk bekräftigt wurde, wird weiterhin von Dritten verzögert. Nachdem das baselstädtische Appellationsgericht die ersten beiden Beschwerden abgewiesen und damit den politischen Willen des Volkes bestätigt hatte, wurde das Projekt durch die Beschwerdeführer mit einem erneuten Rekurs ans Bundesgericht weitergezogen. Mit dieser Verzögerung liegt formell immer noch kein rechtskräftiges Urteil vor. Unter diesen ärgerlichen Vorzeichen ist ein verbindlicher Fahrplan für den Baustart leider noch immer nicht möglich. Schliesslich konnte im Berichtsjahr 2014 mit dem Verkauf der Liegenschaft Hotel Elite an der Bahnhofstrasse 14 in Biel eine Liegenschaft veräussert werden, welche nicht mehr strategiekonform weiterentwickelt werden konnte. 13 Bericht des Portfoliomanagers Aktuelle Informationen zu UBS «Sima» Informationen zu UBS «Sima» sind im Internet unter www.ubs.com/realestate-switzerland jederzeit verfügbar. Zwei Mal jährlich erscheint der Newsletter «ImmoUpdate» mit Wissenswertem zu den Schweizer Immobilienfonds von UBS. Zudem informiert Sie unsere Publikation «Immo-Flash» über Neuigkeiten. Anmelden für diese zwei Newsletter können Sie sich unter oben stehendem Link. Investitionsschwerpunkte von UBS «Sima» Wohnbauten Kommerziell genutzte Liegenschaften Gemischte Bauten Bauland 14 Bericht des Portfoliomanagers Nachhaltigkeit Nachhaltigkeit in der Praxis – erfolgreich angewendet Nachhaltigkeitsbericht Der Energieverbrauch bei Gebäuden, beispielsweise für die Erzeugung von Raumwärme oder Warmwasser, nimmt im Schweizer Gesamtenergieverbrauch einen wesentlichen Anteil ein. Die Immobilienbranche stellt aus diesem Grund einen Schwerpunkt der schweizerischen Energiestrategie 2050 dar. Die Wohnüberbauung Cresta Park befindet sich an exklusiver Lage im Zürcher Quartier Wollishofen. Als sogenannte Arealüberbauung geplant, waren hohe gestalterische und planerische Anforderungen zu erfüllen. Auch bezüglich Nachhaltigkeit wurden neue Wege gegangen. Um den 2000 Watt Standard der Stadt Zürich zu erreichen, wurde ein System entwickelt, dessen Komponenten präzise aufeinander abgestimmt sind. Global Real Estate – Switzerland (GRE-CH) lehnt sich bei der Definition von Nachhaltigkeit an den Brundtland Bericht an, der Nachhaltigkeit folgendermassen definiert: «Nachhaltig ist eine Entwicklung, die den Bedürfnissen der heutigen Generation entspricht, ohne die Möglichkeiten künftiger Generationen zu gefährden, ihre eigenen Bedürfnisse zu befriedigen und ihren Lebensstil zu wählen.» Um diesem ganzheitlichen Anspruch gerecht zu werden, entwickelte GRE-CH mit Unterstützung externer Experten eine umfassende Nachhaltigkeitsstrategie, welche entlang der drei Dimensionen Ökologie, Ökonomie und Gesellschaft zehn Nachhaltigkeitszielbereiche definiert. Nachhaltigkeits-Zielmatrix Cresta Park in Zürich Die Wohnüberbauung mit fünf MFH und total 56 Wohnungen wurde im Minergie-Standard erstellt. Das Herzstück der Wärmeerzeugung ist ein kreisförmig ange legtes Erdsondenfeld mit total 16 Sonden. Eine Wärmepumpenanlage produziert Wärme für Heizung und Warmwasser. Als Wärmequelle dient einerseits die Abwärme aus dem Abwasser und andererseits auf den Dächern installierte Hybrid-Solarkollektoren. Quelle: UBS Global Asset Management, Global Real Estate, pom+ Consulting AG Um die Messbarkeit zu gewährleisten, wurden den insgesamt 34 Teilzielen konkrete Messgrössen zugewiesen. So wird von der Entwicklung oder der Akquisition einer Liegenschaft über den Unterhalt, Sanierung, Bewirtschaftung bis hin zum Verkauf, der gesamte Lebenszyklus einer Immobilienanlage abgedeckt. Mit der Umsetzung dieser Strategie werden wir dem zunehmenden Anspruch und der Verpflichtung zu einem nachhaltigen Immobilienmanagement gerecht. Unsere Nachhaltigkeitsstrategie ist in die weltweite Strategie von UBS Global Real Estate eingebettet. Resultiert ein Überschuss an Abwärme (Sommer), wird dieser dem Erdsondenfeld zugeführt. Dadurch kann Sonnenenergie eingelagert und im Winter wieder bezogen werden. Ist der Bedarf der Wärmepumpe höher als die vorhandene Abwärme aus den Kollektoren und dem Abwasser (Winter), wird die Differenz aus den Erdsonden bezogen. Die Anlage ist so ausgelegt, dass sich das Erdreich mit den Jahren etwas erwärmen wird. Dadurch wird die Effizienz der Wärmepumpenanlage erhöht. Die Hybridkollektoren erzeugen gleichzeitig Stromenergie. Die Anlage produziert über das Jahr die gleiche Strommenge, welche die Wärmepumpenanlage für die Produktion der Heiz- und Warmwasserenergie benötigt. Dadurch wird der Crestapark bezogen auf die Heiz- und Warmwasser Energie eine Plus-Energie-Siedlung. Im Sommer bei hohen Aussentemperaturen werden die Wohnungen über die Wärmepumpenanlage gekühlt. Die daraus entstehende Abwärme wird ebenfalls für das Aufwärmen der Erdsonden genutzt. Durch diese Massnahme kann ein Aufheizen der Wohnungen zu Gunsten eines erhöhten Wohnkomforts deutlich verringert werden. 15 Bericht des Portfoliomanagers Finanzbericht Erläuterungen zur Vermögensrechnung Grundsätze für die Bewertung sowie die Berechnung des Nettoinventarwertes Das Nettofondsvermögen per Geschäftsjahresabschluss beläuft sich auf 5 372,9 Mio. CHF und hat somit gegenüber dem Vorjahr um 8,1% zugenommen. Der Inventarwert eines Anteils ergibt sich aus dem Verkehrswert des Fondsvermögens, vermindert um allfällige Verbindlichkeiten des Anlagefonds sowie um die bei der Liquidation des Fondsvermögens wahrscheinlich anfallenden Steuern, dividiert durch die Anzahl der sich im Umlauf befindlichen Anteile. Gemäss Art. 64 Abs. 1 KAG, Art. 88 Abs. 2 KAG, Art. 92 und 93 KKV sowie den SFAMA-Richtlinien für die Immobilienfonds (www.sfama.ch) werden die Immobilien des Fonds regelmässig von unabhängigen, bei der Aufsichtsbehörde akkreditierten Schätzungsexperten anhand einer dynamischen Ertragswertmethode geschätzt. Die Bewertung erfolgt zum Preis, der bei einem sorgfältigen Verkauf im Zeitpunkt der Schätzung wahrscheinlich erzielt würde. Bei Erwerb oder Veräusserung von Grundstücken im Fondsvermögen sowie auf den Abschluss jedes Rechnungsjahres muss der Verkehrswert der Grundstücke im Fondsvermögen durch die Schätzungsexperten überprüft werden. Der Verkehrswert der einzelnen Immobilien stellt einen bei gewöhnlichem Geschäftsverkehr und unter Annahme eines sorgfältigen Kauf- und Verkaufsverhaltens mutmasslich erzielbaren Preis dar. Im Einzelfall werden, insbesondere bei Kauf und Verkauf von Fondsliegenschaften, eventuelle Opportunitäten im Interesse des Fonds bestmöglich genutzt. Dies kann zu Abweichungen zu den Bewertungen führen. Weitere Ausführungen zu den Verkehrswerten können dem Bewertungstestat der Immobilienschätzer entnommen werden. Die nicht realisierten Kapitalgewinne ergeben sich aus der Differenz der Veränderung von Buchwerten und Verkehrswerten des Fonds. Die hypothekarische Verschuldung liegt am Ende der Berichtsperiode bei 1 506 Mio. CHF. Dies entspricht einer Fremdfinanzierungsquote von 20,1% und liegt somit klar unterhalb der Höchstlimite von 50,0% und auch deutlich unter der neuen gesetzlichen Limite von 33%, die gemäss Art. 144c Abs. 6 KKV spätestens bis am 28. Februar 2018 eingehalten werden muss. Entwicklung der Fremdfinanzierungsquote Die Liquidationssteuern werden auf 636,6 Mio. CHF geschätzt. Der Anstieg von CHF 48,1 Mio. CHF gegenüber dem Vorjahr ist hauptsächlich auf die Zunahme der Verkehrswerte respektive auf das fortlaufende Wachstum des Immobilienfonds zurückzuführen. Erläuterungen zur Erfolgsrechnung Die Mietzinseinnahmen belaufen sich im Geschäftsjahr 2014 auf 369,9 Mio. CHF. Die Mietzinsausfallrate resultierend aus Leerständen und Mietzinsverlusten erhöhte sich im Berichtsjahr von 3,2% auf 4,0% der Sollmietzinseinnahmen. 16 Entwicklung der Mietzinsausfallrate Für die Position «Ordentlicher Unterhalt/Reparaturen» wurden 18,8 Mio. CHF oder 5,1% der Mietzinseinnahmen aufgewendet, der Liegenschaftsunterhalt beläuft sich per Geschäftsjahresabschluss auf 12,7 Mio. CHF, was 3,4% der Mietzinseinnahmen entspricht. Entwicklung der Mietzinseinnahmen in Mio. CHF Es bestehen per Bilanzstichtag keine Mietverhältnisse, auf welche mehr als 5% der gesamten Mietzinseinnahmen entfallen. Fünf grösste Mieter in % der Nettomietzinseinnahmen Für die Sanierung der Bestandesliegenschaften wurden insgesamt 71,1 Mio. CHF aufgewendet. Höhere steuerbare Gewinne bei den Immobiliengesellschaften bewirkten eine Zunahme der Position «Steuern und Abgaben». Die Hypothekarzinsen belaufen sich auf 30,8 Mio. CHF, was einer durchschnittlichen Verzinsung von 2,0% entspricht. Zur Verminderung des Zinsänderungsrisikos aus Portfolio-Sicht sind die Fälligkeiten der Hypothekardarlehen gestaffelt. Verfall Hypotheken in Mio. CHF Die Fondsbetriebsaufwandquote (TERREF) ist ein Indikator für die Belastung des Fonds durch den Betriebsaufwand. Bei dem ins Verhältnis zum Gesamtfondsvermögen gestellten Betriebsaufwand resultiert eine Fondsbetriebsaufwandquote (TERREF GAV) von 0,85%. Nebst der TERREF GAV wird auch die TERREF NAV ausgewiesen; dabei wird der Betriebsaufwand ins Verhältnis zum durchschnittlichen Nettofondsvermögen gestellt. Das Nettofondsvermögen resultiert aus der Summe aller Aktiven abzüglich Fremdkapital, d.h. dass sich die Fondsbetriebsaufwandquote TERREF NAV im Verhältnis zur Höhe des Fremdkapitals gegenüber der TERREF GAV entsprechend verändert. Die TERREF NAV beträgt 1,21%. Der Gesamterfolg beträgt 278,5 Mio. CHF. Nach Berücksichtigung einer Zuweisung an die Rückstellungen für künftige Reparaturen von 25,3 Mio. CHF und einer Entnahme von 21,6 Mio. CHF für den ausserordentlichen Unterhalt beläuft sich der Saldo des Rückstellungskontos auf 258,8 Mio. CHF oder 70,0% der Mietzinseinnahmen. Der realisierte Kapitalverlust von 4,9 Mio. CHF ist auf einen getätigten Liegenschaftsverkauf in Biel zurückzuführen. 17 Finanzrechnung Vermögensrechnung 31.12.2014 CHF 31.12.2013 CHF Veränderung 23 791 698.63 22 581 190.70 1 210 507.93 Grundstücke – Bauland (einschliesslich Abbruchobjekte) – Angefangene Bauten davon im Stockwerkeigentum – Wohnbauten davon im Baurecht – Kommerziell genutzte Liegenschaften davon im Baurecht davon im Stockwerkeigentum – Gemischte Bauten davon im Baurecht davon im Stockwerkeigentum Total Grundstücke Sonstige Vermögenswerte 1 864 000.00 364 938 000.00 67 218 000.00 3 399 013 800.00 41 901 000.00 3 210 469 200.00 662 409 000.00 272 768 000.00 532 851 000.00 0.00 6 536 000.00 7 509 136 000.00 13 463 004.73 1 864 000.00 367 370 000.00 0.00 3 044 215 800.00 40 089 000.00 3 015 834 500.00 661 047 000.00 345 330 000.00 723 154 000.00 1 411 000.00 6 570 000.00 7 152 438 300.00 19 125 522.25 0.00 –2 432 000.00 67 218 000.00 354 798 000.00 1 812 000.00 194 634 700.00 1 362 000.00 –72 562 000.00 –190 303 000.00 –1 411 000.00 –34 000.00 356 697 700.00 –5 662 517.52 Gesamtfondsvermögen 7 546 390 703.36 7 194 145 012.95 352 245 690.41 –1 506 000 000.00 –1 609 000 000.00 103 000 000.00 –30 826 995.98 –1 536 826 995.98 –24 447 095.61 –1 633 447 095.61 –6 379 900.37 96 620 099.63 6 009 563 707.38 5 560 697 917.34 448 865 790.04 Verkehrswerte Kasse, Post- und Bankguthaben auf Sicht (inkl. Treuhandanlagen bei Drittbanken) Verbindlichkeiten – Hypotheken und andere hypothekarisch sichergestellte Verbindlichkeiten – Sonstige Verbindlichkeiten Total Verbindlichkeiten Nettofondsvermögen vor geschätzten Liquidationssteuern Geschätzte Liquidationssteuern Nettofondsvermögen –636 640 000.00 –588 543 000.00 –48 097 000.00 5 372 923 707.38 4 972 154 917.34 400 768 790.04 1.1.2014–31.12.2014 CHF 3 896.30 369 927 375.45 4 466 793.45 1 933 328.83 265.86 4 808 265.18 1.1.2013–31.12.2013 CHF 12 104.90 365 745 402.09 4 987 735.75 620 368.88 457.71 0.00 Veränderung –8 208.60 4 181 973.36 –520 942.30 1 312 959.95 –191.85 4 808 265.18 381 139 925.07 371 366 069.33 9 773 855.74 –30 846 668.79 –3 580 449.10 –32 965 192.79 –3 583 275.05 2 118 524.00 2 825.95 –18 769 963.31 –21 568 464.45 –19 126 013.23 –22 842 577.69 356 049.92 1 274 113.24 –12 718 411.89 0.00 –21 020 437.92 0.00 –11 514 120.82 0.00 –20 518 726.61 0.00 –1 204 291.07 0.00 –501 711.31 0.00 –25 268 000.00 21 568 000.00 –26 442 000.00 22 842 000.00 1 174 000.00 –1 274 000.00 –62 694 958.09 0.00 0.00 –62 035 351.39 0.00 –474 716.50 –659 606.70 0.00 474 716.50 –174 899 353.55 –176 659 974.08 1 760 620.53 Erfolgsrechnung Ertrag Erträge der Post- und Bankguthaben auf Sicht Mietzinseinnahmen (erzielte Bruttoerträge) Aktivierte Bauzinsen Sonstige Erträge Übrige Aktivzinsen Einkauf in laufende Nettoerträge bei der Ausgabe von Anteilen Total Ertrag Aufwand Hypothekarzinsen und Zinsen aus hypothekarisch gesicherten Verbindlichkeiten Baurechtszinsen Unterhalt und Reparaturen – Ordentlicher Unterhalt/Reparaturen – Ausserordentlicher Unterhalt/Reparaturen Liegenschaftenverwaltung – Liegenschaftsaufwand – Verwaltungsaufwand1 – Steuern und Abgaben Schätzungsaufwand und Aufwand der Prüfgesellschaft1 Rückstellungen für künftige Reparaturen – Einlage – Entnahme Vergütungen gemäss Fondsvertrag an – die Fondsleitung – die Depotbank1 Sonstige Aufwendungen Total Aufwand 18 Nettoertrag Realisierte Kapitalgewinne und -verluste 206 240 571.52 –4 910 749.75 194 706 095.25 1 589 766.60 11 534 476.27 –6 500 516.35 Realisierter Erfolg Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste 201 329 821.77 77 124 545.92 196 295 861.85 67 494 802.27 5 033 959.92 9 629 743.65 Gesamterfolg 278 454 367.69 263 790 664.12 14 663 703.57 1.1.2014–31.12.2014 CHF 206 240 571.52 42 729 395.42 1.1.2013–31.12.2013 CHF 194 706 095.25 46 669 835.92 Veränderung 11 534 476.27 –3 940 440.50 248 969 966.94 241 375 931.17 7 594 035.77 –211 889 639.00 –198 646 535.75 –13 243 103.25 37 080 327.94 42 729 395.42 –5 649 067.48 1.1.2014–31.12.2014 CHF 4 972 154 917.34 –198 646 535.75 318 241 958.10 278 454 367.69 3 700 000.00 –981 000.00 1.1.2013–31.12.2013 CHF 4 904 421 788.97 –198 646 535.75 0.00 263 790 664.12 3 600 000.00 –1 011 000.00 Veränderung 67 733 128.37 0.00 318 241 958.10 14 663 703.57 100 000.00 30 000.00 5 372 923 707.38 4 972 154 917.34 400 768 790.04 82.41 81.35 1.06 1.1.2014–31.12.2014 Anzahl 61 122 011 4 074 801 1.1.2013–31.12.2013 Anzahl 61 122 011 0 Veränderung 0 4 074 801 65 196 812 61 122 011 4 074 801 0 0 0 31.12.2014 CHF 311 573 600.00 258 800 000.00 2 500 000.00 5 958 801 111.00 31.12.2013 CHF 311 573 600.00 255 100 000.00 2 500 000.00 5 764 245 072.00 Veränderung 0.00 3 700 000.00 0.00 194 556 039.00 Verwendung des Erfolges Nettoertrag des Rechnungsjahres Vortrag des Vorjahres Zur Verteilung verfügbarer Erfolg Zur Ausschüttung an die Anleger vorgesehener Erfolg Vortrag auf neue Rechnung Veränderung des Nettofondsvermögens Nettofondsvermögen zu Beginn des Rechnungsjahres Ordentliche Jahresausschüttung Saldo aus dem Anteilverkehr exkl. Einkauf/Ausrichtung laufender Erträge Gesamterfolg Pro Saldo Einlage/Entnahme Rückstellungen für künftige Reparaturen Abschreibung von Aufwertungsreserve Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode Inventarwert pro Anteil Entwicklung der Anteile Bestand Anfang Rechnungsjahr Ausgegebene Anteile Bestand Ende Berichtsperiode Anzahl der auf Ende des nächsten Rechnungsjahres gekündigten Anteile Informationen zur Bilanz Höhe des Abschreibungskontos der Grundstücke Höhe des Rückstellungskontos für künftige Reparaturen Höhe des Kontos der zur Wiederanlage zurückbehaltenen Erträge Gesamtversicherungswert des Vermögens Ausschüttung für 2014 (Gegen Coupon Nr. 18 – Ex-Datum 15.4.2015) Brutto abzüglich 35% eidg. Verrechnungssteuer2 netto pro Anteil (zahlbar ab 17.4.2015) 1 2 CHF CHF CHF 3.2500 –1.1375 2.1125 Wird aus der fondsvertraglichen Vergütung an die Fondsleitung bezahlt. Im Ausland wohnhafte Anleger können die in Abzug gebrachte Verrechnungssteuer ganz oder teilweise zurückfordern, sofern die Bestimmungen eines allfällig mit ihrem Domizilland abgeschlossenen Doppelbesteuerungsabkommens dies vorsehen. 19 Liegenschaftenverzeichnis Ort Strasse Baujahr Wohnungen* Wohnungsgrössen (Zimmer)* < 3 3–3.5 4–4.5 >5 Bauland (inkl. Abbruchobjekte) Riehen St. Gallen Im Rheintal Brauerstr. – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – 1965 1988 1988 1958 2004 1988 1956 2011 2014 1990 2005 1960 1955 1960 1964 1947 1980 1998 1995 1952 1995 76 11 11 107 19 16 36 126 112 5 33 25 118 49 32 62 34 15 17 49 64 40 1 1 36 3 – 12 13 35 – 4 3 39 38 – 18 15 1 17 23 18 21 4 4 49 4 7 24 32 50 1 2 21 77 10 32 20 14 14 – 2 36 8 6 6 19 12 9 – 69 27 4 21 1 2 1 – 13 4 – – 9 10 7 – – 3 – – – 12 – – 6 – – – – 11 1 – – 15 – 1960 1961 1951 1954 30 63 48 79 14 63 28 43 8 – 12 24 8 – 8 12 – – – – 1960 1950 1951 1953 1951 1952 1964 1960 54 13 27 11 61 38 36 421 24 1 1 4 38 32 6 39 24 – 21 4 23 3 24 289 6 12 2 3 – – 6 93 – – 3 – – 3 – – Total Bauland (inkl. Abbruchobjekte) Angefangene Bauten Davos Münchenstein Opfikon Pratteln Uster Wetzikon (ZH) Zürich Promenade 60/Scalettastr. 22 (SymondPark) Freilager-Platz 2, 3, 4, 5, 6 (Transitlager) Thurgauerstr. 101 (Ambassador-House)** Dufaux-Str. 1 (Kameha Grand Zürich) Bahnhofplatz (Aquila) Oberlandstr. 52, 56/Winterthurerstr.22, 26, 28 (Lichthof) Blaketen 6, 7, 8 Bellariastr. 81, 83, 85/Staubstr. 26, 28 (Cresta Park) Total angefangene Bauten Opfikon Thurgauerstr. 101 (Ambassador-House)** davon im Stockwerkeigentum Fertige Bauten (inkl. Land) Wohnbauten Aarau Aesch (BL) Allschwil Altstätten Basel Bern Biberist Biel/Bienne 20 Gönhardweg 6, 8, 10 Hauptstr. 50A Hauptstr. 50B Tannengut 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7 Käppelirainweg 27, 29 Baslerstr. 262/Spitzwaldstr. 70 Heuwinkelstr. 5, 7, 9, 11 Klinkerweg 1-18/Brennerstr. 201, 203, 205 Schachenstr. 2, 4, 6, 8, 10, 12, 14 Elsässerstr. 41 Gundeldingerstr. 179, 181, 183/Jurastr. 52 Hüningerstr. 46 Jägerstr. 10, 12, 14/Schönaustr. 65 Karl-Barth-Platz 9 Lehenmattstr. 238, 240 Malzgasse 23, 25/St. Alban-Anlage 21, 23, 23a Markircherstr. 36, 38 Rixheimerstr. 2/Hegenheimerstr. 93 Ryffstr. 6 St. Alban-Anlage 59, 61, 63 St. Alban-Rheinweg 172, 174/Schauenburgerstr. 8, 10/ Waldenburgerstr. 1, 3 St. Alban-Ring 218, 218a/Hardstr. 126 Steinentorstr. 8, Birsig-Parkplatz 31 Wasgenring 60, 62 Balderstr. 13/Konsumstr. 6, 8/Schwarztorstr. 115/ Wagnerstr. 3, 5 Breitfeldstr. 61, 63, 65 Bürglenstr. 54, 56 Huberstr. 2, 4, 6, 8 Lerberstr. 23 Länggassstr. 46, 48, 50/Gesellschaftstr. 81a Länggassstr. 52, 54/Neufeldstr. 1 Blümlisalpstr. 17-23 Mettstr. 144-152/Schollstr. 2, 3-13, 19/Südstr. 33, 36, 38 46 Kommerzielle Objekte Autoplätze/ Übrige Mietobjekte Gestehungskosten CHF Verkehrswert CHF – – – – – – 1 230 336.00 603 902.40 1 504 000 360 000 0.00 0.00 1 834 238.40 1 864 000 0.00 47 124 540.25 24 696 622.53 123 873 395.79 105 063 229.75 28 845 803.84 50 612 794.61 19 301 544.42 33 081 738.71 44 480 000 23 750 000 67 218 000 104 330 000 23 440 000 49 340 000 19 300 000 33 080 000 0.00 0.00 6 512 352.45 0.00 0.00 0.00 576 801.50 720 015.15 432 599 669.90 364 938 000 7 809 169.10 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – Mietzinsausfall in % Bruttoertrag CHF 123 873 395.79 67 218 000 6 512 352.45 123 873 395.79 67 218 000 6 512 352.45 5 3 2 1 – 2 – – – 2 3 4 7 – – 12 6 1 – 4 10 84 32 15 86 18 23 – 158 140 – 31 34 50 10 6 17 64 – – 13 65 165 46 28 194 37 41 36 284 252 7 67 63 175 59 38 91 104 16 17 66 139 11 680 095.80 4 335 126.70 5 614 877.25 15 982 338.05 7 684 107.65 7 627 105.00 3 381 000.60 62 306 465.50 42 418 086.63 2 715 047.80 17 046 476.15 8 518 178.40 18 259 321.20 7 211 328.05 3 437 689.00 11 208 802.40 9 697 565.55 5 857 321.90 3 629 819.35 7 196 560.84 29 841 431.15 20 170 000 4 256 000 3 814 000 27 550 000 8 277 000 7 673 000 9 845 000 66 610 000 36 930 000 1 415 000 20 630 000 8 561 000 34 120 000 14 820 000 8 997 000 29 040 000 9 497 000 6 447 000 3 500 000 17 200 000 30 250 000 3,7 7,3 20,8 4,9 0,6 2,3 2,5 1,7 82,1 0,0 0,3 16,3 2,3 1,2 1,3 1,3 2,9 0,6 0,0 1,6 0,6 1 029 757.60 258 064.00 212 738.55 1 438 188.30 414 574.00 415 625.10 471 260.00 3 163 459.00 253 942.50 87 653.70 976 465.70 418 163.85 1 667 365.45 679 061.10 431 474.00 1 420 741.90 543 491.30 338 270.00 180 901.00 859 116.15 1 525 268.00 6 1 1 10 24 – 8 45 60 64 57 134 10 343 298.00 27 197 165.60 2 810 723.30 9 090 442.95 10 700 000 27 540 000 6 093 000 23 200 000 1,7 0,0 1,3 0,2 565 462.30 1 222 967.40 460 915.00 1 241 618.00 – – 4 – 2 7 – 8 28 3 13 – 10 4 41 225 82 16 44 11 73 49 77 654 6 313 832.90 1 326 755.70 2 963 794.50 1 077 612.50 7 545 661.45 5 271 790.85 6 222 324.00 42 281 032.65 15 460 000 4 440 000 7 465 000 3 067 000 17 950 000 11 400 000 6 698 000 86 650 000 0,6 0,0 0,0 0,5 0,0 0,2 16,3 1,3 735 980.00 218 331.00 426 401.65 143 378.00 880 504.00 574 377.95 376 940.00 5 070 284.20 21 Ort Strasse Binningen Birmensdorf ZH Birsfelden Bollwerkstr. 48, 50, 52/Holeeholzweg 55, 57, 59, 69 Baumgartenstr. 4, 6, 8, 10/Studenmättelistr. 3, 5, 7 Lärchengartenstr. 14, 16, 18 Riehenstr. 3, 5, 7/Rosenstr. 8 Am Isenbach 1, 3, 5/Isenbachstr. 7, 9, 11, 13, 15, 17, 19 Passage Blaise Cendrars 13, 17, 21 Flurstr. 14, 18/Feldstr. 8 Churerstr. 82 Bernstr.141-149 Obere Plessurstr. 46 Steinmürlistr. 1, 3, 5, 7, 9 Hurdackerstr. 10-82 Grundstr. 16, 18, 20, 22, 28, 30 Carteret Antoine 7, rue Corbusier 16, rue le Corbusier 18, rue le Corbusier 20, rue le Devin-du-Village 10, avenue du Devin-du-Village 8, avenue du Favre William 40, avenue Frisco 9, 11, 13, chemin Hoffmann 11, 13, rue Lausanne 119, rue de Lilas 8, 10, rue des Mussard Henri 11, rue Rois 9, rue des Sécheron 2, 4, avenue de Vermont 54, rue de Vidollet 9, rue du Vidollet 9bis, rue du Im Grund 7-12 Drusbergstr. 31 Ziegelmattstr. 21, 23, 27, 29, 31, 33 Waldeggstr. 12, 14, 16 Hagenholzstr. 71, 73, 75 Lochäckerstr. 8-43/Dietlikerstr. 57-73 Wolfgrubenstr. 20a, 20b Büschiackerstr. 21, 23, 25 Büschiackerstr. 35, 37, 39 Büschiackerstr. 43, 45, 47 Hangweg 98, 100, 104, 108 Obere Bühlstr. 19, 21, 23, 25, 27 Untere Heslibachstr. 6, 8, 10, 12 Beaulieu 22, avenue de Beaulieu 24, avenue de Confrérie 2, avenue de la Denantou 17, 19, avenue de Denantou 21, 23, avenue de Denantou 25, 27, avenue de Mont-Choisi 39, avenue de Noirmont 13, chemin du Noirmont 15, chemin du Riant-Mont 25, avenue de Ruchonnet Louis 19, avenue Morillon-Parc, Gesamtanlage Vilbert Auguste 20, chemin Vilbert Auguste 22, chemin Vilbert Auguste 24, chemin Bonstetten Boudry Bubendorf Buchs (SG) Burgdorf Chur Dietikon Dübendorf Fehraltorf Genève Hettlingen Horgen Interlaken Kloten Kölliken Köniz Küsnacht (ZH) Lausanne Le Grand-Saconnex 22 Baujahr Wohnungen* 1969 1982 1955 1960 1994 2013 1985 1970 2011 1976 1957 1997 2009 1959 1979 1979 1979 1955 1955 1951 1992 1957 1956 1960 1935 1900 1956 1952 1955 1955 1994 1963 2003 1981 1985 1964 1994 1981 1982 1984 1962 1978 1952 1955 1955 1950 1951 1952 1952 1952 1948 1948 1941 1949 1961 1961 1961 1961 80 41 40 43 43 34 16 36 83 15 44 52 42 28 23 31 23 104 104 23 42 55 15 56 24 19 32 21 16 29 36 23 42 49 16 251 23 18 18 18 22 52 24 19 19 16 30 30 30 31 16 15 22 35 – 14 14 14 Wohnungsgrössen (Zimmer)* < 3 3–3.5 4–4.5 >5 – 10 20 5 13 5 2 6 8 5 2 – – 1 7 8 7 58 55 16 24 17 – 56 15 19 16 7 2 22 – 7 2 22 2 68 4 – 3 3 3 21 6 4 5 4 20 20 20 11 16 14 18 14 – 10 10 10 24 15 13 31 6 7 – 14 38 5 35 12 – 1 – 14 – 43 49 – 14 33 8 – 8 – 5 14 7 7 12 15 6 20 6 144 15 9 6 6 3 14 12 10 9 12 10 10 10 20 – – 4 19 – – – – 56 14 7 5 19 15 14 16 37 5 7 40 36 3 8 9 9 2 – 7 4 5 1 – 1 – 6 – 7 – 18 – 30 4 6 17 4 9 9 8 12 13 6 5 5 – – – – – – 1 – 2 – 4 4 4 – 2 – 2 5 7 – – – – – – 6 23 8 – 7 1 – – – – 6 – – – 5 – – – 6 1 4 3 2 22 – – – 1 4 4 – – – – – – – – – – – – – – – – Kommerzielle Objekte Autoplätze/ Übrige Mietobjekte Gestehungskosten CHF Verkehrswert CHF Mietzinsausfall in % Bruttoertrag CHF – – – 3 1 – 1 – – – 1 10 12 4 2 3 2 1 3 – 9 1 3 6 3 4 4 1 – 1 – – – 4 – 10 – – – – – 1 – 1 1 – – – – 6 – – – – 11 – – 2 80 69 4 29 48 31 27 35 83 17 24 68 55 24 40 37 38 83 64 – 45 8 – 31 – – – 17 – – 45 19 73 59 25 225 29 62 – – 11 74 11 6 11 – 17 19 16 9 – – 3 8 207 4 4 4 160 110 44 75 92 65 44 71 166 32 69 130 109 56 65 71 63 188 171 23 96 64 18 93 27 23 36 39 16 30 81 42 115 112 41 486 52 80 18 18 33 127 35 26 31 16 47 49 46 46 16 15 25 43 218 18 18 20 17 390 097.49 10 716 305.60 2 952 505.40 11 475 793.10 16 036 084.65 17 973 807.33 6 447 833.65 8 642 145.90 25 770 664.10 1 867 954.90 8 186 685.50 16 451 058.30 21 681 303.65 2 928 086.40 6 973 551.45 7 820 602.60 6 907 291.45 5 317 607.75 5 743 264.10 1 661 332.90 15 779 467.25 4 856 242.05 3 377 007.00 3 494 135.95 2 203 688.50 1 454 455.90 5 722 633.75 1 056 875.55 1 171 060.10 1 320 316.80 14 876 893.05 4 524 138.15 25 018 324.35 9 906 394.55 3 831 646.55 29 495 812.97 7 375 345.60 3 868 312.60 3 236 421.20 3 343 444.25 3 062 682.25 13 788 864.00 1 865 177.40 2 710 710.25 2 542 785.60 991 778.65 3 263 832.25 3 161 819.93 3 099 427.56 3 387 565.25 694 034.60 890 572.10 1 055 781.10 6 990 276.70 472 818.88 1 067 467.55 1 046 513.15 1 068 052.55 28 690 000 14 070 000 4 690 000 12 330 000 17 420 000 17 870 000 5 324 000 6 537 000 25 610 000 3 534 000 14 090 000 27 470 000 24 600 000 7 820 000 11 130 000 13 860 000 11 170 000 17 760 000 19 280 000 5 285 000 17 140 000 12 940 000 6 123 000 10 870 000 5 863 000 3 787 000 8 397 000 4 527 000 3 210 000 3 233 000 14 600 000 9 562 000 32 320 000 9 003 000 6 748 000 58 180 000 5 565 000 5 303 000 4 096 000 4 134 000 7 289 000 25 380 000 7 061 000 6 738 000 6 859 000 3 498 000 6 699 000 6 690 000 6 784 000 9 907 000 2 772 000 2 714 000 4 190 000 13 930 000 2 879 000 2 409 000 2 613 000 2 531 000 2,0 1,6 2,7 0,4 3,2 16,1 11,9 18,1 17,2 4,0 3,6 3,0 0,4 0,4 0,0 0,4 1,7 0,1 1,0 1,7 1,0 0,8 0,0 0,6 0,0 0,3 2,0 0,2 15,3 4,3 3,8 0,3 6,0 0,2 1,9 1,5 14,1 2,4 0,6 1,3 0,2 6,1 0,0 0,0 1,0 0,0 0,0 0,2 0,6 0,4 0,0 0,9 0,9 0,2 15,0 0,2 1,5 0,0 1 442 824.30 752 558.40 389 436.10 677 843.60 871 114.05 450 365.00 310 404.00 397 043.95 1 243 488.20 196 146.00 640 646.80 1 268 079.00 1 120 907.00 506 545.80 554 089.20 727 705.75 566 558.40 1 206 927.00 1 286 770.50 334 622.70 865 952.85 908 923.00 357 228.00 763 242.70 386 680.25 245 762.00 555 934.50 294 533.00 145 191.90 277 710.00 730 025.60 444 702.00 1 482 675.50 655 594.50 351 025.90 3 378 730.25 306 775.90 306 657.00 251 062.00 255 492.95 367 703.00 1 143 391.40 342 697.00 326 029.40 315 251.10 212 090.00 386 055.00 380 901.00 388 770.00 464 322.00 163 017.00 161 086.00 225 418.90 581 272.70 241 428.10 157 469.75 181 735.75 176 444.00 23 Ort Strasse Le Grand-Saconnex Vilbert Auguste 26, chemin Vilbert Auguste 28, chemin Vilbert Auguste 30, chemin Vilbert Auguste 32, 34, chemin Vilbert Auguste 36, chemin Vilbert Auguste 38, chemin Vilbert Auguste 40, chemin Vilbert Auguste 42, chemin Vilbert Auguste 44, chemin Vilbert Auguste 46, chemin Vilbert Auguste 48, chemin Vilbert Auguste 50, chemin Vilbert Auguste 52, chemin Vilbert Auguste 54, chemin Vilbert Auguste 56, chemin Vilbert Auguste 58, chemin Vilbert Auguste 60, chemin Im Pfauenhof 1, 2, 4, 5, 6, 7, 7a, 8, 9, 10, 11 Matthofring 13, 15, 17, 19, 21, 23, 25, 27, 29 Schlösslihalde Burgstr. 144-154 Feldhofstr. 2-68 Champs-Fréchets 8, 10, 12, promenade des Prulay 50, 52, 54, 56, 58, rue de la Oberrütelistr. 21, 23 Sonnmatt 1, 3, 5, 7 Via del Sole 24, 26 Im Schänzli 101a, 101 b, 102 a, 102 b, 103 a, 103 b, 104, 105, 106, 107, 108 Soleweg 2, 4, 6, 8, 10 Falkenweg 1, 17/Finkenweg 1, 9a/Terrassenweg 14-26 Aspacherstr. 5, 7, 9/Sattleracherstr. 34, 36, 38 Evole 56-64, rue de l/Trois-Portes 17, 19, chemin de Fahys 57, 59, rue des Parcs 137, rue des Ritter Guillaume 9, 11, rue Kirchweg 16-22/Zürcherstr. 19-27 Schöngrundstr. 40, 42 Bois-de-la-Chapelle 15, avenue du Farmanstr. 52, 54 Wallisellerstr. 75/Pfändwiesenstr. 2a, 2b, 4 Osches 63, 65, chemin des Ramiers 4, chemin des Ramiers 6, chemin des Frémis 17, 57, rue de/Graman 91-97, rue de Frémis 5, rue de Zürcherstr. 80 a, b, c, d Maienweg 10, 12/Talackerstr. 5, 7, 9, 11 Thermenstr. 17, 19, 21, 23/Schiffackerweg 2, 4 (Engerfeld) Im Esterli 17, 19, 21, 23 Nidelbadstr. 15, 17, 19 Baumschulstr. (Autoeinstellhalle) Baumschulstr. 20-22 Birkenstr. 20-26 Birkenstr. 21-25/Klausweg 35, 37/Lindenweg 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 9, 11 Birkenstr. 3, 7, 11/Lärchenstr. 6, 7, 8, 9, 10 Eschenweg 1-11 Liestal Luzern Meilen Meyrin Mollis Muralto Muttenz Möhlin Münsingen Neftenbach Neuchâtel Oberengstringen Olten Onex Opfikon Pully Puplinge Rapperswil-Jona Reinach (BL) Rheinfelden Riehen Rüschlikon Schaffhausen 24 Baujahr Wohnungen* Wohnungsgrössen (Zimmer)* < 3 3–3.5 4–4.5 >5 1961 1961 1961 1961 1961 1961 1961 1961 1961 1961 1961 1961 1961 1961 1961 1961 1961 1957 1960 2003 2000 2005 1973 1972 1959 1964 1955 1981 14 22 14 13 11 11 11 11 11 7 7 7 7 9 11 11 6 62 99 91 27 55 48 110 12 32 22 69 10 10 10 11 5 5 5 5 5 1 1 1 1 3 5 5 – 21 – 19 2 – 6 25 – – 2 – – 2 – – 4 4 4 4 2 1 – – 1 – 4 4 – 22 61 27 12 – 18 50 1 16 10 7 4 6 4 2 2 2 2 2 – 2 2 1 2 4 2 2 3 17 38 36 11 44 18 27 10 16 10 51 – 4 – – – – – – 4 3 4 5 3 2 – – 3 2 – 9 2 11 6 8 1 – – 11 1989 1974 1989 1963 1963 1958 1950 1960 1960 1975 2006 1989 1981 1951 1951 1975 1975 1953 1954 1997 1961 1948 1990 1946 1942 1942 40 128 35 66 27 26 18 51 10 100 34 28 14 10 10 138 10 30 54 71 24 15 – 12 16 78 10 15 4 6 5 8 – 10 – 38 6 1 2 4 4 59 6 7 3 20 8 – – – – – 12 51 18 32 17 18 16 18 3 30 13 4 4 6 6 34 3 11 43 12 8 6 – 6 – 48 14 48 13 22 5 – 2 18 7 23 9 22 8 – – 37 1 11 8 39 8 9 – 6 16 30 4 14 – 6 – – – 5 – 9 6 1 – – – 8 – 1 – – – – – – – – 1929 1942 48 28 – – 30 22 18 6 – – Kommerzielle Objekte Autoplätze/ Übrige Mietobjekte Gestehungskosten CHF Verkehrswert CHF Mietzinsausfall in % Bruttoertrag CHF 2 2 2 – 1 2 1 – 12 9 5 2 6 7 6 6 5 1 2 4 – – 3 5 – – – – 3 7 – – – – – – – – – – – – – – – 38 66 116 35 84 48 175 9 19 22 93 19 31 16 13 12 13 12 11 23 16 12 9 13 16 17 17 11 101 167 211 62 139 99 290 21 51 44 162 1 033 980.55 1 717 623.70 1 010 553.15 877 973.80 780 181.85 788 580.70 775 358.45 783 493.20 1 120 629.65 775 749.95 791 722.75 868 922.85 750 503.85 812 119.08 811 410.95 801 861.85 734 657.85 5 720 879.10 11 611 655.55 51 136 859.00 17 239 891.94 34 770 906.10 8 612 180.20 18 575 474.70 931 148.35 3 414 826.30 3 056 573.07 28 971 128.47 2 561 000 4 406 000 2 275 000 2 063 000 1 738 000 1 761 000 1 666 000 1 549 000 2 800 000 1 463 000 1 602 000 1 710 000 1 480 000 1 767 000 1 551 000 1 631 000 1 486 000 13 470 000 27 290 000 49 570 000 19 160 000 53 600 000 12 490 000 27 990 000 1 820 000 6 595 000 6 134 000 33 370 000 0,2 0,5 0,0 0,5 0,8 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,6 0,0 4,1 0,8 4,7 2,1 8,5 0,7 0,6 5,0 1,9 6,4 25,9 190 138.50 295 228.00 177 064.00 151 034.60 123 194.00 145 129.50 130 017.00 118 115.00 198 264.00 92 346.00 102 486.00 110 106.00 93 670.00 126 305.00 119 820.00 124 695.50 100 114.00 737 308.25 1 456 556.30 2 474 942.11 889 689.00 2 255 733.42 875 282.50 1 932 183.50 121 415.70 353 922.00 330 039.70 1 064 627.00 – 1 – 1 2 – – 5 – 4 – 4 4 – – 17 – 1 – 2 – – – – – – 62 149 48 60 6 – – 49 6 112 43 69 20 8 6 138 4 23 53 72 7 18 31 7 – 8 102 278 83 127 35 26 18 105 16 216 77 101 38 18 16 293 14 54 107 145 31 33 31 19 16 86 13 564 385.25 22 389 732.95 13 261 879.05 8 278 884.50 3 111 636.40 1 892 033.80 941 929.40 7 708 714.75 1 317 014.65 20 365 163.86 16 863 164.55 12 325 369.90 3 156 222.15 905 534.40 877 541.50 27 960 972.45 2 979 251.55 4 003 913.10 15 036 367.60 16 047 517.34 3 497 521.20 3 333 357.30 751 284.45 1 950 626.05 3 022 961.90 9 033 424.95 11 800 000 27 400 000 13 000 000 17 300 000 3 778 000 5 182 000 2 546 000 17 430 000 2 949 000 36 910 000 20 670 000 13 670 000 4 783 000 2 505 000 2 336 000 31 930 000 3 114 000 10 950 000 20 860 000 23 450 000 7 556 000 7 351 000 455 800 1 611 000 2 273 000 9 463 000 3,8 2,6 1,8 3,3 1,3 3,0 2,1 0,3 6,7 0,0 1,9 1,2 0,2 3,2 3,0 0,9 14,5 2,0 3,3 2,8 3,9 2,9 6,6 1,5 1,1 0,5 726 629.70 1 857 573.00 667 272.75 954 042.15 292 378.00 294 088.35 213 536.00 868 216.75 156 893.75 1 923 361.00 935 490.05 727 063.00 264 234.00 135 924.00 131 257.00 2 376 793.00 135 825.60 480 419.30 1 004 907.00 1 276 652.00 353 549.90 303 242.00 39 112.00 133 395.90 180 571.00 704 471.00 – – 44 28 92 56 12 382 314.05 4 705 634.30 15 680 000 3 567 000 0,1 0,0 811 893.00 291 883.00 25 Ort Strasse Schaffhausen Eschenweg 12 Hintersteig 11, 13, 15, 17 Hohenstoffelstr. 2, 6, 10, 14, 18 Im Eschengut 14-20 Im Eschengut 2-12 Klausweg 2, 4, 6, 8 Stimmerstr. 60, 62, 64/Tannenstr. 21, 23, 25 Ungarbühlstr. 71, 72, 73, 74, 75, 76, 77 Langackerstr. 7, 7a, 9, 9a Stiftshaldenstr. 30-38 Heilbronnerstr. 21, 21A Hermesbühlstr. 63, 65 Fuchsenstr. 4, a, b, 6, a, b, 8, a, b, 10, a, b, 12, a, b Kublystr. 1, 3 Leuenbergerstr. 8-14/Schibistr. 4, 6/Schönaustr. 69 Erlenstr. 11 G, I, J, K, L Erlenstr. 9, 9a Hofstr. 21, 23, 25, 27, 29, 31, 33 Seestr. 141a-d, 143a, b/Wannenstr. 2a, b, 4 Bostudenstr. 8, 10 Haberweidstr. 33, 35 Zelgstr. 1, 3, 5, 7, 9, 11, 13, 15, 17, 19 Anglikerstr. 54, 56, 58, 60 (Greenpark) Schmittenackerstr. 12-22 Bahnhofstr. 36-50/Weberstr. 1A, 1B In der Breiti 20, 22, 24, 26, 28, 30 Agnesstr. 55 Brauerstr. 10, 12 Hörnlistr. 6a, 6b, 8 Im Geissacker 59, 61, 63, 69, 71, 73, 75, 77, 79 Weberstr. 91, 93 Etzelstr. 27, 29, 31, 33, 35, 37, 39 Grünaustr. 2, 4, 6, 8, 10, 12, 14 Meierhofstr. 15 Gartenweg 2, 4 Blumenrain 19, 21 Blumenrain 22/Im Walder 25/Rosenweg 2 Blumenrain 27, 29 Im Walder 22, 24 Lindenweg 7, 9, 11, 13, 15, 17 Albisstr. 66, 68/Rainfussweg 3, 5 Anemonenstr. 40, 40A, 40B, 40C, 40D, 40E, 40F, 40G, 40H, Flüelastr. 31A, 31B, 31C, Anna-Heer-Str. 8, 10, 14, 16, 18/Steinkluppenweg 3, 5 Anton-Higi-Str. 3, 5, 7/Käferholzstr. 230 Bachtobelstr. 85, 87, 93, 95, 101, 103 Blauäcker 6, 8, 10, 12, 14, 16, 18, 19, 20, 21, 22, 23 Bläsistr. 25, 27, 29, 31/Gsteigstr. 28, 30 Brinerstr. 18, 20/Schwendenweg 5/Zweierstr. 185, 187 Burstwiesenstr. 70, 72, 76 Carl-Spitteler-Str. 6, 8, 12, 14, 18, 20, 22, 24 Carl-Spitteler-Str. 9, 11, 15, 19, 21, 25, 27 Dangelstr. 2, 4-8, 8a/Paradiesstr. 3, 5, 9, 11 Eierbrechtstr. 47, 51, 53, 55 Eierbrechtstr. 59, 61 Engadinerweg 1, 3, 5 Grabenwies 15, 17, 19, 23, 25, 27 Grimselstr. 18-20, 23, 40/Saumackerstr. 65, 67, 69, 71, 75/ Luggwegstr. 70 Schlieren Schönenwerd Solothurn St. Gallen Steffisburg Thalwil Thun Uster Villmergen Wallisellen Wettingen Winkel Winterthur Wädenswil Würenlos Zollikon Zuchwil Zürich 26 Baujahr Wohnungen* Wohnungsgrössen (Zimmer)* < 3 3–3.5 4–4.5 >5 1966 1935 1912 1966 1966 1912 1938 1924 1982 1970 1990 1969 1955 2002 1953 1994 1994 1980 1998 1996 1961 1982 2012 1975 1980 1994 1965 1950 1985 1958 1960 1983 1971 2009 1989 1956 1956 1956 1956 1952 1951 2007 42 16 26 32 62 24 30 30 33 36 17 21 120 34 112 25 15 44 73 96 23 70 53 24 129 42 16 12 30 54 34 44 65 9 14 9 19 11 10 42 45 282 13 – 6 – – 4 12 18 8 4 6 7 – 4 55 1 1 6 7 12 8 7 10 – 30 – – – 9 – 3 5 13 1 2 – 4 2 2 15 – 78 13 – 14 16 31 14 18 12 13 16 8 7 80 6 46 14 4 14 26 42 8 31 23 12 68 22 16 1 12 46 8 28 31 1 4 6 – 7 2 22 29 73 16 14 6 16 31 6 – – 12 16 3 7 40 11 10 9 9 18 31 30 7 28 18 12 28 20 – 10 7 8 23 10 17 5 6 3 2 2 – 5 12 119 – 2 – – – – – – – – – – – 13 1 1 1 6 9 12 – 4 2 – 3 – – 1 2 – – 1 4 2 2 – 13 – 6 – 4 12 1950 1954 1954 1958 1951 1949 1966 1951 1950 1950 1961 1961 1954 1951 1948 46 25 39 164 49 40 28 55 35 73 31 14 18 35 153 17 4 18 70 30 – 12 14 – 36 8 4 2 5 48 26 21 15 76 17 40 16 23 16 23 8 5 12 18 67 3 – 6 18 2 – – 11 7 14 15 4 4 11 35 – – – – – – – 7 12 – – 1 – 1 3 Kommerzielle Objekte Autoplätze/ Übrige Mietobjekte Gestehungskosten CHF Verkehrswert CHF Mietzinsausfall in % Bruttoertrag CHF – – – – – – – – 1 6 – – – 1 3 1 – – – – 3 – – – 2 – – – – – 8 – 1 – – 1 – – – – – 61 75 – – – 47 31 – 5 32 40 17 18 – 43 40 28 15 60 70 120 21 85 83 27 146 62 11 1 44 15 60 50 71 14 21 14 20 – – 10 52 239 117 16 26 32 109 55 30 35 66 82 34 39 120 78 155 54 30 104 143 216 47 155 136 51 277 104 27 13 74 69 102 94 137 23 35 24 39 11 10 52 97 582 13 637 507.85 2 191 035.40 1 826 491.80 6 340 989.75 11 241 068.05 2 419 287.62 2 927 545.65 4 507 814.05 8 135 368.10 8 295 813.70 4 151 200.25 2 283 109.75 6 951 210.10 12 860 707.75 23 132 563.40 10 286 865.75 6 490 638.85 9 977 359.35 37 397 771.60 20 155 607.05 5 739 342.25 14 464 492.95 20 914 558.70 10 455 709.94 33 445 227.90 17 950 272.95 2 016 449.85 1 508 653.80 7 461 239.15 4 599 514.40 13 248 908.85 14 313 854.55 12 586 883.75 5 671 833.00 4 447 280.00 924 533.10 2 719 297.40 1 760 646.05 1 476 948.90 3 817 936.65 25 554 436.90 173 972 614.02 14 790 000 3 105 000 2 333 000 8 814 000 15 310 000 2 643 000 2 494 000 7 115 000 10 330 000 9 686 000 4 443 000 3 924 000 18 220 000 14 810 000 20 170 000 8 802 000 5 145 000 17 720 000 53 820 000 27 070 000 6 361 000 22 740 000 21 240 000 7 907 000 38 500 000 18 540 000 5 509 000 3 774 000 9 990 000 13 580 000 19 430 000 16 570 000 26 080 000 6 055 000 5 351 000 4 186 000 9 550 000 4 468 000 5 015 000 7 353 000 39 380 000 188 910 000 1,6 0,6 0,2 0,9 1,0 1,2 0,9 0,4 0,8 2,2 4,5 2,9 4,8 2,5 8,3 0,1 0,2 0,2 0,1 0,4 0,0 2,3 7,0 0,3 3,3 0,3 2,3 0,0 1,2 0,4 3,3 4,5 0,2 4,2 0,7 0,5 3,3 0,5 1,1 4,7 3,8 5,2 692 811.00 182 270.00 184 818.00 431 612.00 809 558.50 200 280.00 246 897.00 327 406.30 574 510.45 518 777.50 240 020.00 250 997.00 1 046 909.95 737 957.00 1 180 607.10 482 620.00 276 145.00 883 528.20 2 396 509.30 1 443 839.60 314 020.00 1 232 767.00 1 045 236.80 488 566.00 2 174 305.70 952 955.00 240 591.35 192 829.85 536 672.10 690 178.00 876 332.55 826 438.00 1 163 185.00 264 093.00 266 754.00 174 121.55 419 298.85 192 771.00 212 198.00 449 890.00 1 577 958.05 8 934 527.65 7 1 – – 4 – – 9 – 5 6 2 – 7 12 12 11 30 82 24 – 16 8 46 18 33 – 8 46 46 65 37 69 246 77 40 44 72 81 96 70 16 26 88 211 5 838 853.55 2 751 041.30 3 793 275.30 17 903 864.50 5 337 086.30 3 723 694.75 8 507 583.00 5 570 450.00 9 947 059.20 8 323 675.45 6 354 967.85 4 404 575.35 1 650 166.15 5 499 818.20 26 183 192.50 16 700 000 8 639 000 13 850 000 53 690 000 15 730 000 13 360 000 10 180 000 19 560 000 23 500 000 28 080 000 16 640 000 8 023 000 5 824 000 14 610 000 32 220 000 0,3 1,0 0,2 0,5 0,0 1,7 0,1 0,1 1,2 0,2 0,5 2,0 0,0 1,7 0,4 758 729.00 392 209.90 618 794.00 2 366 226.75 696 302.60 555 735.15 457 368.30 889 802.45 1 004 840.80 1 227 761.00 681 919.95 327 017.00 265 257.95 684 578.95 2 160 479.85 27 Ort Strasse Zürich Gsteigstr. 32 Gutstr. 158, 160, 162, 172, 174, 176, 178, 180, 182 Gutstr. 159, 161 (Hochhaus) Hambergersteig 2, 4, 6 Honrainweg 22/Seestr. 266-274 Hornbachstr. 63/Seefeldstr. 149 Hornbachstr. 69/Wildbachstr. 26 Im Brächli 19, 25, 27, 33, 35, 37, 39, 41, 43, 58, 60, 66 Im Walder 4,6,8,9,12,14,16,18,11,15,17/Niederhofenrain 2,4,8,10,12,14,16 Imfeldstr. 47 Keltenstr. 10/Zürichbergstr. 74 Klausstr. 49 Käferholzstr. 251, 257, 259 Lachenacker 1, 3, 9, 11/Riedhofstr. 144, 146, 152, 176, 178 Lachenacker 15, 17, 19 Langgrütstr. 46, 48, 54, 56 Langgrütstr. 95-97 Mühlebachstr. 35, 37 Oerlikonerstr. 31/Ringstr. 21, 23 Riedhofstr. 250-254, 260/Wildenstr. 5-11, 15/Lachenacker 23-25 Saumackerstr. 101, 107, 113, 119/Rautistr. 106 Scheuchzerstr. 1, 3, 5/Sonneggstr. 74 Sophie Täuber-Str. 6-10, Binzmühlestr. 101/103 Titlisstr. 54, 56 Waldstr. 9, 11, 15, 17 Wehntalerstr. 82, 84, 86 Wehntalerstr. 90, 92 Wiesliacher 10, 12, 14, 16 Witikonerstr. 243, 245, 247 Zollikerstr. 155 Baujahr Wohnungen* Wohnungsgrössen (Zimmer)* < 3 3–3.5 4–4.5 >5 1984 1953 1961 1950 1961 1951 1951 1955 1953 7 111 77 17 44 27 30 64 119 2 53 18 – 21 16 18 27 30 3 58 30 3 8 6 12 21 52 2 – 27 14 15 5 – 16 31 – – 2 – – – – – 6 1916 1951 1957 1949 1951 9 14 11 15 50 – 2 4 1 17 9 – 6 10 17 – 6 1 4 13 – 6 – – 3 1962 1955 1960 1960 1951 1964 40 48 16 18 30 167 10 32 – – 8 65 20 10 8 14 16 40 10 6 8 4 6 49 – – – – – 13 1955 1959 2005 1948 1951 1951 1952 1979 1953 1910 64 37 65 12 16 18 15 47 23 10 8 23 4 2 4 6 6 17 17 – 56 13 43 10 10 12 6 10 2 5 – – 18 – 2 – 3 18 4 5 – 1 – – – – – 2 – – 1990 1960 2011 1950 5 43 83 18 – 5 8 – 1 31 38 16 4 5 37 2 – 2 – – 1954 1954 1972 1952 2008 1952 2005 47 – – – 37 2 – 34 – – – 8 1 – 9 – – – 24 – – 4 – – – 4 1 – – – – – 1 – – 1930 1990 1971 2011 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – 1964 1963 – 235 – 224 – 11 – – – – 1962 – – – – – Total Wohnbauten Basel Birsfelden Burgdorf Neuchâtel Elsässerstr. 41 Riehenstr. 3, 5, 7/Rosenstr. 8 Bernstr.141-149 Ritter Guillaume 9, 11, rue davon im Baurecht Kommerziell genutzte Liegenschaften Basel Bern Biel/Bienne Birsfelden Brügg Ecublens (VD) Genève 28 Claraplatz 1-3 Gerbergasse 24 Kanonengasse 27 Marktplatz 5/Martinsgässlein 2 St. Jakobs-Str. 397/Birsstr. 320 Aarbergergasse 40 Papiermühlestr. 65-83/Sempachstr. 20, 22 (WankdorfCenter) Hotel Elite, Bahnhofstr. 14 Hauptstr. 56 Römerstr. 7 Ecole Polytechnique Fédérale de Lausanne - Parc dinnovation Confédération 15, rue de la Lièvre 2, 4, rue du/Acacias 10, 12, 14, 18, route des/ Gustave-Revilliod 6, 12, rue Monthoux 64, rue de Kommerzielle Objekte Autoplätze/ Übrige Mietobjekte Gestehungskosten CHF Verkehrswert CHF Mietzinsausfall in % Bruttoertrag CHF – 10 17 – – 5 1 1 4 – 43 56 7 – 8 2 5 91 7 164 150 24 44 40 33 70 214 1 373 688.05 14 184 693.65 24 479 620.35 2 421 380.05 14 791 893.95 2 053 333.10 1 924 748.35 7 664 816.45 22 327 436.58 2 675 000 41 310 000 44 950 000 8 011 000 28 170 000 9 491 000 9 741 000 23 050 000 56 770 000 0,9 1,1 0,6 0,0 5,1 0,0 0,0 0,3 0,6 120 871.50 1 828 143.75 1 939 787.95 334 477.00 1 073 683.00 413 606.47 432 503.00 1 034 582.00 2 384 536.40 – – 6 2 2 – – – 6 46 9 14 17 23 98 3 977 189.25 2 849 816.15 5 633 073.30 1 389 212.55 6 066 334.25 5 172 000 8 732 000 11 930 000 3 997 000 21 220 000 0,0 0,0 1,4 0,5 1,2 218 236.15 384 185.00 501 079.45 214 447.40 958 526.50 – – – 2 1 1 35 – 9 4 17 141 75 48 25 24 48 309 5 730 659.00 5 589 453.50 4 779 467.15 2 329 889.75 6 420 607.30 25 603 538.15 15 520 000 17 990 000 6 551 000 9 532 000 14 430 000 72 180 000 1,5 0,1 0,0 0,0 1,1 1,2 691 926.80 760 424.10 277 739.00 423 781.00 594 414.00 3 214 342.75 4 4 2 – 2 1 1 – – 5 10 32 44 – 5 2 5 48 11 2 78 73 111 12 23 21 21 95 34 17 15 119 027.60 7 953 766.70 31 766 987.80 1 312 381.70 1 253 043.80 2 548 134.35 2 218 518.20 11 110 549.00 2 097 125.80 3 684 383.50 22 660 000 24 830 000 42 580 000 4 155 000 3 972 000 7 209 000 6 093 000 20 590 000 6 543 000 6 254 000 0,1 5,3 2,1 0,3 0,1 0,7 0,3 1,8 1,0 0,0 1 001 638.40 1 039 858.10 1 753 106.80 196 669.00 208 749.45 305 300.00 264 933.00 926 893.50 312 948.10 250 119.80 2 169 755 795.40 3 399 013 800 3,2 169 438 195.50 2 715 047.80 11 475 793.10 25 770 664.10 941 929.40 1 415 000 12 330 000 25 610 000 2 546 000 0,0 0,4 17,2 2,1 87 653.70 677 843.60 1 243 488.20 213 536.00 40 903 434.40 41 901 000 10,5 2 222 521.50 2 3 – – – 29 83 – 7 75 166 18 19 13 1 11 61 34 56 3 – – – 83 – 67 69 13 1 11 181 36 123 8 244 153.55 3 918 882.53 1 995 542.80 4 016 395.67 88 492 567.23 5 946 276.91 190 354 735.75 23 300 000 10 330 000 1 512 000 19 470 000 88 150 000 15 900 000 185 000 000 8,6 4,9 0,0 5,3 7,7 3,4 0,9 1 296 828.55 469 630.00 96 624.00 843 275.88 4 419 006.81 698 179.85 10 453 812.08 0 13 15 33 – 26 27 – – 39 42 33 0.00 5 371 061.60 8 063 385.90 142 232 665.00 0 4 379 000 5 051 000 153 650 000 0,7 37,6 2,3 0,0 716 639.48 211 167.20 491 145.48 6 776 981.40 17 75 – 206 17 516 9 951 082.45 102 443 974.96 28 880 000 113 650 000 0,0 1,5 1 418 204.40 7 075 894.55 16 – 16 20 341 774.35 8 821 000 17,5 475 280.00 29 Ort Strasse Genève Greifensee Ilanz Kriens Saint-Gervais 1, place de/Grenus 2, rue Grabenstr. 1 (Nänikon) Glennerstr. 30, Center Mundaun Ringstr. 19 (Pilatusmarkt, Einkaufszentrum) Ringstr. 19 (Pilatusmarkt, Tankstelle) Champs-Montants 2 Via Cantonale Caroline 2, rue/Enning 1, rue/Langallerie 2, rue de Constant Benjamin 1, avenue/St-Pierre 4, rue Rue du Grand-Pré 2, 4 / Avenue du Chablais 3bis Residenza Al Lido, Via della Posta 44 Via Pretorio 15 Grendelstr. 19 Pilatusstr. 6, 6a, 8, 8a/Seidenhofstr. 3, 5, 7, 9 Staldenhof 7 Fully 53, Avenue de (EKZ Cristal) Dorfstr. 16-24 (Altersresidenz) Gare 1, place de la Gare D, place de la Gottaz 34, 36, avenue de la Worbstr. 187 Industriestr. 23 Boulevard Lilienthal 50-58/Blériot-Allee 2, 4, 6, 8, 12/ Thurgauerstr. 106-110/Wright-Str. 1, 3, 7, 9, 1 Riethofstr. 40 Sägereistr. 10 (Glattbrugg) Poststr. 6 Netzibodenstr. 23/Gewerbezentrum Rheinpark (Block B) Zurlindenstr. 3 Sonnenhof - Alte Jonastr. 11/Kniestr. 49, 51/Zürcherstr. 6 Neuhofstr. 11 Kurzentrum Bahnhofstr. 54a Wagistr. 20 Wengistr. 17/Poststr. 14 Bogenstr. 14, Paradiesstr. 16, Seitzstr. 1 Moosbruggstr. 1, 3/Harfenbergstr. 2 Rathausstr. 11/Thomas-Bornhauser-Str. 2 Flawilerstr. 25, 27 Zürcherstr./Bahnmeisterweg Rothfluhstr. 58 Langfeldstr. 22 Anemonenstr. 42 Badenerstr. 580/Flurstr. 50 Bahnhofstr. 82, 86 Bahnhofstr. 92/Beatengasse 12 Binzmühlestr. 105, Birchstr. 160, Sophie-Täuber-Str. 14/16 Buckhauserstr. 40 Claridenstr. 25 Claridenstr. 40 Flurstr. 64, 66, 68, 70, 72 Gessnerallee 3, 5/Sihlstr. 46, 48 Grüngasse 21 Kreuzplatz 3, 5/Klosbachstr. 3, 5 Kreuzstr. 26 Limmatquai 122/Niederdorfstr. 55, 57, 59 La Tène Lamone Lausanne Locarno Lugano Luzern Martigny Meilen Morges Muri bei Bern Oberentfelden Opfikon Ostermundigen Pratteln Rapperswil-Jona Reinach BL Rheinfelden Romanshorn Schlieren Solothurn St. Gallen Weinfelden Wil (SG) Winterthur Zollikon Zuchwil Zürich 30 Baujahr Wohnungen* Wohnungsgrössen (Zimmer)* < 3 3–3.5 4–4.5 >5 1956 1995 1988 2006 2007 1985 1981 1948 1953 2010 1988 1975 1951 1979 1984 2011 1995 1957 1958 1989 2011 1992 2014 33 – – – – – – 10 28 – – – 12 – – – – 5 – – – 1 88 25 – – – – – – 5 25 – – – 9 – – – – 1 – – – – 54 5 – – – – – – 5 – – – – 1 – – – – 1 – – – – 26 3 – – – – – – – 3 – – – 2 – – – – – – – – 1 7 – – – – – – – – – – – – – – – – – 3 – – – – 1 2014 2003 1991 1989 1989 1978 2003 1972 1976 2001 1977 1964 1988 1971 1979 2010 2000 1991 1971 1928 1891 1935 2005 1970 1948 1969 1973 1932 1956 2003 1957 1845 – – 2 – – 59 – – – – 24 16 – 13 1 – – – – 4 – 1 – – – 1 – – – 15 – 1 – – – – – 29 – – – – 10 9 – 7 – – – – – – – 1 – – – – – – – 2 – – – – – – – 7 – – – – 7 1 – 4 – – – – – 4 – – – – – 1 – – – 3 – 1 – – 2 – – 19 – – – – 7 6 – 1 – – – – – – – – – – – – – – – 4 – – – – – – – 4 – – – – – – – 1 1 – – – – – – – – – – – – – – 6 – – Kommerzielle Objekte Autoplätze/ Übrige Mietobjekte Gestehungskosten CHF Verkehrswert CHF Mietzinsausfall in % Bruttoertrag CHF 30 1 1 112 1 32 9 34 71 25 0 1 8 24 10 42 0 4 2 17 31 66 51 72 – – 76 – – 1 – – 153 – – – 25 42 69 – – – 101 40 134 135 135 1 1 188 1 32 10 44 99 178 – 1 20 49 52 111 – 9 2 118 71 201 274 14 396 205.30 11 131 117.45 19 046 830.30 81 727 000.00 1 250 000.00 69 280 815.55 3 761 167.75 6 493 935.62 10 586 416.95 55 505 649.99 53 695 348.01 70 471 385.15 6 353 039.45 29 084 725.02 5 770 121.45 91 666 747.75 41 973 882.65 2 648 393.95 297 355.25 27 655 653.75 84 279 992.65 22 268 785.40 133 647 339.52 51 940 000 9 511 000 16 020 000 81 490 000 1 459 000 57 040 000 2 635 000 21 940 000 31 080 000 56 140 000 31 170 000 75 760 000 23 520 000 41 700 000 4 337 000 81 020 000 29 050 000 2 444 000 825 200 18 010 000 84 880 000 13 310 000 159 080 000 5,6 0,0 0,0 1,2 0,0 2,3 0,0 4,4 1,0 0,6 0,0 0,0 2,3 0,5 0,0 8,2 0,0 10,5 84,0 49,0 0,0 33,4 36,1 2 573 688.45 750 000.00 1 182 264.00 4 303 628.93 54 020.00 3 531 336.55 244 092.00 1 183 676.10 1 775 819.15 3 042 500.76 1 878 750.00 4 500 000.00 1 203 795.00 2 305 272.32 413 832.00 4 411 116.48 1 480 587.80 235 980.65 14 880.00 716 672.00 4 390 021.70 958 456.00 1 260 727.25 2 15 9 25 13 89 37 0 1 23 34 10 9 9 21 40 4 1 17 32 12 14 17 116 31 8 43 14 13 22 19 8 2 87 150 148 27 64 135 – 14 24 58 72 41 30 9 6 74 – 9 29 1 – 253 81 12 – 135 1 4 44 46 – 4 102 161 173 40 212 172 – 15 47 116 98 50 52 31 46 78 1 26 65 13 15 270 197 43 9 178 15 17 81 65 9 88 901 645.73 37 069 052.05 55 063 742.60 23 817 342.10 8 534 426.60 129 415 732.29 74 878 847.30 6 030 921.45 46 934 920.00 35 231 491.65 30 105 973.35 15 079 227.30 33 583 475.00 7 615 808.55 25 438 874.30 65 685 400.82 17 844 755.99 17 832 414.65 13 620 000.00 24 253 419.00 97 932 339.18 96 596 151.95 96 663 459.90 15 810 453.25 8 919 967.10 6 268 935.30 83 106 131.35 53 477 295.50 3 371 740.35 34 456 479.75 6 326 119.20 24 085 430.20 94 280 000 48 070 000 52 320 000 19 040 000 5 448 000 161 070 000 45 390 000 17 560 000 46 150 000 26 470 000 18 160 000 17 600 000 32 610 000 11 320 000 21 360 000 44 210 000 18 050 000 9 414 000 13 410 000 17 350 000 87 768 000 160 360 000 112 780 000 20 360 000 58 870 000 14 900 000 120 690 000 87 190 000 7 975 000 62 810 000 26 680 000 31 800 000 0,0 0,0 1,5 1,2 4,6 1,9 25,4 0,0 0,0 8,0 55,7 2,8 3,8 3,6 1,2 17,3 0,1 0,0 51,4 2,3 0,0 0,0 0,0 7,2 0,0 0,0 0,0 0,0 0,2 0,1 4,0 3,6 2 520 791.00 3 144 642.00 3 531 930.20 1 449 655.85 475 686.00 7 504 940.04 3 608 606.80 621 747.06 2 593 784.00 1 826 037.20 789 054.55 1 007 416.00 1 727 116.20 728 823.15 1 525 035.00 2 687 996.20 893 705.50 702 660.00 594 777.60 987 133.00 2 860 262.44 6 303 768.00 5 975 178.60 1 340 243.22 2 718 441.00 614 598.60 7 380 799.80 5 279 725.10 401 167.80 2 745 043.40 1 180 287.00 1 332 027.90 31 Ort Strasse Zürich Mühlebachstr. 7 Nüschelerstr. 31/Talackerstr. 42 Rennweg 38/Fortunagasse 28 Baujahr Wohnungen* Wohnungsgrössen (Zimmer)* < 3 3–3.5 4–4.5 >5 1972 1952 1907 – – 2 – – – – – – – – 2 – – – 2008 2005 37 – 8 – 24 – 4 – 1 – 2011 – – – – – 2007 1995 1978 1972 2001 – – 59 – – – – 29 – – – – 7 – – – – 19 – – – – 4 – – 2005 – – – – – 1891 – – – – – 1960 1950 1972 1862 1917 1966 1989 1900 1992 1961 1962 1950 1976 1950 1900 1900 1900 1900 1960 1960 1900 1900 1987 15 27 18 63 19 50 47 – 7 8 17 35 10 22 14 10 17 13 14 42 41 10 17 23 1 12 9 17 8 43 39 – 7 6 12 22 1 10 5 5 14 8 4 18 24 – 5 9 10 – 5 22 11 6 8 – – 2 2 13 – 11 9 5 2 1 10 24 11 10 5 8 4 9 4 23 – – – – – – 2 – – – – – 1 4 – – 6 – 7 6 – 6 – 1 – 1 – – – – 1 – 9 1 – – – – – – – – – – 1939 1967 1958 1958 1958 1959 1905 1958 1973 10 64 14 30 15 9 5 38 36 1 27 11 14 8 6 1 12 12 4 33 1 15 2 2 1 12 12 4 3 1 1 5 1 2 13 7 1 1 1 – – – 1 1 5 Total kommerziell genutzte Liegenschaften Basel Bern Ecublens (VD) Kriens Meilen Rapperswil-Jona Rheinfelden Schlieren St. Jakobs-Str. 397/Birsstr. 320 Papiermühlestr. 65-83/Sempachstr. 20, 22 (WankdorfCenter) Ecole Polytechnique Fédérale de Lausanne - Parc dinnovation Ringstr. 19 (Pilatusmarkt, Tankstelle) Dorfstr. 16-24 (Altersresidenz) Sonnenhof - Alte Jonastr. 11/Kniestr. 49, 51/Zürcherstr. 6 Kurzentrum Wagistr. 20 davon im Baurecht Bern Zürich Papiermühlestr. 65-83/Sempachstr. 20, 22 (WankdorfCenter) Bahnhofstr. 82, 86 davon im Stockwerkeigentum Gemischte Bauten Adliswil Basel Bern Binningen Birsfelden Genève Horgen Lausanne Luzern Morges Rapperswil-Jona St. Gallen 32 Bahnhofplatz 4 Auf der Lyss 16 Bruderholzstr. 45 Drahtzugstr. 60/Clarastr. 55, 57 Elsässerstr. 123, 125/Hüningerstr. 52 Kornhausgasse 2 Mülhauserstr. 70, 72/Ryffstr. 7 Riehenring 63, 65, 67, 69, 71, 73, 75/Drahtzugstr. 62 Spalenberg 55/Leonhardsgraben 13 Spalenring 11 Spalenring 17/Hegenheimerstr. Spalenring 4/Colmarerstr. 3 Eigerstr. 55 Hauptstr. 34 Hauptstr. 72, 74/Birsstegweg 7 Coulouvrenière 38, rue de la Rois 1, rue des Rois 3, rue des Rois 7, rue des Servette 69, 71, rue de la Servette 73, 75, rue de la Stand 33, rue du Stand 38, rue du Zugerstr. 35, 37, 39/Baumgärtlistr. 4/Löwengasse 37, 41, 43, 45 Florimont 3, avenue de Kauffmannweg 4, 8/Pilatusstr. 35 Centrale 27 + 29, rue Gare 3, 5, place de la Gare 7, place de la Sablon 12, rue du Sablon 14, rue du / Gare 30, rue de la Obere Bahnhofstr. 32 a, b, c Langgasse 108, 110 Kommerzielle Objekte Autoplätze/ Übrige Mietobjekte Gestehungskosten CHF Verkehrswert CHF Mietzinsausfall in % Bruttoertrag CHF 9 88 16 22 1 – 31 89 18 8 125 951.85 15 461 742.95 28 470 742.05 18 990 000 104 440 000 23 120 000 0,0 1,1 2,1 813 892.20 4 905 506.91 1 033 145.40 2 770 374 818.22 3 210 469 200 4,8 161 659 411.54 61 56 83 67 181 123 88 492 567.23 190 354 735.75 88 150 000 185 000 000 7,7 0,9 4 419 006.81 10 453 812.08 33 – 33 142 232 665.00 153 650 000 0,0 6 776 981.40 1 0 89 0 23 – – 64 – 24 1 – 212 – 47 1 250 000.00 41 973 882.65 129 415 732.29 6 030 921.45 35 231 491.65 1 459 000 29 050 000 161 070 000 17 560 000 26 470 000 0,0 0,0 1,9 0,0 8,0 54 020.00 1 480 587.80 7 504 940.04 621 747.06 1 826 037.20 634 981 996.02 662 409 000 2,3 33 137 132.39 190 354 735.75 185 000 000 0,9 10 453 812.08 56 67 123 12 1 13 97 932 339.18 87 768 000 0,0 2 860 262.44 288 287 074.93 272 768 000 0,7 13 314 074.52 4 10 5 57 4 13 4 – 1 2 3 3 4 13 9 2 3 5 2 8 8 3 5 25 – 3 11 89 – 70 22 – – – – 1 – 6 8 – – – – 6 – – – 67 19 40 34 209 23 133 73 – 8 10 20 39 14 41 31 12 20 18 16 56 49 13 22 115 5 202 856.85 3 508 089.51 4 907 348.60 22 628 746.30 7 267 073.70 12 296 524.85 28 120 111.60 35 554 032.82 4 726 096.80 3 240 240.40 7 389 028.43 11 679 473.90 2 498 666.60 10 235 744.53 4 346 222.20 1 864 845.05 2 015 339.80 2 110 739.15 1 448 935.95 3 971 418.10 4 052 234.10 1 642 895.30 2 762 273.90 23 897 703.90 8 439 000 11 500 000 4 318 000 23 100 000 7 241 000 15 210 000 17 170 000 21 050 000 3 264 000 2 983 000 6 420 000 12 230 000 5 646 000 6 536 000 5 156 000 3 588 000 5 521 000 4 621 000 3 101 000 10 270 000 12 950 000 3 295 000 5 652 000 31 240 000 0,2 0,1 1,1 7,3 4,2 7,4 6,1 23,1 0,3 25,2 0,1 1,5 0,0 16,7 1,4 0,0 0,2 0,3 1,5 0,1 0,0 0,0 1,6 2,6 395 173.00 565 507.20 300 884.00 957 275.81 402 900.00 1 140 833.15 1 001 573.90 749 021.05 202 829.00 127 776.00 323 069.00 679 043.80 272 276.80 466 405.10 332 781.00 233 682.00 325 506.50 306 739.50 195 992.17 687 867.20 846 600.50 203 700.00 346 298.00 1 594 541.18 2 36 5 8 8 3 3 9 8 7 93 – – – – 3 13 66 19 193 19 38 23 12 11 60 110 925 438.50 23 741 367.65 5 822 401.75 2 246 295.45 1 104 836.65 1 467 975.65 2 332 716.70 5 820 306.45 11 077 346.75 4 904 000 45 940 000 4 183 000 4 733 000 3 141 000 1 578 000 1 495 000 20 980 000 12 830 000 1,1 1,3 3,4 0,4 4,9 18,4 7,9 1,7 13,9 255 777.50 2 386 675.80 316 529.10 539 180.80 289 308.20 126 336.50 113 664.55 1 079 730.40 630 489.00 33 Ort Strasse Baujahr Wohnungen* Zürich Wohnungsgrössen (Zimmer)* < 3 3–3.5 4–4.5 >5 Birmensdorferstr. 155, 157 Eichstr. 25, 27 Etzelstr. 3, 7, 9, 11/Mutschellenstr. 183, 185, 187, 189, 191 Hofwiesenstr. 200, 202/Wehntalerstr. 94 Kasernenstr. 77A, 77B Schaffhauserstr. 369, 371 Sonneggstr. 26, 28, 30 1958 1955 1960 39 29 73 15 26 18 24 2 43 – 1 9 – – 3 1953 2001 1951 1951 23 27 15 27 11 1 5 24 9 11 5 3 3 15 5 – – – – – Hauptstr. 34 1976 22 10 11 – 1 Total gemischte Bauten Binningen davon im Stockwerkeigentum * Die Anzahl Wohnungen bzw. Wohnungsgrössen unterliegen Veränderungen ** At cost Wert wurde von der Fondsleitung aufgrund des True and Fair Grundsatzes auf das Niveau der DCF-Projektbewertung per Stichtag gesenkt. 34 Kommerzielle Objekte Autoplätze/ Übrige Mietobjekte Gestehungskosten CHF Verkehrswert CHF Mietzinsausfall in % Bruttoertrag CHF 16 28 10 32 41 50 87 98 133 11 058 801.25 12 108 737.50 39 248 410.23 28 550 000 33 220 000 68 420 000 3,8 2,3 0,7 1 154 535.65 1 649 056.80 3 019 703.10 7 7 4 20 14 34 1 8 44 68 20 55 3 290 425.90 33 357 976.67 1 548 839.50 3 907 189.00 11 590 000 40 300 000 5 726 000 14 760 000 0,2 1,3 3,9 0,1 522 579.85 1 773 963.45 260 426.60 663 917.05 366 425 707.94 532 851 000 3,7 27 440 150.21 13 6 41 10 235 744.53 6 536 000 16,7 466 405.10 10 235 744.53 6 536 000 16,7 466 405.10 35 Zusammenfassung Liegenschaftenverzeichnis Objektkategorien Total Bauland (inkl. Abbruchobjekte) Total angefangene Bauten davon im Stockwerkeigentum Total fertige Bauten (inkl. Land) davon im Baurecht davon im Stockwerkeigentum – Wohnbauten davon im Baurecht – Kommerziell genutzte Liegenschaften davon im Baurecht davon im Stockwerkeigentum – Gemischte Bauten davon im Stockwerkeigentum Total Gestehungskosten CHF 1 834 238.40 432 599 669.90 123 873 395.79 5 306 556 321.56 675 885 430.42 298 522 819.46 2 169 755 795.40 40 903 434.40 2 770 374 818.22 634 981 996.02 288 287 074.93 366 425 707.94 10 235 744.53 Verkehrswert CHF 1 864 000 364 938 000 67 218 000 7 142 334 000 704 310 000 279 304 000 3 399 013 800 41 901 000 3 210 469 200 662 409 000 272 768 000 532 851 000 6 536 000 Mz-Ausfall in % 0,0 0,0 0,0 4,0 2,8 1,4 3,2 10,5 4,8 2,3 0,7 3,7 16,7 5 740 990 229.86 7 509 136 000 4,0 Bruttoertrag CHF 0.00 7 809 169.10 6 512 352.45 358 537 757.25 35 359 653.89 13 780 479.62 169 438 195.50 2 222 521.50 161 659 411.54 33 137 132.39 13 314 074.52 27 440 150.21 466 405.10 366 346 926.35* * nach Abzug von Baurechtszinsen Veränderungen im Bestand Grundstücke Ort Strasse Objektkategorie Datum Oberlandstr. 52, 56/Winterthurerstr. 22, 26, 28 (Lichthof) Angefangene Bauten 07.02.2014 Hotel Elite, Bahnhofstr. 14 Kommerziell genutzte Liegenschaften 01.10.2014 Käufe Uster Verkäufe Biel Hypotheken Laufzeit 01.11.2013 – 24.01.2014 26.07.2013 – 24.01.2014 02.12.2013 – 03.03.2014 10.05.2007 – 09.05.2014 10.05.2007 – 09.05.2014 31.03.2014 – 15.05.2014 03.03.2014 – 15.05.2014 10.02.2014 – 15.05.2014 24.01.2014 – 15.05.2014 24.01.2014 – 15.05.2014 31.12.2013 – 15.05.2014 10.04.2014 – 15.05.2014 10.04.2014 – 15.05.2014 10.04.2014 – 15.05.2014 18.05.2006 – 16.05.2014 03.04.2009 – 03.06.2014 16.05.2014 – 08.08.2014 09.05.2014 – 08.08.2014 09.05.2014 – 08.08.2014 09.05.2014 – 08.08.2014 29.08.2008 – 29.08.2014 30.06.2014 – 29.08.2014 08.08.2014 – 01.10.2014 08.08.2014 – 10.11.2014 08.08.2014 – 10.11.2014 08.08.2014 – 10.11.2014 10.11.2014 – 10.02.2015 36 Zinssatz 0.5% 0.6% 0.4% 3.1% 3.1% 0.4% 0.4% 0.4% 0.4% 0.4% 0.5% 0.4% 0.4% 0.4% 3.2% 2.1% 0.4% 0.4% 0.4% 0.4% 3.2% 0.4% 0.4% 0.4% 0.4% 0.4% 0.4% Bestand in CHF 31.12.2013 70 000 000 50 000 000 30 000 000 25 000 000 40 000 000 20 000 000 30 000 000 40 000 000 28 000 000 - Aufnahme Rückzahlung 20 000 000 30 000 000 20 000 000 50 000 000 40 000 000 70 000 000 40 000 000 40 000 000 25 000 000 50 000 000 55 000 000 30 000 000 20 000 000 20 000 000 50 000 000 50 000 000 20 000 000 50 000 000 –70 000 000 –50 000 000 –30 000 000 –25 000 000 –40 000 000 –20 000 000 –30 000 000 –20 000 000 –50 000 000 –40 000 000 –20 000 000 –70 000 000 –40 000 000 –40 000 000 –30 000 000 –40 000 000 –25 000 000 –50 000 000 –55 000 000 –30 000 000 –28 000 000 –20 000 000 –20 000 000 –50 000 000 –50 000 000 –20 000 000 - Bestand in CHF 31.12.2014 50 000 000 10.11.2014 – 10.02.2015 10.04.2007 – 10.04.2015 09.05.2008 – 08.05.2015 19.12.2008 – 29.05.2015 28.06.2013 – 29.05.2015 11.04.2008 – 11.04.2016 28.11.2008 – 30.05.2016 06.09.2013 – 30.05.2016 03.06.2013 – 30.05.2016 28.06.2013 – 30.06.2016 30.06.2008 – 30.06.2016 30.04.2009 – 28.04.2017 30.04.2009 – 28.04.2017 30.04.2009 – 28.04.2017 15.04.2011 – 15.05.2017 20.11.2012 – 30.05.2017 30.04.2009 – 30.05.2017 30.04.2009 – 30.05.2018 30.04.2009 – 30.05.2018 20.11.2012 – 30.05.2018 09.11.2009 – 31.05.2018 28.09.2009 – 30.04.2019 14.09.2009 – 30.04.2019 01.04.2011 – 13.05.2019 28.12.2011 – 20.05.2019 18.04.2013 – 20.05.2019 15.04.2011 – 18.05.2020 29.06.2012 – 18.05.2020 03.06.2011 – 18.05.2020 30.05.2013 – 18.05.2020 13.05.2011 – 18.05.2020 30.08.2013 – 17.05.2021 13.05.2011 – 17.05.2021 15.04.2011 – 17.05.2021 15.04.2011 – 17.05.2021 29.03.2011 – 17.05.2021 03.06.2011 – 17.05.2021 28.06.2013 – 16.05.2022 03.06.2013 – 16.05.2022 20.11.2012 – 16.05.2022 10.05.2013 – 16.05.2022 10.04.2013 – 16.05.2022 20.11.2012 – 16.05.2022 28.12.2011 – 16.05.2022 10.04.2013 – 15.05.2023 29.08.2014 – 15.05.2023 10.04.2013 – 15.05.2023 29.08.2014 – 16.05.2024 03.06.2014 – 16.05.2024 10.11.2014 – 16.05.2024 29.12.2014 – 30.12.2024 Total 0.4% 3.1% 3.6% 2.4% 0.8% 3.3% 2.7% 1.0% 0.8% 1.0% 3.9% 2.8% 2.8% 2.8% 2.2% 0.7% 2.6% 2.7% 2.7% 0.9% 2.8% 3.0% 2.8% 2.4% 1.5% 1.2% 2.6% 1.1% 2.5% 1.3% 2.6% 2.0% 2.8% 2.7% 2.7% 2.6% 2.6% 2.1% 1.7% 1.4% 1.6% 1.5% 1.4% 1.9% 1.5% 1.3% 1.6% 1.4% 1.7% 1.3% 1.0% 50 000 000 50 000 000 30 000 000 20 000 000 30 000 000 39 000 000 20 000 000 40 000 000 10 000 000 20 000 000 15 000 000 15 000 000 20 000 000 30 000 000 40 000 000 20 000 000 37 000 000 30 000 000 50 000 000 20 000 000 25 000 000 25 000 000 40 000 000 20 000 000 50 000 000 60 000 000 28 000 000 20 000 000 40 000 000 30 000 000 20 000 000 22 000 000 18 000 000 12 000 000 40 000 000 30 000 000 10 000 000 30 000 000 50 000 000 10 000 000 20 000 000 20 000 000 20 000 000 30 000 000 20 000 000 - 50 000 000 20 000 000 20 000 000 40 000 000 20 000 000 30 000 000 - 50 000 000 50 000 000 50 000 000 30 000 000 20 000 000 30 000 000 39 000 000 20 000 000 40 000 000 10 000 000 20 000 000 15 000 000 15 000 000 20 000 000 30 000 000 40 000 000 20 000 000 37 000 000 30 000 000 50 000 000 20 000 000 25 000 000 25 000 000 40 000 000 20 000 000 50 000 000 60 000 000 28 000 000 20 000 000 40 000 000 30 000 000 20 000 000 22 000 000 18 000 000 12 000 000 40 000 000 30 000 000 10 000 000 30 000 000 50 000 000 10 000 000 20 000 000 20 000 000 20 000 000 30 000 000 20 000 000 20 000 000 20 000 000 40 000 000 20 000 000 30 000 000 1 609 000 000 860 000 000 –963 000 000 1 506 000 000 Zusatzangaben Geschäfte zwischen kollektiven Kapitalanlagen gemäss Art. 74 Abs. 3 KKV-FINMA keine 37 Immobiliengesellschaften Balintra AG, Basel Benvenue A-B SA, Lausanne Benvenue C-D SA, Lausanne Benvenue E-F SA, Lausanne Berintra AG, Bern Esplanade de Bourg S.A., Lausanne Gallintra AG, St. Gallen Parc de Valency A SA, Lausanne Parc de Valency B SA, Lausanne Riant Mont Bellevue B. SA, Lausanne S.I. Fontinella A SA, Lausanne S.I. Fontinella B SA, Lausanne S.I. L‘Ile Saint-Pierre-Caroline SA, Lausanne S.I. Valency-Ouest SA, Lausanne SI La Perle SA, Genève SI Le Diamant SA, Genève SI Place de la Fusterie 16 SA, Genève SI Puplinge-Ouest B SA, Genève SI Silvor bis SA, Genève SI Silvor quater SA, Genève SI Silvor ter SA, Genève SI Zénith A SA, Genève SI Zénith B SA, Genève SI Zénith C SA, Genève Société Anonyme Luno, Genève Société des Immeubles de la Rue des Rois SA, Genève Société foncière des Flovaux SA, Lausanne Société Immobilière Acacias-Lièvre B SA, Genève Société Immobilière Atala SA, Genève Société Immobilière Beaugency A SA, Lausanne Société Immobilière Beaugency B SA, Lausanne Société Immobilière Centre-Rhône SA, Genève Société Immobilière Constellation-Est SA, Genève Société Immobilière Constellation-Ouest SA, Genève Société Immobilière Crêts-de-Champel-Soleil E SA, en liquidation, Genève Société Immobilière de la Place de la Gare A SA, Morges Société Immobilière de la Place de la Gare C SA, Morges Société Immobilière de la Place de la Gare D SA, Morges Société immobilière de la rue du Sablon No 12 SA, Morges Société Immobilière Deux Parcs-Lac-Salève SA, Genève Société immobilière Florimont-Lucinge A SA, Lausanne Société Immobilière l‘Acajou SA, Genève Société Immobilière Morillon 1 SA, Genève Société Immobilière Morillon 2 SA, Genève Société Immobilière Morillon 3 SA, Genève Société Immobilière Morillon 4 SA, Genève Société Immobilière Morillon 5 SA, Genève Société Immobilière Morillon 6 SA, Genève Société Immobilière Morillon 7 SA, Genève Société Immobilière Morillon 8 SA, Genève Société Immobilière Morillon 9 SA, Genève Société Immobilière Morillon 10 SA, Genève Société Immobilière Morillon 11 SA, Genève Société Immobilière Morillon 12 SA, Genève Société Immobilière Morillon 13 SA, Genève Société Immobilière Morillon 14 SA, Genève Société Immobilière Morillon 15 SA, Genève Société Immobilière Morillon 16 SA, Genève Société Immobilière Morillon 17 SA, Genève Société Immobilière Morillon 18 SA, Genève Société Immobilière Morillon 19 SA, Genève Société Immobilière Morillon 20 SA, Genève Société Immobilière Morillon 30 SA, Genève 38 Société Immobilière Silvor SA, Genève Société Immobilière Vanda SA, Lausanne Société Immobilière Vermont C SA, Genève Société Immobilière Vidollet-Parc D SA, Genève Société Immobilière Vidollet-Parc E SA, Genève Solintra AG, Solothurn Turintra AG, Zürich Verintra SA, Locarno Das Aktienkapital aller aufgeführten Immobiliengesellschaften gehört ausnahmslos zu 100% UBS Fund Management (Switzerland) AG handelnd für den Immobilienfonds UBS (CH) Property Fund – Swiss Mixed «Sima». 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