3T08 - Multiplan
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3T08 Divulgação de Resultados 3T08 Teleconferência Português 13 de Novembro, 2008 11:00 (horário de Brasília) 8:00 (horário de NY) Tel.: +55 (11) 2188-0188 Replay: +55 (11) 2188-0188 Código: Multiplan 3T08 Destaques Operacionais* Total de Vendas (R$ ’000) Aluguel das Mesmas Lojas (SSR) vs IGP-DI 16,2% 3.419.102 Crescimento real de 233 p.b 2.943.431 16,9% 1.029.860 11,6% 9,3% 1.203.680 Efeito de Renovação do IGP-DI 3T07 3T08 9M07 9M08 Aumento Vendas nas Mesmas Lojas (SSS – R$/m²) 11,4% 8.136 R$/m² SSR *O efeito de renovação do IGP-DI é a média ponderada do aumento mensal do IGP-DI pelo percentual de ABL renovado no mês Aumento Aluguel das Mesmas Lojas (SSR – R$/m²) 9,3% 9.060 R$/m² 650 R$/m² 9,9% 710 R$/m² 11,6% 2.790 R$/m² 3.066 R$/m² 3T07 3T08 9M07 219 R$/m² 244 R$/m² 3T07 3T08 9M08 * Considerando 100% dos shopping centers 9M07 9M08 2 3T08 Detalhamento da Receita Evolução da Receita Bruta do Trimestre (R$ ’000) +7.352 (3T08) 111.461 +5.663 -6.277 -779 +12.422 Abertura de Receita Bruta e de Locação +19,7% Venda de imóveis 2,0% Receitas de estacionamento 17,0% Mínimo 83,1% Aluguel 61,0% Cessão de Direitos 3,2% 93.081 Serviços 16,7% Receita Bruta 3T07 Locação de Lojas Serviços Cessão de Direitos Estacionamento Venda de Imóveis Receita Bruta 3T08 Evolução da Receita Bruta de 9 Meses (R$ ’000) +34.937 +15.677 +20,4% +11,5% 314.784 +3.276 Complementar 4,0% Evolução da Receita de Locação (R$ ’000) +21.107 Merchandising 12,9% +41,1% 2.562 -16.640 9.580 256.428 +22,8% 67.994 280 +22,4% 55.572 Receita Bruta 9M07 Locação de Lojas Serviços Cessão de Direitos Estacionamento Venda de Imóveis Receita Bruta 9M08 Locação 3T07 Mínimo Complementar Merchandising Locação 3T08 3 3T08 Resultado Líquido Operacional NOI NOI + Cessão de Direitos (R$ ’000, Margem) 250. 000 184.077 200. 000 85,8% 180. 000 (R$ ’000, Margem) 88,0% 86, 0% 200. 000 160. 000 141.257 82,6% 226.262 88, 0% 88, 0% 179.086 84, 0% 84,5% 140. 000 81,1% 120. 000 82, 0% 85,4% 86, 0% 150. 000 84, 0% 100. 000 80, 0% 77,7% 67.911 80. 000 60. 000 90, 0% 100. 000 +30,3% 47.417 82.490 82, 0% +26,3% 56.932 76, 0% +43,2% 40. 000 80,7% 78, 0% 80, 0% 50. 000 +44,9% 74, 0% 20. 000 - 78, 0% 72, 0% - 3T07 3T08 9M07 9M08 76, 0% 3T07 Resultado de Estacionamento 3T08 (R$ ’000) 14.678 70, 0% 25.564 25. 000 46,6% 46,1% 9M08 Redução nas Despesas de Shoppings (R$ ’000, Margem) 30. 000 58,8% 9M07 55,0% 60, 0% 13.583 14.032 50, 0% 12.895 20. 000 40, 0% 15. 000 11.161 -17,2% 11.698 30, 0% 11.244 10. 000 5.428 20, 0% +118,5% +105,6% 5. 000 10, 0% - 0, 0% 3T07 3T08 9M07 9M08 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4 3T08 Resumo do Desempenho Histórico Índices do Brasil vs Performance do Portfólio (CAGR 2000-2007) 15,5% 13,2% Reinvestindo no portfólio 14,0% 6,3% 3,4% 3,3% PIB Brasil IPCA Vendas do Varejo Vendas Portfólio Brasil Aluguel NOI Antes da revitalização Portfólio Média Anual da Taxa de Ocupação Capitalizando Nossos Empreendimentos 97,5% 97,4% 95,5% 95,0% 94,2% 95,4% 96,0% 96,1% 91,4% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Depois da revitalização 2007 9M08 Sc’s em Operação 1 BHShopping 2 RibeirãoShopping 3 BarraShopping 4 MorumbiShopping 5 ParkShopping 6 DiamondMall 7 New York City Center 8 Shopping AnáliaFranco 9 ParkShoppingBarigüi 10 Pátio Savassi** 11 Shopping SantaÚrsula*** * Incluindo as expansões em desenvolvimento ** Adquirido em abril de 2008 *** Adquirido em junho de 2007 Estado MG SP RJ SP DF BH RJ SP PR BH SP Anos Expansões* 29 5 27 5 27 6 26 4 25 8 12 3 9 9 1 5 2 1 0,6 Total de 34 5 3T08 Investimentos Estratégia de Crescimento ( ’000 m²) 459 +72% Shopping Centers/Expansões 459 437 Milhares 420 401 329 342 356 363 7 expansões em desenvolvimento + 51.599 m² 4 expansões aprovadas + 34.973 m² 2 shoppings em construção + 83.914 m² 3 shoppings em aprovação + 87.969 m² Desenvolvimento de novos Shoppings 267 … Sem considerar os terrenos para projetos multi-uso Expansões em Shoppings + 860.745 m² Considerando 100% dos projetos Atual 4T08 1S09 2S09 1S10 2S10 Uso dos Recursos (R$ '000) 1S11 2S11 2S14 Futura 2007 2008 2009 2010 Referência > 2008 22.814 43.640 10.518 6.964 Todos os shoppings e outros 102.646 270.379 220.873 192.087 Expansão de Shopping 11.431 139.488 92.938 8.535 Compra de Terreno 16.183 187.053 - - 287.765 28.668 - - 44.114 - - - 484.953 669.227 324.330 207.587 Revitalizações & Outros Desenvolvimento de Shopping Aquisição de Shopping e Aquisições Minoritárias Capital de Giro Total BSS, SVO, Maceió, LagoSul, Jundiaí, outros projetos BHS, RBS, PKB II,PKB Gourmet, PKS (Fashion & Frontal), SAF 6 3T08 Andamento dos Projetos Investimentos em Novos Shoppings (R$ ’000) Total 9M08: 197.619 28,8% Investimentos em Expansões (R$ ’000) Total 9M08: 73.920 94.180 52.203 203,4% 73.142 141,4% 281,5% 30.297 17.207 4.510 1T08 2T08 3T08 Lojas Locadas (Sobre um total aprox. de 1100 lojas novas) Considerando os seguintes projetos: A serem Locadas 33% Locadas 67% BHShopping Exp. Shopping AnáliaFranco Exp. RibeirãoShopping Exp. ParkShopping Exp. Fashion ParkShopping Exp. Frontal BarraShoppingSul Shopping VilaOlímpia ParkShopping Barigüi Gourmet JundiaíShopping ParkShopping Barigüi Exp. II 1T08 2T08 3T08 Abertura de Investimentos em 3Q08 (R$170,6 milhões) Compra de Terreno 7,9% Revitalizações & Outros 6,3% Expansão de Shopping Desenvolvimento 30,6% de Shopping 55,2% 7 3T08 Projetos Anunciados Recentemente JundiaíShopping – Jundiaí (SP) Descrição: Inauguração: Novembro 2010 Área Bruta Locável: 34.575 m² Participação da Multiplan: 100% Cessão de Direitos: R$17,9 milhões NOI 1º ano: R$20,6 milhões NOI 3º ano: R$26,6 milhões Capex: R$197,7 milhões ParkShoppingBarigüi Expansão – Curitiba (PR) Descrição: Inauguração: Maio 2010 Área Bruta Locável: 8.639 m² Participação da Multiplan: 100% Cessão de Direitos: R$12,1 milhões NOI 1º ano: R$5,7 milhões NOI 3º ano: R$7,0 milhões Capex: R$40,6 milhões 8 3T08 Projetos Multi-Uso e Estoque de Terrenos Estoque de Terrenos Cristal Tower – Porto Alegre (RS) Local Ponte conectando Cristal Tower e BarraShoppingSul. Cristal Tower : perspectiva aérea Detalhes do projeto: Abertura 1º semestre de 2011 Área 11.910 m² VGV > R$ 70 milhões A serem vendidas 42,4% Vendidas 57,6% % Tipo Área Barra da Tijuca 100% Comercial 36.748 m² BarraShoppingSul 100% Res., Hotel 12.099 m² Campo Grande 50% Res. e Com. 338.913 m² Jundiaí 100% Comercial Maceió 50% Res., Com., Hotel MorumbiShopping 100% Comercial ParkShoppingBarigüi 84% Apart-Hotel ParkShoppingBarigüi 94% Comercial RibeirãoShopping 100% Res., Com., Médico São Caetano 100% Comercial 57.836 m² Shopping AnáliaFranco 36% Residencial 29.800 m² Total 72% 4.500 m² 130.000 m² 21.554 m² 843 m² 27.370 m² 200.970 m² 860.745 m² Contratos com permuta ou opção de compra não estão incluídos Complexo BarraShopping (RJ) Barra Shopping Complexo BarraShoppingSul Centro Empresarial Barra Shopping Royal Green Península New York City Center 9 3T08 Resultados da Empresa EBITDA Ajustado* (R$ ’000, Margem) Fluxo de Caixa Operacional* (FFO Ajustado (R$ ’000) 18,2% 32,9% 171.344 180. 000 174.786 69, 0% 144.950 160. 000 131.553 67, 0% 140. 000 120. 000 100. 000 65, 0% 17,1% 61,9% 18,3% 63, 0% 80. 000 60. 000 40. 000 48.936 57.304 61, 0% 59,9% 57,5% 46.350 59, 0% 54.832 57, 0% 20. 000 56,7% - 3Q07 55, 0% 3Q08 9M07 9M08 3T07 Lucro Líquido Ajustado* (R$ ’000) 31,4% 3T08 9M07 9M08 Resultado de Exercícios Futuros (R$ ’000) 151.221 +66,8% 115.104 121.479 110.183 110.506 mar/08 jun/08 96.381 16,7% 81.194 40.357 3T07 47.099 3T08 9M07 9M08 set/07 dez/07 set/08 *Ajustado ao exlcuir despesas não recorrentes, impostos diferidos e amortização por causa do IPO, incorporação reversa do Bertolino e aquisição do Bozano. 10 3T08 Situação Financeira Detalhamento da Dívida brAABB Geração de Caixa vs Investimentos 900.000 Dívida Bruta: R$170,6 milhões Dívida Líquida: R$ 55,8 milhões (Em milhões de Reais) Outros 5% +223,4 TJLP 13% IGP-M 1% 862,4 639,1 Pré-Fixado 30% 4Q08 Investimentos até 2010 743,2 3 X FFO 9M08 524,4 IPCA 51% Caixa em Set-08 114,7 Div. Amort até 2010 119,3 Caixa Investimentos 900.000 Ritmo Próprio de Investimentos (4T08-2010) Amortização da Dívida (R$’000) 39.442 Empréstimos e financiamentos 39.442 Obrigações por aquisição de bens Abertura de Capex por tipo de investimento Compra de Terreno 9,6% Abertura de investimentos em shoppings e expansões por status Revitalizações & Outros 2,6% 23.941 17.001 13.638 5.277 13.108 4.465 1.510 2008 Total: 22.278 12.016 2009 2010 53.080 43.907 26 2011 2012 25.451 13.135 765 >=2013 Expansão de Shopping 22,5% Desenvolvimento de Shopping 65,4% Planejado 55,3% Em construção 44,7% 12.781 11 3T08 BarraShopping Sul inaugura dia 18 de novembro Inauguração 18 de novembro de 2008 ABL 68.378 m² Participação da Multiplan 100% Área Total Construída 96.400 m² 215 Lojas • Ancoragem: incluindo 11 âncoras, 5 megalojas, um supermercado e 35 lojas inéditas na cidade. • Entretenimento: inlcuindo o Mega Zone de 4.200 m² (maior área de diversões eletrônicas da América Latina), 16 pistas de boliche e 8 salas de cinema. Serão 8.400 m² destinados ao entretenimento. • Gourmet Shopping com 5 restaurantes de diferentes especialidades, todos com vista panorâmica para o pôr-do-sol do Guaíba, um dos mais famosos cartões postais da cidade. • Centro de eventos multiuso de 3.300m² para realização dos mais variados tipos de feiras, congressos e exposições. Previsão de empregos diretos gerados: 3.000 Previsão de empregos indiretos gerados: 4.000 Número de vagas no estacionamento: 3.900 Por ser o maior shopping no sul do país, estima-se que o potencial de consumo dentro da área de influência é aproximadamente 80% da população total da cidade. 12 3T08 Prêmios Recentes Prêmios 2008 BarraShopping (25 anos) • Ouro – Prêmio ISCS na categoria de marketing/promoção de vendas • Prata – Prêmio ISCS na categoria de marketing/responsabilidade social • 3º lugar - Prêmio Abrasce em Excelência de Gestão BarraShopping Sul (Inauguração) • Prata – Prêmio ISCS na categoria de marketing/campanhas publicitárias MorumbiShopping (Expansão) • 2º lugar - Prêmio Abrasce em Excelência em Expansão • Prata – Prêmio ISCS na categoria de projeto e desenvolvimento ParkShopping (ParkFashion) • Prata – Prêmio ISCS em marketing/promoção de vendas Pátio Savassi (Campanha “Natal do Bem”) • Ouro – Prêmio ISCS em marketing/responsabilidade social RibeirãoShopping (Clubinho do Ribeirão) • Prata – Prêmio ISCS em marketing/promoção de vendas 13 3T08 Destaques 14 3T08 IR Contact Armando d’Almeida Neto Diretor Vice-Presidente e de Relações com Investidores Hans Christian Melchers Gerente de Planejamento e Relações com Investidores Rodrigo Tiraboschi Analista de Relações com Investidores Sênior Tel.: +55 (21) 3031-5224 Fax: +55 (21) 3031-5322 E-mail: [email protected] http://www.multiplan.com.br/ri Disclaimer Considerações referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Multiplan Empreendimentos Imobililáros S.A. eventualmente expressas neste relatório, se constituem apenas em projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Multiplan em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores e estão, portanto sujeitas a mudanças sem aviso prévio. 15