3T08 - Multiplan

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3T08 - Multiplan
3T08
Divulgação de Resultados
3T08
Teleconferência
Português
13 de Novembro, 2008
11:00 (horário de Brasília)
8:00 (horário de NY)
Tel.: +55 (11) 2188-0188
Replay: +55 (11) 2188-0188
Código: Multiplan
3T08
Destaques Operacionais*
Total de Vendas
(R$ ’000)
Aluguel das Mesmas Lojas (SSR) vs IGP-DI
16,2%
3.419.102
Crescimento
real de 233 p.b
2.943.431
16,9%
1.029.860
11,6%
9,3%
1.203.680
Efeito de Renovação do IGP-DI
3T07
3T08
9M07
9M08
Aumento Vendas nas Mesmas Lojas
(SSS – R$/m²)
11,4%
8.136 R$/m²
SSR
*O efeito de renovação do IGP-DI é a média ponderada do aumento
mensal do IGP-DI pelo percentual de ABL renovado no mês
Aumento Aluguel das Mesmas Lojas
(SSR – R$/m²)
9,3%
9.060 R$/m²
650 R$/m²
9,9%
710 R$/m²
11,6%
2.790 R$/m²
3.066 R$/m²
3T07
3T08
9M07
219 R$/m²
244 R$/m²
3T07
3T08
9M08
* Considerando 100% dos shopping centers
9M07
9M08
2
3T08
Detalhamento da Receita
Evolução da Receita Bruta do Trimestre
(R$ ’000)
+7.352
(3T08)
111.461
+5.663
-6.277
-779
+12.422
Abertura de Receita Bruta e de Locação
+19,7%
Venda de imóveis
2,0%
Receitas de
estacionamento
17,0%
Mínimo 83,1%
Aluguel 61,0%
Cessão de
Direitos 3,2%
93.081
Serviços 16,7%
Receita Bruta
3T07
Locação de
Lojas
Serviços
Cessão de
Direitos
Estacionamento
Venda de
Imóveis
Receita Bruta
3T08
Evolução da Receita Bruta de 9 Meses
(R$ ’000)
+34.937
+15.677
+20,4%
+11,5%
314.784
+3.276
Complementar
4,0%
Evolução da Receita de Locação
(R$ ’000)
+21.107
Merchandising
12,9%
+41,1%
2.562
-16.640
9.580
256.428
+22,8%
67.994
280
+22,4%
55.572
Receita Bruta
9M07
Locação de
Lojas
Serviços
Cessão de
Direitos
Estacionamento
Venda de
Imóveis
Receita Bruta
9M08
Locação 3T07
Mínimo
Complementar Merchandising Locação 3T08
3
3T08
Resultado Líquido Operacional
NOI
NOI + Cessão de Direitos
(R$ ’000, Margem)
250. 000
184.077
200. 000
85,8%
180. 000
(R$ ’000, Margem)
88,0%
86, 0%
200. 000
160. 000
141.257
82,6%
226.262
88, 0%
88, 0%
179.086
84, 0%
84,5%
140. 000
81,1%
120. 000
82, 0%
85,4%
86, 0%
150. 000
84, 0%
100. 000
80, 0%
77,7%
67.911
80. 000
60. 000
90, 0%
100. 000
+30,3%
47.417
82.490
82, 0%
+26,3%
56.932
76, 0%
+43,2%
40. 000
80,7%
78, 0%
80, 0%
50. 000
+44,9%
74, 0%
20. 000
-
78, 0%
72, 0%
-
3T07
3T08
9M07
9M08
76, 0%
3T07
Resultado de Estacionamento
3T08
(R$ ’000)
14.678
70, 0%
25.564
25. 000
46,6%
46,1%
9M08
Redução nas Despesas de Shoppings
(R$ ’000, Margem)
30. 000
58,8%
9M07
55,0%
60, 0%
13.583
14.032
50, 0%
12.895
20. 000
40, 0%
15. 000
11.161
-17,2%
11.698
30, 0%
11.244
10. 000
5.428
20, 0%
+118,5%
+105,6%
5. 000
10, 0%
-
0, 0%
3T07
3T08
9M07
9M08
3T07
4T07
1T08
2T08
3T08
4
3T08
Resumo do Desempenho Histórico
Índices do Brasil vs Performance do Portfólio
(CAGR 2000-2007)
15,5%
13,2%
Reinvestindo no portfólio
14,0%
6,3%
3,4%
3,3%
PIB
Brasil
IPCA
Vendas do
Varejo
Vendas
Portfólio
Brasil
Aluguel
NOI
Antes da revitalização
Portfólio
Média Anual da Taxa de Ocupação
Capitalizando Nossos Empreendimentos
97,5%
97,4%
95,5%
95,0%
94,2%
95,4%
96,0%
96,1%
91,4%
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
Depois da revitalização
2007
9M08
Sc’s em Operação
1 BHShopping
2 RibeirãoShopping
3 BarraShopping
4 MorumbiShopping
5 ParkShopping
6 DiamondMall
7 New York City Center
8 Shopping AnáliaFranco
9 ParkShoppingBarigüi
10 Pátio Savassi**
11 Shopping SantaÚrsula***
* Incluindo as expansões em desenvolvimento
** Adquirido em abril de 2008
*** Adquirido em junho de 2007
Estado
MG
SP
RJ
SP
DF
BH
RJ
SP
PR
BH
SP
Anos Expansões*
29
5
27
5
27
6
26
4
25
8
12
3
9
9
1
5
2
1
0,6
Total de 34
5
3T08
Investimentos
Estratégia de Crescimento
( ’000 m²)
459
+72%
Shopping Centers/Expansões
459
437
Milhares
420
401
329
342
356
363
7 expansões em desenvolvimento
+ 51.599 m²
4 expansões aprovadas
+ 34.973 m²
2 shoppings em construção
+ 83.914 m²
3 shoppings em aprovação
+ 87.969 m²
Desenvolvimento de novos Shoppings
267
… Sem considerar os terrenos
para projetos multi-uso
Expansões em Shoppings
+ 860.745 m²
Considerando 100% dos projetos
Atual
4T08
1S09
2S09
1S10
2S10
Uso dos Recursos (R$ '000)
1S11
2S11
2S14
Futura
2007
2008
2009
2010
Referência > 2008
22.814
43.640
10.518
6.964
Todos os shoppings e outros
102.646
270.379
220.873
192.087
Expansão de Shopping
11.431
139.488
92.938
8.535
Compra de Terreno
16.183
187.053
-
-
287.765
28.668
-
-
44.114
-
-
-
484.953
669.227
324.330
207.587
Revitalizações & Outros
Desenvolvimento de Shopping
Aquisição de Shopping e Aquisições Minoritárias
Capital de Giro
Total
BSS, SVO, Maceió, LagoSul, Jundiaí, outros projetos
BHS, RBS, PKB II,PKB Gourmet, PKS (Fashion & Frontal), SAF
6
3T08
Andamento dos Projetos
Investimentos em Novos Shoppings
(R$ ’000)
Total 9M08: 197.619
28,8%
Investimentos em Expansões
(R$ ’000)
Total 9M08: 73.920
94.180
52.203
203,4%
73.142
141,4%
281,5%
30.297
17.207
4.510
1T08
2T08
3T08
Lojas Locadas
(Sobre um total aprox. de 1100 lojas novas)
Considerando os
seguintes projetos:
A serem
Locadas
33%
Locadas
67%
BHShopping Exp.
Shopping AnáliaFranco Exp.
RibeirãoShopping Exp.
ParkShopping Exp. Fashion
ParkShopping Exp. Frontal
BarraShoppingSul
Shopping VilaOlímpia
ParkShopping Barigüi Gourmet
JundiaíShopping
ParkShopping Barigüi Exp. II
1T08
2T08
3T08
Abertura de Investimentos em 3Q08
(R$170,6 milhões)
Compra de
Terreno 7,9%
Revitalizações &
Outros 6,3%
Expansão de
Shopping
Desenvolvimento
30,6%
de Shopping
55,2%
7
3T08
Projetos Anunciados Recentemente
JundiaíShopping – Jundiaí (SP)
Descrição:
Inauguração: Novembro 2010
Área Bruta Locável: 34.575 m²
Participação da Multiplan: 100%
Cessão de Direitos: R$17,9 milhões
NOI 1º ano: R$20,6 milhões
NOI 3º ano: R$26,6 milhões
Capex: R$197,7 milhões
ParkShoppingBarigüi Expansão – Curitiba (PR)
Descrição:
Inauguração: Maio 2010
Área Bruta Locável: 8.639 m²
Participação da Multiplan: 100%
Cessão de Direitos: R$12,1 milhões
NOI 1º ano: R$5,7 milhões
NOI 3º ano: R$7,0 milhões
Capex: R$40,6 milhões
8
3T08
Projetos Multi-Uso e Estoque de Terrenos
Estoque de Terrenos
Cristal Tower – Porto Alegre (RS)
Local
Ponte conectando Cristal Tower e
BarraShoppingSul.
Cristal Tower : perspectiva aérea
Detalhes do projeto:
Abertura
1º semestre de 2011
Área
11.910 m²
VGV
> R$ 70 milhões
A serem
vendidas
42,4%
Vendidas
57,6%
%
Tipo
Área
Barra da Tijuca
100%
Comercial
36.748 m²
BarraShoppingSul
100%
Res., Hotel
12.099 m²
Campo Grande
50%
Res. e Com.
338.913 m²
Jundiaí
100%
Comercial
Maceió
50%
Res., Com., Hotel
MorumbiShopping
100%
Comercial
ParkShoppingBarigüi
84%
Apart-Hotel
ParkShoppingBarigüi
94%
Comercial
RibeirãoShopping
100%
Res., Com., Médico
São Caetano
100%
Comercial
57.836 m²
Shopping AnáliaFranco
36%
Residencial
29.800 m²
Total
72%
4.500 m²
130.000 m²
21.554 m²
843 m²
27.370 m²
200.970 m²
860.745 m²
Contratos com permuta ou opção de compra não estão incluídos
Complexo BarraShopping (RJ)
Barra Shopping
Complexo BarraShoppingSul
Centro
Empresarial Barra
Shopping
Royal Green
Península
New York City
Center
9
3T08
Resultados da Empresa
EBITDA Ajustado*
(R$ ’000, Margem)
Fluxo de Caixa Operacional*
(FFO Ajustado (R$ ’000)
18,2%
32,9%
171.344
180. 000
174.786
69, 0%
144.950
160. 000
131.553
67, 0%
140. 000
120. 000
100. 000
65, 0%
17,1%
61,9%
18,3%
63, 0%
80. 000
60. 000
40. 000
48.936
57.304
61, 0%
59,9%
57,5%
46.350
59, 0%
54.832
57, 0%
20. 000
56,7%
-
3Q07
55, 0%
3Q08
9M07
9M08
3T07
Lucro Líquido Ajustado*
(R$ ’000)
31,4%
3T08
9M07
9M08
Resultado de Exercícios Futuros
(R$ ’000)
151.221
+66,8%
115.104
121.479
110.183
110.506
mar/08
jun/08
96.381
16,7%
81.194
40.357
3T07
47.099
3T08
9M07
9M08
set/07
dez/07
set/08
*Ajustado ao exlcuir despesas não recorrentes, impostos diferidos e amortização por causa do IPO, incorporação reversa do Bertolino e aquisição do Bozano.
10
3T08
Situação Financeira
Detalhamento da Dívida
brAABB
Geração de Caixa vs Investimentos
900.000
Dívida Bruta: R$170,6 milhões
Dívida Líquida: R$ 55,8 milhões
(Em milhões de Reais)
Outros 5%
+223,4
TJLP 13%
IGP-M 1%
862,4
639,1
Pré-Fixado
30%
4Q08
Investimentos
até 2010
743,2
3 X FFO 9M08
524,4
IPCA 51%
Caixa em Set-08
114,7
Div. Amort até
2010
119,3
Caixa
Investimentos
900.000
Ritmo Próprio de Investimentos (4T08-2010)
Amortização da Dívida
(R$’000)
39.442
Empréstimos e financiamentos
39.442
Obrigações por aquisição de bens
Abertura de Capex por
tipo de investimento
Compra de
Terreno 9,6%
Abertura de investimentos
em shoppings e expansões
por status
Revitalizações &
Outros 2,6%
23.941
17.001
13.638
5.277
13.108
4.465
1.510
2008
Total: 22.278
12.016
2009
2010
53.080
43.907
26
2011
2012
25.451
13.135
765
>=2013
Expansão de
Shopping
22,5%
Desenvolvimento
de Shopping
65,4%
Planejado
55,3%
Em
construção
44,7%
12.781
11
3T08
BarraShopping Sul inaugura dia 18 de novembro
Inauguração
18 de novembro de 2008
ABL
68.378 m²
Participação da
Multiplan
100%
Área Total Construída
96.400 m²
215 Lojas
• Ancoragem: incluindo 11 âncoras, 5
megalojas, um supermercado e 35 lojas
inéditas na cidade.
• Entretenimento: inlcuindo o Mega Zone
de 4.200 m² (maior área de diversões
eletrônicas da América Latina), 16 pistas de
boliche e 8 salas de cinema. Serão 8.400 m²
destinados ao entretenimento.
• Gourmet Shopping com 5 restaurantes de
diferentes especialidades, todos com vista
panorâmica para o pôr-do-sol do Guaíba, um
dos mais famosos cartões postais da cidade.
• Centro de eventos multiuso de 3.300m²
para realização dos mais variados tipos de
feiras, congressos e exposições.
Previsão de empregos diretos gerados: 3.000
Previsão de empregos indiretos gerados: 4.000
Número de vagas no estacionamento: 3.900
Por ser o maior shopping no sul do país, estima-se que o
potencial de consumo dentro da área de influência é
aproximadamente 80% da população total da cidade.
12
3T08
Prêmios Recentes
Prêmios 2008
BarraShopping (25 anos)
• Ouro – Prêmio ISCS na categoria de
marketing/promoção de vendas
• Prata – Prêmio ISCS na categoria de
marketing/responsabilidade social
• 3º lugar - Prêmio Abrasce em Excelência
de Gestão
BarraShopping Sul (Inauguração)
• Prata – Prêmio ISCS na categoria de
marketing/campanhas publicitárias
MorumbiShopping (Expansão)
• 2º lugar - Prêmio Abrasce em
Excelência em Expansão
• Prata – Prêmio ISCS na categoria
de projeto e desenvolvimento
ParkShopping (ParkFashion)
• Prata – Prêmio ISCS em
marketing/promoção de vendas
Pátio Savassi (Campanha “Natal do Bem”)
• Ouro – Prêmio ISCS em
marketing/responsabilidade social
RibeirãoShopping (Clubinho do
Ribeirão)
• Prata – Prêmio ISCS em
marketing/promoção de vendas
13
3T08
Destaques
14
3T08
IR Contact
Armando d’Almeida Neto
Diretor Vice-Presidente e de Relações com Investidores
Hans Christian Melchers
Gerente de Planejamento e Relações com Investidores
Rodrigo Tiraboschi
Analista de Relações com Investidores Sênior
Tel.: +55 (21) 3031-5224
Fax: +55 (21) 3031-5322
E-mail: [email protected]
http://www.multiplan.com.br/ri
Disclaimer
Considerações referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Multiplan
Empreendimentos Imobililáros S.A. eventualmente expressas neste relatório, se constituem apenas em projeções e, como tal, baseiam-se
exclusivamente nas expectativas da administração da Multiplan em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano
de negócios da Companhia. Tais considerações dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões
da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores e estão, portanto sujeitas a mudanças sem aviso prévio.
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