Relatório - Martifer
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Relatório - Martifer
BEING GLOBAL RELATÓRIO & CONTAS 9M 2013 ÍNDICE RELATÓRIO DE GESTÃO 03 01 | GRUPO MARTIFER 05 Destaques 06 Principais Indicadores Financeiros 06 Principais Acontecimentos 07 02 | DESEMPENHO FINANCEIRO Análise de Resultados 11 12 Total de Proveitos Operacionais 13 EBITDA e Resultado Líquido 14 Investimento 15 Análise da Estrutura de Capital 15 03 | ANÁLISE POR SEGMENTO 17 Construção Metálica 18 Solar 20 RE Developer 22 04 | COMPORTAMENTO DA AÇÃO MARTIFER 23 INFORMAÇÃO FINANCEIRA CONSOLIDADA 27 05 | DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS 29 06 | ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS 35 Nota: Este relatório adota o novo acordo ortográfico. PÁGINA 2 RELATÓRIO & CONTAS 9M 2013 RELATÓRIO DE GESTÃO PÁGINA 4 RELATÓRIO & CONTAS 9M 2013 01 GRUPO MARTIFER 01 | GRUPO MARTIFER DESTAQUES • O total de Proveitos Operacionais nos 9M13 foi de 464,3 M€, a registar uma subida de 28,7 % quando comparado com o mesmo período do ano anterior, a refletir um crescimento significativo no volume de negócio das áreas core business Solar e Construção Metálica e alavancado pela venda de parques eólicos na RE Developer • O total de Proveitos Operacionais no 3T13 foi de 165,6 M€ • O EBITDA foi de 19,6 M€ no final dos 9M13 (versus 14,6 M€ nos 9M12) • O EBIT no 3T13 foi de 11,5 M€, o que corresponde a uma margem EBIT de 6,9% • Resultado Líquido Consolidado de -48,7 M€ acumulado a setembro; O Resultado Líquido Consolidado apenas no 3T foi residual, mas positivo em 56,3 mil euros • Total de carteiras de encomendas de 493 M€; i.e., Construção Metálica (223 M€) e Solar (270 M€), o que reflete uma melhoria de 15 % relativamente ao 1S13 • Total da Dívida Líquida Consolidada de 378 M€, aprox. 1 M€ mais elevada que no final do ano de 2012, devido essencialmente ao CAPEX de 10 M€ e ao investimento em Fundo Maneio • Prolongamento da Dívida de aproximadamente 30% para MLP (7 anos). PRINCIPAIS INDICADORES FINANCEIROS M€ - IFRS 9M13 Total Proveitos Operacionais 464,3 EBITDA MARG. 9M12 MARG. 360,8 VAR.% 28,7% 19,6 4,2% 14,6 4,1% 34,4% EBIT -15,9 -3,4% -6,1 -1,7% <-100% Resultados Financeiros -30,0 -24,4 -22,9% Resultados antes de Impostos -45,9 -30,5 -50,7% Impostos Resultado Líquido Consolidado -2,8 -48,7 -2,6 -10,5% -33,0 -6,4% -9,1% -47,7% Atribuível A interesses não controlados Ao Grupo PÁGINA 6 1,5 2,4 -38,2% -50,2 -35,4 -41,9% RELATÓRIO & CONTAS 9M 2013 PRINCIPAIS ACONTECIMENTOS JANEIRO 2013 Martifer Solar assina contrato para primeiro projeto PV em cobertura na Índia A Inspira Martifer Solar, subsidiária da Martifer Solar para o mercado indiano, assinou um contrato EPC com a Mapro Foods para a construção de um projeto PV de cobertura de 350 kW, na Índia. Martifer Solar e grupo Valouro assinam novo contrato para a construção de sete projetos fotovoltaicos em Portugal A Martifer Solar assinou um novo contrato com o grupo Valouro, para a construção de mais sete projetos fotovoltaicos de minigeração, com uma potência pico de 1,3 MW. MARÇO 2013 Martifer Solar e Montepio Crédito estabelecem parceria para financiamento de projetos de minigeração A Martifer Solar assinou um protocolo de parceria com o Montepio Crédito com o objetivo de facilitar o acesso das empresas à possibilidade de financiamento de projetos fotovoltaicos de minigeração em Portugal. Martifer conclui dois navios para a Douro Azul A Navalria, subsidiária da Martifer Metallic Constructions, concluiu a construção dos navios Queen Isabel e AmaVida, cujo batismo foi realizado a 23 de março. Os dois navios foram construídos em apenas nove meses. ABRIL 2013 Martifer conclui construção da estrutura do Estádio Arena Fonte Nova A Martifer Construções Metálicas, subsidiária da Martifer Metallic Constructions no Brasil, concluiu, em abril, a construção da estrutura do seu segundo estádio do Mundial de Futebol do Brasil. Martifer Solar fornece cluster de parques fotovoltaicos no Reino Unido num total de 28,1 MWp A Martifer Solar forneceu um cluster de parques fotovoltaicos no Reino Unido, com uma potência total de 28,1 MWp. Este representa, à data, um dos maiores clusters fotovoltaicos construído em simultâneo neste país. Martifer expede as primeiras peças para a estrutura metálica da fachada e cobertura da Arena Amazônia A Martifer Metallic Constructions expediu as primeiras peças da Arena Amazônia, o terceiro estádio da Copa 2014 cuja conclusão está prevista para dezembro de 2013. RELATÓRIO & CONTAS 9M 2013 PÁGINA 7 MAIO 2013 Martifer Solar constrói no México o maior parque fotovoltaico da América Latina A Martifer Solar está a construir, no México, um parque fotovoltaico com uma capacidade de 30 MW, o maior a ser construído na América Latina até à data. A empresa é responsável pela engenharia, fornecimento e construção do parque, e ficará também encarregue dos futuros serviços de Operação e Manutenção (O&M). JUNHO 2013 Martifer Renewables acorda venda parques eólicos da Rosa dos Ventos no Brasil A Martifer Renováveis Geração de Energia e Participações S.A., controlada a 55 % pela Martifer Renewables, celebrou um contrato de compra e venda de 100 % da sociedade Rosa dos Ventos, que tem a exploração dos parques eólicos (i) Canoa Quebrada (ii) Lagoa do Mato com uma capacidade de 10,5 MW e 3,2 MW, respetivamente. O preço total de aquisição acordado é de R$ 99,7m, que corresponde a um valor de R$ 62m de capital próprio e R$ 37,7m de dívida líquida. Os valores acordados poderão sofrer alterações até à data de conclusão da venda, que deverá acontecer no final de 2013. O acordo está sujeito ainda a diversas condições. Entretanto, a Rosa dos Ventos foi já registada no primeiro semestre de 2013 como ativo detido para venda. Martifer Renewables conclui parque eólico de Rymanów para o grupo Ikea A Martifer Renewables e o grupo Ikea inauguraram um parque eólico de 26 MWp em Rymanów, na região de Podkarpackie, no sudoeste da Polónia. O parque irá evitar a emissão de mais de 66 000 toneladas de CO 2, o equivalente ao consumo doméstico de cerca de 30 000 habitações. Foi desenvolvido e construído para o grupo Ikea, e tem uma capacidade de produção de 61 GWh/ano A venda deste parque ao grupo Ikea tinha sido acordada em outubro de 2011, aquando da venda de três dos parques eólicos da Martifer Renewables na Polónia: Leki Dukielskie (10 MW), Bukowsko (18 MW) e Rymanów (26 MW). A venda destes ativos enquadra-se na política de rotação de ativos, implementada pela equipa de gestão da Martifer Renewables, área de negócio de RE Developer do grupo Martifer. JULHO 2013 Martifer procede à alienação de 39 % na Prio Energy, SGPS, SA A Martifer, SGPS, S.A. procedeu à alienação de parte da sua participação na subsidiária PRIO ENERGY, SGPS, S.A. à companhia OxyCapital - Sociedade de Capital de Risco, S.A., reduzindo a sua participação, de 49 % para 10 %. PÁGINA 8 RELATÓRIO & CONTAS 9M 2013 PRINCIPAIS ACONTECIMENTOS SUBSEQUENTES OUTUBRO 2013 Martifer é a única concorrente admitida na subconcessão dos Estaleiros Navais de Viana do Castelo O grupo Martifer, através das suas subsidiárias Navalria e Martifer Energy Systems, foi o único concorrente admitido na subconcessão dos terrenos e infraestruturas dos Estaleiros Navais de Viana do Castelo. Martifer Solar e Hanwha Q CELLS KOREA concluem projeto fotovoltaico de 17,8 MW em Portugal A Martifer Solar, subsidiária da Martifer SGPS, em parceria com a Hanwha Q CELLS Korea, líder coreana na área de energia solar fotovoltaica (PV), concluíram um projeto de 17,8 MWp em Portugal. O cluster PV consiste em seis parques fotovoltaicos construídos nas regiões de Loures, Montijo e Montemor-o-Novo. A Martifer Solar será responsável pela operação e manutenção para assegurar níveis de produção ótimos dos seis parques fotovoltaicos. Estima-se que a energia "verde” que será produzida pelo cluster seja suficiente para abastecer mais de 24 800 habitantes, e evitar a emissão de mais de 19 300 toneladas de gases de efeito estufa por ano. RELATÓRIO & CONTAS 9M 2013 PÁGINA 9 PÁGINA 10 RELATÓRIO & CONTAS 9M 2013 02 DESEMPENHO FINANCEIRO 02 | DESEMPENHO FINANCEIRO ANÁLISE DE RESULTADOS M€ 9M13 9M12 VAR.% Proveitos Operacionais 464,3 360,8 28,7% 19,6 14,6 34,4% 4,2% 4,1% 0,2 pp 12,9 13,5 -4,7% Resultados operacionais antes de amortizações e provisões e perdas de imparidade (EBITDA) Margem EBITDA Amortizações e depreciações Provisões e perdas de imparidade Resultados antes de impostos e encargos financeiros (EBIT) Margem EBIT 22,7 7,2 >100% -15,9 -6,1 <-100% -3,4% -1,7% -1,7 pp Resultados financeiros -30,0 -24,4 -22,9% Resultados antes de impostos -45,9 -30,5 -50,7% 2,8 2,6 6,4% Impostos Resultados de ativos detidos para venda Resultado líquido do exercício Atribuível a interesses não controlados Atribuível ao Grupo Resultado por ação PÁGINA 12 0,0 0,1 s.s. -48,7 -33,0 -47,7% 1,5 2,4 -38,2% -50,2 -35,4 -41,9% -0,5 -0,3 RELATÓRIO & CONTAS 9M 2013 TOTAL DE PROVEITOS OPERACIONAIS Nos 9M13 o total de proveitos operacionais aumentou 28,7 % face aos 9M12, para os 464,3 milhões de euros, a refletir um crescimento significativo no volume de negócio das áreas core business Solar e Construção Metálica e alavancado pela venda de parques eólicos na RE Reveloper. A área de negócio de construção metálica registou um crescimento de 8,9 % no total de Proveitos Operacionais para os 207,7 milhões de euros, o que se deve principalmente ao avanço, no 3T13, no ritmo de alguns projetos de maior grau de complexidade em termos de engenharia. Os mercados com contributo mais forte no período em análise foram o Brasil, a Arábia Saudita, Angola e França. O negócio solar terminou os 9M13 com 231,8 milhões de euros de Proveitos Operacionais, a registar um crescimento de 47,4 % face aos 9M12, justificado pelo forte arranque de projetos em várias geografias, com destaque para o avanço do projeto no México, atualmente o maior projeto da América Latina, os projetos em Portugal e no Reino Unido. PROVEITOS OPERACIONAIS 9M13 9M12 M€ PESO M€ PESO 360,8 VAR.% Martifer Consolidado 464,3 28,7% Construção Metálica 207,7 44,7% 190,7 52,9% 8,9% Solar 231,8 49,9% 157,3 43,6% 47,4% RE Developer 27,2 5,9% 12,0 3,3% >100% Outras, Holding e Ajust. -2,4 -0,5% 0,9 0,2% s.s. O peso de Portugal nos 9M13 foi de 13 %, o que compara com 19 % em 2012, e que demonstra o resultado da forte estratégia de internacionalização do Grupo nos últimos anos. BREAKDOWN DE PROVEITOS OPERACIONAIS – 9M2013 Portugal 13% União Europeia, exc. PT 37% EUA 5% África+Arábia Saudita 15% América Latina 29% RELATÓRIO & CONTAS 9M 2013 PÁGINA 13 EBITDA E RESULTADO LÍQUIDO Nos 9M13 o EBITDA consolidado atingiu os 19,6 milhões de euros, o que compara com 14,6 milhões de euros no mesmo período do ano passado, o que reflete uma margem de 4,2 %. O EBITDA dos 9M13 reflete a melhoria no EBITDA na RE Developer, com a venda dos parques eólicos na Polónia. Na Construção Metálica o EBITDA nos 9M13 cifrou-se nos -13,8 milhões de euros, que compara com -6,3 milhões de euros nos 9M12, reflete os seguintes efeitos: 1) Deterioração nas condições de Mercado na Europa, com efeitos nas margens praticadas; 2) Efeito remanescente da saída da Polónia 3) Custos adicionais imprevistos em obras. Na Solar o EBITDA foi de 12 milhões de euros com uma margem de 5,2 % vs. 7,8 % no período homólogo. A comparação menos favorável deve-se principalmente à performance negativa nos Estados Unidos. EBITDA Martifer Consolidado Construção Metálica 9M13 9M12 M€ MARG. M€ MARG. 19,6 4,2% 14,6 4,1% VAR.% 34,4% -13,8 -6,7% -6,3 -3,3% <-100% Solar 12,0 5,2% 12,3 7,8% -2,3% RE Developer 21,3 78,5% 6,8 56,8% >100% Outras, Holding e Ajust. 0,1 1,8 -92,5% As Amortizações e Depreciações registaram um ligeiro decréscimo de 4,7 % para os 12,9 milhões de euros. De salientar que as Provisões e Perdas de Imparidade registadas nos 9M13 de 22,7 milhões de euros, são maioritariamente referentes a: a) reconhecimento do goodwill na atividade de alumínios na Austrália, b) registo de imparidade nos projetos eólicos e solares da Martifer Renewables, respetivamente, na Roménia e em Espanha, onde aconteceram recentemente alterações no enquadramento regulatório. Os Encargos Financeiros Líquidos cifraram-se nos 30,0 milhões de euros, comparáveis com 24,4 milhões de euros nos 9M12. Os Encargos Líquidos com juros foram de 20,3 milhões de euros nos 9M13, situando-se acima do valor no mesmo período do ano passado, de 14,0 milhões de euros, principalmente devido à capitalização de juros do Projeto Silverado nos EUA de aproximadamente 4 milhões de euros. Sendo assim, o Resultado Líquido Consolidado atribuível aos acionistas nos 9M13 foi de 48,2 milhões de euros negativos, o que compara com 33,0 milhões de euros negativos nos 9M12. No entanto, o Resultado Líquido Consolidado no 3T foi residual, mas positivo em 56,3 mil euros. PÁGINA 14 RELATÓRIO & CONTAS 9M 2013 INVESTIMENTO O investimento total em ativos fixos nos 9M13 foi de 10,2 milhões de euros maioritariamente aplicado em: (1) Desenvolvimento de parques na Martifer Solar (3,8 M€). Este valor não corresponde a investimento de longo prazo, uma vez que se trata de ativos para venda. (2) Na unidade de construção metálica 4,6 milhões de euros, valor que corresponde a investimento de manutenção diverso na construção metálica, nomeadamente investimentos em curso no Brasil, como a nova fábrica da alumínios e num novo pórtico na Navalria. (3) Finalmente, na RE Developer o investimento de 1,8 milhões de euros. ANÁLISE DA ESTRUTURA DE CAPITAL SITUAÇÃO FINANCEIRA €M 9M2013 2012 VAR. % Ativos Fixos (incluindo Goodwill) 246,8 331,8 -25,6% Outros Ativos não correntes 154,1 187,7 -17,9% Inventários e Devedores Correntes 438,7 383,8 14,3% Disponibilidades e equivalentes 25,9 38,0 -31,9% Ativos detidos para venda 32,2 35,1 -8,3% Ativo Total 897,6 976,4 -8,1% Capital Próprio 120,4 176,3 -31,7% 53,0 51,0 4,0% Total do Capital Próprio 173,4 227,3 -23,7% Dívida e leasings não correntes 136,0 177,1 -23,2% Outros passivos não correntes 42,2 38,2 10,4% Dívida e leasings correntes 267,7 237,6 12,7% Outros passivos correntes 266,4 286,2 -6,9% 12,1 9,5 26,8% 724,3 748,5 -3,2% Interesses não controlados Passivos relacionados com ativos detidos para venda Passivo Total O valor total de ativos a 30 de setembro de 2013 era de 897,6 milhões de euros, o que compara com um total de 976,4 milhões de euros a 31 de dezembro de 2012. Os ativos não correntes totalizavam 400,9 milhões de euros, comparados com 519,5 milhões de euros no final de 2012. A 30 de setembro de 2013 o total do Capital Próprio era de 173,4 milhões de euros que compara com 227,3 milhões de euros no final do ano de 2012. O decréscimo deve-se ao registo de prejuízos no período. RELATÓRIO & CONTAS 9M 2013 PÁGINA 15 DÍVIDA LÍQUIDA CONSTRUÇÃO METÁLICA SOLAR RE DEVELOPER HOLDING MARTIFER CONSOLIDADO Dívida Financeira alocada a áreas operacionais 97 101 17 136 351 Dívida Financeira alocada a áreas não operacionais 27 €M 27 Dívida Líquida sem Recurso Total Dívida Líquida 124 101 17 136 378 Total Dívida Líquida FY12 120 62 40 155 377 Variação absoluta (M€) +4 +39 -23 -19 +1 Nota: Dívida Líquida = Empréstimos + Leasing Financeiro (+/-) Derivados – Disponibilidades e Equivalentes A Dívida Líquida Consolidada do Grupo a 30 de setembro de 2013 totalizava 378 milhões de euros, 1 milhão de euros acima dos 377 milhões de euros registados no final do ano de 2012. Já no 3º trimestre de 2013 o Grupo acordou um prolongamento de aproximadamente 30% da dívida para médio e longo prazo (MLP), 7 anos. O Grupo continua focalizado no processo de diminuição da Dívida Líquida, como tal, irá continuar empenhado no processo de venda de ativos não core, especialmente parques eólicos, projetos solares e, residualmente, pela venda de projetos imobiliários, no decorrer de 2013 e ao longo de 2014. Ou seja, o objetivo continua a ser de obtenção de um nível de endividamento entre 230 a 250 milhões de euros até ao final de 2014. PÁGINA 16 RELATÓRIO & CONTAS 9M 2013 03 ANÁLISE POR SEGMENTO 03 | ANÁLISE POR SEGMENTO CONSTRUÇÃO METÁLICA ANÁLISE SETORIAL − Na Europa, o clima vivido no setor da construção continua muito penalizado, os indicadores continuam a dar sinais de depressão em todos os segmentos. As políticas de austeridade implementadas nos vários países, e ainda em curso, acrescidas da situação financeira do setor público, afetou totalmente a procura de infraestruturas e edifícios. O Euroconstruct aponta nas suas estimativas um decréscimo para o setor da construção na Europa de -3,3% em 2013, com os decréscimos mais severos em Portugal e Espanha. − O crescimento económico e a procura no setor da construção têm sido conduzidos apenas pelos mercados emergentes, onde tem existido uma procura significativa por estruturas metálicas, principalmente na Ásia e na América do Sul. ATIVIDADE A carteira de encomendas nos 9M2013 cifrou-se nos 223 milhões de euros. A carteira de encomendas está atualmente dispersa principalmente por 12 países. Os principais projetos em carteira são: • No Brasil, as pontes da Transcarioca e o Museu do Amanhã, no Rio de Janeiro, e o estádio Arena Amazônia, em Manaus • Na Arábia Saudita, a King Abdullah Financial City, em Riade e o Estádio do King Abdullah Sports City, em Jeddah • Em Portugal, destacam-se as embarcações Viking Hemming e Viking Torgil em construção pela Navalria • Em França, destacam-se as obras do estádio de Lyon e o Iter- Building 13 • No Reino Unido, Birmingham New Street Atrium CARTEIRA DE ENCOMENDAS POR GEOGRAFIA GEOGRAFIA VALOR (M€) % 101,4 45% Brasil 40,9 18% Europa de Leste + Médio Oriente 34,8 16% África 44,4 20% Peru 1,0 1% TOTAL 223 Europa Ocidental PÁGINA 18 RELATÓRIO & CONTAS 9M 2013 RESULTADOS Os Proveitos Operacionais da área de Construção Metálica nos 9M13 apresentaram um crescimento de 8,9 %, relativamente ao mesmo período do ano passado. O esforço de internacionalização nos últimos três anos, e de focalização da atividade em países com crescimento económico e com plano de investimento em infraestruturas, apesar de começar já a ser visível, tem inerentes impactos negativos de todas as mudanças estratégicas, e refletidas atualmente na estrutura de custos. O EBITDA dos 9M13 cifrou-se nos -13,8 milhões de euros, que compara com -6,3 milhões de euros nos 9M12, reflete os seguintes efeitos: 1) Deterioração nas condições de Mercado na Europa, com efeitos nas margens praticadas; 2) Efeito remanescente da saída da Polónia; 3) Custos adicionais imprevistos em obras. Porém, o EBITDA no final dos 9M13 reflete uma melhoria de 2,2 milhões de euros, relativamente ao 1º semestre de 2013. O EBIT negativo de 27,3 milhões de euros registado nos 9M13 é afetado negativamente pelo reconhecimento da imparidade de goodwill no montante de 4,6 milhões de euros, referente à atividade na Austrália. Os Encargos Financeiros Líquidos nos 9M13 registaram um aumento de 14,3 % para os 11,8 milhões de euros como consequência do aumento dos spreads e comissões de financiamento aplicados pela banca. O Resultado Líquido nos 9M13 totalizou -43,6 milhões de euros, dos quais 0,1 milhões de euros são atribuíveis a interesses não controlados da Martifer Angola. A Dívida Financeira Líquida da área de Construção Metálica a 30 de setembro de 2013 atingiu 124 milhões de euros, mais 4 milhões de euros que no final do ano de 2012. Da Dívida Líquida total, 27 milhões de euros estão alocados a projetos na área de Retail, considerada como uma área não core. O CAPEX total nos 9M13 atingiu os 4,6 milhões de euros, valor que corresponde a investimento de manutenção diverso na construção metálica, nomeadamente investimentos no Brasil e um novo pórtico na Navalria. METALLIC CONSTRUCTION 9M13 9M12 Total Operating Revenues 207,7 190,7 8,9% EBITDA -13,8 -6,3 <-100% -6,7% -3,3% -3,4 pp €M EBITDA Margin EBIT EBIT Margin Net Financial Expenses Income tax Results from assets held for sale Net Profit Attributable to non-controlling interests Attributable to shareholders RELATÓRIO & CONTAS 9M 2013 VAR. % -27,3 -19,5 -40,0% -13,2% -10,2% -2,9 pp 11,8 10,3 14,3% 4,4 0,0 >100% 0,0 0,0 n.m. -43,6 -29,9 -45,7% 0,1 0,4 -73,9% -43,7 -30,3 -44,0% PÁGINA 19 SOLAR ANÁLISE SETORIAL As tendências na indústria solar global: − As previsões para o ano de 2013 apontam para um volume de instalação a nível mundial de 36 GW mantendo um crescimento do mercado global na ordem dos 10 %. − Previsões de declínio no número de MWs instalados na Europa serão compensadas com o crescimento do mercado em novos mercados (LATAM, China e Japão) − Alguns dos novos mercados em 2013 são o Japão, China, América Latina e Índia. O Japão procura uma alternativa ao nuclear com um forte incentivo do governo e os países da América Latina oferecem excelentes condições a nível de recurso solar e uma procura crescente de eletricidade pela indústria. − Mercados emergentes como a Arábia Saudita, Malásia e Tailândia apresentaram também novos objetivos para o setor, criando um sentimento positivo de aumento da procura nos próximos anos. − Em sentido negativo há a assinalar os cortes regulatórios e alterações nos esquemas de remuneração de ativos renováveis, particularmente na Roménia, Bulgária, Grécia e, mais recentemente, em Espanha, que se esperam ver clarificados mais tarde, em dezembro; PÁGINA 20 RELATÓRIO & CONTAS 9M 2013 ATIVIDADE A carteira de contratos chave na mão (assinados) é de 270 milhões de euros com o Reino Unido, Portugal e a Índia com a contribuição mais significativa. RESULTADOS Os Proveitos Operacionais nos 9M13 registaram um aumento significativo de 47,4 % face aos 9M12, totalizando 231,8 milhões de euros, justificado pelo forte arranque de projetos em várias geografias, com o destaque para o avanço do projeto no México, atualmente o maior projeto da América Latina, os projetos em Portugal e no Reino Unido. Na performance dos 9M13, para além do México, os projetos com maior destaque foram os do Reino Unido, de Portugal e da Ucrânia. O EBITDA da área Solar nos 9M13 foi de 12 milhões de euros com uma margem de 5,2 % vs. 7,8 % no período homólogo. A comparação menos favorável deve-se principalmente à performance negativa nos Estados Unidos, que apresentou um EBITDA negativo. Como anteriormente referido está em marcha desde o início do ano um conjunto de medidas nos Estados Unidos, que passam por: controlo a 100 % da atividade, alteração do management e alteração do plano operacional e estratégico. Os Encargos Financeiros Líquidos nos 9M13 registaram um aumento significativo, relativamente aos 9M13, de 3,9 para os 10,6 milhões de euros, devido principalmente aos juros capitalizados incorridos no projeto Silverado. O Investimento registado nos 9M13 foi de 3,7 milhões de euros, aplicado no desenvolvimento de projetos. A Dívida Líquida registada nos 9M13 sofreu um aumento de 39 milhões para os 101 milhões de euros. Este aumento deve-se essencialmente ao aumento do fundo de maneio o que está relacionado com o pico de atividade, como também ao capital investido em projetos greenfield e brownfield. No entanto, a perspectiva é de que a dívida líquida no final de 2013, esteja ao mesmo nível que final de 2012. SOLAR M€ Total Proveitos Operacionais EBITDA Margem EBITDA EBIT 9M13 9M12 VAR. % 231,8 157,3 47,4% 12,0 12,3 -2,3% 5,2% 7,8% -2,6 pp -24,1% 8,4 11,0 3,6% 7,0% -3,4 pp Encargos Financeiros Líquidos 10,6 3,9 173,8% Impostos -2,4 2,3 s.s. 0,2 4,8 -96,2% 2,1 -0,5 s.s. -1,9 5,3 s.s. Margem EBIT Resultado Líquido do Exercício Atribuível a interesses não controlados Atribuível ao Grupo RELATÓRIO & CONTAS 9M 2013 PÁGINA 21 RE DEVELOPER RESULTADOS O total de Proveitos Operacionais da RE Developer registou um aumento muito significativo nos 9M13 face ao período homólogo, para os 27,2 milhões de euros, que se deve principalmente à venda do parque Rymanów na Polónia ao grupo IKEA. Os Proveitos provenientes dos parques eólicos e solares em operação no período, num total de 64 MW, localizados em Espanha, na Roménia e no Brasil, foram de 13,9 milhões de euros versus 11,7 milhões de euros nos 9M12, em resultado do início de operação da totalidade do parque eólico Babadag, na Roménia (42 MW), no 2S12. O EBITDA atingiu os 21,3 milhões de euros nos 9M13, apresentando uma melhoria face ao período homólogo, e refletindo também uma melhoria de 21,6 p.p. na margem, já que foi conseguida a melhoria do desempenho operacional dos parques em operação em Espanha e na Roménia e com a entrada em operação de mais MW, com a consequente maior diluição de custos fixos e de desenvolvimento, e também devido ao ganho decorrente da venda do parque Rymanów na Polónia ao grupo IKEA. O Resultado Líquido atribuível ao Grupo no final dos 9M13 foi positivo em 2,2 milhões de euros, quando nos 9M12 a Martifer Renewables tinha registado um Resultado Líquido de 0,6 milhões de euros. O Investimento total nos 9M13 foi de 1,8 milhões de euros. A Dívida Líquida no final dos 9M13 foi de 17 milhões de euros, menos 23 milhões que no final do ano 2012. Para a forte redução da dívida financeira líquida da RE Developer contribuiu de forma decisiva a celebração do contrato de venda da empresa Rosa dos Ventos, cuja dívida ascendia a 12 milhões de euros a junho de 2013, e que se encontra classificada como ativo detido para venda. 9M13 9M12 VAR. % Total Proveitos Operacionais 27,2 12,0 >100% EBITDA 21,3 6,8 >100% 78,5% 56,8% 21,6 pp RE DEVELOPER M€ Margem EBITDA EBIT 4,3 2,1 >100% 15,9% 17,2% -1,3 pp Encargos Financeiros Líquidos 1,2 1,2 2,8% Impostos 0,8 0,3 >100% Resultado Líquido do Exercício 2,2 0,6 >100% Atribuível a interesses não controlados 0,0 0,4 s.s. Atribuível ao Grupo 2,3 0,2 >100% Margem EBIT PÁGINA 22 RELATÓRIO & CONTAS 9M 2013 04 COMPORTAMENTO DA AÇÃO MARTIFER 05 | COMPORTAMENTO DA AÇÃO MARTIFER PERFORMANCE DA AÇÃO Fonte: Reuters A performance acumulada dos mercados acionistas no final do 3.º trimestre foi bastante positiva, muitos dos índices que estavam no vermelho passaram a registar ganhos, principalmente no sul da Europa, nomeadamente em Portugal e Espanha: PSI 20 +5,3 % e IBEX 35 +12,5 %. O resto da Europa apresentou igualmente valorizações muito acentuadas na generalidade dos mercados: FTSE 100 com +9,6 %; Dax +12,9 %; CAC 40 +13,8 %. Quanto aos mercados norte-americanos, tiveram uma performance bastante positiva: valorizações de 15,5 % no Dow Jones Industrial e 24,9 % no NASDAQ. No final dos 9M13 as ações da Martifer desvalorizaram 7,0 % com o PSI-20, o principal índice bolsista da Euronext Lisbon, a valorizar aproximadamente 5,3 %, relativamente ao final do ano 2012. O preço da ação Martifer fechou os 9M13 nos 0,52 €/ação. O preço máximo atingido foi de 0,82 €/ação e o mínimo 0,45 €/ação. O volume médio diário de ações transacionadas durante os 9M13 foi de 33,610 ações o que traduz um aumento significativo quando comparado com o volume de 12 982 ações nos 9M12. A capitalização bolsista da Martifer a 30 de setembro 2013 situou-se nos 52 milhões de euros. PÁGINA 24 RELATÓRIO & CONTAS 9M 2013 Oliveira de Frades, 14 de Novembro 2013 O Conselho de Administração, Carlos Manuel Marques Martins (Presidente) Jorge Alberto Marques Martins (Vice-Presidente) Mário Rui Rodrigues Matias (Vogal do Conselho de Administração) Luís Filipe Cardoso da Silva (Vogal do Conselho de Administração) Arnaldo José Nunes da Costa Figueiredo (Vogal do Conselho de Administração) Jorge Bento Ribeiro Barbosa Farinha (Vogal do Conselho de Administração) Luís Valadares Tavares (Vogal do Conselho de Administração) RELATÓRIO & CONTAS 9M 2013 PÁGINA 25 PÁGINA 26 RELATÓRIO & CONTAS 9M 2013 INFORMAÇÃO FINANCEIRA INTERCALAR CONSOLIDADA PÁGINA 28 RELATÓRIO & CONTAS 9M2013 05 DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS INTERCALARES 05 | DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS INTERCALARES DEMONSTRAÇÕES DOS RESULTADOS CONSOLIDADOS SEPARADAS PARA OS PERÍODOS DE NOVE MESES E TRIMESTRES FINDOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2013 E 2012 (valores em euros) 9M' 2013 IFRS (NÃO AUDITADO) 9M' 2012 IFRS (NÃO AUDITADO) 3º TRIMESTRE 2013 IFRS (NÃO AUDITADO) 3º TRIMESTRE 2012 IFRS (NÃO AUDITADO) 11 11 416.459.259 47.824.498 (160.715.680) (111.123.713) (84.146.042) (61.294.719) (27.364.537) 19.639.066 (12.882.777) (4.190.840) (18.478.809) (15.913.360) 25.886.578 (39.466.520) 340.533.400 20.251.275 (159.610.982) (58.971.038) (54.678.500) (63.399.878) (9.507.839) 14.616.438 (13.524.800) (6.002.447) (1.150.786) (6.061.595) 14.680.423 (37.967.037) 143.081.728 22.451.665 (45.895.685) (36.271.004) (32.839.474) (20.252.212) (12.939.579) 17.335.439 (4.182.686) (786.277) (830.623) 11.535.853 9.041.792 (13.156.777) 99.420.342 3.169.262 (52.789.127) (12.963.517) (17.679.839) (20.464.439) (5.280.556) (6.587.874) (4.444.849) (1.432.852) (323.286) (12.788.861) 1.090.307 (11.155.436) 12 (16.431.710) (1.127.931) (6.499.248) (1.079.527) 13 (45.925.012) (2.808.392) (48.733.404) (30.476.140) (2.639.907) (33.116.047) 921.620 (977.960) (56.340) (23.933.517) 716.498 (23.217.019) - 115.777 - 139.478 (48.733.404) 115.777 (33.000.270) (56.340) 139.478 (23.077.541) 27 1.468.120 (50.201.524) 2.376.533 (35.376.803) (1.741) (54.600) (52.273) (23.025.268) 14 (0,5134) (0,5134) (0,5134) (0,5134) - (0,3614) (0,3626) 0,0012 (0,3614) (0,3626) 0,0012 (0,0006) (0,0006) (0,0006) (0,0006) - (0,2353) (0,2367) 0,0014 (0,2353) (0,2367) 0,0014 NOTAS Vendas e prestações de serviços Outros rendimentos operacionais Custo das mercadorias vendidas e matérias consumidas Subcontratos Fornecimentos e serviços externos Gastos com o pessoal Outros gastos operacionais Amortizações e depreciações Provisões Perdas de imparidade Resultado operacional Rendimentos e ganhos financeiros Gastos e perdas financeiros Ganhos / (perdas) em empresas associadas e emp. Conjuntos Resultado antes de imposto sobre o rendimento Imposto sobre o rendimento Resultado depois de impostos 3e4 5 6 6 7 8 9 3, 16 e 17 10 10 Resultado atribuível aos ativos detidos para venda Atribuível: a interesses não controlados ao Grupo Resultado líquido do exercício Atribuível: a interesses não controlados ao Grupo Resultado líquido por ação: Básico das unidades operacionais em continuação dos ativos detidos para venda Diluído das unidades operacionais em continuação dos ativos detidos para venda 14 Para ser lido com o anexo às demonstrações financeiras PÁGINA 30 RELATÓRIO & CONTAS 9M2013 DEMONSTRAÇÕES DO RENDIMENTO INTEGRAL CONSOLIDADO PARA OS PERÍODOS DE NOVE MESES E TRIMESTRES FINDOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2013 E 2012 (valores em euros) 9M' 2013 IFRS (NÃO AUDITADO) 9M' 2012 IFRS (NÃO AUDITADO) 3º TRIMESTRE 2013 IFRS (NÃO AUDITADO) 3º TRIMESTRE 2012 IFRS (NÃO AUDITADO) Resultado líquido consolidado do exercício Justo valor de instrumentos financeiros derivados, líquido de imposto (48.733.404) 1.163.070 (33.000.270) 140.586 (56.340) 251.243 (23.077.541) 189.397 Diferenças cambiais decorrentes de: (i) transposição de demonstrações financeiras expressas em moeda estrangeira; (ii) investimento líquido nas subsidiárias; e (iii) atualização cambial do goodwill (4.426.586) (706.996) 979.043 (491.219) Resultados consolidados reconhecidos diretamente no capital próprio (3.263.516) (566.409) 1.230.285 (301.822) Rendimento integral consolidado do período (51.996.920) (33.566.679) 1.173.945 (23.379.363) Atribuível: a interesses não controlados ao Grupo 1.305.174 (53.302.094) 2.391.662 (35.958.342) 341.320 832.626 (141.039) (23.238.325) Para ser lido com o anexo às demonstrações financeiras RELATÓRIO & CONTAS 9M2013 PÁGINA 31 DEMONSTRAÇÕES DA POSIÇÃO FINANCEIRA CONSOLIDADA EM 30 DE SETEMBRO DE 2013 E 31 DE DEZEMBRO DE 2012 (valores em euros) 30 SETEMBRO 2013 IFRS (NÃO AUDITADO) 31 DEZEMBRO 2012 - IFRS (AUDITADO) 15 16 17 18 19 20 22 13.556.395 8.358.882 224.878.948 16.199.554 5.413.323 674.297 119.596.731 12.167.164 400.845.294 18.947.967 39.441.872 273.367.524 16.206.768 15.680.011 2.310.267 140.174.902 13.343.738 519.473.049 21 22 22 23 23 24 25 81.358.638 156.047.324 47.501.234 2.881.828 19.617.902 131.271.646 25.727.263 145.010 32.249.046 496.799.891 24.392.062 150.357.128 62.272.521 2.692.473 18.337.239 125.718.650 38.024.569 35.107.509 456.902.151 897.645.184 976.375.200 50.000.000 186.500.000 (2.868.519) (63.033.973) (50.201.524) 120.395.984 50.106.597 2.883.401 173.385.982 50.000.000 186.500.000 (2.868.519) (1.499.182) (55.852.988) 176.279.311 50.975.912 227.255.223 124.445.476 11.514.630 22.308.655 16.898.640 2.944.453 178.111.854 164.900.867 12.169.176 22.068.545 12.520.693 3.583.895 215.243.176 Total do Passivo 260.253.872 7.457.986 136.082.206 28.054.714 4.646.293 14.999.665 82.460.811 111.835 12.079.967 546.147.348 724.259.202 229.030.832 8.586.378 165.013.219 50.500.917 3.623.443 16.596.598 50.489.688 510.804 9.524.921 533.876.801 749.119.977 Total do Capital Próprio e Passivo 897.645.184 976.375.200 NOTAS ATIVO Não corrente Goodwill Ativos intangíveis Ativos fixos tangíveis Propriedades de Investimento Investimentos financeiros em equivalência patrimonial Investimentos financeiros disponíveis para venda Clientes e outros devedores Ativos por impostos diferidos Corrente Existências Clientes Outros devedores Imposto sobre o rendimento Estado e outros entes públicos Outros ativos correntes Caixa e seus equivalentes Derivados Ativos detidos para venda 26 Total do Ativo CAPITAL PRÓPRIO Capital Prémios de Emissão Ações Próprias Reservas Resultado líquido do exercício Capital próprio atribuível ao Grupo Interesses não controlados Interesses não controlados associados aos ativos detidos para venda Total do capital próprio PASSIVO Não corrente Empréstimos Credores por locações financeiras Credores diversos Provisões Passivos por impostos diferidos 27 27 26 28 29 30 Corrente Empréstimos Credores por locações financeiras Fornecedores Credores diversos Imposto sobre o rendimento Estado e outros entes públicos Outros passivos correntes Derivados Passivos associados aos ativos detidos para venda 28 29 29 31 31 32 26 Para ser lido com o anexo às demonstrações financeiras PÁGINA 32 RELATÓRIO & CONTAS 9M2013 DEMONSTRAÇÕES DAS ALTERAÇÕES NO CAPITAL PRÓPRIO PARA OS PERÍODOS DE NOVE MESES FINDOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2013 E 2012 (valores em euros) Saldo em 1 de Janeiro de 2012 Aplicação do resultado líquido de 2011 RENDIMENTO INTEGRAL DO EXERCÍCIO: Resultado líquido: Diferenças cambiais decorrentes de: (i): transposição de demonstrações financeiras expressas em moeda estrangeira; e (ii) de Investimento líquido nas subsidiárias Atualização do Goodwill em moeda estrangeira Outras variações no capital próprio da empresa mãe e suas participadas Total do rendimento integral do exercício Aquisição de ações próprias Aumento capital empresas participadas Outras variações no capital próprio da empresa mãe e suas participadas Alterações no perímetro de consolidação Transações com interesses não controlados Saldo em 30 Setembro de 2012 Saldo em 1 de Janeiro de 2013 Aplicação Resultado Líquido de 2012 RENDIMENTO INTEGRAL DO EXERCÍCIO: Resultado líquido do exercício Diferenças cambiais decorrentes de: (i): transposição de demonstrações financeiras expressas em moeda estrangeira; e (ii) de Investimento líquido nas subsidiárias Atualização do Goodwill em moeda estrangeira Outras variações no capital próprio da empresa mãe e suas participadas Total do rendimento integral do exercício Aquisição de ações próprias Outras variações no capital próprio da empresa mãe e suas participadas Alterações no perímetro de consolidação Transações com interesses não controlados Saldo em 30 Setembro de 2013 (48.587.256) 48.587.256 CAPITAL PRÓPRIO ATRIBUÍVEL A ACIONISTAS MINORITÁRIOS 235.933.501 31.783.623 - 267.717.124 - - (35.376.803) (35.376.803) 2.376.530 (33.000.273) - - - (1.059.596) 40.183 (1.019.413) 312.420 - - - 312.420 - 312.420 - - - - 165.637 (25.050) 140.586 165.637 - (747.176) - - - (35.376.803) - (35.958.342) (451.029) 2.391.662 32.400 (33.566.680) (451.029) 32.400 - - - - 1.094.181 - 1.094.181 1.167.021 2.261.203 (2.866.659) (124.349) (20.310.787) - 58.668 (3.545.159) 19.111.439 (35.376.803) 58.668 (3.545.159) 197.131.820 47.764 18.029.961 53.452.432 106.432 14.484.803 250.584.252 186.500.000 - (2.868.519) - (902.433) - (18.903.670) - 18.306.920 - (55.852.988) (55.852.988) 55.852.988 176.279.311 - 50.975.912 - 227.255.223 - - - - - - - - (50.201.524) (50.201.524) 1.468.120 (48.733.404) - - - (3.499.889) - - - (3.499.889) (208.081) (3.707.969) - - - (709.257) - - - (709.257) (9.360) (718.617) - - - 1.108.576 - 1.108.576 54.494 1.163.070 - - - 1.108.576 - (4.209.146) - - - (50.201.524) - (53.302.094) - 1.305.174 - (51.996.920) - - - - - - - (193.839) - (193.839) 39.465 (154.374) 50.000.000 186.500.000 (2.868.519) 206.143 (23.112.816) (13.196) (2.374.197) - (40.127.300) (50.201.524) (13.196) (2.374.197) 120.395.984 (75.672) 745.119 52.989.998 (88.868) (1.629.078) 173.385.982 RESERVAS DE CONVERSÃO CAMBIAIS RESERVAS DE JUSTO VALOR DERIVADOS RESERVAS RELATIVAS A OPÇÕES SOBRE AÇÕES CAPITAL PRÉMIO DE EMISSÃO AÇÕES PRÓPRIAS 50.000.000 - 186.500.000 - (2.415.629) - (289.986) - (19.563.611) - - - - - - - - - - - (1.059.596) - - - - - - - 165.637 - - (451.029) - - 50.000.000 186.500.000 50.000.000 - OUTRAS RESERVAS RESULTADO LÍQUIDO 198.979 70.091.004 - (48.587.256) 198.979 - CAPITAL PRÓPRIO ATRIBUÍVEL AO GRUPO TOTAL CAPITAL PRÓPRIO Para ser lido com o anexo às demonstrações financeiras PÁGINA 33 RELATÓRIO & CONTAS 9M2013 DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA CONSOLIDADOS PARA OS PERÍODOS DE NOVE MESES E TRIMESTRES FINDOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2013 E 2012 (valores em euros) 9M' 2013 IFRS (NÃO AUDITADO) 9M' 2012 IFRS (NÃO AUDITADO) 3º TRIMESTRE 2013 IFRS (NÃO AUDITADO) 3º TRIMESTRE 2012 IFRS (NÃO AUDITADO) 497.104.344 (438.349.496) (60.090.552) (1.335.704) (1.258.857) 13.998.235 12.739.378 11.403.675 434.444.345 (351.347.654) (61.060.141) 22.036.550 (4.232.796) (7.262.572) (11.495.368) 10.541.183 168.730.752 (161.285.996) (20.869.814) (13.425.057) (1.694.266) 17.192.553 15.498.287 2.073.230 145.308.624 (98.164.402) (20.659.466) 26.484.756 (529.439) (1.248.573) (1.778.011) 24.706.745 7.711.349 1.182.660 196.992 122.763 2.345.948 279.851 11.839.563 2.698.813 2.268.799 676.477 1.283.652 3.016.203 408.500 10.352.443 1.091.829 62.565 122.763 697.542 184.161 2.158.860 1.069.587 52.770 (53.000) 1.141.078 2.210.435 (1.622.859) (8.844.632) (1.617.529) (504.765) (12.589.785) (750.222) (883.937) (18.028.990) (16.138.803) (5.000) (35.056.730) (24.704.287) (1.722.420) (317.867) (2.040.287) 118.573 (6.641.719) (5.184.874) (11.826.593) (9.616.158) 546.709.782 1.945.501 548.655.283 399.199.333 16.043 829.718 400.045.094 260.956.474 563.257 261.519.731 101.493.425 221.889 101.715.314 (544.107.745) (1.782.938) (19.374.964) (1.645.221) (566.910.868) (18.255.585) (405.030.587) (4.125.069) (16.360.503) (451.029) (3.013.667) (428.980.855) (28.935.761) (259.104.582) (1.036.476) (11.638.140) (48.025) (271.827.223) (10.307.492) (112.990.361) (1.692.210) (1.377.632) (1.569) (165.469) (116.227.241) (14.511.927) (7.602.132) (3.879.971) (815.203) 38.024.569 25.727.263 (43.098.866) (4.303.169) (350.757) 77.886.483 30.133.691 (8.115.689) 50.000 (388.676) 34.181.628 25.727.263 578.660 (40.472) (314.232) 29.909.735 30.133.691 ATIVIDADES OPERACIONAIS Recebimentos de clientes Pagamentos a fornecedores Pagamentos ao pessoal Fluxos gerados pelas operações Pagamento/Recebimento de imposto sobre o rendimento Outros receb./pagamentos de atividades operacionais Outros fluxos gerados Fluxos das atividades operacionais (1) ATIVIDADES DE INVESTIMENTO Recebimentos provenientes de: Investimentos financeiros Imobilizações corpóreas Imobilizações incorpóreas Subsídios ao investimento Juros e proveitos similares Outros Pagamentos respeitantes a: Investimentos financeiros Imobilizações corpóreas Imobilizações incorpóreas Outros Fluxos das atividades de investimento (2) ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO Recebimentos provenientes de: Empréstimos obtidos Subsídios e doações Outros Pagamentos respeitantes a: Empréstimos obtidos Amortizações de contratos de locação financeira Juros e custos similares Redução de capital e prestações suplementares Aquisição de ações/quotas próprias Outros Fluxos das atividades de financiamento (3) Variação de caixa e seus equivalentes (4) = (1) + (2) + (3) Variação perímetro e outras variações Efeito das diferenças de câmbio Variações nos justos valores Caixa e seus equivalentes no início do período Caixa e seus equivalentes no fim do período Para ser lido com o anexo às demonstrações financeiras PÁGINA 34 RELATÓRIO & CONTAS 9M2013 06 NOTAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS INTERCALARES 06 | NOTAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS INTERCALARES NOTA INTRODUTÓRIA A Martifer, SGPS, S.A., com sede na Zona Industrial, Apartado 17, Oliveira de Frades – Portugal (‘Martifer SGPS’ ou ‘Empresa’), e empresas participadas (‘Grupo’), têm como atividades principais a atividade de construção de infraestruturas metálicas e atividade solar - que se dedica ao desenvolvimento de projetos fotovoltaicos, à instalação de parques fotovoltaicos chave na mão ou em regime de Engineering, Procurement and Construction (EPC) e ao desenvolvimento de projetos de integração arquitetónica e microgeração. Têm ainda outras atividades onde se destaca a Promoção e Desenvolvimento de Projetos Eólicos (Nota 3). A Martifer SGPS foi constituída em 29 de outubro de 2004, tendo o seu capital social sido realizado através da entrega da totalidade das ações, avaliadas a valores de mercado, que os acionistas do Grupo detinham na Martifer – Construções, S.A., participada constituída em 1990 e que, nessa altura, era a Empresa-mãe do atual Grupo Martifer. A partir de junho de 2007, e após a realização com sucesso de uma Oferta Pública de Subscrição, o Grupo passou a ter as suas ações cotadas na Euronext Lisboa. Em 30 de setembro de 2013, o Grupo desenvolve a sua atividade em Portugal, Espanha, Polónia, Eslováquia, Roménia, República Checa, Angola, Brasil, Grécia, Estados Unidos da América, Austrália, Moçambique, Irlanda, Itália, Bélgica, Bulgária, Holanda, França, Marrocos, Reino Unido, Canadá, México, Arábia Saudita, Alemanha, Chile, Equador, Ucrânia, Turquia, Senegal, Singapura, Índia, Malta e Japão. As notas que se seguem foram selecionadas de forma a contribuir para a compreensão das alterações mais significativas da posição financeira consolidada do Grupo e do seu desempenho face à última data de reporte anual com referência a 31 de dezembro de 2012. Todos os montantes apresentados nestas notas explicativas são apresentados em Euros (com arredondamentos às unidades), salvo se expressamente referido o contrário. Estas demonstrações financeiras não são auditadas. 1. POLÍTICAS CONTABILÍSTICAS BASES DE APRESENTAÇÃO As demonstrações financeiras anexas respeitam às demonstrações financeiras consolidadas das empresas do Grupo Martifer e foram preparadas de acordo com as Normas Internacionais de Relato Financeiro (‘IFRS’), tal como adotadas pela União Europeia, em vigor para o exercício económico iniciado em 1 de janeiro de 2013. Estas correspondem às Normas Internacionais de Relato Financeiro, emitidas pelo International Accounting Standards Board (‘IASB’) e interpretações emitidas pelo International Financial Reporting Interpretations Committee (‘IFRIC’) ou pelo anterior Standing Interpretations Committee (‘SIC’), que tenham sido adotadas na União Europeia. As demonstrações financeiras consolidadas intercalares, para o período findo em 30 de setembro de 2013 foram preparadas de acordo com o previsto na IAS 34 – ‘Relato financeiro intercalar’, tal como adotada pela União Europeia. As demonstrações financeiras consolidadas anexas foram preparadas a partir dos registos contabilísticos da Empresa e das suas subsidiárias (Nota 2), no pressuposto da continuidade das operações e tomando por base o custo histórico, exceto para a revalorização de certos ativos não correntes e de certos instrumentos financeiros que se encontram registados pelo justo valor. As políticas contabilísticas e os critérios de mensuração adotados pelo Grupo são consistentes com os aplicados pelo Grupo na preparação da informação financeira do exercício findo em 31 de dezembro de 2012, apresentada para efeitos comparativos. As normas contabilísticas que entraram em vigor em 1 de Janeiro de 2013 não provocaram alterações importantes na informação financeira agora apresentada. PÁGINA 36 RELATÓRIO & CONTAS 9M2013 As demonstrações financeiras consolidadas são apresentadas em Euros por esta ser a moeda principal das operações do Grupo. Na preparação das demonstrações financeiras consolidadas em conformidade com as IAS/IFRS, o Conselho de Administração do Grupo adotou certos pressupostos e estimativas que afetaram os ativos e passivos reportados, bem como os ganhos e perdas incorridos relativos aos períodos reportados. Todas as estimativas e assunções, os princípios do Conselho de Administração tiveram em consideração o melhor conhecimento disponível à data da aprovação das demonstrações financeiras, dos eventos e negociações em curso. 2. EMPRESAS INCLUÍDAS NAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS Em 30 de setembro de 2013, as empresas incluídas na consolidação, respetivos métodos de consolidação, bem como as suas sedes sociais e proporção do capital detido, são como se segue: EMPRESAS CONSOLIDADAS PELO MÉTODO INTEGRAL PROPORÇÃO DO CAPITAL DETIDO EMPRESA SEDE DESIGNAÇÃO DIRETAMENTE Martifer SGPS, S.A. Oliveira de Frades Martifer SGPS Holding Martifer Inovação e Gestão, S.A. Oliveira de Frades Martifer Inovação Martifer Gestiune Si Servicii, S.R.L. Bucareste Martifer Inovação Roménia Oliveira de Frades Martifer Metallic Constructions Oliveira de Frades Martifer Construções Martifer Metallic Constructions SGPS, S.A. Martifer - Construções Metalomecânicas, S.A. Martifer Mota-Engil Coffey Construction Joint Venture Limited INDIRETAMENTE TOTAL 100,00% - 100,00% 100,00% - 100,00% 100,00% - 100,00% - 100,00% 100,00% Dublin MMECC - 60,00% 60,00% Martifer – Construcciones Metálicas España, S.A. Madrid Martifer Espanha - 100,00% 100,00% Martifer – Construções Metálicas Angola, S.A. Luanda Martifer Angola - 78,75% 78,75% Martifer Construction Limited Dublin Martifer Irlanda - 100,00% 100,00% Martifer Polska Sp. Zo.o. Gliwice Martifer Polska - 100,00% 100,00% Martifer Constructions, SAS Rungis Martifer França - 100,00% 100,00% Martifer Constructii SRL Bucareste Martifer Constructii - 100,00% 100,00% Park Logistyczny Biskupice Gliwice Biskupice - 100,00% 100,00% Martifer Konstrukcje Sp. Z o.o. Gliwice Martifer Konstrukcje - 100,00% 100,00% Martifer Slovakia S.R.O. Bratislava Martifer Slovakia - 100,00% 100,00% Sociedade de Madeiras do Vouga, S.A. Albergaria-a-Velha Madeiras do Vouga - 100,00% 100,00% Martifer - Gestão de Investimentos, S.A. Oliveira de Frades MGI - 100,00% 100,00% Oliveira de Frades Nagatel Viseu - 100,00% 100,00% Martifer Retail & Warehousing Angola, S.A. Luanda Martifer Retail Angola - 100,00% 100,00% Martifer - Alumínios, S.A. Oliveira de Frades Martifer Alumínios - 100,00% 100,00% Martifer Alumínios Angola, S.A. Luanda Martifer Alumínios Angola - 100,00% 100,00% Martifer Aluminium Pty, Ltd Sidney Sassall - 100,00% 100,00% Martifer Aluminium Limited Dublin Martifer Aluminium Irlanda - 100,00% 100,00% Martifer Aluminium UK Limited Londres Martifer Aluminium Reino Unido - 100,00% 100,00% Martifer Aluminium SAS Rungis Martifer Aluminium França - 100,00% 100,00% Martifer Alumínios Ltda São Paulo Martifer Alumínios Brasil - 99,99% 99,99% Martifer UK Limited Londres Martifer UK - 100,00% 100,00% MT Construction Maroc, S.A.R.L. Tânger Martifer Marrocos - 100,00% 100,00% Martifer - Construções Metálicas, Ltda. Fortaleza Martifer Brasil - 99,80% 99,80% Saudi Martifer Constructions LLC Riyadh Martifer Arábia Saudita - 100,00% 100,00% Viena Martifer GmbH 100,00% - 100,00% Gliwice M City Gliwice - 100,00% 100,00% Oliveira de Frades Martifer Energy Systems 100,00% - 100,00% Martifer Energia S.R.L. Bucareste Martifer Energia Roménia - 100,00% 100,00% Martifer Energia LLC Kiev Martifer Energia Ucrânia - 100,00% 100,00% Martifer Wind Energy Systems LLC San Angelo TX Martifer Wind USA - 100,00% 100,00% Martifer Energy Systems PTY Cidade do Cabo Martifer Energia África do Sul - 85,00% 85,00% Nagatel Viseu, Promoção Imobiliária, S.A. Martifer Beteiligungsverwaltungs GmbH M City Gliwice Sp. Zo.o Martifer Energy Systems SGPS, S.A. RELATÓRIO & CONTAS 9M2013 PÁGINA 37 PROPORÇÃO DO CAPITAL DETIDO EMPRESA SEDE DESIGNAÇÃO Navalria – Docas, Construções e Reparações Navais, S.A. Aveiro Navalria Gebox, S.A. Ílhavo Gebox Oliveira de Frades Martifer Global Martifer Construcciones Peru, S.A. Lima Global Holding Limited DIRETAMENTE INDIRETAMENTE TOTAL - 100,00% 100,00% - 100,00% 100,00% 100,00% - 100,00% Martifer Peru - 100,00% 100,00% Zebbug Global Holding Limited - 100,00% 100,00% Zebbug Global Engineering - 100,00% 100,00% Oliveira de Frades Martifer Solar SGPS 100,00% - 100,00% Oliveira de Frades Martifer Solar - 55,00% 55,00% Madrid Martifer Solar Sistemas Solares - 55,00% 55,00% Solar Parks Construccion Parques Solares ETVE, S.A. Madrid Solar Parks - 55,00% 55,00% Parque Solar Seseña III, S.L. Madrid Seseña III - 55,00% 55,00% MTS Solar Sistemas Solares, S.A. Cidade do México Martifer Solar México - 54,45% 54,45% Martifer Solar Chile Holding, Lda Santiago do Chile Martifer Solar Chile - 55,00% 55,00% Santiago do Chile Solar Chile Operaciones - 55,00% 55,00% Martifer Solar Sistemas Solares Equador S.A. Sangolquí Martifer Solar Equador - 54,45% 54,45% Martifer Solar Servicios Mexico Cidade do México Martifer Solar Servicios Mexico - 55,00% 55,00% Milão Martifer Solar Itália - 55,00% 55,00% MTS1 S.R.L. Siracusa MTS1 - 55,00% 55,00% MTS2 S.R.L. Siracusa MTS2 - 55,00% 55,00% MTS3 S.R.L. Siracusa MTS3 - 55,00% 55,00% MTS4 S.R.L. Siracusa MTS4 - 55,00% 55,00% Martifer Solar RO S.R.L. Bucareste Martifer Solar Roménia - 55,00% 55,00% S. Francisco CA Martifer Inc. - 55,00% 55,00% Santa Monica CA AEM - 54,61% 54,61% Santa Monica CA Solar Aurora 1) - 54,07% 54,07% MT Silverado Fund LLC S. Francisco CA Silverado 1) - 31,42% 31,42% Martifer Solar Finance LLC S. Francisco CA Martifer Solar Finance - 55,00% 55.00% Martifer Solar Hellas, A.T.E. Atenas PVI 1) - 39,13% 39,13% Martifer Solar Angola Luanda Martifer Solar Angola 1) - 41,25% 41,25% Martifer Solar N.V. Deerlijk Martifer Solar Bélgica - 55,00% 55,00% Martifer Solar UK Limited Londres Martifer Solar UK - 55,00% 55,00% Martifer Solar S.A.S. Lyon Martifer Solar França - 55,00% 55,00% Martifer Solar CZ Praga Martifer Solar República Checa - 55,00% 55,00% Home Energy France SAS Lyon Home Energy França - 55,00% 55,00% PVGlass, S.A. Oliveira de Frades PVGlass - 55,00% 55,00% Milão PVGlass Itália - 55,00% 55,00% Oliveira de Frades Mprime - 55,00% 55,00% MPrime Italia S.r.l Oliveira de Frades MPrime Itália - 55,00% 55,00% MPrime GMBH Munique MPrime GMBH - 55,00% 55,00% Sever do Vouga Sol Cativante - 55,00% 55,00% Viseu Sol Cativante VII - 55,00% 55,00% Amesterdão Martifer Solar Holanda - 55,00% 55,00% Martifer Solar Canadá, Ltd. Toronto Martifer Solar Canadá - 55,00% 55,00% MTS6 S.R.L. Siracusa MTS6 - 55,00% 55,00% Martifer Solar SK s.r.o. Dolny Kubin Martifer Solar Eslováquia - 55,00% 55,00% Ginosa Solar Farm, S.R.L. Roma Ginosa Solar Farm - 55,00% 55,00% Solar Spritehood S.R.L Roma Solar Spritehood - 55,00% 55,00% MTS7, S.R.L. Roma MTS7 - 55,00% 55,00% Canopy - Naos Paris Canopy Naos - 55,00% 55,00% MTS Trewidland Solar, Ltd Londres MTS Trewidland Solar - 55,00% 55,00% Steadfast Fairview Solar, Ltd Andover Steadfast Fairview Solar - 55,00% 55,00% Steadfast Molland Solar, Ltd Andover Steadfast Molland Solar - 55,00% 55,00% Steadfast Apsley Solar, Ltd Andover Steadfast Apsley Solar - 55,00% 55,00% Martifer Solar UA, LLC Kyiv Martifer Solar Ucrânia - 55,00% 55,00% Inspira Martifer Solar Limited Mumbai Inspira Martifer Solar 1) - 28,05% 28,05% Societé Developpement Local SA Dakar Martifer Solar Senegal - 28,05% 28,05% Martimak Solar Besiktas Martimak1) - 44,00% 44,00% Martifer Global SGPS, S.A. Global Engineering & Construction Limited Martifer Solar SGPS, S.A. Martifer Solar, S.A. Martifer Solar Sistemas Solares, S.A. Martifer Solar Chile Operaciones Limitada Martifer Solar S.R.L. Martifer Solar Inc. Martifer Solar USA, Inc. Martifer Aurora Solar, LLC PVGlass S.r.l MPrime Solar Solutions, S.A. Sol Cativante, Lda. Sol Cativante VII, Lda. Martifer Solar Investments, B.V. PÁGINA 38 1) RELATÓRIO & CONTAS 9M2013 PROPORÇÃO DO CAPITAL DETIDO EMPRESA SEDE DESIGNAÇÃO DIRETAMENTE INDIRETAMENTE TOTAL Martiper Solar Besiktas Martiper1) - 44,00% 44,00% Martifer Solar Singapura PTE. LTD. Singapura Martifer Solar Singapura - 55,00% 55,00% Tóquio Martifer Solar Japan - 55,00% 55,00% EVIVA SOLAR 1 LTD Atenas Eviva Solar 1 - 54,90% 54,90% EVIVA SOLAR 2 LTD Atenas Eviva Solar 2 - 54,90% 54,90% MTS Downs Farm Solar Limited Londres MTS Downs - 55,00% 55,00% MTS Spittleborough Solar Limited Londres MTS Spittleborough - 55,00% 55,00% MTS Tonge Solar Limited Londres MTS Tonge - 55,00% 55,00% MTS Rydon Solar Limited Londres MTS Rydon - 55,00% 55,00% Martifer Solar MZ, S.A. Maputo Martifer Solar Moçambique 1) - 28,05% 28,05% Greencoverage Unipessoal, Lda. Oliveira de Frades Greencoverage - 55,00% 55,00% Martifer Solar, Ltda Pindamonhangaba Martifer Solar Brasil - 54,45% 54,45% LRCC – La Rad Campo Charro – Energias Renováveis, Lda. São Martinho do Porto LRCC - 55.00% 55.00% Visiontera Unipessoal, Lda Oliveira de Frades Visiontera - 55.00% 55.00% Oliveira de Frades Inovsun - 55.00% 55.00% Martifer Solar Japan KK Inovsun, Lda. Martifer Renewables SGPS, S.A. Oliveira de Frades Martifer Renewables SGPS 100,00% - 100,00% Martifer Renewables, S.A. Oliveira de Frades Martifer Renewables SA - 100,00% 100,00% Martifer Renovables ETVE, S.A.U. Madrid Martifer Renovables - 100,00% 100,00% Eurocab FV 1 S.L. Madrid Eurocab 1 - 100,00% 100,00% Eurocab FV 2 S.L. Madrid Eurocab 2 - 100,00% 100,00% Eurocab FV 3 S.L. Madrid Eurocab 3 - 100,00% 100,00% Eurocab FV 4 S.L. Madrid Eurocab 4 - 100,00% 100,00% Eurocab FV 5 S.L. Madrid Eurocab 5 - 100,00% 100,00% Eurocab FV 6 S.L. Madrid Eurocab 6 - 100,00% 100,00% Eurocab FV 7 S.L. Madrid Eurocab 7 - 100,00% 100,00% Eurocab FV 8 S.L. Madrid Eurocab 8 - 100,00% 100,00% Eurocab FV 9 S.L. Madrid Eurocab 9 - 100,00% 100,00% Eurocab FV 10 S.L. Madrid Eurocab 10 - 100,00% 100,00% Eurocab FV 11 S.L. Madrid Eurocab 11 - 100,00% 100,00% Eurocab FV 12 S.L. Madrid Eurocab 12 - 100,00% 100,00% Eurocab FV 13 S.L. Madrid Eurocab 13 - 100,00% 100,00% Eurocab FV 14 S.L. Madrid Eurocab 14 - 100,00% 100,00% Eurocab FV 15 S.L. Madrid Eurocab 15 - 100,00% 100,00% Eurocab FV 16 S.L. Madrid Eurocab 16 - 100,00% 100,00% Eurocab FV 17 S.L. Madrid Eurocab 17 - 100,00% 100,00% Eurocab FV 18 S.L. Madrid Eurocab 18 - 100,00% 100,00% Eurocab FV 19 S.L. Madrid Eurocab 19 - 100,00% 100,00% Bucareste Eviva Roménia - 100,00% 100,00% Eviva Nalbant S.R.O. Bucareste Eviva Nalbant - 100,00% 100,00% Eviva Agighiol S.R.L. Bucareste Eviva Agighiol - 99,00% 99,00% Eviva Casimcea S.R.O. Bucareste Eviva Casimcea - 99,00% 99,00% Premium Management Consulting, S.R.L. Bucareste Premium Management - 85,00% 85,00% MW Topolog, S.R.L. Bucareste MW Topolog - 99,00% 99,00% Martifer Renewables, S.A. Gliwice Eviva Polónia - 100,00% 100,00% Martifer Renewables Pty, Ltd. Sidney Eviva Austrália - 100,00% 100,00% Eviva Beteiligungsverwaltungs GmbH Viena Eviva GmbH - 100,00% 100,00% Eviva Hidro S.R.L. Bucareste Eviva Hidro 1,00% 99,00% 100,00% Martifer Deutschland GmbH Berlim Martifer Deutschland - 100,00% 100,00% Wind Farm Odrzechowa Sp. Zo.o Gliwice Wind Odrzechowa - 100,00% 100,00% Eviva Gizalki Sp. Zo.o Miastko Eviva Gizalki - 100,00% 100,00% Wind Farm Bukowsko Sp. Zo.o Gliwice Wind Farm Bukowsko - 100,00% 100,00% Wind Farm Markowa Sp. Zo.o Gliwice Wind Farm Markowa - 100,00% 100,00% Wind Farm Lada Sp. Zo.o Gliwice Wind Farm Lada - 100,00% 100,00% Wind Farm Jawornik Sp. Zo.o Gliwice Wind Farm Jawornik - 100,00% 100,00% Wind Farm Piersno Sp. Zo.o Gliwice Wind Farm Piersno - 100,00% 100,00% Wind Farm Oborniki Sp. Zo.o Gliwice Wind Farm Oborniki - 100,00% 100,00% Martifer Renewables Brazil B.V. Amesterdão Renewables Holanda - 100,00% 100,00% Varna Vesto - 100,00% 100,00% Eviva Energy S.R.L. Vesto EAD RELATÓRIO & CONTAS 9M2013 PÁGINA 39 PROPORÇÃO DO CAPITAL DETIDO EMPRESA SEDE DESIGNAÇÃO DIRETAMENTE INDIRETAMENTE TOTAL DVP1 Limited Varna DVP1 - 100,00% 100,00% DVP2 Limited Varna DVP2 - 100,00% 100,00% Madrid Eurocab 21 - 100,00% 100,00% Amesterdão Renewables Italy Holanda - 100,00% 100,00% Fortaleza Martifer Renewables Brasil - 100,00% 100,00% Fortaleza Ventania - 55,00% 55,00% Eólica Cajueiro da Praia, Ltda . Fortaleza Cajueiro - 55,00% 55,00% Eólica Coqueirais, Ltda. Fortaleza Coqueirais - 55,00% 55,00% SBER – Sociedade Brasileira de Energias Renováveis, Ltda. Fortaleza SBER 1) - 41,25% 41,25% Melosa – Geração de Energia e Participações, Ltda. Fortaleza Melosa - 55,00% 55,00% Eólica Paraipaba, Ltda . Fortaleza Paraipaba - 55,00% 55,00% Eólica Chapadão, Ltda. Fortaleza Chapadão - 55,00% 55,00% - 55,00% 55,00% Martifer Renewables Investments ETVE, S.A. Martifer Renewables Italy BV Martifer Renewables Brasil Participações LTDA Martifer Renováveis - Geração de Energia e Participações S.A. Rosa dos Ventos - Geração e Comercialização de Energia, S.A Fortaleza Rosa dos Ventos Eólica Macaúbas, Ltda. Fortaleza Macaúbas - 54,99% 54,99% Eólica Sobradinho, Ltda. Fortaleza Sobradinho - 54,99% 54,99% Martifer Renewables O&M Sp. z o.o. Gliwice Martifer Renewables O&M - 52,00% 52,00% Ventinveste Indústria SGPS, S.A. Oliveira de Frades Ventinveste Indústria - 46,00% 46,00% 3) 2) 1) A consolidação destas empresas pelo método integral justifica-se na medida em que o Grupo detém participações em escada com controlo a cada nível. 2) A consolidação desta empresa pelo método integral justifica-se pela existência de acordos parassociais que determinam o controlo da mesma. 3) Esta empresa foi classificada como detida para venda (Nota 26). EMPRESAS CONSOLIDADAS PELO MÉTODO DE EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL PROPORÇÃO DO CAPITAL DETIDO EMPRESA SEDE DESIGNAÇÃO DIRETAMENTE INDIRETAMENTE TOTAL Construção Metálica Empresas Associadas: Liszki Green Park, Sp. Zo.o Gliwice Liszki Green Park - 45,00% 45,00% Martifer Amal, S.A. Nacala Martifer Amal - 35,00% 35,00% Promoquatro – Investimentos Imobiliários, Lda. Oliveira de Frades Promoquatro - 50,00% 50,00% M City Bialystok Sp. Zo.o Gliwice M City Bialystok - 50,00% 50,00% M City Radom Sp. Zo.o Gliwice M City Radom - 50,00% 50,00% M. City Szczecin Sp. Z o.o. Gliwice M City Szczecin - 50,00% 50,00% Parque Solar Seseña I, S.L. Madrid Seseña I - 20,63% 20,63% Canaverosa Renovables, SL Madrid Canaverosa - 26,94% 26,94% Empresa de Energia Renovable Maria del Sol Norte S.A. Santiago Maria del Sol - 26,95% 26,95% Nutre SGPS, S.A. Oliveira de Frades Prio SGPS 49,00% - 49,00% Nutre, S.A. Oliveira de Frades Prio Foods - 49,00% 49,00% Nutre - Industrias Alimentares, S.A. Oliveira de Frades Prio Alimentar - 49,00% 49,00% Nutre MZ. S.A. Maputo Nutre Moçambique - 49,00% 49,00% Nutre Farming, S.R.L. Bucareste Nutre Farming Roménia - 49,00% 49,00% Prio Agromart S.R.L. Bucareste Prio Agromart - 49,00% 49,00% Prio Balta S.R.L. Bucareste Prio Balta - 49,00% 49,00% Prio Facaieni S.R.L. Bucareste Prio Facaieni - 49,00% 49,00% Prio Ialomita S.R.L. Bucareste Prio Ialomita - 49,00% 49,00% Prio Rapita S.R.L. Bucareste Prio Rapita - 49,00% 49,00% Nutre Farming West Part S.R.L. Bucareste Nutre West Part - 49,00% 49,00% Empreendimentos conjuntos:: Solar Empresas Associadas: Outros Empresas Associadas: PÁGINA 40 RELATÓRIO & CONTAS 9M2013 - PROPORÇÃO DO CAPITAL DETIDO EMPRESA SEDE DESIGNAÇÃO DIRETAMENTE INDIRETAMENTE TOTAL Prio Terra Agricola S.R.L. Bucareste Prio Terra Agricola - 49,00% 49,00% Prio Turism Rural S.R.L Bucareste Prio Turism Rural - 49,00% 49,00% Agromec Balaciu Bucareste Agromec Balaciu - 42,60% 42,60% Miharox S.R.L. Bucareste Miharox - 40,47% 40,47% Zimbrul. S.A. Bucareste Zimbrul - 49,00% 49,00% Agrozootehnica. S.A. Bucareste Agrozootehnica - 48,98% 48,98% Prio Agrotrans S.R.L. Prio Agrotrans - 49,00% 49,00% Prio Foods Brasil - 49,00% 49,00% Prio Extractie S.R.L. Bucareste S. Luís do Maranhão Bucareste Prio Extractie - 22,05% 22,05% Prio Agro Industries. Sp. Z o.o. Gliwice Prio Polónia - 49,00% 49,00% Prio Biocombustibil S.R.L. Bucareste Prio Biocombustibil - 22,05% 22,05% Prio Meat S.R.L Bucareste Prio Meat - 49,00% 49,00% Prio Foods – AJFS Construções, ACE Lisboa Prio Foods ACE - 24,50% 24,50% Nutre Farming B.V. Amesterdão Nutre Farming - 49,00% 49,00% Bunge Prio Cooperativa U.A. Amesterdão Bunge Prio Cooperativa - 22,05% 22,05% Bunge Roménia S.R.L. Buzau Bunge Roménia - 22,05% 22,05% Centralrest, Lda Ilhavo Centralrest 1) - 9,80% 9,80% Prio Agriculture, B.V. Delft Prio Holanda - 49,00% 49,00% Porthold Project Development BV Amesterdão Porthold - 49,00% 49,00% Fertilis Agro-Indústrias, Lda Luanda Fertilis - 29,4% 29,4% Prio Energy SGPS. S.A. Oliveira de Frades Prio Energy SGPS 2) 10,00% - 10,00% Prio Biocombustíveis. S.A. Oliveira de Frades Prio Biocombustíveis 2) - 10,00% 10,00% Prio Energy. S.A. Oliveira de Frades Prio Energy 2) - 10,00% 10,00% Mondefin Coimbra Mondefin 2) - 10,00% 10,00% Prio Parque de Tanques de Aveiro, S.A. Oliveira de Frades Prio Tanques 2) - 10,00% 10,00% Prio.E-Electric, S.A. Oliveira de Frades Prio.E-Electric 2) - 10,00% 10,00% Prio.E-Mobility Solutions, Lda Oliveira de Frades Park Charge 2) - 10,00% 10,00% Prio. E – SGPS, S.A. Oliveira de Frades Prio E SGPS 2) - 10,00% 10,00% Share Motivation, Lda. Oliveira de Frades Share Motivation 2) - 10,00% 10,00% Ventinveste, S.A. Lisboa Ventinveste SA 5,00% 41,00% 46,00% Ventinveste Eólica, SGPS, S.A. Lisboa Ventinveste Eólica - 46,00% 46,00% Parque Eólico de Torrinheiras, S.A. Lisboa PE Torrinheiras - 46,00% 46,00% Parque Eólico do Douro Sul, S.A. Lisboa PE Douro Sul - 46,00% 46,00% Parque Eólico do Pinhal do Oeste, S.A. Lisboa PE Pinhal do Oeste - 46,00% 46,00% Parque Eólico de Vale Grande. S.A. Lisboa PE Vale Grande - 46,00% 46,00% Parque Eólico de Vale do Chão, S.A. Lisboa PE Vale do Chão - 46,00% 46,00% Parque Eólico do Cabeço Norte, S.A. Lisboa PE Cabeço Norte - 46,00% 46,00% Parque Eólico da Serra do Oeste, S.A. Lisboa PE Serra do Oeste - 46,00% 46,00% Parque Eólico do Planalto, S.A. Lisboa PE Planalto - 46,00% 46,00% Eviva Dunowo, Sp. Z o.o. Gliwice Eviva Dunowo - 50,00% 50,00% SPEE 3 – Parque Eólico do Baião, S.A. Lisboa SPEE 3 - 50,00% 50,00% SPEE 2 – Parque Eólico de Vila Franca de Xira, S.A. Oliveira de Frades SPEE 2 - 50,00% 50,00% Parque Eólico da Penha da Gardunha, Lda. Oliveira de Frades PE Penha da Gardunha - 50,00% 50,00% Nutre Brasil LTDA Empreendimentos conjuntos:: 1) A consolidação desta empresa pelo método de equivalência patrimonial justifica-se na medida em que o Grupo detém influência significativa sobre a empresa que detém esta participação, a qual tem depois influência significativa sobre a empresa participada. 2) A consolidação desta empresa pelo método de equivalência patrimonial justifica-se na medida em que o Grupo detém influência significativa sobre a empresa pela existência de um acordo parassocial. RELATÓRIO & CONTAS 9M2013 PÁGINA 41 Durante o período findo em 30 de setembro de 2013 e durante o exercício de 2012, as alterações ocorridas no perímetro de consolidação foram como segue: Constituição de empresas: Durante os primeiros nove meses de 2013: Nutre Farming West Part S.R.L. (Nutre West Part) Martifer Construcciones Peru, S.A. (Martifer Peru) Martifer Aluminium SAS (Martifer Aluminium França) Eólica Macaúbas Ltda (Macaúbas) Eólica Sobradinho Ltda (Sobradinho) MTS Downs Farm Solar Limited (MTS Downs) MTS Spittleborough Solar Limited (MTS Spittleborough) MTS Tonge Solar Limited (MTS Tonge) MTS Rydon Solar Limited (MTS Rydon) Martifer Solar Japan KK (Martifer Solar Japan) Martifer Alumínios Ltda (Martifer Alumínios Brasil) Martifer Renewables O&M Sp. z o.o (Martifer Renewables O&M) Visiontera Unipessoal, Lda (Visiontera) Martifer Solar Servicios Mexico Global Holding Limited Global Engineering & Construction Limited Em 2012: Martifer Solar RO S.R.L (Martifer Solar Roménia) Martifer Solar Finance LLC (Martifer Solar Finance) Martifer Solar Sistemas Solares Equador S.A. (Martifer Solar Equador) Martifer Solar Chile Operaciones Limitada (Solar Chile Operaciones) Empresa de Energia Renovable Maria del Sol Norte S.A. (Maria del Sol) Nutre Farming B.V. (Nutre Farming) Prio.E – SGPS, S.A. (Prio E SGPS) Martifer Solar Chile Holding, Lda (Solar Chile) Martifer Global SGPS, S.A. (Martifer Global) Martifer Aluminium UK Limited (Martifer Aluminium UK) MTS Trewidland Solar, Ltd (MTS Trewidland Solar) MTS Trefinnick Solar, Ltd (MTS Trefinnick Solar) MTS Hatchlands Solar, Ltd. (MTS Hatchlands Solar) Martifer Solar UA, LLC (Martifer Solar Ucrânia) Inspira Martifer Solar Limited (Inspira Martifer Solar) Bunge Prio Cooperativa U.A. (Bunge Prio Cooperativa) Martifer-Amal, S.A (Martifer Amal) Martimak Solar Initiative Enerji Uretim Dagitim Sanayi Ve Ticaret Limited Sirketi (Martimak Solar) Martiper Solar Initiative Enerji Uretim Dagitim Sanayi Ve Ticaret Limited Sirketi (Martiper Solar) Societé Developpement Local SA (Solar Senegal) Martifer Solar Singapura PTE. LTD. (Solar Singapura) Sol Cativante VII, S.A. (Sol Cativante VII) Eviva Solar 1 Ltd (Eviva Solar 1) Eviva Solar 2 Ltd (Eviva Solar 2) PÁGINA 42 RELATÓRIO & CONTAS 9M2013 Aquisição de empresas: Durante os primeiros nove meses de 2013: Fertilis Agro-Indústrias, Lda (Fertilis) Em 2012: M. City Szczecin Sp. Z o.o. (M. City Szczecin) LRCC – La Rad Campo Charro – Energias Renováveis, Lda. (LRCC) Share Motivation – Inv. Imobiliários Unipessoal, Lda. (Share Motivation) Magnum Cap Electrical Power, Lda. (Magnum Cap) Martifer Solar, Ltda (Martifer Solar Brasil) Steadfast Fairview Solar, Ltd (Steadfast Fairview Solar) Steadfast Molland Solar, Ltd (Steadfast Molland Solar) Steadfast Rudge Solar, Ltd (Steadfast Rudge Solar) Steadfast Shipton Belinger Solar, Ltd (Steadfast Shipton Belinger Solar) Steadfast Apsley Solar, Ltd (Steadfast Apsley Solar) Bunge Roménia s.r.l. (Bunge Roménia) Sol Cativante III, S.A. (Sol Cativante III) Steadfast Parkhouse Solar Limited (Parkhouse) Centralrest, Lda. (Centralrest) Alienação / dissolução de empresas: Durante os primeiros nove meses de 2013: Martifer Renewables Bippen GmbH (Eviva Bippen) Eviva Mepe (Eviva Grécia) Energia Wiatrowa Sp. Zo.o ( Energia Wiatrowa) Macquarie Capital Wind Fund Pty LTD (Macquarie) Em 2012: Eviva Energy SGPS, S.A. (Enerpetra) Sol Cativante IV, S.A. (Sol Cativante IV) Sol Cativante II, S.A. (Sol Cativante II) Sol Cativante VI, Lda.(Sol Cativante VI) Martifer – Hirschfeld Energy Systems LLC (Martifer – Hirschfeld Energy Systems) Silverton Wind Farm Holding (Silverton Wind Farm) Parque Solar Seseña II, S.L. (Parque Solar Seseña II) Parque Solar Segovia, S.L. (Parque Solar Segovia) Parque Solar Quintanar, S.L. (Parque Solar Quintanar) Eurocab FV 20 S.L. (Eurocab FV 20) Veiga & Seabra. S.A. (Veiga & Seabra) Parque Tecnologico do Tamega (PTT) Proempar, S.A (Proempar) MTS 5 (MTS5) Magnum Cap, Lda. (Magnum Cap) Sol Cativante III, S.A. (Sol Cativante III) Sol Cativante V, S.A. (Sol Cativante V) Steadfast Parkhouse Solar Limited (Parkhouse) Steadfast Shipton Belinger Solar, Ltd (Steadfast Shipton Belinger Solar) Steadfast Rudge Solar, Ltd (Steadfast Rudge Solar) MTS Trefinnick Solar, Ltd (MTS Trefinnick Solar) MTS Hatchlands Solar, Ltd. (MTS Hatchlands Solar) RELATÓRIO & CONTAS 9M2013 PÁGINA 43 Alteração do método de consolidação: Durante os primeiros nove meses de 2013: Prio Agriculture B.V. (Prio Holanda) - de integral para equivalência patrimonial em virtude da sua venda pela Martifer Renewables SGPS, S.A. à Nutre SGPS, S.A. Porthold Project Development BV (Porthold) - de integral para equivalência patrimonial em virtude da venda da Prio Agriculture B.V. pela Martifer Renewables SGPS, S.A. à Nutre SGPS, S.A. Em 2012: Resun Developments, S.A. – Em 2011 foi consolidada pelo método integral. Em 2012, após a venda de ações desta sociedade, o Grupo manteve apenas uma participação de 10%, a qual está registada ao custo. MS – Participações Societárias, S.A. (MS Brasil) - de equivalência patrimonial para método do custo, em virtude da perda do controlo partilhado com o Santander Brasil. Eólica Embuaca, Ltda. (Embuaca) - de equivalência patrimonial para método do custo, em virtude da perda do controlo partilhado com o Santander Brasil. Eólica Mar e Terra, Ltda (Mar e Terra) - de equivalência patrimonial para método do custo, em virtude da perda do controlo partilhado com o Santander Brasil. Eólica Bela Vista, Ltda. (Bela Vista) - de equivalência patrimonial para método do custo, em virtude da perda do controlo partilhado com o Santander Brasil. Eólica Icaraí, Ltda. (Icaraí) - de equivalência patrimonial para método do custo, em virtude da perda do controlo partilhado com o Santander Brasil. Outras alterações no perímetro de consolidação: Durante os primeiros nove meses de 2013: Porthold Project Development BV (Porthold) - aumento da participação pela Prio Agriculture B.V de 55% para 100%. Eviva Gizalki Sp.Zo.o (Eviva Gizalki) – aumento da participação da Martifer Renewables SGPS, S.A. de 72% para 100%.Martifer Solar USA, Inc. (AEM) – aumento da participação da Martifer Solar Inc. de 63,5% para 99,293%.Eviva Nalbant S.R.O. (Eviva Nalbant) – aumento da participação da Eviva Energy S.R.L. de 99% para 100%. Rosa dos Ventos S.A. (Rosa dos Ventos) – aumento da participação pela Martifer Renováveis-Geração de Energia e Participações, S.A. de 97,5% para 100%. Prio Energy SGPS - redução da participação pela Martifer SGPS, S.A. de 49% para 10%. Em 2012: Martifer Recycling Sp. Z.o.o. (Martifer Recycling Polónia) – fusão por incorporação na Martifer Konstrukcje Sp. Z o.o. (Martifer Konstrukcje). Martifer - Alumínios, S.A. (Martifer Alumínios Espanha) - fusão por incorporação na Martifer – Construcciones Metálicas España, S.A. (Martifer Espanha). Gebox, S.A (Gebox) – aumento da participação pela Martifer Energy Systems SGPS, S.A. de 65% para 100%. Martifer Solar SGPS, S.A. (Martifer Solar SGPS) – redução da participação da Martifer SGPS, S.A. de 75% para 55%. Sol Cativante, Lda (Sol Cativante) – aumento da participação pela Martifer Solar, S.A. de 9,1% para 100%. Ennebiuno S.R.L – aquisição de 100% da participação pela MTS4, s.r.l. e posterior fusão nesta empresa. Ennebidue S.R.L – aquisição de 100% da participação pela MTS4, s.r.l. e posterior fusão nesta empresa. Ennebitre S.R.L – aquisição de 100% da participação pela MTS4, s.r.l. e posterior fusão nesta empresa. Fvexcava S.R.L – aquisição de 100% da participação pela MTS3, s.r.l. e posterior fusão nesta empresa. Rosa dos Ventos S.A. (Rosa dos Ventos) – aumento da participação pela Martifer Renováveis-Geração de Energia e Participações, S.A. de 95% para 97,5%. PÁGINA 44 RELATÓRIO & CONTAS 9M2013 3. SEGMENTOS OPERACIONAIS O Grupo serve-se da sua organização interna para efeitos de gestão como base para o seu reporte da informação por segmentos operacionais. O Grupo está organizado em três áreas de negócio: ‘Construção Metálica’, ‘Solar’ e ‘RE Developer’, sendo todas coordenadas e apoiadas pela Martifer SGPS. A área de negócio ‘Construção Metálica’ inclui as atividades de construção de estruturas metálicas em aço, fachadas em alumínio e vidro e soluções em aço inox. Inclui ainda, a divisão de Energia Eólica, de componentes, construção de parques eólicos chave na mão, divisão de Engenharia e a divisão Naval. O segmento ‘Solar’ abrange a produção de equipamentos para energia solar fotovoltaica, bem como, construção de parques em regime chave na mão, promoção, licenciamento, operação e manutenção de projetos. O segmento ‘RE Developer’ integra a promoção e desenvolvimento de projetos de energia renovável, com especial enfoque no setor eólico. Os valores incluídos na linha ‘Outros’ respeitam aos serviços prestados pela Martifer SGPS, S.A., Martifer Inovação e Gestão, S.A. (MIG) e Martifer Gestiune Si Servicii, S.R.L. (MIG RO). As políticas contabilísticas e os critérios valorimétricos utilizados na preparação da informação por segmentos foram os mesmos das demonstrações financeiras anexas (Nota 1). Em 30 de setembro de 2013 e 2012, as vendas e prestações de serviços por segmentos operacionais podem ser analisadas como se segue: VENDAS PARA CLIENTES EXTERNOS Construção Metálica Solar RE Developer Outros Eliminações intersegmentos Trabalhos para a própria empresa (Nota 5) VENDAS INTERSEGMENTOS TOTAL 9M'13 EURO 9M'12 EURO 9M'13 EURO 9M'12 EURO 9M'13 EURO 9M'12 EURO 191.912.019 209.833.159 13.850.987 863.093 416.459.259 172.756.933 154.564.165 11.682.849 1.529.453 340.533.400 31.515.569 61.053.835 1.601.569 2.731.480 96.902.453 55.100.534 34.590.926 558.168 4.386.806 94.636.434 223.427.588 270.886.994 15.452.556 3.594.573 513.361.712 227.857.467 189.155.091 12.241.017 5.916.259 435.169.834 (94.120.968) (91.058.495) (2.781.485) (3.577.939) 416.459.259 340.533.400 O total das vendas e prestações de serviços para clientes externos, por geografia de origem e por segmento apresentam a seguinte decomposição a 30 de setembro de 2013 e 2012: 9M'13 EURO Península Ibérica Construção Metálica Solar RE Developer Outros Europa central Construção Metálica Solar RE Developer Outros Outros mercados Construção Metálica Solar RE Developer RELATÓRIO & CONTAS 9M2013 9M'12 EURO 75.973.576 37.944.926 4.373.370 738.668 50.981.130 59.038.179 4.910.723 1.370.712 37.292.849 86.581.952 4.947.951 44.898 52.684.800 66.662.487 942.643 158.741 78.645.594 85.385.808 4.529.666 416.459.259 69.091.004 28.863.499 5.829.482 340.533.400 PÁGINA 45 Em 30 de setembro de 2013 e 2012, os resultados operacionais antes e depois de depreciações/amortizações e provisões e perdas de imparidade (EBITDA e EBIT, respetivamente) e o resultado líquido do exercício (RLE) por segmentos operacionais podem ser analisados como se segue: EBITDA Construção Metálica Solar RE Developer Outros EBIT RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 9M'13 EURO 9M'12 EURO 9M'13 EURO 9M'12 EURO 9M'13 EURO 9M'12 EURO (13.846.976) 12.004.048 21.335.766 146.228 19.639.066 (6.300.425) 12.290.152 6.825.872 1.800.839 14.616.438 (27.354.749) 8.362.360 4.316.395 (1.237.366) (15.913.360) (19.530.297) 11.013.709 2.088.248 366.745 (6.061.595) (43.563.849) 184.128 2.247.923 (7.601.606) (48.733.404) (29.896.327) 4.793.296 591.069 (8.488.308) (33.000.270) De notar que, durante o período, foi efetuada a reanálise da apresentação na demonstração dos resultados consolidada dos ganhos/ perdas decorrentes da venda de empresas subsidiárias, tendo-se efetuado a reclassificação destes valores de resultados financeiros para resultados operacionais (vide nota 5). A divisão do ativo líquido total e do passivo do Grupo por segmentos operacionais, em 30 de setembro de 2013 e em 31 de dezembro de 2012, pode ser analisada como se segue: ATIVO Construção Metálica Solar RE Developer Outros Eliminações intragrupo PASSIVO 30 DE SETEMBRO DE 2013 31 DE DEZEMBRO DE 2012 30 DE SETEMBRO DE 2013 31 DE DEZEMBRO DE 2012 346.741.022 315.401.179 184.609.170 542.680.337 (491.786.522) 897.645.185 382.567.279 288.991.897 224.126.986 550.627.281 (469.938.243) 976.375.200 313.478.556 234.001.756 56.764.494 167.275.318 (47.260.921) 724.259.202 322.965.218 208.354.852 94.798.380 168.533.767 (45.532.240) 749.119.977 O valor dos ativos e passivos a 30 de setembro de 2013 inclui os valores relativos aos Ativos detidos para venda (vide Nota 26). O investimento (aquisições de ativos fixos tangíveis e intangíveis) e as depreciações/amortizações do Grupo por segmentos operacionais até 30 de setembro de 2013 e de 2012 são como se segue: INVESTIMENTO Construção Metálica Solar RE Developer Outros AMORTIZAÇÕES 30 DE SETEMBRO DE 2013 30 DE SETEMBRO DE 2012 9M'13 EURO 9M'12 EURO 4.568.007 5.857.745 21.769.825 798.217 438.820 28.864.607 5.369.165 6.214.972 2.277.473 3.852.544 1.383.595 12.882.777 2.038.817 3.836.916 1.434.095 13.524.800 9M'13 EURO 9M'12 EURO 101.704.438 108.592.237 206.162.584 416.459.259 61.886.601 3.747.555 1.881.150 62.394 10.259.106 4. VENDAS E PRESTAÇÕES DE SERVIÇOS A 30 de setembro de 2013 e 2012 as vendas e prestações de serviços têm a seguinte composição: Vendas de mercadorias Vendas de produtos Prestações de serviços PÁGINA 46 79.440.131 199.206.667 340.533.400 RELATÓRIO & CONTAS 9M2013 5. OUTROS RENDIMENTOS OPERACIONAIS A 30 de setembro de 2013 e 2012 os outros rendimentos operacionais podem ser analisados como se segue: Variação da produção Trabalhos para a própria empresa Ganhos capital em ativos não financeiros Diferenças de câmbio favoráveis Outros rendimentos operacionais 9M'13 EURO 18.234.147 2.781.485 12.689.254 6.590.692 7.528.920 47.824.498 9M'12 EURO (612.345) 3.577.939 299.246 16.986.435 20.251.275 O valor da Variação da produção respeita essencialmente a projetos solares em curso nos Estados Unidos da América (vide Nota 21). O valor incluído na rubrica ‘Trabalhos para a própria empresa’, durante os primeiros nove meses de 2013, está relacionado, essencialmente, com a construção de parques solares no segmento ‘Solar’ em Itália, e com a construção de edifício no Brasil no segmento de ‘Construção Metálica’. Nos primeiros nove meses de 2012, a rubrica ‘Outros rendimentos/ gastos operacionais’ incluía o efeito decorrente da capitalização de custos de desenvolvimento de parques eólicos, no segmento ‘RE Developer’ que entretanto terminaram. Durante o período foi efetuada a reanálise da apresentação na demonstração dos resultados consolidada dos ganhos/ perdas decorrentes da venda de empresas subsidiárias, tendo-se efetuado a reclassificação destes valores de resultados financeiros para resultados operacionais, por se considerar que aqueles se devem consubstanciar essencialmente aos resultados relativos ao custo do financiamento do grupo ou aos resultados obtidos na gestão financeira de disponibilidades e de financiamentos. Desta forma, a 30 de Setembro de 2013, os Ganhos / (Perdas) capital em ativos não financeiros incluem o ganho decorrente da concretização, em junho de 2013, da venda pela Martifer Renewables, SGPS, S.A. das ações da Energia Wiatrowa, Sp. Zo.o. Esta venda, acordada em 30 de setembro de 2011, estava sujeita ao cumprimento de alguns termos e condições definidas no acordo, nomeadamente a conclusão do projeto Rymanów, um parque eólico com 13 turbinas, na região de Podkarpackie, que tem sido desenvolvido pela Wiatrowa. RELATÓRIO & CONTAS 9M2013 PÁGINA 47 6. CUSTO DAS MERCADORIAS VENDIDAS E DAS MATÉRIAS CONSUMIDAS E SUBCONTRATOS A 30 de setembro de 2013 e 2012 o custo das mercadorias e dos subcontratos pode ser analisado como se segue: 30 SETEMBRO 2012 MERCADORIAS MATÉRIAS-PRIMAS, SUBSIDIÁRIAS E DE CONSUMO 7.959.678 26.381.427 780.274 6.098.747 29.022.632 14.706.812 128.463.783 907.389 13.489.634 130.588.350 MERCADORIAS MATÉRIAS-PRIMAS, SUBSIDIÁRIAS E DE CONSUMO 6.557.447 59.802.263 4.083.183 6.416.400 12.540.306 64.318.987 10.825.365 98.952.987 54.095 13.435.754 96.396.693 17.382.812 158.755.250 4.137.278 6.416.400 25.976.060 160.715.680 111.123.713 271.839.393 9M'13 EURO 9M'12 EURO 13.877.959 25.767.774 13.362.965 10.874.395 4.797.306 3.119.588 2.602.667 1.267.985 1.271.517 1.202.870 919.076 604.629 748.549 509.609 463.198 2.755.956 84.146.042 6.784.421 14.232.870 11.332.620 504.128 4.642.325 3.233.901 2.715.736 1.084.915 1.353.898 997.538 1.155.636 1.043.551 1.100.165 536.280 1.005.275 2.955.242 54.678.500 Existências iniciais Compras Variações de perímetro, diferenças cambiais, transferências e outros Existências finais Subcontratos 30 SETEMBRO 2013 Existências iniciais Compras Variações de perímetro, diferenças cambiais, transferências e outros Reclassificação de ativos (Notas 16 e 17) Existências finais Subcontratos TOTAL 22.666.490 154.845.210 1.687.663 19.588.381 159.610.982 58.971.038 218.582.020 TOTAL 7. FORNECIMENTOS E SERVIÇOS EXTERNOS A 30 de setembro de 2013 e de 2012 a repartição dos fornecimentos e serviços externos é a seguinte: Transportes de mercadorias Trabalhos especializados Rendas e alugueres Honorários Deslocações e estadas Eletricidade e combustíveis Seguros Conservação e reparação Comunicação Vigilância e segurança Contencioso e notariado Comissões Publicidade e propaganda Limpeza, higiene e conforto Ferramentas e utensílios Outros PÁGINA 48 RELATÓRIO & CONTAS 9M2013 8. GASTOS COM O PESSOAL A 30 de setembro de 2013 e 2012, os gastos com o pessoal podem ser analisados como se segue: Remunerações Encargos Sociais 9M'13 EURO 9M'12 EURO 47.428.099 48.750.676 13.866.620 61.294.719 14.649.202 63.399.878 O valor dos encargos sociais respeita, essencialmente, aos custos suportados com a Segurança Social, subsídios de refeição e de doença, com os seguros de acidentes de trabalho e indemnizações. 9. OUTROS GASTOS OPERACIONAIS Os outros gastos operacionais dos exercícios findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 são como se segue: Impostos Perdas de imparidade de clientes e outros activos Perdas capital em ativos não financeiros Diferenças de câmbio desfavoráveis Outros gastos operacionais Total 9M'13 EURO 9M'12 EURO 4.557.816 8.817.294 611.873 6.870.471 6.507.083 27.364.537 1.530.405 5.926.515 14.083 2.036.836 9.507.839 10. PROVISÕES E PERDAS DE IMPARIDADE As provisões e as perdas de imparidade dos exercícios findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 são como se segue: Perdas de imparidade Goodwill (Nota 15) Em ativos intangíveis (Nota 16) Em ativos fixos tangíveis (Nota 17) Provisões (Nota 30) Aplicação da equivalência patrimonial Garantias de qualidade Processos judiciais em curso Outras RELATÓRIO & CONTAS 9M2013 9M'13 EURO 9M'12 EURO 4.658.577 - 684.890 13.135.342 18.478.809 1.150.786 1.150.786 685.803 31.535 1.197.016 2.276.486 4.190.840 784.794 233.335 4.984.319 6.002.447 PÁGINA 49 11. RESULTADOS FINANCEIROS A 30 de setembro de 2013 e 2012, os resultados financeiros podem ser analisados como se segue: RENDIMENTOS E GANHOS FINANCEIROS Empréstimos e contas a receber (incluindo depósitos bancários) - Juros obtidos Ativos financeiros disponíveis para venda - Rendimentos de participação de capital - Ganhos na alienação de ativos financeiros Outros proveitos e ganhos financeiros relativos a outros ativos financeiros - Diferenças de câmbio favoráveis - Outros rendimentos e ganhos financeiros GASTOS E PERDAS FINANCEIROS Empréstimos e contas a pagar - Juros suportados em empréstimos bancários e em operações de locação financeira - Encargos financeiros incluídos no custo de aquisição de ativos em construção Ativos financeiros disponíveis para venda - Perdas na alienação de ativos financeiros Outros custos e perdas financeiros relativos a outros passivos financeiros - Diferenças de câmbio desfavoráveis - Outros gastos e perdas financeiros 9M'13 EURO 9M'12 EURO 3.465.850 4.264.391 27.341 17.383.756 203 497.276 4.036.839 972.792 25.886.578 9.587.025 331.528 14.680.423 9M'13 EURO 9M'12 EURO 23.825.524 (49.982) 18.290.439 (4.361) 268.305 276.074 6.656.088 8.766.585 39.466.520 12.191.097 7.213.787 37.967.037 Os ganhos na alienação de ativos financeiros incluem o ganho decorrente da alienação, em julho 2013, de parte da participação social detida na PRIO ENERGY SGPS, S.A. ao fundo representado pela sociedade gestora OXY CAPITAL – SOCIEDADE DE CAPITAL DE RISCO, S.A. reduzindo a participação do Grupo de 49% para 10%. Esta operação foi objeto de aprovação pela Autoridade da Concorrência em Setembro de 2013. As rubricas ‘Diferenças de câmbio favoráveis / (desfavoráveis)’ estão relacionadas com a ocorrência de variações cambiais, essencialmente nas participadas do Grupo fora da zona Euro. 12. GANHOS / (PERDAS) EM EMPRESAS ASSOCIADAS E EMPREENDIMENTOS CONJUNTOS Os ganhos e as perdas em empresas associadas e empresas conjuntamente controladas nos períodos findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 podem ser analisados como se segue: Grupo Nutre Grupo Prio Energy SPEE 2 – Parque Eólico de Vila Franca de Xira, S.A. SPEE 3 – Parque Eólico do Baião, S.A. Canaverosa Renovables, SL Parque Eólico da Penha da Gardunha, Lda. Promoquatro – Investimentos Imobiliários, Lda. Macquarie MS Participações Societárias Liskin Green Park Martifer Amal Parque Solar Seseña 1 M City Bialystok Sp. Zo.o M City Radom Sp. Zo.o Outras participações em associadas PÁGINA 50 9M'13 EURO (18.559.356) 9M'12 EURO (3.543.625) 1.542.456 556.993 178.979 78.226 1.845.278 544.927 131.326 122.879 (27.791) (761.811) 1.437.405 (608.195) (135.043) 64.784 (145.273) (106.314) 53.523 (1.127.931) (47.240) (214.380) (102.329) 134.823 118 (16.431.710) RELATÓRIO & CONTAS 9M2013 13. IMPOSTO SOBRE O RENDIMENTO A reconciliação do imposto do exercício e do imposto corrente pode ser analisada como se segue: Imposto corrente Impostos diferidos relativos ao reconhecimento de diferenças temporárias Impostos diferidos relativos à reversão de diferenças temporárias Efeito das alterações nas taxas de imposto Registo de ativos por impostos diferidos relativos a prejuízos fiscais reportáveis Ajustamentos referentes a períodos anteriores Outros Imposto diferido Imposto do exercício: 9M'13 EURO 9M'12 EURO 2.092.351 107.223 1.256.237 (19.930) (590.260) (27.531) (9.697) 716.042 2.808.393 3.633.272 (657.189) 670.788 (31.065) (930.058) (45.841) (993.365) 2.639.907 14. RESULTADOS POR AÇÃO A Martifer SGPS emitiu apenas ações ordinárias, pelo que não existem direitos especiais de dividendo ou voto. A Martifer tem apenas um tipo de potenciais ações ordinárias dilutivas: as opções sobre ações. Para efeitos de cálculo do resultado por ação diluído é necessário determinar se estas opções, independentemente de poderem ou não ser exercidas, têm efeito de diluição, o que ocorre quando o preço de exercício da opção é inferior ao preço de mercado das ações. Na medida em que o preço médio de mercado das ações da Martifer, no período compreendido entre 1 de janeiro de 2013 e 30 de setembro de 2013, se situou no Euro 0,62, inferior ao preço de exercício das opções (Euro 3,84), as mesmas consideram-se não dilutivas porque o seu exercício daria lugar a uma redução do número de ações ordinárias em circulação. Assim, em 30 de setembro de 2013 não existe diferença entre o cálculo dos resultados por ação básicos e o cálculo dos resultados por ação diluídos. O capital social da Martifer SGPS SA é representado por 100.000.000 de ações ordinárias, totalmente subscritas e realizadas, representativas de um capital social de Euro 50.000.000. O número médio ponderado de ações em circulação encontra-se deduzido de 2.215.910 ações correspondente ao volume de ações próprias adquiridas pela Martifer SGPS. A 30 de setembro de 2013 e 2012, o cálculo do resultado por ação básico e diluído pode ser demonstrado como se segue: Resultado líquido do exercício (I) Número médio ponderado de ações em circulação (II) Resultado por ação básico e diluído (I) / (II) das unidades operacionais em continuação dos ativos detidos para venda RELATÓRIO & CONTAS 9M2013 9M'13 EURO 9M'12 EURO (50.201.524) (35.376.803) 97.784.090 97.891.071 (0,5134) (0,3614) (0,5134) (0,3626) - 0,0012 PÁGINA 51 15. GOODWILL O movimento ocorrido na rubrica de ‘Goodwill’ nos períodos findos em 30 de setembro de 2013 e 31 de dezembro de 2012 é como se segue: 30 SETEMBRO 2013 31 DEZEMBRO 2012 19.043.523 18.926.458 - 734.899 Valor bruto Saldo Inicial Aquisições Alienação (109.934) - Atualização cambial (718.617) 172.355 Anulação das diferenças de consolidação totalmente perdidas Saldo final - (790.190) 18.214.972 19.043.523 95.555 790.190 4.658.577 95.555 Perdas de imparidade acumuladas Saldo inicial Perdas de imparidade do exercício Alienação (95.555) - - (790.190) 4.658.577 95.555 Valor líquido no início do ano 18.947.968 18.136.269 Valor líquido no final do ano 13.556.395 18.947.968 Anulação das diferenças de consolidação totalmente perdidas Saldo final O detalhe do ‘Goodwill’, com referência aos períodos findos em 30 de setembro de 2013 e 31 de dezembro de 2012, pode ser analisado como se segue: 31 DE DEZEMBRO DE 2012 30 DE SETEMBRO DE 2013 VALOR BRUTO IMPARIDADES ACUMULADAS VALOR LÍQUIDO VALOR LÍQUIDO Martifer Construções 5.448.792 - 5.448.792 5.448.792 Sassall Aluminium 4.658.577 (4.658.577) - 5.356.394 Martifer Metallic Constructions 3.898.809 - 3.898.809 3.898.809 Navalria 1.618.675 - 1.618.675 1.618.675 Martifer Solar 1.493.776 - 1.493.776 1.493.776 367.396 - 367.396 388.195 Martifer Solar Hellas 72.205 - 72.205 72.205 LRCC-La Rad Campo Charro - Energias Renováveis, Lda 70.843 - 70.843 70.843 - - - 14.379 MGI 8.373 - 8.373 8.373 Martifer GmbH 6.026 - 6.026 6.026 M PRIME GMBH 3.000 - 3.000 3.000 MTS4 464.665 - 464.665 464.665 MTS3 103.836 - 103.836 103.836 18.214.972 (4.658.577) 13.556.395 18.947.967 Martifer Solar USA Porthold No período em análise foi reconhecido a imparidade da totalidade do Goodwill da Sassall Aluminium. PÁGINA 52 RELATÓRIO & CONTAS 9M2013 16. ATIVOS INTANGÍVEIS Esta rubrica apresenta a seguinte decomposição: 30 DE SETEMBRO DE 2013 31 DE DEZEMBRO DE 2012 18.685.406 26.145.255 872.720 24.119.844 Valor bruto, deduzido de imparidades: Software e outros direitos Ativos intangíveis em curso Adiantamentos por conta de ativos intangíveis 1.465.557 99.623 21.023.683 50.364.722 Amortizações acumuladas: Software e outros direitos 12.664.801 10.922.850 Ativos intangíveis em curso - - Adiantamentos por conta de ativos intangíveis - - 12.664.801 10.922.850 8.358.882 39.441.872 Valor líquido A informação relativa aos valores brutos do ativo intangível, deduzidos de perdas de imparidade, com referência aos períodos findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 pode ser analisada como se segue: SOFTWARE E OUTROS DIREITOS ATIVOS INTANGÍVEIS EM CURSO ADIANTAMENTOS POR CONTA DE ATIVOS INTANGÍVEIS TOTAL 30.057.374 17.841.233 687.015 48.585.622 2.812.472 13.326.331 - 16.138.803 Alienações e abates - - (676.477) (676.477) Diferenças cambiais 131.233 7.840 477 139.550 (153.167) (5.775.700) - (5.928.867) 30 SETEMBRO 2012 Saldo inicial 1 janeiro 2012 Aumentos Variação de perímetro Transferências e outros movimentos Saldo final 30 setembro 2012 30 SETEMBRO 2013 Saldo inicial 1 janeiro 2013 Aumentos Alienações e abates Abates Diferenças cambiais Variação de perímetro (135.126) (285.857) - (420.983) 32.712.786 25.113.847 11.015 57.837.648 SOFTWARE E OUTROS DIREITOS ATIVOS INTANGÍVEIS EM CURSO ADIANTAMENTOS POR CONTA DE ATIVOS INTANGÍVEIS TOTAL 26.145.255 24.119.844 99.623 50.364.722 1.251.335 164.681 - 1.416.016 (6.433) - - (6.433) - - - - (341.165) (43.032) (2.294) (386.491) 671.186 (57.982) - 613.204 (684.890) - - (684.890) Reclassificação para inventários (nota 21) (4.544.300) (23.709.449) - (28.253.749) Transferências e outros movimentos (2.340.024) 398.658 (97.329) (2.038.695) Saldo final 30 setembro 2013 20.150.964 872.720 - 21.023.684 Perdas imparidade (Nota 10) RELATÓRIO & CONTAS 9M2013 PÁGINA 53 A informação relativa aos valores das amortizações acumuladas do ativo intangível, com referência aos períodos findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 pode ser analisada como se segue: SOFTWARE E OUTROS DIREITOS ATIVOS INTANGÍVEIS EM CURSO ADIANTAMENTOS POR CONTA DE ATIVOS INTANGÍVEIS TOTAL Saldo inicial 1 Janeiro 2012 8.584.677 - - 8.584.677 Aumentos 1.758.051 - - 1.758.051 (3.005) - - (3.005) 2.456 - - 2.456 (9.584) - - (9.584) 10.332.595 - - 10.332.595 SOFTWARE E OUTROS DIREITOS ATIVOS INTANGÍVEIS EM CURSO ADIANTAMENTOS POR CONTA DE ATIVOS INTANGÍVEIS TOTAL 10.922.850 - - 10.922.850 1.770.208 - - 1.770.208 Alienações e abates (6.433) - - (6.433) Diferenças cambiais (9.002) - - (9.002) 459 - - 459 (13.280) - - (13.280) 12.664.802 - - 12.664.802 30 de setembro de 2012 22.380.191 25.113.847 11.015 47.505.053 30 de setembro de 2013 7.486.162 872.720 - 8.358.882 30 SETEMBRO 2012 Diferenças cambiais Variação de perímetro Transferências e outros movimentos Saldo final 30 setembro 2012 30 SETEMBRO 2013 Saldo inicial 1 janeiro 2013 Aumentos Variação de perímetro Transferências e outros movimentos Saldo final 30 setembro 2013 Valor líquido: 17. ATIVOS TANGÍVEIS A decomposição dos Ativos fixos tangíveis consta do quadro abaixo: 30 DE SETEMBRO DE 2013 31 DE DEZEMBRO DE 2012 Valor bruto, deduzido de imparidades: Terrenos e edifícios 84.789.566 91.325.592 Equipamentos 88.075.393 105.292.662 Ativos fixos tangíveis em curso 71.081.846 97.542.316 Outros ativos fixos tangíveis 65.033.561 62.614.240 308.980.366 356.774.810 Terrenos e edifícios 18.542.731 17.935.741 Equipamentos 50.609.158 52.821.114 Outros ativos fixos tangíveis 14.949.529 12.650.431 84.101.418 83.407.286 224.878.948 273.367.524 Amortizações acumuladas: Valor líquido PÁGINA 54 RELATÓRIO & CONTAS 9M2013 A informação relativa aos valores brutos de terrenos e edifícios, equipamentos, ativos fixos tangíveis em curso e de outros ativos fixos tangíveis, deduzidos de perdas de imparidade, para os períodos findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 pode ser analisada como se segue: 30 SETEMBRO 2012 Saldo inicial 1 janeiro 2012 TERRENOS E EDIFÍCIOS EQUIPAMENTOS ATIVOS FIXOS TANGÍVEIS EM CURSO OUTROS ATIVOS FIXOS TANGÍVEIS TOTAL 96.012.887 109.258.138 91.880.914 62.919.117 360.071.056 (5.627.898) Reclassificação para ativos detidos para venda (136.348) - (5.491.549) - Aumentos 1.088.025 2.091.906 13.809.017 187.114 17.176.062 Alienações e abates (891.498) (1.366.297) (151) (10.853) (2.268.799) Diferenças cambiais 229.414 (1.970.391) (2.462.925) (224.579) (4.428.481) Variação de perímetro (43.298) 1.039.688 (4.518.433) (246.435) (3.768.478) 6.404.686 896.885 (6.561.222) (85.362) 654.987 102.663.868 109.949.929 86.655.651 62.539.002 361.808.449 TERRENOS E EDIFÍCIOS EQUIPAMENTOS ATIVOS FIXOS TANGÍVEIS EM CURSO OUTROS ATIVOS FIXOS TANGÍVEIS TOTAL Transferências e outros movimentos Saldo final 30 setembro 2012 30 SETEMBRO 2013 Saldo inicial 1 janeiro 2013 91.325.592 105.292.661 97.542.317 62.614.240 356.774.810 Reclassificação para ativos detidos para venda (4.350.361) (17.209.159) (45.879) (2.037.678) (23.643.078) Aumentos 246.945 1.337.422 5.845.056 1.413.667 8.843.090 Alienações e abates (85.901) (3.183.497) (94.064) (233.422) (3.596.884) Diferenças cambiais (6.982.351) (2.390.423) (2.904.758) (1.298.699) (313.088) Variação de perímetro - - 489 - 489 Imparidades - (25.000) (8.610.342) (4.500.000) (13.135.342) (8.711.291) Reclassificação para inventários (nota 21) Transferências e outros movimentos Saldo final 30 setembro 2013 - - (8.786.674) - 43.714 4.767.724 (13.470.359) 8.089.843 (569.078) 84.789.566 88.075.393 71.081.845 65.033.562 308.980.366 No período foram reconhecidas imparidades em alguns parques eólicos decorrentes das recentes alterações da legislação do setor em Espanha ena Roménia, no segmento RE Developer. A informação relativa aos valores das depreciações acumuladas de terrenos e edifícios, equipamentos, ativos fixos tangíveis em curso e de outros ativos fixos tangíveis para os períodos findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 pode ser analisada como se segue: 30 SETEMBRO 2012 Saldo inicial 1 de janeiro 2012 TERRENOS E EDIFÍCIOS EQUIPAMENTOS ATIVOS FIXOS TANGÍVEIS EM CURSO OUTROS ATIVOS FIXOS TANGÍVEIS TOTAL 15.826.402 49.806.980 - 9.352.706 74.986.088 Aumentos 2.661.568 6.526.417 - 2.578.764 11.766.749 Alienações e abates (252.812) (1.099.888) - (10.250) (1.362.950) Abates Diferenças cambiais Variação de perímetro Transferências e outros movimentos Saldo final 30 setembro 2012 RELATÓRIO & CONTAS 9M2013 - - - - - 101.623 (101.862) - (8.728) (8.967) (241.409) (230.496) - (594) (472.499) 27.227 (5.860) - 6.056 27.423 18.122.599 54.895.291 - 11.917.954 84.935.844 PÁGINA 55 30 SETEMBRO 2013 TERRENOS E EDIFÍCIOS EQUIPAMENTOS ATIVOS FIXOS TANGÍVEIS EM CURSO OUTROS ATIVOS FIXOS TANGÍVEIS TOTAL Saldo inicial 1 janeiro 2013 17.935.741 52.821.114 - 12.650.431 83.407.286 Reclassificação para ativos detidos para venda (1.603.334) (4.847.736) - (230.677) (6.681.747) 2.369.968 6.094.529 - 2.648.602 11.113.099 (21.496) (2.604.810) - (70.750) (2.697.056) Aumentos Alienações e abates Abates - - - - - (183.874) (925.670) - (50.693) (1.160.237) Variação de perímetro 14.987 (3.241) - 2.616 14.362 Transferências e outros movimentos 30.739 74.972 - - 105.711 18.542.731 50.609.158 - 14.949.529 84.101.418 30 de setembro de 2012 84.541.269 55.054.638 86.655.651 50.621.048 276.872.605 30 de setembro de 2013 66.246.835 37.466.236 71.081.845 50.084.032 224.878.948 Diferenças cambiais Saldo final 30 setembro 2013 Valor líquido: 18. PROPRIEDADES DE INVESTIMENTO A rubrica ‘Propriedades de investimento’ respeita às seguintes propriedades detidas pelo Grupo Martifer: Centro Empresarial de Benavente, Armazéns de Albergaria-a-Velha, a unidade fabril de Vagos e o terreno de Aricesti (Roménia), destinados ao arrendamento. Estes ativos encontram-se registados ao valor de mercado de acordo com a avaliação independente efetuada por entidades especializadas, de acordo com os padrões internacionais do ‘RICS Valuation Standards’ (RICS Red Book). O Grupo Martifer efetua avaliações regulares a estes imóveis, sendo as eventuais variações no justo valor registadas em resultados. A 30 de setembro de 2013 e 31 de dezembro de 2012, o movimento ocorrido na rubrica de ‘Propriedades de Investimento’ foi como se segue: Saldo inicial Transferências Variações de justo valor Variações cambiais Reclassificação para ativo detido para venda Saldo final 30 DE SETEMBRO DE 2013 31 DE DEZEMBRO DE 2012 16.206.768 (7.214) 16.199.554 17.274.847 3.448.525 86.391 363.302 (4.966.297) 16.206.768 19. ATIVOS FINANCEIROS EM EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL Em 30 de setembro de 2013 e 31 de dezembro de 2012, a composição dos valores referentes a ativos financeiros em equivalência patrimonial é como se segue: 30 DE SETEMBRO DE 2013 31 DE DEZEMBRO DE 2012 Prio Energy SPEE 3 - Parque eólico de Baião, SA 2.683.491 509.079 11.187.119 496.032 SPEE 2 - Parque eólico de Vila Franca de Xira, SA Macquarie Promoquatro - Investimentos Imobiliários, Lda Martifer Amal, S.A. Canaverosa Parque Sesena 1 Outras participações 1.310.464 138.996 318.949 197.270 251.440 3.635 5.413.323 1.082.739 2.043.840 186.236 445.944 119.044 115.380 3.678 15.680.011 A 30 de setembro de 2013 e 31 de dezembro de 2012, o movimento ocorrido nesta rubrica é como se segue: PÁGINA 56 RELATÓRIO & CONTAS 9M2013 Saldo inicial Aquisições Aplicação do MEP Alienações/ dissolucões Alterações resultantes da perda de controlo nas subsidiárias MS Participações Diferenças cambiais Outras variações Saldo final 30 DE SETEMBRO DE 2013 31 DE DEZEMBRO DE 2012 15.680.011 14.867.827 1.974.629 (12.250.534) 445.944 2.425.428 (1.445.591) - (718.373) - 9.217 5.413.323 104.777 15.680.011 O valor das alienações, a 30 de Setembro de 2013, refere-se sobretudo à alienação de parte da participação social da PRIO ENERGY SGPS, S.A (vide Nota 11). 20. ATIVOS FINANCEIROS DISPONÍVEIS PARA VENDA Em 30 de setembro de 2013 e 31 de dezembro de 2012, a composição dos valores referentes a ativos financeiros disponíveis para venda é como se segue: Aplicação Financeira Não Corrente Outros 30 DE SETEMBRO DE 2013 31 DE DEZEMBRO DE 2012 39.529 634.768 674.297 1.663.963 646.304 2.310.267 A 30 de setembro de 2013 e 31 de dezembro de 2012, o movimento ocorrido na rubrica de ‘Ativos financeiros disponíveis para venda’ foi como se segue: Saldo inicial Aquisições Alienações Variações de justo valor Reclassificação para ativos detidos para venda Outras variações Saldo final 30 DE SETEMBRO DE 2013 31 DE DEZEMBRO DE 2012 2.310.267 2.179.021 (17.345) (1.607.994) (10.630) 674.297 138.993 (16.478) 8.731 2.310.267 21. INVENTÁRIOS A 30 de setembro de 2013 e 31 de dezembro de 2012, a informação relativa a inventários, pode ser analisada como se segue: 30 DE SETEMBRO DE 2013 31 DE DEZEMBRO DE 2012 Matérias primas, subsidiárias e de consumo Produtos e trabalhos em curso Mercadorias 13.311.537 51.606.038 12.540.306 10.701.150 5.299.576 6.557.447 Produtos acabados e intermédios Sub total 3.900.756 81.358.637 1.833.889 24.392.062 Parte da atividade do Grupo está relacionada com o desenvolvimento de projetos solares, os quais podem ser desenvolvidos com vista à sua utilização ou à sua venda. Durante os primeiros nove meses de 2013 foi efetuada a reanálise dos projetos em curso, tendo-se efetuado a transferência de Ativos intangíveis (vide Nota 16) e Ativos fixos tangíveis (vide Nota 17) para Inventários pelo facto de estes projetos e licenças terem como objetivo o seu desenvolvimento para venda e não a sua utilização pela Martifer. 22. CLIENTES E OUTROS DEVEDORES RELATÓRIO & CONTAS 9M2013 PÁGINA 57 A informação relativa a ‘Clientes e outros Devedores’ com referência aos períodos findos em 30 de setembro de 2013 e 31 de dezembro de 2012 pode ser analisada como se segue: NÃO CORRENTES CORRENTES 30 SETEMBRO 2013 31 DEZEMBRO 2012 30 SETEMBRO 2013 31 DEZEMBRO 2012 146.320.356 Valor bruto: Clientes: Clientes, conta corrente 31.254.896 31.505.073 157.511.486 Clientes, títulos a receber - - 2.260.219 3.930.470 Clientes de cobrança duvidosa - - 19.115.837 18.468.425 31.254.896 31.505.073 178.887.542 168.719.251 80.582.451 100.321.045 14.055.037 15.764.687 2.742 4.847 11.441.500 11.284.325 7.873.697 8.465.440 29.908.564 43.002.651 88.458.890 108.791.332 55.405.101 70.051.663 119.713.786 140.296.405 234.292.642 238.770.915 Outros devedores: Empresas associadas, participadas e participantes Adiantamentos a fornecedores Outros O saldo de clientes não correntes corresponde, essencialmente, ao valor a receber de uma empresa associada, do segmento ‘Solar’, o qual será regularizado à medida que aquela for obtendo receitas da venda de energia. Este valor vence juros à taxa de mercado. As perdas de imparidade acumuladas em contas a receber são como se segue: NÃO CORRENTES 30 SETEMBRO 2013 CORRENTES 31 DEZEMBRO 2012 30 SETEMBRO 2013 31 DEZEMBRO 2012 18.362.123 Perdas de imparidade acumuladas: Clientes de cobrança duvidosa - - 22.840.217 117.055 121.503 7.903.868 7.779.142 117.055 121.503 30.744.085 26.141.265 Valor líquido – Clientes 31.254.896 31.505.073 156.047.325 150.357.128 Valor líquido - Outros Devedores 88.341.835 108.669.829 47.501.233 62.272.521 119.596.731 140.174.902 203.548.557 212.629.650 Outros Devedores Total 23. IMPOSTO SOBRE O RENDIMENTO E ESTADO E OUTROS ENTES PÚBLICOS – ATIVO Em 30 de setembro de 2013 e 31 de dezembro de 2012, os saldos da rubrica ‘Estado e outros entes públicos’ têm a seguinte composição: Imposto sobre o rendimento das pessoas coletivas Imposto sobre o valor acrescentado Impostos em outros países Outros impostos Estado e outros entes públicos 30 DE SETEMBRO DE 2013 31 DE DEZEMBRO DE 2012 2.881.828 2.692.473 15.357.982 15.379.705 539.763 1.464.331 3.720.157 1.493.203 19.617.902 18.337.239 24. OUTROS ATIVOS CORRENTES PÁGINA 58 RELATÓRIO & CONTAS 9M2013 Em 30 de setembro de 2013 e 31 de dezembro de 2012, a rubrica ‘Outros ativos correntes’ pode ser analisada como se segue: 30 DE SETEMBRO DE 2013 31 DE DEZEMBRO DE 2012 131.026.100 123.070.681 Acréscimo de rendimentos: Trabalhos por faturar (contratos de construção) Valor bruto Perdas de imparidade Valor líquido (7.127.929) (5.477.871) 123.898.171 117.592.810 Juros a receber 1.166.293 46.391 Outros acréscimos de rendimentos 2.793.112 3.427.374 127.857.576 121.066.575 Seguros 809.976 1.505.437 Encargos financeiros 633.045 727.703 Rendas pagas antecipadamente 560.525 892.716 Gastos diferidos: Outras despesas plurianuais pagas antecipadamente Outros ativos financeiros correntes 1.102.347 905.635 3.105.893 4.031.492 308.178 620.583 131.271.647 125.718.650 30 DE SETEMBRO DE 2013 31 DE DEZEMBRO DE 2012 25.550.401 37.585.387 25. CAIXA E SEUS EQUIVALENTES A rubrica caixa e seus equivalentes pode ser analisada como se segue: Caixa e seus equivalentes: Depósitos bancários Caixa 176.862 439.182 25.727.263 38.024.569 Esta rubrica inclui o dinheiro detido pelo Grupo e os depósitos bancários de curto prazo, com maturidades originais iguais ou inferiores a 3 meses, para os quais o risco de alteração de valor não é significativo. Em 30 de setembro de 2013 e 31 de dezembro de 2012, não existiam quaisquer restrições à utilização dos saldos registados nas rubricas de Caixa e seus equivalentes. 26. ATIVOS DETIDOS PARA VENDA Em dezembro de 2012, após a decisão de encerramento da unidade industrial na Polónia, foi iniciado um plano ativo para venda dos terrenos e do edifício fabril da Martifer Polska, Sp. Zo.o., do segmento Construção Metálica. Adicionalmente, estão a decorrer negociações com vista à alienação do projeto imobiliário de Szczecin (Polónia), o qual tem vindo a ser apresentado como propriedade de investimento, sendo que esta venda é altamente provável. No final do 1º semestre de 2013 a Martifer Renováveis Geração de Energia e Participações S.A., controlada a 55% pela Martifer Renewables SGPS, celebrou um contrato de venda de 100% , sujeita ao cumprimento de diversas condições, da sociedade Rosa dos Ventos Geração e comercialização de Energias, S.A. (Rosa dos Ventos), que tem a exploração dos parques eólicos (i) Canoa Quebrada (ii) Lagoa do Mato com uma capacidade de 10,5MW e 3,2MW, respetivamente. Encontrando-se reunidas todas as condições definidas na IFRS 5, quer os ativos da Polónia quer os ativos e passivos da Rosa dos Ventos estão apresentados como “Ativos detidos para venda” e “Passivos associados aos ativos detidos para venda”, respetivamente. O detalhe dos ativos e passivos dos ativos detidos para venda em 30 de setembro de 2013 é como se segue: RELATÓRIO & CONTAS 9M2013 PÁGINA 59 30 SETEMBRO 2013 Ativos fixos tangíveis 22.992.660 Propriedades investimento Investimentos financeiros disponíveis para venda Clientes 4.911.257 1.421.594 657.261 1.099.983 3.279 253.231 909.780 32.249.046 Outros devedores Estado e outros entes públicos Outros ativos correntes Caixa e seus equivalentes Instrumentos Financeiros Derivados Total de Ativos detidos para venda Interesses não controlados associados a ativos detidos para venda 2.883.401 Passivos não correntes Empréstimos Fornecedores 11.834.388 888 197.486 Credores diversos Estado e outros entes públicos Outros passivos correntes Instrumentos Financeiros Derivados Passivos associados aos ativos detidos para venda 28.220 18.984 12.079.967 Ativos líquidos de passivos e interesses não controlados dos ativos detidos para venda 17.285.678 27. CAPITAL SOCIAL, AÇÕES PRÓPRIAS E INTERESSES NÃO CONTROLADOS Capital social O capital social da Martifer SGPS, totalmente subscrito e realizado, em 30 de setembro de 2013, ascende a Euro 50.000.000 e é representado por 100.000.000 de ações ao portador com um valor nominal de 50 cêntimos cada. Todas as ações têm os mesmos direitos, correspondendo um voto por cada ação. Durante os primeiros nove meses de 2013 e 2012 não ocorreram quaisquer movimentos no número de ações representativas do capital social do Grupo. Durante os primeiros nove meses de 2013, a Martifer SGPS não adquiriu ações próprias através de compras realizadas em bolsa (2012: 402.819 ações próprias foram adquiridas). A Martifer detém 2.215.910 ações próprias, correspondentes a 2,22% do seu capital social. Em 30 de setembro de 2013, o capital social da Empresa é detido em 42,7% pela I’M SGPS, S.A., 37,5% pela Mota-Engil SGPS, S.A., 2,22% em ações próprias, encontrando-se os restantes 17,58% dispersos em Bolsa. Interesses não controlados A evolução desta rubrica no período consta do quadro abaixo: Saldo Inicial Resultado Liquido do período Outras variações no capital próprio Aumento de capital em empresas participadas Alterações no perímetro de consolidação Transações com interesses não controlados Outros Reclassificação para ativos detidos para venda 30 DE SETEMBRO DE 2013 30 DE SETEMBRO DE 2012 50.975.912 1.468.120 (123.481) (75.672) 745.119 (2.883.401) 50.106.597 31.783.623 2.376.530 1.167.021 32.400 47.764 18.029.961 15.132 53.452.432 O valor mais significativo desta rubrica relaciona-se com o interesse não controlado na Martifer Solar, S.A. no valor de Euro 34,2 milhões. 28. EMPRÉSTIMOS PÁGINA 60 RELATÓRIO & CONTAS 9M2013 A 30 de setembro de 2013 e 31 de dezembro de 2012, os montantes relativos a empréstimos são como se segue: ATÉ 1 ANO ENTRE 1 E 3 ANOS ENTRE 3 E 5 ANOS MAIS DE 5 ANOS TOTAL Empréstimos bancários 81.687.445 70.074.451 36.686.840 19.565.015 208.013.751 Descobertos bancários 15.460.101 1.850.466 - - 17.310.567 Contas caucionadas 67.783.191 4.533.333 1.200.000 600.000 74.116.524 59.200.000 5.450.000 11.500.000 2.500.000 78.650.000 4.900.095 4.575.550 3.708.697 2.656.515 15.840.857 229.030.832 86.483.800 53.095.537 25.321.530 393.931.699 ATÉ 1 ANO ENTRE 1 E 3 ANOS ENTRE 3 E 5 ANOS MAIS DE 5 ANOS TOTAL 65.897.003 66.147.545 75.454.962 57.617.488 - 38.530.196 - 14.677.417 - 176.722.105 66.147.545 75.454.962 8.000.000 44.754.362 260.253.872 3.000.000 2.493.369 63.110.857 4.000.000 1.470.489 44.000.685 2.656.515 17.333.932 15.000.000 51.374.735 384.699.347 31 DE DEZEMBRO DE 2012 Dívidas a instituições de crédito: Outros empréstimos obtidos: Emissões de papel comercial Outros empréstimos 30 DE SETEMBRO DE 2013 Dívidas a instituições de crédito: Empréstimos bancários Descobertos bancários Contas caucionadas Outros empréstimos obtidos: Emissões de papel comercial Outros empréstimos De referir que, no quadro acima relativo ao escalonamento da dívida à data de 30 de setembro de 2013, o valor relativo à dívida a liquidar a 1 ano não reflete ainda a renegociação da dívida aprovada no período cuja formalização decorre durante o mês de Novembro. A consideração desta negociação implica a redução da divida de curto prazo em cerca de 30%. A 30 de setembro de 2013 o net debt do Grupo ascendeu a Euro 377.911.526. De notar que para o cálculo do net debt, para além dos empréstimos acima evidenciados, consideram-se os leasings (Euro 18.972.616), derivados (Euro 33.175) e caixa e seus equivalentes (Euro 25.727.263). 29. FORNECEDORES E CREDORES DIVERSOS A 30 de setembro de 2013 e 31 de dezembro de 2012, a informação relativa a fornecedores e credores diversos pode ser analisada como se segue: NÃO CORRENTES Fornecedores Fornecedores de imobilizado Empresas associadas e outros acionistas Adiantamentos de clientes e por conta de vendas Credores diversos TOTAL CORRENTES 30 SETEMBRO 2013 31 DEZEMBRO 2012 30 SETEMBRO 2013 31 DEZEMBRO 2012 11.710.449 12.239.542 136.082.206 165.013.219 - - 838.883 840.425 8.942.481 9.046.499 3.605.695 2.378.317 - 387.403 13.067.350 11.316.045 1.655.725 395.101 10.542.786 35.966.130 10.598.206 9.829.003 28.054.714 50.500.917 22.308.655 22.068.545 164.136.920 215.514.136 O valor de fornecedores não correntes relaciona-se, essencialmente, com retenções em trabalhos efetuados por terceiros, as quais serão regularizadas após o período de garantia. Em 30 de setembro de 2013 e 31 de dezembro de 2012, os saldos não correntes mantidos com ‘empresas associadas e outros acionistas’ dizem respeito, essencialmente, a empréstimos obtidos junto de empreendimentos conjuntos e associadas, os quais vencem juros à Euribor a 3 meses acrescida de um spread de 6,75%. RELATÓRIO & CONTAS 9M2013 PÁGINA 61 30. PROVISÕES A 30 de setembro de 2013 e 31 de dezembro de 2012, a informação relativa a provisões pode ser detalhada como se segue: Garantias de qualidade Processos judiciais em curso Aplicação de equivalência patrimonial Outras 30 DE SETEMBRO DE 2013 31 DE DEZEMBRO DE 2012 3.224.255 1.506.447 5.570.803 6.597.135 16.898.640 3.176.336 604.844 4.498.385 4.241.128 12.520.693 O movimento ocorrido na rubrica de ‘Provisões’ durante os primeiros nove meses de 2013 é como se segue: Garantias de qualidade Processos judiciais em curso Aplicação de equivalência patrimonial Outras SALDO INICIAL AUMENTO REDUÇÃO APLICAÇÕES VARIAÇÕES DE PERÍMETRO, DIFERENÇAS CAMBIAIS E TRANSFERÊNCIAS SALDO FINAL 3.176.336 604.844 4.498.385 4.241.128 12.520.693 228.130 1.197.016 685.803 2.817.231 4.928.180 (196.595) (540.745) (737.340) (867.382) (867.382) 16.383 (295.413) 386.615 946.904 1.054.489 3.224.254 1.506.447 5.570.803 6.597.136 16.898.640 31. IMPOSTO SOBRE O RENDIMENTO E ESTADO E OUTROS ENTES PÚBLICOS - PASSIVO A 30 de setembro de 2013 e 31 de dezembro de 2012 os saldos da rubrica ‘Estado e outros entes públicos’ têm a seguinte composição: Imposto sobre o rendimento das pessoas coletivas Imposto sobre o valor acrescentado Contribuições para a segurança social Imposto sobre o rendimento das pessoas singulares Outros impostos Estado e outros entes públicos 30 DE SETEMBRO DE 2013 31 DE DEZEMBRO DE 2012 4.646.293 3.623.443 9.834.387 2.510.915 341.014 2.313.350 14.999.666 12.421.569 1.619.163 643.672 1.912.194 16.596.598 32. OUTROS PASSIVOS CORRENTES A informação relativa aos outros passivos correntes, com referência aos exercícios findos em 30 de setembro de 2013 e 31 de dezembro de 2012 é como se segue: 30 DE SETEMBRO DE 2013 31 DE DEZEMBRO DE 2012 7.428.011 7.978.828 16.683.344 18.963.139 51.053.322 6.223.844 3.622.926 3.613.297 6.166.867 19.626.934 27.393.737 1.908.349 2.105.403 31.407.489 82.460.811 26.791.860 1.502.984 2.567.911 30.862.755 50.489.688 Acréscimo de gastos Encargos com férias e subsídios de férias Juros a liquidar Produção efetuada por subempreiteiros não faturada Outros acréscimos de gastos Rendimentos diferidos Faturação antecipada (relativa a contratos de construção) Subsídios ao investimento Outros rendimentos diferidos PÁGINA 62 RELATÓRIO & CONTAS 9M2013 Os ‘Outros acréscimos de gastos’ correspondem a outros fornecimentos e serviços prestados por terceiros até 30 de setembro de 2013 cujas faturas foram rececionadas após esta data. 33. PASSIVOS CONTINGENTES Não existem alterações significativas face ao divulgado nas notas às demonstrações financeiras referentes ao período findo em 31 de dezembro de 2012. 34. COMPROMISSOS Os compromissos do Grupo não sofreram alterações qualitativas face a 31 de dezembro de 2012. 35. PARTES RELACIONADAS As participadas do Grupo têm relações entre si que se qualificam como transações com partes relacionadas. Todas estas transações são efetuadas a preços de mercado. Nos procedimentos de consolidação estas transações são eliminadas, uma vez que as demonstrações financeiras consolidadas apresentam informação da detentora e das suas subsidiárias como se de uma única empresa se tratasse. Os saldos decorrentes das transações efetuadas com empresas associadas e com empreendimentos conjuntos, consolidados pelo método de equivalência patrimonial, não são eliminadas. Daqui decorre um impacto de aproximadamente Euro 94 milhões, sendo que o maior impacto decorre das contas a receber do grupo Nutre e Prio Energy, cujo montante se situa nos Euro 59,5 milhões. Além de transações correntes, associadas a construção civil efetuada pelo Grupo Mota-Engil e outras associadas com gestão de projetos imobiliários realizada pelo Grupo Estia, não existem outros saldos e transações significativas realizadas com partes relacionadas durante o período findo em 30 de setembro de 2013, que tenham afetado significativamente a posição financeira ou performance do Grupo. 36. EVENTOS SUBSEQUENTES O Grupo Martifer, através das suas subsidiárias Navalria e Martifer Energy Systems, foi o único concorrente admitido na subconcessão dos terrenos e infraestruturas dos Estaleiros Navais de Viana do Castelo. RELATÓRIO & CONTAS 9M2013 PÁGINA 63 37. APROVAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Estas demonstrações financeiras foram aprovadas pelo Conselho de Administração em 14 de novembro de 2013. Oliveira de Frades, 14 de novembro de 2013 A Técnica Oficial de Contas __________________________________ Isabel Cristina Loureiro Silva A Administração __________________________________ Carlos Manuel Marques Martins __________________________________ Jorge Alberto Marques Martins __________________________________ Mário Rui Rodrigues Matias __________________________________ Arnaldo José Nunes da Costa Figueiredo __________________________________ Luís Filipe Cardoso da Silva __________________________________ Luís Valadares Tavares __________________________________ Jorge Bento Ribeiro Barbosa Farinha PÁGINA 64 RELATÓRIO & CONTAS 9M2013