Apresentação do PowerPoint

APIMEC
Resultados 2006
Março de 2007
1
Aviso
Eventuais declarações sobre eventos futuros que possam ser feitas durante essa
apresentação, relativas às perspectivas de negócios da Companhia, projeções e
metas operacionais e financeiras, têm como base crenças e suposições de nossa
Administração, bem como informações atualmente disponíveis para a Companhia.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho,
envolvem riscos, incertezas e suposições, pois se referem a eventos futuros e
portanto dependem de circunstancias que podem ou não ocorrer.
Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de
maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com
relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores
estão além da capacidade de controle ou previsão da OHL Brasil.
2
Agenda
Perfil da Companhia
Destaques 2006
Fatos Relevantes 2006
Resultados 2006
Outras Informações
Perspectivas
3
Perfil da Companhia
4
Estrutura Organizacional
100,0%
100,0%
Partícipes en
Brasil S.L.
FREE FLOAT
52,1%
40,0%
7,9%
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
Paulista
Infra-estrutura
Latina
Manutenção
100,0%
SPR
100,0%
5
100,0%
OHL
Participações
4,68%
STP
OHL Concesiones e Grupo OHL
Espanha
México
Brasil
Chile
Argentina
Concessões Rodoviárias
Part.
(%)
Extensão
(Km)
Autovia M - 45
100%
8,3
Autopista Nuevo Aeropuerto Barajas 100%
8,2
Grupo OHL
Grupo
internacional de
construção, concessões e
serviços
Intervias
60%
371,2
Autovias
60%
316,5
Centrovias
60%
219,5
Fundado
há mais de 90 anos
Vianorte
60%
236,6
Presença
permanente em 16
Autopista del Sol
60%
140,0
países
Autopista Los Libertadores
58%
82,0
Camino Internacional Ruta 60
100%
92,4
Sistema Carretero del Oriente
77%
51,7
Autopista Amozoc Perote
67%
123,0
Autopista Ezeiza - Cañuelas
70%
60,1
Companhia
listada na Espanha
desde 1991
Dois
“core business”
independentes: Construção e
Concessões.
Receita
Líquida 2006: € 3,3bn; e
EBITDA 2006: € 489,2mm
Concessões Portuárias
Muelle Inflamables Barcelona
20%
Puerto de Alicante
50%
Aeroportos:
CAGR
Receitas 1995-2006 de
32,2%
Presença
Aeropuerto Internacional de México
50%
Aeropuerto Internacional de Toluca
49%
no mercado brasileiro
através da OHL Concesiones
Trem / Metrô de surperfície
Metrô Boadilla a Pozuelo (Madri)
51%
A operação brasileira é estratégica para a OHL Concesiones em sua busca pelo crescimento.
6
Localização
... a noroeste da cidade de São Paulo...
O Estado de São Paulo representa aproximadamente 22% da população brasileira e 35% do PIB do país.
Área de Atuação:
Mapa:
• População de 4 mm de pessoas
• Um dos principais pólos de
agronegócio do Brasil
• Responsável por 32% do álcool
combustível e 70% do suco de
laranja exportado
As rodovias administradas pela OHL
Brasil
são o principal veiculo de
acesso das regiões produtoras, para:
São
Paulo: principal centro
consumidor
Porto
de Santos: maior corredor de
exportação nacional
... possibilita à OHL Brasil capturar os efeitos da expansão de negócios vinculados a atividades_
industriais e de agronegócio.
7
Governança Corporativa
ƒ Novo Mercado – Bovespa
ƒ Apoio e comprometimento estratégico do Grupo OHL.
ƒ Transparência e Proteção ao interesse dos acionistas minoritários.
ƒ Tag-Along de 100% das ações.
ƒ Estrutura do capital com 100% em ações ordinárias (igualdade de
direito dos acionistas minoritários).
ƒ Capital com 40% de Free Float.
ƒ Conselho de Administração composto por 7 membros, sendo 1
independente.
8
Destaques 2006
9
Destaques 2006
ƒ Tráfego evoluiu 4,7% em 2006 comparado a 2005, em termos
pro forma o crescimento foi de 2,0%.
ƒ Receita líquida de serviços cresce 10,6% comparando 2006 a
2005.
ƒ EBITDA Ajustado R$277,5 milhões e margem de 64,5% da
receita líquida em 2006.
ƒ Lucro Líquido cresce 29,5% comparando o ano 2006 com o
2005.
ƒ Valorização das ações em 61,06% até 14 de março de 2007.
10
Fatos Relevantes 2006
11
Fatos Relevantes 2006
ƒ Finalização do processo de reestruturação societária em 2006.
ƒ Emissão de Notas Promissórias na SPR.
ƒ Aquisição da concessionária Vianorte.
ƒ Prorrogação dos prazos de concessão na Intervias e
Centrovias.
12
Resultados 2006
13
Tráfego Consolidado*
Distribuição do Tráfego – 2006
Tráfego Consolidado OHL Brasil
(em Milhões Veíc. Equiv.)
3%
22%
53%
22%
87,4
9,3
3
:
GR
A
C
Evolução do Tráfego (em Mil Veíc. Equiv.)
83,4
55,7
Vianorte
17,0%
%
Intervias
Centrovias
Autovias
10,5%
33,9
2.306
23,2
11.666
12.580
12.240
4.840
4.986
5.199
4.642
4.830
5.009
4T05
3T06
4T06
2002
* Considera a incorporação da Vianorte em dezembro de 2006
14
2003
2004
2005
2006
Tráfego Consolidado - Pro Forma*
Distribuição do Tráfego – 2006
Evolução do Tráfego (em Mil Veíc. Equiv.)
Vianorte
Intervias
Centrovias
Autovias
5,4%
- 0,3%
23%
17%
6.812
6.665
11.666
12.580
12.240
4.840
4.986
5.199
4.642
4.830
5.009
4T05
3T06
4T06
6.483
17%
42%
A evolução do tráfego em termos pro forma foi
de 2,0% em 2006 se comparado a 2005
* Pro forma - Considera a incorporação da Vianorte em janeiro de 2006
15
Tráfego vs. PIB
Comparação com o mesmo período do ano anterior:
Trafego OHL*
PIB
6,2%
5,6%
5,4%
4,9%
3,9%
3,0%
2,3%
4,0%
3,8%
3,3%
2,9%
3,2%
2,9%
2,8%
2,2%
1,8%
2004
2005
2006
1T05
2T05
1,2%
1,0%
1,4%
1,0%
3T05
4T05
1,2%
1T06
2T06
3T06
4T06
-1,4%
1,14
1,30
0,76
1,38
1,55
1,22
0,70
0,55
Elasticidade do período
* Pro-forma, incluindo crescimento consolidado das 4 concessionárias do Grupo OHL Brasil.
16
-1,17
0,91
1,41
Receita Líquida
Distribuição das Receitas – 2006
A cobrança eletrônica de pedágios representou
44,2% no 4T06 e 43,8% no ano de 2006
3%
Evolução da Receita Líquida
(em R$ Milhões)
28%
40%
430,3
29%
6 ,8
4
:
GR
A
C
Evolução da Receita Líquida (R$ Mil)
%
389,1
268,3
Vianorte
17,7%
Intervias
Centrovias
158,8
Autovias
11,7%
11.619
42.538
45.551
44.230
32.180
32.986
34.365
29.109
30.881
31.992
4T05
3T06
4T06
92,7
2002
* Considera a incorporação da Vianorte em dezembro de 2006
17
2003
2004
2005
2006
Custos Totais
Custos Totais* (R$ Mil)
2006
2006
pro forma
Var % 2006
pro forma
/2005
Var %
2006/2005
2005
Pessoal
(41.255)
(40.470)
(37.536)
9,9%
7,8%
Serv. Terceirizados, Conserva de Rotina e Outros
(78.287)
(75.212)
(75.764)
3,3%
-0,7%
(112.633)
(110.691)
(78.539)
43,4%
40,9%
Amortização Ônus Fixo
(11.634)
(9.234)
(9.364)
24,2%
-1,4%
Ônus Variável 3%
(14.788)
(14.406)
(13.399)
10,4%
7,5%
(258.597)
(250.013)
(214.602)
20,5%
16,5%
Depreciação e Amortização
Total:
*Custo dos Serviços Prestados, Despesas Gerais e Adm. e Despesas Tributárias.
pro forma: Desconsidera a Incorporação da Vianorte em Dez./2006.
Distribuição dos Custos Totais - 2006
Custos Totais (% da Rec. Líquida) - 2006
69,1
5,7%
65,6
4,5%
60,1
56,1
55,1
2004
2005
Pessoal
16,0%
Serv. Tercerizados, Conserva de Rotina
e Outros
Depreciação e Amortização
43,6%
30,3%
Amortização Ônus Fixo
Ônus Variável 3%
2002
18
2003
2006
EBITDA Ajustado
Var %
4T/3T06
Var %
4T/4T05
Var %
2006/2005
EBITDA Ajustado (R$ mil)
4T06
3T06
4T05
Receita Líquida de Serviços
122.206
109.418
103.827
11,7%
17,7%
430.335
389.135
10,6%
(61.140)
(51.634)
(46.293)
18,4%
32,1%
(214.639)
(182.201)
17,8%
36.725
31.741
22.723
15,7%
61,6%
124.267
87.903
41,4%
-
-
-
(14.347)
(12.261)
(9.367)
17,0%
53,2%
(43.958)
(32.401)
35,7%
EBITDA
83.444
77.264
70.890
8,0%
17,7%
296.173
262.436
12,9%
Ônus Fixo pago
(6.466)
(4.066)
(4.070)
59,0%
58,9%
(18.689)
(15.638)
19,5%
EBITDA Ajustado
% EBITDA Ajustado S/ Rec. Líquida
76.978
63,0%
73.198
66,9%
66.820
64,4%
5,2%
15,2%
277.484
64,5%
246.798
63,4%
12,4%
Custos dos Serviços Prestados
Amortização e Depreciação
Outras Receitas
(Despesas) Receitas Operacionais
EBITDA Ajustado
(R$ Milhões)
-
2006
-
2005
168
66,8
62,4
-
Margem EBITDA Ajustado (%)
77,0
73,2
69,1
-
66,9
65,5
64,9
60,4
58,7
64,4
64,3
63,9
4T05
1T06
2T06
62,9
63,0
52,2
1T05
2T05
3T05
4T05
1T06
2T06
3T06
1T05
4T06
19
2T05 3T05
3T06
4T06
Resultado Financeiro
Resultado Financeiro (R$ mil)
4T06
3T06
Var %
4T/3T06
4T05
Var %
4T/4T05
Receitas Financeiras
4.424
2.134
7.162
107,3%
(38,2%)
Despesas Financeiras
(20.044)
(10.802)
(13.361)
85,6%
BNDES/CEF
(7.690)
(7.428)
(9.587)
Outras Despesas Financeiras
(9.433)
(1.816)
Atualização Monetária do Ônus Fixo
(2.921)
Variação Cambial Líquida
Resultado Financeiro Líquido
% Receita Líquida
(5)
(1.558)
20.756
(13,6%)
50,0%
(53.518)
(50.956)
5,0%
3,5%
(19,8%)
(30.246)
(37.934)
(20,3%)
(1.801)
419,4%
423,8%
(16.079)
(9.456)
70,0%
(1.973)
87,5%
48,0%
(7.193)
(3.566)
101,7%
-
(225,0%)
80,3%
152,2%
-
4
(8.668)
(6.195)
12,8%
7,9%
6,0%
22
(35.556)
8,3%
Distribuição das despesas financeiras (% do total)
218
(29.982)
3,8
216
,7%
13%
19%
1,2
57%
30%
74%
Outros Fin.
BNDES/CEF
BNDES/CEF
20
18,6%
7,7%
Atualiz. Ônus
7%
(89,9%)
Evolução IGP-M (%)
2006
Atualiz. Ônus
Outros Fin.
Var %
2006/2005
2005
17.940
(15.625)
2005
2006
2005
2006
Endividamento
Endividamento Bruto (R$ MM)
Endividamento Líquido (R$ MM)
589,8
303,7
290,0
283,4
276,3
266,3
273,7
261,9
429,1
236,6
262,6
207,6
236,0
224,0
216,0
225,3
214,7
199,2
199,2
199,2
186,2
199,2
327,1
1,2x
0,9x
91,7
118,2
103,0
0,5x
67,7
66,0
67,4
1T05
2T05
3T05
51,0
51,6
74,5
74,5
75,7
74,5
74,5
4T05
1T06
2T06
3T06
4T06
Dívida CP
2T05
3T05
204,4
0,8x
0,8x
1,5x
0,4x
0,4x
1T05
200,3
4T05
1T06
2T06
3T06
4T06
Dív. Líq. / EBITDA Ajustado (Ult. 12 meses)
Dívida LP
Encargos (Dezembro de 2006)
Cronograma de Amortização (R$ MM)
327,1
TJLP
1,2%
Notas Promissórias
CDI
225,4
Outros
45,5%
76,4
2007
2008
82,6
2009
70,9
2010
17,1
9,4
6,3
2011
2012
2013
21
53,3%
Lucro Líquido (R$ Mil)
Lucro Líquido (R$ Mil)
29,5%
99.419
-21,9%
76.784
-18,5%
23.611
22.608
4T05
3T06
18.433
4T06
22
2005
2006
Investimentos
CAPEX (Real e Estimativa)
Distribuição do CAPEX – 2006
220,0*
191,8
1,5%
200,0
Valor Total no período
2008 a 2010
292,0*
188,1
169,1
19,9%
29,2%
49,4%
140,0
80,0
72,0
2004
2005
2006
2007E
2008E
2009E
Programação
Autovias, Intervias e Vianorte
terminaram suas “Ampliações
Principais” e desenvolvem trabalhos
de recuperação de pavimentos e
melhorias em determinados
dispositivos nas rodovias.
Centrovias continua duplicando a SP225, que tem previsão para terminar
em 2007.
2010E
*Previsão de Investimentos nas concessionárias Autovias, Centrovias, Intervias e
Vianorte
23
Outras Informações
24
25
mar-07
fev-07
fev-07
jan-07
jan-07
dez-06
dez-06
nov-06
nov-06
out-06
out-06
out-06
set-06
set-06
ago-06
ago-06
jul-06
jul-06
jul-06
jun-06
jun-06
mai-06
mai-06
abr-06
abr-06
mar-06
mar-06
mar-06
fev-06
fev-06
jan-06
jan-06
dez-05
dez-05
dez-05
fev-07
jan-07
jan-07
dez-06
nov-06
out-06
out-06
set-06
ago-06
ago-06
jul-06
jun-06
mai-06
mai-06
abr-06
mar-06
mar-06
fev-06
jan-06
dez-05
dez-05
nov-05
out-05
set-05
set-05
ago-05
193,00
nov-05
nov-05
out-05
out-05
set-05
set-05
jul-05
93,00
ago-05
ago-05
ago-05
jul-05
Performance da Ação até 14 de Mar. 2007
Cotação
(Base 100 em 13 de Julho de 2005)
213,00
OHL: 61,06%
BOVESPA: 67,43%
173,00
153,00
133,00
113,00
Volum en Negociado
Qtde. Acciones e Volumen Negociado
1.400
Início
Formador de
Mercado
1.200
1.000
800
600
400
200
0
Responsabilidade Social
Resumo quantitativo dos projetos até dezembro de 2006
Educação
Saúde
Concessionária
Escolas Atendidas
Alunos Beneficiados
Autovias
94
88.000
Professores
Acompanhados
721
Centrovias
107
32.721
1.030
Intervias
188
212.544
7.115
Vianorte
437
100.000
ND
Total
826
433.265
8.866
Concessionária
Nome do Projeto
Campanhas
Atendimentos
Autovias
Saúde na Estrada
17
10.557
Centrovias
Mais Saúde na Estrada
15
4.503
Intervias
Saúde na Boléia
22
42.923
Intervias
Posto do Caminhoneiro
1
14.581
Vianorte
Pit Stop
10
20.000
65
92.564
Total
Meio ambiente
Cultura
(OHL Brasil)
Concessionária
Plantio Efetuado (qte. Mudas)
Autovias
243.000
Plantio a efetuar
(qte. Mudas)
150.000
Centrovias
216.878
38.478
Intervias
174.000
0
Vianorte
66.765
0
Total
700.643
188.478
Revista
Porta-luvas
Nº de Edições
2
26
Peridiocidade
Trimestral
Tiragem
300.000
Perspectivas
27
Novas Licitações: Federais e PPPs
Lotes Federais: Eixos rodoviários são
chave na inter-conexão das regiões mais
ricas do Brasil
PPP
Lote 1 – BR 153/SP – Divisa MG/SP - 321,7 Km – 4 praças
Trecho
# de Praças
Lote 2 – BR 116/PR/SC – Curitiba – Divisa SC/RS – 406,4 Km – 5 praças
Lote 3 – BR 393/RJ – Divisa MG/RJ (Via Dutra) – 200,5 Km – 3 praças
Lote 4 – BR 101 – Divisa RJ/ES (Ponte Rio Niterói) – 320,8 Km – 5 praças
Lote 5 – BR 381 – Belo Horizonte – São Paulo – 561,5 Km – 8 praças
Lote 6 – BR 116/SP/PR –São Paulo – Curitiba – 401,7 Km – 6 praças
Lote 7 – BR 376 – Curitiba – Florianópolis – 367,6 Km – 5 praças
Total:
2.580,3 Km e 36 praças
PPP – Parceria Público Privada no estado da BA:
BR. 116/BA e BR 324/BA – 637,0 Km – 07 praças
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Novas Licitações: Estaduais
Lotes Estaduais (SP): É muito importante para a ampliação da malha viária concessionada
no Estado de São Paulo.
Situação atual: Aguardando a convocação de audiências públicas.
Trechos a serem concedidos:
SP. 070 – Rod. Ayrton Senna/Carvalho Pinto – 130 Km
SP. 065 – Rod. Dom Pedro I – 280 Km
SP. 300 – Rod. Mar. Rondon (SP 280 a Lins) – 360 Km
SP. 300 – Rod. Mar. Rondon (Lins a divisa SP/MS) – 250 Km
SP. 270 – Rod. Rap. Tavares (Divisa SP/MS a Assis) – 200 Km
SP. 270 – Rod. Rap. Tavares (Assis a SP 255) – 180 Km
SP. 294 – Rod. Com. João Ribeiro de Barros (Bauru a divisa SP/MS) – 340 Km
SP. 320 – Rod. Euclides da Cunha – 240 Km
PPP – Parceria Público Privada no estado de SP:
SP. 099 – Rod. dos Tamoios – aproximadamente 115 Km
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Novas Licitações: Rodoanel
Rodoanel: É uma via perimetral anelar com objetivo de melhorar a plataforma logística
rodoviária da Região Metropolitana de São Paulo
Situação atual: Aguardamos a publicação do edital de licitação.
Trecho a ser licitado (modalidade concessão):
Trecho Oeste: 32 Km
Interliga 5 grandes rodovias:
1.
Rod. dos Bandeirantes
2.
Rod. Anhanguera
3.
Rod. Castello Branco
4.
Rod. Raposo Tavares
5.
Rod. Régis Bittencourt
1
2
3
4
Trecho a ser construído:
5
Trecho Sul: 57 Km
Segundo informações do Governo de SP, após a construção do trecho
Sul, o mesmo será concedido a iniciativa privada.
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