Visión de Mercados Visión de Mercados Internacionales

Visión de Mercados
Internacionales
Ing. Agr. Agustín “Negro” Castillo
Marzo de 2012
Producción / stocks / comercio
800,0
700,0
626,2
669,1
644,8
693,2
676,4
659,4
Millones d
de Ton
600,0
500,0
400,0
300,0
200,0
100,0
75,1
31 9
31,9
80,0
29 8
29,8
91,5
29 3
29,3
94,2
97,2
31 8
31,8
100,1
35 1
35,1
32 8
32,8
0,0
2006/07
2007/08
Producción (Cáscara)
2008/09
Stocks finales
2009/10
2010/11
2011/12
Exportaciones anuales
Producción, Comercio y Stocks Mundiales
800,0
700,0
626,2
669,1
644,8
695,1
676,4
659,4
692,1
Millones de Ton
600,0
500,0
400,0
300,0
200,0
100,0
75,1
31,9
80,0
91,5
97,2
94,2
104,0
101,0
29,8
29,3
31,8
35,1
35,0
35,0
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
0,0
2006/07
Producción (Cáscara)
Exportaciones anuales
Stocks finales
Tendencias globales
g
~ El peso relativo de los exportadores se está modificando
~ Los importadores producen más (Asia, África)
~ Los gobiernos aumentaron su participación (Food Safety)
~ Cheap food vs Farmers
Farmers’ sustainabilty
Principales exportadores
2008
2009
2010
2011
2012
Thailand
10.011
8.570
9.047
10.500
6.500
Vietnam
4.649
5.950
6.734
7.000
6.500
India
3.383
2.123
2.228
4.200
6.000
Pakistan
3.050
3.187
4.000
3.000
3.750
USA
3.267
3.017
3.868
3.250
3.000
Podría ser más?
Cambió el peso relativo de los exportadores asiáticos
Principales exportadores:
Estimación 2012 y proyección 2013
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Tailandia
10.011
8.570
9.047
10.500
6.500
8.000
Vietnam
4.649
5.950
6.734
7.000
7.000
7.000
India
3.383
2.123
2.228
4.200
8.000
6.500
Paquistan
3.050
3.187
4.000
3.000
3.750
4.000
EEUU
3.267
3.017
3.868
3.250
3.500
3.250
EEUU – Evolución de la sequía
EEUU – Superficie, Producción y Rendimiento
12
000 000
12.000.000
8
200
8.200
11.027.125
10.539.871
9.764.583
To
oneladas y Has
9.569.083
9.241.268
9.067.268
8.618.343
7.800
8.826.318 8.998.821
8.000.000
8.000
9.972.331
10.107.639
8.391.545
7.600
7 600
6.000.000
MO
CA
AR
4 000 000
4.000.000
TX
LA
7.400
TN
7.200
MS
2.000.000
7.000
1.068.393
-
6.800
2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13
Producción Ton
Area implant (Ha)
Area cosech (Ha)
Rend (kg/ha)
Kg/Ha
a
10.000.000
EEUU – Cotizaciones futuros Septiembre
X 0,2204622
Sostenido por
demanda local
Tailandia
Julio
i 2011:
Precipitaciones
excesivas
(Nock-Ten)
Septiembre 2011: Se
confirmó el Programa
de compras del
gobierno
Rumores de liberación
de 750 K MT.
Costa de Marfil por
250 K MT.
Irak por 70 K MT.
Tailandia
~ Bangkok Post, Julio 2011: “La PWO (Public Warehouse
Organization) tiene capacidad para almacenar 9 millones
d toneladas
de
t
l d de
d arroz entre
t silos
il propios
i y privados,
i d
distribuidos en 800 unidades.”
~ Stocks del Gobierno a Julio de 2012: 17 M MT arroz paddy
India – Precipitaciones diarias medias
10% por
debajo
j
Precipitac
ciones (mm))
~ Monzón: 20% por
debajo
India – Precipitaciones acumuladas
~
~
Componente temporal: Atraso, reducción de
10% de precipitaciones.
Componente espacial: Irregularidad,
distribución atípica.
Potencial merma de
2% d
de lla producción:
d
ió
2 Millones de ton
India – Stocks de arroz “Food Corp of India”
35
30
28,50
20 abril 05:
Reserves + Buffer
20
15
10
5
Ban for non Basmati WR
Stock
Strategic Reserve+Buffer Stock
Strategic Reserve:
Todo el año 2 M Ton
Buffer Stock:
1st January 11,8 M Ton
1st April 12,2 M Ton
1st July 9,8 M Ton
1st October 5,2 M Ton
Jul-12
2
2
Feb-12
Sep-11
Abr-11
Nov-10
0
Jun-10
0
Ene-10
0
Ago-09
9
Mar-09
9
Oct-08
8
May-08
8
Dic-07
7
Jul-07
7
Feb-07
7
Sep-06
6
Abr-06
6
Nov-05
5
Jun-05
5
Ene-05
5
Ago-04
4
Mar-04
4
Oct-03
3
May-03
3
Dic-02
2
Jul-02
2
2
Feb-02
Sep-01
Abr-01
Nov-00
0
Jun-00
0
0
Ene-00
0
Millone
es de Ton
25
Sudamérica

Marzo de 2012
Sudamérica a contramano del resto:
{
Menos producción en el bloque
{
Más precio: en RS, BRA: 25 – 25.50 $R vs 22 $R en Feb 2011

Menor exportación extra-Mercosur (Brasil)

Brasil se fortalece como determinante regional

I t é en la
Interés
l región
ió por la
l ffalta
lt de
d Tailandia
T il di y d
de EEUU
1. Pangea
g
Nigeria
P bl ió 170 millones
Población:
ill
h
hab.
b
3,00
Todo Parbolizado
Millone
es de Ton
2
50
2,50
2,00
1,50
1,00
0,50
0,00
2008
2009
2010
2011
2012
Producción de arroz: 2,7 mill Ton
(base blanco)
2013
Nigeria
~ Gobierno anuncia objetivos en enero 2012:
•
Reducir importaciones (15% en 2013)
•
Aumentar producción local
Autosuficiencia
en la
producción de
alimentos
• Aumento de impuestos de importación: ¿Cuánto y cuándo?
Incertidumbre: Se aceleran compras.
Expos Brasil Marzo/Julio 840 K Ton, a Nigeria 280 K Ton de Parbo
El productor gaúcho posiblemente gracias a Pangea logra ver 27/29$R
Impuestos de importación
Nigeria: de 227 a 367 USD/MT
2. Variación cambiaria
2,50
2
03
2,03
$Real/USD
2,00
,
1,50
1,83
1,59
1,00
0,50
-
Retracción cambiaria del 10% en el período Mar/Ago = 2 a 3R$
Strike 3! PIS/Cofins
M did P
Medida
Provisória
i ó i 563/12
•
PIS: PIS/PASEP: Programa de Integração Social e de Formação do
P t i ô i do
Patrimônio
d Servidor
S
id Públi
Público (1,65%)
(1 65%)
•
CoFinS: Contribução Social para o Financiamento da Seguridade
Social (7,60%)
(7 60%)
Otro @10% más: de 2 a 3 R$ –
$ en PEL
niveles actuales de 35R$
Federarroz expresa en un sitio de internet:
“O governo brasileiro
b il i está
tá corrigindo
i i d um erro cometido
tid em 2004
2004, quando
d uma proposta
t que
previa isentar o arroz nacional de PIS/Cofins foi estendida ao arroz importado.”
Jerônimo (Goergen del Partido Progresista, RS) explicou que a medida tem por objetivo
reduzir os efeitos danosos da concorrência desleal com os países vizinhos e devolver
“reduzir
competitividade à produção nacional”.
3. PIS/Cofins
Ley 10.865 de Abril de 2004 – PIS/PASEP Importação y Cofins-Importação: Productos
farmacéuticos, de perfumería, máquinas, vehículos, cubiertas, combustibles,
autopartes etc.
autopartes,
etc
Alícuota 0% para insumos y equipamiento médicos, papel para diario, equipamiento
audiovisual aeronaves y sus insumos
audiovisual,
insumos, etc.
etc y para Porotos,
Porotos Arroz,
Arroz Harina de Trigo,
Trigo de
Mandioca, Hortalizas, Frutas, Huevos, Leches y Quesos.
2004: Lula, plan “Fome Zero” PIS e Cofins Importação
especial impacto en NE
Brasil – Producción
2010/2011: 9.3 M ton
2011/2012: 7.85 M Ton
2012/2013: ¿7.8 M Ton?
A considerar:

Gobierno Federal liberando stocks (leilões).

Represas
p
al 50%... Precipitaciones
p
Septiembre?
p

Reducción de superficie implantada… 10%?

Soja pagando 70$R… sustitución de cultivos?
Precios internacionales de exportación
C lid d
Calidad
USA
THAI
VIET
PAK
IND
ALTA
600
590
560
500
s/c
MEDIA
585
570
555
465
s/c
BAJA
555
540
520
445
s/c
Calidad
USA
THAI
VIET
PAK
IND
ALTA
510
540
415
445
440
MEDIA
480
520
395
415
s/c
BAJA
455
515
380
390
380
Calidad
USA
US
THAI
VIET
PAK
IND
ALTA
580
580
445
455
430
MEDIA
550
555
425
430
s/c
BAJA
525
545
410
400
390
Rice - Thai 5%
Wheat - FOB Gulf
Jul-12
Mar-12
Nov-11
Jul-11
Mar-11
Nov-10
Jul-10
Mar-10
800
Nov-09
Jul-09
Mar-09
Nov-08
Jul-08
Mar-08
Nov-07
Jul-07
Mar-07
Nov-06
Jul-06
Mar-06
Nov-05
Jul-05
Mar-05
Nov-04
Jul-04
Mar-04
Nov-03
Jul-03
Mar-03
Nov-02
Jul-02
USD/M
MT
Arroz vs Trigo
1200
1000
R2: 0,492749
600
400
200
0
M chas gracias y e
Muchas
excelente
celente
campaña 2012/2013!
Ing. Agr. Agustín “Negro” Castillo
CBOT – Arroz vs Trigo
Brasil
•
•
O Brasil exportou, aproximadamente, 836,6 mil toneladas de arroz nos O
Brasil exportou aproximadamente 836 6 mil toneladas de arroz nos
cinco primeiros meses do ano comercial 2012/13 (que vai de março de 2012 a fevereiro de 2013). Essa marca é 20% superior à do mesmo período do ano passado (entre março e julho de 2011) quando foram vendidas
do ano passado (entre março e julho de 2011), quando foram vendidas mais de 693 mil toneladas ao exterior.
De marzo a julio incl: Dentre os principais destinos das exportações brasileiras de arroz no ano estão: Nigéria (281,6 mil t), Cuba (105,9 mil t), Serra Leoa (84,5 mil t), Senegal (73,5 mil t), Benín (57,3 mil t), Gâmbia ( ,
(46,8 mil t), África do Sul (35,6 mil t), Suíça (30,4 mil t) e Nicarágua (21,1 ),
( ,
), ç ( ,
)
g ( ,
mil t). O arroz parboilizado (esbramado e beneficiado) representa 49,7% das vendas externas de arroz no ano. Depois, seguem o arroz branco (23 1% do total) o arroz quebrado (24 7%) e o arroz em casca (2 5%)
(23,1% do total), o arroz quebrado (24,7%) e o arroz em casca (2,5%).