Conquistando o mercado externo

Transcrição

1
OBJETIVOS DA APRESENTAÇÃO
• Relembrar as ações que levaram a Alpargatas a
alcançar um novo patamar de resultados
• Explicar como foram definidas as principais
diretrizes do plano de crescimento da Companhia
• Apresentar as principais realizações do plano de
crescimento
• Mostrar o desempenho atual, os desafios, e por
que a Alpargatas é uma ótima alternativa de
investimento
2
AGENDA
1997 a 2002
2003 a 2006
1ª FASE DE
CRESCIMENTO
PLANEJANDO O
CRESCIMENTO
• Uma nova
• Preparando o
Alpargatas
caixa
2007 e 2008
2008...
PLANEJAMENTO
EM AÇÃO
VIVENDO O
PRESENTE,
OLHANDO O
FUTURO
• Conquistando o
mercado externo
• Alpargatas
• Resultados
alcançados
• Definindo os
meios e as
formas
• Escolhendo:
• O modelo
• As marcas
• Os mercados
•
•
USA
Alpargatas
Europa
Alpargatas
Argentina
• Consolidando-se
no mercado
interno
• Dupé
• Expansão do
• Responsabilidade
econômica
social
ambiental
• Sustentabilidade
• Desafios
• Por que
Alpargatas?
Varejo
3
AGENDA
1997 a 2002
2003 a 2006
1ª FASE DE
CRESCIMENTO
PLANEJANDO O
CRESCIMENTO
• Uma nova
• Preparando o
Alpargatas
caixa
2007 e 2008
2008...
PLANEJAMENTO
EM AÇÃO
VIVENDO O
PRESENTE,
OLHANDO O
FUTURO
• Conquistando o
mercado externo
• Alpargatas
• Resultados
alcançados
• Definindo os
meios e as
formas
• Escolhendo:
• O modelo
• As marcas
• Os mercados
•
•
USA
Alpargatas
Europa
Alpargatas
Argentina
• Consolidando-se
no mercado
interno
• Dupé
• Expansão do
econômica
social
ambiental
• Desafios
• Por que
Alpargatas?
Varejo
4
1º FASE DE CRESCIMENTO
Uma Nova Alpargatas
Governança Corporativa
• Nova Administração
Cultura
• De: fabril, orientada para a produção
• Para: mercado, orientada para o cliente/consumidor
Finanças
• Redução de custos e despesas
• Ênfase na geração de caixa pelas operações
Operações
• Revisão do modelo de negócio
• Fechamento de fábricas
• Alienação de imóveis não-operacionais
Uma nova
Alpargatas
Foco em 4 negócios:
• Sandálias, Artigos Esportivos, Varejo e Têxteis Industriais
Marcas
• Reposicionamento e revalorização
• Desalienação: Ralph Lauren, Fido Dido, Arrow, Jeaneration
• Forte investimento em marketing para construção da
imagem de Havaianas
5
Uma Nova Alpargatas
Eleva a
moral da
equipe
Diminui o
custo de
capital
É um seguro
contra a
crise
Gera valor
para o
negócio
Atrai
investidores
MARCAS
Atrai e retém
talentos
(sexy company)
Inibe novos
entrantes
Cobertura
favorável da
mídia
6
Uma Nova Alpargatas
CAGR 9 %
CAGR 19 %
CAGR 14 %
CAGR 23 %
7
AGENDA
1997 a 2002
2003 a 2006
1ª FASE DE
CRESCIMENTO
PLANEJANDO O
CRESCIMENTO
• Uma nova
• Preparando o
Alpargatas
caixa
2007 e 2008
2008...
PLANEJAMENTO
EM AÇÃO
VIVENDO O
PRESENTE,
OLHANDO O
FUTURO
• Conquistando o
mercado externo
• Alpargatas
• Resultados
alcançados
• Definindo os
meios e as
formas
• Escolhendo:
• O modelo
• As marcas
• Os mercados
•
•
USA
Alpargatas
Europa
Alpargatas
Argentina
• Consolidando-se
no mercado
interno
• Dupé
• Expansão do
econômica
social
ambiental
• Desafios
• Por que
Alpargatas?
Varejo
8
PLANEJANDO O CRESCIMENTO
Como nasceu o nosso Planejamento Estratégico?
2003
Camargo Corrêa
aumenta sua
participação na
Alpargatas
para 31%
Início do
novo ciclo de
planejamento
Empresa
global de
marcas
desejadas
9
Preparando o caixa
A geração operacional de caixa foi fundamental
para financiar o crescimento da Alpargatas
10
Definindo os Meios e as Formas
O planejamento estratégico identificou os meios e as formas
de crescermos no Brasil e no exterior, para nos tornarmos:
UMA EMPRESA GLOBAL DE MARCAS DESEJADAS”
Meios de
Crescimento
Formas de
Crescimento
Mercado
Externo
Operações
Próprias
no Exterior
Internacionalização
M&A
Mercado
Interno
Consolidação
Crescimento
Orgânico
no Brasil
11
Fonte: Pesquisa da Sociedade Brasileira de Estudos de Empresas Transnacionais e da Globalização Econômica (Sobeet) - nov. 2007
12
13
14
Modelos de Internacionalização
Seletivo
• Adaptação da linha
de produtos e do
modelo de negócio
para cada mercado
Exportador
• Expansão do modelo
de negócio do Brasil
para o mundo com
poucos ajustes
• Crescimento baseado
em distribuidores
regionais
• Foco em mercados
de maior potencial
Big Bang
• Adaptação da linha
de produtos e do
modelo de negócio
para cada mercado
• Maximização da
exposição geográfica
Fonte: Mckinsey
15
Escolhendo as Marcas
Havaianas e Topper foram escolhidas
para iniciar a internacionalização
Marcas fortes
com potencial de crescimento
Expansão Internacional
• Custos de produção / sourcing competitivo
• Inovação tecnológica / produto
• Posicionamento claro
• Escala / volume
• Fornecedores globais
• Potencial dos mercados
Quais os campos de batalha ?
16
Escolhendo os Mercados
Havaianas - Operações Próprias
EUA e
Europa foram
escolhidos
como
mercados
potenciais
• Marca bem posicionada
• Maiores mercados consumidores do mundo
• Maior lealdade às marcas
• Inexistência de marca dominante de sandália
• Estrutura de varejo fragmentada
• Cultura favorável ao “made in Brazil”
Consumo de Sandálias nos EUA (milhões de pares)
CAGR 10 %
157
165
2004
2005
190
2006
Fontes: U.S. International Trade Comission e Alpargatas
210
2007
230
2008E
17
A América Latina foi escolhida
como mercado potencial para Topper e...
Consumo per capita de
calçados esportivos em 2007
A América Latina é
(pares)
responsável por 4%
do mercado mundial
Brasil
0,7
Argentina
0,7
vestuários esportivos,
Chile
0,4
por isso apresenta
México
0,4
EUA
6,7
Fonte: SGI Report e Alpargatas
de calçados e
uma ótima
oportunidade de
crescimento
18
... o Brasil e a Argentina foram definidos como
os primeiros mercados.
Total
Argentina
Brasil
Calçados Esportivos (2009E)
• Volume (milhões de pares)
156
21
177
• Valor (R$ bilhões)
11,5
1,1
12,6
Participação por categoria
de calçado esportivo
Casual
Running
Outdoor
Indoor
Futebol
9%
14%
28%
5%
8%
44%
22%
8%
47%
6%
44%
15%
23%
Fonte: Latin Panel e Claves Informacion Competitiva
27%
19
AGENDA
1997 a 2002
2003 a 2006
1ª FASE DE
CRESCIMENTO
PLANEJANDO O
CRESCIMENTO
• Uma nova
• Preparando o
Alpargatas
caixa
2007 e 2008
2008...
PLANEJAMENTO
EM AÇÃO
VIVENDO O
PRESENTE,
OLHANDO O
FUTURO
• Conquistando o
mercado externo
• Alpargatas
• Resultados
alcançados
• Definindo os
meios e as
formas
• Escolhendo:
• O modelo
• As marcas
• Os mercados
•
•
USA
Alpargatas
Europa
Alpargatas
Argentina
• Consolidando-se
no mercado
interno
• Dupé
• Expansão do
econômica
social
ambiental
• Desafios
• Por que
Alpargatas?
Varejo
20
PLANEJAMENTO EM AÇÃO
Conquistando o Mercado Externo
Alpargatas
USA
Alpargatas
Europa
Alpargatas
Argentina
21
Modelos de Operação
Distribuidores
Operações
próprias:
• Alpargatas
USA
• Alpargatas
Europa
Geração de
valor para as
marcas
22
O ciclo de vendas das operações próprias para o
hemisfério norte é marcado pelas estações do ano
Outono
• Visitas aos clientes
• Apresentação da
nova coleção
• Primeiros pedidos
de compra
Verão
• Final das
entregas/faturamento
Inverno
• Confirmação dos
pedidos de compra
• Primeiras
Primavera
• Ponto alto das
• Exposição nas lojas
23
ALPARGATAS USA
São Paulo Alpargatas
Alpargatas USA
Operação própria
Grandes clientes
Macy’s
Sack’s
GAP
Foot Locker
Bloomingdale’s
Nordstrom
Operação via distribuidor
Independent stores
Varejo de calçados e de
vestuário formadores de opinião
24
ALPARGATAS USA
Time Warner Center
Time Warner Center
25
ALPARGATAS USA
Barack Obama
Jennifer Aniston
26
ALPARGATAS USA
• Escritório em Nova York
• Centro de Distribuição em Ohio
O sucesso da operação
• Desempenho (9M08):
• 2,2 milhões de pares vendidos: crescimento de 187% x 9M07
• 1,7 mil pontos-de-venda: crescimento de 325% x 9M07
Estudo de percepção Millward Brown
(% dos entrevistados)
Conhecimento de
Havaianas
Preferência por
Havaianas
25
20
2006
9
4
2007
Freqüência de Compra
de Havaianas
2006
8
3
2007
2006
2007
27
ALPARGATAS EUROPA
São Paulo Alpargatas
Alpargatas Europa
Operação própria
Grandes clientes e
independent stores
Espanha Inglaterra
França
Itália
Portugal
Operação via distribuidor
Grandes clientes e
independent stores
Demais países da Europa
28
ALPARGATAS EUROPA
Galeries Lafayette (França)
29
ALPARGATAS EUROPA
Saint Tropez (França)
30
ALPARGATAS EUROPA
Who’ Next (Paris)
Bread & Butter (Barcelona)
31
ALPARGATAS EUROPA
• Escritório em Madri – 3T08
• Centro de Distribuição em Tarragona (Espanha)
32
ALPARGATAS ARGENTINA
Racional da aquisição:
Liderar o mercado de artigos esportivos
na América Latina com a marca Topper
Ranking das marcas
esportivas na América Latina
(market share volume)
1º
Nike
2º TOPPER
12% do mercado de
calçados esportivos da
América Latina
3º
Olympikus
4º
Adidas
5º
Reebok
Fonte: Latin Panel e Claves Informacion Competitiva
33
Ótimo Investimento!
• O preço pago pela Alpargatas Argentina foi 18% inferior ao
valor avaliado
• Resultados obtidos em 2007 e 2008 superam as expectativas:
• Crescimento da receita de vendas
• Geração de caixa e EBITDA
• Market Share relevante em calçados esportivos: 32%
34
• Líder em calçados e o 2º maior fabricante de Denim
• Fundada em 1883
• Fábricas:
Indicadores (AR$ milhões)
• 8 ARG
• 1 URG
9M07 9M08
• 4,5 mil funcionários
Receita de Vendas por Negócio
Varejo
4%
Têxteis
32%
Calçados
64%
Receita
de vendas
526,0
603,0
EBITDA
73,1
76,0
Margem
EBITDA
16,6%
15,0%
35
Calçados
• Líder em
calçados
esportivos: 32%
de market share
• Vendas:
8,2 milhões de
unidades
• Alpargatas
com sola de
corda
• Calçados
injetados de
PVC
• Vendas:
1,5 milhão
de pares
• Vendas:
400 mil pares
• Botas de PVC
• Vendas:
250 mil pares
10,4 milhões de pares de calçados e peças de
vestuário esportivo vendidos em 2007
36
Têxteis
• Jeanswear: 2º maior fabricante de Denim da Argentina
• Workwear: Tecidos para uniforme de trabalho
• Footwear: Lonas para fabricação de calçados
17,5 mil km de tecidos vendidos em 2007
37
Varejo
• 38 pontos-de-venda na Argentina
• Lojas Topper Flagship :
• apoiar e promover a imagem da
marca em pontos comerciais
estratégicos
38
AGENDA
1997 a 2002
2003 a 2006
1ª FASE DE
CRESCIMENTO
PLANEJANDO O
CRESCIMENTO
• Uma nova
• Preparando o
Alpargatas
caixa
2007 e 2008
2008...
PLANEJAMENTO
EM AÇÃO
VIVENDO O
PRESENTE,
OLHANDO O
FUTURO
• Conquistando o
mercado externo
• Alpargatas
• Resultados
alcançados
• Definindo os
meios e as
formas
• Escolhendo:
• O modelo
• As marcas
• Os mercados
•
•
USA
Alpargatas
Europa
Alpargatas
Argentina
• Consolidando-se
no mercado
interno
• Dupé
• Expansão do
econômica
social
ambiental
• Desafios
• Por que
Alpargatas?
Varejo
39
Consolidando-se no Mercado Interno
Expansão do Varejo
40
DUPÉ
Racional da aquisição:
Consolidar a liderança no mercado de sandálias de borracha e
ter a marca de entrada no segmento
41
DUPÉ
Por que foi bom comprar a Dupé ?
• Aumentou em 45 milhões de pares a capacidade de produção
• Acrescentou R$ 81,2 milhões à receita de vendas da Alpargatas
• Ampliou o mercado de exportação em 32 países
• Aumentou o market share de sandálias
• Possui prejuízos fiscais acumulados
42
DUPÉ
Ações de Integração
Marca
• Adequação e
reposicionamento
Produtos
• Reformulação
Nova estrutura
Sinergias
• Comercial
• Compras
• Distribuição
• Produção
• Administrativa
• Comunicação
da linha
• Fim da
produção para
terceiros
Maior rentabilidade para o negócio de Sandálias
43
EXPANSÃO DO VAREJO
Por que expandir?
• Fortalecer a imagem das marcas
• Expor seus conceitos
• Comercializar todas as linhas de
produtos
• Fidelizar consumidores
• Proteger as marcas da Companhia
Gerar valor para a Alpargatas
44
EXPANSÃO DO VAREJO
1993
Meggashop
lojas próprias
23 lojas em 2008
1996
Timberland
lojas próprias
12 lojas em 2008
45
EXPANSÃO DO VAREJO
2007
Mizuno
academias
10 lojas em 2008
2008
Timberland
franquias
3 lojas em 2008
46
EXPANSÃO DO VAREJO
2008
Havaianas lojas
próprias e franquias
1 loja própria
25 franquias em 2008
2008
Topper
loja própria
1 loja própria em 2008
47
EXPANSÃO DO VAREJO
2008
E-commerce
Havaianas USA
Mizuno
Timberland
48
AGENDA
1997 a 2002
2003 a 2006
1ª FASE DE
CRESCIMENTO
PLANEJANDO O
CRESCIMENTO
• Uma nova
• Preparando o
Alpargatas
caixa
2007 e 2008
2008...
PLANEJAMENTO
EM AÇÃO
VIVENDO O
PRESENTE,
OLHANDO O
FUTURO
• Conquistando o
mercado externo
• Alpargatas
• Resultados
alcançados
• Definindo os
meios e as
formas
• Escolhendo:
• O modelo
• As marcas
• Os mercados
•
•
USA
Alpargatas
Europa
Alpargatas
Argentina
• Consolidando-se
no mercado
interno
• Dupé
• Expansão do
econômica
social
ambiental
• Desafios
• Por que
Alpargatas?
Varejo
49
VIVENDO O PRESENTE, OLHANDO O FUTURO
Responsabilidade Econômica
Considerações sobre o 3T08
Credenciais da Alpargatas
• Marcas fortes e desejadas
• Inovação
• Produtos posicionados em
várias faixas de preço
• Baixa dependência do CDC
para alavancar as vendas
Crescimentos
( x 3T07)
• 27% na receita
• 23% no volume total de
calçados
• 2,3 pontos na margem bruta
• 79% no EBIT
• Modelo de produção flexível
• Controle de custos e
despesas operacionais
• Forte geração de caixa
• 61% no EBITDA
• 4,1 pontos na margem
EBITDA
50
Receita Bruta de Vendas
(R$ milhões)
9 meses
+ 21 %
3º trimestre
+ 27 %
1.328,2
503,2
1.101,0
• Aumento do volume
de vendas de
calçados no Brasil e
no exterior
• Mix de vendas de
maior valor agregado
• Sandálias: de
45% para 60%
395,3
• Crescimento de 94%
na receita de vendas
(9M08) em dólar
2007
2008
2007
2008
51
Breakdown da Receita Bruta de Vendas
Receita por Negócio
9M08
7%
Receita por Mercado
9M08
10%
5%
29%
59%
Sandálias
Artigos Esportivos
Têxteis Industriais
Varejo
90%
Mercado Interno
Mercado Externo
52
Volume de Vendas de Calçados
(milhões de pares)
9 meses
+ 27 %
3º trimestre
+ 23 %
151,1
53,9
• Inovação
• Design
119,2
43,8
2007
• Lealdade às
marcas
2008
2007
• Comunicação
2008
53
Lucro Bruto (R$ milhões)
Margem Bruta (% da receita líquida)
9 meses
+ 13 %
3º trimestre
+ 34 %
442,4
171,7
• Aumento da
produtividade
• Diluição dos
custos fixos
390,9
127,7
44,4 %
2007
41,6 %
2008
42,9 %
40,6 %
2007
2008
• Redução do
custo unitário
médio de
fabricação
54
Composição Média do Custo dos Produtos Vendidos
• Produtos Químicos: 32%
MOD
18%
DGF
24%
• Borracha: 25%
MP
58%
• Tecidos e laminados: 10%
• Embalagens: 7%
• Outros: 26%
55
EBITDA (R$ milhões)
Margem EBITDA (% da receita líquida)
9 meses
+ 14 %
3º trimestre
+ 61 %
172,4
76,7
151,0
17,2 %
16,2 %
47,6
19,2 %
15,1 %
2007
2008
2007
2008
• Aumento da
receita de vendas
no Brasil e no
exterior
• Ganho de
rentabilidade
bruta
principalmente no
3T08
• Redução das
despesas
administrativas
56
Consolidação pro forma
São Paulo Alpargatas + Alpargatas Argentina
(R$ milhões)
9 meses
3º trimestre
Receita Bruta de Vendas
1.655,5
617,3
Margem Bruta
39,2%
40,1%
EBITDA
212,9
87,3
Margem EBITDA
16,0%
17,7%
57
Evolução do Saldo de Caixa
(R$ milhões)
237
111
(111)
306
340
13
9
(92)
(46)
155
(225)
Saldo de Caixa
30/09/2008
Recompra de
Ações
Aquisição de
Empresas
Alienação de
Imóveis
Captação Líq.
Empréstimos
Resultado
Financeiro
Remuneração dos
Acionistas
Sub-total
Ativo Imobilizado
Investimento
Capital de Giro
Geração de
caixa - EBITDA
Saldo de Caixa
30/09/2007
(47)
• Investimentos
em capital de
giro e em
imobilizado
suportados pela
geração
operacional de
caixa
• Aquisições da
Dupé e da
Alpargatas
Argentina
consumiram
R$ 225 milhões
do caixa
58
Endividamento
(R$ milhões)
• 78% em Reais
• Custo médio:
• Reais = 8,3% a.a.
• Dólar = 5,6% a.a. + VC
• 65% vence no longo prazo
• Perfil da dívida de longo prazo:
• 2009 = 55,0
• 2010 = 36,8
• 2011 = 18,7
• 2012 = 18,5
• 2013 = 17,3
• 2014 = 13,6
• 2015 = 13,6
• 2016 = 1,1
59
Remuneração dos Acionistas
(R$ milhões)
53,1
48,1
47,5
52,3
36,0
% do
Lucro Líquido
2004
2005
2006
2007
9M08
40%
34%
40%
42%
60
Composição Acionária
•
•
•
•
5.000 acionistas
Nível 1 de Governança Corporativa
Abertura do Capital: 1913 - 3ª empresa na Bovespa
Composição do capital social:
ON
9.076.204
Camargo Corrêa
PN
8.596.590
20%
33%
44%
Tesouraria
Circulação
Total
17.672.794
3%
55%
67%
77%
1%
61
Grupo Camargo Corrêa
• Um dos maiores conglomerados industriais privados brasileiros
• Fundado em 1939
• Atuação em mais de 20 países
• Áreas de atuação:
• Engenharia e Construção
Receita Bruta
• Cimentos
(R$ bilhões)
• Calçados
12,4
• Têxtil
• Siderurgia
9,9
• Concessões
7,9
• Incorporações
• Meio Ambiente
2005
2006
2007
62
Responsabilidade Social
Visão
Tornar a Alpargatas reconhecida como Empresa que atua com
responsabilidade social.
Missão
Melhorar a qualidade da educação de crianças e adolescentes, de 7 a
17 anos, por meio do esporte, nas comunidades onde a Alpargatas
tem operações fabris.
63
Responsabilidade Social
Ações em 2008
Nota Escolar Média
2006 2007
• Educação por meio do esporte:
• 136 projetos realizados
Natal (RN)
8,3
8,9
• 70 mil alunos beneficiados
João Pessoa (PB)
8,2
8,8
• 592 voluntários
Santa Rita (PB)
7,5
7,7
Campina Grande (PB)
8,2
7,9
Escola Ideal:
• 390 escolas participantes
• 90 mil alunos beneficiados
64
Responsabilidade Ambiental
Ações Realizadas
• Reutilização de águas industriais e pluviais
Consumo de Água
(litros por mil pares fabricados)
- 34%
3,45
2,89
2,26
2006
2007
10M2008
• Estações de tratamento de efluentes
• Utilização de energias de fontes renováveis
• Reaproveitamento de resíduos
• Processos e produtos ecológicos
• Educação ambiental
Preservação
do Meio
Ambiente
65
Sustentabilidade
Comissão Mundial sobre o Meio Ambiente
"O desenvolvimento
sustentável é aquele que
atende às necessidades
do presente sem
comprometer a
possibilidade das
gerações futuras
atenderem às suas
próprias necessidades"
66
Sustentabilidade
• Para ser uma empresa sustentável é necessário atender a
três requisitos básicos:
• Ser ecologicamente correta
• Ser socialmente justa
• Ser economicamente viável
• A atenção com a sustentabilidade socioambiental e
econômica das operações não é fato novo na Alpargatas
• O tema consta das ações de todas as diretorias e está
inserido no planejamento estratégico de longo prazo
• Sustentabilidade é sinônimo de sucesso e perenidade
67
Sustentabilidade
Produtos Sustentáveis
Mizuno Run Cycle Performance
• Camisetas desenvolvidas com
tecido que mistura poliamida e
poliéster sustentável, fabricado a
partir de garrafas pet recicladas
68
Sustentabilidade
Rainha Eco
• Camisetas produzidas com algodão orgânico
Camiseta Rainha Eco
Rainha Autêntico Eco
Rainha Autêntico Eco
VL
• Primeira linha de tênis 100% ecológicos
do mercado brasileiro
• Calçados desenvolvidos com materiais
como couro vegetal, lona de juta e
borracha natural
69
Sustentabilidade
Timberland Earthkeepers
• Camisetas produzidas com algodão orgânico e naturalmente
colorido
70
Sustentabilidade
Locomotiva Eco
• Tecido desenvolvido com fios de garrafa PET reciclada e fibra
natural de juta
71
Sustentabilidade
Parceria com o Instituto IPÊ
• 7% das vendas dos produtos IPÊ são destinadas ao Instituto
Havaianas IPÊ
Shopping Bags
Locomotiva IPÊ
72
Desafios
MERCADO EXTERNO
• Havaianas no Mundo
• Topper na América Latina
• Novas aquisições
MERCADO INTERNO
• Capturar oportunidades geradas pela crise
• Novas aquisições
CULTURA
• De empresa nacional para empresa multinacional
SUSTENTABILIDADE
• Desenvolvimento de operações sustentáveis
IMPACTOS DA CRISE EM 2009
• Plano de contingências pronto para ser implementado, se
necessário
73
Por que Alpargatas ?
RESILIÊNCIA DO MODELO DE NEGÓCIOS
• Empresas de bens de consumo com marcas fortes têm maior
capacidade de preservar volume e preços
ESCALA
• Liderança no mercado de sandálias permite ditar tendências e
preços
POTENCIAL DE CRESCIMENO
• Internacionalização e consolidação no Brasil impulsionam o
crescimento
BAIXA ALAVANCAGEM FINANCEIRA
• Capacidade de gerar caixa garante os recursos necessários ao
plano de crescimento
PREÇO DA AÇÃO
• O preço atual é muito atrativo para uma empresa de bens de
consumo com alto potencial de crescimento
74

Conquistando o mercado externo

Transcrição

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