informativo fundos - Geral Investimentos

Fevereiro de 2016
I NFORMATIVO F UNDOS
GALT FIA - FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES
O Geral Asset Long Term - GALT FIA é um fundo de investimento
que investe em ações, selecionadas pela metodologia de análise fundamentalista de forma ativa, buscando compor um portfólio de companhias geradoras de riqueza que, em um horizonte de longo prazo, apresentem vantagens competitivas sustentáveis e valor intrínseco atrativo. Tem como objetivo superar o Ibovespa, investindo em empresas de valor e de crescimento.
Em nosso cenário econômico de longo prazo, destacamos o Bônus Demográfico, onde o amadurecimento da nossa população transfere a
maior parcela das pessoas para a zona consumo e renda. Nossa pirâmide
etária que tinha, em 1990, uma base muito grande, terá entre 2010 e 2030
a maior parte da população em idade economicamente ativa. Teremos no
futuro enormes oportunidades de investimentos, com a possibilidade de
crescimento, aplicando-se nos setores que vão atender este novo e crescente mercado consumidor. Através de um processo metódico e repetitivo
de análise econômica e fundamentalista, da seleção de ações e de uma
gestão eficiente, buscamos ter rentabilidade superior ao Ibovespa.
A nossa estratégia de gestão se pauta pela diversificação de
setores e pela busca de empresas que são beneficiadas pelo crescimento
do Brasil, no longo prazo, descrito como de forte investimento em infraestrutura; de um mercado interno e de consumo em expansão; da ascensão
da nova classe média e de juros reais em patamares baixos.
O fundo de ações GALT FIA procura capturar este cenário prospectivo, investindo em ações vinculadas ao crescimento do Brasil, com
diversificação e risco controlado. É recomendado para investidores que
buscam aplicar em renda variável, com visão de longo prazo e perfil de
risco adequado às oscilações características deste mercado, objetivando
rentabilidade superior ao Ibovespa.
Energia
Elétrica
10%
Finanças e
Seguros
11%
Caixa
4%
Alimentos e
Beb
16%
Tecnologia
5%
Outros
8%
Comércio
13%
Química
13%
Oscilação %
GALT
Ibovespa
Osc. s/ Índice
Software e
Dados
8%
Papel e
Celulose
12%
6M
-16,0
-20,6
4,5
12 M
0,5
-13,9
14,4
24 M
7,6
-15,8
23,5
36 M
-13,8
-23,4
9,6
GERAL DIVIDENDO - FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES
O novo fundo Geral Dividendo FIA, aberto para aplicações a partir do dia 17 de setembro, vai substituir nossa vencedora Carteira Teórica
Geral Dividendos.
A filosofia que sempre pautou a escolha dos papéis que compuseram esta Carteira Teórica, foi a seleção com viés fundamentalista, composta por empresas boas pagadoras de dividendos, cujo payout e dividendyield sejam elevados, juntamente com histórico e estimativas de crescimento dos lucros constantes.
O desempenho da Carteira Teórica Geral Dividendos, ao
longo dos seus 30 meses de acompanhamento, ou seja, de 28 de fevereiro
de 2011 até o dia 17 de setembro de 2013 justificam o lançamento do novo
Fundo. A Carteira Teórica acumulou +76,3% contra -19,5% do Ibovespa
no período. Em virtude do lançamento do Fundo Geral Dividendo FIA, encerraremos o acompanhamento da Carteira Teórica a partir desta data.
Mais que olhar o passado e buscar as empresas com maior indicador Dividend Yield, a seleção de papéis que compões o Fundo procura
empresas com geração de fluxo de caixa forte e constante, além daquelas
que, em razão do seu ciclo econômico, têm perspectivas de lucros crescentes.
Esta carteira tem como característica o baixo número de ações
investidas e uma baixíssima movimentação ao longo do tempo. Os proventos são reinvestidos nas empresas, aumentando o número de ações, o que
é recomendável no longo prazo.
Outros
6%
Telecomunicações
5%
Caixa
11%
Química
15%
Alimentos e
Beb
14%
Finanças e
Seguros
15%
Energia Elétrica
29%
Textil
5%
Oscilação %
Geral Dividendo
Ibovespa
Osc. s/ Índice
Ano
0,0
-6,8
6,8
Geral Investimentos | Gestão de Recursos - www.geralinvestimentos.com.br
Rua José Montaury, 139 - 8º andar - Porto Alegre/RS
Fone: 51 3213.2708 —E-mail: [email protected]
6M
-13,1
-20,6
7,5
12M
-3,4
-13,9
10,4
C OMENTÁRIO DE GESTÃO
O ano começou com queda nos preços das ações brasileiras. O Ibovespa recuou 6,79% em janeiro na comparação com dezembro, seguindo a tendência das bolsas internacionais.
A bolsa da China (Índice Shangai) recuou 22,65% em janeiro, a da Alemanha (Índice Dax) teve desvalorização de 8,80% e nos
Estados Unidos o Índice Dow Jones teve alta de 5,50%.Também vale comparar o desempenho do Ibovespa com outros índices da bolsa
brasileira (BM&FBovespa). Observa-se, na tabela a seguir, que o desempenho negativo da bolsa brasileira continuou sistêmico. Destaque positivo para o IMOB – Imobiliário, que subiu 2,57%.
Diante desse começo de ano complicado, reiteramos que as expectativas para 2016 continuam desafiadoras. O que significa
dizer que a volatilidade seguirá alta, tanto por questões internas quanto por externas, que estavam “mais tranquilas” em 2015 em termos de crescimento econômico. E mais uma vez, ressaltamos que esse ambiente de volatilidade tende a exagerar no pessimismo e no
otimismo, gerando excelentes oportunidades de compras e vendas nesse mercado financeiro com elevada oscilação de preços. Ou seja,
não esperamos recuperação consistente da economia brasileira no curto prazo, porém torna algumas empresas brasileiras atrativas em
termos de múltiplos. Não é que as companhias estão necessariamente baratas ou bastante descontadas, mas podem sim, alcançar preços interessantes para a aquisição e que terão sucesso com a melhora da economia brasileira no futuro. Então, isso nos leva a analisar
ainda mais de perto a economia de modo setorial, pois os fundamentos macroeconômicos estão deteriorados.
Nesse contexto, caberá salientar mais uma vez, que a nossa gestão continuará buscando preservar o patrimônio dos nossos
clientes em primeiro lugar e “garimpando” oportunidades em empresas que consigam sobreviver a mais um ano de recessão econômica
no Brasil e que estejam “descontadas” no nosso ponto de vista. Cabe ressaltar que as empresas que fazem parte das nossas carteiras
atualmente, são aquelas que entendemos que passarão por 2016 e tendem a sair mais fortes para os anos de retomada da economia
brasileira.
INFORMAÇÕES - GERAL DIVIDENDO FIA
Aplicação Inicial: R$ 3.000,00 Mov. Mínima: R$ 1.000,00
Saldo Mínimo: R$ 1.000,00
Cota Aplicação: D+0
Cota de Resgate: D+1
Liquidação: D+4
Taxa de Administração: 2,0% a.a (máxima 2,5%a.a)
Taxa de Performance: 20% do valor que superar o Ibovespa.
Início do Fundo: 17 de setembro de 2013
INFORMAÇÕES - GALT FIA
Aplicação Inicial: R$ 500,00 Mov. Mínima: R$ 100,00
Saldo Mínimo: R$ 500,00
Cota Aplicação: D+1
Cota de Resgate: D+1
Liquidação: D+4
Taxa de Administração: 1,5% a.a (máxima 2%a.a)
Taxa de Performance: 20% do valor que superar o Ibovespa.
Início do Fundo: 06 de abril de 2009
INFORMAÇÕES GERAIS
Tributação: 15% de IR sobre o ganho nominal no resgate.
Gestor: Geral Investimentos - Gestão de Recursos
Administrador/Distribuidor: BNY Mellon Serviços Financeiros DTVM S/A
Informações: [email protected]
www.geralinvestimentos.com.br
Este material é fornecido ao seu destinatário com a finalidade exclusiva de apresentar informações, não se constituindo numa oferta de venda ou uma solicitação para
compra de ações. A Geral Investimentos Gestão de Recursos não integra o sistema
de distribuição de valores. A distribuição dos produtos geridos pela empresa são
realizadas pela Geral Investimentos e seus prepostos. Os fundos de ações podem
estar expostos a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os
riscos daí decorrentes. Este fundo utiliza estratégias com derivativos como parte
integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são
adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas.
Investir em ações é recomendo a clientes com perfil arrojado. Mudanças no cenário
econômico podem acarretar oscilações nos preços das ações afetando seu desempenho. O prazo recomendado para este investimento é de longo prazo. Produto
destinado ao varejo. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de
rentabilidade futura. Ao investidor é obrigatória a leitura cuidadosa do prospecto e
do regulamento do fundo de investimento ao aplicar seus recursos. A taxa de administração exposta é a taxa mínima, tendo em vista que o fundo admite aplicações
em cotas de outros fundos de investimento, fica instituída a taxa de administração
máxima sobre o valor do patrimônio líquido. As rentabilidades divulgadas não são
líquida de impostos. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos – FGC. Em atendimento à Instrução CVM nº
465, desde 02/05/2008, os fundos de renda variável deixaram de apurar sua rentabilidade com base na cotação média das ações e passou a fazê-lo com base na
cotação de fechamento. Assim comparações de rentabilidade devem utilizar, para
períodos anteriores a 02/05/2008, a cotação média dos índices de ações e, para
períodos posteriores a esta data, a cotação de fechamento. Clube de Investimento
DG foi transformado em Geral Asset Long Term Fundo de Investimento em Ações
em 06/04/2009. O Fundo Geral Dividendo FIA não pode divulgar sua oscilação de
cota até 18/03/2014 por determinação regulamentar.
Custodiante: Banco Bradesco S.A.
Auditoria: KPMG Auditores Independentes
Distribuidor: Geral Investimentos
Leia atentamente a Lâmina dos Fundos, os Prospectos e Regulamentos antes
de investir.
Geral Investimentos | Gestão de Recursos - www.geralinvestimentos.com.br
Rua José Montaury, 139 - 8º andar - Porto Alegre/RS
Fone: 51 3213.2708 —E-mail: [email protected]