Rossi Residencial S/A - Rossi Residencial

Transcrição

Rossi Residencial S/A
Demonstrações Contábeis acompanhadas
do Parecer dos Auditores Independentes
31 de Dezembro de 2007
1/43
RELATÓRIO DA ADMINSTRAÇÃO
Atendendo aos dispositivos legais, estatutários e à regulamentação do mercado
de valores mobiliários, submetemos à apreciação de V. Sas. o Relatório da
Administração e Demonstrações Financeiras da Rossi Residencial S.A. e de suas
controladas relativo ao exercício findo em 31 de dezembro de 2007.
As medidas de incentivo ao setor imobiliário, a política de controle inflacionário,
a redução da taxa de juros, o aumento da oferta de crédito e o alongamento dos prazos
de financiamento possibilitaram um ambiente muito favorável para o setor imobiliário
em 2007. Dentro desse cenário, a Rossi Residencial implementou um plano de
crescimento sustentado na diversificação geográfica e de produtos por segmento de
renda. Com isso, a companhia conquistou em 2007 um aumento significativo em seus
lançamentos, vendas contratadas, banco de terrenos, receita e lucro líquido.
Continuamos firmes seguindo nossa estratégia de diversificação regional.
Terminamos 2007 presentes em 52 cidades e 14 estados. Abrimos dois novos
escritórios, em São José do Rio Preto e em Salvador, totalizando 7 escritórios regionais.
Entramos em novos mercados por meio de 10 novas parcerias com incorporadoras
locais.
Fizemos novos investimentos na nossa plataforma tecnológica (SAP) com o
objetivo de aprimorar os controles e processos internos, vitais para crescermos com
segurança e confiabilidade. Reforçamos nosso quadro de profissionais e intensificamos
alianças com fornecedores e construtoras para fazer frente à necessidade de
aumentarmos nossa capacidade construtiva em 2008.
Para suprir a grande demanda por unidades residenciais no segmento econômico,
desenvolvemos três produtos específicos para esse segmento. Investimos em tecnologia
para redução de custo de construção e agregamos novos terrenos para esse segmento ao
nosso landbank.
Tivemos êxito no desenvolvimento dos produtos imobiliários lançados em 2007
o que refletiu positivamente na alta velocidade de vendas no ano (VSO ajustado de
58%). Através de escolha cautelosa de terrenos, pesquisa de mercado e expertise dos
parceiros locais, identificamos produtos para melhor atender à demanda.
Aumentamos nossa equipe própria de vendas. Em São Paulo contamos com 80
corretores, que já respondem por 20% das vendas da Regional. Inauguramos a Rossi
Vendas em Porto Alegre e Rio de Janeiro.
A Rossi acredita que sua Marca tem valor estratégico e por isso investiu em
fortalecer esse ativo. Implementamos um plano de ação que visa fortalecer os atributos
desejados da nossa marca, tais como relacionamentos de longo prazo, inovação e
qualidade de produto. Este plano de ação que, já está em andamento, abrange todas as
áreas da empresa, e busca tornar a marca mais atrativa para clientes, investidores,
colaboradores, fornecedores e órgão públicos. Nosso objetivo é trazer maior lealdade à
Marca, maior atratividade de recursos financeiros, talentos, fornecedores; reduzir custo
e tempo de introdução de novos produtos, ganhar maior competitividade e garantir a
perenidade da Marca Rossi.
Em 2007, a Rossi continuou atuando de forma séria, transparente e inovadora.
Esperamos assim conquistar cada vez mais nossos clientes, por meio do bom
atendimento e qualidade de nossos produtos. Aproveitamos para agradecer aos
acionistas, clientes, colaboradores, parceiros e fornecedores pela confiança depositada
em nossa companhia. Apresentamos nossos resultados com a segurança de estarmos
trilhando um caminho duradouro de compromisso com a geração de valor.
2/43
Mercado de Capitais
As ações da Rossi Residencial tiveram uma valorização de 64% ao longo de 2007. O
volume médio diário foi de R$ 20,2 milhões.
RSID3
Volume
(R$ 000)
80
80000
70
70000
60
60000
50
50000
40
40000
30
30000
20
20000
10
10000
0
0
2/
1/
20
07
2/
2/
20
07
2/
3/
20
07
2/
4/
20
07
2/
5/
20
07
2/
6/
20
07
2/
7/
20
07
2/
8/
20
07
2/
9/
20
07
2/
10
/2
00
2/
11
/2
00
2/
12
/2
00
Desempenho
Em 2007 a Rossi apresenta resultados dentro dos guidances fornecidos ao mercado.
R$ milhões
Receita Operacional Líquida
Lançamentos (VGV) - % Rossi
Vendas Contratadas % Rossi
Margem Bruta (%)
Margem EBITDA (%)
Projetado para Realizado
2007
2007
600-700
733
1.600-1.800
1.981
1.250-1.400
1.252
34-36
35%
18-20
18%
VGV de Lançamentos
O volume de lançamentos realizados pela Rossi Residencial foi 113% superior
ao do ano anterior, totalizando R$ 2,47 bilhões de valor geral de vendas (VGV), dos
quais R$ 1,98 bilhão corresponde à parte Rossi (80%). Foram lançados 52
empreendimentos totalizando 9.648 unidades (crescimento anual de 119%). O valor
médio das unidades lançadas foi de R$ 256 mil
3/43
VGV de Lançamentos
3.000
R$ milhões
2.500
2.000
1.500
2.470
1.000
1.158
500
396
2005
2006
2007
Vendas Contratadas
As vendas contratadas em termos consolidados atingiram R$ 1,58 bilhão. Desse total, a
parte Rossi atingiu R$ 1,25 bilhão, sendo R$ 851 milhões referentes a empreendimentos
lançados no ano de 2007. A velocidade de vendas sobre a oferta (VSO ajustado) atingiu
58%.
A demanda por unidades no segmento econômico continua muito aquecida. Destacamos
os lançamentos tipo Praça Residencial em Campinas (Avalon), Porto Alegre ( Verdi I) e
Rio de Janeiro (Villaggio Praças Residenciais). O percentual de unidades vendidas
desses empreendimentos atingiu 97%, 82% (Verdi I) e 69% respectivamente até fim de
2007.
Vendas Contratadas
1.800
1.600
R$ Milhões
1.400
1.200
1.000
800
1.578
600
400
200
730
445
0
2005
2006
2007
4/43
Lucro Líquido
R$ Milhões
A Rossi Residencial encerrou o exercício de 2007 com um lucro líquido de R$ 131,3
milhões, 200,5% superior ao ano anterior, a margem líquida atingiu 17,9%.
140
131
Lucro Líquido
120
100
80
60
44
40
20
20
0
2005
2006
2007
EBITDA
O EBITDA totalizou R$ 132,1 milhões em 2007, apresentando um acréscimo de
157% sobre 2006. A margem de EBITDA de 2007 foi de 18,0%, representando um
aumento de 5,5p.p. sobre 2006. Esse aumento é decorrente da combinação do aumento
de receita apropriada com aumento da margem bruta e diluição das despesas
operacionais.
R$ Milhões
EBITDA e Margem EBITDA
132
140
18,0
120
20
18
16
100
14
80
12,4
11,3
12
10
60
44
51
8
6
40
4
20
2
0
0
2005
2006
2007
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Endividamento
A Rossi Residencial encerrou o ano de 2007 com um endividamento total de R$ 480,7
milhões, sendo que R$ 163,3 milhões ou 34% representado, por financiamento para a
produção de empreendimentos. Faz parte da estratégia da empresa a obtenção de linhas
de crédito imobiliário para a construção dos empreendimentos considerando que o custo
de captação é de TR + 9–10,5% a.a. e a dívida é liquidável por meio do repasse do saldo
devedor dos clientes aos bancos financiadores. O endividamento líquido da empresa foi
de R$ 224,8 milhões no final de 2007.
Obras em andamento
Em 31 de dezembro de 2007, a empresa contava com 75 canteiros de obras, totalizando
106 empreendimentos que representam 15.878 unidades em fase de construção. Desde
1992, quando expandimos nossa atuação para diferentes regiões do país, até 31 de
dezembro de 2007, lançamos 42.554 imóveis, num total de 4.654.375m² de área
construída, das quais 26.676 unidades, equivalentes a 2.548.463m² já entregues.
Estoque de terrenos
Encerramos o ano de 2007 com 129 terrenos em carteira para futuros empreendimentos.
Esse estoque de terrenos equivale a um VGV potencial de R$ 14,71 bilhões, cuja parte
Rossi corresponde a R$ 10,1 bilhões (69%). A empresa tem investido consistentemente
na constituição de um banco de terrenos de altíssima qualidade e que possa oferecer um
horizonte de lançamentos futuros de 4 a 5 anos. Em 2007, tivemos o cuidado de formar
nosso landbank respeitando a estratégia de diversificação geográfica e de produto por
segmento de renda, incrementando nossa participação no segmento econômico. Nesse
trimestre iniciamos operações em duas novas regionais no Oeste Paulista e no Centro
Oeste. Priorizamos a compra de terrenos por meio de permuta, portanto, no fim de
2007, 70% do nosso landbank foi adquirido por essa modalidade
De acordo com a instrução CVM no 381, de 14 de janeiro de 2003, informamos que a
companhia não contraiu outros serviços junto ao auditor independente responsável pelo
exame das demonstrações financeiras que não sejam relativos a trabalhos de auditoria.
A companhia está vinculada à arbitragem na Câmara de Arbitragem do Mercado,
conforme Cláusula Compromissária constante do seu Estatuto Social.
São Paulo, 14 de fevereiro de 2008.
A Administração
6/43
Parecer dos auditores independentes
Aos administradores e acionistas da Rossi Residencial S/A:
1.
Examinamos os balanços patrimoniais (individual e consolidado) da Rossi
Residencial S/A levantados em 31 de Dezembro de 2007 e as respectivas
demonstrações individuais e consolidadas do resultado, das mutações do
patrimônio líquido e das origens e aplicações de recursos correspondentes ao
exercício findo naquela data, elaborados sob a responsabilidade de sua
administração. Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas
demonstrações contábeis.
2.
Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas brasileiras de
auditoria e compreenderam o planejamento dos trabalhos considerando a
relevância dos saldos, o volume de transações e o sistema contábil e de controles
internos da Companhia e investidas; a constatação, com base em testes, das
evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis
divulgados e a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais
representativas adotadas pela administração da Companhia e investidas, bem
como da apresentação das demonstrações contábeis individuais e consolidadas
tomadas em conjunto.
3.
Em nossa opinião, com base em nossos exames, as demonstrações contábeis
referidas no parágrafo 1 representam adequadamente, em todos os aspectos
relevantes, a posição patrimonial individual e consolidada da Rossi Residencial
S/A em 31 de Dezembro de 2007, o resultado individual e consolidado de suas
operações, as mutações de seu patrimônio líquido e as origens e aplicações de
seus recursos correspondentes ao exercício findo naquela data, de acordo com as
práticas contábeis adotadas no Brasil.
7/43
4.
Nossos exames foram conduzidos com o objetivo de emitirmos parecer sobre as
demonstrações contábeis referidas no parágrafo 1, tomadas em conjunto. As
demonstrações do fluxo de caixa (individual e consolidada) referentes ao exercício
findo em 31 de Dezembro de 2007, que estão sendo apresentadas para permitir
análises adicionais, não são requeridas como parte integrante das demonstrações
contábeis básicas, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. Essas
demonstrações foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria
descritos no parágrafo 2 e, em nossa opinião, estão adequadamente
apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às
demonstrações contábeis tomadas em conjunto.
5.
As demonstrações contábeis (individual e consolidada) encerradas em 31 de
Dezembro de 2006, apresentadas para fins comparativos, foram auditadas por
outros auditores independentes, cujo parecer datado de 09 de Fevereiro de 2007
não continha ressalva.
São Paulo, 13 de Fevereiro de 2008.
Auditores independentes
CRC 2 SP 018.196/O-8
José André Viola Ferreira
Contador CRC 1 SP 195.865/O-0
8/43
Rossi Residencial S/A e controladas
Balanços patrimoniais levantados em 31 de Dezembro de 2007 e 2006
(Em milhares de Reais)
ATIVO
Controladora
Notas
Ativo circulante:
Caixa e bancos
Aplicações financeiras
Contas a receber
Imóveis a comercializar
Dividendos a receber
Despesas a apropriar
Partes relacionadas
Imposto de renda e contribuição social diferidos
Outros créditos
Total do ativo circulante
2007
Consolidado
2006
2007
2006
19.625
191.124
99.624
162.779
2.496
32.084
167.801
14.389
42.093
732.015
12.498
297.538
88.800
144.371
3.832
7.982
48.363
32.598
635.982
31.810
222.901
238.366
788.041
61.395
269
19.363
84.297
1.446.442
18.983
308.064
148.773
498.659
25.096
45.615
47.126
1.092.316
1.155
189.472
18.652
15.741
7.747
31.678
264.445
1.644
128.899
1.507
7.544
949
2.381
47.396
1.556
191.876
1.155
532.381
136.043
38.814
7.479
39.330
755.202
1.644
243.264
52.853
13.666
5.155
53.131
1.556
371.269
881.601
2.168
3.632
887.401
488.475
2.441
2.751
493.667
16.274
2.223
3.637
22.134
21.498
2.517
2.766
26.781
Total do ativo não circulante
1.151.846
685.543
777.336
398.050
Total do ativo
1.883.861
1.321.525
2.223.778
1.490.366
Ativo não circulante:
Realizável a longo prazo
Contas a receber
Despesas a apropriar
Partes relacionadas
Depósitos judiciais
Imposto de renda e contribuição social diferidos
Outros créditos
Permanente
Investimentos
Imobilizado
Intangível
4
5
6
15
18
7
4
5
6
15
18
7
8
9
10
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.
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Balanços patrimoniais levantados em 31 de Dezembro de 2007 e 2006
PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Controladora
Notas
Passivo circulante:
Financiamentos para construção - crédito imobiliário
Empréstimos para capital de giro
Fornecedores
Contas a pagar por aquisição de terrenos
Salários e encargos sociais
Impostos e contribuições a recolher
Debêntures
Dividendos a pagar
Participação dos administradores e empregados a pagar
Adiantamentos de clientes
Partes relacionadas
Impostos e contribuições diferidos
Outras contas a pagar
Total do passivo circulante
Passivo não circulante:
Exigível a longo prazo
Financiamentos para construção - crédito imobiliário
Contas a pagar por aquisição de terrenos
Impostos e contribuições a recolher
Debêntures
Provisão para contingências
Adiantamentos de clientes
Partes relacionadas
Total do passivo não circulante
Patrimônio líquido:
Capital social
Reserva de capital - ágio
Reserva legal
Ações em tesouraria
Reserva de retenção de lucros
Total do passivo e patrimônio líquido
2007
Consolidado
2006
2007
2006
11
11
12
16
17
21
15
18
13
51.442
14.092
40.657
5.646
4.789
17.417
31.188
9.505
1.067
113.188
14.602
6.273
309.866
33.013
1.639
8.358
27.205
3.417
5.199
10.380
1.419
51.111
12.068
11.079
164.888
98.702
21.911
207.108
5.932
9.912
17.417
31.188
9.505
500
1.812
28.130
15.364
447.481
87.693
1.639
12.916
101.844
3.734
9.302
10.380
1.578
32.681
13.850
13.295
288.912
11
12
16
14
15
18
40.017
11.706
300.000
3.359
8.931
6.508
32.147
402.668
33.329
7.745
2.475
10.386
5.508
17.517
76.960
64.594
175.149
406
300.000
2.348
4.347
58.126
604.970
37.278
48.008
4.476
9.369
22.646
121.777
17
17
17
17
17
445.117
548.115
14.653
(17.269)
180.711
1.171.327
445.117
548.115
8.087
(8.792)
87.150
1.079.677
445.117
548.115
14.653
(17.269)
180.711
1.171.327
445.117
548.115
8.087
(8.792)
87.150
1.079.677
1.883.861
1.321.525
2.223.778
1.490.366
10/43
Demonstrações dos resultados
para os exercícios findos em 31 de Dezembro de 2007 e 2006
(Em milhares de Reais, exceto o lucro líquido por ação)
Controladora
Notas
Receita operacional bruta
Venda de imóveis e serviços
Impostos sobre vendas e serviços
-
Receita operacional liquida
Custo dos imóveis vendidos e serviços prestados
Lucro bruto
(Despesas) receitas operacionais
Administrativas
Honorários da diretoria
Comerciais
Depreciações e amortizações
Resultado de equivalência patrimonial
Outras receitas operacionais
-
Receitas financeiras e líquidas
Receitas de financiamentos a clientes
Lucro operacional
Resultado não operacional
2007
2007
218.589
(6.577)
769.692
(36.815)
425.023
(13.765)
248.477
(191.173)
212.012
(151.824)
732.877
(474.591)
411.258
(282.914)
57.304
60.188
258.286
128.344
(53.320)
(2.808)
(35.732)
(1.296)
164.693
(1.965)
(34.284)
(1.937)
(31.885)
(803)
47.012
15
(58.349)
(2.808)
(60.820)
(1.325)
(2.039)
(36.693)
(1.937)
(45.705)
(865)
15
23.725
7.362
45.890
6.949
31.466
7.362
47.439
6.949
157.963
91.145
171.773
97.547
(51.161)
(5.067)
39.984
166.706
45.805
(3.681)
1.577
18
(11.810)
3.717
(4.772)
(21.114)
Participação no resultado
Administradores
Empregados
21
21
(2.641)
(6.864)
-
(2.641)
(6.864)
Lucro líquido por ação do capital social no fim do exercício - R$
(51.742)
152.630
Imposto de renda e contribuição social
Corrente
Diferidos
Lucro líquido do exercício
2006
264.266
(15.789)
(5.333)
Resultado antes da tributação e das participações
Consolidado
2006
131.315
43.701
1,68
0,55
131.315
43.701
11/43
Demonstrações das mutações do patrimônio líquido (controladora)
para os exercícios findo em 31 de Dezembro de 2007 e 2006
Reservas de lucros
Saldos em 31 de Dezembro de 2005
Emissão de ações
Aumento de capital social
Ágio na emissão de ações
Proposta para destinação do lucro líquido:
Reserva legal
Dividendos propostos
Proposta para destinação do lucro líquido
Reserva legal
-
Reserva legal
5.902
Reserva de
retenção de
lucros
56.014
214.385
-
548.115
-
-
-
-
Capital social
230.732
Reserva de
capital - ágio
Ações em
tesouraria
Lucros
acumulados
-
-
Total
292.648
-
-
-
214.385
548.115
-
-
-
43.701
43.701
-
2.185
-
31.136
(8.792)
-
(2.185)
(10.380)
(31.136)
(8.792)
(10.380)
-
445.117
548.115
8.087
87.150
(8.792)
-
-
-
-
-
-
6.566
-
93.561
(8.477)
-
445.117
548.115
14.653
180.711
(17.269)
-
-
1.079.677
131.315
131.315
(6.566)
(31.188)
(93.561)
(8.477)
(31.188)
-
-
1.171.327
12/43
Demonstrações das origens e aplicações de recursos
para os exercícios findos em 31 Dezembro de 2007 e 2006
(Em milhares de Reais, exceto valores por ações ou quando expressamente mencionado em contrário)
Controladora
2007
Origens do recursos
Das operações
Aumento de empréstimos e financiamentos de longo prazo
Aumento de contas a pagar por aquisição de terrenos de longo prazo
Transf. do ativo realizável a longo prazo para o ativo circulante
Debêntures
Outras
Consolidado
2006
2007
2006
2.193
3.538
4.426
300.000
2.858
313.015
18.409
25.772
898
45.079
132.550
19.524
118.239
7.200
300.000
2.977
580.490
37.342
12.878
48.448
1.009
99.677
-
214.385
548.115
762.500
-
214.385
548.115
762.500
Total das origens
313.015
807.579
580.490
862.177
Aplicações de recursos
Nas operações
Aumento de contas a receber de clientes de longo prazo
Aumento de terrenos de longo prazo
Depósitos judiciais
Partes relacionadas de longo prazo
Adições de bens do imobilizado
Adições ao ativo intangível
Adição de investimentos
Transf. do passivo exigível a longo prazo para o passivo circulante
Outras
Total das aplicações
24.514
8.477
28.066
17.147
6.799
256
1.648
231.744
31.188
3.930
8.191
361.960
11.846
8.792
29.560
1.160
1.160
1.562
317.801
10.380
33.936
6.222
422.419
8.477
218.459
83.190
7.479
253
1.648
31.188
9.091
25.148
384.933
8.792
71.739
1.220
1.162
1.562
20.595
10.380
70.921
8.039
194.410
Aumento (redução) no capital circulante líquido
(48.945)
385.160
195.557
667.767
De acionistas
Aumento de capital
Controladora
2007
Variações do capital circulante representadas por
Aumento do ativo circulante
(Aumento) redução do passivo circulante
Aumento (redução) no capital circulante líquido
Composição dos recursos (aplicados nas) oriundos das operações
Itens que não afetam o capital circulante líquido
Impostos e contribuições diferidos, líquidos
Resultado da equivalência patrimonial
Variação monetária líquida dos itens a longo prazo
Custo dos investimentos vendidos
Amortização de ágio
Ganho em investimentos
Depreciações e amortizações
Total dos recursos (aplicados nas) oriundos das operações
Consolidado
2006
2007
2006
96.033
(144.978)
358.497
26.663
354.126
(158.569)
702.974
(35.207)
(48.945)
385.160
195.557
667.767
131.315
43.701
131.315
43.701
30.348
1.500
(164.693)
(27.588)
1.001
2.455
(148)
1.296
(24.514)
(3.717)
(47.012)
(8.425)
1.532
157
1.106
812
(11.846)
49.281
1.500
(53.965)
3.094
1.325
132.550
(1.577)
(6.237)
581
874
37.342
13/43
Notas explicativas às demonstrações contábeis
para os exercícios findos em 31 de Dezembro de
2007 e 2006
(Valores expressos em milhares de Reais, exceto valores por ações ou
quando expressamente mencionado em contrário)
1.
Contexto operacional
As operações da Rossi Residencial S/A (“Companhia”) compreendem a
incorporação, construção, comercialização de imóveis residenciais e comerciais,
loteamentos de terrenos e prestação de serviços de engenharia civil, por meio das
operações próprias, por participações em Sociedades de Propósito Específico
(SPE) e por consórcios.
2.
Apresentação das demonstrações e principais práticas
contábeis
As demonstrações contábeis foram elaboradas e estão apresentadas em
conformidade com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas e
instruções expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
a)
Representadas por certificados de depósitos bancários, debêntures e poupanças,
demonstradas ao custo de aquisição acrescido dos rendimentos auferidos até as
datas de encerramento dos exercícios.
b)
São avaliados ao custo de construção ou aquisição, os quais são inferiores ao
valor de mercado.
A classificação entre o curto e longo prazo é realizada com base na expectativa de
lançamentos dos empreendimentos imobiliários.
14/43
c)
Provisão para devedores duvidosos
A provisão para devedores duvidosos é constituída com base na análise dos
riscos de realização das contas a receber em montante considerado suficiente
pela administração para cobrir as eventuais perdas estimadas na realização
destes créditos.
d)
Investimentos
As participações societárias em coligadas e controladas em conjunto são
avaliadas pelo método de equivalência patrimonial. Os demais investimentos são
avaliados pelo custo de aquisição. Os custos decorrentes dos ágios apurados nas
aquisições dos investimentos são amortizados de acordo com a realização do
resultado do empreendimento, em conformidade com os laudos de avaliação.
e)
Imobilizado
Está avaliado ao custo de aquisição, líquido das depreciações, registradas pelo
método linear, considerando as taxas mencionadas na Nota nº 9.
f)
Intangível
O intangível está representado por gastos com aquisição e desenvolvimento de
softwares e gastos com projetos em desenvolvimento. A amortização ocorre pelo
método linear em cinco anos, a partir do momento em que os benefícios começam
a ser gerados.
g)
Apuração do resultado de incorporação e venda de imóveis
Nas vendas a prazo de unidade concluída, o resultado é apropriado no momento
em que a venda é efetivada, independente do prazo de recebimento do valor
contratual.
Os juros pré-fixados são apropriados ao resultado observando o regime de
competência, independente de seu recebimento.
Nas vendas de unidades não concluídas, o resultado é apropriado de acordo com
os critérios estabelecidos pela Resolução nº 963/03 do Conselho Federal de
Contabilidade (CFC), detalhados a seguir:
(i)
O custo incorrido das unidades vendidas, incluindo o custo de terreno, é
apropriado integralmente ao resultado;
15/43
(ii) As receitas de vendas, os juros de empréstimos bancários para a construção
e as despesas comerciais inerentes às respectivas incorporações,
representadas, substancialmente, por gastos promocionais e com stand de
vendas, são apropriadas ao resultado utilizando-se o método do percentual de
conclusão de cada empreendimento, sendo esse percentual mensurado em
razão do custo incorrido em relação ao custo total orçado dos respectivos
empreendimentos;
(iii) As receitas de vendas apuradas, conforme o item (ii), incluindo a atualização
monetária, líquido das parcelas já recebidas, são contabilizadas como contas
a receber, ou como adiantamentos de clientes, em função da relação entre as
receitas contabilizadas e os valores recebidos;
(iv) As referidas despesas comerciais e de juros dos empréstimos bancários para
construção (item (ii)) são capitalizados como custo dos imóveis a
comercializar, no caso de unidades em estoque, ou em despesas
antecipadas, no caso dos imóveis já vendidos. São apropriados ao resultado
utilizando o percentual de conclusão de cada empreendimento.
h)
Outros ativos e passivos circulantes e não circulantes
Os ativos estão demonstrados pelo menor entre os seus custos (incluídos os
rendimentos incorridos) e os valores de mercado e os passivos pelos valores
conhecidos ou estimáveis, incluindo os rendimentos ou encargos financeiros
correspondentes, quando aplicável.
i)
Imposto de renda e contribuição social
O imposto de renda e a contribuição social são calculados pelas alíquotas
regulares de 15% (acrescida de adicional de 10%) para o imposto de renda e de
9% para a contribuição social aplicadas sobre o lucro tributável, observando os
critérios estabelecidos pela legislação fiscal. Algumas sociedades controladas
optaram pelo regime de lucro presumido, cuja base de cálculo do imposto de
renda é calculada à razão de 8% para as receitas de venda de imóveis e a
contribuição social à razão de 12% sobre as receitas brutas (100%, para ambos os
tributos quando a receita for proveniente das receitas financeiras), sobre as quais
aplicam-se as alíquotas regulares do respectivo imposto e contribuição.
16/43
j)
Ativos e passivos contingentes e obrigações legais
As práticas contábeis para registro e divulgação de ativos e passivos contingentes
e obrigações legais são as seguintes:
i) Ativos contingentes são reconhecidos somente quando há garantias reais ou
decisões judiciais favoráveis, transitadas em julgado. Os ativos contingentes
com êxitos prováveis são apenas divulgados em nota explicativa;
ii) Passivos contingentes são provisionados quando as perdas forem avaliadas
como prováveis e os montantes envolvidos forem mensuráveis com suficiente
segurança. Os passivos contingentes avaliados como de perdas remotas não
são provisionados e nem divulgados;
iii) Obrigações legais são registradas como exigíveis, independente da avaliação
sobre as possibilidades de êxito, de processos em que a Companhia
questionou a inconstitucionalidade de tributos.
k)
Estimativas contábeis
Na elaboração das demonstrações contábeis é necessário utilizar estimativas para
contabilizar certos ativos, passivos e outras operações. As demonstrações
contábeis incluem, portanto, várias estimativas referentes à seleção das vidas
úteis dos bens do imobilizado, provisões necessárias para passivos contingentes,
determinação de provisões para tributos, custos orçados, apropriação de
despesas com vendas, amortizações de ágios e outras similares; os resultados
reais podem apresentar variações em relação às estimativas.
l)
Lucro por ação
O lucro por ação é calculado com base na quantidade de ações em circulação nas
datas dos balanços.
m)
Demonstração de fluxo de caixa (informação suplementar)
Com o objetivo de proporcionar informações adicionais, a Companhia está
apresentando as demonstrações dos fluxos de caixa, preparadas de acordo com a
NPC nº 20 emitida pelo Instituto dos Auditores Independentes do Brasil
(IBRACON).
17/43
3.
Critérios de consolidação
As demonstrações contábeis consolidadas foram preparadas em conformidade
com as práticas de consolidação, emanadas da legislação societária brasileira e
pela Instrução CVM nº 247/96 e compreendem a Rossi Residencial S/A e
empresas investidas (individualmente ou sob controle comum, criadas para o
propósito específico de desenvolvimento do empreendimento imobiliário),
relacionadas na Nota nº 8.
As práticas contábeis são consistentemente aplicadas em todas as empresas
consolidadas.
Na consolidação são eliminados os investimentos nas Sociedades controladas e
coligadas, assim como os saldos a receber e a pagar e as receitas, as despesas e
os lucros não realizados, decorrentes de transações entre as Sociedades.
Considerando que o controle das empresas investidas é compartilhado, as
mesmas são consolidadas de forma proporcional.
4.
As aplicações financeiras representam valores investidos em títulos privados
(certificados de depósitos bancários e debêntures) emitidos por instituições
financeiras, todos com rentabilidade média equivalente a 98% - 104% do DI
CETIP “CDI”. As debêntures representam operações compromissadas, registradas
na CETIP, e não estão sujeitas a risco de crédito dos respectivos emissores:
Controladora
2007
2006
Circulante
Títulos e valores mobiliários
CDB
Debêntures
Outros
Fundos de investimentos exclusivos
Lastreados em CDB
Não circulante
Certificado de recebíveis imobiliários
– CRI
Consolidado
2007
2006
51.161
132.793
7.170
11.407
4.311
69.141
139.242
14.518
21.933
4.311
191.124
281.820
297.538
222.901
281.820
308.064
1.155
192.279
1.644
299.182
1.155
224.056
1.644
309.708
18/43
5.
Contas a receber
São representadas por:
2007
Controladora
Clientes por incorporação
de imóveis
Provisão para devedores
duvidosos
Rendas a apropriar
2006
Não
Circulante Circulante
Total
a)
Não
Circulante
Total
123.975
237.913
361.888
103.880
150.790
254.670
(2.348)
(22.003)
99.624
(48.441)
189.472
(2.348)
(70.444)
289.096
(15.080)
88.800
(21.891)
128.899
(36.971)
217.699
2007
Consolidado
de imóveis
duvidosos
Rendas a apropriar
Circulante
2006
Não
Circulante Circulante
Total
Circulante
Não
Circulante
Total
274.214
613.481
887.695
169.895
265.155
435.050
(2.348)
(33.500)
238.366
(81.100)
532.381
(2.348)
(114.600)
770.747
(21.122)
148.773
(21.891)
243.264
(43.013)
392.037
Clientes por incorporação de imóveis
Os valores relativos a contas a receber de imóveis estão atualizados, conforme
cláusulas contratuais, como segue:
Até a entrega das chaves dos imóveis comercializados, pela variação do Índice
Nacional de Construção Civil (INCC);
Após a entrega das chaves dos imóveis comercializados, pela variação do IGPM, com juros de 12% ao ano (tabela “Price”).
b)
Rendas a apropriar
Rendas a apropriar representam a parcela de contas a receber relativa aos juros a
serem apropriados em períodos futuros, de acordo com o regime de competência
de exercícios.
19/43
c)
A Companhia possui em sua carteira clientes inadimplentes, para os quais foram
contabilizados os montantes como provisão para devedores duvidosos, e são
considerados pela Administração, suficientes para cobrir os riscos de perdas
envolvidos.
Foram considerados saldos a receber relativos a alienações fiduciárias com
garantias em notas promissórias e atualizações monetárias de contas a receber
em atraso.
6.
São representados pelos custos históricos dos apartamentos, casas e conjuntos
comerciais a serem vendidos, concluídos ou em construção, terrenos para futuras
incorporações e materiais a serem aplicados nas obras, assim distribuídos:
Controladora
2007
2006
Circulante
Imóveis concluídos
Imóveis em construção
Terrenos para futuras
incorporações
Materiais
Não circulante
Terrenos para futuras
incorporações
Consolidado
2007
2006
35.095
65.440
38.886
60.213
53.241
180.079
47.033
125.274
54.595
7.649
162.779
42.841
2.431
144.371
544.934
9.787
788.041
321.975
4.377
498.659
18.652
181.431
1.507
145.878
136.043
924.084
52.853
551.512
20/43
7.
Outros créditos
São representados por:
Controladora
2007
2006
Circulante
Contas a receber
Adiantamentos a fornecedores
Impostos a recuperar
Repasse de clientes
Outros créditos
Não circulante
Outros créditos
Consolidado
2007
2006
8.535
6.413
9.831
6.244
11.070
42.093
5.287
9.971
10.639
6.701
32.598
40.066
10.465
12.196
10.049
11.521
84.297
2.037
8.924
13.115
12.672
10.378
47.126
42.093
1.556
34.154
84.297
1.556
48.682
Em conexão com as operações com sócios em SPEs (Nota nº 15), o saldo de
contas a receber refere-se aos aportes realizados em montantes maiores que a
participação da Companhia nos empreendimentos, os quais são compensados ao
longo da execução daqueles empreendimentos.
Os repasses de clientes referem-se a recursos ou amortizações a serem liberados,
provenientes de repasses de financiamentos bancários.
8.
Investimentos
a)
As principais informações dos investimentos, em 31 de Dezembro de
2007, estão resumidas a seguir:
21/43
2007
Ativo
Abelia Empr. Imob. Ltda.
Acalifa Empr. S/A
Acer Participações S/A
Acidantera Empr. Imob. Ltda.
Adenium Empr. Imob. Ltda.
Agave Empr. Imob. Ltda.
Alcea Empr. Imob. Ltda.
Aliberti Empr. S/A
Allure Des. Imob. S/A
Alpen Haus Des. Imob. S/A
Alpen Haus Neg. Imob. S/A
Alpínia Des. Imob. S/A
Alquemila Empr. S/A
Alteia Empr. S/A
América Piqueri Incorp. S/A
América Properties Ltda.
Ancusa Empr. S/A
Apuléia Empr. S/A
Argentea Empr. S/A
Aristasia Empr. S/A
Arquitotis Empr. S/A
Arundina Empr. Imob. Ltda.
Astilbe Empr. Imob. Ltda.
Autentic Des. Imob. S/A
Autentic Empr. S/A
Barão de Café Incorp. S/A
BCP Empr. Imob. S/A
Begônia Incorp. Ltda.
Betaquem Adm. de Bens Ltda.
Betimobili Adm. de Bens Ltda.
Bétula Empr. S/A
Bosq. Rio Branco Emp. Im. Ltda.
Brassica Empr. S/A
Bromélia Incorp. S/A
Calaminta Empr. S/A
Calêndula Empr. S/A
Caliandra Incorp. Ltda.
Califórnia 5 Empr. S/A
Capuchinha Empr. S/A
Cartatica Empr. S/A
Caudata Empr. S/A
Cedrela Empr. S/A
Celebrity Icaraí Des. Imob. Ltda.
Ch. Sto, Antonio Des. Imob. S/A
Cheflera Empr. S/A
Ciclame Des. Imob. Ltda.
Ciclame Empr. S/A
Citrus Empr. S/A
Colorata Empr. S/A
Cordifolia Empr. S/A
Courgete Empr. S/A
Cyrela Havai Empr. Imob. Ltda
Dalia Empr. Imob. Ltda.
Del Monte Des. Imob. S/A
Del Monte Neg. Imob. S/A
Dipladênia Empr. Imob. Ltda.
Dueto Des. Imobiliário Ltda.
Fasciata Empr. S/A
Galeria Boulevard Des. Imob. S/A
Galeria Boulevard Neg. Imob. S/A
1.137
2.555
518
1.135
1.135
1.135
69.228
6.578
10.291
8.323
3.899
18.733
2.944
30.771
45.250
61.144
8.724
10.328
2.055
15.946
22.656
3.090
1.510
3.419
2.374
7.808
20.192
9.861
5.319
1.922
18.391
2.760
6.322
4.418
6.468
12.279
18.224
2.248
7.056
1.638
1.630
1.630
8.761
12.823
10.894
16.718
4.290
8.270
16.813
1.579
3.468
36.437
15.148
7.235
4.238
4.171
6.235
3.125
26.565
27.197
Passivo
2
64
44.846
4.660
7.380
3.690
3.096
497
2.048
7.307
45.778
24.204
5.478
9
1.184
7.985
17.927
182
2.493
1.044
6.192
922
4.668
3.527
1.273
1.768
18
4.314
1.097
4.839
5.947
13.394
75
3.920
77
69
33
2.613
756
9.733
1.698
2.412
2.231
15.777
636
2.044
27.380
1.760
389
3.590
338
408
1.694
1.875
22.627
Saldos dos Investimentos
Patrimônio
Resultado
Participação
Resultado da
Líquido
do Exercício
%
Equiv. Patr.
1.135
2.491
518
1.135
1.135
1.135
24.382
1.918
2.911
4.633
803
18.236
896
23.464
(528)
36.940
3.246
10.319
871
7.961
4.729
2.908
1.510
926
1.330
1.616
19.270
5.193
1.792
649
16.623
2.742
2.008
3.321
1.629
6.332
4.830
2.173
3.136
1.561
1.561
1.597
6.148
12.067
1.161
15.020
1.878
6.039
1.036
943
1.424
9.057
13.388
6.846
648
3.833
5.827
1.431
24.690
4.570
(1.670)
1.211
754
644
88
2.248
(35)
6.025
(15.890)
(5.640)
3.245
(4)
7.670
4.502
1.399
710
1.284
1.433
7.776
(727)
(216)
(78)
4.294
1.031
1.206
603
128
2.192
3.638
(1)
3.056
668
2.647
1.154
924
442
(9)
(225)
942
501
(1.209)
(142)
1.541
125
(1)
1.897
(67)
22.643
1.229
33,93
60,00
99,99
33,93
33,93
33,93
99,99
75,00
99,99
70,00
70,00
99,99
99,99
99,99
20,00
99,99
99,90
99,99
80,00
70,00
99,99
33,93
33,93
70,00
70,00
50,00
99,99
99,95
70,00
70,00
70,00
99,99
70,00
99,99
50,00
99,99
99,95
99,99
70,00
99,99
99,99
99,99
80,00
99,99
99,98
99,99
70,00
99,99
99,99
99,90
50,00
50,00
50,00
99,99
99,90
50,00
50,00
99,99
50,00
50,00
(1.670)
908
754
451
62
2.248
(35)
6.025
(3.178)
(5.640)
3.242
(3)
5.369
4.502
475
497
899
716
7.776
(726)
(151)
(54)
3.006
1.031
844
603
64
2.192
3.637
(1)
2.139
534
2.647
1.153
924
309
(9)
(225)
941
250
(605)
(71)
1.541
125
(1)
948
(67)
11.321
615
2007
Controladora
385
1.495
518
385
385
385
24.382
1.439
2.911
3.243
562
18.236
896
23.464
36.940
3.243
10.319
697
5.573
4.729
987
512
648
931
808
19.270
5.191
1.255
454
11.636
2.742
1.405
3.321
815
6.332
4.828
2.173
2.195
1.561
1.561
1.597
4.919
12.067
1.161
15.020
1.314
6.039
1.036
942
712
4.528
6.694
6.846
647
1.916
2.913
1.431
12.345
2.285
2006
Consolidado
-
Controladora
385
518
385
385
385
26.053
1.890
1.891
500
1
1
3.072
42.581
1
1
512
512
152
32
92
11.494
5.917
8.631
1.711
561
954
1
3.100
1.191
1
1
1
1
4.384
4.877
1
6.096
1
1
5.857
1.173
366
1.917
1.965
618
Consolidado
-
22/43
2007
Ativo
Tenela Empr. S/A
Terra Brazilis Empr. S/A
Tibouchina Empreend. S/A
Trombeta Empr. S/A
Tumbergia Empr. S/A
Venusta Empr. S/A
Vernonia Empr. S/A
Vila Albani Empr. Imob. Ltda.
Vila Solo Empreend. S/A
Visnaga Empr. S/A
Vitis Empr. S/A
Vivanti Des. Imob. S/A
Vivanti Empr. Imob. Ltda.
Ágio em investimentos
Outros
7.625
4.139
16.554
5.110
12.631
36.995
16.430
14.192
12.555
6.001
12.971
2.391
5.075
Adiantamentos para futuro aumento de capital :
Alquemila Empr. S/A
Alteia Empr. S/A
Alternantera Empr. S/A
Ancusa Empr. S/A
Apuléia Empr. S/A
Asmiscada Empr. S/A
Caroba Empr. S/A
Cartatica Empr. S/A
Caudata Empr. S/A
Cedrela Empr. S/A
Celebrity Icaraí Neg. Imob. S/A
Centela Empr. S/A
Cheflera Empr. S/A
Chenopodio Empr. S/A
Cianus Empr. S/A
Citrus Empr. S/A
Cleome Empr. S/A
Colocasia Empr. S/A
Colorata Empr. S/A
Congea Empr. S/A
Cyrela Havai Empr. Imob.s Ltda
Equio Empr. S/A
Falcatus Empr. S/A
Fasciata Empr. S/A
Florença Participações S/A
Garden Up Neg. Imob. S/A
Gestia Empr. S/A
Glicínia Des. Imob. S/A
Gran Vita Des. Imob. Ltda.
Gustávia Empr. S/A
Helicônias Des. Imob. S/A
Hirtela Empr. S/A
Image Empr. S/A
Jds. de Londres Des. Imob. S/A
Jetirana Empr. S/A
Klabin Segal Emp. Imob. Ltda.
Laciniata Empr. S/A
Landscape Empr. S/A
Lonicera Empr. S/A
LT Incorp. SPE Ltda.
Malvaisco Empr. S/A
Mandevila Empr. S/A
Marshall Empr. Ltda.
Moscatu Empr. S/A
Natura Recreio Empr. S/A
Passivo
274
507
5.961
1.859
1.296
35.493
610
1.413
590
3.000
2.867
172
47
Patrimônio
Resultado
Participação
Resultado da
Líquido
do Exercício
%
Equiv. Patr.
7.351
3.632
10.593
3.251
11.335
1.502
15.820
12.779
11.965
3.001
10.104
2.219
5.028
(140)
374
(497)
5.942
3.573
4.622
609
(7)
(90)
1.504
99,99
99,99
50,00
99,99
50,00
99,99
99,99
99,99
99,99
45,00
99,99
99,99
99,99
2007
2006
Controladora
Consolidado
Controladora
Consolidado
(140)
374
(249)
2.971
3.573
4.622
609
(7)
(90)
1.504
(675)
7.351
3.632
5.297
3.251
5.667
1.502
15.820
12.779
11.965
1.350
10.104
2.219
5.028
15.609
6.205
15.609
60
1
700
3.949
1
1
12.247
8.157
1
921
3.524
17.135
2.931
17.181
16
164.693
762.584
15.669
349.727
21.498
8.915
369
1.124
267
4.096
4.975
1.830
2.945
696
3.054
5.671
623
484
7.008
495
340
1.494
2.231
1.932
5.626
6.775
1.326
444
1.058
1.014
525
1.162
971
4.121
11
187
429
5.965
339
1.511
270
3.819
1.800
16.451
-
-
266
3.721
934
17.438
10.321
227
1.763
1.038
2.173
113
1.561
1.561
1.597
484
210
78
4.537
7
6.100
1.261
1.502
735
1.053
298
4.814
257
90
656
3.991
1.779
2.593
1.019
834
5.195
434
1.486
69
-
4
5
3
1
2
6
1
444
1
1
1
1
6
4
16
-
23/43
2007
Ativo
Passivo
Patrimônio
Resultado
Participação
Resultado da
Líquido
do Exercício
%
Equiv. Patr.
Nigra Empr. S/A
Pantai Des. Imob. S/A
Pantai Empr. S/A
Peônia Empr. Imob. S/A
Petrea Empr. S/A
Piper Empr. S/A
Porto Central Des. Imob. S/A
Porto Paradiso Incorp. S/A
Praça Capital Neg. Imob. S/A
Praça Paris Des. Imob. S/A
Purpurata Empr. S/A
Raritá Des. Imob. S/A
Raritá Neg. Imob. S/A
Riservato Neg. Imob. S/A
Rossi Montante Incorp. S/A
Rossi Morumbi Incorp. S/A
Sândalo Des. Imob. S/A
Sândalo Empr. S/A
Sanquezia Empr. Imob. Ltda
SCON-Rossi Incorp. S/A
SPE Novo Pier Empr. Imob. Ltda.
SPE Pier Empr. Imob. Ltda.
Tapiriri Empr. S/A
Tenela Empr. S/A
Tumbergia Empr. S/A
Venusta Empr. S/A
Vernonia Empr. S/A
Vila Solo Empr. S/A
Vitis Empr. S/A
164.693
2007
2006
Controladora
Consolidado
Controladora
Consolidado
1.607
946
708
541
2.798
4.891
500
274
793
199
546
2.861
-
109
-
1.065
1.517
306
1.486
526
3.595
679
3.898
6.642
1.074
447
1.469
3.173
1.405
6.280
924
44
2.401
2.557
2.726
1.501
11.450
1.388
-
119.017
605
138.748
-
881.601
16.274
488.475
21.498
24/43
b) A movimentação dos investimentos, em 2007, pode ser assim apresentada:
Abelia Empr. Imob. Ltda.
Acalifa Empr. S/A
Acer Participações S/A
Acidantera Empr. Imob. Ltda.
Adenium Empr. Imob. Ltda.
Agave Empr. Imob. Ltda.
Aliberti Empr. S/A
Alpen Haus Des. Imob. S/A
Alquemila Empr. S/A
Alteia Empr. S/A
América Piqueri Incorp. S/A
Ancusa Empr. S/A
Apuléia Empr. S/A
Argentea Empr. S/A
Aristasia Empr. S/A
Arundina Empr. Imob. Ltda.
Astilbe Empr. Imob. Ltda.
Autentic Empr. S/A
BCP Empr. Imob. S/A
Betimobili Adm. de Bens Ltda.
Bétula Empr. S/A
Bosq. Rio Branco Emp. Im. Ltda.
Brassica Empr. S/A
Calaminta Empr. S/A
Cartatica Empr. S/A
Caudata Empr. S/A
Cedrela Empr. S/A
Cheflera Empr. S/A
Ciclame Empr. S/A
Citrus Empr. S/A
Colorata Empr. S/A
Cordifolia Empr. S/A
Courgete Empr. S/A
Cyrela Havai Empr. Imob. Ltda
Dueto Des. Imobiliário Ltda.
Fasciata Empr. S/A
Garden Up Des. Imob. Ltda.
Gardênia Participações S/A
Gelsemino Empr. S/A
Gestia Empr. S/A
Girassol Incorp. Ltda.
Glicínia Des. Imob. S/A
Glicínia Empr. S/A
Graminea Des. Imob. S/A
Gran Vita Des. Imob. Ltda.
Guaraná Empr. S/A
Helicônias Des. Imob. S/A
Hibisco Incorp. Ltda.
Iguatemi POA Des. Im. Ltda.
Image Empr. S/A
Jds. de Londres Des. Imob. S/A
Jetirana Empr. S/A
Klabin Segal Emp. Imob. SPE Ltda.
Laciniata Empr. S/A
No início do
Aumento
(Ágio)
Equivalência
No fim do
exercício
(redução)
deságio
patrimonial
exercício
385
518
385
385
385
26.052
1.890
1.891
500
1
1
3.072
42.580
1
1
512
512
151
32
92
11.494
5.917
8.630
1.711
561
954
1
3.100
1.191
1
1
1
1
4.385
4.877
1
6.096
1
1
5.857
1.173
366
1.917
1.965
618
1.172
95
4.038
4.497
1
2.666
1.121
33
1.045
5.201
1
1.130
947
2.473
814
4.681
-
1.495
531
265
901
15.987
931
17.438
106
10.319
700
203
227
1.406
508
1.764
750
1.038
2.174
55
1.560
1.560
1.596
4.538
7
8.000
1.005
6.048
1.260
462
5.133
908
4.115
83
1.498
1.024
1.052
298
3.366
312
272
449
948
3.309
1.780
8.086
832
2
2
5
17
73
1
1
7
-
(1.670)
908
754
451
62
2.248
(35)
6.025
(3.178)
(5.640)
3.242
(3)
5.369
4.502
475
497
899
716
7.776
(726)
(151)
(54)
3.006
1.031
844
603
64
2.192
3.637
(1)
2.139
534
2.647
1.153
924
309
(9)
(225)
941
250
(605)
(71)
1.541
125
(1)
948
(67)
11.321
615
6
150
(238)
138
(55)
(7)
294
613
(7)
4.119
241
129
(393)
2.301
1.314
(524)
(7)
1.868
(4)
385
1.495
518
385
385
385
24.382
1.439
2.911
3.243
562
18.236
896
23.464
36.940
3.243
10.319
697
5.573
4.729
987
512
648
931
808
19.270
5.191
1.255
454
11.636
2.742
1.405
3.321
815
6.332
4.828
2.173
2.195
1.561
1.561
1.597
4.919
12.067
1.161
15.020
1.314
6.039
1.036
942
712
4.528
6.694
6.846
647
1.916
2.913
1.431
12.345
2.285
1.178
543
3.800
4.635
3.312
2.971
1.688
646
1.038
9.320
691
1.259
1.502
4.774
4.623
2.071
8.086
6.549
828
25/43
Landscape Empr. S/A
Malmequer Empr. S/A
Mandevila Empr. S/A
Marshall Empr. Ltda.
Natura Recreio Des. Imob. S/A
Nidus Empr. S/A
Nigra Empr. S/A
Nilo Empr. Imob. Ltda.
North York Empr. S/A
Olerácea Empr. S/A
Orquídea Incorp. Ltda.
Pantai Empr. S/A
Parnaso Des. Imob. S/A
Parnaso Incorp. S/A
Pátio Alamedas Des. Imob. S/A
Pátio Alamedas Empr. S/A
Petrea Empr. S/A
Piper Empr. S/A
Piracanta Empr. S/A
Plinia Empr. Imob. Ltda.
Porto Central Des. Imob. S/A
Porto Paradiso Empr. S/A
Praça Capital Des. Imob. Ltda.
Praça Capital Empr. Dois S/A
Praça Capital Empr. S/A
Praça Paris Des. Imob. S/A
Praça Paris Incorp. S/A
Pça. Vila Romana Des. Imob. Ltda.
Prunus Empr. S/A
Purpurata Empr. S/A
Reserva Petrópolis Empr. S/A
Riservato Des. Imob. Ltda.
Rossi Empr. Imob. S/A
Rossi Melnick Des. Imob. S/A
Rossi Melnick Empr. S/A
Rossi Oscar Porto Incorp. Ltda
Rossi Securities Empr. Imob. S/A
Rossi Trust e Participações Ltda.
Rossi-AEM Incorp. Ltda.
Rossi-GNO Incorp. Ltda.
RRTI Des. Imob. Ltda.
Salmiana Empr. S/A
Sanquezia Empr. Imob. Ltda
Santa Felicidade Empr. S/A
Saponaria Empr. S/A
SCON-Rossi Incorp. S/A
Senecio Empr. S/A
SPE Novo Pier Empr. Imob. Ltda.
SPE Pier Empr. Imob. Ltda.
Tenela Empr. S/A
Tibouchina Empr. S/A
Trombeta Empr. S/A
Tumbergia Empr. S/A
Venusta Empr. S/A
Vernonia Empr. S/A
Vila Solo Empr. S/A
Visnaga Empr. S/A
Vitis Empr. S/A
Ágio em investimentos
Outros
No início do
Aumento
(Ágio)
Equivalência
No fim do
exercício
(redução)
deságio
patrimonial
exercício
1
1
1
17.300
395
1.188
168
165
2.487
802
1.204
1.109
79
1.056
110
15.410
1
5.349
686
6.038
340
631
3.012
863
562
361
672
3.693
7.914
1
1.431
86
1.031
10.283
1
580
21
33
2.520
1
1.112
779
1.755
4.852
4.007
17.402
476
1
2.484
4.301
5.323
1
700
3.949
1
1
12.247
8.157
1
921
3.524
17.135
2.931
349.727
5.195
15.724
1.486
68
3.978
3.454
276
1.065
1.517
64
1.486
526
3.529
679
3.514
563
466
4.725
857
1.469
4.389
19.370
(1.469)
2.199
6.680
1.890
44
905
1.351
7.490
2.558
1.597
3.250
2.696
1.501
11.356
1.350
10.110
1.388
929
4.948
251.472
1
1
36
(2.455)
(999)
(3.308)
(4)
(388)
(1)
1.463
5.201
431
(479)
(5)
609
3.802
(388)
276
(21)
(143)
(44)
1.757
(20)
(1)
1.836
286
6.990
1.474
827
2.048
451
1.824
2.467
901
7.455
267
(1)
2.191
1.380
752
2.085
4.142
(1)
720
496
522
(1.330)
(2.436)
5.161
(2)
(80)
94
7.800
4.388
(416)
18.400
117
4.092
(991)
(9)
6
(140)
374
(249)
2.971
3.573
4.622
609
(7)
(90)
1.504
(675)
164.693
5.192
15.337
1.486
17.300
1.858
6.458
599
3.499
3.449
774
4.078
2.487
1.479
2.998
1.088
1.012
1.867
15.390
1.486
7.185
972
13.028
2.340
1.458
5.577
3.463
2.687
3.029
1.941
11.677
830
3.692
10.571
4.726
2.811
1.695
3.116
14.425
1.469
1.300
517
555
5.579
16.935
6.273
777
206
4.946
11.807
6.587
6.264
37.692
593
4.093
1.537
896
5.652
5.329
7.351
3.632
5.297
3.251
5.667
1.502
15.820
12.779
11.965
1.350
10.104
2.219
5.028
15.609
6.205
762.584
26/43
As Sociedades de Propósitos Específicos (SPE) e demais sociedades investidas
têm como propósito específico a realização de empreendimentos imobiliários
relativos à construção e à comercialização de imóveis residenciais e comerciais,
sob modalidade similar à Companhia.
9.
Imobilizado
É representado por:
Máquinas e equipamentos
Móveis e utensílios
Instalações
Equipamentos de
processamento de dados
Veículos
Direitos de uso
Marcas e patentes
Obras de arte
% - Taxa anual
de
depreciação
10
10
10
20
20
-
Depreciações acumuladas
Controladora
Consolidado
2007
2007
12
303
1.576
2006
636
289
1.346
12
419
1.576
2006
636
407
1.346
2.168
32
80
108
6
4.285
1.678
32
80
108
6
4.175
2.311
32
94
119
6
4.569
1.821
32
94
119
6
4.461
(2.117)
2.168
(1.734)
2.441
(2.346)
2.223
(1.944)
2.517
10. Intangível
É representado por:
Controladora
% - Taxa anual
de amoritzação 2007
2006
Gastos com projetos em
desenvolvimento
Gastos com software
Amortizações
acumuladas
20
20
Consolidado
2007
2006
1.177
10.364
1.177
8.716
1.177
10.674
1.177
9.026
(7.909)
3.632
(7.142)
2.751
(8.214)
3.637
(7.437)
2.766
27/43
11. Empréstimos e financiamentos
São representados por:
Controladora
2007
2006
Circulante
Créditos imobiliários
Empréstimos para capital de giro
Não circulante
Créditos imobiliários
Consolidado
2007
2006
51.442
51.442
33.013
1.639
34.652
98.702
98.702
87.693
1.639
89.332
40.017
91.459
33.329
67.981
64.594
163.296
37.278
126.610
a) Créditos imobiliários
Correspondem a financiamentos para construção dos imóveis, sujeitos a juros
que variam de 11 % a 12% ao ano, indexados pela Taxa Referencial (TR), a
serem pagos em prestações com vencimento até 2010. Esses financiamentos
estão garantidos por hipotecas dos respectivos imóveis.
b) Cronograma consolidado de vencimentos
A tabela a seguir apresenta o cronograma de vencimentos dos empréstimos e
financiamentos existentes em 31 de Dezembro de 2007:
Ano
2008
2009
2010
Controladora
51.442
35.166
4.851
91.459
Consolidado
98.702
51.537
13.057
163.296
12. Contas a pagar por aquisição de terrenos
Referem-se a compras de terrenos em estoque para incorporação de
empreendimentos imobiliários, cujo fluxo de desembolso está a seguir
demonstrado:
Ano
2008
2009
2010
2011
2012
Controladora
40.657
11.706
52.363
Consolidado
219.339
53.023
16.428
1.179
92.288
382.257
Circulante
40.657
207.108
Não circulante
11.706
175.149
28/43
Do total de R$52.363 (R$382.257 - consolidado), o montante de R$10.206
(R$80.072 - consolidado) será liquidado através da participação na receita do
empreendimento lançado no respectivo terreno. O restante de R$42.157
(R$302.185 - consolidado) será pago em moeda corrente, corrigidas
monetariamente, conforme fluxo. Essas contas a pagar estão garantidas por notas
promissórias, fianças ou pelo próprio imóvel.
13. Outras contas a pagar
São compostas por:
Controladora
2007
2006
Valores a pagar por rescisões
de clientes
Contas a pagar
Retenções contratuais de
fornecedores
Consolidado
2007
2006
1.248
2.090
348
7.665
2.170
8.326
767
8.096
2.935
6.273
3.066
11.079
4.868
15.364
4.432
13.295
14. Provisão para contingências
a)
Questões cíveis e trabalhistas
A Companhia tem responsabilidades por certos processos judiciais, perante
diversos tribunais, advindos principalmente de solidariedade em relação a
determinados empreiteiros, para os quais a Companhia monitora os controles
utilizados por estes para reduzir sua exposição, bem como realiza retenções
contratuais para fazer frente a estes desembolsos. Em conformidade com a
avaliação de seus assessores jurídicos e retenções contratuais realizadas, efetua
complementos para fazer frente aos riscos de perdas prováveis. No exercício de
2007, foram realizados complementos no montante de R$1.500.
b)
Questões tributárias
A Companhia questiona judicialmente a constitucionalidade de tributos federais
com relação à Contribuição para o Financiamento da Seguridade Social (COFINS)
e ao Programa de Integração Social (PIS), especificamente quanto à extensão de
bases e incidência dos referidos tributos sobre as receitas auferidas nas vendas
de imóveis, anteriormente à Lei nº 9718/98, para os quais existe depósito judicial.
29/43
Um sumário das provisões constituídas e depósitos judiciais efetuados está
demonstrado a seguir:
Tributários
Cíveis
Trabalhistas
Controladora
Dep.
judicial
Provisão Líquido
20.484
22.082
1.598
743
800
57
542
2.246
1.704
21.769
25.128
3.359
Consolidado
Dep.
judicial
Provisão Líquido
25.777
26.374
597
3.243
3.250
7
502
2.246
1.744
29.522
31.870
2.348
A Companhia está, ainda, envolvida em outros processos cíveis e trabalhistas
surgidos no curso normal dos seus negócios, os quais na opinião da
Administração e de seus assessores legais, possuem expectativa de perda
classificada como possível. Conseqüentemente, nenhuma provisão foi constituída
para, eventualmente, fazer face a desfechos desfavoráveis dos mesmos. Os
montantes desses processos, em 31 de Dezembro de 2007, são: cíveis R$ 8.294
e trabalhistas R$ 949.
15. Partes relacionadas
a)
Contas correntes com parceiros nos empreendimentos
A Companhia participa do desenvolvimento de empreendimentos de incorporação
imobiliária em conjunto com outros parceiros de forma direta, via execução de
empreendimentos em conjunto ou por meio de partes relacionadas, mediante
participação societária (normalmente em SPEs) ou através da formação de
consórcio. A estrutura de administração desses empreendimentos e a gerência de
caixa são centralizadas na empresa líder do empreendimento, que fiscaliza o
desenvolvimento das obras e os orçamentos, tendo como assegurar que as
aplicações de recursos necessários sejam feitos e alocados de acordo com o
planejado. As origens e aplicações de recursos do empreendimento estão
refletidas nesses saldos, com observação do respectivo percentual de
participação, os quais não estão sujeitos a atualização ou encargos financeiros e
não possuem vencimento predeterminado.
O prazo médio de desenvolvimento e finalização dos empreendimentos em que se
encontram aplicados os recursos é de três anos, sempre com base nos projetos e
cronogramas físico-financeiros de cada obra. Essa forma de alocação dos
recursos permite que as condições negociais acertadas com cada parceiro e em
cada empreendimento fiquem concentradas em estruturas específicas e mais
adequadas às suas características.
30/43
Os saldos estão assim distribuídos:
2007
Ativo
2006
Passivo
Ativo
Passivo
Em SPE´s
Acer Part. S/A
Adiantum Empr. S/A
Afelandra Empr. S/A
Agerato Empr. S/A
Aliberti Empr. S/A
Alium Empr. S/A
Alocasia Empr. S/A
América Piqueri Incorp.
Anagalis Empr. S/A
Argentea Empr. S/A
Aristasia Empr. S/A
Asperula Empr. S/A
BCP Empr. Imob. S/A
Bétula Empr. S/A
Borago Empr. S/A
Bordo Empr. S/A
Brassica Empr. S/A
Cairica Empr. S/A
Calaminta Empr. S/A
Calêndula Des. Imob. S/A
Campainha Empr. S/A
Celosia Empr. S/A
Centela Empr. S/A
Chenopodio Empr. S/A
Ciclame Empr. S/A
Clarquia Empr. S/A
Cleome Empr. S/A
Cond. das Palmeiras Empr. S/A
Coreópisis Empr. S/A
Courgete Empr. S/A
Cravina Empr. S/A
Cruá Empr. S/A
Decta Engenharia Ltda.
Dueto Neg. Imob. S/A
Engeplano Part. Ltda
Fucsia Empr. S/A
Garden Up Des. Imob. Ltda.
Gardênia Part. S/A
Gerbreras Empr. S/A
Gestia Empr. S/A
Giardino Des. Imob. S/A
Giardino Empr. Imob. S/A
Glicínia Empr. S/A
Graminea Empr. S/A
Hibisco Incorp. Ltda.
Horizonte Empr. S/A
Housing Barão Do Café Ltd
Ibicela Empr. S/A
Jetirana Empr. S/A
Klabin Segal Emp. Imob. Ltda.
932
1.057
1.703
1.300
211
809
108
140
1.634
1.095
480
175
304
2.774
362
1.307
217
3.901
3.597
238
466
1.490
338
331
1.043
228
660
85
439
3.401
471
165
155
7.000
10
334
276
255
1.168
193
980
676
2.930
339
1.637
437
282
303
173
957
136
420
1.677
4.986
400
1.934
2.120
164
961
252
385
1.005
212
338
272
1.544
219
-
233
1.341
584
1
423
5
212
308
254
2.392
1.022
105
379
255
188
13
3
94
2.300
457
426
2
46
967
420
1.571
10.402
1.769
434
26
219
-
31/43
2007
Ativo
2006
Passivo
Ativo
Passivo
Em SPE´s
Landscape Empr. S/A
Malmequer Empr. S/A
Manêtia Empr. S/A
Marianinha Empr. S/A
Mucuna Empr. S/A
Natura Recreio Des. Imob. S/A
Nidus Empr. S/A
Nigra Empr. S/A
Nilo Empr. Imob. Ltda.
North York Neg. Imob. S/A
Olerácea Empr. S/A
Orquídea Incorp. Ltda.
Parnaso Des. Imob. S/A
Parnaso Empr. S/A
Parnaso Incorp. S/A
Pátio das Alamedas Incorp. S/A
Piper Empr. S/A
Piracanta Empr. S/A
Praça Paris Incorp. S/A
Prunus Empr. S/A
Pumila Empr. S/A
Rossi Melnick Des. Imob. S/A
Rossi Oscar Porto Incorp. Ltda.
Rossi Securities Emp. Imob. S/A
Rossi Trust e Part. Ltda.
Rossi-AEM Incorp. Ltda.
Rossi-GNO Incorp. Ltda.
RRTI Des. Imob. Ltda.
Salmiana Empr. S/A
Sanquezia Empr. Imob. Ltda.
Santa Felicidade Incorp. S/A
Santo Expedito Cons. Adm. Ltda.
Saponaria Empr. S/A
Scon-Rossi Incorp. S/A
Senecio Empr. S/A
Sibipuruna Empr. S/A
Tapiriri Empr. S/A
Terra Brazilis Empr.
Tibouchina Empr. S/A
Tumbergia Empr. S/A
Outras
3.592
1.296
374
721
369
36
168
2.111
828
1
396
321
168
47
821
1.851
6.140
737
484
786
3.207
161
1.669
3.962
1.238
7.227
1.410
376
16.124
273
3.187
183
1.488
1.915
442
1.156
364
3.854
158
2.020
200
2.487
208
210
658
777
1.000
858
56
4.135
4.600
3.900
489
681
2.747
248
1.032
24
1
1
1
240
1.148
168
(24)
50
199
155
526
904
7
100
18
32
809
804
1
3.022
1.841
1
(68)
383
310
109
2.187
220
2.490
52
105
682
40
1.850
3.460
600
2.747
280
1.482
119.185
43.353
24.959
28.849
184
799
2.131
316
1.553
169
1.000
2.054
775
2.022
2.535
667
228
78
129
274
758
-
401
284
750
167
Em Consórcios
Cons. Allure Condominium Club
Cons. Altavista
Cons. Atmosfera
Cons. Autentique
Cons. Bosque Rio Branco
Cons. Breeze Ecoville
Cons. Brooklin to Live
32/43
2007
Ativo
2006
Passivo
Ativo
Passivo
Em Consórcios
Cons. Califórnia 5
Cons. Catalunya
Cons. Chácara Santa Cruz
Cons. Chácara Santo Antonio
Cons. Clube Tuiuti
Cons. Colinas Morumbi
Cons. Country
Cons. Del Monte
Cons. Gaia
Cons. Garden Up
Cons. Garten Haus
Cons. Giardino Paraiso
Cons. Gran Vita
Cons. Iguatemi Porto Alegre
Cons. Image
Cons. Jardins de Londres
Cons. Landscape
Cons. Monte Serrat
Cons. Natura Recreio
Cons. Orizzonte
Cons. Orizzonti San Carlo
Cons. Pantai Enseada
Cons. Parnaso
Cons. Passeo Embaré
Cons. Patio Alamedas
Cons. Patio das Alamedas
Cons. Porto Central
Cons. Reserva Campolin
Cons. Reserva Petrópolis
Cons. Riservato
Cons. Rossi-AEM
Cons. Rossi-GNO
Cons. Solar Tatuapé
Cons. Splendore
Cons. Victoria Bay
Cons. Vivanti
Outros
Controladora
Consolidado (após compensações)
b)
578
3.992
104
2.214
2.667
678
518
812
2.231
1.592
263
1.540
3.968
391
1.064
4.196
274
4.570
508
2.864
1.488
1.034
1.483
153
624
2.103
4.233
5.069
4.117
1.836
337
325
368
4.947
2.758
1.551
2.851
4.930
1.863
3.483
2.696
404
2.524
1.170
359
3.365
2.378
2.294
1.241
1.030
1.296
2.534
603
1.315
1.396
876
2.494
2.875
7.074
2.290
1.748
80
279
517
1.148
668
246
672
1.191
180
1.897
1
374
29
869
2.315
10
714
935
3.518
1.205
2.000
847
239
30
314
1.090
3.039
2.674
1.333
159
50
785
1
1.763
18
665
350
697
649
115
850
6.071
1.651
19
925
1.834
56.363
76.343
24.353
27.770
175.548
119.696
49.312
56.619
7.748
1.812
45.615
32.681
Operações
Em Novembro de 2007, a Companhia firmou contrato de locação de imóveis
comerciais, correspondentes a 246,56 m², para expansão de sua sede
administrativa, localizada no Condomínio América Business Park junto à empresa
Paradiso Administração e Participações Ltda., de propriedade de acionista
controlador. O contrato foi feito em condições normais de mercado, sendo o valor
mensal de R$13,6 mil, com cláusula de reajuste anual pelo IGP-M, pelo prazo de
60 meses.
33/43
Em Dezembro de 2007, a Companhia vendeu unidades imobiliárias do
empreendimento Praça Capital, localizado na Cidade de Campinas, para
empresas de propriedade de acionistas controladores. O total da operação montou
R$2,3 milhões. O preço de venda por m/2 segue as condições praticadas para as
demais unidades comercializadas do empreendimento durante o exercício. Estas
unidades serão alugadas para a Companhia operar sua filial na Cidade de
Campinas.
16. Debêntures
Em 25 de Julho de 2007 foi liquidada a 1ª emissão de 30.000 (trinta mil)
debêntures simples, não conversíveis em ações, de espécie quirografária, em
série única, sem possibilidades de repactuação, com valor nominal unitário de
R$10.080,24 (dez mil e oitenta Reais e vinte quatro centavos), com prazo de
vigência de sete anos a contar da data de emissão, totalizando o montante de
R$302.407, com remuneração, que renderá juros correspondentes a 106,6% das
taxas médias diárias dos Depósitos Interfinanceiros (DI) de um dia, extra-grupo
expressas na forma percentual ao ano, base 252 dias úteis, calculadas e
divulgadas pela CETIP.
A remuneração das debêntures deverá ser paga semestralmente sendo que, o
primeiro vencimento foi em Janeiro de 2008, cujo saldo em 31 de Dezembro de
2007 montava R$17.417, classificado no passivo circulante.
As despesas com sua emissão totalizaram R$1.747, contabilizadas no resultado
não operacional.
Cláusulas contratuais "covenants"
O instrumento particular de escritura da 1º emissão de debêntures simples possui
cláusulas restritivas determinando níveis máximos de endividamento e
alavancagem, bem como níveis mínimos de cobertura de parcelas a vencer e
custos a incorrer.
Além desses compromissos financeiros, existem outros compromissos assumidos,
entre os quais:
não renovação de autorizações e licenças e inclusive ambientais;
transformação em sociedade limitada;
não cumprimento de decisões judiciais transitadas em julgado;
redução do capital social que não para a absorção de prejuízos;
transferências ou cessão de controle acionário;
alterações na estrutura societária, tais como fusões, cisões e incorporações em
transações que excedam a 10% do patrimônio líquido.
Essas cláusulas contratuais foram totalmente cumpridas no exercício findo em 31
de Dezembro de 2007.
34/43
17. Patrimônio líquido
a)
Capital social
O capital social é de R$445.117 em 31 de Dezembro de 2007 e 2006,
representado por 78.851.814 ações ordinárias nominativas. O capital social
autorizado é de 100.000.000 ações ordinárias.
No 1° trimestre de 2006, a Companhia efetuou oferta pública de ações, mediante
emissão de 30.500.000 ações ordinárias, nominativas e sem valor nominal, ao
preço de emissão de R$25,00 por ação, sendo R$214.385 destinados ao capital
social e R$548.115 destinados à reserva de capital, em conta de ágio na
subscrição de ações. O custo de colocação destas ações no mercado foi de
R$49.876, e foram classificadas em despesas não operacionais.
b)
Até 31 de Dezembro de 2007, haviam sido adquiridas e permaneciam em
tesouraria 756.100 ações ordinárias no montante de R$17.269. O custo mínimo,
médio ponderado e máximo, por ação são, respectivamente, de R$15,96 ,
R$23,60 e R$25,32 e o valor de mercado dessas ações em 31 de Dezembro de
2007 era de R$45,50 por ação ordinária nominativa.
c)
Apropriação do lucro líquido do exercício
O lucro líquido do exercício, após as compensações e deduções previstas em lei e
consoante previsão estatutária, terá a seguinte destinação:
5% para reserva legal, até atingir 20% do capital social integralizado;
25% do saldo, após a apropriação para reserva legal, serão destinados para
pagamentos de dividendo mínimo obrigatório a todos os acionistas.
Foi constituída a reserva legal de R$6.566, equivalente a 5% do lucro líquido do
exercício, em conformidade com as disposições legais e estatutárias.
O cálculo dos dividendos propostos, correspondentes ao exercício de 2007, é a
seguir demonstrado:
Lucro líquido do exercício da controladora
Apropriação da reserva legal
Saldo disponível para distribuição
Percentual mínimo
Dividendo anual mínimo, proposto
Dividendos propostos por ação em Reais
2007
131.315
(6.566)
124.749
25%
31.188
0,39935
35/43
O Conselho de Administração da Companhia proporá à Assembléia Geral dos
Acionistas a aprovação da destinação do saldo de lucros acumulados, no
montante de R$93.561, para retenção de lucros para reinvestimento em suas
operações, conforme plano de investimentos.
18. Impostos e contribuições diferidos
Os impostos e contribuições diferidos (controladora e consolidado) são
provenientes de saldos de prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social
e de despesas não dedutíveis temporariamente no ativo, e de diferença de prática
de reconhecimento do lucro na atividade imobiliária para fins tributários (regime de
caixa) e fins contábeis (regime de competência) no passivo. A Administração da
Companhia e de suas controladas, tomando por base as projeções de resultados
futuros, estima sua realização no prazo de cinco anos.
Os saldos das contas patrimoniais estão apresentados a seguir:
2007
Controladora
Base
Diferido
Ativo
Imposto de renda e contribuição
social diferidos
Prejuízos fiscais
Base negativa de contribuição social
Despesas não dedutíveis
temporariamente
113.814
116.004
28.454
10.440
147.042
149.234
36.761
13.431
21.097
7.173
46.067
25.004
8.501
58.693
Circulante
Não circulante
Passivo
Empresas tributadas pelo lucro real
social
COFINS e PIS
Empresas tributadas pelo lucro
presumido
social
COFINS e PIS
Circulante
Não circulante
Consolidado
Base
Diferido
14.389
31.678
19.363
39.330
117.839
72.256
40.065
6.684
46.749
147.701
85.849
50.218
7.941
58.159
-
46.749
418.219
416.868
12.881
15.216
28.097
86.256
14.602
32.147
28.130
58.126
36/43
A administração da Companhia elaborou a estimativa de geração de resultados
futuros que serão tributados, fundamentada no resultado esperado de operações,
descontado a valor presente à taxa de 1% ao mês para os próximos exercícios.
Referido estudo técnico está aprovado pela diretoria e Conselho de Administração
e pressupõe a realização do imposto de renda e da contribuição social diferidos
nos seguintes exercícios:
Exercícios
Valores nominais em 31 de Dezembro de 2007
2008
2009
2010
2011
2012
Impostos diferidos sobre prejuízos fiscais a compensar
Impostos diferidos sobre diferenças temporárias (*)
Controladora Consolidado
4.615
16.076
33.275
17.293
(32.365)
38.894
7.173
46.067
4.615
16.076
33.275
17.293
(21.067)
50.192
8.501
58.693
(*) Serão realizados quando do desfecho dos questionamentos judiciais
em andamento, conforme descrito na Nota nº 14.
Os valores de imposto de renda e contribuição social demonstrados no resultado
apresentam a seguinte reconciliação em seus valores à alíquota nominal:
Resultado antes da tributação
Alíquota vigente
Expectativa de imposto de renda e
contribuição social
Resultado de equivalência
patrimonial
Efeito do resultado de controladas
tributadas pelo lucro presumido
Outras diferenças permanentes
Controladora
2007
2006
152.630
39.984
34%
34%
Consolidado
2007
2006
166.706
45.805
34%
34%
(51.894)
(13.595)
(56.680)
(15.574)
56.035
15.984
-
-
(15.951)
(11.810)
1.328
3.717
10.795
24.771
(21.114)
6.190
10.961
1.577
A Companhia apropriou R$8.239 (R$22.379 - consolidado) ao resultado do
exercício de 2007 relativos ao PIS e à COFINS diferidos.
37/43
19. Operações de incorporação imobiliária e venda de imóveis
A Companhia e suas controladas adotaram os procedimentos e normas
estabelecidos pela Resolução CFC nº 963 para reconhecimento contábil dos
resultados auferidos nas operações imobiliárias. Em decorrência disso, os saldos
de custos orçados das unidades vendidas e o resultado de vendas de imóveis a
apropriar, além do saldo integral de contas a receber dos contratos de vendas,
oriundos dos empreendimentos não estão refletidos nas demonstrações
contábeis:
a) Valores a receber de clientes
2007
Controladora
de imóveis
duvidosos
Rendas a apropriar
Circulante
2006
Não
Circulante
Total
Não
Circulante
Total
282.583
620.271
902.854
202.766
294.332
497.098
(848)
(22.003)
259.732
(48.441)
571.830
(848)
(70.444)
831.562
(15.080)
187.686
(21.891)
272.441
(36.971)
460.127
2007
Consolidado
de imóveis
duvidosos
Rendas a apropriar
Circulante
Circulante
2006
Não
Circulante
Total
Circulante
Não
Circulante
Total
565.201
1.366.251
1.931.452
362.100
579.437
941.537
(848)
(33.500)
530.853
(81.100)
1.285.151
(848)
(114.600)
1.816.004
(21.122)
340.978
(21.891)
557.546
(43.013)
898.524
38/43
b) Custos orçados a incorrer
Materiais
Subempreiteiros e
serviços de terceiros
Mão-de-obra própria
Controladora
2007
2006
151.055
75.665
Consolidado
2007
2006
291.165
143.074
176.245
24.933
352.233
88.283
12.489
176.437
338.529
47.905
677.599
166.348
23.540
332.962
Circulante
203.907
104.698
366.436
200.726
Não circulante
148.326
71.739
311.163
132.236
c) Resultados de vendas de imóveis a apropriar
Controladora
2007
2006
Receitas com vendas de
imóveis
Custos de construção
Terrenos
Despesas com vendas e
comercialização
Juros de financiamentos
Resultado líquido a
apropriar
Consolidado
2007
2006
552.464
(348.939)
(3.294)
254.232
(171.389)
(5.049)
1.050.104
(664.375)
(13.224)
517.433
(319.694)
(13.268)
(41.445)
(1.316)
(14.841)
(685)
(90.725)
(1.710)
(37.917)
(844)
157.470
62.268
280.070
145.710
20. Instrumentos financeiros
A Companhia e suas controladas participam de operações envolvendo
instrumentos financeiros com o objetivo de financiar suas atividades ou aplicar
seus recursos financeiros disponíveis. A administração desses riscos é realizada
por meio de definição de estratégias conservadoras, visando liquidez,
rentabilidade e segurança. A política de controle consiste em acompanhamento
permanente das taxas contratadas versus as vigentes no mercado. Não são
realizadas operações envolvendo instrumentos financeiros com finalidade
especulativa.
Os instrumentos financeiros estão registrados em contas patrimoniais e são
representados por aplicações financeiras (Nota nº 4), contas a receber de clientes
(Nota nº 5) empréstimos e financiamentos (Nota nº 11), debêntures (Nota nº 16) e
ações em tesouraria (Nota nº 17), cujos valores estimados de mercado são
substancialmente similares a seus respectivos valores contábeis..
Em 31 de Dezembro de 2007 não há contratos vigentes relativos à operações com
derivativos e “hedge” na Companhia.
39/43
21. Participação dos empregados e administradores
A participação dos empregados nos lucros ou resultados, conforme disposto na
legislação em vigor, pode ocorrer baseada em programas espontâneos mantidos
pelas empresas ou em acordos com os empregados ou com as entidades
sindicais e foi deliberado em reunião da Diretoria.
A participação dos administradores nos lucros ou resultados, será objeto de
deliberação pela Assembléia Geral, na forma disposta pelo inciso XV do artigo 21
do Estatuto Social da Companhia.
Dessa forma, no exercício de 2007, a Companhia provisionou R$9.505, de
participação dos empregados e administradores nos lucros ou resultados.
22. Seguros
A Companhia e suas controladas adotam a política de contratar cobertura de
seguros para os bens sujeitos a riscos por montantes considerados pela
administração como suficientes para cobrir eventuais sinistros, considerando a
natureza de sua atividade. As apólices estão em vigor e os prêmios foram
devidamente pagos. Consideramos que temos um programa de gerenciamento de
riscos com o objetivo de delimitar os riscos, buscando no mercado coberturas
compatíveis com o nosso porte e operações, sendo a nossa cobertura de seguros
consistentes com as outras empresas de dimensão semelhante operando no
setor. As coberturas de seguros eram:
Riscos de engenharia - (R$ 758.570)
i) Responsabilidade civil - cobertura por danos materiais e corporais causados
involuntariamente a terceiros decorrentes da execução da obra, instalações e
montagens no local objeto do seguro;
ii) Danos físicos ao imóvel (obras financiadas) - cobertura para avarias, perdas e
danos materiais decorrentes de acidentes de origem súbita e imprevista ao
imóvel.
Incêndio - (R$ 57.569) raio e explosão na matriz e escritórios regionais.
Seguro término de obras - (R$115.003) garante a entrega da obra aos
promitentes compradores.
As premissas de riscos adotadas, dada a sua natureza, não fazem parte do
escopo da auditoria das demonstrações contábeis, conseqüentemente, não foram
auditadas pelos nossos auditores independentes.
40/43
23. Eventos subseqüentes
a)
Mudança da legislação societária brasileira
Em 28 de Dezembro de 2007, foi promulgada a Lei nº 11.638/07, que modifica
certos dispositivos da Lei das Sociedades por Ações (Lei nº 6.404, de 15 de
Dezembro de 1976). Em termos gerais, a nova Lei requer a harmonização das
práticas contábeis adotadas no Brasil com determinados padrões contábeis
internacionais derivados das normas emitidas pelo International Accounting
Standard Board (IASB), com aplicação a partir de 01 de Janeiro de 2008.
Entre as alterações requeridas nas práticas contábeis adotadas no Brasil estão: a
substituição da demonstração da origem e aplicação de recursos pela
demonstração dos fluxos de caixa, a inclusão da demonstração das origens do
valor adicionado, a criação de novos subgrupos de contas, segregação da
escrituração mercantil e tributária e a introdução de novos critérios para
classificação e avaliação de instrumentos financeiros, valorização de
determinados ativos a valor de mercado e do conceito de ajuste ao valor presente
para as operações ativas e passivas de longo prazo e para as relevantes de curto
prazo.
A Companhia optou por apresentar como informação suplementar a estas
demonstrações contábeis a demonstração dos fluxos de caixa e está analisando
os eventuais impactos das demais alterações introduzidas pela Lei nº 11.638/07
em suas demonstrações contábeis, os quais se necessário serão reconhecidos no
decorrer de 2008 e em conexão com ato normativo a ser emitido pela CVM,
conforme comunicado técnico desta em 14 de Janeiro de 2008.
b)
Oferta pública de distribuição primária de ações ordinárias
Em 15 de Janeiro de 2008, a Companhia registrou requerimento na CVM de uma
oferta pública de distribuição primária de ações ordinárias de emissão da
Companhia (“Oferta”). A Oferta será realizada em mercado de balcão nãoorganizado, no Brasil, nos termos da Instrução da CVM nº 400/03 e, ainda, com
esforços de colocação no exterior, com base em isenções de registro previstas
pelo U.S. Securities Act of 1933, conforme alterado. Não será realizado nenhum
registro da Oferta ou das Ações em qualquer agência ou órgão regulador do
mercado de capitais de qualquer país exceto o Brasil. O preço de emissão das
ações será fixado por meio de procedimento de coleta de intenções de
investimento (bookbuilding), em conformidade com o artigo 44 da Instrução CVM
n° 400/03. A implementação da Oferta estará sujeita às condições favoráveis do
mercado de capitais nacional e internacional.
41/43
Mantidas as condições atuais, será publicado oportunamente aviso ao mercado
nos termos do disposto no artigo 53 da Instrução CVM nº 400/03, contendo
informações sobre: (i) as demais características da Oferta; (ii) os locais para
obtenção do prospecto preliminar; (iii) as datas estimadas e locais de divulgação
da Oferta; e (iv) as condições, o procedimento, o período de reservas e o período
para coleta de intenções de investimento. A Oferta terá início, após a concessão
do devido registro pela CVM.
42/43
Demonstrações do fluxo de caixa para os exercícios findos em 31 de Dezembro de 2007 e 2006
Quadro Suplementar
(Em milhares de Reais, exceto valores por ações ou quando expressamente mencionado em contrário)
Controladora
2007
Consolidado
2006
2007
2006
Das atividades operacionais
131.315
43.701
131.315
43.701
1.296
1.500
2.348
9.505
(164.693)
3.308
20.049
(19.578)
(14.950)
812
500
(47.012)
1.263
(3.717)
(10.571)
(15.024)
1.325
1.500
2.348
9.505
3.094
43.493
(43.331)
149.249
874
500
581
(1.577)
(17.599)
26.480
489
(22.083)
(35.555)
(32.299)
(1.126)
490
(3.716)
(13.295)
903
4.996
489
(278.595)
(372.572)
(61.447)
(1.542)
490
(58.930)
(277.543)
(14.849)
2.684
(9.723)
(38.757)
(33.771)
(41.522)
(63.160)
(507)
17.414
(2.886)
(1.806)
6.206
(24.611)
(8.387)
12.185
(346)
(9.760)
798
6.999
7.193
213.008
(3.458)
(6.099)
9.850
(27.608)
(11.546)
33.415
(4.707)
(21.236)
7.356
(159.986)
(94.524)
(370.696)
(387.516)
Recursos aplicados no desenvolvimento de softwares
(231.744)
(256)
(1.648)
(316.269)
(1.160)
(1.562)
2.129
(253)
(1.648)
(20.595)
(1.162)
(1.562)
Caixa líquido proveniente de (utilizado nas) atividades de investimentos
(233.648)
(318.991)
(8.477)
(10.380)
300.000
214.385
548.115
(8.792)
(4.797)
-
(8.477)
(10.380)
300.000
214.385
548.115
(8.792)
(4.797)
-
Caixa líquido proveniente de atividades financeiras
65.325
(52.121)
294.347
89.557
(121.305)
717.163
122.769
(105.780)
298.132
145.214
(168.872)
725.253
Aumento (diminuição) líquido de caixa e aplicações financeiras
(99.287)
303.648
(72.336)
314.418
310.036
210.749
6.388
310.036
327.047
254.711
12.629
327.047
Lucro líquido
Ajustes ao lucro líquido
Depreciação e amortização
Participação dos administradores e empregados
Participações em sociedades controladas
Amortização de ágio
Impostos e contribuições diferidos, líquidos
Juros e encargos financeiros, líquidos
Lucro (prejuízo) líquido ajustado
Variações nos ativos e passivos circulantes e de longo prazo:
Diminuição em aplicações financeiras de longo prazo
Aumento em contas a receber de clientes
Aumento em imóveis a comercializar
Diminuição (aumento) em despesas antecipadas
Diminuição (aumento) em adiantamento a fornecedores
Aumento em outros créditos, líquidos
de itens classificados no passivo
Diminuição (aumento) em partes relacionadas, líquidos
de itens classificados no passivo
Diminuição (aumento) nos demais ativos
Aumento de contas a pagar por aquisição de terrenos
Diminuição de impostos e contribuições
Diminuição de adiantamento de clientes
Aumento dos demais passivos
Caixa líquido utilizado nas atividades operacionais
Das atividades de investimento
Aquisição (baixa) de investimentos
Aquisição de bens do ativo imobilizado
228
(23.319)
Das atividades financeiras
Aumento de capital
Pagamento de dividendos
Emissão de debêntures
Dívida
Captações
Amortizações
Caixa, bancos e aplicações financeiras
No inicio do período
No final do período
43/43

Rossi Residencial S/A - Rossi Residencial

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