IRR300902 - 1,83Mb - Relações com Investidores
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Demonstrações Contábeis Completas e Análise Gerencial da Operação / Dezembro 2002 Informações Sobre os Resultados de 2002 Os resultados de 2002, consistentes com os anos anteriores, se apoiam em vários pilares construídos pelo Itaú ao longo dos anos: a forte base de capital, a tecnologia de ponta, a marca forte, ampla diversificação de receitas, controle de despesas, ampla base de clientes, a estratégia de segmentação de mercado, crescente expansão internacional, quadros gerenciais e funcionais bem preparados, política de riscos conservadora e governança corporativa e transparência em linha com os mais modernos padrões. A seguir os fatos mais significativos do período. 1. O Banco Itaú obteve lucro líquido consolidado de R$ 2.377 milhões no ano, com rentabilidade de 26,3% sobre o patrimônio líquido. O patrimônio líquido consolidado de R$ 9.036 milhões evoluiu 19,2% sobre dezembro de 2001 e o patrimônio líquido de referência atingiu R$ 16.573 milhões. A capitalização de mercado do Itaú alcançou R$ 17.743 milhões, a maior entre os bancos brasileiros. 2. Foram recolhidos ou provisionados impostos e contribuições no montante de R$ 2.365 milhões, que incidiram sobre lucros, receitas e folha de pagamento. Além disso, foram retidos de clientes e recolhidos R$ 4.439 milhões, que incidiram diretamente sobre a intermediação financeira. Esta alta incidência de impostos na atividade bancária onera intensamente o custo final dos empréstimos. 3. O Banco Itaú adquiriu 95,75% do capital total do Banco BBA-Creditanstalt S.A. O negócio inclui o Banco BBA e suas subsidiárias no país e no exterior (Fináustria Companhia de Crédito, Financiamento e Investimento, BBA Corretora de Títulos e Valores Mobiliários, BBA Investimentos Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários e Fináustria Arrendamento Mercantil), a totalidade do capital do investidor estrangeiro e a participação minoritária detida por terceiro na Fináustria Participações Ltda. O preço do conjunto dessas empresas corresponde a aproximadamente R$ 3,3 bilhões. Como resultado desse investimento, será criado um novo banco – o Banco Itaú BBA S.A. (Itaú BBA), com autonomia operacional e controle compartilhado. O Itaú BBA nasce como o maior banco de atacado do país, e reforçará significativamente a segmentação do Itaú nos negócios corporate e de banco de investimento. 4. O Itaú realizou aliança estratégica com a Fiat Automóveis S.A., no Brasil, para aquisição de 99,99% do capital total do Banco Fiat S.A., o banco líder entre as financeiras e bancos associados a montadoras no Brasil, por aproximadamente R$ 897 milhões, com ágio de R$ 462 milhões, ou 1,06 vezes o Patrimônio Líquido. Com esta aliança, o Itaú fortalecerá sua posição no mercado de financiamento, leasing e consórcio de automóveis e ampliará seu potencial de negócios com clientes, concessioná-rias e revendedores da marca Fiat. 5. Os ativos consolidados alcançaram R$ 111.141 milhões, com evolução de 36,5% nos últimos 12 meses. A carteira de crédito cresceu 32,5% em relação a 2001, atingindo R$ 45.414 milhões, evolução resul-tante principalmente do desempenho do segmento corporate, e da consolidação das operações do BBA. Destaca-se que, com as aquisições do Banco Fiat e da Fináustria, o Itaú passará a deter aproximadamente 15% do mercado brasileiro no segmento automóveis. Os recursos totais evoluíram 23,3%, totalizando R$ 152.907 milhões, com destaque para a evolução de 122,4% dos depósitos a prazo. 6. O índice de eficiência (relação entre despesas e receitas) atingiu o nível recorde de 49,3% em 2002, em função da boa evolução das receitas e forte controle das despesas. Em dezembro de 2002, 76% das transações de clientes foram efetuadas através de auto-atendimento. Destacam-se os 946 milhões de transações nos Caixas Eletrônicos e 344 milhões no Bankline com evolução de 18,7% e 54,9%, respectivamente. 7. O Conglomerado Itaú atingiu no ano de 2002 a segunda posição no ranking de prêmios auferidos de seguros de vida e patrimoniais (exceto saúde), com um total de R$ 2.320 milhões com crescimento de 55,1% no ano. A Itaú Seguros atingiu índice de performance recorde, com sinistralidade de 53,9% e combined ratio de 98,6%. O total de reservas técnicas de seguros, previdência (inclusive PGBL e VGBL) e capitalização atingiu R$ 4.403 milhões, com evolução de 36,6%. 8. Na área de Governança Corporativa, destacam-se a ampliação dos direitos dos acionistas preferencialistas, estendendo a eles direitos previstos na Lei das S.As. apenas aos acionistas minoritários detentores de ações ordinárias tag along e a presença de profissionais independentes nos Conselhos de Administração e Fiscal. Foi aprovada a política de “Divulgação de Ato ou Fato Relevante” e de “Negociação de Valores Mobiliários” pelo Conselho de Administração. B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 1 9. Foi criado o Banco Itaú Holding Financeira S.A. que atuará exclusivamente na área de serviços financeiros e centralizará as áreas de controle de risco, auditoria e tesouraria do conglomerado financeiro. Inicialmente, o Banco Itaú BBA atuando na área de atacado e o Banco Itaú S.A. atuando no varejo, serão as principais subsidiárias. Essa reorganização societária não altera a participação acionária dos atuais acionistas nem os administradores. Será requerida ao Federal Reserve (Banco Central Americano) a transferência do status de Financial Holding Company conferido em 2002 ao Itaú, para o Banco Itaú Holding Financeira. 10. O total de funcionários do Conglomerado era de 42.051 (43.215 incluindo o BBA) ao final do ano. A remuneração fixa do pessoal somada aos seus encargos e benefícios totalizou R$ 2.335 milhões, representando R$ 54 mil por funcionário em média, no ano. Os benefícios sociais proporcio-nados aos funcionários e seus dependentes foram de R$ 439 milhões. Foi fortalecida a área especializada em Saúde e Segurança do Trabalho e ampliada a abrangência da Comissão de Conciliação Voluntária e da Comissão Extrajudicial de Solução de Conflitos Individuais. Foram investidos R$ 43 milhões em programas de treinamento. 11. A Fundação Itaú Social, com patrimônio de R$ 244 milhões, gera recursos aos programas sociais e assegura seu direcionamento ao Programa Itaú Social. Em 2002, os investimentos chegaram a R$ 13 milhões. Destaca-se em 2002 o Prêmio Escrevendo o Futuro com 190 mil alunos do ensino público inscritos. Em 2002, o Itaú Cultural reinaugurou sua sede e levou programação gratuita nas áreas de artes visuais, cinema e vídeo, dança, literatura, mídias interativas, música e teatro a 32 cidades brasileiras e 2 países, recebendo 310 mil visitantes. Foram realizadas monitorias com 25 mil estudantes e implantados projetos de ação educacional que deverão atingir, até 2003, 1,5 milhão de estudantes da rede pública de ensino em todo o Brasil. 12. No ano de 2002 o Itaú obteve expressivos reconhecimentos. Foi considerado o melhor banco brasileiro pelas revistas Euromoney (5º ano consecutivo), The Banker (3º ano consecutivo) e Global Finance (2º ano consecutivo), e integrou pela 3ª vez o índice Dow Jones Sustainability Index. Esses reconhecimentos são resultados do esforço e dedicação de todos os funcionários e administradores do Itaú. Esses dados destacam os resultados de 2002 e refletem o apoio e estímulo de nossos clientes e acionistas, e o dedicado empenho de nossos funcionários. O Relatório da Administração e as Demonstrações Contábeis completas serão publicados nos jornais “Gazeta Mercantil” e “Diário Oficial do Estado de São Paulo”, edição de 13 de março de 2003 e já se encontram disponíveis no site do Itaú na Internet (www.itau.com.br). São Paulo, 10 de março de 2003 Olavo Egydio Setubal Presidente do Conselho de Administração B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 2 Relatório da Administração 2002 Senhores Acionistas: Apresentamos o Relatório da Administração e as demonstrações contábeis do Banco Itaú S.A. e de suas controladas, relativos ao exercício de 2002, os quais seguem as normas estabelecidas pelo Banco Central do Brasil (BACEN) e pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Mensagem Os resultados e realizações de 2002, consistentes com os anos anteriores apesar da alta volatilidade dos mercados, são apoiados em vários pilares construídos pelo Itaú ao longo dos anos: a forte base de capital, a tecnologia de ponta, a marca mais admirada do país de acordo com várias pesquisas, ampla diversificação de receitas, base de clientes que já supera os nove milhões de clientes ativos, diversificação especializada em todos os mercados e segmentos de mercado, crescente expansão internacional, quadros gerenciais e funcionais de capacitação destacada, política de riscos conservadora, transparência e governança corporativa em linha com os mais modernos preceitos administrativos. Este conjunto de atributos dá aos administradores confiança na sustentabilidade da performance do Itaú no futuro. Ambiente Econômico O ano de 2002 foi marcado pelas eleições presidenciais que trouxeram incerteza aos mercados quanto à política econômica do novo governo, o que provocou pressões sobre a taxa de câmbio, o risco-país e o fluxo de capital estrangeiro. O Real desvalorizou-se 52,3% no ano, chegando ao pico de R$ 4,00 por dólar, com efeitos negativos sobre a taxa de inflação e a dívida pública. A atividade econômica ressentiu-se do ambiente desfavorável, terminando o exercício com um crescimento do PIB de 1,5%. A inflação medida pelo IPCA atingiu 12,5%, ultrapassando o teto da meta (5,5%), enquanto a variação de preços medida pelo IGP, mais sensível ao efeito da variação cambial sobre os produtos comercializáveis internacionalmente, alcançou 26,4%. O Banco Central manteve política de juro austera, reduzindo a taxa SELIC em apenas 1,0% ao longo do ano até setembro (de 19,0% para 18,0%), voltando a elevá-la a partir de outubro, a qual encerrou o ano em 25,0%. O resultado primário do governo alcançou 4,1% do PIB, acima da meta definida no acordo com o FMI (3,75%). A dívida pública elevou-se a 56,0% do PIB, principalmente como resultado da desvalorização da moeda. Entretanto, a desvalorização também teve efeitos favoráveis: o superávit comercial passou de US$ 2,7 bilhões em 2001 para US$ 13,1 bilhões em 2002, como consequência o déficit em conta corrente reduziu-se de US$ 23,2 bilhões, ou 4,5% do PIB, em 2001 para US$ 7,8 bilhões, ou 1,7% do PIB em 2002. Esse déficit foi financiado com folga pelo ingresso de investimentos diretos de US$ 16,6 bilhões. Passado o período eleitoral, a nova equipe econômica reafirmou o compromisso de manter a disciplina fiscal e monetária, o regime de câmbio flutuante e de aprofundar as reformas estruturais. Esta política declarada repercutiu bem no mercado, reduzindo as pressões sobre o câmbio e o risco-país. A captação de recursos no mercado internacional superou US$ 2,0 bilhões apenas no primeiro mês de operação de 2003. A preservação dos resultados já conseguidos e a perseverança em prosseguir no ajuste privilegiando os mecanismos de mercado devem se mostrar gratificantes para o novo governo e proporcionar as bases para um crescimento auto-sustentado e aumento do bem-estar social. Principais realizações do exercício Associação com o Banco BBA-Creditanstalt S.A. O Banco Itaú adquiriu 95,75% do capital total do Banco BBA-Creditanstalt S.A.. Trata-se de uma aquisição de elevado potencial de geração de valor para os acionistas, dada a complementaridade existente entre as organizações, efeito que deverá ser sentido a partir de 2003. O negócio inclui o Banco BBA e suas subsidiárias no país e no exterior (Fináustria Companhia de Crédito, Financiamento e Investimento, BBA Corretora de Títulos e Valores Mobiliários, BBA Investimentos Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários e Fináustria Arrendamento Mercantil), a totalidade do capital do investidor estrangeiro e a participação minoritária detida por terceiro na Fináustria Participações Ltda. O preço do conjunto dessas empresas corresponde a aproximadamente R$ 3,3 bilhões, pagos por meio de recursos financeiros, títulos de dívida subordinada e ações. A emissão de ações preferenciais é equivalente a 3,0 % do total de ações do Itaú. Como resultado desse investimento, será criado um novo banco – o Banco Itaú-BBA S.A. (Itaú-BBA), com autonomia operacional e controle compartilhado. Serão transferidos ao Itaú-BBA ativos e passivos vinculados às operações corporate e de banco de investimento, atualmente detidos pelo Itaú. O Itaú-BBA nasce como o maior banco de atacado do país, B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 3 reunindo aspectos marcadamente complementares das duas instituições, os quais serão potencializados pelo alinhamento cultural existente entre as mesmas. Esse novo banco reforçará sobremaneira a segmentação do Itaú nos negócios corporate e de banco de investimento. Para propiciar ao Banco Itaú-BBA a necessária autonomia operacional e gestão diferenciada de pessoal, será concretizada sua segregação operacional e administrativa, bem como a incorporação de executivos do Itaú ao atual grupo de executivos do BBA. Esse grupo de executivos do BBA controlará 50% do capital votante do Itaú-BBA (através de 4,25% do capital total) e estará à frente da gestão do banco em estreita integração com o Itaú, garantida através de acordo de acionistas. O presidente do Conselho de Administração do Itaú-BBA será Roberto Egydio Setubal, e seu presidente executivo será Fernão Carlos Botelho Bracher, que também passará a integrar o Conselho de Administração do Itaú. O Itaú-BBA terá a sua base de capital consolidada à do Itaú, em acordo com a Resolução 2.837 do Bacen. O capital de R$ 16.573 milhões tornou o Itaú o conglomerado financeiro de maior base de capital do Brasil, no encerramento do exercício de 2002. As atividades de administração de fundos, carteiras e de private bank, bem como a corretora do BBA serão integradas aos respectivos segmentos no Itaú, ou em suas controladas, reforçando a liderança que o Itaú já tem nessas áreas. O controle e gestão da Fináustria Companhia de Crédito, Financiamento e Investimento, bem como sua expressiva carteira de crédito ao consumidor, passarão integralmente para o Itaú, expandindo sua presença no importante mercado de financiamento de veículos. Principais efeitos da consolidação do BBA ao Itaú R$ milhões Ativos Empréstimos Corporate CDC Veículos Outros Depósitos Fundos e Carteiras Administradas Base de Capital Índice de Basiléia Itaú 95.943 21.761 4.802 1.647 8.811 34.662 52.282 13.724 16,9 BBA 15.198 6.458 259 985 691 4.335 6.885 - Total 111.141 28.219 5.061 2.632 9.502 38.997 59.167 16.573 18,4 Evolução % 15,8 29,7 5,4 59,8 7,8 12,5 13,2 20,8 - Após aprovação pelo BACEN, comunicada em 26/12/2002, esta operação foi concluída e liquidada financeiramente em 26/02/2003. Aquisição do Banco Fiat S.A. O Itaú realizou aliança estratégica com a Fiat Automóveis S.A., no Brasil, para aquisição de 99,99% do capital total do Banco Fiat S.A., o banco líder dentre as financeiras e bancos associados a montadoras no Brasil, o qual concentra as operações de financiamento e leasing de veículos, serviços financeiros e administração de consórcio da marca Fiat. O preço de aquisição será de aproximadamente R$ 897 milhões, implicando apuração de ágio de R$ 462 milhões, ou 1,06 vezes o Patrimônio Líquido. A aliança estratégica prevê que o Banco Fiat S.A., sob controle do Itaú, terá exclusividade, no Brasil, por dez anos: - Em financiamentos e leasing de veículos novos em todas as promoções organizadas pela montadora Fiat, visando as vendas aos consumidores; - Na comercialização de quotas do consórcio com a marca Fiat, para consumidores finais; - No fornecimento de serviços financeiros, aos atuais e futuros clientes do Banco Fiat S.A.; - Na utilização da marca Fiat nas operações vinculadas às atividades acima descritas. A Fiat recomendará, ainda, o Banco Fiat S.A. à sua rede de concessionárias para a contratação de financiamentos de veículos. Para o Itaú esta aquisição significará expressivo fortalecimento de sua posição no mercado de financiamento, leasing e consórcio de automóveis e a ampliação de seu potencial de negócios com clientes, concessionárias e revendedores da marca Fiat. B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 4 Principais Efeitos da Aquisição do Banco Fiat R$ milhões Ativos Totais Financiamentos de Automóveis e Leasing de Veículos Consórcio de Automóveis Contribuições a Receber Banco Itaú + BBA Banco Fiat Total Evolução % 111.141 2.619 113.760 2,4 2.632 2.144 4.776 81,5 61 999 1.060 1.648,1 Número de Consorciados Ativos 3.853 93.207 97.060 2.419,1 Participação Estimada de Mercado Índice de Basiléia 0,5 18,4 11,6 - 12,1 17,6 - Reestruturação Societária: Criação do Banco Itaú Holding Financeira S.A. Tendo iniciado a implementação de sua estratégia de segmentação há mais de duas décadas, o Itaú é hoje uma organização que atua em todos os segmentos e áreas de negócios do mercado financeiro, caracterizando-se por grande diversificação, porém com foco estrito no negócio bancário e aqueles diretamente afins. Aspectos estratégicos, como a segmentação e o investimento no BBA, ensejaram a reorganização societária, com a criação do Banco Itaú Holding Financeira S.A. (Itaú Holding), que continuará atuando estritamente em atividades bancárias e financeiras. As empresas e os vários segmentos de negócios financeiros serão abrigados sob o controle societário do Banco Itaú Holding, instituição financeira que incorporará a totalidade das ações do Banco Itaú S.A., que assim se tornará sua subsidiária integral. O Banco Itaú-BBA S.A. também será subsidiária do Itaú Holding. O Banco Itaú S.A. concentrará todas as operações de varejo, middle market, private bank, fundos de investimentos, financeira e corretora de valores. O Banco Itaú-BBA S.A. operará as áreas corporate e banco de investimentos. Reorganização Societária A reorganização societária visa dar maior autonomia e transparência às operações e às demonstrações contábeis, pois possibilitará a identificação das operações do segmento corporate e de investimentos do Itaú-BBA e maximizar a alocação e utilização de capitais nos vários segmentos. O BACEN aprovou esta reorganização em 27/02/2003. A administração do Banco Itaú Holding terá os atuais membros do Conselho de Administração e alguns membros da Diretoria Executiva do Itaú. Assim, a estratégia de alocação de recursos, a conduta ética e de estrita legalidade, os padrões de governança corporativa e o compromisso com a criação de valor para os acionistas permanecem inalterados no Banco Itaú Holding. Este será um banco múltiplo com supervisão do Banco Central do Brasil, e exercerá fundamentalmente a função de “holding financeira”, centralizando as áreas de controle de riscos, auditoria e tesouraria do conglomerado financeiro. O Banco Itaú Holding não manterá relacionamento com clientes que terão seus negócios desenvolvidos com as empresas subsidiárias. A reorganização reforça a segmentação e autonomia operacional dos negócios, permitindo melhor aproveitamento das oportunidades recentemente surgidas, porém mantendo forte controle centralizado. Além disto, a reorganização societária criará as condições para que, no futuro, outras unidades de negócios do Conglomerado possam vir a ter maior autonomia. B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 5 A criação do Banco Itaú Holding não altera a participação da Itaúsa - Investimentos Itaú S.A. (Itaúsa), ou dos demais acionistas do Itaú, que continuarão a manter exatamente a mesma participação no mesmo conjunto de ativos, que serão apenas reorganizados com a criação do Banco Itaú Holding. A relação de substituição de ações do Banco Itaú por ações do Banco Itaú Holding será paritária, sem qualquer diluição de sua participação acionária: uma ação ordinária escritural do Itaú equivalerá a uma ação ordinária escritural do Banco Itaú Holding e uma ação preferencial escritural do Itaú equivalerá a uma ação preferencial escritural do Banco Itaú Holding. Isso será possível porque o Banco Itaú Holding deterá o mesmo patrimônio líquido e a mesma quantidade de ações atualmente detidas pelo Itaú. Com a reorganização societária, será requerida ao Banco Central dos EUA The Board of Governors of the Federal Reserve System a transferência para o Itaú Holding do status de Financial Holding Company que este conferiu em 2002 ao Itaú. Distrato da aquisição do Banco Sudameris O contrato de aquisição do Banco Sudameris Brasil, firmado em maio/2002, foi desfeito, tendo em vista que as partes Banco Itaú S.A., INTESA BCI S.p.A. e Banque Sudameris S.A. não alcançaram um acordo satisfatório com relação ao ajuste de preço. As partes reconheceram estar consubstanciado no distrato o seu melhor interesse e a decisão não resultará em penalidade de qualquer natureza para as partes envolvidas. Não houve, portanto, nenhum impacto no lucro nem no patrimônio líquido do Itaú por força do distrato. Governança Corporativa Iniciativas relevantes deste exercício reafirmam o compromisso da administração do Banco Itaú com as melhores práticas de governança corporativa, que resultam, em última instância, na criação incessante de valor para os nossos milhares de acionistas. Tag Along A Assembléia Geral de Acionistas em abril de 2002 aprovou alteração no estatuto social do Banco Itaú, ampliando os direitos dos acionistas detentores de ações preferenciais e estendendo a eles direitos previstos na lei das S.As. apenas aos acionistas minoritários detentores de ações ordinárias. No caso de uma alienação do controle da companhia, os acionistas preferencialistas possuem a garantia de poder vender suas ações por um preço equivalente a, no mínimo, 80% do valor pago às ações do acionista controlador comumente denominado Tag Along. Esta importante alteração amplia os direitos dos acionistas preferencialistas do Itaú, enfatizando o princípio de profundo respeito a todos os acionistas. Além do benefício evidente aos acionistas, esta estratégia atrai novos investidores, especialmente o estrangeiro, o que impacta no valor da ação. É também uma forte demonstração de confiança da administração na capacidade do Itaú de ser vitorioso frente aos desafios trazidos pela globalização dos mercados financeiros. Independência dos Conselhos de Administração e Fiscal O Conselho de Administração viu-se novamente reforçado com a condução de pessoas de notório saber e total independência em relação à Administração. A Assembléia elegeu Alcides Lopes Tápias, pessoa de enorme vivência no mercado financeiro. Foi Ministro de Estado do Desenvolvimento, Indústria e Comércio Exterior, membro do Conselho Monetário Nacional e Presidente da Febraban. Quando completados os trâmites da Reorganização Societária, será proposta a eleição para o Conselho de Fernão Carlos Botelho Bracher, também pessoa de longa experiência no mercado financeiro, Presidente do Itaú-BBA e ex-presidente do Banco Central do Brasil. Foram reeleitos Pérsio Arida (ex-presidente do Banco Central do Brasil e PhD pelo Massachusetts Institute of Technology) e Roberto Teixeira da Costa (1º presidente da Comissão de Valores Mobiliários), profissionais de notória experiência e capacidade técnica. Para o Conselho Fiscal foram reeleitos os seguintes profissionais independentes: Gustavo Jorge L. Loyola (Doutor em Economia pela FGV e ex-presidente do Banco Central do Brasil), Alberto Sozin Furugen (Economista pós-graduado pela FGV, ex-diretor do Banco de Desenvolvimento do Estado do RJ e ex-diretor do Banco Central do Brasil) e Iran Siqueira Lima (Mestre e Doutor em Contabilidade e Controladoria pela USP, ex-diretor da Área de Mercado de Capitais e da Área de Fiscalização do Banco Central do Brasil. A presença nos dois Conselhos de profissionais independentes vem reforçar o objetivo de propiciar uma gestão cada vez mais aberta, profissional e consistente com as melhores práticas de governança corporativa e que possam garantir o bom desempenho do Itaú de forma permanente. Relações com Investidores Durante o exercício o Banco Itaú empenhou-se em manter o padrão de transparência na comunicação com todos os agentes do mercado de capitais. O Itaú foi a primeira companhia aberta a realizar 11 reuniões com os associados da B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 6 ABAMEC - Associação Brasileira dos Analistas do Mercado de Capitais em 11 capitais diferentes em todo o Brasil. No ano de 2002 foram ainda realizadas 5 teleconferências em português e inglês, 6 road shows no exterior e atendidos, através de diversos canais de comunicação disponibilizados ao mercado, todos os acionistas, investidores e analistas. O website de Relações com Investidores, disponibilizado em português, inglês e espanhol, recebeu uma nova versão em 2002, demonstrando, mais uma vez, a sua relevância no contexto da política de comunicação abrangente, democrática, transparente e tempestiva adotada pelo Itaú. Em maio, o site foi eleito pela Investor Relations Magazine (considerada a publicação de RI mais importante do mundo) como o melhor de RI da América Latina. Políticas de “Divulgação de Ato ou Fato Relevante” e de “Negociação de Valores Mobiliários” A CVM, através da Instrução nº 358, tornou obrigatória a elaboração e divulgação, pelas companhias abertas, de Política de Divulgação de Ato ou Fato Relevante e tornou opcional a elaboração de Política de Negociação de Valores Mobiliários de emissão da própria companhia. O Itaú adotou ambas as políticas e ampliou significativamente o escopo contido na instrução CVM. Dentre as inovações, foi criado o Comitê de Divulgação, composto por membros da Diretoria e do Conselho de Administração, foi definido com rigor o conceito de “pessoas vinculadas” à companhia, expandindo a sua abrangência além do quadro de funcionários do Itaú, e finalmente, a nova política também inovou ao atender a Reg FD (Fair Disclosure) e as regras de divulgação específicas da Bolsa de Valores de Nova lorque (New York Stock Exchange -NYSE), comunicando previamente a data de envio dos relatórios exigidos pela Securities Exchange Commission (SEC). Em relação à política de Negociação de Valores Mobiliários, foi instituído o Comitê de Negociação, composto por membros da Diretoria e do Conselho de Administração, foi ampliado o conceito de pessoas impedidas de negociar valores mobiliários do Itaú e estabeleceu-se maior rigidez na permissão de negociação dos valores mobiliários da empresa por pessoas vinculadas a ela. Auditoria Independente - Instrução CVM nº 381 A CVM, por meio da Instrução CVM nº 381 de 14 de janeiro de 2003, dispôs sobre a necessidade de divulgação, pelas Entidades Auditadas, de informações sobre a prestação, pelo auditor independente, de outros serviços que não sejam de auditoria externa. Nos termos dessa Instrução CVM, destacamos que não foram contratados/prestados em 2002 pela PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes ao Conglomerado Itaú, serviços não relacionados à auditoria externa em patamares superiores a 5% do total dos custos de auditoria externa. A política de atuação do Itaú, empresas controladas, controladora ou integrantes de um mesmo grupo econômico na contratação de serviços não relacionados à auditoria externa junto aos nossos auditores independentes se fundamenta nos princípios que preservam a independência do auditor independente. Estes princípios consistem, de acordo com princípios internacionalmente aceitos, em: (a) o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, (b) o auditor não deve exercer funções gerenciais no seu cliente e (c) o auditor não deve promover os interesses de seu cliente. Reconhecimentos Como resultado do esforço e dedicação de todos os funcionários e administradores do Itaú, foram obtidos importantes reconhecimentos. Novamente, o Banco Itaú foi considerado o melhor banco brasileiro pelas revistas The Banker (3º ano consecutivo), Euromoney (5º ano consecutivo) e Global Finance (2º ano consecutivo). Pela terceira vez consecutiva, integra o Dow Jones Sustainability World Index (DJSI World), com outras 310 empresas, apenas quatro brasileiras. O levantamento analisa mais de 30 itens relativos à performance econômica, social e ambiental e destaca as empresas de reconhecida sustentabilidade corporativa, aquelas capazes de criar valor para os acionistas no longo prazo. Pesquisa inédita da Revista Seleções revelou que o Banco Itaú tem a marca mais confiável entre os bancos brasileiros. A pesquisa avaliou critérios como imagem, qualidade, percepção das necessidades dos clientes e custo/benefício. Um indicador importante de sustentabilidade: dos participantes que apontaram Itaú como a marca de maior confiança entre bancos, 93% deles informaram que a comprariam no futuro. Entre os reconhecimentos recebidos ao longo de 2002, destacam-se: - Melhor Banco Brasileiro - Euromoney (5º ano consecutivo) - Melhor Banco Brasileiro - The Banker (3º ano consecutivo) - Melhor Banco no Brasil - Global Finance (2º ano consecutivo) - Inclusão no Dow Jones Sustainability World Index (DJSI World) (3º ano consecutivo) - 1ª marca entre os bancos latino-americanos e 3ª marca mais valiosa de toda a região - Brandchannel B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 7 - Empresas Mais Admiradas no Brasil - 1º Lugar em seus setores para o Banco Itaú, Itaú Previdência e Itaú Seguros – Interscience/Revista Carta Capital - Prêmio Companhia Aberta - Abamec Nacional (Associação Brasileira dos Analistas de Mercado de Capitais) (pela 2ª vez) - Destaque em Transparência - Atlantic Rating (5º ano consecutivo) - Melhor captador de recursos do sistema financeiro - América Latina - Euromoney - Melhor Governança Corporativa do Setor de Bancos - Revista Institutional Investor - Melhor Governança Corporativa entre as maiores empresas da América Latina - Credit Lyonnais - Melhor Website de Relações com Investidores da América Latina e 5 menções honrosas nas categorias Melhor Relações com Investidores da América Latina, Melhor Relatório Anual da América Latina, Melhor Comunicação com o Mercado de Varejo da América Latina, Melhor Governança Corporativa da América Latina e Melhor Relações com Investidores do Brasil - Investor Relations Magazine - Prêmio ECO Especial 20 Anos, com o Projeto Raízes e Asas, concedido pela Câmara Americana de São Paulo - Prêmio Top Social, do Instituto ADVB de Responsabilidade Social, conquistado por quatro anos consecutivos, de 1999 a 2002 - Inclusão do programa Melhoria da Educação no Município entre os 20 programas de destaque do Guia Exame de Boa Cidadania Corporativa Principais Indicadores Financeiros A despeito da turbulência, tanto no mercado interno como nos mercados internacionais, o desempenho do Itaú, no exercício, foi mais uma vez consistente com os resultados obtidos nos últimos anos: sólido crescimento, lucro sustentado, diversificação de receitas, controle de despesas, capacidade de obtenção de recursos e linhas de crédito, expansão das operações de crédito e ampliação da base de capital. Resultados – R$ milhões x Resultado Bruto da Intermediação Financeira x Resultado Operacional x Lucro Líquido Consolidado Recorrente x Lucro Líquido Consolidado x Lucro Líquido Individual Resultados por Lote de Mil Ações – R$ x Lucro Líquido Consolidado x Valor Patrimonial x Juros Sobre o Capital Próprio x Preço da Ação PN (2) x Preço da Ação ON (2) x Juros Totais Sobre o Capital Próprio – R$ milhões x Capitalização de Mercado (3) – R$ milhões Balanço Patrimonial – R$ milhões x Ativos Totais x Empréstimos Totais x Recursos Próprios Livres, Captados e Administrados x Dívidas Subordinadas x Patrimônio Líquido Individual x Patrimônio Líquido Consolidado x Patrimônio de Referência (4) Índices Financeiros (%) x Lucro Líquido Consolidado Recorrente / Patrimônio Líquido x Lucro Líquido Consolidado / Patrimônio Líquido x Lucro Líquido Consolidado / Ativos Totais x Lucro Líquido / Patrimônio Líquido em Moeda Constante (5) x Quociente de Solvabilidade (Índice de Basiléia) x Índice de Eficiência x Índice de Imobilização 2002 (1) 2001 Evolução % 7.183 4.252 3.080 2.377 2.215 5.892 3.140 2.354 2.389 2.872 21,9 35,4 30,8 (0,5) (22,9) 21,36 81,23 7,45 159,49 149,39 829 17.743 21,41 67,89 7,24 174,69 174,50 808 19.499 (0,2) 19,6 2,9 (8,7) (14,4) 2,6 (9,0) 111.141 45.414 152.907 5.707 9.885 9.036 16.573 81.416 34.282 123.970 1.433 8.564 7.578 10.585 36,5 32,5 23,3 298,3 15,4 19,2 56,6 34,1 26,3 2,1 20,6 18,4 49,3 33,1 31,1 31,5 2,9 16,9 55,0 36,7 (1) A consolidação do BBA ocorre apenas no Balanço Patrimonial, não afetando os resultados. (2) Com base na cotação média do mês de dezembro. (3) Calculado com base na cotação média das ações preferenciais em dezembro. (4) Base de capital, calculada conforme a Resolução 2837, com base no consolidado econômico-financeiro (5) Lucratividade em moeda constante com base no IPCA (12,5%). B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 8 Impostos Foram recolhidos ou provisionados impostos e contribuições no montante de R$ 2.365 milhões, destacando-se os que incidiram sobre lucros (R$ 729 milhões), receitas (R$ 647 milhões) e folha de pagamento (R$ 760 milhões). Além disso, foram retidos de clientes e recolhidos R$ 4.439 milhões, que incidiram diretamente sobre a intermediação financeira. Esta alta incidência de impostos na atividade bancária onera intensamente o custo final dos empréstimos. Ações Em função da conjuntura desfavorável nos mercados de ações (queda de 17,0% no Ibovespa), as ações PN do Banco Itaú recuaram 2,6%, no ano, e as ações ON 10,9%. Em conseqüência, a capitalização de mercado do Itaú diminuiu 7,5%, porém manteve-se como o maior entre os bancos brasileiros. Ao final do exercício, o valor de mercado das ações (PN) do Itaú correspondia a 2,1 vezes o seu valor patrimonial. Ativos e Empréstimos No Itaú, os ativos totais alcançaram R$ 95.943 milhões, com evolução de 17,8% nos últimos 12 meses, atingindo R$ 111.141 milhões ao consolidar o Banco BBA. A carteira de crédito, incluindo avais e fianças, cresceu 8,0% em relação a 2001, atingindo R$ 37.020 milhões, evolução resultante principalmente do desempenho do segmento corporate, em grande parte devido aos efeitos da variação cambial ocorrida no ano, cujos efeitos vão se prolongar ao longo do tempo. A consolidação das operações do BBA teve também forte impacto (24,5%, ou R$ 8.394 milhões) na expansão da carteira de empréstimos a grandes empresas e financiamentos de veículos, elevando a carteira de crédito para R$ 45.414 milhões. As aplicações interfinanceiras e em títulos e valores mobiliários evoluíram 13,9% (43,4% no Itaú + BBA). R$ milhões 31/12/2002 Itaú + BBA 31/12/2002 ITAÚ 31/12/2001 Evolução % (Itaú + BBA/ Dez/01) Empréstimos Totais Moeda Nacional Pessoas Físicas Micro, Pequenas e Médias Empresas Grandes Empresas Moeda Estrangeira Comércio Exterior Banco Itaú Buen Ayre Outros 45.414 31.286 12.451 3.985 14.850 14.128 9.145 476 4.507 37.020 26.473 11.336 3.430 11.707 10.547 7.916 476 2.155 34.282 25.878 11.738 3.132 11.008 8.404 4.476 732 3.196 32,5 20,9 6,1 27,2 34,9 68,1 104,3 (34,9) 41,0 Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Títulos e Valores Mobiliários 16.972 25.188 12.522 20.967 10.070 19.321 68,5 30,4 No segmento de CDC, deve-se notar que, com a contribuição expressiva das aquisições do Banco Fiat e da Fináustria, o Itaú passará a deter aproximadamente 15% do mercado brasileiro no segmento automóveis. No Itaú as operações em moeda estrangeira representam 28,5% do total da carteira de empréstimos (31,1% no Itaú + BBA), sendo que deste total, 75,1% representam operações de Trade Finance, estas com um crescimento muito expressivo de 76,9% em Reais e 16,2% em dólar no exercício (104,3% em Reais e 34,2% em dólar no Itaú + BBA). O volume de liquidez externa consolidada do Conglomerado (disponibilidades, aplicações interfinanceiras de liquidez e títulos) manteve-se elevado, situando-se em US$ 3.168 milhões (US$ 3.684 milhões no Itaú + BBA), ao final do exercício. Gerenciamento de Riscos, Política de Crédito e Provisões O Itaú manteve elevado o nível da qualidade da carteira, estando 78,9% (81,5% no Itaú + BBA) dos créditos classificados nos níveis de risco “AA”, “A” e “B” segundo os critérios da Resolução 2682 do BACEN (79,8% em dezembro de 2001). Houve melhora nos índices de inadimplência do Banco, com redução de 5,0% para 4,6% (4,2% no Itaú + BBA) na participação dos valores vencidos sobre o total, conseqüência da maior seletividade adotada no início do ano. No exercício, em função da conjuntura, foram lançados R$ 2.566 milhões em despesas na rubrica “provisões para devedores duvidosos”. Com esse elevado volume de provisões efetuadas no exercício, a carteira de crédito encontra-se confortavelmente protegida na avaliação dos administradores. Além das provisões mínimas exigidas pela Resolução 2682 B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 9 do Banco Central do Brasil, equivalentes a R$ 2.332 milhões, o Itaú manteve a provisão excedente em R$ 841 milhões, para absorver eventuais perdas associadas à volatilidade das conjunturas econômica nacional e internacional, valendo-se de suas bases históricas. O valor total dessas provisões, de R$ 3.172 milhões, representa 8,3% do saldo final das operações de crédito (8,7% ao final de 2001) e excede em R$ 1.569 milhões os valores de créditos sem apropriação de receita (nonaccrual). Estes, por sua vez, representam 4,2% do total da carteira (5,0% em dezembro/2001). No período, foram baixados R$ 2.284 milhões e recuperados R$ 305 milhões de créditos anteriormente baixados. Risco de Mercado O ano de 2002 caracterizou-se pela alta volatilidade dos mercados nacionais e internacionais, deflagrando assim um ambiente extremamente complexo do ponto de vista da gestão dos riscos de mercado. Vale ressaltar o alto grau de adequação dos modelos do Itaú na determinação do VaR-Valor em Risco, tanto empregando metodologia estatística quanto simulações de rápida deterioração das condições de mercado (VaR – Stress), os quais permitiram a adoção de estratégias com resultado altamente positivo e nível de risco bastante controlado, inclusive nas situações de stress de mercado verificadas ao longo do 2º semestre. O Itaú conseguiu assim manter sua política conservadora de gestão de risco, de modo que, ao final de 2002, o VaR Global das posições Brasil e exterior, com intervalo de confiança de 99%, representava apenas 1% do patrimônio líquido consolidado. O Itaú manteve R$ 760 milhões de provisão adicional para a carteira de títulos e valores mobiliários. Desse total, R$ 208 milhões são para cobrir o ajuste a mercado dos títulos classificados como disponíveis para venda que poderiam vir a afetar o resultado do Banco, caso esses papéis sejam negociados. A provisão restante, de R$ 552 milhões visa antecipar possível deterioração do valor dos ativos face às instabilidades e incertezas dos mercados nacionais e internacionais, considerando-se cenários de alta volatilidade como os observados ao longo do último ano. Risco de Liquidez Em 2002, o Banco Central editou diversas medidas que contribuíram para a redução do nível de liquidez do sistema financeiro nacional, por meio do aumento das alíquotas de recolhimento compulsório sobre depósitos de poupança e depósitos à vista. Entretanto, como fruto de sua tradicional política de gestão do caixa, o Itaú manteve níveis bastante elevados de liquidez no Brasil e no exterior, mesmo diante da situação de contração do mercado internacional que, de modo geral, reduziu o volume de linhas de comércio para o Brasil no 2º semestre de 2002. Risco Operacional O Banco Itaú, em 2002, continuou a realizar grandes investimentos na identificação, controle e gestão do risco operacional. Antecipando-se às determinações do Novo Acordo de Capital da Basiléia, previsto para entrar em vigor em 2007, o qual também define a exigência de alocação de capital para cobertura dos riscos operacionais das instituições financeiras, o Itaú está desenvolvendo modelagem de risco sofisticada com objetivo de adotar modelos internos para alocação de capital tão logo a legislação brasileira venha a permitir. Com base em ocorrências passadas e estimativas de impacto de possíveis falhas de processos de alto risco, o modelo avançado de alocação de capital para risco operacional permitirá a quantificação do capital a ser alocado para cobrir perdas inesperadas para as diversas naturezas de eventos operacionais previstas no Novo Acordo de Basiléia. Além de se preparar para as futuras exigências, o Banco identificou também a oportunidade de revisão e melhoria dos processos que apoiam a grande diversidade de seus produtos. Para melhor atingir esse objetivo, o Itaú utiliza sua estrutura de controles internos e compliance, na qual profissionais especializados auxiliam os gestores na identificação e monitoramento dos riscos e na elaboração e implementação de planos de melhoria de processos. B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 10 Recursos Captados e Administrados No ano, a evolução dos recursos captados atingiu 16,5% (37,6% no Itaú + BBA), com destaque para o crescimento na captação de depósitos a prazo e de poupança. A evolução das obrigações de câmbio, empréstimos e dívida subordinada também foi fortemente influenciada pela variação da taxa de câmbio. R$ milhões (em R$ milhões) Recursos Totais Recursos Próprios Livres Recursos Captados x Depósitos à Vista x Depósitos de Poupança x Depósitos a Prazo x Captações no Mercado Aberto x Recursos de Aceites e Emissão de Títulos x Depósitos Interfinanceiros x Obrigações por Repasses x Obrigações por Empréstimos x Cobrança e Arrecadação de Tributos x Carteira de Câmbio x Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização x Dívidas Subordinadas x Itaú Buen Ayre Recursos Administrados x Fundos de Investimento x Carteiras Administradas 31/12/2002 Itaú + BBA (A) 31/12/2002 Itaú (B) 31/12/2001 (C) Evolução % (A/B) Evolução % (A/C) 152.907 6.606 87.134 10.196 17.757 9.930 11.876 4.555 533 4.552 10.017 318 6.708 130.841 4.793 73.766 9.634 17.757 6.296 10.100 3.400 392 3.326 6.201 318 5.826 123.970 4.843 63.331 6.836 15.694 4.325 12.524 2.906 501 3.327 5.821 660 5.004 16,9 37,8 18,1 5,8 57,7 17,6 34,0 35,9 36,9 61,5 15,1 23,3 36,4 37,6 49,1 13,1 129,6 (5,2) 56,8 6,4 36,8 72,1 (51,8) 34,1 4.403 5.707 582 59.167 54.200 4.967 4.403 5.531 582 52.282 48.090 4.192 3.224 1.433 1.076 55.796 49.711 6.085 3,2 13,2 12,7 18,5 36,6 298,3 (45,9) 6,0 9,0 (18,4) No âmbito internacional, o Itaú privilegiou as operações estruturadas, quando comparadas às clean bonds, com o sentido de mitigar os riscos para os investidores internacionais, que se manifestaram bastante conservadores. A forte redução das linhas de crédito tradicionais (cerca de 35 %) foi mais do que compensada pelas operações estruturadas (incluindo a International Finance Corporation - IFC) que foram fechadas no período. O volume total de linhas para comércio exterior aumentou de US$ 2.058 milhões em dezembro de 2001 para US$ 2.111 milhões no final de 2002, com tal efeito. Apesar das dificuldades de mercado, o Itaú em 2002, emitiu US$ 881 milhões entre clean bonds e operações estruturadas, tendo sido o maior emissor dentre todas as empresas brasileiras. Considerando outras operações (IFC e outros empréstimos) o Itaú atingiu o total de US$ 1.191 milhões, ao final do exercício. Administração de Recursos O Itaú encerrou o exercício com o montante acumulado de R$ 52.282 milhões em recursos administrados (R$ 59.167 milhões incluindo o BBA), com a participação de mercado de 13,6% (15,4% com o BBA). O Itaú ocupa a 1ª posição no mercado brasileiro entre os bancos privados, o que reflete a capacidade tecnológica e de processamento da organização, também neste setor altamente especializado. O Itaú, que já detinha a liderança do mercado brasileiro na área de Private Banking, teve essa posição reforçada pela consolidação dos clientes e recursos provenientes do Banco BBA e pela absorção de destacados profissionais no negócio de asset management provenientes daquele Banco, os quais vem se somar à pré-existente equipe do Itaú. O montante de recursos administrados nas carteiras Private nacional e internacional atingiu R$ 15.540 milhões, sendo que a contribuição do BBA, na composição deste montante, foi de R$ 3.850 milhões. Um novo posicionamento estratégico ora em curso dará ao Itaú ampliada competitividade neste segmento. Igualmente, a destacada liderança do Itaú na área de Investidores Institucionais foi ampliada com a incorporação das carteiras oriundas do Banco BBA. O número de clientes ascende a 248, com volume de recursos administrados da ordem de R$ 21.689 milhões. Mercado de Capitais Durante 2002 o Itaú assessorou clientes em 25 operações no mercado de capitais doméstico. Em renda fixa, o Itaú atuou em 16 operações, totalizando um volume de R$ 11,7 bilhões, representativos de 63% do total dos recursos captados no mercado local de renda fixa. Em particular, o Itaú atuou como coordenador líder em 8 operações incluindo-se as ofertas públicas da Petróleo Brasileiro S/A - Petrobrás, Telecomunicações de São Paulo S/A Telesp, Companhia Brasileira de Distribuição, entre outras. Em renda variável, destaca-se a oferta global de ações da Companhia Vale do Rio Doce, de R$ 4,5 bilhões, junto a investidores institucionais e por meio de oferta no varejo, com utilização de recursos do FGTS. O Itaú participou ainda, em 2002, de 6 ofertas públicas de aquisição de ações, além de ter assessorado o Grupo Ultra no processo de reestruturação societária. No mercado internacional de capitais o Itaú originou e distribuiu emissões brasileiras e atuou na venda de títulos de B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 11 emissores majoritariamente brasileiros no mercado de renda fixa em montante que totalizou US$ 4.377 milhões, destacandose sua participação no empréstimo sindicalizado da Embratel e no lançamento de bond do Banco Votorantim. O Itaú manteve-se como líder na prestação de serviços ao mercado de capitais, incluindo o serviço de ações e debêntures, a custódia e a controladoria para fundos de investimento e fundações de seguridade, abrangendo ADR, BDR, trustee e outros ativos, em montante de R$ 423 bilhões. Itaú Corretora A Itaú Corretora apresentou desempenho destacado no exercício, colocando-se entre as cinco maiores corretoras em operação no país; transacionou R$ 13,4 bilhões na Bovespa e cerca de 4,7 milhões de contratos na BM&F. O Itautrade, o home broker (canal internet para pessoas físicas) da Itaú Corretora, terminou o ano como a segunda maior corretora online atingindo 15% do mercado. Incorporadas as operações da BBA Corretora pela Itaú Corretora, esta assume o segundo lugar no ranking de volume financeiro elaborado pela Bovespa . As equipes de analistas, de sales e de traders, das duas corretoras, tanto no Brasil quanto no exterior, foram unificadas, com o máximo aproveitamento das competências e do capital humano de ambas, dotando o Itaú de um potencial operacional diferenciado nesse mercado. Há sinergia entre as duas corretoras, com evidentes afinidades culturais e complementaridade de posicionamento: a Itaú Corretora no investidor nacional, nas pessoas físicas e em home broker e a BBA Corretora em investidores internacionais e institucionais. Esta complementaridade cria o embasamento necessário para forte expansão futura do Itaú nesse mercado. A Itaú Securities Inc, subsidiária da Itaú Corretora em Nova York, iniciou suas operações em julho de 2002 no mercado internacional de renda fixa e de ações e conquistou várias contas de importantes investidores institucionais estrangeiros. Banco Itaú Europa O Banco Itaú Europa, banco europeu com rating investment grade (desde 2000) tem concentrado sua atuação na crescente relação comercial e de investimentos entre os países europeus e o Brasil, como também na estruturação de financiamentos para apoio às atividades internacionais das empresas brasileiras. Os ativos consolidados nos livros locais do Itaú Europa mantiveram seu ritmo de expansão e atingiram no encerramento do exercício a cifra de EUR 1.932 milhões, com crescimento de 8,7% sobre 2001. Para este crescimento, foi significativa a atuação do Banco nas suas emissões no mercado de capitais europeu. Em 2002, o Banco realizou três emissões no mercado de capitais internacional, as quais foram bem aceitas e amplamente colocadas em uma vasta base de instituições e investidores, na sua grande maioria europeus, sendo que o total de papéis próprios emitidos alcançou cerca de EUR 230 milhões. A associada Banco BPI, S.A. (anteriormente BPI - SGPS, S.A.), holding de um dos mais importantes grupos bancários portugueses, na qual o Conglomerado Itaú detém participação de 15,1% apresentou, no final do ano, ativos consolidados de EUR 25,7 bilhões e lucro líquido de EUR 140,1 milhões. A participação do Conglomerado Itaú no Banco BPI, S.A. está concentrada na IPI - Itaúsa Portugal Investimentos SGPS, Ltda. em cujo capital social a Itaúsa Portugal detém quota de 51% e o Banco Itaú os 49% restantes. R$ milhões Itaú Europa + Itaú Luxemburgo 2002 2001 Evolução % Ativos Consolidados Operações de Crédito Recursos Próprios Livres e Captados Recursos Administrados Patrimônio Líquido Lucro Líquido ROE % ROA % Coeficiente de Solvabilidade % 10.183 2.745 9.874 1.269 868 82 9,5 0,8 24,5 4.071 1.363 3.900 661 490 44 9,0 1,1 25,9 150,1 101,4 153,2 92,0 77,0 86,0 - Banco Itaú Buen Ayre Apesar das dificuldades econômicas na Argentina, o Banco Itaú Buen Ayre apresentou resultados positivos no exercício, em função da liquidez e da qualidade de seus ativos. Durante todo o ano manteve-se em posição líquida, doador permanente de recursos no mercado financeiro, e também efetuando novos empréstimos para clientes. O Banco implantou processo de redução de custos para compatibilizar sua estrutura operacional com sua nova dimensão operacional. Os níveis de provisões continuam sendo considerados suficientes pela administração para absorver as perdas esperadas. Neste balanço os títulos a serem recebidos do Tesouro Argentino, resultantes da desvalorização cambial assimétrica, no valor total de R$ 78 milhões estão provisionados em 70% deste valor. B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 12 O extraordinário resultado nos livros locais deve-se principalmente às estratégias de hedge existentes no balanço ainda em 31.12.2001. No balanço consolidado o resultado do Itaú Buen Ayre foi neutro. R$ milhões 2002 Ativos Consolidados Operações de Crédito Recursos Próprios Livres e Captados Recursos Administrados Patrimônio Líquido Lucro Líquido ROE % ROA % Coeficiente de Solvabilidade % ITAÚ BUEN AYRE 2001 Evolução % 1.045 476 837 2 338 182 53,8 17,4 74,0 1.563 732 1.329 6 346 2 0,7 0,2 50,3 (33,1) (34,9) (37,0) (70,1) (2,4) 7.598,6 - Em função de sua privilegiada situação de liquidez no sistema financeiro argentino, o Itaú Buen Ayre liberou totalmente a movimentação dos recursos depositados por seus clientes. Esta iniciativa, em benefício de seus clientes, vai além daqueles impostos pelo Banco Central da Argentina. Seguros, Previdência e Capitalização O Conglomerado Itaú atingiu no ano de 2002 a segunda posição no ranking de prêmios auferidos de seguros de vida e patrimoniais (exceto saúde), com um total de R$ 2.320 milhões com crescimento de 55,1% no ano. Itaú Seguros A Itaú Seguros - Itauseg e suas subsidiárias, apresentaram lucro líquido de R$ 312 milhões no período, com rentabilidade de 19,1% sobre o patrimônio líquido de R$ 1.634 milhões. Computando-se apenas os resultados da própria Itauseg (sem subsidiárias) o lucro, o patrimônio líquido e a rentabilidade seriam respectivamente R$ 185 milhões, R$ 635 milhões e 29,1%. Os prêmios consolidados auferidos atingiram R$ 1.649 milhões, com crescimento de 10,2% no ano e as provisões técnicas de balanço R$ 788 milhões. O índice de sinistralidade foi de 53,9%, contra 58,9% observado em 2001. As despesas de comercialização mais despesas administrativas e outras despesas operacionais totalizaram 44,7% sobre os prêmios ganhos, apresentando um aumento de 5,1 pontos percentuais em relação ao ano anterior. Com isso, o combined ratio atingiu 98,6%, contra 98,5% em 2001. Itaú Vida e Previdência Durante o exercício foram consolidados os ramos “Vida” e “Previdência” na Itaú Previdência e Seguros - Itauprev, operação que permite maior sinergia estratégica na comercialização desses ramos centrais ao conceito de bancassurance. As reservas dos planos de previdência e VGBL cresceram 81,5%, chegando a R$ 2.459 milhões. Como resultado desse forte crescimento (cerca de 138% a mais que o ritmo de crescimento do mercado como um todo), passou a ocupar o 3º lugar no ranking em provisões técnicas e o 2º lugar em receitas e provisões técnicas nas famílias de produtos PGBL e VGBL. As contribuições dos planos de previdência e os prêmios auferidos de VGBL atingiram R$ 1.155 milhões. Itaú Capitalização Na Itaú Capitalização – Itaucap destaca-se a bem sucedida comercialização do Plano de Capitalização PIC Primavera, com mais de 200 mil títulos vendidos. As provisões técnicas da Itaucap totalizaram R$ 904 milhões enquanto que sua carteira acumula 2.036 milhões de títulos ativos. A empresa distribuiu, em 2002, R$ 19 milhões em prêmios destinados a 477 clientes sorteados. Rede de Distribuição, Tecnologia, Produtividade e Serviços Prestados O total de clientes ativos do Itaú, ao final de 2002, superava 9 milhões (13,5 milhões se incluídos poupadores e outros nãocorrentistas), atendidos pela rede de 3.086 agências e postos de atendimento bancário instalados nas principais cidades brasileiras. A rede de caixas eletrônicos, com a adição de 4.167 novas unidades no ano, chegou a 17.636 terminais. No exterior, a rede do Itaú era de 82 agências, 24 PABs e 290 caixas eletrônicos. Em 2002, os investimentos em informática totalizaram R$ 1.226 milhões. Os significativos investimentos em tecnologia têm propiciado o constante aprimoramento dos serviços prestados aos clientes. Em 2002, foram realizadas 1,85 bilhão de transações pelos clientes do Itaú e bancos coligados, sem a intermediação de funcionários – 76% das transações que podem ser feitas por meio de auto-atendimento (78,6% em dezembro/2002). O índice de eficiência atingiu o nível recorde de 49,3% em 2002 em função da boa evolução das receitas e forte controle das despesas. B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 13 A seguir a evolução nos serviços de conveniência aos clientes. Destaca-se o crescimento de 54,9% nas transações de Home & Office Banking (Bankline). AUTO ATENDIMENTO – VOLUMES ANUAIS (em milhões) Caixas Eletrônicos Home & Office Banking (Bankline) Débitos Automáticos Pré Programados Transações por Telefone via URA Compras com Cartão de Débito Centrais de Atendimento Telefônico Transações por fax via URA Total Geral 2002 2001 Variação % 946,2 344,1 284,7 135,2 89,8 40,0 11,0 1.851,0 797,3 222,1 248,1 136,1 73,4 42,4 15,6 1.535,0 18,7 54,9 14,8 (0,7) 22,3 (5,7) (29,5) 20,6 Gestão de Pessoas O Banco Itaú e empresas controladas contavam com 42.051 funcionários (43.215 no Itaú + BBA), ao final de 2002. A remuneração fixa do pessoal somada aos seus encargos e benefícios totalizou R$ 2.335 milhões, representando R$ 54 mil por funcionário em média, no ano. A parcela variável (participação nos lucros, comissões, premiações, etc.) evoluiu 4,7% sobre 2001, atingindo R$ 266 milhões, paga diretamente aos funcionários. No ano, os benefícios sociais proporcionados aos funcionários e seus dependentes foram de R$ 439 milhões. O Itaú busca continuamente fortalecer sua gestão de pessoas e atrair, desenvolver e reter talentos, investindo fortemente na formação e desenvolvimento de seus colaboradores. Em 2002, o montante desses investimentos foi de R$ 43 milhões aplicados, principalmente, em ações educacionais integradas, vinculadas às competências estratégicas do negócio e alinhadas à visão, cultura, valores e objetivos do Banco. Visando a melhoria contínua da gestão do Banco, o conjunto de Políticas de Gestão de Pessoas e Práticas Gerenciais foi consolidado e divulgado, em 2002, deixando ainda mais explícito o compromisso do Itaú com seus colaboradores e com o futuro. Um dos programas de desenvolvimento de maior destaque no Itaú é aquele que propicia a formação de executivos por meio do patrocínio a cursos de mestrado nas mais renomadas escolas dos Estados Unidos, Europa e Brasil. Em 2002, mais 19 profissionais foram para as melhores escolas de Master Business Administration (MBA), totalizando 38 profissionais que estão cursando mestrado fora do País, além de outros 99 funcionários que participam de programas de mestrado e MBA em renomadas universidades brasileiras. Implementado em 2001, para incentivar o processo de mobilidade interna, o desenvolvimento profissional e a retenção de talentos, o Programa Oportunidades de Carreira está consolidado. Neste ano foram registradas 964 transferências de pessoas entre as diversas áreas do Banco, por iniciativa do próprio funcionário. Por meio de Programa de Contratação permanente, o Itaú vem ampliando as oportunidades a pessoas portadoras de necessidades especiais, possibilitando sua inserção no mercado de trabalho e seu desenvolvimento profissional. O programa tem como premissas fundamentais a preservação da igualdade de oportunidades e a compatibilidade entre o perfil do candidato e as exigências do cargo, permitindo a admissão de pessoas com deficiência física em todas as áreas do Banco. O processo de Gestão de Desempenho foi ampliado. Seus principais objetivos são a melhoria do estabelecimento prévio de objetivos e metas, a prática de feedback e o aprimoramento do perfil do Gestor Itaú. Em 2002, também merecem destaque, para o aprimoramento da relação do Banco com seus funcionários as seguintes iniciativas: - Fortalecimento da área especializada em Saúde e Segurança do Trabalho para coordenação de programas de promoção à saúde e prevenção de doenças ocupacionais e para programas de conscientização e melhoria na qualidade de vida. - Ampliação das regiões de abrangência da Comissão de Conciliação Voluntária e da Comissão Extrajudicial de Solução de Conflitos Individuais. - Incremento das funções de auto-serviço no Portal RH, agilizando a relação entre o funcionário e as atividades de recursos humanos. - Implementação da Central Telefônica Fale com RH, para facilitar a interação do funcionário com atividades de recursos humanos, por meio da recepção e coordenação de todas as dúvidas pertinentes aos assuntos de pessoal. - Criação do comunicado Diretrizes de RH que aborda assuntos relacionados às políticas de gestão de pessoas. B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 14 Atuação Social Fundação Itaú Social Desde sua fundação, o Banco Itaú sempre apoiou projetos sociais nas diversas comunidades onde atua. Em 1993, o Itaú criou o Programa Itaú Social, com o principal objetivo de investir em projetos voltados às áreas de Educação e Saúde no País. Em 2000, o Banco criou a Fundação Itaú Social. Com patrimônio de R$ 244 milhões, a Fundação gera recursos aos programas sociais e assegura seu direcionamento, de forma permanente, ao Programa Itaú Social. Ao longo desses anos, a instituição investiu R$ 86 milhões na implantação e apoio a cerca de 500 projetos sociais. Em 2002, os investimentos foram da ordem de R$ 13 milhões e para o próximo ano, a Fundação prevê investir R$ 14,5 milhões na continuidade e desenvolvimento de novos programas. Os projetos da Fundação Itaú Social são sempre desenvolvidos por meio de parcerias com entidades governamentais e da sociedade civil. Os principais parceiros na área de educação são o Unicef - Fundo das Nações Unidas para a Infância, Cenpec - Centro de Estudos e Pesquisas em Educação, Cultura e Ação Comunitária e Undime - União Nacional dos Dirigentes Municipais de Educação. Na área da saúde, destacam-se o IDS - Instituto para o Desenvolvimento da Saúde e a Faculdade de Saúde Pública da Universidade de São Paulo. São apoiadas, ainda, iniciativas afinadas com sua filosofia de atuação, tais como Futura, o Canal do Conhecimento; Fundação Dorina Nowill; Fundo Brasil sem Fome/Natal sem Fome; e os programas Capacitação Solidária e Alfabetização Solidária. Com o objetivo de contribuir para a melhoria da qualidade de vida de crianças e jovens de baixa renda, os principais programas implementados, em 2002, foram: Prêmio Escrevendo o Futuro, Melhoria da Educação no Município, Jornada Ampliada, Gestores de Aprendizagem, Encontro Regional de Educadores e Saúde & Cidadania. O Prêmio Escrevendo o Futuro é dirigido a crianças de 4ª e 5ª séries do ensino público fundamental e envolveu professores e alunos em projeto de aperfeiçoamento da elaboração de textos. Mais de 4,5 mil escolas públicas se inscreveram, atingindo cerca de 190 mil crianças. O tema “O lugar onde vivo” teve o objetivo de fazer com que a criança refletisse sobre o seu contexto social e o transmitisse na escrita, colaborando para o fortalecimento da cidadania. Entre as propostas desenvolvidas pelo Programa Melhoria da Educação no Município está o apoio à formação e fortalecimento de equipes que possam criar políticas para a Educação, adequadas às necessidades e características regionais. Desde a sua implantação, há três anos, o programa atingiu aproximadamente 60 mil educadores, beneficiando indiretamente cerca de 1,5 milhão de alunos do ensino fundamental, em 15 estados brasileiros. Instituto Itaú Cultural Ao completar 15 anos, o Itaú Cultural passa também por uma mudança conceitual. O primeiro passo foi a reinauguração da sede, na avenida Paulista, coração da cidade de São Paulo, enfatizando o maior acesso da população aos bens culturais. O público passou a contar com cerca de 1400 m² de área expositiva, dois auditórios, duas salas para oficinas e workshops, o Centro de Documentação e Referência, com biblioteca, videoteca e hemeroteca e o Ponto Digital, uma sala de estar cibernética com computadores conectados à internet de alta velocidade, equipamentos de CD, televisões individuais e telas de plasma, com programação variada. A entrada continua franca. Iniciado em janeiro de 2002, o Itaulab é o primeiro laboratório com enfoque em media art no Brasil com projetos virtuais em Inteligência Artificial e 3D, e objetiva criar um espaço de ponta para pesquisas e desenvolvimento tecnológico. O Laboratório de Mídias Interativas do Itaú Cultural pesquisa a convergência entre arte, ciência e tecnologia. Mapeia o trabalho de realizadores iniciantes, promove exposições, encontros, workshops e seminários voltados às questões sobre mídias interativas. Em agosto de 2002, foi realizado o maior evento de mídia arte da América Latina: a exposição e simpósio internacionais Emoção art.ficial. O Laboratório dos Sentidos é fruto de parceria firmada, em janeiro de 2002, entre o Itaú Cultural e a Secretaria de Ensino Médio e Tecnológico do Ministério da Educação - com apoio do Banco Interamericano de Desenvolvimento e da Unesco, e beneficia, em um primeiro momento, 24.000 alunos do Ensino Médio de escolas do interior de Goiás, Paraíba, Pernambuco e Santa Catarina. O Projeto contempla a realização de exposições culturais itinerantes, utilização de kits temáticos e integração de conceitos a outras disciplinas tradicionais. Desta forma, integra arte e cultura ao currículo escolar das escolas públicas de ensino médio, permitindo aos professores ministrar as disciplinas tradicionais a partir das informações artísticas e culturais agregadas pelo Projeto. Até o 1º semestre de 2004, 1.600 Escolas Públicas do Ensino Médio e Fundamental serão beneficiadas, atingindo um universo de cerca de 1 milhão de alunos. Em sua nova fase, o Itaú Cultural está mais atuante na área educativa. O Núcleo de Ação Educativa promove atividades que visam colaborar para a compreensão e interação do público com os objetos e conceitos artísticos presentes nas exposições realizadas pelo Instituto. Além de visitas acompanhadas por monitores, são realizados encontros com professores, B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 15 orientadores e coordenadores pedagógicos que, como multiplicadores de conhecimento, recebem orientação sobre como trabalhar a arte em sala de aula, auxiliando os alunos a formar seu repertório artístico. O núcleo realiza monitorias especiais para portadores de deficiências, trabalho que amplia o significado social do Instituto. O Itaú Cultural levou programação gratuita nas áreas de artes visuais, cinema e vídeo, dança, literatura, mídias interativas, música e teatro a 32 cidades brasileiras e 2 países, recebendo 310 mil visitantes. Foram realizadas monitorias com 25 mil estudantes e implantados projetos de ação educacional que deverão atingir, até 2003, 1,5 milhão de estudantes da rede pública de ensino em todo o Brasil. O novo site recebeu 350 mil acessos únicos nesse período. Nos eventos internacionais, o Itaú Cultural contou com a participação de 116 profissionais de 19 países. Além disso, fechou convênio para gerar 3 horas de programação semanal para 100 bibliotecas pelo Brasil e transmissão via Internet. Nota de Pesar É com profunda tristeza que registramos o falecimento ocorrido em 17/10/2002, de Carlos Alberto de Oliveira, Contador do Banco Itaú desde 1988. Nos mais de 30 anos de carreira no Conglomerado Itaú, ele pôde mostrar seu singular brilho e dedicação. Lamentamos a perda inestimável do companheiro, cuja lealdade e profissionalismo foi possível compartilhar ao longo dos anos. Agradecimentos Agradecemos aos nossos acionistas pela confiança e apoio indispensáveis para o desenvolvimento contínuo alcançado pelo Itaú. Aos nossos clientes, o nosso agradecimento pela confiança e fidelidade, às quais procuramos retribuir com um atendimento que satisfaça suas necessidades de serviços financeiros com qualidade e conveniência. Expressamos especial reconhecimento aos nossos funcionários e colaboradores pelo esforço que têm dedicado ao Banco, levando-o a resultados destacados e à constante melhoria de nossos produtos e serviços. (Aprovado na Reunião do Conselho de Administração de 10/03/2003) B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 16 Balanço Patrimonial (Em Milhares de Reais) ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO 31.12.2002 31.12.2001 Com BBA Sem BBA 31.12.2002 31.12.2001 CIRCULANTE .................................................................................................................................. DISPONIBILIDADES ................................................................................................................... APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ (Notas 4 b e 5)......................................... Aplicações no Mercado Aberto ............................................................................................... Aplicações em Depósitos Interfinanceiros .............................................................................. (Provisões para Perdas) .......................................................................................................... TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (Notas 4 c e 6) .......................................................................... Carteira Própria ....................................................................................................................... Cotas de Fundos de PGBL/VGBL ........................................................................................... Vinculados a Compromissos de Recompra ............................................................................ Vinculados a Prestação de Garantias ..................................................................................... Vinculados a Negociação e Intermediação de Valores - Contratos e Prêmios a Exercer ...... Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 4 d e 6 e)........................................................ Vinculados ao Banco Central .................................................................................................. (Provisões para Desvalorizações) (Nota 6 f)............................................................................ RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS ............................................................................................. Pagamentos e Recebimentos a Liquidar ................................................................................ Créditos Vinculados ................................................................................................................ Depósitos no Banco Central .............................................................................................. SFH - Sistema Financeiro da Habitação ............................................................................ Correspondentes ..................................................................................................................... RELAÇÕES INTERDEPENDÊNCIAS ......................................................................................... Recursos em Trânsito de Terceiros ........................................................................................ Transferências Internas de Recursos ..................................................................................... OPERAÇÕES DE CRÉDITO (Nota 7).......................................................................................... Setor Público ........................................................................................................................... Setor Privado .......................................................................................................................... (Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (Notas 4 e e 7 e)....................................... OPERAÇÕES DE ARRENDAMENTO MERCANTIL (Nota 7)..................................................... Setor Privado .......................................................................................................................... (Provisão para Créditos de Arrendamento Mercantil de Liquidação Duvidosa) (Notas 4 e e OUTROS CRÉDITOS .................................................................................................................. Carteira de Câmbio (Nota 9 a)................................................................................................ Rendas a Receber .................................................................................................................. Negociação e Intermediação de Valores ................................................................................ Créditos Especificos ................................................................................................................ Diversos (Nota 10 a)................................................................................................................ (Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa) (Notas 4 e e 7 e)........................... OUTROS VALORES E BENS ..................................................................................................... Outros Valores e Bens ............................................................................................................ (Provisões para Desvalorizações) ........................................................................................... Despesas Antecipadas ( Nota 4 f )........................................................................................... 46.999.051 1.475.638 11.705.052 6.088.767 5.618.762 (2.477) 40.971.038 1.519.104 8.991.211 6.167.455 2.824.224 (468) 79.405.091 1.894.256 16.832.810 10.008.602 6.826.685 (2.477) 66.335.857 1.868.065 12.377.831 6.009.610 6.370.698 (2.477) 55.988.327 1.895.760 9.778.330 5.984.456 3.794.621 (747) 5.294.939 2.653.972 1.276.764 832.707 517.022 14.474 8.937.476 11.496 8.925.864 8.917.930 7.934 116 9.317 3.962 5.355 11.606.168 77.429 12.799.534 (1.270.795) 79.372 81.853 (2.481) 7.593.809 5.108.981 301.925 19.989 2.207.764 (44.850) 297.280 237.969 (78.968) 138.279 6.714.531 2.558.991 3.473.527 1.058.278 62.491 (438.756) 3.936.996 68.853 3.867.835 3.858.186 9.649 308 1.578 1.578 11.514.484 130.780 12.485.866 (1.102.162) 55.702 57.367 (1.665) 7.998.823 5.857.212 125.666 458.696 1.380 1.563.171 (7.302) 238.609 226.951 (76.753) 88.411 13.950.161 5.845.149 1.386.638 1.097.209 3.335.455 1.683.889 601.821 9.978.681 13.389 9.959.105 9.949.916 9.189 6.187 20.662 4.036 16.626 18.273.595 247.354 19.773.001 (1.746.760) 501.198 547.286 (46.088) 17.325.848 8.613.317 918.102 294.507 7.606.475 (106.553) 627.880 447.599 (129.566) 309.847 11.058.454 4.917.300 1.386.638 1.277.307 2.747.743 709.227 20.239 9.780.853 13.389 9.762.016 9.752.827 9.189 5.448 20.662 4.036 16.626 14.606.782 222.902 16.014.749 (1.630.869) 463.848 509.496 (45.648) 15.547.556 7.357.393 903.791 58.573 7.320.409 (92.610) 611.806 428.012 (123.017) 306.811 10.525.639 6.435.973 482.781 3.061.238 1.058.278 80.325 57 (593.013) 4.825.676 71.620 4.751.109 4.740.339 10.770 2.947 34.567 1.658 32.909 14.394.190 141.207 15.660.875 (1.407.892) 564.063 621.881 (57.818) 13.451.185 5.999.331 615.674 470.358 55.687 6.335.152 (25.017) 518.917 426.485 (144.120) 236.552 REALIZÁVEL A LONGO PRAZO ................................................................................................... APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ (Notas 4 b e 5) ...................................... Aplicações em Depósitos Interfinanceiros .............................................................................. (Provisões para Perdas) .......................................................................................................... TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (Notas 4 c e 6) .......................................................................... Carteira Própria ....................................................................................................................... Vinculados a Compromissos de Recompra ............................................................................ Vinculados a Prestação de Garantias ..................................................................................... Vinculados a Negociação e Intermediação de Valores - Contratos e Prêmios a Exercer ...... Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 4 d e 6 e)........................................................ Vinculados ao Banco Central................................................................................................... (Provisões para Desvalorizações) (Nota 6 f) ........................................................................... RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS ............................................................................................. Créditos Vinculados ................................................................................................................ Depósitos no Banco Central .............................................................................................. SFH - Sistema Financeiro da Habitação ............................................................................ OPERAÇÕES DE CRÉDITO (Nota 7).......................................................................................... Setor Público ........................................................................................................................... Setor Privado ......................................................................................................................... (Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (Notas 4 e e 7 e)....................................... OPERAÇÕES DE ARRENDAMENTO MERCANTIL (Nota 7)..................................................... Setor Privado .......................................................................................................................... (Provisão para Créditos de Arrendamento Mercantil de Liquidação Duvidosa) (Notas 4 e e OUTROS CRÉDITOS .................................................................................................................. Carteira de Câmbio (Nota 9 a)................................................................................................. Rendas a Receber .................................................................................................................. Negociação e Intermediação de Valores ................................................................................ Diversos (Nota 10 a)................................................................................................................ (Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa) (Notas 4 e e 7 e)........................... OUTROS VALORES E BENS - Despesas Antecipadas (Nota 4f) ........................................... 19.930.925 143.725 146.147 (2.422) 16.907.848 296.122 296.950 (828) 28.267.090 138.729 141.151 (2.422) 24.403.770 143.725 146.147 (2.422) 22.082.999 291.686 292.514 (828) 10.436.513 3.725.148 4.984.963 627.138 251.214 848.050 46.208 46.208 46.208 7.249.762 509.070 7.620.822 (880.130) 39.440 42.769 (3.329) 1.744.339 1.980 1.607 1.753.772 (13.020) 270.938 8.255.537 2.658.249 5.288.199 290.237 230.818 (211.966) 49.523 49.523 49.523 7.008.633 296.938 7.245.336 (533.641) 132.166 132.207 (41) 1.122.528 60.942 3.001 64.658 1.006.730 (12.803) 43.339 11.238.223 7.415.088 677.823 1.446.061 603.627 1.095.624 260.222 260.222 1.785 258.437 12.165.771 735.917 12.542.288 (1.112.434) 411.672 467.091 (55.419) 3.637.646 1.980 6.890 163 3.733.504 (104.891) 414.827 9.908.869 6.823.152 677.823 1.035.532 276.738 1.095.624 260.222 260.222 1.785 258.437 9.795.178 617.440 10.112.611 (934.873) 360.211 414.561 (54.350) 3.537.752 1.980 1.744 163 3.638.756 (104.891) 397.813 8.795.637 5.190.065 3.056.542 311.610 26.646 520.658 (309.884) 196.359 196.359 1.183 195.176 8.041.306 377.631 8.641.222 (977.547) 687.810 742.975 (55.165) 3.872.344 62.331 3.001 144.585 3.707.170 (44.743) 197.857 PERMANENTE ................................................................................................................................ INVESTIMENTOS (Nota 4 g )...................................................................................................... Participações em Coligadas e Controladas ............................................................................ Investimentos no BBA ........................................................................................................ No País (Notas 15 a, 15 b, 21 a e 21 d).............................................................................. No Exterior (Notas 15a, 15 b, 21 b e 21 c).......................................................................... Outros Investimentos (Nota 15 b ).......................................................................................... (Provisão para Perdas) ........................................................................................................... IMOBILIZADO DE USO (Nota 4 h).............................................................................................. Imóveis de Uso ....................................................................................................................... Outras Imobilizações de Uso .................................................................................................. (Depreciações Acumuladas) ................................................................................................... DIFERIDO (Nota 4 i)..................................................................................................................... Ágios a Amortizar (Notas 2 b I e 13 d).................................................................................... Gastos de Organização e Expansão (Nota 4 i)........................................................................ (Amortização Acumulada) (Nota 4 i)........................................................................................ 13.311.654 10.514.549 10.471.477 8.813.257 1.658.220 46.672 (3.600) 1.174.936 1.179.822 1.747.510 (1.752.396) 1.622.169 1.403.720 478.997 (260.548) 12.124.199 8.591.008 8.453.412 7.514.970 938.442 139.403 (1.807) 1.301.346 1.463.217 1.575.714 (1.737.585) 2.231.845 1.911.024 533.385 (212.564) 3.469.254 953.423 819.670 169.942 649.728 187.141 (53.388) 2.240.266 2.168.953 2.338.129 (2.266.816) 275.565 530.692 (255.127) 5.202.873 2.728.547 2.609.486 1.848.583 111.546 649.357 171.091 (52.030) 2.209.084 2.148.142 2.293.550 (2.232.608) 265.242 496.412 (231.170) 3.344.975 729.800 388.080 103.067 285.013 347.837 (6.117) 2.361.198 2.520.123 2.132.106 (2.291.031) 253.977 459.296 (205.319) TOTAL DO ATIVO ........................................................................................................................... 80.241.630 70.003.085 95.942.500 81.416.301 ATIVO B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 111.141.435 17 Balanço Patrimonial (Em Milhares de Reais) ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO 31.12.2002 Com BBA Sem BBA 31.12.2001 31.12.2002 31.12.2001 CIRCULANTE .................................................................................................................................. 49.192.407 DEPÓSITOS (Notas 4 b e 8 b)..................................................................................................... 27.032.831 Depósitos à Vista .................................................................................................................... 8.449.952 Depósitos de Poupança .......................................................................................................... 15.199.612 Depósitos Interfinanceiros ..................................................................................................... 1.822.359 Depósitos a Prazo ................................................................................................................. 1.560.908 CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO (Notas 4 b e 8 c)......................................................... 6.780.933 Carteira Própria ....................................................................................................................... 3.509.737 Carteira de Terceiros ............................................................................................................... 2.969.873 Carteira Livre Movimentação .................................................................................................. 301.323 RECURSOS DE ACEITES E EMISSÃO DE TÍTULOS (Notas 4 b e 8 d )................................. 1.843.933 Recursos de Aceites Cambiais ............................................................................................... Recursos de Letras Hipotecárias ............................................................................................ Recursos de Debêntures ........................................................................................................ Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior ....................................................... 1.843.933 RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS ............................................................................................. 265.334 Recebimentos e Pagamentos a Liquidar ................................................................................ 50 Correspondentes ..................................................................................................................... 265.284 RELAÇÕES INTERDEPENDÊNCIAS ......................................................................................... 496.167 Recursos em Trânsito de Terceiros ........................................................................................ 493.497 Transferências Internas de Recursos ..................................................................................... 2.670 OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS (Notas 4 b e 8 e)........................................................... 3.716.324 Empréstimos no País - Instituições Oficiais ............................................................................ Empréstimos no País - Outras Instituições ............................................................................. 67.096 Empréstimos no Exterior ......................................................................................................... 3.649.228 OBRIGAÇÕES POR REPASSES DO PAÍS - INSTITUIÇÕES OFICIAIS (Notas 4 b e 8 e ).... 779.457 BNDES .................................................................................................................................... 567.109 CEF.......................................................................................................................................... FINAME ................................................................................................................................... 212.348 Outras Instituições .................................................................................................................. INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (Notas 4 d e 6 e).......................................... 711.360 OUTRAS OBRIGAÇÕES ............................................................................................................. 7.566.068 Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados .......................................................... 251.207 Carteira de Câmbio (Nota 9 a)................................................................................................. 3.579.440 Sociais e Estatutárias .............................................................................................................. 708.425 Fiscais e Previdenciárias ......................................................................................................... 618.253 Negociação e Intermediaçäo de Valores (Nota 10 b I)............................................................ 113.535 Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização - Comprometidas (Nota 4 j ). Dívidas Subordinadas (Nota 8 f).............................................................................................. 38.549 Diversas (Nota 10 b II)............................................................................................................. 2.256.659 52.495.445 24.865.491 5.775.991 13.335.463 5.138.861 615.176 11.675.542 8.113.387 3.562.155 1.610.391 493.436 1.116.955 52.474 43 52.431 434.078 428.329 5.749 4.233.285 239.866 3.993.419 888.498 703.833 184.665 8.735.686 568.510 4.922.780 693.664 925.855 544.564 19.133 1.061.180 74.845.220 37.033.443 10.388.546 17.841.310 480.081 8.323.506 7.671.354 4.371.327 2.781.893 518.134 2.946.305 213.262 126 74.588 2.658.329 265.466 55 265.411 537.593 532.464 5.129 7.038.910 609 241.252 6.797.049 1.166.042 732.354 5.091 427.612 985 1.693.137 16.492.970 318.172 6.708.693 798.692 2.173.608 253.222 502.302 84.170 5.654.111 63.478.769 34.168.936 9.827.403 17.841.310 398.516 6.101.707 5.895.202 4.371.328 1.222.551 301.323 2.186.648 126 2.186.522 265.466 55 265.411 523.234 518.105 5.129 3.851.263 609 239.923 3.610.731 825.774 584.253 5.091 236.217 213 755.635 15.006.611 317.891 5.826.640 776.050 1.752.013 202.253 502.302 84.068 5.545.394 61.898.135 28.182.579 7.046.981 16.170.951 513.571 4.451.076 11.601.680 8.597.116 3.004.564 1.721.397 523.915 36.181 1.161.301 53.371 409 52.962 454.315 445.040 9.275 4.434.946 562 404.759 4.029.625 957.236 730.691 6.176 220.056 313 14.492.611 660.097 5.078.600 724.743 2.438.923 667.425 491.600 49.552 4.381.671 8.916.118 2.597.859 2.473.076 124.783 885.660 948.265 948.265 1.186.016 142.441 1.043.575 2.241.646 1.704.903 536.743 1.056.672 4.178 8.062 194.815 804.554 45.063 22.254.598 1.963.550 59.117 1.904.433 4.204.397 1.608.598 175.328 1.433.270 31.344 2.978.381 6.059 83.387 2.888.935 3.386.269 2.406.760 28.446 873.753 77.310 265.503 7.816.556 510.882 1.448.663 5.622.754 234.257 18.525.490 493.148 493.148 4.204.397 1.213.026 175.328 1.037.698 2.349.906 6.059 83.387 2.260.460 2.500.146 1.694.804 28.446 708.290 68.606 148.248 7.616.619 504.702 1.432.500 5.446.532 232.885 8.559.361 148.261 148.261 922.250 1.184.313 147.779 1.036.534 1.409.146 6.448 142.441 1.260.257 2.369.983 1.745.146 33.260 591.223 354 2.525.408 4.178 419.467 218.324 1.383.279 500.160 3.900.564 3.900.564 2.732.086 PASSIVO EXIGÍVEL A LONGO PRAZO ......................................................................................................... DEPÓSITOS (Notas 4 b e 8 b)..................................................................................................... Depósitos Interfinanceiros ...................................................................................................... Depósitos a Prazo .................................................................................................................. CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO - Carteira Própria (Notas 4 b e 8 c) .......................... RECURSOS DE ACEITES E EMISSÃO DE TÍTULOS (Notas 4 b e 8 d ).............................. Recursos de Debêntures......................................................................................................... Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior ....................................................... RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS - Repasses Interfinanceiros ............................................. OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS (Notas 4 b e 8 e ))........................................................ Empréstimos no País - Instituições Oficiais ............................................................................ Empréstimos no País - Outras Instituições.............................................................................. Empréstimos no Exterior ......................................................................................................... OBRIGAÇÕES POR REPASSES DO PAÍS - INSTITUIÇÕES OFICIAIS (Notas 4 b e 8 e)..... BNDES .................................................................................................................................... CEF ......................................................................................................................................... FINAME ................................................................................................................................... Outras Instituições .................................................................................................................. INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (Notas 4 d e 6 e).......................................... OUTRAS OBRIGAÇÕES ............................................................................................................. Carteira de Câmbio (Nota 9 a)................................................................................................. Fiscais e Previdenciárias ......................................................................................................... Negociação e Intermediaçäo de Valores (Nota 10 b I)............................................................ Dívidas Subordinadas (Nota 8 f).............................................................................................. Diversas (Nota 10 b II)............................................................................................................. 21.135.901 6.919.950 6.429.841 490.109 4.160.238 846.376 846.376 1.569.411 83.387 1.486.024 2.409.360 1.668.057 672.783 68.520 281.027 4.949.539 1.432.489 3.469.074 47.976 PROVISÕES TÉCNICAS DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO NÃO COMPROMETIDAS (Nota 4 j)................................................................................................. - - RESULTADOS DE EXERCÍCIOS FUTUROS ................................................................................. 28.722 27.556 PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS NAS SUBSIDIÁRIAS ............................................................. - - PATRIMÔNIO LÍQUIDO .................................................................................................................. Capital ..................................................................................................................................... De Domiciliados no País ..................................................................................................... De Domiciliados no Exterior ................................................................................................ Reservas de Capital (Nota 13 c).............................................................................................. Reservas de Lucros (Nota 13 c)............................................................................................... Ajuste ao Valor de Mercado - TVM e Derivativos (Notas 4 c, 4 d, 6 f e 6 h) ........................... (Ações em Tesouraria) (Nota 13 a).......................................................................................... TOTAL DO PASSIVO ...................................................................................................................... 9.884.600 4.260.500 3.448.475 812.025 167.484 5.686.565 31.956 (261.905) 80.241.630 8.563.966 3.650.121 3.038.189 611.932 182.326 4.974.958 (243.439) 70.003.085 B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 65.944 41.828 38.605 1.038.699 959.439 609.892 9.036.410 4.260.500 3.448.475 812.025 167.484 4.838.375 31.956 (261.905) 9.036.410 4.260.500 3.448.475 812.025 167.484 4.838.375 31.956 (261.905) 7.578.222 3.650.121 3.038.189 611.932 182.326 3.989.214 (243.439) 111.141.435 95.942.500 81.416.301 18 Demonstração do Resultado do Exercício (Em Milhares de Reais) 2º Semestre 2002 ITAÚ 1º.01 a 31.12.2002 ITAÚ CONSOLIDADO 1º.01 a 1º.01 a 31.12.2001 31.12.2002 1º.01 a 31.12.2001 RECEITAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA .................................................... Operações de Crédito ............................................................................................... Operações de Arrendamento Mercantil .................................................................... Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários .................................... Resultado de Operações de Câmbio ( Nota 9 b )..................................................... Resultado das Aplicações Compulsórias .................................................................. 9.815.603 4.936.662 20.170 4.460.631 141.069 257.071 17.304.360 9.088.746 44.408 7.526.694 301.872 342.640 10.244.237 5.040.032 2.520 4.958.618 82.429 160.638 24.214.191 12.372.221 332.486 10.697.850 382.504 429.130 14.148.711 7.316.317 376.080 6.078.177 120.435 257.702 DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA ................................................... Operações de Captação no Mercado ....................................................................... Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses ................................................. Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa ( Notas 4 e , 7 e e 7 f I )........... (7.068.146) (4.400.785) (1.848.737) (818.624) (13.206.834) (8.409.600) (3.379.566) (1.417.668) (7.441.108) (5.565.119) (1.102.078) (773.911) (17.031.649) (10.788.312) (3.677.507) (2.565.830) (8.256.518) (5.546.612) (1.265.038) (1.444.868) RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA .................................. 2.747.457 4.097.526 2.803.129 7.182.542 5.892.193 OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS ............................................. Receitas de Prestação de Serviços ( Nota 10 c )..................................................... Resultado de Operações com Seguros, Previdência e Capitalização ...................... Receitas de Prêmios de Seguros, Previdência e Capitalização ......................... Despesas de Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização ..... Despesas com Sinistros ....................................................................................... Despesas de Comercialização ............................................................................. Despesas com Benefícios de Planos de Previdência .......................................... Outras Receitas e Despesas Operacionais com Seguros ................................... Despesas de Pessoal ( Nota 10 d )......................................................................... Outras Despesas Administrativas ( Nota 10 e )........................................................ Despesas Tributárias ( Nota 12 a II )........................................................................ Resultado de Participações em Coligadas e Controladas ( Nota 15 c )................... Outras Receitas Operacionais ( Nota 10 f ).............................................................. Outras Despesas Operacionais ( Nota 10 g )........................................................... (564.538) 1.591.239 (972.025) (1.341.855) (251.127) 658.856 (15.966) (233.660) (912.647) 3.031.175 (1.799.965) (2.648.283) (466.820) 1.598.101 132.358 (759.213) (180.880) 2.507.894 (1.525.546) (2.361.689) (326.084) 1.683.079 176.186 (334.720) (2.930.471) 4.276.698 649.909 3.310.374 (1.384.722) (807.564) (215.755) (313.133) 60.709 (3.172.711) (3.808.747) (850.290) 477.114 584.451 (1.086.895) (2.752.585) 3.698.820 522.248 2.576.233 (865.044) (794.407) (203.603) (241.195) 50.264 (2.750.431) (3.679.337) (687.662) 11.668 540.624 (408.515) RESULTADO OPERACIONAL ................................................................................. 2.182.919 3.184.879 2.622.249 4.252.071 3.139.608 RESULTADO NÃO OPERACIONAL ........................................................................ RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO SOBRE O LUCRO E PARTICIPAÇÕES (24.544) 2.158.375 (26.494) 3.158.385 (34.416) 2.587.833 (54.052) 4.198.019 (52.317) 3.087.291 IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL ( Notas 4 k e 12 a I ) Devidos sobre Operações do Período ................................................................... A Compensar Referentes a Adições Temporárias ................................................ (531.875) 373.743 (777.555) 677.288 (71.071) 63.432 RESULTADO EXTRAORDINÁRIO ( Nota 11 )......................................................... (702.130) (702.130) 468.969 (703.009) 35.741 PARTICIPAÇÕES NO LUCRO Empregados - Lei 10.101 de 19.12.2000 ( Nota 20 g )..................................... Administradores - Estatutárias - Lei 6.404 de 15.12.1976 ................................. (73.151) (6.304) (114.876) (26.332) (148.661) (28.278) (149.551) (29.888) (179.286) (33.461) PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS NAS SUBSIDIÁRIAS ....................................... - (392.444) (86.510) LUCRO LÍQUIDO ...................................................................................................... Nº DE AÇÕES EM CIRCULAÇÃO ............................................................................ LUCRO LÍQUIDO POR LOTE DE MIL AÇÕES - R$ ................................................ VALOR PATRIMONIAL POR LOTE DE MIL AÇÕES - R$ ...................................... 1.218.658 2.214.780 2.872.224 (1.214.511) 668.107 2.376.723 (499.567) 65.260 2.389.468 111.247.037.338 111.619.436.509 111.247.037.338 111.619.436.509 19,91 25,73 21,36 21,41 88,85 76,72 81,23 67,89 B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 19 B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido - Itaú (Em Milhares de Reais) Capital Subscrito SALDOS EM 1º.07.2002.................................................................................................... Variação no Período do Ajuste a Valor de Mercado (Nota 6 f)........................................ Reservas de Atualização de Títulos Patrimoniais............................................................. Ações em Tesouraria ....................................................................................................... Outorga de Opções de Ações - Opções Exercidas no Período ....................................... Realização de Reservas de Lucros a Realizar ................................................................. Lucro Líquido do Semestre............................................................................................... Destinações : Reserva Legal ............................................................................................................... Reservas Estatutárias ................................................................................................... Juros sobre o Capital Próprio ....................................................................................... SALDOS EM 31.12.2002................................................................................................... MUTAÇÕES DO PERÍODO ............................................................................................. 4.260.500 Reservas de Capital (Nota 13 c) 167.484 Ajuste ao Valor de Mercado TVM e Derivativos (44.865) Reservas de Lucros (Nota 13 c) 5.114.175 (Ações em Tesouraria) (250.558) - - 76.821 - (159) 2.349 (98.207) - (13.399) 2.052 - - - - 62.527 605.880 - - 4.260.500 - SALDOS EM 31.12.2000................................................................................................... 3.000.000 Capitalização de Reservas ............................................................................................... Subscrições de Ações....................................................................................................... Reservas Decorrentes de Incentivos Fiscais e Atualização de Títulos Patrimoniais........ Reversão de Reservas Decorrentes de Incentivos Fiscais............................................... Reservas por Doações de Bens ....................................................................................... Ações em Tesouraria........................................................................................................ Cancelamento de Ações em Tesouraria .......................................................................... Outorga de Opções de Ações - Opções Exercidas no Exercício...................................... Lucro Líquido do Exercício ............................................................................................... Destinações : Reserva Legal ............................................................................................................... Reservas Estatutárias ................................................................................................... Juros sobre o Capital Próprio ....................................................................................... 650.000 121 - SALDOS EM 31.12.2001................................................................................................... 3.650.121 MUTAÇÕES DO PERÍODO ............................................................................................. 167.484 - Lucros Acumulados 98.207 1.218.658 (62.527) (605.880) (648.458) Total 9.246.736 76.821 (159) (13.399) 4.401 1.218.658 (648.458) 31.956 5.686.565 (261.905) - 9.884.600 76.821 572.390 (11.347) - 637.864 4.254.220 (311.373) - 7.145.065 (656.304) 716.363 7.875 - - 202.218 - (20.804) 880 32 - - - - 143.611 1.920.913 - 182.326 - 4.974.958 650.121 (19.892) - Ajustes de Exercícios Anteriores de TVM e Derivativos (Nota 6 f e 6 h).......................... Variação no Exercício do Ajuste a Valor de Mercado (Nota 6 f)...................................... Capitalização de Reservas ............................................................................................... Subscrições de Ações....................................................................................................... Reservas Decorrentes de Incentivos Fiscais e Atualização de Títulos Patrimoniais........ Reversão de provisão de Juros sobre Capital Próprio..................................................... Ações em Tesouraria........................................................................................................ Cancelamento de Ações em Tesouraria .......................................................................... Outorga de Opções de Ações - Opções Exercidas no Exercício...................................... Lucro Líquido do Exercício ............................................................................................... Destinações : Reserva Legal ............................................................................................................... Reservas Estatutárias ................................................................................................... Juros sobre o Capital Próprio ....................................................................................... 553.329 57.050 - (16.404) 1.562 - (7.862) 39.818 - - - 112.333 1.305.752 - SALDOS EM 31.12.2002................................................................................................... 4.260.500 167.484 31.956 5.686.565 (261.905) - 9.884.600 MUTAÇÕES DO PERÍODO ............................................................................................. 610.379 (14.842) 31.956 711.607 (18.466) - 1.320.634 - - (629.196) (2.582) (716.363) 4.355 - - 2.872.224 (143.611) (1.920.913) (807.700) 121 880 (2.582) 32 (656.304) 12.230 2.872.224 (807.700) (243.439) - 8.563.966 720.738 67.934 - 1.418.901 (536.925) (159) 1.463 (179.468) 8.611 - (222.758) 179.468 24.824 - 31.884 2.214.780 24.022 39.818 57.050 1.403 1.463 (222.758) 33.435 2.214.780 (112.333) (1.305.752) (828.579) (828.579) 20 Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos do Exercício (Em Milhares de Reais) DISCRIMINAÇÃO 2º Semestre 2002 A - ORIGENS DOS RECURSOS ...................................................................................................... LUCRO LÍQUIDO DO PERÍODO ................................................................................................... - Ajustes ao Lucro Líquido: Depreciação e Amortização ............................................................................................. Resultado de Participações em Coligadas e Controladas ............................................... Ganho/Perda na Conversão de Moedas ....................................................................... Resultado Extraordinário em Controladas .................................................................. Amortização de Ágio ............................................................................................................ Provisão para Perdas de Investimentos .......................................................................... ITAÚ 01/01 a 31/12/2002 01/01 a 31/12/2001 ITAÚ CONSOLIDADO 01/01 a 01/01 a 31/12/2002 31/12/2001 COM BBA SEM BBA 14.177.091 15.734.665 14.514.429 33.677.940 20.389.671 16.788.233 1.218.658 2.214.780 2.872.224 2.376.723 2.376.723 2.389.468 222.889 (658.856) 1.253.695 75.284 471.356 (1.598.101) 1.364.447 75.284 405.978 (1.683.079) (404.029) 165.451 - 551.971 (477.114) 189.239 1.344.123 - 551.971 (477.114) 189.239 1.344.123 - 489.698 (11.668) (6.383) 621.695 - VARIAÇÃO NOS RESULTADOS DE EXERCÍCIOS FUTUROS ................................................... 19.357 1.166 10.268 27.339 3.223 2.728 RECURSOS DE ACIONISTAS: - Subscrição de Ações ................................................................................................................... - 57.050 121 57.050 57.050 121 OUTORGA DE OPÇÕES DE AÇÕES - EXERCIDAS NO PERÍODO............................................ 4.401 33.435 12.230 33.435 33.435 12.230 6.058.426 218.744 2.657.043 6.489.431 131.653 992.387 2.723.249 1.288.433 1.067.677 626.847 2.459.305 5.765.565 10.666.153 1.649.193 5.398.291 1.958.640 7.291.507 6.331.244 493.964 355.778 903.883 5.605.211 455.774 1.351.373 2.300.992 7.216.924 RECURSOS DE TERCEIROS ORIGINÁRIOS DE: - Aumento dos subgrupos do Passivo: Depósitos ......................................................................................................................... Captações no Mercado Aberto......................................................................................... Recursos de Aceites e Emissão de Títulos ...................................................................... Obrigações por Empréstimos e Repasses ....................................................................... Instrumentos Financeiros Derivativos .............................................................................. Outras Obrigações ........................................................................................................... Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização - Não Comprometidas.......................................................................... - Diminuição dos Subgrupos do Ativo: Títulos e Valores Mobiliários e Instrumenos Financeiros Derivativos............................... Operações de Arrendamento Mercantil ............................................................................... - Alienação de Bens e Investimentos: Bens Não de Uso Próprio .............................................................................................. Investimentos ................................................................................................................ Imobilizado de Uso ...................................................................................................... - Dividendos Recebidos de Coligadas e Controladas ....................................................................... - Baixas no Diferido ................................................................................................................... - Recebimento de Doações e Bens ............................................................................................... VARIAÇÃO LÍQUIDA DA PARTICIPAÇÃO DE MINORITÁRIOS .................................................. B - APLICAÇÕES DOS RECURSOS ............................................................................................... DIVIDENDOS PAGOS E PROVISIONADOS ................................................................................ - - - 1.168.478 1.168.478 395.531 343.034 35.443 69.056 - 339.003 427.814 620.621 - 31.336 2.098.343 189.787 59.888 2.011.197 207.087 95.019 595.886 73.175 313.354 45.701 298.607 313.354 45.701 298.607 686.509 29.614 162.895 409.507 - 431.300 - 1.163.326 32 17.440 - 17.440 - 5.987 32 428.807 349.547 64.092 14.449.538 - 15.778.131 - 14.287.289 33.679.444 20.417.366 16.452.091 648.458 828.579 807.700 828.579 828.579 807.700 REVERSÃO DE PROVISÃO DE JUROS SOBRE CAPITAL PRÓPRIO ....................................... - AQUISIÇÃO DE AÇÕES DE PRÓPRIA EMISSÃO ....................................................................... 13.399 222.758 AJUSTE DE TVM E INSTR. FINANC. DERIVATIVOS - Circ. Bacen nº 3.068/01 e nº 3.082/02 - Exercícios Anteriores .................................................................................................................. - Variação no Período do Valor de Mercado ................................................................................. (76.821) (24.022) (39.818) 41.395 2.668.798 241.352 68.684 2.833.755 452.072 72.815 323.682 477.618 310.301 206.886 637.551 290.739 1.982.010 606.369 588.180 62.176 672.053 APLICAÇÕES NO DIFERIDO - Ágios na Aquisição de Investimentos .......................................................................................... - Outras Aplicações no Diferido ..................................................................................................... 809.417 30.529 857.159 107.970 618.561 179.142 1.368.512 161.949 1.368.512 151.626 621.695 154.252 AUMENTO DOS SUBGRUPOS DO ATIVO: - Aplicações Interfinanceiras de Liquidez........................................................................................ - Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos ......................................... - Relações Interfinanceiras e Interdependências ........................................................................... - Operações de Crédito ........................................................................................................... - Operações de Arrendamento Mercantil ....................................................................................... - Outros Créditos ...................................................................................................................... - Outros Valores e Bens .......................................................................................................... 744.710 4.958.414 123.070 916.111 190.095 2.561.444 761.384 4.729.955 332.813 116.685 275.252 1.211.449 246.600 733.784 4.638.057 187.868 4.054.646 79.063 6.901.523 5.867.108 4.876.246 8.003.870 3.413.126 298.159 2.451.540 1.646.047 4.724.121 1.966.464 1.534.940 284.633 1.344.721 723.263 4.958.341 388.498 5.206.642 207.316 REDUÇÃO DOS SUBGRUPOS DO PASSIVO: - Captações no Mercado Aberto .................................................................................................... - Recursos de Aceites e Emissão de Títulos ................................................................................ - Obrigações por Empréstimos e Repasses ...................................................................................... 2.580.520 544.029 16.062 1.620.031 74.893 648.179 - 2.424.331 - 60.950 - (272.447) (43.466) 227.140 (1.504) (27.695) 336.142 1.748.085 1.475.638 (272.447) 1.519.104 1.475.638 (43.466) 1.291.964 1.519.104 227.140 1.895.760 1.894.256 (1.504) 1.895.760 1.868.065 (27.695) 1.559.618 1.895.760 336.142 INVERSÕES EM: - Bens Não de Uso Próprio ............................................................................................................ - Investimentos .......................................................................................................................... - Imobilizado de Uso ......................................................................................................................... AUMENTO (REDUÇÃO) DAS DISPONIBILIDADES (A - B) ........................................................... (1.463) - 656.304 - - (1.463) (1.463) 222.758 222.758 (24.022) (39.818) (24.022) (39.818) 656.304 - MODIFICAÇÕES NA POSIÇÃO FINANCEIRA: Disponibilidades: - Início do Período ............................................................................................................... - Fim do Período .................................................................................................................. - Aumento ou Redução ................................................................................................................ B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 21 Notas Explicativas às Demonstrações Contábeis Exercícios findos em 31 de Dezembro de 2002 e 2001 (Em Milhares de Reais) Nota 1 - Contexto Operacional O Banco Itaú S.A. é uma sociedade anônima aberta que tem por objeto a atividade bancária em todas as modalidades autorizadas, inclusive as de operações de câmbio, operando na forma de banco múltiplo, através de suas carteiras comercial, de investimento, de crédito ao consumidor, de crédito imobiliário e de arrendamento mercantil. Em conjunto com empresas coligadas e controladas, atua, no Brasil e no exterior, tanto nas atividades citadas como em outras, integradas e complementares àquelas, destacando-se as de Seguros, Previdência Privada, Capitalização, Administração de Cartões de Crédito e Administração de Consórcios. Nota 2 - Apresentação das Demonstrações Contábeis As demonstrações contábeis do Banco Itaú S.A. (ITAÚ) e as demonstrações contábeis consolidadas (ITAÚ CONSOLIDADO) foram elaboradas de acordo com a Lei das Sociedades por Ações e normativos da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), da Superintendência de Seguros Privados (SUSEP) e do Banco Central do Brasil (BACEN), que incluem práticas e estimativas contábeis no que se refere a constituição de provisões. Em 31/12/2002, ocorreu a aquisição do Banco BBA Creditanstalt S.A. (BBA) e controladas, cuja liquidação financeira se deu em 26/02/2003. Para permitir melhor entendimento da evolução das principais rubricas, estão sendo apresentadas no Balanço Patrimonial e Notas Explicativas, informações do ITAÚ CONSOLIDADO “Com BBA” e “Sem BBA”, estas, comparativas com os saldos de 31/12/2001 e contemplam apenas o investimento no BBA e controladas em linha específica, porém, sem a consideração de todas as suas rubricas ativas e passivas na consolidação. Como o investimento foi adquirido em 31/12/2002, não há efeitos nas rubricas da Demonstração do Resultado do Exercício, exceto, no ITAÚ CONSOLIDADO, pela amortização do ágio, registrada no resultado extraordinário. a) Efeitos Inflacionários O quadro abaixo apresenta uma reconciliação do resultado e do patrimônio líquido com os que seriam apurados se houvesse o reconhecimento dos efeitos inflacionários sobre o ativo permanente, o patrimônio líquido e outros itens não monetários do ativo, utilizando-se o IPCA-IBGE como indexador e as alíquotas de Imposto de Renda e Contribuição Social vigentes em 2002. As receitas e despesas de correção monetária, líquidas dos efeitos tributários, foram reconhecidas no resultado; no patrimônio líquido, além desses efeitos, foi reconhecida a diferença da não dedutibilidade da sua correção monetária. ITAÚ CONSOLIDADO - CONTROLADORA Lucro Líquido Exercício 2002 Patrimônio Líquido Rentabilidade Anualizada LL/PL 31/12/2002 Pela Legislação Societária 2.376.723 9.036.410 26,3% Efeitos Inflacionários Líquidos Correção Monetária Impostos Incidentes (Imposto de Renda e Contribuição Social) Em Moeda de Capacidade Aquisitiva Constante Resultado Recorrente Resultado Extraordinário (723.493) 245.988 1.899.218 303.771 (103.282) 9.236.899 20,6% 2.602.227 (703.009) B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 22 b) Consolidação I. No ITAÚ, os ágios originados nas aquisições dos Bancos BBA Creditanstalt S.A. (BBA), BEG S.A. (BEG), Banestado S.A. (BANESTADO), Bemge S.A. (BEMGE) e Itaú Buen Ayre S.A., do Lloyds TSB Asset Management S.A. e de parte das ações do Itaú Bankers Trust Banco de Investimento S.A. - IBT (IBT) e do BPI S.A. (BPI), são amortizados com base na expectativa de rentabilidade futura (10 anos) ou pela realização dos investimentos, de modo a: a) evitar redução desnecessária de seu Patrimônio Líquido para efeito de apuração de limites operacionais; b) evitar desnecessário aumento de capital; e c) obter melhor aderência às práticas contábeis do mercado. No ITAÚ CONSOLIDADO, esses ágios são integralmente amortizados nos exercícios em que ocorrem os investimentos, de modo a: a) permitir melhor comparabilidade com demonstrações contábeis consolidadas de períodos anteriores; e b) possibilitar a avaliação do Resultado e Patrimônio Líquido pela utilização de critérios conservadores. II. No BANESTADO, estão constituídos créditos tributários, em montante considerado adequado às suas perspectivas de lucro futuro. No ITAÚ CONSOLIDADO, considerando tratar-se de um contexto com maior amplitude e maior sinergia, fatores que favorecem a maximização de resultados, esses créditos tributários foram reconhecidos até o limite do ágio apurado na aquisição. c) Índices de Basiléia e de Imobilização I. Apresentamos abaixo os principais indicadores em 31/12/2002, obtidos a partir das demonstrações contábeis não consolidadas (base inicial para apuração do Consolidado Operacional e Econômico-Financeiro), incluindo o BBA e controladas, conforme regulamentação em vigor: Patrimônio de Referência (3) Índice Basiléia Consolidado Operacional Consolidado Econômico- (1) Financeiro (2) 16.430.130 16.572.728 19,1% 18,4% Nível I 12,0% 11,6% Nível II 7,1% 6,8% Índice de Imobilização (4) 42,9% 33,1% Folga de Imobilização (5) 1.159.053 2.797.364 (1) Demonstrações contábeis consolidadas contendo somente as empresas financeiras. (2) Demonstrações contábeis consolidadas abrangendo todas as empresas controladas, inclusive empresas seguradoras, de previdência e de capitalização e também aquelas cujo controle societário é representado pela somatória das participações detidas pela instituição, independentemente do percentual, com as de titularidade dos seus administradores, controladores e empresas ligadas, bem como aquelas adquiridas, direta ou indiretamente, por intermédio de fundos de investimento. (3) O BACEN, através da Resolução nº 2.802, de 21/12/2000, posteriormente substituída pela Resolução nº 2.837, de 30/05/2001, definiu o Patrimônio de Referência (PR), para fins de apuração dos limites operacionais, como o somatório de dois níveis, a exemplo da experiência internacional, Nível I e II, cada qual composto por itens integrantes do Patrimônio Líquido, além de dívidas subordinadas e instrumentos híbridos de capital e dívida. (4) A diferença entre o índice de imobilização do Consolidado Operacional e do Econômico-Financeiro referese a participações em empresas controladas não financeiras que dispõem de elevada liquidez e baixo nível de imobilização, possibilitando quando necessário distribuição de recursos para as empresas financeiras e com conseqüente redução do índice de imobilização do Consolidado Econômico-Financeiro. (5) A partir de 31/12/2002, o limite de imobilização passou de 60%, para 50% do Patrimônio de Referência Ajustado, conforme cronograma estabelecido pela Resolução BACEN nº 2.283, de 05/06/1996, com a redação dada pela Resolução BACEN nº 2.669, de 25/11/1999. B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 23 A Administração julga adequado o atual nível do índice de Basiléia (18,4%, com base no Consolidado EconômicoFinanceiro), levando em consideração que: a) É muito superior ao mínimo exigido pelas autoridades (11,0%); b) A Circular nº 3.155 do BACEN, de 08/10/2002, elevou de 50% para 75% o percentual de exposição cambial a ser alocado para cobertura da referida exposição. A Circular nº 3.156 do BACEN, de 11/10/2002, aumentou este percentual para 100%, embora não tenha havido aumento de risco associado à exposição cambial da Instituição. Caso o BACEN mantivesse o percentual de 50%, o índice seria 19,8%. c) A Resolução nº 3.059, de 20/12/2002, determinou a exclusão, para fins de cálculo do nível I do Patrimônio de Referência (PR), dos créditos tributários cuja expectativa de realização seja superior a cinco anos. A referida exclusão será feita de forma gradual, sendo 20% a partir de janeiro de 2004 até 100% em janeiro de 2008. A mencionada Resolução também estabeleceu que, a partir de janeiro de 2008, os demais créditos tributários correspondam a, no máximo 40% do nível I do PR, após a exclusão descrita anteriormente. Estudos preliminares indicam que, caso tais medidas já estivessem em vigor, os índices de Basiléia e de Imobilização não sofreriam impacto relevante. d) O índice eleva-se a 19,0%, à medida que for escriturado nas demonstrações contábeis-base dos limites (ITAÚ) a totalidade dos créditos fiscais do BANESTADO. e) Considerado o item (d) acima e os demais valores de realização dos ativos (Nota 16), o montante de provisionamentos excedentes ao mínimo requerido e os créditos tributários não contabilizados, o índice passaria a ser de 21,6%. II. Em 31/12/2002, o índice de Basiléia era de 19,1%, com base no Consolidado Operacional e de 18,4%, com base no Consolidado Econômico-Financeiro. Para o cálculo do índice é utilizado o Patrimônio de Referência Ajustado, conforme demonstrado abaixo: Patrimônio Líquido ITAÚ (Individual) Parcela de Minoritários não eliminados no processo de consolidação Lucros não Realizados de operações com controladas Consolidado Consolidado Operacional Econômico- Financeiro 9.884.600 9.884.600 864.429 1.010.791 (25.823) (29.587) 10.723.206 10.865.804 544.303 544.303 5.162.621 5.162.621 16.430.130 16.572.728 (150.665) (150.665) (2.158.110) (2.158.110) Exigência de Capital para Risco de Taxa de Juros (140.203) (138.799) Outros (180.854) (180.854) 13.800.298 13.944.300 Patrimônio Líquido Consolidado (BACEN) Emissão de Ações Dívida Subordinada Patrimônio de Referência Ajustes: Exigência de Capital para Risco de Operações de SWAP Exigência de Capital para Risco Cambial Patrimônio de Referência Ajustado B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 24 Abaixo demonstramos os efeitos das alterações ocorridas durante o período, decorrentes de alterações na legislação ou de variação de saldos: Evolução do Índice Basiléia Consolidado Operacional Índice em 31/12/2001 Resultado do trimestre Juros sobre o Capital Próprio Redução do Risco da Taxa de Juros Aquisição de Ações em Tesouraria Aumento na Exposição Cambial Reorganização Societária Outros Aumentos (Reduções) no PR Aumento (Redução) no Ativo Ponderado Índice em 31/03/2002 Resultado do trimestre Juros sobre o Capital Próprio Ajustes de TVM e Derivativos – Circulares 3.068 e 3.082 Aumento do Risco da Taxa de Juros Aquisição de Ações em Tesouraria Aumento na Exposição Cambial Dívida Subordinada Reorganização Societária Var. Cambial do PL de Ligadas Sediadas no Exterior Controladas por Empr. não Financ. Outros Aumentos (Reduções) no PR Aumento (Redução) no Ativo Ponderado Índice em 30/06/2002 Resultado do trimestre Juros sobre o Capital Próprio Variação no Ajuste ao Valor de MercadoTVM e Derivativos Redução do Risco da Taxa de Juros Aquisição de Ações em Tesouraria Redução na Exposição Cambial Dívida Subordinada Var. Cambial do PL de Ligadas Sediadas no Exterior Controladas por Empr. não Financ. Outros Aumentos (Reduções) no PR Aumento (Redução) no Ativo Ponderado Índice em 30/09/2002 Resultado do trimestre Juros sobre o Capital Próprio Variação no Ajuste ao Valor de MercadoTVM e Derivativos Aumento do Risco da Taxa de Juros Aumento na Exposição Cambial (Nota 2 c I, observação b) Dívida Subordinada Eliminação de Investimentos através de Controladas não Financeiras Outros Aumentos (Reduções) no PR Aumento (Redução) no Ativo Ponderado Efeitos da Aquisição do BBA Índice em 31/12/2002 Consolidado Econômico-Financeiro Patrimônio de Referência Ajustado Ativo Ponderado Efeito 10.298.894 467.790 (119.323) 28.879 (170.064) (1.277.576) 1.461.923 37.178 10.727.701 535.426 (60.798) 52.850.703 1.294.488 54.145.191 - 19,5% 0,9% -0,2% 0,0% -0,3% -2,4% 2,7% 0,1% -0,5% 19,8% 1,0% -0,1% (12.981) (45.719) (39.295) (266.291) 478.028 (1.504.859) - -0,0% -0,1% -0,1% -0,5% 0,9% -2,8% (12.981) (44.925) (39.295) (266.291) 478.028 - - -0,0% -0,1% -0,1% -0,5% 0,9% 0,0% 394.643 (5.844) 10.200.011 577.399 (82.603) 4.238.142 58.383.333 0,7% 0,0% -1,3% 17,5% 1,0% -0,1% (3.646) 9.031.132 751.744 (82.603) 4.111.559 58.939.901 - 0,0% 0,0% -1,2% 15,3% 1,3% -0,1% (272.444) 26.530 (12.821) 1.721.564 261.589 -0,5% 0,0% 0,0% 2,9% 0,4% (272.444) 25.956 (12.821) 1.721.564 261.589 - -0,5% 0,0% 0,0% 2,9% 0,4% 679.711 29.255 13.128.191 673.915 (565.856) 9.443.656 67.826.989 - 1,2% 0,1% -3,1% 19,4% 1,0% -0,8% (11.259) 11.412.858 654.448 (565.856) 349.265 (6.988) - 0,5% 0,0% 349.265 (6.954) - 0,5% 0,0% (1.746.831) 789.027 - -2,6% 1,1% (1.746.831) 789.027 - -2,6% 1,2% -2,4% 0,0% 1,5% 1,4% 19,1% (27.218) 3.085.561 13.944.300 (1.912.157) 3.982 3.087.750 13.800.298 (1.912.157) (5.680.601) 11.865.814 72.100.045 B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 Patrimônio de Referência Ajustado 9.399.434 435.880 (119.323) 28.553 (170.064) (1.277.576) 19.871 8.316.775 664.265 (60.798) Ativo Ponderado 55.544.256 (715.914) 54.828.342 - 8.496.294 67.436.195 - (3.026.176) 11.451.538 75.861.557 Efeito 16,9% 0,8% -0,2% 0,1% -0,3% -2,3% 0,0% 0,0% 0,2% 15,2% 1,2% -0,1% 0,0% 0,0% -2,4% 16,9% 1,0% -0,8% 0,0% -0,1% 0,8% 1,5% 18,4% 25 Nota 3 - Demonstrações Consolidadas As demonstrações contábeis consolidadas abrangem o ITAÚ e suas controladas diretas e indiretas abaixo relacionadas, destacando-se. Participação % 31/12/2002 31/12/2001 FINANCEIRAS Banco Banerj S.A. e Controladas 99,99% 100,00% Banco Bemge S.A. e Controladas 99,85% 99,85% Banco Banestado S.A. e Controladas 97,40% 97,39% Banco BBA Creditanstalt S.A. e Controladas (1) Banco BEG S.A. e Controladas Banco Itaú Buen Ayre S.A. 95,75% - 89,43% 84,46% 100,00% 100,00% Banco Itaú Europa Luxembourg S.A. e Controladas (2) 19,52% 19,52% Banco Itaú Europa, S.A. e Controladas (2) 19,53% 19,51% Banco Itaú Holding Financeira S.A. (3) - 100,00% BFB Leasing S.A. Arrendamento Mercantil 99,99% 99,99% Cia. Itauleasing de Arrendamento Mercantil 99,99% 99,99% Intrag Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. 99,99% 99,99% Itaú Banco de Investimento S.A. 99,99% 99,99% Itau Bank, Ltd. 100,00% 100,00% Itaú Corretora de Valores S.A. 99,99% 99,99% Itaú LAM Asset Management S.A. 99,99% 99,99% Itaucard Financeira S.A. Crédito, Financiamento e Investimento 99,99% 99,85% 100,00% 99,66% NÃO FINANCEIRAS Afinco Americas Madeira, SGPS, Sociedade Unipessoal, Limitada e Controladas Akbar – Marketing e Serviços, LDA e Controladas (1) 95,75% Credicard S.A. Administradora de Cartões de Crédito e Controladas (4) 33,33% 33,33% Itaú Capitalização S.A. 99,99% 99,55% Itaú Gráfica Ltda. – Grupo Itaú 99,99% 99,99% Itaú Previdência e Seguros S.A. 99,99% 99,55% Itaú Rent Administração e Participações S.A. 99,99% 99,55% 100,00% 95,79% 22,23% 22,23% Itaú Seguros S.A. e Controladas Itaúsa Export S.A. e Controladas (2) Redecard S.A. (4) 31,94% 31,94% Serasa – Centralização de Serviços dos Bancos S.A. (4) 32,52% 32,41% (1) Investimentos adquiridos em 31/12/2002. (2) Coligadas incluídas na consolidação, com a devida autorização da CVM, para melhor apresentação da unidade econômica. Controladas pela Itaúsa - Investimentos Itaú S.A. (ITAÚSA). (3) Nova razão social do Banco Francês e Brasileiro S.A., Investimento alienado para a Itaúsa – Investimentos Itaú S.A. em 31/10/2002. (4) Investimentos com controle compartilhado incluídos proporcionalmente na consolidação. B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 26 Nota 4 - Resumo das Principais Práticas Contábeis a) Consolidação - Os saldos significativos das contas patrimoniais e os valores das transações, entre as empresas consolidadas, foram eliminados. A diferença no Lucro Líquido e Patrimônio Líquido entre ITAÚ e ITAÚ CONSOLIDADO decorre do efeito da adoção de critérios distintos na amortização de ágios originados nas aquisições de investimentos e na constituição de créditos tributários e da eliminação dos lucros não realizados decorrentes de negócios entre as empresas consolidadas, cujos tributos correspondentes foram diferidos. b) Aplicações Interfinanceiras de Liquidez, Créditos Vinculados no BACEN Remunerados, Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil, Depósitos Remunerados, Captações no Mercado Aberto, Recursos de Aceites e Emissão de Títulos, Obrigações por Empréstimos e Repasses e Demais Operações Ativas e Passivas - As operações com cláusula de atualização monetária/cambial e as operações com encargos pré-fixados estão registradas a valor presente, calculadas “pro rata die” com base na variação do indexador e na taxa de juros pactuados, observado, nos financiamentos imobiliários, o valor presente das prestações contratuais vincendas. As operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil das empresas financeiras são atualizadas accrual até o 60º dia de atraso, e a receita decorrente da recuperação de operações levadas anteriormente a prejuízo write-offs, está classificada nas linhas de Receitas de Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil. c) Títulos e Valores Mobiliários – Registrados pelo custo de aquisição atualizado pelo indexador e/ou taxa de juros efetiva. A partir de 30/06/2002, passaram a ser adotados novos critérios de avaliação e classificação contábil dos títulos e valores mobiliários, definidos pelo BACEN, através da Circular nº 3.068, de 08/11/2001. Dessa forma, os títulos e valores mobiliários passaram a ser classificados nas seguintes categorias: - títulos para negociação - títulos e valores mobiliários adquiridos com o propósito de serem ativa e freqüentemente negociados, ajustados pelo valor de mercado em contrapartida ao resultado do período; - títulos disponíveis para venda - títulos e valores mobiliários que não se enquadrem como para negociação nem como mantidos até o vencimento, ajustados pelo valor de mercado em contrapartida à conta destacada do patrimônio líquido; e - títulos mantidos até o vencimento – títulos e valores mobiliários, exceto ações não resgatáveis, para os quais haja intenção ou obrigatoriedade e capacidade financeira da instituição para sua manutenção em carteira até o vencimento, registrados apenas pelo custo de aquisição atualizado, não sendo ajustados pelo valor de mercado. Os ganhos e perdas de títulos disponíveis para venda, quando realizados, serão reconhecidos na data de negociação na demonstração do resultado, em contrapartida de conta específica do patrimônio líquido. Os declínios no valor de mercado dos títulos e valores mobiliários disponíveis para venda e dos mantidos até o vencimento, abaixo dos seus respectivos custos atualizados, relacionados a razões consideradas não temporárias, serão refletidos no resultado como perdas realizadas. d) Instrumentos Financeiros Derivativos - A partir de 30/06/2002, os Instrumentos Financeiros Derivativos passaram a ser classificados, na data de sua aquisição, de acordo com a intenção da administração em utilizá-los como instrumento de proteção hedge ou não, conforme a Circular 3.082, de 30/01/2002. As operações que utilizam instrumentos financeiros, efetuadas por solicitação de clientes, por conta própria, ou que não atendam aos critérios de proteção (principalmente derivativos utilizados para administrar a exposição global de risco), são contabilizadas pelo valor de mercado, com os ganhos e as perdas realizados e não realizados, reconhecidos diretamente na demonstração do resultado. Os derivativos utilizados para proteger exposições a risco ou para modificar as características de ativos e passivos financeiros que sejam altamente correlacionados no que se refere às alterações no seu valor de mercado em relação ao valor de mercado do item que estiver sendo protegido, tanto no início quanto ao longo da vida do contrato e considerado efetivo na redução do risco associado à exposição a ser protegida, são classificados como hedge de acordo com sua natureza: - Hedge de Risco de Mercado – Os ativos e passivos financeiros, bem como os respectivos instrumentos financeiros relacionados são contabilizados pelo valor de mercado com os ganhos e as perdas realizados e não realizados, reconhecidos diretamente na demonstração do resultado. - Hedge de Fluxo de Caixa – A parcela efetiva de hedge dos ativos e passivos financeiros, bem como os respectivos instrumentos financeiros relacionados, são contabilizados pelo valor de mercado com os ganhos e as perdas realizados e não realizados, deduzidos quando aplicável, dos efeitos tributários, reconhecidos em conta específica de reserva no patrimônio líquido. A parcela não efetiva do hedge é reconhecida diretamente na demonstração do resultado. B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 27 e) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa - Constituída com base na análise dos riscos de realização dos créditos, em montante considerado suficiente para cobertura de eventuais perdas atendidas as normas estabelecidas pela Resolução nº 2.682 do BACEN de 21/12/1999, dentre as quais se destacam: - As provisões são constituídas a partir da concessão do crédito, baseadas na classificação de risco do cliente, em função da análise periódica da qualidade do cliente e dos setores de atividade e não apenas quando da ocorrência de inadimplência; - Considerando-se exclusivamente a inadimplência, os write-offs podem ser efetuados após 360 dias do vencimento do crédito ou após 540 dias, para as operações com prazo a decorrer superior a 36 meses. Outros fatores ligados a análise da qualidade do cliente/crédito, podem provocar write-offs antes desses prazos. f) Despesas Antecipadas – Referem-se a aplicações de recursos cujos benefícios decorrentes ocorrerão em exercícios futuros. g) Investimentos - Em controladas e coligadas estão avaliados pelo método de equivalência patrimonial, sendo as demonstrações contábeis das agências e subsidiárias no exterior, consolidadas respectivamente no ITAÚ e ITAÚ CONSOLIDADO, adaptadas aos critérios contábeis vigentes em nosso País e convertidas para Reais. Os demais estão registrados pelo valor de custo, corrigido monetariamente até 31/12/1995. h) Imobilizado - Demonstrado ao custo de aquisição ou construção, menos depreciação acumulada, corrigidos monetariamente até 31/12/1995 e ajustado a valor de mercado, para os imóveis relacionados às operações de seguros, previdência privada e capitalização, por reavaliação suportada por laudos técnicos. As depreciações são calculadas pelo método linear, sobre o custo corrigido, às seguintes taxas anuais: Imóveis de uso 4% Instalações, móveis e equipamentos de uso e sistemas de segurança, transporte e comunicação 10 % a 25 % Sistemas de processamento de dados 20 % a 50 % i) Diferido - Os gastos diferidos de organização e expansão correspondem basicamente a benfeitorias em imóveis de terceiros, amortizados linearmente com base nos prazos de locação, e aquisição e desenvolvimento de logiciais, amortizados linearmente com base nos prazos dos contratos, limitados a cinco anos. j) Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização - Comprometidas: correspondem, basicamente, nos ramos de seguros às provisões de sinistros a liquidar constituídas com base nas notificações de sinistros em valor suficiente para fazer face aos compromissos futuros e complementada pela provisão para sinistros ocorridos mas não avisados – IBNR. Nos segmentos de Previdência e Capitalização correspondem a valores de benefícios e resgates solicitados e não pagos até a data do balanço ou de exigibilidades conhecidas ou calculáveis, acrescidas, quando aplicável, dos correspondentes encargos. - Não Comprometidas: correspondem, nos ramos de seguros, à provisões de prêmios não ganhos calculadas de acordo com os critérios estabelecidos pela Resolução CNSP nº 59/2001 e a provisão matemática para o ramo vida individual, calculada com base em estudo atuarial e visa garantir compromissos futuros. Nos segmentos de Previdência e Capitalização as provisões técnicas são constituídas mediante aplicação de fórmulas matemáticas, calculadas por atuário e consubstanciadas em notas técnicas atuariais aprovadas pela SUSEP. k) Imposto de Renda, Contribuição Social, PIS e COFINS - Provisionados às alíquotas abaixo demonstradas, consideram, para efeito das respectivas bases de cálculo, a legislação vigente pertinente a cada encargo. Imposto de Renda 15,00% Adicional de Imposto de Renda 10,00% Contribuição Social 8,00% Adicional de Contribuição Social 1,00% PIS 0,65% COFINS 3,00% Os valores sob discussão judicial permanecem integralmente provisionados. B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 28 B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 Nota 5 - Aplicações Interfinanceiras de Liquidez ITAÚ 31/12/2002 Ajuste ao Valor de Mercado Custo Aplicações no Mercado Aberto Valor de Mercado % 31/12/2001 0 - 30 31 - 180 181 - 365 Acima de 365 Total % 6.088.767 - 6.088.767 51,4% 5.668.888 419.879 - - 6.167.455 66,4% Posição Bancada 4.682.066 - 4.682.066 39,5% 4.262.187 419.879 - - 2.605.189 28,1% Posição Financiada 1.075.979 - 1.075.979 9,1% 1.075.979 - - - 3.562.266 38,4% 330.722 - 330.722 2,8% 330.722 - - - 48,6% Direitos Vinculados com Títulos de Livre Movimentação Aplicações em Depósitos Interfinanceiros TOTAL 5.764.909 (4.899) 5.760.010 11.853.676 (4.899) 11.848.777 934.012 2.285.443 2.396.830 143.725 3.119.878 6.602.900 2.705.322 2.396.830 143.725 9.287.333 % por prazo de vencimento TOTAL - 31/12/2001 55,7% 9.288.629 (1.296) 9.287.333 - 8.431.009 % por prazo de vencimento 90,8% 22,8% 20,2% 378.685 181.517 4,1% 2,0% 0,0% 33,6% 1,2% 296.122 3,2% ITAÚ CONSOLIDADO COM BBA SEM BBA Ajuste ao Valor de Mercado Custo Aplicações no Mercado Aberto Valor de Mercado % 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2002 0 - 30 31 - 180 181 - 365 Acima de 365 Valor de Mercado % Total % 10.008.602 - 10.008.602 59,0% 9.839.164 169.438 - - 6.009.610 48,0% 5.984.456 59,4% Posição Bancada 7.215.785 - 7.215.785 42,5% 7.046.347 169.438 - - 4.445.413 35,5% 2.475.542 24,6% Posição Financiada 2.792.817 - 2.792.817 16,5% 2.792.817 3.508.914 34,8% Direitos Vinculados com Títulos de Livre Movimentação Aplicações em Depósitos Interfinanceiros TOTAL COM BBA - - - 6.967.836 (4.899) 6.962.937 16.976.438 (4.899) 12.526.455 10.071.591 % por prazo de vencimento - - - 1.233.475 9,9% - - - 330.722 2,6% 52,0% 598.255 396.438 138.729 6.511.946 16.971.539 15.668.679 767.693 396.438 138.729 12.521.556 (4.899) 12.521.556 10.672.091 (1.575) 10.070.016 8.840.478 92,3% % por prazo de vencimento TOTAL - 31/12/2001 41,0% 5.829.515 % por prazo de vencimento TOTAL SEM BBA - 85,2% 87,8% 4,5% 1.314.642 10,5% 629.645 6,3% 2,3% 391.098 3,1% 308.207 3,1% 0,8% 143.725 1,1% 291.686 2,9% 4.085.560 10.070.016 40,6% 29 B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 Nota 6 - Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos e Passivos) Apresentamos a seguir a composição por tipo de papel e prazo de vencimento da carteira de Títulos e Valores Mobiliários e de Instrumentos Financeiros Derivativos, já ajustados aos respectivos valores de mercado. No caso de aplicações em cotas de fundos de investimento administrados pelo ITAÚ e controladas, os títulos e aplicações que compõem as carteiras desses fundos estão alocados nos quadros abaixo, distribuídos pelo prazo de vencimento. a)Resumo ITAÚ Provisão para Ajuste a Valor de Mercado refletida no: Patrimônio Resultado Líquido Custo Títulos Públicos - Brasil Letras Financeiras do Tesouro Notas do Tesouro Nacional 3.516.492 452.183 2.159.593 5.190 (101.328) - 1.646 2.784 (79.024) % Mercado 0 - 30 31 - 90 91 - 180 181 - 365 3.420.354 21,1% 53.313 16.632 77.711 453.829 2,8% 29.137 1.409 141 2.083.353 12,8% - - 39.957 366 - 720 130.305 - 764.548 Acima de 720 2.377.845 17.763 405.379 106.404 405.515 1.531.477 149.891 Notas do Banco Central 373.241 (75) 46.452 419.618 2,6% 23.825 3.815 - 329 241.758 Tesouro Nacional/Securitização 165.180 - (9.745) 155.435 1,0% - - - 2.041 97.594 55.800 DCB’s e Outros Títulos da Dívida Externa Brasileira 357.633 2.674 (59.692) 300.615 1,9% 351 11.223 37.079 19.327 - 232.635 Outros Títulos Públicos - Outros Países México Outros Títulos Privados - Emitidos Por Empresas Certificados de Depósito Bancário Ações de Companhias Abertas 8.662 (193) 7.504 0,0% - 185 534 2.204 1.918 2.663 19.201 (15) 1.492 20.678 0,1% - - 407 - - 20.271 - 1.492 20.661 0,1% - - 407 - - 20.254 17 0,0% - - - - - 17 12.027.185 74,1% 712.132 1.179.222 1.193.873 1.397.117 2.737.065 16,9% 515.889 1.094.702 914.442 212.032 79.487 0,5% 79.487 - - 5.998.297 36,9% - 2.404 3.647 19.169 32 (15) 12.149.686 (158) 2.737.309 (244) (965) (122.343) - - - - 11.571 6.010.938 - (12.641) Notas Promissórias 185.173 - - 185.173 1,1% - - - - - Letras Hipotecárias 110.088 - - 110.088 0,7% - 59.316 - - - 50.772 - 75.778 0,5% 7.507 14.936 34.879 18.456 - - 2.695 98.371 0,6% 98.371 - - - - 1.606.025 9,9% 8.368 7.864 36.855 58 1.062.789 Cédula do Produtor Rural 75.682 Cotas de Fundos de Renda Fixa no Exterior 95.676 96 - Euro Bond’s e Assemelhados 1.732.554 Certificados de Recebíveis Imobiliários 1.131.840 - 2.551 2.510 - - Outros Subtotal - Titulos e Valores Mobiliários Títulos para Negociação Títulos Disponíveis para Venda Títulos Mantidos até o Vencimento (10) 15.685.379 5.017 3.042.793 5.017 12.492.120 - (222.179) 7,0% - - 18.877 2.510 0,0% 2.510 - - 15.468.217 95,3% 765.445 1.195.854 1.271.991 1.527.422 41.443 74.814 880.805 5.847.021 1.478.066 52.725 9.826.700 3.047.810 18,8% 576.655 1.126.272 980.516 347.178 530 16.659 12.269.941 75,6% 188.790 69.582 279.901 1.168.670 857.126 9.705.872 - 150.466 0,9% - - 11.574 11.574 23.149 104.169 (687.673) - 768.236 4,7% 77.958 61.465 175.856 201.742 167.737 83.478 Prêmios de Opções 42.774 (5.353) - 37.421 0,2% 7.325 11.562 18.534 - - Termo de Ações 15.223 (13.576) - 1.647 0,0% 1.647 - - - - 1.397.912 (668.744) - 729.168 4,5% 68.986 49.903 157.322 201.742 167.737 83.478 17.141.288 (682.656) 16.236.453 100,0% 843.403 1.257.319 1.447.847 1.729.164 1.048.542 9.910.178 Swaps - Ajuste a Receber TOTAL - (222.179) 1.134.391 103.782 1.455.909 Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativo) 150.466 (126.519) 185.173 - 7.428.584 67.916 Debêntures - 116.257 (222.179) Reclassificação da Provisão Adicional 255.000 Provisão Adicional (excedente ao mínimo requerido) Prêmios de Opções Swaps - Ajuste a Pagar 7,7% 8,9% 10,6% 6,5% - 61,0% (760.000) TOTAL DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (ATIVO) INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (PASSIVO) 5,2% - 15.731.453 1.239.471 50.185 1.189.286 247.084 (26.735) 273.819 - 992.387 76.920 915.467 100,0% 7,8% 92,2% 130.087 23.485 106.602 114.011 14.259 99.752 193.381 25.366 168.015 257.856 13.681 244.175 85.546 129 85.417 211.506 211.506 30 B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 ITAÚ CONSOLIDADO SEM BBA Provisão para Ajuste a Valor de Mercado refletida no: Patrimônio Resultado Líquido Custo Títulos Públicos - Brasil Valor de Mercado % 0 - 30 31 - 90 91 - 180 181 - 365 366 - 720 Acima de 720 8.538.163 5.139 (112.382) 8.430.920 39,3% 239.609 177.001 152.510 279.527 1.749.039 Letras Financeiras do Tesouro 2.994.696 1 (40.444) 2.954.253 13,8% 214.764 161.444 74.628 131.591 95.067 2.276.759 Notas do Tesouro Nacional 3.570.060 2.785 (72.939) 3.499.906 16,3% 36 82 40.213 112.544 650.479 2.696.552 Notas do Banco Central 1.341.751 536.879 (75) 71.688 1.413.364 6,6% 23.825 4.036 7.149 841.475 Tesouro Nacional/Securitização 246.421 - (9.745) 236.676 1,1% 1 1 1 2.898 156.624 77.151 DCB’s e Outros Títulos da Dívida Externa Brasileira 360.411 2.622 (59.692) 303.341 1,4% 369 11.252 37.125 19.327 280 234.988 Outros 24.824 Títulos Públicos - Outros Países 1.047.257 (194) 25 (1.250) - 5.833.234 23.380 0,1% 614 186 543 6.018 5.114 10.905 60.772 1.108.054 5,2% 38.077 55.904 10.753 7.108 109.120 887.092 República Portugal 710.821 - 58.459 769.280 3,6% - 16.337 10.346 7.108 93.788 641.701 Alemanha República Argentina 192.841 - 652 193.493 0,9% 12.216 - - - - 181.277 58.141 - - 58.141 0,3% 25.178 510 - - - 32.453 Grécia 54.612 - 91 54.703 0,3% 314 39.057 - - 15.332 - México 30.810 1.570 32.420 0,2% 369 - 407 - - 31.644 (1) Outros 32 Títulos Privados - Emitidos Por Empresas Certificados de Depósito Bancário 9.675.957 3.768.113 40 (15) 1.114 (245) (116.325) 0,0% 44,5% 1.421.645 - 1.713.702 - 1.604.366 - 1.540.083 - 287.747 - 2.993.203 17 1.568.638 1.052.073 269.415 40.454 159.994 3.767.868 17,5% 677.294 Ações de Companhias Abertas 248.467 1.173 25.026 274.666 1,3% 274.666 Debêntures 869.350 - (12.642) 856.708 4,0% - Notas Promissórias 326.745 - - 326.745 1,5% 3.118 - - - - Letras Hipotecárias 110.088 - - 110.088 0,5% - 59.316 - - - 50.772 Cédula do Produtor Rural 75.682 Cotas de Fundos de Renda Fixa 26.223 - 95.839 - Cotas de Fundos de Renda Fixa no Exterior Euro Bond’s e Assemelhados 3.011.866 Certificados de Recebíveis Imobiliários 1.131.840 Outros Cotas de Fundos de PGBL/VGBL 96 - (2) Subtotal - Títulos e Valores Mobiliários Títulos para Negociação Títulos Disponíveis para Venda Títulos Mantidos até o Vencimento Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativo) 1.386.638 - 20.648.015 6.278 7.548.862 6.278 12.948.687 - 150.466 - - 2.404 9.287 323.627 161.955 66.149 616.913 - 75.778 0,4% 7.507 14.936 34.879 18.456 - - 26.223 0,1% 26.223 - - - - - (133.938) 2.551 4 - 2.695 86 11.744 - 17 9.560.746 (17) (167.935) - 98.534 0,5% 98.534 - 2.878.014 13,4% 333.335 68.376 156.959 - 27.122 1.134.391 5,3% - - 18.877 1.062.789 11.731 0,1% 968 8.664 346 217 1.386.638 6,5% 1.386.638 - - 20.486.358 95,4% 3.085.969 1.946.607 1.767.629 32 - - - 1.826.718 180.927 - 2.145.906 2.111.295 52.725 1.504 9.713.529 7.555.140 35,2% 2.407.215 1.765.083 1.412.656 560.063 224.766 1.185.357 12.780.752 59,5% 678.754 181.524 343.399 1.255.081 1.897.991 8.424.003 - 150.466 0,7% 11.574 11.574 23.149 104.169 (167.935) - - 1.667.037 (681.072) - 985.965 4,6% 126.595 139.823 224.695 214.441 183.751 96.660 Prêmios de Opções 107.352 (2.741) - 104.611 0,5% 7.330 33.014 23.693 12.564 14.572 13.438 Termo de Ações 142.602 (13.448) - 129.154 0,6% 30.579 56.939 41.636 - - 1.417.083 (664.883) - 752.200 3,5% 88.686 49.870 159.366 201.877 169.179 83.222 22.315.052 (674.794) 21.472.323 100,0% 3.212.564 2.086.430 1.992.324 2.041.159 2.329.657 9.810.189 82.419 Swaps - Ajuste a Receber TOTAL (167.935) (760.000) Provisão Adicional (excedente ao mínimo requerido) TOTAL DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (ATIVO) INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (PASSIVO) Prêmios de Opções Swaps - Ajuste a Pagar - 20.967.323 1.144.503 96.786 1.047.717 240.620 - 903.883 100,0% 131.836 119.863 197.772 270.262 101.731 (25.814) - 122.600 13,6% 23.705 16.604 29.738 26.071 13.815 12.667 266.434 - 781.283 86,4% 108.131 103.259 168.034 244.191 87.916 69.752 31 B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 ITAÚ CONSOLIDADO COM BBA Custo Títulos Públicos - Brasil Provisão para Ajuste a Valor de Mercado Patrimônio Resultado Líquido Valor de Mercado % 0 - 30 31 - 90 91 - 180 181 - 365 366 - 720 Acima de 720 Valor de Mercado Sem BBA 10.642.083 53.821 (115.208) 10.580.696 41,2% 239.609 825.285 478.135 340.694 2.057.237 6.639.736 8.430.920 Letras Financeiras do Tesouro 3.968.989 (1.010) (40.444) 3.927.535 15,3% 214.764 809.728 395.631 131.591 99.062 2.276.759 2.954.253 Notas do Tesouro Nacional 3.985.508 2.785 (75.700) 3.912.593 15,2% 36 82 44.835 172.829 659.722 3.035.089 3.499.906 Notas do Banco Central 1.644.022 43.798 71.623 1.759.443 6,8% 23.825 4.036 8.031 951.294 772.257 1.413.364 - Tesouro Nacional/Securitização 246.421 - (9.745) 236.676 0,9% 1 1 1 2.898 156.624 77.151 236.676 DCB’s e Outros Títulos da Dívida Externa Brasileira 772.319 8.442 (59.692) 721.069 2,8% 369 11.252 37.125 19.327 185.421 467.575 303.341 23.380 0,1% 614 186 543 6.018 5.114 10.905 23.380 1.168.762 4,5% 38.077 84.118 10.753 7.108 109.120 919.586 1.108.054 Outros 24.824 Títulos Públicos - Outros Países República Portugal Alemanha República Argentina (1) (194) (1.250) 25 60.826 1.107.911 710.821 - 58.459 769.280 3,0% - 16.337 10.346 7.108 93.788 641.701 769.280 192.841 - 652 193.493 0,8% 12.216 - - - - 181.277 193.493 - 58.141 - Grécia 54.612 - Estados Unidos 36.050 - México 30.810 Outros Títulos Privados - Emitidos Por Empresas Certificados de Depósito Bancário 40 24.636 (15) 10.416.312 (1.619) 58.141 0,2% 25.178 510 - - - 32.453 58.141 91 54.703 0,2% 314 39.057 - - 15.332 - 54.703 54 36.104 0,1% - 28.214 1.570 32.420 0,1% 369 (144.921) 24.621 0,1% 10.269.772 40,0% - 24.621 17 3.396.202 9.560.746 1.507.784 1.143.236 263.456 58.466 159.994 3.767.868 1 3.786.862 14,7% 653.926 373.498 1,5% 373.498 1.273.125 - (15.880) 1.257.245 4,9% Notas Promissórias 326.745 - - 326.745 1,3% Letras Hipotecárias 110.088 - Cotas de Fundos de Renda Fixa 28.289 - 125.827 - Cotas de Fundos de Renda Fixa no Exterior 96 Títulos Mantidos até o Vencimento Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativo) 1.072.483 - 326.745 110.088 - - 50.772 18.456 - - 75.778 - 28.289 0,1% 28.289 - - - - - 26.223 128.522 0,5% 128.522 3.031.668 11,8% 333.335 (148.235) 2.449 150.313 - - - 27.122 180.927 18.877 1.062.789 8.664 346 217 - - 2.878.014 57.682 1.134.391 4,4% - 11.729 0,0% 962 1.386.638 5,4% 1.386.638 23.405.868 91,1% 3.193.481 2.644.192 2.184.417 1.919.050 2.509.204 10.955.524 8.852.854 34,5% 2.370.498 2.271.416 1.702.470 518.486 334.585 1.655.399 7.555.140 13.480.531 52,5% 785.316 281.008 465.751 1.384.368 1.953.091 8.610.997 12.780.752 - 1.072.483 4,2% 37.667 91.768 16.196 16.196 221.528 689.128 150.466 - 2.287.516 432.039 (199.303) 36 - - - 98.534 2.183.012 1.139.348 (199.303) - 156.959 1.504 - 11.731 1.386.638 20.486.358 8,9% 390.319 510.527 337.171 411.004 206.456 Prêmios de Opções 231.853 138.023 - 369.876 1,4% 250.586 41.826 26.730 12.564 24.732 13.438 104.611 142.602 (13.448) - 129.154 0,5% 30.579 56.939 41.636 - - - 129.154 2.591.070 (806.363) - 1.784.707 6,9% 108.202 332.565 440.043 - 3.779 0,0% 952 709 2.118 25.693.384 100,0% 3.583.800 3.076.231 2.694.944 Swaps - Ajuste a Receber TOTAL 3.779 26.522.248 (681.788) - Termo de Ações Outros 2.969.304 - - - - 856.708 - 34.879 - 13.679.834 274.666 14.936 1.386.638 Títulos Disponíveis para Venda 323.627 943.238 59.316 (17) 52.227 - 103.237 - - 52.227 3.118 199.079 7.507 - 8.800.627 9.287 - 0,4% 11.746 23.552.944 2.404 - 0,3% 1.136.899 Títulos para Negociação - - 75.778 Certificados de Recebíveis Imobiliários Subtotal - Títulos e Valores Mobiliários - - 110.088 3.179.878 Cotas de Fundos de PGBL/VGBL (2) - - - Euro Bond’s e Assemelhados Outros - 2.695 25 32.420 342.847 14.066 75.682 7.890 31.644 1.571.248 (245) Cédula do Produtor Rural - 1.695.529 (1.495) Debêntures - 1.734.789 360.927 - 407 1.529.157 3.787.106 Ações de Companhias Abertas - (629.561) (199.303) Reclassificação da Provisão Adicional 255.000 TOTAL DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (ATIVO) Prêmios de Opções Swaps - Ajuste a Pagar Outros 12,0% 10,5% 2.256.221 8,8% 386.272 - 193.018 2.920.208 11,4% 11.161.980 43,4% 278.343 1.958.588 17.316 21.472.323 255.000 (760.000) 25.188.384 2.254.247 752.200 - (760.000) Provisão Adicional (excedente ao mínimo requerido) INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (PASSIVO) 13,9% 324.607 985.965 20.967.323 295.606 - 1.958.640 100,0% 612.584 293.769 350.620 399.961 202.504 99.202 903.883 (271.157) - 549.500 28,1% 438.015 18.194 40.738 26.071 13.815 12.667 122.600 - 1.390.218 71,0% 168.854 265.607 308.446 372.388 188.679 86.244 781.283 - 18.922 1,0% 5.715 9.968 1.436 1.502 10 291 568.370 (1.607) 32 (1) Inclui aquisição obrigatória para cumprimento da exigibilidade de depósitos compulsórios (R$ 32.546) e bônus para compensação das perdas com a "pesificação" de operações de crédito (R$ 25.178). (2) Carteira de títulos dos planos de previdência PGBL e VGBL de propriedade dos clientes e contabilizada como títulos e valores mobiliários, de acordo com o plano de contas da SUSEP, tendo como contrapartida no passivo, a rubrica Provisões Técnicas de Previdência. - B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 b) Títulos para Negociação Abaixo, composição da carteira de Títulos para Negociação por tipo de papel, demonstrada pelo seu valor de custo e de mercado e por prazo de vencimento. ITAÚ CONSOLIDADO COM BBA Provisão para ajuste a Valor de Mercado (em Resultado) Custo Títulos Públicos - Brasil Letras Financeiras do Tesouro Valor de Mercado % 0 - 30 31 - 90 91 - 180 181 - 365 366 - 720 53.821 3.109.567 35,1% 235.561 777.300 385.101 209.554 259.748 1.242.303 1.597.119 1.727.479 (1.010) 1.726.469 19,5% 210.803 761.827 355.750 79.989 5.398 312.702 791.805 - 28.563 100.823 14.980 352.338 496.712 325.679 198.224 493.927 2.785 496.712 5,6% 8 Notas do Banco Central 499.623 43.798 543.421 6,1% 23.825 4.036 - 7.149 182.732 56.358 - 56.358 0,6% - - - - 56.358 274.613 8.442 283.055 3,2% 369 11.252 245 19.327 2.266 DCB’s e Outros Títulos da Dívida Externa Brasileira Outros Valor de Mercado Sem BBA 3.055.746 Notas do Tesouro Nacional Tesouro Nacional/Securitização Acima de 720 280 - 56.358 251.582 50.468 - 2 3.552 3.746 (194) 3.552 0,0% 556 185 543 3.912 25 3.937 0,0% 123 - - - - 3.814 3.937 40 3.920 0,0% 123 - - - - 3.797 3.920 17 0,0% - - - - - 17 17 Títulos Públicos - Outros Países México 3.880 Outros 32 (15) Títulos Privados - Emitidos Por Empresas Certificados de Depósito Bancário 4.354.331 (1.619) 4.352.712 49,2% 748.176 1.494.116 1.317.369 308.932 74.837 409.282 4.567.446 3.443.570 (245) 3.443.325 38,9% 532.902 1.461.281 1.020.874 227.838 40.454 159.976 3.664.942 125.529 Ações de Companhias Abertas 127.024 (1.495) 125.529 1,4% Debêntures 304.889 - 304.889 3,4% Notas Promissórias 138.431 - 138.431 1,6% 75.778 0,9% 25.779 0,3% Cédula do Produtor Rural 75.682 Cotas de Fundos de Renda Fixa 25.779 Euro Bond’s e Assemelhados 96 25 - - - - 5.615 57.245 24.689 - - 138.431 - - - 7.507 14.936 34.879 18.456 - - 75.778 25.779 - - - - - 23.713 17.863 108.906 5.047 9.477 31.288 226.963 36 8.664 346 217 678 9.941 - - - 229.040 2,6% 56.459 9.941 - 9.941 0,1% - Cotas de Fundos de PGBL/VGBL 1.386.638 - 1.386.638 15,7% 1.386.638 TOTAL 8.800.627 52.227 8.852.854 100,0% 2.370.498 Outros 229.015 - - 26,8% 2.271.416 25,7% 1.702.470 19,2% 518.486 5,9% 334.585 3,8% 217.340 1.655.399 18,7% 122.789 304.889 138.431 1.386.638 7.555.140 33 B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 c) Títulos Disponíveis para Venda Abaixo, composição da carteira de Títulos Disponíveis Para Venda por tipo de papel, demonstrada pelo seu valor de custo e de mercado e por prazo de vencimento. ITAÚ CONSOLIDADO COM BBA Custo Títulos Públicos - Brasil Provisão para ajuste a Valor de Mercado (no PL) Valor de Mercado % 0 - 30 31 - 90 91 - 180 181 - 365 366 - 720 Acima de 720 Valor de Mercado Sem BBA 6.855.088 (115.208) 6.739.880 50,0% 4.048 13.362 76.838 114.944 1.575.961 4.954.727 6.683.335 2.202.892 (40.444) 2.162.448 16,0% 3.961 13.278 39.881 51.602 89.669 1.964.057 2.162.448 Notas do Tesouro Nacional 2.984.091 (75.700) 2.908.391 21,6% 76 55.810 612.350 2.240.045 2.852.728 Notas do Banco Central 1.144.399 71.623 1.216.022 9,0% 882 768.562 446.578 1.215.140 2.898 100.266 77.151 180.318 252.873 Letras Financeiras do Tesouro 28 - 82 - Tesouro Nacional/Securitização 190.063 (9.745) 180.318 1,3% DCB’s e Outros Títulos da Dívida Externa Brasileira 312.565 (59.692) 252.873 1,9% 21.078 (1.250) 19.828 0,1% 58 1 8,2% 37.954 Outros Títulos Públicos - Outros Países 1 - - 1 - 1 36.880 - - 215.993 - 3.752 5.114 10.903 19.828 55.904 10.753 7.108 109.120 891.168 1.104.117 1.051.181 60.826 1.112.007 República Portugal 710.821 58.459 769.280 5,7% - 16.337 10.346 7.108 93.788 641.701 769.280 Alemanha 192.841 652 193.493 1,4% 12.216 - - - - 181.277 193.493 58.141 República Argentina 58.141 58.141 0,4% 25.178 510 - - - 32.453 Grécia 54.612 91 54.703 0,4% 314 39.057 - - 15.332 - 54.703 México 26.930 1.570 28.500 0,2% 246 - 407 - - 27.847 28.500 7.836 54 7.890 0,1% - - - - - 7.890 - Estados Unidos Títulos Privados - Emitidos Por Empresas 5.628.644 41,8% 743.314 211.742 378.160 1.262.316 268.010 2.765.102 Certificados de Depósito Bancário 335.857 1 335.858 2,5% 113.345 46.503 122.362 35.618 18.012 18 Ações de Companhias Abertas 233.903 14.066 247.969 1,8% 247.969 - - - Debêntures 757.460 (15.880) 741.580 5,5% - 2.404 Notas Promissórias 188.314 - 188.314 1,4% 3.118 - Letras Hipotecárias 110.088 - 110.088 0,8% - 59.316 Cotas de Fundos de Renda Fixa Cotas de Fundos de Renda Fixa no Exterior 5.773.565 - Ajuste do BBA não refletido no ITAÚ Total do ajuste ao Valor de Mercado Reclassificação da Provisão Adicional Reclassificação do Crédito Tributário Total Reclassificado Ajuste ao Valor de Mercado - TVM 78.548 515.122 551.819 - - - 188.314 - - - 50.772 110.088 - 2.510 0,0% 2.510 - - - - - 2.510 98.534 0,7% 98.534 - - - - - 98.534 276.876 1.136.899 Participações Minoritárias nas Subsidiárias 141.834 102.926 151.877 2.695 2.910.890 Créditos tributários 3.672 185.196 - 2.510 Euro Bond’s e Assemelhados SUBTOTAL - 4.993.300 95.839 Certificados de Recebíveis Imobiliários Outros (144.921) (148.235) 2.449 2.762.655 20,5% 48.053 22.075 1.139.348 8,5% - - 18.877 1.062.789 - - 1.805 (17) 1.788 0,0% 962 13.679.834 (199.303) 13.480.531 100,0% 785.316 71.377 (39.785) 31.367 (136.344) 255.000 (86.700) 168.300 31.956 5,8% 103.519 281.008 2,1% 465.751 3,5% 1.384.368 10,3% 171.450 2.140.682 2.651.051 - 57.682 1.134.391 - 826 1.790 - 8.610.997 12.780.752 1.953.091 14,5% 63,9% 34 B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 d) Títulos Mantidos até o Vencimento Abaixo, composição da carteira de Títulos Mantidos até o Vencimento por tipo de papel, demonstrada pelo seu valor de custo e por prazo de vencimento. Os títulos classificados nesta categoria, se avaliados a valor de mercado, apresentariam uma provisão para desvalorização no valor de R$ 49.394. ITAÚ CONSOLIDADO COM BBA Custo Contábil Títulos Públicos - Brasil % 0 - 30 31 - 90 91 - 180 181 - 365 366 - 720 Custo Contábil Sem BBA 442.706 150.466 731.249 68,2% - 34.623 16.196 16.196 38.618 3,6% - 34.623 - - 3.995 Notas do Tesouro Nacional 296.940 27,7% - - - - - 296.940 Notas do Tesouro Nacional - M (*) 210.550 19,6% - - 16.196 16.196 32.392 145.766 DCB’s e Outros Títulos da Dívida Externa Brasileira 185.141 17,3% - - - - 185.141 Letras Financeiras do Tesouro Títulos Públicos - Outros Países 221.528 Acima de 720 - - 150.466 - 52.818 4,9% - 28.214 - - - 24.604 - Estados Unidos 28.214 2,6% - 28.214 - - - - - Outros 24.604 2,3% - - - - - 24.604 - 288.416 26,9% 37.667 28.931 - - - 221.818 7.679 0,7% 7.679 - - - - Títulos Privados - Emitidos Por Empresas Certificados de Depósito Bancário Debêntures - - 210.776 19,7% - - - - - 210.776 - Euro Bond’s e Assemelhados 39.973 3,7% - 28.931 - - - 11.042 - Outros 29.988 2,8% 29.988 - - - - - - 1.072.483 100,0% 37.667 91.768 16.196 16.196 TOTAL 3,5% (*) Tratam-se de títulos emitidos de forma nominativa e inalienável. 8,6% 1,5% 1,5% 221.528 20,7% 689.128 64,3% 150.466 35 B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 e) Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos e Passivos) Abaixo, composição da carteira de Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos e Passivos) por tipo de instrumento, demonstrada pelo seu valor de custo histórico e valor de mercado e por prazo de vencimento. ITAÚ CONSOLIDADO COM BBA Custo Provisão para ajuste a Valor de Mercado (em Resultado) Valor de Mercado % 0 - 30 31 - 90 91 - 180 181 - 365 366 - 720 Acima de 720 Valor de Mercado Sem BBA Ativo Prêmios de Opções 231.853 138.023 369.876 16,2% 250.586 41.826 26.730 12.564 24.732 13.438 104.611 Termo de Ações 142.602 (13.448) 129.154 5,6% 30.579 56.939 41.636 - - - 129.154 2.591.070 (806.363) 1.784.707 78,0% 108.202 332.565 440.043 3.779 0,2% 952 709 2.118 2.287.516 100,0% 390.319 432.039 510.527 Swaps - Ajuste a Receber Outros TOTAL 3.779 2.969.304 (681.788) 17,1% 18,9% 22,3% 324.607 337.171 14,7% 386.272 411.004 18,0% 193.018 206.456 752.200 985.965 9,0% Passivo Prêmios de Opções Swaps - Ajuste a Pagar Outros TOTAL 278.343 1.958.588 17.316 2.254.247 (271.157) 568.370 (1.606) 295.607 549.500 28,1% 438.015 18.194 40.738 26.071 13.815 12.667 122.600 1.390.218 71,0% 168.854 265.607 308.446 372.388 188.679 86.244 781.283 18.922 1,0% 5.715 9.968 1.436 1.502 10 291 1.958.640 100,0% 612.584 293.769 350.620 399.961 202.504 99.202 31,3% 15,0% 17,9% 20,4% 10,3% 5,1% 903.883 36 A globalização dos mercados nos últimos anos proporcionou um alto nível de sofisticação nos produtos financeiros utilizados. Como conseqüência deste processo, houve uma crescente demanda por instrumentos financeiros derivativos para administrar riscos de mercado resultantes basicamente de flutuações em taxas de juros, câmbio e preços de ativos. Desta forma o ITAÚ vem operando de forma intensa nos mercados derivativos, tanto no atendimento às crescentes necessidades de seus clientes, como na execução de sua política de gestão de riscos. Tal política baseia-se na utilização dos instrumentos derivativos como forma de minimização dos riscos resultantes das operações comerciais e financeiras. Os derivativos negociados pelo banco são adquiridos para duas funções básicas: - Hedge - para realização de hedge de portfolio estrutural, oriundo das operações de banco comercial; - Trading - servindo de instrumentos para o banco assumir posições proprietárias e de gestão de riscos dos derivativos negociados com grandes clientes. A maior parte dos contratos de derivativos negociados pela instituição com clientes, no Brasil, são de operações de swap e futuros, todas registradas na Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) ou na Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos (CETIP). Os contratos futuros de DI e dólar da BM&F são utilizados principalmente como instrumentos para trava de taxas de financiamentos oferecidos a clientes por prazos ou moedas descasados com os dos recursos utilizados para fundeá-los. No exterior, o ITAÚ realiza operações com contratos derivativos de futuros, termo, opções e swaps com registro principalmente nas Bolsas de Chicago, Nova York e Londres. Os principais fatores de risco dos derivativos assumidos pelo ITAÚ em 31/12/2002 eram relacionados à taxa de câmbio, taxa de juros, cupom de dólar e de TR, Libor e renda variável. O gerenciamento destes e de outros fatores de risco de mercado está apoiado em infra-estrutura de modelos determinísticos e estatísticos sofisticados. Com base neste modelo de gestão, a instituição tem conseguido, com a utilização de operações envolvendo derivativos, maximizar as relações risco e retorno, mesmo em situações de grande volatilidade. Normalmente os preços cotados em bolsa são os melhores estimadores de Valor Justo dos Instrumentos Financeiros. No entanto nem todos os instrumentos possuem liquidez ou mesmo cotações, sendo necessária neste caso a adoção de estimativas de valor presente e outras técnicas de precificação. Para a obtenção destes valores de mercado, são adotados os seguintes critérios: - Futuros e Termo: cotações em bolsas; - Swaps: estima-se o fluxo de caixa de cada uma de suas partes descontadas a valor presente, conforme as correspondentes curvas de juros, obtidas com base nos preços da BM&F e/ou nos preços de mercado dos títulos públicos para as operações do Brasil, e nos preços das bolsas internacionais para as operações realizadas no exterior. - Opções: modelos estatísticos que incorporam o comportamento da volatilidade do preço do ativo objeto, as taxas de juros, o preço de exercício e o preço spot da mercadoria como o modelo de Black & Scholes. As posições desses instrumentos financeiros têm seus valores referenciais registrados em contas de compensação e os ajustes/prêmios em contas patrimoniais. B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 37 ITAÚ CONTA DE COMPENSAÇÃO VALOR REFERENCIAL 31/12/2002 Contratos de futuros CONTA PATRIMONIAL VALOR A RECEBER/RECEBIDO (A PAGAR/PAGO) 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2001 VALOR DE MERCADO AJUSTE AO VALOR DE MERCADO 31/12/2002 31/12/2002 17.294.400 14.542.775 (20.446) (11.178) (20.446) - Compromissos de compra Moeda estrangeira Mercado interfinanceiro Índices Outros 8.697.550 2.757.261 1.541.473 3.766.143 632.673 7.048.568 1.811.201 3.115.539 1.661.505 460.323 33.028 8.250 (3.019) 31.252 (3.455) (165.878) (145.111) (5.481) (13.327) (1.959) 33.028 8.250 (3.019) 31.252 (3.455) - Compromissos de venda Moeda estrangeira Mercado interfinanceiro Índices Ações Outros 8.596.850 1.493.801 3.215.183 3.401.518 486.348 7.494.207 868.712 4.104.915 2.435.026 82.364 3.190 (53.474) (28.264) 738 (25.181) (767) 154.700 94.793 37.056 20.902 1.945 4 (53.474) (28.264) 738 (25.181) (767) - 208.628 (267.213) (186.299) (394.927) Contratos de swaps Posição ativa Moeda estrangeira Mercado interfinanceiro Pré-fixados Índices Outros 24.774.311 8.831.932 12.221.925 3.599.731 46.777 73.946 16.393.588 3.671.712 7.506.107 3.467.066 789.902 958.801 1.397.913 1.320.918 44.343 30.500 1.244 908 406.648 18.924 288.293 95.134 379 3.918 729.167 695.351 20.291 10.469 (294) 3.350 (668.746) (625.567) (24.052) (20.031) (1.538) 2.442 Posição passiva Moeda estrangeira Mercado interfinanceiro Pré-fixados Índices Outros 24.565.683 7.800.889 9.030.068 6.537.369 542.193 655.164 16.660.801 3.869.017 7.118.112 3.647.271 674.502 1.351.899 (1.189.285) (947.572) (152.747) (38.654) (38.893) (11.419) (673.861) (111.952) (452.119) (85.618) (6.193) (17.979) (915.466) (656.585) (150.792) (29.202) (42.385) (36.502) 273.819 290.987 1.955 9.452 (3.492) (25.083) 3.841.055 4.872.606 7.413 (44.003) 39.500 (32.087) De compra - posição comprada Moeda estrangeira Pré-fixados Índices Ações Outros 1.028.257 309.400 306.550 280.036 132.271 1.330.664 347.329 230.223 261.275 451.553 40.284 (32.461) (25.730) (1.761) (4.970) (6.416) (4.943) (1.043) (385) (45) (37.178) (33.181) (1.098) (2.899) 4.717 7.451 (663) (2.071) De venda - posição comprada Moeda estrangeira Índices Ações Outros 1.008.697 587.634 32.400 388.663 1.899.025 1.885.718 10.700 2.607 (10.312) (10.268) (44) - (55.690) (54.761) (882) (47) (243) (243) - (10.069) (10.025) (44) - De compra - posição vendida Moeda estrangeira Índices Ações Outros 1.260.934 633.000 595.710 32.224 351.663 141.432 79.550 13.836 116.845 49.591 44.843 755 3.993 2.463 1.091 571 736 65 76.206 74.281 277 1.648 (26.615) (29.438) 478 2.345 543.167 30.000 280.036 233.131 1.291.254 419.559 230.223 47.100 440.625 153.747 595 595 - 15.640 15.513 127 - 715 715 - (120) (120) - 15.223 104.620 1.648 (13.575) Contratos de opções De venda - posição vendida Moeda estrangeira Pré-fixados Índices Ações Outros Termo - Vendas a Receber - Ações ATIVO PASSIVO TOTAL 1.455.909 (1.239.471) 216.438 573.374 (691.964) (118.590) 768.236 (992.387) (224.151) (687.673) 247.084 (440.589) Os contratos de futuros, swaps e opções possuem os seguintes vencimentos em dias: Compensação 0 - 30 31 - 180 181 - 365 Acima de 365 31/12/2002 31/12/2001 Futuros 3.932.840 8.005.972 2.638.435 2.717.153 17.294.400 14.542.775 Swaps 2.843.251 4.540.574 3.441.261 12.551.312 23.376.398 15.986.940 Opções 1.741.710 787.947 427.556 883.842 3.841.055 4.872.606 B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 38 ITAÚ CONSOLIDADO COM BBA CONTA DE COMPENSAÇÃO CONTA PATRIMONIAL VALOR REFERENCIAL VALOR A RECEBER/RECEBIDO (A PAGAR/PAGO) 31/12/2002 Contratos de futuros 31/12/2002 VALOR DE MERCADO AJUSTE AO VALOR DE MERCADO 31/12/2002 31/12/2002 25.666.019 (22.799) (22.799) - Compromissos de compra Moeda estrangeira Mercado interfinanceiro Índices Outros 12.721.869 3.711.636 2.885.193 5.750.536 374.504 40.521 (1.676) (4.160) 50.187 (3.830) 40.521 (1.676) (4.160) 50.187 (3.830) - Compromissos de venda Moeda estrangeira Mercado interfinanceiro Índices Ações Outros 12.944.150 2.361.717 4.431.204 5.884.586 32.498 234.145 (63.320) (17.509) (513) (44.741) (99) (458) (63.320) (17.509) (513) (44.741) (99) (458) - 394.489 (237.993) Posição ativa Moeda estrangeira Mercado interfinanceiro Pré-fixados Índices Ações Outros 30.979.343 14.487.242 12.801.291 2.082.882 515.472 5.700 1.086.756 2.591.070 2.671.296 (125.567) 33.006 10.624 307 1.404 1.784.707 1.631.658 94.968 16.275 36.588 320 4.898 (806.363) (1.039.638) 220.535 (16.731) 25.964 13 3.494 Posição passiva Moeda estrangeira Mercado interfinanceiro Pré-fixados Índices Outros 30.346.861 14.250.926 10.667.951 3.283.352 1.362.747 781.885 (1.958.588) (1.836.430) 1.607 (46.472) (64.067) (13.226) (1.390.218) (1.234.855) (14.263) (40.714) (62.154) (38.232) Contratos de swaps 632.482 Contratos de opções 568.370 601.575 (15.870) 5.758 1.913 (25.006) 8.917.665 46.490 179.624 (133.134) De compra - posição comprada Moeda estrangeira Mercado interfinanceiro Pré-fixados Índices Ações Outros 2.396.088 1.290.300 280.191 306.550 446.190 72.857 (193.730) (133.522) (6.364) (1.761) (47.113) (4.970) (350.064) (288.287) (10.159) (1.098) (47.621) (2.899) 156.334 154.765 3.795 (663) 508 (2.071) De venda - posição comprada Moeda estrangeira Mercado interfinanceiro Índices Ações Outros 2.377.031 1.074.434 32.400 105.253 1.164.944 (38.123) (20.613) (44) (17.466) - (19.812) (243) (19.569) - (18.311) (20.370) (44) 2.103 - De compra - posição vendida Moeda estrangeira Mercado interfinanceiro Índices Ações Outros 3.002.442 1.870.500 595.710 115.345 420.887 201.246 188.884 755 7.555 4.052 418.691 410.073 277 6.634 1.707 (217.445) (221.189) 478 921 2.345 De venda - posição vendida Moeda estrangeira Mercado interfinanceiro Pré-fixados Índices Ações 1.142.104 337.500 385.114 419.490 77.097 5.235 32.816 39.046 130.809 2.246 89.517 39.046 (53.712) 2.989 (56.701) - 142.602 129.154 (13.448) 3.779 (17.316) 3.779 (18.922) (1.606) 2.969.304 (2.254.247) 715.057 2.287.516 (1.958.640) 328.876 (681.788) 295.607 (386.181) Termo - Vendas a Receber - Ações Outros instrumentos financeiros derivativos (1) Posição ativa Posição passiva 426.941 440.451 ATIVO PASSIVO TOTAL Os contratos de derivativos possuem os seguintes vencimentos em dias: 0 - 30 31 - 180 Futuros 7.075.286 10.093.995 3.584.793 4.911.945 25.666.019 Swaps 3.949.383 8.901.511 5.607.981 9.929.398 28.388.273 Opções 5.074.100 1.480.818 504.085 1.858.662 8.917.665 Outros 51.613 268.376 61.107 - 381.097 Compensação 181 - 365 Acima de 365 31/12/2002 (1) Valores basicamente referenciados em Moeda Estrangeira. B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 39 ITAÚ CONSOLIDADO SEM BBA CONTA DE COMPENSAÇÃO VALOR REFERENCIAL 31/12/2002 Contratos de futuros 31/12/2001 CONTA PATRIMONIAL VALOR A RECEBER/RECEBIDO (A PAGAR/PAGO) 31/12/2002 31/12/2001 VALOR DE MERCADO AJUSTE AO VALOR DE MERCADO 31/12/2002 31/12/2002 18.932.792 40.054.207 (22.983) (9.990) (22.983) - Compromissos de compra Moeda estrangeira Mercado interfinanceiro Índices Outros 9.829.567 3.342.682 2.346.238 3.766.143 374.504 19.550.827 1.465.320 15.952.350 1.672.834 460.323 21.265 (3.140) (3.017) 31.252 (3.830) (129.956) (109.099) (5.481) (13.417) (1.959) 21.265 (3.140) (3.017) 31.252 (3.830) - Compromissos de venda Moeda estrangeira Mercado interfinanceiro Índices Ações Outros 9.103.225 1.977.504 3.464.610 3.401.518 25.448 234.145 20.503.380 478.969 17.492.714 2.446.143 82.364 3.190 (44.248) (17.561) (970) (25.181) (78) (458) 119.966 60.361 36.660 20.996 1.945 4 (44.248) (17.561) (970) (25.181) (78) (458) - 369.366 (109.283) (29.083) (398.449) Posição ativa Moeda estrangeira Mercado interfinanceiro Pré-fixados Índices Ações Outros 18.558.040 8.508.332 7.117.059 1.802.259 47.381 5.700 1.077.309 12.781.106 4.104.088 4.608.538 1.475.702 821.320 1.771.458 1.417.083 1.339.764 44.226 30.515 1.244 307 1.027 429.983 25.659 288.293 65.420 380 50.231 752.200 714.198 20.174 13.281 (294) 320 4.521 (664.883) (625.566) (24.052) (17.234) (1.538) 13 3.494 Posição passiva Moeda estrangeira Mercado interfinanceiro Pré-fixados Índices Outros 18.188.674 8.230.464 6.237.012 2.434.383 542.193 744.622 12.890.389 4.424.677 4.928.624 1.240.553 674.502 1.622.033 (1.047.717) (951.471) (8.643) (37.171) (38.893) (11.539) (539.266) (116.658) (386.322) (12.114) (6.193) (17.979) (781.283) (660.484) (6.523) (35.269) (42.385) (36.622) 266.434 290.987 2.120 1.902 (3.492) (25.083) 4.463.379 5.040.474 (10.566) (45.383) 17.989 (28.555) De compra - posição comprada Moeda estrangeira Mercado interfinanceiro Pré-fixados Índices Ações Outros 1.134.997 309.400 306.550 446.190 72.857 1.498.870 347.329 10.318 230.223 261.275 585.746 63.979 (79.574) (25.730) (1.761) (47.113) (4.970) (49.724) (4.943) (1.043) (43.693) (45) (84.799) (33.181) (1.098) (47.621) (2.899) 5.225 7.451 (663) 508 (2.071) De venda - posição comprada Moeda estrangeira Mercado interfinanceiro Índices Ações Outros 1.502.613 587.634 32.400 105.253 777.326 1.987.002 1.885.718 10.318 15.144 10.700 65.122 (27.778) (10.268) (44) (17.466) - (56.862) (54.761) (1.172) (882) (47) (19.812) (243) (19.569) - (7.966) (10.025) (44) 2.103 - De compra - posição vendida Moeda estrangeira Mercado interfinanceiro Índices Ações Outros 1.376.279 633.000 595.710 115.345 32.224 272.583 141.432 20.636 95.151 13.836 1.528 57.145 44.842 755 7.555 3.993 3.445 1.091 1.553 736 65 82.839 74.280 277 6.634 1.648 (25.694) (29.438) 478 921 2.345 449.490 30.000 419.490 1.282.019 419.559 10.318 230.223 47.100 574.819 39.641 595 39.046 57.758 15.513 127 42.118 39.761 715 39.046 (120) (120) - 142.602 104.620 129.154 (13.448) 641.189 (600.469) 40.720 985.965 (903.883) 82.082 (681.072) 240.620 (440.452) Contratos de swaps Contratos de opções De venda - posição vendida Moeda estrangeira Mercado interfinanceiro Pré-fixados Índices Ações Termo - Vendas a Receber - Ações ATIVO PASSIVO TOTAL 1.667.037 (1.144.503) 522.534 Os contratos de futuros, swaps e opções possuem os seguintes vencimentos em dias: Compensação 0 - 30 31 - 180 181 - 365 Acima de 365 31/12/2002 31/12/2001 Futuros 5.215.662 7.866.254 2.780.791 3.070.085 18.932.792 40.054.207 Swaps 3.192.636 4.646.851 3.439.580 5.861.890 17.140.957 12.351.123 Opções 1.749.952 910.564 504.085 1.298.778 4.463.379 5.040.474 B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 40 f) Evolução da Provisão para Desvalorização de Títulos e Valores Mobiliários e da Provisão para Ajuste a Valor de Mercado A Carta Circular nº 3.023, de 11/06/2002, do BACEN, alterou a contabilização das provisões, que deixaram de ser explicitadas em conta específica e passaram a ser escrituradas diretamente nos saldos das carteiras de títulos. O quadro abaixo demonstra a evolução das provisões no período. ITAÚ 01/01 a 31/12/2002 Saldo Inicial Ajustes de Exercícios Anteriores Constituições com efeitos no: Resultado Patrimônio líquido Baixas por Realização: No Resultado Perdas permanentes Saldo em 30/06 Constituições com efeitos no: (650.722) 7.224 ITAÚ CONSOLIDADO 01/01 a 31/12/2001 01/01 a 31/12/2002 (890.610) (902.897) - 33.962 (1.621.873) (43.005) (1.013.192) (15.861) (1.024.549) (43.005) (523.406) - 173.020 11.715 24.927 11.715 (597.324) 148.093 (2.007.076) (716.628) 11.771 28.613 11.771 240.800 (894.756) 205.625 (2.221.395) (470.346) (228.361) 205.625 (86.220) - (384.126) 1.058.866 38.409 No Resultado 257.359 No Patrimônio Líquido 801.507 - Provisão Adicional (*) - 269.413 (488.267) Saldo em 31/12 Provisão Mínima Requerida - (15.861) Patrimônio líquido Saldo oriundo da aquisição do BBA (972.743) (1.536.598) Resultado Baixas por Realização: 01/01 a 31/12/2001 (1.003.977) 62.303 62.303 - 1.089.012 38.777 38.409 264.622 38.777 - 824.390 - - 13.869 - (1.664.838) (904.838) (650.722) (235.722) (1.588.860) (828.860) (902.897) (352.897) (760.000) (415.000) (760.000) (550.000) (*) A provisão adicional visa cobrir riscos de oscilação corrente e futura nas cotações de títulos disponíveis para venda, reclassificados ao Patrimônio Líquido, e neutralizar eventual deterioração do valor dos ativos face às instabilidades e incertezas dos mercados nacionais e internacionais, considerando-se cenários de alta volatilidade como os observados ao longo do último ano, inclusive no caso da valorização do Real atingir a paridade de R$ 3,20 por dólar norteamericano. g) Reavaliação da classificação de Títulos e Valores Mobiliários - artigo 5º da Circular nº 3.068, de 08/11/2001, do BACEN A Administração através de sua Comissão Executiva Financeira determinou diretrizes para a classificação de Títulos de Valores Mobiliários, conforme exigiu a Circular nº 3.068, que entrou em vigor em 30/06/2002. As classificações dos títulos desde então foram mantidas, assim como os títulos adquiridos no período foram classificados e mantidos conforme tais diretrizes. h) Efeitos da Implantação dos critérios das Circulares nº 3.068, de 08/11/2001, e nº 3.082, de 30/01/2002, do BACEN A adaptação aos novos critérios de classificação de Títulos e Valores Mobiliários e dos Instrumentos Financeiros Derivativos provocou efeitos no Lucro Líquido de R$ (37.303) e no Patrimônio Líquido de R$ (144.216) no ITAÚ e no ITAÚ CONSOLIDADO. No Lucro Líquido, o efeito foi provocado basicamente pelo ajuste a mercado de Títulos Disponíveis para Venda, não reconhecido no resultado, e pelo ajuste a mercado dos Instrumentos Financeiros Derivativos Swap que, pelas normas até então vigentes, não era exigido. No Patrimônio Líquido, o efeito decorreu basicamente em função das inovações da nova norma que passou a contemplar os ganhos decorrentes dos ajustes a mercado das carteiras de títulos e o ajuste a mercado dos Instrumentos Financeiros Derivativos Swap, tendo-se destacado a parcela correspondente a ganhos apurados até 31/12/2001, como ajustes de exercícios anteriores. B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 41 Nota 7 - Carteira de Crédito a) Resumo ITAÚ 31/12/2002 Operações de Crédito Operações de Arrendamento Mercantil Outros Créditos Diversos (1) Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio (2) Total Avais e Fianças (3) Total com Avais e Fianças ITAÚ CONSOLIDADO 31/12/2002 31/12/2001 31/12/2001 Sem BBA 26.967.702 21.006.855 20.158.920 Com BBA 33.298.560 124.622 189.574 1.014.377 924.057 1.364.856 63.487 57.283 1.920.607 1.908.601 2.265.182 1.705.829 1.161.018 2.185.731 1.705.829 1.164.450 22.900.793 21.566.795 38.419.275 31.506.189 29.615.423 6.486.055 4.774.637 6.994.892 5.514.286 4.666.338 29.386.848 26.341.432 45.414.167 37.020.475 34.281.761 24.820.935 (1) Compostos por Operações com Cartões de Crédito, Títulos e Créditos a Receber, Devedores por Compra de Valores e Bens e Avais e Fianças Honrados (Nota 10 a). (2) Composto por Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio e Rendas a Receber de Adiantamentos Concedidos. Contabilizados em Outros Créditos/Obrigações - Carteira de Câmbio (Nota 9 a). (3) Contabilizados em Contas de Compensação. B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 42 B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 b) Carteira de Crédito por Níveis de Risco I - Composição por Tipo de Operação e Níveis de Risco ITAÚ 31/12/2002 Níveis de Risco AA Operações de Crédito Empréstimos e Títulos Descontados Financiamentos Financiamentos Rurais e Agroindustriais Financiamentos Imobiliários 5.818.890 3.402.332 1.554.788 853.697 8.073 Operações de Arrendamento Mercantil B 5.445.585 2.380.885 2.104.493 629.735 330.472 - Outros Créditos Diversos Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio A 14 C 5.122.866 2.863.822 971.981 288.677 998.386 D 1.480.924 743.323 478.764 104.521 154.316 31/12/2001 E F G 1.076.011 657.935 143.806 4.677 269.593 687.920 458.872 35.279 168.915 24.854 398.894 342.338 14.729 1.531 40.296 139.281 118.968 7.178 233 12.902 H Total % Total 836.484 681.560 92.391 6.652 55.881 21.006.855 11.650.035 5.403.409 2.058.638 1.894.773 91,7 50,9 23,6 9,0 8,3 20.158.920 11.506.190 4.723.768 1.699.967 2.228.995 % 93,5 53,4 21,9 7,9 10,3 85.552 19.571 6.078 6.491 2.765 1.072 343 2.750 124.622 0,5 189.574 0,9 10.120 33.252 4.910 1.634 703 2.084 144 10.626 63.487 0,3 57.283 0,3 564.538 654.783 325.881 154.505 4.428 786 431 3 474 1.705.829 7,4 1.161.018 5,4 Total % 6.383.442 27,9 6.196.040 27,1 5.501.570 24,0 1.646.417 7,2 1.088.564 4,8 692.174 3,0 402.481 1,8 139.771 0,6 850.334 3,7 22.900.793 100,0 100,0 21.566.795 100,0 Total - 31/12/2001 7.813.132 4.577.907 5.239.627 1.539.954 923.248 427.245 454.430 173.677 417.575 21.566.795 36,2 21,2 24,3 7,1 4,3 2,0 2,1 0,8 1,9 100,0 % ITAÚ CONSOLIDADO COM BBA 31/12/2002 Níveis de Risco AA Operações de Crédito 8.326.369 11.399.227 7.193.993 2.119.665 Empréstimos e Títulos Descontados 5.556.470 5.431.538 4.444.985 Financiamentos 1.908.129 4.952.008 853.697 634.155 8.073 381.526 57.771 367 Financiamentos Rurais e Agroindustriais Financiamentos Imobiliários Operações de Arrendamento Mercantil Outros Créditos Diversos Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio Total Com BBA % Total Sem BBA % Total - 31/12/2001 % A B C D SEM BBA 31/12/2002 Total 176.469 989.560 33.298.560 86,7 26.967.702 85,6 24.820.935 83,8 504.155 144.762 750.406 19.602.151 51,0 17.006.790 54,0 15.348.516 51,8 149.344 38.693 12.667 139.049 9.252.890 24,1 5.517.393 17,5 4.841.870 16,3 169.355 2.032 422 22.584 2.091.084 5,4 2.091.084 6,6 1.805.825 6,1 51.262 18.618 77.521 2.352.435 6,1 2.352.435 7,5 2.824.724 9,5 2,6 924.057 2,9 1.364.856 4,6 5,0 1.908.601 6,1 2.265.182 7,6 G % F 1.542.210 954.925 596.142 1.157.613 1.008.060 604.162 1.347.790 543.788 161.422 296.374 105.912 6.553 1.104.844 312.352 366.175 32.064 550.455 183.025 66.777 62.894 21.906 17.862 4.860 48.827 1.014.377 22.906 1.584.385 81.916 71.413 27.221 17.370 13.489 101.540 1.920.607 Total 31/12/2001 H E % Total % 622.788 895.349 499.577 156.708 4.428 786 431 648 5.016 2.185.731 5,7 1.705.829 5,4 1.164.450 3,9 9.007.295 12.867.937 9.460.980 2.425.066 1.680.945 1.004.838 631.805 195.466 1.144.943 38.419.275 100,0 31.506.189 100,0 29.615.423 100,0 23,4 33,5 24,6 6,3 4,4 2,6 1,6 0,5 3,0 100,0 7.991.563 8.360.542 8.511.135 2.314.763 1.642.446 871.061 624.664 188.843 1.001.172 31.506.189 25,4 26,5 27,0 7,3 5,2 2,8 2,0 0,6 3,2 100,0 8.247.637 6.964.735 8.430.173 2.222.334 1.402.210 570.201 688.561 259.152 830.420 29.615.423 27,8 23,5 28,5 7,5 4,7 1,9 2,3 0,9 2,8 100,0 43 B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 II- Composição por Faixas de Vencimento e Níveis de Risco ITAÚ AA A B C D E F OPERAÇÕES EM CURSO ANORMAL 151.173 100.228 106.920 6.790 8.782 8.163 5.450 7.446 7.387 5.260 7.376 6.508 14.204 17.833 17.257 22.269 28.540 23.980 97.200 30.251 43.625 Parcelas Vincendas 01 a 30 31 a 60 61 a 90 91 a 180 181 a 365 Acima de 365 - - 134.011 4.751 3.751 3.619 10.280 18.930 92.680 111.176 4.513 3.960 3.693 10.315 18.318 70.377 Parcelas Vencidas 01 a 14 15 a 30 31 a 60 61 a 90 91 a 180 181 a 365 Acima de 365 - - 43.286 808 42.478 - 27.448 2.043 8.668 16.737 - 89.137 11.273 18.530 30.927 28.407 - 55.731 2.979 11.807 12.549 9.354 19.042 - SUBTOTAL % SUBTOTAL - 31/12/2001 % - - 177.297 0,8 169.931 0,8 138.624 0,6 231.002 1,1 240.310 1,0 224.439 1,0 155.959 0,7 124.596 0,6 Parcelas Vincendas 01 a 30 31 a 60 61 a 90 91 a 180 181 a 365 Acima de 365 G H Total % 32.192 2.511 2.333 2.161 5.177 6.086 13.924 265.650 19.432 16.330 30.664 32.799 56.060 110.365 901.350 54.942 46.657 59.281 107.865 174.183 458.422 3,9 0,2 0,2 0,3 0,5 0,8 2,0 68.997 3.220 7.720 10.884 11.874 34.595 704 - 43.464 1.108 1.820 3.166 4.460 32.027 883 - 413.160 9.122 18.799 25.300 26.433 103.271 217.612 12.623 741.223 30.553 109.822 99.563 80.528 188.935 219.199 12.623 3,2 0,1 0,5 0,4 0,4 0,8 1,0 0,1 175.917 0,8 368.008 1,7 75.656 0,3 78.184 0,4 678.810 3,0 402.764 1,9 1.642.573 7,2 1.598.924 7,4 7,2 OPERAÇÕES EM CURSO NORMAL 828.975 524.304 222.025 227.072 59.624 21.519 68.996 118.336 15.603 32.147 29.292 17.078 77.513 98.776 36.019 120.447 175.395 54.618 302.800 42.881 77.188 63.883 19.088 510 39.798 1.952 1.179 1.356 169.507 9.983 14.681 2.634 44.691 10.151 87.367 21.097.868 4.016.981 2.163.131 1.909.875 3.120.447 3.410.724 6.476.710 92,1 17,5 9,4 8,3 13,6 14,9 28,3 6.357.920 1.031.933 532.600 494.376 1.401.543 1.157.780 1.739.688 6.158.761 1.021.662 551.215 713.452 672.035 1.054.653 2.145.744 5.287.585 1.273.105 662.885 473.244 566.895 657.791 1.653.665 1.484.908 352.995 198.305 107.854 221.023 178.710 426.021 25.522 37.279 36.688 22.885 19.279 11.911 4.539 232 2.017 160.352 0,7 SUBTOTAL % SUBTOTAL - 31/12/2001 % 6.383.442 27,9 7.813.132 36,2 6.196.040 27,1 4.577.907 21,2 5.324.273 23,2 5.069.696 23,5 1.507.793 6,6 1.308.952 6,1 848.254 3,7 698.809 3,2 536.215 2,3 302.649 1,4 226.564 1,0 86.422 0,4 64.115 0,3 95.493 0,4 171.524 0,7 14.811 0,1 21.258.220 92,8 19.967.871 92,6 92,8 TOTAL GERAL % TOTAL GERAL - 31/12/2001 % 6.383.442 27,9 7.813.132 36,2 6.196.040 27,1 4.577.907 21,2 5.501.570 24,0 5.239.627 24,3 1.646.417 7,2 1.539.954 7,1 1.088.564 4,8 923.248 4,3 692.174 3,0 427.245 2,0 402.481 1,8 454.430 2,1 139.771 0,6 173.677 0,8 850.334 3,7 417.575 1,9 22.900.793 Parcelas Vencidas até 14 dias 21.566.795 44 B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 II - Composição por Faixas de Vencimento e Níveis de Risco ITAÚ CONSOLIDADO COM BBA SEM BBA 31/12/2002 AA E 232.735 12.122 11.340 9.789 28.274 45.479 125.731 198.951 9.913 8.759 7.695 23.563 43.254 105.767 246.824 10.516 8.929 8.248 22.505 35.479 161.147 Parcelas Vencidas 01 a 14 15 a 30 31 a 60 61 a 90 91 a 180 181 a 365 Acima de 365 - - 66.555 898 65.657 - 66.149 4.557 15.772 45.820 - 130.900 12.857 26.414 37.172 54.457 - 177.376 3.640 72.018 39.729 16.734 45.255 - 155.160 3.983 10.471 14.771 43.999 81.222 714 - 78.682 1.359 2.497 4.704 6.038 63.184 900 - 554.280 8.745 19.580 23.448 29.633 103.205 321.230 48.439 1.229.102 36.039 212.409 165.644 150.861 292.866 322.844 48.439 3,2 0,1 0,6 0,4 0,4 0,8 0,8 0,1 1.000.109 32.190 138.189 132.070 145.530 278.838 224.854 48.438 3,2 0,1 0,4 0,4 0,5 0,9 0,7 0,2 1.319.355 44.955 234.388 156.136 140.121 346.696 355.049 42.010 4,5 0,2 0,8 0,5 0,5 1,2 1,2 0,1 SUBTOTAL COM BBA % SUBTOTAL SEM BBA % SUBTOTAL 31/12/2001 % - - 299.290 0,8 221.627 0,7 251.664 0,8 265.100 0,7 206.999 0,7 343.451 1,2 377.724 1,0 364.408 1,2 426.689 1,4 305.473 0,8 220.159 0,7 216.682 0,7 294.240 0,8 287.112 0,9 532.997 1,8 126.244 0,3 119.627 0,4 157.737 0,5 896.893 2,3 755.905 2,4 757.277 2,6 2.564.964 6,7 2.175.837 6,9 2.686.497 9,1 6,7 2.175.837 6,9 2.686.497 9,1 9.109.437 3.363.150 965.727 861.223 869.245 845.540 2.204.552 2.129.908 459.359 223.914 136.219 250.579 343.693 716.144 1.276.863 423.707 95.024 50.572 106.819 175.605 425.136 634.446 106.044 127.190 35.849 113.232 194.480 57.651 244.415 34.017 21.317 8.046 59.710 15.980 105.345 35.583.803 7.879.230 3.110.098 2.882.528 4.934.389 5.819.930 10.957.628 92,6 20,5 8,1 7,5 12,8 15,1 28,5 29.134.296 6.876.422 2.560.796 2.340.237 3.957.266 4.638.216 8.761.359 92,5 21,8 8,1 7,4 12,6 14,7 27,8 26.621.227 6.270.502 2.979.669 2.527.802 3.088.878 3.704.931 8.049.445 89,9 21,2 10,1 8,5 10,4 12,5 27,2 OPERAÇÕES EM CURSO NORMAL 331.048 68.792 70.994 21.031 24.705 922 30.247 40.184 44.774 2.739 64.577 1.834 95.751 2.082 Total Total Total % - Parcelas Vencidas até 14 dias D 31/12/2001 - 12.808.912 2.117.274 906.553 1.029.145 1.674.448 2.352.935 4.728.557 C % Parcelas Vincendas 01 a 30 31 a 60 61 a 90 91 a 180 181 a 365 Acima de 365 8.979.982 1.283.654 744.746 691.043 1.812.843 1.825.286 2.622.410 B % F G OPERAÇÕES EM CURSO ANORMAL 128.097 139.080 47.562 10.733 10.170 3.472 9.173 9.241 3.147 8.817 8.030 2.836 21.815 21.434 7.059 34.445 30.671 9.049 43.114 59.534 21.999 Parcelas Vincendas 01 a 30 31 a 60 61 a 90 91 a 180 181 a 365 Acima de 365 A 31/12/2002 H 342.613 19.533 15.320 32.439 36.379 67.779 171.163 1.335.862 76.459 65.909 77.854 161.029 266.156 688.455 3,5 0,2 0,2 0,2 0,4 0,7 1,8 1.175.728 64.843 54.725 66.305 134.927 219.257 635.671 3,7 0,2 0,2 0,2 0,4 0,7 2,0 1.367.142 101.551 91.930 68.177 190.466 255.144 659.874 4,6 0,3 0,3 0,2 0,6 0,9 2,2 27.313 59.025 52.253 30.058 26.358 64.919 6.517 430 3.635 270.508 0,7 196.056 0,6 307.699 1,0 SUBTOTAL COM BBA % SUBTOTAL SEM BBA % SUBTOTAL 31/12/2001 % 9.007.295 23,4 7.991.563 25,4 8.247.637 27,8 12.867.937 33,5 8.360.542 26,5 6.964.735 23,5 9.161.690 23,8 8.289.508 26,3 8.178.509 27,6 2.159.966 5,6 2.107.764 6,7 1.878.883 6,3 1.303.221 3,4 1.278.038 4,1 975.521 3,3 699.365 1,8 650.902 2,1 353.519 1,2 337.565 0,9 337.552 1,1 155.564 0,5 69.222 0,2 69.216 0,2 101.415 0,3 248.050 0,6 245.267 0,8 73.143 0,2 35.854.311 93,3 29.330.352 93,1 26.928.926 90,9 93,3 29.330.352 93,1 26.928.926 90,9 TOTAL GERAL COM BBA % TOTAL GERAL SEM BBA % TOTAL GERAL 31/12/2001 % 9.007.295 23,4 7.991.563 25,4 8.247.637 27,8 12.867.937 33,5 8.360.542 26,5 6.964.735 23,5 9.460.980 24,6 8.511.135 27,0 8.430.173 28,5 2.425.066 6,3 2.314.763 7,3 2.222.334 7,5 1.680.945 4,4 1.642.446 5,2 1.402.210 4,7 1.004.838 2,6 871.061 2,8 570.201 1,9 631.805 1,6 624.664 2,0 688.561 2,3 195.466 0,5 188.843 0,6 259.152 0,9 1.144.943 3,0 1.001.172 3,2 830.420 2,8 38.419.275 31.506.189 29.615.423 45 B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 c) Composição por Setores de Atividade ITAÚ 31/12/2002 Saldos ITAÚ CONSOLIDADO 31/12/2001 % Saldos 31/12/2002 % Saldos Com BBA % 31/12/2001 Saldos Sem BBA % Saldos % SETOR PÚBLICO Química e Petroquímica Outros SETOR PRIVADO PESSOA JURÍDICA INDÚSTRIA Alimentícia e Bebidas Siderúrgica e Metalúrgica Química e Petroquímica Eletroeletrônica Papel e Celulose Veículos Leves e Pesados Vestuário Mecânica Fumo Fertilizantes, Adubos, Inseticidas e Defensivos Autopeças e Acessórios Material de Construção Farmacêutica Madeira e Móveis Tratores e Máquinas Agrícolas Outros COMÉRCIO Varejista Atacadista Outros SERVIÇOS Telecomunicações Geração e Distribuição de Energia Financeiro Prestadoras de Serviços Empreiteiras e Imobiliárias Crédito Imobiliário (empresa) Concessionárias de Serviços Públicos Transportes Comunicações Outros SETOR PRIMÁRIO Mineração Agropecuária Outros OUTROS PESSOA FÍSICA Cartão de Crédito Crédito Imobiliário CDC/Veículos/Conta Corrente 586.609 389.801 196.808 22.314.184 15.343.416 8.172.323 1.440.417 885.335 1.632.922 419.149 638.433 421.305 366.923 218.082 456.075 423.535 256.002 403.543 121.724 143.541 135.867 209.470 1.433.124 1.222.475 174.285 36.364 4.851.287 2.025.824 936.500 405.063 521.671 187.711 109.450 114.908 201.576 4.324 344.260 825.865 17.652 803.888 4.325 60.817 6.970.768 1.785.323 5.185.445 2,6 1,7 0,9 97,4 67,0 35,7 6,3 3,9 7,1 1,8 2,8 1,8 1,6 1,0 2,0 1,8 1,1 1,8 0,5 0,6 0,6 0,9 6,3 5,3 0,8 0,2 21,2 8,8 4,1 1,8 2,3 0,8 0,5 0,5 0,9 0,0 1,5 3,6 0,1 3,5 0,0 0,3 30,4 7,8 22,6 427.734 380.367 47.367 21.139.061 14.550.992 7.100.564 1.222.972 884.685 1.274.444 506.682 735.996 423.872 355.605 182.718 224.721 414.650 148.893 149.970 176.736 132.858 57.995 207.767 1.296.767 1.127.424 126.923 42.420 5.370.530 2.190.555 780.784 996.781 585.666 222.433 177.970 125.267 169.982 3.968 117.124 738.447 197.041 539.391 2.015 44.684 6.588.069 2.051.025 4.537.044 2,0 1,8 0,2 98,0 67,5 32,9 5,7 4,1 5,9 2,3 3,4 2,0 1,6 0,8 1,0 1,9 0,7 0,7 0,8 0,6 0,3 1,0 6,0 5,2 0,6 0,2 24,9 10,2 3,6 4,6 2,7 1,0 0,8 0,6 0,8 0,0 0,5 3,4 0,9 2,5 0,0 0,2 30,5 9,5 21,0 1.012.920 585.132 427.788 37.406.355 24.737.823 12.155.233 2.125.220 1.605.610 2.367.018 589.532 1.192.603 588.096 525.712 253.669 456.086 538.765 403.577 614.673 128.496 259.555 160.922 345.699 2.171.450 1.708.342 313.092 150.016 8.833.854 2.921.898 2.219.222 788.254 680.784 546.067 127.454 360.109 313.274 155.291 721.501 1.475.891 160.440 1.283.627 31.824 101.395 12.668.532 2.773.621 2.224.981 7.669.930 2,6 1,5 1,1 97,4 64,4 31,6 5,5 4,2 6,2 1,5 3,1 1,5 1,4 0,7 1,2 1,4 1,1 1,6 0,3 0,7 0,4 0,9 5,7 4,4 0,8 0,4 23,0 7,6 5,8 2,1 1,8 1,4 0,3 0,9 0,8 0,4 1,9 3,8 0,4 3,3 0,1 0,3 33,0 7,2 5,8 20,0 843.677 467.325 376.352 30.662.512 19.222.569 10.265.898 1.795.904 1.300.131 2.029.638 536.580 979.732 529.168 396.375 221.381 456.076 517.231 316.171 515.830 126.389 152.651 136.117 256.524 1.825.308 1.403.278 311.756 110.274 5.945.802 2.250.952 1.270.920 630.852 572.809 272.395 127.454 208.448 209.841 6.540 395.591 1.090.739 159.011 927.292 4.436 94.822 11.439.943 2.773.621 2.224.981 6.441.341 2,7 1,5 1,2 97,3 61,0 32,6 5,7 4,1 6,4 1,7 3,1 1,7 1,3 0,7 1,4 1,6 1,0 1,6 0,4 0,5 0,4 0,8 5,8 4,5 1,0 0,4 18,9 7,1 4,0 2,0 1,8 0,9 0,4 0,7 0,7 0,0 1,3 3,5 0,5 2,9 0,0 0,3 36,3 8,8 7,1 20,4 1.048.540 420.868 627.672 28.566.883 16.531.013 8.120.474 1.515.492 1.077.434 1.396.716 587.225 845.523 455.979 380.391 188.701 224.721 421.813 170.169 231.965 190.013 140.869 58.309 235.154 1.452.307 1.218.352 190.585 43.370 5.951.896 2.390.952 1.130.169 719.844 651.855 272.238 224.312 216.769 186.747 7.723 151.288 868.993 251.309 615.147 2.537 137.343 12.035.870 2.772.141 2.600.412 6.663.317 3,5 1,4 2,1 96,5 55,8 27,4 5,1 3,6 4,7 2,0 2,9 1,5 1,3 0,6 0,8 1,4 0,6 0,8 0,6 0,5 0,2 0,8 4,9 4,1 0,6 0,1 20,1 8,1 3,8 2,4 2,2 0,9 0,8 0,7 0,6 0,0 0,5 2,9 0,8 2,1 0,0 0,5 40,6 9,4 8,8 22,5 TOTAL GERAL 22.900.793 100,0 21.566.795 100,0 38.419.275 100,0 31.506.189 100,0 29.615.423 100,0 46 d) Concentração de Crédito (*) ITAÚ 31/12/2002 31/12/2001 Risco % do Total Risco % do Total 880.073 3,0 799.947 3,0 7.970.299 27,1 7.134.915 27,1 12.221.144 41,6 10.731.627 40,7 15.538.900 52,9 13.571.171 51,5 Maior Devedor 20 Maiores Devedores 50 Maiores Devedores 100 Maiores Devedores Maior Devedor 20 Maiores Devedores 50 Maiores Devedores 100 Maiores Devedores Risco Com BBA 1.069.651 9.836.365 15.953.675 20.839.834 ITAÚ CONSOLIDADO 31/12/2002 % do Risco Sem % do Total Total BBA 2,4 976.696 2,6 21,7 8.481.792 22,9 35,1 13.342.159 36,0 45,9 17.091.518 46,2 31/12/2001 % do Total Risco 847.582 7.875.583 11.785.633 15.001.943 2,5 23,0 34,4 43,8 (*) Os valores incluem Avais e Fianças. e) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa I- Evolução da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa ITAÚ Saldo Inicial Saldo Oriundo de Instituições Adquiridas (1) Resultado Extraordinário Constituição Líquida do Período (2) Write-Offs Saldo Final (3) Provisão Específica Provisão Genérica (4) Provisão Excedente (5) ITAÚ CONSOLIDADO 01/01 a 31/12/2002 01/01 a 31/12/2001 COM BBA SEM BBA 01/01 a 31/12/2002 01/01 a 31/12/2001 1.657.614 1.273.611 2.568.182 2.568.182 2.033.091 - - 308.904 - 16.402 - - 12.753 12.753 - 1.417.668 773.911 2.565.830 2.565.830 1.444.868 (860.677) 2.214.605 (389.908) 1.657.614 (2.283.524) 3.172.145 (2.283.524) 2.863.241 (926.179) 2.568.182 896.479 709.949 1.272.744 1.094.114 1.254.654 737.459 398.398 1.058.802 1.006.127 598.528 580.667 549.267 840.599 763.000 715.000 (1) Em 31/12/2002, contempla o complemento da provisão do Banco Itaú Buen Ayre, líquido dos efeitos de variação cambial, alocado ao Resultado Extraordinário. (2) No ITAÚ CONSOLIDADO, estão incluídas baixas adicionais à Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa, de operações consideradas pela Administração com perspectiva de recuperação a Longo Prazo. (3) Para as operações que apresentem parcelas vencidas há mais de 14 dias ou de responsabilidade de empresas concordatárias, ou em processo de falência. (4) Para operações não enquadradas no item anterior em função da classificação do cliente ou da operação. (5) Refere-se à provisão excedente ao mínimo requerido, constituída dentro de critérios prudenciais pela administração e em conformidade com a boa prática bancária, no sentido de permitir a absorção de eventuais aumentos de inadimplência ocasionados por forte reversão do ciclo econômico, quantificados em função do comportamento histórico das carteiras de crédito em situações de crise econômica, inclusive para as operações cursadas na Argentina. Obs.: As provisões Específica e Genérica refletem os efeitos de constituição de provisão complementar no montante de R$ 86.795 no ITAÚ e R$ 138.494 no ITAÚ CONSOLIDADO COM BBA e SEM BBA por não utilizar a faculdade, prevista no artigo 5º da Resolução n.º 2.682 do BACEN, alterado pelo artigo 2º da Resolução n.º 2.697 do BACEN, de 24/02/2000, de que as operações de crédito contratadas com clientes cuja responsabilidade total seja de valor inferior a R$ 50 (Cinqüenta Mil Reais), poderiam ser avaliadas exclusivamente em função dos atrasos consignados. Adicionalmente, a provisão genérica contempla provisões para riscos de Avais e Fianças, registradas em contas de compensação, e de operações que tiveram seu risco elevado de forma conservadora no montante de R$ 191.924 no ITAÚ e ITAÚ CONSOLIDADO COM BBA e SEM BBA. Em 31/12/2002, o saldo da provisão em relação à carteira de crédito equivale a 9,7% (7,7% em 31/12/2001) no ITAÚ, 8,3% no ITAÚ CONSOLIDADO COM BBA e 9,1% (8,7% em 31/12/2001) no ITAÚ CONSOLIDADO SEM BBA. B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 47 B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 II – Constituição da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa por Níveis de Risco ITAÚ Provisão Total 31/12/2002 Saldo da Carteira Nível de Risco % Mínimo de Provisionamento Requerido Em 31/12/2002 0,0 0,5 1,0 3,0 10,0 30,0 50,0 70,0 100,0 134.011 111.176 151.173 100.228 106.920 32.192 265.650 901.350 926.625 43.286 27.448 89.137 55.731 68.997 43.464 413.160 741.223 672.299 177.297 138.624 240.310 155.959 175.917 75.656 678.810 1.642.573 1.598.924 Operações em Curso Normal Parcelas Vincendas e Vencidas 6.383.442 6.196.040 5.324.273 1.507.793 848.254 536.215 226.564 64.115 171.524 21.258.220 19.967.871 0,0 0,5 1,0 3,0 10,0 30,0 50,0 70,0 100,0 232.735 198.951 246.824 128.097 139.080 47.562 342.613 1.335.862 66.555 66.149 130.900 177.376 155.160 78.682 554.280 1.229.102 299.290 265.100 377.724 305.473 294.240 126.244 896.893 2.564.964 9.007.295 12.867.937 9.161.690 2.159.966 1.303.221 699.365 337.565 69.222 248.050 35.854.311 0,0 0,5 1,0 3,0 10,0 30,0 50,0 70,0 100,0 167.614 151.414 236.607 122.741 135.180 44.854 317.318 1.175.728 1.367.142 54.013 55.585 127.802 97.418 151.932 74.773 438.587 1.000.110 1.319.355 221.627 206.999 364.409 220.159 287.112 119.627 755.905 2.175.838 2.686.497 7.991.563 8.360.542 8.289.508 2.107.763 1.278.038 650.902 337.552 69.216 245.267 29.330.351 26.928.926 Operações em Curso Anormal (1) Parcelas Vincendas AA A B C D E F G H Total 31/12/2001 Parcelas Vencidas Subtotal 31/12/2001 Mínima Requerida Total (2) Total 6.383.442 6.196.040 5.501.570 1.646.417 1.088.564 692.174 402.481 139.771 850.334 22.900.793 21.566.795 Específica 1.773 4.159 24.031 46.788 87.959 52.959 678.810 896.479 709.949 Genérica Provisão Excedente (3) Provisão Existente 30.980 53.243 45.234 84.824 160.865 113.282 77.507 171.524 737.459 398.398 30.980 55.016 49.393 108.855 207.653 201.241 130.466 850.334 1.633.938 1.108.347 27.816 106.595 111.640 204.885 129.731 580.667 549.267 58.796 161.611 161.033 313.740 337.384 201.241 130.466 850.334 2.214.605 1.657.614 64.340 91.617 64.799 130.322 209.810 168.783 81.081 248.050 1.058.802 64.340 94.610 72.752 168.094 301.452 315.903 169.452 1.144.943 2.331.546 1.788 50.963 186.926 130.568 239.030 174.714 54.000 2.610 840.599 1.788 115.303 281.536 203.320 407.124 476.166 369.903 172.062 1.144.943 3.172.145 41.803 82.895 63.233 127.804 195.271 168.777 81.077 245.267 1.006.127 598.528 41.803 85.111 69.443 164.245 261.319 312.332 164.816 1.001.172 2.100.241 1.853.182 33.492 169.372 125.262 229.364 149.765 53.387 2.358 763.000 715.000 75.295 254.483 194.705 393.609 411.084 365.719 167.174 1.001.172 2.863.241 2.568.182 Provisão Existente 43.640 147.777 145.391 275.475 213.581 292.601 121.574 417.575 1.657.614 ITAÚ CONSOLIDADO COM BBA AA A B C D E F G H Total 9.007.295 12.867.937 9.460.980 2.425.066 1.680.945 1.004.838 631.805 195.466 1.144.943 38.419.275 2.993 7.953 37.772 91.642 147.120 88.371 896.893 1.272.744 ITAÚ CONSOLIDADO SEM BBA AA A B C D E F G H Total 31/12/2001 7.991.563 8.360.542 8.511.135 2.314.762 1.642.447 871.061 624.664 188.843 1.001.172 31.506.189 29.615.423 2.216 6.210 36.441 66.048 143.555 83.739 755.905 1.094.114 1.254.654 60.743 227.775 189.739 370.815 277.370 422.941 188.379 830.420 2.568.182 (1) Para as operações que apresentem parcelas vencidas há mais de 14 dias ou de responsabilidade de empresas concordatárias, ou em processo de falência. (2) Foi mantida a política de não utilizar a classificação de risco “AA” para micros, pequenas e médias empresas e, também, para pessoas físicas. Em consequência todas as operações de crédito efetuadas com clientes classificados nesses segmentos, são oneradas pela constituição de provisão quando da concessão do crédito. (3) Alocada, por solicitação do BACEN, de modo a explicitar, em cada nível de risco, os excedentes quantificados através da utilização de modelos estatísticos para a avaliação das carteiras em situação de “stress” da conjuntura econômica. 48 f) Recuperação e Renegociação de Créditos I- Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa líquida da Recuperação de Créditos Baixados (Write-offs) contra a Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa ITAÚ Constituição Líquida do Período Recuperações (*) 01/01 a 31/12/2002 (1.417.668) ITAÚ CONSOLIDADO 01/01 a 31/12/2001 (773.911) 146.262 137.083 01/01 a 31/12/2002 (2.565.830) 01/01 a 31/12/2001 (1.444.868) 305.242 268.072 Renegociação 69.748 65.210 73.741 66.960 Recebimento 76.514 71.873 231.501 201.112 Despesa Líquida de Recuperações (1.271.406) (636.828) (2.260.588) (1.176.796) (*) Estas recuperações estão classificadas em Receitas de Operações de Crédito. II- Créditos Renegociados ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO 01/01 a 31/12/2002 01/01 a 31/12/2001 Créditos Renegociados 782.602 Provisão Para Créditos de Liquidação Duvidosa (%) 01/01 a 31/12/2002 01/01 a 31/12/2001 553.658 849.256 695.291 399.781 301.052 412.107 380.905 51,1 54,4 B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 48,5 54,8 49 B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 Nota 8 - Captações de Recursos e Obrigações por Empréstimos e Repasses – Composição por Vencimento a) Resumo Vencimento em Dias Depósitos Captações no Mercado Aberto Recursos de Aceites e Emissão de Títulos Obrigações por Empréstimos e Repasses Dívidas Subordinadas TOTAL % por Prazo de Vencimento TOTAL - 31/12/2001 % por Prazo de Vencimento 0-30 31-180 24.285.947 5.225.201 104.094 256.678 29.871.920 50,1% 30.360.427 58,4% 2.134.260 793.852 492.262 2.311.078 38.550 5.770.002 9,7% 5.994.317 11,5% ITAÚ 31/12/2002 181-365 Acima de 365 612.624 761.881 1.247.577 1.928.025 4.550.107 7,6% 6.937.596 13,4% Total 6.919.950 4.160.238 846.376 3.978.771 3.469.073 19.374.408 32,5% 8.664.000 16,7% 33.952.781 10.941.172 2.690.309 8.474.552 3.507.623 59.566.437 % 57,0% 18,4% 4,5% 14,2% 5,9% 100,0% 31/12/2001 Total 27.463.350 12.561.202 2.558.656 8.549.445 823.687 51.956.340 % 52,9% 24,2% 4,9% 16,5% 1,6% 100,0% 51.956.340 ITAÚ CONSOLIDADO COM BBA SEM BBA 31/12/2002 31/12/2002 Vencimento em Dias 0-30 31-180 181-365 Acima de 365 Total Depósitos Captações no Mercado Aberto Recursos de Aceites e Emissão de Títulos Obrigações por Empréstimos e Repasses Dívidas Subordinadas 32.293.848 6.076.165 204.285 892.749 - 3.256.155 861.046 881.402 4.440.214 84.170 1.483.440 734.143 1.860.618 2.871.989 - 1.963.550 4.204.397 1.608.598 6.395.994 5.622.754 38.996.993 11.875.751 4.554.903 14.600.946 5.706.924 TOTAL COM BBA 39.467.047 9.522.987 6.950.190 19.795.293 75.735.517 52,1% 12,6% 9,2% 26,1% 36.009.624 6.172.604 4.829.663 16.207.155 % por Prazo de Vencimento TOTAL SEM BBA % por Prazo de Vencimento TOTAL - 31/12/2001 % por Prazo de Vencimento 57,0% 9,8% 7,6% 25,6% 34.016.801 8.047.958 4.882.631 7.417.232 62,6% 14,8% 9,0% 13,6% 63.219.046 54.364.622 % 51,5% 15,7% 6,0% 19,3% 7,5% Total 34.662.084 10.099.599 3.399.674 9.527.089 5.530.600 63.219.046 31/12/2001 % 54,8% 16,0% 5,4% 15,1% 8,7% Total % 28.330.840 12.523.930 2.905.710 9.171.311 1.432.831 52,1% 23,0% 5,3% 16,9% 2,6% 54.364.622 100,0% 50 B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 b) Depósitos ITAÚ CONSOLIDADO COM BBA 0-30 31-180 À vista Poupança Interfinanceiros A prazo TOTAL COM BBA % por Prazo de Vencimento 10.388.546 17.821.873 335.472 3.747.957 32.293.848 82,8% 19.437 137.186 3.099.532 3.256.155 8,3% 7.423 1.476.017 1.483.440 3,8% TOTAL SEM BBA 31.261.052 2.401.267 % por Prazo de Vencimento TOTAL - 31/12/2001 % por Prazo de Vencimento 90,2% 25.661.943 90,6% 6,9% 2.082.905 7,4% Vencimento em Dias SEM BBA 31/12/2002 181-365 Acima de 365 Total % 59.117 1.904.433 1.963.550 5,0% 10.388.546 17.841.310 539.198 10.227.939 38.996.993 26,6% 45,8% 1,4% 26,2% 506.617 493.148 34.662.084 1,5% 437.731 1,5% 1,4% 148.261 0,5% 28.330.840 31/12/2002 Total 9.827.403 17.841.310 398.516 6.594.855 34.662.084 31/12/2001 Total % 28,4% 51,5% 1,1% 19,0% 7.046.981 16.170.951 513.571 4.599.337 28.330.840 % 24,9% 57,1% 1,8% 16,2% 100,0% c) Captações no Mercado Aberto ITAÚ CONSOLIDADO SEM BBA COM BBA Vencimento em Dias Carteira Própria Emissão Própria Títulos Privados - Emitidos por Empresas 0-30 31-180 31/12/2002 181-365 Acima de 365 Total % 31/12/2002 Total % 31/12/2001 Total % 2.776.138 861.046 734.143 4.204.397 8.575.724 72,2% 8.575.725 84,9% 9.519.366 393.539 527.092 734.143 4.204.397 5.859.171 49,3% 5.859.171 58,0% 828.779 6,6% - - 1.233.819 10,4% 1.233.819 12,2% 4.125.168 32,9% 1.233.819 - 76,0% Títulos Públicos 219.535 6.773 - - 226.308 1,9% 226.308 2,2% 4.075.985 32,5% Exterior 929.245 327.181 - - 1.256.426 10,6% 1.256.427 12,4% 489.434 3,9% 2.781.893 - - - 2.781.893 23,4% 1.222.551 12,1% 3.004.564 24,0% 2.781.893 - - - 2.781.893 23,4% 1.222.551 12,1% 2.830.068 22,6% - - - 0,0% 174.496 1,4% 518.134 - - - 518.134 4,4% 301.323 3,0% - 0,0% 518.134 - - - 518.134 4,4% 301.323 3,0% - 0,0% 11.875.751 100,0% 10.099.599 100,0% Carteira de Terceiros Títulos Públicos Títulos Privados - Emitidos por Empresas Carteira Livre Movimentação Títulos Públicos TOTAL COM BBA % por Prazo de Vencimento TOTAL SEM BBA % por Prazo de Vencimento TOTAL - 31/12/2001 % por Prazo de Vencimento - 6.076.165 51,2% 4.300.013 42,6% 7.126.247 56,9% 861.046 7,3% 861.046 8,5% 2.709.255 21,6% 734.143 6,2% 734.143 7,3% 1.766.178 14,1% 4.204.397 - 35,4% 4.204.397 10.099.599 41,6% 922.250 7,4% 12.523.930 0,0% - 12.523.930 100,0% 51 B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 d) Recursos de Aceites e Emissão de Títulos ITAÚ CONSOLIDADO COM BBA Vencimento em Dias RECURSOS DE ACEITES CAMBIAIS LETRAS HIPOTECÁRIAS DEBÊNTURES 0-30 31-180 29.121 - SEM BBA 31/12/2002 181-365 Acima de 365 183.994 126 Total % 31/12/2002 Total % 31/12/2001 Total % 147 - 213.262 4,7% - 0,0% - 0,0% - - 126 0,0% 126 0,0% 523.915 18,0% 7.908 33.330 33.350 175.328 249.916 5,5% 175.328 5,2% 183.960 6,3% 167.256 93.489 663.952 1.827.121 1.433.270 4.091.599 89,8% 3.224.220 94,8% 2.197.835 75,6% 346.596 91.333 - 531.418 11,7% 531.418 15,6% 241.285 8,3% 93.489 346.596 91.333 - 531.418 11,7% 531.418 15,6% 241.285 8,3% 93.489 73.767 346.596 91.333 531.418 11,7% 531.418 15,6% 241.285 8,3% 317.356 1.735.788 1.433.270 3.560.181 78,2% 2.692.802 79,2% 1.956.550 67,3% Emitidos no Brasil 6.654 104.804 1.318.054 91.577 1.521.089 33,4% 1.330.190 39,1% 937.959 32,3% Commercial Paper - 21.879 83.342 19.546 124.767 2,7% 123.877 3,6% 190.730 6,6% Fixed Rate Notes 6.654 82.925 1.234.712 72.031 1.396.322 30,7% 1.206.313 35,5% 747.229 25,7% 67.113 212.552 417.734 1.341.693 2.039.092 44,8% 1.362.612 40,1% 1.018.591 35,1% 9 31.552 1.656 914.063 947.280 20,8% 544.023 16,0% 714.273 24,6% 56.499 OBRIGAÇÕES POR TVM NO EXTERIOR Trade Related Emitidos no Exterior Bankers Acceptance Non-Trade Related Emitidos no Exterior Euronotes Euro CD Fixed Rate Notes Brazil Risk Note Programme Structure Note Issued Trade Note Programme TOTAL COM BBA % por prazo de vencimento TOTAL SEM BBA % por prazo de vencimento TOTAL - 31/12/2001 % por prazo de vencimento - 165.403 42.121 264.023 5,8% - 7.430 370.121 417.829 795.380 17,5% 795.380 23,4% - 7.396 3.497 9.200 20.093 0,4% 10.893 0,3% - 0,0% 10.605 - - 601 11.206 0,2% 11.206 0,3% 98.735 3,4% 771 339 - 1.110 0,0% 1.110 0,0% - 0,0% 881.402 1.860.618 204.285 4,5% 104.094 3,1% 161.809 5,6% 19,4% 478.984 14,1% 684.803 23,6% 40,8% 1.603.570 47,2% 874.405 30,1% - 1.608.598 4.554.903 35,3% 1.213.026 3.399.674 35,7% 1.184.313 40,8% 2.905.710 - 3.399.674 0,0% 205.583 2.905.710 0,0% 7,1% 52 B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 e) Obrigações por Empréstimos e Repasses ITAÚ CONSOLIDADO COM BBA SEM BBA 31/12/2002 31/12/2002 Vencimento em Dias REPASSES INTERFINANCEIROS OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS Empréstimos no País Empréstimos no Exterior (*) OBRIGAÇÕES POR REPASSES DO PAÍS TOTAL COM BBA % por Prazo de Vencimento TOTAL SEM BBA % por Prazo de Vencimento TOTAL - 31/12/2001 % por Prazo de Vencimento 0-30 31-180 181-365 Acima de 365 Total % 31/12/2001 % Total % Total - - - 31.344 31.344 0,2% - 0,0% 869.340 4.105.878 2.063.692 2.978.381 10.017.291 68,6% 6.201.169 65,1% 5.844.092 82.430 57.976 101.455 89.446 331.307 2,3% 329.978 3,5% 554.210 6,0% 786.910 4.047.902 1.962.237 2.888.935 9.685.984 66,3% 5.871.191 61,6% 5.289.882 57,7% 23.409 334.336 808.297 3.386.269 4.552.311 31,2% 3.325.920 34,9% 3.327.219 36,3% 892.749 4.440.214 2.871.989 6.395.994 14.600.946 9.527.089 100,0% 9.171.311 100,0% 30,4% 19,7% 43,8% 6,1% 344.465 2.347.239 1.985.333 4.850.052 3,6% 24,6% 20,8% 50,9% 1.066.802 2.521.443 1.803.937 3.779.129 27,5% 19,7% 41,2% 11,6% - 9.527.089 9.171.311 (*) Os Empréstimos no Exterior estão representados por aplicações em operações comerciais de câmbio, relativas basicamente a pré-financiamentos à Exportação e financiamentos à importação. 0,0% 63,7% 53 f) Dívida Subordinada As captações efetuadas mediante emissão de títulos de dívida subordinada, observadas as condições determinadas na Resolução BACEN nº 2.837, de 30/05/2001, são: ITAÚ CONSOLIDADO Vencimento em Dias 31-180 CDB (1) Debêntures (2) Euronotes (3) Dívida Subordinada vinculada à aquisição de investimentos (4) TOTAL COM BBA % por Prazo de Vencimento SEM BBA COM BBA 31/12/2002 Acima de 365 31/12/2002 Total % Total 31/12/2001 % Total 3.904 34.807 34.747 850.000 600.000 1.590.298 853.904 634.807 1.625.045 15,0 11,1 28,5 853.904 634.807 1.448.721 15,4 11,5 26,2 630.905 801.926 10.712 84.170 2.582.456 5.622.754 2.593.168 5.706.924 45,4 2.593.168 5.530.600 46,9 1.432.831 1,5% % 44,0 56,0 - 98,5% TOTAL SEM BBA 84.068 5.446.532 5.530.600 % por Prazo de Vencimento TOTAL - 31/12/2001 % por Prazo de Vencimento 1,5% 49.552 3,5% 98,5% 1.383.279 96,5% 1.432.831 (1) Certificados de Depósito Bancário: - emitidos em 23/12/2002, no valor nominal de R$ 850.000, com vencimento em 23/12/2009 e remuneração pela taxa Referencial DI acrescida de juros de 0,87% a.a., pagável semestralmente. (2) Debêntures não Conversíveis em Ações: - emitidas em 01/09/2001, no valor nominal de R$ 600.000, com vencimento em 01/09/2008, sem previsão de amortização ou repactuação, e remuneração pela taxa média diária dos Depósitos Interfinanceiros registrados na CETIP (DI-CETIP) acrescida de juros de 0,75% a.a., pagável semestralmente. (3) Euronotes: - emitidos em 13/08/2001, no valor de US$ 100.000 mil, e em 09/11/2001, no valor de US$ 80.000 mil, com vencimento em 15/08/2011 e remuneração pela taxa de 10% a.a., pagável semestralmente; - emitidos em 13/08/2001, no valor de Y 30.000.000 mil, também com vencimento em 15/08/2011 e remuneração pela taxa de 4,25% a.a., pagável semestralmente; - emitidos em 26/06/2002, no valor de US$ 50.000 mil, com vencimento em 28/06/2012 e remuneração pela taxa de 10,375% a.a. até 28/06/2007 e, após esta data até o vencimento, pela taxa de 13,625% a.a., pagável semestralmente. (4) Dívida Subordinada contratual vinculada à aquisição de investimento no BBA e Controladas: - Certificados de Depósito Bancário, de emissão pelo ITAÚ, no valor de R$ 649.511 (valor base de 31/12/2002), com vencimento em 5 anos e remuneração pela taxa Referencial DI, pagável ao final do prazo; - Obrigações relativas a Ações Preferenciais, que serão emitidas pelo ITAÚ, no valor de R$ 544.303; - Obrigações relativas a Ações Preferenciais Resgatáveis, de emissão pelo Itau Bank, Ltd., sem direito a voto no valor de R$ 1.388.842 (US$ 393.072 mil - valor base de 31/12/2002), com vencimento em 12,5 anos e dividendos calculados com base na taxa Libor acrescida de 1,25% a.a., pagáveis semestralmente. Em 31/12/2002, já haviam sido incorporados dividendos no montante de R$ 10.512 (US$ 2.975 mil). B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 54 Nota 9 - Carteira de Câmbio a) Carteira ITAÚ 31/12/2002 ITAÚ CONSOLIDADO 31/12/2002 31/12/2001 ATIVO - OUTROS CRÉDITOS 5.110.961 5.918.154 Com BBA 8.615.297 Câmbio Comprado a Liquidar 3.602.786 3.482.952 6.818.143 Cambiais e Documentos a Prazo - Moedas Estrangeiras Sem BBA 7.359.373 5.871.644 31/12/2001 6.061.662 3.575.437 14.949 12.504 14.949 14.949 12.504 1.505.079 2.496.313 1.784.780 1.484.994 2.567.139 (62.917) (101.260) (64.846) (63.278) (122.452) 51.064 27.645 62.271 51.064 29.034 PASSIVO - OUTRAS OBRIGAÇÕES 3.579.440 4.926.958 6.708.693 5.826.640 5.082.778 Câmbio Vendido a Liquidar 1.584.123 2.372.655 1.899.251 1.564.602 2.439.930 Obrigações por Compras de Câmbio 3.612.675 3.684.918 6.895.444 5.879.345 3.772.821 (1.135.416) Direitos Sobre Vendas de Câmbio (-) Adiantamentos em Moeda Nacional Recebidos Rendas a Receber de Adiantamentos Concedidos (*) (-) Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio (*) (1.654.765) (1.133.373) (2.123.460) (1.654.765) Outras 37.407 2.758 37.458 37.458 5.443 CONTAS DE COMPENSAÇÃO 85.644 39.405 102.918 91.145 41.201 Créditos Abertos para Importação 77.552 25.855 93.620 82.730 27.651 8.092 13.550 9.298 8.415 13.550 Créditos de Exportação Confirmados (*) Incluídos na Carteira de Crédito (Nota 7). b) Resultado De forma a permitir uma análise mais adequada, apresentamos abaixo a composição do Resultado de Operações de Câmbio ajustado de maneira a refletir efetivamente o resultado do diferencial de taxas na compra e venda de moedas estrangeiras. ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO 01/01 a 31/12/2002 01/01 a 31/12/2001 01/01 a 31/12/2002 01/01 a 31/12/2001 Rendas de Câmbio 10.090.317 4.823.661 10.710.056 5.031.658 Despesas de Câmbio (9.788.445) (4.741.232) (10.327.552) (4.911.223) Resultado de Operações de Câmbio 301.872 82.429 382.504 120.435 (191.497) (191.091) (191.497) (211.373) 298.752 50.135 235.851 50.135 Ajustes em Rendas de Câmbio: Juros, comissões e tarifas Receita de Variação Cambial sobre Aplicações no Exterior Ajustes em Despesas de Câmbio: Cobranças e Comissões 21.564 34.217 21.564 34.218 Juros sobre Obrigações com Banqueiros no Exterior Variação Cambial sobre Depósitos a Prazo em Moeda Estrangeira 41.870 47.483 41.856 47.483 Resultado Ajustado de Operações de Câmbio (191) 472.370 23.173 B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 (191) 490.087 40.898 55 Nota 10 - Outras Contas a) Outros Créditos Diversos ITAÚ 31/12/2002 ITAÚ CONSOLIDADO 31/12/2001 31/12/2002 Com BBA 3.797.083 1.420.358 1.089.707 Sem BBA 3.631.017 1.351.174 1.028.694 31/12/2001 Créditos Tributários (1) Contribuição Social a Compensar (1) Impostos e Contribuições a Compensar Operações com Características de Concessão de Crédito (Nota 7 a) 1.606.243 495.475 319.372 943.962 495.481 147.959 2.853.903 1.385.868 872.203 63.487 57.283 1.920.607 1.908.601 2.265.182 Operações com Cartões de Crédito Títulos e Créditos a Receber (2) Devedores por Compra de Valores e Bens e Outros 3.103 1.803 1.748.782 14.240 1.748.782 14.240 1.555.305 543.974 60.384 55.480 157.585 145.579 165.903 Depósitos em Garantia Recursos Fiscais Recursos Trabalhistas Exterior Outros Contas a Receber com Garantia Devedores Diversos no País Devedores Diversos no Exterior Opções por Incentivos Fiscais Pagamentos a Ressarcir Adiantamento e Antecipações Salariais Valores a Receber de Sociedades Ligadas Outros 1.041.006 701.808 83.098 219.137 36.963 113.045 117.815 72.126 28.735 61.518 28.687 3.468 10.559 776.107 502.455 82.914 142.511 48.227 62.330 43.200 5.148 27.989 9 10.433 2.219.997 1.522.949 355.063 225.751 116.234 113.045 339.689 208.116 53.429 80.286 39.990 25.277 32.395 2.176.041 1.481.556 352.731 225.751 116.003 113.045 312.132 208.116 53.429 80.281 39.681 25.277 31.677 1.967.870 1.158.931 328.063 300.703 180.173 446.686 100.367 41.439 28.894 38.869 33.292 7.749 Total 3.961.536 2.569.901 11.339.979 10.959.165 10.042.322 (1) Nota 12 b. (2) Em 31/12/2001, inclui R$ 526.546, no ITAÚ CONSOLIDADO, correspondente ao contrato de compra e venda de títulos públicos, assinado com o Estado do Paraná, com caução de ações da Companhia Paranaense de Energia - COPEL. Neste exercício, o Estado do Paraná suspendeu o pagamento das obrigações contratuais, com base em decisão liminar do Tribunal Regional Federal da 4ª região, que entendeu pela suspensão de eficácia do contrato, não obstante a sentença de primeiro grau tivesse decidido pela suspensão apenas das cláusulas de garantia. Em ação cautelar no Superior Tribunal de Justiça, o Banestado obteve liminar parcial desobrigando o banco apenas da necessidade de provisão para devedores duvidosos. Não obstante aos fatos acima, a Administração julgou adequado provisionar integralmente o crédito e baixá-lo contra a referida provisão tendo em vista a perspectiva de recuperação a longo prazo. b) Outras Obrigações I - Negociação e Intermediação de Valores ITAÚ 31/12/2002 Saldos (*) (*) 1.546.024 ITAÚ CONSOLIDADO 31/12/2001 739.379 31/12/2002 Com BBA 1.701.885 31/12/2001 Sem BBA 1.634.753 885.749 Em 31/12/2002, inclui o valor de R$ 1.423.374 (equivalente a US$ 402.845) recebido pela venda do direito relativo a ordens de pagamento a receber no exterior para a empresa Brazilian Diversified Payment Rights Finance Company. B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 56 II - Diversas ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO 31/12/2002 31/12/2002 Operações com Cartões de Crédito Valores a pagar - estabelecimentos Financiamento Bancário - Titulares de Cartões Outras Obrigações Provisões para Passivos Trabalhistas Obrigações por Aquisição de Bens e Direitos Credores Diversos no Exterior Contas a Pagar Investimentos BBA (*) Provisões para Passivos Contingentes Provisão de Pessoal Provisões para Pagamentos Diversos Relativas a Empresas de Seguros Obrigações por Convênios Oficiais e Prestação de Serviços de Pagamento 31/12/2001 Com BBA Sem BBA 31/12/2001 219.993 118.198 330.475 685.059 165.461 188.678 171.746 - 197.159 52.465 125.595 106.287 204.780 148.688 - 2.028.869 1.760.975 128.140 139.754 957.515 121.339 314.563 685.059 340.283 256.954 296.862 130.967 2.028.869 1.760.975 128.140 139.754 949.803 119.994 314.563 685.059 337.948 245.972 267.522 130.967 1.963.171 1.588.451 245.545 129.175 698.693 58.718 125.763 267.477 278.247 267.554 99.496 109.698 69.330 160.778 160.778 160.730 Provisão para Reestruturação do BANESTADO e BEG - - 72.589 72.589 182.277 Provisão para Cobertura de Déficit Atuarial - - 59.130 59.130 60.070 157.914 14.248 143.165 2.304.635 3.450 31.044 167.445 1.106.243 47.134 15.699 400.627 5.888.368 47.134 15.699 342.252 5.778.279 52.749 33.215 633.671 4.881.831 Valores a Pagar a Sociedades Ligadas Credores por Recursos a Liberar Outras Total (*) Liquidação financeira em 26/02/2003. c) Receitas de Prestação de Serviços ITAÚ 01/01 a 31/12/2002 ITAÚ CONSOLIDADO 01/01 a 31/12/2001 01/01 a 31/12/2002 01/01 a 31/12/2001 Receita de Administração de Fundos 968.149 782.219 1.030.972 847.416 Serviços de Conta Corrente 744.293 605.564 833.588 734.049 Operações de Crédito 408.792 263.786 463.705 326.373 Rendas de Cobrança 261.352 211.200 282.161 231.724 Tarifa Interbancária (Títulos, Cheques e Doc) 183.686 188.240 199.155 177.578 Serviços de Arrecadações 144.106 153.335 196.403 232.014 Cartões de Crédito - - 771.954 650.401 Anuidades - - 316.141 259.820 Demais Serviços - - 455.813 390.581 Outros Serviços Total 320.797 303.550 498.760 499.265 3.031.175 2.507.894 4.276.698 3.698.820 d) Despesas de Pessoal ITAÚ 01/01 a 31/12/2002 Remuneração Encargos Benefícios Sociais Treinamento Subtotal Desligamento de Funcionários e Processos Trabalhistas Abono Convenção Coletiva Trabalho Total ITAÚ CONSOLIDADO 01/01 a 31/12/2001 01/01 a 31/12/2002 01/01 a 31/12/2001 863.394 367.085 301.153 36.538 1.568.170 752.612 317.122 276.361 40.356 1.386.451 1.499.776 470.893 396.141 43.056 2.409.866 1.483.223 440.542 400.516 53.172 2.377.453 189.689 42.106 1.799.965 100.026 39.069 1.525.546 716.220 46.625 3.172.711 326.929 46.049 2.750.431 B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 57 e) Outras Despesas Administrativas ITAÚ 01/01 a 31/12/2002 ITAÚ CONSOLIDADO 01/01 a 31/12/2001 01/01 a 31/12/2002 01/01 a 31/12/2001 Processamento de Dados e Telecomunicações 536.942 479.780 891.007 940.969 Depreciação e Amortização 471.356 405.978 551.971 489.698 Instalações 375.966 326.509 426.503 404.144 Serviços de Terceiros 294.159 256.241 444.795 474.927 Despesas com Serviços do Sistema Financeiro 225.010 210.390 278.550 249.556 Propaganda, Promoções e Publicações 132.808 182.602 258.915 298.523 Transportes 161.895 150.218 184.456 174.844 Ações Cíveis 89.738 9.342 159.022 19.415 Materiais 107.706 107.458 135.642 130.960 Segurança 101.952 98.242 125.332 131.345 - - 82.720 79.482 21.461 22.122 43.981 14.570 Despesas com Comissões - Cartões de Crédito Legais e Judiciais Outras Total 129.290 112.807 225.853 270.904 2.648.283 2.361.689 3.808.747 3.679.337 f) Outras Receitas Operacionais ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO 01/01 a 31/12/2002 Reversão de Provisões Operacionais Total 01/01 a 31/12/2001 19.255 228.720 147.744 - - 31.329 35.242 22.541 28.334 41.131 55.027 - - - 47.746 78.549 128.597 283.271 254.865 132.358 176.186 584.451 540.624 Variação Cambial Líquida Entre Ativos e Passivos de Empresas no Exterior Outras 01/01 a 31/12/2002 31.268 Receita de Participação em Coligadas e Controladas não Decorrente de Lucro Recuperação de Encargos e Despesas 01/01 a 31/12/2001 g) Outras Despesas Operacionais ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO 01/01 a 31/12/2002 01/01 a 31/12/2001 01/01 a 31/12/2002 01/01 a 31/12/2001 Provisão para Incentivos Fiscais 71.377 - 147.945 - Encargos sobre Tributos 51.062 48.167 179.816 168.535 187.987 - 275.375 - Variação Cambial Líquida Entre Ativos e Passivos de Empresas no Exterior Comissões 41.304 7.938 60.005 8.267 Vinculadas a Financiamentos Imobiliários 14.988 14.913 16.629 18.547 - 101 5.074 23.962 Outras Despesas Financeiras Despesa de Participação em Coligadas e Controladas não Decorrente de Lucro - - 4.942 508 Amortização de Ágios de Investimentos 183.304 165.451 - - Outras 209.191 98.150 397.109 188.696 Total 759.213 334.720 1.086.895 408.515 B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 58 Nota 11 - Resultado Extraordinário A fim de possibilitar adequada análise das demonstrações contábeis do período, foram segregadas, à conta de Resultado Extraordinário, líquidas dos respectivos tributos (Imposto de Renda e Contribuição Social), as receitas e despesas não recorrentes, relativas à amortizações de ágios: Amortização de ágio Efeito Fiscal TOTAL ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO (1.212.527) (1.343.261) 510.397 640.252 (702.130) (703.009) No ITAÚ, refere-se basicamente à amortização de ágios por realização de investimentos no BANESTADO, BEMGE e Banco Del Buen Ayre e no ITAÚ CONSOLIDADO à aquisição de ações do BEG e de investimentos no BBA. Nota 12 - Tributos a) Composição das despesas com impostos e contribuições I) Os encargos com Imposto de Renda e Contribuição Social incidentes sobre as operações do exercício, e a compensar referente a adições temporárias, são demonstrados a seguir: Devidos sobre Operações do Exercício Resultado Antes do Imposto de Renda e Contribuição Social Encargos (Imposto de Renda e Contribuição Social) às alíquotas de 25% e 9% (*) respectivamente ITAÚ 01/01 a 01/01 a 31/12/2002 31/12/2001 ITAÚ CONSOLIDADO 01/01 a 01/01 a 31/12/2002 31/12/2001 3.158.385 2.587.833 4.198.019 3.087.291 (1.073.851) (879.863) (1.427.326) (1.049.679) Acréscimos/Decréscimos aos encargos de Imposto de Renda e Contribuição Social decorrentes de: (Inclusões) Exclusões Permanentes 868.586 845.863 930.170 Participações em Coligadas e Controladas 543.355 572.247 162.219 3.967 Juros sobre o Capital Próprio 141.595 195.874 298.526 187.563 Receitas/Provisões Indedutíveis e Outras 183.636 77.742 469.425 300.125 (Inclusões) Exclusões Temporárias 491.655 (572.290) (37.071) (717.355) 58.457 Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (152.483) (65.922) (319.847) (113.032) Provisões Trabalhistas, Riscos Fiscais e Outras (419.807) 28.851 (397.508) 171.489 (777.555) (71.071) (1.214.511) (499.567) (124.286) (121.155) (124.286) (121.155) (901.841) (192.226) (1.338.797) (620.722) Despesa com Imposto de Renda e Contribuição Social Imposto de Renda na Fonte sobre distribuição de Juros sobre o Capital Próprio Total do encargo de Imposto de Renda e Contribuição Social A compensar referente a Adições Temporárias Constituição (Reversão) Sobre Adições/Exclusões Temporárias Constituição (Reversão) Sobre Prejuízo Fiscal e Base Neg. de Contrib. Social Constituição (Reversão) Sobre Outros Total de Créditos Tributários ITAÚ 01/01 a 01/01 a 31/12/2002 31/12/2001 ITAÚ CONSOLIDADO 01/01 a 01/01 a 31/12/2002 31/12/2001 572.290 37.071 717.355 48.812 56.186 6.808 19.553 (4.796) (44.452) (58.457) 56.083 67.634 677.288 63.432 668.107 65.260 (*) Conforme Nota 4 k. Composição das despesas tributárias: II) Composição das despesas tributárias: Despesas Tributárias ITAÚ 01/01 a 01/01 a 31/12/2002 31/12/2001 ITAÚ CONSOLIDADO 01/01 a 01/01 a 31/12/2002 31/12/2001 Pis e Cofins (321.966) (217.862) (530.853) (425.984) Tributos Municipais (103.225) (30.804) (76.713) (21.455) (148.416) (138.225) (111.544) (120.083) Contrib. Provisória s/ Movimentação Financeira Outros Total (10.825) (10.054) (32.796) (30.051) (466.820) (326.084) (850.290) (687.662) B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 59 B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 b) Créditos Tributários I) O saldo de Créditos Tributários, segregado em função das origens e desembolsos efetuados (Imposto de Renda e Contribuição Social), está representado por: ITAÚ PROVISÕES 31/12/2001 ITAÚ CONSOLIDADO CRÉDITOS TRIBUTÁRIOS 31/12/2002 31/12/2001 Realização Constituição Liquida PROVISÕES 31/12/2002 31/12/2001 CRÉDITOS TRIBUTÁRIOS 31/12/2002 31/12/2001 Realização Constituição Liquida Aquisição BBA 31/12/2002 Créditos Tributários - Refletidos no Resultado 940.114 (459.739) 1.137.027 1.617.402 2.843.103 (1.000.038) 1.788.758 189.161 3.820.984 Relativos a prejuízos fiscais e base neg. de contrib. social 100.191 (6.006) 54.818 149.003 796.529 (66.748) 61.952 73.482 865.215 Relativos a provisões desembolsadas Créditos de Liquidação Duvidosa 351.813 (239.634) 631.605 743.784 916.509 (425.537) 1.088.884 58.470 1.638.326 302.508 (208.867) 319.230 412.871 618.376 (326.605) 622.926 50.982 965.679 20.467 (20.467) 149.936 149.936 47.415 (35.874) 164.733 4.711 180.985 25.870 (7.388) 8.168 26.650 44.898 (19.933) 14.821 - 39.786 2.968 (2.912) 154.271 154.327 205.820 (43.125) 286.404 2.777 451.876 Ajuste a Valor de Mercado de Títulos Disponíveis p/ Negociação e Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos e Passivos) Provisões para Imóveis Outros Relativos a provisões não desembolsadas (*) 1.888.670 2.232.999 488.110 (214.099) 450.604 724.615 3.796.968 4.265.130 1.130.065 (507.753) 637.922 57.209 1.317.443 736.730 786.894 228.592 (204.236) 223.183 247.539 2.155.628 2.442.982 675.612 (473.447) 526.623 30.826 759.614 261.044 276.124 88.755 (88.755) 93.882 93.882 261.044 276.124 88.755 (88.755) 93.882 - 93.882 42.323 14.896 11.354 (7.491) - 3.863 477.289 549.436 135.882 (40.086) 41.222 22.009 159.027 Processos Trabalhistas 155.180 189.096 41.446 (34.509) 46.040 52.977 618.974 861.494 181.406 (181.406) 262.828 2.436 265.264 Ações Cíveis 114.995 183.380 32.213 (24.867) 48.117 55.463 251.139 373.343 73.914 (43.857) 79.489 5.139 114.685 Outros 163.188 123.398 54.824 (48.614) 35.144 41.354 547.182 382.586 195.655 (119.343) 49.202 1.242 126.756 1.151.940 1.446.105 259.518 (9.863) 227.421 477.076 1.641.340 1.822.148 454.453 (34.306) 111.299 26.383 557.829 549.267 580.667 154.764 - 42.663 197.427 715.000 818.598 200.910 - 33.613 26.383 260.906 Ajuste a Valor de Mercado de TVM e Instrumentos Financeiros Derivativos 415.000 760.000 73.642 - 184.758 258.400 550.000 760.000 182.991 - 75.409 - 258.400 Riscos Fiscais 187.673 105.438 31.112 (9.863) - 21.249 376.340 243.550 70.552 (34.306) 2.277 - 38.523 Relativos à Operação Juros sobre o Capital Próprio Riscos Fiscais Relativos a excessos de provisões em relação ao mínimo requerido não desembolsados Créditos de Liquidação Duvidosa Créditos Tributários - Refletidos no Patrimônio Líquido Ajuste a Valor de Mercado de Títulos Disponíveis para Venda (-) Reclas. p/ o Patrimônio Líquido da Provisão Adicional de TVM e Instrumentos Financeiros Derivativos (*) Total 1.888.670 (255.000) 1.977.999 Contribuição Social a Compensar Decorrente da Opção prevista no artigo 8º da Medida Provisória nº 2.158-35, de 24.08.2001. 3.848 (3.848) 75.541 75.541 10.800 (10.800) 85.893 11.498 97.391 3.848 (3.848) 75.541 75.541 10.800 (10.800) 85.893 11.498 97.391 - - (86.700) (86.700) - - (86.700) - (86.700) 943.962 (463.587) 495.481 (6) 1.125.868 - 1.606.243 495.475 3.796.968 (255.000) 4.010.130 2.853.903 (1.010.838) 1.385.868 (34.694) 1.787.951 - 200.659 3.831.675 34.592 1.385.766 (*) Sob um prisma financeiro ao invés de existirem provisões de R$ 1.977.999 (R$ 1.888.670 em 31/12/2001) no ITAÚ e R$ 4.010.130 (R$ 3.796.968 em 31/12/2001) no ITAÚ CONSOLIDADO COM BBA e Créditos Tributários de R$ 637.915 (R$ 488.110 em 31/12/2001) no ITAÚ e R$ 1.230.743 (R$ 1.130.065 em 31/12/2001) no ITAÚ CONSOLIDADO COM BBA, dever-se-ia considerar apenas a exigibilidade pela diferença, isto porque os Créditos Tributários só se materializam por ocasião do desembolso da exigibilidade. 60 II) A estimativa de realização e o valor presente dos créditos tributários e da contribuição social a compensar, decorrente da Medida Provisória nº 2.158-35, existentes em 31/12/2002, de acordo com a expectativa de geração de lucros tributáveis futuros, com base no histórico de rentabilidade e em estudo técnico de viabilidade são: ITAÚ CONSOLIDADO SEM BBA Créditos Tributários Ano de Realização Diferenças Temporárias Prejuízo Fiscal e Base Negativa TOTAL Créditos Tributários Diferenças Temporárias Prejuízo Fiscal e Base Negativa Contribuição Social a Compensar TOTAL 2.003 1.834.733 1.834.733 44.494 1.919.618 51.445 1.971.063 55.412 2.004 356.634 306.032 662.666 129.641 394.093 316.891 710.984 141.959 2.005 184.508 373.774 558.282 135.787 189.340 377.470 566.810 144.006 2.006 243.680 111.927 355.607 149.686 243.680 116.235 359.915 152.788 2.007 219.729 219.729 166.407 219.729 3.174 222.903 2.008 a 2.012 - - ITAÚ CONSOLIDADO COM BBA Contribuição Social a Compensar - - 725.159 - - - 166.442 725.159 Total 2.839.284 791.733 3.631.017 1.351.174 2.966.460 865.215 3.831.675 1.385.766 Valor Presente (*) 2.525.182 666.931 3.192.113 1.021.814 2.636.140 729.406 3.365.546 1.048.614 (*) Para o ajuste a valor presente, foi utilizada a taxa média de captação. As projeções de lucros tributáveis futuros incluem estimativas referente a variáveis macroeconômicas, taxas de câmbio, taxas de juros, volume de operações financeiras e tarifas de serviços entre outros que podem apresentar variações em relação aos dados e valores reais. O lucro líquido contábil não tem relação direta com o lucro tributável para o imposto de renda e contribuição social, em função das diferenças existentes entre os critérios contábeis e a legislação fiscal pertinente, além de aspectos societários. Portanto, recomendamos que a evolução da realização dos créditos tributários decorrentes das diferenças temporárias, prejuízos fiscais e base negativa não sejam tomadas como indicativo de lucros líquidos futuros. III) Os créditos tributários não ativados montam em R$ 113.657 no ITAÚ CONSOLIDADO SEM BBA e R$ 122.623 no ITAÚ CONSOLIDADO COM BBA. B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 61 c)c) Obrigações Obrigações Fiscais Previdenciárias Fiscais e ePrevidenciárias c) Obrigações Fiscais e Previdenciárias c) Obrigações Fiscais e Previdenciárias I) saldo das ee Previdenciárias, está representado por:por: I) O das saldo das Obrigações Obrigações Fiscais Previdenciárias, está representado I) O saldo Obrigações Fiscais eFiscais Previdenciárias, está representado por: I) O saldo das Obrigações Fiscais e Previdenciárias, está representado por: ITAÚ ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO ITAÚ CONSOLIDADO ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO Obrigações e Previdenciárias 31/12/2002 Obrigações FiscaisFiscais e Previdenciárias 31/12/2002 31/12/2002 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2001 31/12/2001 31/12/2001 Obrigações Fiscais e Previdenciárias 31/12/2002 COM BBA COMSEM BBABBA SEM BBA 31/12/2002 31/12/2001 Impostos e Contribuições sobre Lucros a Pagar Impostos e Contribuições sobre Lucros a Pagar Impostos e Contribuições sobre Lucros a Pagar a Recolher 263.431 Impostos e Contribuições a Recolher 263.431 284.355 Impostos e Contribuições Recolher 263.431 284.355 ProvisãoProvisão para Imposto de aRenda e Contribuição Social Diferido para Imposto de Renda e Contribuição Social Diferido ProvisãoProvisão para Imposto de Renda e Contribuição Social Diferido Riscos 354.822 paraFiscais Riscos Fiscais 354.822 649.562 Provisão para Riscos Fiscais 354.822 649.562 Total 618.253 933.917 Total 618.253 Total 618.253 933.917 COM BBA SEM BBA 247.171 - 273.073 273.073 273.073 247.171 437.118 284.355466.061 466.061 437.118 394.157 338.262 - 466.061 394.157 394.157 338.262 1.551.199 1.234.164 649.562 1.551.199 1.551.199 1.234.164 2.684.490 2.256.715 933.917 2.684.490 2.684.490 2.256.715 31/12/2001 215.203 247.171 215.203 468.756 437.118 468.756 247.605 338.262 247.605 1.926.826 1.234.164 1.926.826 2.858.390 2.256.715 2.858.390 215.203 468.756 247.605 1.926.826 2.858.390 II) Movimentação do Imposto de Renda e Contribuição Social Diferido II) Movimentação do Imposto de Renda e Contribuição Social Diferido II) Movimentação do Imposto de Renda Contribuição Social Diferido II) Movimentação do Imposto deeRenda e Contribuição Social Diferido ITAÚ CONSOLIDADO ITAÚ CONSOLIDADO Imposto de Renda e Contribuição Social Diferido ITAÚ CONSOLIDADO Imposto deeRenda e Contribuição Social Diferido 31/12/2001 Realização Constituição Aquisição BBA 31/12/2002 Imposto de Renda Contribuição Social Diferido 31/12/2001 Aquisição BBA 31/12/2002 31/12/2001 Realização Realização ConstituiçãoConstituição Aquisição BBA 31/12/2002 Superveniência de Depreciação - Leasing 185.107 Superveniência de Depreciação Leasingde Capital 185.107 Superveniência Depreciação Leasing--Ganhos 185.107 Tributação sobredeResultados no -Exterior 38.221 sobre Resultados no- Exterior - Ganhos 38.221 Tributação Resultados no Exterior Ganhos de Capital de Capital 38.221 ReservaTributação de sobre Reavaliação 18.227 Reavaliação 18.227 Reserva de Reavaliação 18.227 Ajuste aReserva Valor dede Mercado de Títulos Disponíveis p/ Venda Ajuste aAjuste p/Títulos Negoc. Disponíveis e p/ Instrumentos a Valor de Mercado Ajuste Valor de Mercado de Títulosde Disponíveis Venda p/ Venda Financ. (Ativos e Passivos) A juste aDerivativos Mercado de Títulosde p/Títulos Negoc. p/ e Instrumentos AValor juste de a Valor de Mercado Negoc. e Instrumentos Financ. (Ativos e (Ativos Passivos) Outros Derivativos 6.050 Financ. Derivativos e Passivos) Outros Outros 6.050 6.050 Total 247.605 Total Total 247.605 247.605 (1.145) (1.145) (5.978) (5.978) (7.123) (7.123) 49.864 - 49.864 30.331 - 30.331 (1.145)15.932 - 15.932 1.653 1.653 (5.978) 97.780 97.780 (7.123) 49.864 30.331 - 190 15.932 190 55.705 55.705 1.653 55.895 55.895 97.780 234.971 234.971 68.552 68.552 17.082 17.082 16.122 190 16.122 57.358 57.358 72 55.705 - 72 394.157 394.157 55.895 234.971 68.552 17.082 16.122 57.358 72 394.157 III) Movimentação da Provisão para Riscos Fiscais III) Movimentação da Provisão para Riscos Fiscais III) Movimentação da Provisão para Riscos Fiscais III) Movimentação Provisão para Riscos Fiscais A provisão para riscos fiscais é composta por valores relativos a questões tributárias, onde o Itaú e suas controladas são autores de A provisão para riscos fiscais é composta por valores relativos a relativos questões tributárias, onde o Itaú eonde suas o controladas são autores de ações contra as autoridades tributárias, cuja insconstitucionalidade de sua cobrança está sendo discutida naItaú instância administrativa AA provisão riscos fiscais fiscaiséécomposta compostapor por valores questões tributárias, e suas controladas provisão para riscos valores relativos aa questões tributárias, onde o Itaú e suas controladas são autores de ações contra as autoridades tributárias, cuja insconstitucionalidade de sua cobrança está sendo discutida na instância administrativa ou judiciária. são autores ações contra as autoridades tributárias, cuja insconstitucionalidade suadiscutida cobrança sendo ações contra de as autoridades tributárias, cuja insconstitucionalidade de sua cobrança está de sendo na está instância administrativa ou judiciária. ou judiciária. discutida na instância administrativa ou judiciária. Provisão para Riscos Fiscais Provisão para Riscos Fiscais Provisão para Riscos Fiscais Saldo em 31/12/2001 Saldo em 31/12/2001 Saldo Oriundo Adquirido Saldo de emInvestimento 31/12/2001 Saldo Oriundo de Investimento Adquirido Movimentação no Exercício Saldo Oriundo de Investimento Adquirido Movimentação no Exercício Encargos sobre Tributos Movimentação no Exercício Encargos sobre Tributos Constituição Líquida Constituição Líquida Baixas por Pagamento Encargos sobre(*)Tributos Baixas por PagamentoLíquida (*) Constituição Saldo emBaixas 31/12/2002 por Pagamento (*) Saldo em 31/12/2002 ITAÚ CONSOLIDADO ITAÚ ITAÚ COM BBA CONSOLIDADO ITAÚ COM BBA CONSOLIDADO 649.562 1.926.826 COM BBA1.930.950 649.562 1.926.826 1.930.950 649.562 317.035 1.926.826 1.930.950 317.035 (788.691) (692.662) (294.740) 317.035 (788.691) (692.662) (294.740) 51.062 179.816 179.816 (788.691) (692.662) (294.740) 51.062 179.816 179.816 79.537 95.026 147.472 79.537 95.026 147.472 (425.339) (940.198) 51.062 (967.504) 179.816 179.816 (425.339) (940.198) 79.537 (967.504) 95.026 147.472 354.822 (425.339) 1.551.199 1.142.259 (967.504) (940.198) 354.822 1.551.199 1.142.259 ITAÚ ITAÚ (*) Pagamentos efetuados com os Benefícios da Medida Provisória nº 38/02 de 15/05/2002 e nº 66/02 de 30/08/2002. 354.822 1.551.199 Saldo em 31/12/2002 (*) Pagamentos efetuados com os Benefícios da Medida Provisória nº 38/02 de 15/05/2002 e nº 66/02 de 30/08/2002. (*)(*) Pagamentos efetuados com oscom Benefícios da Medidada Provisória 38/02 de 15/05/2002 nº 15/05/2002 66/02 de 30/08/2002. Pagamentos efetuados os Benefícios MedidanºProvisória nº 38/02 ede e nº 66/02 1.142.259 de 30/08/2002. d) O ITAÚ CONSOLIDADO recolheu ou provisionou impostos e contribuições no montante de R$ 2.364.938 (R$ 1.719.370 de 01/01 a 31/12/2001) que incidiram sobre lucros, receitas e folha de pagamento. Além disso foram retidos de clientes e recolhidos R$ 4.438.589 (R$ 3.763.097 de 01/01 a 31/12/2001), que incidiram diretamente sobre a intermediação financeira. Banco Itaú - Demonstrações Contábeis Completas / 31 de Dezembro de 2002 62 Nota 13 - Patrimônio Líquido - Itaú a) Ações O capital social do ITAÚ está representado por 113.451.148.264 ações escriturais, sem valor nominal, sendo 61.998.316.748 ações ordinárias e 51.452.831.516 ações preferenciais. Com base em autorizações do Conselho de Administração, foram adquiridas ações próprias, para manutenção em tesouraria, posterior cancelamento ou recolocação no mercado. Os custos mínimo, médio ponderado e máximo, por lote de mil ações em unidades de Reais, das ações em tesouraria são de, respectivamente, R$ 140,77, R$ 176,66 e R$ 205,09 para ações ordinárias e R$ 39,03, R$ 123,40 e R$ 194,13, para ações preferenciais, e o seu valor médio de mercado em 31/12/2002 é de, respectivamente, R$ 156,00 e R$ 171,46 por lote de mil ações. Abaixo demonstramos a movimentação das Ações em Tesouraria: QUANTIDADE Ordinárias Ações em Tesouraria em 31/12/2001 Aquisições no Período (-) Cancelamento no Período Preferenciais Total 53.454.470 2.341.636.941 2.395.091.411 866.496.640 310.882.875 1.177.379.515 (885.000.000) - (885.000.000) (-) Alienações no Período Plano para Outorga de Opções de Ações Ações em Tesouraria em 31/12/2002 34.951.110 (483.360.000) 2.169.159.816 (483.360.000) 2.204.110.926 b) Dividendos Os acionistas têm direito a dividendo mínimo obrigatório de 25% do Lucro Líquido, ajustado conforme disposto na Lei das Sociedades por Ações. As ações de ambas as espécies participarão dos lucros distribuídos em igualdade de condições, depois de assegurado às ordinárias dividendo igual ao mínimo prioritário a ser pago às ações preferenciais. A antecipação mensal do dividendo mínimo obrigatório, paga na forma de juros sobre o capital próprio, passou a R$ 0,10 (Dez centavos de Real) por lote de mil ações, a partir de 02/05/2002. I – Cálculo Lucro Líquido do Exercício – ITAÚ 2.214.780 Ajustes: (-) Reserva Legal (112.333) Base de Cálculo do Dividendo 2.102.447 Dividendo Mínimo Obrigatório 525.612 Dividendo Pago/Creditado/Provisionado 704.293 B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 33,5% 63 II – Pagamento/Provisionamento de Juros sobre o Capital Próprio Bruto IRF Líquido 235.402 (35.310) 200.092 28.461 (4.269) 24.192 Mensais – 08 parcelas de R$ 0,10 por lote de mil ações pagas de maio a dezembro de 2002. 89.054 (13.358) 75.696 Complementar (R$ 1,06 por lote de mil ações) pago em 02/09/2002. 117.887 (17.683) 100.204 Pagos/antecipados Mensais – 03 parcelas de R$ 0,085 por lote de mil ações pagas de fevereiro a abril de 2002. Provisionados 593.177 (88.976) 504.201 Mensal – 01 parcela de R$ 0,10 por lote de mil ações a ser paga em janeiro de 2003. 11.124 (1.669) 9.455 Complementar - R$ 2,85 por lote de mil ações, creditado em 30/12/2002, a ser pago até 30/04/2003. 317.053 (47.557) 269.496 Complementar a ser declarado - R$ 2,38 por lote de mil ações, a ser pago até 30/04/2003. TOTAL 265.000 (39.750) 225.250 828.579 (124.286) 704.293 c) Reservas de Capital e de Lucros 31/12/2002 31/12/2001 RESERVAS DE CAPITAL 167.484 182.326 Reserva Especial (Art. 2º - Lei nº 8.200/1991) 165.922 181.414 1.562 912 5.686.565 4.974.958 Outras RESERVAS DE LUCROS – ITAÚ Legal 692.073 579.740 4.994.492 4.395.218 x Equalização de Dividendos (1) 2.095.862 2.492.310 x Reforço do Capital de Giro (2) 1.391.367 1.329.663 x Aumento de Capital de Empresas Participadas (3) 1.507.263 573.245 Estatutárias: (1) Reserva para Equalização de Dividendos – tem a finalidade de garantir recursos para o pagamento de dividendos, inclusive na forma de juros sobre o capital próprio, ou suas antecipações, visando manter o fluxo de remuneração aos acionistas. (2) Reserva para Reforço do Capital de Giro – objetiva garantir meios financeiros para a operação da sociedade. (3) Reserva para Aumento de Capital de Empresas Participadas – visa garantir o direito preferencial de subscrição em aumentos de capital das empresas participadas. d) Reconciliação do Lucro Líquido e Patrimônio Líquido entre o ITAÚ e o ITAÚ CONSOLIDADO Patrimônio Líquido Lucro Líquido ITAÚ Amortização de Ágios (1) 01/01 a 31/12/2002 01/01 a 31/12/2001 2.214.780 2.872.224 31/12/2002 31/12/2001 9.884.600 8.563.966 67.021 (381.663) (2.065.723) (2.108.356) Crédito Tributário (2) 119.131 (100.929) 1.247.120 1.127.991 Resultado Não Realizado (24.209) ITAÚ CONSOLIDADO 2.376.723 (164) 2.389.468 (29.587) 9.036.410 (5.379) 7.578.222 (1) Relativos às aquisições dos investimentos nos Bancos BBA, BEG, BANESTADO, BEMGE e Del Buen Ayre S.A. e no Lloyds TSB Asset Management S.A. e de participação adicional no IBT e no BPI (Nota 2 b I). (2) Conforme Nota 2 b II. B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 64 Nota 14 - Partes Relacionadas As operações realizadas entre partes relacionadas são efetuadas a valores, prazos e taxas médias usuais de mercado, vigentes nas respectivas datas, e em condições de comutatividade. As operações envolvendo o ITAÚ e suas Controladas foram eliminadas nas demonstrações consolidadas e consideram, ainda, a ausência de risco. As partes relacionadas não consolidadas são as seguintes: - A Controladora ITAÚSA, seus controladores e suas controladas não financeiras, destacando-se a Itautec Philco S.A., a Duratex S.A., a Elekeiroz S.A. e a Itaúsa Empreendimentos S.A.; - A Fundação Itaubanco, o FUNBEP – Fundo de Pensão Multipatrocinado e a Caixa de Previdência dos Funcionários do BEG (PREBEG), entidades fechadas de previdência privada que administram planos de aposentadoria complementar patrocinados pelo ITAÚ e/ou por suas controladas, conforme Nota 18 a; e - A Fundação Itaú Social e o Instituto Itaú Cultural, entidades mantidas pelo ITAÚ para atuação nas suas respectivas áreas de interesse, conforme Nota 20 d e Nota 20 e. As operações com tais partes relacionadas não são relevantes no contexto global das operações do ITAÚ e, além daquelas já referenciadas acima, se caracterizam basicamente por: - Transações bancárias em regime normal de operações, com observância irrestrita das limitações impostas pelas normas do BACEN, tais como movimentação de contas correntes, aplicações e resgates de títulos e valores mobiliários e prestação de serviços de custódia/administração de carteira. - Aquisição, locação, manutenção e assistência técnica de equipamentos de informática junto à Itautec Philco S.A. e controladas. - Locação de imóveis junto a Itaúsa, Fundação Itaubanco, FUNBEP e PREBEG. B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 65 B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 Nota 15 - Investimentos Relevantes a) Principais participações diretas e indiretas em coligadas e controladas Capital Empresas Patrimônio Valor Líquido Contábil do Ajustado Investimento I - EMPRESAS FINANCEIRAS Banco Banerj S.A. Banco Banestado S.A. Banco BBA Creditanstalt S.A. Banco BEG S.A. Banco Bemge S.A. Banco Itaú Buen Ayre S.A. Banco Itaú Holding Financeira S.A. BFB Leasing S.A. Arrendamento Mercantil Cia. Itauleasing de Arrendamento Mercantil Intrag Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Itaú Banco de Investimento S.A. Itaubank Ltd. Itaú Corretora de Valores S.A. Itaú Lam Asset Management S.A. Itaucard Financeira S.A. Crédito, Financiamento e Investimento Outras Controladas Ordinárias Preferenciais 11.695.871.827 136.150.242 1.493.780.363 133.659.331 312.993 10.583.682 6.250.000 6.299.447 5.409.811.941 - 119.752.862 1.725.783.326 14.565.086 4.971.501 6.249.999 300.000 - 77.277 63.359 9.532 3.849 4.671 6.705 876.117 2.578.687 47 186.865 1.238.180 49.022 8.107 4.874.160 560.909 36.819.680 185.084.630 3.208.653.192 385.971.581 603.400 - 5.250.289 186.245 12.225.690 496.208.335 578.380 - 3.026 3.515.661 Cotas Lucro / Participação Participação (Prejuízo) Líquido no Capital no Capital Ajustado do Votante (%) Social (%) Período Saldo das Operações Entre o Banco Itaú S.A. e Controladas / Coligadas Ajustes Decorrentes de Avaliação Receitas / Despesas Ativos / Passivos 5.366.033 (1) 1.980.737 (2) (1)(3) 1.230.021 (1) 151.000 (2) (1) 155.092 (4)(5) (1) 11.000 (6) (1) 1.824 (1) 59.000 (7) (1) 115.100 (1) 6.600 (1) 1.505.161 (1) - 2.947.642 1.703.353 171.739 337.922 47.657 2.819 75.725 269.750 6.791 2.344.953 - (8) (1)(3) 220.580 10.000 163.500 463.402 6.500 947.106 1.847.446 29 219.000 2.576.499 123.200 - 161.131 226.276 9.532 202.770 564.924 6.706 1.634.294 2.578.687 47 840.747 2.654.579 151.077 - 32.957 29.278 I I - EMPRESAS NÃO FINANCEIRAS Afinco Américas Madeiras, SGPS Limitada Akbar - Marketing e Serviços, LDA Cia. Itaú de Capitalização Fináustria Participações Ltda. Itaú Administradora de Consórcios Ltda. Itaú Gestão de Ativos S.A. Itaú Previdência e Seguros S.A. Itaú Securitizadora de Créditos Ltda. Itaú Seguros S.A. ITAUINT - Itaú Participações Internacionais S.A. Itaupart Administração e Participações Ltda. Itaúsa Export S.A. ITB Holding Ltd. Serasa S.A. Outras Controladas Nº de Ações / Cotas de Propriedade do Banco Itaú S.A. 2.947.469 816.911 153.706 337.769 47.656 2.817 75.725 269.750 6.791 705.756 1.683 111.223 399.998 - 99,99 41,99 89,26 100,00 99,99 99,99 99,99 99,99 99,99 30,17 - 99,99 47,96 89,43 100,00 99,99 99,99 99,99 99,99 99,99 30,17 - 454.870 10.897 181.765 29.708 262 9.840 60.166 (588) 381.528 - 2.054.997 (212.372) 619 (19.815) (230) (55.665) (70.871) (680.367) (138.545) 47,96 28,00 99,99 2,39 0,63 99,99 53,66 100,00 99,99 20,00 52,93 27,23 - 47,96 28,00 99,99 2,44 0,83 99,99 53,66 100,00 99,99 22,23 52,93 31,71 - (1.066) (9.083) 58.761 993 311.679 760.435 (8) 398.719 39.712 49.849 - (291) (8) 253 46.480 25.625 8.124 3.369 (988) 10,33 10,33 (4.753) (10a) (10b) (10c) (10d) (10e) (10e) (10e) (10f) (10g) (147.003) (35.899) 1.664 (90.468) (136) (10.328) (22.876) (33.733) (29.872) (11a) (11b) (11c) (11d) (11e) (11f) (11e) (11g) (11h) 5.102.418 (1)(3) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (9) 2º Semestre 2002 304.919 (487.060) (4.589) 47.365 118.160 (23.537) 29.843 108 3.302 34.674 202 87.589 247 (12) 548.120 2 61.764.022 999.990 649.985 74.148 - (10h) (10i) (10j) (10k) (10l) (10l) (10l) (10i) (43) (11i) (180) (11i) (24.612) (11j) (9.135) (11k) 2 (11l) (154) (11i) (15.248) (11m) (244) (1.100) (230) 252 501 102.428 529.073 (7) 50.217 (130.762) (12) 8.211 (10.219) (12) Exercício 2002 482.446 605.134 (633.148) (9.869) 97.071 191.622 (10.313) 29.716 15.235 276 9.910 62.550 (588) 124.571 279 (12) 1.116.143 194 (1.066) (220) 252 993 183.064 760.435 (2) 88.620 69.638 (12) 16.148 (1.913) (12) Exercício 2001 909.725 174.083 89.129 (10.594) 184.643 32.060 (12) 152.447 (900) 107.389 262 4.534 123.347 (12) 49.960 (2.696) 6.061 773.354 48.735 (12) 670 10 14 (523) 92.670 (6) 603.741 6.311 13.813 7.919 (12) III - EMPRESAS COLIGADAS Centralclearing de Compensação e Liquidação S.A. TOTAL GERAL (9) 10.471.477 - - - - (488) 658.855 (488) 1.598.101 - 1.683.079 (1) Dados relativos a 31.12.2002; (2) Investimentos alienados ao Banco Banerj em 31.10.2002; (3) Investimento adquirido em 31.12.2002; (4) Investimento alienado a Itaúsa Investimentos Itaú S.A.,em 31.10.2002; (5) Nova denominação social do Banco Francês e Brasileiro S.A., em 1º.11.2002; (6) Investimento incorporado pela Itaucard Adm. de Cartões em 28.03.2002; (7) Investimento alienado a ITB Holding em 28.12.2001; (8) Em 28.12.2001 o investimento foi alienado à Agate SàRL, atual controlada da ITAUINT; (9) Dados relativos a 30.11.2002; (10) a) Notas do Banco Central, Swap Diferencial a Receber; Depósitos a Prazo, Letras Financeiras do Tesouro, Debêntures e Custo Assitência; b) Convênio de Administração de carteira, Letras Financeiras do Tesouro; c) Convênio Prestação de Serviços, Valores a pagar com Empresas Ligadas; d)Títulos de Renda Fixa, Depósitos a Prazo, Swap Diferencial a Pagar; e) Letras Financeiras do Tesouro; f) Valores a Receber com Empresas Ligadas, Depósitos, Letras Financeiras do Tesouro;g) Depósitos a Prazo, Letras Financeiras do Tesouro; h) Depósitos Autorizados pelo Bacen; i) Depósitos; j) Depósitos Autorizados pelo Bacen, Custo Assistência; k) Dividendos, Depósitos - MERSEG; l) Dividendos; (11) a) Rendas/Despesas com Empréstimos no Exterior, Rendas/Despesas com Operações de Swap, Rendas com Serviços Prestados, Rendas de Variação e Diferenças de Taxas, Despesas com Depósitos Interfinanceiros, Despesas com Operações Compromissadas, Despesas com Serviços de Terceiros, Despesas com Variações Monetárias; b) Rendas/Despesas com Empréstimos no Exterior, Despesas com Operações Compromissadas, Despesas com Serviços de Terceiros, Despesas com Locações; c) Rendas com Serviços Prestados; d) Rendas com Debêntures, Despesas com Operações de Swap, Despesas com Empréstimos no Exterior; e) Despesas com Operações Compromissadas, f) Despesas com Operações Compromissadas; Despesas com Serviços de Terceiros; g) Rendas com Empréstimos no Exterior, Rendas/Despesas com Serviços Prestados, Despesas com Operações Compromissadas; h) Despesas com Operações Compromissadas, Despesas com Empréstimos no Exterior, Despesas com Locações; i) Despesas com Serviços de Terceiros; j) Rendas/Despesas com Serviços Prestados;k) Despesas com Locações, Despesas com Serviços de Terceiros; l) Rendas com Taxa de Administração; m) Despesas com Locações. (12) Inclui o total de variação cambial sendo: R$ 141.826 mil de despesa no 2º semestre/2002; R$ 37.403 mil de receita no exercício/2002 e R$ 247.972 mil de receita no exercício/2001. 66 b) Composição de Investimentos – ITAÚ CONSOLIDADO 31/12/2002 31/12/2001 COM BBA SEM BBA Investimentos no BBA - 1.848.583 - Banco BBA Creditanstalt S.A. - 1.630.944 - Fináustria Participações Ltda. - 63.359 - AKBAR – Marketing e Serviços, LDA - 154.280 - Participação em Coligadas - No País 169.942 111.546 103.067 AGF Brasil Seguros S.A. 108.522 108.522 103.067 61.420 3.024 - Outros Participação em Coligadas - No Exterior 649.728 649.357 285.013 BPI S.A. 644.769 644.769 280.778 4.959 4.588 4.235 187.141 171.091 347.837 Investimentos por Incentivos Fiscais (*) 66.219 65.743 248.102 Títulos Patrimoniais 31.932 22.260 20.062 Ações e Cotas 27.863 21.975 23.777 Outros Outros Investimentos Outros 61.127 61.113 55.896 Provisão para Perdas (53.388) (52.030) (6.117) TOTAL 953.423 2.728.547 729.800 (*) Em 31/12/2002, foi reclassificado para o Ativo Circulante o montante de R$ 182.359 e constituída provisão de R$ 147.945 para esta parcela. Remanesceu nesta rubrica, o montante de R$ 65.743 para o qual foi constituída provisão de R$ 48.616. c) Composição do Resultado de Participação em Coligadas – ITAÚ CONSOLIDADO 01/01 a 31/12/2002 01/01 a 31/12/2001 5.944 5.859 5.944 5.859 471.170 5.809 Variação Cambial de Investimentos 222.808 31.710 Ajuste da Provisão Argentina 189.239 (38.094) 59.123 12.193 477.114 11.668 Participação em Coligadas – No País Resultado de Equivalência Patrimonial em Coligadas Participação em Coligadas – No Exterior Resultado de Equivalência Patrimonial em Coligadas Resultado de Participações em Coligadas B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 67 B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 Nota 16 - Instrumentos Financeiros - Valor de Mercado As demonstrações contábeis são elaboradas com base em critérios contábeis, que pressupõem a continuidade normal das operações do ITAÚ e de suas controladas. O valor contábil relativo a cada instrumento financeiro, constante ou não do balanço patrimonial, quando comparado com o valor que se poderia obter na sua negociação em um mercado ativo ou, na ausência deste, com o valor presente líquido dos fluxos de caixa futuros ajustados com base na taxa de juros vigente no mercado, aproxima-se do seu correspondente valor de mercado, ou este não é disponível, exceto para os incluídos em: ITAÚ CONTÁBIL 31/12/2002 Aplicações em Depósitos Interfinanceiros MERCADO 31/12/2001 31/12/2002 Lucro ( Prejuízo ) Não Realizado 31/12/2001 Em Resultado 31/12/2002 31/12/2001 No Patrimônio Líquido 31/12/2002 31/12/2001 5.760.010 3.119.878 5.762.513 3.144.962 Títulos e Valores Mobiliários e Derivativos Provisão Adicional (excedente ao mínimo requerido) Provisão de Títulos Disponíveis para Venda Reclassificação da Provisão Adicional 16.236.452 14.612.905 16.236.452 15.178.067 760.000 (222.180) - Operações de Crédito 18.855.930 18.613.068 18.780.133 18.551.425 (75.797) (61.643) (75.797) (61.643) 43.072 137.596 42.597 137.199 (475) (397) (475) (397) 12.993.526 10.910.552 12.978.176 10.904.849 15.350 5.703 15.350 5.703 Outras Obrigações por Negociação e Intermediação de Valores 1.546.024 739.379 1.376.156 739.379 169.868 - 169.868 - Dívidas Subordinadas 3.507.623 823.687 3.395.815 829.510 111.808 (5.823) 111.808 (5.823) 261.905 243.439 377.377 420.991 - - 115.472 177.552 377.234 164.939 545.268 265.321 168.034 619.620 - 100.382 232.496 (27.068) 168.034 619.620 (54.244) 100.382 232.496 (27.068) Outros Investimentos Depósitos Interfinanceiros, a Prazo e Recursos de Aceites e Emissão de Títulos Ações em Tesouraria Resultado em Coligadas e Controladas Participação no BPI Outros em Coligadas e Controladas Títulos e Valores Mobiliários e Derivativos Total Não Realizado 2.503 (1) 1.548.731 25.084 150.162 415.000 833.896 2.503 760.000 (255.000) 1.577.139 25.084 150.162 415.000 1.011.448 68 B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 ITAÚ CONSOLIDADO COM BBA SEM BBA Lucro (Prejuízo) Não Realizado CONTÁBIL MERCADO 31/12/2002 31/12/2002 6.962.937 6.965.440 Títulos e Valores Mobiliários e Derivativos Provisão Adicional (excedente ao mínimo requerido) Provisão de Títulos Disponíveis para Venda Reclassificação da Provisão Adicional 25.693.384 25.693.384 760.000 (167.936) - Operações de Crédito 30.439.366 30.356.771 Aplicações em Depósitos Interfinanceiros (1) (2) No Patrimônio Líquido Em Resultado 31/12/2002 31/12/2002 Lucro ( Prejuízo ) Não Realizado CONTÁBIL MERCADO Em Resultado (1) (2) No Patrimônio Líquido 31/12/2002 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2001 6.511.946 4.085.560 6.514.449 4.110.647 2.503 25.087 2.503 25.087 760.000 (255.000) 21.472.323 19.122.041 21.472.323 19.888.216 760.000 (167.936) - 216.175 550.000 760.000 (255.000) 216.175 550.000 (82.595) (82.595) 24.401.960 22.525.447 24.319.365 22.449.256 (82.595) (76.191) (82.595) (76.191) 2.503 2.503 Participação no BPI 639.824 924.824 285.000 285.000 639.824 280.778 924.824 451.660 285.000 170.882 285.000 170.882 Outros Investimentos 133.753 134.773 1.020 1.020 119.061 341.720 120.081 343.414 1.020 1.694 1.020 1.694 15.322.040 15.305.885 16.155 16.155 10.393.045 8.018.618 10.376.890 7.968.978 16.155 49.640 16.155 49.640 Outras Obrigações por Negociação e Intermediação de Valores 1.701.885 1.532.017 169.868 169.868 1.634.753 885.749 1.464.885 885.749 169.868 Dívidas Subordinadas 5.706.924 5.025.242 681.682 681.682 5.530.600 1.432.831 4.848.918 1.438.654 681.682 Ações em Tesouraria 261.905 377.377 - 115.472 261.905 243.439 377.377 420.991 - - 115.472 177.552 1.665.697 1.694.105 1.665.697 931.464 1.694.105 1.109.016 Depósitos Interfinanceiros, a Prazo e Recursos de Aceites e Emissão de Títulos Total Não Realizado (1) (2) (5.823) 169.868 681.682 (5.823) Não considera os efeitos fiscais correspondentes. Inclui Lucro Não Realizado de minoritários no montante de R$ 116.966 (R$ 97.568 em 31/12/2001). Para a obtenção dos valores de mercado dos Instrumentos Financeiros, são adotados os seguintes critérios: - Aplicações em Depósitos Interfinanceiros pelo valor nominal atualizado até a data do vencimento, descontado a valor presente às taxas de mercado futuro de juros e de swaps para títulos pré-fixados, e às taxas no mercado dos títulos de renda fixa, publicadas na Gazeta Mercantil de 02/01/2003, para títulos pós-fixados. - Títulos e Valores Mobiliários já se encontram pelo seu valor de mercado, conforme regras estabelecidas através das Circulares nº 3.068, de 08/11/2001, e 3.082, de 30/01/2002, do BACEN. - Operações de Crédito com prazos superiores a 90 dias, quando disponível, com base no valor presente líquido de fluxos de caixa futuros descontados à taxa de juros praticada no mercado na data do balanço, considerando, inclusive, os efeitos de operações de hedge (contratos de swap). - Outros Investimentos e Participação em Coligadas e Controladas - No Exterior, pelo valor da ação nas bolsas de valores, pelo valor patrimonial da ação e cotação de leilão. - Depósitos a Prazo, Interfinanceiros e Recursos de Aceites e Emissão de Títulos, quando disponíveis, com base no valor presente de fluxos de caixa futuros descontados às taxas de mercado futuro de juros e de swaps para títulos pré-fixados, e nas taxas no mercado dos títulos de renda fixa, publicadas na Gazeta Mercantil de 02/01/2003, para títulos pós-fixados. São considerados, inclusive, os efeitos de operações de hedge (contratos de swap). - Ações em Tesouraria, pela cotação média disponível no último pregão do mês ou, na falta desta, a cotação mais recente em pregões anteriores, publicada no Boletim Diário de cada Bolsa. 69 Nota 17 - Reclassificações para Fins de Comparabilidade A fim de tornar as Demonstrações Contábeis de 31/12/2002 comparáveis, foram efetuadas reclassificações nos saldos de 31/12/2001, relativas à consolidação de administradoras de cartões de crédito como instituições financeiras, à classificação mais adequada de operações de seguros, das receitas financeiras de operações de arrendamento mercantil, das obrigações fiscais e previdenciárias e ao montante recebido antecipadamente do contrato de prestação de serviços interativos e de marketing, como redutor do custo de aquisição das ações da AOLA. 31/12/2001 ITAÚ Divulgação Anterior Reclassificações ITAÚ CONSOLIDADO Saldos Reclassificados Divulgação Anterior Reclassificações Saldos Reclassificados ATIVO TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS Carteira Própria Cotas de Fundos de PGBL/VGBL OPERAÇÕES DE CRÉDITO Setor Privado OUTROS CRÉDITOS Diversos PERMANENTE Participações em Coligadas e Controladas No Exterior TOTAL DO ATIVO 2.872.693 (302.792) 2.569.901 1.028.835 (90.393) 938.442 70.396.270 (393.185) 70.003.085 12.105.160 - (479.122) 482.781 11.626.038 482.781 25.857.402 (1.555.305) 24.302.097 8.881.339 1.160.983 10.042.322 - - - 81.806.964 (390.663) 81.416.301 541.240 5.295.842 5.960 (5.960) 547.200 5.289.882 PASSIVO OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS Empréstimos no País - Outras Instituições Empréstimos no Exterior OUTRAS OBRIGAÇÕES Sociais e Estatutárias Fiscais e Previdenciárias Diversas RESULTADO DE EXERCÍCIOS FUTUROS TOTAL DO PASSIVO 437.332 1.996.013 496.585 (889.770) 933.917 1.106.243 712.958 1.490.635 6.522.859 167.780 11.785 1.367.755 (1.641.028) (129.175) 724.743 2.858.390 4.881.831 38.605 70.396.270 (393.185) 70.003.085 81.806.964 (390.663) 81.416.301 6.802.469 957.795 513.848 (581.715) 7.316.317 376.080 6.079.773 (1.596) 6.078.177 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO RECEITAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA Operações de Crédito Operações de Arrendamento Mercantil Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses Operações de Arrendamento Mercantil RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS Receitas de Prestação de Serviços Outras Receitas e Despesas Operacionais com Seguros Despesas de Pessoal Outras Despesas Administrativas Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais RESULTADO OPERACIONAL RESULTADO NÃO OPERACIONAL LUCRO LÍQUIDO (1.244.296) (720.319) (20.742) 720.319 (1.265.038) - 5.262.079 630.114 5.892.193 (2.275.010) 4.189.902 (477.575) (491.082) (2.752.585) 3.698.820 (2.750.442) (3.429.245) 699.334 (780.549) 2.987.069 100.222 2.389.468 50.264 11 (250.092) (158.710) 372.034 152.539 (152.539) - 50.264 (2.750.431) (3.679.337) 540.624 (408.515) 3.139.608 (52.317) 2.389.468 Nota 18 - Benefícios a Empregados Nos termos da Deliberação CVM nº 371, de 13/12/2000, apresentamos a seguir as políticas praticadas pelo ITAÚ e suas controladas quanto aos benefícios a empregados, bem como os procedimentos contábeis adotados: a) Benefícios de Complementação de Aposentadoria: O ITAÚ e suas controladas são patrocinadores dos planos de aposentadoria complementar, administrados pela Fundação Itaubanco, pelo FUNBEP - Fundo de Pensão Multipatrocinado e pela Caixa de Previdência dos Funcionários B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 70 do BEG - PREBEG (entidades fechadas de previdência complementar), que tem por finalidade básica a concessão de benefício que, sob a forma de renda vitalícia (no caso da FUNBEP, da PREBEG e do plano oriundo da Fundação Bemge de Seguridade Social – FASBEMGE, também sob a forma de pensão por morte), complementará a aposentadoria paga pela previdência social. Todos estes planos estão fechados ao ingresso de novos participantes. Aos funcionários admitidos a partir de 01/08/2002, é oferecido plano na modalidade de contribuição definida (PGBL), administrado pela Itaú Previdência e Seguros. Durante o período, as contribuições efetuadas totalizaram R$ 31.586 (R$ 28.900 em 2001). A taxa de contribuição é crescente em função do rendimento do participante. b) Benefícios Pós-Emprego: O ITAÚ e/ou suas controladas não oferecem outros benefícios pós emprego, exceto nos casos decorrentes de compromissos de manutenção assumidos em contratos de aquisição firmados pelo ITAÚ, nos prazos e condições estabelecidos, em que patrocinam total ou parcialmente planos de saúde para massas específicas de ex-funcionários e beneficiários. Durante o período as contribuições efetuadas totalizaram R$ 7.209 (R$ 7.794 em 2001). A taxa de contribuição é crescente em função da idade do beneficiário. c) Valor Líquido dos Ativos e Passivos Atuariais dos Planos de Benefícios: Apresenta-se a seguir a composição dos ativos e passivos atuariais líquidos, que consideram os exigíveis atuariais calculados de acordo com os conceitos estabelecidos na Deliberação CVM nº 371/2000. Ativos líquidos dos planos Passivos atuariais Superveniência (1) 31/12/2002 31/12/2001 5.541.053 4.858.498 (4.989.799) (4.674.431) 551.254 184.067 (1) Conforme parágrafo 49 g do anexo da Deliberação CVM 371/2000, o ativo líquido não foi reconhecido. Adicionalmente às reservas mantidas pelos planos, os patrocinadores mantém provisões no montante de R$ 59.130 (R$ 60.070 em 31/12/2001) para cobertura de eventuais insuficiências atuariais. d) Evolução do Ativo Líquido, dos Passivos Atuariais e da Superveniência Ativo Valor presente no início do ano Obrigações 4.858.498 Superveniência (4.674.431) 184.067 Ajustes efetuados no período (1) - (96.028) (96.028) Custo do Serviço corrente + Juros - (582.212) (582.212) (238.466) 238.466 51.641 - Benefícios Pagos Contribuições Patrocinadoras/Participantes Ganhos/(Perdas) no período Valor presente no final do ano 869.380 124.406 5.541.053 (4.989.799) 51.641 (2) 993.786 551.254 (1) Ajustes decorrentes da revisão do alcance dos compromissos assumidos e dos respectivos efeitos nos cálculos atuariais. (2) Inclui o efeito de revisão de premissas, vide Nota 18 e. B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 71 e) As principais premissas utilizadas na avaliação atuarial Taxa de Desconto (1) Taxa de Retorno Esperado dos Ativos 31/12/2002 10,24 % a.a. 12,32 % a.a. 31/12/2001 10,24 % a.a. 12,32 % a.a. Exp.Itaú 99/01 Exp. Itaú 96/98 Crescimentos Salariais Futuros 7,12 % a.a. 8,16 % a.a. Crescimentos Benef. Previd. Social/ Planos Inflação 4,00 % a.a. 4,00 % a.a. 4,00 % a.a. 4,00 % a.a. Cred.Unit.Projet.(3) Cred.Unit.Projet.(3) Rotatividade (2) Método Atuarial (1) Para os planos administrados pelo FUNBEP e pela PREBEG, patrocinados pelo BANESTADO e pelo BEG, respectivamente, passou-se a utilizar, a partir de 31/12/2002, taxa de desconto de 11,80% a.a., a qual considera a taxa média ponderada de retorno esperado dos ativos garantidores dos referidos planos dentre os quais se incluem títulos de renda fixa com prazos compatíveis com os das obrigações atuariais. (2) A premissa de rotatividade é baseada na experiência efetiva da massa de participantes ativos vinculados no ITAÚ, as quais resultaram em média 2,0% a.a. na experiência 1999/2001 e 3,7% a.a. na experiência 1996/1998. (3) No método atuarial do Crédito Unitário Projetado, a reserva matemática é definida pelo valor atual do benefício projetado multiplicado pela razão entre o tempo de serviço atingido na data de avaliação e o tempo de serviço que será atingido na data da concessão do benefício. O custeio é determinado tomando-se o valor atual do benefício projetado distribuído ao longo dos anos de atividade de cada participante. Nota 19 - Aliança Estratégica com a America Online Latin America Inc. Em 12/06/2000, foi firmada aliança estratégica com a America Online Latin America Inc. (AOLA), joint venture constituída pela America Online Inc. e empresas do grupo Cisneros para atuação na América Latina como provedor de serviços interativos. O Itaú adquiriu participação de 12% do capital social da AOLA (equivalente a 31.700.000 ações ordinárias classe A). América Online Brasil Ltda. (AOLB), subsidiária da AOLA, e Itaú contrataram prestação de serviços interativos e de marketing pelo Itaú. A aquisição das ações não implicou desembolso monetário, uma vez que, paralelamente à subscrição, foi recebido o pagamento antecipado dos recursos relativos ao contrato de prestação de serviços, em igual montante. A operação sujeita-se a restrições e metas a serem observadas no prazo contratual de 5 anos. Em março de 2001, foram adquiridas mais 4.237.840 ações ordinárias classe A, em virtude de aumento de capital decidido conjuntamente com a AOL e as empresas do grupo Cisneros. O montante relativo ao contrato, recebido antecipadamente, está classificado em nossas demonstrações contábeis em conta redutora ao custo de aquisição das ações. No período, considerando a volatilidade que atinge o mercado norte-americano, com grandes oscilações nas cotações, onde as ações da AOLA foram cotadas a US$ 0,3700 em 31/12/2002, foi constituída provisão, no montante de R$ 433.974, de modo que o ativo líquido relativo à aliança estratégica seja no máximo igual ao seu valor de mercado. Data - Base Cotação de Qtde. Cotação Mercado Lotes de do Dolar das Ações 1000 (US$) Custo Unitário das Ações (US$) Custo da Provisão Carteira de Constituída Ações Conta Redutora Ativo Líquido Valor de Mercado das Ações 15/08/2000 1,7938 8,0000 31.700 8,000 454.912 - (454.836) 76 454.912 29/12/2000 1,9554 2,6880 31.700 8,000 495.889 - (438.325) 57.564 166.619 29/06/2001 2,3049 8,9900 35.938 8,000 662.665 - (427.034) 235.631 744.670 31/12/2001 2,3204 4,5500 35.938 6,858 571.886 - (393.185) 178.701 379.425 28/06/2002 2,8444 0,6400 35.938 6,858 701.031 (260.000) (376.667) 64.364 65.422 30/09/2002 3,8949 0,2450 35.938 6,675 934.388 (529.369) (370.725) 34.294 34.294 31/12/2002 3,5333 0,3700 35.938 6,675 847.640 (433.974) (366.683) 46.983 46.983 B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 72 B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 Nota 20 - Informações Complementares a) O ITAÚ administra Fundos de Privatização, de Renda Fixa - Nacional e Estrangeiros, de Ações, de Ações Carteira Livre, Clubes de Investimento e Carteiras de Clientes e do Grupo, distribuídos conforme segue: ITAÚ 31/12/2001 31/12/2002 Valor Fundos de Investimento Renda Fixa ITAÚ CONSOLIDADO 31/12/2002 Nº de Fundos Valor Com BBA Nº Fundos Valor 46.294.066 494 47.964.907 516 54.200.549 31/12/2001 Sem BBA Nº Fundos Valor Nº Fundos Valor 757 48.089.336 583 49.710.700 Nº Fundos 639 44.498.690 422 46.204.510 451 51.989.300 653 46.212.515 496 47.706.994 524 Ações e Outros Fundos 1.795.376 72 1.760.397 65 2.211.249 104 1.876.821 87 2.003.706 115 Carteiras Administradas 17.574.217 2.389 15.928.591 3.340 18.866.932 2.411 17.574.216 2.389 16.688.666 3.381 Clientes 9.711.771 2.338 8.435.554 3.293 11.004.487 2.360 9.711.771 2.338 9.195.629 3.334 Grupo Itaú TOTAL 7.862.445 63.868.283 51 2.883 7.493.037 63.893.498 47 3.856 7.862.445 73.067.481 51 3.168 7.862.445 65.663.552 51 2.972 7.493.037 66.399.366 47 4.020 O quadro abaixo elimina as duplas contagens relativas às aplicações das carteiras administradas em fundos de investimento: ITAÚ 31/12/2002 Valor Fundos de Investimento Renda Fixa ITAÚ CONSOLIDADO 31/12/2002 31/12/2001 Nº de Fundos Valor Com BBA Nº Fundos Valor 31/12/2001 Sem BBA Nº Fundos Valor Nº Fundos Valor Nº Fundos 46.294.066 494 47.964.907 516 54.200.549 757 48.089.336 583 49.710.700 639 44.498.690 422 46.204.510 451 51.989.300 653 46.212.515 496 47.706.994 524 Ações e Outros Fundos 1.795.376 72 1.760.397 65 2.211.249 104 1.876.821 87 2.003.706 115 Carteiras Administradas 4.192.332 2.389 5.824.969 3.340 4.966.753 2.411 4.192.332 2.389 6.085.142 3.381 2.828.943 2.338 1.941.879 3.293 3.603.364 2.360 2.828.943 2.338 2.202.052 3.334 Clientes Grupo Itaú TOTAL 1.363.389 51 3.883.090 47 1.363.389 51 1.363.389 51 3.883.090 47 50.486.398 2.883 53.789.876 3.856 59.167.302 3.168 52.281.668 2.972 55.795.842 4.020 73 b) O ITAÚ, apesar de possuir reduzido grau de risco em função da não concentração física de seus ativos, tem como política segurar seus valores e bens, a valores considerados adequados para cobertura de eventuais sinistros. c) Os saldos patrimoniais, em R$, vinculados a moedas estrangeiras eram: ITAÚ CONSOLIDADO 31/12/2002 COM BBA Investimentos permanentes no exterior Saldo líquido dos demais ativos e passivos indexados em moeda estrangeira, inclusive derivativos Posição Cambial Líquida SEM BBA 31/12/2001 7.614.642 6.288.141 4.527.559 (4.923.246) (3.283.655) (1.920.247) 2.691.396 3.004.486 2.607.312 d) O ITAÚ é o mantenedor principal da Fundação Itaú Social, que tem por objetivos: 1) gerir o “Programa Itaú Social” que visa sistematizar a atuação em projetos de interesse da comunidade, apoiando ou desenvolvendo projetos sociais científicos e culturais, prioritariamente nas áreas de ensino fundamental e saúde; 2) apoiar projetos ou iniciativas em curso, sustentados ou patrocinados por entidades habilitadas no “Programa Itaú Social”; e 3) proporcionar alimentação e outros benefícios afins, aos funcionários do ITAÚ e demais empresas do conglomerado. Os rendimentos decorrentes da aplicação do acervo patrimonial da Fundação (de R$ 244 milhões em 31/12/2002) a tornaram auto-suficiente para a consecução dos seus objetivos. Não foram efetuadas doações neste exercício. e) O ITAÚ é sócio fundador e mantenedor do Instituto Itaú Cultural - IIC, entidade destinada ao incentivo, promoção e preservação do patrimônio cultural do País. Durante o exercício, as empresas consolidadas efetuaram doações ao IIC no montante de R$ 22.131 (R$ 20.470 de 01/01 a 31/12/2001). f) Permanece integralmente provisionado o valor das tarifas a receber sobre serviços prestados à Previdência Social (INSS), correspondentes ao período de janeiro a dezembro de 2002, no montante de R$ 36.992 no ITAÚ e R$ 49.829 no ITAÚ CONSOLIDADO. No exercício de 2002 foram recebidos R$ 27.758 no ITAÚ e R$ 46.921 no ITAÚ CONSOLIDADO, referentes as tarifas de competência do período de maio de 2000 a novembro de 2000 (no exercício de 2001 foram recebidos R$ 19.234 no ITAÚ e R$ 46.093 no ITAÚ CONSOLIDADO, referentes às tarifas de competência do período de agosto de 1999 a abril de 2000). g) De acordo com as condições aprovadas na negociação coletiva, foram destinados à participação de empregados nos lucros os seguintes montantes: ITAÚ 01/01 a 31/12/2002 Valor da Participação do Exercício ITAÚ CONSOLIDADO 01/01 a 31/12/2001 01/01 a 31/12/2002 232.839 01/01 a 31/12/2001 224.958 190.948 189.660 Ajustes de Exercícios anteriores (16.895) 35.583 (7.609) 36.667 Efeitos Fiscais (59.177) (76.582) (75.679) (82.339) 114.876 148.661 149.551 179.286 Valor líquido de efeitos fiscais B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 74 h) O ITAÚ estabeleceu Plano para Outorga de Opções de Ações com o objetivo de integrar executivos no processo de desenvolvimento da instituição a médio e longo prazos. Até 31/12/2002, as opções apresentaram a seguinte movimentação: Lotes de 1000 ações Prazo Final para Exercício Preço Exercício Atualizado em 31/12/2002 (R$1) Outorgadas Exercidas Canceladas Nº Data Carência até 1ª 15/05/1995 31/12/1997 31/12/2000 55,19 146.000 135.000 11.000 - 15/05/1995 31/12/1997 31/12/2001 55,19 136.000 136.000 - - 30/07/2001 31/12/1997 31/12/2001 55,19 3.000 3.000 - - 29/04/1996 31/12/1998 31/12/2001 59,47 105.000 105.000 - - 29/04/1996 31/12/1998 31/12/2002 59,47 240.000 230.000 10.000 - 29/04/1996 31/12/1998 31/12/2003 59,47 252.000 238.000 - 14.000 17/02/1997 31/12/2001 31/12/2004 77,22 533.000 474.000 7.000 52.000 22/06/2001 31/12/2001 31/12/2004 77,22 8.000 8.000 - - 30/07/2001 31/12/2001 31/12/2004 77,22 4.000 4.000 - - 16/10/2001 31/12/2001 31/12/2004 77,22 8.500 3.000 - 5.500 28/12/2001 31/12/2001 31/12/2004 77,22 500 500 - - 08/02/2002 31/12/2001 31/12/2004 77,22 3.000 3.000 - - 09/02/1998 31/12/2002 31/12/2005 89,41 43.500 13.500 - 30.000 09/02/1998 31/12/2002 31/12/2005 89,59 535.000 54.500 8.000 472.500 22/06/2001 31/12/2002 31/12/2005 89,59 7.000 - - 7.000 30/07/2001 31/12/2002 31/12/2005 89,59 3.000 - - 3.000 28/12/2001 31/12/2002 31/12/2005 89,59 500 - - 500 08/02/2002 31/12/2002 31/12/2005 89,59 4.000 - - 4.000 22/02/1999 31/12/2003 31/12/2006 105,45 34.000 7.500 - 26.500 22/02/1999 31/12/2003 31/12/2006 105,62 464.100 42.400 3.400 418.300 22/06/2001 31/12/2003 31/12/2006 105,62 7.000 - - 7.000 30/07/2001 31/12/2003 31/12/2006 105,62 3.000 - - 3.000 16/10/2001 31/12/2003 31/12/2006 105,62 5.000 - - 5.000 28/12/2001 31/12/2003 31/12/2006 105,62 500 - - 500 08/02/2002 31/12/2003 31/12/2006 105,62 5.000 - - 5.000 14/02/2000 31/12/2004 31/12/2007 161,23 533.200 33.260 8.900 491.040 22/06/2001 31/12/2004 31/12/2007 161,23 7.000 - - 7.000 16/10/2001 31/12/2004 31/12/2007 161,23 5.000 - - 5.000 28/12/2001 31/12/2004 31/12/2007 161,23 500 - - 500 08/02/2002 31/12/2004 31/12/2007 161,23 6.000 - - 6.000 19/02/2001 31/12/2005 31/12/2008 208,96 510.000 2.000 8.800 499.200 19/02/2001 31/12/2005 31/12/2008 207,95 22.000 - - 22.000 16/10/2001 31/12/2005 31/12/2008 207,95 5.000 - - 5.000 04/03/2002 31/12/2006 31/12/2009 199,28 534.150 - 7.100 527.050 04/03/2002 31/12/2006 31/12/2009 198,07 Emissão 2ª 3ª 4ª 5ª 6ª 7ª 8ª Total Não Exercidas 9.000 - - 9.000 4.182.450 1.492.660 64.200 2.625.590 O preço de exercício de cada série é fixado considerando-se a média dos preços verificados para as ações nos pregões da Bolsa de Valores de São Paulo, no período de no mínimo um e no máximo três meses anteriores à data da emissão das opções - facultado, ainda, um ajuste de até 20% para mais ou para menos -, no ato da outorga da opção e reajustado, pelo IGP-M, até o mês anterior ao do exercício da opção. B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 75 Nota 21 - Informações Adicionais Sobre Coligadas e Controladas Para permitir melhor análise da situação econômica financeira do grupo, apresentamos abaixo informações contábeis resumidas, consolidadas de acordo com as atividades das respectivas empresas, das agências e instituições financeiras no exterior e principais instituições bancárias no País. a) Consolidado de Empresas do ramo de administração de cartões de crédito e do ramo de seguros, capitalização e previdência Empresas de Cartões de Crédito (1) 31/12/2002 31/12/2001 Empresas de Seguros, Capitalização e Previdência (2) 31/12/2002 31/12/2001 Ativo Circulante e Realizável a Longo Prazo Disponibilidades 21.810 22.964 28.301 Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 670.386 - - Títulos e Valores Mobiliários 138.729 Créditos de Operações com Seguros Carteira de Crédito - 350.885 - 22.328 - 4.799.986 3.512.165 537.630 459.411 2.509.892 2.349.386 - - Operações de Crédito 1.181.456 1.216.836 - - Operações com Cartões de Crédito 1.748.771 1.555.305 - - Provisão para Créditos em Liquidação Duvidosa Outros Créditos Outros Valores e Bens (420.335) (422.755) - 507.584 603.542 232.477 186.495 - 6.553 18.126 138.704 124.055 Permanente Investimentos 1.674.077 1.809.794 794.017 1.439.264 Imobilizado 75.328 47.507 219.594 196.526 Diferido 18.279 21.817 2.613 4.506 5.622.638 5.224.021 6.753.322 5.944.750 Total Passivo Circulante e Exigível a Longo Prazo Provisões Técnicas Comprometidas - - 502.302 491.600 Débitos de Operações com Seguros - - 139.682 88.244 Operações com Cartões de Crédito 2.146.786 2.526.409 - - 1.763.246 1.694.211 - - Financiamento Bancário - Titulares Cartões 243.868 703.023 - - Outras Obrigações 139.672 129.175 - - Obrigações por Empréstimos 119.479 148.394 - Fiscais e Previdenciárias 203.526 134.781 317.161 251.891 768.652 - 583.333 - 232.964 3.900.564 143.533 2.732.086 Valores a Pagar - Estabelecimentos Outros Provisões Técnicas Não Comprometidas - Resultado de Exercícios Futuros - - 44 44 Participações Minoritárias nas Subsidiárias - - 8.793 1.594 Patrimônio Líquido Capital Social e Reservas Resultado do Período Total (1) (2) 1.914.295 1.387.106 1.319.768 1.871.943 469.900 443.998 332.044 363.815 5.622.638 5.224.021 6.753.322 5.944.750 Inclui Banerjcard Administradora de Cartões de Crédito Ltda. (apenas em 31/12/2001, contemplando resultado até 31/07/2001), Itaú Personnalité Administradora de Cartões de Crédito e Serviços Ltda., Itaucard Administradora de Cartões de Crédito e Imobiliária Ltda. (empresa incorporada em 01/04/2002, pela Itaucard Financeira S.A. Crédito, Financiamento e Investimento), Bemge Administradora de Cartões de Crédito Ltda., Banestado Administradora de Cartões de Crédito Ltda., SISPLAN - Sistema de Processamento de Dados, Planejamento e Administração de Cartões de Crédito Ltda. e, apenas em 31/12/2002, Itaucard Financeira S.A. Crédito, Financiamento e Investimentos e, proporcionalmente, Credicard Comercial e Importadora Ltda., Credicard S.A. Administradora de Cartões de Crédito, Redecard S.A. e Orbitall Serviços e Processamento de Informações Comerciais Ltda. Inclui Banerj Seguros S.A., Itaú Capitalização S.A., Itaú Previdência e Seguros S.A., Itaú Seguros S.A., Bemge Seguradora S.A., Capitaliza Empresa de Capitalização S.A., Cia. de Seguros Gralha Azul, Paraná Cia. de Seguros, Itauseg Saúde S. A. e Gralha Azul Serviços de Saúde S/C Ltda. - empresas regulamentadas pela Superintendência de Seguros Privados (SUSEP). B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 76 B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 b) Subsidiárias no Exterior Agências no Exterior (1) 31/12/2002 Banco Itaú Europa S.A. Consolidado (2) Banco Itaú Buen Ayre S.A. 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2001 Banco Itaú Europa Luxembourg S.A. Consolidado (3) Controladas Banco BBACreditanstalt S.A. IFE - Banco Bemge (Uruguay) S.A. Itau Bank, Ltd. Banco del Paraná S.A. Não Financeiras (4) Financeiras (5) 31/12/2002 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2001 Não Financeiras (6) CONSOLIDADO NO EXTERIOR (8) 31/12/2002 (7) 31/12/2002 31/12/2002 31/12/2001 Ativo Circulante e Realizável a Longo Prazo Disponibilidades Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Aplicações no Mercado Aberto Aplicações em Depósitos Interfinanceiros Títulos e Valores Mobiliários Brasil Governo Federal Instituições Financeiras Outros Títulos Relações Interfinanceiras e Interdependências Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil Empréstimos de Comércio Exterior Outros Despesas Antecipadas Outros Ativos Permanente Investimentos Imobilizado Diferido Total 88.027 1.054.887 192.707 862.180 4.168.882 1.086.486 300.615 785.871 3.082.396 6.120.969 6.081.352 39.617 93.314 484.189 19.467 1.222.223 1.222.223 3.478.226 2.158.769 601.137 1.557.632 1.319.457 3 4.503.778 4.503.778 41.551 496.292 144.653 14.129 14.129 325.530 325.530 7.064 323.301 323.301 1.868 107.000 159.376 16.303 16.303 290.336 290.336 93.745 655.987 64.475 591.512 1.558 190.880 41.290 2.957.402 2.957.402 1.623.752 19.463 19.463 1.604.289 2.540.426 1.899.160 641.266 2.456 2.335.430 42.059 1.257.790 1.257.790 1.046.703 29.063 29.063 1.017.640 1.289.063 757.235 531.828 1.086 39.433 13.197 639.500 639.500 9.113 3.032 3.032 6.081 176.632 176.632 149 428 13.651 274.831 274.831 8.467 4.707 4.707 3.760 60.878 60.878 75 1.783 17.784 805.800 23.148 782.652 1.008.459 190.684 2.726 187.958 817.775 971.635 924.430 47.205 1.320 140.417 22.129 156.421 156.421 1.031.954 487.085 216.269 270.816 544.869 141.768 141.768 5.155 293.990 2.779 135.047 135.047 1.785 5.145 174 4.971 18.096 1.385 47.454 47.454 33.521 16.990 16.990 16.531 1.183 49.932 49.932 704.209 787 6.426 6.426 8.436 14.654 2.019 12.635 3.508 5.829 25.573 25.573 17.633 31.388 31.388 7.516 28.171 99.227 99.227 3.982 759 759 3.223 6 775.481 3.820 15.043 15.043 78.494 21.657 28 21.629 56.837 10 10 1 490.989 10.582 1.929.745 1.929.745 2.994.148 2.452.664 417.728 2.034.936 541.484 1.801.505 12.314 1.789.191 16.459 265.249 248 19.262 19.262 374 2.531 337.507 7.122.495 215.854 6.906.641 9.931.938 3.753.089 721.828 3.031.261 6.178.849 17.285 11.784.850 8.909.837 2.875.013 116.693 4.117.699 326.749 5.192.751 215.854 4.976.897 6.937.790 1.300.426 304.100 996.326 5.637.364 17.285 9.983.344 8.897.523 1.085.821 99.859 3.850.377 263.511 2.713.518 2.713.518 5.702.272 2.718.057 817.434 1.900.623 2.984.215 112.565 6.696.991 2.940.648 3.756.343 48.874 1.656.294 3.666 1.485 2.807 993 1.071 4.587 63.699 53.426 4.235 145.237 5.109 12.576 10.280 133 23.515 5.261 242 21.461 1.450 1.832 5.170 708 1.914 1.542.613 157 31 88.947 125 31 134 49 121 30 686 612 75 680 1.007 240 4.420.911 807 2.588 1.686.609 458 1.883 373 193 116 32.785 47 16 1.501.111 79.772 61.665 1.544.957 79.533 61.532 288.876 153.909 10.520 12.018.226 9.763.604 1.045.257 1.562.766 9.523.745 3.705.152 863.762 367.477 4.488.216 1.740.520 163.035 837.835 35.184 89.866 5.331.173 2.277.307 7.018.370 55.263 35.071.015 28.094.177 17.647.330 1.522.497 27.116 61.728 1.433.653 378.650 1.180.837 4.083.461 41.351 3.010.828 647.594 7.081 179.168 461.345 491.675 1.009.495 4.435.264 891.876 581.906 192.866 84.064 6.242 298.734 38.571 86.858 998.334 210.883 476.661 12.848 297.942 22.957 195.174 3.715.085 6.455 231.701 3.476.929 859.388 790.363 784.135 23.401 2.525.084 2.348.627 4.107 167.011 2.177.509 354.827 205.583 221.552 146.384 743.991 484.774 69.152 190.065 1.529 17.261 292.414 182.224 39.414 70.776 12.189 370.355 4.081 157.390 208.884 18.388 5.017 38.743 1.422.194 634.824 141 235.221 399.462 158.765 98.734 11.926 42.771 1.767 1.767 18.009 52.201 458 51.743 696.687 23.503 6.612 5.690 11.201 80 1.847 75.265 30.010 18.802 26.453 47 3.070 186.051 85.566 16.933 16.933 53.363 44.447 1.556.212 543.831 1.012.381 676.480 2.734.548 427.772 250.440 1.059 7.954.814 1.245.195 89.753 369.828 6.250.038 1.256.426 2.570.509 80 7.657.476 532.796 7.289.100 6.417.935 701.435 89.753 369.828 5.256.919 1.256.426 1.894.029 80 4.922.927 105.024 7.038.060 4.640.028 429.252 495.463 456.699 3.258.614 1.005.268 1.259.876 47 4.709.250 1.402.226 17.077 21.370 - - 1.080 664 - - - 2.638 - - - - 1.697 277 16.768 - 36.350 19.583 24.257 - - - - - - 1 2 - - - - - - 499 284 - - 158.822 151.972 78.819 1.916.003 (132.478) 2.334.596 (68.266) 156.157 181.765 343.940 2.361 793.222 31.987 390.215 37.300 94.645 6.335 56.033 6.839 2.600.516 33.003 769.606 21.256 135.440 7.819 74.853 14.094 26.251 (16.497) 20.370 (8.886) 4.940.721 116.639 2.011.809 150.194 1.356.150 - 54.204 - 7.884.569 (269.927) 6.558.068 (269.927) 1.045.257 1.562.766 9.523.745 3.705.152 863.762 367.477 4.488.216 1.740.520 163.035 837.835 35.184 89.866 5.331.173 2.277.307 7.018.370 55.263 Passivo Circulante e Exigível a Longo Prazo Depósitos Depósitos à Vista Depósitos de Poupança Depósitos Interfinanceiros Depósitos a Prazo Captações no Mercado Aberto Recursos de Aceites e Emissão de Títulos Relações Interfinanceiras e Interdependências Obrigações por Empréstimos Instrumentos Financeiros Derivativos Outras Obrigações Resultado de Exercícios Futuros Participações Minoritárias nas Subsidiárias Patrimônio Líquido Capital Social e Reservas Resultado do Período Total 12.018.226 9.763.604 (9) 35.071.015 28.094.177 4.402.554 125.005 17.647.330 (1) (2) Agências Grand Cayman e New York. Banco Itaú Europa, S.A. e BIE - Bank & Trust, Ltd. (3) (4) Banco Itaú Europa Luxembourg S.A., Banco Itaú Europa - Fund Management Company, S.A. e, apenas em 31/12/2002, BIEL Fund Management Company S.A. Afinco - Américas Madeira, SGPS Limitada, Banctec Informática S.A. (apenas em 31/12/2001, contemplando resultado até 31/03/2001), BFB Overseas Inc., BFB Overseas Cayman, Ltd., Externalizacion Global S.A., Inversora del Buen Ayre S.A., Itaú Europa, SGPS, S.A., Itaúsa Portugal - SGPS, S.A., ITH Zux Cayman Company Ltd. (apenas em 31/12/2001,contemplando resultado até 30/09/2001), Itaú Leasing de Chile Ltda., Zux Cayman Company Ltd., Zux SGPS, S.A., BIEL Holding AG, IPI - Itaúsa Portugal Investimentos, SGPS Ltda., Itaú Europa Luxembourg Advisory Holding Company S.A.,Itaúsa Madeira - Investimentos, SGPS, Ltda, Agate SàRL, ITB Holding Ltd., Topaz Holding Ltd., e, apenas em 31/12/2002, Itaú Brazil Inc, Jasper Internacional Investiment LLC, Itaú International Investment LLC e Itrust Servicios Financieros S.A. BBA Creditanstalt Bank Ltd., Banco BBA - Creditanstalt S.A. Nassau Branch e Banco BBA - Creditanstalt - Sucursal Uruguai. Mundostar S.A., BBA Representaciones S.A., Karen International Limited e Nevada Woods S.A. Inclui empresas controladas pelo BBA. Os dados do consolidado no exterior apresentam saldos líquidos das eliminações de consolidação. A diferença em relação ao resultado do período apresentado no Relatório da Administração (R$ 82 milhões), refere-se à variação cambial da participação no BIE Bank & Trust no valor de R$ 50 milhões, que pelas normas contábeis portuguesas é registrada no patrimônio líquido. (5) (6) (7) (8) (9) 77 c) Banco Itaú Buen Ayre I - Efeitos da Pesificação Considerando-se as medidas econômicas adotadas pelo Governo Argentino conhecidas até o momento, os efeitos resultantes da “pesificação”, utilizando-se a taxa de câmbio de P$ 3,37684 por dólar, foram totalmente absorvidos por provisões constituídas em exercícios anteriores no balanço do ITAÚ - Brasil. A Administração não espera impacto material do Investimento no Itaú Buen Ayre no resultado do ITAÚ em 2003. No quadro abaixo demonstramos os efeitos refletidos no resultado e no balanço de 31/12/2002 do Banco Itaú Buen Ayre e no ITAÚ CONSOLIDADO: 31/12/2001 (1) 31/12/2002 (2) Variações Ativo Circulante e Realizável a Longo Prazo Disponibilidades Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 159.376 144.653 (14.723) 16.303 14.129 (2.174) Títulos e Valores Mobiliários 290.336 325.530 (3) Relações Interfinanceiras e Interdependências 93.745 655.987 7.064 323.301 (86.681) (332.686) Operações de Crédito 35.194 Empréstimos e Financiamentos 732.254 476.444 (255.810) (-) Provisão p/ Créditos de Liquidação Duvidosa (76.267) (153.143) (76.876) 192.438 108.868 (83.570) 4.235 4.587 145.237 63.699 (81.538) 5.109 1.562.766 53.426 1.045.257 48.317 (517.509) Outros Ativos Permanente Investimentos Imobilizado Diferido Total 352 Passivo Circulante e Exigível a Longo Prazo Depósitos 998.334 581.906 (416.428) à vista 210.883 192.866 (18.017) de poupança 476.661 84.064 (392.597) 12.848 6.242 (6.606) 297.942 298.734 792 22.957 38.571 15.614 195.174 86.858 (108.316) 346.301 1.562.766 337.922 1.045.257 Interfinanceiros a Prazo Obrigações por Empréstimos Outras Obrigações Patrimônio Líquido Total (8.379) (4) (517.509) (1) As demonstrações elaboradas de acordo com as normas vigentes em 31/12/2001, estão convertidas considerando a paridade de 1/1 entre o Peso Argentino e o USD, e já refletiam reforço de Provisões sobre Operações de Crédito no montante de P$ 15.000. (2) As demonstrações de 31/12/2002 já refletem os efeitos da "pesificação" e consideram: a) a conversão das operações contratadas pelo USD livre pela cotação de P$ 3,37684; b) a conversão das operações contratadas pelo USD comercial pela cotação de P$ 1,40; c) o registro do Bônus previsto pelas autoridades argentinas para compensar as perdas com a pesificação em Operações de Crédito, cujo valor estimado é de R$ 78.218, por 30% do seu valor de face, R$ 23.466; d) a conversão para R$ considera ainda a desvalorização de todas as operações, após as conversões mencionadas acima, tomando-se a cotação de P$ 3,37684 por USD. (3) Inclui R$ 32.546 em títulos do governo argentino (depósitos compulsórios) e R$ 23.466 em bônus para compensação das perdas com a "pesificação" de operações de crédito. (4) Os efeitos no incremento do Patrimônio Líquido de R$ (8.379) refletidos no ITAÚ - Brasil decorrem de: a) R$ (10.761) do processo de "pesificação", integralmente absorvidos por provisão anteriormente constituídas no Itaú-Brasil que consideram I) o reforço de provisões para perdas registradas no Itaú Buen Ayre no montante de R$ (30.628); II) os ganhos patrimoniais em P$ decorrentes do processo de conversão no montante de R$ 210.011; e III) a perda cambial na conversão para R$, após o processo de "pesificação", no montante de R$ (190.144); e b) R$ 2.382 do resultado recorrente do Itaú Buen Ayre no ano. B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 78 II - Carteira de Crédito e Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa após os Efeitos da Pesificação. 31/12/2002 Saldo da Carteira Nível de Risco Pessoa Física Provisão Total Pessoa Jurídica (*) Pessoa Física Total Mínima Requerida Excedente Pessoa Jurídica Total Mínima Requerida Total Excedente Total AA - 71.435 71.435 - - - - - - - A - 54.175 54.175 - - - 271 - 271 271 B 70.029 35.129 105.158 700 14.982 15.683 351 - 351 16.034 C 1.180 27.235 28.415 35 1.145 1.180 817 - 817 1.997 D 1.025 106.830 107.855 102 922 1.025 10.683 24.411 25.436 13.728 E 1.153 2 1.155 346 807 1.153 1 1 2 1.155 F 1.654 75.038 76.693 827 827 1.654 37.519 37.519 75.038 76.693 G H TOTAL 1.298 4 1.302 909 389 1.298 3 1 4 1.302 29.969 106.308 287 370.136 30.256 476.444 29.969 32.889 19.074 29.969 51.962 287 49.932 51.249 287 101.181 30.256 153.143 (*) Inclui R$ 369.812 mil de operações contratadas com empresas Corporate, subsidiárias de empresas estrangeiras. III - Risco da Carteira de Crédito Considerando-se o cenário econômico atual da Argentina e com base em informações conhecidas até o momento, a Administração quantificou a perda mínima e máxima da Carteira de Crédito demonstrada no item II acima: Saldo da Carteira Pessoa Física Pessoa Jurídica - Subsidiárias de empresas multinacionais com atuação na Argentina Total Provisão Total no Itaú Buen Ayre Insuficiência (Sobra) 106.308 Mínima Máxima 26.577 74.416 370.136 9.253 74.027 476.444 - 35.831 153.143 148.443 153.143 (117.313) (4.700) IV - Efeitos da “redolarização” Em março de 2003, em ação judicial da Província de San Luis contra o Banco de La Nación Argentina, a Suprema Corte de Justiça Argentina decidiu pela devolução à Província de um depósito a prazo fixo feito em dólares, revertendo assim os efeitos da pesificação dos depósitos ocorrida à época da desvalorização do peso argentino frente ao dólar americano. Apesar de tratar-se da primeira decisão em favor da “redolarização” dos depósitos, ela abre um importante precedente. Na hipótese de haver decisões semelhantes envolvendo os clientes do Banco Itaú Buen Ayre S.A., o risco estimado para a instituição seria de aproximadamente R$ 60.000. B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 79 B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 d) Principais instituições bancárias no País BANERJ BEG BEMGE BANESTADO BBA (1) (2) (3) (4) (5) 31/12/2002 31/12/2001 31/12/2002 155.035 9.505.735 3.204.765 1.045.693 443 2.420.078 5.286.517 302.840 210.593 1.447.518 722.643 506.662 32.151 1.139.103 374.220 193.547 6.444 219.431 75.260 9.912 3.838 78.528 202.997 10.372 832.363 166.853 32.309 15.549 163.201 81.569 22.952.631 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2001 31/12/2002 35.660 32.513 707.530 79.121 760 234.399 199.033 7.075 8.181 1.712.782 372.585 127.810 28.198 713.071 25.329 8.981 1.771.593 144.521 113.322 35.950 736.759 6.208 38.989 720.159 448.848 258.460 443 473.903 1.543.459 111.405 32.837 132.633 319.975 334.930 79 753.100 1.855.363 95.236 26.192 5.747.820 4.442.678 197.829 -06.126.217 1.878.186 33.087 1.254 10.985 17 1.305 22.435 310 3.030 4.717 682 13.491 13.075 1.351 22.296 53.726 9.878 30.816 75.154 8.675 73.461 31.182 10.323 4.886.756 619.038 1.320.141 2.996.385 2.845.251 3.681.566 3.638.798 18.566.975 7.295.046 716.550 4.797.942 106 27.067 126.136 129.629 170 9.771 5.965.908 19.079 1.562 916.023 3.193.138 205.877 6 13.504 22.957 486 503.279 184 192.911 262.024 27 7.474 177.708 66 631.766 313.230 361 628 1.677 5.796 211.606 1.126 - 745.796 106 1.063 351.754 6 12.706 711.929 189 1.892 308.205 6 11.879 1.989.379 21.809 126 7.042 6.668 129.336 170 106 929.273 19.079 836 1.238 1.538.064 50.059 30.479 342 4.212 7.138 190.793 3.616 1.167.277 45.568 4.114 4.544 5.222.318 2.408.198 1.155.230 31.344 14.359 3.816.122 1.226.391 1.054.757 1.686.297 24.116 63.359 2.492.772 454.870 578.444 175.970 160.842 10.897 218.421 (64.470) 1.844.873 40.081 1.624.321 186.830 580.405 (3.901) 435.155 157.437 1.436.541 427.943 22.952.631 4.886.756 619.038 1.320.141 2.996.385 2.845.251 3.681.566 3.638.798 18.566.975 Ativo Circulante e Realizável a Longo Prazo Disponibilidades Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Títulos e Valores Mobiliários Relações Interfinanceiras Relações Interdependências Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil Outros Créditos Outros Valores e Bens Permanente Investimentos Imobilizado Diferido Total Passivo Circulante e Exigível a Longo Prazo Depósitos Captações no Mercado Aberto Recursos de Aceites e Emissão de Títulos Relações Interfinanceiras Relações Interdependências Obrigações por Empréstimos Obrigações por Repasses do País - Instituições Oficiais Provisões Técnicas de Seguros - Comprometidas Instrumentos Financeiros Derivativos Outras Obrigações Provisões Técnicas de Seguros - Não Comprometidas Resultados de Exercícios Futuros Participações Minoritárias nas Subsidiárias Patrimônio Líquido Capital Social e Reservas Resultado do Período Total (1) Inclui Banco Banerj S.A., Banerjcard Administradora de Cartões de Crédito Ltda. (apenas em 31/12/2001, contemplando resultado até 31/07/2001), Banco Itaú Buen Ayre S.A.(em 31/12/2002, contempla resultado até 30/06/2002), Externalizacion Global S.A., Inversora del Buen Ayre S.A.(em 31/12/2002, contempla resultado até 30/06/2002), Figueira Administração e Participações Ltda. (apenas em 31/12/2001, contemplando resultado até 30/04/2001) e, apenas em 31/12/2002, Itaucard Administradora de Cartões de Crédito e Imobiliária Ltda. (até 31/03/2002) e Itaucard Financeira S.A. Crédito e Financiamento e Investimento e Controladas, Banco Bemge S.A. e Controladas (a partir de 01/11/2002), Banco Banestado S.A. e Controladas (a partir de 01/11/2002) em decorrência de processo de reorganização societária no qual o Banerj adquiriu a condição de controlador das mesmas, razão pelo qual os ativos evoluíram consideravelmente quando comparados a 31/12/2001. (2) Inclui Banco BEG S.A., BEG - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. e SISPLAN - Sistema de Processamento de Dados, Planejamento e Administração de Cartões de Crédito Ltda. (3) Inclui Banco Bemge S.A., Bemge Administradora de Cartões de Crédito Ltda., Investimentos Bemge S.A., Lineinvest Participações S.A. (nova denominação social da Guaxinim Administração e Participações Ltda.) e, apenas em 31/12/2001, Itaucard Financeira S.A. Crédito, Financiamento e Investimento e IFE - Banco Bemge (Uruguay) S.A. (4) Inclui Banco Banestado S.A., Asban S.A. Participações, Banco Del Paraná S.A., Banestado Administradora de Cartões de Crédito Ltda., Banestado Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil, Banestado Corretora de Valores Mobiliários S.A., Banestado S.A. - Participações, Administração e Serviços, Capitaliza - Empresa de Capitalização S.A. e, apenas em 31/12/2002, Melro Administração e Participações Ltda. 80 (5) Inclui Banco BBA Creditanstalt S.A., BBA Representaciones S.A., BBA Trading S.A., IF Participações S/C Ltda., Karen International Limited, Nevada Woods S.A., BBA Alocação de Ativos S.A., BBA Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A., BBA Creditanstalt Finanças Representações, BBA Holding S.A., BBA Investimentos Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S. A., Fina Promoção e Serviços S.A., Fináustria Arrendamento Mercantil S.A., Fináustria Assessoria, Administração e Serviços de Crédito S/C Ltda., Fináustria Cia. de Crédito, Financiamento e Investimento, Fináustria Participações Ltda, BBA Creditanstalt Bank Ltd. e Mundostar S.A. Nota 22 - Demonstração do Fluxo de Caixa Abaixo apresentamos a Demonstração do Fluxo de Caixa elaborado pelo Método Indireto ITAÚ 01/01 a 31/12/2002 01/01 a 31/12/2001 ITAÚ CONSOLIDADO 01/01 a 01/01 a 31/12/2002 31/12/2001 COM BBA SEM BBA Atividades Operacionais Lucro Líquido Provisão para Desv. e Ajuste a Mercado de T.V.M. e Instrumentos Financeiros Derivativos Ajuste a Mercado de Instrumentos Financeiros Derivativos Passivos Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Variação das Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização Imposto de Renda Diferido Ativo (Reversão) Provisão para Perdas em Outros Valores e Bens (Lucro) Prejuízo na Alienação de Valores e Bens Amortização de Ágio Resultado de Participação em Controladas e Coligadas (Ganho) Perda na Conversão de Moedas Resultado Extraordinário em Coligadas (Ganho) Perda na Alienação de Investimentos (Reversão) Provisão para Perdas em Outros Investimentos e Incentivos Fiscais Depreciações e Amortizações Resultado dos Acionistas Minoritários Variação de Ativos e Obrigações (Aumento) Redução em Aplicações Interfinanceiras de Liquidez (Aumento) Redução em T.V.M. e Instrumentos Financeiros Derivativos (Aumento) Redução em Depósitos Compulsórios no Banco Central do Brasil (Aumento) Redução em Relações Interfinanceiras e Relações Interdependências (Aumento) Redução em Operações de Crédito (Aumento) Redução em Operações de Arrendamento Mercantil (Aumento) Redução em Outros Créditos e Outros Valores e Bens (Redução) Aumento em Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização (Redução) Aumento em Outras Obrigações (Redução) Aumento em Resultados de Exercícios Futuros Caixa Líquido Proveniente (Aplicado) em Atividades Operacionais 2.214.780 959.267 (247.084) 1.417.668 (677.288) 2.215 (31.642) 1.364.447 (1.598.101) 275 147.614 471.356 - 2.872.224 (188.499) 773.911 (63.432) (11.651) 30.821 165.451 (1.683.079) (404.029) (3.437) 405.978 - 2.376.723 817.534 (240.620) 2.565.830 1.384.722 (668.107) (21.103) (12.045) 1.344.123 (477.114) 189.239 2.711 225.018 551.971 392.444 2.376.723 817.534 (240.620) 2.565.830 1.384.722 (668.107) (21.103) (12.045) 1.344.123 (477.114) 189.239 2.711 225.018 551.971 392.444 2.389.468 (68.302) 1.444.868 865.044 (65.260) (30.530) 68.222 621.695 (11.668) (6.383) (2.265) 237 489.698 86.510 (2.565.047) (1.717.048) (5.059.744) 329.789 (1.708.612) 64.952 206.476 39.313 1.166 (6.385.248) (1.212.714) (56.836) (695.008) (38.776) (5.416.447) (189.574) (3.780.470) 4.548.693 10.268 (4.936.606) (6.904.847) (6.681.318) (5.210.179) 333.933 (10.439.492) 350.479 (3.376.732) (205.542) 3.006.712 27.339 (20.668.321) (2.454.864) (2.460.257) (5.013.090) 288.969 (4.417.538) 440.799 (1.471.077) (205.542) 1.496.740 3.223 (5.361.311) (1.346.296) 690.498 (680.614) (42.649) (6.397.011) (410.113) (5.370.968) (403.408) 5.717.983 2.728 (2.458.516) Atividades de Investimentos Juros sobre o Capital Próprio/Dividendos Recebidos Alienação de Bens não de Uso Próprio Alienação de Investimentos Alienação de Imobilizado de Uso Redução do Diferido Aquisição de Bens não de Uso Próprio Aquisição de Investimentos Ágio na Aquisição de Investimentos Aquisição de Imobilizado de Uso Aplicações no Diferido Variação da Participação dos Acionistas Minoritários Caixa Líquido Proveniente (Aplicado) em Atividades de Investimentos 431.300 59.888 2.009.129 207.087 (68.684) (2.833.755) (857.159) (452.072) (107.970) (1.612.236) 1.163.326 95.019 689.716 73.175 (72.815) (323.682) (618.561) (477.618) (179.142) 349.418 313.354 42.990 298.607 17.440 (310.301) (206.886) (1.368.512) (637.551) (161.949) 36.363 (1.976.445) 313.354 42.990 298.607 17.440 (290.739) (1.982.010) (1.368.512) (606.369) (151.626) (42.897) (3.769.762) 686.509 31.642 162.895 5.987 (588.180) (62.176) (621.695) (672.053) (154.252) (22.418) (1.233.741) Atividades de Financiamentos Aumento (Redução) em Depósitos Aumento (Redução) em Captações no Mercado Aberto Aumento (Redução) em Recursos por Emissão de Títulos Aumento (Redução) em Obrigações por Empréstimos e Repasses Aumento (Redução) em Instrumentos Financeiros Derivativos Passivo Aumento (Redução) em Obrigações por Dívida Subordinada Reversão de Provisão de Juros sobre Capital Próprio Outorga de Opções de Ações Exercidas Recebimento de Doação de Bens Subscrição de Ações Aquisições de Ações Próprias Ajuste de Exercícios Anteriores de TVM e Derivativos - Circ 3068/01 e 3082/02 Variação no Período do Valor de Mercado Juros sobre o Capital Próprio Pagos e/ou Provisionados Caixa Líquido Proveniente (Aplicado) em Atividades de Financiamento 6.489.431 (1.620.031) 131.653 (74.893) 1.239.471 2.683.936 1.463 33.435 57.050 (222.758) 24.022 39.818 (828.579) 7.954.018 1.288.433 1.067.677 626.847 2.459.305 823.687 12.230 32 121 (656.304) (807.700) 4.814.328 10.666.153 (648.179) 1.649.193 5.398.291 2.199.260 4.274.093 1.463 33.435 57.050 (222.758) 24.022 39.818 (828.579) 22.643.262 6.331.244 (2.424.331) 493.964 355.778 1.144.503 4.097.769 1.463 33.435 57.050 (222.758) 24.022 39.818 (828.579) 9.103.378 455.774 1.351.373 (60.950) 2.300.992 1.432.831 12.230 32 121 (656.304) (807.700) 4.028.399 Aumento em Disponibilidades, Líquida Disponibilidades no Início do Período Disponibilidades no Final do Período Aumento em Disponibilidades, Líquida (43.466) 1.519.104 1.475.638 (43.466) B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 227.140 (1.504) 1.291.964 1.519.104 1.895.760 1.894.256 227.140 (1.504) (27.695) 1.895.760 1.868.065 (27.695) 336.142 1.559.618 1.895.760 336.142 81 Parecer do Comitê de Controles Internos Itaubanco 1. O Banco Itaú S.A., em conformidade com Resolução do Banco Central do Brasil, deu início, em 1999, à implementação de Sistema de Controles Internos, com o objetivo de assegurar o efetivo controle dos riscos de crédito, de mercado e operacionais inerentes à atividade bancária. A este Comitê, criado por deliberação da Assembléia de Acionistas, cumpre avaliar a confiabilidade do Sistema implantado pela Diretoria e verificar a conformidade compliance das operações e negócios do Banco com os dispositivos regulamentares e a política de negócios da Instituição. Compete-lhe ainda emitir pareceres, para serem submetidos ao plenário do Conselho de Administração, sobre as conclusões e recomendações dos relatórios semestrais apresentados pela Auditoria Interna versando sobre a implementação e os resultados já atingidos pelo Sistema. 2. Ao longo do segundo semestre a que se refere este PARECER procedemos, com o apoio da Auditoria Interna, ao acompanhamento do apreciável desenvolvimento do Sistema no gerenciamento dos riscos, alcançado tanto mediante realizações em nível corporativo, como através de iniciativas das próprias áreas executivas, visando o aprimoramento dos processos operacionais e a segurança dos negócios. 3. O relatório da Auditoria Interna, datado de 21 do passado mês de Fevereiro, que nos foi presente, descreve com detalhe os assinaláveis progressos alcançados pelo Sistema na identificação de riscos e seus efetivos controles, além de formular pertinentes recomendações às áreas executivas, sejam de caráter geral ou de natureza específica. Nestes termos, é nosso PARECER que o relatório deve ser aprovado pelo Conselho, tanto nas suas conclusões relacionadas com o estágio de desenvolvimento do Sistema, como quanto às recomendações que apresenta. É este PARECER que, nos termos do nº 3 do art. 7º dos Estatutos do Banco, submetemos ao Conselho de Administração. São Paulo, 6 de Março de 2003. Carlos da Câmara Pestana Alcides Tápias Luiz Assumpção Queiroz Guimarães (Homologado na reunião de 10/03/2003 do Conselho de Administração) B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 82 Parecer do Conselho Fiscal Os membros efetivos do Conselho Fiscal do BANCO ITAÚ S.A., após examinarem o relatório da administração e as demonstrações contábeis referentes ao exercício social encerrado em 31.12.2002, constataram a exatidão de todos os elementos apreciados, que refletem, adequadamente, a situação patrimonial, a posição financeira e as atividades desenvolvidas no período, recomendando sejam aprovados pelo Conselho de Administração da sociedade. São Paulo-SP, 10 de março de 2003. GUSTAVO JORGE LABOISSIERE LOYOLA ALBERTO SOZIN FURUGUEM IRAN SIQUEIRA LIMA B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 83 Parecer dos Auditores Independentes 7 de março de 2003 Ao Conselho de Administração e aos Acionistas Banco Itaú S.A. 1. Examinamos as demonstrações contábeis do Banco Itaú S.A. e do Banco Itaú S.A. e empresas controladas em 31 de dezembro de 2002 e 2001, elaboradas sob a responsabilidade da sua administração. Nossa responsabilidade é a de emitir parecer sobre essas demonstrações contábeis. 2. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil, que requerem que os exames sejam realizados com o objetivo de comprovar a adequada apresentação das demonstrações contábeis em todos os seus aspectos relevantes. Portanto, nossos exames compreenderam, entre outros procedimentos: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e os sistemas contábil e de controles internos do Banco e empresas controladas, (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados e (c) a avaliação das práticas e estimativas contábeis mais representativas adotadas pela administração do Banco, bem como da apresentação das demonstrações contábeis tomadas em conjunto. 3. Somos de parecer que as referidas demonstrações contábeis apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Banco Itaú S.A. e do Banco Itaú S.A. e empresas controladas em 31 de dezembro de 2002 e 2001 e o resultado das operações, as mutações do patrimônio líquido e as origens e aplicações de recursos dos exercícios findos nessas datas e do semestre findo em 31 de dezembro de 2002, bem como o resultado consolidado das operações e as origens e aplicações de recursos consolidados dos exercícios findos nessas mesmas datas, de acordo com práticas contábeis adotadas no Brasil. PricewaterhouseCoopers Ricardo Baldin Auditores Independentes Sócio CRC 2SP000160/O-5 Contador CRC 1SP110374/O-0 B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 84 Conselho de Administração PRESIDENTE Olavo Egydio Setubal VICE-PRESIDENTES Alfredo Egydio Arruda Villela Filho José Carlos Moraes Abreu Roberto Egydio Setubal CONSELHEIROS Alcides Lopes Tápias Carlos da Câmara Pestana Henri Penchas José Vilarasau Salat Luiz Assumpção Queiroz Guimarães Luiz de Moraes Barros Maria de Lourdes Egydio Villela Persio Arida Roberto Teixeira da Costa Sergio Silva de Freitas DIRETORIA GRUPO EXECUTIVO Diretor Presidente e Diretor Geral Consultor Jurídico Cláudio Rudge Ortenblad Roberto Egydio Setubal Luciano da Silva Amaro Fernando Tadeu Perez José Geraldo Borges Ferreira Vice-Presidentes Seniores Diretores Executivos Lywal Salles Filho Henri Penchas Hélio de Mendonça Lima Marco Ambrogio Crespi Bonomi Sergio Silva de Freitas João Jacó Hazarabedian Paulo Roberto Soares Luiz Cristiano de Lima Alves Sergio Ribeiro da Costa Werlang Vice-Presidentes Executivos Osvaldo do Nascimento Alberto Dias de Mattos Barretto Rodolfo Henrique Fischer Diretores Gerentes Alfredo Egydio Setubal Ronald Anton de Jongh Alberto Fernandes Antonio Carlos Barbosa de Oliveira Ruy Villela Moraes Abreu Aldous Albuquerque Galletti Antonio Jacinto Matias Silvio Aparecido de Carvalho Alexandre de Barros Alexandre Zákia Albert Humberto Fábio Fischer Pinotti Milton Luís Ubach Monteiro Diretores Gerentes Seniores Almir Vignoto Renato Roberto Cuoco Carlos Henrique Mussolini Aluísio Paulino da Costa B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 85 Antonio Carlos Morelli José Antonio Lopes Marcus Aurélio Mangini Antonio Sivaldi Roberti Filho José Carlos Quintela de Carvalho Maria Cristina Lass Arnaldo Pereira Pinto José Caruso Cruz Henriques Maria Elizabete Vilaça Lopes Edelver Carnovali José Valério Macucci Marta Alves Gian Paolo Aslan Júlio Abel de Lima Tabuaço Máximo Hernández González Heli de Andrade Luiz Antonio Fernandes Valente Osvaldo Ribeiro dos Santos Jackson Ricardo Gomes Luiz Antonio Nogueira de França Paschoal Pipolo Baptista Jaime Augusto Chaves Luiz Antonio Ribeiro Patrick Pierre Delfosse João Antonio Dantas Bezerra Leite Luiz Antonio Rodrigues Pedro de Alcântara Nabuco de Abreu João Batista Videira Martins Luiz Eduardo Zago Ricardo Terenzi Neuenschwander João Costa Luiz Fernando de Assumpção Faria Ronaldo Fiorini Joaquim Marcondes de A. Westin Luiz Henrique Campiglia Vilson Gomes de Brito Manoel Antonio Granado Diretores Gerentes Marcelo Habice da Motta José Alfonso Fuentes Hernandez Marco Antonio Antunes CONSELHO CONSULTIVO COMITÊ CONSULTIVO INTERNACIONAL Daniel Machado de Campos Olavo Egydio Setubal Henri Penchas Fernando de Almeida Nobre Neto Roberto Egydio Setubal Isidro Fainé Casas Joaquim Francisco M. de Carvalho Alberto Dias de Mattos Barretto José Carlos Moraes Abreu Lício Meirelles Ferreira Artur Eduardo B.dos Santos Silva Maria de Lourdes Egydio Villela Luiz Eduardo Campello Carlos da Câmara Pestana Roberto Teixeira da Costa Olavo de Queiroz Guimarães Filho Dieter Rampl Sergio Silva de Freitas COMITÊ DE CONTROLES CONSELHO FISCAL COMITÊ DE OPÇÕES ITAUBANCO Membros Efetivos Presidente Gustavo Jorge Laboissiere Loyola Olavo Egydio Setubal INTERNOS ITAUBANCO Presidente Carlos da Câmara Pestana Alberto Sozin Furuguem Iran Siqueira Lima Membros Efetivos Alcides Lopes Tápias Luiz Assumpção Queiroz Guimarães Membros Carlos da Câmara Pestana Membros Suplentes Respectivos José Carlos Moraes Abreu José Marcos Konder Comparato Roberto Egydio Setubal José Roberto Brant de Carvalho Roberto Teixeira da Costa Walter dos Santos José Manuel da Costa Gomes ALFREDO EGYDIO SETUBAL CT - CRC 1SP219892/O-0 Diretor de Relações com Investidores B a n c o I t a ú - D e m o n s t r a ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s / 3 1 d e D e z e m b ro d e 2 0 0 2 86 31 de Dezembro de 2002 Análise Gerencial da Operação Índice Sumário Executivo 89 Análise do Resultado Consolidado 95 Resultado Consolidado 96 Demonstração do Resultado Realocado 102 Análise da Margem Financeira Realocada 103 Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa 104 Receitas de Prestação de Serviços 109 Despesas Administrativas 111 Outras Receitas e Despesas Operacionais 114 Análise dos Segmentos 115 Banking 118 Cartões de Crédito 119 Seguros, Capitalização e Previdência 120 Gestão de Fundos e Carteiras Administradas 123 Análise do Balanço Patrimonial Consolidado 124 Ativos e Passivos por Segmento 125 Maturidade 127 Títulos e Valores Mobiliários 128 Operações de Crédito 131 Patrimônio Líquido 135 Balanço por Moedas 137 Histórico Banco BBA 139 Negócios no Exterior e Operações de Câmbio 142 Atividades no Exterior 143 Banco Itaú Buen Ayre 144 Estrutura Acionária 146 Gestão de Risco 148 Parecer dos Auditores 151 Os efeitos da variação cambial sobre os investimentos no exterior estão distribuídos nas linhas da Demonstração do Resultado, conforme a natureza das contas patrimoniais correspondentes. As tabelas desse relatório apresentam os números em milhões. No entanto, as variações e totalizações foram calculadas utilizando números em unidades. Expectativas futuras, decorrentes da leitura desta análise, devem considerar os riscos e incertezas que envolvem quaisquer atividades e que estão fora do controle das empresas do conglomerado (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária). Análise Gerencial da Operação 88 Sumário Executivo Banco Itaú S.A. Highlights R$ Milhões (exceto onde indicado) "#$ %& #$ %& "#$ %& @H '() @H ') @H " @H %** %() !" #$%&%'(%)*%+-./:+ .; <-=>#?$% @ H ! >$+>#?$J+ >$+>#?$KN) >$+>#?$%@H 'Q-+ J$%U$/-W+ J+X +,-/ >$+>#?$%>'% YZ--+$%W[-'%\ &%<-%>'% .]^<@H@J_'%\H .]^<@H>'% ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! 0 7:,;/ JKJ+$%` JK$%` J$%` h+X%(% h+K:+j+ !f !f !f !f !f !f !f !f !f !f !f !f !f !f !f < J+$- YZ-$+)Q%- YZ-%@'%\H YZ-Qj+@wH YZ-<U{@wH YZ-NK%=+@wH ! f !f ! f !f !f ! f !f !f !f !f ! ! ! ! = +\JQ@>H X\>Q/$% >Q% '|{@Y}~H +%XQ\ U.[Q$+| U.[>+%$+| >Q-. Short Term Deposit Deposit Notes/CD Program Xw+$ X<{@Y}~H 'KQ[>Q<` 'KQ[$<` 'Y+%[>Q<` 'Y+%[$<` %+JQ@J^H Y+% *@(H [@(H [ [ /+% U U [ [ [ ( UJ[ [ U]Y< ]<[ [ [ U U ( ([ AAA U* U UU U [ (1)Não considera a emissão de ações EP (Escritural Preferencial) prevista na aquisição do Banco BBA. (2) Os efeitos da aquisição do Banco BBA estão refletidos unicamente na amortização de ágio apresentado no resultado extraordinário. (3) JCP ( Juros sobre o Capital Próprio ) Análise Gerencial da Operação 89 Sumário Executivo Banco Itaú S.A. Balanço Patrimonial Consolidado R$ Milhões $>?@ D<F= .(% %+/:+>?$` #$%&%'(%) @<W.%`W#$%H J%/:/j+ -'+% @<W>?$W.$H $ -( $ /- /-(%`w .: $@$F@$>?@ >?@ 107.672 ?>XY@ %% %% 90.740 95.441 78.071 ,"%*/ 1.894 16.972 25.188 0 10.260 33.299 1.014 (3.172) 22.218 8.615 13.602 1.868 12.522 20.967 0 10.062 26.968 924 (2.863) 20.292 7.359 12.933 2.791 10.861 23.227 0 11.508 28.950 1.075 (3.262) 20.290 7.730 12.559 1.896 10.070 20.224 (903) 5.057 24.821 1.365 (2.568) 18.110 6.062 12.048 @H @H @ H @ H @ H @ H @H @ H @H 3.469 953 2.240 276 5.203 2.729 2.209 265 3.434 886 2.289 259 3.345 730 2.361 254 %*') @H %(J( @ H 111.141 95.943 98.875 81.416 ,%)/ %''( "%J' ?>XY@ %% %% ,"%(/ @H @ H @ H @H @H @ H @ H @ H @H @ H '" ,"/ %J"* @ H @H @ H %'( J 97.100 38.997 10.389 17.841 539 10.228 11.876 4.555 834 10.017 4.552 1.959 24.310 6.709 5.707 11.894 3.901 66 1.039 82.004 34.662 9.827 17.841 399 6.595 10.100 3.400 789 6.201 3.326 904 22.623 5.827 5.531 11.266 3.901 42 959 86.012 32.498 7.662 17.433 607 6.796 11.985 4.287 4.369 7.346 3.473 2.263 19.791 6.206 2.148 11.437 3.261 40 1.002 70.457 28.331 7.047 16.171 514 4.599 12.524 2.906 508 5.844 3.327 0 17.018 5.083 1.433 10.502 2.732 39 610 9.036 9.036 8.560 7.578 111.141 95.943 98.875 81.416 ,%)/ "%J' .K<X/X wY.X*JK/JX.'/Y/XJ.X 38.997 59.167 34.662 52.282 32.498 54.893 28.331 55.796 @ H @ H >.;*$*- @H =!<F= .; .;& .;<$ .;/:+ .;<` '+( J+$+K-W#$% J%/:/j+ (QK-- (QJ<# /$-+. $(Q -( .#X$( . <+$K=%L7%<M !Q 7+TDUD VF!W,/ $@$F@>?@ "*' %"J( (1)Não considera a emissão de ações EP (Escritural Preferencial) prevista na aquisição do Banco BBA. Análise Gerencial da Operação 90 Sumário Executivo Banco Itaú S.A. Demonstração do Resultado Consolidado R$ Milhões ?>XY@ "#$ %& #$ %& "%&% & > Q -'+% J$%#$%&%'(%) J$%-( J$%%+-$%; 7> Q W'+ K--!J -'+% %" ' @H @ H %JJ* ,(%*J"/ @H @H @ H "%*(* ,J%)/ @ H @H @H "%(') ,*%J/ @H @ H @H ,)%'/ @H @H @H @H )%(" )%)( @ H ,*%J*/ @H @ H T= Q %J %( )%*"( *%* "( %" @H @ H @H @ H %) <W>?$W.$ @ H @H > Q % % *%( J%() ,/ @&,7/@7 J+<WX J$%<+%XQ$!%`W<j+ .- .($) J$%<+-%Q% $J+].+ @H @ H @H @ H @H @ H @H @ H @H @ H @H @H @H @H @H @ H @ H %"" %)* "%J %" " @7 J$%YW+% $U7+ > 7U ,/ D 7+F 7+TDUD FF!W YZ--+$%W[K--% &%<-%>'%@J_H >$+>#?$>'%@J_H %"J @ H %(" @H "%)( ,J"'/ ,*/ ,*)/ ,)/ @H %(* ,)/ ,'*)/ ,JJ/ ,JJ/ ,/ ,)/ ,J/ ,""/ ' ,/ ,(*/ ! ! ! ! ! ! ! ! '* @ H @H @ H @H % @H % * ,'*)/ ,*/ ' ,/ ,*)/ ,'/ @ H @H ! ! ! @!H (1) Os efeitos da aquisição do Banco BBA estão refletidos unicamente na amortização de ágio apresentado no resultado extraordinário. Análise Gerencial da Operação 91 Sumário Executivo Banco Itaú S.A. Quarto Trimestre de 2002 - com BBA - O lucro líquido consolidado obtido pelo Banco Itaú durante o ano de 2002 somou R$ 2.377 R$ Milhões Lucro Líquido milhões, o que corresponde a um retorno de 26,3% ao ano sobre o saldo de R$ 9.036 milhões de patrimônio líquido da controladora.O lucro líquido por lote de mil ações atingiu R$ 21,36. - Em 2002 a variação cambial do real frente ao dólar foi de 52,3% e a taxa básica de juros (Selic) passou de 19,0% para 25% ao ano. Este forte aumento esteve concentrado no quarto trimestre de 2002, quando a taxa básica de juros passou de 18,0% para 25,0% ao ano, em função do ao dólar, sendo cotado a R$ 3,5333 no final do exercício, o que corresponde a uma variação cambial de -9,3% no último trimestre de 2002. recrudescimento do processo inflacionário. Passado o período eleitoral, o real valorizou-se frente - O Itaú realizou no quarto trimestre duas operações que ampliarão de maneira significativa o seu 1º tri m 2º 00 tri m 00 3º tri m 00 4º tri m 1º 00 tri m 2º 01 tri m 01 3º tri m 4º 01 tri m 1º 01 tri m 2º 02 tri m 02 3º tri m 4º 0 tri 2 m 02 potencial de negócios. Foi anunciada a associação com o grupo controlador do Banco BBA- Lucro líquido consolidado Creditanstalt S.A. e a aliança estratégica com a Fiat Automóveis S.A., por meio da aquisição do Banco Fiat S.A. Além disso, teve inicio um processo de reorganização societária que busca maximizar a alocação e a utilização de capitais nos vários segmentos de atuação do Itaú, dando Lucro líquido consolidado recorrente maior autonomia e transparência às operações. Os efeitos da aquisição do Banco BBA estão refletidos no resultado extraordinário e decorrem unicamente da amortização integral do ágio pago Retorno sobre Patrimônio Líquido ( %) na transação, ao passo que a aliança estratégica com a Fiat Automóveis não produziu efeitos no resultado de 2002, visto que a aprovação pelo Banco Central não havia se concretizado em 31 de !f dezembro de 2002. !f !f !f - O BBA é um banco com histórico de alta rentabilidade, que atua basicamente no segmento de atacado. Em 26 de fevereiro de 2003, foi anunciada a conclusão do processo de associação do !f !f ! f !f !f Itaú com o BBA, com a aprovação de todas as autoridades competentes, a assinatura por ambas !f ! f !f !f as partes de todos os documentos e a liquidação financeira da operação. !f !f "L; !f !f - O resultado extraordinário de 2002 é composto fundamentalmente pela amortização de ágios decorrentes da aquisição do Banco BBA-Creditanstalt S.A. e do BEG, num total de R$ 703 !f 1º tri m 2º 00 tri m 3º 00 tri m 4º 00 tri m 1º 00 tri m 2º 01 tri m 3º 01 tri m 01 4º tri m 1º 01 tri m 02 2º tri m 3º 02 tri m 4º 02 tri m 02 milhões líquidos dos efeitos fiscais. - Os ativos totais com o BBA alcançaram R$ 111.141 milhões em 31 de dezembro de 2002, crescendo 36,5% em relação ao saldo final do ano anterior. Lucro líquido consolidado Lucro líquido consolidado recorrente - O Índice de Solvabilidade do Banco Itaú atingiu 18,4% em 2002, permanecendo muito acima do mínimo de 11%, instituido pelo Banco Central. Lucro Líquido por lote de mil ações (R$) - O saldo das operações de crédito, incluindo avais e fianças, alcançou R$ 45.414 milhões, o que ! corresponde a um aumento de 32,5% no ano. Desconsiderando o BBA, o saldo das operações de crédito cresceu 8,0% no mesmo período, em função de uma política de crédito restritiva adotada a partir do segundo trimestre de 2002. ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! - O saldo de Recursos Administrados em Fundos e Carteiras somou R$ 59.167 milhões o que corresponde a um market-share de 14,0%. ! - O saldo total de depósitos atingiu R$ 38.997 em dezembro de 2002, crescendo 37,7% no ano. ! 1º tri m 2º 00 tri m 3º 00 tri m 4º 00 tri m 1º 00 tri m 2º 01 tri m 3º 01 tri m 01 4º tri m 1º 01 tri m 02 2º tri m 3º 02 tri m 4º 02 tri m 02 - O índice de eficiência atingiu 49,3% no ano, sendo reduzido significativamente em relação ao Lucro líquido consolidado índice de 55,0% de 2001. As Despesas Administrativas cresceram 8,6% em relação ao ano anterior. No entanto, desconsiderando as despesas com desligamento de funcionários, com processos de reestruturação de instituições adquiridas e as despesas associadas à operação do Lucro líquido consolidado recorrente BEG (uma vez que ele foi adquirido no final de 2001), verifica-se que os gastos permaneceram Operações de Crédito (1) R$ Bilhões 45,4 ! nominalmente estáveis em relação a 2001. O Itaú vem se empenhando no sentido de elevar a sua eficiência operacional e produtividade a níveis internacionais, uma vez que o mercado financeiro torna-se cada vez mais competitivo e influenciado por movimentos globais. -As Provisões Técnicas de Seguros, Capitalização e Previdência apresentaram crescimento de 42,8% em 2002, atingindo R$ 3.901 milhões. O lançamento de novos produtos de previdência e ! ! ! ! ! ! ! ! capitalização contribuiu significativamente para este crescimento. Os efeitos da variação cambial sobre os investimentos no exterior estão sendo apresentados de forma distribuída nas linhas da Demonstração do Resultado, conforme a natureza das contas patrimoniais correspondentes. As tabelas desse relatório apresentam os números em milhões. No entanto, as variações e totalizações foram calculadas utilizando números em unidades. Mar01 Jun01 Set01 Dez01 Mar02 Jun02 Set02 Dez02 BBA (1) Inclui avais e fianças Expectativas futuras, decorrentes da leitura desta análise, devem considerar os riscos e incertezas que envolvem quaisquer atividades e que estão fora do controle das empresas do conglomerado (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária). Análise Gerencial da Operação 92 Sumário Executivo Quarto Trimestre de 2002 com BBA Indice Non accrual (2) - Pessoa Física x Jurídica (%) )L) "L "LJ "L) $[ [ L) L' JL JL'' JL) JL' LJ LJJ L* L'' L'' "L* L -[ L'* L `[ -[ $[ [ L"' `[ Indice Non Accrual - Pessoa Física O lucro líquido consolidado do Banco Itaú somou R$ 689 milhões no quarto trimestre de 2002, diante de R$ 639 milhões do período anterior. Os principais itens responsáveis pela variação entre os trimestres foram: a) a variação positiva da margem financeira b) a variação negativa com a provisão para créditos de liquidação duvidosa c) a variação positiva das receitas de serviços d) a variação positiva das despesas administrativas e) o resultado de participações em coligadas e controladas / participações minoritárias f) a variação positiva do resultado não operacional g) o imposto de renda e a contribuição social h) o resultado extraordinário i) outros milhões milhões milhões milhões R$ 140 R$ 23 R$ 217 R$ (679) R$ 55 milhões milhões milhões milhões milhões R$ 50 milhões TOTAL Indice Non Accrual - Pessoa Jurídica R$ 248 R$ (259) R$ 160 R$ 145 Indice Non Accrual (2) Non accrual: Operações de Crédito vencidas há mais de 60 dias Índice de Eficiência (%) JJL*; J'L; JJL; JL; JJL"; A) Margem Financeira Os principais efeitos na margem financeira do quarto trimestre, com detalhes na margem do segmento banking, foram: - os ganhos associados à elevação da taxa de juros (CDI) e com títulos e valores mobiliários indexados ao IGP-M. - o aumento do volume dos empréstimos e financiamentos em moeda nacional. - outros SUB-TOTAL JJL; ")L'; "LJ; R$ 248 milhões B) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa - o aumento da despesa de provisão para créditos de liquidação duvidosa está associado fundamentalmente à adoção de políticas de crédito rigorosas e à revisão da avaliação de risco de um único cliente pessoa jurídica. SUB-TOTAL 1ºt./01 2ºt./01 3ºt./01 4ºt./01 1ºt./02 2ºt./02 3ºt./02 4°t./02 Total de Ativos R$ Bilhões 111,1 ! ! Mar01 ! Jun01 ! Set01 ! Dez01 ! Mar02 ! Jun02 ! Set02 ! Dez02 BBA Recursos Administrados R$ Bilhões 80,6 71,2 ""L 84,1 84,4 85,0 87,4 "*LJ JLJ JJL( J*L J'L R$ (259) milhões R$ (259) milhões C) Receitas de Serviços Entre os diversos fatores que compõe as receitas de serviços, destacam-se: - o crescimento das receitas de serviços pela concessão de empréstimos em conta corrente e crédito pessoal, em função do aumento de volume das operações. - o aumento nas receitas de arrecadações, em decorrência do recebimento de serviços prestados em períodos anteriores aos órgãos públicos federais. - o aumento da base de cartões e da quantidade de transações no período. - o aumento da receita de serviço de conta corrente devido a sazonalidade do final do ano. - outros SUB-TOTAL R$ 22 milhões R$ 46 milhões R$ 52 milhões R$ 18 milhões R$ 22 milhões R$ 160 milhões D) Despesas Administrativas A redução das despesas administrativas no quarto trimestre de 2002 decorre basicamente dos seguintes fatores: - o pagamento de abono aos funcionários no terceiro trimestre, que não se repetiu no quarto trimestre. - a redução das despesas com processos trabalhistas, associadas ao estágio final do processo de reestruturação das empresas adquiridas. - a redução das despesas com ações cíveis, tributárias, legais e judiciais, em função do menor número de contingências no trimestre. - Outros. SUB-TOTAL R$ 46 milhões R$ 67 milhões R$ 39 milhões R$ (7) milhões R$ 145 milhões E) Resultado de Participações em Coligadas e Controladas / Participações Minoritárias - o resultado de participações em coligadas e controladas decorre basicamente da variação cambial sobre os investimentos no exterior, particularmente o investimento no BPI. - efeito da variação cambial sobre participações minoritárias nas subsidiárias, parcela da Itaúsa no Banco Itaú Europa. R$ (122) milhões R$ 262 milhões 98,2 6,9 74,7 R$ 214 milhões R$ 59 milhões R$ (25) milhões SUB-TOTAL R$ 140 milhões 52,3 F) Resultado Não Operacional - ganhos de capital associados à venda de agências. "L G) Im posto de Renda e Contribuição Social - associado, basicamente, ao efeito fiscal de juros sobre o capital próprio. R$ 23 milhões J"L) *L *L *L (L *L (L( LJ "L* Mar01 Jun01 Set01 Dez01 Mar02 Jun02 Set02 Dez/02 Fundos de Investimentos + Carteiras Administradas Depósitos Fundos de Investimentos + Carteiras Administradas do BBA Depósitos do BBA H) Resultado Extraordinário - composto fundamentalmente pela amortização de ágios líquidos dos efeitos fiscais, inclusive os decorrentes da recente aquisição do Banco BBA-Creditanstalt R$ 217 milhões R$ (679) milhões I) Outros R$ 55 milhões TOTAL R$ 50 milhões Análise Gerencial da Operação 93 As análises apresentadas a seguir foram efetuadas considerando-se os Ativos e Passivos oriundos do BBA, adquirido em 31 de Dezembro de 2002. Quando houver menção a dados que não incluem o BBA, será feita a indicação. Os efeitos da aquisição do BBA estão refletidos no resultado extraordinário e decorrem unicamente da amortização do ágio. Análise do Resultado Consolidado Análise do Resultado Consolidado O Resultado de 2002 O lucro líquido consolidado obtido pelo Banco Itaú durante o ano de 2002 somou R$ 2.377 milhões, o que corresponde a um retorno de 26,3% ao ano sobre o saldo de R$ 9.036 milhões de patrimônio líquido da controladora. O resultado alcançado pelo Banco Itaú em 2002 é apenas 0,5% menor que o obtido durante o exercício anterior. Mais uma vez o Itaú atingiu um dos principais aspectos de sua missão, destacando-se como um banco líder em performance e ampliando consistentemente a sua capacidade de criar valor para dezenas de milhares de acionistas. O Itaú busca garantir a continuidade desses bons resultados por meio da elevação de sua eficiência operacional e do aumento da produtividade a níveis internacionais, uma vez que o mercado financeiro torna-se cada vez mais competitivo e influenciado por movimentos globais. O lucro líquido por lote de mil ações atingiu R$ 21,36, correspondendo a uma redução de 0,2% em relação ao ano anterior. O valor patrimonial por lote de mil ações somou R$ 81,23, crescendo 19,7% quando comparado com o valor patrimonial do final do exercício de 2001.Os ativos totais com BBA atingiram R$ 111.141 milhões em 31 de dezembro de 2002, o que fez com que o retorno sobre os ativos totais alcançasse o índice de 2,1% ao ano. Em 2002, o ambiente de negócios no Brasil foi marcado por uma intensa crise financeira e pelo baixo crescimento do produto interno bruto. A partir do segundo trimestre, as expectativas em relação ao desempenho futuro da economia brasileira passaram a ser fortemente influenciadas pela evolução do processo político-eleitoral. Ampliou-se a volatilidade dos mercados e o Real desvalorizou-se rapidamente em relação ao dólar, obrigando a autoridade monetária a elevar a taxa básica de juros para fazer frente à deterioração das expectativas. No entanto, este cenário adverso não obstou a estratégia estabelecida há muitos anos pelo Itaú de crescimento por meio da aquisição de outras instituições financeiras, valendo-se das oportunidades surgidas no processo de reestruturação do sistema financeiro brasileiro. Assim, no último trimestre de 2002 o Itaú realizou duas operações que ampliarão de maneira significativa o seu potencial de negócios, permitindo a obtenção de ganhos de escala e o incremento de sua eficiência operacional. Neste período foi anunciada a associação com o grupo controlador do Banco BBA-Creditanstalt S.A. e a aliança estratégica com a Fiat Automóveis S.A., por meio da aquisição do Banco Fiat S.A. Além disso, iniciou-se um processo de reorganização societária que busca dar maior autonomia e transparência às operações do banco. Os efeitos da aquisição do Banco BBA estão refletidos no resultado extraordinário e decorrem unicamente da amortização integral do ágio da transação, ao passo que a aliança estratégica com a Fiat Automóveis não produziu efeitos no resultado de 2002, visto que a aprovação pelo Banco Lucro Líquido Consolidado 1.869 1.841 1999 2000 R$ Milhões 2.389 2.377 2001 2002 880 1998 Patrimônio Líquido Controladora R$ Milhões 9.036 7.578 5.907 6.642 4.651 1998 1999 2000 2001 2002 Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) 31,6% 27,7% 31,5% 26,3% 18,9% 1998 1999 2000 2001 2002 Ativos Totais R$ Milhões 111.141 15.199 95.943 81.416 69.555 48.995 51.911 1998 1999 2000 2001 2002 Índice de Eficiência J(L; J(L; J)LJ; JJL; ")L; ))( ))) Análise Gerencial da Operação 96 Análise do Resultado Consolidado Central não havia se concretizado em 31 de dezembro de 2002. Com essas operações o Itaú reafirma a sua confiança no futuro do Brasil, apoiando pessoas e empresas que atuam nos mais diversos setores de atividade econômica num momento de importantes mudanças no panorama político interno e de desafios relevantes no ambiente global. O quadro abaixo apresenta um demonstrativo do ágio pago na associação com o Banco BBA. Maiores detalhes das iniciativas estratégicas do Banco Itaú podem ser encontrados no Relatório da Administração 2002. Preço R$ Milhões K-.\ #$%.#X$([K--J_-$%N :+%./@H!Q):%` #$%.#X$([K-W:+Q) /ZU@"|-H!-wX_-+%+$%+-( N>(* !f@ !H :+U+/ZX $ %'( Dividendos A permanente busca do Itaú pela liderança em performance vem produzindo resultados expressivos ao longo dos últimos anos. A vocação para o desenvolvimento constituise num de seus valores fundamentais e tem contribuído de maneira decisiva para a contínua criação de valor para milhares de acionistas. Pagamento / Provisionamento de Juros sobre Capital Próprio Anual* Lucro Líquido Consolidado Trimestral por Lote de Mil Ações (R$ ) 7,37 6,20 5,75 5,51 4,52 6,20 4,89 1ºtrim ./01 2ºtrim ./01 3ºtrim ./01 4ºtrim ./01 () ') ' 2,09 (( " 1ºtrim ./02 2ºtrim ./02 3ºtrim ./02 4ºtrim ./02 (*) Valor bruto antes de imposto Análise Gerencial da Operação 97 Análise do Resultado Consolidado Câmbio e Juros Pelo segundo ano consecutivo, um conjunto de fatores adversos abateu-se sobre a economia brasileira, afetando intensamente a formação de preço de diversos ativos, bem como o custo dos recursos financeiros. A trajetória das taxas de câmbio e juros sofreu ao longo do período o impacto das restrições financeiras impostas ao país. As incertezas associadas ao processo de sucessão presidencial elevaram o risco país a níveis bastante altos. A aversão ao risco foi potencializada pela descoberta de fraudes contábeis praticadas por empresas norte-americanas. Por fim, o fraco desempenho da economia norte-americana associado à crescente ameaça de uma guerra contra o Iraque contribuiu para a redução dos fluxos de capitais destinados aos países emergentes e afetou os investimentos e o consumo em todo o mundo. Diante desse cenário, o Brasil viveu um choque externo agudo, sendo vitimado por uma profunda restrição nas linhas de financiamento e empréstimos. Isto fez com que a cotação do dólar passasse de um piso R$ 2,2709 para um teto de R$ 3,9552 num período de pouco mais de 6 meses, o que corresponde a uma desvalorização de 74,2%. Para garantir a solvência do país diante da restrição de crédito a que foi submetido, o governo foi obrigado a recorrer mais uma vez ao Fundo Monetário Internacional. O enfraquecimento da moeda local trouxe como conseqüência positiva a recuperação das exportações e a queda de 15% das importações, levando a balança comercial a um superávit de US$ 13,1 bilhões em 2002, o que garantiu um nível satisfatório de atividade econômica aos setores exportadores. Com isso, a economia brasileira passou por um intenso processo de ajuste, evidente quando observada a expressiva redução do déficit em transações correntes, o qual atingiu U$ 7,8 bilhões em 2002 ante US$ 23,2 bilhões no ano anterior. No entanto, os custos associados à moeda estrangeira passaram a pressionar os preços de diversos produtos, dando início a um processo inflacionário. Assim, a inflação acumulada em 2002, medida pelo IPCA, atingiu 12,5%, superando largamente a meta estabelecida pelo governo. Para enfrentar o risco de uma aceleração inflacionária, a taxa básica de juros foi elevada em 700 pontos-base no último trimestre de 2002, atingindo 25,0% ao ano. O esforço fiscal iniciado em 1999 teve continuidade em 2002, alcançando um superávit primário do setor público de R$ 52,4 bilhões, o equivalente a 4,06% do Produto Interno Bruto, superando a meta de 3,7% do PIB anteriormente estabelecida com o Fundo Monetário Internacional. Passado o período eleitoral e anunciadas as primeiras medidas econômicas do novo governo, constatou-se a manutenção dos princípios básicos de política econômica, contribuindo para que o risco país recuasse significativamente e fazendo com que o Real voltasse a se valorizar parcialmente frente ao dólar no quarto trimestre. O ano de 2002 terminou com uma taxa de câmbio de R$ 3,5333, o que equivale a uma desvalorização acumulada de 52,3% no período. O Produto Interno Bruto do Brasil apresentou um crescimento de 1,52% em 2002. Eventos Subseqüentes As duas primeiras reuniões do Comitê de Política Monetária do Banco Central do Brasil, realizadas em janeiro e fevereiro de 2003, elevaram a taxa básica de juros ao patamar de 26,5% ao ano, intensificando o viés contracionista da política monetária para fazer frente à persistente elevação dos índices de inflação. Índices Macroeconômicos "# %& ./ .;% /"<' <$@J*fH !f [!f !f !f # %& "# %& !f !f !f !f !f [ ! f !f !f ! f !f !f !f !f !f !f !f Análise Gerencial da Operação 98 Análise do Resultado Consolidado Alterações Regulamentares na Atividade Bancária O Banco Central do Brasil, por meio da Circular 3.155, de 7 de outubro de 2002, alterou de 50% para 75% o fator a ser aplicado à exposição cambial líquida das instituições financeiras para cálculo do valor do Patrimônio Líquido Exigido (PLE), ampliando a exigência de capital próprio para fazer face aos riscos assumidos. Quatro dias depois, o Banco Central editou a Circular 3.156 de 11 de outubro de 2002, elevando novamente o fator a ser aplicado à exposição cambial líquida das instituições financeiras para cálculo do valor do Patrimônio Líquido Exigido (PLE), passando de 75% para 100%. Foi alterado ainda o limite máximo de exposição cambial líquida, reduzindo-o de 60% para 30% do patrimônio líquido das instituições. Depósitos Compulsórios resultando numa expressiva migração de recursos para outras modalidades de investimento e no aumento da liquidez do mercado. Assim, a elevação das alíquotas dos compulsórios buscou ampliar o grau de esterilização dos recursos disponíveis e, indiretamente, reduzir a demanda por crédito. Eventos Subseqüentes O Banco Central estabeleceu no dia 19 de fevereiro de 2003 a alíquota de 60% para o recolhimento compulsório não remunerado sobre os recursos à vista, dando continuidade ao combate do componente monetário do atual processo inflacionário. A essa parcela soma-se ainda a alíquota adicional de 8%, remunerada pela taxa Selic, totalizando um recolhimento compulsório sobre os depósitos a vista de 68%. Em 11 de outubro de 2002, o Banco Central publicou a Circular 3.157, que alterou as alíquotas adicionais dos depósitos compulsórios à vista, a prazo e de poupança. A alíquota adicional dos depósitos à vista passou de 3% para 8%, elevando a alíquota total para 53%. A alíquota adicional dos depósitos a prazo também passou de 3% para 8%, atingindo uma alíquota total de 23%. Em relação aos depósitos de poupança, a alíquota adicional passou de 5% para 10%, elevando a alíquota total para 30%. As novas alíquotas passaram a vigorar em 21 de outubro de 2002. A introdução de novos critérios para registro e avaliação contábil de títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos pertencentes aos fundos de investimento causou um grande impacto em toda a indústria, Análise Gerencial da Operação 99 Análise do Resultado Consolidado Desempenho no Mercado de Ações Market Capitalization No final de 2002 as ações preferenciais do Banco Itaú foram negociadas a R$ 171,50 por lote de mil ações, correspondendo a uma valorização de 44,8% durante o quarto trimestre, o que revela a elevada volatilidade desse período. Da mesma forma, ações ordinárias foram negociadas a R$ 156,00 , representando uma valorização de 32,2% no trimestre. Ao longo do ano, as ações preferenciais sofreram uma desvalorização de 2,6% e as ações ordinárias perderam 10,9% de seu valor. A conjunção dos preços das ações ON e PN, associada ao volume de ações em circulação, fez com que a capitalização de mercado (market capitalization) atingisse R$ 18.116 milhões (US$ 5.127 milhões) em 31 de dezembro de 2002. R$ Milhões (*) 21.297 19.582 17.834 6.275 6.786 1997 1998 1999 2000 2001 R$ 21,41 (Em quantidade) ") 21,36 *" 15,99 15,85 2002 (*) O valor corresponde a cotação ON e PN de fechamento do último dia de cada ano. Média Diária de Negócios na Bovespa Itaú PN (Itau4) Lucro Líquido Consolidado por Lote de Mil Ações 18.116 ( 7,46 '* 1998 1999 2000 2001 2002 ))( ))) Valorização das Ações Preferenciais (**) Evolução de US$ 100 investidos em Dezembro de 1992 VALORIZAÇÃO ANUAL 1.000 900 800 • 10 ANOS (Média) • 5 ANOS (Média) • 12 meses • 2002 16,86 % 1,52 % (34,27) % (34,27) % 700 600 Itaú 500 IBovespa 475 US$ 475 400 300 209 200 US$ 209 100 0 dez/92 dez/93 dez/94 dez/95 dez/96 dez/97 dez/98 dez/99 dez/00 dez/01 dez/02 (**) Sem reinvestimentos de dividendos Análise Gerencial da Operação 100 Análise do Resultado Consolidado Desempenho do Itaú Em um momento de importantes mudanças no cenário político interno e de desafios no ambiente econômico, a avaliação dos resultados alcançados pelo Itaú nos últimos anos revela a consistência e a força dos pilares em que se apóiam as diversas atividades desenvolvidas pela instituição. O Itaú destaca-se pela qualidade dos produtos e serviços prestados, dando atenção ilimitada aos anseios e necessidades dos seus clientes. A estratégia há muito adotada de diversificação especializada dos negócios possibilita um melhor aproveitamento do potencial de cada segmento de mercado. A isso, soma-se a forte base de capital da instituição, a constante busca de maior eficiência e produtividade e a adoção de uma conservadora política de gestão de riscos, resultando numa performance consistente e sustentável, como pode ser observado nos gráficos abaixo. Receita de Operações de Crédito + Arrendamento Mercantil Resultado de Câmbio 2002 2002 12.705 2001 2000 1999 1998 383 2001 7.692 120 2000 4.647 88 1999 4.359 1998 3.974 Em R$ Milhões 117 25 Resultado de Títulos e Valores Mobiliários Despesa de Captação no Mercado + Empréstimos, Cessões e Repasses + Resultado de Aplicações Compulsórias 2002 2002 10.698 6.078 2001 2000 1999 1998 2001 4.268 2000 4.619 1999 4.211 1998 Margem Financeira 9.748 2001 1999 1998 (4.466) (3.814) 2002 4.277 3.699 2000 5.311 4.629 3.465 1999 4.396 3.159 1998 2002 (6.981) 2001 (6.430) 2000 1998 (3.691) 2001 7.337 Despesas de Pessoal + Outras Despesas Administrativas 1999 (6.554) Receita de Serviços 2002 2000 (14.037) (5.183) (4.611) (3.870) 2.145 Lucro Líquido Consolidado 2002 2.377 2001 2.389 2000 1.841 1999 1.869 1998 880 Análise Gerencial da Operação 101 Análise do Resultado Consolidado Demonstrações do Resultado Realocado A tabela abaixo apresenta um conjunto de reclassificações realizadas na Demonstração do Resultado que, segundo entendimento dos gestores do Itaú, permite uma melhor compreensão dos fatores que interagiram na formação do resultado dos trimestres analisados. R$ Milhões 4º Trim./02 Publicado Receita de Operações de Crédito (1) Resultado de Títulos e Valores Mobiliários Resultado de Câmbio Despesas de Captações (2) 1.007 992 96 956 Margem Financeira 3.051 (941) (941) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo Total Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Resultado Bruto da Interm. Financeira Outras Receitas (Despesas) Operacionais Receitas de Prestação de Serviços Resultado Parcial de Seg., Cap. e Prev. Despesas Administrativas Despesas Tributárias Resultado de Particip. em Coligadas e Controladas Outras Receitas / Despesas Operacionais Resultado Operacional Resultado Não Operacional Resultado antes do Imposto de Renda Imposto de Renda e Contribuição Social Resultado Extraordinário Participações nos Lucros Participações Minoritárias nas Subsidiárias Lucro Líquido 3º Trim./02 Realocações (49) (453) 8 498 (a) (b) (c) (d) 5 95 (e) 95 Resultado Realocado Publicado 958 539 104 1.455 5.901 5.319 98 (8.516) (30) (584) (83) 494 3.056 2.803 (202) (941) 95 (846) Resultado Realocado Realocações (682) (682) (a) (b) (c) (d) 5.872 4.736 15 (8.022) 2.601 89 (e) 89 (682) 89 (593) 2.110 101 2.211 2.122 (113) 2.008 (669) 1.202 180 (1.735) (246) 78 (149) (101) 9 (f) (110) (g) (770) 1.211 180 (1.735) (246) 78 (259) (924) 1.042 157 (1.880) (232) 199 (210) 113 6 (f) 107 (g) (811) 1.048 157 (1.880) (232) 199 (103) 1.441 10 - 1.441 10 1.197 (13) - 1.197 (13) 1.451 (39) (679) (55) 12 - 1.451 (39) (679) (55) 12 1.184 (255) (0) (39) (250) - 1.184 (255) (0) (39) (250) 689 - 689 639 - 639 1) Nas Receitas de Operações de Crédito foram somadas as receitas e despesas das Operações de Arrendamento Mercantil. 2) Nas Despesas de Captações foram somadas as despesas de Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses e o Resultado de Aplicações Compulsórias. Reclassificações Efetuadas na Demonstração do Resultado R$ Milhões 4º Trim./02 3º Trim./02 4º Trim./02 3º Trim./02 a) Receitas de Operações de Crédito Realocações: Receitas financeiras associadas ao Financiamento do Comércio Exterior Receitas de Recuperação de Créditos Baixados b) Resultado de Títulos e Valores Mobiliários Realocações: Despesas de Operações Compromissadas Receitas e despesas relativas ao excesso de posição comprada de câmbio Receita de Variação Cambial sobre Aplicações no Exterior c) Resultado de Câmbio Realocações: Receitas e despesas financeiras associadas ao Financiamento do Comércio Exterior Receitas de comissões e tarifas, vinculadas às Operações de Câmbio Receitas e despesas relativas ao excesso de posição comprada de câmbio Receita de Variação Cambial sobre Aplicações no Exterior Outras Receitas/Despesas operacionais no exterior (49) (30) 47 (95) 59 (89) (453) (517) (584) (506) 20 45 (131) 54 8 (83) (28) (47) (9) (6) (20) 131 (45) 110 (54) (107) d) Despesas de Captação Realocações: Despesas de Operações Compromissadas Despesas financeiras associadas ao Financiamento do Comércio Exterior e) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Realocações: Receitas de Recuperação de Créditos Baixados f) Receitas de Prestação de Serviços Realocações: Receitas de comissões e tarifas, vinculadas às Operações de Câmbio g) Outras Receitas / Despesas Operacionais Realocações: Outras Receitas/Despesas operacionais no exterior 498 517 494 506 (19) (12) 95 95 89 89 9 6 9 6 (110) (110) 107 107 Análise Gerencial da Operação 102 Análise do Resultado Consolidado Análise da Margem Financeira Realocada A Margem Financeira Realocada somou R$ 3.056 milhões no quarto trimestre de 2002, correspondendo a uma evolução positiva de 17,5% em relação ao terceiro trimestre. Mais uma vez, a volatilidade cambial causou efeitos significativos nas receitas e despesas de intermediação financeira. A perda com posições ativas denominadas em moeda estrangeira foi compensada com a reversão de R$ 1.576 milhões da provisão anteriormente constituída para fazer face a riscos futuros decorrentes de oscilações nas cotações. Desta forma, a margem financeira acabou sendo positivamente afetada pelos ganhos associados à elevação da taxa de juros (CDI) e com títulos e valores mobiliários indexados ao IGP-M, fazendo com que a Taxa Anualizada da Margem Financeira atingisse 19,6% no quarto trimestre de 2002 ante 17,4% do trimestre anterior. Análise da Margem Financeira Realocada R$ Milhões TTQ>> /@7+K T "#$ %& #$ %& /> Q %' %' %(( %'J /7> Q %"JJ ,(%/ ,%*'/ ,"%J')/ /T= Q %J' %' )%"J *%( /$!?TUD U F@T>@@XT,/ ' '-'+% '$@H '-(-( %'J %)*( %') *% Q/TK$@7+K '@.(%*%+/:>?$`*&'@H[ '+([/$-+.H 'J%/:+/j+ ''%) '%J( '%(" J%*( 'J+$+K-W#$% 'J%/:+/j+ '(QK-- '(QJ J%*J "(%") "J%'J "%)'* '% /TK< '.; /TK7 $T> $ @7+K&Q L; )'L; J(L; )L; $> Q& )L); (JLJ; ")LJ; L*; $7& L; ("LJ; JL(; "L(; $T= Q& )L'; *L"; L"; (L"; (*) Média aritmética entre o saldo do último dia do trimestre atual e do trimestre anterior. A média do ano foi calculada utilizando o saldo final dos últimos cinco trimestres (Dez + Mar + Jun + Set + Dez) / 5 (**) Contempla Avais e Fianças Honrados, Rendas a Receber de Adiantamentos Concedidos, Comissões por Coobrigações a Receber, Devedores por Compra de Valores e Bens e Títulos e Créditos a Receber. (***) Títulos e Valores Mobiliários. Análise Gerencial da Operação 103 Análise do Resultado Consolidado Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa A despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa atingiu R$ 941 milhões no quarto trimestre de 2002, o que equivale a um aumento de 38,0% em relação à despesa do período anterior. Essa elevação reflete fundamentalmente a adoção de políticas de crédito rigorosas, bem como o impacto causado pelo processo de revisão da avaliação de risco de um único cliente pessoa jurídica. A despesa com provisão para créditos de liquidação duvidosa dos clientes pessoa jurídica atingiu R$ 607 milhões no período, crescendo 111,5% em relação ao trimestre anterior. Por outro lado, a despesa com provisão para créditos de liquidação duvidosa dos clientes pessoa física atingiu R$ 342 milhões, o que corresponde a uma queda de 10,9% em relação ao trimestre anterior. Esta redução está associada à reversão de provisão para créditos de liquidação duvidosa, ocorrida em função da uniformização do critério de apropriação de juros dos contratos de cartões de crédito em atraso em relação aos demais procedimentos para os empréstimos adotados pela instituição. Assim, os contratos em atraso passaram a ter as suas receitas reconhecidas pela variação do IGP-M + 1% ao mês, ao invés das taxas de juros pactuadas. O saldo da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa somou R$ 3.172 milhões em 31 de dezembro de 2002, diminuindo 2,7% em relação ao trimestre anterior. As baixas contra a provisão para créditos de liquidação duvidosa totalizaram R$ 1.054 milhões no trimestre, sendo que nesse período foram realizadas baixas adicionais de operações consideradas pela administração com perspectiva de recuperação a longo prazo. A recuperação de créditos baixados contra a provisão para créditos de liquidação duvidosa alcançou R$ 95 milhões no trimestre, crescendo 7% em relação ao período anterior. Análise da Despesa com Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa R$ Milhões Q "#$ %& $ Q #$ %& $ Q #$ %& $ @$WH]JW"+ @$WH]JWK+#:+ @H @H @H @H @ H @ H @ H @H @ H @ H @H @ H @H @ H @H @H @H @H U$,/&< ,"/ ,'*/ ,)")/ ,("/ ,(*/ ,'*/ ,""/ ,')/ ,J)/ <WKN+ @ H @H [ $,/&< ,)'J/ @H @H J$%KN)@H @H 7 <%7KFW< ,)"/ ,'(/ ,J/ 7K ! )J () ' (*) Basicamente, efeito da desvalorização cambial ocorrida na Argentina. O Banco Itaú possui um saldo de provisão para créditos de liquidação duvidosa que excede ao mínimo requerido pelas autoridades bancárias, e que visa, entre outros motivos, absorver eventuais aumentos da inadimplência ocasionados por reversões do ciclo econômico. Em 31 de dezembro de 2002 este saldo atingiu R$ 841 milhões, crescendo 12,5% em relação ao trimestre anterior. A atual situação do Itaú diante de sua exposição ao risco de crédito é extremamente confortável, podendo ser constatada inclusive com a aplicação de critérios ainda mais conservadores. No final de 2002, a folga existente entre o saldo total das operações de crédito em curso anormal (saldo total das operações com pelo menos uma parcela vencida há mais de 14 dias) e o saldo da provisão para créditos de liquidação duvidosa atingiu R$ 607 milhões, o que corresponde a um aumento significativo em relação ao trimestre anterior, conforme demonstrado no quadro abaixo. R$ Milhões -% <..J?$ <..KN+ <..% %Q @ H @ H @ H @ H @ H @ H @ H @H @H @H @H @ H @ H @ H @H @ H @H @ H @H @H @H @ H @H @ H @H @H @H @ H @ H @H Análise Gerencial da Operação 104 Análise do Resultado Consolidado Movimentação da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa - 4º Trimestre 2002 (*) R$ Milhões !< $M D < + 7 +& FW+ !< T< + >$@QQ $@$F [ [ [ @H [ @H [ [ [ @ H @ H @ H [ U [ [ @H @ H @H [ [ @H [ @ H [ . [ @H [ @H [ K [ @ H @H [ [ @ H @ H [ " [ @ H @H [ [ @H @ H KN+ [ [ [ @H [ %' " ,/ "" ) )J $@$F @H [ ,"'/ )" ,%'"/ %(' (*) O Saldo em 31 de Dezembro de 2002 não inclui o BBA. Movimentação da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa - 3º Trimestre 2002 R$ Milhões !< D $M < + 7 +& !< T< + FW+ $@$F >$@QQ [ [ [ [ @H [ [ [ @H @ H @ H [ @H [ U [ [ @H @ H @ H [ [ [ @H @ H [ . [ @H [ [ @H @H K [ @ H @H [ [ @ H @H [ " [ @H @ H [ @ H @H KN+ [ [ [ [ [ $@$F %) " )* ' ,JJ/ '( ,J/ %' Movimentação da Carteira de Crédito por Níveis de Risco - 4º Trimestre de 2002 (*) !< $M < + R$ Milhões 7 +& FW+ !< T< + $@$F >$@QQ [ @H @ H @H [ @H [ @H @ H [ U @H [ @H @ H [ [ @ H @H @ H [ . @ H [ @H @H @ H [ K @H @ H @H @H [ @H @H [ " @H @ H @ H [ $@$F %*)) )%" ,%()/ ,(%('/ ,))/ ,%'"/ %J' @H @ H (*) O Saldo em 31 de Dezembro de 2002 não inclui o BBA. Movimentação da Carteira de Crédito por Níveis de Risco - 3º Trimestre de 2002 R$ Milhões !< $M < + 7 +& !< T< + FW+ $@$F >$@QQ @H [ @H [ @H [ @ H [ U @H [ @H @ H [ [ @H [ . [ @ H [ K @ H @ H @H [ @ H @H @H [ " @ H @H @H [ @ H @H $@$F %J( %" * '** ,(%/ %)) ,J/ %*)) Análise Gerencial da Operação 105 Análise do Resultado Consolidado Índices de Risco da Carteira de Crédito R$ Milhões ;& ;% ;& ;% ;& ;% < #+ UQ [ .[ %''* % !f !f L"; ! f ! f J'L; % %*J !f !f "L'; !f ! f ')L*; %' %JJ ! f !f L; !f !f *L; < ^$#+ U [ .[ J%*J % !f !f "L; !f !f "L(; %*'( *' !f ! f LJ; !f !f L; *%J( ")( !f !f L(; !f !f 'L); %*' "%'J( % L*; "JL; )L); (%**" )L; J%J % L*; "'L; (L; J%('J (' )L); %*J %''* L*; ""LJ; L; )L; $ <..KN+ (%") % 'L; !f L; %*)) %JJ *L"; !f L; )%'J %(J 'L; !f L; $@$FF (%") %* (L; %*)) %' )L*; )%'J %J'( (L*; $ Índice de Risco da Carteira de Crédito U %[ . K " %.[ % <W'#- <WKN <KN]<'#- <'#-] .[] K[] .["] K["] &+.[] &+K[] &+.["] &+K["] <KN].[ <KN]K[ <KN].[" <KN]K[" %*' "%'J( (%") ! f ! f (%**" J%J %*)) !f !f J%('J %*J )%'J !f !f ! f !f ! f !f !f !f !f !f !f !f !f ! f !f !f !f !f ! f !f !f ! f !f ! f !f !f ! f !f !f ! f !f !f !f !f !f !f !f !f @.["H <W@.["H <W] !f ! f !f @K["H <W@K["H <W] !f !f !f @.[H <W@.[H <W] ! f !f !f @K[H <W@K[H <W] !f !f !f Análise Gerencial da Operação 106 Análise do Resultado Consolidado Movimentação da Carteira de Crédito por Níveis de Risco - 4º Trimestre de 2002 Apresentamos abaixo o quadro da movimentação da carteira de crédito no quarto trimestre de 2002. R$ Milhões $M < +& + $ Q $ @!fH @H [ [ [ [ %*' @!fH @H [ %)() U @ !fH @H [ %( @!fH @ H [ %*) . @ fH @H [ [ %() K @fH @ H [ [ "") @fH @H [ [ '" " @fH @H [ [ )* @ fH [ [ %)* X#]$Y# [ [ @ H @ H @ H @ H @ H @H @H @H @H [ ,*%'*/ >?$ [ [ @ H @ H @ H @H @H @H @H @ H @H ,(%('/ $@$F )%""' ,%()/ ,%(*/ ,%)J/ ,%*/ ,''/ ,J'/ ,*'/ ,J/ ,J/ ,J/ ,))/ Composição da Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa - 4º Trimestre 2002 R$ Milhões $M < +& + @!fH [ [ [ Q @ H @ H @H @H @ H [ [ [ @!fH @H [ $ U @ !fH @H [ @!fH @H [ . @ fH @H [ [ K @fH @H [ [ @fH @H [ [ " @fH [ [ @ fH [ [ >?$ <..KN+ $@$F ,*/ ,*/ @H @H @H @ H @ H @H @H ,"/ ,/ X$(% $ @H @ H @H @ H @ H @H ,*/ ,/ @H @H @ H @ H @H ' " @H @H @ H @H *" () @H @ H @H ( )" @ H @H ( '* @ H (' ' *) ' ,/ @H )') %)J [ @ H @ H @ H @H @H @ H @H @H ,"'/ ,"'/ ,(/ ,(/ ' ,/ JJ J" "(J '( J ,**/ * )" O quadro acima torna evidente a movimentação ocorrida com as despesas com Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa. Se considerarmos as despesas associadas ao downgrade de um nível de classificação de risco obtém-se 40,9% do total das despesas do período. Análise Gerencial da Operação 107 Análise do Resultado Consolidado Índice de Non Accrual - Conglomerado neste último trimestre das baixas contra a provisão para créditos de liquidação duvidosa de operações consideradas pela administração com perspectiva de recuperação a longo prazo. O Índice de Non Accrual, decorrente da divisão do saldo das operações de crédito vencidas há mais de 60 dias que deixam de gerar receitas pelo regime de competência - pelo saldo total da carteira de crédito, reflete o impacto Non Accrual R$ Milhões %Y++$%@H <.. @(H @H @ H @H @H @H @ H @H @ H (a) Operações de crédito vencidas há mais de 60 dias, e que não geram apropriação de receitas no regime de competência. (b) Não Inclui Avais e Fianças. Índice de Cobertura* ( % ) Índice de Non Accrual Loans ( % ) "L "LJ $[ [ JL) JL'' )(; *; '(; '"; *; .` ' ^$ X JL' "L* `[ L* LJJ LJ L -[ L) L'' JL "L) L'* L' L )L) -[ $[ L'' [ L"' `[ .` (*) Saldo de PDD / Total Non Accrual Índice de Non Accrual Loans - Global Índice de Non Accrual Loans - Pessoa Física Índice de Non Accrual Loans - Pessoa Jurídica Non Accrual por Nível de Risco R$ Milhões !< $ [ [ [ [ [ [ U [ [ . K " U$ %' % '%(' %( (%") <..KN+ $ % %' % '%(' %( (%") %* Análise Gerencial da Operação 108 Análise do Resultado Consolidado Receitas de Prestação de Serviços R$ Milhões ?>XY@ J+-W$ J( X X+ :/(+)@#$%!\?$.+H $X $ "#$ %& #$ %& "#$ %& "#%&#%& "#%&"#%& 273 76 224 82 51 133 229 133 [ 1.202 ." .J ' As Receitas de Prestação de Serviços atingiram R$ 1.202 milhões no quarto trimestre de 2002, apresentando uma evolução de R$ 160 milhões em relação ao trimestre anterior. A intensificação da atividade econômica de final de ano e o ajuste nos preços de alguns serviços proporcionaram um acréscimo nas Receitas de Serviços de Conta Corrente de R$ 18 milhões do terceiro trimestre para o quarto, as quais atingiram o patamar de R$ 224 milhões. @ H )* Índice de Cobertura das Receitas de Prestação de Serviços sobre as Despesas Administrativas (*) J'; "; "'; ); ); J; J; *; ; '; J(; J; J); '; J(; '); J'; Com relação às Rendas de Cobrança, destacamos o aumento de 6,0% do volume de liquidações de títulos que atingiu R$ 33 bilhões no quarto trimestre de 2002. O aumento de R$ 22 milhões nas receitas de Serviços com Operações de Crédito se concentrou basicamente em empréstimos em conta corrente e crédito pessoal. As Receitas de Arrecadações aumentaram R$ 46 milhões em decorrência do recebimento, no quarto trimestre, de tarifas por serviços prestados aos órgãos públicos federais, referentes a períodos anteriores, no montante de R$ 43 milhões. Cabe ressaltar que ainda há um saldo a receber de R$ 50 milhões em 31.12.2002. Na Análise dos Segmentos, encontra-se detalhada a performance dos fundos de investimentos e cartões de crédito. #$%& #$%& #$%& "#$%& #$%& #$%& #$%& "#$%& 7 <$ 7 (*) Calculado pela divisão das Receitas de Prestação de Serviços pelas Despesas de Pessoal e Administrativas Total (Pessoal + Outras) O Índice de cobertura das Receitas de Prestação de Serviços frente às Despesas Administrativas Totais atingiu 69% no quarto trimestre, bastante superior à média histórica apresentada. No terceiro trimestre, este mesmo índice encontrava-se em 56%. A melhora observada deve-se tanto a evolução de R$ 160 milhões nas Receitas de Prestação de Serviços quanto à redução de R$ 145 milhões nas Despesas Administrativas Totais. Considerando somente as Despesas de Pessoal, o índice também apresentou melhora significativa, passando de 117% para 156% do terceiro para o quarto trimestre. Análise Gerencial da Operação 109 Análise do Resultado Consolidado Quantidades (*): Contas Correntes, Poupança e Clientes Ativos (**) Transações e Clientes Cadastrados no Home & Office Banking (em milhões) (em milhões) % *L' *L* *L) (L( )L )L )L L' (L (L (L (L (L #$%& & @X & T& & & & @$@$ (*) Inclui Banco Itaú Buen Ayre e não inclui BBA. (**)Conceitualmente um cliente (representado por um CPF/CNPJ) é considerado como ativo quando realiza um ou mais lançamentos contábeis em conta corrente nos ultimos seis meses ou possua saldo médio trimestral de depósitos à vista não nulo. L" L' * * " #$%& > & J * (L ( T& L ) ' (L L ) (L L' L L( LJ L L) LJ L L' L L (L( @= " J #$%& "#$%& (" ) #$%& "#$%& J) #$%& #$%& O Itaú atingiu, no quarto trimestre de 2002, 99 milhões de transações em Home & Office Banking provenientes dos 2,6 milhões de clientes cadastrados, demonstrando consistência na evolução destes índices. O número de clientes ativos alcançou 9,2 milhões no quarto trimestre de 2002, mantendo o ritmo de crescimento do trimestre anterior. Da mesma forma, as quantidades de Poupança e Conta Corrente aumentaram, respectivamente, 1,2% e 2,3%. Análise Gerencial da Operação 110 Análise do Resultado Consolidado Despesas Administrativas R$ Milhões Despesas de Pessoal Remuneração Encargos Benefícios Sociais/Treinamento Abono Convenção Coletiva Trabalho Outras Despesas Administrativas Instalações Materiais Processamento de Dados e Telecomunicações Transportes Serviços de Terceiros Segurança Propaganda, Promoções e Publicações Ações Cíveis e Tributárias Legais e Judiciais Cartões de Crédito Depreciação e Amortização Despesas com Serviços do Sistema Financeiro Outras Sub Total Reestruturação (Desligamentos/Processos Trabalhistas) Total 4º Trim./02 621 386 124 111 0 967 103 39 251 46 123 31 69 19 6 18 141 72 48 1.588 147 1.735 3º Trim./02 674 397 119 111 46 992 113 31 210 47 109 32 57 58 18 24 143 72 77 1.666 214 1.880 4º Trim./01 619 418 106 111 (16) 1.001 111 39 296 45 130 34 84 (7) (24) 22 134 63 74 1.620 72 1.691 VARIAÇÃO 4t.02/3t.02 4t.02/4t.01 (52) 2 (11) (32) 5 18 0 0 (46) 16 (25) (35) (11) (9) 8 0 (45) 41 (0) 2 (7) 14 (1) (3) (15) 12 (39) 26 (12) 29 (5) (3) (2) 7 (1) 8 (29) (26) (78) (32) (67) 75 (145) 44 Despesas de Pessoal Outras Despesas Administrativas As despesas de pessoal foram reduzidas em R$ 52 milhões no quarto trimestre. A principal causa da variação foi o pagamento do abono aos funcionários no terceiro trimestre, que resultou em R$ 46 milhões de despesas. As despesas com Processamento de Dados e Telecomunicações variaram R$ 41 milhões, parte em decorrência do aumento nos gastos com telefonia, parte devido a reajustes dos contratos de manutenção de computadores e alugueis de software , e parte relacionado a um aumento nas despesas de correio, proveniente da incorporação de atividades de emissão de faturas de cartão de crédito que antes eram terceirizadas. A redução de R$ 11 milhões nas despesas com Remuneração deve-se principalmente ao efeito da atualização do saldo de provisões de férias e 13° salário, resultante do reajuste salarial de 7% que impactou o resultado no terceiro trimestre. As despesas com os benefícios oferecidos aos funcionários do Itaú permaneceram estáveis no quarto trimestre, enquanto as despesas com Encargos, que incluem FGTS e INSS, apresentaram um ligeiro aumento de R$ 5 milhões em relação ao trimestre anterior. Número de Funcionários(*) 46.694 As despesas com Ações Cíveis e Tributárias, bem como as despesas Legais e Judiciais, apresentaram redução no quarto trimestre. A principal razão desta variação foi o menor número de contingências no período. 45.604 45.547 45.409 44.161 43.158 42.744 42.051 Mar/01 Jun/01 Set/01 Dez/01 Mar/02 Jun/02 Set/02 Dez/02 (*) Não contempla os 1.164 funcionários do BBA. Os serviços de terceiros tiveram um incremento de R$ 14 milhões nas despesas, o qual está principalmente associado ao maior volume contratado de serviços de consultoria empresarial e de assessoria jurídica, relacionado com as aquisições realizadas no quarto trimestre. Em Propaganda, Promoções e Publicações, observa-se um aumento de R$ 12 milhões nas despesas no quarto trimestre. As razões desse aumento foram as campanhas institucionais bem como as campanhas relacionadas ao lançamento do produto Consórcio Itaú e à venda de cartões da Itaucard. Os Desligamentos e Processos Trabalhistas apresentaram uma redução de R$ 67 milhões nas despesas, o que se deve, principalmente, à fase final do processo de reestruturação das empresas adquiridas. Análise Gerencial da Operação 111 Análise do Resultado Consolidado Índice de Eficiência 55.7% 56.3% (1) 55.0% 53.3% 55.4% O índice de eficiência atingiu 40,5% no quarto trimestre de 2002, representando uma melhora em relação aos 49,6% do trimestre anterior. Contribuíram para esse resultado a redução de 8% nas despesas gerais, principalmente nas despesas de pessoal e de Desligamentos/ Processos Trabalhistas, o crescimento das receitas de prestação de serviços, o aumento das receitas de prêmios de capitalização, seguros e planos de previdência e a reversão de provisão para volatilidade do mercado, a qual afetou positivamente a margem financeira. 55.0% 49.6% 40.5% 1°T./01 2°T./01 3°T./01 4°T./01 1°T./02 2°T./02 3°T./02 4°T./02 (1) (Despesas de Pessoal + Outras Despesas Administrativas) Índice de Eficiência = (Resultado Bruto de Intermediação Financeira + Prov. para Créd. de Liq. Duvidosa + Receitas de Prestação de Serviços + Receitas de Prêmios de Cap., Seguros e Planos de Previdência - Var. das Prov. Técnicas de Cap., Seguros e Planos de Previdência + Outras Receitas e Despesas Operacionais com Seguros - Sinistros - Desp. de Comercialização - Desp. com Benefícios de Planos de Previdência Outras Despesas Operacionais + Outras Receitas Operacionais) Histórico das Quantidades de Pontos de Atendimento (*) 15.030 870 15.219 2.127 2.114 863 15.765 857 16.961 925 2.259 19.041 20.087 888 17.614 907 2.298 926 2.279 21.112 878 O número de Pontos de Atendimento da rede Itaú cresceu 24% durante o ano de 2002, o que se deve em grande parte à abertura de mais de 4.000 novos caixas eletrônicos. 2.308 Buscando maior conveniência para seus clientes e maior produtividade em suas operações, o Itaú tem concentrado esforços para ampliar a utilização dos canais de AutoAtendimento. Durante o ano de 2002 destaca-se o uso da Internet, dos Caixas Eletrônicos e do Débito Automático, que apresentaram crescimentos em volume de transações, quando comparados aos volumes de 2001 de 97%, 20% e 16% respectivamente. 2.263 2.109 12.033 12.242 12.799 Mar/01 Jun/01 Set/01 Caixas Eletrônicos 15.855 13.777 14.425 Dez/01 Mar/02 Agências Jun/02 16.901 Set/02 17.926 Dez/02 Posto de Atendimento Bancário (*) Inclui Banco Itaú Buen Ayre e não inclui as 6 agências do BBA. Volume de Transações no Auto-Atendimento (*) Quantidade em Milhões Período 1998 1999 2000 2001 1°Trim./01 2°Trim./01 3°Trim./01 4°Trim./01 2002 1°Trim./02 2°Trim./02 3°Trim./02 4°Trim./02 Caixas Débito Eletrônicos Automático 559 702 718 790 194 191 193 212 946 224 225 243 254 138 177 203 244 57 60 62 65 284 69 70 72 73 Itaufone 119 138 138 129 35 32 30 32 135 33 38 31 33 Bankfone 41 41 41 42 10 10 11 11 40 10 10 10 10 Home & Office Banking Conexão Internet Direta 68 87 87 67 19 17 16 15 38 13 11 9 6 8 24 66 155 28 34 43 50 306 59 71 84 92 Itaufax 15 17 16 15 4 4 4 3 11 3 3 3 2 Pontos de Venda Redeshop Total 23 38 53 74 17 17 18 22 89 19 20 23 27 971 1.224 1.322 1.516 364 365 377 410 1.849 429 448 475 497 (*) Somente Itaú em 1998. A partir de 1999, contempla Itaú, Banerj e Bemge. A partir de 2001, inclui também o Banestado e, a partir de 2002, inclui o BEG. Análise Gerencial da Operação 112 Análise do Resultado Consolidado Controle de Custos e Revisão de Processos As Despesas Administrativas no ano de 2002 aumentaram 8,6% em relação ao ano de 2001. Os principais responsáveis por este aumento são as Despesas com Desligamento de funcionários e com Processos Trabalhistas, as quais, em 2002, foram fortemente afetadas pelo processo de reestruturação dos bancos adquiridos pelo Itaú, em especial o Banestado. Desconsiderando-se as Despesas com Desligamento de funcionários e com Processos Trabalhistas, as Despesas Administrativas de 2002 apresentaram um aumento de 2,7%, representando um excelente resultado para o Itaú, tendo em vista que em 2002 houve um significativo aumento no número de clientes e de produtos comercializados, associado a uma forte expansão do número de Pontos de Atendimento. É importante salientar ainda, que as Despesas Administrativas de 2002 sofreram impactos decorrentes da inflação e da variação cambial, do dissídio coletivo concedido aos funcionários e também da aquisição do Banco BEG, o qual foi adquirido em Dezembro de 2001. Este expressivo resultado é fruto do esforço que o Itaú vem empenhando no controle de seus custos e na reestruturação e racionalização de seus processos, visando sempre aumentar a produtividade de seus serviços. Neste contexto, foi fundamental o papel exercido pela Comissão de Racionalização de Processos e Custos (CRPC) no acompanhamento da evolução das Despesas Administrativas, na definição de procedimentos que viabilizem redução de custos e no estabelecimento de parâmetros de produtividade para os serviços prestados pelo Itaú. Uma das importantes ações tomadas, em 2002, visando redução de custos e maior integração entre a administração do Banco, foi a concentração do corpo administrativo do Itaú no Centro Empresarial Itaúsa (CEIC). Este complexo de edifícios especialmente projetados e construídos, na década de 1980, para atender às necessidades do Grupo Itaú, recebeu ampliações, em 2002, que permitiram acolher áreas administrativas que antes atuavam em prédios no centro da cidade de São Paulo, que serão desativados. Comparativo das Despesas Administrativas de 2002 e 2001 R$ Milhões VARIAÇÃO 2002 Despesas de Pessoal Remuneração Encargos Benefícios Sociais Treinamento Abono Convenção Coletiva Trabalho Outras Depesas Administrativas Processamento de Dados e Telecomunicações Depreciação e Amortização Instalações Serviços de Terceiros Despesas com Serviços do Sistema Financeiro Propaganda, Promoções e Publicações Transportes Ações Cíveis e Tributárias Materiais Segurança Despesas com Comissões - Cartões de Crédito Legais e Judiciais Outras Sub - Total Reestruturação (Desligamentos/ Processos Trabalhistas) Total Número de Funcionários 2001 2002/2001 (%) 2.456 1.499 471 396 43 47 3.809 891 552 427 445 279 259 184 159 136 125 83 44 226 6.265 716 6.981 2.424 1.483 441 401 53 46 3.679 941 490 404 475 250 299 175 19 131 131 79 15 271 6.103 327 6.430 1,4% 1,1% 7,0% (1,1)% (19,0)% 1,3% 3,5% (5,3)% 12,7% 5,5% (6,3)% 11,6% (13,3)% 5,5% 719,1% 3,6% (4,6)% 4,1% 201,9% (16,6)% 2,7% 119,1% 8,6% 42.051 45.409 (7,4)% Análise Gerencial da Operação 113 Análise do Resultado Consolidado Despesas Tributárias Resultado Não Operacional As despesas tributárias do quarto trimestre de 2002 somaram R$ 246 milhões, correspondendo a um acréscimo de 5,6% em relação ao trimestre anterior. O aumento do volume de serviços prestados e da venda de produtos de capitalização, seguros e previdência resultou na elevação dessas despesas. O resultado não operacional do quarto trimestre de 2002 atingiu R$ 10 milhões, correspondendo a uma variação positiva de R$ 23 milhões em relação ao trimestre anterior. Este resultado está associado à apuração de ganhos de capital com a venda de imóveis (leilões de agências realizados no quarto trimestre). Resultado de Participações em Coligadas e Controladas Imposto de Renda e Contribuição Social O Resultado de Participações em Coligadas e Controladas do quarto trimestre de 2002 somou R$ 78 milhões contra 199 milhões do trimestre anterior. Particularmente, o efeito da valorização do real em relação ao euro afetou a avaliação do investimento do Itaú no Banco BPI S.A. Outras Receitas / Outras Despesas Operacionais O resultado líquido das Outras Receitas Operacionais / Outras Despesas Operacionais totalizou uma despesa de R$ 149 milhões no quarto trimestre de 2002 ante uma despesa de R$ 210 milhões no trimestre anterior. Esta redução está associada ao efeito da variação cambial sobre outros passivos de empresas no exterior. No quarto trimestre de 2002, o Imposto de Renda e a Contribuição Social sobre o Lucro Líquido totalizaram R$ 39 milhões, ante R$ 255 milhões relativos ao trimestre anterior. Esta redução está basicamente associada aos efeitos fiscais dos Juros sobre o Capital Próprio provisionado no período, o qual somou R$ 208 milhões. Resultado Extraordinário Para o Resultado Extraordinário do quarto trimestre de 2002 foram basicamente transferidos os efeitos de amortizações integrais de ágios líquidos dos efeitos fiscais, considerando inclusive a recente aquisição do Banco BBA, num total de R$ 679 milhões. Análise Gerencial da Operação 114 Análise dos Segmentos Banking Resultado Realocado do Quarto Trimestre de 2002 por Segmento Nesse demonstrativo, a análise será efetuada tendo por base a realocação de receitas e despesas, de acordo com os critérios descritos no quadro "Demonstração do Resultado Realocado" apresentado anteriormente. R$ Milhões > "#$ %& $ >$@ @L% ?>> $Y@Q@ $> T>>$ @@XY@ @@F>@ Análise Gerencial da Operação 7 ? U 7? U J+-'+% J$%#$%&%'(%) J$%-( . 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Os impostos incidentes sobre o lucro foram calculados com alíquota de 34% em cada segmento, enquanto que o acréscimo ou decréscimo de imposto decorrente de diferenças temporárias e demais efeitos fiscais foram alocados à corporação. Os resultados gerenciais apurados em cada um dos segmentos diferem dos resultados contábeis apresentados em outras notas pelos efeitos acima mencionados. @ H ,("'/ % ,**/ @ H @H @H '() 116 Banking Resultado Realocado do Terceiro Trimestre de 2002 por Segmento Nesse demonstrativo, a análise será efetuada tendo por base a realocação de receitas e despesas, de acordo com os critérios descritos no quadro "Demonstração do Resultado Realocado" apresentado anteriormente. R$ Milhões > #$ %& J+-'+% J$%#$%&%'(%) J$%-( . 7 ? U 7? U ! [ @ H ! ! @!H $@$F $ >$@ @L% ?>> $Y@Q@ $> T>>$ ! [ ! @!H @H [ L @@F>@ [ Análise Gerencial da Operação TTQ>> LJ(' *" $<7KFW< @ H @ H @H @ H @H [ ,)/ ,''/ ,JJ/ ,(*/ ,/ F$@$@>$T>XY@Q>> L"* J"( L*)J @$>$,/@>@> J+<WX :j+UQ J$%<+%XQ$!%`W<j+ .- .($) J$%<+-%Q% $J++].+ ,*'"/ @ !H @ H ,(*/ ,J*/ * ,/ @H @ H @ !H @ H @H @H @ H @H @H @ H @H @H @ H F$@@>@F J$%W+% "( "(J @ H )'( (J * * @H @ H ,/ @H L)* @ H F$@$@>T@$@ /-J($WX+% J$%KN) <+>$+ <+')X$() "' @ H @H )J) (J * * ,"/ @H @H @H @H @H @H @ H @H @H L(" @H @H @H @H F@F0>@ ")* @H [ [ @H * )' "'( " * JJ "* "' ! ! @!H <W>?$W.$ J+$WUN+-<$#` ,'/ [ [ @H @ H ) * @@XY@ L' A decomposição do resultado por segmento apresenta a contribuição das diversas áreas de atuação do Conglomerado na formação do resultado do terceiro trimestre de 2002. A eliminação das receitas e despesas resultantes de operações entre segmentos foi efetuada na corporação. Os resultados de equivalência patrimonial das empresas não relativas ao segmento foram realocados para o segmento adequado. Os impostos incidentes sobre o lucro foram calculados à aliquota de 34% em cada segmento, enquanto que o acréscimo ou decréscimo de imposto decorrente de diferenças temporárias e demais efeitos fiscais foram alocados à corporação. Os resultados gerenciais apurados em cada um dos segmentos diferem dos resultados contábeis apresentados em outras notas pelos efeitos acima mencionados. @H ,J)/ L( ,(/ ! @ !H @H @ H ') 117 Banking O segmento Banking foi subdividido entre as operações que não são afetadas pela flutuação do valor da moeda e as operações que são afetadas pela variação cambial, tornando mais evidente o efeito da variável câmbio na formação do resultado do período. Resultado não Afetado pela Variação Cambial A margem financeira associada às operações que não são afetadas pela variação cambial atingiu R$ 1.938 milhões, crescendo 22,1% no quarto trimestre de 2002 em relação ao trimestre anterior. O aumento dos volumes dos empréstimos e financiamentos, ocorrido em função da elevação sazonal da atividade econômica no final do ano, foi responsável pelo crescimento de 4,1% das receitas de operações de crédito no período. Os ganhos associados à elevação da taxa básica de juros e à valorização dos títulos indexados ao IGP-M fizeram com que o resultado de títulos e valores mobiliários crescesse 39,6% no quarto trimestre, constituindo-se no principal elemento responsável pela elevação da margem financeira das operações que não são afetadas pela variação cambial. A redução de 13,3% das despesas de captações no quarto trimestre de 2002 está associada ao aumento do resultado de aplicações compulsórias (que atingiu R$ 206 milhões no quarto trimestre ante R$ 105 milhões do trimestre anterior), uma vez que o modelo de análise utilizado pelo Itaú soma as despesas de captação e o resultado das aplicações compulsórias para obter um custo de funding mais apurado (ver Demonstração do Resultado Realocado). Resultado Afetado pela Variação Cambial A margem financeira das operações de Banking que são afetadas pela variação cambial atingiu R$ 722 milhões, mantendo-se estável em relação ao trimestre anterior. A melhora no ambiente de negócios observada após o término do processo eleitoral contribuiu para a valorização do real frente ao dólar. Diante deste quadro, o Itaú ajustou o saldo de sua provisão para possível deterioração do valor dos ativos face às instabilidades e incertezas dos mercados nacionais e internacionais, revertendo R$ 1.034 milhões, líquidos dos efeitos fiscais. O atual nível de provisão para fazer face a riscos futuros decorrentes de oscilações nas cotações suporta uma valorização do real frente ao dólar até a paridade de R$ 3,20. No quarto trimestre de 2002, o real valorizou-se frente ao dólar, sendo cotado a R$ 3,5333 no final do período, o que corresponde a uma variação cambial de -9,3%. Assim, o resultado dos investimentos mantidos pelo Banco no exterior, líquido da administração do risco cambial e do custo de funding, foi de R$ (212) milhões. O resultado de câmbio atingiu R$ 104 milhões e está associado ao aproveitamento das oportunidades de arbitragem entre dólar, euro e ien surgidas no quarto trimestre de 2002. Variação Cambial sobre Investimentos no Exterior R$ Milhões 4º Trim./02 Variação Cambial sobre Investimentos no Exterior Variação Cambial do Investimento na AOLA 3º Trim./02 (622) 1.808 87 (233) Provisão para variação do dólar, de R$ 3,8949 para R$ 3,50 462 (462) Efeito da Administração do Risco Cambial sobre Invest. no Exterior (Líquido de Impostos) 20 (634) (53) 479 Custo do Funding (CDI Líquido de Impostos) (159) (131) Resultado - Investimentos no Exterior (212) 348 Resultado no Exterior Resultado Afetado pela Variação Cambial R$ Milhões 4º Trim./02 3º Trim./02 Resultado dos Investimentos no Exterior (212) 348 Resultado das Operações no país afetado pela variação cambial (Líquido de Impostos) (250) 724 Reversão/(Constituição) de provisão para oscilações nas cotações dos Títulos (Líquido de Impostos) 1.034 (661) 9 (36) Complemento de provisão para marcação a mercado - AOLA Despesas associadas à marcação a mercado das opções por incentivos fiscais Resultado Afetado pela Variação Cambial - (179) 581 196 (1) Provisão efetuada no quarto trimestre, basicamente referente à variação da cotação de mercado da ação da AOLA: de US$ 0,245 em 30/09/02 para US$ 0,370 em 27/12/02. (2) Provisão efetuada no terceiro trimestre, basicamente referente à variação da cotação de mercado da ação da AOLA: de US$ 0.640 em 28/06/02 para US$ 0,245 em 30/09/02 Análise Gerencial da Operação 118 Cartões de Crédito R$ Milhões "#$ & #$ & ? T= Q J* ) ( <7KFW< <W>?$W.$ J+$WUN+-<$#` ,*/ @H ,(*/ @ H J > Q " *( @&7@7 J+<WX ,"J/ ,J*/ $ .-X $J+].+ @H @H @ H @7 *" (J ) @H J$%W+% @H >%%&%% * (J (* /-J($WX+% <+W>$+ @H @H @H @ H @H @ H JJ J' FF!W A variação apresentada na Margem Financeira está relacionada principalmente ao efeito da variação cambial sobre operações de empréstimos, cessões e repasses. No que diz respeito à Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa, a redução da despesa está associada à reversão de provisão, ocorrida em função da uniformização do critério de apropriação de juros dos contratos de cartões de crédito em atraso em relação aos demais procedimentos para os empréstimos adotados pela instituição. Assim, os contratos em atraso passaram a ter as suas receitas reconhecidas pela variação do IGP-M + 1% ao mês, ao invés das taxas de juros pactuadas. A base de cartões da Itaucard passou de 5.009 mil, em setembro de 2002, para 5.284 mil em dezembro de 2002, apresentando crescimento de 5,5% no quarto trimestre de 2002. O volume de transações no mesmo período totalizou R$ 2,7 bilhões, apresentando crescimento de 19,8% em relação ao trimestre anterior e participação de mercado (market share) de 12,0%. Em dezembro de 2002 a Itaucard contava com um índice de contas ativas (contas que receberam fatura) de 80,9%, sendo que 75,8% destas contas efetuaram transações no último mês, movimentando em média, no trimestre, R$ 1.081,50 por conta. A variação apresentada na Receita de Prestação de Serviços deve-se ao aumento das receitas referentes aos descontos de faturas a estabelecimentos (Interchange) bem como aos serviços de processamento de dados das empresas de cartões, sendo este refletido também nas Outras Receitas/Despesas Operacionais, em consequência do aumento da quantidade de transações. O Itaú detém uma participação de 33,3% da Credicard, empresa líder no setor de administração de cartões de crédito, com uma base de 6,7 milhões de cartões. Do total das Receitas de Prestação de Serviços de Cartões de Crédito auferidas pelo Itaú, no quarto trimestre de 2002, 42,5% referem-se à empresa Credicard. Considerando a participação acionária e os dividendos especiais recebidos – parcela do lucro que é distribuída em função da performance da base de cartões dos sócios, coube ao Itaú 35,6% do lucro da Credicard, no quarto trimestre de 2002 . Base de Cartões e Participação de Mercado Cartões de Crédito por Bandeira - 31-Dez-02 L; Diners 1,4% L'; L; LJ; L*; J%(" J%) "%J) "%''" "%'J) .`] '] ^$] Visa 33,1% Mastercard 65,5% Número de Cartões (milhares) X] .`] Participação de Mercado (%) Análise Gerencial da Operação 119 Seguros, Capitalização e Previdência Demonstração do Resultado do Segmento R$ Milhões "#$>T$ @ 309 309 - =L7<M <j-JXQ$ J++-#$%%`W J+<%<j+ 6 6 ?+<+$K XQ$ %`W <j+< (0) (0) 7&=!<D 315 (0) M : <%7 >$F>XY@ (206) ?> ?>> @@F>@ 183 183 - 598 69 529 (125) (125) - (446) (9) (437) (565) (3) (125) (437) (89) (89) 60 4 375 61 (14) (220) 57 - 1.090 378 183 529 7 (61) (9) (9) (80) 7 < .- .($) .<% (82) (35) (16) (32) (56) (49) (6) (0) (19) (13) (5) (0) (156) (96) (27) (32) @&,7/@7 31 1 2 33 Q 92 46 2 140 @7 88 40 25 154 J$%W+% (2) (1) 0 >%%%% /-J]($WX+% <+>$+ ! #$>T$ (3) 86 39 26 151 (29) (4) (13) - (9) (51) (4) 53 26 17 95 @ >$F>XY@ - ?> ?>> @@F>@ =L7<M <j-JXQ$ J++-#$%%`W J+<%<j+ 374 374 - 126 126 - 289 31 258 789 405 126 258 ?+<+$K XQ$ %`W <j+< (26) (26) 0 (94) (94) - (205) (21) (184) (325) (48) (94) (184) 7&=!<D M : <%7 (0) 348 (0) (191) (74) (74) 33 - 9 (0) 357 32 - (8) (199) 7 (65) (6) (2) (73) 7 < .- .($) .<% (87) (36) (18) (33) (21) (18) (2) (0) (11) (8) (2) (0) (117) (61) (22) (34) 6 (5) 1 (0) Q 44 14 13 71 @7 54 15 2 71 2 (3) 0 (1) 56 11 2 70 (1) (24) 0 2 47 @&,7/@7 J$%W+% >%%%% /-J]($WX+% <+>$+ ! (19) 0 37 (4) - 8 Análise Gerencial da Operação 120 Seguros, Capitalização e Previdência Seguros Os Prêmios Ganhos das empresas de seguros apresentaram redução de R$ 33 milhões em relação ao trimestre anterior, em decorrência da transferência da carteira de seguros de vida comercializada no canal banco para a Itaú Vida e Previdência. Houve aumento das Despesas com Sinistros devido à maior sinistralidade dos ramos automóvel e riscos patrimoniais, enquanto as Despesas de Comercialização e as Despesas Administrativas apresentaram ligeira redução. O Resultado Financeiro do quarto trimestre de 2002 foi superior ao do trimestre anterior principalmente pela alta rentabilidade de títulos indexados ao IGP-M. Nos gráficos abaixo, pode-se observar o efeito da transferência de parte da carteira do ramo vida na composição dos prêmios ganhos. Composição dos prêmios ganhos - Itaú Seguros e controladas 3º Trimestre/2002 4º Trimestre/2002 7,4% 8,4% 5,6% 6,8% 45,8% 10,7% 52,2% 11,8% 20,7% 30,5% Auto Vida Risco Patrimonial Transportes Demais Índice de Sinistralidade O índice de sinistralidade atingiu 61% no quarto trimestre de 2002, com crescimento nos principais ramos. 68% 71% 62% 62% 67% 57% 44% 40% 28% $-;% 4º Trimestre/2001 47% 48% 46% 44% 54% 52% 52% 48% 55% 55% 48% 56% 48% 61% 51% 34% &+ < 1º Trimestre/2002 J+<-% 2º Trimestre/2002 $ 3º Trimestre/2002 % 4º Trimestre/2002 Obs: Os gráficos de Seguros não incluem as empresas de Saúde (Itauseg Saúde e Gralha Azul Saúde). Análise Gerencial da Operação 121 Seguros, Capitalização e Previdência Combined Ratio 97,7% (1) 93,0% J L ; J L ; L* ; L" ; L ; L( ; L ; L ; L ; L ; J " L* ; J /' ] 106,7% 102,9% 92,3% J ' L* ; " ( L ; J /' ] Sinistros Retidos / Prêmios Ganhos J /' ] O combined ratio apresentou aumento no quarto trimestre de 2002, tanto pela redução dos prêmios ganhos resultante da transferência da carteira de Vida, quanto pelo aumento das despesas de sinistros. ' L( ; J LJ ; J /' ] Desp. Comercialização / Prêmios Ganhos J /' ] Desp. Administrativas / Prêmios Ganhos Quantidade de Apólices - Produtos Massificados Em Milhares 1.529 '* 1.612 1.566 ) ' 1.515 ' 1.079 J** J)" J(" J( '(' *( * *"' *J( ] ] ]] ]] ]] ] ] Auto Vida e AP Com a transferência da carteira de Vida para a Itaú Vida e Previdência, a Itaú Seguros e suas controladas passaram a concentrar seus esforços de venda no ramo Automóvel e Residencial. Residencial Vida e Previdência Privada Capitalização Vida - No quarto trimestre de 2002, a Itaú Vida e Previdência passou a administrar toda a carteira de seguros de vida comercializados no banco, incorporando mais de 500 mil apólices. Em outubro de 2002, foi lançado o PPI Premiável, oferecendo em um mesmo produto as vantagens de um seguro de acidentes pessoais e um VGBL, e, ainda, realizando sorteios mensais de prêmios em dinheiro aos segurados. Com isto, os Prêmios Ganhos elevaram-se de R$ 9 milhões no trimestre anterior para R$ 60 milhões no quarto trimestre de 2002. A Receita com Títulos de Capitalização apresentou um crescimento no quarto trimestre de 2002, sobretudo pela campanha do Super PIC Natal 2002. VGBL - Com a campanha realizada nos meses de novembro e dezembro, a receita de prêmios com VGBL atingiu R$ 325 milhões no trimestre, um crescimento de 158% em relação ao trimestre anterior. Durante o quarto trimestre de 2002, foram comercializados mais de 41 mil Super PIC’s (títulos de aporte único de R$ 1.000,00). No final de 2002, a Itaucap acumulava uma carteira com mais de 2 milhões de títulos ativos. Nos últimos doze meses, a Itaú Capitalização distribuiu mais de R$ 19 milhões de prêmios em dinheiro para 477 clientes sorteados. Previdência - Os produtos de previdência geraram uma receita de prêmios de R$ 205 milhões no trimestre, crescendo 55% em relação ao terceiro trimestre de 2002. As Despesas de Comercialização e as Despesas Administrativas apresentaram aumento em função das campanhas realizadas no período e lançamento de novos produtos. (1) Combined Ratio = (Sinistros Retidos + Despesas de Comercialização + Despesas Administrativas + Outras receitas / Despesas Operacionais) Prêmios Ganhos Análise Gerencial da Operação 122 Gestão de Fundos e Carteiras Administradas Gestão de Fundos e Carteiras Administradas Market Share de Fundos de Investimento As Rendas de Administração de Fundos de Investimento totalizaram R$ 273 milhões no quarto trimestre de 2002, correspondendo a um acréscimo de 6,6% em relação aos R$ 256 milhões do trimestre anterior. Esse acréscimo se deve principalmente pelo aumento no ganho com o desempenho na administração dos fundos. No quarto trimestre de 2002, o Banco Central implementou as trocas de Letras Financeiras do Tesouro de longo prazo por de curto prazo, proporcionando a redução dos prêmios destes títulos, com reflexos positivos na rentabilidade dos fundos. Itaú O cenário político-econômico nacional após as eleições contribuiu para a retomada das captações em fundos de investimento. Não obstante, observou-se também uma migração de recursos de Carteiras Administradas. Volume de Recursos Administrados (Em R$ bilhões) 47,5 44,0 5,2 5,2 38,8 42,3 mar/01 jun/01 55,8 57,3 56,2 6,1 6,0 6,4 47,8 49,7 51,3 set/01 dez/01 mar/02 53,5 5,7 Fundos de Investimento 54,9 59,2 6,9 6,9 4,2 49,8 48,0 48,1 jun/02 set/02 dez/02 Carteiras Administradas BBA No último trimestre de 2002, o Banco Itaú adquiriu o Banco BBA Creditanstalt. Com isso, o volume de recursos administrados atingiu, em dezembro de 2002, a soma de R$ 59,2 bilhões, ou seja, cresceu 7,8% em relação ao trimestre anterior. Desse montante, o BBA somou R$ 6,1 bilhões em Fundos de Investimento e R$ 0,8 bilhões em Carteiras Administradas. Com a aquisição do BBA, o market share obtido pelo Itaú em dezembro último foi de 14,0%, sendo 1,2% proveniente do banco adquirido. BBA Fundos de Investimento - Por Áreas de Negócio - Com BBA Institucionais 35% Corporate/ Empresas 11% Private 11% Personnalité 11% Outros 5% Varejo 27% A Itaú Corretora, através de seu Home Broker www.itautrade.com.br - melhorou ainda mais sua posição no mercado das operações via Home Broker no Brasil. Com uma participação de 15% neste mercado e negociando um volume de R$ 234 milhões no quarto trimestre de 2002, o Home Broker foi da terceira posição em setembro de 2002 para a segunda em dezembro de 2002. Análise Gerencial da Operação 123 Análise do Balanço Patrimonial Consolidado Análise do Balanço Patrimonial Consolidado Ativos e Passivos por Segmento Em 31 de Dezembro de 2002 R$ Milhões $>?@ > $ @ F>T>X @@F>@ D<F= ))% %(JJ J%** 7U %(( ( ,'/ %()" 7+>FW %+'+( %+-.;/:+ '% '* '%)* [ @H [ [ [ $!?TUD #$%&%'(%) /$-+. %J ) "%( [ [ ,/ J%(( @H @H +>>7M %' %' @7+K @<W>?$W.$H %J) '*J ,'/ %" [ @ H @H @H [ @ H @< -( $ )%** %") )) ,*J*/ %( [ [ [ @H /- /-(%`w .: %J* )" [ $@$FF@$>?@ %J* %)") J%)J) [ ,))/ *%'* ,"/ [ @H @ H %"') ,)/ %" R$ Milhões >?@ > $ @ F>T>X @@F>@ =!<F= )%)(( %J'" )( %") )*% 7 .;& .;<$ .;/:+ .;<` (%))* [ [ [ [ [ [ [ [ [ [ [ [ (%))* 7+TU %(*' %(*' $! 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U #$%YQ+W #$%.#& #$%'&+- $!< #$%YQ+W #$%.#& #$%'&+- $ #$%YQ+W #$%.#& > Q<< %*) *( [ %)' ,JJ/ [ @H ) %*' )) %*J [ [ " %')J "() %')' [ [ [ J %J' "( %J* [ [ [ * J%' "%" '"" [ [ J') (%('' J%* %)' [ [ ") @7+K -'+% -(-( $ (%"* '%"J' J%() '%") *%*( %) [ (%") )% % (%J )%' %( %**( (%"* L; L; $ ;$ JL; L; JL); JLJ; Passivo por Maturidade em 31 de Dezembro de 2002 '%)* J%(( %*") %'J' ,JJ/ @H %(( L; R$ Milhões ? %()" ) )( ('J $ 7 %)" %'( %(( %"( %)* ' (%))* [ [ [ [ [ <$ [ [ [ [ /:+ [ ` 7+TU '%*' J"* " *" %* % %(*' <; + [ [ [ [ [ >'-W [ [ [ [ [ $! 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Itaú Consolidado Os saldos de Disponibilidades, Aplicações Interfinanceiras e Títulos e Valores Mobiliários, deduzindo Operações Compromissadas, totalizaram R$ 30,8 bilhões em Dezembro de 2002, representando 32,1% do total de ativos do mesmo período, no valor de R$ 95,9 bilhões. Itaú Consolidado com BBA Com a aquisição do BBA, os saldos de Disponibilidades, Aplicações Interfinanceiras de Liquidez e Títulos e Valores Mobiliários, não considerando Operações Compromissadas, cresceram 20,1%, atingindo R$ 37,0 bilhões em Dezembro de 2002, o que representa 33,3% do total de ativos consolidados (Itaú+BBA) do mesmo período, no valor de R$ 111,1 bilhões . As Aplicações Interfinanceiras de Liquidez contribuiram significativamente para este acréscimo, uma vez que o saldo desta carteira aumentou 25,6% , alcançando R$ 14,2 bilhões. Com o intuito de reduzir a liquidez das Instituições Financeiras, o Banco Central do Brasil editou em 11 de Outubro de 2002 a Circular 3.157, a qual elevou em cinco pontos percentuais as alíquotas referentes a exigibilidade adicional sobre todos os depósitos. Entretanto, como fruto de sua tradicional política de gestão do caixa, o Itaú manteve níveis bastante elevados de liquidez no Brasil e no exterior, resultando em um aumento de 35,7% no saldo da carteira de Disponibilidades e Aplicações Interfinanceiras de Liquidez em relação ao trimestre anterior. A dedução das operações compromissadas no quadro abaixo tem como objetivo realçar o nível de liquidez do Banco Itaú. Desta forma, as aplicações em Mercado Aberto e Títulos Públicos retratam posições líquidas de suas respectivas captações vinculadas a recompra. Vale ressaltar também o efeito do vencimento de títulos públicos e privados ao longo do período, fato este que contribuiu para a alta da liquidez de curto prazo. Liquidez (Deduzindo Operações Compromissadas) R$ Milhões ; ? ; ; %()" JL %('( 'L 7+>FW "%) (L" %)) 'L* '%) L' "%(* '+( ! ! ! %+-.;/:+ ! ! ! $!?TUD %(*J J'LJ *%J)( J*L )%'" ''L) ,%"J/ $! U )%J" JL( *%" "L )%"* L ,%**/ #$%.#/ ! ! ! @ H .U$#$%.#KNU% ! ! ! @H $! U@! *') L *') LJ (" L( ,JJ/ JZ(%+Q ! ! ! 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R$ Milhões U& Títulos para Negociação Títulos Públicos - Brasil Títulos Públicos - Outros Países Títulos Privados Fundos de Previdência - Risco Cliente ?T < < !? !? T TF 8.801 3.056 4 4.354 1.387 8.853 3.110 4 4.353 1.387 34,5% 12,1% 0,0% 16,9% 5,4% 52 54 0 (2) - Títulos Disponíveis para Venda Títulos Públicos - Brasil Títulos Públicos - Outros Países Títulos Privados 13.680 6.855 1.051 5.774 13.481 6.740 1.112 5.629 52,5% 26,2% 4,3% 21,9% - Títulos Mantidos até o Vencimento Títulos Públicos - Brasil Títulos Públicos - Outros Países Títulos Privados 1.072 731 53 288 1.072 731 53 288 4,2% 2,8% 0,2% 1,1% - Instrumentos Financeiros Derivativos Prêmios de Opções Termo de Ações Swaps - Ajuste a Receber Outros 2.969 232 143 2.591 4 2.288 370 129 1.785 4 8,9% 1,4% 0,5% 6,9% 0,0% (682) 138 (13) (806) - 10.642 1.108 10.416 1.387 2.969 26.522 10.581 1.169 10.270 1.387 2.288 25.693 41,2% 4,5% 40,0% 5,4% 8,9% 100,0% 54 0 (2) (682) (630) Títulos Públicos - Brasil Títulos Públicos - Outros Países Títulos Privados Fundos de Previdência - Risco Cliente Instrumentos Financeiros Derivativos Total Provisão Mínima Requerida (199) (115) 61 (145) (115) 61 (145) (199) (829) Reclassificação da Provisão Adicional 255 Provisão Adicional (760) R$ Milhões U& ?T < < !? !? T TF Títulos para Negociação Títulos Públicos - Brasil Títulos Públicos - Outros Países Títulos Privados Fundos de Previdência - Risco Cliente 10.184 4.140 121 5.000 923 9.992 4.001 121 4.946 923 38,9% 15,6% 0,5% 19,2% 3,6% Títulos Disponíveis para Venda Títulos Públicos - Brasil Títulos Públicos - Outros Países Títulos Privados 13.876 8.410 861 4.605 12.435 7.204 918 4.313 48,4% 28,0% 3,6% 16,8% - 178 178 - 178 178 - 0,7% 0,7% 0,0% 0,0% - 2.483 133 142 2.208 768 1.190 265 139 786 768 4,6% 1,0% 0,5% 3,1% 3,0% (1.293) 132 (3) (1.422) - 12.728 982 9.604 923 2.483 26.721 11.384 1.039 9.259 923 1.190 23.795 44,3% 4,0% 36,0% 3,6% 4,6% 92,6% (139) 1 (54) (1.293) (1.485) Títulos Mantidos até o Vencimento Títulos Públicos - Brasil Títulos Públicos - Outros Países Títulos Privados Instrumentos Financeiros Derivativos Prêmios de Opções Termo de Ações Swaps - Ajuste a Receber Termo de Títulos Públicos Títulos Públicos - Brasil Títulos Públicos - Outros Países Títulos Privados Fundos de Previdência - Risco Cliente Instrumentos Financeiros Derivativos Total Provisão Mínima Requerida Reclassificação da Provisão Adicional Provisão Adicional (192) (139) 1 (54) (1.441) (1.206) 57 (292) (1.206) 57 (292) (1.441) (2.926) 1.000 (2.336) Análise Gerencial da Operação 130 Análise do Balanço Patrimonial Consolidado Operações de Crédito A volatilidade cambial e a elevação da taxa de juros afetaram negativamente o crédito. O Itaú adotou uma postura mais conservadora em sua política de crédito, baseada na seletividade das novas operações, direcionando-se preferencialmente para as operações de menor risco das áreas de médias empresas e grandes empresas. Foram feitas reclassificações preventivas de clientes, destinandose especial atenção àqueles com perfil de endividamento mais suscetível à variação cambial. Adotou-se também maior rigor na sistemática de concessão de créditos préaprovados para pessoas físicas, micro e pequenas empresas. A aquisição do Banco BBA- Creditanstalt causou um impacto positivo na carteira de crédito consolidada, conforme veremos adiante. O saldo total da carteira apresentou crescimento de 32,5% em relação a dezembro de 2001. Em dezembro de 2002, 31,1% do total da carteira estava exposto à variação de moedas estrangeiras, sendo que dessa parcela aproximadamente 76,2% constituía-se por produtos de comércio exterior ou alguma forma de hedge. No final do exercício de 2002, cerca de 88,7% do portfolio de crédito estava classificado entre as categorias de risco "AA" e "C", correspondendo a uma pequena variação ante a taxa 88,8%, relativa a dezembro de 2001. Essa pequena mudança no perfil da carteira decorre, fundamentalmente, da revisão da classificação de clientes da área de grandes empresas, sobretudo aqueles com perfil de endividamento suscetível à variação cambial. Operações de Crédito R$ Milhões(*) 45.414 (%") 34.282 )%'J 27.253 %'*" 19.596 16.916 11.798 %J* "%J( 9.057 6.366 7.353 %(( (% 4.634 J%'J" *%) '%( '%() 12.206 %)J( ( ( (" (J (' (* (( () ) ) ) Operações de Crédito e Garantias (2) K-- ) )" )J )' )* Operações de Crédito %% !f @ H $ @ H [!f ]K !f !f U (%") %J' %*)) )%'J "%' !f (%(" " !f "J%"" *% )%'(* "%( J%** "L"; [!f ? %% >Q $ )) (1) ? )( !f %% @ H [!f %% !f @H [!f @ H [ ! f @ H [!f @H [ !f @ H [!f @H [ !f @H [!f !f ,%)/ [!f %() !f !f @H [!f !f % LJ; ,%'''/ 'L*; %*) (L; !f (*) Em moeda constante de 31 de dezembro de 1995 até esta data; após, em valores nominais. (1) Operações de Crédito: Empréstimos, Leasing, Outros Créditos e Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio. (2) Garantias: Contemplam Fianças, Avais e Outras. Análise Gerencial da Operação 131 Análise do Balanço Patrimonial Consolidado A área de grandes empresas registrou crescimento de 50,1% no ano, sendo que no último trimestre verificou-se um aumento de 18,0% no saldo da carteira. A ênfase na concessão de crédito por meio da metodologia de préaprovados contribuiu para a área de micro, pequenas e médias empresas exibir um crescimento de 35,9% no ano. A área de clientes pessoa física, desconsiderando-se o crédito imobiliário, apresentou alta de 10,9% em relação ao ano anterior. A incorporação do BBA representou um significativo incremento das operações de financiamento à aquisição de veículos, com acréscimo de 49,6% no ano. Destacamos ainda que se considerarmos a contribuição do Banco FIAT, os financiamentos de veículos terão um acréscimo de 81,5% em relação à posição do Itaú e BBA consolidados. Evolução da Carteira de Crédito Consolidada por Tipo de Cliente(*) R$ Milhões ? ; ; ; %% %% ; ; "K- ! f !f !f !f ! f '+]<?$'K- !f !f !f !f !f <#+ !f !f !f !f !f W ! f !f [!f ! f JL*; %'J 'L); U /-(%) ! f @H "%' )"L(; *% )L(; %"J* < !f !f )L(; J%(") !f @H <^ [!f @H [ !f !f !f !f @ H [ !f @H [!f U %J JL; %"*" 'L; %(J (L; ,/ $ "J%"" L; )%'(* L; "%( L; J%** "L); ,"*/ 'L*; "L"; % LJ; (*) Inclui Avais e Fianças Evolução da Carteira de Crédito Consolidada por Tipo de Cliente(*) R$ Milhões 45.414 2.352 2.774 31.099 27.253 2.999 2.218 3.305 2.130 4.486 2.609 6.081 2.650 34.839 34.282 2.825 2.772 2.585 2.758 6.669 6.924 3.221 3.400 19.172 30-Jun-02 4.376 28.219 14.723 17.152 18.795 31-Dez-00 30-Jun-01 31-Dez-01 Grandes Empresas 7.693 Micro/ Pequenas e Médias Empresas Pessoas Físicas 31-Dez-02 Cartão de Crédito Crédito Imobiliário (*) Inclui Avais e Fianças Análise Gerencial da Operação 132 Análise do Balanço Patrimonial Consolidado Carteira de Crédito por Setor de Atividade A oferta de crédito para o setor de telecomunicações apresentou crescimento de 21,7% no ano, sendo que no último trimestre de 2002 o crescimento foi de 11,7%. Aproximadamente 49,0% da carteira destinada a este setor estão atrelados ao dólar, ante 41,9% em dezembro de 2001. Em decorrência da atual situação do setor, o Banco manteve a estratégia de revisões de classificação, levando a downgrades de alguns clientes. Com isso, 90,7% das operações recebem classificação de risco entre os níveis "AA" e "C", sendo que em dezembro de 2001 esse índice equivalia a 97,3%. Os créditos de curso normal totalizaram 96,6% das operações. Em relação ao setor de transportes, destaca-se a baixa exposição ao risco, com participação de 0,9% no total da carteira do Banco. Da mesma forma, a exposição à empresas de aviação civil corresponde a 0,2% do total. Por fim, a exposição do Banco ao setor de comunicações equivale a apenas 0,4% da carteira. Comparativo do Total da Carteira por Setor de Atividade(*) R$ Milhões @7% % & Q K T U /$#-+<?$#-+ $ $ U ; ! ! %' L* ; ! ! %J" L) ; )(* ' ! ! %" L %" %'' ' %)' J%* ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! L %") ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! L %* ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! L %)" ( J' %"( ! ! ! JL %J ! ! ! JL" %' ! ! ! "L* (%'") "* ( %*) % ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! 'LJ )%J ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! L *%)( ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! L < > %-#+U( XZQ+!'%ZQ+'++ $#-+<?$#-+ K%%=+ <%%$% &#+$%>< &$) '++ $- %`!$(!/+.: $+; '%$W -+j$+ ''; ')?$Q#+% $ U K & + $ U < %+-$+ "W.($WKQ + <X K-/-(%) /-(%)@K-H +X<Z(%+ -$+W $ U D 'W Q+$) $ U @! @Q! W /-(%)@'$$)H .]&#+$%] U %" ) ') ( * %("J ! ! ! "L L %"J ' ! ! ! L* L %J ) ! ! ! L L" %)") * %') ! ! ! *L) %" ! ! ! L %" ! ! ! JL $< $@$FF "% J%) %J) %(' %" %" '%*) '%))J ""%)( )*L "J%"" L (%"' )'L )%'(* L %" )'L* "%( L (*) Inclui Avais e Fianças Análise Gerencial da Operação 133 Análise do Balanço Patrimonial Consolidado Maturidade da Carteira de Crédito 14 35 Maturidade PF Maturidade PJ Avais e Fianças 12 30 Avais e Fianças Outros Créditos Adiantamento sobre Contratos de Câmbio Operações de Arrendamento Mercantil 10 25 Outros Créditos 8 Operações de Arrendamento Mercantil Financiamentos Rurais e Agroindustriais R$ bilhões R$ bilhões Financiamentos Imobiliários Financiamentos 6 Empréstimos e Títulos Descontados Financiamentos Imobiliários 20 Financiamentos Rurais e Agroindustriais Financiamentos 15 Empréstimos e Títulos Descontados 4 10 2 0 0 a 30 5 31 a 60 61 a 90 91 A 180 181 a 360 361 a 720 721 a 1080 1081 a 1440 1441 a 1800 1801 a 5400 acim a de 5400 0 0 a 30 31 a 60 Maturidade (dias) 61 a 90 91 A 180 181 a 360 361 a 720 721 a 1080 1081 a 1440 1441 a 1800 1801 a 5400 acim a de 5400 Maturidade (dias) Carteira de Crédito por Moeda e nível de Risco (*) R$ Milhões U& -+KN !< > > @ ; 7 = 7 ! ! [ ! U ! ! . ! [ [ K ! [ [ ! [ " ! [ [ ! [ [ $-'KQ ! ! ! U ! ! . ! K ! [ ! [ " ! [ ! [ $@7+ T= "%( K-'Y+% ! [ [ ! [ [ ! [ [ U ! [ [ ! [ [ . ! [ [ K ! [ [ ! [ [ " ! [ [ ! [ [ $ "J%"" %JJ "*' %' %JJ "*' "%" (*) Inclui Avais e Fianças Análise Gerencial da Operação 134 Análise do Balanço Patrimonial Consolidado Carteira de Crédito por Moeda(*) R$ Milhões ; ; ?,;/ ; & & /N-'KQ !f !f !f !f !f K-'KQ !f !f !f !f !f U$ "%( L; %J LJ; (%"" "LJ; L(; '(L; K-'Y+% !f !f !f !f !f $ "J%"" L; )%'(* L; "%( L; "L"; LJ; (*) Inclui Avais e Fianças Patrimônio Líquido O patrimônio líquido do Banco Itaú somou R$ 9.036 milhões em 31 de dezembro de 2002, aumentando 19,2% em relação ao saldo de dezembro de 2001. Este crescimento está fundamentalmente associado ao desempenho do Itaú ao longo do exercício. O Índice da Basiléia alcançou 18,4% em dezembro de 2002, distanciando-se significativamente do índice mínimo de 11%, exigido pelo Banco Central do Brasil. A emissão de dívida subordinada e o resultado obtido no período ampliaram de maneira expressiva o patrimônio de referência. O índice de imobilização, calculado com base no consolidado econômico-financeiro, alcançou 33,1%, tornando evidente a elevada liquidez e o baixo nível de imobilização das empresas não financeiras controladas. O mesmo índice, calculado com base no consolidado operacional, atingiu 42,9%. O capital de giro próprio totalizou R$ 6.606 milhões, crescendo 36,4% em relação a dezembro de 2001. Demonstrativo da Mutação do Patrimônio Líquido Consolidado R$ Milhões Saldo Inicial em 30 de setembro de 2002 8.560 Ajustes a valor de mercado - tvm e derivativos - líquido Aquisição de ações para tesouraria Exercício de opções de ações outorgadas Lucro Líquido do 4º trimestre de 2002 JCP - Pagos / Provisionados 349 (1) 4 689 (566) Saldo Final em 31 de dezembro de 2002 9.036 Evolução do Índice de Solvabilidade Q>$@@0@@ =-$J+N^$ !f !f [! f !f !f !f !f ^$(%<; [!f [! f [! f [!f &WKNW-(% [!f J$%- ! f [!f !f [!f $$-@J$H<J !f !f !f !f $-]J$W< !f [!f [ !f !f ?$W-$ !f !f [! f [!f K-W.#X$( !f !f !f !f &W#%-+ K:?$WUU !f [!f [ [ !f [ [ [ (L"; 'L); JL; JL; 0>@F?>F> 'L); Análise Gerencial da Operação 135 Análise do Balanço Patrimonial Consolidado Cálculo do Índice de Solvabilidade 31 de Dezembro de 2002 R$ Milhões Patrimônio Líquido Banco Itaú Individual 9.885 Minoritários Não Eliminados no Consolidado Lucros Não Realizados de Operações com Controladas Emissão de Ações Dívida Subordinada 1.011 (30) 544 5.163 Patrimônio de Referência 16.573 Exigência de Capital para Risco de Operações de Swap Exigência de Capital para Risco Cambial Exigência de Capital para Risco de Taxas de Juros Outros (151) (2.158) (139) (181) Patrimônio de Referência Ajustado 13.944 Apresentamos, a seguir, o resumo do cálculo do índice de solvabilidade, baseado no consolidado econômico financeiro. R$ Milhões < -W< J+<% <-=J:j+$ 0<U ,/ ,/ ,/,/,/ ,/ ,/,/&,/ (L" ,/$>?@ < ; .(% #$%K-$"%"U% .;U+% +-X$()X+$ [ [ [ [ .;-'KQ X-W\?$ .;%+-$U+ $ %+/:+ $"/{ -+KN-( +-/-(%) #$%/-(%) $ $+-X< /-;K?$- /- #$%X< #$%K-$"%K'$+# $ ; J; ; ; ($) $@$F ,/@$@TXY@@ %*( ')% ? J; KNW J(%"<[$U+ (/-W J(%"<[% &%'+<X< ; $@$F *%"* '%() ,/>@@@$@$F ,/$>T¡>@Q>$@ *J%(' %)"" Análise Gerencial da Operação 136 Análise do Balanço Patrimonial Consolidado Balanço por Moedas sem BBA(*) O Balanço Patrimonial por Moedas evidencia os saldos patrimoniais vinculados à moeda nacional e às moedas estrangeiras. Para fins de comparabilidade apresentamos o balanço por Moedas sem BBA que em 31 de dezembro de 2002 o Banco Itaú apresentava uma posição cambial líquida (incluindo os investimentos no exterior) de US$ 850 milhões, o que corresponde a um aumento de 295% ante a posição de US$ 215 milhões de setembro de 2002. J_'%\ ¢>@@>F $>?@ @@F>@ $@$F 7U 7+>FW %+'+( %+-.;/:+ $!?TUD T@F@F ¢>@@ >F ¢>@@ $>@ T@ $> T@ $> L('( LJJ) L"" J * (' LJ ! *L) ! 'L)) ! ' JL) *J ! ! ! ! L)'* JL() L" L*J 'L)( L** +>>7M L' L"" L " * * @7+K T JL' L (LJ L( )L)( L"J @< L)J *L' L" L*) L)J JL) ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! JL ! )L() ! LJ ! 'L(( ! L'(' ! *LJ ! ! ! ! )JL)" (LJ) ''L'' "L(J( (L)" L(' -( $ /- /-(%`-w .: $@$F@$>?@ >?$>?@@>X£@@T $$ ! ! ! JL'" L X} $@$F@$>?@$@,/ ! ¢>@@ >F ¢>@@>F >?@ $@$F 7 .;& .;<$ .;/(+) .;<` "L'' ! ! ! 7+TU $! +>>7M ¢>@@ $>@ @@F>@ T@F@F T@ $> T@ $> (L' ! ! ! (L' ! ! ! 'L"( ! L (L(" (L(" LJ' L" L( *J LJ L()" L' *() *() J* ( "' @U=+7 7K 'L L*J ( L' "L) "L* @U=+77 L' L' L")' ( ) )" *)) *)) J L' )L*JJ "L(J "L)J *L( 'L' > Q<< @@U=+ -( $ ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! L) L) L) " <+$K=L<M 7 7 !Q 7+TDU )J) (* (* J )L' )L' )L' 'L(( %X+%J ! ! ! ! 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J_'%\ ¢>@@>F $>?@ $@$F 7U ¢>@@ $>@ @@F>@ T@ $> T@F@F %()" %J*" %" "" ( '%)* %() %*) *% $!?TUD J%(( (%(*) '%( %*J )%) +>>7M %' %" %( " * @7+K T %J J%J % "% %*(J @< %' )%' "% J%" "%" $ %"') %J) %'"" *%'J %'" %" )'% **%) (%)( J%* 7+>FW %+'+( %+-.;/:+ -( /- /-(%`-w .: $@$F@$>?@ >?$>?@@>X£@@T $$ X} $@$F@$>?@$@,/ *%" ¢>@@>F >?@ @@F>@ $@$F T@F@F 7 .;& .;<$ .;/(+) .;<` (%))* %J %J 7+TU %(*' %') "%JJJ "%"" (" %* $! +>>7M @U=+7 7K ¢>@@ $>@ T@ $> *%)JJ %') %J' "' %)' %J* (" J* ' '% ) J%) *%'J* @U=+77 "%JJ "%JJ %* ( > Q<< %)J) %*" %*" J "% %')J '%(* J%J( *%() %) %) %) '' ' @@U=+ -( $ <+$K=L<M 7 7 !Q 7+TDU %) %')" %')" J) VF!W )%' )%' )%' *%'J %X+%J J$%<# %" )'% (%"( J%*J" $@$F@>?@ @H J%* >?$>?@@>X£@?> $$@/+%$$/-H X}@/+%$$/-H $@$F@>?@$@,U/ @>XY@T>FF0>,U/ @>XY@T>FF0>,U/ - "%' %') *' (*)Não considera as eliminações entre negócios no Brasil e negócios no exterior. Análise Gerencial da Operação 138 Histórico Banco BBA Banco BBA A associação do Itaú com o grupo controlador do Banco BBA-Creditanstalt S.A. constitui-se o fato de maior relevância ocorrido no exercício de 2002. Para permitir que os modelos de projeção de resultados adotados pelos analistas de mercado de capitais e pelos investidores venham a incorporar as mudanças decorrentes da aquisição do Banco BBA, estamos divulgando os balanços patrimoniais e as demonstrações do resultado dos exercícios de 1999, 2000, 2001 e 2002 com a posição consolidada do Banco BBA. BALANÇO PATRIMONIAL R$ Milhões < D<F= 7U 7+QFW $!?TUD +> +>7M @7+K XZ(%+ X @<W+%?$W$H @7+ T 7< @<W+--+%%?$W$H @K @? >< > U $< (%"J ' J%*"( "%"" )( '%( " %" J%' * "%(J %( '%J* ))) %*( " %" "%(** " '%* @H () @H %(*( J%( @ H ) @H %'JJ * "%)* @ H J @H %(( "% @ H J @H %'J" " J * * " *" ' J * (%J'* '%J" "%)"' %) R$ Milhões < =!<F= 7 .; .;$ .;:+ .;` 7+TU $! J+$++-( J+$%\+) J+$(j$ (Q#$%%-(%)N +> +>7M @U=+7 7K K--#[$:+ K--#[$$ K--N @U=+77!+ U : - $$ > << @U=+ <+K=L7<M7 7 ! 7+ DUD V!W $7< ))) '%'J J% J%" "%' %'J" %()( %( %'** %"( %JJ )* %)* %)) %"" ') %)" " %(' ) " %() ' %)* %' )' 'J' * %' %'(' %' %" %** " ' %('" " %)( ( %" %J (%J'* '%J" "%)"' %) Análise Gerencial da Operação 140 Banco BBA DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO R$ Milhões ))) >$>$T>XY@Q>> -'+% J$%+-#$%&%'(%) J$%-( J$%%+-$%; "%''J %") @ H %"( @H %(' >$T>XY@Q>> W'+ K--!J <W>?$W.$ ,%(/ @H @ H @ H ,%J*/ @ H @H ,%*'/ @H @H @H ,%)/ @ H @ H @ H F$@$@>$T>XY@Q>> (J '*J (* ')' ,'/ ,""/ ,"J/ ,'/ @H @ H @ H @H @ H @H @H @ H @ H @H @H @H @H @H @ H F$@@>@F J) " '* J" F$@Y@@>@F ,/ F$@$@>T@$@$>>X J' " ' J >T@$@@$>>XY@@>F ,'/ ,'*/ ,"/ "' $>>X@F@ ,)J/ ,*/ ,)'/ ,*/ $>>XT>@>$¥>>>¥> ,/ ,/ ,/ ,/ F@F0>@ "( *' ( "' !f !f !f !f !f !f !f !f @$>$,/@>@> J+<WX J+<j-XQ$!<j+%`W .<++XQ$!<j+%`W .+-X .-+%`W .+-U:#+<%<j+ $J+.++-XQ$ .<% $.- .($) J$%<+-%Q% $J++ $.+ ,(/ ,*/ ,/ F$@$@>¥>@ JK J Análise Gerencial da Operação 141 Negócios no Exterior e Operações de Câmbio Negócios no Exterior e Operações de Câmbio investimentos consolidados no exterior totalizavam, em 31 de dezembro de 2002, US$ 2.155 milhões (inclui atividades não financeiras). Atividades no Exterior O Grupo Itaú se posiciona entre as instituições com maior presença no exterior, dentre os grupos econômicos privados de capital nacional, quer na abrangência de pontos de atendimento, quer na capitalização de suas unidades externas. Esta presença se traduz na solidez de nossas agências de New York e Cayman Island, do Banco Itaú Buen Ayre, dos escritórios de representação em Frankfurt e Miami, da subsidiária Itaubank e, ainda, do Banco Itaú Europa e Banco Itaú Europa Luxemburgo (estes dois últimos controlados pela holding Itaúsa). Os <D V < F!W O Banco Itaú Europa, banco europeu “investment grade” desde 2000, tem concentrado sua atuação na crescente relação comercial e de investimentos entre os países europeus e o Brasil, como também na estruturação de financiamentos para apoio à atividade internacional das empresas brasileiras. Com ativos consolidados de R$ 9.524 milhões (Ver Nota Explicativa 21b), o Itaú Europa manteve seu ritmo de expansão, com atuação significativa em emissões junto ao mercado de capitais europeu. V < F!W ! Qj+"|-Y}~ /ZU$|X /ZU> U+/ZK$>$N-($QX U+/ZK$X /K[U-Q[w$Q$X U+.%<)X U+UU% ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! [ ! ! ! ! ! ! ! [ ! ! ! ! ! ! ! ! [ Distribuição Geográfica de Linhas Trade Itália 0,9% ! ! ! ! ! ! ! [ Suíça 2,3% ! ! ! ! ! ! ! ! [ ! ! ! ! ! ! ! [ Portugal 4,2% Alemanha 15,0% Inglaterra 11,8% A distribuição da captação de Linhas Trade do Itaú vem se mantendo abrangente e praticamente constante quanto às fontes de recursos e o número de bancos correspondentes, mesmo em um cenário marcado pela natural diminuição do número total de bancos devido ao efeito das fusões, aquisições e restrições a linhas de crédito no mercado internacional. wX_'%\ V < F!W V < F!W França 3,2% América Latina 6,3% Estados Unidos 30,9% Ásia 5,6% Outros 0,3% Holanda 7,9% Canadá 9,8% Espanha 1,8% Captações Externas em 2002 Dentre as captações externas efetuadas em 2002 destacam-se as seguintes emissões: > T -T:+ ? 7 ; NJY|-U+\ U<( ]] ]] !f %QJY U:-+ ]] ]] >*!f NJY|-U+\ .%} ]] ]] !f %QJY U[X% ]] ]] >*!f K$:+:. /$U!> K$:+:. YK$$ w(} <\|+% -. Y $ %)' @HX+-%(- Análise Gerencial da Operação 143 Negócios no Exterior e Operações de Câmbio Banco Itaú Buen Ayre Durante o ano de 2002 a Argentina apresentou um cenário político e econômico incerto. O Banco Itaú, por sua vez, manteve-se em uma situação bastante confortável, principalmente se levarmos em conta o tamanho de sua operação na Argentina através do Itaú Buen Ayre. Livre da alta exposição dos títulos federais argentinos, que atingiu a maioria das instituições financeiras daquele país, o Itaú Buen Ayre tem conseguido manter índices de mercado favoráveis. Pela ótica do Banco Itaú Brasil, praticamente todo o resultado da operação argentina foi levado a resultado extraordinário, que somado a variação cambial do investimento, foi totalmente absorvido pela Provisão para Desvalorização de Investimento constituída em dezembro de 2001. > ¦ &- L*'( L*"*' L L - $ $ $ $ D<F= .(% %+/:+>?$` #$%&%'(%) J%/:+/j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wX_'%\H J$%>#?$-%KN)@K-wX_'%\H J.($W Qj+ <U{ '{ YZ-$+) [ @H @ H @H [ [ Análise Gerencial da Operação 144 Negócios no Exterior e Operações de Câmbio Banco Itaú Buen Ayre Por manter-se em uma situação bastante confortável, o Itaú Buen Ayre obteve índices de mercado favoráveis quando comparados com os do setor. 0 ,/ >?$` @.(%]<H %`W @<-=>#?$ %]% %H K%$W.; @..`]^$]H > ¦ 7 < !f !f !f ! ! ! [!f [ !f [! f > ¦ 7 < ! f [!f [!f !f !f !f [!f !f !f !f !f !f 0,/ J(% @>$+>#?$]<-=>#?$%H <+-]'Q-+ @>#?$J+$H &W$- @..`]^$]H J+X]$- @HU+%Q:W-( Análise Gerencial da Operação 145 Estrutura Acionária Estrutura Acionária Estrutura Acionária O Banco Itaú direciona sua estratégia de atuação de modo a balancear crescimento com rentabilidade, visando criar valor para o acionista no longo prazo. Conforme tabela a seguir, observa-se que a quantidade total de ações em circulação permaneceu estável no 4º trimestre de 2002 e caiu 0,3% em comparação com 31 de dezembro de 2001. Este resultado nada mais é do que o reflexo do ativo programa de recompra de ações do Itaú. <:+-+$%W@--%\H )-+$%W@--%\H $+ , :/ J*%() %"*%* J)%J J% %J%'* %')%"* <:+-$@--%\H )-$@--%\H $+ $, :/ %"% %'%( /Z[/-X@--%\H %@--%\H @D Família E.S.A %)J%) $ Free Float 59,88% ON 31,87% TOTAL 40,12% ON 68,13% TOTAL Itaúsa Free Float 85,68% ON 47,73% TOTAL 14,32% ON 99,99% PN Banco Itaú Banco Banerj 100,00% ON 100,00% TOTAL Banco Bemge 99,88% ON 99,85% TOTAL Itaú Corretora de Valores 99,99% ON 99,99% TOTAL Banco Banestado 99,25% ON 97,40% TOTAL Cia. Itauleasing 100,00% ON 99,99% TOTAL Banco Itaú Europa Banco Beg 89,26% ON 89,43% TOTAL 19,53% ON 19,53% TOTAL Itaú Banco de Investimento BFB Leasing 99,99% ON 99,99% TOTAL Itaú Capitalização 99,99% ON 99,99% TOTAL 99,99% ON 99,99% TOTAL Itaú Seguros 100,00% ON 100,00% TOTAL Itaú Bank 100,00% ON 100,00% TOTAL Itaucard 99,99% ON 99,99% TOTAL Banco Itaú Buen Ayre Banco BBA 50,00% ON 95,75% TOTAL 100,00% ON 100,00% TOTAL Credicard 33,33% ON 33,33% TOTAL Itaú Previdência e Seguros 99,51% ON 99,34% TOTAL Obs: Os percentuais referem-se à soma das participações direta e indireta. Análise Gerencial da Operação 147 Gestão de Risco Gestão de Risco Risco de Mercado Dada a diferente natureza dos fatores de risco do mercado doméstico e internacional, o banco conduz uma análise separada para cada um destes portfolios. O Risco de Mercado é representado pelas perdas potenciais no valor do portfolio da Instituição decorrentes de oscilações em variáveis de mercado como taxas de juro, taxas de câmbio, cotações de ações e commodities. A gestão de riscos de mercado é o processo pelo qual a instituição administra e controla os riscos potenciais de variações nas cotações de mercado dos instrumentos financeiros. O Banco Itaú possui uma área de controle de riscos de mercado independente que monitora os diversos limites estabelecidos pela Comissão Financeira para as carteiras da Instituição. Mercado Nacional O quarto trimestre de 2002 foi marcado pela busca de sinalização quanto à política econômica a ser adotada pelo novo governo por parte dos agentes do mercado. O incremento da inflação levou o Comitê de Política Monetária do Banco Central do Brasil, COPOM, a aumentar significativamente as taxas de juros básicas da economia, de 18% para 25% . O ambiente de alta volatilidade verificado ao longo destes três meses deu mostras de arrefecimento no final do período, com uma recuperação expressiva do Índice Ibovespa, queda da cotação do dólar e conseqüente queda do risco Brasil. No Banco Itaú, a mensuração do risco de mercado baseia-se na decomposição das operações nos seus respectivos fatores de risco de mercado, a partir dos quais são realizadas análises de descasamento de ativos e passivos originários das operações do banco comercial (Gap Estrutural), perdas potenciais com base em modelos estatísticos (VaR - Value at Risk) e cenários de situações extremamente desfavoráveis (VaR Stress). Para controle de limites de risco são utilizados a metodologia de VaR, cenários de stress e simulações de Monte Carlo. A tabela a seguir apresenta uma análise das posições de risco provenientes das operações comerciais e daquelas ligadas à administração de risco das mesmas (Gap Estrutural) no Brasil, calculadas a partir de modelos proprietários. O declínio do VaR em todos os mercados é efeito, como já mencionado, da redução das volatilidades ocorrida no final do quarto trimestre. Especificamente no risco cambial, agrega-se o efeito de uma redução de nossa exposição, em moeda estrangeira. A eficiência do modelo de VaR é comprovada por técnicas de back-testing, onde são comparados perdas e ganhos reais diários com a porcentagem de casos em que o resultado ficou fora dos limites de perda máxima potencial pré-estabelecidos. O número de violações dos limites estabelecidos de VaR deve ser compatível, dentro de uma margem de segurança préestabelecida, com a hipótese de intervalos de confiança de 99%. VaR(*) do Gap Estrutural R$ Milhões J+< ! ! J+J ! ! J+-(% ! ! K:.:+W @!H @ !H ?U 'L )L' (*) VaR refere-se à perda máxima potencial de 1 dia, com 99% de confiança Deve-se ressaltar que apesar do elevado grau de sofisticação de nossos modelos de VaR, estes possuem algumas limitações: - o modelo assume uma distribuição normal para as oscilações nos fatores de risco, o que pode levar à subestimação da probabilidade de movimentos extremos de mercado; - o uso de um intervalo de confiança de 99% não leva em conta prováveis perdas ocorridas acima deste patamar; - o uso de dados históricos pode não refletir os potencias eventos de natureza extrema. Em função das deficiências citadas, esta ferramenta deve ser aliada a outros instrumentos de controle como stress tests, análises de sensibilidade e limites de stop loss, dentre outros, permitindo um adequado gerenciamento do risco de mercado do banco. A Mesa Carteira Própria, ilustrada a seguir, opera com a finalidade de buscar as melhores alternativas entre as diversas oportunidades de negócio apresentadas nos mercados interno e externo. Apesar de se encontrar mais suscetível às condições de mercado, podendo sofrer significativas alterações em seu portfolio, a administração de sua carteira é mais dinâmica e permite maior rapidez na estruturação de estratégias de trading. Como demonstrado no quadro a seguir, o valor em risco das carteiras trading é muito pequeno, representando parcela inexpressiva do capital do banco. A conjugação de uma boa gestão do portfólio doméstico e uma redução da exposição em operações atreladas a variação cambial resultaram em uma redução do VaR, independente de cenários interno e externo de alta volatilidade como os observados no quarto trimestre de 2002. Análise Gerencial da Operação 149 Gestão de Risco VaR(*) Médio da Mesa Carteira Própria ''Y+% ''KQ 'J&)% ' ''+/+ K:.:+W ?U ?UTD ?UT! R$ Milhões "#$ %& #$ %& [ ! ! ! ! @ !H 'L( L) L" ! ! ! ! ! @!H *L* L "L( Mercado Internacional O cenário global durante o quarto trimestre permaneceu pessimista quanto à recuperação da economia mundial, agravado pela crise política internacional. Como resultado, verifica-se a manutenção da alta volatilidade nos mercados internacionais, com impactos diretos no risco soberano do Brasil, apesar da sensível melhora na percepção dos analistas quanto ao novo governo que se inicia em 2003. O risco global das posições Overseas, composto das agências de Grand Cayman, New York e Itaú Bank, permaneceu estável no trimestre em análise, apesar do cenário adverso. Dando continuidade à sua política conservadora, o Itaú protegeu a sua carteira Overseas da alta volatilidade dos mercados financeiros internacionais e das variações do risco soberano brasileiro. Os impactos negativos, descritos acima, tiveram maior influência no terceiro trimestre, o que pode ser verificado pela comparação do VaR Global máximo e mínimo. VaR(*) do Overseas US$ Milhões J+X( ! ! J+>( ! ! K:.:+W @!H @!H ?U *L 'L( ?UTD )L' ?UT! JL 'L( L" Devido ao cenário internacional, o Banco Itaú Europa apresentou uma pequena elevação no fator de risco soberano. A composição de sua carteira demonstra que a instituição continua com uma política conservadora, pois houve manutenção do seu VaR Global e diminuição do risco máximo. (*) VaR refere-se à perda máxima potencial de 1 dia, com 99% de confiança VaR(*) do Banco Itaú Europa US$ Milhões J+K$( ! [ J+>( ! ! J+X( ! ! K:.:+W @! H @! H ?U L' L ?UTD ?UT! L' L L L A adoção de uma política de casamento de moedas e prazos entre ativos e passivos permitiu a permanência do risco de mercado do portfólio do Banco Itaú Buen Ayre nos níveis verificados no trimestre anterior. O quarto trimestre apresentou momentos de alta volatilidade (VaR Global máximo de US$ 0,5 milhões) embora de valor inexpressivo em relação a seu patrimônio. VaR(*) do Banco Itaú Buen Ayre J+.;% J+>( J+< K:.:+W ?U ?UTD ?UT! US$ Milhões [ [ ! [ L LJ L [ [ ! [ L L L Itaú-BBA Por se tratar de um banco de investimentos e, portanto, voltado para as operações de grandes corporações, o Itaú-BBA apresenta uma gestão de riscos de mercado similar à verificada na Mesa Carteira Própria do Banco Itaú, onde as condições de mercado norteiam a definição das estratégias de trading e conseqüentemente o perfil do portfolio do banco. Apesar da menor volatilidade dos diversos mercados verificada no 4° trimestre, ilustrada abaixo através da comparação do VaR máximo dos períodos em análise, o VaR Global apresentou incremento em relação ao 3º trimestre, basicamente em função de movimentações na carteira. Vale ressaltar ainda que o VaR Global do Itaú-BBA em 31 de dezembro de 2002 correspondente a apenas 2% do Patrimônio desta instituição. VaR(*) do Itaú-BBA R$ Milhões J+< J+$--(% J+&W-(% J+J&)% J+X( K:.:+W ?U ?UTD ?UT! ! ! ! ! ! [ ! 'L JL" Análise Gerencial da Operação ! ! ! ! [ ! "*L" "L' 150 PricewaterhouseCoopers Av. Francisco Matarazzo, 1700 Torre Torino Caixa Postal 61005 05001-400 São Paulo, SP - Brasil Telefone (0xx11) 3674-2000 Relatório dos auditores independentes sobre as informações suplementares 7 de março de 2003 Ao Conselho de Administração e aos Acionistas Banco Itaú S.A. 1. Em conexão com nossos exames das demonstrações contábeis do Banco Itaú S.A. e do Banco Itaú S.A. e empresas controladas em 31 de dezembro de 2002 e 2001, cujo parecer de auditoria foi emitido, sem ressalvas, datado de 7 de março de 2003, procedemos às revisões das informações suplementares incluídas no Relatório da Análise Gerencial da Operação Consolidada do Banco Itaú S.A. e empresas controladas. 2. Nossos trabalhos foram efetuados de acordo com as normas específicas estabelecidas pelo IBRACON - Instituto dos Auditores Independentes do Brasil, em conjunto com o Conselho Federal de Contabilidade, com o objetivo de revisarmos as informações contábeis contidas nas informações suplementares do Relatório da Análise Gerencial da Operação Consolidada do Banco Itaú S.A. e empresas controladas, e consistiram, principalmente, em: (a) indagação e discussão com os administradores responsáveis pelas áreas contábil, financeira e operacional do Banco quanto aos principais critérios adotados na elaboração das informações contábeis contidas nas informações suplementares e (b) revisão das informações relevantes e dos eventos subseqüentes que tenham, ou possam vir a ter, efeitos relevantes sobre a posição financeira e as operações do Banco e empresas controladas. As informações suplementares incluídas no Relatório da Análise Gerencial da Operação Consolidada são apresentadas para possibilitar uma análise adicional, sem contudo fazerem parte das demonstrações contábeis. 3. Baseados em nossas revisões, não temos conhecimento de qualquer modificação relevante que deva ser procedida nas informações suplementares acima referidas, para que elas estejam apresentadas adequadamente, em todos os aspectos relevantes, em relação às demonstrações contábeis tomadas em conjunto. PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5 Ricardo Baldin Sócio Contador CRC 1SP110374/O-0 Análise Gerencial da Operação 151