"Execução Inteligente, Resultado Surpreendente"

ANEFAC – ASSOCIAÇÃO NACIONAL DOS EXECUTIVOS DE
FINANÇAS, ADMINISTRAÇÃO E CONTABILIDADE
“Execução Inteligente, Resultado
Surpreendente”
CBAN - Do Planejamento à Ação
15º Congresso Anefac
abril de 2013
Hotel Vila Galé Marés - Camaçari/BA
ANEFAC – ASSOCIAÇÃO NACIONAL DOS EXECUTIVOS DE
FINANÇAS, ADMINISTRAÇÃO E CONTABILIDADE
DIRETORIAS TÉCNICAS
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Administração
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Contabilidade
Controladoria
Estratégia
Estudos Financeiros
Finanças
Finanças Pessoais
Gestão de TI
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Governança Corporativa
Logística
Mercado de Capitais
Normas Internacionais de
Contabilidade e CPC
Perícias Contábeis e
Arbitragem
Processos e Riscos
Propriedade Intelectual
Sustentabilidade
Tributário
CENÁRIO INTERNACIONAL
• Tendência de unificação de padrões:
• AF – The Appraisal Foundation (EUA)
• IIBV - International Institute of Business Valuers (ASA e CICBV)
•
ASA – American Society of Appraisers (EUA)
•
CICBV - Canadian Institute of Chartered Business Valuators (Canadá)
• IACVA – International Association of Consultants, Valuers and Analists
(Canadá)
• IVSC - International Valuation Standards Council (Inglaterra)
(vide anexo)
CENÁRIO NACIONAL
• Crescimento e amadurecimento do mercado de capitais
• Novo ambiente regulatório com as demandas de Valor Justo (fair value)
• Diferentes usuários das avaliações (gestores, auditores, analistas, órgãos
reguladores, etc.)
• Necessidade de unificação de padrões nacionais da prática da avaliação :
• Pouca oferta de formação acadêmica especializada
• Literatura técnica atualizada restrita
• Normas focadas em avaliações de ativos tangíveis
CORRELAÇÃO ENTRE NORMAS
(CONTABILIDADE E AVALIAÇÃO)
IFRS -> relevância do valor justo (fair value)
Novos padrões de
Apuração do valor justo:
contabilização :
• uniformização dos
• custo x valor
critérios
• ativos intangíveis
• novas metodologias
• vida útil econômica
• complexidade de
aplicação
Padrões contábeis : CPC
...o estudo, o preparo e a emissão de
Pronunciamentos Técnicos sobre procedimentos de
Contabilidade e a divulgação de informações
dessa natureza, para permitir a emissão de normas
pela entidade reguladora brasileira, visando a
centralização e uniformização do seu processo de
produção, levando sempre em conta a convergência
da Contabilidade Brasileira aos padrões
internacionais.
Necessidade de criar um suporte técnico
especializado em valor para atuar como um
complemento às instruções contábeis, conforme o
mercado internacional.
A PROPOSTA DA ANEFAC
ATRAVÉS DO CBAN
• Promover a consolidação e o compartilhamento das melhores práticas
em avaliação de negócios com referência no cenário internacional.
• Aumentar a credibilidade das opiniões de valor desenvolvidas pelos
profissionais brasileiros no contexto da adoção do valor justo.
“Ana,
First, don't oversell the institution. No institution, no matter how deep its
roots, can cure fundamentals problems in valuation that arise not so much
from ignorance but because of conflicts of interest and bias.
Second, don't reinvent the wheel. We know how to value assets, for the most
part, and new models/metrics only muddy the waters.
Third, don't let people with agendas take over the institution and drive it
forward.
Fourth, don't make it too focused on accounting fair value... What passes as
fair value in accounting often does not meet good valuation principles.
Other than that, I think it is a great idea that will require a lot of work. I
wish you the best!
Aswath Damodaran”
PLANEJAMENTO
1)
Promover o desenvolvimento da profissão de avaliador (cursos de
padrão internacional com parceiro acadêmico local)
2)
Tornar-se referência nacional das práticas de avaliação de negócios,
alinhado com as práticas e entidades internacionais (certificação do
avaliador).
3)
Alinhar as diretrizes técnicas e éticas do CBAN com as melhores práticas
de governança corporativa.
AÇÃO DO CBAN EM 2012
1. Orientação sobre ética e melhores práticas
2. Diretriz Técnica sobre metodologia do fluxo de caixa descontado CDF
3. Revisão comentada da tradução preliminar do IFRS 13 (valor justo)
4. Visita do Diretor Técnico do IVSC no Brasil (linhas de ação em conjunto para atuar
no mercado brasileiro)
5. Participação na revisão da tradução dos padrões internacionais de avaliação (IVS –
International Valuation Standards).
6. Curso internacional de avaliação de ativos intangíveis, IIBV -Institute of
International Business Valuers.
7. Curso internacional de avaliação de negócios do IACVA, International Association
of Consultants, Valuators and Analysts.
8. Criação do Capitulo Brasileiro do International Association of Consultants,
Valuators and Analysts (IACVA).
9. Certificação CVA para a primeira turma de professores IACVA no Brasil
PLANEJAMENTO CBAN PARA 2013
1. Orientação sobre Valor Justo nas Demonstrações Financeiras
2. Diretriz Técnica sobre avaliação de Ativos Intangíveis
3. Diretriz Técnica sobre avaliação de Instrumentos Financeiros
4. Cursos internacionais do IACVA em português (Avaliação de Empresas e
Avaliação de Intangíveis)
5. Certificação CVA - Certified Valuation Analyst
6. Divulgação das atividades CBAN e busca de parceiros estratégicos
Certificação CVA - Certified Valuation Analyst
• Diploma universitário/credencial reconhecida ou demonstrar experiência
substancial em avaliação do negócio.
• Embora não seja obrigatório, o IACVA recomenda fortemente a conclusão de
um programa de formação.
• Referências de negócios e pessoais
• Aprovação no exame de duas partes (8 horas)
• conceitos e teoria de avaliação
• estudo de caso
• Com a aprovação da IACVA, os capítulos locais podem impor requisitos
adicionais que considerem apropriado para um país específico.