Janeiro 2015

TRX Realty Logística Renda I
TRXL11-FII
LÂMINA MENSAL
JANEIRO 2015
Dados do Fundo
Distribuição de Rendimentos
DATA DE INÍCIO
Agosto/2010
PRAZO
Indeterminado
VALOR DE MERCADO
R$ 155.844.152,31
VALOR PATRIMONIAL
R$ 169.142.983,65
O TRX Realty Logística Renda I distribuirá R$ 0,911703 por cota como rendimento referente ao mês de janeiro. O pagamento será efetuado no dia 23 de
janeiro de 2015.(1) A distribuição é calculada com base no resultado operacional,
conforme demonstrado detalha­damente na tabela abaixo.
Receita Imobiliária
VALOR INICIAL DA COTA R$ 100,00
PÚBLICO ALVO
Investidores em geral
CÓDIGO BOVESPA
TRXL11
TIPO DE CONDOMÍNIO
CNPJ
Fechado
11.839.593/0001-09
Despesas
237.960,96
2 Alianças
1.695.214,51
419.361,68
Taxas (1.48% + custódia) (2)
169.840,36
Ceratti
Iscar
Itambé
Magazine Luiza
Magna
265.503,24
143.983,05
195.184,15
142.281,42
181.652,32
Pilkington
347.248,65
Auditoria
Taxa CVM
Taxa Bovespa
Taxa CBLC
Taxa Cetip
Taxa Selic
Outras Despesas
Receita Financeira
Renda Fixa
Receitas Totais
46.436,16
Resultado
59.592,67
2.560,00
615,44
966,19
80,95
4.305,35
1.503.689,71
46.436,16
1.741.650,67
Qtde. de Quotas
Distribuição
1.649.319
0,911703
(1) Aos detentores de cotas em 15.01.2015.
(2) Deve-se às taxas de gestão, administração,
consultoria imobiliária e custódia.
Objetivo
Aquisição de direitos reais relativos à imóveis de natureza comercial, construídos e destinados à operação de armazéns logísticos e plantas
industriais. Os imóveis adquiridos pelo fundo apresentam tendência de valorização de longo prazo e localização próxima a grandes centros,
em importantes polos industriais e logísticos e principais vias de escoamento de cada região. Também devem estar locados para inquilinos
com excelente avaliação de risco de crédito, preferencialmente por meio de contratos de longo prazo.
Público-alvo
Tributação
O TRXL11 é destinado a pessoas físicas, jurídicas, fundos
de investimento e investidores institucionais, residentes
no Brasil e no exterior, que tenham por objetivo de investimento a obtenção de rendimento mensal de longo
prazo, lastreado em contratos de locação de imóveis.
Os rendimentos distribuídos mensalmente aos cotistas pessoas físicas que detenham menos de 10% das cotas são isentos de Imposto de Renda. Os eventuais
ganhos provenientes da venda de cotas são tributados, para pessoa física, em
20%. Para mais informações, consulte o regulamento.
TRX Realty Logística Renda I - TRXL11-FII - Lâmina mensal
Janeiro 2015
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Rentabilidade
O fundo TRXL11 acumulou rentabilidade de 10,14% nos últimos 12 meses na distribuição de rendimentos advindos dos aluguéis.
A tabela abaixo demonstra a rentabilidade acumulada nos últimos 12 meses:
ÚLTIMOS 12 MESES Fev/14
Mar/14
Abr/14
Mai/14
Jun/14
Jul/14
Ago/14
Set/14
Out/14
Nov/14
Dez/14
Jan/15 12 MESES
R$ / COTA 0,8217
0,8443
0,8549
0,8694
0,8646
0,8221
0,8421
0,8299
0,8419
0,7957
0,8419
0,9117
10,14
%
0,82%
0,84%
0,85%
0,87%
0,86%
0,82%
0,84%
0,83%
0,84%
0,80%
0,84%
0,91%
10,14%
R$ / Cota
92,90
100,00
100,20
100,95
101,00
100,00
100,01
97,80
96,70
94,00
93,45
94,49
94,49
%
0,00%
7,64%
0,20%
0,75%
0,05%
-0,99%
0,01%
-2,21%
-1,12%
-2,79%
-0,59%
1,11%
1,71%
0,82%
8,49%
1,05%
1,62%
0,91%
-0,17%
0,85%
-1,38%
-0,28% -2,00%
0,26%
2,02%
11,85%
Dividendos
VAR,
PREÇOS
DAS
COTAS
DIVIDENDOS + VARIAÇÃO
Considerando o valor da cota negociado no mercado secundário em 15 de janeiro de 2015 (R$ 94,49) e uma estimativa de distribuição de dividendos para os próximos 12 meses no valor de R$ 10,27 por cota, a relação entre o dividendo projetado e o preço atual das cotas é de 10,87%.
Comparativo de Rentabilidade TRXL11 X IFIX
Abaixo, o gráfico demonstra a variação da rentabilidade do TRXL11, comparativamente à rentabilidade do índice IFIX, desde o início de 2014.
6,00%
0,95%
2,00%
-1,01%
0,00%
-2,00%
0,45%
2,03%
1,05%
0,86%
1,41%
1,73%
1,31%
1,59%
0,28%
0,31%
0,57%
0,36%
- 0.19%
0,39%
-3,68%
-1,97%
-1,34%
Set / 2014
Out / 2014
-2,79%
-1.84%
-2.92%
-4,00%
-6,00%
IFIX
TRXL11
3,74%
4,00%
-6,70%
-8,00%
Jan / 2014
fev / 2014
Mar / 2014
Abr / 2014
Mai / 2014
Jun / 2014
Liquidez
Jul / 2014
Ago / 2014
Nov / 2014
Dez / 2014
Carteira de Investimentos
O fundo apresentou, no último mês, um volume aproximado de R$ 0,9 Atualmente, 96,8% da carteira do fundo está alocada em sete
milhões em montante negociado e um giro de 21,4% do total de cotas empreendimentos corporativos logísticos e industriais. Os recursos
nos últimos 12 meses, representado pelo gráfico de liquidez abaixo.
não alocados em empreendimentos imobiliários totalizavam, no
fechamento de janeiro de 2015, R$ 5.491.626,53, o equivalente
Volume de cotas negociadas
a 3,2% do patrimônio atualizado do fundo. Este montante está
aplicado em fundos de renda fixa administrados e geridos pelo Itaú.
10,000
110
Ao lado, o gráfico traz o investimento por classe de ativo, observando
a divisão da carteira.
105
8,000
100
6,000
Gráfico de investimento por classe de ativo (%)
95
3,2%
4,000
RENDA FIXA
90
2,000
85
0
80
Janeiro / 2014
Dezembro / 2014
VOLUME DE COTAS
PREÇO
DE NEGOCIAÇÃO
DE NEGOCIAÇÃO
96,8%
IMÓVEIS
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Contratos de Locação
Os empreendimentos imobiliários do portfólio estão locados para inquilinos com excelente risco de crédito, por meio de contratos de longo
prazo. Abaixo, é possível verificar o tipo de cada contrato, vencimento e índice de reajuste anual.
Quantidade de contratos por tipo
Vencimento dos contratos de locação (% Receita)
2 ALIANÇAS
80%
70%
26%
PILKINGTON
25%
23%
72%
20%
60%
50%
15%
ISCAR
40%
10%
30%
20%
14%
14%
Contratos
Típicos (1)
Inquilino em
prospecção (2)
MAGNA
ITAMBÉ
12%
13%
CERATTI
2022
2024
17%
9%
5%
10%
0%
Contratos
Atípicos
(1) Contrato de Locação firmado com a 2 alianças
(2) Imóvel que anteriormente estava locado ao Magazine Luiza. - vide item “Considerações
e Fatos Relevantes” na página 4.
0%
2015
2017
2019
2020
Índíce de Reajuste
71,4%
ISCAR
CERATTI
MAGNA
ITAMBÉ
28,6%
2 ALIANÇAS
PILKINGTON
IGMP
IPCA
Diversificação da Carteira
O patrimônio do fundo é composto, atualmente, por ativos imobiliários localizados em três estados, destinados a atender diferentes segmentos.
Ativos por estado
Ativos por segmento de atuação
SANTA CATARINA
ITAMBÉ
LATICÍNIOS
14%
2 ALIANÇAS
LOGÍSTICA
RIO DE JANEIRO
14%
PILKINGTON
VIDROS
SÃO PAULO
72%
MAGNA
AUTOMOBILÍSTICO
ISCAR
FERRAMENTAS
CERATTI
FRIGORÍFICO
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Portfólio Imobiliário
O portfólio do fundo conta com sete imóveis com vocação industrial e logística, com inquilinos com excelente risco de crédito. A seguir,
disponibilizamos as principais características dos ativos que compõem o portfólio do fundo:
2 Alianças
Iscar
Ceratti
Magna
Imóvel Navegantes
Pilkington
Itambé
Pavuna/RJ
Vinhedo/SP
Vinhedo/SP
Vinhedo/SP
Navegantes/SC
São Paulo/SP
São Paulo/SP
Perfil do Imóvel
Galpão Logístico
Galpão Industrial
Galpão Industrial
Galpão Industrial
Galpão Logístico
Galpão Industrial
Sede Adm.e CD
Área do Terreno
33.000 m2
28.056 m²
39.220,64 m2
32.436 m2
18.861,50 m2
45.200,83 m2
14.231,49 m2
Dia 10
de cada mês
1º dia útil
1º dia útil
1º dia útil
-
1º dia útil
1º dia útil
IPCA
IGPM
IGPM
IGPM
-
IPCA
IGPM
Março
Março
Dezembro
Janeiro
-
ABRIL
JULHO
Fiança
Patr. Imobiliário
-
-
-
-
Fiança
Bancária
-
Allianz
Seguros
Yasuda
Seguros
Marsh
Seguros
-
Mistui Sumimoto
Seguros
Aliança do Brasil
Locatários
Localização
Data de Pagamento
Índice de Reajuste
Mês de Reajuste
Garantia
Seguro Patrimonial Marítima Seguros
Considerações e Fatos Relevantes
Reajuste de Aluguel
Em janeiro, o Fundo contou com os reajustes nos contratos dos imóveis locados para as 2 Alianças e Ceratti. O reajuste da Ceratti deve-se ao reajuste anual definido
em contrato e o incremento das 2 Alianças é decorrente da expansão realizada em 2014.
Magazine Luiza
Em janeiro, o fundo contou com o pagamento da multa prevista em contrato, calculada proporcionalmente ao período de cumprimento, equivalente a um
mês e meio do valor do aluguel mensal, vigente na data da entrega das chaves (30 de Novembro de 2014).
Histórico
Setembro / 2014
Conforme divulgado ao mercado em fato relevante disponibilizado pelo administrador do fundo em 11 de setembro, o inquilino Magazine Luiza, que
atuamente ocupa o galpão logístico em Navegantes (SC), notificou formalmente o fundo sobre a intenção de desocupar o imóvel em 30 (trinta) dias a
contar do dia 08/09/2014. Informamos ainda que, de acordo com o disposto no contrato de locação firmado combinado com o art. 4º da Lei nº 8.495/91,
o locatário deverá pagar a uma multa que será calculada proporcionalmente ao período de cumprimento do contrato, equivalente a um mês e meio o valor
do aluguel mensal, vigente na data da entrega das chaves. O imóvel representa aproximadamente 7,98% da receita gerada para o fundo. A TRX já iniciou
os esforços para a busca de um novo locatário para o imóvel de forma a recompor a receita de locação com a maior celeridade possível. Informamos que
as negociações para a renovação do contrato de locação com a Iscar, que ocupa o galpão industrial em Vinhedo (SP), está em fase final e será oficializado
ainda esse mês. Todas as condições deste novo contrato de locação serão divulgadas em breve.
Abril / 2014
Reajuste no contrato do imóvel locado para a Pilkington, que está localizada em São Paulo (SP).
O valor do aluguel passou de R$ 327.120,95 para R$ 347.248,65.
Março / 2014
Reajuste no contrato do imóvel locado para a Iscar, que está localizado em Vinhedo (SP).
O valor do aluguel passou de R$ 136.131,37 para R$ 143.983,05.
Janeiro / 2014
Reajuste no contrato do imóvel locado para a Magna, que está localizado em Vinhedo (SP).
O valor do aluguel passou de R$ 172.140,43 para R$ 181.652,32.
PRESTADORES DE SERVIÇOS
Consultor Imobiliário e Gestor
Administração e Distribuição
Custódia
Auditoria
As informações existentes neste material são de caráter exclusivamente informativo, e não representam oferta ou publicidade. Fundos de investimentos não contam com garantia
do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de crédito – FGC. Ao investidor é recomendada a leitura
cuidadosa do prospecto e do regulamento do fundo. Verifique a tributação aplicável. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura.