Suzano Energia Renovável - Suzano Relações com Investidores

Teleconferência
30 de julho de 2010
Suzano Energia Renovável
▪
Visão estratégica da Suzano
▪
Mercado de energia renovável
▪
Competitividade Suzano
▪
Visão geral da Suzano Energia
Renovável
1
Suzano é um grupo sólido com mais de 80 anos no setor de papel e
celulose
Controle e Gestão
Grupo controlador
definido
• Reputação
• Visão de longo prazo
• 2º maior produtor mundial de celulose de
eucalipto e um dos10 maiores de celulose de
mercado.
• Líder regional no mercado de papéis.
Mercado de Capitais
• Avaliação de desempenho da
administração
• Transparência
• Fonte de recursos para
crescimento
• Plantios e produtos certificados.
• Novo ciclo de expansão: de 2,8 para 7,2MM
de ton/ano de papel e celulose.
• Custos de produção de celulose: entre os
mais baixos do mundo.
• Estrutura comercial consolidada nos
Gestão Profissional
• Disciplina de Capital
• Agilidade no processo
decisório
principais mercados.
• Presença no mercado de capitais: free float
de 45%.
2
A Suzano cresceu 130% nos últimos 5 anos e se prepara para um
novo ciclo de crescimento
7,150
Nova unidade e
ampliação de Mucuri
Unidade Piauí
2,750
1,200
1,240
1,485
1,720
2,850
Unidade Maranhão
1,920
Nota: A capacidade efetiva dependerá das curvas de aprendizado.
3
A decisão de investir em biomassa para energia surgiu da revisão
estratégica da Cia. que terá maior foco em sua competência florestal
2008
Experimento com “Floresta
Energética”
- Análise do banco clonal
- Seleção de clones
- Plantio experimental adensado no MA
2009
Revisão estratégica:
- Crescimento em celulose de mercado
2010
Decisão de investimento em
biomassa para energia:
-Desenvolvimento do plano de
negócio
-Lançamento da Suzano Energia
Renovável
- Foco na “competência florestal”
- Identificação de novos negócios
adjacentes. Ex:
-Biotecnologia
-Energia
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No negócio de Biomassa para Energia a Suzano tem uma forte
proposta de valor para as geradoras, especialmente na UE.
Biomassa para Energia – Proposta de valor Suzano
▪ Confiabilidade:
– Grandes geradoras: foco em renováveis para atender metas da UE.
– Biomassa tem papel fundamental na transição para uma matriz energética
mais verde (renovável/CO2).
– Necessidade de fornecedores sólidos: Suzano possui modelo integrado de
produção e é capaz de se comprometer com grandes volumes em contratos
de longo prazo.
▪ “Mindset” de energia:
– Por ter florestas inteiramente dedicadas a energia, a Suzano se transforma
em um player com foco neste mercado.
▪ Tecnologia florestal aplicada
– Através de tecnologia florestal a Suzano será capaz de continuar
melhorando seu material genético na busca de biomassa mais intensiva em
energia.
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5
Suzano Energia Renovável
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Visão estratégica da Suzano
▪
Mercado de energia renovável
▪
Competitividade Suzano
▪
Visão geral da Suzano Energia
Renovável
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6
A participação de fontes renováveis de energia vem crescendo
globalmente graças ao fortalecimento de algumas tendências…
Consumo global de energia – histórico e projetado
800
4 “drivers”sustentam este crescimento
Preocupações ambientais
(redução de emissões)
Busca por independência de
petróleo / gás importados
Custo e volatilidade dos
combustíveis fósseis
Redução no custo de fontes
renováveis
700
13.5%
(MMboe/d)
600
2007
500
9.9%
400
9.5%
300
200
100
0
1990
1995
Liquids
2000
2005
2010
Natural Gas
2015
Coal
2020
Nuclear
2025
2030
2035
Renew ables
Alto Comprometimento de países desenvolvidos se
traduzem em incentivos e políticas públicas
Fonte: EIA World Energy Outlook 2010
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Pellets apresentam muitas vantagens em relação a outros tipos de
biomassa de madeira, principalmente o baixo custo de transporte
Alternativas em biomassa de madeira
Toras
Cavacos
Pellets
Densidade
(base seca)1
▪
450 kg/m3
▪
200-300 kg/m3
▪
600-700 kg/m3
% de Umidade
▪
30 - 50%
▪
30 - 50%
▪
<10%
Poder Calorífico2
▪
▪
Ca. 1.9-2.1 MWh/m3
Ca. 2.2-3.3 MWh/ton
▪
▪
Ca. 0.8-1 MWh/m3
Ca. 2.2-3.3 MWh/ton
▪
▪
Ca. 3 MWh/m3
Ca. 5 MWh/ton
1 Empilhado, incluindo ar.
2 Com umidade típica no destino
8
Suzano Energia Renovável
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Visão estratégica da Suzano
▪
Mercado de energia renovável
▪
Competitividade Suzano
▪
Visão geral da Suzano Energia
Renovável
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Suzano conta com altos níveis de produtividade florestal, o que foi
possível graças a investimento pesado em P&D
Evolução da Produtividade
Evolução da Produtividade
(m³/ha/year)
Micropropagação
(Clonagem)
Mais madeira/ ha
Mais celulose/ m3
Mais qualidade
Menor área
Menores custos
Plantio
Monoprogênies
Solos e Nutrição
29
Biotecnologia
44
31
Melhoramento
clássico
21
1960 1970
1991
1998
2008
Base clonal da Suzano
–
–
–
–
–
Número clones em experimentação: 14.729
Número clones semi comerciais: 398
Número clones comerciais(em uso): 39
Número de experimentos no campo: 614
Área experimental: 3.913 hectares.
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10
Recém desenvolvida, “Floresta Energética” traz níveis de
produtividade ainda mais altos e rápido “time to market”.
Floresta convencional
–
–
–
–
–
Clone comum
Espaçamento normal
IMA ~ 45 (m³/ha/ano)
Colheita em 7 anos
Baixo teor de lignina
▫ poder calorífico regular
– Serve para celulose ou energia
Floresta Energética
– Clone específico
– Plantio adensado (mais plantas por
–
–
–
–
hectare)
IMA maior
Colheita em 2 a 3 anos
Alto teor de lignina
▫ alto poder calorífico
Não serve para celulose
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11
A Suzano tem um “fit” perfeito com biomassa para energia e será
altamente competitiva neste setor
Biomassa para energia – Por que Suzano?
▪ Know How:
– Alta produtividade baseada em P&D florestal.
– Mais de 40 anos de experiência com florestas plantadas de eucalipto
no Brasil.
▪ Time-to-market:
– Novo manejo “energético” requer apenas 2 a 3 anos até o corte.
▪ Confiabilidade:
– Florestas integradas, forte geração de caixa.
▪ “Footprint” ambiental e social:
– Pellets 100% provenientes de florestas plantadas, com alto padrão de
–
gestão ambiental.
Investindo no nordeste brasileiro, a Suzano contribui com o
desenvolvimento social.
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Suzano Energia Renovável
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Visão estratégica da Suzano
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Mercado de energia renovável
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Competitividade Suzano
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Visão geral da Suzano Energia
Renovável
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Com capacidade de 3 milhões de toneladas de pellets / ano até 2014, a
S.E.R. nasce para ser líder mundial no mercado de pellets para energia.
Segunda fase
Primeira fase
3 unidades
+ 2 unidades
Total de 5 unidades
Capacidade
3 MM ton / ano
+ 2 MM ton / ano
Total de 5 MM ton / ano
Investimentos1
~ US$ 800 mm
~ US$ 500 mm
Unidades
Primeiro ano de
plena capacidade
Receita anual
estimada1
1
2014
~ US$ 480 mm
2018 e 2019
~ US$ 800 mm
Em dólares de 2010, receita baseada em preços atuais (fonte: Hawkins Wright) e volume de produção divulgado.
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A Suzano Energia Renovável está progredindo em diversas frentes
Acordos
comerciais
MoUs assinados com potenciais clientes para aprox. 2,7 MM tons
▪ MoUs conduzem às negociações dos contratos de longo prazo.
▪ Contratos serão celebrados até Dezembro 2010.
Operações
Poyry atualmente trabalhando na engenharia conceitual das unidades industriais
▪ 5 localizações identificadas, decisão final no 2S10
▪ Características químicas da madeira energética testadas em laboratórios de renome
com bons resultados.
▪ Discussões com fornecedores de equipamentos em andamento.
▪ Testes de peletização sendo conduzidos com principais fornecedores de
equipamentos.
Pessoas
Senior management já contratado
▪ Maior parte das posições chave contratada ou em processo avançado de
contratação.
Funding
Avaliação de alternativas para:
▪ Minimizar aporte de capital da Suzano Papel e Celulose.
15
Senior Management
▪
André Dorf
▪
▪
CEO
▪
▪
▪
Willy Jordan
CFO
▪
▪
▪
Marcos Stolf
Diretor de Operações
▪
▪
Pedro Tolentino
Gerente Executivo de
Estratégia, Vendas e
Marketing
▪
▪
▪
▪
Diretor Executivo da Suzano Papel e Celulose há 7 anos, atualmente responsável pelas áreas
de Estratégia, Novos Negócios e Relações com Investidores.
Atuou como responsável pela Unidade de Negócios Papel entre 2005 e 2008.
Foi responsável pelos projetos de Expansão Mucuri (L2), MA e PI durante as fases de
planejamento e engenharia conceitual.
Foi executivo dos bancos JP Morgan no Brasil e em NY, Chase Manhattan e Banco
Patrimônio/Salomon Brothers.
Graduado em Administração de Empresas pela Fundação Getúlio Vargas (FGV).
Gerente Executivo Financeiro da Suzano Papel e Celulose há 4 anos, responsável pela
tesouraria, planejamento financeiro, controles internos e crédito.
Foi executivo na SAB Trading e no Banco Itaú.
Graduado em Economia pela PUC-Rio e mestre em Economia pela EPGE/FGV.
Atua há 25 anos na indústria florestal, com larga experiência em implantação de projetos e
desenvolvimento de negócios florestais e produtos de madeira.
Atuou como Diretor da Celulose Irani e executivo da Amcel (Marubeni Group), International
Paper, Champion Papel e Celulose no Brasil e Weldwood no Canadá.
Graduado em Engenharia Florestal pela ESALQ-USP e MBA pela FGV.
Gerente de Projetos da Suzano Papel e Celulose.
Há 3 anos na Suzano, atualmente responsável por projetos de novos negócios.
Atuou como executivo nas empresas Michael Page e Votorantin Cimentos.
Graduado em Economia pela Universidade Federal de Pernambuco e possui especialização em
Marketing pela ESPM.
16
A empresa nasce para ser a líder mundial
no mercado de pellets para energia.