Ativo Circulante Financeiro (ACF)

BDMG
Como calcular a necessidade de capital de giro de sua empresa
Alexandre de Pinho Mascarenhas
Balanço Patrimonial
BALANÇO PATRIMONIAL
PASSIVO
PASSIVO Ativo Circulante
. Caixa
. Bancos
. Aplicações financeiras
. Contas a receber de clientes
. Estoques
Passivo Circulante
. Duplicatas Descontadas
. Empréstimos de curto prazo
. Financiamentos de curto prazo
. Fornecedores
. Salários e Contas a pagar
. Impostos a pagar
Ativo Não Circulante
Passivo Não Circulante
. Ativo Realizável a Longo Prazo
. Passivo Exigível a Longo Prazo
. Financiamentos de longo prazo
. Investimentos
. Imobilizado
. Intangível
. Patrimônio Líquido
. Capital Social
. Lucros ou prejuízos acumulados
Fonttes de Re
ecursos
A
Aplicaçõe
es de Reccursos
ATIVO
ATIVO Balanço Patrimonial
BALANÇO PATRIMONIAL
ATIVO PASSIVO Ativo Circulante Financeiro (ACF)
Passivo Circulante Financeiro (PCF)
. Caixa
. Bancos
. Aplicações financeiras
. Duplicatas Descontadas
. Empréstimos
é
d curto prazo
de
. Financiamentos de curto prazo
Ativo Circulante Operacional (ACO)
Passivo Circulante Operacional (PCO)
. Contas a receber de clientes
. Estoques
. Fornecedores
. Salários e Contas a pagar
. Impostos
I
t a pagar
Ativo Não Circulante (ANC)
Passivo Não Circulante (PNC)
. Ativo
Ati Realizável
R li á l a Longo
L
P
Prazo
. Investimentos
. Imobilizado
. Intangível
. Passivo
P i Exigível
E i í l a Longo
L
P
Prazo
. Financiamentos de longo prazo
. Patrimônio Líquido
. Capital Social
. Lucros ou prejuízos acumulados
Balanço Patrimonial
BALANÇO PATRIMONIAL
ATIVO Ativo Não Circulante (ANC)
. Ativo Realizável a Longo Prazo
. Investimentos
. Imobilizado
. Intangível
PASSIVO Passivo Não Circulante (PNC)
. Passivo Exigível a Longo Prazo
. Financiamentos de longo prazo
. Patrimônio Líquido
. Capital Social
. Lucros ou prejuízos acumulados
Ativo Não Circulante: Recursos aplicados no longo prazo.
Passivo Não Circulante: Fontes de recursos de longo prazo
Passivo Não Circulante: Fontes de recursos de longo prazo.
Aplicações de longo prazo devem ser financiadas com recursos de
longo prazo.
prazo
Balanço Patrimonial
BALANÇO PATRIMONIAL
ATIVO
ATIVO Ativo Não Circulante (ANC)
. Ativo Realizável a Longo Prazo
. Investimentos
. Imobilizado
. Intangível
PASSIVO
PASSIVO Passivo Não Circulante (PNC)
. Passivo Exigível a Longo Prazo
. Financiamentos de longo prazo
. Patrimônio Líquido
p Social
. Capital
. Lucros ou prejuízos acumulados
O CAPITAL DE GIRO da empresa é a parte das fontes de longo prazo (PNC) não
comprometidas com o financiamento das aplicações de longo prazo (ANC).
Ou seja: CDG = PNC ‐ ANC
Balanço Patrimonial
BALANÇO PATRIMONIAL
ATIVO PASSIVO Ativo Circulante Operacional (ACO)
Passivo Circulante Operacional (PCO)
. Contas a receber de clientes
. Estoques
Et
. Fornecedores
. Salários
S lá i e Contas
C t a pagar
. Impostos a pagar
Ativo Circulante Operacional: Recursos aplicados nas operações da empresa.
Passivo Circulante Operacional: Fontes de recursos vindas das operações da empresa.
Aplicações Operacionais (ACO) devem ser financiadas com recursos
(fontes) Operacionais (PCO) da empresa.
Balanço Patrimonial
BALANÇO PATRIMONIAL
ATIVO PASSIVO Ativo Circulante Operacional (ACO)
Passivo Circulante Operacional (PCO)
. Contas a receber de clientes
. Estoques
E
. Fornecedores
. Salários
S lá i e Contas
C
a pagar
. Impostos a pagar
A diferença entre os valores aplicados em Ativos Operacionais (ACO) e as fontes
obtidas dos Passivos Operacionais (PCO) consiste na NECESSIDADE DE CAPITAL DE
GIRO (NCG) da empresa.
Ou seja: NCG = ACO ‐ PCO
Balanço Patrimonial
BALANÇO PATRIMONIAL
ATIVO
ATIVO PASSIVO
PASSIVO Ativo Circulante Financeiro (ACF)
Passivo Circulante Financeiro (PCF)
. Caixa
. Bancos
. Aplicações financeiras
. Duplicatas Descontadas
. Empréstimos de curto prazo
. Financiamentos de curto prazo
Ativo Circulante Financeiro (ACF): Recursos aplicados em Caixa, Bancos e Aplicações
Financeiras.
Passivo Circulante Financeiro (PCF): Fontes de recursos obtidas via Desconto de
Duplicatas, Empréstimos e Financiamentos de curto prazo.
Balanço Patrimonial
BALANÇO PATRIMONIAL
ATIVO PASSIVO Ativo Circulante Financeiro (ACF)
Passivo Circulante Financeiro (PCF)
. Caixa
. Bancos
. Aplicações financeiras
. Duplicatas Descontadas
. Empréstimos de curto prazo
. Financiamentos de curto prazo
A diferença entre os valores aplicados no Ativo Circulante Financeiro (ACF) e as fontes
de recursos obtidas no Passivo Circulante Financeiro (PCF) representam o saldo de
Tesouraria (T) da empresa.
O seja
Ou
j : T = ACF – PCF
Balanço Patrimonial
BALANÇO PATRIMONIAL
ATIVO PASSIVO Ativo Circulante Financeiro (ACF)
Passivo Circulante Financeiro (PCF)
. Caixa
. Bancos
. Aplicações financeiras
. Duplicatas Descontadas
. Empréstimos de curto prazo
. Financiamentos de curto prazo
O saldo de Tesouraria (T) da empresa, T
= ACF – PCF, resulta da diferença entre
seu Capital
i l de
d Giro
i (CDG)
(
) e sua Necessidade
id d de
d Capital
i l de
d Giro
i (NCG).
(
)
Ou seja: T = CDG ‐ NCG
Demonstração do Resultado
Demonstração do Resultado
( ) Receita Bruta de Vendas e Serviços
(+)
Receita Bruta de Vendas e Serviços
(‐) Deduções da receita (impostos e abatimentos)
((=)) Receita líquida de vendas e serviços
Receita líquida de vendas e serviços
(‐) Custos dos produtos vendidos ( ) uc o uto
(=) Lucro Bruto
(‐) Despesas Operacionais
( )
(=) Resultado Operacional
p
(+/‐) Receitas (Despesas) Não Operacionais
( )
(=) Resultado (Lucro / Prejuízo) antes IRPJ e CSSL
(
/
j
)
(‐) Imposto de Renda e Contribuição Social
( )
(=) Resultado (Lucro / Prejuízo) do Exercício
(
/
j
)
Ciclo Financeiro
Compras Pagamento Vendas Recebimento das Compras de produtos das Vendas
|
|___________________|_____________________|__________________|
|
|
|
|______________________Ciclo Operacional_______________________|
|_____________ Ciclo Financeiro ____________|
|____________Prazo de Estocagem____________|
|Prazo de Recebimento |
| Prazo de Pagamento |
|_Prazo de Pagamento__|
Ciclo Financeiro: CF = PME + PMR – PMP
Prazos Médios
PME = (Estoques / CMV) PME (Estoques / CMV) * 360
360
PMR = (Duplicatas a Receber / Vendas) * 360
PMP = (Fornecedores / Compras) * 360
PMROF = (Impostos a Recolher / Impostos s/ Vendas) * 360
PMPDO = (Contas
PMPDO (Contas a Pagar
a Pagar / Despesas
/ Despesas Operacionais) Operacionais) * 360 360
Obs: O valor das compras, quando não conhecido, pode ser estimado de acordo com a seguinte fórmula:
a seguinte fórmula: Compras = CMV + Estoque Inicial – Estoque Final.
Contas operacionais do balanço a partir dos prazos médios
Estoques = (PME * CMV) / 360
Duplicatas a Receber = (PMR * Vendas) / 360
Fornecedores = (PMP * Compras) / 360
Imp. a Recolher = (PMROF * Imp. s/ Vendas) / 360 /
/
Contas a Pagar = (PMPDO * Desp. Operacionais) / 360
Obs: O valor das compras, quando não conhecido, pode ser estimado de acordo com a
seguinte fórmula: fó
l
Compras = CMV + Estoque Inicial – Estoque Final.
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