DIF Freedom e-Book

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DIF Freedom e-Book

ESTE GUIA RESPONDE ÀS QUESTÕES QUE TEM SOBRE A PLATAFORMA DE NEGOCIAÇÃO E
FUNCIONAMENTO DOS MERCADOS
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BEM-VINDO À PLATAFORMA DIF FREEDOM
A DIF BROKER É UMA SOCIEDADE CORRETORA INDEPENDENTE QUE SE DISTINGUE PELA INOVAÇÃO, QUALIDADE E
PERSONALIZAÇÃO DO SERVIÇO PRESTADO AOS SEUS CLIENTES.
O ANO 2006 FOI DECISIVO PARA A DIF BROKER QUE DECIDIU ENVEREDAR POR UMA ESTRATÉGIA DE INTERNACIONALIZAÇÃO,
ESTANDO HOJE PRESENTE EM PORTUGAL, ESPANHA E BULGÁRIA. DURANTE ESTE PERÍODO LANÇAMOS SERVIÇOS INOVADORES,
NA CORRETAGEM, GESTÃO DE CARTEIRAS DISCRICIONÁRIA E CONSULTORIA FINANCEIRA.
ESTAS SÃO AS PRINCIPAIS
ACTIVIDADES QUE NOS DEDICAMOS E POSICIONAMOS DE FORMA DIFERENCIADORA, NÃO APENAS EM TERMOS TÉCNICOS, MAS NA
FORMA DE ABORDAGEM E ACOMPANHAMENTO DO CLIENTE.
NA ÁREA DA CORRETAGEM A NOSSA ESTRATÉGIA PASSA POR OFERECER AS MELHORES SOLUÇÕES TECNOLÓGICAS DE ACESSO
AO MERCADO FINANCEIRO GLOBAL EM CONDIÇÕES COMPETITIVAS.
ACREDITAMOS QUE OS INVESTIDORES ESTÃO A TORNAR-SE MAIS EXIGENTES, INFORMADOS E MAIS ABRANGENTES QUANDO
INVESTEM.
POR ISSO COLOCAMOS À SUA DISPOSIÇÃO UMA PLATAFORMA DE NEGOCIAÇÃO ONLINE: A DIF FREEDOM, QUE
PERMITE O ACESSO A UMA VARIEDADE ÚNICA DE MERCADOS FINANCEIROS, A PARTIR DE QUALQUER PONTO DO MUNDO, ONDE
UMA LIGAÇÃO ELECTRÓNICA SEJA POSSÍVEL.
A PARTICULARIDADE DESTA PLATAFORMA RESIDE NO FACTO DE SER NECESSÁRIA
APENAS UMA ÚNICA CONTA PARA TER ACESSO A MAIS DE
MOEDAS.
50 MERCADOS FINANCEIROS, EM DIFERENTES CONTINENTES E
OS INSTRUMENTOS FINANCEIROS DISPONÍVEIS PARA NEGOCIAÇÃO SÃO TÃO VASTOS QUE VÃO DESDE ACÇÕES, CFD’S
DE FOREX, CFDS DE ACÇÕES,ETFS, ÍNDICES E MATÉRIAS-PRIMAS E FUTUROS.
OS INVESTIDORES QUE NÃO TÊM TEMPO PARA SEGUIR OS MERCADOS, A DIF BROKER DISPONIBILIZA O SERVIÇO DE GESTÃO DE
CARTEIRAS.
TAMBÉM AQUI INOVÁMOS, APROFUNDANDO A DIFERENCIAÇÃO DE PERFIS DOS NOSSOS GESTORES E A FORMA DE
AFERIÇÃO DO RISCO DO CLIENTE DE FORMA A SEREM ATINGIDOS OS OBJECTIVOS DO CLIENTE.
A DIF BROKER ESTABELECEU UMA PARCERIA COM A FIRMA DE CONSULTORIA AMERICANA, DORSEY WRIGHT AND ASSOCIATES,
E QUE PERMITE COLOCAR À DISPOSIÇÃO DOS CLIENTES TODO O CONHECIMENTO NA ÁREA DE GESTÃO DE ACTIVOS EM SECTORES
E PAÍSES ATRAVÉS DA UTILIZAÇÃO DE ETF’S OU ACÇÕES.
EM 2009 A DIF BROKER LANÇOU UM SERVIÇO DE CONSULTORIA COM O NOME DE PRIVATE BROKER. ESTE PRETENDE SER UM
SERVIÇO PERSONALIZADO DE APOIO E ACONSELHAMENTO AO CLIENTE NA SUA DECISÃO DE INVESTIMENTO.
A OPÇÃO PELO
ACOMPANHAMENTO E PROXIMIDADE COM O CLIENTE DIZ MUITO DO QUE SOMOS, DO QUE PRECONIZAMOS NA NOSSA CULTURA E
DA IMPORTÂNCIA QUE CADA CLIENTE REPRESENTA PARA A DIF BROKER.
É COM MUITO ORGULHO QUE COMUNICAMOS QUE, JÁ EM 2010, A DIF BROKER OBTEVE O AMBICIONADO RECONHECIMENTO DO
SEU TRABALHO E VALORES, AO SER PREMIADA COMO A MELHOR CORRETORA DA
EUROPA OCIDENTAL PELA REVISTA WORLD
FINANCE. É A PRIMEIRA VEZ QUE UMA CORRETORA PORTUGUESA É RECONHECIDA PELO SEU ESFORÇO, DEDICAÇÃO E INOVAÇÃO
POR UMA ENTIDADE INTERNACIONAL O QUE MUITO NOS ORGULHA.
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É POIS TEMPO DE AGRADECER A TODOS OS CLIENTES QUE ESCOLHERAM E CONFIAM NA DIF BROKER E NA SUA EQUIPA E QUE
PERMITIRAM E CONTRIBUÍRAM PARA ESTE RECONHECIMENTO INTERNACIONAL, E DE CONVIDAR TODOS OS INVESTIDORES QUE
SE IDENTIFIQUEM COM OS NOSSOS VALORES, A ENTRAREM EM CONTACTO COM A NOSSA EQUIPA, QUE TERÁ TODO O GOSTO EM
CONHECER PESSOALMENTE E COMPREENDER QUAIS OS SEUS OBJECTIVOS DE INVESTIMENTO.
A DIF BROKER E TODA A SUA EQUIPA DESEJAM-LHE EXCELENTES INVESTIMENTOS.
PEDRO LINO
PRESIDENTE DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO DA DIF BROKER
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ÍNDICE
1 NEGOCIAR COM A DIF FREEDOM ........................................................................................................................................... 6
2 O MERCADO DE DERIVADOS ................................................................................................................................................... 6
3 O QUE É UM CFD? ................................................................................................................................................................... 6
4 EXEMPLO DE COMO UM INVESTIDOR PODE NEGOCIAR CFD’S SOBRE CÂMBIOS NA DIF FREEDOM ................................... 6
5 COMO FUNCIONAM AS MARGENS .......................................................................................................................................... 18
6 EXEMPLO DE COMO UM INVESTIDOR PODE NEGOCIAR CFD’S SOBRE ACÇÕES NA PLATAFORMA DIF FREEDOM............. 19
7 CFD SOBRE COMMODITIES ................................................................................................................................................... 26
7.1 O QUE SÃO CFD´S SOBRE COMMODITIES? ........................................................................................................................ 26
7.2 DEMONSTRAÇÃO DE UM NEGÓCIO FEITO NO CFD DO OURO:........................................................................................... 27
8 O QUE É UM FUTURO? ........................................................................................................................................................... 27
8.1 EXEMPLO DE COMO UM INVESTIDOR PODE NEGOCIAR FUTUROS, DIF FREEDOM ............................................................. 28
8.2 COMO FUNCIONAM AS MARGENS ..................................................................................................................................... 31
8.3 CÓDIGOS DOS CONTRATOS DE FUTUROS .......................................................................................................................... 33
9 OPÇÕES .................................................................................................................................................................................. 34
9.1 O QUE É UMA OPÇÃO? ..................................................................................................................................................... 34
9.2 EXEMPLO DE COMO UM INVESTIDOR PODE NEGOCIAR OPÇÕES, DIF FREEDOM ............................................................... 35
9.3 TIPO DE OPÇÕES: ............................................................................................................................................................. 38
9.3.1 OPÇÕES DE COMPRA OU CALL ............................................................................................................................... 38
9.3.2 OPÇÕES DE VENDA OU PUT .................................................................................................................................... 38
9.4 CARACTERÍSTICAS DAS OPÇÕES: ..................................................................................................................................... 38
9.4.1 PREÇO DE EXERCÍCIO (STRIKE) DA OPÇÃO .............................................................................................................. 38
9.4.2 PRAZO DE EXERCÍCIO DA OPÇÃO ............................................................................................................................. 38
9.4.3 PRÉMIO DA OPÇÃO .................................................................................................................................................. 38
9.4.4 MONEYNESS NA OPÇÃO ........................................................................................................................................... 38
9.4.5 OPÇÃO AT-THE-MONEY .......................................................................................................................................... 38
9.4.6 OPÇÃO OUT-OF-MONEY .......................................................................................................................................... 39
9.4.7 OPÇÃO IN-THE-MONEY............................................................................................................................................ 39
9.5 TRADE: CALL .................................................................................................................................................................. 39
9.6 TRADE: PUT ..................................................................................................................................................................... 39
9.7 CÁLCULO ......................................................................................................................................................................... 40
9.8 COLATERAL ..................................................................................................................................................................... 41
10 VANTAGENS DE NEGOCIAR EM DERIVADOS ....................................................................................................................... 41
11 EXEMPLO DE COMO UM INVESTIDOR PODE NEGOCIAR ACÇÕES NA, DIF FREEDOM ........................................................ 42
12 O ECRÃ DIF FREEDOM ....................................................................................................................................................... 43
13 GANHAR INVESTINDO .......................................................................................................................................................... 46
13.1 PORQUE SE INVESTE? ..................................................................................................................................................... 47
14 ORDENS DE BOLSA ............................................................................................................................................................... 48
14.1 ORDEM LIMITE .............................................................................................................................................................. 49
14.2 ORDEM STOP ................................................................................................................................................................. 50
14.3 ORDEM STOP SE COMPRADOR (BID) (EXCLUSIVO FOREX) ........................................................................................... 50
14.4 ORDEM STOP LIMITE (EXCLUSIVO CFD / ACÇÕES / FUTUROS) ..................................................................................... 50
14.5 ORDEM TRAILING STOP ................................................................................................................................................. 51
14.6 ORDEM TRAILING STOP SE COMPRADOR (EXCLUSIVO FOREX) ..................................................................................... 51
15 A BOLSA NÃO É UM JOGO .................................................................................................................................................... 52
16 A FUNÇÃO DA PLATAFORMA INFORMÁTICA E DO INTERMEDIÁRIO FINANCEIRO ............................................................ 53
17 O PREÇO DAS ACÇÕES......................................................................................................................................................... 54
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18 COMO É QUE NA PRÁTICA SE AVALIA UMA ACÇÃO? .......................................................................................................... 55
19 O PER .................................................................................................................................................................................. 56
20 EARNINGS YIELD E DIVIDEND YIELD ................................................................................................................................. 57
21 O DIVIDENDO E O DIVIDEND YIELD .................................................................................................................................... 58
22 AVALIAR A LIDERANÇA NAS EMPRESAS ............................................................................................................................. 58
23 A ANALISE TÉCNICA DE COTAÇÕES ................................................................................................................................... 59
24 COMO FAZER PARA SER BEM SUCEDIDO? ........................................................................................................................... 60
25 PERGUNTAS MAIS FREQUENTES ......................................................................................................................................... 61
25.1 ABERTURA DE CONTA ................................................................................................................................................... 61
25.2 COMISSÕES .................................................................................................................................................................... 62
25.3 NEGOCIAÇÃO ................................................................................................................................................................. 62
25.4 CFD`S ........................................................................................................................................................................... 64
25.5 CFD`S SOBRE CÂMBIOS................................................................................................................................................. 65
25.6 FUTUROS ....................................................................................................................................................................... 67
25.7 COMO DEVO PROCEDER PARA DEPOSITAR OU LEVANTAR DINHEIRO? ............................................................................ 68
25.8 O QUE NECESSITO PARA CORRER A PLATAFORMA DA DIF BROKER NO MEU PC? ........................................................... 69
25.9 COMO SÃO AS COMUNICAÇÕES DA PLATAFORMA DA DIF BROKER? .............................................................................. 69
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1 NEGOCIAR COM A DIF FREEDOM
A DIF FREEDOM É UMA PLATAFORMA MULTI-PRODUTO ATRAVÉS DA QUAL O INVESTIDOR TEM ACESSO NÃO SÓ AO MERCADO
DE ACÇÕES COMO TAMBÉM AO MERCADO DE DERIVADOS, NOMEADAMENTE
CFD’S SOBRE CÂMBIOS, TAMBÉM DENOMINADOS
POR FOREX, CDF’S SOBRE ACÇÕES, ÍNDICES, FUTUROS E MAIS RECENTEMENTE MATÉRIAS-PRIMAS.
2 O MERCADO DE DERIVADOS
UM DERIVADO É UM INSTRUMENTO FINANCEIRO CUJAS CARACTERÍSTICAS E VALOR DEPENDEM DOS ATRIBUTOS E VALOR DE UM
ACTIVO SUBJACENTE.
ESTES INSTRUMENTOS FORAM CRIADOS COM O OBJECTIVO DE MINIMIZAR A CRESCENTE INCERTEZA DOS
AGENTES ECONÓMICOS EM RELAÇÃO AO PREÇO DE TRANSACÇÕES FUTURAS.
AGORA, COM A DIF FREEDOM O INVESTIDOR PODE TRANSACCIONAR DERIVADOS COMO FOREX, CFD’S E FUTUROS NO SEU
COMPUTADOR ATRAVÉS DE UMA PLATAFORMA PROFISSIONAL COM COTAÇÕES QUE PODEM TEMPO REAL, BASTANDO PARA ISSO
SUBSCREVER O MERCADO PRETENDIDO, E GRÁFICOS COM INSTRUMENTOS DE ANÁLISE TÉCNICA, E UM SERVIÇO DE NOTÍCIAS
FINANCEIRAS PARA ESTAR A PAR DE TODOS OS ACONTECIMENTOS NA HORA EXACTA.
PODE OBVIAMENTE TAMBÉM NEGOCIAR
ACÇÕES.
3 O QUE É UM CFD?
OS CFD (CONTRACTS FOR DIFFERENCES) SÃO INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVADOS, NEGOCIADOS FORA DE MERCADOS
REGULAMENTADOS, QUE PROPORCIONAM AOS INVESTIDORES UMA FORMA ALTERNATIVA DE NEGOCIAÇÃO EM ACÇÕES, ÍNDICES
E CÂMBIOS.
A FORMAÇÃO DO PREÇO DO CFD É FEITA DA MESMA FORMA QUE O PREÇO DO SEU ACTIVO SUBJACENTE, SEJA ELE
UMA ACÇÃO UM ÍNDICE OU UM CÂMBIO, REFLECTINDO POR ISSO O PREÇO DO SEU ACTIVO SUBJACENTE ACRESCIDO DE UM
SPREAD.
A NEGOCIAÇÃO DE CFD PRESSUPÕE A CONSTITUIÇÃO DE UMA MARGEM (GARANTIA), CUJO VALOR VARIÁVEL, OSCILA ENTRE
50% A 2% NO CASO DOS CÂMBIOS DA EXPOSIÇÃO INICIAL DO CLIENTE, CONSOANTE O PAR DE MOEDAS NEGOCIADO E RISCO
ASSOCIADO.
O VALOR MÍNIMO DA MARGEM EXIGIDA VARIA EM FUNÇÃO DA VARIAÇÃO DO PREÇO DO ACTIVO SUBJACENTE DO CFD E DO
NÚMERO TOTAL DE POSIÇÕES EM ABERTO DETIDAS PELO INVESTIDOR.
NO CASO DO VALOR DA MARGEM SER INFERIOR AO
MÍNIMO REQUERIDO PARA O EFEITO, AS POSIÇÕES DOS INVESTIDORES PODERÃO SER DE IMEDIATO ENCERRADAS.
4 EXEMPLO DE COMO UM INVESTIDOR PODE NEGOCIAR CFD’S SOBRE CÂMBIOS
FREEDOM
NA DIF
1º ABRA A DIF FREEDOM CLICANDO 2 VEZES NO RESPECTIVO ÍCONE, DE SEGUIDA IRÁ VISUALIZAR NO ECRÃ UMA JANELA QUE
DEVE PREENCHER COM O USER NAME, ATRIBUÍDO AQUANDO DA ABERTURA DE CONTA, E PASSWORD, ESCOLHIDA PELO
INVESTIDOR NA PRIMEIRA UTILIZAÇÃO DA PLATAFORMA.
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ACTIVAR A NEGOCIAÇÃO
AO FAZER O LOGIN COM SUCESSO NA PLATAFORMA, APARECERÁ A OPÇÃO DE ACTIVAÇÃO DE NEGOCIAÇÃO
PARA ACTIVAR A NEGOCIAÇÃO APENAS PARA A SESSÃO DO DIA, INTRODUZA UMA MARCA DE VERIFICAÇÃO NA OPÇÃO ACTIVAR
NEGOCIAÇÃO > APENAS PARA A SESSÃO ACTUAL
SE PRETENDER ENTRAR DIRECTAMENTE NA PLATAFORMA COM A NEGOCIAÇÃO JÁ ACTIVA, INTRODUZA UMA MARCA DE
VERIFICAÇÃO NA OPÇÃO ACTIVAR NEGOCIAÇÃO > AUTOMATICAMENTE NO ÍNICIO DA SESSÃO
PODE ACTIVAR OU DESACTIVAR A NEGOCIAÇÃO NO MENU FERRAMENTAS OU NA NA BARRA DE FERRAMENTAS.
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EXPLORADOR DE INSTRUMENTOS
O EXPLORADOR DE INSTRUMENTOS AJUDA-O A LOCALIZAR E A ORGANIZAR TODOS OS INSTRUMENTOS NEGOCIÁVEIS ATRAVÉS
DA DIF FREEDOM. ESTE EXPLORADOR FUNCIONA COMO UMA RAMPA DE LANÇAMENTO PARA TODOS OS INSTRUMENTOS.
DEPOIS DE SELECCIONADO UM INSTRUMENTO, É POSSIVEL APRESENTEÁ-LO EM GRÁFICO, ACEDER A INFORMAÇÕES
ESPECÍCIFICAS SOBRE O INSTRUMENTO E REALIZAR UM NEGÓCIO.
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PARA LOCALIZAR UM INSTRUMENTO:
1º ESCREVA O NOME OU SÍMBOLO DO INSTRUMENTO NO CAMPO. A LISTA DE CORRESPONDÊNCIAS POSSÍVEIS SERÁ ENCURTADA
À MEDIDA QUE VAI ESCREVENDO.
2º SELECCIONE O INSTRUMENTO PRETENDIDO.
PODE TAMBÉM PESQUISAR NOS FAVORITOS E SELECCIONAR OS INSTRUMENTOS ANTERIORMENTE DEFINIDOS.
PARA FILTRAR A LISTA DE INSTRUMENTOS
PODE DEFINIR AS CONFIGURAÇÕES DE FILTRO PARA EXIBIR APENAS INSTRUMENTOS DE DETERMINADOS MERCADOS.
PARA FILTRAR A LISTA DE ACORDO COM O INSTRUMENTO:
•
SELECCIONE
•
SELECCIONE
NA BARRA DE FERRAMENTAS PARA FILTRAR POR CFD´S
•
SELECCIONE
NA BARRA DE FERRAMENTAS PARA FILTRAR POR FUTUROS
•
SELECCIONE
NA BARRA DE FERRAMENTAS PARA FILTRAR POR ACÇÕES
NA BARRA DE FERRAMENTAS PARA FILTRAR POR FOREX
DEPOIS DE SELECCIONADO O INSTRUMENTO, ELE VAI APARECER EM PREÇOS E TRANSACÇÕES, E ASSIM PODE SEGUIR A
COTAÇÃO DO MESMO.
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MÓDULO DE INFORMAÇÕES DOS INSTRUMENTOS
PODE ACEDER AO MÓDULO DE INFORMAÇÕES DOS INSTRUMENTOS A PARTIR DE VÁRIOS LOCAIS NA DIF FREEDOM:
•
NO MÓDULO DE PREÇOS E TRANSACÇÕES, CLIQUE COM O BOTÃO DIREITO DO RATO EM QUALQUER INSTRUMENTO
NO QUADO DE PREÇOS E SELECCIONE INFORMAÇÃO DO INSTRUMENTO
•
NO RESUMO DA CONTA, CLIQUE NO ÍCONE
POSIÇÕES EM ABERTO
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JUNTO A QUALQUER INSTRUMENTO LISTADO NA SECÇÃO
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NOTÍCIAS E ANÁLISES SOBRE OS INSTRUMENTOS
O SEPARADOR BÁSICO APRESENTA-LHE UMA VISÃO GERAL DAS NOTÍCIAS E MOVIMENTOS DOS PREÇOS ACTUAIS PARA O
INSTRUMENTO SELECCIONADO.
CLIQUE NOS BOTÕES DE NEGOCIAÇÃO DO LADO DIREITO PARA NEGOCIAR O INSTRUMENTO
SELECCIONADO. A SECÇÃO NOTÍCIAS RELACIONADAS, APRESENTA OS ÚLTIMOS ARTIGOS DE NOTÍCIAS DO INSTRUMENTO.
INFORMAÇÕES SOBRE GRÁFICOS
SELECCIONE O SEPARADOR GRÁFICO PARA VISUALIZAR UM GRÁFICO FUNCIONAL DO DESEMPENHO DO INSTRUMENTO. UTILIZE
AS FERRAMENTAS DO GRÁFICO PARA PERSONALIZAR O INTERVALO DE TEMPO E O TIPO DE GRÁFICO, BEM COMO PARA
ADICIONAR LINHAS E ESTUDOS.
REALIZAÇÃO DE UM NEGÓCIO
CERTIFIQUE-SE DE QUE A OPÇÃO ACTIVAR NEGOCIAÇÃO ESTÁ SELECCIONADA NO MENU FERRAMENTAS.
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COMO NEGOCIAR FOREX
ONDE NEGOCIAR
DE MODO A SATISFAZER OS DIFERENTES ESTILOS E NECESSIDADES DE NEGOCIAÇÃO, EXISTEM VÁRIAS FORMAS DE NEGOCIAR
CFDS (CONTRACTS FOR DIFFERENCES) SOBRE CÂMBIOS. PARA REALIZAR UM SIMPLES NEGÓCIO À VISTA, A PREÇOS
NEGOCIÁVEIS EM TEMPO REAL, UTILIZE AS COLUNAS DO MÓDULO DE PREÇOS E TRANSACÇÕES.
PODE REALIZAR UM NEGÓCIO A PARTIR DAS COLUNAS:
•
SELECCIONE O SÍMBOLO QUE PRETENDE NEGOCIAR, CLICANDO SOBRE O MESMO NO MÓDULO DE PREÇOS;
•
INTRODUZA A QUANTIDADE QUE PRETENDE NEGOCIAR NA COLUNA DE MONTANTE;
•
INTRODUZA UMA MARCA DE VERIFICAÇÃO NA COLUNA DE TRANSACÇÃO, OS PREÇOS BID /VENDA E ASK / COMPRA
TRANSFORMAR-SE-ÃO EM BOTÕES DE NEGOCIAÇÃO;
•
CLIQUE NO BOTÃO NA COLUNA BID /VENDA OU NO BOTÃO ASK / COMPRA.
APARECERÁ UMA CONFIRMAÇÃO DO NEGÓCIO EM CONFIRMAÇÕES DE TRANSACÇÕES E ORDENS.
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•
PODE NEGOCIAR TAMBÉM ATRAVÉS DAS ORDENS DE FOREX
PARA ACEDER BASTA IR AO MENU DA PLATAFORMA E ESCOLHER FOREX > ORDENS DE FOREX
OU ATRAVÉS DO MÓDULO DE PREÇOS E TRANSACÇÕES, SELECCIONANDO O INSTRUMENTO QUE PRETENDE NEGOCIAR, CLICAR
COM O BOTÃO DO LADO DIREITO DO RATO, E CLICAR EM ORDENS DE FOREX.
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MÓDULO DE ORDENS DE FOREX
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NO MÓDULO DE ORDENS DE FOREX, PODE INTRODUZIR ORDENS INTERLIGADAS, ATRAVÉS DA OPÇÃO SE EXECUTADA.
INTRODUZA UMA MARCA DE VERIFICAÇÃO NA OPÇÃO SE EXECUTADO > COLOCAR UMA ORDEM TAKE PROFIT RELACIONADA
> COLOCAR UMA ORDEM STOP LOSS RELACIONADA.
APÓS PREENCHER O CAMPO DO PREÇO COM O VALOR PRETENDIDO, PARA FINALIZAR A INSERÇÃO DAS ORDENS TEM QUE CLICAR
NO BOTÃO COLOCAR ORDEM(NS).
APARECERÁ UMA CONFIRMAÇÃO DA INSERÇÃO DAS ORDENS EM CONFIRMAÇÕES DE TRANSACÇÕES E ORDENS.
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MÓDULO DE TRANSACÇÃO DE FOREX SPOT
PARA ESCOLHER ESTA OPÇÃO DE INTRODUÇÃO DE ORDENS, BASTA IR AO MENU DA PLATAFORMA E ESCOLHER FOREX >
TRANSACÇÃO DE FOREX SPOT
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E ATRAVÉS DO MÓDULO DE PREÇOS E TRANSACÇÕES, SELECCIONANDO O INSTRUMENTO QUE PRETENDE, CLICANDO COM O
BOTÃO DO LADO DIREITO DO RATO:
TRANSACÇÃO DE FOREX SPOT
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CÓDIGOS DE COR
OS CAMPOS DE PREÇO VERDE INDICAM QUE O PREÇO É NEGOCIÁVEL.
OS CAMPOS DE PREÇOS A AMARELO INDICAM QUE O PREÇO APRESENTADO É INDICATIVO. PARA RECEBER UM PREÇO
TEMPORÁRIO NEGOCIÁVEL EM TEMPO REAL, CLIQUE EM PREÇO REAL.
OS CAMPOS DE PREÇO A VIOLETA INDICAM QUE NÃO ESTÁ DISPONÍVEL UM PREÇO DE MERCADO ACTUAL.
5 COMO FUNCIONAM AS MARGENS
COMO JÁ FOI REFERIDO ANTERIORMENTE O FOREX PERTENCE AO MERCADO DE DERIVADOS PELO QUE NÃO HÁ LUGAR À
ENTREGA DE VALORES EM TROCA DE CAPITAL, EXISTINDO APENAS MOVIMENTOS FINANCEIROS, A CRÉDITO OU DÉBITO, DO
RESPECTIVO GANHO OU PERDA NA CONTA DO CLIENTE.
DESTE MODO, ESTA CARACTERÍSTICA PERMITE ABRIR POSIÇÕES SHORT,
OU SEJA VENDER UM ACTIVO SEM O TER EM CARTEIRA, POSSIBILITANDO ALAVANCAR O CAPITAL, O QUE SIGNIFICA NESTE CASO
NEGOCIAR ATÉ 50 VEZES OS FUNDOS DISPONÍVEIS. SEMPRE QUE PROCEDER À ABERTURA UMA POSIÇÃO O SISTEMA REQUER UMA
MARGEM PRÉ DETERMINADA.
EXEMPLO:
IMAGINEMOS QUE POSSUI UMA CONTA COM EUR 5.000 DISPONÍVEIS PARA INVESTIR E ACREDITA NA QUEDA DO EUR/USD
DECIDE, POR ISSO, ABRIR UMA POSIÇÃO CURTA, OU SEJA VENDE
EUR/USD (TAL É POSSÍVEL POR SER UM INSTRUMENTO
DERIVADO E NÃO POSSUIR EXISTÊNCIA FÍSICA). DIGAMOS QUE VENDE O EQUIVALENTE A 100.000 EUR/USD.
SEGUE OS PASSOS DESCRITOS NO EXEMPLO ANTERIOR E NO DIA D ABRE UMA POSIÇÃO:
V – 100.000 – EUR/USD – 1,4163
A MARGEM REQUERIDA SÃO 2%, O QUE SIGNIFICA QUE O SISTEMA VAI CATIVAR EUR 2.000 DO SEU CAPITAL INICIAL PARA
MANTER A POSIÇÃO, OU SEJA
40%, E O SEU CAPITAL DISPONÍVEL PARA NEGOCIAR EM MARGEM OUTROS INSTRUMENTOS
FINANCEIROS PASSA A SER EUR 3.000.
NO DIA D+N DECIDE FECHAR A POSIÇÃO UMA VEZ QUE A COTAÇÃO DO EUR/USD CAIU PARA OS 1,3963.
C – 100.000 – EUR/USD – 1,3963
O LUCRO OBTIDO FOI DE APROXIMADAMENTE EUR 1.432 (=(1,4163-1,3963)*100.000= 2.000 DÓLARES, CONVERTIDO DEPOIS
PARA EUROS À COTAÇÃO ACTUAL – 1,3963).
OBTEVE UMA RENTABILIDADE DE 71,62%, COM UM INVESTIMENTO DE EUR 2.000.
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CASO A COTAÇÃO DO EUR/USD SUBA PARA 1,4363 ESTARÁ A INCORRER NUMA MENOS VALIA DE APROXIMADAMENTE EUR
1.392 (=(1,4163-1,4363))*100.000= 2.000 DÓLARES, CONVERTIDO PARA EUROS À COTAÇÃO ACTUAL – 1,4363)). O SEU
CAPITAL DISPONÍVEL AGORA SERÃO EUR 1.607, COMO A MARGEM REQUERIDA SÃO EUR 2.000, TEM UM DÉFICE DE 393 EUROS.
NESTE MOMENTO ESTÁ ABAIXO DA MARGEM INICIALMENTE REQUERIDA, DOS EUR 2000, O QUE SIGNIFICA QUE ESTÁ A
INCORRER EM RESPONSABILIDADES DE 124% RELATIVAMENTE AO SEU CAPITAL INICIAL APLICADO (2000EUR/1607EUR*100).
NUMA SITUAÇÃO COMO ESTA, E SE NÃO TIVESSE MAIS CAPITAL NA SUA CONTA, DEVE OPTAR POR:
•
TRANSFERIR FUNDOS, NO VALOR DE EUR 393, PARA PODER MANTER A POSIÇÃO;
•
OU, REDUZIR A POSIÇÃO, O QUE RECOMENDAMOS VIVAMENTE.
A DIF FREEDOM ESTÁ PROGRAMADO PARA ENCERRAR POSIÇÕES CASO A SUA CONTA ATINJA OS 150% DE MARGEM.
6 EXEMPLO
DE COMO UM INVESTIDOR PODE NEGOCIAR
PLATAFORMA DIF FREEDOM
CFD’S
SOBRE ACÇÕES NA
COMO NEGOCIAR CFD’S SOBRE ACÇÕES OU INDÍCES
ONDE NEGOCIAR:
DE MODO A SATISFAZER OS DIFERENTES ESTILOS E NECESSIDADES DE NEGOCIAÇÃO, EXISTEM VÁRIAS FORMAS DE NEGOCIAR
CFDS (CONTRACTS FOR DIFFERENCES) SOBRE ACÇÕES OU INDÍCES.
•
PARA REALIZAR UM SIMPLES NEGÓCIO À VISTA A PREÇOS NEGOCIÁVEIS EM TEMPO REAL, UTILIZE AS COLUNAS DO
MÓDULO DE PREÇOS E TRANSACÇÕES.
PARA REALIZAR UM NEGÓCIO A PARTIR DAS COLUNAS:
•
SELECCIONE O SÍMBOLO QUE PRETENDE NEGOCIAR, CLICANDO SOBRE O MESMO NO MÓDULO DE PREÇOS;
•
INTRODUZA A QUANTIDADE QUE PRETENDE NEGOCIAR NA COLUNA DE MONTANTE;
•
INTRODUZA UMA MARCA DE VERIFICAÇÃO NA COLUNA DE TRANSACÇÃO, OS PREÇOS BID /VENDA E ASK / COMPRA,
QUE TRANSFORMAR-SE-ÃO EM BOTÕES DE NEGOCIAÇÃO;
•
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CLIQUE NO BOTÃO NA COLUNA BID /VENDA OU NO BOTÃO ASK / COMPRA.
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DE SEGUIDA IRÁ VISUALIZAR NO ECRÃ UMA JANELA DE CONFIRMAÇÃO DA OPERAÇÃO, COM O RESPECTIVO VALOR TOTAL.
•
PODE NEGOCIAR TAMBÉM ATRAVÉS DAS ORDENS DE CFD
PARA ACEDER BASTA IR AO MENU DA PLATAFORMA E ESCOLHER CFDS > ORDENS DE CFD
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OU ATRAVÉS DO MÓDULO DE PREÇOS E TRANSACÇÕES, SELECCIONANDO O INSTRUMENTO QUE PRETENDE NEGOCIAR, E DEPOIS
CLICAR COM O BOTÃO DO LADO DIREITO DO RATO, E CLICAR EM ORDENS DE CFD:
MÓDULO DE ORDENS DE CFD
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PODE NO MÓDULO DE ORDENS DE CFD, INTRODUZIR ORDENS INTERLIGADAS, ATRAVÉS DA OPÇÃO SE EXECUTADA.
INTRODUZA UMA MARCA DE VERIFICAÇÃO NA OPÇÃO SE EXECUTADA > COLOCAR UMA ORDEM TAKE PROFIT RELACIONADA
> COLOCAR UMA ORDEM STOP LOSS RELACIONADA.
DEPOIS DE PREENCHER O CAMPO DO PREÇO COM O PRETENDIDO, PARA FINALIZAR A INSERÇÃO DAS ORDENS TEM QUE CLICAR
NO BOTÃO COLOCAR ORDEM (NS).
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NO FIM DA COLOCAÇÃO DAS ORDENS, APARECERÁ UMA CONFIRMAÇÃO DAS MESMAS EM CONFIRMAÇÕES DE TRANSACÇÕES E
ORDENS.
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MÓDULO DE TRANSACÇÕES DE CFD
PARA ESCOLHER ESTA OPÇÃO DE INTRODUÇÃO DE ORDENS, TEM DE IR AO MENU DA PLATAFORMA E ESCOLHER CFDS >
TRANSACÇÃO DE CFD
OU ATRAVÉS DO MÓDULO DE PREÇOS E TRANSACÇÕES, SELECCIONANDO O INSTRUMENTO QUE PRETENDE NEGOCIAR,
CLICANDO COM O BOTÃO DO LADO DIREITO DO RATO, E SELECCIONAR TRANSACÇÃO DE CFD:
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CÓDIGOS DE COR
OS CAMPOS DE PREÇO VERDE INDICAM QUE O PREÇO É NEGOCIÁVEL.
OS CAMPOS DE PREÇOS A AMARELO INDICAM QUE O PREÇO APRESENTADO É INDICATIVO. PARA RECEBER UM PREÇO
TEMPORÁRIO NEGOCIÁVEL EM TEMPO REAL, CLIQUE EM PREÇO REAL.
OS CAMPOS DE PREÇO A VIOLETA INDICAM QUE NÃO ESTÁ DISPONÍVEL UM PREÇO DE MERCADO ACTUAL.
COMO FUNCIONAM AS MARGENS:
TAL COMO O FOREX, OS CFD´S DE ACÇÕES SÃO UM PRODUTO DERIVADO QUE LHE PERMITE ALAVANCAR ATÉ 20 VEZES O
CAPITAL DISPONÍVEL PARA NEGOCIAÇÃO, NO CASO DAS ACÇÕES OU DOS ÍNDICES, O QUE PRESSUPÕE A CONSTITUIÇÃO DE UMA
MARGEM DE PELO MENOS 5%.
EXEMPLO:
IMAGINEMOS QUE POSSUI UMA CONTA COM EUR 2.000 DISPONÍVEIS PARA INVESTIR E ACREDITA NA SUBIDA DA COTAÇÃO DA
PORTUGAL TELECOM, DECIDE, POR ISSO, ABRIR UMA POSIÇÃO LONGA, OU SEJA, COMPRA PTC. ASSIM SENDO COMPRA 2.000
CFD’S DA PTC.
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C – 2.000 – PTC – €10
A MARGEM REQUERIDA SÃO 10% O QUE SIGNIFICA QUE O SISTEMA VAI CATIVAR EUR 2000 DO SEU CAPITAL DISPONÍVEL PARA
MANTER A POSIÇÃO, 100% DO VALOR DA SUA CONTA, PELO QUE AS SUAS DISPONIBILIDADES PASSAM A SER 0 (ZERO).
NO DIA D+N DECIDE FECHAR A POSIÇÃO UMA VEZ QUE A COTAÇÃO DA PTC SUBIU PARA OS €10,50:
V – 2.000 – PTC - €10,5
O LUCRO OBTIDO FOI DE EUR 1000 (=(10,5-10)*2.000).
OBTEVE UM LUCRO DE 50% COM UM INVESTIMENTO DE APENAS EUR 2000.
CASO A COTAÇÃO DA PTC BAIXE PARA 9,75 ESTARÁ A INCORRER NUMA MENOS VALIA DE EUR 500 (=(10-9,75)*2.000). O SEU
SALDO DE CONTA SERÁ DE
1500 EUR E A MARGEM REQUERIDA EUR 2000, OU SEJA A SUA MARGEM ESTÁ A 133%
((2000EUR/1500EUR)*100) .
NUMA SITUAÇÃO COMO ESTAS DEVE OPTAR POR:
•
TRANSFERIR FUNDOS, NO VALOR MÍNIMO DE EUR 500, PARA PODER MANTER A POSIÇÃO;
•
OU, REDUZIR A POSIÇÃO, O QUE SE RECOMENDA VIVAMENTE.
7 CFD SOBRE COMMODITIES
7.1 O QUE SÃO CFD´S SOBRE COMMODITIES?
SÃO UMA NOVA FORMA FÁCIL DE NEGOCIAÇÃO DE PRODUTOS BÁSICOS COMO POR EXEMPLO: PETRÓLEO, OURO, PRATA, MILHO,
TRIGO, GÁS NATURAL, ETC….
ESTES DÃO AO INVESTIDOR UMA ALTERNATIVA SIMPLES PARA NEGOCIAÇÃO DE FUTUROS, EM VEZ DA NEGOCIAÇÃO DE
CONTRATOS DE FUTUROS, QUE POR VEZES PODEM TER DIMENSÕES MUITO PROIBITIVAS E REQUISITOS DE GARANTIA MUITO
ELEVADOS, PARA A MAIOR PARTE DOS INVESTIDORES, E QUE AGORA PODEM ACEDER À NEGOCIAÇÃO DE COMMODITIES
ATRAVÉS DOS CFD´S, COM UM PEDIDO DE GARANTIA MAIS REDUZIDO.
OS CFD´S SOBRE OS ACTIVOS DAS COMMODITIES ESTÃO BASEADOS NOS CONTRATOS DE FUTUROS SUBJACENTES.
POR EXEMPLO:
O TAMANHO DO LOTE DE UM CONTRATO DE FUTURO DO OURO É DE 100 ONÇAS POR CADA CONTRATO NEGOCIADO, COM UM
REQUISITO DE MARGEM PARA ABERTURA DE POSIÇÃO DE 4.500 DÓLARES, TENDO O CONTRATO UM VALOR NOMINAL ACIMA DOS
26
e-Book
113 MIL DÓLARES, ESTE VALOR É COM BASE NA COTAÇÃO DO OURO NESTE MOMENTO (1.135 USD). O INVESTIDOR TEM
TAMBÉM DE TER EM CONTA A COMISSÃO QUE TERÁ DE PAGAR EM RELAÇÃO À NEGOCIAÇÃO POR CADA CONTRATO DE FUTURO.
NO CFD DO OURO O TAMANHO DO LOTE MÍNIMO É DE 5 ONÇAS, COM REQUISITO DE MARGEM PARA ABERTURA DE CONTA DE
10% DO TOTAL DO VALOR NOMINAL. IMAGINE QUE COMPRA 5 CFD´S DO OURO A 1.135 DÓLARES, O SEU VALOR NOMINAL SERÁ
5.675 DÓLARES (QUANTIDADE X PREÇO), LOGO A MARGEM REQUERIDA SERÁ 568 DÓLARES. NESTE CASO NÃO TENDO
QUALQUER COMISSÃO ADICIONAL.
7.2 DEMONSTRAÇÃO DE UM NEGÓCIO FEITO NO CFD DO OURO:
O INVESTIDOR ACREDITA QUE COM A CONJUNTURA ECONÓMICA DO MOMENTO QUE A COTAÇÃO DO OURO PODERÁ TER UMA
SUBIDA, PARA ISSO ABRE UMA POSIÇÃO LONGA (COMPRA), COMO A MARGEM REQUERIDA É DE
10% E PARA QUE O CLIENTE
ESTEJA SEGURO NA SUA POSIÇÃO DEVE USAR TAMBÉM ATÉ AO MÁXIMO 20% DO VALOR DA SUA CONTA.
VALOR DA CONTA: 2.000 EUROS
TRADE: COMPRA DE 5 CFD´S OURO A 1.135
MARGEM UTILIZADA: 568 USD (10%) – TAXA DE CÂMBIO EUR/USD: 1.4750
SALDO DISPONÍVEL: 1.615 EUROS
MARGEM DA CONTA: 19%
O MERCADO VAI AO ENCONTRO DAS EXPECTATIVAS DO INVESTIDOR E VALORIZA, SENDO QUE ESTE REALIZA UMA OPERAÇÃO DE
FECHO DA SUA POSIÇÃO, NESTE CASO REALIZA UMA OPERAÇÃO DE VENDA.
TRADE: VENDA DE 5 CFD´S OURO A 1.200
VALOR FINAL DA CONTA: 2.220 EUROS
CALCULO DAS MAIS VALIAS: (((PREÇO DE VENDA – PREÇO DE COMPRA) X QUANTIDADE DE CFD´S) / TAXA DE CÂMBIO)
(((1.200 – 1.135) X 5) / 1.4750) = 220 EUROS
O INVESTIDOR COM UM INVESTIMENTO DE 568 DÓLARES OBTEVE UMA MAIS VALIA DE 220 EUROS, SEM CUSTOS ADICIONAIS,
SENDO QUE TEM SEMPRE DE TER ATENÇÃO À MARGEM CASO O MERCADO INVERTA, UMA VEZ QUE ESTAMOS A FALAR EM
PRODUTOS ALAVANCADOS E PODE GERAR TAMBÉM PREJUÍZOS AVULTADOS.
NOS CFD´S DE COMMODITIES O INVESTIDOR PODE TAMBÉM ABRIR POSIÇÕES CURTAS (SHORT) , OU SEJA INVESTIR NA DESCIDA
DA COTAÇÃO DAS MATÉRIAS-PRIMAS.
8 O QUE É UM FUTURO?
UM FUTURO É TAMBÉM UM INSTRUMENTO DERIVADO. CONSTITUI UM CONTRATO STANDARDIZADO ENTRE DUAS PARTES, UM
COMPRADOR E UM VENDEDOR, EM QUE UMA DAS PARTES SE COMPROMETE A COMPRAR UM DETERMINADO ACTIVO A OUTRA A
VENDER ESSE MESMO ACTIVO, NUMA DATA FUTURA.
POR SER UM CONTRATO ESTANDARDIZADO TODAS AS CARACTERÍSTICAS,
COMO A QUANTIDADE NEGOCIADA, A DATA E HORA E LOCAL DE ENTREGA (NORMALMENTE A BOLSA ONDE É TRANSACCIONADO)
27
e-Book
ESTÃO JÁ ESTABELECIDAS PREVIAMENTE, E SÃO IGUAIS PARA TODOS OS AGENTES INTERVENIENTES NA NEGOCIAÇÃO.
ESTES
CONTRATOS SÃO NEGOCIADOS EM BOLSAS PRÓPRIAS, ATRAVÉS DA CONSTITUIÇÃO DE MARGENS, SENDO QUE OS PREÇOS PARA
ENTREGA FUTURA VARIAM DIARIAMENTE, DE ACORDO COM O MERCADO.
TAL COMO OS OUTROS INSTRUMENTOS DERIVADOS, UM CONTRATO DE FUTUROS NÃO POSSUI EXISTÊNCIA FÍSICA, ATÉ À DATA
DE VENCIMENTO, UMA VEZ QUE O SEU PROPÓSITO INICIAL FOI A COBERTURA DE RISCOS DE INCERTEZA A DIVERSOS NÍVEIS,
NOMEADAMENTE NA AGRICULTURA.
UMA OUTRA CARACTERÍSTICA DOS FUTUROS É O FACTO DE PODER FECHAR A POSIÇÃO
ANTES DO VENCIMENTO, ATRAVÉS DE UMA TOMADA DE POSIÇÃO CONTRÁRIA À INICIAL (SE ESTIVER VENDIDO TEM QUE
COMPRAR).
NA NEGOCIAÇÃO COM A PLATAFORMA DIF FREEDOM TODAS AS POSIÇÕES TÊM QUE SER FECHADAS ANTES DO
VENCIMENTO, UMA VEZ QUE A DIF BROKER APENAS PROPORCIONA LIQUIDAÇÃO FINANCEIRA E NÃO FÍSICA.
HOJE EM DIA EXISTEM FUTUROS SOBRE OS MAIS VARIADOS PRODUTOS: ACÇÕES, ÍNDICES, TAXAS DE JURO, MOEDAS E
COMMODITIES (OURO, PRATA, PETRÓLEO, PRODUTOS AGRÍCOLAS).
COM O DIF FREEDOM O INVESTIDOR PROFISSIONAL POSSUI A VANTAGEM DE NEGOCIAR TODOS OS TIPOS DE FUTUROS
FINANCEIROS ON-LINE, QUER SEJAM NEGOCIADOS NO MERCADO NORTE-AMERICANO QUER NO MERCADO EUROPEU.
8.1 EXEMPLO DE COMO UM INVESTIDOR PODE NEGOCIAR FUTUROS, DIF FREEDOM
TODOS OS MÓDULOS DE NEGOCIAÇÃO DE FUTUROS ESTÃO CONTIDOS NO MENU FUTUROS:
- SE CLICAR EM FUTUROS > TRANSACÇÕES DE FUTUROS IRÁ ABRIR A JANELA DE NEGOCIAÇÃO DE FUTUROS:
28
e-Book
•
O CANTO SUPERIOR ESQUERDO APRESENTA O NÚMERO DE CONTA;
•
POR BAIXO, NO RECTÂNGULO CONTRATO, DEVE INTRODUZIR O SÍMBOLO DO FUTURO QUE DESEJA NEGOCIAR;
•
NO RECTÂNGULO LOTES DIGITE O NÚMERO DE CONTRATOS A NEGOCIAR;
•
NOS RECTÂNGULOS BID E ASK ESTÃO REPRESENTADOS O MELHOR COMPRADOR E VENDEDOR;
•
EM PREÇO DEVE ESCREVER O PREÇO A QUE PRETENDE COLOCAR A ORDEM;
•
DO LADO ESQUERDO, DEVE SELECCIONAR COMPRAR OU VENDER, CONFORME DESEJE;
•
EM TIPO, ESCOLHE O TIPO DE ORDEM QUE PRETENDER DAR: LIMITE, AO MERCADO OU STOP;
•
CUSTO INDICA O VALOR DAS COMISSÕES;
•
NOMINAL REPRESENTA O VALOR LÍQUIDO DA OPERAÇÃO;
•
DEVE CLICAR EM COLOCAR ORDEM PARA A ORDEM SER ENVIADA PARA O MERCADO;
PARA COMPRAR UM CONTRATO DE FUTUROS DO ÍNDICE TECNOLÓGICO NASDAQ, POR EXEMPLO, BASTA QUE INTRODUZA O
SÍMBOLO, COLOQUE O NÚMERO DE CONTRATOS EM LOTES, 1 POR EXEMPLO, SE DESEJAR DAR UMA ORDEM LIMITE SELECCIONAR
A PALAVRA LIMITE EM
TIPO, DIGITAR O PREÇO EM “PREÇO” E CLICAR EM COLOCAR ORDEM. DE SEGUIDA IRÁ VISUALIZAR NO
ECRÃ UMA JANELA DE CONFIRMAÇÃO DA OPERAÇÃO.
PODE ACOMPANHAR A COTAÇÃO DOS CONTRATOS DE FUTUROS, ESCOLHENDO OS MESMOS NO “EXPLORADOR DE
INSTRUMENTO” (FERRAMENTAS> EXPLORADOR DE INSTRUMENTO) E COLOCANDO EM “PREÇOS E TRANSACÇÃO”.
29
e-Book
SE DESEJAR VISUALIZAR A EVOLUÇÃO GRÁFICA DA COTAÇÃO DOS FUTUROS E FAZER UM ESTUDO DE ANÁLISE TÉCNICA
SELECCIONE O CONTRATO QUE PRETENDE, CLIQUE COM
BOTÃO DIREITO DO RATO E EM GRÁFICOS. PODENDO CONFIGURAR O
GRÁFICO AO SEU GOSTO COM OS INDICADORES PREFERIDOS.
30
e-Book
8.2 COMO FUNCIONAM AS MARGENS
COMO JÁ FOI REFERIDO, OS FUTUROS SÃO CONTRATOS STANDARDS CUJAS CARACTERÍSTICAS DE NEGOCIAÇÃO SÃO PRÉESTABELECIDAS, E COMO TAL AS MARGENS NÃO SÃO EXCEPÇÃO.
PODE CONSULTAR NO
CADA CONTRATO DE FUTUROS POSSUI A SUA MARGEM QUE
DIF FREEDOM, EM CONDIÇÕES DE NEGOCIAÇÃO (CONTA > CONDIÇÕES DE NEGOCIAÇÃO). SEMPRE QUE
ABRIR UMA POSIÇÃO NUM CONTRATO DE FUTURO O SISTEMA VAI CATIVAR O MONTANTE CORRESPONDENTE À MARGEM
REQUERIDA PARA ESSE CONTRATO.
31
e-Book
EXEMPLO:
IMAGINEMOS QUE POSSUI UMA CONTA COM O EUR 5.000 DISPONÍVEIS PARA INVESTIR E ACREDITA NA SUBIDA DAS ACÇÕES
FRANCESAS, DECIDINDO ABRIR UMA POSIÇÃO LONGA, OU SEJA COMPRAR FUTUROS DO ÍNDICE
CAC 40, COM MATURIDADE EM
DEZEMBRO DE 2009. ANTES DE FAZER ESTA OPERAÇÃO DEVE CERTIFICAR-SE SEMPRE QUAIS SÃO AS CONDIÇÕES DO CONTRATO,
NESTE CASO AS CONDIÇÕES SÃO A SEGUINTES:
SÍMBOLO: FCEZ9
DATA DE EXPIRAÇÃO: 17/12/2009
QUANTIDADE NEGOCIADA POR CADA CONTRATO: 10*VALOR DO ÍNDICE
QUANTIDADE MÍNIMA DE NEGOCIAÇÃO: 1 CONTRATO
COMISSÃO: EUR7
TAMANHO DO TICK: 0.5 (SIGNIFICA QUE O FUTURO VARIA DE 0.5 EM 0.5 PONTOS)
VALOR DO TICK: EUR5 (SIGNIFICA QUE CADA 0.5 PONTOS VALEM 5 EUROS)
MARGENS – INICIAL EUR 2.500; MANUTENÇÃO EUR 2.500
TIPO DE ORDENS: LIMITE, AO MERCADO E STOP
HORÁRIO DE NEGOCIAÇÃO: 07:00 – 19:00
C – 1 – FCEZ9 – 3.500
A MARGEM REQUERIDA INICIALMENTE SÃO EUR 2.500 (TEM QUE TER ESTE SALDO DISPONÍVEL PARA PODER ABRIR UMA
POSIÇÃO).
32
O SISTEMA VAI CATIVAR ESTE MONTANTE, E MANTÊ-LO INDISPONÍVEL ENQUANTO MANTER A POSIÇÃO ABERTA.
e-Book
APÓS ESTA OPERAÇÃO O SEU CAPITAL DISPONÍVEL PARA NEGOCIAÇÃO EM OUTROS PRODUTOS SERÁ DE EUR 2.500 (SALDO DE
CONTA – MARGEM REQUERIDA).
NO DIA D+N DECIDE FECHAR A POSIÇÃO UMA VEZ QUE A COTAÇÃO DO ÍNDICE ESTÁ A 3750:
V – 1 – FCEZ9 - 3.625
TENDO COMO BASE QUE CADA 0,5 DE VARIAÇÃO EQUIVALE A EUR5, ENTÃO UMA VARIAÇÃO DE UM PONTO NO ÍNDICE VALE
EUR10.
O LUCRO OBTIDO FOI DE APROXIMADAMENTE EUR 1.250 (=(3.625-3.500)*10).
CASO A COTAÇÃO DO FUTURO SOFRA UMA QUEDA PARA 3.300 ESTARÁ A INCORRER NUMA MENOS VALIA DE EUR 2.000
(=(3.300-3.500)*10). O SEU CAPITAL DISPONÍVEL SERÁ DE EUR 3.000 E A MARGEM REQUERIDA EUR 2.500, O QUE SIGNIFICA
QUE ESTÁ A UTILIZAR QUASE TODO O SEU CAPITAL DISPONÍVEL, SOBRANDO APENAS 500 EUR.
NUMA SITUAÇÃO COMO ESTAS DEVE OPTAR POR:
•
TRANSFERIR FUNDOS, PARA PODER MANTER A POSIÇÃO;
•
OU, REDUZIR A POSIÇÃO O QUE SE RECOMENDA, OU, NESTE CASO, FECHAR.
O DIF FREEDOM ESTÁ PROGRAMADO PARA ENCERRAR POSIÇÕES CASO A SUA CONTA ATINJA OS 150% DE MARGEM.
8.3 CÓDIGOS DOS CONTRATOS DE FUTUROS
COMMODITY FUTURES
INDEX FUTURES
CODE
CL
QM
LCO
WBS
HO
NG
QG
RB
GC
YG
SI
YI
DESCRIPTION
NYMEX - CRUDE OIL, LIGHT SWEET
NYMEX MINY LIGHT SWEET CRUDE OIL
CRUDE OIL BRENT CRD
WTI LIGHT SWEET CRUDE OIL
NYMEX - HEATING OIL
NYMEX - HENRY HUB NATURAL GAS
NYMEX MINY NATURAL GAS
NYMEX RBOB GASOLINE
COMEX GOLD 100 OZ.
NY GOLD MINI
COMEX SILVER, 5000 OZ.
NY SILVER MINI
CODE
YM
NQ
ES
F2MX
FFI
MFMI
MFXI
NKD
TF
FESX
PL
NYMEX - PLATINUM FUTURE
CODE
33
DESCRIPTION
DOW JONES 5$ MINI
E-MINI NASDAQ-100
E-MINI S&P 500
MDAX INDEX FUTURE
FTSE 100 INDEX FUTURE
IBEX 35 MINI
IBEX 35 INDEX FUTURE
NIKKEI 225 AVERAGE INDEX
RUSSEL 2000 MINI INDEX
D.J. EURO STOXX 50 INDEX FUTURE
FOREIGN CURRENCY FUTURES
DESCRIPTION
e-Book
HG
COMEX COPPER, HIGH GRADE
CFI ECX CARBON FINANCIAL INSTRUMENTS FUTURE
XW
MINI-SIZED WHEAT
ZW
WHEAT
ZL
SOYBEAN OIL
ZM
SOYBEAN MEAL
ZS
SOYBEANS
XC
MINI-SIZED CORN
ZC
CORN
EMA
CORN
RR
ROUGH RICE
SB
NYBOT SUGAR
W
WHITE SUGAR
KC
RC
ZO
CT
NYBOT COFFEE C
ROBUSTA COFFEE (10T) SERIES 409
OATS
NYBOT COTTON NO. 2
EC
E7
RF
RP
RY
BP
SF
JY
AD
CD
DX
EURO FX
E-MINI EURO FX
EURO FX/SWISS FRANC
EURO FX/BRITISH POUND
EURO FX/JAPANESE YEN CROSS RATE FUTURE
BRITISH POUND FUTURE
SWISS FRANC FUTURE
JAPANESE YEN FUTURE
AUSTRALIAN DOLLAR FUTURE
CANADIAN DOLLAR FUTURE
NYBOT US DOLLAR INDEX
FINANCIAL FUTURES
CODE
ZB
ZT
ZF
ZN
FEI
GE
FGBS
FLG
JGB
SJB
DESCRIPTION
30-YEAR US T-BOND
2 YEAR US T-NOTES COMPOSITE
EURIBOR 3 MONTHS
3 MONTH EURO DOLLAR
EURO SCHATZ FUTURE
GILT LONG
10 YEAR JAPANESE GOVT. BOND
MINI JGB FUTURE
CODE/YEAR
MONTH
CODE/YEAR
MONTH
F9
G9
H9
J9
K9
M9
JANUARY
FEBRUARY
MARCH
APRIL
MAY
JUNE
N9
Q9
U9
V9
X9
Z9
JULY
AUGUST
SEPTEMBER
OCTOBER
NOVEMBER
DECEMBER
9 OPÇÕES
9.1 O QUE É UMA OPÇÃO?
UMA OPÇÃO É UM CONTRATO ENTRE DUAS PARTES EM QUE O COMPRADOR DA OPÇÃO ADQUIRE O DIREITO (MAS NÃO A
OBRIGAÇÃO) DE COMPRAR
/ VENDER UMA QUANTIDADE ESPECÍFICA DE UM DETERMINADO ACTIVO SUBJACENTE, A UM PREÇO
PRÉ-DETERMINADO, NUM PERÍODO FIXO DE TEMPO.
34
e-Book
OPÇÕES SOBRE DIVERSOS ACTIVOS SUBJACENTES:
CFD DE CÂMBIOS;
CONTRATO DE FUTUROS;
ACÇÕES;
9.2 EXEMPLO DE COMO UM INVESTIDOR PODE NEGOCIAR OPÇÕES, DIF FREEDOM
TODOS OS MÓDULOS DE NEGOCIAÇÃO DE
OPÇÕES (OPÇÕES FOREX; CONTRATOS DE OPÇÕES) ESTÃO CONTIDOS NO MENU
“NEGOCIAÇÃO DE OPÇÕES”:
AO CLICAR EM “NEGOCIAÇÃO EM OPÇÕES” VAI ABRIR UMA CAIXA COM TODOS OS MÓDULOS:
NEGOCIAR OPÇÕES DE FOREX:
AO CLICAR EM
ESCOLHER O
MONTANTE.
35
“NEGOCIAR OPÇÕES FOREX” VAI ABRIR A CAIXA DE NEGOCIAÇÃO DO REFERIDO INSTRUMENTO. PODENDO
CROSS EM QUE QUER NEGOCIAR, ESCOLHER O TIPO DE OPÇÃO (VANILLA CALL OU VANILLA PUT), STRIKE,
e-Book
NEGOCIAR CONTRATOS DE OPÇÕES (OPÇÕES SOBRE ACÇÕES E CONTRATOS DE OPÇÕES):
AO CLICAR EM “NEGOCIAR CONTRATOS DE OPÇÕES” VAI ABRIR A CAIXA DE NEGOCIAÇÃO DO REFERIDO INSTRUMENTO. NESSA
MESMA CAIXA PODE ESCOLHER O TIPO DE INSTRUMENTO QUE QUER NEGOCIAR,
OPÇÕES.
36
OPÇÕES SOBRE ACÇÕES OU CONTRATOS DE
e-Book
CLICANDO NO SEGUINTE SÍMBOLO
NEGOCIAR:
37
VAI ABRIR OUTRA CAIXA EM QUE PODE ESCOLHER O TIPO DE OPÇÕES QUE QUER
e-Book
9.3 TIPO DE OPÇÕES:
9.3.1 OPÇÕES DE COMPRA OU CALL
O COMPRADOR DA OPÇÃO PAGARÁ AO VENDEDOR UM DETERMINADO PRÉMIO, NUM CERTO MOMENTO (DURAÇÃO DA OPÇÃO), A
UM PREÇO PRÉ-DETERMINADO
(STRIKE). O COMPRADOR TERÁ O DIREITO DE COMPRAR O ACTIVO SUBJACENTE, MAS NÃO O
DEVER, AO PREÇO PRÉ-DETERMINADO PELO STRIKE ESCOLHIDO.
9.3.2 OPÇÕES DE VENDA OU PUT
O COMPRADOR DA OPÇÃO PAGARÁ AO VENDEDOR UM DETERMINADO PRÉMIO, NUM CERTO MOMENTO (DURAÇÃO DA OPÇÃO), A
UM PREÇO PRÉ-DETERMINADO
(STRIKE). O COMPRADOR TERÁ O DIREITO DE VENDER O ACTIVO SUBJACENTE, MAS NÃO O
DEVER, AO PREÇO PRÉ-DETERMINADO PELO STRIKE ESCOLHIDO.
9.4 CARACTERÍSTICAS DAS OPÇÕES:
9.4.1 PREÇO DE EXERCÍCIO (STRIKE) DA OPÇÃO
O PREÇO DE EXERCÍCIO É DEFINIDO COMO O PREÇO PELO QUAL O TITULAR DE UMA OPÇÃO PODE COMPRAR (NO CASO DE UMA
OPÇÃO DE COMPRA – CALL) OU VENDER (NO CASO DE UMA OPÇÃO DE VENDA – PUT) O ACTIVO SUBJACENTE QUANDO A OPÇÃO
FOR EXERCIDA.
9.4.2 PRAZO DE EXERCÍCIO DA OPÇÃO
AS OPÇÕES TÊM UMA DATA LIMITE. TODAS AS OPÇÕES EXPIRAM APÓS UM PERÍODO DE TEMPO (DATA DE EXPIRAÇÃO). A DATA
DE EXPIRAÇÃO ENCONTRA-SE ESTABELECIDA PARA CADA OPÇÃO. DEPOIS DA DATA DE EXPIRAÇÃO, O DIREITO DE EXERCER NÃO
EXISTE MAIS.
NORMALMENTE, A DATA DE EXPIRAÇÃO É O ÚLTIMO DIA DE NEGOCIAÇÃO. SENDO POLÍTICA DA DIF BROKER
ACONSELHAR OS SEUS CLIENTES A ENCERRAR UMA OPÇÃO ANTES DA DATA DE EXPIRAÇÃO.
SEGUNDO O PRAZO DE EXERCÍCIO
PODE-SE DISTINGUIR DOIS TIPOS DE OPÇÕES. A OPÇÃO AMERICANA PODE SER EXERCIDA EM QUALQUER ALTURA DESDE A DATA
DE EMISSÃO ATÉ À DATA DE EXPIRAÇÃO. A OPÇÃO EUROPEIA SÓ PODE SER EXERCIDA NA DATA DE EXPIRAÇÃO.
9.4.3 PRÉMIO DA OPÇÃO
O PRÉMIO DA OPÇÃO DEPENDE DO PREÇO DE EXERCÍCIO, VOLATILIDADE DO ACTIVO SUBJACENTE, BEM COMO DO TEMPO QUE
FALTA PARA EXPIRAÇÃO. O VALOR DO PRÉMIO É O PREÇO QUE O COMPRADOR TERÁ DE PAGAR AO VENDEDOR PARA ADQUIRIR O
DIREITO (MAS NÃO A OBRIGAÇÃO) DE COMPRAR
/ VENDER UM DETERMINADO ACTIVO SUBJACENTE. O VALOR DO PRÉMIO É
PAGO AO VENDEDOR NO MOMENTO DA TRANSACÇÃO.
AS MENOS-VALIAS NA COMPRA DE UMA CALL OU DE UMA PUT ESTÃO
SEMPRE LIMITADAS AO VALOR DO PRÉMIO QUE FOI PAGO NO INICIO DA TRANSACÇÃO.
9.4.4 MONEYNESS NA OPÇÃO
É UM TERMO QUE DESCREVE A RELAÇÃO ENTRE O PREÇO DE EXERCÍCIO DE UMA OPÇÃO E O PREÇO DE NEGOCIAÇÃO ACTUAL DO
ACTIVO SUBJACENTE. PODEM EXISTIR TRÊS SITUAÇÕES DISTINTAS PARA DESCREVER O MONEYNESS DAS OPÇÕES:
9.4.5 OPÇÃO AT-THE-MONEY
O PREÇO DE EXERCÍCIO É IGUAL AO PREÇO ACTUAL DO ACTIVO SUBJACENTE. MUITAS DAS VEZES, NÃO É FÁCIL ENCONTAR UMA
OPÇÃO COM UM PREÇO DE EXERCÍCIO QUE É EXACTAMENTE IGUAL AO PREÇO ACTUAL DO ACTIVO SUBJACENTE.
38
O EXERCÍCIO
e-Book
DESTA OPÇÃO TERÁ PREJUÍZO, POIS TEM DE CONTABILIZAR O VALOR DO PRÉMIO (CASO TENHA COMPRADO UM
CALL OU UMA
PUT).
9.4.6 OPÇÃO OUT-OF-MONEY
NA COMPRA DE UMA OPÇÃO DE COMPRA (CALL) O PREÇO DE EXERCÍCIO ESTÁ ACIMA DO PREÇO ACTUAL DO ACTIVO
SUBJACENTE.
NA COMPRA DE UMA OPÇÃO DE VENDA (PUT) O PREÇO DE EXERCÍCIO É INFERIOR AO PREÇO ACTUAL DO ACTIVO
SUBJACENTE. NOS DOIS EXEMPLOS O EXERCÍCIO DA OPÇÃO NÃO TRAZ QUALQUER VANTAGEM PARA O COMPRADOR SE O PREÇO
DE EXERCÍCIO ESTIVER OUT-OF-MONEY.
9.4.7 OPÇÃO IN-THE-MONEY
NA COMPRA DE UMA OPÇÃO DE COMPRA (CALL) O PREÇO DE EXERCÍCIO É INFERIOR AO PREÇO ACTUAL DO ACTIVO
SUBJACENTE.
NA COMPRA DE OPÇÃO DE VENDA (PUT) O PREÇO DE EXERCÍCIO ESTÁ ACIMA DO PREÇO ACTUAL DO ACTIVO
SUBJACENTE.
9.5 TRADE: CALL
OBJECTIVO DO TRADE: VALORIZAÇÃO DO ACTIVO SUBJACENTE
TIPO DE TRADE: LONGO (COMPRA)
PRÉMIO: 600€
MENOS-VALIA: LIMITADA AO PRÉMIO PAGO
9.6 TRADE: PUT
OBJECTIVO DO TRADE: DESVALORIZAÇÃO DO ACTIVO SUBJACENTE
TIPO DE TRADE: LONGO (COMPRA)
39
e-Book
PRÉMIO: 600€
MENOS-VALIA: LIMITADA AO PRÉMIO PAGO
9.7 CÁLCULO
O MODELO DE MARGENS DA MATURIDADE DE FX, CALCULA O PREJUÍZO MÁXIMO FUTURO, DADA UMA ESTRATÉGIA DE OPÇÕES
DE FX, TENDO EM CONTA AS CONDIÇÕES CORRENTES DE MERCADO (PREÇO).
SE NESSA ESTRATÉGIA EXISTIR UMA PERDA ILIMITADA SEJA NO SENTIDO CURTO (DE BAIXA) (PREÇO SPOT LIMITADO A 0) OU NO
SENTIDO LONGO (DA SUBIDA), É AVALIADA A EXPOSIÇÃO POTENCIAL, NA DATA DE VENCIMENTO, NESTES INTERVALOS E
APLICADOS OS REQUERIMENTOS DE MARGEM SPOT SOBRE A TOTALIDADE DO VALOR NOCIONAL.
SE A ESTRATÉGIA TIVER SIMULTANEAMENTE UMA PERDA MÁXIMA E UMA PERDA ILIMITADA, NO SENTIDO LONGO E/OU CURTO,
ENTÃO O REQUERIMENTO DE MARGEM SERÁ O MÁXIMO DOS TRÊS CÁLCULOS. OU SEJA O CENÁRIO MAIS CONSERVADOR.
EM QUALQUER CASO, AO AVALIAR O POTENCIAL RESULTADO DAS OPÇÕES, A MARGEM REQUERIDA SERÁ LIMITADA À
EXPOSIÇÃO MÁXIMA POTENCIAL ABSOLUTA, MULTIPLICADA PELA MARGEM SPOT REQUERIDA.
ASSIM SERÁ ASSEGURADO QUE
TEREMOS SEMPRE UM REQUERIMENTO DE MARGEM MENOR QUE, OU IGUAL AO REQUERIMENTO DE MARGEM DE UMA POSIÇÃO
SPOT EQUIVALENTE.
O MODELO PERMITE FAZER O NETTING (COMPENSAÇÃO) COM O MERCADO À VISTA (SPOT), SE O PAR DE MOEDAS DAS OPÇÕES
FOR O MESMO DO MERCADO À VISTA.
O MODELO CONSIDERA QUALQUER COTAÇÃO DISPONÍVEL NO MERCADO À VISTA PARA A ESTRATÉGIA DE OPÇÕES (POR DATA DE
VENCIMENTO E TENDO O VENCIMENTO MAIS PRÓXIMO PRIORIDADE) DE FORMA A QUE A EXPOSIÇÃO POTENCIAL MÁXIMA POR
DATA DE VENCIMENTO SEJA MINIMIZADA.
QUALQUER SPOT QUE NÃO SEJA EXECUTADO E NÃO SEJA ALOCADO A UMA DATA DE VENCIMENTO, SERÁ TRATADO COMO UMA
POSIÇÃO ABERTA EM CONTA MARGEM.
40
e-Book
SIGNIFICA QUE QUALQUER TRANSACÇÃO SPOT REMANESCENTE TERÁ UMA COMPENSAÇÃO CAMBIAL ÚNICA, MESMO COM
OUTROS PARES CAMBIAIS SPOT NO PORTFOLIO.
9.8 COLATERAL
PARA CADA DATA DE VENCIMENTO E PAR CAMBIAL, É AVALIADO O VALOR LÍQUIDO DA ESTRATÉGIA DA OPÇÃO. SE O VALOR
LÍQUIDO DA ESTRATÉGIA DA OPÇÃO PARA UMA DATA DE VENCIMENTO FOR POSITIVA, O MODELO IRÁ DEDUZIR ESTE VALOR DO
COLATERAL DO CLIENTE.
SIGNIFICA QUE O CLIENTE NÃO PODE UTILIZAR O VALOR DE OPÇÕES PARA TRANSACÇÕES QUE
REQUEIRAM O USO DE MARGEM.
SE O VALOR LÍQUIDO DA ESTRATÉGIA DA OPÇÃO FOR NEGATIVO, NÃO HAVERÁ DEDUÇÃO NO
COLATERAL.
EXEMPLO
O SPOT DO EURUSD ESTÁ A TRANSACIONAR A 1,09, E O CLIENTE ENTRA NUMA POSIÇÃO DE 1.000.000 EURUSD SHORT CALL
SPREAD COM STRIKE A
1,10 E STRIKE A 1,11 COM VENCIMENTO DENTRO DE DOIS DIAS. A PERDA MÁXIMA SERÁ A DIFERENÇA
ENTRE OS STRIKES, OU SEJA
1.000.000*0,01= 10.000 USD. NÃO EXISTE POTENCIAL DE PERDAS ILIMITADAS QUER NO SENTIDO
ASCENDENTE OU DESCENDENTE.
A EXPOSIÇÃO ABSOLUTA POTENCIAL MÁXIMA, NO VENCIMENTO, É DE 1.000.000, JÁ QUE ESTE SERÁ O RESULTADO CASO A
POSIÇÃO SHORT DO SPREAD VENÇA IN-THE-MONEY E A POSIÇÃO LONGA DO SPREAD VENÇA OUT-OF-THE-MONEY.
MARGEM REQUERIDA SERÁ O MÍNIMO DA PERDA MÁXIMA
ASSIM A
(10.000USD) E DA MARGEM REQUERIDA PARA UMA POSIÇÃO DE
1.000.000 NO MERCADO À VISTA (SPOT).
SE O EURUSD ESTIVER A UM SPOT DE 1,105, OU SEJA COM UMA PERDA AINDA NÃO REALIZADA DE 5.000 USD, A MARGEM
REQUERIDA SERIA DE 5.000USD (PERDA MÁXIMA FUTURA).
10 VANTAGENS DE NEGOCIAR EM DERIVADOS
OS PRODUTOS DERIVADOS SÃO DE FACTO MUITO ALICIANTES POIS APRESENTAM VÁRIAS SOLUÇÕES DE INVESTIMENTO COM
RENDIBILIDADES BASTANTE ATRACTIVAS, ATENDENDO À ALAVANCAGEM.
QUER COM CFD DE FOREX, FUTUROS OU CFD’S DE ACÇÕES, ÍNDICES OU COMMODITIES ESTÁ A ALAVANCAR O SEU CAPITAL,
POIS SENDO ESTES PRODUTOS NEGOCIADOS EM MARGEM, PERMITEM FAZER INVESTIMENTOS COM UMA EXPOSIÇÃO ATÉ
100
VEZES O SEU CAPITAL DISPONÍVEL.
POR OUTRO LADO O SHORT-SELLING, OU SEJA A POSSIBILIDADE DE VENDER ACTIVOS SEM OS TER EM CARTEIRA, PERMITE
PROTEGER-SE DE UMA VARIAÇÃO DAS COTAÇÕES CONTRÁRIA À QUE TINHA PREVISTO INICIALMENTE, OU ELIMINAR O RISCO,
GARANTINDO HOJE O PREÇO FUTURO DA TRANSACÇÃO.
POR EXEMPLO PODE ESTAR COMPRADO EM ACÇÕES E VENDIDO EM
CFD’S SOBRE A MESMA ACÇÃO, PROTEGENDO OS SEUS GANHOS OU LIMITANDO AS SUAS PERDAS. A ESTA OPERAÇÃO CHAMA-SE
41
e-Book
HEDGING, OU SEJA REDUZIR RISCOS. O SHORT SELLING CONFERE UMA MAIOR FLEXIBILIDADE A UMA CARTEIRA INVESTIMENTO,
POIS SE ACREDITA QUE A COTAÇÃO DE UMA ACÇÃO VAI BAIXAR PODE VENDER E TER UMA RENTABILIDADE POSITIVA CASO SE
VERIFIQUE A SUA EXPECTATIVA.
NO ENTANTO NÃO SE DEVE ESQUECER DA VOLATILIDADE INDUZIDA PELA ALAVANCAGEM, ONDE PEQUENAS VARIAÇÕES PODEM
REPRESENTAR PERDAS OU GANHOS SUBSTANCIAIS DO SEU CAPITAL, POR ISSO CONVÉM ESTAR BEM SEGURO DOS SEUS
OBJECTIVOS E ACIMA DE TUDO CONHECER BEM O FUNCIONAMENTO DOS PRODUTOS FINANCEIROS.
PARA ALÉM DE DERIVADOS TEM DISPONÍVEL NA DIF FREEDOM, A NEGOCIAÇÃO DE ACÇÕES EM 30 MERCADOS DE TODO O
MUNDO, SEM NECESSITAR DE ABRIR UMA CONTA DIFERENTE.
11 EXEMPLO DE COMO UM INVESTIDOR PODE NEGOCIAR ACÇÕES NA, DIF FREEDOM
•
PARA NEGOCIAR ACÇÕES BASTA CLICAR NO MENU ACÇÕES > TRANSACÇÃO DE ACÇÕES E IRÁ ABRIR A JANELA DE
NEGOCIAÇÃO DE ACÇÕES:
•
O CANTO SUPERIOR ESQUERDO APRESENTA O NÚMERO DE CONTA;
•
POR BAIXO, NO RECTÂNGULO ACÇÃO, DEVE INTRODUZIR O SÍMBOLO DA ACÇÃO QUE DESEJA NEGOCIAR. SE CLICAR EM
SEARCH TEM ACESSO À LISTA DE ACÇÕES QUE O DIF FREEDOM DISPONIBILIZA;
•
NO RECTÂNGULO ACÇÕES DIGITE A QUANTIDADE A NEGOCIAR;
•
EM PREÇO DEVE ESCREVER O PREÇO A QUE PRETENDE DAR A ORDEM;
•
DO LADO ESQUERDO, DEVE SELECCIONAR COMPRA OU VENDER, CONFORME DESEJE;
42
e-Book
•
EM TIPO ESCOLHE O TIPO DE ORDEM QUE PRETENDER DAR: LIMITE OU AO MERCADO;
•
DURAÇÃO INDICA A VALIDADE DA ORDEM: ORDEM DIÁRIA (DO), VÁLIDA ATÉ CANCELAR (GTC) OU STOP.
•
CUSTO INDICA A COMISSÃO A PAGAR;
•
TOTAL REPRESENTA O VALOR LÍQUIDO DA OPERAÇÃO;
•
POR ÚLTIMO DEVE CLICAR EM COLOCAR ORDEM PARA A ORDEM ENTRAR NO MERCADO;
SE DESEJAR ACOMPANHAR GRAFICAMENTE A COTAÇÃO DAS ACÇÕES OU INDICES E FAZER UM ESTUDO DE ANÁLISE TÉCNICA
SELECCIONE A
ACÇÃO OU INDICE QUE PRETENDE, CLIQUE COM BOTÃO DIREITO DO RATO E CLIQUE EM GRAFICO. PODERÁ
CONFIGURAR O GRÁFICO COM OS SEUS INDICADORES PREFERIDOS.
AGORA QUE JÁ CONHECE O FUNCIONAMENTO DA DIF FREEDOM PODE INICIAR A NEGOCIAÇÃO. MAS SE AINDA NÃO SE SENTE
TOTALMENTE PREPARADO O MELHOR É PRATICAR, SEM QUALQUER CUSTO, NA PLATAFORMA DE NEGOCIAÇÃO VIRTUAL
– DIF
FREEDOM DEMO – DISPONÍVEL NO SITE: WWW.DIF.PT.
12 O ECRÃ DIF FREEDOM
O ECRÃ DA DIF FREEDOM É TAMBÉM A SUA ESTAÇÃO DE TRABALHO, QUE PODE SER CONFIGURADA A SEU GOSTO.
A DIF FREEEDOM FUNCIONA COM JANELAS DE VISUALIZAÇÃO - QUE PODEM SER PERSONALIZADAS E CONFIGURADAS
CONFORME AS PREFERÊNCIAS DE CADA INVESTIDOR.
POR DEFAULT A CADA INSTRUMENTO PERTENCE UMA VISUALIZAÇÃO
(VIEW).
PARA CONFIGURAR AS JANELAS DA PLATAFORMA BASTA CLICAR COM O BOTÃO DIREITO EM CIMA DA JANELA DE
VISUALIZAÇÃO QUE PRETENDE E ESCOLHER “VER PROPREIDADES”. PARA ADICIONAR UMA NOVA VISUALIZAÇÃO BASTA
CLICAR NA ANTERIOR JANELA DE VISUALIZAÇÃO E CLICAR “ADICIONAR VISUALIZAÇÃO”.
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e-Book
PARA COLOCAR O SEPARADOR “PREÇOS E TRANSACÇÃO”, “ORDENS EM ABERTO” OU “GRÁFICOS” NA NOVA VISUALIZAÇÃO
BASTA IR A FERRAMENTAS > PREÇOS E TRANSACÇÃO.
PARA ALÉM DA NEGOCIAÇÃO, COM A DIF FREEDOM O INVESTIDOR TEM TAMBÉM ACESSO À SUA CONTA, PODENDO VISUALIZÁLA NO RESUMO DE CONTA.
NO RESUMO DE CONTA PODE OBSERVAR O SEU SALDO DE CONTA, AS MAIS E MENOS VALIAS, COMISSÕES TOTAIS E POSIÇÕES
ABERTAS NOS DIFERENTES INSTRUMENTOS
– UM VERDADEIRO BACKOFFICE. TEM AINDA DISPONÍVEL O RESUMO DE TODA
ACTIVIDADE, O EXTRACTO DA CONTA E AS CONDIÇÕES DE TRANSACÇÃO NO MENU “CONTA”.
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e-Book
O MENU “ORDENS EM ABERTO” INFORMA QUAIS AS ORDENS QUE ESTÃO NO MERCADO E AINDA NÃO FORAM FEITAS. PODE
CANCELÁ-LAS OU MODIFICÁ-LAS CARREGANDO NOS BOTÕES “CANCELAR ORDEM” E “ALTERAR ORDEM”, RESPECTIVAMENTE.
PODE TAMBÉM LER NOTÍCIAS SOBRE OS MERCADOS E ESTRATÉGIAS DE NEGOCIAÇÃO DOS MAIS CONCEITUADOS ANALISTAS
TÉCNICOS, ACTUALIZADAS A TODO O INSTANTE NO MENU ANÁLISE.
SE NECESSITAR DE ESCLARECER ALGUMA DÚVIDA OU COLOCAR QUALQUER QUESTÃO PODE FAZÊ-LO ATRAVÉS DO MENU
CONVERSAÇÃO.
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e-Book
13 GANHAR INVESTINDO
NUNCA, COMO NOS ÚLTIMOS ANOS, OS MERCADOS TIVERAM TANTA VOLATILIDADE. A RAZÃO É A INTERLIGAÇÃO DOS
MERCADOS MUNDIAIS E SOBRETUDO, A LIBERALIZAÇÃO DOS MERCADOS CAMBIAIS, QUE VIERAM PERMITIR UMA
EXTRAORDINÁRIA INFLUENCIA DAQUILO QUE É CONHECIDO POR “ HOT MONEY“, A ALAVANCA DA VOLATILIDADE.
FELIZMENTE PARA OS INVESTIDORES, NEM TODOS OS CONCEITOS FORAM POSTOS EM CAUSA, MAS INVESTIR APRESENTA SER UM
DESAFIO EM CONSEQUÊNCIA DA GLOBALIZAÇÃO E ACESSO CRESCENTE AOS MAIS VARIADOS MERCADOS E INSTRUMENTOS
FINANCEIROS.
A INFORMAÇÃO E A SUA INDISPENSÁVEL E CORRECTA INTERPRETAÇÃO SÃO AGORA FACTORES DETERMINANTES
PARA UMA BOA DECISÃO.
ESTE GUIA PRETENDE SER UM MANUAL PRÁTICO PARA O INVESTIDOR ATENTO E PERSPICAZ QUE NÃO SE CONTENTA COM OBTER
UM RENDIMENTO FIXO E SEGURO E, POR ISSO MESMO, BAIXO.
O INVESTIDOR HÁBIL DEVERÁ TER COMO PREOCUPAÇÃO APLICAR O SEU DINHEIRO DE FORMA SEGURA AO MESMO TEMPO QUE
RECEBE RENDIMENTOS E VALORIZA O SEU CAPITAL, DEVENDO SER CAPAZ DE, EM QUALQUER MOMENTO, TRANSFORMAR O SEU
INVESTIMENTO EM DINHEIRO. ESTE É O INVESTIDOR EM BOLSA MUITAS VEZES TAMBÉM APELIDADO DE ESPECULADOR.
SE A ALTA FINANÇA PODE SER RELATIVAMENTE SOFISTICADA, OS INVESTIMENTOS DE BASE, ESSES SÃO RELATIVAMENTE
SIMPLES E ESTA É A RAZÃO DESTE MANUAL. AS PENSÕES E OS COMPLEMENTOS DE REFORMA SÃO UM BOM EXEMPLO DAS NOVAS
REALIDADES E SIMULTANEAMENTE DAS PREVISÍVEIS DIFICULDADES FUTURAS NOMEADAMENTE DA SEGURANÇA SOCIAL.
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e-Book
É IMPORTANTE TOMAR CONSCIÊNCIA QUE A REFORMA DEVE SER FRUTO DE UM INVESTIMENTO PESSOAL PARA EVITAR
POTENCIAIS DISSABORES NO FIM DE UMA VIDA DE TRABALHO.
O PROPÓSITO DESTE MANUAL É APRESENTAR O INVESTIMENTO NAS BOLSAS MUNDIAIS, DESPIDO DA CARGA ELITISTA QUE
MUITAS VEZES E ERRADAMENTE CARREGA.
13.1 PORQUE SE INVESTE?
INVESTE-SE COM O INTUITO DE FAZER DINHEIRO. INVESTE-SE PORQUE EXISTE UMA NECESSIDADE EFECTIVA DE NOS
DEFENDERMOS DA INFLAÇÃO, DOS IMPOSTOS E, COMO JÁ VIMOS, PARA A NOSSA REFORMA (DE MODO A ASSEGURARMOS PELO
MENOS O MESMO NÍVEL DE CONSUMO NO FUTURO).
SABER SE DEVE OPTAR-SE POR UM PPR OU POR UMA CONTA POUPANÇA-HABITAÇÃO É UMA DECISÃO DE INVESTIMENTO. SE
CONSIDERARMOS QUE ESTES INVESTIMENTOS IMOBILIZAM O CAPITAL POR MUITOS ANOS, ENTÃO CONVÉM TER A CERTEZA QUE
ESTÁ A REALIZAR O MELHOR INVESTIMENTO.
O INVESTIMENTO EM ACÇÕES TEM BATIDO TODOS OS OUTROS TIPOS DE INVESTIMENTO NOS PAÍSES EM QUE EXISTE HISTÓRICO
COMPARÁVEL NO LONGO PRAZO, COMO POR EXEMPLO NOS ESTADOS
UNIDOS. APESAR DOS CRASHS BOLSISTAS DE 1928, 1987,
2000 NO NASDAQ E DAS RECESSÕES, A RENTABILIDADE OBTIDA EM ACÇÕES ULTRAPASSOU DE LONGE TODOS OS OUTROS TIPOS
DE INVESTIMENTO.
ESTÃO AGORA CERTAMENTE A PERGUNTAR-SE PORQUE É QUE TODA A GENTE ENTÃO NÃO INVESTE EM ACÇÕES? A RESPOSTA É
QUE PARA OBTEREM ESTES GANHOS OS INVESTIDORES TÊM QUE CORRER MAIORES RISCOS, QUE PERCEBER A INCERTEZA DO QUE
É O FUTURO E QUE SABER INVESTIR.
A PRIMEIRA REGRA A RETER, DE TODAS AS QUE PRETENDEMOS FORNECER NESTE MANUAL, É QUE HÁ MOMENTOS PARA TER
"SORTE" E OUTROS PARA TER "POUCA SORTE" AO INVESTIR EM BOLSA. ESSES MOMENTOS SÃO AS FASES DE ALTA E AS FASES DE
BAIXA, NA BOLSA.
QUANDO A BOLSA SOBE, OS JORNAIS AMPLIAM AS COBERTURAS ECONÓMICAS E GERALMENTE DÃO GRANDE DESTAQUE ÀS
MAIORES VARIAÇÕES DOS TÍTULOS. OS INVESTIDORES EM BOLSA MEDEM ESTAS FASES ATRAVÉS DOS VÁRIOS ÍNDICES DE BOLSA
E OS MAIS HÁBEIS EFECTUAM ANÁLISES TÉCNICAS PARA TENTAR CALCULAR OS MOMENTOS DE INVERSÃO.
OS INVESTIDORES QUE ADQUIREM ACÇÕES NO INÍCIO DE UM PROCESSO DE ALTA ACABAM NORMALMENTE POR OBTER GANHOS
EXTRAORDINÁRIOS MESMO SEM CONHECIMENTOS DO MERCADO.
A DECISÃO DE INVESTIMENTO NA BOLSA QUE
HABITUALMENTE ERA FEITA COM A AJUDA DE UM INTERMEDIÁRIO ESPECIALIZADO PODE-O SER ACTUALMENTE SEM
INTERVENÇÃO DIRECTA DA PESSOA DESIGNADA POR CORRETOR.
A FUNÇÃO DESTES ESPECIALISTAS, A DE INTERMEDIAREM AS
OPERAÇÕES PARA AS QUAIS SÃO MANDATADOS, (A COMPRA OU VENDA DOS TÍTULOS) ESTÁ AGORA MAIS DILUÍDA PORQUE
QUALQUER INVESTIDOR PODE INTRODUZIR A SUA ORDEM, NOMEADAMENTE VIA INTERNET, SEM AJUDA.
APRENDEREMOS AQUI COM O SISTEMA
MERCADO.
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É O QUE
DIF FREEDOM, QUE LHE PERMITE SER COMO OS PROFISSIONAIS, UM OPERADOR DE
e-Book
A SEGUNDA REGRA A RETER É QUE UM POTENCIAL INVESTIDOR EM BOLSA JÁ NÃO PRECISA DE OBTER AUXÍLIO JUNTO DE UM
OPERADOR DE MERCADO, PARA O AJUDAR A ESTABELECER A CARTEIRA DE INVESTIMENTO QUE MAIS LHE CONVÉM E O TIPO DE
INVESTIMENTO MAIS ADEQUADO ÀS SUAS CARACTERÍSTICAS.
ESTA REGRA É UMA REGRA DO PASSADO. O NÍVEL DE
INFORMAÇÃO DE QUE DISPÕE E O NÍVEL DE CONHECIMENTO QUE PRETENDE ADQUIRIR PERMITEM AO INVESTIDOR TANTO
SUCESSO QUANTO O DO INTERMEDIÁRIO. A DECISÃO CABE AO INVESTIDOR.
AFINAL DE CONTAS, TRATA-SE DO SEU DINHEIRO E NINGUÉM MELHOR QUE VOCÊ SABE O QUE DEVE FAZER-LHE.
ESTE MANUAL DESTINA-SE A INVESTIDORES ACTIVOS. SÃO INVESTIDORES QUE ACOMPANHAM O MERCADO E TOMAM AS SUAS
PRÓPRIAS DECISÕES, INVESTIDORES QUE PRETENDEM VER O SEU CAPITAL AUMENTADO.
TODOS PODEM INVESTIR EM ACÇÕES,
MESMO AQUELES QUE NUNCA O FIZERAM AQUI OU EM QUALQUER PARTE DO MUNDO.
A INTRODUÇÃO DA NEGOCIAÇÃO ONLINE VEIO REVOLUCIONAR A BOLSA E TRAZER UM PODER INSUSPEITO AO INVESTIDOR
PRIVADO. OS QUE NUNCA INVESTIRAM ESTÃO PROVAVELMENTE A PERGUNTAR-SE O QUE É A NEGOCIAÇÃO ONLINE.
NA PRÁTICA, QUER DIZER QUE CADA INVESTIDOR TEM AO SEU DISPOR UM TERMINAL DE COMPUTADOR E COM ESSE TERMINAL,
DURANTE A NEGOCIAÇÃO, PODE A TODO O MOMENTO, EM TEMPO REAL, CONHECER A SITUAÇÃO DO MERCADO. AO CONSULTAR
O SEU TERMINAL, O INVESTIDOR, PODE LER A MELHOR OFERTA PARA CADA TÍTULO, INTERFERIR, COMPRANDO OU VENDENDO,
CONSOANTE AS SUAS EXPECTATIVAS.
AS OFERTAS INTRODUZIDAS NO TERMINAL SÃO FIRMES. QUANDO UMA ORDEM É
INTRODUZIDA A SUA ANULAÇÃO SÓ É VÁLIDA DEPOIS DE CONFIRMADA.
14 ORDENS DE BOLSA
EXISTEM VÁRIOS TIPOS DE ORDENS E O INVESTIDOR DEVERÁ CONHECÊ-LAS BEM PARA QUE NÃO HAJA DÚVIDAS QUANTO A SUA
EXECUÇÃO, MAS NA PLATAFORMA
DIF FREEDOM OPTÁMOS POR TER COMO DEFAULT ORDENS COM LIMITE DE PREÇO. AS
ORDENS SÃO SEMPRE DA RESPONSABILIDADE DO INVESTIDOR E DEVEM INCLUIR A QUANTIDADE A SER NEGOCIADA E AS
CONDIÇÕES DE EXECUÇÃO.
PARA SEREM VÁLIDAS AS ORDENS DEVEM AINDA INCLUIR: - O SENTIDO DA ORDEM, (COMPRA OU
VENDA) E O SÍMBOLO OU TICKER DO TÍTULO A SER NEGOCIADO.
AS CONDIÇÕES DE EXECUÇÃO DE UMA ORDEM SÃO AS SEGUINTES: - ORDEM AO MELHOR, É UMA ORDEM PARA SER EXECUTADA
IMEDIATAMENTE, AO PREÇO DO MERCADO, QUALQUER QUE SEJA ESSE PREÇO NO MOMENTO DA EXECUÇÃO.
UMA ORDEM QUE DEVE SER EXECUTADA AO PREÇO ESTABELECIDO PELO INVESTIDOR.
-ORDEM LIMITE, É
NA COMPRA ESTAS ORDENS SERÃO
PREENCHIDAS ATÉ UM PREÇO MÁXIMO DEFINIDO PELO CLIENTE E NA VENDA ATÉ UM PREÇO MÍNIMO TAMBÉM POR ELE
DEFINIDO.
- ORDEM STOP, É UMA ORDEM QUE SÓ É ACTIVADA QUANDO O PREÇO DO ACTIVO ATINGE O LIMITE DEFINIDO PELO
INVESTIDOR.
NORMALMENTE ESTAS ORDENS SÃO UTILIZADAS PARA LIMITAR LUCROS OU PREJUÍZOS, COLOCANDO UM CAP, OU
TECTO.
AS ORDENS PODEM SER DADAS COM VALIDADE G.T.C. (GOOD TILL CANCEL - VÁLIDA ATÉ SER CANCELADA OU EXECUTADA),
ORDEM PARA O DIA (ORDEM É VÁLIDA ATÉ AO FIM DO DIA. SE NÃO FOR EXECUTADA, ESTA IRÁ EXPIRAR. SE A ORDEM FOR
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e-Book
COLOCADA APÓS O FECHO DA SESSÃO, FICARÁ VÁLIDA PARA SESSÃO SEGUINTE) OU
G.T.D. (ORDENS VALIDAS PARA UMA
SEMANA, UM MÊS, AJUSTAR UMA DATA DE TERMO DE VALIDADE PARA O FIM DE SEMANA, MÊS OU ANO, OU MESMO SELECIONAR
UMA DATA ESPECÍFICA).
(1)
(2)
(1) AS ORDENS STOP SE COMPRADOR E TRAILING STOP SE COMPRADOR SÃO EXCLUSIVAS PARA FOREX.
(2) A ORDEM STOP LIMITE É EXCLUSIVA PARA CFD, ACÇÕES E FUTUROS.
14.1 ORDEM LIMITE
ORDEM LIMITE DE COMPRA: ORDENS COLOCADAS ABAIXO DO PREÇO ACTUAL DO MERCADO (ASK / COMPRADOR), SENDO
EXECUTADAS QUANDO O PREÇO (ASK / COMPRADOR) ATTINGE OU PASSA (DESCE) O PREÇO COLOCADO PELO INVESTIDOR.
CASO O PREÇO COLOCADO ESTEJA ACIMA DO PREÇO DE MERCADO ACTUAL, SERÁ EXECUTADA DE IMEDIATO AO MELHOR PREÇO
DISPONÍVEL.
EXEMPLO:
O INVESTIDOR “MANUEL” PRETENDE COMPRAR ACÇÃO Y A 20€, QUE SE ENCONTRA COTADA ACTUALMENTE A 30€. O MESMO
TERIA DE COLOCAR UMA ORDEM DE COMPRA LIMITE A 20€. QUANDO O TÍTULO Y ATINGIR OS 20€ A ORDEM SERÁ EXECUTADA A
20€ OU A UM VALOR INFERIOR.
ORDEM LIMITE DE VENDA: ORDENS COLOCADAS ACIMA DO PREÇO ACTUAL DO MERCADO (BID / VENDEDOR), SENDO
EXECUTADAS QUANDO O PREÇO (BID / VENDEDOR) ATTINGE OU PASSA (SOBE) O PREÇO COLOCADO PELO INVESTIDOR. CASO O
PREÇO COLOCADO ESTEJA ACIMA DO PREÇO DE MERCADO ACTUAL, SERÁ EXECUTADA DE IMEDIATO AO MELHOR PREÇO
DISPONÍVEL.
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e-Book
EXEMPLO:
O INVESTIDOR “MANUEL” PRETENDE VENDER UM CFD Y A $40, QUE SE ENCONTRA ACTUALMENTE A $35. O MESMO TERIA DE
COLOCAR UMA ORDEM DE VENDA LIMITE A $40. QUANDO O CFD Y ATINGIR OS $40 A ORDEM SERÁ EXECUTADA A $40 OU A UM
VALOR SUPERIOR.
NOTA: AO COLOCAR UMA ORDEM LIMITE, A MESMA SERÁ EXECUTADA AO MELHOR PREÇO EXISTENTE NO MERCADO ATÉ AO
LIMITE DO PREÇO INDICADO.
14.2 ORDEM STOP
SÃO NORMALMENTE UTILIZADAS PARA LIMITAR PERDAS POTENCIAIS, NAS SITUAÇÕES EM QUE O MERCADO VAI
CONTRARIAMENTE A UMA POSIÇÃO EM ABERTO.
EXEMPLO: STOP DE VENDA
COMPROU A ACÇÃO XY AO PREÇO DE 10€ MAS QUER LIMITAR AS PERDAS POTENCIAIS, NÃO QUERENDO PERDER MAIS DE 1€ EM
CADA ACÇÃO DETIDA. PODERÁ COLOCAR UMA ORDEM STOP DE VENDA AO PREÇO DE 9€.
14.3 ORDEM STOP SE COMPRADOR (BID) (EXCLUSIVO FOREX)
EXEMPLO:
O INVESTIDOR “MANUEL” VENDEU 10.000 GBPUSD A 1,4160 COM UM STOP SE COMPRADOR A 1,4260. A POSIÇÃO SERÁ
ENCERRADA (POSIÇÃO SERÁ COMPRADA – VENDEDOR (ASK)) QUANDO O COMPRADOR ATINGIR OU PASSAR 1,4260. O PREÇO
DE ENCERRAMENTO DA POSIÇÃO SERÁ O VENDEDOR (ASK) DO MOMENTO POR SER UMA COMPRA DE 10.000 GBPUSD.
O INVESTIDOR “CARLOS” COMPROU 10.000 GBPUSD A 1,4160 COM UM STOP SE COMPRADOR A 1,4060. A POSIÇÃO SERÁ
ENCERRADA (POSIÇÃO SERÁ VENDIDA – COMPRADOR (BID)) QUANDO O COMPRADOR ATINGIR OU PASSAR 1,4060. O PREÇO DE
ENCERRAMENTO DA POSIÇÃO SERÁ O COMPRADOR (BID) DO MOMENTO POR SER UMA VENDA DE 10.000 GBPUSD.
14.4 ORDEM STOP LIMITE (EXCLUSIVO CFD / ACÇÕES / FUTUROS)
O INVESTIDOR “ MANUEL” COMPROU CFD DA ACÇÃO XYZ AO PREÇO DE 20€. O INVESTIDOR PRETENDE LIMITAR AS SUAS
PERDAS NOS 15€ MAS NÃO ESTÁ DISPOSTO A VENDER SE O PREÇO FOR INFERIOR A 14€. NESSE CASO O INVESTIDOR VAIS
COLOCAR UMA ORDEM STOP LIMITE COM UM STOP A 15€ E UM LIMITE DE 14€.
NOTA: SE A ORDEM STOP LIMITE NÃO FOR TOTALMENTE EXECUTADA NO INTERVALO DEFINIDO, A QUANTIDADE
REMANESCENTE FICARÁ COMO UMA ORDEM EM ABERTO, QUE VOLTARÁ A SER EXECUTADA QUANDO O MERCADO ATINGIR O
VALOR LIMITE DEFINIDO (TENDO EM CONTA A DURAÇÃO DA ORDEM)
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e-Book
14.5 ORDEM TRAILING STOP
EXEMPLO:
ACÇÃO XY ESTÁ A NEGOCIAR A 25€ E O INVESTIDOR PRETENDE COLOCAR UMA ORDEM STOP DE VENDA COM AS SEGUINTES
CARACTERÍSTICAS:
PREÇO: 24
TRAILING STEP: 0,5 EUROS
- O MERCADO SOBE PARA OS 25,5€, A SUA ORDEM STOP DEIXA DE SER DE 24€ E PASSA A SER 24,5€.
- CONTINUA A VERIFICAR-SE UMA VALORIZAÇÃO DA ACÇÃO XY E ATINGE OS 26€, A ORDEM STOP PASSA A 25€.
- HÁ AINDA MAIS UMA SUBIDA NA COTAÇÃO PARA OS 26,4€ O QUE NÃO TEM INTERFERÊNCIA COM A SUA ORDEM STOP, QUE
CONTINUA EM 25€, UMA VEZ QUE DEFINIU UM TRAILING STEP DE 0,5.
- ENTRETANTO, O MERCADO COMEÇA A DESVALORIZAR. SE O INSTRUMENTO EM QUESTÃO ATINGE OS 25€, A SUA ORDEM STOP É
ACTIVADA.
STOP SE COMPRA: Á MEDIDA QUE O MERCADO DESVALORIZA, O PREÇO DO STOP DE COMPRA DESCE DE ACORDO COM A
PROPORÇÃO AJUSTADA E DEFINIDA PELO INVESTIDOR, MAS SE O MERCADO VALORIZA, O PREÇO DO
STOP DE COMPRA FICA
INALTERADO.
STOP DE VENDA: Á MEDIDA QUE O MERCADO VALORIZA, O PREÇO DO STOP DE VENDA SOBE DE ACORDO COM A PROPORÇÃO
AJUSTADA E DEFINIDA PELO INVESTIDOR, MAS SE O MERCADO DESVALORIZA, O PREÇO DO STOP DE VENDA FICA INALTERADO.
14.6 ORDEM TRAILING STOP SE COMPRADOR (EXCLUSIVO FOREX)
ORDEM QUE ACOMPANHA O PREÇO COMPRADOR (BID) EM VEZ DO PREÇO DE MERCADO.
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15 A BOLSA NÃO É UM JOGO
O DINHEIRO A SER INVESTIDO, QUE MUITAS VEZES LEVOU ANOS A SER AMEALHADO, NÃO PODE SER APLICADO NA BOLSA SEM
CRITÉRIO QUALQUER CRITÉRIO.
SERIA O MESMO QUE EQUIPARAR UM INVESTIMENTO A UM JOGO. NINGUÉM NÃO JOGA SUAS
POUPANÇAS NO BINGO OU NO CASINO OU SE O FAZ, SABE QUE FAZ MAL.
ANTES DE SE DECIDIR A INVESTIR, IDENTIFIQUE O MOMENTO QUE SE VIVE NA BOLSA E ESTUDE COM ATENÇÃO A INFORMAÇÃO
SOBRE AS EMPRESAS.
A DIF BROKER DISPONIBILIZA NO SEU SITE ACESSO A DADOS FUNDAMENTAIS PARA OBTER TODAS AS
INFORMAÇÕES QUE PRETENDE SOBRE AS EMPRESAS.
AO LER NOTÍCIAS PROCURE TER SEMPRE PRESENTE A SEGUINTE QUESTÃO:
"DE QUE FORMA É QUE ESTA NOTÍCIA PODERÁ AFECTAR A COTAÇÃO DE DETERMINADA EMPRESA NA BOLSA?". AO FAZER ISTO,
DEVE SABER QUE OS OUTROS INVESTIDORES FAZEM O MESMO E O RESULTADO É UMA PREVISÍVEL REACÇÃO COLECTIVA.
AS BOAS NOTÍCIAS IMPLICAM REACÇÕES DIFERENTES CONFORME ELAS SEJAM ESPERADAS OU NÃO. SE UMA BOA NOTÍCIA NÃO É
ESPERADA (POR EXEMPLO, OS BONS RESULTADOS DE UMA EMPRESA) O RESULTADO É A SUBIDA DAS COTAÇÕES, MAS SE OS
RESULTADOS DESSA MESMA EMPRESA JÁ ERAM ESPERADOS A COTAÇÃO NÃO TERÁ ALTERAÇÕES OU PODERÁ MESMO CAIR.
ESTAS REACÇÕES COLECTIVAS SÃO, NA SUA ESSÊNCIA, A REALIDADE DO MERCADO. AS MASSAS AMPLIAM OS RESULTADOS E
POR ISSO SE COSTUMA DIZER QUE O MERCADO EXAGERA NAS SUBIDAS COMO NAS DESCIDAS.
MAS O MERCADO TAMBÉM
ANTECIPA, E NESSE SENTIDO, HÁ QUE SABER TAMBÉM INTERPRETAR AS NOTÍCIAS DE CARACTER MAIS MACRO ECONÓMICO,
AQUELAS QUE DIZEM RESPEITO À ECONOMIA DO PAÍS.
ESTÁ NESTA SITUAÇÃO A TAXA DE JURO. UMA TAXA DE JURO ELEVADA RETIRA CAPITAIS DO MERCADO. FUNDAMENTALMENTE
POR DUAS RAZÕES.
A PRIMEIRA PORQUE AS EMPRESAS PAGAM MAIS PARA SUPRIR A SUAS NECESSIDADES DE CRÉDITO E COMO
CONSEQUÊNCIA PERDE RENTABILIDADE E COMPETITIVIDADE.
A SEGUNDA PORQUE OS INVESTIDORES TERÃO PREFERÊNCIA EM APLICAR AS SUAS POUPANÇAS EM PRODUTOS DE TAXA FIXA
(OBRIGAÇÕES E, SOBRETUDO, DEPÓSITOS A PRAZO) CUJAS REMUNERAÇÕES SERÃO MAIS ELEVADAS QUANDO COMPARADO COM
O RISCO.
NOTÍCIAS SOBRE O AUMENTO DA PRODUTIVIDADE SÃO NORMALMENTE PRENÚNCIO DE MAIORES LUCROS NAS EMPRESAS.
AS NOTÍCIAS SOBRE O CONSUMO SÃO TAMBÉM MUITO IMPORTANTES. OS AUMENTOS DO CONSUMO SÃO BONS E MAUS PARA A
BOLSA CONSOANTE O MOMENTO QUE NELA SE VIVE. SE HÁ MAIS CONSUMO É PORQUE HÁ MAIS VENDAS E MENOS DESEMPREGO.
ESTA FASE É BOA, MAS MAIS VENDAS E MENOS DESEMPREGO IMPLICAM AUMENTOS DE SALÁRIOS. SE OS TRABALHADORES
GANHAM MAIS OS CUSTOS DE PRODUÇÃO AUMENTAM E FORÇOSAMENTE O PREÇO DE VENDA DO PRODUTO.
AUMENTAM O PODER DE COMPRA BAIXA E EXIGEM-SE AUMENTOS DE SALÁRIOS.
SE OS PRODUTOS
ESTE É O CIRCULO VICIOSO
“PREÇOS/SALÁRIOS” QUE GERA INFLAÇÃO E QUE TANTOS PROBLEMAS CRIOU NO PASSADO, LEVANDO A SUBIDAS DE TAXAS DE
JURO.
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e-Book
RESTA ENTÃO PERGUNTAR: - PODE GANHAR-SE DINHEIRO NA BOLSA? A RESPOSTA A ESTA PERGUNTA É UM SIM DEFINITIVO. OS
INVESTIDORES QUE SUBSCREVERAM ACÇÕES
MESMO.
CIMPOR E BRISA ENTRE OUTRAS, NAS PRIVATIZAÇÕES, PODEM GARANTIR ISSO
AQUELES QUE PREFERIRAM A PRIVATIZAÇÃO DA EDP A € 4.2, POR EXEMPLO, NÃO PODEM DIZER O MESMO. EXISTE,
PORTANTO, RISCO E NÃO SERIA DIFÍCIL MENCIONAR OUTROS TÍTULOS ONDE OS INVESTIDORES PERDERAM DINHEIRO. O INVERSO
É TAMBÉM VERDADEIRO.
A DIFERENÇA ESTÁ NO FACTO DE QUE AS MAIS-VALIAS FORAM REALIZADAS POR INVESTIDORES QUE
SOUBERAM JULGAR OS FACTOS COM PERSPICÁCIA E LUCIDEZ.
FAÇA UM TESTE ÀS SUAS POTENCIAIS CONDIÇÕES COMO INVESTIDOR. SE A ÚNICA RAZÃO QUE O AFASTA DA BOLSA É A FALTA
DE CONFIANÇA SOBRE OS SEUS CONHECIMENTOS DO MERCADO E SOBRE OS TÍTULOS QUE AÍ SÃO NEGOCIADOS, RESPONDA ÀS
SEGUINTES QUESTÕES:
ESTÁ DETERMINADO A INVESTIR EM ACÇÕES?
A SUA CAPACIDADE FINANCEIRA PARA ESTE TIPO DE INVESTIMENTO É SUPERIOR A 10.000 EUROS E NÃO LHE SÃO
NECESSÁRIOS A MÉDIO PRAZO (12 MESES)?
TEM TEMPO E INTERESSE EM ACOMPANHAR REGULARMENTE O MERCADO?
SE RESPONDER AFIRMATIVAMENTE A TODAS ESTAS QUESTÕES, TENHA EM ATENÇÃO ESTAS REGRAS ELEMENTARES DO
MERCADO:
•
OLHE PARA AS COTAÇÕES COM FRIEZA, INDEPENDENTEMENTE DO PREÇO DE AQUISIÇÃO.
•
FUNDAMENTE AS SUAS OPÇÕES DE COMPRA NUMA PERSPECTIVA TEMPORAL DE 2 A 6 MESES.
•
NUMA SITUAÇÃO DE MERCADO DEPRESSIVO NÃO HESITE EM VENDER OS TÍTULOS MAIS SENSÍVEIS.
•
NUM MERCADO EM TENDÊNCIA DE ALTA PROCURE ESTAR TOTALMENTE INVESTIDO.
•
NÃO SE ARREPENDA DE VENDER TÍTULOS PORQUE LHE PARECEREM TER SUBIRAM DEMAIS.
•
TENHA, NO ENTANTO A NOÇÃO QUE NÃO SE PODE AFIRMAR NUNCA QUE ESTE TÍTULO JÁ SUBIU OU JÁ DESCEU DEMAIS,
PORQUE NORMALMENTE ELE AINDA TEM MARGEM PARA CONTINUAR A TENDÊNCIA.
•
O LUCRO SÓ É REALIZADO QUANDO REALMENTE VENDE O TÍTULO QUE SE VALORIZOU.
•
A PERDA SÓ É ASSUMIDA QUANDO O TÍTULO É VENDIDO. ENQUANTO NÃO HOUVER NEGOCIAÇÃO SÓ EXISTEM MAIS OU
MENOS VALIAS POTENCIAIS E, PORTANTO AINDA NÃO ASSUMIDAS.
16 A FUNÇÃO DA PLATAFORMA INFORMÁTICA E DO INTERMEDIÁRIO FINANCEIRO
APESAR DA AURA DE MISTÉRIO QUE AINDA ENVOLVE A BOLSA, POUCAS TRANSAÇÕES COMERCIAIS PODEM PROCESSAR-SE COM
TANTA FACILIDADE.
AS BOLSAS SURGIRAM DEVIDO À NECESSIDADE QUE OS COMERCIANTES SENTIRAM DE NEGOCIAR ENTRE SI
SEM A PRESENÇA DO PRÓPRIO PRODUTO, OBJECTO DO NEGÓCIO. OS CORRETORES APARECERAM COMO INTERMEDIÁRIOS DESSES
NEGÓCIOS PORQUE OS COMERCIANTES SE APERCEBERAM DAS DIFICULDADES EM ENCONTRAREM A CONTRAPARTE CERTA E
CONHECEREM DA SUA SOLVABILIDADE.
O PRINCIPAL OBJECTIVO DA PLATAFORMA DE NEGOCIAÇÃO DIF FREEDOM É DE PROPORCIONAR A CAPACIDADE DE INTERVIR
DIRECTAMENTE NO MERCADO SEM INTERMEDIÁRIOS COMO SE DE UM CORRETOR SE TRATASSE.
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e-Book
A ESCOLHA DA PLATAFORMA DE NEGOCIAÇÃO É DECISIVA PARA O SUCESSO EM BOLSA. A FORMA COMO O INVESTIDOR TEM
ACESSO À INFORMAÇÃO, A FACILIDADE COM QUE INTRODUZ UMA ORDEM SÃO FACTORES CRUCIAIS PARA O SUCESSO DE UM
INVESTIDOR EM BOLSA.
AFINAL TRATA-SE DO SEU DINHEIRO, ALGO QUE DEVE SER TRATADO COM A MESMA ATENÇÃO E O
MESMO RIGOR QUE A SUA SAÚDE.
O INVESTIDOR, AO ABRIR A CONTA JUNTO DA DIF BROKER, DEVE DEPOSITAR O DINHEIRO QUE PRETENDE INVESTIR, MAS PODE,
GRAÇAS À PLATAFORMA, TREINAR A SUA PERÍCIA EXECUTANDO TRADES SIMULADOS.
PELO FACTO DA DIF BROKER SER UMA
INSTITUIÇÃO FINANCEIRA, A ABERTURA DE UMA CONTA PROCESSA-SE EXACTAMENTE DA MESMA FORMA QUE A ABERTURA DE
UMA CONTA NUM BANCO.
PODE PREENCHER OS FORMULÁRIOS QUE PODE LER E CONSULTAR NO SITE EM WWW.DIF.PT, MAS A
SUA CONTA SÓ É EFECTIVAMENTE ABERTA QUANDO A CORRETORA RECEBER OS DOCUMENTOS ORIGINAIS ASSINADOS E O
CAPITAL QUE DESTINOU À SUA CONTA DE INVESTIMENTO.
17 O PREÇO DAS ACÇÕES
PARA OS NEÓFITOS CONVÉM IDENTIFICAR O QUE É UMA ACÇÃO. UMA ACÇÃO É UM TÍTULO DE PARTICIPAÇÃO NO CAPITAL
SOCIAL DE UMA SOCIEDADE ANÓNIMA QUE CONFERE AO SEU DETENTOR A QUALIDADE DE SÓCIO, NESTE CASO ACCIONISTA, E
COMO TAL LHE CONFERE UMA PARTE PROPORCIONAL NA REPARTIÇÃO DOS LUCROS DA EMPRESA QUE SÃO DISTRIBUÍDOS SOB A
FORMA DE DIVIDENDOS.
POR ESTA RAZÃO AS ACÇÕES SÃO TAMBÉM IDENTIFICADAS POR TÍTULOS DE RENDIMENTO VARIÁVEL
QUE PODEM SER NOMINATIVOS OU AO PORTADOR.
DUAS NOÇÕES IMPORTANTES A RETER: AS ACÇÕES TÊM UM VALOR NOMINAL (HABITUALMENTE 1 EURO) E A SUA TOTALIDADE
CORRESPONDE AO CAPITAL SOCIAL DA EMPRESA.
OS DIVIDENDOS SÃO A REMUNERAÇÃO DESSE CAPITAL, E SÃO DISTRIBUÍDOS
CONSOANTE OS RESULTADOS DA EMPRESA E A SUA POLÍTICA DE DISTRIBUIÇÃO DE RENDIMENTO.
O QUE MAIS SURPREENDE E, CERTAMENTE, FASCINA OS INVESTIDORES É AS FLUTUAÇÕES NOS PREÇOS DAS ACÇÕES. ESTAS
FLUTUAÇÕES DÃO-SE MUITAS VEZES SEM RAZÕES APARENTES E SUBJACENTES NO FUTURO DA EMPRESA.
SIMPLES PRINCÍPIO ECONÓMICO, A RELAÇÃO ENTRE A OFERTA E A PROCURA.
A RAZÃO É UM
SE A PROCURA EXCEDE A OFERTA O PREÇO SOBE,
OU SEJA, SE HÁ MAIS COMPRADORES QUE VENDEDORES, SE HÁ MAIS VENDEDORES QUE COMPRADORES, O PREÇO DESCE.
PREÇO DE UMA ACÇÃO SOBE E DESCE ATÉ QUE SE ENCONTRE O PREÇO DE EQUILÍBRIO.
O
EVIDENTEMENTE QUE ESTA DINÂMICA
NÃO NOS TRANSMITE QUAIS AS CAUSAS SUBJACENTES À OFERTA E PROCURA. PARA REALMENTE COMPREENDER PORQUE RAZÃO
OS PREÇOS SOBEM E DESCEM, É PRECISO COMPREENDER BEM A RAZÃO PELA QUAL OS INVESTIDORES ESTÃO PREPARADOS PARA
TROCAR DINHEIRO POR ACÇÕES DE UMA DETERMINADA EMPRESA.
AS ACÇÕES DÃO NORMALMENTE ORIGEM A UM RENDIMENTO: O DIVIDENDO. ESTE RENDIMENTO É UM DOS FACTORES COM
MAIOR IMPORTÂNCIA NA AVALIAÇÃO DAS ACÇÕES SENDO UMA DAS RAZÕES QUE LEVA OS INVESTIDORES A COMPRAR OU A
VENDER.
NÃO HÁ REGRAS PRECISAS PARA PREVER COTAÇÕES FUTURAS, POR ISSO AVALIAR AS ACÇÕES HOJE E EXTRAPOLAR O SEU
VALOR FUTURO É SEMPRE UM EXERCÍCIO APROXIMADO. COMO OS GANHOS FUTUROS EM ACÇÕES NÃO PODEM SER CALCULADOS
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e-Book
MATEMATICAMENTE, COMO NAS OBRIGAÇÕES, ESSES LUCROS SÓ PODEM SER ESTIMADOS.
INTERVENÇÃO DE JULGAMENTOS FUTUROS EXISTE ERRO.
ORA, É SABIDO QUE ONDE EXISTE
QUANDO NEGOCEIA EM ACÇÕES SÓ PODE HAVER EXPECTATIVAS E
NÃO DEVE DAR AZO ÀS SUAS EMOÇÕES NO PROCESSO DECISIVO.
OS INVESTIDORES COMPRAM E VENDEM BASEADOS EM DIFERENTES EXPECTATIVAS PARA O FUTURO DOS TÍTULOS QUE
NEGOCEIAM.
É SABIDO QUE TODAS AS DECISÕES QUE ENVOLVAM PREVER O FUTURO SÃO BASEADAS EM CONHECIMENTOS
INCOMPLETOS DO PRESENTE, PELO QUE É FÁCIL ERRAR. UM DOS PRINCIPAIS FACTORES QUE CONTRIBUI PARA O INSUCESSO DOS
INVESTIDORES É A TOMADA DE DECISÕES DE FORMA EMOCIONAL QUANDO DEVERIAM SER RACIONAIS.
MESMO, UM MERCADO DE EMOÇÕES.
MAS A BOLSA É ISSO
POR ISSO SE DIZ QUE A BOLSA EXAGERA TANTO NAS SUBIDAS COMO NAS DESCIDAS. A
RESPONSABILIDADE DESSES EXAGEROS É DE DOIS TIPOS DE EMOÇÕES; MEDO E GANÂNCIA. E É BOM TER A NOÇÃO DE QUE ESTES
SENTIMENTOS ENTRAM EM TODAS AS TRANSACÇÕES, TODOS OS DIAS, SUBSTITUINDO OUTROS JULGAMENTOS MAIS RACIONAIS.
18 COMO É QUE NA PRÁTICA SE AVALIA UMA ACÇÃO?
ESCOLHER AS ACÇÕES PARA FORMAR UMA CARTEIRA NÃO É FÁCIL. QUAL O CRITÉRIO PARA ESCOLHER UMA ACÇÃO EM
DETRIMENTO DE OUTRA?
OS ANALISTAS UTILIZAM VÁRIOS PESOS E OUTROS TANTOS INSTRUMENTOS DE MEDIDA PARA DE UMA
FORMA COERENTE ELEGEREM OS MELHORES TÍTULOS.
A TAXA DE RENTABILIDADE DE UM TÍTULO É UM DOS CRITÉRIOS UTILIZADOS. A TAXA DE RENTABILIDADE, INFELIZMENTE, NÃO
GARANTE, POR SI SÓ, ESSA ELEIÇÃO, PARA ALÉM DE RENTABILIDADES PASSADAS NÃO GARANTIREM RENTABILIDADES FUTURAS.
É QUE PODE HAVER EMPRESAS COM LUCROS MUITO ELEVADOS MAS QUE DISTRIBUEM APENAS UMA PEQUENA PARTE DESTES,
LEVANDO O RESTANTE A RESERVAS PARA REFORÇAR A ESTRUTURA FINANCEIRA DA EMPRESA.
NESTE CASO A EMPRESA
AUMENTA O VALOR DO SEU ACTIVO E AS SUAS ACÇÕES TEORICAMENTE DEVERIAM REFLECTIR ESTA SITUAÇÃO.
OUTRO CRITÉRIO UTILIZADO PELOS ANALISTAS É O PER (PRICE EARNING RATIO). O PER É UMA RELAÇÃO COTAÇÃO/LUCRO
QUE NOS DIZ QUANTAS VEZES A COTAÇÃO DE UMA ACÇÃO CONTÉM O SEU LUCRO.
BARATA É A ACÇÃO.
QUANTO MAIS BAIXO FOR ESTE RÁCIO MAIS
SE TIVER QUE PAGAR POR UMA ACÇÃO SEIS VEZES O SEU LUCRO, CERTAMENTE É MAIS BARATA SE TIVER
QUE PAGAR DOZE VEZES.
SÓ QUE O PER TAMBÉM NÃO DIZ TUDO SOBRE UMA ACÇÃO, PORQUE EXISTEM EMPRESAS QUE APRESENTAM RESULTADOS
LÍQUIDOS MENORES, AO POR EX. AUMENTAREM AS AMORTIZAÇÕES.
SE JUNTAR AO LUCRO AS AMORTIZAÇÕES OBTÉM-SE O
CASH FLOW, OU SEJA, O FLUXO DE LIQUIDEZ QUE A EMPRESA FOI CAPAZ DE GERAR. É POSSÍVEL OBSERVAR DUAS EMPRESAS
COM O MESMO LUCRO, MAS COM CASH FLOWS DIFERENTES. ISTO QUER DIZER QUE UMA DELAS FOI MAIS PRUDENTE E
AMORTIZOU MAIS QUE A OUTRA, PARA DISPOR DE MAIS MEIOS FINANCEIROS NO FUTURO.
É ESTE RACIOCÍNIO QUE DÁ
IMPORTÂNCIA A UM OUTRO RÁCIO UTILIZADO PELOS ANALISTAS, A RELAÇÃO COTAÇÃO/CASH FLOW.
55
e-Book
COMO JÁ SE APERCEBEU, EXISTEM VÁRIOS RÁCIOS QUE PERMITEM, CONSOANTE OS DADOS DISPONÍVEIS, DETERMINAR O VALOR
INTRÍNSECO DE UMA ACÇÃO. VEJAMOS AGORA ESTES RÁCIOS MAIS DETALHADAMENTE.
19 O PER
O MAIS USADO E JÁ MENCIONADO É O PER OU PRICE EARNING RATIO. É SIMPLESMENTE O FACTOR PELO QUAL OS LUCROS POR
ACÇÃO DEVEM SER MULTIPLICADOS PARA SE OBTER O VALOR DE MERCADO.
A TÍTULO DE EXEMPLO IMAGINE QUE A EMPRESA
XPTO OBTEVE 500.000 EUROS DE RESULTADOS LÍQUIDOS (DEDUZIDOS OS IMPOSTOS). A MESMA EMPRESA POSSUI UM CAPITAL
DE
2.000.000 EUROS DISTRIBUÍDOS POR 2 MILHÕES DE ACÇÕES. OS LUCROS POR ACÇÃO SÃO CALCULADOS DA SEGUINTE
FORMA:
500.000 EUROS = €0,40 = LUCROS POR ACÇÃO
2.000.000 EUROS
SE O PREÇO DE MERCADO DA ACÇÃO FOR €12 ENTÃO O PER DA ACÇÃO É 30
€12 : €0,40 = 30
OU POSTO DE OUTRA FORMA SERÃO PRECISOS 30 ANOS PARA RECUPERAR O INVESTIMENTO.
ADMITINDO A ESTAGNAÇÃO DO CRESCIMENTO FUTURO DE UMA EMPRESA O PER REPRESENTA O NÚMERO DE ANOS
NECESSÁRIOS PARA RECUPERAR O INVESTIMENTO.
É, NO ENTANTO MAIS NORMAL QUE UM INVESTIMENTO SEJA FEITO NA PERSPECTIVA DE UM CRESCIMENTO NOS RESULTADOS.
HAVENDO CRESCIMENTO, A RECUPERAÇÃO DO INVESTIMENTO FAR-SE-Á MAIS DEPRESSA, DADO QUE O INVESTIDOR IRÁ
RECEBER MAIS DIVIDENDOS.
NO CASO DO EXEMPLO ANTERIOR, SE OS RESULTADOS DA EMPRESA XPTO CRESCEREM 10% AO ANO, TEREMOS LUCROS DE
0.44, 0.48, 0.53, 0.58, 0.64, 0.71, 0.78, 0.86, 0.94, 1.04, 114.10, 1.25, 1.38, 1.52. ESTA SUCESSÃO DE CRESCIMENTO IRÁ
ORIGINAR A RECUPERAÇÃO DO INVESTIMENTO EM
14 ANOS. QUAL SERÁ ENTÃO O PER "ACEITÁVEL" PARA ESTA EMPRESA?
ESTA É UMA DAS QUESTÕES FUNDAMENTAIS PARA OS SEGUIDORES DESTE TIPO DE ANÁLISE. PORÉM, POUCOS INVESTEM COM O
INTUITO DE RECUPERAR O INVESTIMENTO EM X ANOS, MAS SIM DE REALIZAREM GANHOS DE CAPITAL E VEREM A SUA CARTEIRA
VALORIZAR.
O QUE FAZER ENTÃO? UMA SOLUÇÃO PODE SER CALCULAR A RELAÇÃO COTAÇÃO/TAXA DE CRESCIMENTO DOS
LUCROS PARA DIFERENTES ACÇÕES E COMPARAR OS RESULTADOS.
A TAXA DE CRESCIMENTO DOS LUCROS É A SIMPLES MEDIA
ARITMÉTICA DA VARIAÇÃO PERCENTUAL VERIFICADA NO CRESCIMENTO DOS ÚLTIMOS
EXEMPLO A TAXA DE CRESCIMENTO É IGUAL A 17%.
56
5 ANOS E POR ANO. NO SEGUINTE
e-Book
ANO
LUCROS
% DA VARIAÇÃO
2002
10
-
2003
12
20%
2004
13
8%
2005
15
15%
2006
19
26%
TOTAL = 69 : 4 = 17%
20 EARNINGS YIELD E DIVIDEND YIELD
AGORA QUE SABE CALCULAR O PER, ISTO É, A RELAÇÃO COTAÇÃO/LUCRO, DEVE TER A NOÇÃO QUE SÓ UMA PARTE DOS
LUCROS É DISTRIBUÍDA AOS ACCIONISTAS E QUE A ESTE PAGAMENTO SE CHAMA DIVIDENDO. O MONTANTE TOTAL RETIDO PARA
DIVIDENDOS DIVIDIDO PELO NÚMERO DE ACÇÕES É DEFINIDO COMO SENDO O DIVIDENDO POR ACÇÃO.
UM DOS ATRACTIVOS NUMA ACÇÃO PODE SER A RELAÇÃO EXISTENTE ENTRE A COTAÇÃO, OS LUCROS POR ACÇÃO E O
DIVIDENDO POR ACÇÃO DESIGNADOS NA SUA TERMINOLOGIA ORIGINAL POR EARNINGS YIELD E DIVIDEND YIELD
RESPECTIVAMENTE. ESTA RELAÇÃO É EXPRESSA EM PERCENTAGEM.
A TÍTULO DE EXEMPLO A MESMA EMPRESA XPTO COM:
2.000.000 DE ACÇÕES
500.000 DE LUCROS LÍQUIDOS
250.000 MONTANTE PARA DIVIDENDOS
TEM COMO VIMOS 0.40 DE LUCROS POR ACÇÃO E UM DIVIDENDO BRUTO DE 0.20 POR ACÇÃO:
DIVIDENDO POR ACÇÃO: É DE € 250.000: € 2.000.000 = €0.20.
SE O PREÇO DA ACÇÃO É 12 EUROS COMO VIMOS ATRÁS
O EARNINGS YIELD SERA 0.40 = 3, 33%
12
E O DIVIDEND YIELD DE 0.20 = 1,66%
12
O DIVIDEND YIELD É O MONTANTE DOS DIVIDENDOS EXPRESSO EM PERCENTAGEM DA ÚLTIMA COTAÇÃO. EXISTEM COMO É
SABIDO MUITOS CRITÉRIOS PARA FUNDAMENTAR DECISÕES DE INVESTIMENTO NAS DIFERENTES ACÇÕES, OS RÁCIOS QUE
ACABÁMOS DE VER SÃO OS MAIS UTILIZADOS NUMA PRIMEIRA ABORDAGEM.
57
POUCAS EMPRESAS UTILIZAM A TOTALIDADE DOS
e-Book
SEUS LUCROS PARA DIVIDENDOS, POIS O OBJECTIVO PRINCIPAL É POTENCIAR O SEU INVESTIMENTO FUTURO E O SEU
CRESCIMENTO.
O RÁCIO QUE DEFINE O NÚMERO DE VEZES QUE O DIVIDENDO LÍQUIDO ESTÁ COBERTO PELOS LUCROS É DESIGNADO POR
"DIVIDEND COVER".
NA EMPRESA XPTO ESTE RÁCIO É DE 2:
500.000 (LUCROS) = 2
250.000 (DIVIDENDOS)
MUITOS INVESTIDORES DESCONHECEM QUE OS RETORNOS BAIXOS NÃO SIGNIFICAM QUE AS ACÇÕES ESTÃO CARAS DA MESMA
FORMA QUE UM RETORNO ELEVADO NÃO SIGNIFICA QUE O TÍTULO ESTÁ BARATO.
AS ACÇÕES TÊM QUE SER AVALIADAS NO
CONTEXTO DA SITUAÇÃO ECONÓMICA DO PAÍS E, SOBRETUDO DOS NÍVEIS DA SUA TAXA DE JURO.
NEGOCIAÇÃO
NA PLATAFORMA DE
DIF FREEDOM E NO SITE WWW.DIF.PT ENCONTRARÁ TODA A INFORMAÇÃO QUE NECESSITA PARA TOMAR AS
MELHORES DECISÕES.
21 O DIVIDENDO E O DIVIDEND YIELD
JÁ VIMOS QUE O DIVIDENDO É A REMUNERAÇÃO DOS ACCIONISTAS FEITA PELA EMPRESA PARA O COMPENSAR PELO SEU
INVESTIMENTO EM CAPITAL DE RISCO.
ESTA REMUNERAÇÃO PROVÉM DOS RESULTADOS LÍQUIDOS DA EMPRESA E É PAGO
HABITUALMENTE UMA OU DUAS VEZES POR ANO.
PODE OPTAR POR UM DIVIDENDO ANTECIPADO.
PODE DAR-SE O CASO DOS RESULTADOS SEREM MUITO BONS E A EMPRESA
O DIVIDEND YIELD FOI DURANTE OS ANOS 60 (PERÍODO DE BAIXA INFLAÇÃO) O
MAIS UTILIZADO SISTEMA DE AVALIAÇÃO DE ACÇÕES.
ACTUALMENTE O DIVIDENDO VOLTA A SER UMA REFERÊNCIA IMPORTANTE NA RENTABILIDADE DAS EMPRESAS, MAS MAIS
IMPORTANTE QUE O MONTANTE, É SEM DUVIDA O SEU CRESCIMENTO. UMA EMPRESA QUE PAGA O MESMO DIVIDENDO TODOS OS
ANOS É MENOS ATRACTIVA QUE UMA EMPRESA QUE FAZ CRESCER REGULARMENTE OS SEUS DIVIDENDOS.
O DIVIDEND YIELD REFERE-SE AO MONTANTE DOS DIVIDENDOS EXPRESSO EM PERCENTAGEM DA ÚLTIMA COTAÇÃO, DIVIDINDO
O DIVIDENDO LÍQUIDO PELO VALOR DE MERCADO DA ACÇÃO E MULTIPLICANDO O RESULTADO POR
100. O DIVIDEND YIELD
VARIA CONSOANTE A COTAÇÃO DO TÍTULO E É UM MERO INDICADOR SOBRE A RENTABILIDADE ESPERADA SE AS CONDIÇÕES DE
MERCADO NÃO SE ALTERAREM.
A POLÍTICA DE DIVIDENDOS PODE SER DETERMINANTE NA EVOLUÇÃO DAS COTAÇÕES. SE O DIVIDENDO AUMENTAR A COTAÇÃO
SOBE SE O DIVIDENDO DIMINUIR A COTAÇÃO DESCE.
POR ESTA RAZÃO É IMPORTANTE ANALISAR A POLÍTICA DE DIVIDENDOS
DAS EMPRESAS E AS RAZÕES QUE DETERMINAM ESSA POLÍTICA.
22 AVALIAR A LIDERANÇA NAS EMPRESAS
UMA EMPRESA É ACIMA DE TUDO A QUALIDADE DA SUA LIDERANÇA E SE NINGUÉM É INSUBSTITUÍVEL TAMBÉM É VERDADE QUE
É PRECISO GARANTIR E MANTER AS MELHORES PESSOAS PARA OS MELHORES LUGARES. PARA UM INVESTIDOR QUALIFICAR UMA
58
e-Book
ADMINISTRAÇÃO DE BOA OU MÁ NÃO É FÁCIL, MAS FELIZMENTE EXISTEM PARÂMETROS QUE PODEM SER ANALISADOS.
SÃO
ELES:
NOTICIAS NA IMPRENSA. UMA EMPRESA QUE É NOTICIA REGULARMENTE POR RAZÕES FAVORÁVEIS SÃO UM BOM SINAL DA
QUALIDADE DA ADMINISTRAÇÃO.
A AUSÊNCIA DE NOTÍCIAS FAVORÁVEIS É NORMALMENTE UM SINAL NEGATIVO. AS
CRÍTICAS NA IMPRENSA SÃO UM MAU SINAL E GERALMENTE REFLECTEM UMA MÁ OPINIÃO PÚBLICA;
ACÇÕES DETIDAS POR MEMBROS DA ADMINISTRAÇÃO. SE HOUVER ALTERAÇÃO NO NÚMERO DE ACÇÕES DETIDAS POR
MEMBROS DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO DE UM ANO PARA OUTRO É NORMALMENTE UM OUTRO INDICADOR. NINGUÉM
MELHOR QUE UM ADMINISTRADOR DE UMA EMPRESA PARA SABER SE DEVE AUMENTAR OU REDUZIR A SUA POSIÇÃO NA
EMPRESA (NOS ESTADOS UNIDOS ESSA INFORMAÇÃO É PUBLICA);
SATISFAÇÃO ENTRE CLIENTES E FUNCIONÁRIOS. UMA BOA GESTÃO IMPLICA SEMPRE A SATISFAÇÃO ENTRE CLIENTES E
EMPREGADOS;
AUMENTO REGULAR DOS RESULTADOS. UM ANO DE MUITO BONS RESULTADOS PODE TER ORIGEM EM RAZÕES PONTUAIS,
MAS O AUMENTO CONSTANTE E CONSOLIDADO DOS LUCROS JÁ É FRUTO DE UMA POLÍTICA ESTRATÉGICA DA GESTÃO.
23 A ANALISE TÉCNICA DE COTAÇÕES
A COTAÇÃO DE UMA ACÇÃO NÃO SOBE PORQUE O TÍTULO É BARATO. A COTAÇÃO SOBE PORQUE NUM DETERMINADO MOMENTO
OS COMPRADORES SÃO MAIS NUMEROSOS QUE OS VENDEDORES.
SE É QUASE UMA VERDADE DE LA PALICE É A GRANDE
VERDADE DA BOLSA. INFELIZMENTE NÃO CHEGA PARA DETERMINAR O MOMENTO PRECISO EM QUE SE DEVE ENTRAR NO TÍTULO
ESCOLHIDO E, SOBRETUDO O MOMENTO EM QUE SE DEVE SAIR.
O SONHO DE TODO E QUALQUER INVESTIDOR É COMPRAR NO MÍNIMO E VENDER NO MÁXIMO, MAS É TÃO DIFÍCIL QUANTO
ACERTAR NA LOTARIA. O QUE SE PODE FAZER COM GRANDE PERCENTAGEM DE SUCESSO É RECONHECER OS SINAIS DE COMPRA E
DE VENDA FACULTADOS PELA ANÁLISE TÉCNICA DE COTAÇÕES.
É O MERCADO QUE DÁ ESSES SINAIS, MAS SÃO OS ANALISTAS
TÉCNICOS QUE OSTENTAM RECONHECER.
EXISTEM 3 PREMISSAS QUE FORMAM A LÓGICA DA ANÁLISE TÉCNICA:
O COMPORTAMENTO DO MERCADO CORRIGE AUTOMATICAMENTE AS ANOMALIAS. SIGNIFICA QUE NA FORMAÇÃO DO
PREÇO SE TOMAM EM CONSIDERAÇÃO ELEMENTOS ECONÓMICOS, POLÍTICOS, SOCIAIS, LABORAIS E OUTROS QUE
INFLUENCIAM AS COTAÇÕES;
OS PREÇOS FORMAM-SE DENTRO DE TENDÊNCIAS. É SEGUINDO ESTE PRINCÍPIO QUE SE MAXIMIZAM LUCROS
CONTINUANDO INVESTIDO OU SE LIMITAM PREJUÍZOS SAINDO DO MERCADO.
UMA TENDÊNCIA QUE SE INICIOU TEM MAIS
PROBABILIDADES DE PERSISTIR QUE DE SER INVERTIDA;
A HISTÓRIA REPETE-SE. É UMA ANÁLISE QUE SE BASEIA NO ESTUDO DO COMPORTAMENTO HUMANO.
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e-Book
A ANÁLISE TÉCNICA EM TODO O SEU ESPLENDOR SÓ É POSSÍVEL NUM MERCADO QUE PERMITE OS GRÁFICOS DE BARRAS. OS
GRÁFICOS DE BARRAS FORAM INVENTADOS PELO
ÍNDICE
MESTRE DA ANÁLISE TÉCNICA O SENHOR DOW CO-FUNDADOR DO CÉLEBRE
DOW JONES. POR CADA DIA UM GRÁFICO DE BARRAS É REPRESENTADO POR UMA BARRA VERTICAL QUE LIGA O PREÇO
MÍNIMO DO DIA EFECTUADO E O PREÇO MÁXIMO DO DIA EFECTUADO E UM PEQUENO TRAÇO HORIZONTAL QUE REPRESENTA O
PREÇO DE FECHO. O PREÇO DE FECHO É PARA MUITOS O PREÇO MAIS IMPORTANTE DO DIA.
A ANÁLISE TÉCNICA ESTIPULA QUE A BOLSA E OS SEUS TÍTULOS TÊM DUAS GRANDES FASES; UMA FASE DE TENDÊNCIA E UMA
FASE DE CONGESTÃO OU NEUTRA.
PREÇOS.
A FASE DE TENDÊNCIA É AQUELA QUE CORRESPONDE A UMA VARIAÇÃO SIGNIFICATIVA DOS
OS PREÇOS NÃO EVOLUEM EM LINHA RECTA, MAS DE FORMA ONDULADA IRREGULAR QUE NOS PERMITE IDENTIFICAR
UMA DIRECÇÃO MAIS OU MENOS PRECISA ENQUANTO TAL TENDÊNCIA NÃO É INVERTIDA.
SEGUIR AS COTAÇÕES DIARIAMENTE É O MÍNIMO REQUERIDO A UM POTENCIAL INVESTIDOR. TER GRÁFICOS DOS TÍTULOS EM
QUE SE ESTÁ INVESTIDO É ESSENCIAL.
SÓ COM ELES O INVESTIDOR PODE VER GRAFICAMENTE O "TREND" DO TÍTULO EM
ANÁLISE.
ESTA NOÇÃO É TÃO FUNDAMENTAL QUE NÃO PRECISA SER REINVENTADA. ESTEJA SEMPRE DO LADO DA TENDÊNCIA E DEIXE
CORRER AS SUAS MAIS-VALIAS POTENCIAIS. SE A TENDÊNCIA SE ALTERAR LIMITE IMEDIATAMENTE AS SUAS PERDAS.
TERMINOLOGIA UTILIZADA PARA DETERMINAR A TENDÊNCIA DO MERCADO. O TREND PODE SER UP A SUBIR OU DOWN A
DESCER.
NOS GRÁFICOS PODEM DESENHAR-SE TRENDLINES, SÃO RECTAS QUE UNEM UMA SÉRIE DE MÁXIMOS OU MÍNIMOS
REALIZADOS.
ESTAS RECTAS SÃO SIMULTANEAMENTE RECTAS DE SUPORTE OU DE RESISTÊNCIA CONSOANTE O TREND É UP OU
DOWN. QUANDO UM MERCADO NÃO ESTÁ EM TREND ISTO É QUANDO OS FECHOS DO DIA NÃO SÃO EXTREMOS ENTÃO DIZ-SE QUE
O MERCADO ESTÁ SIDEWAYS OU LATERAL.
24 COMO FAZER PARA SER BEM SUCEDIDO?
ANTES DE TUDO, SE PRETENDE SER UM INVESTIDOR PROFISSIONAL, TEM QUE TER UM PLANO. EXACTAMENTE COMO PARA
QUALQUER OUTRO NEGÓCIO.
NÃO IA ABRIR UM QUALQUER NEGÓCIO SEM SABER SE O PRODUTO QUE VAI COMERCIALIZAR PODE SER VENDIDO, SE HÁ
MERCADO, QUAIS OS CUSTOS E AS RECEITAS.
AQUI É EXACTAMENTE A MESMA COISA. O SEU PLANO DEVE BASEAR-SE NO
SEGUINTE:
1) ESCOLHA O MERCADO EM QUE VAI ESTAR ENVOLVIDO (ACÇÕES, FUTUROS, CFDS). O QUE NÃO PODE É MUDAR DE OPINIÃO
CONSOANTE ESTÁ A GANHAR OU A PERDER E EM RESULTADO DE ISSO, INVENTAR.
SE ASSIM FIZER ESTÁ A CONTAR COM A
SORTE PARA SEU SÓCIO E A PRAZO NÃO SERÁ BEM SUCEDIDO.
2) DEFINA O MONTANTE QUE VAI APLICAR NO SEU NEGÓCIO. (JÁ VIMOS QUE PARA NEGOCIAR NUNCA DEVE APLICAR CAPITAL
QUE VENHA A PRECISAR, SEJA PARA PAGAR DÍVIDAS, COMPRAR CASA, FAZER FÉRIAS).
60
e-Book
3) PORQUE ESTAMOS A FALAR DE DINHEIRO DEFINA O MONTANTE QUE ESTÁ DISPOSTO A UTILIZAR EM CADA
TRADE/OPERAÇÃO.
4) AGORA TEM QUE DEFINIR OS CRITÉRIOS QUE O VÃO FAZER ENTRAR NO MERCADO A COMPRAR OU A VENDER PARA O SEU
PRIMEIRO TRADE. ESTES CRITÉRIOS TÊM QUE SER OS MESMOS PARA TODOS OS TRADES QUE FIZER.
5) POR ÚLTIMO DEFINA OS CRITÉRIOS QUE O VÃO FAZER SAIR DE UM TRADE QUANDO ESTÁ NO LUCRO OU QUANDO ESTÁ NO
PREJUÍZO.
QUANDO ENTRA NO MERCADO JÁ DEVE SABER QUANDO VAI SAIR, A GANHAR OU A PERDER. PARA ISSO É BOM
QUE TENHA UMA REGRA SIMPLES, POR EXEMPLO, DE
OBJECTIVO UM LUCRO DE
INVESTIDOR.
3 PARA 1. ISTO QUER DIZER QUE AO INICIAR UM TRADE TEM COMO
3 E QUE ESTÁ DISPOSTO A PERDER 1, SE O MERCADO FOR CONTRÁRIO ÀS EXPECTATIVAS DO
ESTE 1 É O SEU STOP LOSS. ESTA É A ÚNICA MANEIRA DE EVITAR A CARGA EMOCIONAL QUE DERIVA DO
EVOLUIR DE UMA TENDÊNCIA E DAS OPINIÕES DAÍ DECORRENTES.
6) AGORA QUE TEM UM PLANO RESTA-LHE SÓ DEFINIR QUE TIPO DE INVESTIDOR VAI SER. UM DAY TRADER QUE ABRE E FECHA
AS POSIÇÕES TODOS OS DIAS OU UM “POSITION TRADER” QUE SEGUE A TENDÊNCIA DO MERCADO. ESTAS DUAS FORMAS DE
ESTAR NO MERCADO NÃO DEVEM SER MISTURADAS.
ANTES DE ELABORAR O SEU PLANO BASEADO NOS SEIS PONTOS ANTERIORES CONVÉM TER A NOÇÃO DE ALGUMAS REALIDADES
MUITAS VEZES ESCAMOTEADAS NAS RODAS DE AMIGOS OU NAS CONVERSAS COM OUTROS INVESTIDORES, MESMO OS DE MUITO
SUCESSO. A MAIS IMPORTANTE É QUE NINGUÉM COMPRA NO MÍNIMO E VENDE NO MÁXIMO. PARA COMPLICAR MAIS AS COISAS O
QUE É VERDADE HOJE, AMANHÃ É TOTALMENTE MENTIRA.
NÃO VALE A PENA POR ISSO PÔR-SE A DIZER OU A PENSAR QUE SE
TIVESSE COMPRADO AQUI E VENDIDO ALI, TINHA REALIZADO X DE LUCRO.
LIBERTE-SE DESTE TIPO DE COMENTÁRIO SE
REALMENTE PRETENDE GANHAR PORQUE O QUE PRECISA É DE TODA A SUA CONCENTRAÇÃO PARA NEGOCIAR.
A SEGUNDA GRANDE VERDADE É QUE VAI PERDER DINHEIRO EM ALGUMAS OPERAÇÕES. ACONTECE A TODOS OS INVESTIDORES.
ACEITE ESTE FACTO COMO UMA REALIDADE DO INVESTIDOR OU ESPECULADOR. O IMPORTANTE É QUE O RESULTADO ENTRE OS
LUCROS E AS PERDAS SEJA POSITIVO.
A TERCEIRA E ÚLTIMA GRANDE VERDADE É QUE NÃO EXISTEM CERTEZAS NO MERCADO. AS INCERTEZAS SÃO RESULTADO DAS
ANSIEDADES DO INVESTIDOR, DOS MEDOS E DAS EMOÇÕES.
NÃO ESQUEÇA POR ISSO QUE O SEU GRANDE CAPITAL É A SUA
CAPACIDADE DE CONTROLAR AS SUAS DECISÕES E MANTER A SUA DISCIPLINA.
NÃO SE DESCULPE COM A FALTA DE SORTE NEM
SE DEIXE INFLUENCIAR COM OUTRAS OPINIÕES NUNCA SE ESQUEÇA QUE O DINHEIRO APLICADO É SEU.
25 PERGUNTAS MAIS FREQUENTES
25.1 ABERTURA DE CONTA
A ABERTURA DE CONTA TEM CUSTOS ASSOCIADOS?
A ABERTURA DE CONTA NA DIF BROKER NÃO TEM QUALQUER CUSTO.
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e-Book
EXISTEM MÍNIMOS PARA ABERTURA DE CONTA?
SIM, O MÍNIMO DE ABERTURA DE CONTA NA DIF BROKER É DE 2000 EUROS.
APÓS ABRIR UMA CONTA COMO SEI QUANDO ELA ESTÁ EFECTIVAMENTE ABERTA?
APÓS ABERTURA DA CONTA RECEBERÁ UM EMAIL DO NOSSO BACK OFFICE COM A INFORMAÇÃO DO SEU NÚMERO DE CONTA NA
DIF BROKER.
QUANTOS TITULARES PODE TER A MINHA CONTA?
PODERÁ TER O NÚMERO DE TITULARES QUE ENTENDER, TENDO QUE CADA UM PREENCHER E ASSINAR AS RESPECTIVAS FOLHAS
DE IDENTICAÇÃO E ABERTURA DE CONTA DA DIF BROKER.
OS MEUS DADOS PESSOAIS ALTERARAM-SE. O QUE DEVO FAZER?
SEMPRE QUE SEJA ALTERADO ALGUM DOS SEUS DADOS PESSOAIS DEVERÁ ENTRAR EM CONTACTO COM A
INFORMANDO A RESPECTIVA ALTERAÇÃO.
DIF BROKER
POSSO FECHAR A CONTA?
PODE INTERROMPER A NEGOCIAÇÃO DA SUA CONTA NAS NOSSAS PLATAFORMAS A QUALQUER MOMENTO E REACTIVÁ-LA ASSIM
QUE O ENTENDER.
25.2 COMISSÕES
EXISTEM CUSTOS PARA TRANSFERIR A MINHA CARTEIRA DE TÍTULOS?
SIM, O CUSTO DE LEVANTAMENTO OU TRANSFERÊNCIA DE VALORES MOBILIÁRIOS NO VALOR DE 31 EUROS POR ESPÉCIME
ACRESCIDO DE IVA. A DIF BROKER NÃO COBRA QUALQUER VALOR PELA RECEPÇÃO DE TÍTULOS.
QUAIS SÃO OS CUSTOS POR TRANSACÇÕES PELAS VOSSAS PLATAFORMAS?
PODERÁ VERIFICAR TODO O PREÇÁRIO APLICADO NO SITE DA DIF BROKER EM: HTTP://WWW.DIF.PT/WEB/PT_PT/PRICING
QUAL A COMISSÃO A PAGAR POR UMA MODIFICAÇÃO, CANCELAMENTO OU ORDEM NÃO REALIZADA?
A DIF BROKER NÃO COBRA QUALQUER COMISSÃO PELAS ORDENS MODIFICADAS, CANCELADAS OU NÃO REALIZADAS.
25.3 NEGOCIAÇÃO
POSSO DAR ORDENS PELO TELEFONE?
NÃO SENDO ESSE O MODELO DE NEGÓCIO DA DIF BROKER, A ACEITAÇÃO DE ORDENS PELO TELEFONE É PERMITIDA, MAS
SOMENTE QUANDO NÃO TENHA ACESSO À SUA PLATAFORMA, COM FALHAS DA INTERNET OU OUTROS PROBLEMAS TÉCNICOS
QUE NÃO PERMITAM ACEDER À SUA CONTA ATRAVÉS DE UMA DAS PLATAFORMAS DISPONIBILIZADAS PELA
DIF BROKER, TERÁ
SEMPRE À SUA DISPOSIÇÃO UM DOS OPERADORES DE MERCADO DA CORRETORA PARA O AUXILIAR.
QUAL O TEMPO DE INTRODUÇÃO DE UMA ORDEM NO MERCADO?
O TEMPO DE INTRODUÇÃO DE UMA ORDEM ATRAVÉS DAS PLATAFORMAS DA DIF BROKER DEMORARÁ APENAS ALGUNS
SEGUNDOS, SENDO QUE DEPENDERÁ SEMPRE DO TIPO DE LIGAÇÃO À INTERNET QUE POSSUI.
62
e-Book
POSSO FAZER DAY TRADE?
SIM, PODE.
QUANDO É QUE O VALOR DAS VENDAS ESTÁ DISPONÍVEL?
NO CASO DE NEGOCIAR ACÇÕES, O DINHEIRO DAS VENDAS REALIZADAS APENAS FICARÁ DISPONIVEL NO SEU SALDO DE CONTA
NO DIA SEGUINTE.
SE NEGOCIAR CFD´S O DINHEIRO DAS OPERAÇÕES DE FECHO DE POSIÇÕES, MARGENS E RESULTADO DA
OPERAÇÃO FICAM IMEDIATAMENTE DISPONÍVEIS NO SEU SALDO DE CONTA PARA ABERTURA DE NOVAS POSIÇÕES.
COMO VER O ESTADO DE UMA ORDEM?
PARA CONSEGUIR VER O ESTADO DE UMA ORDEM BASTA APENAS IR ÀS ORDENS EM ABERTO (OPEN ORDERS) NA SUA
PLATAFORMA E VERIFICAR SE ORDEM AINDA ESTÁ EM ABERTO OU SE JÁ FOI EXECUTADA.
POSSO CANCELAR UMA ORDEM?
O CANCELAMENTO DE UMA ORDEM É FEITA NAS ORDENS EM ABERTO (OPEN ORDERS), AO SELECCIONAR A ORDEM QUE
PRETENDE CANCELAR E CLICANDO NO BOTÃO CANCELAR ORDEM (CANCEL), DEPOIS TERÁ DE CARREGAR NOVAMENTE NO
BOTÃO INICIAR (SEND) PARA A CONFIRMAÇÃO DO CANCELAMENTO.
O QUE É UMA ORDEM STOP TRIGGER?
UMA ORDEM STOP TRIGGER INDICA O PREÇO A PARTIR DO QUAL O SISTEMA TORNA ACTIVA UMA ORDEM STOP LOSS OU STOP
LIMIT, QUE PODE SER DE VENDA OU DE COMPRA.
NO CASO DA COMPRA, O VALOR DO STOP TRIGGER TEM QUE SER SUPERIOR À
ÚLTIMA COTAÇÃO (CASO O MERCADO JÁ TENHA ENCERRADO, DEVERÁ SER SUPERIOR À COTAÇÃO DE FECHO DA ÚLTIMA
SESSÃO).
NO CASO DA VENDA, O VALOR DO STOP TRIGGER TEM QUE SER INFERIOR À ÚLTIMA COTAÇÃO (CASO O MERCADO JÁ
TENHA ENCERRADO, DEVERÁ SER INFERIOR À COTAÇÃO DE FECHO DA ÚLTIMA SESSÃO).
PARA SE ACCIONAR O STOP TRIGGER
TERÁ QUE SE DETER O RESPECTIVO TÍTULO EM CARTEIRA.
COMO POSSO USAR UMA ORDEM STOP?
AS ORDENS STOP SÃO USADAS PARA PROTEGER POSIÇÕES NO CASO DE O MERCADO SEGUIR UMA DIRECÇÃO DIFERENTE À NOSSA
POSIÇÃO EM ABERTO. ORDENS STOP PARA VENDA SÃO COLOCADAS ABAIXO DO PREÇO ACTUAL E SÃO EXECUTADAS QUANDO O
PREÇO DE COMPRA ATINGE O VALOR DEFINIDO.
ORDENS STOP PARA COMPRAR SÃO COLOCADAS ACIMA DO PREÇO ACTUAL DE
MERCADO E SÃO EXECUTADAS QUANDO O PREÇO DE VENDA ATINGE OU ULTRAPASSA O VALOR DEFINIDO.
O QUE SÃO E PARA QUE SERVEM OS INDICES BOLSISTAS?
OS ÍNDICES SÃO MEDIDAS ESTATÍSTICAS INDICATIVAS DO ESTADO GERAL E DA PERFORMANCE DE UM MERCADO FINANCEIRO.
QUANDO SE FALA DE ÍNDICES BOLSISTAS REFERE-SE A INDICADORES DA EVOLUÇÃO TEMPORAL DOS PREÇOS DE UM MERCADO,
QUE PERMITE O CÁLCULO DA RENTABILIDADE DESSE MERCADO.
OS ÍNDICES SÃO COMPOSTOS POR CABAZES DE TÍTULOS
COTADOS E CALCULAM UMA MÉDIA PONDERADA DAS COTAÇÕES DESSES TÍTULOS E DAS SUAS VARIAÇÕES DIÁRIAS.
EM
PORTUGAL, O PRINCIPAL ÍNDICE É O PSI20 ONDE SE INCLUEM AS 20 MAIORES E MAIS REPRESENTATIVAS EMPRESAS
PORTUGUESAS.
63
NOS ESTADOS UNIDOS, TEMOS O NASDAQ (QUE INCLUI EMPRESAS TECNOLÓGICAS), O DOW JONES (30
e-Book
MAIORES EMPRESAS INDUSTRIAIS) E O
S&P500 (500 MAIORES EMPRESAS). EM TERMOS EUROPEUS TEMOS O DAX
(ALEMANHA), O FTSE (INGLATERRA), O CAC (FRANÇA), O IBEX (ESPANHA), O MIB (ITÁLIA) E O AEX (HOLANDA). NA ÀSIA
O NIKKEI (JAPÃO).
O QUE É O FIFO?
FIFO TEM O SIGNIFICADO DE FIRST IN, FIRST OUT.
SE UM CLIENTE FAZ UM NEGÓCIO QUE É OPOSTO A UMA OU MAIS POSIÇÕES ABERTAS, POR EXEMPLO: COMPRA HOJE 1000
PORTUGAL TELECOM A 9.83, PASSADO ALGUNS DIAS COMPRA MAIS 1000 PORTUGAL TELECOM A 9.53 E NO MESMO DIA VENDE
1000 PORTUGAL TELECOM A 9.67, ESTA VENDA IRÁ LIQUIDAR COM A PRIMEIRA COMPRA, OU SEJA A DE 9.83, FICANDO COM
UMA POSIÇÃO ABERTA DE 1000 PORTUGAL TELECOM A 9.53.
A DIF BROKER PODE-ME DAR CONSELHOS DE COMPRA E DE VENDA?
A DIF BROKER TENTARÁ COLOCAR NO SITE TODA A INFORMAÇÃO RELEVANTE RELATIVA PARA UM VALOR MOBILIÁRIO, MAS
NÃO PODE TRANSMITIR AOS SEUS CLIENTE O QUE É QUE ELE DEVE COMPRAR OU VENDER. O CLIENTE PODE, SE ASSIM ENTENDER,
SOLICITAR O SERVIÇO DE ACONSELHAMENTO OU DE GESTÃO DE CARTEIRAS DA DIF BROKER.
25.4 CFD`S
O QUE É UM CFD?
UM "CONTRACT FOR DIFFERENCE", OU CFD, É UM PRODUTO DERIVADO DE ACÇÕES/INDICES QUE PERMITE AOS INVESTIDORES
PARTICIPAR NOS MOVIMENTOS DE PREÇOS DE UMA ACÇÃO OU INDICE SEM TER A TOTAL POSSE DESSA ACÇÃO OU INDICE.
OS
CFDS SÃO NEGOCIADOS COM MARGENS, PERMITINDO DESSA FORMA TER UMA EXPOSIÇÃO A UMA ACÇÃO OU INDICE EM
PARTICULAR USANDO UM CAPITAL INFERIOR AO NECESSÁRIO QUANDO SE NEGOCIA DIRECTAMENTE NAS ACÇÕES OU INDICES
SUBJACENTES. EMBORA OS CFDS NÃO CONFIRAM TOTAIS DIREITOS SOBRE O ACTIVO SUBJACENTE, REFLETEM A PERFORMANCE
DO MESMO INCLUINDO EVENTOS DAS EMPRESAS COMO POR EXEMPLO O PAGAMENTO DE DIVIDENDOS, SPLITS OU AUMENTOS DE
CAPITAL.
COMO SÃO PROCESSADOS OS DIVIDENDOS DE ACÇÕES?
OS POSSUIDORES DE POSIÇÕES LONGAS EM CFD´S TERÃO, QUANDO OS DIVIDENDOS FOREM PAGOS NA ACÇÃO SUBJACENTE, O
DIREITO A UM PAGAMENTO PROPORCIONAL. OS POSSUIDORES DE POSIÇÕES CURTAS EM CFD´S TERÃO DE PAGAR UM MONTANTE
IGUAL AO VALOR BRUTO DO DIVIDENDO PAGO PELA ACÇÃO SUBJCENTE.
O MONTANTE DO DIVIDENDO SERÁ CREDITADO OU
DEBITADO NA SUA CONTA NA "EX-DATE".
COMO SÃO TRATADOS OS EVENTOS DAS EMPRESAS?
COMO UMA POSIÇÃO DE CFDS REFLETE A EXPOSIÇÃO DO COMPRADOR OU VENDEDOR RELATIVAMENTE À EMPRESA
SUBJACENTE, TAMBÉM REFLETE TODOS OS AJUSTAMENTOS DE CAPITAL OU BENEFICIOS DIVULGADOS PELA EMPRESA.
ASSIM SENDO:
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OS POSSUIDORES DE CFD´S PARTICIPARÃO EM EVENTOS DA EMPRESA MAS NÃO TERÃO NENHUM TIPO DE DIREITOS DE VOTO.
EMISSÃO DE DIREITOS, BONUS E STOCK SPLITS SERÃO REPLICADOS NO CFD NA EX-DATA CORRESPONDENTE. NA EX-DATA, AS
POSIÇÕES DO CLIENTE SERÃO AJUSTADAS PARA REFLETIR OS EVENTOS DA EMPRESA NO PREÇO DE MERCADO.
QUANDO SE PODE NEGOCIAR CFD´S?
O HORÁRIO DE NEGOCIAÇÃO DE CFDS É O HORÁRIO DA BOLSA ONDE O ACTIVO SUBJACENTE É TRANSACIONADO.
QUAIS OS MERCADOS DISPONIVEIS?
A DIF BROKER DISPONIBILIZA A NEGOCIAÇÃO DE MAIS DE 50 MERCADOS FINANCEIROS A NÍVEL MUNDIAL, DOS ESTADOS
UNIDOS DA AMÉRICA AO CONTINENTE ASIÁTICO.
QUE INSTRUMENTOS DE CFD´S ESTÃO DISPONIVEIS?
CFD´S SOBRE ACÇÕES, CFD´S SOBRE ÍNDICES, CFD´S SOBRE CÂMBIOS E CFD’S DE COMMODITIES.
25.5 CFD`S SOBRE CÂMBIOS
O QUE É UM PIP?
PIP SIGNIFICA "PERCENTAGE IN POINT" (PERCENTAGEM EM PONTOS) E É O MAIS PEQUENO INCREMENTO PELO QUAL UM PREÇO
DE UM CROSS CAMBIAL VARIA.
MOVIMENTO DE
A MAIORIA DOS PARES CAMBIAIS É COTADO ATÉ QUATRO DECIMAIS, O QUE SIGNIFICA QUE UM
1.3343 A 1.3344 NUM PAR CAMBIAL SEJA CONSIDERADO UM PIP. PARA UMA POSIÇÃO, PODE-SE CALCULAR O
VALOR DE UM PIP USANDO A SEGUINTE FORMULA. POR EXEMPLO, SE SABE QUE O EURUSD É COTADO COM 4 CASAS DECIMAIS,
PARA UMA POSIÇÃO PODE MULTIPLICAR O VALOR DESSA POSIÇÃO PELO VALOR DO PIP, OU
0.0001. NUMA POSIÇÃO DE 50.000
EURUSD UM PIP CORRESPONDE A 5 DÓLARES.
QUE PRODUTOS DE CFD`S SOBRE CÂMBIOS PODEM NEGOCIAR?
O DIF FREEDOM E O SUPORTAM NEGOCIAÇÃO DE FOREX SPOT, OPÇÕES OTC E FORWARD OUTRIGHTS.
O QUE É UM PAR CAMBIAL?
UM PAR CAMBIAL É UM INSTRUMENTO DE FOREX, TAMBÉM CONHECIDO POR CROSS, COMO POR EXEMPLO O EURUSD,
USDJPY, USDCHF, ETC... QUANDO NEGOCEIA CFD`S SOBRE CÂMBIOS, NEGOCEIA-SE SEMPRE DIVISAS AOS PARES. NO CASO
EURUSD, ESTA PARIDADE SIGNIFICA QUE NEGOCEIA EUROS CONTRA DÓLARES AMERICANOS. SE COMPRAR EUROS VENDE
DÓLARES, SE VENDER EUROS COMPRA DÓLARES.
O QUE É SPOT?
UM NEGÓCIO EFECTUADO TEM UM VENCIMENTO DE 2 DIAS ÚTEIS (DATA VALOR) A PARTIR DA DATA DE NEGOCIAÇÃO.
QUAL O SIGNIFICADO DE DATA VALOR?
È A DATA EM QUE É CREDITADO OU DEBITADO FUNDOS DE UM NEGÓCIO EFECTUADO NA CONTA DO CLIENTE.
O QUE É O SPREAD?
É A DIFERENÇA ENTRE O PREÇO DE COMPRA (AO QUAL VENDE) E O PREÇO DE VENDA (AO QUAL COMPRA).
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O QUE É UM FORWARD OUTRIGHT?
UM NEGÓCIO DE UM INSTRUMENTO DE CFD´S SOBRE CÂMBIOS PARA UMA DATA FIXADA (DIFERENTE DO SPOT) E PARA UM
PREÇO PRÉVIAMENTE FIXADO.
O PREÇO DO FORWARD OUTRIGHT É O PREÇO SPOT AJUSTADO PELO DIFERENCIAL DE TAXAS DE
JURO DAS DUAS DIVISAS PARA A DATA DE VENCIMENTO.
OS FORWARD OUTRIGHTS DE CFD´S SOBRE CÂMBIOS PERMITEM QUE
OBTENHA VANTAGENS DO DIFERENCIAL DE TAXAS DE JURO DAS DUAS DIVISAS, BEM COMO PARA COBRIR A EXPOSIÇÃO AOS
RISCOS CAMBIAIS.
COMPRANDO UMA DIVISA PARA UMA DATA FUTURA USANDO UM FORWARD OUTRIGHT, PODE LIMITAR A
EXPOSIÇÃO AO RISCO DAS FLUTUAÇÕES CAMBIAIS.
QUAIS SÃO AS COMISSÕES E CUSTOS DE FINANCIAMENTO?
SERÁ COBRADA UMA COMISSÃO DE 10USD CASO O LOTE NEGOCIADO SEJA INFERIOR AO LOTE STANDARD. NAS POSIÇÕES EM
CFD CAMBIAIS SÃO FEITOS OS ROLL OVERS TODAS AS NOITES. OS PONTOS DE SWAP TOM/NEXT SÃO CALCULADOS
DIARIAMENTE.
CFD - POSIÇÕES LONG OVERNIGHT - PAGA LIBOR MAIS 3%
CFD - POSIÇÕES SHORT OVERNIGHT – RECEBE LIBID MENOS 2,5% (*)
(*) – NO CASO DO CÁLCULO DESTA DIFERENÇA RESULTAR UMA TAXA NEGATIVA, O CLIENTE DEVERÁ PAGAR A DIFERENÇA.
NO CASO DA LIBID OU LIBOR SEREM NEGATIVAS, SERÁ CONSIDERADA ZERO, PARA EFEITOS DO CÁLCULO DA TAXA DO CUSTO
DE ALAVANCAGEM. ASSIM SERÁ TIDO EM CONTA APENAS O SPREAD.
RISCO DE CONTRAPARTE E GARANTIA DE LIQUIDEZ DO ACTIVO
A ENTIDADE QUE ASSUME O RISCO DE CONTRAPARTE É O SAXO BANK E A GESTÃO DAS GARANTIAS É EFECTUADA COM A
EXISTÊNCIA DE ORDENS STOP. A LIQUIDEZ DO ACTIVO É ASSEGURADA PELO SAXO BANK E POR TODOS OS BANCOS QUE
INTERVÊM NO MERCADO DE DIVISAS.
COMO SÃO CALCULADAS AS MARGENS NOS CFD´S SOBRE CÂMBIOS?
AS PLATAFORMAS DIF FREEDOM E DISPONIBILIZAM AS MARGENS DE CFD´S SOBRE CÂMBIOS BASTANTE BAIXAS, PERMITINDOLHE MAXIMIZAR O SEU POTENCIAL DE INVESTIMENTO.
QUAL É O CUSTO DA CONVERSÃO DO MEU LUCRO OU PERDA?
A CONVERSÃO DA MAIS OU MENOS VALIA É FEITA USANDO O CÂMBIO DE FECHO DA MOEDA DA SUA CONTA ÀS 17.00H EST
(NOVA IORQUE) +/- 0.1%.
COMO POSSO USAR UMA ORDEM LIMIT?
ORDENS LIMIT SÃO NORMALMENTE USADAS PARA ENTRAR NO MERCADO A PREÇOS DIFERENTES DOS ACTUAIS OU PARA FECHAR
POSIÇÕES COM LUCRO. ORDENS LIMIT DE COMPRA SÃO COLOCADAS ABAIXO DO PREÇO CORRENTE E SÃO EXECUTADAS QUANDO
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O PREÇO DE VENDA
(ASK) ATINGE OU ULTRAPASSA O PREÇO POR NÓS ESTIPULADO. ORDENS LIMIT PARA VENDER SÃO
COLOCADAS ACIMA DO PREÇO ACTUAL E SÃO EXECUTADAS QUANDO O PREÇO DE COMPRA
PREÇO POR NÓS ESTIPULADO.
(BID) ATINGE OU ULTRAPASSA O
NOTE QUE O PREÇO EM QUE A ORDEM É EXECUTADA PODE DIFERIR DO PREÇO QUE DEFINIU NA
INTRODUÇÃO DA ORDEM, CASO O PREÇO DE ABERTURA DO MERCADO SEJA MELHOR QUE O PREÇO LIMIT.
COMO POSSO USAR UMA ORDEM STOP?
ORDENS STOP DE CFD`S SOBRE CÂMBIOS SÃO USADAS PARA PROTEGER POSIÇÕES NO CASO DE O MERCADO SEGUIR UMA
DIRECÇÃO DIFERENTE À NOSSA POSIÇÃO EM ABERTO.
ORDENS STOP PARA VENDA SÃO COLOCADAS ABAIXO DO PREÇO ACTUAL
E SÃO EXECUTADAS QUANDO O PREÇO DE COMPRA ATINGE O VALOR DEFINIDO PELO CLIENTE.
ORDENS STOP PARA COMPRAR
SÃO COLOCADAS ACIMA DO PREÇO ACTUAL DE MERCADO E SÃO EXECUTADAS QUANDO O PREÇO DE VENDA ATINGE O VALOR
DEFINIDO PELO CLIENTE.
ORDENS STOP IF BID
SÃO ORDENS USADAS PARA COMPRAR UM PAR CAMBIAL. SE O PREÇO INDICADO NA ORDEM É EFECTIVAMENTE "BID" DE
MERCADO, ENTÃO A ORDEM SERÁ EXECUTADA AO PREÇO OFERECIDO PELO MARKET-MAKER.
POR EXEMPLO, SE VENDEU
EURUSD A 1.3344, COM UMA STOP BID A 1.3380, A POSIÇÃO SERÁ FECHADA, OU SEJA SERÁ COMPRADO O EURUSD SE O
PREÇO DO BID FOR ATINGIDO OU ULTRAPASSE 1.3380 E SÊ-LO-Á FEITO AO ASK DO MERCADO.
ORDENS STOP IF OFFERED
SÃO ORDENS USADAS PARA VENDER UM PAR CAMBIAL. SE O PREÇO INDICADO NA ORDEM É EFECTIVAMENTE "OFFER" DE
MERCADO, A ORDEM SERÁ EXECUTADA AO PREÇO DE COMPRA DO MARKET-MAKER.
POR EXEMPLO, SE COMPROU EURUSD A
1.3340, COM UMA STOP OFFER A 1.3280, A POSIÇÃO SERÁ FECHADA, OU SEJA SERÁ EXECUTADA UMA VENDA DE EURUSD SE O
PREÇO DE VENDA "OFFER" ATINGIR OU ULTRAPASSAR 1.3280.
QUAL É O HORÁRIO DE NEGOCIAÇÃO DO FOREX?
"TOM" SIGNIFICA "TOMORROW" (AMANHÃ) E SIGNIFICA O DIA ÚTIL SEGUINTE AO DIA DE HOJE, E "NEXT" SIGNIFICA O DIA ÚTIL
SEGUINTE. ESTE TERMO É USADO PARA DESCREVER A BASE EM QUE UMA POSIÇÃO ABERTA DE FOREX, CASO ESTEJA ABERTA NO
FIM DO DIA ANTERIOR E É ROLADO PARA UMA NOVA DATA-VALOR.
AS PLATAFORMAS DIF FREEDOM, PERMITEM A NEGOCIAÇÃO DE FOREX SEMPRE QUE O MERCADO ESTEJA ABERTO:
DE SEGUNDA-FEIRA ÀS 05:00 SYDNEY (ACTUALMENTE DOMINGO 20:00 GMT)
ATÉ SEXTA-FEIRA 18:00H NEW YORK (ACTUALMENTE 22:00 GMT)
O QUE É O VALOR MÍNIMO DE NEGOCIAÇÃO?
O MONTANTE MÍNIMO QUE O CLIENTE DEVE NEGOCIAR DE FORMA A NÃO TER DE PAGAR UMA COMISSÃO MÍNIMA. PODE
VERIFICAR O MESMO NA PLATAFORMA DIF FREEDOM EM “CONTA” > “CONDIÇÕES DE NEGOCIÇÃO”.
25.6 FUTUROS
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QUE TIPO DE CONTRATOS DE FUTUROS POSSO NEGOCIAR ONLINE?
AS PLATAFORMAS DIF FREEDOM PERMITEM AO INVESTIDOR A NEGOCIAÇÃO ONLINE DIRECTA, UM LEQUE DE FUTUROS DE
MATÉRIAS-PRIMAS INCLUINDO OURO, PRATA, CRUDE E GÁS NATURAL.
QUAIS AS BOLSAS DISPONIVEIS?
NEGOCIAÇÃO DE FUTUROS NOS MAIORES MERCADOS INCLUINDO CME, ECBOT, EUREX, GLOBEX, NYBOT, LIFFE E TYO.
QUE TIPO DE ORDENS DE FUTUROS ESTÃO DISPONIVEIS?
ORDENS AO MERCADO, LIMITADAS E STOPS. AS ORDENS STOP-LIMIT ESTÃO DISPONIVEIS NOS CASOS EM QUE AS BOLSAS
RESPECTIVAS AS PERMITEM.
PODE VERFIFICAR O TIPO DE ORDENS DISPONIVEIS POR CONTRATO NO SITE DA DIF BROKER EM:
HTTP://WWW.DIF.PT/WEB/PT_PT/FUTURES-ONLINE
O QUE É A MARGEM INICIAL?
OS CONTRATOS DE FUTUROS SÃO NEGOCIADOS EM MARGEM. A MARGEM INICIAL É O COLATERAL POR CONTRATO QUE TEM DE
TER NA SUA CONTA PARA PODER ABRIR UMA POSIÇÃO NUM CONTRATO DE FUTURO.
O QUE A MARGEM DE MANUTENÇÃO?
AS POSIÇÕES ABERTAS DE CONTRATOS DE FUTUROS REQUEREM QUE MANTENHA SEMPRE UMA MARGEM DE MANUTENÇÃO POR
CONTRATO. SE OS FUNDOS DISPONÍVEIS NA SUA CONTA FOREM INFERIORES A ESTA MARGEM, RECEBERÁ UM POP UP DE ALERTA
DE MARGEM NA SUA PLATAFORMA PARA REFORÇAR A SUA CONTA COM LIQUIDEZ OU ENCERRAR PARTE OU A TOTALIDADE DAS
SUAS POSIÇÕES.
CASO A MARGEM NÃO SEJA REPOSTA E SE A SUA MARGEM CHEGAR AOS 150% A PLATAFORMA ENCERRA
AUTOMATICAMENTE TODAS AS POSIÇÕES DO CLIENTE.
O QUE ACONTECE NO VENCIMENTO DE CONTRATOS DE FUTUROS?
A DIF BROKER NÃO FAZ A ENTREGA FÍSICA DO ACTIVO SUBJACENTE DO CONTRATO DE FUTUROS NA SUA DATA DE
VENCIMENTO.
DESTA FORMA SOLICITAMOS QUE TENHA SEMPRE A MÁXIMA ATENÇÃO À DATA DE VENCIMENTO E À DATA DE
"FIRST NOTICE" E QUE PROCEDA AO ENCERRAMENTO OU AO ROLL OVER DAS POSIÇÕES ANTES DESSAS DATAS. SE NÃO FECHAR
AS POSIÇÕES DE CONTRATOS DE FUTUROS ANTES DA DATA DE VENCIMENTO OU DA DATA DE "FIRST NOTICE", A PLATAFORMA
FECHARÁ AUTOMATICAMENTE AS SUAS POSIÇÕES AOS PREÇOS EM VIGOR NO MERCADO.
25.7 COMO DEVO PROCEDER PARA DEPOSITAR OU LEVANTAR DINHEIRO?
PARA PROCEBER AO DEPÓSITO NA SUA CONTA DA DIF BROKER, BASTA FAZER UM DEPÓSITO EM CHEQUE OU UMA
TRANSFERÊNCIA BANCÁRIA PARA A CONTA INDICADA PELA DIF.
NO CASO DOS LEVANTAMENTOS TEM QUE FAZER UM PEDIDO POR EMAIL COM A SUA ASSINATURA DIGITALIZADA OU POR FAX A
SOLICITAR A TRANSFERÊNCIA INDICANDO O SEU NÚMERO DE CONTA NA DIF
BROKER, O NIB DA CONTA PARA ONDE PRETENDE
TRANSFERIR, SENDO QUE O TITULAR DESTINO DEVE SER O MESMO QUE CONSTA NA DIF.
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e-Book
25.8 O QUE NECESSITO PARA CORRER A PLATAFORMA DA DIF BROKER NO MEU PC?
PARA CORRER A DIF FREEDOM NECESSITA DE: WINDOWS 2000, WINDOWS XP OR WINDOWS 2003 SERVER. TEM QUE TER
INSTALADO MICROSOFT .NET ('DOT-NET') VERSION 1.1.
A PLATAFORMA DIF FREEDOM FUNCIONA ATRÁS DE UMA FIREWALL?
A PLATAFORMA DA DIF BROKER TENTA DETECTAR AUTOMATICAMENTE AS DEFINIÇÕES DE COMUNICAÇÃO DO SEU INTERNET
EXPLORER. SE SE DEPARAR COM PROBLEMAS E ESTÁ ATRÁS DE UMA FIREWALL OU DE UM SERVIDOR PROXY, CONFIRME COM O
SEU ADMINISTRADOR DE REDE SE AS PORTAS SEGUINTES ESTÃO ABERTAS:
A PORTA 1001 TEM DE ESTAR ABERTA PARA ACESSO AO SERVIDOR DE SIMULAÇÕES: CANALSIMUL.DIFBROKER.COM (ENDEREÇO
IP 193.178.175.38) E PARA O SERVIDOR DA PLATAFORMA REAL: CANALLIVE.DIFBROKER.COM (ENDEREÇO IP 193.178.175.48).
COMO SEI QUE TENHO A PLATAFORMA ACTUALIZADA?
SEMPRE QUE FAZ O LOGIN A UMA DAS NOSSAS PLATAFORMAS, O SISTEMA CONFERE AUTOMATICAMENTE SE HÁ ACTUALIZAÇÕES
A FAZER E AVISA-O DAS MESMAS. PODE ASSIM ESCOLHER EM FAZER A ACTUALIZAÇÃO DE IMEDIATO OU NO PRÓXIMO LOGIN.
25.9 COMO SÃO AS COMUNICAÇÕES DA PLATAFORMA DA DIF BROKER?
TODAS AS COMUNICAÇÕES DO DIF FREEDOM SÃO ENCRIPTADAS USANDO O MICROSOFT CRYTOAPI E USAM O MICROSOFT
BASE (OR ENHANCED) CRYPTOGRAPHIC PROVIDER. OS ALGORITMOS DE ENCRIPTAÇÃO USADOS SÃO O ALGORITMO DE CHAVE
PÚBLICA RSA E O ALGORITMO DE ENCRIPTAÇÃO RC4 STREAM, COM UMA CHAVE DE 40 OU 128 BITS.
AS PLATAFORMAS DA DIF USAM PARES DE CHAVES PRIVADAS/PUBLICAS PARA AUTENTICAR OS UTILIZADORES E ESTAS CHAVES
SÃO GERADAS ALEATORIAMENTE.
A CHAVE PÚBLICA É AUTOMATICAMENTE GUARDADA NAS PLATAFORMAS PARA
ARMAZENAMENTO E A CHAVE PRIVADA É GUARDADA NO PC DO CLIENTE. A CHAVE PRIVADA PODE SER TANTO DE 512 OU 1024
BITS E PARA TODOS OS EFEITOS, IMPOSSÍVEL DE SER DESCODIFICADA.
POSSO USAR A VERSÃO REAL DO DIF FREEDOM EM VÁRIOS PCS USANDO O MESMO LOGIN (USER ID E PASSWORD)?
A PALATAFORMA DIF FREEDOM PODE SER USADA EM PCS DIFERENTES USANDO O MESMO LOGIN E PASSWORD:
•
PARA ISSO BASTA QUE COPIE SUA CHAVE ENCRIPTADA DO SEU PC ONDE A CHAVE FOI CRIADA PARA O OUTRO PC QUE
PRETENDE;
•
COLOQUE UMA PEN NO SEU PC ONDE TEM A PLATAFORMA INSTALADA;
•
FAÇA O LOGIN COM SUCESSO E DEPOIS SELECCIONE FERRAMENTAS\OPÇÕES\ GESTÃO DE CHAVES\GUARDAR CHAVE,
COLOQUE UMA PASSWORD ESCOLHIDA POR SI (COM UM MÍNIMO DE 4 CARACTERES) PARA PROTEGER A SUA CHAVE NA
DISQUETE OU NA PEN.;
•
69
TEM DE INSTALAR A DIF FREEDOM NO NOVO PC, DEPOIS FAÇA LOGIN USANDO O SEU LOGIN E PASSWORD;
e-Book
•
A PRIMEIRA VEZ EM QUE ENTRAR NAS PLATAFORMAS, UMA MENSAGEM SERÁ GERADA A SOLICITAR QUE GERE UMA
NOVA CHAVE ENCRIPTADA.
CLIQUE NO BOTÃO OK, DEPOIS SELECCIONE FERRAMENTAS\OPÇÕES\ GESTÃO DE
CHAVES\CLIQUE EM CARREGAR CHAVE DE SEGURANÇA.
•
INDIQUE A LOCALIZAÇÃO DA CHAVE (ESTÁ NA DISQUETE OU NA PEN) ONDE ESTÁ GUARDADA A SUA CHAVE DE
SEGURANÇA, CLIQUE EM "BROWSER" E SELECCIONE A DRIVE E DIRECTORIA ACESSÍVEL NO SEU PC;
•
INTRODUZA A PASSWORD QUE ESCOLHEU PARA PROTEGER A CHAVE E CLIQUE EM SEGUINTE;
•
UMA JANELA SERÁ APRESENTADA INFORMANDO QUE A SUA CHAVE FOI IMPORTADA COM SUCESSO E INSTALADA NO
SEU COMPUTADOR. CLIQUE EM OK PARA CONFIRMAR ESTA INFORMAÇÃO.
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