Apresentação do PowerPoint - Taurus | Relações com Investidores

15/08/2014
Defesa &
Segurança
Empresa
Resultados
Guidance
Metalurgia &
Plásticos
Estratégias
2
Forjas Taurus S.A.
Empresa
• MAIOR FABRICANTE DE REVÓLVERES DO
MUNDO
• LÍDER NACIONAL DE PRODUÇÃO DE
CAPACETES
• ÚNICA EMPRESA BRASILEIRA COM A
TECNOLOGIA METAL INJECTION MOLDING
3
Empresa
1991 – Ativos da Champion
1997 – Rossi – Revólver
(uso da marca,
tecnologia, ativos e
processos produtivos)
1999 – Armas de polímero e
titânio
00´s
90´s
1980 – Beretta
1982 – IPO
1983 – Internacionalização
1985 – Taurus Ferramentas
1986 – Induma
1988 – Taurus Holdings
80´s
1970 – Controle para
investidores externos
1977 – Forjas Taurus adquirida
pela Polimetal
70´s
1939 – Forjas Taurus
30´s
2000 – Taurus Capacetes
2004 – Famastil
2004 – Máquinas-Ferramenta
2006 – Taurus Helmets
2006 – Lançamento do “The Judge”
2008 – Taurus Inv. Imobiliários
2008 – Rossi – Armas longas
2008 – Metus
2010 – Taurus Blindagens Nordeste
2011 – Jul:Ingresso Nível 2 BM&FBOVESPA /
– Out: Aquisição da SteelInject
– Dez: Segregação dos segmentos de
negócios em Defesa & Segurança e
Metalurgia & Plásticos
– Eleição de nova DRI.
2012 – Aquisição da Heritage Manufacturing
Inc.
– Venda de ativo operacional TMFL
– Aprovação da realocação dos sites
operacionais de armas longas e
M.I.M. em São Leopoldo
2013 – Diamondback – Distribuição global
- Início Lean – Polimetal e Armas Longas
- Steelinject em São Leopoldo
- Repactuação da venda da TMFL
4
Acontecimentos 2014
Empresa
• Eleição do Conselho de Administração pelo processo de voto múltiplo na
AGE de 27/06/14 e reforma do Estatuto Social, ampliando de 7 para 9
membros com nomes ligados à uma ampla experiência em Governança
Corporativa e Gestão;
• Posse do novo Conselho de Administração em 17/07/14, tendo sido eleito o
Sr. Jório Dauster e o Sr. Ruy Lopes Filho como Presidente e Vice-Presidente
do órgão, respectivamente; nomeados também os integrantes dos Comitês
Estatutários de Assessoria ao CA: Comitê de Auditoria e Risco, de
Remuneração e Desenvolvimento de Pessoas e de Governança Corporativa e
Gestão.
5
Acontecimentos 2014
Empresa
• Ações para melhoria operacional: a revisão de processos e de produtos,
visando diminuir custos e despesas, medidas por indicadores que mostram
redução do quadro de colaboradores e do portfólio de produtos (passando
de 5.500 SKUS em dez/13 para 400 até dez/14);
• Ações para melhoria administrativa: implantação de novos módulos do ERP,
revisão de toda a cadeia de valor, balanceamento de custos e da estrutura
de produtos e de vendas local e internacional, visando melhores controles
internos e adequação às necessidades de mercado;
6
Acontecimentos 2014
Empresa
• Tendências e benefícios destas transformações:
• foco estratégico orientado para resultados a médio e longo prazo;
• retomada da performance da Companhia mais lenta porém gradual e
contínua, face condições de mercado e de produtividade;
• seguimos com os projetos em busca de maior produtividade,
qualidade e rentabilidade;
• busca da recuperação de margens e de lucratividade;
• busca contínua da maximização do retorno do acionista; e
• benefícios virão pelas mudanças estruturais, levando a Companhia a
voltar a crescer de forma consistente e sustentável.
7
Acontecimentos 2014
Empresa
• Aumento de Capital
• Após as 2 (duas) rodadas de sobras e o período de revisão,
foram subscritas 48.522.214 ações ordinárias e 85.703 ações
preferenciais, do total de 48.528.020 ações ordinárias e
97.056.038 ações preferenciais, sem valor nominal, a serem
emitidas pela Companhia;
• Com o término do período de revisão, informamos que as ações
subscritas perfizeram o montante de R$ 67.078.925,46;
• O processo de aumento de capital foi concluído e uma
Assembleia Geral Extraordinária foi convocada para o dia
20/ago/2014 a fim de deliberar a sua homologação.
8
Acontecimentos 2014
Empresa
• Aumento de Capital – Posição Acionária antes e depois*
*ainda sujeita a homologação em AGE
9
Aumento de Capital
Cronograma Parte 1
EVENTO
Empresa
DATA
AGE - aprovação aumento de capital
29/04/2014
Aviso aos Acionistas nos IPE (CVM)
Aviso aos Acionistas nos jornais societários
Data de corte dos acionistas que ainda terão direito de preferência
05/05/2014
06/05/2014
(D+15 - úteis - da publicação do Aviso nos jornais societários)
Início do período do direito de preferência
(pregão seguinte a data de corte dos acionistas que terão direito de preferência)
Data que as ações ficam ex-direitos de subscrição
(pregão seguinte a data de corte dos acionistas que terão direito de preferência)
Data de término do direito de preferência
(D+30 - corridos - do início do direito de preferência)
Início do 1º rateio de sobras
(D+3 - úteis - do término do direito de preferência) - prazo solicitado pelo Itaú
Fim do 1º rateio de sobras
(D+5 - úteis - do início do 1º rateio de sobras)
27/05/2014
28/05/2014
28/05/2014
27/06/2014
04/07/2014
10/07/2014
10
Aumento de Capital
Cronograma Parte 2
EVENTO
Empresa
Início do 2º rateio de sobras
(D+3 - úteis - do término do 1º rateio de sobras) - prazo solicitado pelo Itaú
Fim do 2º rateio de sobras
(D+5 - úteis - do início do 2º rateio de sobras)
DATA
14/07/2014
18/07/2014
Início do Período de Revisão das Subscrições
24/07/2014
Fim do Período de Revisão das Subscrições
30/07/2014
Convocação de AGE para homologação do aumento de capital - IPE
04/08/2014
(D+3 - úteis - do término do 2º rateio de sobras) - prazo solicitado pelo Itaú
Convocação de AGE para homologação do aumento de capital Jornais
(D+1 - útil - da úblicação no IPE) - prazo solicitado pelo Itaú
AGE de homologação
(D+15 - corridos - contados da 1ª convocação de AGE nos jornais societários)
05/08/2014
06/08/2014
07/08/2014
20/08/2014
11
Administradores
Empresa
Conselho de Administração
Pres.: Jorio Dauster Magalhães e Silva
Vice-Pres.: Ruy Lopes Filho
André Ricardo Balbi Cerviño
Durval José Soledade Santos
Fernando José Soares Estima
João Verner Juenemann
Luis Fernando Costa Estima
Luiz Felix de Freitas
Manuel Jeremias Leite Caldas
Diretoria Estatutária
André Ricardo Balbi Cerviño
Eduardo Feldmann Costa
Eduardo Ermida Moretti
Dóris Beatriz França Wilhelm
Conselho Fiscal
Amoreti Franco Gibbon
Suplente: Edgar Panceri
Juliano Puchalski Teixeira
Suplente: Carlos Eduardo Bandeira de
Mello Francesconi
Marcelo de Deus Saweryn
Suplente: Lisiane Miguel Wilke
Mauro César Medeiros de Mello
Suplente: Roberto Hesketh
Reinaldo Fujimoto
Suplente: José Airton Veras Carvalho
12
Unidades Fabris
Empresa
13
Governança Corporativa
Empresa
100% DE TAG ALONG
(ON e PN)
35% DE DIVIDENDOS
(SEMESTRAIS)
MÍNIMO DE 40%
CONSELHEIROS
INDEPENDENTES
VOTO ÀS
PREFERENCIAIS
(EM MATÉRIAS RELEVANTES)
14
Base Acionária
Empresa
PREVI
LFCE E ESTIMAPAR
CBC
FIGI FIA
GERAÇÃO FUTURO
TESOURARIA
FREEFLOAT
TOTAL
24%
15%
0%
3%
2%
9%
47%
31/12/2013
ON
14%
44%
0%
9%
7%
6%
20%
PN
29%
0%
0%
0%
0%
10%
61%
TOTAL
24%
15%
5%
3%
0%
9%
46%
31/07/2014*
ON
14%
44%
15%
9%
0%
6%
27%
PN
29%
0%
1%
0%
0%
10%
56%
*sem quaisquer efeitos do aumento de capital em
curso, já que o mesmo ainda não está homologado.
ASSETS / FUNDOS
jul/14
2013
CLUBES DE
INVESTIMENTOS
2012
FUNDAÇÕES E
SEGURADORAS
ESTRANGEIROS
2011
ON
47.137.539 33,3%
PN
94.275.078 67,3%
TOTAL 141.412.617 100,0%
PESSOA FISÍCA
2010
PESSOA JURÍDICA
2009
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
31 de Julho de 2014
15
ESTRUTURA ORGANIZACIONAL
ACIONISTAS
AUDITORIA
E RISCOS
AUDITORIA INTERNA
REMUNERAÇÃO E
DESENVOLVIMENTO
DE PESSOAS
COMITÊS DE
ASSESSORAMENTO
AO CA
CONSELHO
FISCAL
CONSELHO DE
ADMNISTRAÇÃO
GESTÃO E
GOVERNANÇA
CORPORATIVA
DIRETOR-PRESIDENTE
André Balbi
GERENTE JURÍDICO E
SECRETÁRIA DO CA
Simone Baguinski
DIRETORA DE RELAÇÕES
COM INVESTIDORES
Dóris B. F. Wilhelm
VP ADMINISTRATIVO
FINANCEIRO
Eduardo Feldmann Costa
VP VENDAS E
MARKETING
Eduardo Moretti
DIRETOR SUPPLY CHAIN
Marco A. Harzheim
TAURUS HOLDINGS INC.
DIRETOR-PRESIDENTE
Anthony Acitelli
DIRETOR INDUSTRIAL
Eduardo Rácz
CAPACETES E PLÁSTICOS
GERENTE GERAL
Fernando Gonçalves
16
ESTRUTURA EMPRESARIAL
Empresa
Taurus Invest.
Imobiliários
Ltda.
Taurus
Holding Inc.
Taurus
International
Manufacturing
Inc.
Polimetal
Taurus
Blindagens
Ltda.
Taurus
Properties
Inc.
Taurus
Blindagens
Nordeste
Ltda.
Famastil
Taurus
Ferramentas
S.A.
Taurus
Helmets Ind.
Plást. Ltda.
17
Defesa &
Segurança
Empresa
Resultados
Guidance
Metalurgia &
Plásticos
Estratégias
18
PRINCIPAIS FATORES DE IMPACTO
Defesa &
Segurança
Sazonalidade
Demanda
Economia
Custos
Grandes
Feiras
Riscos
Câmbio
Mão de
Obra
Temporada
de Caça
Inovação
Conjuntura
Econômica
Matéria
Prima
Qualidade
19
NATIONAL INSTANT CRIMINAL
BACKGROUND CHECK SYSTEM
Defesa &
Segurança
Fonte: NSSF
20
DISTRIBUIÇÃO GEOGRÁFICA
DO NICS
Defesa &
Segurança
22%
22%
20%
20%
19%
44%
44%
45%
43%
46%
12%
12%
12%
12%
11%
22%
22%
23%
24%
jul/13
ago/13
set/13
out/13
21%
21%
20%
21%
23%
23%
23%
48%
45%
47%
41%
41%
42%
44%
12%
10%
13%
10%
12%
12%
11%
24%
22%
22%
23%
24%
24%
22%
22%
nov/13
dez/13
jan/14
fev/14
mar/14
abr/14
mai/14
jun/14
Midwest
Northeast
Other
South
West
Fonte: NSSF
21
PARES DE MERCADO
Defesa &
Segurança
22
PRODUÇÃO
23
Gerações de Produtos
Defesa &
Segurança
4ª Geração
• Armas de uso restrito
3ª Geração
• Armas Longas
2ª Geração
• Pistolas
1ª Geração
• Revólveres
24
COMPROMISSO SOCIAL
Defesa &
Segurança
• Gurizada de Futuro
• Biblioteca
• Espaço Digital
• Curso de Libras
• Incentivos Educacionais
• O IMPULSOR
25
MARKETING &
VENDAS
26
Defesa &
Segurança
PRINCIPAIS MERCADOS
CONSUMIDORES
Brasil
Segurança Pública
Segurança Privada
Estados
Unidos
Mercado de
Consumo
• Hobby / Colecionador
• Esporte / Caça
• Civil /Outros
Outros
Segurança Pública
Segurança Privada
27
PRÊMIOS
Defesa &
Segurança
2013
MANUFACTURER OF THE YEAR
TAURUS INTERNATIONAL MFG, INC.
2012
FIELD & STREAM BEST OF THE BEST AWARD
TAURUS TRACKER 992
2011
NRA: HANDGUN OF THE YEAR
PT 740 SLIM
28
29
SEGURANÇA PÚBLICA
Defesa &
Segurança
Polícias civis e militares
Polícia Federal - 15.182 efetivos (i)
Polícia Civil – 117.501 efetivos (i)
Polícia Militar – 113.295 oficiais (i)
Forças Armadas
Forças Armadas – 275.403 efetivos (i)
SEGURANÇA
PRIVADA
Vigilantes em atividade – 660.513 (ii)
(i)
(ii)
Anuário de Segurança Pública 2012 (dados de 2011)
Coordenação Geral de Controle de Segurança Privada 2012
30
VIGILANTES EM ATIVIDADE – CARTEIRA
ASSINADA
660.513
Defesa &
Segurança
509.829
412.154
2008
552.052
452.441
2009
2010
2011
2012
Fonte: SEVESP
31
90% DO MERCADO DE ARMAS CURTAS
NO BRASIL
Defesa &
Segurança
PARES: CBC E IMBEL 10% DE MERCADO
32
MERCADO
EXTERNO
33
CAMPANHA CARRY ON MOVEMENT
Defesa &
Segurança
Iniciativa da Taurus International Manufacturing Inc.
para incentivar o porte de arma e o tiro esportivo.
Jessie Harrison Atleta - Capitã do time
Taurus
Campeã Mundial de Tiro em
Velocidade 2013
34
CAMPANHA CARRY ON MOVEMENT
Defesa &
Segurança
White Box
A Taurus passa a disponibilizar aos seus
clientes um novo conceito em embalagens,
proporcionando maior segurança e percepção
de qualidade.
Alex Larche
Considerado uma revelação no tiro esportivo, Alex Larch é a nova
contratação do time Taurus liderado pela Capitã Jessie Duff
35
CAMPANHA CARRY ON MOVEMENT
Defesa &
Segurança
A Taurus se preocupa com seu cliente: novo SAC
disponível de leste à oeste.
36
Defesa &
Segurança
EXPORTAÇÃO
PARA
+ DE 70 PAÍSES
37
Defesa &
Segurança
Empresa
Resultados
Guidance
Metalurgia &
Plásticos
Estratégias
38
FATORES DE IMPACTO
Metalurgia
& Plásticos
Venda de Motocicletas
Substituição de Carros por Motocicletas
Mobilidade e economia no trânsito
Serviços de entrega
Mototaxi
Crédito
Aumento da Inadimplência
Restrição à liberação de crédito
% de entrada em financiamentos
Número de prestações
Manutenção da motocicleta X Aquisição de
capacetes
Inexistência de financiamento para motos usadas de
baixa cilindrada
39
Motocicletas (emplacamentos e frota circulante)
x Capacetes (venda Taurus)
Metalurgia
& Plásticos
300.000
25.000.000
Crise
2008
250.000
20.000.000
200.000
15.000.000
150.000
10.000.000
100.000
5.000.000
50.000
Emplacamentos FENABRAVE
Venda Capacetes Taurus
Frota Circulante
abr/14
dez/13
ago/13
abr/13
dez/12
ago/12
abr/12
dez/11
ago/11
abr/11
dez/10
ago/10
abr/10
dez/09
ago/09
abr/09
dez/08
ago/08
abr/08
dez/07
ago/07
abr/07
dez/06
ago/06
abr/06
dez/05
ago/05
abr/05
dez/04
ago/04
abr/04
dez/03
ago/03
abr/03
0
dez/02
0
Frota Circulante Ajustada (-15%)
Fonte: Fenabrave
40
Motocicletas (Frota x Emplacamentos)
Metalurgia
& Plásticos
Quantidade Motos
Frota Circulante x Emplacadas
25.000.000
Taxas de Crescimento
Emplacamentos x Frota Circulante
2.500.000
40%
20.000.000
2.000.000
30%
15.000.000
1.500.000
20%
10.000.000
1.000.000
5.000.000
500.000
0
0
10%
Emplacamentos FENABRAVE
25%
14% 15%
14%
16%
18%
17%
13%
12% 12%
12%
7%
12%
8%
9%
8%
3%
0%
-10%
-20%
Frota Circulante
33%
-2%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 -7%
2013 2014*
-16%
Crescimento de Emplacamentos
-16%
Crescimento da Frota
*emplacamentos de 2014 até Jun/14 e anualizados
Fonte: Denatran e FENABRAVE
41
Evolução Market Share
Metalurgia
& Plásticos
CAPACETES TAURUS
46,7%
46,7%
45,8%
45,7%
mar/14
jun/14
45,1%
43,5%
43,4%
42,9%
dez/08
dez/09
dez/10
dez/11
dez/12
dez/13
Fonte: Taurus
42
Metalurgia
& Plásticos
NO BRASIL, EM MÉDIA, SÃO
CALCULADOS 1,5 CAPACETES POR
MOTOCICLETA EM CIRCULAÇÃO COM
REPOSIÇÃO A CADA 6 ANOS
43
CLIENTES
Metalurgia
& Plásticos
Equipes e Representantes Comerciais
Varejo
Atacado
Magazines
Frotistas
Governo
44
46%
Metalurgia
& Plásticos
4,8
1,5
MILHÕES DE
MARKET SHARE
CAPACETES
DE CAPACETES UNIDADES/ANO POR MOTO EM
DE MERCADO CIRCULAÇÃO
PARA
POTENCIAL
MOTOCICLISTAS
NO BRASIL
NO BRASIL
45
Reestilização do capacete
Metalurgia
& Plásticos
sucesso de vendas:
SAN MARINO,
o modelo está menor,
mais leve,
com melhor aerodinâmica,
mantendo a grande visão periférica.
46
NOVIDADE!
Metalurgia
& Plásticos
CAPACETES TAURUS
PARA CICLISTAS
Mobilidade Urbana
Consciência Ambiental
47
NOVIDADE!
Metalurgia
& Plásticos
“Líder nacional na fabricação de capacetes, a Taurus amplia
seu leque de produtos com o lançamento de novidades para
usuários de motocicletas de média e alta cilindrada. Agora a
marca passa a oferecer uma linha completa de capacetes,
com novos produtos da linha TOP
desenvolvidos em parceria com a
empresa italiana Caberg”
- MOTO.com.br
48
Market Share
PARES DE MERCADO
Metalurgia
& Plásticos
Nome
Logo
País
Nome
AGV
Itália
AIROH
Logo
País
Nome
Logo
País
HELD
Alemanha
NAU
Portugal
Itália
HELT
Brasil
NOLAN
Itália
ARAI
Japão
HJC
EUA
NORISK
Brasil
ASTONE
França
ICON
EUA
ONE
EUA
46%
BELL
EUA
KRAFT
Brasil
PEELS
Brasil
BIEFFE
Brasil
LAZER
Bélgica
PRO TORK
Brasil
CRAFT
Alemanha
LS2
Espanha
SHARK
França
EBF
Brasil
MARUSHIN
Itália
SHOEI
Japão
FLY
Brasil
MHR
China
STARPLAST
Brasil
FOX
EUA
MIXS
Brasil
TAURUS
Brasil
OUTROS
HARLEYDAVIDSON
EUA
MT
Espanha
VAZ
Brasil
10%
44%
49
DIFERENCIAL COMPETITIVO
Metalurgia
& Plásticos
Qualidade
Matéria prima de fornecedores reconhecidos
Atendimento à norma brasileira de qualidade(NBR
7471/2001)
Adequação às normas europeias
Escala de Produção
Design
Design inovador e atualizado
Grafismos de excelente acabamento
50
CONSCIÊNCIA SOCIOAMBIENTAL
Metalurgia
& Plásticos
Campanhas
de segurança
no trânsito
Eventos de
reciclagem e
adequação à
Instituto
Ambiental do
Paraná
Participações
de
associações
APAE, ABAI e
outras
51
Metalurgia
& Plásticos
UMA NOVA CONSCIÊNCIA
NA COLETA DE RESÍDUOS
52
CLIENTES
Metalurgia
& Plásticos
Equipes e Representantes
Comerciais
Empreiteiras
Revenda
Condomínios
Residenciais
Indústrias
Prefeituras
53
PARES DE MERCADO
Metalurgia
& Plásticos
Taurus
Contemar e
Omnium
Demais
fabricantes não
normatizados e
importados
54
Metalurgia
& Plásticos
PARA PROTEGER SUA VIDA, CONTE
COM OS COLETES BALÍSTICOS
TAURUS
55
M.I.M.
É TECNOLOGIA E
PRECISÃO NOS PRODUTOS TAURUS
(METAL INJECTION MOLDING)
Metalurgia
& Plásticos
56
PROCESSO M.I.M
Metalurgia
& Plásticos
57
PRINCIPAIS CLIENTES M.I.M.
Metalurgia
& Plásticos
DEFESA & SEGURANÇA
OUTROS
58
Metalurgia
& Plásticos
LINHA TAURUS
FERRAMENTAS PREMIUM.
QUALIDADE E INOVAÇÃO
PARTICIPAÇÃO DE
35% NA COLIGADA
59
Defesa &
Segurança
Empresa
Resultados
Guidance
Metalurgia &
Plásticos
Estratégias
60
INDICADORES
ECONÔMICOS-FINANCEIROS
Resultados
Variação %
Indicadores
2T14
Receita Líquida
132,9
1T14
168,1
2T13
203,9
2T12
1S14
1S13
1S12
175,4
301,1
432,6
353,8
1S14/1S13 1S14/1S12 2T14/2T13 2T14/1T14 2T14/2T12
-30,4%
-14,9%
-34,8%
-20,9%
-24,2%
Merca do i nterno
59,9
62,4
71,9
74,8
122,3
128,1
144,6
-4,6%
-15,4%
-16,8%
-4,0%
-19,9%
Merca do externo
73,1
105,8
132,0
100,6
178,8
304,5
209,2
-41,3%
-14,5%
-44,6%
-30,9%
-27,4%
CPV
106,8
122,4
143,4
101,5
229,3
294,1
213,7
-22,1%
7,3%
-25,5%
-12,7%
5,2%
Lucro Bruto
26,1
45,7
60,5
73,9
71,8
138,5
140,0
-48,1%
-48,7%
-56,9%
-42,9%
-64,7%
Margem bruta-%
19,6%
27,2%
29,7%
42,1%
23,9%
32,0%
39,6%
Desp. Operacionais
-37,5
-41,2
-52,2
-36,4
-78,7
-93,1
-72,1
-15,5%
9,1%
-28,1%
-8,8%
3,3%
Lucro Operacional (EBIT)
-11,4
4,5
8,3
37,5
-6,9
45,3
67,9
-115,2%
-110,2%
-237,7%
-352,2%
-130,5%
Margem EBIT - %
-8,6%
2,7%
4,1%
21,4%
-2,3%
10,5%
Resultado Financeiro Líquido
-16,4
-9,9
-19,0
-18,0
-26,3
-32,0
-19,9
(1)
Depreciações e amortizações
Resultado Líquido Oper. Continuadas
Margem Líquida Oper. Cont. - %
Resultado Líquido Oper. Descontinuadas
Lucro/Prejuízo Conosolidado
Margem Líquida Consolidada - %
LAJIDA/EBITDA Ajustado
(2)
Margem LAJIDA/EBITDA Ajustado - %
Ativos Totais
Patrimônio Líquido
Investimentos (CAPEX)
-8,2 p.p. -15,7 p.p. -10,0 p.p.
-7,6 p.p. -22,5 p.p.
19,2% -12,8 p.p. -21,5 p.p. -12,7 p.p. -11,3 p.p. -30,0 p.p.
-17,9%
32,3%
-13,6%
66,2%
-8,5%
8,2
8,1
9,6
7,9
16,3
17,7
15,4
-8,0%
5,4%
-14,7%
1,3%
3,9%
-25,6
-4,5
-20,4
12,1
-30,2
-11,2
29,4
169,2%
-202,5%
25,6%
464,1%
-311,5%
-19,3%
-2,7%
-10,0%
6,9%
-10,0%
-2,6%
8,3%
-7,4 p.p. -18,3 p.p.
-9,3 p.p. -16,6 p.p. -26,2 p.p.
0,0
0,0
0,0
-127,1
0,0
0,0
-132,2
-
-
-
-
-
-25,6
-4,5
-20,4
-114,9
-30,2
-11,2
-102,8
169,2%
-70,7%
25,6%
464,1%
-77,7%
-19,3%
-2,7%
-10,0%
-65,5%
-10,0%
-2,6%
-29,1%
80,7
-7,4 p.p. 19,0 p.p.
-84,0%
-84,7%
-9,3 p.p. -16,6 p.p. 46,3 p.p.
-2,0
14,3
30,1
44,5
12,4
77,1
-1,5%
8,5%
14,8%
25,4%
4,1%
17,8%
-106,5%
-113,7%
-104,4%
1.091,1
1.089,2
1.266,9
1.059,8
1.091,1
1.266,9
1.059,8
-13,9%
3,0%
-13,9%
0,2%
3,0%
104,1
134,7
204,8
228,9
104,1
204,8
228,9
-49,2%
-54,5%
-49,2%
-22,7%
-54,5%
5,1
3,1
6,3
31,3
8,1
17,2
52,5
-52,7%
-84,5%
-20,3%
64,6%
-83,8%
22,8% -13,7 p.p. -18,7 p.p. -16,2 p.p. -10,0 p.p. -26,8 p.p.
(1) Depreciações e Amortizações: estes valores contemplam os totais de Depreciação e Amortização conforme Fluxo de Caixa do ITR.
(2) LAJIDA Ajustado: Lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização e resultado de operações não recorrentes = EBITDA Ajustado: Earnings before interests, tax, depreciation and amortization
and net earnings from non-recurring operations. Para fins de cálculo, foi utilizado o método da Instrução CVM nº 527, de 04 de outubro de 2012.
Em milhões de R$
61
EVOLUÇÃO RECEITA LÍQUIDA POR
MERCADO
Resultados
62
RECEITA LÍQUIDA POR GEOGRAFIA
Resultados
63
RECEITA LÍQUIDA POR SEGMENTO
Resultados
ARMAS (72%)
BRASIL (19%)
EUA (70%)
EXPORTAÇÃO (11%)
Segurança Pública (50%)
Segurança Privada (45%)
Individual (5%)
Mercado de
CONSUMO
Segurança Pública (50%)
Lojistas (50%)
CAPACETES (21%)
BRASIL (99%)
46% de Market Share
OUTROS (7%)
BRASIL (91%)
EUA (9%)
M.I.M., bauletos, conteiners, coletes
M.I.M. (Metal Injection Molding)
64
INFORMAÇÕES POR SEGMENTOS
Valores consolidados em milhões de reais
Resultados
RESULTADOS POR SEGMENTOS DE NEGÓCIOS
Valores consolidados em milhões de reais
Comparativo Seis Meses - Ano x Ano
Armas
Capacetes
Outros
Total
1S14
218,1
62,9
20,1
301,1
Receita Líquida
1S13
72,4%
333,2
20,9%
63,5
6,7%
35,9
100,0%
432,6
Part. %
Part. %
77,0%
14,7%
8,3%
100,0%
Var.
-34,6%
-0,9%
-44,1%
-30,4%
Resultado Bruto
1S14
1S13
45,0
108,5
21,5
23,8
5,3
6,2
71,8
138,5
Var.
-58,5%
-9,5%
-14,0%
-48,1%
Margem Bruta
Var.p.p
1S14
1S13
-11,9
20,6%
32,6%
-3,2
34,2%
37,5%
9,3
26,5%
17,2%
-8,2
23,9%
32,0%
Resultado antes dos impostos
Var.
1S14
1S13
NS
(44,1)
14,2
-10%
13,8
15,4
-82%
(3,0)
(16,2)
NS
(33,2)
13,3
Var.
-38,0%
-9,8%
-53,6%
-34,8%
Resultado Bruto
2T14
2T13
14,8
44,8
9,9
13,5
1,4
2,3
26,1
60,5
Var.
-67,0%
-26,4%
-38,1%
-56,9%
Margem Bruta
Var.p.p
2T14
2T13
-13,8
15,7%
29,5%
-7,4
32,7%
40,1%
4,1
16,4%
12,3%
-10,0
19,6%
29,7%
Resultado antes dos impostos
Var.
2T14
2T13
NS
(31,7)
(6,4)
-31%
6,6
9,5
-80%
(2,7)
(13,8)
NS
(27,9)
(10,7)
Margem Bruta
Var.p.p
2T14
1T14
-8,6
15,7%
24,3%
-2,9
32,7%
35,6%
-17,6
16,4%
34,0%
-7,6
19,6%
27,2%
Resultado antes dos impostos
Var.
2T14
1T14
NS
(31,7)
(12,3)
-10%
6,6
7,3
NS
(2,7)
(0,3)
NS
(27,9)
(5,3)
Comparativo Trimestral - Ano x Ano
Armas
Capacetes
Outros
Total
2T14
94,1
30,3
8,6
132,9
Receita Líquida
2T13
70,8%
151,8
22,8%
33,6
6,4%
18,5
100,0%
203,9
Part. %
Part. %
74,5%
16,5%
9,1%
100,0%
Comparativo Trimestral - Trimestre Atual x Trimestre Anterior
Armas
Capacetes
Outros
Total
2T14
94,1
30,3
8,6
132,9
Receita Líquida
Part. %
1T14
70,8%
124,0
22,8%
32,6
6,4%
11,5
100,0%
168,1
Part. %
73,8%
19,4%
6,8%
100,0%
Var.
-24,2%
-7,1%
-25,4%
-20,9%
Resultado Bruto
2T14
1T14
14,8
30,2
9,9
11,6
1,4
3,9
26,1
45,7
Var.
-51,0%
-14,6%
-64,1%
-42,9%
65
EBITDA AJUSTADO
Resultados
66
Resultados
CAPITAL DE GIRO
67
CICLO FINANCEIRO x DIAS DE ESTOQUES
Resultados
350
300
250
200
150
100
50
1T12
2T12
3T12
4T12
1T13
Dias de Estoques LTM
2T13
3T13
4T13
1T14
2T14
Ciclo Financeiro
68
NECESSIDADE DE INVESTIMENTO EM
GIRO
Resultados
400.000
350.000
300.000
250.000
200.000
150.000
100.000
50.000
2011
2012
2013
1T13
2T13
3T13
4T13
1T14
2T14
69
Resultados
ENDIVIDAMENTO
70
CRONOGRAMA DE VENCIMENTO DA
DÍVIDA
Resultados
200.000
18.622
64.150
160.000
43.718
120.000
80.492
80.000
166.731
130.432
129.102
40.000
68.996
0
2º Sem. 2014
2015
Dívida em R$
2016
Dívida em US$
2017 em diante
Em milhares de R$
71
POSIÇÃO FINANCEIRA
Resultados
30/06/2014 31/03/2014 31/12/2013 30/06/2013
Var. Jun/14 x Var. Jun/14 x Var. Jun/14 x
Mar/14
Dez/13
Jun/13
Endividamento curto prazo
280,5
358,6
388,5
365,4
-22%
-28%
-23%
Endividamento longo prazo
288,4
250,5
273,2
309,6
15%
6%
-7%
65,5
62,3
0,0
0,0
5%
-
-
133,3
54,4
57,6
79,9
145%
132%
67%
Antecipação de créditos imobiliários
14,3
17,0
19,6
24,4
-16%
-27%
-41%
Adiantamento de Recebíveis
39,3
53,9
116,0
128,8
-27%
-66%
-70%
Derivativos
-12,8
-19,7
-35,6
-45,9
-35%
-64%
-72%
Endividamento bruto
808,6
777,1
819,2
862,2
4%
-1%
-6%
(-) Disponibilidades e aplicações financeiras
286,1
232,8
281,1
337,1
23%
2%
-15%
Endividamento líquido
522,5
544,3
538,1
525,1
-4%
-3%
0%
35,3
67,4
100,0
126,6
-48%
-65%
-72%
14,79x
8,08x
5,38x
4,15x
0,52x
0,96x
1,36x
2,32x
Saques cambiais
Debêntures
EBITDA Ajustado
Endividamento líquido/EBITDA Ajustado
EBITDA Ajustado/Despesas financeiras, líquidas
Em milhões de R$
72
Resultados
INVESTIMENTOS
73
INVESTIMENTOS EM IMOBILIZADO
Resultados
10.000
8.000
6.000
4.000
2.000
0
-2.000
Ampliação da Capacidade
Modernização Industrial
1S13
Melhoria Continua
Outros
1S14
74
ORÇAMENTO DE CAPITAL 2014
Resultados
Resumo
R$ Mil
US$ Mil
Part %
P&D
10.837
4.516
20%
Modernização
28.939
12.058
52%
TI
10.854
4.522
20%
4.553
1.897
8%
55.182
22.993
100%
Transferência da Filial 5
Total
75
Defesa &
Segurança
Empresa
Resultados
Guidance
Metalurgia &
Plásticos
Estratégias
76
GUIDANCE 2014
Guidance
A Administração optou por não fornecer estimativas
de Receita Líquida e de EBITDA para 2014;
CAPEX: o orçamento de capital para 2014 aprovado
em AGOE é de R$ 55,2 milhões, tendo sido realizado
14,7% até o 1S14.
77
Defesa &
Segurança
Empresa
Resultados
Guidance
Metalurgia &
Plásticos
Estratégias
78
AÇÕES DE REESTRUTURAÇÃO EM CURSO
Descontinuidade da Forjaria para terceiros: concluída em
novembro/2013;
Transferência da produção de
armas longas para São
Leopoldo (Polimetal) no conceito lean manufacturing;
Redução da quantidade de modelos (SKUs);
79
AÇÕES DE REESTRUTURAÇÃO EM CURSO
Reimplantação do Sistema de Controle e Gestão de
Manufatura;
Redução de custos e de recursos empregados na
produção;
Estruturação da área de Supply Chain com ênfase no PCP;
Revisão de toda a cadeia logística (uso de novos modais e
redução de estoques).
80
PRINCIPAIS FRENTES PARA 2014
Atualizar e introduzir novos módulos no sistema ERP,
melhorando os controles internos e relatórios gerenciais;
Integrar as operações do Planejamento e Controle da
Produção (PCP) no Brasil e nos EUA;
Ampliar os mercados do M.I.M. ( Metal Injection Molding)
para terceiros, promovendo maior rentabilidade do
segmento;
81
PRINCIPAIS FRENTES PARA 2014
Reduzir a dependência com o mercado americano através do
aumento do volume de exportações para outros países;
Ampliar o fornecimento as Forcas Armadas , aproveitando
nossa condição de EED;
Preparar a Companhia para a prestação
de serviços de
manutenção de produtos.
82
EDUARDO F. COSTA
Diretor Vice-Presidente
Administrativo Financeiro
55 51 3021 3001
[email protected]
DORIS B. F. WILHELM
Diretora de Relações com
Investidores
55 51 3021 3001
[email protected]
FELIPE G. OLIVEIRA
Analista de Relações com
Investidores
83