07 de Junho de 2016 - Miura Investimentos
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07 de Junho de 2016 - Miura Investimentos
Terça-feira, 07 de Junho de 2016. DESTAQUES Bovespa fecha em baixa em meio a cautela Tesouro aumenta venda de prefixados em maio Comando da Estácio prefere Ser Educacional Magazine Luiza emitirá R$ 100 milhões em debêntures Para mais notícias em tempo real: Terça-feira, 07 de Junho de 2016. FECHAMENTO ANTERIOR (06/06/2016) BAIXA ABERTURA FECHAMENTO 0,37 50.627 50.620 MAIORES ALTAS AÇÃO PREÇO USIM5 ESTC3 VALE3 GGBR4 GOAU4 R$ 1,92 R$ 14,54 R$ 16,89 R$ 6,35 R$ 2,22 % 5,49 4,68 4,00 3,93 3,20 A Bolsa brasileira caiu na última segunda-feira. Segundo o analista Felipe P. Otero, da Ágora Corretora, “índice segue junto as suas MMEs de 21 e 560 períodos, pontos a serem vencidos MAIORES BAIXAS para buscar níveis próximos aos 53.976 pts e AÇÃO PREÇO % posterior a máxima do ano nos 54.977 pts, R$ 10,41 -3,52 JBSS3 voltando a melhorar no curto prazo. Caso R$ 6,88 -2,69 TIMP3 R$ 12,20 -2,40 confirme topo pela região miraria na sua CESP6 MME200 nos 48.300 pts, ponto importante KROT3 R$ 12,70 -2,16 LAME4 R$ 15,25 -2,06 de suporte, cuja perda sinalizaria enfraquecimento. MÍNIMA MÁXIMA VOLUME 50.097 50.924 4.884.894.129 BOLSAS INTERNACIONAIS Índice Dow Jones S&P 500 Nasdaq Pontos % 17.920,33 +0,64 2.109,41 +0,49 4.968,72 +0,53 Índice Euro FTSE 100 DAX Pontos % 3.008,00 + 0,37 6.293,00 +1,35 10.131,00 +0,28 Índice CAC 40 Shangai Nikkei Pontos % 4.471,11 +1,08 2.936,05 -0,07 16.675,45 +0,58 AGENDA 09:00 Productivity – Ver. 16:00 Consumer Credit Reunião do Copom (1 Dia) 08:00 – IGP (DI) 2 Terça-feira, 07 de Junho de 2016. BOVESPA FECHA EM BAIXA EM MEIO A CAUTELA O Em um dia de baixo volume financeiro na bolsa de valores, as ações do setor de educação tiveram destaque. O volume de negócios com a Estácio Participações ON ficou em R$ 144 milhões, acima do giro médio diário de R$ 36,2 milhões, e os papéis da Kroton ON movimentaram R$ 192 milhões, também acima do giro médio diário de R$ 123,8 milhões. O giro financeiro da Ser Educacional ficou em R$ 17,1 bilhões, acima da média diária de R$ 4,1 bilhões. O giro financeiro do Ibovespa ficou em R$ 4 bilhões, abaixo da média diária do mês passado, de R$ 5 bilhões. O Ibovespa caiu 0,37% para 50.432 pontos, com a cautela dos investidores para assumir novas posições. O discurso da presidente do Fed, o banco central dos Estados Unidos, Janet Yellen, amenizou os dados de “payroll” divulgados na sextafeira e fez com que a percepção dos investidores passasse a desconsiderar um aumento de juros no curto prazo. Os juros americanos em alta diminuem o interesse dos investidores para aplicar recursos em países emergentes. No cenário local, os investidores acompanharam com cautela a evolução do cenário político, temendo novas baixas no governo interino de Michel Temer. Reportagem do jornal Folha de S.Paulo mostrou que o ministro do Turismo, Henrique Alves (PMDB) teria atuado para obter recursos desviados da Petrobras em troca de favores para a empreiteira OAS, segundo informações que constam no pedido de abertura do inquérito enviado pelo procurador-geral da República, Rodrigo Janot, para o Supremo Tribunal Federal (STF). TESOURO AUMENTA VENDA DE PREFIXADOS EM MAIO O Tesouro Nacional aproveitou a recente queda das taxas de juros no mercado futuro para melhorar o perfil da dívida pública mobiliária federal interna em maio. Com isso, ele aumentou a venda de títulos prefixados (Letras do Tesouro Nacional e Notas do Tesouro Nacional-série F) ao mesmo tempo em que reduziu a colocação de papéis pós-fixados (Letras Financeiras do Tesouro - LFT). Esse movimento, garantido pela maior demanda do mercado por papéis prefixados, no entanto, pode perder força e novos movimentos de queda de juros vão depender da aprovação das reformas fiscais e da redução das incertezas no cenário político, com a confirmação do impeachment da presidente Dilma Rousseff, afirmam especialistas. A queda das taxas de juros prefixadas ocorreu diante da expectativa de mudança de governo e também do início do ciclo de corte de juros no segundo semestre, elementos que aumentaram a demanda dos investidores por esses papéis. "Alguns fatores justificaram a recente queda das taxas de juros, como a expectativa de corte da Selic neste ano, a abertura do processo de impeachment e a mudança da equipe econômica, com a nomeação de Ilan Goldfajn para o Banco Central, que junto com a estabilidade no câmbio, ajudou a melhorar as expectativas", diz Henrique de la Rocque, gestor de renda fixa e derivativos da Brasif. Agora, diz ele, os juros futuros embutem três quedas de 0,5 ponto da Selic neste ano. "Daqui para frente, os investidores podem achar que as taxas já estão no preço justo, o que significa que pode não haver mais tanto apetite por papéis prefixados de curto prazo", diz. COMANDO DA ESTÁCIO PREFERE SER EDUCACIONAL A Estácio e a Ser Educacional, segunda e sexta maiores empresas do setor de ensino, planejam se unir porque temem ser engolidas pela líder do setor. Além disso, há uma rivalidade antiga entre Estácio e Kroton, que disputaram a Anhanguera em 2013. A decisão de quem levará a Estácio será analisada pelo conselho do grupo, que criou um comitê especial para tratar do assunto, e submetida aos acionistas. Vale destacar que Estácio e Kroton têm investidores em comum com posições relevantes nas duas companhias. Um exemplo é o fundo americano Oppenheimer que é o maior acionista da Estácio, com uma fatia de 17%, e que também detém 5% de participação na Kroton. "Acredito que a transação com a Kroton traz mais valor à Estácio. Além disso, é interessante para o investidor institucional que está nas duas pontas", disse Bruno Giardino, analista do Santander em referência aos fundos Oppenheimer, Capital, BlackRock e Coronation que detém papéis da Estácio e Kroton. No entanto, um dos questionamentos do mercado é o quanto o conselho da Estácio, que tomou posse no mês passado, pode ser influenciado por executivos que conhecem profundamente o setor de educação. 3 Terça-feira, 07 de Junho de 2016. MAGAZINE LUIZA EMITIRÁ 100MILHÕES EM DEBÊNTURES Segundo comunicado da companhia, serão emitidos 10 mil títulos, ao preço unitário de R$ 10 mil. A emissão será feita em 20 de junho deste ano, em uma única série, e os títulos terão prazo de vigência de dois anos, contados a partir da data da colocação. Ainda de acordo com a empresa, os recursos obtidos com a nova emissão serão destinados ao resgate antecipado ou à aquisição facultativa de todas as debêntures da 3ª emissão, além da recomposição de caixa. Sobre os títulos novos, não haverá atualização do valor unitário e incidirão juros remuneratórios, calculados a partir da data de colocação e equivalentes a 125,20% da variação acumulada das taxas médias diárias dos Depósitos Interfinanceiros (DI) de um dia. CONTATO Rua Maria Monteiro, 1513 - Cambuí | Campinas-SP (19) 3365-5417 www.facebook.com/Miurainvestimentos www.miurainvest.com.br [email protected] 4 Terça-feira, 07 de Junho de 2016. EQUIPE ECONÔMICA Diego Ramiro Lourenço Neto Fábio Biral Mladen Dragosavac INFORMAÇÕES Bloomberg BM&FBOVESPA Reuters Brasil Econômico Exame Valor Econômico DISCLAIMER: Todas as informações contidas neste relatório são baseadas em informações disponíveis ao público e foram obtidas de fontes consideradas confiáveis, porém a Miura Investimentos não garante sua precisão e abrangência. Opiniões apresentadas no mesmo são apenas nossas opiniões atuais, e estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Este relatório não é, e não deverá ser interpretado como, uma oferta ou solicitação para comprar ou vender quaisquer ativos ou instrumentos financeiros relacionados. Investimentos discutidos ou recomendados neste relatório podem não ser adequados a investidores dependendo de seus objetivos específicos de investimento e situação financeira. 5