Contato Relações com Investidores

Aviso
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a
regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e
análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos
eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a
diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a
estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia
financeira, desenvolvimentos do setor imobiliário e do setor varejista, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos
resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros fatores. Em razão desses
fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de
expectativas sobre eventos ou resultados futuros.
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma
decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões.
2
JHSF - Sumário
Liderança no setor
Banco de terrenos de R$14,3 bilhões*
268 mil m² de ABL no portfolio de shopping centers e propriedades
Presença diversificada (geográfica e de segmento de renda)
Atuação
Diversificada
Portfolio de 7 shopping centers
Portfolio de 3 torres comerciais Triple A
Portfolio de 6 hotéis com a marca Fasano
Sólida Performance
Operacional
Maior margem EBITDA da indústria = 41% (9M08)
Alta velocidade de vendas no lançamento (50-60% nos 3 primeiros meses)
Fluxo de caixa positivo desde o início em projetos de alto padrão
Sólida Estrutura de
Capital
Caixa bruto = R$ 222 milhões* / Recebíveis = R$925 milhões* *
Uma das menores alavancagens do setor
Menor consumo de caixa do setor
* Final do 3T08
** Inclui contas a receber reconhecidas e a reconhecer e contas a receber pro-forma do Horto Bela Vista
3
Estrutura Acionária
Estrutura Acionária
F.A.
Participações S.A. *
50,0 %
JHSF Par S.A.
63,7 %
JAN
Participações S.A. **
50,0 %
Fábio
Chimenti
Auriemo
8,8 %
* Controlada
** Controlada
por Fábio Chimenti Auriemo
por José Auriemo Neto
José
Auriemo
Neto
Free
Float
8,8 %
18,7 %
JHSF Participações S.A.
426.374.825 ações
Incorporações
4
Shopping
Centers
Locações
Comerciais
Hotéis
Administração e Governança Corporativa
Membros do Conselho
José
Monforte
Luiz G.
Belluzzo
Fábio
Auriemo(1)
Claudio
Bonomi
José
Auriemo
Neto
Membro
Membro
Presidente
Membro
Membro
Em média 20 anos de experiência
na indústria
Boas práticas de Governança
Corporativa
Novo Mercado
Somente Ações Ordinárias
Tag Along de 100%
Executivos
Comitê de Auditoria
40% dos membros do Conselho de
Administração são Conselheiros
Independentes
José Auriemo Neto
Presidente
Código Ética
Eduardo S. Camara
Vice Presidente e Diretor de
Relações com Investidores
Daniel McQuoid
Vice Presidente
Política de Negociação
Política de Divulgação
Programa de Recompra de Ações
Associada Patrocinadora do IBGC
Incorporação
Imobiliária
(1)
5
Shopping
Centers
Fundador
Engenharia
e Serviços
Locações
Comerciais
Hotéis
Novos
Negócios
Financeiro
Histórico – Antecipação de tendências e inovação
Novos clusters residenciais
na Região Metropolitana de
São Paulo
(Perdizes, Pinheiros, Itaim)
Primeiro projeto de uso
Umas primeiras a
misto de grande escala
desenvolver prédios
comerciais AAA no Brasil no mercado brasileiro
Edifício Metropolitan
Edifício Platinum
1980 1997
2000
2001
American Loft
Shopping Metrô
Santa Cruz
Parque Cidade
Jardim
2004
Edifício Paris
2006
Fazenda Boa Vista
Torres de escritórios
de padrão triple A no
empreendimento
Cidade Jardim
Corporate Center
2008
2007
Hotéis Fasano IPO
Aquisição das
Primeiro loft
Primeiro shopping
atividades dos Hotéis
Marco dentre
lançado no
center totalmente
Fasano
mercado brasileiro integrado a uma estação os residenciais
classe A
de metrô do Brasil
6
Primeira master
planned community
destinada a segunda
residência
Shopping
Cidade Jardim
O primeiro shopping
a céu aberto de São
Paulo, com luz natural
e todas as lojas de
frente para o jardim
Horto Bela Vista
Primeiro
empreendimento de
uso misto e larga
escala de Salvador
Visão Estratégica
• Foco na Alta Renda
. Menor sensibilidade às flutuações do ambiente econômico
. Diversificação de portfolio
. Fluxo de caixa positivo
• Média Alta
. Replicação do modelo do Horto Bela Vista em Manaus e Belém
• Econômico
. Maior exposição de caixa
• Estratégia de preservação de caixa
7
Incorporações
Velocidade de vendas, maiores margens e menor consumo de caixa do setor
Vendas Contratadas /
VGV Lançado (%)
92%
63%
Ciclo Fluxo de Caixa/ Lucro Líquido
Desde
26-set-08
100%
Lucro Líquido
Parque Cidade Jardim
81%
77%
43%
Fluxo de Caixa
Cidade
Jardim
1a. fase Boa
Vista
Capital Park Tower Horto Bela
Building
Vista (set08)
3T07
3T08
Parque Cidade Jardim
1T 2T 3T 4T 5T 6T 7T 8T 9T 10T 11T 12T 13T 14T 15T 16T
(1) Projetos lançados após o 2T07
41%
39%
7,1
Consumo de Caixa / EBITDA (x)
9M08
Margem EBITDA (%)
9M08
4,8
3,7 3,7 3,9
28% 27% 26% 26%
22% 22% 21% 21%
20% 19%
18% 17% 17%
3,3 3,3
2,9 3,1
15% 15% 15%
1,8 1,8
1,3
5%
8
0,8
0,9
2,1 2,1
2,5
Incorporações : Lançamento Mais Recente
HORTO BELA VISTA
VGV: R$1,2 bilhão
43% da 1ª fase vendida em 5 dias
Principais características
• Primeiro empreendimento de uso misto e
• 26 de Setembro de 2008
larga escala de Salvador - BA
• VGV de R$262MM
• 19 torres residenciais , 3 comerciais e 1
• 668 apartamentos entre 100-140m²
residencial com serviços de hotel
• 5 torres residenciais
• Parque de 10 mil m², escola, centro de
• Vendas contratadas de R$99,5MM
convenções, clube e spa.
•Área total de 340 mil m²
• Integrado a shopping center de 51 mil m²
9
Lançamento da Primeira Fase
Incorporações – Outros Empreendimentos Lançados
PARQUE CIDADE JARDIM
VGV: R$890 milhões
FAZENDA BOA VISTA
VGV: R$3,9 bilhões
• 9 torres residenciais:
• Casas, town houses e lotes
• Área privativa de 77 mil m²
Vendas contratadas de
• 100km da cidade de São Paulo
• Vendas contratadas: R$276
R$819m
• Hotel Fasano, 2 campos de
milhões
• Maior empreendimento
golfe, centro equestre,
• Triple A e certificação
imobiliário em São Paulo
instalações para esportes
ambiental (US Green Building
• Início da entrega da 1a fase
aquáticos, quadras de tênis e
Council)
em outubro
áreas comerciais
• Integrado a shopping center e
• Área total de 80 mil m²
• Área total de 9,6 milhões de
apartamentos residenciais.
• Integrado a shopping center
m²
• Lançamento: 1S08
e torres comerciais
• Vendas da 1ª fase: R$345mm
• Lançamento da 2ªfase: 2S08
10
CIDADE JARDIM
CORPORATE CENTER
VGV: R$757 milhões
Incorporações – Próximos Lançamentos
Edifício Paris: Construído em 2005
VILA NOVA CONCEIÇÃO
VGV: R$220 milhões
PARQUE PONTA NEGRA
VGV: R$522 milhões
PARQUE CATARINA
VGV: R$7,9 bilhões
• 47 apartamentos entre
• Villas Fasano e lotes
• 11 projetos de torres
• Casas, town houses e
415m² e 530m² e
• Resort comunnity de alto
residenciais e comerciais:
apartamentos
coberturas de até 1.200m²
padrão, 10 minutos do
classe média-alta
• Conceito resort living
•A 500m do Parque
centro de Punta del Este.
• Ponta Negra – área nobre
• 50km da cidade de São
Ibirapuera
• Hotel Fasano, beach
de Manaus - AM
Paulo
•Spa, fitness
villa, centro equestre, centro
• 3 fases
•Área total: 7 milhões de m²
center, lounge, piscina
náútico e spa
• Lançamento: entre 2009 e
• Lançamento da 1ª fase:
coberta aquecida e
• Área total de 4,8 mihões de
1T10
2009
preparação para
m²
• Área de 86 mil m²
• Escritórios, shopping
automação
• Lançamento da 1ª fase:
• Integrado a shopping
centers, escolas, hotel,
•Área total de 5 mil m²
2S08
center
hospital, igreja e outras
•Lançamento: 2S08
11
LAS PIEDRAS
VGV: US$250 milhões
instalações
Incorporações – Principais Indicadores
Lançamentos
R$MM
Vendas Contratadas
R$M
722,3
1019,0
723,7
615,9
246,4
2006
2007
9M08
Receitas a Apropriar
R$MM
9M07
Lucro Bruto a Apropriar
R$MM (1)
334,8
646,2
172,1
246,4
3T07
3T08(2)
Refere-se a unidades vendidas
(2) Inclui proforma de Salvador no valor de R$99,5MM no 3T08
(1)
(3)
12
9M08
Inclui proforma de Salvador no valor de R$42,0MM no 3t08
3T07
3T08(3)
Incorporações – Principais Indicadores
Receita Bruta
R$MM
Lucro Bruto
R$MM
528,2
152,8
78,3
9M07
9M08
9M07
222,2
57,2
13
9M08
Lucro Líquido
R$MM
EBITDA
R$MM
9M07
269,1
205,9
52,3
9M08
9M07
9M08
Shopping Centers
Excelente Mix de Lojas
Entre outras
INTERNACIONAL
NACIONAL
Emporeo Fasano
Spa Cidade Jardim
14
Shopping Centers
Diversificação geográfica e controle acionário
BELÉM
ABL 39.000 m²
70% JHSF
SHOPPING PONTA
NEGRA
ABL 27.000 m²
78% JHSF
SHOPPING BELA
VISTA
ABL 51.700 m²
55% JHSF
VILA CATARINA
FASHION OUTLET
SHOPPING
ABL 22.000 m²
100% JHSF
SHOPPING
METRÔ TUCURUVI
ABL 27.500 m²
100% JHSF
SHOPPING CIDADE
JARDIM*
ABL 39.000 m²
100% JHSF
INAUGURAÇÃO: MAIO 08
* Shoppings em operação
15
SHOPPING METRÔ
SANTA CRUZ*
ABL 19.600 m²
95% JHSF
Locações Comerciais
Escritórios comerciais Triple A de alto padrão na melhor região de São Paulo
Edifício Nações
ABL Total – 11.800 m² - 50% JHSF
Edifício Metropolitan
Edifício Platinum
ABL Total – 2.600 m² - 100% JHSF
ABL Total – 10.200 m² - 100% JHSF
– ABL de 19 mil m²
– 100% de ocupação
– Mercado de São Paulo – recorde de taxa de ocupação (Fonte: CB Richard Ellis)
– Tendência no aluguel médio (aluguel mensal/m²) : R$57,5 (2006) x R$115 (últimos negócios)
Maior taxa de ocupação em edifícios triple A em São Paulo
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Hotéis de alto padrão: Fasano
– Fasano: marca reconhecida em hotéis de alto padrão
– Um dos 50 melhores hotéis do mundo segundo a Condé Nast Traveller Hot List
– Membro do Leading Small Hotels of the World
– Operações stand alone no Rio de Janeiro e São Paulo
– Âncora dos empreendimentos da JHSF: Boa Vista e Punta del Este
– Expansão selecionada: Trancoso
São Paulo
Rio de Janeiro
Hotel Fasano adiciona valor ao empreendimentos imobiliários de alto padrão da JHSF
17
Resultados Consolidados
Lucro Bruto
R$MM e Margem %
Receita Bruta
R$MM
295,7
589,4
52,3%
86,1
179,0
50,3%
9M07
9M08
9M07
9M08
Lucro Líquido (2)
R$MM e Margem %
EBITDA (1)
R$MM e Margem %
232,6
166,4
41,1%
29,4%
68,3
39,1
39,9%
9M07
(1)
EBITDA dos 9M07 exclui despesas do IPO
(2) Lucro líquido dos 9M07 exclui despesas IPO
18
22,8%
9M08
9M07
9M08
Estrutura de Capital
Patrimônio Líquido
R$MM
905,8
Caixa e Aplicações Financeiras
R$MM
942,2
778,9
2007
2T08
3T08
224,9
216,4
222,2
2007
2T08
3T08
Contas a Receber com Imóveis (1)
R$MM
924,8
801,9
558,4
2007
2T08
3T08 (2)
Sólida estrutura de capital para financiar nossas atividades
Inclui contas a receber de imóveis vendidos reconhecidas e a reconhecer
(2) Inclui proforma de Salvador no valor de R$99,5MM no 3T08
(1)
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Estrutura de Capital
Dívida Bancária – Set / 08
Prazo (%)
Parcela
Corrente
do Longo
Prazo
9%
Modalidade (%)
Longo
Prazo
91%
BNDES
21%
(TJLP +
3,55% a.a.)
Capital
de Giro
79%
(CDI +
1,47% a.a.)
Sólida estrutura de capital para financiar nossas atividades
20
Estrutura de Capital
Dívida Bancária – Set / 08
Negócio (%)
Dívida Bancária Registrada
no Longo Prazo
Ano de Vencimento
2009
R$ milhões
22,0
2010
73,5
2011
95,0
Após 2011
134,1
Total
Incorporações
29%
324,6
Holding
44%
Sólida estrutura de capital para financiar nossas atividades
21
Shoppings
27%
Fluxo de Caixa
Demonstração do Fluxo de Caixa
Nove meses de 2008
(Em milhares de reais)
Fluxo Operacional
Lucro líquido do exercício
Depreciação, amortização e outros itens não caixa
Sub-total
Variações de Ativos e Passivos
Contas a receber
Imoveis destinados a Venda
Fornecedores
Outros
166.373
58.751
225.124
(170.305)
(93.889)
19.705
(7.392)
Geração Caixa Operacional
Fluxo de Investimentos*
(26.757)
(183.108)
Fluxo de Financiamentos
Superávit (déficit) de Caixa no Período
* Investimentos direcionados principalmente à divisão de shopping centers
207.204
(2.661)
Sustentabilidade
Geração de valor: projetos de larga escala, ciclo longo e captura de apreciação
Escopo de atuação
Materialidade: ações relacionadas às localidades que a empresa atua
Sinergia: com as atividades da empresa, gerando oportunidades de renda
Replicação: participação em entidades representativas
Meio Ambiente
Certificação Leed (Green Building Council): avaliação para projetos JHSF
Green Building Council Brasil – membro fundador, categoria Platinum
Responsabilidade Social
Exemplos de projetos apoiados
Programas de capacitação / Escola de Informática / Escola de Arte – Jardim Panorama
Projeto Jovens Empreendedores Primeiros Passos – Sebrae / Curso de capacitação / Desenvolvimento de
fornecedores – Porto Feliz
Biblioteca Ecofuturo – Porto Feliz / São Paulo / São Roque
Conservação de praças / Rua Amauri – São Paulo
Projeto Crê-Ser da Ação Comunitária – São Paulo
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Contato Relações com Investidores
Eduardo S. Camara
Marcio Fenelon
Bruno Fritsch
www.jhsf.com.br/ri
[email protected]
11 3702-JHSF
24
Sound Capital Structure
Net Worth
R$MM
905.8
Cash and Marketable Securities
R$MM
224.9
239.3
2007
1Q07
843.6
216.4
778.9
2007
1Q08
2Q08
Accounts Receivable from Real
Estate (1)R$MM
801.9
558.4
2007
652.3
1Q08
2Q08
Bank Debt - Term – Jun/08(%)
Current
Portion
of Long
Term
Debt
6%
Long
Term
94%
R$293.2MM
(R$75.5MM BNDES)
Solid capital structure to promote business growth
(1) Includes account receivables from real estate, either recognized or to be recognized
25
2Q08