Demonstrações Financeiras -
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Demonstrações Financeiras -
ÍNDICE Ativo 54 Passivo e Patrimônio Líquido 55 Resultado do Exercício 56 Mutações do Patrimônio Líquido 57 Origens e Aplicações de Recursos 58 Fluxo de Caixa – Consolidado (Anexo I) 59 Demonstração do Valor Adicionado – Consolidado (Anexo II) 60 Notas Explicativas 61 Parecer dos Auditores Independentes 79 Demonstrações Financeiras do Exercício de 2004 (Valores em milhares de Reais) Ativo DURATEX S.A. CIRCULANTE Disponível/Aplicações Clientes Estoques Valores a Receber Créditos Tributários ICMS S/Imobilizado – L.C. 102/00 Demais Créditos REALIZÁVEL A LONGO PRAZO Empresas Controladas Depósitos Vinculados Valores a Receber ICMS S/Imobilizado – L.C. 102/00 PERMANENTE Investimentos Imobilizado Reservas Florestais Diferido TOTAL DO ATIVO 2004 478.694 43.369 249.525 152.486 6.132 11.746 12.181 3.255 54.841 30.231 7.548 3.270 13.792 1.156.726 300.080 843.938 2003 430.906 44.187 205.475 152.485 2.665 12.212 11.514 2.368 58.013 29.633 4.181 6.870 17.329 1.104.823 269.618 821.640 12.708 1.690.261 13.565 1.593.742 The accompanying notes are an integral part of these financial statements. | 54 | Duratex Demonstrações Financeiras | 2004 | CONSOLIDADO 2004 621.564 105.091 274.947 194.678 9.749 20.628 12.787 3.684 33.658 2003 526.588 101.041 192.785 190.888 8.061 19.133 11.925 2.755 37.381 13.712 4.935 15.011 1.156.684 585 1.054.622 88.769 12.708 1.811.906 8.755 10.559 18.067 1.104.146 1.855 1.000.926 87.800 13.565 1.668.115 Passivo e Patrimônio Líquido DURATEX S.A. CIRCULANTE Fornecedores Obrigações com Pessoal Contas a Pagar Impostos e Contribuições Instituições Financeiras Debêntures Fundação Duratex Dividendos e Participações EXIGÍVEL A LONGO PRAZO Empresas Controladas Instituições Financeiras Debêntures Provisões para Contingências PARTICIPAÇÃO DE MINORITÁRIOS PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital Social Reservas de Capital Reservas de Reavaliação Reservas de Lucros TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2004 255.855 29.322 33.023 15.913 24.401 114.064 2.952 36.180 439.328 25.615 139.393 200.000 74.320 2003 233.944 36.483 31.833 12.253 10.436 120.911 990 3.414 17.624 418.206 99.291 172.665 70.000 76.250 995.078 325.000 271.616 135.674 262.788 1.690.261 941.592 271.709 270.965 139.491 259.427 1.593.742 Ativo | Passivo e Patrimônio Líquido CONSOLIDADO 2004 345.157 30.833 38.395 36.209 28.444 172.131 2.952 36.193 464.673 2003 295.083 35.965 37.338 23.171 13.379 157.958 990 8.654 17.628 425.427 142.610 200.000 122.063 11.640 990.436 325.000 271.616 135.674 258.146 1.811.906 223.220 70.000 132.207 11.014 936.591 271.709 270.965 139.491 254.426 1.668.115 Duratex | 55 | Demonstrações Financeiras do Exercício de 2004 (Valores em milhares de Reais) Resultado do Exercício DURATEX S.A. RECEITA BRUTA DE VENDAS Impostos e Contribuições sobre Vendas RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS Custo dos Produtos Vendidos LUCRO BRUTO Receitas (Despesas) Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Honorários da Administração Outros Resultados Operacionais 2004 1.482.469 (381.716) 1.100.753 (704.128) 396.625 2003 1.078.309 (237.387) 840.922 (559.278) 281.644 2004 1.580.608 (392.382) 1.188.226 (725.656) 462.570 2003 1.254.660 (265.057) 989.603 (629.530) 360.073 (129.606) (41.563) (5.459) (6.874) (111.165) (35.009) (4.329) (2.360) (163.180) (49.470) (8.975) (3.750) (142.383) (44.446) (6.546) (817) 213.123 (39.709) (6.316) 22.080 189.178 (8.197) 180.981 (40.701) (15.346) 128.781 (42.851) (7.827) 18.533 96.636 (5.680) 90.956 (19.326) (9.061) 237.195 (46.842) (8.275) 165.881 (51.553) (11.729) 124.934 10,60 84,45 62.569 5,31 79,91 182.078 9.386 191.464 (50.182) (15.346) (643) 125.293 102.599 (38) 102.561 (29.285) (9.061) (198) 64.017 LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO E DA EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL Resultado Financeiro CPMF/IOF/PIS e COFINS s/Receita Financeira Equivalência Patrimonial LUCRO OPERACIONAL Resultado Não-Operacional LUCRO ANTES DO I.R. Imposto de Renda e Contribuição Social Participações Estatutárias Participação de Minoritários LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO Lucro Líquido por lote de mil Ações R$ Valor Patrimonial por lote de mil Ações R$ | 56 | Duratex CONSOLIDADO Demonstrações Financeiras | 2004 | (Valores em milhares de Reais) Mutações do Patrimônio Líquido - Duratex S.A. EM 31 DE DEZEMBRO DE 2002 Incorp. parcial da Duratex Coml. e Exp em 31.03.03 Capitalização de Reservas Ações em Tesouraria Realização de Reservas Subvenção p/Investimentos Incentivos Fiscais Lucro Líquido do Exercício Reserva Legal Juros s/Capital Próprio Reservas de Lucros EM 31 DE DEZEMBRO DE 2003 Capitalização de Reservas Ações em Tesouraria Realização de Reservas Subvenção p/Investimentos Incentivos Fiscais Lucro Líquido do Exercício Reserva Legal Juros s/Capital Próprio Reservas de Lucros EM 31 DE DEZEMBRO DE 2004 CAPITAL SOCIAL RESERVAS DE CAPITAL RESERVA DE REAVALIAÇÃO RESERVAS DE LUCROS 256.314 78 15.317 270.571 91 142.851 32 241.774 80 (15.317) (6.220) (3.392) LUCROS ACUMULADOS 911.510 281 2.241 169 134 3.128 271.709 270.965 139.491 53.291 35.982 259.427 62.569 (3.128) (25.700) (35.982) 2.589 295 356 6.247 325.000 271.616 135.674 Resultado do Exercício | Mutações do Patrimônio Líquido 63.166 262.788 (6.220) (1.151) 169 134 62.569 (25.700) 941.592 (53.291) (12.761) (3.817) TOTAL 124.934 (6.247) (58.110) (63.166) (12.761) (1.228) 295 356 124.934 (58.110) 995.078 Duratex | 57 | Demonstrações Financeiras Complementares do Exercício de 2004 (Valores em milhares de Reais) Origens e Aplicações de Recursos DURATEX S.A. 2004 190.285 159.317 124.934 34.383 54.411 (22.080) ORIGENS Das Operações: Lucro Líquido do Exercício Valores que não afetam o Capital Circulante Líquido Depreciação, Amortização e Exaustão Equivalência Patrimonial Variação Cambial do Ativo Permanente Realização do Ativo Permanente Participação de Minoritários Dos Acionistas: Aumento por Incorporação De Terceiros: Aumento do Exigível a Longo Prazo Redução do Realizável a Longo Prazo Dividendos Recebidos Subvenção para Investimentos Incentivos Fiscais APLICAÇÕES Aumentos: Realizável a Longo Prazo Investimentos Imobilizado Reservas Florestais Diferido Redução do Exigível a Longo Prazo Juros sobre o Capital Próprio Ações em Tesouraria I.R./Realiz. Reserva de Reavaliação Participação de Minoritários VARIAÇÃO DO CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO Ativo Circulante Passivo Circulante | 58 | Duratex CONSOLIDADO 2003 178.521 91.601 62.569 29.032 41.611 (18.533) 2.052 5.954 85.120 85.120 1.800 30.968 21.122 3.172 6.023 295 356 164.408 1.497 169 134 188.657 2004 256.361 212.741 125.293 87.448 74.165 2003 141.097 138.884 64.017 74.867 58.781 613 12.027 643 546 15.342 198 43.620 39.246 3.723 2.213 295 356 211.459 169 134 214.932 1.910 20.789 15.000 76.259 106.455 1.050 Demonstrações Financeiras 58.110 12.761 1.228 8.723 19.619 25.700 6.220 1.151 25.877 47.788 21.911 (10.136) 18.641 28.777 | 2004 | 119.458 18.835 1.050 58.110 12.761 1.228 17 44.902 94.976 50.074 63 148.795 15.091 8.901 8.936 25.700 6.220 1.151 75 (73.835) (115.135) (41.300) (Valores em milhares de Reais) Fluxo de Caixa - Consolidado (Anexo I) Lucro Líquido do Exercício Depreciação/Amortização/Exaustão Juros, Variação Cambial por Competência Provisões, Baixa de Ativos Investimentos em Capital de Giro: (Aumento) Redução em Ativos Clientes Estoques Demais Ativos Aumento (Redução) em passivos Fornecedores Obrigações c/Pessoal Contas a Pagar Impostos e Contribuições Demais Passivos Geração Operacional de Caixa Outros Resultados Financeiros Caixa Líquido Operacional Investimentos em Ativo Permanente Dividendos e Participações Ações em Tesouraria e Outras Subtotal Financiamentos: Ingressos de Financiamentos Amortizações de Financiamentos Debêntures Fornecedores de Imobilizado Variação de Caixa Saldo Inicial Saldo Final Origens e Aplicações de Recursos | Fluxo de Caixa Consolidado 2004 125.293 74.165 39.211 27.440 (81.973) 2003 64.017 58.781 37.412 24.601 (69.072) (82.162) (3.790) (1.251) (21.166) (35.546) 4.747 (5.132) 1.057 12.839 5.120 (8.654) 184.136 8.012 192.148 (136.832) (54.909) (13.337) (12.930) (10.921) 4.757 (9.893) 15.525 (16.575) 115.739 (30.387) 85.352 (172.850) (35.887) (7.199) (130.584) 152.777 (239.377) 103.580 209.663 (216.112) 7.102 (39.212) (169.143) 270.184 101.041 4.050 101.041 105.091 Duratex | 59 | Demonstrações Financeiras Complementares do Exercício de 2004 (Valores em milhares de Reais) Demonstração do Valor Adicionado - Consolidado (Anexo II) Receitas Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Valor Adicionado Bruto Depreciação/Amortização/Exaustão Depreciação de Bens Reavaliados Valor Adicionado Líquido Resultados Operacionais e Não-Operacionais Valor Adicionado a Distribuir 2004 1.580.608 743 (646.713) 934.638 (72.340) 3.490 865.788 (104.709) 761.079 2003 1.254.660 (5.735) (495.383) 753.542 (58.781) 3.937 698.698 (40.368) 658.330 217.981 326.088 58.110 91.074 67.826 761.079 196.974 255.616 25.700 141.525 38.515 658.330 DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO Remuneração do Trabalho Remuneração do Governo Remuneração dos Acionistas Remuneração de Financiamentos Reinvestimento de Lucros Total do Valor Adicionado Distribuído | 60 | Duratex Demonstrações Financeiras | 2004 | Notas Explicativas NOTA 1_ CONTEXTO OPERACIONAL Com sede social em São Paulo - SP, a Duratex é uma Companhia controlada pelo Grupo Itaúsa e conta atualmente com oito unidades industriais no Brasil e uma na Argentina, mantendo filiais nas principais cidades brasileiras e subsidiárias comerciais nos Estados Unidos e na Europa. Na elaboração das demonstrações financeiras foram utilizadas quando necessário, estimativas contábeis determinadas pela administração em razão de fatores objetivos para a seleção das vidas úteis do ativo imobilizado, provisões necessárias para passivos contingentes e para créditos de liquidação duvidosa e outras similares. A Duratex e suas controladas têm como atividade principal a produção de painéis de madeira, louças e metais sanitários. PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS (I) Apuração do Resultado As receitas e despesas são reconhecidas em conformidade com o regime contábil de competência do exercício. A Divisão Madeira opera com quatro unidades industriais no país, responsáveis pela produção de chapas de fibra, madeira aglomerada, painéis de MaDeFibra – MDF, HDF, SDF, pisos laminados Durafloor e Durawall, produtos para revestimento de parede e teto. A Divisão Deca opera com quatro unidades industriais no país e uma na Argentina, responsáveis pela produção de louças e metais sanitários, com as marcas Deca, Hydra e Deca Piazza (na Argentina). NOTA 2_ APRESENTAÇÃO E ELABORAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS As demonstrações financeiras da Duratex S.A. e as demonstrações financeiras consolidadas foram elaboradas e estão apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, com a Lei das Sociedades por Ações e Normativos da Comissão de Valores Mobiliários, de forma consistente com aquelas utilizadas no exercício anterior. (II) Ativos Circulante e Realizável a Longo Prazo As aplicações financeiras estão registradas ao custo, acrescido dos rendimentos incorridos até a data do balanço, que não superam o valor de mercado. A provisão para créditos de liquidação duvidosa foi constituída em montante considerado suficiente para fazer face às eventuais perdas na realização da conta clientes. Os estoques são demonstrados ao custo médio das compras ou da produção, inferior aos custos de reposição ou aos valores de realização e quando aplicável, reduzido por provisão para obsolescência. As importações em andamento são demonstradas ao custo acumulado de cada importação. Demonstração do Valor Adicionado | Notas Explicativas Os demais ativos são apresentados ao valor de custo de realização, incluindo, quando aplicável, os rendimentos, as variações nas taxas de câmbio e as variações monetárias auferidas. (III) Permanente Os investimentos em empresas controladas foram avaliados pelo método de equivalência patrimonial e os demais pelo custo de aquisição. O ágio apurado na aquisição de empresas tem como fundamento o valor de mercado de seus ativos imobilizado e está sendo amortizado mediante sua realização, por meio de depreciação, nas controladas. O imobilizado está registrado ao custo de aquisição, formação ou construção (inclusive juros e demais encargos financeiros), corrigido monetariamente até 31 de dezembro de 1995, acrescido de reavaliação espontânea efetuada com base em avaliação realizada por peritos independentes. As depreciações são calculadas pelo método linear, a taxas variáveis, de acordo com a expectativa de vida útil dos bens, conforme nota 9. As reservas florestais são exauridas em razão do volume de madeira extraída no período. A amortização do diferido é efetuada pelo prazo de dez anos, a partir da data em que os benefícios começaram a ser gerados. Duratex | 61 | Notas Explicativas (IV) Passivos Circulante e Exigível a Longo Prazo São demonstrados por valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos incorridos. expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários-CVM para fins de consolidação e abrangem as demonstrações financeiras da Companhia e das empresas controladas, nas quais mantém controle acionário, direto e indireto. (V) Imposto de Renda e Contribuição Social O imposto de renda, a contribuição social, os créditos tributários, bem como os demais tributos estão calculados de acordo com a legislação vigente. As demonstrações financeiras das controladas sediadas no exterior foram convertidas para reais com base na taxa de câmbio na data do encerramento do balanço e adaptadas às práticas contábeis adotadas no Brasil. NOTA 3_DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS Foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e de forma condizente com as normas As demonstrações financeiras consolidadas incluem as empresas: Duratex S.A. e suas controladas diretas: Duraflora S.A., Duratex Empreendimentos Ltda., Duratex Comercial Exportadora S.A. e suas controladas indiretas: As demonstrações financeiras das empresas controladas foram examinadas ou revisadas por auditores independentes. 62 | Duratex Demonstrações Financeiras Foram eliminados os investimentos entre as empresas consolidadas na proporção das participações no capital, bem como os saldos de ativos e passivos, as receitas e despesas e os lucros não-realizados. A conciliação entre o lucro líquido e o Patrimônio Líquido da controladora e do consolidado estão assim representados: LUCRO LÍQUIDO 2004 2003 124.934 62.569 359 1.448 125.293 64.017 DURATEX S.A. Resultados não-realizados nos estoques, líquido dos efeitos tributários CONSOLIDADO | Duratex Overseas, Duratex North America Inc., Duratex Europe e Deca Piazza S.A. | 2004 | PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2004 2003 995.078 941.592 (4.642) (5.001) 990.436 936.591 NOTA 4_ DISPONÍVEL/APLICAÇÕES DURATEX S.A. Numerários Bancos Conta Movimento Fundo de Renda Fixa TOTAL O saldo de aplicações financeiras está representado basicamente por fundos de investimento no país, remunerados com base na variação do CDI e fundos de 2004 109 2.272 40.988 43.369 CONSOLIDADO 2003 128 1.373 42.686 44.187 2004 1.245 6.364 97.482 105.091 2003 1.325 1.757 97.959 101.041 investimentos no exterior, em dólares, remunerados a taxas dos títulos do tesouro norte-americano. NOTA 5_ CLIENTES DURATEX S.A. Clientes no País Clientes no Exterior Saques Descontados Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa TOTAL 2004 275.917 2003 232.676 (26.392) 249.525 (27.201) 205.475 Notas Explicativas CONSOLIDADO 2004 272.146 51.525 (20.417) (28.307) 274.947 Duratex 2003 222.566 45.249 (45.249) (29.781) 192.785 | 63 | Notas Explicativas NOTA 6_ ESTOQUES DURATEX S.A. Produtos Acabados Produtos em Elaboração Matéria-Prima Almoxarifado Geral Adiantamento a Fornecedores TOTAL NOTA 7_ PARTES RELACIONADAS As transações entre partes relacionadas, substancialmente compras e vendas de produtos, foram realizadas a preços e condições usuais de mercado. Essas operações são realizadas entre a controladora e suas controladas, | 64 | Duratex 2004 38.326 17.495 45.443 43.079 8.143 152.486 2003 41.136 17.815 52.394 41.140 152.485 sendo os saldos eliminados no processo de consolidação. Os contratos de mútuo estão atualizados com base em encargos de 12% a.a. Demonstrações Financeiras | 2004 CONSOLIDADO | 2004 76.999 17.503 46.635 45.398 8.143 194.678 2003 76.404 17.817 53.668 42.999 190.888 CONTROLADORA Descrição Ativo Clientes Dividendos a Receber Contas a Receber Realizável a Longo Prazo - Adiantamento p/futuro Aumento de Capital - Mútuo Passivo Fornecedores Adiantamento de Clientes Exigível a Longo Prazo Resultado Vendas Compras Financeiro CONTROLADAS Duratex Coml. Exportadora 2004 2003 4.264 2.166 2.064 25.133 133.156 (6.185) Duraflora 2004 2003 Duratex Empreend. 2004 2003 Deca Piazza 2004 2003 25 69 10.754 125 31 24.500 5.731 15.000 14.633 2.949 5.283 99.145 113.351 596 (7.014) 68 65.764 1.159 64 43.094 1.601 Notas Explicativas 483 146 (45) (12) Duratex | 65 | Notas Explicativas NOTA 8_ INVESTIMENTOS EM CONTROLADAS DIRETAS Ações/Quotas Possuídas (Mil) Ordinárias Preferenciais Quotas Participação (%) Capital Social Patrimônio Líquido Lucro Líquido do Exercício Movimentação dos Investimentos Em 31 de dezembro de 2002 Incorporação (1) Equivalência Patrimonial Variação Cambial Dividendos Recebidos Juros s/Capital Próprio Em 31 de dezembro de 2003 Equivalência Patrimonial Variação Cambial Dividendos Recebidos Aumento de Capital Em 31 de dezembro de 2004 Duratex Coml. Exp. Duraflora 231 369 101 24 99,94 33.437 65.459 9.124 95,28 114.212 245.834 13.503 522.813 (480.261) 15.560 37.248 167.684 3.089 58.112 9.151 (25) (1.472) 206.524 12.710 (5.898) 61.365 (125) 15.000 234.109 INDIRETAS (2) Duratex Empreend. Total Duraflora 2.874 100,00 2.874 3.890 219 3.787 114.212 245.834 13.503 (116) 563.848 (312.577) 18.533 3.671 219 (25) (1.472) 268.307 22.080 3.890 (6.023) 15.000 299.364 167.181 (167.684) 503 Deca Piazza North America Duratex Overseas Duratex Europe 9.035 500 50 1 100,00 26.048 6.432 2.536 100,00 1.327 13.277 1.075 99,99 133 40.517 9.383 100,00 350 7.743 1.916 3.533 16.001 30.744 5.155 840 (89) 436 (2.910) (101) 9.031 (5.599) (144) 3.291 (33) (1.522) 4.284 2.536 (388) 13.426 1.031 (1.077) (103) 34.032 9.382 (2.765) (133) 6.891 1.824 213 (1.185) 6.432 13.277 40.516 7.743 1. Conforme aprovado na Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária de 31 de março de 2003, foi realizada uma reorganização societária com incorporação das unidades industriais de aglomerado e MDF pertencentes a Duratex Comercial Exportadora S.A. na Duratex S.A. Essa reorganização teve por objetivos a redução de custos e a eliminação de impostos em cascata. 2. Os investimentos em controladas indiretas são realizados por meio da subsidiária Duratex Comercial Exportadora S.A. 3. A Companhia possui outros investimentos, avaliados ao custo, que totalizam R$ 716 em 31 de dezembro de 2004 (R$ 1.311 em 2003). | 66 | Duratex Demonstrações Financeiras | 2004 | NOTA 9_ IMOBILIZADO DURATEX S.A. 2004 Taxas Anuais de Depreciação Terras e Terrenos Construções e Benfeitorias Máquinas, Equip. e Instalações Imobilizações em Andamento Móveis e Utensílios Equiptos. Informática/Software Veículos Outros Ativos SOMA Reservas Florestais TOTAL 4% 5% a 10% 10% 20% 20% e 25% 10% a 20% Custo 58.419 266.763 932.224 61.830 18.050 24.193 7.929 1.959 1.371.367 1.371.367 Depreciação Acumulada CONSOLIDADO 2004 2003 Valor Residual Valor Residual Custo (13.656) (17.329) (4.510) (250) (527.429) 58.419 137.934 569.369 61.830 4.394 6.864 3.419 1.709 843.938 58.731 129.019 535.980 81.007 3.987 8.188 3.284 1.444 821.640 243.953 270.909 969.741 63.069 19.101 25.069 19.792 2.162 1.613.796 (527.429) 843.938 821.640 1.613.796 (128.829) (362.855) Notas Explicativas Depreciação Acumulada (130.960) (382.593) (14.358) (18.002) (13.011) (250) (559.174) (559.174) 2003 Valor Residual Valor Residual 243.953 139.949 587.148 63.069 4.743 7.067 6.781 1.912 1.054.622 88.769 1.143.391 215.789 131.055 552.019 81.570 4.366 8.439 5.959 1.729 1.000.926 87.800 1.088.726 Duratex | 67 | Notas Explicativas NOTA 10_ INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS Os financiamentos sujeitos à variação cambial estão atualizados pela respectiva taxa de cambio de venda vigente no último dia útil do exercício. Os demais estão atualizados monetariamente, quando aplicável, pelos Modalidade BNDES CRÉD. RURAL FINAME COMPROR I.F.C. BNDES FINANC. IMP. BNDES BNDES – EXIM A.C.C. FINAME | 68 | Encargos TJLP + 3,5% a.a. TR + 13% a.a. TJLP + 4,0% a.a. 106% do CDI MOEDA NACIONAL US$ + Libor + 2,7% a.a. Cesta Moedas + 3,5% a.a. US$ + 3,2% a.a. US$ + Libor + 3,4% a.a. MOEDA ESTRANGEIRA DURATEX S.A. TJLP +4,0% a.a. US$ + 2,8% a.a. TJLP + 4,0% a.a. DEMAIS EMPRESAS CONSOLIDADO Duratex correspondentes encargos contratuais. Os empréstimos e financiamentos apresentam as seguintes características: Amortização Mensal e Trim. Parcela Única Mensal e Trim. Parcela Única Garantias Hipoteca e Aval Nota Promissória Alien. Fiduciária e NP Nota Promissória Semestral Mensal e Trim. Parcela Única Mensal Aval Aval Nota Promissória Hipoteca e Aval Até maio de 2005 Até abril/2005 Mensal e Trim. Nota Promissória 2004 2003 Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo 37.093 97.118 33.863 112.438 19.662 3.140 2.878 2.944 5.308 24.350 64.583 99.996 56.469 117.746 10.540 18.202 45.467 30.956 4.927 19.372 4.849 19.598 31.817 11.732 2.197 1.823 2.394 4.365 49.481 39.397 64.442 54.919 114.064 139.393 120.911 172.665 28.537 120 50.297 28.508 36.616 1.022 3.217 311 258 58.067 3.217 37.047 50.555 172.131 142.610 157.958 223.220 Alien. Fiduciária e NP Demonstrações Financeiras | 2004 | PRAZO DE VENCIMENTO DO LONGO PRAZO DURATEX S.A. ANO Moeda Nacional Moeda Estrangeira TOTAL 2006 41.004 26.357 67.361 2007 20.782 4.200 24.982 2008 19.370 4.006 23.376 2009 17.242 4.006 21.248 2010 1.598 828 2.426 TOTAL 99.996 39.397 139.393 CONSOLIDADO ANO Moeda Nacional Moeda Estrangeira TOTAL 2006 42.041 26.357 68.398 2007 21.757 4.200 25.957 2008 20.345 4.006 24.351 2009 17.472 4.006 21.478 2010 1.598 828 2.426 TOTAL 103.213 39.397 142.610 NOTA 11_DEBÊNTURES Em 6 de novembro de 2002 foi aprovada pelo Conselho de Administração a emissão de 20.000 (vinte mil) debêntures simples, não-conversíveis em ações da Companhia, da espécie sem garantia e sem preferência, da forma escritural em série única, com valor nominal de R$ 10.000 (dez mil reais). Estas debêntures possuem prazo de vigência de 5 anos, portanto com vencimento em 1º de dezembro de 2007 e foram totalmente subscritas. Para o primeiro período de vigência de remuneração, compreendido entre 1º de dezembro de 2002 e 1º de dezembro de 2004, as debêntures foram remuneradas, a partir da data de emissão, incidindo juros sobre o valor nominal unitário e com base na taxa média dos depósitos interfinanceiros DI de um dia, over extra grupo expressa na forma percentual ao ano, base 252 dias, calculada e divulgada pela Cetip, acrescida de spread 1,30% ao ano, base 252 dias, com pagamento semestral desde 1º de junho de 2003. Notas Explicativas Para o segundo período de vigência de remuneração, compreendido entre 1º de dezembro de 2004 e 1º de dezembro de 2006, as debêntures serão remuneradas a partir de 1º de dezembro de 2004, incidindo juros sobre o seu valor nominal unitário estabelecidos com base na taxa média dos depósitos interfinanceiros DI de um dia over extra grupo expressa na forma percentual ao ano, base 252 dias, calculada e divulgada pela Cetip, acrescida de spread de 0,70% ao ano, base 252 dias com pagamento semestral. Duratex | 69 | Notas Explicativas NOTA 12_ IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL a. As despesas de Imposto de Renda e Contribuição Social apropriadas ao resultado do exercício, podem ser demonstradas como segue: DURATEX S.A. Resultado antes do Imposto de Renda e Contribuição Social I. Renda e C. Social sobre o Resultado às alíquotas de 25% e 9%, respectivamente I. Renda e C. Social sobre Adições e Exclusões ao Resultado Provisões Indedutíveis Resultado de Investimentos no Exterior Juros sobre o Capital Próprio Participações Estatutárias e Partes Beneficiárias Resultado de Equivalência Patrimonial Outras Adições e Exclusões I. Renda e C. Social sobre o Lucro do Exercício | 70 | Duratex Demonstrações Financeiras CONSOLIDADO 2004 180.981 (61.534) 2003 90.956 (30.925) 2004 191.464 (65.098) 2003 102.561 (34.871) (66) (2.911) 10.352 1.381 7.507 1.659 (40.701) 8.765 816 6.301 (1.372) (19.326) 1.704 (790) 10.352 1.381 (1.771) (1.759) 8.765 816 2.269 (50.182) (465) (29.285) | 2004 | b. A Companhia e suas controladas adotam a prática de reconhecer os créditos fiscais decorrentes basicamente de diferenças temporárias de curto prazo, em razão da perspectiva de realização desses créditos. O Imposto de Renda e a Contribuição Social diferidos, sobre as diferenças temporárias registradas contabilmente, são os seguintes: DURATEX S.A. Créditos Fiscais Prejuízos Fiscais e Base Negativa de CSLL Provisões Temporariamente Indedutíveis: Provisões de Encargos Trabalhistas Diversos Provisão p/Créditos de Liquidação Duvidosa Provisão de Manutenção de Equipamentos Provisões de ajustes de ativos a valores de mercado Provisão de Comissões a Pagar Provisões Diversas Obrigações Tributárias Resultado de Subsidiárias no Exterior I. Renda sobre Venda a Longo Prazo CONSOLIDADO 2004 9.983 2003 8.560 2004 10.973 601 2003 8.846 3.223 2.251 627 2.582 571 729 2.592 3.641 365 1.509 453 3.464 2.251 627 2.730 571 729 85 2.730 3.641 365 1.657 453 2.832 2.521 311 85 Notas Explicativas Duratex | 71 | Notas Explicativas NOTA 13_ PROVISÕES PARA CONTINGÊNCIAS A Companhia e suas controladas são partes em ações judiciais e processos administrativos perante vários tribunais e órgãos governamentais de natureza trabalhista, civil e tributária, decorrente do curso normal de seus negócios. As respectivas provisões para contingências foram constituídas considerando a avaliação da probabilidade de perda pelos assessores jurídicos e, quando necessário, foram efetuados depósitos judiciais. A Administração da Companhia, com base na opinião de seus assessores jurídicos, acredita que as provisões para contingências constituídas são suficientes para cobrir as eventuais perdas com processos judiciais, conforme apresentado a seguir: DURATEX S.A. Processos Tributários Trabalhistas Cíveis Total 2004 66.267 3.515 4.538 74.320 CONSOLIDADO 2003 69.122 3.313 3.815 76.250 As contingências tributárias envolvem, principalmente, discussões judiciais sobre o Plano Verão e o crédito de PIS-Semestralidade. | 72 | Duratex Demonstrações Financeiras | 2004 | 2004 110.986 6.181 4.896 122.063 2003 122.368 5.825 4.014 132.207 NOTA 14_ PATRIMÔNIO LÍQUIDO a. Capital Social O capital social autorizado da Duratex S.A. é de 15.000.000.000 (quinze bilhões) de ações, sendo 5.000.000.000 ordinárias e 10.000.000.000 preferenciais. O capital integralizado, no valor de R$ 325.000, é representado por 11.782.716.987 ações no valor nominal de R$ 27,58 por lote de mil ações, sendo 4.412.058.957 ordinárias e 7.370.658.030 preferenciais. b. Ações em Tesouraria A Companhia mantém ações preferenciais e ordinárias em tesouraria assim representadas: QUANTIDADE 2004 2.300.000 4.820.939 Preferenciais Ordinárias TIPO Preferenciais Ordinárias MÍNIMO 75,00 40,00 MÁXIMO 121,43 44,10 2003 90.250.000 4.820.939 PREÇO MÉDIO PONDERADO 84,20 43,96 ÚLTIMA COTAÇÃO 124,00 48,80 Baseado na última cotação de mercado em 30 de dezembro de 2004, o valor das ações em tesouraria é de R$ 520 (R$ 7.726 em dezembro de 2003). Notas Explicativas Duratex | 73 | Notas Explicativas c. Reservas do Patrimônio Líquido As reservas do patrimônio líquido estão compostas por: DURATEX S.A. Reservas de Capital Ágio na Subscrição de ações Incentivos Fiscais Art. 297 - Lei 6.404 Anteriores à Lei 6.404 Prêmio de Opções Ações Próprias Reservas de Reavaliação Reservas de Lucros Legal P/Aumento de Capital Especial Estatutária (Art. 15 Estatuto) Ações em Tesouraria 2004 271.616 168.487 14.627 70.030 18.426 46 135.674 262.788 37.702 6.153 219.414 (481) 2003 270.965 168.487 13.976 70.030 18.426 46 139.491 259.427 31.456 6.153 228.355 (6.537) CONSOLIDADO 2004 271.616 168.487 14.627 70.030 18.426 46 135.674 258.146 37.702 6.153 214.772 (481) O saldo destinado à Reserva Especial Estatutária será utilizado para expansão dos negócios da Companhia, via aumento de capital nas investidas ou na própria Companhia, ou para pagamento de dividendos aos acionistas. | 74 | Duratex Demonstrações Financeiras | 2004 | 2003 270.965 168.487 13.976 70.030 18.426 46 139.491 254.426 31.456 6.153 223.354 (6.537) d. Dividendos Aos acionistas é garantido estatutariamente um dividendo mínimo obrigatório correspondente a 30% do lucro líquido ajustado. De acordo com a faculdade prevista na Lei nº 9.249/95, por proposta do Conselho de Administração, foi destinado à distribuição de dividendos o valor de R$ 42.803, a título de juros sobre o capital próprio, dos quais R$ 27.663 referem-se aos dividendos do 2º semestre de 2004, que correspondem a R$ 2,35 por lote de mil ações. Adicionalmente, conforme aprovado na Assembléia Geral Extraordinária de 12 de novembro de 2004, foi pago o valor de R$ 15.307 como dividendo extraordinário totalizando no exercício R$ 58.110. Os dividendos em 31 de dezembro de 2004 foram calculados como segue: Cálculo do Dividendo Lucro Líquido do Exercício (-) Reserva Legal (5%) + Realização da Reserva de Reavaliação = Lucro Líquido Ajustado Dividendo (30%) Dividendos Declarados no Exercício Juros s/Capital Próprio (-) Imposto de Renda Remuneração Líquida 124.934 (6.247) 2.589 121.276 36.383 42.803 (6.420) 36.383 Notas Explicativas Duratex | 75 | Notas Explicativas NOTA 15_ RESULTADO NÃO-OPERACIONAL O resultado não-operacional, no montante de R$ 9.386, no consolidado, está substancialmente representado pelo lucro apurado na realização de ativo imobilizado da investida Duraflora e por provisões para perdas sobre outros ativos. NOTA 16_ SEGUROS Em 31 de dezembro de 2004, a Companhia e suas controladas possuíam cobertura de seguros contra incêndio e riscos diversos para os bens do ativo imobilizado e para os estoques, por valores considerados suficientes para cobrir eventuais perdas. NOTA17_ INSTRUMENTOS FINANCEIROS a. Riscos de Crédito A política de vendas da Companhia está intimamente associada ao nível de risco de crédito a que está disposta a se sujeitar no curso de seus negócios. A diversificação de sua carteira de recebíveis, a seletividade de seus clientes, assim como o acompanhamento dos prazos de financiamentos de vendas e limites individuais de posição, são procedimentos adotados a fim de minimizar inadimplências ou perdas na realização do “Contas a Receber”. b. Riscos de Taxas de Câmbio Em razão de nossa política de gerenciamento de riscos, as variações da taxa de câmbio não afetaram significativamente os resultados da Companhia uma vez que mantemos mecanismos de hedge que protegem parte substancial de nossa exposição nessa moeda. | 76 | Duratex c. Instrumentos Financeiros Os valores contábeis relativos a instrumentos financeiros possuem basicamente vencimentos de curto prazo. Quando comparados com valores que poderiam ser obtidos na sua negociação em um mercado ativo ou, na ausência deste, com o valor presente líquido dos fluxos de caixa futuro ajustados com base na taxa vigente de juros no mercado, se aproximam, de seus correspondentes valores de mercado. NOTA 18_PLANO DE PREVIDÊNCIA PRIVADA A Duratex S.A. e suas controladas dentro da política de benefícios mantêm um plano de Benefício Definido aos funcionários admitidos até 30 de setembro de 2002 e plano de Contribuição Definida aos funcionários admitidos a partir de 1º de outubro de 2002, através da Fundação Itaúsa Industrial (entidade que incorporou a Fundação Duratex em 1º de junho de 2004). (a) PLANO DE BENEFÍCIO DEFINIDO (bd) Administrado pela Fundação Itaúsa Industrial, entidade sem fins lucrativos com seu estatuto aprovado pela Portaria MPAS nº 862 de 18.05.2001, não-contributivo, com contribuições feitas exclusivamente pelas patrocinadoras, destinam-se à constituição de reservas para futuros pagamentos de benefícios aos participantes sem qualquer ônus para os funcionários. O Plano abrange os seguintes benefícios: complementação de aposentadoria por tempo de serviços, especial, velhice, invalidez, renda mensal vitalícia, prêmio por aposentadoria, pecúlio por morte, suplementação de abono anual e complementação a ex-participante, e contava ao final de dezembro com 569 assistidos. Demonstrações Financeiras | 2004 | O cálculo é desenvolvido a partir do plano de benefícios da Fundação Itaúsa Industrial, de maneira a viabilizar os pagamentos de compromissos atuais e futuros para com os participantes do plano, através dos recursos acumulados ao longo do tempo provenientes das contribuições das patrocinadoras e da gestão financeira do fundo. Conforme requerido pela Deliberação 371 da CVM, a Fundação Itaúsa Industrial apurou, através de Laudo emitido pelo atuário independente Towers, Perrin, Foster & Crosby Ltda., pelo método unidade de crédito projetada, um excedente atuarial de R$ 109.487 em 31 de dezembro de 2004. Em 31 de dezembro de 2003, a administração da Companhia havia efetuado cálculo das reservas atuariais, apurando cobertura excedente do plano de aposentadoria de R$ 77.232. Cumpre ressaltar que a Fundação Itaúsa Industrial utiliza para cálculo de suas reservas o método agregado, pelo qual não existe excedente atuarial. A situação do plano de benefício definido está assim representada: Plano de Aposentadoria Valor Presente da Obrigação Atuarial Valor Justo dos Ativos do Plano Coberturas Excedentes 2004 225.618 335.105 109.487 2003 197.642 274.874 77.232 Ganho Atuarial Estimado Anual Custo do Serviço Corrente Líquido Juros sobre a Obrigação Atuarial Rendimento Esperado sobre os Ativos do Plano Ganho Atuarial Hipóteses Econômicas Taxa de Desconto Taxa de Retorno dos Investimentos Crescimento Salarial Reajuste de Benefícios 2005 (8.553) (25.141) 44.501 10.807 2004 (7.592) (19.891) 36.369 8.886 11,30% a.a. 13,40% a.a. 9,20% a.a. INPC 10,25% a.a. 13,40% a.a. 9,20% a.a. INPC Notas Explicativas Duratex | 77 | Notas Explicativas (b) PLANO DE CONTRIBUIÇÃO DEFINIDA (CD-PAI) Administrado pela Fundação Itaúsa Industrial, entidade sem fins lucrativos com seus estatutos aprovados pela Portaria nº 862 em 18 de maio de 2001, este plano é oferecido aos funcionários admitidos a partir de 1º de outubro de 2002 e contava em 31 de dezembro de 2004 com 642 participantes. No plano CD-PAI (Plano de Aposentadoria Individual) não há risco atuarial e o risco dos investimentos é dos participantes do plano. O regulamento vigente prevê a contribuição das patrocinadoras com 50% do montante aportado pelos funcionários. NOTA 19_ PLANO DE OPÇÕES DE AÇÕES O plano para Outorga de Opções de Ações tem por objetivo integrar executivos no processo de desenvolvimento da Companhia a médio e longo prazo, facultando participarem das valorizações que seu trabalho e dedicação trouxeram para as ações da Companhia. O reconhecimento contábil ocorre, no momento do exercício da opção pelo beneficiário. No período de janeiro a dezembro de 2004 foram outorgadas 263.500.000 opções de ações e foram exercidas 391.250.000 opções de ações referentes às outorgas de exercícios anteriores. O preço fixado para exercício das opções de ações tem como base, a média dos preços verificados para as ações da Duratex, nos pregões da Bolsa de Valores de São Paulo, no período de no mínimo 1 (um) e no máximo 12 (doze) meses anteriores a data da emissão das opções. NOTA 20_ DEMONSTRATIVO DE CÁLCULO DO EBITDA DURATEX S.A. Lucro Operacional antes do Resultado Financeiro + Depreciação, amortização e exaustão EBITDA | 78 | Duratex 2004 213.123 54.411 267.534 Demonstrações Financeiras CONSOLIDADO 2003 128.781 41.611 170.392 | 2004 | 2004 237.195 74.165 311.360 2003 165.881 58.781 224.662 Parecer dos Auditores Independentes Aos Administradores e Acionistas da Duratex S.A. e Duratex S.A. e empresas controladas 1. Examinamos o balanço patrimonial da Duratex S.A. e o balanço patrimonial consolidado da Duratex S.A. e suas controladas em 31 de dezembro de 2004 e as correspondentes demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e das origens e aplicações de recursos da Duratex S.A. e as correspondentes demonstrações consolidadas do resultado e das origens e aplicações de recursos do exercício findo nessa data, elaborados sob a responsabilidade de sua administração. Nossa responsabilidade é a de emitir parecer sobre essas demonstrações financeiras. 2. Nosso exame foi conduzido de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil, as quais requerem que os exames sejam realizados com o objetivo de comprovar a adequada apresentação das demonstrações financeiras em todos os seus aspectos relevantes. Portanto, nosso exame compreendeu, entre outros procedimentos: (a) planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e os sistemas contábil e de controles internos da Companhia, (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados e (c) a avaliação das práticas e estimativas contábeis mais representativas adotadas pela administração da Companhia, bem como da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. 3. Somos de parecer que as referidas demonstrações financeiras apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Duratex S.A. e da Duratex S.A. e suas controladas em 31 de dezembro de 2004 e o resultado das operações, as mutações do patrimônio líquido e as origens e aplicações de recursos da Duratex S.A. do exercício findo nessa data, bem como o resultado consolidado das operações e as origens e aplicações de recursos consolidadas desse exercício, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. 4. Nosso exame foi conduzido com o objetivo de emitir parecer sobre as demonstrações financeiras referidas no primeiro parágrafo, tomadas em conjunto. As demonstrações do fluxo de caixa e do valor adicionado consolidadas, incluídas nos Anexos I e II, respectivamente, apresentadas para propiciar informações suplementares sobre a Companhia, não são requeridas como parte integrante das demonstrações financeiras. As referidas informações suplementares para o exercício findo Notas Explicativas | Administração em 31 de dezembro de 2004, foram submetidas aos procedimentos de auditoria descritos no segundo parágrafo e, em nossa opinião, estão adequadamente apresentadas em todos os seus aspectos relevantes em relação às demonstrações financeiras consolidadas tomadas em conjunto. 5. O exame das demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2003, apresentadas para fins de comparação, foi conduzido sob a responsabilidade de outros auditores, que emitiram parecer com data de 6 de fevereiro de 2004, sem ressalvas. São Paulo, 11 de fevereiro de 2005. PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5 Estela Maris Vieira de Souza Contadora CRC 1RS046957/O-3 “S” SP Duratex | 79 | Créditos Coordenação Gerência de Relações com Investidores Redação Editora Contadino Revisão CorpGroup | Comunicação Corporativa Editora Contadino Fotos Arquivo Duratex Banco de Imagem Eduardo Simões Projeto Gráfico CorpGroup | Comunicação Corporativa Produção Gráfica Excellence As pessoas que ilustram as fotos das páginas deste relatório são colaboradores da Duratex ou participantes de programas desenvolvidos pela Empresa. Nossos agradecimentos a todos pela participação.
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