ITR 2T16 - Positivo | Relações com Investidores
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ITR 2T16 - Positivo | Relações com Investidores
ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 2 Balanço Patrimonial Passivo 3 Demonstração do Resultado 4 Demonstração do Resultado Abrangente 5 Demonstração do Fluxo de Caixa 6 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2016 à 30/06/2016 7 DMPL - 01/01/2015 à 30/06/2015 8 Demonstração do Valor Adicionado 9 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 10 Balanço Patrimonial Passivo 11 Demonstração do Resultado 12 Demonstração do Resultado Abrangente 13 Demonstração do Fluxo de Caixa 14 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2016 à 30/06/2016 15 DMPL - 01/01/2015 à 30/06/2015 16 Demonstração do Valor Adicionado 17 Comentário do Desempenho 18 Notas Explicativas 41 Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Mil) Trimestre Atual 30/06/2016 Do Capital Integralizado Ordinárias Preferenciais Total 87.800 0 87.800 Em Tesouraria Ordinárias Preferenciais Total 2.571 0 2.571 PÁGINA: 1 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2016 Exercício Anterior 31/12/2015 1 1.01 Ativo Total 1.805.946 1.861.512 Ativo Circulante 1.426.702 1.497.478 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 473.034 530.681 1.01.03 Contas a Receber 380.100 276.355 1.01.04 Estoques 374.920 393.439 1.01.06 Tributos a Recuperar 137.314 188.706 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 61.334 108.297 1.01.08.03 Outros 61.334 108.297 0 41.067 1.01.08.03.01 Instrumentos Financeiros Derivativos 1.01.08.03.02 Partes Relacionadas 1.01.08.03.03 Adiantamentos Diversos 1.01.08.03.04 Outros Créditos 8.588 8.548 33.087 30.789 19.659 27.893 1.02 Ativo Não Circulante 379.244 364.034 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 212.276 203.873 1.02.01.06 Tributos Diferidos 1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 1.02.01.09.03 Impostos a Recuperar 71.073 71.073 141.203 132.800 126.397 118.465 1.02.01.09.04 Outros Créditos 14.806 14.335 1.02.02 Investimentos 67.915 51.390 1.02.02.01 Participações Societárias 67.915 51.390 1.02.02.01.02 Participações em Controladas 13.603 11.068 1.02.02.01.03 Participações em Controladas em Conjunto 54.312 40.322 1.02.03 Imobilizado 56.141 53.203 1.02.04 Intangível 42.912 55.568 PÁGINA: 2 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2016 Exercício Anterior 31/12/2015 2 2.01 Passivo Total 1.805.946 1.861.512 Passivo Circulante 1.048.847 1.045.225 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 21.243 17.506 2.01.02 Fornecedores 2.01.03 Obrigações Fiscais 313.065 258.681 15.642 11.353 2.01.04 2.01.05 Empréstimos e Financiamentos 488.136 634.854 Outras Obrigações 102.158 20.113 2.01.05.01 Passivos com Partes Relacionadas 2.01.05.02 Outros 2.01.05.02.02 Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar 2.01.05.02.04 Receita Diferida 2.01.05.02.05 Instrumentos Financeiros Derivativos 2.01.05.02.06 Outras Contas a Pagar 2.551 2.164 99.607 17.949 2 2 9.806 12.834 86.426 0 3.373 5.113 108.603 102.718 2.01.06 Provisões 2.01.06.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 5.182 5.500 2.01.06.02 Outras Provisões 103.421 97.218 2.02 Passivo Não Circulante 196.789 239.892 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 142.442 181.604 2.02.02 Outras Obrigações 4.562 2.273 2.02.02.02 Outros 4.562 2.273 2.02.02.02.03 Passivo a Descoberto em Controladas 2.02.02.02.04 Outras Contas a Pagar 456 334 4.106 1.939 2.02.04 Provisões 49.785 56.015 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 35.816 37.771 2.02.04.02 Outras Provisões 13.969 18.244 2.03 Patrimônio Líquido 560.310 576.395 2.03.01 Capital Social Realizado 389.000 389.000 2.03.02 Reservas de Capital 83.872 83.734 2.03.02.05 Ações em Tesouraria -37.467 -37.467 2.03.02.07 Reserva de Capital 121.339 121.201 2.03.04 Reservas de Lucros 116.446 116.446 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 2.229 0 -31.237 -12.785 PÁGINA: 3 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/04/2016 à 30/06/2016 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 30/06/2016 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2015 à 30/06/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/06/2015 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 558.493 896.023 386.755 778.336 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -399.930 -655.863 -314.491 -624.042 3.03 Resultado Bruto 3.04 Despesas/Receitas Operacionais 3.04.01 3.04.02 3.04.04 Outras Receitas Operacionais 3.04.05 Outras Despesas Operacionais 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 3.06 3.06.01 158.563 240.160 72.264 154.294 -117.917 -172.522 -76.492 -175.789 Despesas com Vendas -93.213 -152.953 -59.392 -128.256 Despesas Gerais e Administrativas -25.450 -48.787 -20.673 -47.041 436 762 0 0 0 0 -508 -202 310 28.456 4.081 -290 40.646 67.638 -4.228 -21.495 Resultado Financeiro -28.008 -65.409 -35.378 -6.600 Receitas Financeiras 25.196 47.960 11.420 45.136 3.06.01.01 Receitas Financeiras 25.196 47.960 11.420 22.772 3.06.01.02 Variação Cambial, Líquida 0 0 0 22.364 3.06.02 Despesas Financeiras -53.204 -113.369 -46.798 -51.736 3.06.02.01 Despesas Financeiras -35.887 -68.554 -29.639 0 3.06.02.02 Variação Cambial, Líquida -17.317 -44.815 -17.159 0 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 12.638 2.229 -39.606 -28.095 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 12.638 2.229 -39.606 -28.095 3.11 Lucro/Prejuízo do Período 12.638 2.229 -39.606 -28.095 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 ON 0,14830 0,02620 -0,46470 -0,32960 3.99.02 Lucro Diluído por Ação 3.99.02.01 ON 0,15030 0,02650 -0,46470 -0,32960 PÁGINA: 4 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 4.01 Lucro Líquido do Período 4.02 Outros Resultados Abrangentes 4.02.01 Variação Cambial Investimentos Exterior - Crounal S.A/Musfer S.A 4.02.02 Variação Cambial Investimentos Exterior - Informática Fueguina S.A 4.02.03 Variação Cambial Investimentos Exterior - PBG Rwanda Limited 4.02.04 Hedges de Fluxo de Caixa 4.03 Resultado Abrangente do Período Trimestre Atual 01/04/2016 à 30/06/2016 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 30/06/2016 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2015 à 30/06/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/06/2015 12.638 2.229 -39.606 -28.095 -11.195 -18.452 -2.659 -1.073 -19 -70 153 -428 -5.639 -15.814 -1.452 715 -408 -709 -145 -145 -5.129 -1.859 -1.215 -1.215 1.443 -16.223 -42.265 -29.168 PÁGINA: 5 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 30/06/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/06/2015 6.01 6.01.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 69.912 -3.204 Caixa Gerado nas Operações 44.751 8.387 6.01.01.01 (Prejuízo) Lucro Líquido do Período 6.01.01.02 Depreciação e Amortização 2.229 -28.095 25.823 23.829 6.01.01.03 Equivalência Patrimonial -28.456 290 6.01.01.04 (Ganho) Perda no Valor Justo 121.393 -17.775 6.01.01.05 Provisão para Riscos Tributários, Trabalhistas e Cíveis -2.273 42 6.01.01.06 Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa 2.693 2.492 6.01.01.07 Provisão (Reversão) para Perdas de Estoques, Líquida 1.536 -9.881 6.01.01.08 Stock Options 138 425 6.01.01.09 Encargos sobre Empréstimos 51.576 41.763 6.01.01.10 Variação Cambial -122.601 -4.703 6.01.01.11 Atualização Monetária -7.307 0 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos 6.01.02.01 Contas a receber 6.01.02.02 6.01.02.03 25.161 -11.591 -106.438 69.052 Estoques 19.234 -52.164 Impostos a Recuperar 50.767 -47.876 6.01.02.04 Adiantamentos Diversos -2.298 -3.529 6.01.02.05 Outros Créditos 4.873 2.532 6.01.02.06 Fornecedores 83.547 74.931 6.01.02.07 Provisões e Receitas Diferidas -1.100 -20.670 6.01.02.08 Obrigações Tributárias 4.289 -5.220 6.01.02.09 Outras Contas a Pagar 1.383 -2.616 6.01.02.10 Pagamento de Juros Sobre Empréstimos -29.096 -26.031 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -15.252 -4.209 6.02.01 Recebimento de Dividendos 0 5.704 6.02.02 Integralização de Capital em Investidas 6.02.03 Aquisição de Imobilizado 6.02.04 Aumento do Intangível 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 6.03.01 Captação de Empréstimos 6.03.02 Captação de Empréstimos Junto ao BNDES 6.03.03 Amortização de Empréstimos 6.03.04 Partes Relacionadas 6.05 -300 0 -6.734 -3.234 -8.218 -6.679 -112.307 127.663 278.382 278.478 1.637 52.661 -392.673 -185.060 347 -18.416 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -57.647 120.250 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 530.681 219.433 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 473.034 339.683 PÁGINA: 6 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 30/06/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 389.000 83.734 116.446 0 -12.785 576.395 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 389.000 83.734 116.446 0 -12.785 576.395 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 138 0 0 0 138 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 138 0 0 0 138 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 2.229 -18.452 -16.223 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 2.229 0 2.229 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 -18.452 -18.452 5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 -16.593 -16.593 5.05.02.06 Hedges de Fluxo de Caixa 5.07 Saldos Finais 0 0 0 0 -1.859 -1.859 389.000 83.872 116.446 2.229 -31.237 560.310 PÁGINA: 7 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 30/06/2015 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 389.000 82.922 196.323 0 -7.489 660.756 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 389.000 82.922 196.323 0 -7.489 660.756 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 425 0 0 0 425 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 425 0 0 0 425 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 -28.095 -1.073 -29.168 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 -28.095 0 -28.095 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 -1.073 -1.073 5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 142 142 5.05.02.06 Hedges de Fluxo de Caixa 5.07 Saldos Finais 0 0 0 0 -1.215 -1.215 389.000 83.347 196.323 -28.095 -8.562 632.013 PÁGINA: 8 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 30/06/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/06/2015 7.01 7.01.01 Receitas 957.232 816.842 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 993.679 841.460 7.01.02 Outras Receitas -33.754 -22.126 7.01.02.01 Devoluções e Descontos Comerciais -40.217 -23.700 7.01.02.02 Outras Receitas 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa 7.02 7.02.01 7.02.02 7.02.04 6.463 1.574 -2.693 -2.492 Insumos Adquiridos de Terceiros -744.089 -667.205 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -610.041 -563.537 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -79.757 -72.165 Outros -54.291 -31.503 7.02.04.01 Comissões -11.890 -11.771 7.02.04.02 Marketing -42.401 -19.732 7.03 Valor Adicionado Bruto 213.143 149.637 7.04 Retenções -25.823 -23.829 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -25.823 -23.829 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 187.320 125.808 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 127.914 135.746 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 28.456 -290 7.06.02 Receitas Financeiras 99.458 136.036 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 315.234 261.554 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 315.234 261.554 7.08.01 Pessoal 62.902 82.669 7.08.01.01 Remuneração Direta 50.853 69.704 7.08.01.02 Benefícios 6.482 5.312 7.08.01.03 F.G.T.S. 5.567 7.653 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 78.700 58.173 7.08.02.01 Federais 76.269 55.846 7.08.02.02 Estaduais 1.776 2.047 7.08.02.03 Municipais 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 7.08.03.01 Juros 7.08.03.02 Aluguéis 7.08.03.03 Outras 7.08.03.03.01 Variação Cambial 655 280 171.403 148.807 68.554 51.736 6.536 6.171 96.313 90.900 96.313 90.900 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 2.229 -28.095 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 2.229 -28.095 PÁGINA: 9 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2016 Exercício Anterior 31/12/2015 1 1.01 Ativo Total 1.831.362 1.919.040 Ativo Circulante 1.434.555 1.550.611 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 476.271 554.886 1.01.03 Contas a Receber 381.294 277.784 1.01.04 Estoques 374.920 393.709 1.01.06 Tributos a Recuperar 138.024 189.606 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 64.046 134.626 1.01.08.03 Outros 64.046 134.626 0 41.067 1.01.08.03.02 Partes Relacionadas 10.927 32.970 1.01.08.03.03 Adiantamentos Diversos 33.460 32.696 1.01.08.03.01 Instrumentos Financeiros Derivativos 1.01.08.03.04 Outros Créditos 19.659 27.893 1.02 Ativo Não Circulante 396.807 368.429 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 212.367 203.964 1.02.01.06 Tributos Diferidos 1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 1.02.01.09.03 Impostos a Recuperar 71.073 71.073 141.294 132.891 126.397 118.465 1.02.01.09.04 Outros Créditos 14.897 14.426 1.02.02 Investimentos 71.214 41.521 1.02.02.01 Participações Societárias 71.214 41.521 1.02.03 Imobilizado 56.141 53.203 1.02.04 Intangível 57.085 69.741 PÁGINA: 10 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2016 Exercício Anterior 31/12/2015 2 2.01 Passivo Total 1.831.362 1.919.040 Passivo Circulante 1.072.813 1.101.281 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 21.243 17.506 2.01.02 Fornecedores 2.01.03 Obrigações Fiscais 314.966 283.081 15.697 11.410 2.01.04 2.01.05 Empréstimos e Financiamentos 510.763 666.976 Outras Obrigações 101.325 19.374 2.01.05.01 Passivos com Partes Relacionadas 2.01.05.02 Outros 2.01.05.02.02 Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar 2.01.05.02.04 Receita Diferida 2.01.05.02.05 Instrumentos Financeiros Derivativos 2.01.05.02.06 Outras Contas a Pagar 1.682 1.295 99.643 18.079 2 2 9.806 12.834 86.426 0 3.409 5.243 108.819 102.934 2.01.06 Provisões 2.01.06.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 5.182 5.500 2.01.06.02 Outras Provisões 103.637 97.434 2.02 Passivo Não Circulante 198.239 241.364 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 142.442 181.604 2.02.02 Outras Obrigações 4.562 2.295 2.02.02.02 Outros 4.562 2.295 2.02.02.02.03 Passivo a Descoberto em Controladas 2.02.02.02.04 Outras Contas a Pagar 456 334 4.106 1.961 2.02.04 Provisões 51.235 57.465 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 36.116 38.071 2.02.04.02 Outras Provisões 15.119 19.394 2.03 Patrimônio Líquido Consolidado 560.310 576.395 2.03.01 Capital Social Realizado 389.000 389.000 2.03.02 Reservas de Capital 83.872 83.734 2.03.02.05 Ações em Tesouraria -37.467 -37.467 2.03.02.07 Reserva de capital 121.339 121.201 2.03.04 Reservas de Lucros 116.446 116.446 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 2.229 0 -31.237 -12.785 PÁGINA: 11 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/04/2016 à 30/06/2016 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 30/06/2016 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2015 à 30/06/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/06/2015 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 564.509 940.109 452.067 904.072 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -405.789 -699.496 -363.783 -721.989 3.03 Resultado Bruto 3.04 Despesas/Receitas Operacionais 3.04.01 3.04.02 3.04.04 Outras Receitas Operacionais 3.04.05 Outras Despesas Operacionais 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 3.06 3.06.01 158.720 240.613 88.284 182.083 -117.713 -172.180 -94.189 -198.222 Despesas com Vendas -93.213 -152.953 -72.239 -149.970 Despesas Gerais e Administrativas -25.612 -49.344 -22.277 -50.938 436 762 0 0 0 0 -508 -202 676 29.355 835 2.888 41.007 68.433 -5.905 -16.139 Resultado Financeiro -28.369 -66.204 -33.701 -11.817 Receitas Financeiras 25.196 47.960 12.944 43.755 3.06.01.01 Receitas Financeiras 25.196 47.960 12.944 25.648 3.06.01.02 Variação Cambial, Líquida 0 0 0 18.107 3.06.02 Despesas Financeiras -53.565 -114.164 -46.645 -55.572 3.06.02.01 Despesas Financeiras -36.248 -69.349 -31.492 -55.572 3.06.02.02 Variação Cambial, Líquida -17.317 -44.815 -15.153 0 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 12.638 2.229 -39.606 -27.956 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro 0 0 0 -139 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 12.638 2.229 -39.606 -28.095 3.11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período 12.638 2.229 -39.606 -28.095 3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 12.638 2.229 -39.606 -28.095 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) PÁGINA: 12 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 4.01 Lucro Líquido Consolidado do Período 4.02 Outros Resultados Abrangentes 4.02.01 Variação Cambial Investimento Exterior - Crounal S.A/Musfer S.A 4.02.02 Variação Cambial Investimento Exterior - Informática Fueguina S.A 4.02.03 Variação Cambial Investimento Exterior - PBG Rwanda Limited 4.02.04 Hedges de Fluxo de Caixa 4.03 4.03.01 Trimestre Atual 01/04/2016 à 30/06/2016 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 30/06/2016 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2015 à 30/06/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/06/2015 12.638 2.229 -39.606 -28.095 -11.195 -18.452 -2.659 -1.073 -19 -70 153 -428 -5.639 -15.814 -1.452 715 -408 -709 -145 -145 -5.129 -1.859 -1.215 -1.215 Resultado Abrangente Consolidado do Período 1.443 -16.223 -42.265 -29.168 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 1.443 -16.223 -42.265 -29.168 PÁGINA: 13 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 30/06/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/06/2015 6.01 6.01.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 53.013 -16.341 Caixa Gerado nas Operações 48.952 9.840 6.01.01.01 (Prejuízo) Lucro Líquido do Período 6.01.01.02 Depreciação e Amortização 2.229 -28.095 25.823 25.756 6.01.01.03 Equivalência Patrimonial -29.355 -2.888 6.01.01.04 (Ganho) Perda no Valor Justo 121.393 -17.775 6.01.01.05 Provisão para Riscos Tributários, Trabalhistas e Cíveis -2.273 42 6.01.01.06 Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa 2.693 2.557 6.01.01.07 Provisão (Reversão) para Perdas de Estoques, Líquida 1.536 -10.116 6.01.01.08 Stock Options 138 425 6.01.01.09 Encargos sobre Empréstimos 52.372 46.386 6.01.01.10 Variação Cambial -118.297 -6.591 6.01.01.11 Atualização Monetária -7.307 0 6.01.01.12 Imposto de Renda e Contribuição Social 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos 6.01.02.01 Contas a Receber -106.203 64.115 6.01.02.02 Estoques 19.504 -75.994 6.01.02.03 Impostos a Recuperar 50.957 -48.105 6.01.02.04 Adiantamentos Diversos -764 -3.538 6.01.02.05 Outros Créditos 4.803 683 6.01.02.06 Fornecedores 61.048 91.910 6.01.02.07 Provisões e Receitas Diferidas -1.100 -19.482 6.01.02.08 Obrigações Tributárias 4.287 -5.021 6.01.02.09 Imposto de Renda e Contrib. Social Pagos 0 -139 6.01.02.10 Outras Contas a Pagar 1.654 -3.952 6.01.02.11 Pagamento de Juros sobre Empréstimos -30.125 -26.658 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -21.717 -6.278 6.02.01 Recebimento de Dividendos 0 5.704 6.02.02 Integralização de Capital em Investida -6.765 0 6.02.03 Aquisição de Imobilizado -6.734 -3.784 6.02.04 Aumento do intangível 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 6.03.01 Captação de Empréstimos 6.03.02 Captação de Empréstimos Junto ao BNDES 6.03.03 Amortização de Empréstimos 6.03.04 6.04 6.05 6.05.01 6.05.02 0 139 4.061 -26.181 -8.218 -8.198 -105.607 147.991 278.382 279.227 1.637 54.542 -401.935 -185.431 Partes relacionadas 16.309 -347 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes -4.304 0 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -78.615 125.372 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 554.886 224.361 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 476.271 349.733 PÁGINA: 14 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 30/06/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais 389.000 83.734 116.446 0 -12.785 576.395 0 576.395 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 389.000 83.734 116.446 0 -12.785 576.395 0 576.395 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 138 0 0 0 138 0 138 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 138 0 0 0 138 0 138 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 2.229 -18.452 -16.223 0 -16.223 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 2.229 0 2.229 0 2.229 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 -18.452 -18.452 0 -18.452 5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 -16.593 -16.593 0 -16.593 5.05.02.06 Hedges de Fluxo de Caixa 5.07 Saldos Finais 0 0 0 0 -1.859 -1.859 0 -1.859 389.000 83.872 116.446 2.229 -31.237 560.310 0 560.310 PÁGINA: 15 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 30/06/2015 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais 389.000 82.922 196.323 0 -7.489 660.756 0 660.756 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 389.000 82.922 196.323 0 -7.489 660.756 0 660.756 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 425 0 0 0 425 0 425 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 425 0 0 0 425 0 425 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 -28.095 -1.073 -29.168 0 -29.168 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 -28.095 0 -28.095 0 -28.095 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 -1.073 -1.073 0 -1.073 5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 142 142 0 142 5.05.02.06 Hedges de Fluxo de Caixa 5.07 Saldos Finais 0 0 0 0 -1.215 -1.215 0 -1.215 389.000 83.347 196.323 -28.095 -8.562 632.013 0 632.013 PÁGINA: 16 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 30/06/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/06/2015 7.01 7.01.01 Receitas 1.001.318 952.464 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 1.037.765 977.405 7.01.02 7.01.02.01 Outras Receitas -33.754 -22.384 Devoluções e Descontos Comerciais -40.217 -23.966 7.01.02.02 Outras Receitas 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa 7.02 7.02.01 7.02.02 7.02.04 6.463 1.582 -2.693 -2.557 Insumos Adquiridos de Terceiros -788.278 -778.532 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -653.672 -651.545 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -80.315 -83.945 Outros -54.291 -43.042 7.02.04.01 Comissões -11.890 -13.279 7.02.04.02 Marketing -42.401 -29.763 7.03 Valor Adicionado Bruto 213.040 173.932 7.04 Retenções -25.823 -25.756 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -25.823 -25.756 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 187.217 148.176 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 128.813 149.227 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 29.355 2.888 7.06.02 Receitas Financeiras 99.458 146.339 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 316.030 297.403 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 316.030 297.403 7.08.01 Pessoal 62.902 91.134 7.08.01.01 Remuneração Direta 50.853 76.500 7.08.01.02 Benefícios 6.482 6.674 7.08.01.03 F.G.T.S. 5.567 7.960 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 78.700 69.348 7.08.02.01 Federais 76.269 67.059 7.08.02.02 Estaduais 1.776 1.915 7.08.02.03 Municipais 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 7.08.03.01 Juros 7.08.03.02 Aluguéis 7.08.03.03 Outras 7.08.03.03.01 Variação Cambial 655 374 172.199 165.016 69.333 55.572 6.536 6.860 96.330 102.584 96.330 102.584 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 2.229 -28.095 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 2.229 -28.095 PÁGINA: 17 de 98 Comentário do Desempenho ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Forte crescimento de receita e EBITDA no 2T16 e menor nível de endividamento dos últimos 3 anos Curitiba, 09 de agosto de 2016 – A Positivo Informática S.A. (BM&FBOVESPA: POSI3) anuncia hoje seus resultados do 2T16. As informações financeiras e operacionais a seguir se referem aos resultados consolidados da Positivo Informática S.A. e estão apresentadas em IFRS e em reais (R$). As comparações, exceto onde indicado, referem-se aos resultados do 2T15 e 1S15. DESTAQUES DO 2T16 E 1S16 Receita líquida consolidada atinge R$ 564 milhões (+25%), com avanço de preços médios em todas as categorias de produtos; Aceleração do ganho de market share no mercado de celulares, atingindo 6,1%¹ (+3,9 p.p.): Positivo assume a 4ª posição no ranking de maiores vendedores de celulares no Brasil; Vendas atingem 748 mil aparelhos (+146%) e faturamento bruto R$ 164 milhões (+163%); Categoria já representa 26% da receita total da companhia; Expansão de 75% das vendas de PCs sob a marca Positivo BGH; Redução das despesas gerais e administrativas recorrentes de 18,5%, mesmo sob o efeito da alta inflação; Lucro Líquido de R$ 12,6 milhões, revertendo o resultado negativo apresentado no 2T15; EBITDA Ajustado de R$ 45 milhões (+168%), com margem de 8,0% (+4,3 p.p.); Forte evolução dos projetos de geração de caixa, com redução de R$ 78 milhões em excesso de estoques e monetização de créditos tributários de R$ 51 milhões no 1S16; Expansão da parceria com a VAIO para início de vendas na Argentina, Chile e Uruguai; Entrada no setor de tecnologia médica com a aquisição de 50% da Hi Technologies: Empresa em preparativos para o lançamento de produtos inovadores em 2017; Redução do endividamento líquido para R$ 226,2 milhões, o menor nível em três anos, com relação Dívida Líquida / EBITDA Ajustado de 1,9x. ¹ Fonte: IDC (Base: 2T16) PÁGINA: 18 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Comentário do Desempenho 1) DESTAQUES FINANCEIROS Demonstrações de Resultados (R$ milhões) Receita Líquida Var% Var% 2T16 X 2T15 2T16 X 1T16 2T15 1T16 2T16 452,1 375,6 564,5 24,9 6,5 11,9 53,0 713,3 EBITDA Var% 1S16 X 1S15 1S15 1S16 50,3 904,1 940,1 4,0 347,4 6,7 64,9 864,4 EBITDA Ajustado* 16,8 29,5 45,1 168,3 52,8 46,8 74,7 59,6 Lucro (Prejuízo) Líquido (39,6) (10,4) 12,6 -131,9 -221,4 (28,1) 2,2 -107,9 Margem EBITDA Ajustada 3,7% 7,9% 8,0% +4,3 p.p. +0,1 p.p. 5,2% 7,9% +2,8 p.p. Múltiplo 2T15 1T16 2T16 Dívida Líquida - fim de período 326,9 244,7 226,2 EBITDA Ajustado - últimos 12 meses 108,2 89,3 117,7 3,0x 2,7x 1,9x Múltiplo Dívida Líquida / EBITDA Ajustado * Ajustado pelo efeito caixa do hedge cambial dos insumos, pela adição de 50% do EBITDA da joint-venture IFSA e por itens não recorrentes reconhecidos no resultado do 2T15 e 2T16. Maiores detalhes na seção 4.3 - EBITDA. 2) CONTEXTO ATUAL DA INDÚSTRIA DE HARDWARE E DA COMPANHIA No 2T16, o mercado de dispositivos de hardware no Brasil movimentou volumes modestos, em virtude da continuidade do quadro de desaquecimento da economia. O aumento do desemprego durante o primeiro semestre desencorajou a comercialização de itens financiados no varejo, reduzindo a aquisição de PCs em parcelas pela classe média, especialmente no segmento de entrada. Dada a característica deste mercado, intimamente ligado ao momento da confiança do consumidor, acredita-se que o cenário de queda somente mudará a partir da estabilização da taxa de desemprego. O mercado de governo tem sido afetado pelo cenário político conturbado e por contenções de gastos, fruto de iniciativas de ajustamento dos orçamentos de órgãos públicos a uma perspectiva de menor arrecadação. No mercado corporativo, por outro lado, foi observada uma reação favorável das vendas a partir da definição do novo governo. Apesar da contração do mercado, destaca-se que o comportamento da demanda tem se mantido bastante em linha com as expectativas. A ausência de surpresas tem proporcionado um equilíbrio mais saudável entre oferta e demanda e, consequentemente, a normalização das margens no setor. Vale lembrar que esta indústria é caracterizada por um lento ciclo de estoques devido à utilização de logística marítima para a importação de componentes, causando respostas lentas dos fabricantes a eventuais oscilações inesperadas na demanda. Outros dados positivos podem ser identificados na formação das expectativas. O fim do 2T16 mostrou os primeiros sinais de reversão destes indicadores, tanto na perspectiva dos consumidores quanto na dos empresários, os quais estavam há meses em suas mínimas históricas. A recuperação das expectativas é fundamental para destravar parte da demanda reprimida por itens de hardware, após um longo período de postergações de compras gerado pelo quadro de incerteza na economia e na política. Índice de Confiança do Consumidor (ICC) Índice de Confiança do Empresário Industrial (ICEI) 2 Fonte: Fundação Getúlio Vargas (FGV) Fonte: Confederação Nacional da Indústria (CNI) PÁGINA: 19 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Comentário do Desempenho No 2T16, a Positivo Informática se manteve concentrada nos pilares estratégicos de diversificação de receitas, aumento da geração de caixa e recuperação de rentabilidade, combinando forte contenção de gastos com rígido controle para evitar sobras de inventário, alcançando resultados significativos no período, conforme destacado a seguir: Diversificação de receitas Celulares: a receita com telefones atingiu R$ 164,4 milhões no 2T16 (+163%), impulsionada pelo forte crescimento em smartphones, que representou 78% da receita da categoria. Considerando sua evolução de market share e a boa aceitação dos produtos pelos consumidores, a companhia acredita ser capaz de manter uma taxa de crescimento anual de três dígitos neste segmento nos trimestres finais do ano, a julgar pelo grande volume de pedidos em carteira. Operações internacionais em joint venture (Positivo BGH): as vendas sob a marca Positivo BGH novamente apresentaram forte crescimento, totalizando 82 mil PCs (+75%). O principal motivo para o avanço foi a introdução da nova operação em Ruanda a partir de julho de 2015, cujo volume no 2T16 registrou 34,5 mil laptops educacionais. Cumpre destacar que, por força da regulamentação contábil (IFRS 11 – Joint Arrangements), este faturamento não é consolidado na receita divulgada pela companhia e seu resultado fica refletido unicamente na linha de Equivalência Patrimonial. No 1S16, a linha de equivalência patrimonial apresentou ganho líquido de R$ 29 milhões (+916%), impulsionada pela expansão das operações internacionais. Marcas premium – Quantum e VAIO: em 2016, a companhia está registrado novas receitas com vendas de marcas recém introduzidas em seu portfólio. Em setembro de 2015, foi lançada a unidade de negócios Quantum, focada na venda de smartphones de alta configuração. Desde então, os produtos Quantum têm sido comercializados via comércio eletrônico próprio (www.meuquantum.com.br), marketplaces e quiosques. No segundo semestre, os produtos Quantum também estarão disponíveis no varejo brasileiro, beneficiando-se da força comercial da companhia neste canal de vendas. Em outubro de 2015, foram iniciadas as vendas da marca VAIO no Brasil. Foi a primeira parceria internacional neste formato anunciada pela VAIO Corporation. Desde então, a companhia passou a atuar no segmento high premium de notebooks, que tem como característica ser menos suscetível às flutuações do mercado. Expansão VAIO para outros países da América Latina: a parceria com a VAIO Corporation foi ampliada para os territórios da Argentina, Chile e Uruguai. Na Argentina, a partir de setembro, os notebooks VAIO terão fabricação, distribuição e pós-venda efetuados pela IFSA (joint venture da companhia com o grupo BGH). O avanço para Chile e Uruguai está previsto para o início de 2017, também em joint venture com grupo BGH. Entrada no segmento de tecnologia médica: a companhia concluiu a aquisição de 50% do capital da Hi Technologies, empresa focada no desenvolvimento de dispositivos inovadores na área de saúde. A empresa desenvolve e produz oxímetros, aparelhos para monitoramento de partos e Teste do Coraçãozinho, sistemas de laudos de eletrocardiogramas e detectores de apnéia do sono. Rentabilidade Conforme divulgado nos últimos trimestres, a Positivo Informática implantou uma série de medidas voltadas à melhora de seus resultados. No primeiro semestre de 2016, a companhia capturou importantes ganhos de eficiência, possibilitando a recuperação de sua rentabilidade. Este processo foi alavancado por ações envolvendo cortes agressivos de custo fixo, ganhos de produtividade em fábrica e medidas para eliminação do excesso de estoques, reduzindo significativamente as vendas promocionais de itens de giro lento em inventário. 3 PÁGINA: 20 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Comentário do Desempenho Os gráficos a seguir evidenciam a recuperação da margem da companhia no 1S16. No caso das despesas gerais e administrativas, a redução de 22,1% em um ano pode ser considerada muito significativa, considerando a elevada inflação entre os períodos. Despesas Gerais e Administrativas2 (R$ milhões) Margem das Vendas¹ (% da Receita Líquida) 9,0% 0,2 -22,1% 9,5% 0,19 0,18 9,0% 0,17 0,16 8,5% 0,15 0,14 8,0% 0,13 44,1 0,12 7,5% 0,11 0,1 41,7 6,7% 6,4% 0,09 0,08 7,0% 34,4 0,07 6,5% 0,06 0,05 6,0% 0,04 0,03 5,5% 0,02 0,01 0 5,0% 1S15 2S15 1S15 1S16 2S15 1S16 ¹Calculada pela receita líquida deduzida do CPV ajustado pelo hedge, das despesas com vendas e depreciações 2 Expurgando o histórico de itens extraordinários e de gastos com P&D. Ver item 4.2 – Despesas Gerais e Administrativas Geração de Caixa Plano de Monetização de Ativos Tributários (Projeto Manaus): em novembro de 2015, a companhia executou a migração da totalidade da produção de PCs e tablets de Curitiba para a Manaus, como parte do plano de monetização de ativos tributários, divulgado ao mercado em agosto do mesmo ano. Conforme detalhado na ocasião, o novo arranjo de fábricas proporcionará um importante influxo de caixa nos próximos anos. A razão é o diferimento do pagamento de impostos nas compras de insumos voltados à produção na Zona Franca de Manaus, que passa a ser pago na venda dos produtos acabados. Desta forma, espera-se uma redução significativa da geração de novos créditos tributários e, por conseguinte, uma aceleração do consumo do saldo de impostos federais a recuperar detido. Como efeito do plano, no 1S16 a companhia monetizou R$ 51 milhões de seus créditos tributários, conforme pode ser observado pela redução de mesmo montante da conta de Impostos a Recuperar. A monetização do semestre representa 63,8% do total simulado para um ano no quadro abaixo. A partir de agosto, será concluída a migração total da produção de smartphones de Curitiba para a nova unidade de Manaus, o que deverá favorecer a monetização destes ativos. Simulação de Eficiência Tributária Caixa - R$ milhões – Impostos a Recuperar Simulado Ano¹ 2015 Realizado 1º Semestre 1S15 51 80 (48) (71) 2016 1S16 +R$ 151 MM vs. 2015 +R$ 99 MM vs. 1S15 ¹Simulado com base na repetição do perfil de faturamento de 2015 nos próximos anos, no novo arranjo de plantas 4 PÁGINA: 21 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Comentário do Desempenho Redução do excesso de estoques: em junho de 2015, companhia lançou medidas para reduzir o excesso de estoques então existente e, principalmente, evitar sua reincidência. Em paralelo, foram realizadas promoções de produtos com maior tempo de inventário, majoritariamente no segundo semestre de 2015. No 2T16, a companhia manteve seu conservadorismo nas aquisições de insumos, tendo atingido, em alguns momentos, o limite operacional de inventário para atendimento da demanda, e conseguiu manter a trajetória de queda do excesso de estoques, encerrando o período em R$ 57 milhões, redução de 69,8% em relação ao fim do 2T15. Ações para redução do estoque Excesso de Estoques (acima de 54 dias de produção)* R$ milhões 252 189 164 149 135 125 112 83 jun/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15 jan/16 fev/16 mar/16 78 72 abr/16 mai/16 57 jun/16 * Para fins de apuração, consideramos como excesso o estoque que supera 54 dias de produção, que representa o tempo médio desde a entrada dos materiais em estoque até a expedição dos produtos acabados. Posição de Caixa e Dívida Líquida: as iniciativas de geração de caixa e a forte disciplina de capital de giro contribuíram para a redução da dívida líquida, que encerrou o 2T16 em R$ 226 milhões, o menor nível em três anos. Também como parte de sua estratégia financeira conservadora, a companhia tem mantido elevada posição de caixa, com disponibilidades totais de R$ 476 milhões no fim do 2T16. Perspectivas A companhia inicia o segundo semestre confiante em manter a tendência de bom desempenho em seus pilares estratégicos de diversificação de receitas, geração de caixa e rentabilidade. Adicionalmente, a conjuntura do mercado no Brasil apresenta os primeiros sinais de recuperação das expectativas de empresários e consumidores, fator determinante para viabilizar algum aquecimento da demanda nos próximos meses. A seguir, detalhamos os principais fatores que devem favorecer o alcance desses objetivos no restante do ano: Celulares: a introdução do novo portfólio de produtos sob a marca Positivo para o segundo semestre tem sido notável junto aos canais de venda, especialmente na categoria de smartphones. A marca Quantum, por sua vez, teve seu portfólio ampliado em julho, com o lançamento da linha Quantum Müv. Conforme mencionado, a aceleração das vendas e volume de pedidos possui potencial para manter a atual taxa de crescimento anual de três dígitos nos próximos trimestres, acompanhando a conquista de participação de mercado verificada nos últimos períodos. Tal participação no mercado de celulares ainda é significativamente menor do que o market share da companhia no mercado de PCs, conforme gráficos a seguir. 5 PÁGINA: 22 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Comentário do Desempenho Evolução Market Share Positivo Projeção do Mercado Brasileiro de PCs e Celulares Celulares (Brasil)¹ (US$ bilhões – 2016E)¹ 6,1% 12 10,8 10 3,6% 8 3,0% 2,3% 2,4% 6 4 1,2% 1,3% 2 3,4 18% 6% 0 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 PCs Celulares Market Share Positivo 2T16 ¹Fonte: IDC Plano de monetização de ativos tributários: a companhia deve manter forte monetização de créditos tributários vinculados aos ganhos com a migração da produção de PCs e tablets para Manaus. Adicionalmente, a companhia decidiu migrar a totalidade da produção de smartphones de Curitiba para Manaus a partir de agosto. Caso se confirme a forte expansão de vendas de aparelhos, a geração de caixa do projeto tende a superar em 2016 os R$ 80 milhões originalmente simulados para um ano. Maior conservadorismo na aquisição de insumos: a companhia tem adotado firmes controles sobre a operação de computadores, em especial no mercado de varejo, com o objetivo de minimizar riscos de sobra de inventário e proteger a rentabilidade. Tais ações incluem a priorização da margem em detrimento de volume e a adoção de um portfólio mais enxuto. Continuidade do plano de redução do custo fixo: no 2T16, foi concluída uma reestruturação dos cargos gerenciais, culminando na redução de 20% destas posições de liderança da companhia no Brasil. O efeito integral desta iniciativa deverá ser melhor refletido nos resultados a partir do 3T16. Ampliação das operações internacionais: as operações internacionais sob a marca Positivo BGH, fruto da joint venture da companhia com o grupo argentino BGH, devem ser expandidas geograficamente nos próximos meses. Desde o início das entregas para um projeto educacional em Ruanda, a companhia tem prospectado oportunidades em outros países do continente com boa receptividade. No momento, a companhia está em fase avançada de discussões acerca de novos contratos de grande porte para fornecimento de PCs e tablets para estudantes na região. Adicionalmente, a partir de setembro de 2016 a operação com a marca VAIO será expandida para a Argentina, em operação administrada por esta joint venture e, posteriormente, para o Chile e o Uruguai. Lançamentos de produtos de tecnologia médica: para 2017, está previsto o lançamento de dispositivos inovadores na área de saúde pela Hi Technologies, empresa que teve 50% de seu capital adquirido pela Positivo Informática no início de 2016. A companhia visualiza uma grande oportunidade de criação de valor por meio de novos negócios no segmento, caracterizado pela forte ênfase em P&D, introdução de produtos inovadores e com propriedade intelectual protegida. 6 PÁGINA: 23 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Comentário do Desempenho 3) VOLUMES E RECEITAS 3.1) VOLUMES No 2T16, as vendas de PCs registraram volume de 302,9 mil equipamentos, patamar semelhante ao registrado no 2T15 e no 1T16. As vendas no Brasil recuaram 16,4%, acompanhando a retração do mercado, não representando, portanto, alteração de market share. As vendas sob a marca Positivo BGH na Argentina e em Ruanda cresceram 74,9% no 2T16, impulsionadas pela entrada da operação na África a partir do segundo semestre de 2015, envolvendo laptops educacionais. As vendas de telefones celulares registraram recorde no 2T16, com um total de 747,5 mil aparelhos comercializados, crescimento de 146,0% quando comparado ao 2T15 e praticamente o dobro do verificado no 1T16. O forte crescimento foi favorecido pelo bom desempenho dos smartphones (+258,9%) e das novas frentes de vendas diretas (e-commerce, marketplaces e quiosques). As vendas de tablets reduziram 63,3% em relação ao 2T15, basicamente em função da decisão da companhia em restringir a venda deste form fator no Brasil. A companhia decidiu vender tablets no varejo apenas em projetos pontuais e sob encomenda. Nos mercados corporativos e de governo continua a atuar normalmente. Esta decisão de atuação mais restrita no varejo se deu pela baixa competitividade das empresas participantes do mercado oficial no segmento de entrada (que é o mais volumoso) e pela dominância de empresas que atuam de forma heterodoxa do ponto de vista tributário, o chamado mercado cinza. Volume de Vendas Hardware (unidades) PCs 2T15 1T16 2T16 Var% Var% 2T16 X 2T15 2T16 X 1T16 1S15 1S16 Var% 1S16 X 1S15 311.247 313.652 302.857 -2,7 -3,4 627.958 616.509 -1,8 Desktops 110.158 65.893 105.882 -3,9 60,7 231.428 171.775 -25,8 Notebooks 201.089 247.759 196.975 -2,0 -20,5 396.530 444.734 12,2 311.247 313.652 302.857 -2,7 -3,4 627.958 616.509 -1,8 217.660 135.746 146.061 -32,9 7,6 410.979 281.807 -31,4 Governo 59.021 164.522 133.059 125,4 -19,1 144.036 297.581 106,6 Corporativo 34.566 13.384 23.737 -31,3 77,4 72.943 37.121 -49,1 311.247 313.652 302.857 -2,7 -3,4 627.958 616.509 -1,8 264.536 46.711 173.469 140.183 221.175 81.682 -16,4 74,9 27,5 -41,7 542.901 85.057 394.644 221.865 -27,3 160,8 Canal Varejo Marca Positivo Positivo BGH Telefones Celulares 303.815 388.375 747.520 146,0 92,5 501.089 1.135.895 126,7 Smartphones 110.907 191.873 398.025 258,9 107,4 187.739 589.898 214,2 Feature Phones 192.908 196.502 349.495 81,2 77,9 313.350 545.997 74,2 Tablets 104.714 24.541 58.845 -43,8 139,8 222.921 83.386 -62,6 Positivo 60.450 6.368 22.161 -63,3 248,0 157.608 28.529 -81,9 Positivo BGH 44.264 18.173 36.684 -17,1 101,9 65.313 54.857 -16,0 7 PÁGINA: 24 de 98 % ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Comentário do Desempenho Participação dos Dispositivos nas Vendas (unidades) Telefones Celulares PCs e Tablets 25,2% 7,3% 20,4% 27,6% 16,3% 46,9% 63,5% 48,3% 73,3% 50,3% 50,4% 26,5% 22,0% 29,2% 19,5% 29,3% 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 Notebooks 50,6% 46,8% 47,2% 49,4% 53,2% 1T16 2T16 54,5% 53,1% Tablets 52,8% 36,5% 2T15 Desktops 3T15 4T15 Feature Phones Smartphones Composição da Receita Líquida de Hardware Canal Produto NB 34,6% Varejo 52,8% NB 27,1% Gov. 33,4% Varejo 55,2% Gov. 33,8% Outros Outros 4,0% 1,2% TB TB 4,8% 2,4% TC 11,7% DT 44,9% 2T15 TC 26,1% Corp. 13,8% DT 43,2% 2T16 2T15 NB: Notebooks TB: Tablets DT: Desktops TC: Telefones Celulares Corp. 11,0% 2T16 Corp : Corporativo Gov.: Governo Varejo: 55,2% da receita líquida no 2T16 – R$ 308,1 milhões (+39,2%) As vendas no varejo registraram 146,0 mil PCs no 2T16, redução de 32,9% em relação ao 2T15. O volume foi representado por 109,0 mil notebooks (-35,7%) e 37,0 mil desktops (-23,0%). A redução em PCs está alinhada com o desempenho desfavorável do mercado, tendo em vista a queda da atividade econômica e o aumento do desemprego durante o primeiro semestre. As vendas de telefones celulares cresceram 146,0% no 2T16, totalizando 747,6 mil unidades. O aumento de volume foi gerado pela maior entrega no mercado de varejo, distribuidores e nas novas frentes de vendas diretas (e-commerce, marketplaces e quiosques). Para o segundo semestre, a Companhia espera continuar avançando o faturamento destes aparelhos, com avanço importante de participação de mercado. Os tablets, por sua vez, apresentaram redução de 17,3%, com volume de 46,8 mil unidades. O principal fato causador do recuo foi a decisão da companhia de limitar a venda deste formato no varejo brasileiro a projetos sob encomenda, preservando assim sua rentabilidade. 8 PÁGINA: 25 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Comentário do Desempenho Governo: 33,8% da receita líquida no 2T16 – R$ 188,3 milhões (+26,7%) O 2T16 apresentou crescimento das entregas ao mercado de governo, totalizando 133,1 mil PCs (+125,4%). O volume foi impulsionado pelas boas entregas de laptops educacionais nas operações internacionais em joint venture sob a marca Positivo BGH, em projetos na Argentina e em Ruanda, representadas por 68,8 mil e 30,1 mil unidades, respectivamente. No Brasil, foi realizado volume de 68,8 mil PCs (-13,8%). Carteira de entregas 2016: a companhia abre o ano com uma carteira de projetos de 500 mil PCs e tablets para entrega no Brasil, na Argentina, no Uruguai e no continente africano, sob as marcas Positivo e Positivo BGH. Corporativo: 11,0% da receita líquida no 2T16 – R$ 61,5 milhões (+0,3%) As vendas corporativas no 2T16 apresentaram uma redução de 30,6% em relação ao 2T15, totalizando 35,5 mil PCs e tablets. Este volume está representado por 23,7 mil PCs (-31,3%) e 11,8 mil tablets (29,0%). As vendas de PCs foram afetadas pelas postergações de investimentos por parte das empresas diante do cenário econômico adverso. 3.2) PREÇO MÉDIO Apresentamos a seguir os fatores que influenciaram a variação de preço médio dos produtos no 2T16 em relação ao 1T16: Desktops: +14,2% decorrente da maior entrega de projetos de governo com equipamentos mais robustos. Notebooks: +8,5% em função da comercialização de maiores configurações médias, refletidas no aumento da proporção de equipamentos com processadores da família Core i da Intel nos mercados de varejo e de governo. Tablets: +39,9%, decorrente da maior proporção de vendas no mercado corporativo e da decisão da companhia em atuar apenas em projetos sob encomenda no varejo, preservando sua rentabilidade. Telefones celulares: -1,2% em função da maior proporção de vendas de smartphones em com a marca Positivo, o qual possui ticket médio inferior. Preço Médio Positivo(1) Dólar Médio do Período (2) Var% 2T15 3,0822 1T16 3,8610 2T16 3,4844 Var% 2T16 X 2T15 2T16 X 1T16 13,1 -9,8 Var% 1S15 2,9699 1S16 3,6249 1S16 X 1S15 22,1 Desktops Em R$ 2.052,6 2.230,7 2.547,7 24,1 14,2 1.864,1 2.427,7 664,8 577,9 732,5 10,2 26,8 625,0 674,0 1.035,6 1.264,3 1.372,3 32,5 8,5 1.038,0 1.320,1 336,7 327,4 392,7 16,6 19,9 351,2 361,1 2,8 Em R$ 373,1 440,9 616,7 65,3 39,9 442,3 577,5 30,6 Em US$ 122,2 114,9 175,0 43,1 52,3 148,3 161,6 8,9 205,3 222,6 219,9 7,1 -1,2 194,4 220,8 13,6 66,8 57,4 62,7 -6,1 9,2 64,0 60,9 -4,8 Em US$ 30,2 7,8 Notebooks Em R$ Em US$ 27,2 Tablets Telefones Celulares Em R$ Em US$ ¹Considera apenas os produtos comercializados no mercado brasileiro. ²Cálculo da companhia, ponderado pela venda mensal para reduzir distorções sazonais, com base na PTAX Venda do BACEN. 9 PÁGINA: 26 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Comentário do Desempenho 3.3) RECEITA BRUTA A receita bruta registrou R$ 621,9 milhões no 2T16, crescimentos de 27,2% e 49,5% em relação ao 2T15 e 1T16, respectivamente. No 1S16 a receita bruta registrou R$ 1.037,8 milhões, incremento de 6,2%. Receita Bruta (R$ milhões) Var% 2T15 1T16 2T16 Var% 2T16 X 2T15 2T16 X 1T16 Var% 1S15 1S16 1S16 X 1S15 Receita Bruta Total 489,0 415,9 621,9 27,2 49,5 977,4 1.037,8 6,2 Hardware Produto Desktops Notebooks 481,5 209,4 168,3 409,3 139,2 140,4 609,2 261,0 163,0 26,5 24,6 -3,2 48,8 87,4 16,1 962,7 402,5 339,4 1.018,4 400,2 303,4 5,8 -0,6 -10,6 Telefones Celulares Tablets 62,4 22,6 86,5 2,8 164,4 13,7 163,5 -39,4 90,1 386,7 97,4 69,7 250,8 16,5 157,5 -76,4 Outros 18,9 40,4 7,2 -61,8 -82,1 53,7 47,6 -11,4 Hardware Canal Varejo Governo 481,5 265,9 150,8 409,3 263,4 113,3 609,2 343,5 200,9 26,5 29,2 33,2 48,8 30,4 77,3 962,7 485,3 341,4 1.018,4 606,9 314,2 5,8 25,0 -8,0 Corporativo 64,8 32,6 64,8 0,0 98,9 136,0 97,4 -28,4 7,5 6,6 12,7 70,3 93,0 14,7 19,3 31,5 Tecnologia Educacional 3.4) DEDUÇÕES SOBRE A RECEITA BRUTA As deduções da receita bruta, compostas por impostos e devoluções, totalizaram R$ 57,4 milhões no 2T16 e corresponderam a 9,2% do faturamento, aumento de 1,7 p.p. em relação ao 2T15 em decorrência da nova cobrança do diferencial de alíquota de ICMS para vendas diretas interestaduais. . 3.5) RECEITA LÍQUIDA Receita Líquida Var% (R$ milhões) 2T15 1T16 2T16 Receita Líquida Total 452,1 375,6 564,7 24,9 Hardware Produto Desktops 445,0 200,0 369,3 127,1 557,9 241,0 Notebooks Var% 2T16 X 2T15 2T16 X 1T16 Var% 1S15 1S16 1S16 X 1S15 50,3 904,1 940,3 4,0 25,4 20,5 51,1 89,6 890,3 381,5 927,1 368,1 4,1 -3,5 154,1 125,0 151,1 -2,0 20,9 313,0 276,1 -11,8 Telefones Celulares 52,3 74,8 145,4 178,1 94,5 82,1 220,2 168,1 Tablets 21,4 2,3 13,3 -37,8 470,9 63,7 15,6 -75,5 Outros 17,3 40,1 7,1 -58,9 -82,3 50,0 47,2 -5,6 Hardware Canal Varejo 445,0 235,1 369,3 221,3 557,9 308,1 25,4 31,1 51,1 39,2 890,3 428,3 927,1 529,5 4,1 23,6 Governo Corporativo 148,6 61,3 118,1 29,8 188,3 61,5 26,7 0,3 59,4 106,2 334,0 128,1 306,4 91,3 -8,2 -28,7 7,0 6,3 6,8 -2,8 7,9 13,8 13,2 -4,6 Tecnologia Educacional 10 PÁGINA: 27 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Comentário do Desempenho 4) DESEMPENHO FINANCEIRO 4.1) CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS (CPV) E LUCRO BRUTO Custo dos Produtos Vendidos (R$ milhões) Matéria Prima e Insumos 1T16 2T16 (345,1) (276,7) (388,1) 12,5 (4,7) (5,5) (4,7) -0,3 Depreciação e Amortização Outros Total Var% Var% 2T16 X 2T15 2T16 X 1T16 2T15 Var% 1S16 X 1S15 1S15 1S16 40,3 (682,3) (664,8) -2,6 -14,2 (8,2) (10,2) 23,4 (14,0) (11,5) (13,0) -7,0 12,8 (31,5) (24,5) -22,2 (363,8) (293,7) (405,8) 11,5 38,2 (722,0) (699,5) -3,1 Conciliação CPV ajustado (+) Efeito caixa do hedge dos insumos* Total ajustado (2,3) (1,4) (19,9) 772,6 1.369,4 10,6 (21,2) -299,9 (366,1) (295,1) (425,6) 16,3 44,3 (711,4) (720,7) 1,3 * Representa os valores recebidos (ou pagos) pela companhia em instrumentos de hedge cambial contratados para a cobertura dos insumos dolarizados. Tais valores são líquidos da variação cambial sobre as faturas em dólar. Custo dos Produtos Vendidos (% da Receita Líquida) 80,7% 80,5% 2T15 82,3% 83,0% 78,5% 82,6% 78,4% 3T15 CPV 75,4% 78,2% 71,9% 4T15 1T16 2T16 CPV ajustado pelo hedge O CPV ajustado pelo hedge representou 75,4% da receita líquida consolidada, redução de 3,1 p.p. em relação ao 1T16, refletindo a retomada do patamar normalizado das margens de contribuição. Insumos A conta de matéria-prima e insumos com ajuste do hedge correspondeu a 72,3% da receita líquida no 2T16, redução de 1,6 p.p. em relação ao 1T16. A melhora decorreu da normalização da precificação e do menor custo em reais dos componentes, causado pela menor taxa média do dólar na internalização, que registrou R$ 3,54 no 2T16, redução de 9,5% em relação ao 1T16. A companhia entende que a análise desta conta com ajuste pelo resultado da variação cambial é a forma mais adequada para compreender a dinâmica das margens, pois a precificação é estabelecida considerando as posições de hedge contratadas, que são exigidas por política interna. Outros Os outros custos totalizaram 3,1% da receita líquida do 2T16, reduções de 1,0 p.p. e 1,4 p.p em relação ao 2T15 e ao 1T16, respectivamente, em função das ações realizadas pela companhia para obter ganhos em eficiência de custos com mão-de-obra e estrutura administrativa das fábricas, além da maior diluição de custos fixos proporcionada pelo maior faturamento. Lucro Bruto O lucro bruto registrou R$ 158,7 milhões no 2T16, acompanhado de margem bruta de 28,1%. Com os dados ajustados pelo hedge, a margem bruta registrou 24,6% no 2T16, aumento em 5,3 p.p quando comparado ao 2T15. 11 PÁGINA: 28 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Comentário do Desempenho 4.2) DESPESAS OPERACIONAIS Despesas Operacionais (R$ milhões) 2T15 1T16 2T16 Despesas com Vendas (73,2) (59,7) (93,2) 27,4 Despesas Gerais e Administrativas (21,4) (23,7) (25,6) 19,9 Resultado Financeiro (33,7) (37,8) (28,4) Outras Receitas (Despesas) (0,5) 0,3 0,4 (128,7) (121,0) (146,8) 14,0 Total Var% Var% 2T16 X 2T15 2T16 X 1T16 Var% 1S16 X 1S15 1S15 1S16 56,0 (150,9) (153,0) 1,3 7,9 (50,0) (49,3) -1,2 -15,8 -25,0 (11,8) (66,2) 460,2 -185,7 35,0 (0,2) 0,8 -479,5 21,3 (212,9) (267,7) (19,2) Despesas com Vendas As despesas com vendas totalizaram R$ 93,2 milhões no 2T16 e corresponderam a 16,5% da receita líquida, crescimentos de 0,6 p.p e 0,3 p.p. em relação ao 1T16 e 2T15, respectivamente. Ambas as variações foram causadas pelo aumento das despesas com marketing, devido ao maior desembolso com verbas de propaganda cooperada e rebate, com a finalidade de combater os efeitos de enfraquecimento da demanda. Despesas com Vendas (R$ milhões) 2T15 1T16 2T16 Var% Var% 2T16 X 2T15 2T16 X 1T16 1S15 1S16 Var% 1S16 X 1S15 Marketing (26,8) (25,5) (35,8) 33,6 Assistência Técnica e Garantia (17,3) (16,4) (26,5) 53,5 40,5 (52,2) (61,3) 17,4 61,3 (40,5) (43,0) Depreciação e Amortização (6,0) (4,1) (3,7) 6,1 -37,6 -8,7 (11,1) (7,8) -29,8 Outros (23,1) (13,7) Total (73,2) (59,7) (27,1) 17,5 97,7 (47,1) (40,9) -13,3 (93,2) 27,4 56,0 (150,9) (153,0) 1,3 % da Receita Líquida 16,2 15,9 16,5 +0,3 p.p. +0,6 p.p. 16,7 16,3 -0,4 p.p. Despesas com Vendas (% da Receita Líquida) 16,2% 2T15 16,2% 3T15 16,7% 4T15 15,9% 1T16 Despesas de Marketing (% da Receita Líquida) 16,5% 2T16 5,9% 6,7% 6,3% 6,8% 6,3% 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 Despesas de Assistência Técnica e Garantia (% da Receita Líquida) 3,8% 2T15 4,9% 5,2% 4,4% 4,7% Outras Despesas com Vendas (% da Receita Líquida) 5,1% 3,2% 3T15 4T15 1T16 2T16 2T15 3T15 3,9% 3,7% 4T15 1T16 4,8% 2T16 12 PÁGINA: 29 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Comentário do Desempenho Marketing Os investimentos em marketing totalizaram R$ 35,8 milhões no 2T16 e representaram 6,3% da receita líquida, crescimento de 0,4 p.p. em relação ao 2T15. O aumento está relacionado às maiores despesas com verbas de propaganda cooperada, em função do aumento de mix do mercado de varejo em 2,4 p.p na comparação anual. Em julho, foram lançados dois novos dispositivos sob a marca Quantum para o mercado nacional. Chamados de Quantum MÜV e Quantum MÜV Pro, os aparelhos chegam aos consumidores com a missão de manter o sucesso e o bom desempenho do Quantum GO. O Quantum MÜV vem com o sistema operacional Android 6.0 Marshmallow, processador Quad-Core de 1Ghz, 1GB de memória RAM, 16GB de memória interna, tela HD TrueView de 5.5", câmera traseira de 13 MP com Flash e frontal de 8 MP. Está disponível a partir de R$ 799 O Quantum MÜV Pro possui configurações mais avançadas, como, por exemplo, processador Octa-Core de 1.3Ghz, 2GB de memória RAM e câmera traseira de 16 MP com Flash. Está disponível a partir de R$ 949. Smartphone Quantum MÜV Assistência Técnica e Garantia Os recursos destinados à assistência técnica e garantia totalizaram R$ 26,5 milhões no 2T16 e representaram 4,7% da receita líquida, aumento de 0,9 p.p. em relação ao 2T15, acompanhando o crescimento da proporção de projetos de governo, que representou 33,0% do faturamento no período, os quais possuem uma linha de garantia e serviços de pós-venda mais completa. Despesas Gerais e Administrativas No 2T16, as despesas gerais e administrativas totalizaram R$ 25,6 milhões. No período, o montante de R$ 8,3 milhões foi reconhecido como despesas com P&D e valores extraordinários, relativos principalmente a custos com rescisões, devido à conclusão, no 2T16, do projeto de reestruturação do quadro administrativo, que culminou com a redução de cerca de 20% dos cargos de liderança da organização. Expurgando-se o histórico de itens extraordinários e de gastos obrigatórios com P&D, esta conta teria registrado R$ 17,3 milhões, redução de 18,5% em relação aos dados também ajustados do 2T15. No 1S16, as despesas gerais e administrativas registraram R$ 49,3 milhões, redução de 1,2% em um ano. Expurgando-se os itens extraordinários e os gastos obrigatórios com P&D, o ganho anual atingiu 22,1%, mesmo sob elevada inflação entre os períodos. 13 PÁGINA: 30 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Comentário do Desempenho Gerais e Administrativas (R$ milhões) Var% Var% 2T16 X 2T15 2T16 X 1T16 2T15 1T16 2T16 (12,0) (10,3) (11,4) (2,5) (3,5) (4,2) 68,4 (6,7) (3,4) (1,7) -74,9 Subtotal - pré itens extraordinários e P&D (21,2) (17,1) (17,3) -18,5 (+) Itens extraordinários e P&D Total Geral (6,7) (23,7) (8,3) (25,6) 7.287,8 19,9 Pessoal e Remuneração dos Administradores Depreciação e Amortização Outros (0,1) (21,4) -5,0 1S15 1S16 Var% 1S16 X 1S15 (23,3) (22,0) -5,6 21,3 (6,2) (7,6) 23,3 -49,9 (14,6) (4,8) -67,5 1,4 (44,1) (34,4) -22,1 24,6 7,9 (5,8) (50,0) (15,0) (49,3) 156,1 -1,2 11,6 Resultado Financeiro O resultado financeiro do 2T16 ficou negativo em R$ 28,4 milhões, impactado pela perda na conta de variação cambial de R$ 17,3 milhões. O período foi marcado principalmente pelos efeitos da cobertura do risco cambial, por meio da contratação de hedge para insumos dolarizados. A variação cambial negativa foi causada pela forte queda da cotação do dólar, que passou de R$ 3,55 para R$ 3,20 ao longo do trimestre (-10%). Cumpre mencionar que a perda financeira do 2T16 foi compensada pela redução no custo dos produtos vendidos, conforme mencionado na seção 4.1. Desconsiderando a conta de variação cambial, o resultado financeiro do 2T16 totalizou um montante negativo de R$ 11,1 milhões, apresentado uma melhora em 39,0% na comparação anual, quando a soma de receitas e despesas financeiras resultou uma perda de R$ 18,2 milhões. Resultado Financeiro (R$ milhões) 2T15 1T16 2T16 Var% Var% 2T16 X 2T15 2T16 X 1T16 1S15 1S16 Var% 1S16 X 1S15 Efeito caixa do hedge dos insumos (2,3) (1,4) (19,9) 772,6 1.369,4 10,6 (21,2) -299,9 Marcação a mercado e outros itens não caixa (13,3) (26,2) 2,6 -119,3 -109,8 7,1 (23,6) -431,9 Subtotal - Variação Cambial (a) (15,5) (27,5) (17,3) 11,3 -37,2 17,7 (44,8) -352,9 87,0 Receitas Financeiras 12,9 22,8 25,2 94,7 10,7 25,6 48,0 Despesas Financeiras (31,1) (33,1) (36,3) 16,6 9,8 (55,2) (69,3) 25,6 Subtotal - Custo da Dívida e outros (b) (18,2) (10,3) (11,1) -39,0 7,7 (29,5) (21,4) -27,7 Total Geral (a + b) (33,7) (37,8) (28,4) -15,8 -25,0 (11,8) (66,2) 460,2 4.3) EBITDA Apresentamos a seguir uma conciliação do EBITDA Ajustado com o efeito caixa do hedge dos insumos e uma série de despesas extraordinárias relacionadas à transferência da produção de PCs e tablets de Curitiba para Manaus, rescisões não orçadas e excedente de despesas de P&D. 1) Ganho caixa do hedge dos insumos: representa os valores recebidos (ou pagos) pela companhia em instrumentos de hedge cambial contratados para a cobertura dos insumos dolarizados. Tais valores são líquidos da variação cambial sobre as faturas em dólar. Por serem integralmente ligados aos insumos, a companhia entende que seu resultado é operacional. 2) Rescisões extraordinárias: referem-se à adequação do quadro de colaboradores ao menor patamar de receita, dado o cenário recessivo, e à migração de posições de trabalho de Curitiba para Manaus. 3) Excedente de despesas de P&D: são desembolsos com projetos de P&D exigidos pela Lei de Informática, regulados em cerca de 2% da receita da companhia. Tais despesas foram previamente contratadas com base em uma perspectiva de faturamento maior do que a realizada. Sendo assim, nos primeiros nove meses de 2015, já haviam sido reconhecidas despesas suficientes para cobrir a obrigação do ano. 14 PÁGINA: 31 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Comentário do Desempenho 4) Despesas – Projeto Manaus: referem-se a gastos que não foram considerados como investimento. 5) EBITDA Joint Venture (IFSA): refere-se a metade do EBITDA apurado pelas operações na Argentina e Ruanda, cuja participação da companhia nestas sociedades é de 50%. Divulgamos este ajuste desde o 1T13, devido à introdução de uma regulamentação contábil que passou a tratar joint ventures pelo método de equivalência patrimonial, que é excluído do cômputo do EBITDA tradicional. EBITDA (R$ milhões) 2T15 1T16 2T16 Lucro (Prejuízo) Líquido Var% Var% 2T16 X 2T15 2T16 X 1T16 1S15 1S16 Var% 1S16 X 1S15 107,9 (39,6) (10,4) 12,6 131,9 -221,4 (28,1) 2,2 Depreciação e Amortização 13,3 13,1 12,7 -4,1 -3,0 25,8 25,8 0,3 Resultado Financeiro 33,7 37,8 28,4 -15,8 -25,0 11,8 66,2 460,2 Equivalência Patrimonial (0,8) (28,7) (0,7) -19,2 -97,6 (2,9) (29,4) IR e Contribuição Social 0,0 - - N/A N/A 0,1 - -100,0 EBITDA 6,5 11,9 53,0 713,3 347,4 6,7 64,9 864,4 Margem EBITDA (%) 1,4 3,2 9,4 +8,0 p.p. +6,2 p.p. 0,7 6,9 +6,2 p.p. EBITDA 6,5 11,9 53,0 713,3 347,4 6,7 64,9 864,4 (1) Efeito caixa do hedge dos insumos (2,3) (1,4) (19,9) 772,6 1.369,4 10,6 (21,2) -299,9 (2) Rescisões extraordinárias 1,6 0,0 4,0 155,1 N/A 2,2 4,0 (3) Excedente de despesas de P&D 2,0 0,0 -100,0 N/A 9,0 916,4 Conciliação de EBITDA Ajustado: (4) Despesas - Projeto Manaus N/A N/A 0,0 - N/A 7,9 -12,0 -58,4 18,3 27,0 47,8 16,8 29,5 45,1 168,3 52,8 46,8 74,7 59,6 3,7 7,9 8,0 +4,3 p.p. +0,1 p.p. 5,2 7,9 +2,8 p.p. Dívida Líquida - fim de período 326,9 244,7 226,2 EBITDA Ajustado - últimos 12 meses 108,2 89,3 117,7 3,0x 2,7x 1,9x Margem EBITDA Ajustada (%) - -100,0 19,0 EBITDA Ajustado 0,0 81,8 - 9,0 (5) EBITDA Joint Ventures (50%) - - Múltiplo Múltiplo Dívida Líquida / EBITDA Ajustado Assim, o EBITDA Ajustado totalizou R$ 45,1 milhões no 2T16, aumento de 168,3% em relação ao 2T15, principalmente em função da normalização da margem de contribuição combinada com a redução do custo fixo na operação brasileira, bem como o bom resultado apresentado com as operações internacionais em joint venture, instaladas na Argentina e em Ruanda. 4.4) LUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO Foi apurado lucro líquido contábil de R$ 12,6 milhões no 2T16, revertendo o prejuízo registrado no 2T15. No acumulado do ano, a companha apurou lucro líquido de R$ 2,2 milhões, impactado pelo reconhecimento de perda sem efeito caixa na conta de variação cambial, de R$ 23,6 milhões, relacionada à marcação a mercado de instrumentos de hedge de insumos e à atualização das obrigações com fornecedores em dólar. 15 PÁGINA: 32 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Comentário do Desempenho 5) CAPITAL DE GIRO O capital de giro financeiro, composto pelos estoques, contas a receber e fornecedores, totalizou R$ 441,2 milhões no fim do 2T16, redução de 24,8% em relação ao 2T15, mesmo com o maior faturamento, devido às medidas adotadas pela companhia para otimização do capital empregado. O sólido ganho na administração de capital de giro é evidenciado pela redução do ciclo de conversão de caixa para 74 dias (-51 dias), especialmente na linha de estoques, em virtude da forte gestão de inventário adotada pela companhia. Este foi o melhor resultado para esta métrica desde o exercício de 2006. O capital de giro representou 23,5% da receita líquida anualizada em 30/06/2016, redução de 5,0 p.p. em relação ao registrado no 2T15. Na comparação anual, o ciclo de caixa registrou melhora de 51 dias. Capital de Giro COM Materiais em Trânsito (R$ Milhões – final do período) 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 Contas a Receber 414,0 309,1 277,8 252,7 381,3 Estoques 568,7 530,9 393,7 369,2 374,9 Fornecedores (396,3) (359,8) (283,1) (242,4) (315,0) Capital de Giro 586,4 480,2 388,4 379,6 441,2 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 82 63 50 61 61 Capital de Giro SEM Materiais em Trânsito (em dias – final do período) Contas a Receber(1) Estoques (2) 121 113 79 96 64 (2) (79) (71) (55) (57) (51) Ciclo de Conversão de Caixa 125 105 75 99 74 Fornecedores (1) Em dias da receita líquida (2) Em dias do CPV Evolução do Capital de Giro (em % da receita líquida dos últimos 12 meses) Evolução do Ciclo de Conversão de Caixa (em dias) -51 dias -5,0 p.p. 125 28,5% 24,4% 21,1% 21,5% 105 23,5% 99 75 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 2T15 3T15 4T15 74 1T16 2T16 16 PÁGINA: 33 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Comentário do Desempenho 6) FLUXO DE CAIXA E DÍVIDA LÍQUIDA No 2T16 a geração operacional de caixa ficou positiva em R$ 33,5 milhões, favorecida pela monetização de R$ 28,8 milhões em créditos tributários, principalmente em função do projeto Manaus. Adicionalmente, devido ao maior faturamento, foram reconhecidas maiores provisões para despesas futuras, a exemplo de verbas comerciais, serviços de assistência técnica, garantia e royalties. Fluxo de Caixa Sintético (R$ milhões) 2T15 1T16 2T16 1S15 1S16 Lucro (Prejuízo) Líquido do Período (39,6) (10,4) 12,6 (28,1) 2,2 (+) Depreciação e amortização 13,2 13,1 12,7 25,8 25,8 Geração de Caixa Interna (26,4) 2,7 25,4 (2,3) 28,1 (+) Capital giro operacional (21,3) 24,6 (49,5) 62,7 (24,9) (+) Outros ativos e passivos (10,0) (0,6) 57,6 (81,3) 57,0 Geração de Caixa Operacional (57,7) 26,7 33,5 (20,8) 60,1 (+) Investimentos (4,8) (6,8) (14,9) (12,0) (21,7) (+) Dividendos 5,7 0,0 0,0 5,7 0,0 Aumento (Redução) da Dívida Líquida 56,8 (19,9) (18,6) 27,1 (38,4) Dívida (Caixa) Líquida no Início do Período 270,1 264,6 244,7 299,8 264,6 Dívida (Caixa) Líquida no Final do Período 326,9 244,7 226,2 326,9 226,2 A geração de caixa auferida no 2T16 permitiu uma redução do endividamento líquido da companhia da ordem de R$ 18,6 milhões, queda de 7,6% em relação ao verificado no 1T16. A porção representada por linhas de financiamento de longo prazo atingiu 63,0% Evolução da Dívida Líquida e Múltiplo Trimestral (R$ milhões) * R$ -100,7 milhões 3,0x 2,9x 450 ,0 2,6x 2,7x 3,3x 2,8x 400 ,0 350 ,0 1,9x 326,9 294,2 1,8x 264,6 300 ,0 2,3x 244,7 1,3x 226,2 250 ,0 0,8x 200 ,0 0,3x 150 ,0 -0,2x 2T15 3T15 Dívida Líquida 4T15 1T16 2T16 Múltiplo Dívida Líquida / EBITDA Ajustado *Inclui saldo de instrumentos financeiros 17 PÁGINA: 34 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Comentário do Desempenho 7) INVESTIMENTOS Os investimentos totalizaram R$ 18,4 milhões no 2T16, sendo, em parte, relacionados ao aumento de capital efetuado na joint venture IFSA, de forma a suportar o crescimento de sua operação internacional. Adicionalmente, foram realizados investimentos no desenvolvimento e adequação de soluções de TI para o Projeto Manaus, que demandou diversos ajustes no sistema integrado de gestão empresarial (ERP). Para o ano de 2016, a companhia deverá realizar investimentos de R$ 35,0 milhões, compreendendo, basicamente, o desenvolvimento de soluções em tecnologia educacional, aprimoramentos do sistema ERP e desembolsos gerais de manutenção de infraestrutura. 8) MERCADO DE CAPITAIS Performance das Ações As ações da Positivo Informática encerraram o 2T16 cotadas a R$ 1,47, indicando um valor de mercado de R$ 129,1 milhões. A performance da POSI3 no 2T16 está demonstrada na tabela a seguir. Parâm etros 2T16 Cotação de Fechamento (R$) 1,47 1,33 1,55 -0,7% 2,9% Cotação Mínima (R$) Cotação Máxima (R$) Variação POSI3 Variação Ibovespa Alocação das Ações em Circulação Em 30 de junho de 2016, a companhia contava com 4,9 mil pessoas físicas em sua base acionária, detentoras de 38,3% das ações em circulação. Os investidores institucionais detinham 51,7% do freefloat, conforme apresentado a seguir: Alocação do Free-Float Institucional Estrangeiro 44,6% Institucional Local 7,2% Tesouraria 10,0% Varejo 38,3% 30/06/2016 18 PÁGINA: 35 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Comentário do Desempenho Contato RI Teleconferência 2T16 Quarta-feira, 10 de agosto de 2016. Lincon Lopes Ferraz Diretor Financeiro e de RI Diogo Fantinato Coordenador de Planejamento e RI Email: [email protected] Tel: (+55 41) 3316-7887 Website de RI: www.positivoinformatica.com.br/ri > Português 10h30 (horário de Brasília) 09h30 (horário NY) Ligações originadas no Brasil: (11) 2188-0155 Ligações originadas no exterior: 55 (11) 2188-0155 Código: Positivo > Inglês 11h30 (horário de Brasília) 10h30 (horário NY) Ligações originadas nos Estados Unidos: 1 (877) 317-6776 Ligações originadas em outros países: 1(412) 317-6776 Código: Positivo Sobre a Positivo Informática: Criada em 1989, a Positivo Informática (BM&FBOVESPA: POSI3) tem presença nacional e internacional, oferecendo as mais avançadas soluções de tecnologia, da fabricação de computadores ao desenvolvimento de ferramentas educacionais. A companhia atua com dois segmentos de negócios: Hardware e Tecnologia Educacional. No portfólio do segmento de Hardware, a empresa oferece uma linha completa de computadores (desktops e notebooks), tablets e telefones celulares. Para dar suporte a todas as suas atividades conta com uma rede de assistências técnicas cobrindo a totalidade das cidades brasileiras, além da CRP - Central de Relacionamento Positivo. No segmento de Tecnologia Educacional, a Positivo Informática é reconhecida pelo pioneirismo no desenvolvimento e pela qualidade das soluções tecnológicas em seus três segmentos de atuação: ensino particular, ensino público e varejo. As soluções educacionais da Positivo Informática estão presentes em mais de 14 mil escolas e são exportadas para mais de 40 países. Positivo Informática na Internet: www.positivoinformatica.com.br/ri 19 PÁGINA: 36 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Comentário do Desempenho DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADO (Em R$ mil) 2T15 1T16 2T16 Var% 2T16 x 2T15 Var% 2T16 x 1T15 477.608 406.612 614.310 28,6 51,1 1S15 1S16 Var% 1S16 x 1S15 1.020.922 7,3 RECEITA BRUTA DE VENDAS Venda de produtos Prestação de serviços 951.106 11.394 9.259 7.582 -33,5 -18,1 26.300 16.841 489.002 415.871 621.892 27,2 49,5 977.406 1.037.763 -36,0 6,2 DEDUÇÕES SOBRE VENDAS Devoluções e descontos comerciais -11.580 -18.671 -21.546 86,1 15,4 -23.967 -40.217 67,8 Impostos e contribuições -25.356 -21.600 -35.837 41,3 65,9 -49.369 -57.437 16,3 -36.936 -40.271 -57.383 55,4 42,5 -73.336 -97.654 33,2 RECEITA LÍQUIDA 452.066 375.600 564.509 24,9 50,3 904.070 940.109 4,0 CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS E SERVIÇOS PRESTADOS -363.781 -293.706 -405.789 11,5 38,2 -721.987 -699.495 -3,1 88.285 81.894 158.720 79,8 93,8 182.083 240.614 32,1 Com vendas -73.164 -59.738 -93.213 27,4 56,0 -150.949 -152.951 1,3 Gerais e administrativas -21.352 -23.733 -25.611 19,9 7,9 -49.960 -49.344 -1,2 87,0 LUCRO BRUTO (DESPESAS) RECEITAS OPERACIONAIS Receitas financeiras 12.943 22.764 25.196 94,7 10,7 25.648 47.960 Despesas financeiras -31.111 -33.054 -36.277 16,6 9,8 -55.191 -69.331 25,6 Variação cambial e monetária Outras receitas (despesas) operacionais líquidas -15.533 -27.545 -17.288 -11,3 37,2 17.726 -44.833 352,9 -479,5 -509 323 436 -185,7 35,0 -200 759 -128.726 -120.983 -146.757 14,0 21,3 -212.926 -267.740 835 28.680 675 -19,2 -97,6 2.888 29.355 916,4 LUCRO OPERACIONAL -39.606 -10.409 12.638 131,9 -221,4 -27.955 2.229 -108,0 LUCRO LÍQUIDO APTES DOS EFEITOS TRIBUTÁRIOS 12.638 -27.955 2.229 -108,0 RESULTADO DE EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL -39.606 -10.409 131,9 -221,4 Provisão para Imposto de Renda - - - 0,0 0,0 Provisão para Contribuição Social Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos - - - 0,0 0,0 LUCRO LÍQUIDO DO PERÍODO - - -39.606 -10.409 12.638 0,0 0,0 131,9 -221,4 -139 -28.094 25,7 - -100,0 - 0,0 2.229 0,0 -107,9 20 PÁGINA: 37 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Comentário do Desempenho BALANÇO PATRIMONIAL (R$ mil) ATIVO 30/06/2016 31/03/2015 30/06/2015 CIRCULANTE PASSIVO 30/06/2016 31/03/2015 30/06/2015 510.763 559.434 516.432 Fornecedores Salários e encargos a pagar 314.966 242.370 396.342 21.243 18.982 31.845 Provisões 108.810 87.438 97.337 15.697 11.979 16.808 2 2 5.821 9.806 11.304 16.134 86.426 43.363 - CIRCULANTE Empréstimos e financiamentos Disponibilidades 476.271 490.567 349.733 Contas a receber 381.294 252.742 413.974 Estoques 374.920 369.189 568.749 Impostos a recuperar 146.014 171.515 166.717 33.460 30.765 25.960 Impostos diferidos circulante - - - Saldo de instrumentos financeiros - 445 14.940 Receita diferida Partes Relacionadas 10.927 29.711 23.461 Saldo de instrumentos financeiros Outros créditos 19.659 26.801 34.223 Partes Relacionadas 1.682 1.551 397 Outras contas a pagar 3.410 3.088 7.720 1.072.805 979.511 1.088.836 198.247 217.092 231.595 142.442 158.606 170.783 15.119 19.394 19.394 36.125 37.029 38.894 Adiantamento diversos Total do circulante 1.442.545 1.371.735 1.597.757 NÃO CIRCULANTE Impostos e contribuições Dividendos a pagar Total do circulante NÃO CIRCULANTE Realizável a Longo Prazo 204.377 204.195 200.685 Impostos a recuperar 118.407 118.441 118.249 Tributos diferidos 71.073 71.073 71.073 Outros créditos 14.897 14.681 11.363 - - - Impostos diferidos LP - - - 71.214 64.380 52.220 Outros contas a pagar 4.561 2.063 2.524 56.141 51.624 46.399 57.085 63.471 55.383 388.817 383.670 354.687 Total do não circulante 198.247 217.092 231.595 Capital social 389.000 389.000 389.000 Reserva de capital 121.339 121.274 120.814 Reserva de lucros 118.675 106.037 168.228 Ações em tesouraria -37.467 -37.467 -37.467 Ajuste de avaliação patrimonial -31.237 -20.042 -8.562 560.310 558.802 632.013 1.831.362 1.755.405 1.952.444 Investimentos Investimentos - Joint Venture Imobilizado líquido Intangível líquido Total do não circulante Exigível à Longo Prazo Empréstimos e financiamentos Outras Provisões Provisão para contigências PATRIMÔNIO LÍQUIDO Total do patrimônio líquido TOTAL DO ATIVO 1.831.362 1.755.405 1.952.444 TOTAL DO PASSIVO 21 PÁGINA: 38 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Comentário do Desempenho DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA (Em R$ mil) 2T15 1T16 2T16 1S15 1S16 (Prejuízo) Lucro Líquido do Período (39.606) (10.409) 12.638 Depreciação e Amortização 13.246 13.111 12.712 25.756 25.823 Ganho (perda) no valor justo dos instrumentos financeiros 14.515 83.014 38.379 (17.775) 121.393 (752) (1.369) 42 (2.273) (28.094) 2.229 Reconciliação do lucro líquido com o caixa obtido nas operacões: Provisão para riscos trabalhistas, tributários e cíveis Provisão para créditos de liquidação duvidosa Provisão para estoques obsoletos Stock Options Ganho/perda na alienação de imobilizados Juros sobre empréstimos Variação cambial 1.298 1.395 2.557 2.693 (13.333) (5.402) 6.938 (10.116) 1.536 208 73 65 425 138 - - - - 30.983 26.391 25.981 (18.771) (74.689) (43.608) (4.081) (3.226) Atualização monetária - Imposto de renda e contribuição social diferidos - Equivalência patrimonial (904) 1.215 - - 46.386 (6.591) 139 (2.888) 52.372 (118.297) (7.307) - (835) (28.679) (676) (29.355) Contas a receber (22.385) 23.744 (129.947) 64.115 (106.203) Estoques (32.598) 31.156 (11.652) (75.994) 19.504 Impostos a recuperar (28.611) 22.196 28.761 (48.105) 50.957 (1.416) 1.931 (2.695) (3.538) 5.903 786 4.017 683 4.803 61.048 (Aumento) diminuição de ativos: Adiantamentos diversos Outros ativos (764) Aumento (diminuição) de passivos: Fornecedores Contas a pagar e provisões Obrigações tributárias 66.202 (24.985) 86.033 91.910 (18.097) (16.699) 15.599 (19.482) 3.718 (5.160) 4.287 (28.471) (232) 569 Outros passivos (10.369) (23.899) (4.572) (3.953) Caixa líquido obtido das (aplicado nas) atividades Operacionais (54.733) 14.057 38.956 10.317 (1.100) 53.013 FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO Recebimento de dividendos Aquisição do Investimento 5.704 - - - (300) (6.465) 5.704 - (6.765) Aquisição de imobilizado (2.177) (2.056) (4.678) (3.784) Aumento do Intangível (2.612) (4.440) (3.778) (8.198) (8.218) 915 (6.796) (14.921) (6.278) (21.717) Caixa líquido aplicado nas atividades de investimento (6.734) FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO Pagamento de lucros e dividendos - - - - - Empréstimos (pagos)/captados, líquido 88.709 (76.981) (44.935) 121.680 (121.916) Partes relacionadas 10.765 3.259 13.050 (347) 16.309 Ações em tesouraria Caixa líquido obtido das (aplicado nas) atividades de financiamento AUMENTO (REDUÇÃO) NO CAIXA E EQUIVALENTES NO PERÍODO CAIXA E EQUIVALENTES NO INICIO DO PERÍODO Variação cambial sobre caixa e equivalentes CAIXA E EQUIVALENTES NO FINAL DO PERÍODO 99.474 45.656 304.077 349.733 (73.722) (66.461) - - - (31.885) 121.333 (105.607) (7.850) 125.372 (74.311) 554.886 490.567 224.361 554.886 (2.142) 6.446 490.567 476.271 349.733 476.271 4.304 22 PÁGINA: 39 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Comentário do Desempenho Algumas das afirmações aqui contidas se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que poderiam ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países; níveis de taxa de juros e de câmbio, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em bases global, regional ou nacional). 23 PÁGINA: 40 de 98 Notas Explicativas ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Po Positivo Informática S.A. Informações Trimestrais em 30 de junho de 2016 e relatório dos auditores independentes sobre revisão das informações trimestrais. Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes PÁGINA: 41 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas Deloitte Touche Tohmatsu Rua Pasteur, 463 – 1º andar – cj. 101 e 103 e 5° andar Bairro Batel 80250-080 – Curitiba – PR Brasil Tel: + 55 (41) 3312-1400 Fax: +55 (41) 3312-1470 www.deloitte.com.br RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE A REVISÃO DAS INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Aos Acionistas e Administradores da POSITIVO INFORMÁTICA S.A. Curitiba – PR Introdução Revisamos as informações financeiras intermediárias, individuais e consolidadas, da Positivo Informática S.A. (“Companhia”), contidas no Formulário de Informações Trimestrais – ITR referentes ao trimestre findo em 30 de junho de 2016, que compreendem o balanço patrimonial em 30 de junho de 2016 e as respectivas demonstrações do resultado e, do resultado abrangente para o período de três e seis meses findos naquela data e, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa, para o período de seis meses findo naquela data, incluindo as notas explicativas. A administração da Companhia é responsável pela elaboração dessas informações financeiras intermediárias individuais e consolidadas de acordo com o Pronunciamento Técnico CPC 21 (R1) – Demonstração Intermediária e de acordo com a norma internacional IAS 34 – Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board (IASB), assim como pela apresentação dessas informações de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários, aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais – ITR. Nossa responsabilidade é a de expressar uma conclusão sobre essas informações financeiras intermediárias com base em nossa revisão. Alcance da revisão Conduzimos nossa revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão de informações intermediárias (NBC TR 2410 – Revisão de Informações Intermediárias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 – “Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity”, respectivamente). Uma revisão de informações intermediárias consiste na realização de indagações, principalmente às pessoas responsáveis pelos assuntos financeiros e contábeis e na aplicação de procedimentos analíticos e de outros procedimentos de revisão. O alcance de uma revisão é significativamente menor que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, não nos permitiu obter segurança de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, não expressamos uma opinião de auditoria. A Deloitte refere-se a uma ou mais entidades da Deloitte Touche Tohmatsu Limited, uma sociedade privada, de responsabilidade limitada, estabelecida no Reino Unido ("DTTL”), sua rede de firmas-membro, e entidades a ela relacionadas. A DTTL e cada uma de suas firmas-membro são entidades legalmente separadas e independentes. A DTTL (também chamada “Deloitte Global”) não presta serviços a clientes. Consulte www.deloitte.com/about para obter uma descrição mais detalhada da DTTL e suas firmas-membro. A Deloitte oferece serviços de auditoria, consultoria, assessoria financeira, gestão de riscos e consultoria tributária para clientes públicos e privados dos mais diversos setores. A Deloitte atende a quatro de cada cinco organizações listadas pela Fortune Global 500®, por meio de uma rede globalmente conectada de firmas-membro em mais de 150 países, trazendo capacidades de classe global, visões e serviços de alta qualidade para abordar os mais complexos desafios de negócios dos clientes. Para saber mais sobre como os cerca de 225.000 profissionais da Deloitte impactam positivamente nossos clientes, conecte-se a nós pelo Facebook, LinkedIn e Twitter. ©2016 Deloitte Touche Tohmatsu. Todos os direitos reservados. PÁGINA: 42 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas Deloitte Touche Tohmatsu Conclusão sobre as informações intermediárias Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informações financeiras intermediárias, individuais e consolidadas, incluídas nas informações trimestrais acima referidas não foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21 (R1) e o IAS 34 aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais – ITR, e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários. Outros assuntos Demonstrações do valor adicionado Revisamos, também, as demonstrações individuais e consolidadas do valor adicionado (DVA), referentes ao período de três e seis meses findos em 30 de junho de 2016, preparadas sob a responsabilidade da administração da Companhia, cuja apresentação nas informações intermediárias é requerida de acordo com as normas expedidas pela CVM – Comissão de Valores Mobiliários aplicáveis à elaboração de Informações Trimestrais – ITR, e como informação suplementar pelas IFRSs que não requerem a apresentação da DVA. Essas demonstrações foram submetidas aos mesmos procedimentos de revisão descritos anteriormente e, com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que não foram elaboradas, em todos os seus aspectos relevantes, de forma consistente com as informações financeiras intermediárias tomadas em conjunto. Curitiba, 28 de julho de 2016. © 2016 Deloitte Touche Tohmatsu. Todos os direitos reservados. 2 PÁGINA: 43 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas POSITIVO INFORMÁTICA S.A. E EMPRESAS CONTROLADAS BALANÇOS PATRIMONIAIS FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2016 E 31 DE DEZEMBRO DE 2015 (Valores expressos em milhares de reais) AT IVO CIRCULA NTE Caix a e equiv alentes de caix a Instrumentos financ eiros deriv ativ os Contas a receber Estoques Partes relacionadas Impostos a recuperar Adiantamentos div ersos Outros créditos NÃ O CIRCULA NTE Realizáv el a longo prazo Impostos a recuperar Tributos diferidos Outros créditos Nota 5 31 6 7 10 8 9 8 20 9 Controladora 30 de ju nho 31 de dezem bro de 2016 2015 Consolidado 30 de ju nho 31 de dezem bro de 2016 2015 47 3.034 380.100 37 4.920 8.588 137 .31 4 33.087 19.65 9 1 .426.7 02 5 30.681 41 .067 27 6.355 393.439 8.5 48 1 88.7 06 30.7 89 27 .893 1.497 .47 8 47 6.27 1 381 .294 37 4.920 1 0.927 138.024 33.460 19.65 9 1 .434.55 5 5 54.886 41 .067 27 7 .7 84 393.7 09 32.97 0 1 89.606 32.696 27 .893 1.55 0.611 126.397 7 1.07 3 1 4.806 21 2.27 6 118.465 7 1 .07 3 14.335 203.87 3 126.397 7 1.07 3 1 4.897 21 2.367 118.465 7 1 .07 3 14.426 203.964 PASSI VO E PAT RI MÔNI O LÍ QUIDO CIRCULA NTE Fornecedores Empréstimos - terceiros Instrumentos financeiros deriv ativ os Salários e enc argos a pagar Prov isões Prov isões para riscos tributários, trabalhistas e cív eis Tributos a recolher Div idendos a pagar Receita diferida Partes relacionadas Outras contas a pagar NÃO CIRCULA NTE Empréstimos - terceiros Prov isões Prov isão para riscos tributários, trabalhistas e cív eis Passiv o a descoberto em controladas Outras contas a pagar Nota 15 16 31 17 21 18 22.e 8 e 19 10 16 17 21 12 T OT AL DO PASSI VO Inv estimentos em controladas Inv estimento em empreendimento controlado em conjunto ("joint v enture") Imobilizado Intangív el T OT AL AT I VO 11 12 13 14 1 3.603 11 .068 - - 54.31 2 40.322 7 1 .21 4 41.5 21 56.141 42.91 2 166.968 53.203 55 .5 68 160.1 61 56.141 5 7 .085 184.440 53.203 69.7 41 164.465 37 9.244 364.034 396.807 368.429 1.805.946 1.861.5 12 1.831.362 1.919.040 Controladora 30 de ju nho 31 de 2016 31 3.065 488.136 86.426 21.243 103.421 5.182 1 5.642 2 9.806 2.55 1 3.37 3 1.048.847 142.442 1 3.969 35.81 6 45 6 4.106 196.7 89 1.245 .636 PA TRIMÔNIO LÍQUIDO Capital social Reserv a de capital A juste de av aliação patrimonial Reserv a de lucros Lucro do Período A ções em tesouraria T OT AL PASSIVO E PAT RIMÔNIO LÍQUI DO 22.a 22.b 22.d 22.f 389.000 121.339 (31.237 ) 11 6.446 2.229 (37 .467 ) 560.310 1.805 .946 As notas explicativas são parte integrante das informações financeiras intermediárias. PÁGINA: 44 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Notas Explicativas POSITIVO INFORMÁTICA S.A. E EMPRESAS CONTROLADAS DEMONSTRAÇÕES DOS RESULTADOS DOS PERÍODOS DE SEIS E TRÊS MESES FINDOS EM 30 DE JUNHO (Valores expressos em milhares de reais) Nota RECEIT A LÍQUIDA CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS E SERVIÇOS PRESTADOS 23 24 LUCRO BRUT O Despesas com v endas Despesas gerais e administrativ as Outras receitas (Despesas) operacionais líquidas Resultado da equiv alência patrimonial 24 24 1 1 e 1 2 (655.863) 7 7 8.336 (624.042) (1 52.953) (48.7 87 ) 7 62 28.456 (1 7 2.522) 154.294 (1 28.256) (47 .041 ) (202) (290) (1 7 5.7 89) 67 .638 26 26 26 LUCRO (PREJUÍZO) ANT ES DOS EFEI T OS T RIBUT ÁRIOS Prov isão para imposto de renda e contribuição social 896.023 240.160 RESULT ADO OPERACIONA L ANT ES DO RESULT ADO FI NANCEIRO Receitas financeiras Despesas financeiras Variação cambial, líquida Sem estres findos em Controladora Consolidado 30 de junh o 30 de junho 30 de junh o 30 de junho de 2016 de 2015 de 2016 de 2015 47 .960 (68.554) (44.81 5) (65.409) (21.495) 22.7 7 2 (51 .7 36) 22.364 (6.600) 2.229 20 LUCRO (PREJUÍZO) LÍ QUIDO DO PERÍ ODO - 940.109 (699.496) 240.613 (1 52.953) (49.344) 7 62 29.355 (1 7 2.1 80) 68.433 47 .960 (69.349) (44.81 5) (66.204) (28.095) - 2.229 (28.095) 0,0262 0,0265 (0,3296) (0,3296) 2.229 2.229 904.07 2 (7 21 .989) 182.083 (1 49.97 0) (5 0.938) (202) 2.888 (1 98.222) (16.139) 25.648 (5 5.57 2) 1 8.1 07 (1 1 .81 7 ) (27 .956) (1 39) (1 39) (28.095) T Controladora 30 de ju nh o 30 de 2016 558.493 (399.930) (93.21 3) (25.450) 436 31 0 (1 1 7 .91 7 ) 28 28 As notas explicativas são parte integrante das informações financeiras intermediárias. N/A N/A N/A N/A 40.646 25.1 96 (35.887 ) (1 7 .31 7 ) (28.008) 12.638 12.638 LUCRO (PREJUÍZO) POR AÇÃO - R$ Básico Diluído 158.563 0,1483 0,1503 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas POSITIVO INFORMÁTICA S.A. E EMPRESAS CONTROLADAS DEMONSTRAÇÕES DOS RESULTADOS ABRANGENTES DOS PERÍODOS DE SEIS E TRÊS MESES FINDOS EM 30 DE JUNHO (Valores expressos em milhares de reais) Sem estres findos em Nota Resultado líqu ido do período Outros resultados abrangentes Itens que poderão ser reclassificados subsequentem ente para a dem onstração do resu ltado Diferença de Câmbio na conv ersão de operações no exterior V ariação cambial sobre inv estimentos no exterior Crounal S.A./Musfer S.A. Informática Fueguina S.A. Positiv o Inf. da Bahia/PBG Rwanda Limited Hedges de Fluxo de Caixa V alor justo de instrumento financeiro de hedge de flux o de caix a Resultado abrangente do período Controladora 30 de ju nho de 2016 2.229 30 de ju nho de 2015 (28.095 ) T rim estres findos em Consolidado 30 de ju nho de 2016 2.229 30 de ju nho de 2015 (28.095 ) Controladora 30 de junho 30 de junho de 2016 de 2015 12.638 (39.606) Consolidado 30 de junho 30 de junho de 2016 de 2015 12.638 (39.606) 11 12 11 (7 0) (1 5.81 4) (7 09) (428) 7 1 5 (1 45) (7 0) (1 5.81 4) (7 09) (428) 7 1 5 (1 45) (1 9) (5.639) (408) 1 53 (1 .452) (1 45) (1 9) (5.639) (408) 1 53 (1 .452) (1 45) 31 .c (1 .859) (1 8.452) (1 .21 5) (1 .07 3) (1 .859) (1 8.452) (1 .21 5) (1 .07 3) (5.1 29) (1 1 .1 95) (1 .21 5) (2.659) (5.1 29) (1 1 .1 95) (1 .21 5) (2.659) (16.223) (29.168) (16.223) (29.168) 1.443 (42.265) 1.443 (42.265) As notas explicativas são parte integrante das informações financeiras intermediárias. 5 PÁGINA: 46 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas POSITIVO INFORMÁTICA S.A. E EMPRESAS CONTROLADAS DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO DOS PERÍODOS DE SEIS MESES FINDOS EM 30 DE JUNHO (Valores expressos em milhares de reais) Controladora e Consolidado Nota EM 31 DE DEZEMBRO DE 2014 Capital Social 389.000 Lucro líquido do Período Reserv a de capital Reserv a Opções ou torgadas de incentiv os fisc ais reconh ecidas 118.305 2.084 - - - - - - - - - A ju stes de av aliação patrim onial (7 .489) - Reserv a de lucros Reserv a Reserv a de incentiv os fisc ais legal 196.242 A ções em tesou raria 81 (37 .467 ) Lu cro (Preju ízo) do Período - T otal do patrim ônio líquido 660.7 5 6 - - - (28.095) (28.095) 1 42 - - - - 1 42 (1 .07 3) - - - (28.095) (29.1 68) Outros resultados abrangentes: Hedges de flux o de caixa A juste acumulado de conv ersão (1 .21 5) 1 1 e 1 2 Total de resultado abrangente Opções outorgadas reconhecidas EM 30 DE JUNHO DE 2015 389.000 EM 31 DE DEZEMBRO DE 2015 389.000 Lucro líquido do período 118.305 425 2.5 09 118.305 2.896 - - - (8.562) (12.7 85 ) 196.242 81 116.365 81 (37 .467 ) (37 .467 ) (28.095) - 425 632.013 57 6.395 - - - - 2.229 2.229 Outros resultados abrangentes: Hedges de flux o de caixa 31 .c - - - (1 .859) - - - - (1 .859) A juste ac umulado de conv ersão 1 1 e 1 2 - - - (1 6.593) - - - - (1 6.593) - - - (1 8.452) - - - 2.229 (1 6.223) 389.000 118.305 138 3.034 (31.237 ) - (37 .467 ) 2.229 1 38 560.310 Total de resultado abrangente Opções outorgadas reconhecidas EM 30 DE JUNHO DE 2016 22.b e 32 116.365 81 As notas explicativas são parte integrante das informações financeiras intermediárias. 6 PÁGINA: 47 de 98 Rec onc iliação do (prejuízo) lucro líquido com o caix a (aplicado) obtido nas operac ões: Depreciação e amortização Equiv alência patrimonial (Ganho)/perda no v alor justo Prov isão para risc os tributários, trabalhistas e cív eis Prov isão para créditos de liquidaç ão duv idosa Prov isão (Rev ersão) para perdas de estoques, líquida Stock options Encargos sobre empréstimos V ariação c ambial A tualização monetária Imposto de renda e c ontribuiç ão social 24 1 1 e 1 2 25.823 (28.456) (2.27 3) 2.693 1 .5 36 1 38 51 .57 6 (1 22.601 ) (7 .307 ) 44.7 51 23.829 290 (1 7 .7 7 5) 42 2.492 (9.881 ) 425 41 .7 63 (4.7 03) 8.387 25.823 (29.355 ) 1 21 .393 (2.27 3) 2.693 1 .536 1 38 52.37 2 (1 1 8.297 ) (7 .307 ) 48.95 2 25.7 56 (2.888) (1 7 .7 7 5) 42 2.5 57 (1 0.1 1 6) 425 46.386 (6.5 91 ) 1 39 9.840 (1 06.438) 1 9.234 5 0.7 67 (2.298) 4.87 3 69.05 2 (52.1 64) (47 .87 6) (3.529) 2.532 (1 06.203) 1 9.5 04 50.957 (7 64) 4.803 64.1 1 5 (7 5 .994) (48.1 05) (3.5 38) 683 83.547 (1 .1 00) 4.289 1 .383 (29.096) 25 .161 7 4.931 (20.67 0) (5.220) (2.61 6) (26.031 ) (11.591) 61 .048 (1 .1 00) 4.287 1 .654 (30.1 25 ) 4.061 91 .91 0 (1 9.482) (5 .021 ) (1 39) (3.952) (26.658) (26.181) ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA 1 21 .393 Notas Explicativas 6 26 20 (A umento) diminuição de ativ os: Contas a receber Estoques Impostos a rec uperar A diantamentos div ersos Outros créditos A umento (diminuição) de passiv os: Fo rnecedores Prov isões e receitas diferidas Obrigações tributárias Imposto de renda e contribuição social, pagos Outras c ontas a pagar Pagamento de juros sobre empréstimos Caixa líquido gerado pelas ativ idades operacionais FLUXO DE CAIXA DAS A TIV IDADES DE INV ESTIMENTOS Recebimento de div idendos Integralização de capital - inv estida A quisição de imobilizado A umento do intangív el Caixa líquido aplicado nas ativ idades de inv estim ento FLUXO DE CAIXA DAS A TIV IDADES DE FINANCIA MENTO Captaç ão de empréstimos Captaç ão de empréstimos junto ao BNDES A mortização de empréstimos Partes relacionadas Caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) ativ idades de financiam ento (REDUÇÃO) AUMENT O NO CAIXA E EQUIVALENT ES NO PERÍ ODO 69.912 12 12 14 (3.204) 5 3.013 (16.341) (300) (6.7 34) (8.21 8) (15 .25 2) 5 .7 04 (3.234) (6.67 9) (4.209) (6.7 65 ) (6.7 34) (8.21 8) (21.7 17 ) 5.7 04 (3.7 84) (8.1 98) (6.27 8) 27 8.382 1 .637 (392.67 3) 347 (112.307 ) 27 8.47 8 52.661 (1 85 .060) (1 8.41 6) 127 .663 27 8.382 1 .637 (401 .935 ) 1 6.309 (105.607 ) 27 9.227 54.5 42 (1 85 .431 ) (347 ) 147 .991 (57 .647 ) 120.250 (7 4.311) 125 .37 2 Caix a e equiv alentes no início do período 5 30.681 21 9.433 55 4.886 224.361 Variação c ambial sobre caix a e equiv alentes Caix a e equiv alentes no final do período 47 3.034 339.683 4.304 47 6.27 1 349.7 33 (REDUÇÃO) AUMENT O NO CAIXA E EQUIVALENT ES NO PERÍ ODO (57 .647 ) 120.250 (7 8.615 ) Versão : 1 125 .37 2 As notas explicativas são parte integrante das informações financeiras intermediárias. 7 PÁGINA: 48 de 98 Receitas V endas de produtos e serv iços Dev oluções e descontos comerciais Prov isão para créditos de liquidação duv idosa Outras receitas I nsum os adquiridos de terc eiros Custos dos produtos, das mercadorias e dos serv iços v endidos Materiais, energia, serv iços de terceiros e outros Comissões Marketing 993.67 9 841 .460 (40.21 7 ) (23.7 00) (2.693) (2.492) 6.463 1 .57 4 957 .232 816.842 1 .037 .7 65 (40.217 ) (2.693) 6.463 1.001.318 97 7 .405 (23.966) (2.55 7 ) 1 .582 952.464 (610.041 ) (5 63.537 ) (7 9.7 5 7 ) (7 2.1 65 ) (1 1 .890) (1 1 .7 7 1 ) (42.401 ) (1 9.7 32) (7 44.089) (667 .205) (653.67 2) (80.315 ) (1 1 .890) (42.401 ) (7 88.27 8) (651 .545 ) (83.945 ) (1 3.27 9) (29.7 63) (7 7 8.532) Valor adicionado bru to 213.143 149.637 213.040 17 3.932 Depreciação e am ortização (25.823) (23.829) (25.823) (25.7 56) Valor adicionado líquido produzido pela entidade 187 .320 125.808 187 .217 148.17 6 29.355 99.458 128.813 2.888 1 46.339 149.227 Valor adicionado recebido em transferência Resultado de equiv alência patrimonial Receitas financeiras Valor adicionado total a distribuir 28.45 6 99.45 8 127 .914 (290) 1 36.036 135.7 46 315.234 261.55 4 316.030 297 .403 5 0.85 3 6.482 5 .567 62.902 69.7 04 5.312 7 .653 82.669 50.853 6.482 5 .567 62.902 7 6.5 00 6.67 4 7 .960 91.134 7 6.269 1 .7 7 6 65 5 7 8.7 00 55.846 2.047 280 58.17 3 7 6.269 1 .7 7 6 655 7 8.7 00 67 .05 9 1.91 5 37 4 69.348 68.55 4 6.536 96.31 3 17 1.403 51 .7 36 6.1 7 1 90.900 148.807 69.333 6.536 96.330 17 2.199 55 .57 2 6.860 102.584 165.016 2.229 2.229 (28.095 ) (28.095) 2.229 2.229 (28.095) (28.095) Distribuição do v alor adicionado Pessoal Remuneração direta Benefícios FGTS Im postos, tax as e contribuições Federais Estaduais Municipais Rem uneração de capitais de terceiros Juros e despesas financeiras Aluguéis V ariação cambial Rem uneração de capitais próprios Lucros (prejuízos) retidos Valor adicionado total distribuído 315.234 261.55 4 316.030 297 .403 As notas explicativas são parte integrante das informações financeiras intermediárias. 8 PÁGINA: 49 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas POSITIVO INFORMÁTICA S.A. E EMPRESAS CONTROLADAS NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS DE 30 DE JUNHO DE 2016. (Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma) 1 INFORMAÇÕES GERAIS A Positivo Informática S.A. ("Companhia"), fundada em 1989, possui um parque tecnológico de três unidades no município de Curitiba – PR, uma unidade no município de Ilhéus–BA. Em 28 de agosto de 2015 a Companhia incorporou a controlada direta Positivo Informática da Amazônia Ltda., constituindo dessa forma uma filial em Manaus – AM. A Companhia possui ainda uma controlada direta em Ilhéus-BA, e uma controlada indireta em São Paulo - SP. Em dezembro de 2010, a Companhia adquiriu o controle compartilhado da Informática Fueguina S.A., na Argentina. Em fevereiro de 2011, a Companhia adquiriu o controle acionário da Crounal S.A, no Uruguai, controlada esta que em 2015 adquiriu 50% da Companhia Musfer S.A. também com sede no Uruguai. Em abril de 2012, a Companhia adquiriu a controlada direta Portal Mundo Positivo Ltda. Em maio de 2014, a Companhia adquiriu a controlada em conjunto BR Code Desenvolvimento de Software S.A. Em outubro de 2014, a Companhia constituiu a controlada em conjunto PBG Rwanda Limited. Em janeiro de 2016, a Companhia adquiriu o controle compartilhado da investida Hit Tecnologia em Saúde Ltda. Tem como atividades preponderantes a industrialização, comercialização e desenvolvimento de projetos na área de informática; industrialização, comercialização e locação de software e hardware; comercialização de equipamentos de informática, de sistemas de aplicação pedagógica e de administração escolar, planejamento e suporte técnico-pedagógico; representação, comercialização, implantação, treinamento e suporte, assistência técnica de equipamentos e de sistemas de ensino técnico, tecnológico e científico em diversas áreas e demais atividades correlatas. Dentre os produtos fabricados e comercializados pela Companhia encontram-se: computadores de pequeno e médio porte, computadores portáteis, tablets, monitores, placas eletrônicas, mesas educacionais informatizadas, servidores, celulares, smartphones e softwares educacionais. As ações da Positivo Informática S.A. são negociadas na bolsa de valores de São Paulo BM&FBOVESPA sob observância das práticas de Governança Corporativa - Novo Mercado. 9 PÁGINA: 50 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas Positivo Informática S.A. e Empresas Controladas 2 APRESENTAÇÃO DAS INFORMAÇÕES INDIVIDUAIS E CONSOLIDADAS FINANCEIRAS INTERMÉDIÁRIAS A emissão das informações financeiras intermediárias foi autorizada pelo Conselho de Administração em 28 de julho de 2016. 2.1. Base de preparação As informações financeiras intermediárias individuais e consolidadas de 30 de junho de 2016, foram preparadas de acordo com o Pronunciamento Técnico CPC 21 – Demonstração Intermediária, e com a norma internacional IAS 34 – Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board (IASB), e apresentam notas explicativas selecionadas, de forma a se evitar a redundância de informações já divulgadas nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas de 31 de dezembro de 2015, disponibilizadas ao público em 23 de março de 2016. As informações financeiras intermediárias individuais e consolidadas de 30 de junho de 2016, portanto, não incorporam todas as notas e as divulgações exigidas pelas normas contábeis para demonstrações financeiras anuais e, consequentemente, devem ser lidas em conjunto com as demonstrações financeiras individuais e consolidadas em CPC e IFRS de 31 de dezembro de 2015. As informações financeiras intermediárias individuais e consolidadas foram preparadas de forma consistente com as políticas contábeis divulgadas na Nota 2 das demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2015. (a) Informações financeiras individuais As informações financeiras individuais da Controladora foram preparadas conforme as práticas contábeis adotadas no Brasil emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC). Pelo fato de que as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicadas nas demonstrações financeiras individuais, a partir de 2014, não diferem do IFRS aplicável às demonstrações financeiras separadas, uma vez que ele passou a permitir a aplicação do método de equivalência patrimonial em controladas nas demonstrações separadas, elas também estão em conformidade com as normas internacionais de relatório financeiro (International Financial Reporting Standards (IFRS), emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB)). Essas informações financeiras individuais são divulgadas em conjunto com as informações financeiras consolidadas. (b) Informações financeiras consolidadas As informações financeiras consolidadas foram preparadas e estão sendo apresentadas conforme as práticas contábeis adotadas no Brasil, incluindo os pronunciamentos emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) e conforme as normas internacionais de relatório financeiro (International Financial Reporting Standards (IFRS), emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB)). 10 PÁGINA: 51 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas Positivo Informática S.A. e Empresas Controladas (c) Mudanças nas políticas contábeis e divulgações Não há normas IFRS ou interpretações IFRIC que ainda não entraram em vigor que poderiam ter impacto significativo sobre as informações financeiras intermediárias da Companhia. (d) Demonstração do Valor adicionado (“DVA”) A apresentação da Demonstração do Valor Adicionado (DVA), individual e consolidada, requerida pela legislação societária brasileira e pelas práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis a companhias abertas. As IFRS não requerem a apresentação dessa demonstração. Como consequência, pelas IFRS, essa demonstração está apresentada como informação suplementar, sem prejuízo do conjunto das demonstrações financeiras. Essa demonstração tem por finalidade evidenciar a riqueza criada pela Companhia e sua distribuição durante determinado período e é apresentada pela Companhia, conforme requerido pela legislação societária brasileira, como parte de suas demonstrações financeiras individuais e como informação suplementar às demonstrações financeiras consolidadas, pois não é uma demonstração prevista nem obrigatória conforme as IFRS’s. A DVA foi preparada com base em informações obtidas dos registros contábeis que servem de base de preparação das demonstrações financeiras e seguindo as disposições contidas no CPC 09 - Demonstração do Valor Adicionado. Em sua primeira parte apresenta a riqueza criada pela Companhia, representada pelas receitas (receita bruta das vendas, incluindo os tributos incidentes sobre ela, as outras receitas e os efeitos da provisão para créditos de liquidação duvidosa), pelos insumos adquiridos de terceiros (custo das vendas e aquisições de materiais, energia e serviços de terceiros, incluindo os tributos incluídos no momento da aquisição, os efeitos das perdas e da recuperação de valores ativos e a depreciação e amortização) e pelo valor adicionado recebido de terceiros (participação nos lucros de coligadas, controladas e empreendimentos controlados em conjunto, receitas financeiras e outras receitas). A segunda parte da DVA apresenta a distribuição da riqueza entre pessoal, impostos, taxas e contribuições, remuneração de capitais de terceiros e remuneração de capitais próprios. 11 PÁGINA: 52 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas Positivo Informática S.A. e Empresas Controladas 2.2. Consolidação As seguintes políticas contábeis são aplicadas na elaboração das informações financeiras consolidadas: (a) Controladas Controladas são todas as entidades (incluindo as entidades estruturadas) nas quais a Companhia detém o controle. A Companhia controla uma entidade quando está exposta ou tem direito a retorno variáveis decorrentes de seu envolvimento com a entidade e tem a capacidade de interferir nesses retornos devido ao poder que exerce sobre a entidade. As controladas são totalmente consolidadas a partir da data em que o controle é transferido para a Companhia. A consolidação é interrompida a partir da data em que a Companhia deixa de ter o controle. Transações, saldos e ganhos não realizados em transações entre empresas são eliminados. Os prejuízos não realizados também são eliminados a menos que a operação forneça evidências de uma perda (impairment) do ativo transferido. As políticas contábeis das controladas são alteradas, quando necessário, para assegurar a consistência com as políticas adotadas pela Companhia. Participação % 30 de junho 31 de dezem bro de 2016 2015 Controladas Diretas Positiv o Informática da Bahia Ltda. Portal Mundo Positiv o Ltda. Crounal S.A. Controladas Indiretas Inv estida da Positiv o Inform ática da Bahia Ltda. Boreo Comércio de Equipamentos Ltda. 1 00,00 1 00,00 1 00,00 1 00,00 1 00,00 1 00,00 1 00,00 1 00,00 (b) Empreendimento controlado em conjunto Empreendimento controlado em conjunto é a entidade sobre a qual a Companhia tem controle compartilhado com uma ou mais partes. O empreendimento controlado em conjunto é contabilizado pelo método de equivalência patrimonial e é, inicialmente, reconhecido pelo seu valor de custo. A participação nos lucros ou prejuízos é reconhecida na demonstração do resultado e a participação nas mutações das reservas é reconhecida nas reservas da Companhia. Quando a participação da Companhia nas perdas de um empreendimento controlado em conjunto for igual ou superior ao valor contábil do investimento, incluindo quaisquer outros recebíveis, a Companhia não reconhece perdas adicionais, a menos que tenha incorrido em obrigações ou efetuado pagamentos em nome da joint venture. 12 PÁGINA: 53 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas Positivo Informática S.A. e Empresas Controladas Os ganhos não realizados das operações entre a Companhia e seu empreendimento controlado em conjunto são eliminados na proporção da participação da Companhia. As perdas não realizadas também são eliminadas, a menos que a operação forneça evidências de uma perda (impairment) do ativo transferido. As políticas contábeis da joint venture são alteradas, quando necessário, para assegurar consistência com as políticas adotadas pela Companhia. Participação % 30 de junho 31 de dezem bro de 2016 2015 Em preendim ento controlado em conjunto Informática Fueguina S.A. BR Code Desenv olv imento de Software S.A . Hit Tecnologia em Saude Ltda Inv estida da Positiv o Inform ática da Bahia Ltda. PBG Rwanda Limited Inv estida da Positiv o Crounal S.A. Musfer S.A. 50,00 50,1 0 50,00 50,00 50,1 0 - 50,00 50,00 50,00 50,00 3 ESTIMATIVA E JULGAMENTOS CONTÁBEIS CRÍTICOS As estimativas e os julgamentos contábeis críticos utilizados na preparação das presentes informações financeiras intermediárias são os mesmos descritos na nota 3 das demonstrações financeiras anuais da Companhia de 31 de dezembro de 2015. 4 NOVAS NORMAS E INTERPRETAÇÕES DE NORMAS QUE AINDA NÃO ESTÃO EM VIGOR Os pronunciamentos a seguir foram emitidos pelo IASB e serão obrigatórios para exercícios contábeis subsequentes, sem a adoção antecipada por parte da Companhia. A adoção ocorrerá após a emissão de pronunciamento técnico pelo CPC e aprovação pela CVM. A Administração está avaliando os possíveis impactos destes pronunciamentos nas demonstrações financeiras: - IFRS 9 – Instrumentos Financeiros – Emitida em julho de 2014 em sua versão final, com vigência em ou após 1º de janeiro de 2018, em substituição a IAS 39 – Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensuração e as versões anteriores da IFRS 9. A IFRS 9 estabelece novos requerimentos para a classificação e mensuração, perda por redução ao valor recuperável e contabilização de hedge dos instrumentos financeiros. - IFRS 15 – Receitas de Contratos com Clientes – Emitida em maio de 2014, com vigência em ou após 1º de janeiro de 2018, em substituição às normas atuais IAS 11 – Contratos de construção, IAS 18 – Receitas, a IFRS 15 estabelece princípios de mensuração, reconhecimento e divulgação das receitas. 13 PÁGINA: 54 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas Positivo Informática S.A. e Empresas Controladas - Alterações no CPC 32 – Tributos sobre o lucro - Correlação às Normas Internacionais de Contabilidade – IAS 12 – Emitida em janeiro de 2016, com vigência em ou após 1º de janeiro de 2017, as alterações referem-se ao reconhecimento de ativos fiscais diferidos para perdas não realizadas, e esclarece a forma de contabilização dos ativos fiscais diferidos relativos a instrumentos de dívida mensurados pelo valor justo. - IFRS 16 – Leasing – Emitida em janeiro de 2016, com vigência em ou após 1º de janeiro de 2019, estabelece princípios para o reconhecimento mensuração apresentação e divulgação de contratos de arrendamento, e critérios para o reconhecimento de ativos e passivos decorrentes desses contratos. Não existem outras normas e interpretações emitidas e ainda não adotadas que possam, na opinião da Administração, ter impacto significativo no resultado do período findo de seis meses ou no patrimônio líquido divulgado pela Companhia. 5 CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA Bancos A plicações financeiras atreladas ao Certificado de Depósito Interbancário - CDI Controladora 30 de ju nho 31 de dezem bro de 2016 2015 1 3.962 1 0.623 Consolidado 30 de ju nho 31 de dezem bro de 2016 2015 1 7 .1 99 34.828 459.07 2 47 3.034 459.07 2 47 6.27 1 520.058 530.681 520.058 554.886 Em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro 2015, as aplicações financeiras correspondem a operações compromissadas e de Certificado de Depósito Bancário – CDB com títulos privados, em moeda nacional, sendo remuneradas em média de 100,72% da variação do Certificado de Depósito Interbancário – CDI (100,66% em 31 de dezembro 2015) sendo prontamente conversíveis em um valor conhecido de caixa e estão sujeitas a um insignificante risco de mudança de valor. 6 CONTAS A RECEBER A v encer V encidos até 30 dias V encidos de 31 a 60 dias V encidos de 61 a 90 dias V encidos de 91 a 1 80 dias V encidos de 1 81 a 360 dias V encidos há mais de 361 dias (-) Prov isão para créditos de liquidação duv idosa (-) Ajuste a v alor presente Controladora 30 de junho 31 de dezem bro de 2016 2015 306.993 1 60.01 6 22.009 48.01 7 406 1 5.092 2.903 8.1 36 36.669 21 .989 1 2.41 2 22.903 30.27 8 26.000 (26.1 1 6) (23.423) (5.454) (2.37 5) 380.100 27 6.355 Consolidado 30 de junho 31 de dezem bro de 2016 2015 308.1 87 1 61 .445 22.009 48.01 7 406 1 5.092 2.903 8.1 36 36.669 21 .989 1 2.41 2 22.903 30.27 8 26.000 (26.1 1 6) (23.423) (5.454) (2.37 5) 381.294 27 7 .7 84 Os valores justos das contas a receber de clientes se aproximam dos saldos apresentados acima. 14 PÁGINA: 55 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas Positivo Informática S.A. e Empresas Controladas Os saldos vencidos decorrentes das vendas de mercadorias à órgãos públicos, para o seu recebimento depende de processo interno de aprovação do pagamento pelos referidos órgãos. Historicamente essa situação de atraso no processo de pagamento é uma característica normal nesse segmento de vendas, previsto pela Administração dentro de sua estratégia de negócios, e não trouxe perdas relevantes para a Companhia. Portanto, os saldos vencidos ainda não representam neste momento nenhum risco relevante de perda no recebimento desses créditos, por esse motivo, a provisão foi constituída somente para casos em que há perspectiva de perda por parte da Companhia. O montante de títulos vencidos de órgãos públicos no período findo em 30 de junho de 2016 é de R$ 49.999 (R$ 51.153 em 31 de dezembro de 2015). O período médio de crédito na venda de produtos é de 78 dias, exceto vendas a órgãos públicos em que o prazo pode chegar até 180 dias. Critério para estimativa de provisão para créditos de liquidação duvidosa - devido à concentração das vendas em poucos clientes (os 20 maiores clientes representam cerca de 78% do montante a receber em 30 de junho de 2016, cerca de 67% em 31 de dezembro de 2015), a Companhia avalia a necessidade de provisão para perdas com créditos substancialmente através de análise individual dos créditos em atraso, conjugado com o índice de perdas históricas destes créditos. No período findo em 30 de junho de 2016 o saldo consolidado desta provisão totalizou R$ 26.116 (R$ 23.423 em 31 de dezembro de 2015). O ajuste a valor presente das contas a receber é calculado para demonstrar o valor presente de um fluxo de caixa futuro. A Companhia considera o prazo de pagamento de cada transação a prazo, e calcula o desconto desta transação utilizando a taxa do CDI (Certificados de Depósito Interbancário) como referência. Composição por vencimento dos valores vencidos e não incluídos na provisão para créditos de liquidação duvidosa: Até 30 dias 31 a 60 dias 61 a 90 dias 91 a 1 80 dias 181 a 360 dias acima de 361 dias Controladora 30 de junho 31 de dezem bro de 2016 2015 22.009 48.01 7 406 1 5.092 2.903 8.136 36.669 21.989 1 1 .367 1 8.159 Consolidado 30 de junho 31 de dezem bro de 2016 2015 22.009 48.01 7 406 1 5.092 2.903 8.136 36.669 21 .989 1 1 .367 1 8.159 5.207 7 8.561 5.207 7 8.561 7 .321 118.7 14 7 .321 118.7 14 Movimentação na provisão para créditos de liquidação duvidosa: Controladora 30 de junho 31 de dezem bro de 2016 2015 Saldo no início do período 23.423 16.1 22 23.423 1 6.441 Prov isão - Saldo Incorporado - 51 6 - - Perdas reconhecidas Constituição sobre a prov isão para - (1 .389) - (1.564) 2.693 26.116 8.17 4 23.423 2.693 26.116 8.546 23.423 créditos de liquidação duv idosa reconhecida Consolidado 30 de junho 31 de dezem bro de 2016 2015 15 PÁGINA: 56 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas Positivo Informática S.A. e Empresas Controladas 7 ESTOQUES Controladora 30 de ju nho 31 de dezem bro de 2016 2015 231 .193 298.832 1 04.97 2 1 08.584 24.225 4.57 8 62.37 1 27 .7 50 (47 .841 ) (46.305) 37 4.920 393.439 Materiais Produtos acabados Importações em andamento Adiantamentos a fornecedores Prov isão para perdas com estoques Consolidado 30 de ju nho 31 de dezem bro de 2016 2015 231 .1 93 298.833 1 04.97 2 1 08.85 3 24.225 4.57 8 62.37 1 27 .7 50 (47 .841 ) (46.305) 37 4.920 393.7 09 A provisão para perdas com estoques é realizada com base na avaliação das matérias-primas, estoques de revendas e produtos acabados que não possuem expectativa clara de utilização e venda. A base principal dessa avaliação é a perspectiva de realização dos estoques, segregando aqueles destinados à produção daqueles destinados à assistência técnica. A Administração estima que os estoques sejam realizados em um período inferior a 12 meses. 8 IMPOSTOS A RECUPERAR ICMS IPI PIS COFINS Contribuição social Imposto de renda Outros impostos a recuperar Controladora 30 de junho 31 de dezem bro de 2016 2015 1 65.21 5 1 65.41 2 8.1 44 6.452 5.87 8 1 0.87 1 28.862 56.354 6.37 4 1 0.7 40 46.667 54.807 2.57 1 2.535 263.7 11 307 .17 1 Consolidado 30 de ju nho 31 de dezem bro de 2016 2015 1 65.21 5 1 65.41 2 8.1 44 6.452 5.886 1 0.87 9 28.901 56.392 6.380 1 0.7 46 46.7 20 54.951 3.1 7 5 3.238 264.421 308.07 1 Parcela no circulante 1 37 .31 4 1 88.7 06 1 38.024 1 89.606 Parcela no não circulante 1 26.397 1 1 8.465 1 26.397 1 1 8.465 Os créditos tributários têm sua realização baseada nas reestruturações societárias ocorridas em 2015, com a incorporação da controlada Positivo da Amazônia Ltda e de mudanças ocorridas na legislação tanto Federal quanto Estadual. Essas mudanças trouxeram duas consequências nas operações: A primeira é reduzir a geração de créditos tributários, a segunda é a geração de débitos fiscais que permitirão a utilização dos créditos tributários acumulados. ICMS A Companhia utiliza os seguintes benefícios de Impostos Sobre Circulação de Mercadorias - ICMS: (i) Lei Estadual no. 13.214/2001 e referendada pela Lei Estadual nº 15.542/2007, que estabelece redução para 7% na carga tributária dos produtos de informática para vendas dentro do estado; (ii) Decreto Estadual nº 5.375/2002, confirmado por Termo de Acordo de Regime Especial, que possibilita a utilização de crédito presumido do ICMS, resultando em carga tributária de 3% para produtos específicos comercializados pela Companhia (vigência do Artigo 3º até 31 de julho de 2011). 16 PÁGINA: 57 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas Positivo Informática S.A. e Empresas Controladas (iii) Decreto Estadual nº 1.922/2011 entrou em vigor a partir de 01 de agosto de 2011, revogando o Artigo 3º do Decreto Estadual nº 5.375/2002 e concede crédito presumido do ICMS equivalente ao valor devido pela saída, resultando em carga tributária de 0% para produtos específicos comercializados pela Companhia. (iv) Decreto do Estado do Paraná nº 2.175/2015, em vigor desde de 01 de setembro de 2015, alterou o artigo 1º do Decreto nº 1.922/2011, limitando o crédito presumido em montante que não exceda o total de débitos de ICMS do estabelecimento no período de apuração. Como resultado da fruição dos benefícios fiscais acima mencionados, no período de seis meses findo em 30 de junho de 2016 a Companhia registrou o montante de R$ 105.368 (R$ 87.802 em 30 de junho de 2015), relativo à subvenção para investimento, na conta de deduções sobre venda - Impostos sobre vendas, referente à venda de produtos industrializados e manteve o valor de R$ 9.806 no passivo, sob a rubrica de receita diferida (R$ 12.834 em 31 de dezembro de 2015). Este valor será apropriado ao resultado em função da amortização dos ativos relacionados e cumprimento de obrigações exigidas em contrapartida ao referido benefício fiscal, conforme previsto nas normas preconizadas no CPC 7 e divulgado na Nota 14.a. O prazo do referido benefício fiscal é indeterminado. IPI O crédito do Imposto sobre Produtos Industrializados - IPI deve-se à utilização do benefício fiscal previsto na Lei nº 8.248/1991, que concedeu a isenção do IPI posteriormente convertida em redução progressiva, sobre as saídas dos equipamentos, máquinas, aparelhos e instrumentos novos, inclusive aos de automação industrial e de processamento de dados de fabricação nacional, combinado com a manutenção e a utilização do crédito do IPI, relativo às matérias-primas, produtos intermediários e materiais de embalagem, empregados na industrialização dos bens. A redução progressiva dos percentuais sobre o referido imposto devido, prevista em lei, obedece ao seguinte calendário: . Redução de 95% (noventa e cinco por cento) do imposto devido, de 1o de janeiro de 2004 até 31 de dezembro de 2024. . Redução de 90% (noventa por cento) do imposto devido, de 1º de janeiro de 2025 até 31 de dezembro de 2026. . Redução de 70% (setenta por cento) do imposto devido, de 1º de janeiro de 2027 até 31 de dezembro de 2029, quando será extinta a redução. Para usufruir do referido benefício, a Companhia deve investir anualmente cerca de 5% do faturamento bruto de bens e serviços de informática incentivados, em atividades de pesquisa e desenvolvimento e tecnologia de informação calculados de acordo com a Lei nº 8.248/1991 e suas alterações. A Companhia anualmente deve apresentar ao Ministério da Ciência e Tecnologia evidências de que cumpre essa exigência de investimento. 17 PÁGINA: 58 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas Positivo Informática S.A. e Empresas Controladas 9 OUTROS CRÉDITOS Despesas antecipadas (a) Depósitos judiciais Juros a apropriar Outros Parcela circulante Parcela não circulante Controladora 30 de junho 31 de dezem bro de 2016 2015 9.27 6 1 0.7 99 20.200 19.569 534 4.31 2 4.455 7 .548 34.465 42.228 Consolidado 30 de junho 31 de dezem bro de 2016 2015 9.27 6 10.7 99 20.291 1 9.660 534 4.31 2 4.455 7 .548 34.556 42.319 19.659 1 4.806 1 9.659 1 4.897 27 .893 1 4.335 27 .893 1 4.426 (a) 10 Em 30 de junho de 2016 a Companhia possui créditos a serem compensados com gastos de propaganda e publicidade, no valor de R$ 5.607 (R$ 10.181 em 31 de dezembro de 2015), registrados na conta de despesa antecipada de propaganda. A Administração considera que a realização será em período inferior a 12 (doze) meses. PARTES RELACIONADAS Transações comerciais Controladora Ativo 30 de junho 31 de dezem bro de 2016 2015 Circ ulante Centro de Estudos Superiores Positiv o Ltda. Passiv o 30 de ju nho 31 de dezem bro de 2016 2015 Vendas e serv iç os 30 de junho 30 de junho de 2016 de 2015 Com pras e serv iços 30 de jun ho 30 de ju nho de 2016 de 2015 646 47 3 1 4 (f) 334 22 23 (a) (a) 91 Sociedade Educacional Positiv o Ltda. 232 303 - - - - (i) Editora Positiv o Ltda. 2.7 43 3.1 28 (c ) 21 4 21 4 (d) 4.41 5 6.048 (c) 46 228 (d) Gráfic a e Editora Posigraf S.A . 1 5 0 1 49 (a) 5 1 5 (b) 3 1 37 2 5 4 (b) Positiv o Educ acional Ltda. Rosch Administração de Bens Ltda . - - (a) - (i) - - Positiv o Informática da Bahia Ltda. 1 2 1 2 Boreo Com. de Equipamentos Ltda 3.867 Informática Fueguina S.A . 21 8 Portal Mundo Positiv o Ltda. - - Crounal S.A. - - BR Code Desenv olv imento de Software S.A. 930 893 Hit Tecnolo gia em Saúde Ltda Positiv o Informática da Amazônia Ltda Inc orporada em 28/08/201 5 - 41 3 1 .1 67 (a) 1 66 (f) - - 1 1 0 843 636 95 2 7 49 - - 4.328 5.7 98 (e) (j) - - - - - - 3.860 (j) - - - - - 1 0 (k) 9 - 2 536 536 - 333 333 - - - - - 1 7 9 - (m) - - - - - 8.588 (l) 8.548 2.551 2.164 - - 86.25 7 4.833 (g) - - - - 5.05 9 397 2.47 5 (l) 909 - (m) - 1 4.625 (h) 93.7 19 6.859 30 de ju nh o de 2015 30 de junho de 2016 (g) 29.041 Consolidado Ativ o 30 de ju nh o de 2016 Circ ulante Centro de Estudos Superiores Positiv o Ltda. Passiv o 31 de dezem bro 2015 646 47 3 Sociedade Educacional Positiv o Ltda. 22 23 Editora Positiv o Ltda. 2.7 43 150 - 3.1 28 1 49 - Gráfic a e Editora Posigraf S.A. Positiv o Educacional Ltda. Rosch Administraç ão de Bens Ltda . - 30 de junh o de 2016 (a) (a) 91 1 4 232 30 3 (c ) 21 4 5 - 21 4 1 5 - 952 7 49 (a) (a) - BR CodeDesenv olv imento de Software S.A . 930 893 PBG Rwanda Limited 6.218 1 7 .51 3 Hit Tecnologia em Saúde Ltda Informática Fueguina S.A . 218 10 .7 91 10.927 32.97 0 Vendas e serv iços 31 de dezem bro 2015 30 de ju nh o de 2016 413 (d) Com pras e serv iços 1.167 (f) 334 - - - - 4.415 3 - 6.048 (c ) 137 (a) 1 10 46 2 843 228 54 636 (d) (b) (i) (e) - - - - - - (g) - - 21.848 4.11 1 (k) 17 9 9 - (m) 10.302 1 3.626 36.981 25.199 1.682 1.295 30 de ju nho de 2015 166 (f) 4.328 5.7 98 397 2.47 5 (g) - - (g) 909 - - - 6.85 9 (l) (m) 9.357 As transações entre partes relacionadas acontecem em condições de preços e prazos pactuados entre as partes. (a) Vendas de micro-computadores São transações de comercialização de micro-computadores produzidos pela Companhia, que realiza vendas para todas as partes relacionadas. 18 PÁGINA: 59 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas Positivo Informática S.A. e Empresas Controladas (b) Produtos e serviços gráficos - Gráfica e Editora Posigraf S.A. Refere-se à compras de produtos e serviços gráficos realizadas pela Companhia. (c) Direitos autorais - Editora Positivo Ltda. Os direitos autorais são referentes à disponibilização, pela Positivo Informática S.A., de acessos aos sítios na internet denominados "Portal Positivo", "Portal Aprende Brasil" e a plataforma multimídia denominada "Positivo Digital” aos clientes indicados pela Editora Positivo Ltda., bem como acesso a livros digitais aos clientes da área de ensino particular e o fornecimento de acesso a conteúdos digitais através de links inseridos nos livros impressos. A Companhia disponibiliza o acesso ao "Portal Positivo" e livros digitais para todas as instituições conveniadas pela Editora Positivo ao Sistema Positivo de Ensino, denominado SPE, e o acesso ao "Portal Aprende Brasil" para todas as instituições conveniadas pela Editora Positivo ao Sistema de Ensino Aprende Brasil, denominado SABE. Conforme contratos firmados, a Companhia recebe remuneração específica pelo acesso ao "Portal Positivo" no montante de R$ 3.555 por ano, dividida em doze parcelas mensais e pelo acesso ao "Portal Aprende Brasil" de R$ 945 por ano, dividida em doze parcelas mensais. Em 13 de julho de 2015, a Editora Positivo Ltda contratou a Companhia para o desenvolvimento de plataforma multimídia com conteúdo educacional denominada "Positivo Digital". O valor total do contrato é R$ 9.390 sendo R$ 7.500 pelos serviços de desenvolvimento (saldo remanescente - 18 parcelas mensais de R$ 222) e R$ 1.890 pela transferência dos direitos autorais e patrimoniais a contratante (saldo remanescente 6 parcelas mensais de R$ 63). (d) Serviços editoriais Referem-se à contratação de serviços editoriais, os quais são aplicados nos produtos gráficos produzidos pela Gráfica e Editora Posigraf S.A. e demais gráficas contratadas pela Companhia. (e) Aluguel - Rosch Administradora de Bens Ltda. A Companhia possui contrato de aluguel de unidades industriais com parte relacionada que expira a cada seis anos no valor mensal de R$ 721. O valor é reajustado anualmente, por índice previsto em contrato. Além disso, o valor é passível de repactuação, mediante a formalização de aditivo contratual em caso de ampliação das áreas construídas para aumento da capacidade produtiva e introdução de benfeitorias pela locadora. 19 PÁGINA: 60 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas Positivo Informática S.A. e Empresas Controladas (f) Convênio - Centro de Estudos Superiores Positivo A Companhia firmou convênio com a Universidade Positivo referente ao programa de cooperação e intercâmbio científico e tecnológico, amparado pela legislação brasileira, Lei nº 11.077/2004 e Decreto nº 5.906/2006, relativa à capacitação e competitividade do setor de tecnologia da informação, abrangendo atividades de pesquisa, desenvolvimento e serviços científicos e tecnológicos, formação e treinamento de recursos humanos, absorção e transferência de tecnologias, aprimoramento e otimização do uso da infra-estrutura laboratorial. (g) Venda A Companhia e suas controladas realizam vendas de insumos para produção para suas controladas e controladas em conjunto. (h) Compra (i) A Companhia efetua compra de produtos acabados da controlada para posterior revenda a clientes. Rateio de despesas Rateio de despesas administrativas e serviços compartilhados com a Sociedade Educacional Positivo Ltda., Gráfica e Editora Posigraf S.A. e Editora Positivo Ltda. Despesas estas relativas ao uso compartilhado do departamento de compras de materiais de expediente, departamento pessoal e departamento de informática, além de reembolso de aluguel, energia, água e telefone da sede onde funciona a área de Tecnologia Educacional. O valor do rateio é apurado pelo custo efetivo, rateado em função da utilização dos recursos disponíveis. (j) Conta corrente - Positivo Informática da Bahia Ltda e Boreo Comércio de Equipamentos Ltda. A Companhia mantém operação de conta corrente com a Positivo Informática da Bahia Ltda e Boreo Comércio de Equipamentos Ltda, com finalidade de controlar a pluralidade de lançamentos, créditos e débitos, habituais existentes entre as partes oriundos de operações mercantis. Tal conta corrente não tem prazo previsto para liquidação, como também a incidência de encargos financeiros. (k) Informática Fueguina S.A. Os saldos em aberto são oriundos de operações mercantis de venda de insumos para produção, respeitando os prazos estabelecidos em cada operação. (l) Serviços de desenvolvimento Refere-se a contratação de serviços de desenvolvimento de softwares e aplicativos utilizados na produção, comercialização e em melhorias operacionais. 20 PÁGINA: 61 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas Positivo Informática S.A. e Empresas Controladas (m) Desenvolvimento de sistemas e tecnologia na área da saúde Refere-se a contratação de serviços técnicos de desenvolvimento de softwares, hardwares, aplicativos e equipamentos voltados para a área médica. Remuneração da administração O montante reconhecido no período de seis meses findo em 30 de junho de 2016, como remuneração dos administradores, foi de R$ 3.494 (R$ 4.429 em 30 de junho de 2015), referente a benefícios de curto prazo. A Assembleia Geral Ordinária de 29 de abril de 2016 aprovou para o exercício de 2016, a remuneração dos administradores até o máximo de R$ 9.493 (R$ 11.780 em 2015). 11 INVESTIMENTOS EM CONTROLADAS Controladora Resultado de Ajuste de equiv alência av aliação patrim onial patrim onial Saldo em 31/12/2015 Inv estim entos Portal Mundo Positiv o Ltda. Positiv o Informática da Bahia Ltda. Crounal S.A . (c) (a) (b) 685 9.31 4 1 .069 11.068 3.842 (528) 3.314 (7 09) (7 0) (7 7 9) Saldo em 30/06/2016 685 1 2.447 47 1 13.603 A participação em controladas (diretas e indiretas) está demonstrada na nota 2.2 (a). A participação da Companhia nos ativos, passivos, patrimônios líquidos e resultados nas controladas diretas e indiretas, todas de capital fechado, são conforme segue: Ativ o Passiv o Patrim ônio líquido Receita líqu ida Lu cro líquido (prejuízo) 30 de junho de 2016 Positiv o Informática da Bahia Ltda. Portal Mundo Positiv o Ltda. Crounal S.A. Boreo Comércio de Equipamentos Ltda. 18.530 687 24.426 115 6.083 2 23.955 6.093 12.447 685 47 1 (5.97 8) 44.085 - 3.842 (528) - 31 de dezem bro de 2015 Positiv o Informática da Amazônia Ltda. Positiv o Informática da Bahia Ltda. Portal Mundo Positiv o Ltda. Crounal S.A. Boreo Comércio de Equipamentos Ltda. 1 5.396 687 57 .042 115 6.082 2 55.97 3 6.093 9.314 685 1 .069 (5.97 8) 269.961 1.387 7 3.366 - (8.964) 2.1 11 (1 .084) - (a) Positivo Informática da Bahia Ltda. Em 08 de abril de 2008, a Companhia constituiu a controlada direta Positivo Informática da Bahia Ltda., que iniciou suas atividades em 2009. Naquele exercício, esta controlada direta realizou a aquisição da Boreo Comércio de Equipamentos Ltda. 21 PÁGINA: 62 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas Positivo Informática S.A. e Empresas Controladas (b) Crounal S.A. Em fevereiro de 2011, a Companhia adquiriu a controlada direta Crounal S.A., cuja sede é em Montevideo – Uruguai. O objeto social desta controlada é o mesmo da controladora. (c) Portal Mundo Positivo Ltda. Em 09 de abril de 2012, a Companhia, em sociedade com sua controlada Positivo Informática da Amazônia Ltda., adquiriu a empresa Portal Mundo Positivo Ltda. Não houve pagamento de ágio na aquisição. Com a incorporação da Positivo Informática da Amazônia Ltda a Companhia passou a deter a integralidade do investimento nesta sociedade. 12 INVESTIMENTO EM EMPREENDIMENTO CONTROLADO EM CONJUNTO ("JOINT VENTURE") a) Controladora Controladora Controladora Resultado de equ iv alência patrim onial Saldo em 31/12/2015 Capital Social Mais v alia inv estim ento 40.322 40.322 300 300 4.241 - Ajuste de av aliação patrim onial Saldo em 30/06/2016 (15.81 4) (15 .814) 49.7 7 1 4.541 54.312 Em preendim ento controlado em conjunto Informática Fueguina S.A . (a) Hit Tecnologia em Saude Ltda (d) 25.263 25 .263 Saldo em 31/12/2015 Controladora Resultado de equ iv alência patrim onial Saldo em 30/06/2016 Prov isão para passiv o a descoberto BR Code Desenv olv imento de Software S.A. (b) (334) (334) (1 22) (122) (456) (45 6) b) Consolidado Consolidado Resultado de equiv alência patrim onial Saldo em 31/12/2015 Capital Social Mais v alia inv estim ento 40.322 1.1 99 41.521 1 2.1 99 300 12.499 4.241 - A juste de av aliação patrim onial Saldo em 30/06/2016 (1 5.81 4) (7 09) (16.523) 49.7 7 1 4.332 1 2.57 0 4.541 7 1.214 Em preendim ento controlado em conjunto Informática Fueguina S.A. (a) PBG Rwanda Limited (c ) Musfer S.A. (e) Hit Tecnologia em Saude Ltda (d) 25.263 3.842 37 1 29.47 6 Saldo em 31/12/2015 Consolidado Resultado de equiv alência patrim onial Saldo em 30/06/2016 Prov isão para passiv o a descoberto BR Code Desenv olv imento de Software S.A. (b) (334) (334) (1 22) (122) (456) (456) A participação em Controladas em conjunto (“Joint Venture”) está demonstrada na nota 2.2 (b). 22 PÁGINA: 63 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas Positivo Informática S.A. e Empresas Controladas (a) Informática Fueguina S.A. Em 03 de dezembro de 2010, a Companhia constituiu uma Joint Venture com a empresa argentina BGH Sociedad Anónima ("BGH"), a qual tem por objeto a fabricação e a comercialização de produtos de informática (desktops, notebooks, allin-ones, e-books e tablets) na Argentina e no Uruguai. Para a constituição da Joint Venture, a Companhia adquiriu 50% (cinqüenta por cento) do capital social da sociedade argentina Informática Fueguina S.A., que era de titularidade direta e indireta da BGH. O valor pago na aquisição foi de R$ 21 sem pagamento de ágio. (b) BR Code Desenvolvimento de Software S.A. Em 23 de maio de 2014, a Companhia, adquiriu integralmente a empresa BR Code Desenvolvimento de Software S.A., cujo capital social é de R$ 50, e que tem como objetivo social o desenvolvimento de softwares, a prestação de serviços de manutenção e atualização e softwares, licenciamento e cessão de direitos de uso de software. Não houve pagamento de ágio na aquisição. Em Outubro de 2014 foi assinado acordo de acionistas com o controle compartilhado, junto ao grupo BORQS, passando assim, o investimento de controlada para investimento em empreendimento controlado em conjunto (“Joint Venture”). (c) PBG Rwanda Limited Em 10 de outubro de 2014, a Companhia constituiu em parceria com o Grupo BGH a controlada em conjunto PBG Rwanda Limited. A controlada em conjunto celebrou, em 15 de Novembro de 2014, contrato com o governo de Ruanda para produção e venda de dispositivos educacionais sob a marca Positivo BGH no mercado local. (d) Hit Tecnologia em Saúde Ltda Em 04 de janeiro de 2016 a Companhia adquiriu 50% do capital social da empresa Hit Tecnologia em Saúde Ltda pelo valor de R$ 300. Na aquisição a Companhia obteve um ganho por compra vantajosa (deságio) baseado no valor justo de ativos imobilizados e intangíveis da investida, no valor de R$ 4.242. O ganho foi registrado no resultado do período da Companhia, conforme estabelece o CPC 15 – Combinação de Negócios. (e) Musfer S/A Em 20 de agosto de 2015 a Companhia através da controlada Crounal S/A realizou a subscrição de 50% das ações da trading Musfer S/A, tendo efetivado a integralização de suas quotas em 28 de junho de 2016 no valor de R$ 12.199 sendo R$ 6.465 em espécie e R$ 5.734 mediante a cessão de recebíveis. 23 PÁGINA: 64 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas Positivo Informática S.A. e Empresas Controladas A participação da Companhia no ativo, passivo, patrimônio líquido e resultado nos empreendimentos controlados em conjunto são conforme segue: Ativ o Passiv o Patrim ônio líqu ido Receita líquida Lu cro líquido (prejuízo) 30 de junho de 2016 Informática Fueguina S.A. BR Code Desenv olv imento de Software S.A . PBG Rwanda Limited Hit Tecnologia em Saúde Musfer S.A . 87 .7 03 1 50 25.304 5 .396 21 .460 37 .932 606 20.97 2 855 8.890 49.7 7 1 (45 6) 4.332 4.5 41 1 2.57 0 1 1 0.806 1 84 33.67 6 1 0.7 7 8 25.263 (122) 3.842 37 1 31 de dezem bro de 2015 Informática Fueguina S.A. BR Code Desenv olv imento de Software S.A . PBG Rwanda Limited 1 67 .857 321 20.200 1 27 .5 35 655 1 9.001 40.322 (334) 1 .1 99 238.382 2.1 05 28.41 8 6.65 4 (93) 1 .081 13 IMOBILIZADO Custo Máquinas e equipamentos Benfeitorias s/ imóv el locado Hardware Móv eis e utensílios Instalações industriais Edificações Outros imobilizados Depreciação Máquinas e equipamentos Benfeitorias s/ imóv el locado Hardware Móv eis e utensílios Instalações industriais Edificações Outros imobilizados Valor líquido Cu sto Máquinas e equipamentos Benfeitorias s/ imóv el locado Hardware Móv eis e utensílios Instalações industriais Edificações Outros imobilizados Depreciação Máquinas e equipamentos Benfeitorias s/ imóv el locado Hardware Móv eis e utensílios Instalações industriais Edificações Outros imobilizados Valor líquido 31/12/2014 Adições T ransf/ Baix as Controladora Incorporação 31/12/2015 Adições T ransf/Baix a 30/06/2016 58.1 31 1 8.41 0 35.491 6.544 6.97 4 2.000 1 .1 00 1 28.650 1 .47 2 26 1 .662 991 7 .398 2.399 1 3.948 (1 .568) 97 1 (27 1 ) 34 (233) (1 .067 ) 1 .7 89 1 .1 84 561 340 1 .7 61 5 5.640 59.824 20.591 37 .443 7 .909 1 6.1 33 2.000 3.27 1 1 47 .1 7 1 1 22 3.667 1 45 26 6.1 36 42 1 0.1 38 (1 .1 87 ) 2.210 (2.21 0) (1 .1 87 ) 59.946 23.07 1 39.7 98 7 .935 22.269 2.000 1 .1 03 1 56.1 22 (29.435) (8.504) (32.804) (4.395) (3.939) (5 47 ) (30) (7 9.654) (7 .7 56) (2.498) (3.7 92) (621 ) (1 .033) (21 ) (1 5.7 21 ) 7 64 36 2.320 31 26 80 3.257 (5 89) (405) (468) (1 47 ) (239) (2) (1 .850) (37 .016) (1 1 .37 1 ) (34.7 44) (5 .1 32) (5 .1 85) (467 ) (53) (93.968) (3.692) (846) (1 .37 0) (336) (946) (1 0) (7 .200) 1 .1 87 1 .1 87 (40.7 08) (1 1.030) (36.1 1 4) (5.468) (6.1 31 ) (467 ) (63) (99.981 ) (1.7 7 3) 2.190 48.996 53.203 Consolidado 31/12/2015 2.938 - 56.141 31/12/2014 Adições Adições T ransf/Baixa 30/06/2016 58.87 8 1 9.555 36.042 6.7 55 7 .351 2.000 1 .1 06 1 31 .687 1 .508 49 1 .662 1 .083 8.7 84 2.399 1 5.485 (562) 59.824 987 20.591 (261 ) 37 .443 7 1 7 .909 (2) 1 6.1 33 2.000 (234) 3.27 1 (1 ) 1 47 .1 7 1 1 22 3.667 1 45 26 6.1 36 42 1 0.1 38 (1 .1 87 ) 2.21 0 (2.21 0) (1 .1 87 ) 59.946 23.07 1 39.7 98 7 .935 22.269 2.000 1 .1 03 1 56.1 22 (29.868) (8.802) (33.246) (4.51 6) (4.1 21 ) (547 ) (31 ) (81 .1 31 ) (7 .91 1 ) (2.606) (3.81 8) (647 ) (1 .090) (22) (1 6.094) 7 63 37 2.320 31 26 80 3.257 3.256 (3.692) (846) (1 .37 0) (336) (946) (1 0) (7 .200) 1 .1 87 1 .1 87 (40.7 08) (1 1 .030) (36.1 1 4) (5.468) (6.1 31 ) (467 ) (63) (99.981 ) 50.556 (609) T ransferências 3.7 90 (37 .01 6) (1 1 .37 1 ) (34.7 44) (5.1 32) (5.1 85 ) (467 ) (53) (93.968) 53.203 2.938 - 56.141 No período findo em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015 a Companhia não possui bens do ativo imobilizado dados em garantia. 24 PÁGINA: 65 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas Positivo Informática S.A. e Empresas Controladas 14 INTANGÍVEL Controladora 31/12/2014 Adições Baixas/T ranf. Incorporação 31/12/2015 Adições Cu sto 30/06/2016 - Projetos de desenvolv imento (a) 138.305 50.355 1.41 3 13.966 204.039 7 .57 8 211 .61 7 Projetos sistema - ERP 45.987 138 4 - 46.129 - 46.129 Software 1 6.241 2.296 (45) 85 18.57 7 640 1 9.21 7 Licenças de uso 6.026 1 31 (2.894) - 3.263 - 3.263 206.559 52.920 (1 .522) 14.051 27 2.008 8.218 280.226 Projetos de desenvolv imento (95.437 ) (44.894) (5.61 4) (7 .987 ) (153.932) (19.401) (1 7 3.333) Projetos sistema - ERP (44.17 9) (3.266) 2.842 - (44.603) (592) (45.195) Software (13.387 ) (1 .37 4) 46 (50) (1 4.7 65) (859) (1 5.624) Licenças de uso (6.026) (15) 2.901 - (3.1 40) (22) (3.162) (159.029) (49.549) 1 7 5 (8.037 ) (21 6.440) (20.87 4) (237 .31 4) Am ortização Valor líquido 47 .530 3.37 1 (1.347 ) 6.014 55 .568 (12.65 6) 42.912 Consolidado 31/12/2014 Adições Baix as/T ranf. 31/12/2015 Adições 30/06/2016 Projetos de desenv olv imento (a) 140.143 51 .856 12.040 204.039 7 .57 8 21 1.617 Projetos sistema - ERP 45 .629 138 362 46.129 - 46.1 29 Software 1 6.297 2.314 (34) 18.57 7 640 1 9.217 Licenças de uso 6.026 1 31 (2.894) 3.263 - 3.263 Outros 1 0.989 - (1 0.989) - - - Á gio em controlada (b) 14.17 3 - - 1 4.1 7 3 - 1 4.1 7 3 233.25 7 5 4.439 (1 .515 ) 286.181 8.21 8 294.399 Projetos de desenv olv imento (98.7 5 7 ) (46.830) (8.345 ) (1 53.932) (1 9.401 ) (1 7 3.333) Projetos sistema - ERP (43.821) (3.266) 2.484 (44.603) (592) (45.1 95) Software (13.436) (1 .37 6) 47 (14.7 65) (85 9) (1 5.624) Licenças de uso (6.025 ) (15 ) 2.900 (3.1 40) (22) (3.1 62) Outros (3.082) - 3.082 - (1 65.1 21) (5 1.487 ) 168 (216.440) (20.87 4) (237 .31 4) Custo Am ortização Valor líquido (a) 68.136 2.952 (1.347 ) 69.7 41 - (12.656) 57 .085 Gastos com desenvolvimento de projetos A Companhia se beneficia dos incentivos fiscais concedidos para os segmentos de informática e automação previstas na Lei nº 8.248/1991, conhecida como Lei da Informática, regulamentada pelo Decreto nº 792, de 23 de outubro de 1991. A referida Lei foi alterada pela Lei 10.176, de 11 de janeiro de 2001, regulamentada pelo Decreto 3.800, de 20 de abril de 2001, a qual no ano de 2004 foi novamente alterada pela Lei nº 11.077 de 30 de dezembro de 2004, regulamentado pelo Decreto 5.906/2006 de 26 de setembro de 2006. Para fazer jus ao benefício, as empresas de desenvolvimento ou produção de bens e serviços de informática devem investir, anualmente, em atividades de desenvolvimento em tecnologia da informação a serem realizadas no país, percentual mínimo de 5% do faturamento bruto no mercado interno, decorrente da comercialização de bens e serviços de informática incentivados na forma da Lei, sendo que, do faturamento bruto são deduzidos as revendas de mercadorias, os tributos correspondentes, bem como o valor das aquisições de produtos incentivados na forma da lei. Os percentuais para investimento têm sua base reduzida em 20% até 2029, complementada por redução adicional de 25% até 31 de dezembro de 2029. 25 PÁGINA: 66 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas Positivo Informática S.A. e Empresas Controladas A obrigação de investimentos prevista para o exercício de 2016 é de R$ 49.969. De janeiro a junho de 2016 foram investidos R$ 17.086 e a totalidade da obrigação, se necessário, pode ser cumprida até o primeiro trimestre de 2017. Os dispêndios são aplicados no aperfeiçoamento dos produtos existentes e no desenvolvimento de novos produtos, compreendem essencialmente: mão-de-obra direta e indireta, encargos, softwares, serviços de consultoria, materiais, infra-estrutura, viagens, e outros correlatos. A amortização do investimento foi fixada, substancialmente, em 3 anos com base no histórico de recuperabilidade dos projetos. A amortização destes projetos foi contabilizada na conta de custo dos produtos vendidos. (b) Ágio Em dezembro de 2009, a controlada Positivo Informática da Bahia Ltda. formalizou a aquisição da empresa Boreo Comércio de Equipamentos Ltda., gerando um ágio de R$ 14.173, registrado na adquirente e fundamentado na expectativa de geração de rentabilidade futura. O valor recuperável do ágio é determinado com base no cálculo do valor em uso utilizando as projeções dos fluxos de caixa com base em orçamento financeiro de cinco anos aprovados pela Administração e a taxa de desconto de 16,41% ao ano. 15 FORNECEDORES Fornecedores - mercado ex terno Fornecedores - mercado interno Direitos autorais e licenças de uso a pagar V ariação cambial fornecedor Juros a apropriar AV P Fornecedores Controladora 30 de junho 31 de dezem bro de 2016 2015 253.423 1 61 .41 8 61 .1 26 67 .027 25.944 26.01 0 (24.1 89) 6.7 48 (3.239) (2.522) 313.065 258.681 Consolidado 30 de junho 31 de dezem bro de 2016 2015 254.640 1 85.1 34 61 .81 0 67 .7 1 1 25.944 26.01 0 (24.1 89) 6.7 48 (3.239) (2.522) 314.966 283.081 Os Direitos autorais e licenças de uso a pagar, representam obrigação pela aquisição de uso de direito de softwares da Microsoft Corporation. Tais direitos estão formalizados através de license agreement celebrados entre as partes e são renovados periodicamente. O prazo médio de pagamento para fornecedores é de 75 dias. O ajuste a valor presente das contas a pagar aos fornecedores é calculado para demonstrar a obrigação do fluxo de caixa futuro descontado a valor presente. A Companhia considera o prazo de pagamento de cada transação a prazo, e calcula o desconto desta transação utilizando a taxa do CDI (Certificados de Depósito Interbancário) como referência. 26 PÁGINA: 67 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas Positivo Informática S.A. e Empresas Controladas 16 EMPRÉSTIMOS 41 31 41 31 41 31 41 31 41 31 41 31 41 31 41 31 41 31 41 31 41 31 CCB CCB CCB CCB CCB FRN FRN FINEP FINA ME BNES FINIMP FINIMP FINIMP FINIMP FINIMP BNDES CCB CCB CCB CCB CCB FINEP FINA ME Ao custo am ortizado Passiv o Circ ulante Capital de Giro Capital de Giro Capital de Giro Capital de Giro Capital de Giro Capital de Giro Capital de Giro Capital de Giro Capital de Giro Capital de Giro Capital de Giro Capital de Giro Capital de Giro Capital de Giro Capital de Giro Capital de Giro Capital de Giro Capital de Giro Capital de Giro Securitização de contas a pagar Capital de Giro Capital de Giro FINEP BNDES - FINA ME BNDES FINIMP FINIMP FINIMP FINIMP FINIMP FINIMP FINIMP FINIMP FINIMP FINIMP FINIMP Arrendamento mercantil financeiro Passiv o não circ ulante BNDES Capital de Giro Capital de Giro Capital de Giro Capital de Giro Capital de Giro FINEP BNDES - FINA ME T otal de em préstim os e financiam entos (b) (a) (a) T ax a m édia contratual (a.a.) T ax a swap m édia em % CDI Vencim ento Garantias 3,22% + VC 3,03% + V C 3,87 %+VC 3,98%+V C 2,98%+V C 3,1 4%+V C 3,1 2% + VC 5 ,54%+V C 4,7 9%+VC 5 ,24%+V C 5 ,27 %+VC 5 ,30%+VC 6,82%+V C 4,62% 1 ,1 2%+CDI 2,04%+CDI 2,7 0%+CDI 1 22%CDI 3,89% + CDI 1 1 0,30% 1 1 8,80% 1 1 5,80% 1 27 ,1 8% 1 1 0,04% 1 1 3,40% 1 06,95 % 1 32,7 0% 1 29,95 % 1 1 8,00% 1 1 8,00% 1 1 8,00% 1 47 ,94% - 04/03/201 6 08/03/201 6 1 1 /05 /201 6 22/06/201 6 1 3/05/201 6 20/05 /201 6 08/08/201 6 05/09/201 6 08/1 1 /201 6 29/1 1 /201 6 06/1 2/201 6 09/1 2/201 6 08/05/201 7 De 03/02/201 6 a 07 /03/201 6 De 1 8/06/201 7 a 29/1 2/201 7 De 29/09/201 9 a 1 9/1 2/201 9 De 30/09/201 8 a 31 /1 2/201 8 02/07 /201 8 29/06/201 8 Nota promissória Nota promissória Nota promissória Nota promissória Nota promissória Nota promissória Nota promissória Nota promissória Nota promissória Nota promissória Nota promissória Nota promissória Nota promissória Nota promissória Nota promissória Nota promissória Nota promissória Estoques/ Duplicatas N/A - - - - - - 32.990 1 7 .996 9.293 23.1 55 64.91 7 23.1 37 41 .31 3 6.392 6.302 3.245 1 8.01 1 6.829 39.05 8 32.321 1 5 .827 39.1 01 31 .81 8 37 .804 39.5 1 8 27 .445 7 6.932 27 .41 4 7 .5 1 2 3.91 4 3.463 20.250 - - - - - - - 32.990 17 .996 9.293 23.1 5 5 64.91 7 23.1 37 41 .31 3 22.627 6.392 6.302 3.245 1 8.01 1 6.829 39.058 32.321 1 5.827 39.1 01 31 .81 8 37 .804 39.51 8 27 .445 7 6.932 27 .41 4 32.1 22 7 .51 2 3.91 4 3.463 20.25 0 - 1 9,84% 1 8,7 2% 1 8,82% 5 %+TR 4,94% 8,1 4% 2,1 1 %+VC 2,1 9%+V C 2,1 9%+V C 2,81 %+V C 2,81 %+V C 2,81 %+V C 2,98%+V C 2,87 %+VC 2,93%+V C 3,1 5 %+V C 3,1 5 %+V C 3,80%+CDI 1 32,5 0% 1 29,65 % 1 03,7 5 % 92,00% 1 07 ,90% 1 00,55 % 1 00,7 5 % 1 00,55 % 1 00,5 0% 1 02,5 0% 1 01 ,1 2% 108,45% 106,17% - 36 meses N/A Nota promissória Nota promissória Carta fiança Alienação Fuduciária Carta Fiança Nota promissória Nota promissória Nota promissória Nota promissória Nota promissória Nota promissória Nota promissória Nota promissória Nota promissória Nota promissória Nota promissória Alienação Fuduciária 7 4.867 35.1 90 234 25.5 65 42.65 7 7 .61 1 2.929 8.61 2 1 7 .1 23 1 8.47 8 1 .290 488.1 36 6.029 7 4.480 30.47 7 5 0.388 1 0.21 4 3.989 1 1 .681 22.5 1 4 20.928 1 .7 7 7 634.85 4 7 4.867 35 .1 90 234 25 .565 42.657 7 .61 1 2.929 8.61 2 1 7 .1 23 1 8.47 8 1 .290 51 0.7 63 6.029 7 4.480 30.47 7 5 0.388 1 0.21 4 3.989 1 1 .681 22.51 4 20.928 1 .7 7 7 666.97 6 8,1 4% 1 ,1 2%+CDI 2,04%+CDI 2,7 0%+CDI 1 22%CDI 3,89% + CDI 5 %+TR 4,94% - A té 1 5 /04/201 9 De 1 8/06/201 7 a 29/1 2/201 7 De 29/09/201 9 a 1 9/1 2/201 9 De 30/09/201 8 a 31 /1 2/201 8 02/07 /201 8 29/06/201 8 1 5/05 /2024 A té 1 5 /06/201 8 Carta fiança Nota promissória Nota promissória Nota promissória Estoques/ Duplicatas N/A Carta fiança Alienação Fuduciária 7 9.299 2.628 5.1 81 3.5 1 1 23.235 7 .05 0 1 1 .064 1 0.47 4 1 42.442 1 00.926 4.05 8 8.324 4.27 4 32.061 1 1 .1 92 20.7 69 1 81 .604 7 9.299 2.628 5 .1 81 3.51 1 23.235 7 .050 1 1 .064 1 0.47 4 1 42.442 1 00.926 4.058 8.324 4.27 4 32.061 1 1 .1 92 20.7 69 1 81 .604 A té 05 /01 /201 6 1 6/08/201 6 22/1 2/201 6 1 5/05 /2024 A té 1 5 /06/201 8 A té 1 5 /04/201 9 05/02/201 6 24/02/201 6 02/03/201 6 1 6/05/201 6 23/05/201 6 1 6/05/201 6 1 2/08/201 6 22/08/201 6 31 /08/201 6 1 4/1 1 /201 6 21 /1 1 /201 6 Controladora 30 de junho 31 de dezem bro de 2016 2015 630.57 8 816.458 Consolidado 30 de ju nh o 31 de dezem bro de 2016 2015 653.205 848.580 Nos empréstimos e financiamentos da Companhia e empresas controladas não consta nenhuma cláusula restritiva ("covenants") que esteja atrelada ao cumprimento de indicadores financeiros. Os valores contábeis de empréstimos e financiamentos da Companhia se aproximam com seus valores justos, exceto linhas captadas junto ao BNDES que apresentam condições diferenciadas com relação a prazos e custos. (a) BNDES No exercício de 2010, a Companhia firmou contrato para obtenção de linhas especiais de financiamento junto ao BNDES, no montante de até R$ 147.000, os quais foram captados integralmente e direcionados para atividades inovadoras. 27 PÁGINA: 68 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas Positivo Informática S.A. e Empresas Controladas Durante o exercício de 2013, a Companhia aprovou a contratação de nova linha de empréstimo junto ao BNDES, no montante de até R$ 173.093 com prazo de amortização total de 6 anos. Os recursos serão destinados majoritariamente ao plano de inovação da Companhia, com foco em atividades de pesquisa e desenvolvimento, novos produtos, convergência digital e smartphones. Adicionalmente, uma parte dos recursos apoiará a modernização da infraestrutura industrial e de TI da Companhia. Os recursos foram integralmente captados em tranches, de acordo com a evolução dos projetos e respectivas comprovações junto ao BNDES e possuem carência durante os primeiros 24 meses. No primeiro semestre de 2016 a Companhia captou o montante de R$ 1.637. (b) Securitização de contas a pagar Compreende operação de “risco sacado”, que consiste na antecipação por parte dos fornecedores de títulos em aberto, onde o banco antecipa o valor para o fornecedor na data da solicitação e recebe posteriormente na data de vencimento o valor devido pela Companhia. Todas as operações em aberto em 31 de dezembro de 2015 foram liquidadas no primeiro trimestre de 2016. Os vencimentos de empréstimos de longo prazo são como seguem: Ano 2017 2018 2019 2020 2021 Acima de 2022 T otal 17 Controladora e consolidado 49.205 65.404 19.689 1 .844 1 .844 4.456 142.442 PROVISÕES Controladora 30 de junho 31 de dezem bro de 2016 2015 Passiv o Circulante Prov isão para garantias e assistência técnica Prov isão para comissões Prov isão para fretes Prov isão para rebate Prov isão para VPC Prov isão para roy alties Outras prov isões Passiv o Não Circulante Prov isão para garantias e assistência técnica (a) (c) (d) (b) (e) (a) 48.439 1 9.085 7 2.324 1 4.203 1 3.486 5.87 7 1 03.421 52.846 1 8.7 30 1 51 2.61 3 9.699 1 .683 1 1 .496 97 .21 8 48.655 1 9.085 7 2.324 1 4.203 1 3.486 5.87 7 1 03.637 53.062 1 8.7 30 1 51 2.61 3 9.699 1 .683 1 1 .496 97 .434 1 3.969 1 8.244 1 5.1 1 9 1 9.394 117 .390 115.462 118.7 56 116.828 (a) Consolidado 30 de ju nho 31 de dezem bro de 2016 2015 Provisão para garantias e assistência técnica Com base no número de computadores em garantia e no prazo de cada garantia concedida sobre estas máquinas e, adicionalmente, em função do histórico recente de frequência de atendimentos por máquina e do custo médio por atendimento de assistência técnica, estimou-se o valor da provisão necessária para fazer frente à obrigação total assumida, em relação aos equipamentos em garantia nas respectivas datas base. 28 PÁGINA: 69 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas Positivo Informática S.A. e Empresas Controladas (b) Provisão para VPC - Verba de Propaganda Cooperada Os valores provisionados como verba de propaganda cooperada são calculados com base em percentuais acordados entre as partes e se trata de verbas para inserções promocionais e exposição dos produtos da Companhia. Os percentuais dessa verba são negociados individualmente com cada cliente. (c) Provisão para comissões A provisão para comissões é calculada tomando-se por base o percentual individual de comissões registradas nos pedidos de vendas. (d) Provisão para rebate Os valores provisionados como rebate são calculados com base em percentuais históricos e demandas adicionais, negociados individualmente com cada cliente. São verbas destinadas para reposicionamento de preço, estimulando as vendas do varejo. e) Provisão para royalties Os valores provisionados como royalties são calculados com base em percentuais contratuais estabelecidos com o fornecedor e que incidem de forma geral sobre o faturamento de produtos que utilizam as tecnologias ou marcas. 18 TRIBUTOS A RECOLHER Controladora 30 de junho 31 de dezem bro de 2016 2015 PIS E COFINS 4.67 0 2.21 5 4.67 0 2.21 5 INSS 2.652 2.982 2.658 2.986 IRRF E CSRF 1.655 2.507 1 .662 2.51 5 IPI 7 67 1.201 7 67 1 .201 ICMS 3.650 526 3.650 526 Outros impostos e contribuições 2.248 1.922 2.290 1 .967 15.642 11.353 15.697 11.410 19 Consolidado 30 de junh o 31 de dezem bro de 2016 2015 RECEITA DIFERIDA Refere-se à parcela da Subvenção para Investimento cuja obrigação de investimento não foi plenamente atendida conforme mencionado na Nota 8. Como resultado da fruição dos benefícios fiscais de ICMS no período findo em 30 de junho de 2016 e do exercício findo em 31 de dezembro de 2015, a Companhia registrou o montante no passivo, sob a rubrica de Receita Diferida. Este montante será apropriado ao resultado em função da amortização dos ativos relacionados e cumprimento de obrigações exigidas em contrapartida ao referido benefício fiscal, conforme previsto nas normas preconizadas no CPC 7 e divulgada na Nota 14.a. 29 PÁGINA: 70 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas Positivo Informática S.A. e Empresas Controladas 20 IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (a) Diferido O imposto de renda e a contribuição social diferidos, ativo e passivo, foram constituídos considerando as alíquotas vigentes em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015 apresentando a seguinte composição: Controladora 30 de junho 31 de dezem bro de 2016 2015 A tiv o Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Prov isão para garantia Estoques obsoletos Contingências tributárias, trabalhistas e cív eis A juste a v alor presente Prov isão para crédito de liquidação duv idosa Prov isão para comissões Rebate Prov isão para V PC Prejuízo fiscal e base negativ a de contribuição social Diferido não contabilizado Passiv o Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Projetos de desenv olv imento de produtos Diferido não contabilizado Consolidado 30 de junho 31 de dezem bro de 2016 2015 1 6.469 1 6.266 1 3.939 1 .101 8.87 9 6.489 7 90 4.829 388.691 (37 0.067 ) 87 .386 17 .968 15 .7 44 14.7 1 2 1.665 7 .964 6.368 888 3.298 363.936 (350.325) 82.21 8 1 6.543 1 6.266 1 4.041 1 .101 8.87 9 6.489 7 90 4.829 388.691 (37 0.243) 87 .386 1 8.041 15.7 44 1 4.81 4 1.665 7 .964 6.368 888 3.298 363.936 (35 0.500) 82.21 8 (1 3.01 7 ) (3.296) (1 6.31 3) (8.7 46) (2.399) (1 1.1 45) (1 3.01 7 ) (3.296) (16.313) (8.7 46) (2.399) (1 1.1 45) 7 1.07 3 7 1.07 3 7 1.07 3 7 1.07 3 O registro do crédito tributário está suportado pelos planos de negócios da Companhia, os quais consideram a ampliação das atividades comerciais, lucros tributáveis nas empresas controladas em conjunto no exterior, decisão da Administração de distribuir dividendos no Brasil , em níveis dos montantes distribuídos historicamente, utilizando parte da receita de subvenção para investimentos, também na premissa de redução do efeito da subvenção para investimento nos resultados da Companhia, pelas mudanças na legislação e da reorganização societárias incorrida em 2015, o que irá gerar lucro tributável suficiente para compensar o referido crédito tributário diferido. Estudos técnicos de viabilidade, apreciados e aprovados pelo Conselho de Administração, indicam a plena recuperação dos valores de impostos diferidos reconhecidos como definido pela Instrução CVM nº 371, de 27 de junho de 2002 e correspondem às melhores estimativas da Administração sobre a evolução futura da Companhia e do mercado que a mesma operação, cuja expectativa de realização dos créditos fiscais está representada a seguir: Expectativ a de realização Imposto de renda Contribuição social T otal 2017 5.382 1 .938 7 .320 2018 7 .362 2.650 10.012 2019 7 .483 2.694 10.17 7 Controladora e Consolidado 2020 2021 2022 2023 7 .067 6.550 6.051 5.587 2.544 2.358 2.1 7 8 2.01 1 9.611 8.908 8.229 7 .5 98 2024 5.1 58 1 .857 7 .015 2025 1 .632 57 1 2.203 T otal 52.27 2 18.801 7 1.07 3 Anualmente a Administração reavalia o resultado efetivo desses planos de negócios na geração de lucros tributáveis e, consequentemente, reavalia a expectativa de realização desses créditos tributários. 30 PÁGINA: 71 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas Positivo Informática S.A. e Empresas Controladas Como a base tributável do imposto de renda e da contribuição social sobre o lucro líquido decorre não apenas do lucro que pode ser gerado, mas também da existência de receitas não tributáveis, despesas não dedutíveis, incentivos fiscais e outras variáveis, não existe uma correlação imediata entre o lucro e/ou prejuízo líquido da Companhia e suas controladas e o resultado de imposto de renda e contribuição social. Portanto, a expectativa da utilização dos créditos fiscais não deve ser tomada como único indicativo de resultados futuros da Companhia e suas controladas. Os tributos diferidos passivos referem-se a: (i) diferimento de contas a receber de órgãos governamentais e, (ii) incentivo fiscal introduzido pela Lei nº 10.637/2002 e posteriormente alterado pela Lei nº11.196/2006, que possibilita a dedutibilidade dos gastos com projetos de Desenvolvimento por regime de caixa para fins de Imposto de Renda e Contribuição Social. Tal incentivo é direcionado ao ramo de negócio da Companhia e refere-se aos gastos com projetos de Desenvolvimentos de produtos registrados no ativo intangível. O valor dos impostos diferidos será revertido na medida em que os projetos forem amortizados. (b) Receita (despesa) no resultado Reconciliação do imposto de renda e da contribuição social sobre o lucro: Sem estres findos em Controladora Consolidado 30 de junho 30 de junho 30 de junho 30 de junho de 2016 de 2015 de 2016 de 2015 Lucro (Prejuízo) antes do im posto de renda e da contribuição social A líquota v igente combinado Expectativ a de imposto de renda e contribuição social, de acordo com a alíquota v igente Ex clusão equiv alência patrimonial Outras exclusões / (adições) permanentes Prejuízos fiscais e diferenças temporárias para os quais não foram constituídos impostos diferidos Receita (Despesa) contabilizada 2.229 34% (28.095) 34% 2.229 34% (27 .956) 34% (7 58) 9.552 (7 58) 9.505 9.67 5 (4.020) (99) (1 .903) 9.981 (4.020) (982) (2.284) (4.897 ) - (7 .550) - (5.203) - (6.1 00) (139) T rim estres findos em Controladora Consolidado 30 de junho 30 de junho 30 de junho 30 de junho de 2016 de 2015 de 2016 de 2015 Lucro (Prejuízo) antes do im posto de renda e da contribuição social A líquota v igente combinado Expectativ a de imposto de renda e contribuição social, de acordo com a alíquota v igente Ex clusão equiv alência patrimonial Outras exclusões / (adições) permanentes Prejuízos fiscais e diferenças temporárias para os quais não foram constituídos impostos diferidos Receita (Despesa) contabilizada 12.638 34% (39.606) 34% 1 2.638 34% (39.606) 34% (4.297 ) 1 3.466 (4.297 ) 1 3.466 (1 05) (1 .988) (1 .388) (1 .7 57 ) (230) (1 .988) (284) (2.386) 6.390 - (1 0.321 ) - 6.51 5 - (1 0.7 96) - 31 PÁGINA: 72 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas Positivo Informática S.A. e Empresas Controladas 21 PROVISÃO PARA RISCOS TRIBUTÁRIOS, TRABALHISTAS E CÍVEIS A Companhia possui contingências que estão sendo discutidas judicialmente, que incluem processos tributários, trabalhistas e cíveis. A administração da Companhia acredita que a solução dessas questões não produzirá efeito significativamente diferente do montante provisionado, que corresponde aos valores das ações consideradas como "perdas prováveis". Referem-se basicamente à: Cív el Saldo em 31 de dezem bro de 2014 Prov isões reconhecidas T otal Cív el Consolidado T ributária T rabalhista T otal 10.55 3 17 .202 17 .142 44.897 10.553 17 .502 17 .142 45 .197 3.01 4 4.635 2.47 1 10.1 20 3.014 4.635 2.47 1 10.1 20 (3.186) (2.856) (11 .7 46) (5.7 04) (3.1 86) (2.856) (11 .7 46) Rev ersões /Reduções por pagamentos (5.7 04) Saldo em 31 de dezem bro de 2015 Prov isões reconhecidas Controladora T ribu tária T rabalhista 7 .863 18.651 16.7 5 7 43.27 1 7 .863 18.951 16.7 57 43.5 7 1 137 1 .599 1 .01 8 2.7 54 1 37 1 .5 99 1 .018 2.7 54 (2.499) (1 .204) (5.027 ) (1 .324) (2.499) (1 .204) (5.027 ) Rev ersões /Reduções por pagamentos (1.324) Saldo em 30 de junh o de 2016 6.67 6 17 .7 51 16.57 1 40.998 6.67 6 18.051 16.57 1 41.298 Circulante 5 .1 82 5 .1 82 Não Circulante 35 .816 36.1 16 O montante registrado na controladora, no passivo circulante é de R$ 5.182 (R$ 5.500 em 31 de dezembro de 2015) e o registrado no passivo não circulante é de R$ 35.816 (R$ 37.771 em 31 de dezembro de 2015). O montante registrado no consolidado, no passivo circulante é de R$ 5.182 (R$ 5.500 em 31 de dezembro de 2015) e o registrado no passivo não circulante é de R$ 36.116 (R$ 38.071 em 31 de dezembro de 2015). Cível Processos judiciais em que são discutidas questões de natureza comercial, cível relacionadas a reclamações de consumidores sobre produtos e serviços fornecidos pela Companhia. Não há processos individualmente relevantes. Tributária Processos administrativos e judiciais envolvendo a discussão da legalidade ou constitucionalidade das exigências de impostos, taxas e contribuições de competência municipal, estadual e federal. Não há processos individualmente relevantes. Trabalhista Processos judiciais em que são discutidas a relação de trabalho e a relação de emprego. Não há processos individualmente relevantes. 32 PÁGINA: 73 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas Positivo Informática S.A. e Empresas Controladas Perda possível Os valores das contingências, consideradas como perdas possíveis pelos assessores jurídicos da Companhia, para os quais nenhuma provisão foi constituída conforme as práticas contábeis adotadas no Brasil são demonstradas conforme abaixo: Controladora Consolidado 30 de junho 31 de dezem bro de 2016 2015 Tributárias ICMS ( a ) Outros ( b ) 22.1 1 8 245.7 03 1 6.437 205.680 Trabalhista Empregados ( c ) 250 1 25 21 .885 3.596 293.55 2 6.7 04 1 .088 230.034 Cív eis Órgão Públic o ( d ) Consumidor ( d ) Tributárias (a) ICMS: A Companhia apropria-se de crédito do ICMS sobre as operações com produtos remetidos por contribuintes localizados em áreas incentivadas para a unidade de Curitiba, nos termos dos artigos 22 e 23 do Regulamento do ICMS do Estado do Paraná, aprovado pelo decreto estadual nº 1.980/2007. Em conjunto com os seus assessores jurídicos, entende que existem fortes argumentos jurídicos que sustentam a apropriação do crédito de acordo com a legislação regente e jurisprudência em caso de eventual questionamento pela fiscalização. (b) Tributárias – Outros (principais valores totalizam R$ 173.523): (i) CIDE - Auto de infração exigindo Contribuição de Intervenção de Domínio Econômico - CIDE sobre remessas de valores ao exterior a título de royalties sobre softwares, realizadas no ano de 2005. (ii) II e IPI - Auto de infração exigindo diferenças de Imposto de Importação e Imposto sobre Produtos Industrializados, decorrente da reclassificação de NCM’s das importações de microprocessadores realizadas pela Companhia nos últimos cinco anos. Tal reclassificação teve origem em alteração de critério de classificação fiscal pela Receita Federal. (iii) II e IPI - Auto de infração exigindo diferenças de Imposto de Importação e Imposto sobre Produtos Industrializados, decorrente da reclassificação de NCM’s das importações de telas de LCD realizadas pela filial da Companhia localizada em Ilhéus-BA, nos últimos três anos. Tal reclassificação teve origem em alteração de critério de classificação fiscal pela Receita Federal. (iv) IRPJ e CSLL - Auto de infração que discute a subvenção do Estado do Paraná e requer a glosa dos prejuízos fiscais relativos ao período de 2012. Não apresenta impacto na composição do saldo da tabela acima apresentada, visto que não acarretará em recolhimento de tributos e efeito no resultado. 33 PÁGINA: 74 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas Positivo Informática S.A. e Empresas Controladas (v) (c) ISS - Auto de infração da Prefeitura Municipal de Curitiba que discute a incidência do imposto sobre serviços sobre a cessão do direito de uso do Portal Educacional. Trabalhistas Empregados: Processos judiciais em que são discutidas verbas e indenizações trabalhistas. (d) Cíveis (i) Órgãos públicos (principais valores totalizam R$ 14.662): Tribunal de Contas da União - TCU: Processo de Tomada de Contas no qual o TCU analisa a regularidade ou não do reequilíbrio econômico financeiro concedido pela Companhia de Correios e Telégrafos - ECT ao Consórcio Alpha, formado pela Companhia e pela Novadata Sistemas e Computadores S.A. Ministério Público de Araras-SP: Ação de Improbidade Administrativa movida pelo Ministério Público do Estado de São Paulo, onde se discute a legalidade de Ato Administrativo praticado pelo Prefeito Municipal de Araras-SP, relativo à aquisição de Lousas Educacionais Interativas, através de Pregão Presencial. Tribunal de Contas do Estado de São Paulo - TCE-SP: Processo de Tomada de Contas no qual o TCE-SP analisa a regularidade ou não de contrato firmado em 03/2008 com o FDE - Fundação para o Desenvolvimento da Educação, em virtude de adesão (carona) à Ata da PRODAM - Cia de Processamento de Dados do Município de São Paulo. Tribunal de Contas do Estado de São Paulo – TCE/SP: Procedimento administrativo em relação à contração de equipamentos portáteis denominados laptops educacionais pela Prefeitura Municipal de Cubatão/SP - mediante adesão ao Programa Um Computador por Aluno (PROUCA) do Ministério da Educação. Ministério Público Federal – MPF: Ação de Improbidade Administrativa movida pela Ministério Público Federal, no qual se requer a declaração de nulidade do 5º aditivo do contrato 13.346/2002 firmado entre Novadata e Positivo com os Correios e a devolução dos valores, pagos a título de reequilíbrio econômico financeiro. Procedimento administrativo no fornecimento de equipamentos ao Estado de Pernambuco - Departamento de Infraestrutura para Inclusão Digital – DEID sobre o contrato 02/2007/STE-MC. 34 PÁGINA: 75 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas Positivo Informática S.A. e Empresas Controladas (ii) 22 Consumidor: São processos administrativos e judiciais relacionados a reclamações de consumidores sobre produtos e serviços fornecidos pela Companhia, pleiteando a substituição do produto ou a devolução dos valores pagos. No caso de processos administrativos, estes são instaurados por órgãos de defesa e proteção ao consumidor tendo por objeto a análise da existência de prática infrativa às relações de consumo, com a possibilidade de aplicação de multas nos termos do decreto 2181/97. PATRIMÔNIO LÍQUIDO (a) Capital social O capital social da Companhia em 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015 é de R$ 389.000. O total de ações é de 87.800.000, sendo todas de classe ordinária, distribuídas como segue: Acionistas Controladores e partes relacionadas Não controladores, partes relacionadas e diretores Ações em tesouraria Ações em circulação Quantidade de ações (unidades) 30 de junh o 31 de dezem bro de 2016 2015 62.093.094 62.093.094 32.225 32.225 2.57 0.608 2.57 0.608 23.1 04.07 3 23.1 04.07 3 87 .800.000 87 .800.000 Com base na Ata da Reunião de sócios, realizada em 17 de agosto de 2006, a Companhia está autorizada a aumentar o seu capital social, independentemente de reforma estatutária e de decisão de Assembleia, mediante simples deliberação do Conselho de Administração, até o limite do capital autorizado da Companhia de 4.500.000 novas ações ordinárias, sem valor nominal definido. Os controladores diretos da Companhia são conforme segue: Controladores diretos Hélio Bruck Rotenberg Cix ares Líbero V argas Isabela Cesar Formighieri Mocelin Daniela Cesar Formighieri Rigolino Sofia Guimarães V on Ridder Samuel Ferrari Lago Paulo Fernando Ferrari Lago Rodrigo Cesar Formighieri Lucas Raduy Guimarães Giem Raduy Guimarães Thais Susana Ferrari Lago Oriov isto Guimarães Quantidade de ações ordinárias (Em Unidades) 30 de junho 31 de dezem bro de 2016 2015 12.418.61 9 12.418.61 8 4.139.540 4.139.540 4.139.540 4.139.540 4.139.540 4.139.539 4.139.539 4.139.539 4.139.539 1 62.093.094 12.418.61 9 12.418.61 8 4.1 39.540 4.1 39.540 4.1 39.540 4.1 39.540 4.1 39.540 4.139.539 4.139.539 4.139.539 4.139.539 1 62.093.094 35 PÁGINA: 76 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas Positivo Informática S.A. e Empresas Controladas (b) Reserva de capital - Incentivos fiscais Refere-se aos incentivos fiscais detidos pela Companhia, os quais eram contabilizados nesta rubrica até 31 de dezembro de 2007. Após Lei 11.638/07, estes benefícios passaram a ser contabilizados na rubrica de Reservas de lucros. Controladora Consolidado Reserv as de Benefício das opções Stock Option Reserv as de Subv enção para inv estimentos (c) 30 de junho de 2016 3.034 1 1 8.305 121.339 31 de dezem bro 2015 2.896 1 1 8.305 121.201 Opção de compra concedida pelo plano de compra de ações para os empregados Em 27 de novembro de 2014 foi aprovado em reunião do Conselho de Administração um programa que totaliza até 1.756.000 opções de compra de ações, divididas em dois lotes iguais. Atualmente o plano contempla 1.232.000 opções. Em 30 de junho de 2016 foi aprovado em reunião do Conselho de Administração um programa que totaliza até 1.350.000 opções de compra de ações (“Plano 2016”), divididas em três lotes iguais. Opções de compra concedidas no âmbito do plano de opções de compra de ações para os empregados não dão direito a voto nem a dividendos. Mais detalhes sobre o plano de opção de compra de ações para funcionários estão descritos na Nota 32 destas informações financeiras intermediárias. (d) Reserva de lucros Reserv as de Subv enção p/ Incentiv os Fiscais Reserv a legal (i) Controladora Consolidado 30 de junho 31 de dezem bro de 2016 2015 1 1 6.365 1 1 6.365 81 81 116.446 116.446 Reservas de subvenção para incentivos fiscais Conforme mencionado na Nota 8, os valores registrados nesta conta referem-se ao incentivo fiscal de ICMS, em conformidade com o Decreto Estadual nº 5.375/2002 (vigência do Artigo 3º até 31 de julho de 2011), e pelo Decreto Estadual nº 1922/2011 em vigor a partir de 01 de agosto de 2011. Segundo a legislação do Imposto de Renda, a Reserva de Incentivos Fiscais pode ser utilizada para aumento de capital e absorção de prejuízos, não podendo ser distribuída como dividendos, por tratar-se de um benefício do Estado à Companhia para uma atividade específica. 36 PÁGINA: 77 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas Positivo Informática S.A. e Empresas Controladas (ii) Reserva legal A reserva legal tem por fim assegurar a integridade do capital social e somente poderá ser utilizada para compensar prejuízo e aumentar o capital. A reserva legal é constituída anualmente, desde que o saldo dessa reserva acrescido do montante de reservas de capital não exceda 30% do capital social, com destinação de 5% do lucro líquido do exercício e não excederá a 20% do capital social. (e) Dividendos Conforme ata da Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária realizada em 25 de março de 2008, a Companhia poderá levantar balanços semestrais ou intermediários; deliberar a distribuição de dividendos a débito da conta de lucro apurado naqueles balanços; declarar dividendos intermediários a débito da conta de lucros acumulados ou de reservas de lucros existentes naqueles balanços ou no último balanço anual; poderá pagar ou creditar juros sobre o capital próprio, ad referendum da Assembleia Geral Ordinária que apreciar as demonstrações financeiras relativas ao exercício social em que tais juros foram pagos ou creditados, sendo que os dividendos intercalares ou intermediários e os juros sobre o capital próprio deverão ser sempre imputados ao dividendo obrigatório. (f) Ações em tesouraria Para atender ao plano de opções para executivos, a Companhia possui um total de 2.570.608 de ações em tesouraria, adquiridas através do programa de recompra, ao preço médio de R$ 14,57, no total de R$ 37.467. Considerando que as ações fossem vendidas ao preço de R$ 1,47 em 30 de junho de 2016 (preço da cotação na referida data), o efeito no patrimônio seria de uma perda de R$ 33.688 (perda de R$ 33.084 em 31 de dezembro de 2015). (g) Outros resultados abrangentes A Companhia reconhece nesta rubrica o efeito das variações cambiais sobre os investimentos em controladas no exterior, os ganhos e perdas atuariais provenientes do plano de benefício a funcionários e resultado em operações de hedge de fluxo de caixa. Para as variações cambiais o efeito acumulado será revertido ao resultado do período como ganho ou perda somente em caso de alienação ou baixa do investimento. Para perdas e ganhos atuariais, os valores serão reconhecidos no momento da reavaliação do passivo atuarial. As transações de hedge de fluxo de caixa serão transferidas ao resultado do período se identificado parcela ineficaz e/ou quando do término da relação de hedge. 37 PÁGINA: 78 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas Positivo Informática S.A. e Empresas Controladas 23 RECEITA A seguir, a análise da receita da Companhia nos semestres e trimestres findos em 30 de junho de 2016 e 2015. Receita bruta da v enda de produtos Receita bruta de serv iços prestados Receita Bruta T otal: Menos: Impostos sobre v endas Subv enção para inv estimento Dev oluções e abatimentos Receita líquida Sem estres findos em Controladora Consolidado 30 de junho 30 de junho 30 de junho 30 de junho de 2016 de 2015 de 2016 de 2015 97 6.837 81 6.7 1 3 1.020.923 951 .1 06 1 6.842 24.7 48 16.842 26.300 993.67 9 841.461 1.037 .7 65 97 7 .406 (1 62.807 ) 1 05.368 (40.21 7 ) 896.023 (1 27 .227 ) 87 .802 (23.7 00) 7 7 8.336 (1 62.807 ) 1 05.368 (40.21 7 ) 940.109 (1 60.968) 1 1 1 .600 (23.966) 904.07 2 Receita bruta da v enda de produtos Receita bruta de serv iços prestados Receita Bruta T otal Menos: Impostos sobre v endas Subv enção para inv estimento Dev oluções e abatimentos Receita líquida T rim estres findos em Controladora Consolidado 30 de junho 30 de junho 30 de junho 30 de junho de 2016 de 2015 de 2016 de 2015 608.295 406.952 61 4.31 1 47 7 .608 7 .582 1 1 .395 7 .582 1 1 .394 615.87 7 418.347 621.893 489.002 (1 00.1 33) 64.295 (21 .546) 55 8.493 (59.699) 40.039 (1 1 .932) 386.7 5 5 (1 00.1 33) 64.295 (21 .546) 5 64.509 (7 9.941 ) 54.421 (1 1 .41 5) 452.067 24 DESPESAS POR NATUREZA A Companhia apresentou a demonstração do resultado utilizando uma classificação das despesas baseadas na sua função. A informação sobre a natureza dessas despesas reconhecidas na demonstração do resultado é apresentada a seguir: Matérias-primas e materiais de consumo utilizados Despesas com pessoal Despesas gerais Despesa com serv iços c om terceiros Despesa com v erba de propaganda cooperada Despesa com comissões Deprec iação e amortização Outras despesas operac ionais líquidas Custo dos produtos v endidos Despesas com v endas Despesas gerais e administrativ as Sem estres findos em Controladora Consolidado 30 de junho 30 de junho 30 de junh o 30 de junho de 2016 de 2015 de 2016 de 2015 61 2.866 563.1 94 656.499 651 .598 7 3.086 98.085 7 3.086 1 07 .1 28 27 .41 7 23.365 27 .97 4 26.21 0 1 8.1 07 28.580 1 8.1 07 28.824 28.662 8.1 7 0 28.662 1 5.090 1 1 .890 1 1 .7 7 1 1 1 .890 1 3.27 9 25.823 23.829 25.823 25.7 56 59.7 52 42.345 59.7 52 55.01 2 857 .603 7 99.339 901.7 93 922.897 655.863 1 52.953 48.7 87 857 .603 624.042 1 28.256 47 .041 7 99.339 699.496 1 52.953 49.344 901.7 93 7 21 .989 1 49.97 0 50.938 922.897 38 PÁGINA: 79 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas Positivo Informática S.A. e Empresas Controladas Matérias-primas e materiais de consumo utilizados Despesas com pessoal Despesas gerais Despesa com serv iços com terceiros Despesa com v erba de propaganda c ooperada Despesa com comissões Depreciação e amortização Outras despesas operacionais líquidas Custo dos produtos v endidos Despesas com v endas Despesas gerais e administrativ as T rim estres findos em Controladora Consolidado 30 de junho 30 de ju nho 30 de junho 30 de junho de 2016 de 2015 de 2016 de 2015 37 6.7 50 27 1 .656 382.61 0 31 4.447 40.07 4 59.849 40.07 4 66.225 1 5.595 1 0.339 1 5.7 56 1 1 .628 1 0.898 1 4.1 54 1 0.898 1 4.7 01 1 7 .7 1 1 4.67 5 1 7 .7 1 1 8.234 6.91 6 4.542 6.91 6 5.503 1 2.7 1 2 1 2.229 1 2.7 1 2 1 3.259 37 .937 1 7 .1 1 2 37 .937 24.302 518.593 394.5 56 524.614 45 8.299 399.930 93.21 3 25.450 518.593 31 4.491 59.392 20.67 3 394.5 56 405.7 89 93.21 3 25.61 2 524.614 363.7 83 7 2.239 22.27 7 45 8.299 A depreciação dos bens do imobilizado e a amortização dos intangíveis foram segregados da seguinte forma: Sem estres findos em Controladora Consolidado 30 de junho 30 de ju nho 30 de ju nho 30 de ju nho de 2016 de 2015 de 2016 de 2015 1 0.1 7 1 8.027 1 0.1 7 1 8.240 8.005 1 0.51 0 8.005 1 1 .31 3 7 .647 5.292 7 .647 6.203 25.823 23.829 25.823 25.7 56 Custo dos produtos v endidos Despesas com v endas Despesas gerais e administrativ as T rim estres findos em Controladora Consolidado 30 de ju nho 30 de ju nho 30 de ju nho 30 de ju nho de 2016 de 2015 de 2016 de 2015 4.696 4.57 5 4.696 4.7 09 3.825 5.660 3.825 6.062 4.1 91 1 .994 4.1 91 2.488 12.7 12 12.229 12.7 12 13.259 Custo dos produtos v endidos Despesas com v endas Despesas gerais e administrativ as 25 INFORMAÇÕES POR SEGMENTO DE NEGÓCIOS Para gerenciar seu negócio e tomar decisões, a Companhia utiliza informações que focam nos canais de venda de produtos e serviços, que são a base na qual reporta suas informações primárias por segmento. Os principais segmentos operacionais da Companhia são: vendas ao varejo e vendas a entidades governamentais. As informações por segmento reportáveis dessas unidades estão apresentadas a seguir: Sem estres findos em Consolidado 30 de ju nho de 2016 Rec eita líquida de v endas Custo dos produtos v endidos e serv iç os prestados Luc ro bruto Despesas operacionais Resultado antes do resultado financ eiro Resultado financ eiro líquido Luc ro (prejuízo ) antes do s efeitos tributários Imposto de renda e c ontribuição soc ial (corrente e diferido ) Luc ro (Preju ízo) líqu ido do ex ercício 30 de ju nho de 2015 Varejo Gov erno Segm entos reportáv eis V arejo Gov erno Segm entos reportáv eis 503.998 269.1 52 7 7 3.1 50 428.607 328.596 7 57 .203 (388.191) (202.086) (590.27 7 ) (336.563) (269.336) (605.899) 1 15.807 67 .066 182.87 3 92.044 59.260 15 1.304 (114.425) (47 .1 46) (1 61.5 7 1 ) (106.47 5 ) (68.307 ) (17 4.7 82) 1 .382 1 9.920 21 .302 (1 4.431 ) (9.047 ) (23.47 8) (14.364) (27 .07 1) (41.435) (2.169) 1.998 (1 7 1) (12.982) (7 .15 1) (20.1 33) (16.600) (7 .049) (23.649) - - - (139) - (1 39) (12.982) (7 .151) (20.133) (16.7 39) (7 .049) (23.7 88) 39 PÁGINA: 80 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas Positivo Informática S.A. e Empresas Controladas T rim estres findos em Consolidado 30 de junho de 2016 30 de ju nho de 2015 Varejo Gov erno 1 88.469 Segm entos reportáv eis 466.882 221.7 99 142.230 Segm entos reportáv eis 364.029 (21 4.484) 63.929 (57 .947 ) (133.47 2) 54.997 (26.085) (347 .956) 11 8.926 (84.032) (1 69.7 39) 52.060 (55.7 66) (1 19.635 ) 22.595 (27 .589) (289.37 4) 7 4.655 (83.355) 5.982 (8.598) (2.616) 28.912 (23.009) 5.903 34.894 (31.607 ) 3.287 (3.7 06) (1 5.425) (19.1 31) (4.994) (10.922) (1 5.916) (8.7 00) (26.347 ) (35.047 ) (2.616) 5.903 3.287 (117 ) (19.248) 116 (15.800) (1) (35.048) Varejo Gov erno Rec eita líquida de v endas Custo dos produtos v endidos e serv iços prestados Luc ro bruto Despesas operacionais 27 8.413 Resultado antes do resultado financ eiro Resultado financeiro líquido Luc ro (prejuízo) antes dos efeitos tributários Imposto de renda e c ontribuição so cial (corrente e diferido) Luc ro (Preju ízo) líqu ido do período Receita e resultados dos segmentos A conciliação entre o total das receitas dos segmentos reportáveis com as receitas totais da Companhia e suas controladas é como segue: Sem estres findos em Consolidado 30 de junho 30 de junho de 2016 de 2015 Receita líquida de v endas Receita líquida de v endas dos segmentos reportáv eis Receita líquida de v endas dos segmentos não reportáv eis 7 7 3.1 50 166.959 940.109 T rim estres findos em Consolidado 30 de junho 30 de junho de 2016 de 2015 7 57 .203 1 46.869 904.07 2 466.882 97 .627 564.5 09 364.029 88.038 45 2.067 A conciliação entre o total do resultado líquido dos segmentos reportáveis com o resultado líquido da Companhia e suas controladas é como segue: Sem estres findos em Consolidado 30 de ju nho 30 de ju nho de 2016 de 2015 T rim estres findos em Consolidado 30 de ju nho 30 de ju nho de 2016 de 2015 Lucro (prejuízo) líqu ido do ex ercício Luc ro (prejuízo) líquido do exerc ício dos segmentos reportáv eis Luc ro (prejuízo) líquido do exerc ício dos segmentos não reportáv eis (20.1 33) (23.7 88) 3.287 (35.048) 22.362 2.229 (4.307 ) (28.095) 9.351 12.638 (4.558) (39.606) A receita dos segmentos apresentada anteriormente não inclui receitas auferidas com controladas. As políticas contábeis para os segmentos reportáveis são as mesmas aplicadas à Companhia. O lucro ou prejuízo do segmento corresponde ao auferido por cada segmento, após a alocação de todas as receitas, custos e despesas. (a) Receita dos principais produtos e serviços Abertura da receita líquida por produto Sem estres findos em Consolidado 30 de junho 30 de junho de 2016 de 2015 Produtos Notebooks Desktops Tablets Telefones Celulares Outros 27 6.058 367 .448 1 5.625 220.1 68 60.81 0 940.109 31 3.01 6 381 .508 63.632 82.1 1 3 63.803 904.07 2 T rim estres findos em Consolidado 30 de junho 30 de junho de 2016 de 2015 1 51 .086 240.337 1 3.296 1 45.41 4 1 4.37 6 564.5 09 1 54.093 200.024 21 .335 52.292 24.323 45 2.067 40 PÁGINA: 81 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas Positivo Informática S.A. e Empresas Controladas (b) Ativos e passivos por segmento Os ativos e passivos da Companhia embora sejam destinados a alguns segmentos, não são gerenciados de maneira independente por se tratar, substancialmente, na fabricação de equipamentos de informática e celulares para atender aos segmentos de vendas. (c) Informações geográficas No período de seis meses findo em 30 de junho de 2016, a Companhia e suas controladas reconheceram R$ 44.710 de vendas no mercado externo (R$ 30.426 no período de seis meses findo em 30 de junho de 2015). O restante das vendas ocorreu no território brasileiro. (d) Informações sobre principais clientes Três clientes da Companhia foram responsáveis por mais de 42% da receita líquida total no período de seis meses findo em 30 de junho 2016. 26 RESULTADO FINANCEIRO Sem estres findos em Controladora Consolidado 30 de junho 30 de junho 30 de ju nho 30 de ju nho de 2016 de 2015 de 2016 de 2015 Receitas financeiras Ajuste a v alor presente - clientes Rendimento aplicação financeira Outras receitas financeiras Despesas financeiras Juros sobre empréstimos Ajuste a v alor presente - fornecedores Desconto - pagamento antecipado Imposto sobre operações financeiras Multas contratuais Outras despesas financeiras Total das receitas e despesas financeiras Variação cambial Ganho na cobertura cambial Perda na cobertura cambial Ganho na v ariação cambial Perda na v ariação cambial Resultado financeiro, líquido 1 4.7 55 26.126 7 .07 9 47 .960 9.695 1 2.511 566 22.7 7 2 1 4.7 55 26.126 7 .07 9 47 .960 1 2.447 12.513 688 25.648 (51.57 6) (1 0.67 4) (662) (27 8) (537 ) (4.827 ) (68.554) (30.7 22) (1 7 .11 9) (309) (7 29) (82) (2.7 7 5) (51.7 36) (52.37 2) (1 0.67 3) (662) (27 8) (537 ) (4.827 ) (69.349) (31 .353) (1 9.67 6) (865) (7 30) (82) (2.866) (55.57 2) (20.594) (28.964) (21.389) (29.924) 5.243 (7 3.939) 51.7 88 (27 .907 ) (44.81 5) 68.41 3 (24.358) 44.851 (66.542) 22.364 5.243 (7 3.939) 51.7 88 (27 .907 ) (44.815) 68.413 (24.358) 52.27 8 (7 8.226) 1 8.107 (65 .409) (6.600) (66.204) (11.817 ) 41 PÁGINA: 82 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas Positivo Informática S.A. e Empresas Controladas T rim estres findos em Controladora Consolidado 30 de junho 30 de junho 30 de ju nho 30 de ju nho de 2016 de 2015 de 2016 de 2015 Receitas financeiras Ajuste a v alor presente - clientes 9.346 4.321 9.346 5.7 43 Rendimento aplicação financeira 1 2.927 6.91 7 1 2.927 6.918 Outras receitas financeiras 2.923 25.196 182 1 1.420 2.923 25.196 283 1 2.944 Juros sobre empréstimos Ajuste a v alor presente - fornecedores Desconto - pagamento antecipado (25.61 9) (6.7 63) (632) (1 5.538) (1 2.291 ) (48) (25.981 ) (6.7 62) (632) (1 5.950) (1 3.653) (7 8) Imposto sobre operações financeiras (137 ) (37 8) (137 ) (37 9) Multas contratuais (393) 1 (393) 1 Outras despesas financeiras (2.343) (35.887 ) (1.385) (29.639) (2.343) (36.248) (1 .433) (31 .492) (1 0.691) (1 8.21 9) (1 1.052) (1 8.548) 958 (36.37 8) 24.91 4 (6.81 1) (1 7 .31 7 ) (21.505) 1 9.909 (1 5.563) (1 7 .159) 958 (36.37 8) 24.914 (6.811 ) (1 7 .317 ) (21.505) 23.638 (1 7 .286) (15.1 53) (28.008) (35.37 8) (28.369) (33.7 01) Despesas financeiras Total das receitas e despesas financeiras Variação cam bial Ganho na cobertura cambial Perda na cobertura cambial Ganho na v ariação cambial Perda na v ariação cambial Resultado financeiro, líquido Abaixo demonstramos o efeito caixa da variação cambial no período de seis meses findo em 30 de junho de 2016 e 2015, consolidado: Consolidado NDF / Opções (+) Saldo inicial 30/06/2016 31/03/2016 30/06/2015 37 .366 31/03/2015 (25.67 9) 1 1 .944 (+) Ganho / (Perda) reconhecida no resultado (35.420) (33.27 6) (22.882) 66.938 (-) Saldo final (=) Efeito c aixa (37 .204) (23.895) (25.67 9) 4.398 4.347 1 0.086 37 .366 32.984 Variação Cam bial fornecedores (+) Saldo inicial (+) Ganho / (Perda) reconhecida no resultado (-) Saldo final (=) Efeito c aixa 4.7 28 1 8.1 03 1 8.7 87 4.044 (6.7 48) 5.7 7 8 4.7 28 (5.698) (6.966) (32.282) (1 9.1 46) (20.1 02) Ganho (Perda) líquida reconhec ida Efeito líquido no c aix a - Aumento / (Redução) (1 7 .31 7 ) (1 9.85 1 ) (27 .498) (1 6.47 4) (1 .351 ) (2.27 5) (1 9.1 46) 6.408 (37 7 ) (1 2.361 ) 3.41 2 34.656 1 2.882 42 PÁGINA: 83 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas Positivo Informática S.A. e Empresas Controladas 27 SEGUROS - CONSOLIDADO Em 30 de junho de 2016, os contratos de seguros estabelecidos pela Administração da Companhia para cobrir eventuais sinistros e responsabilidade civil, são resumidos a seguir: Ram o Cobertura por ev entos Riscos Nomeados e Operacio nais Riscos Nomeados e Operacio nais Garantia Judicial Garantia Judicial Garantia Judicial Garantia Judicial Garantia Judicial Riscos Nomeados e Operacio nais Responsabilidade Civ il Danos patrimoniais e Estoques Danos patrimoniais e Estoques (Quiosques) Processos judiciais e/ou administrativ os em discussão Processos judiciais e/ou administrativ os em discussão Processos judiciais e/ou administrativ os em discussão Processos judiciais e/ou administrativ os em discussão Processos judiciais e/ou administrativ os em discussão Seguro de Crédito - Comercialização de equipamentos de informática Responsabilidade Civ il - diretores e administradores Valor em risco 7 04.57 0 1 .540 114 305 3.57 4 1 0.458 1 3.1 98 1 00.800 30.000 Vigência 01 /04/201 6 a 01 /04/201 7 30/03/201 6 a 30/03/201 7 1 3/01 /201 6 a 1 2/01 /2021 1 6/05/201 6 a 07 /08/201 8 06/06/201 6 a 06/06/201 9 04/01 /201 6 a 03/01 /2021 04/01 /201 6 a 03/01 /2021 30/09/201 5 a 30/09/201 6 30/1 0/201 5 a 30/1 0/201 6 As premissas de riscos adotadas, dada a sua natureza, não fazem parte do escopo de uma auditoria das demonstrações financeiras, consequentemente não foram examinadas pelos nossos auditores independentes. 28 LUCRO (PREJUÍZO) POR AÇÃO O lucro (prejuízo) básico por ação é calculado mediante a divisão do lucro atribuível aos acionistas da Companhia, pela quantidade média ponderada de ações ordinárias em poder dos acionistas, excluindo as ações ordinárias compradas pela Companhia e mantidas como ações em tesouraria. O lucro (prejuízo) diluído por ação é calculado mediante o ajuste do lucro atribuível aos acionistas da Companhia, bem como o número médio ponderado de ações totais em poder dos acionistas (em circulação), para refletir os efeitos de todas as ações ordinárias diluidoras. Sem estres Findos em Controladora 30 de junho 30 de junho de 2016 de 2015 Básico Numerador básico (Prejuízo) Lucro líquido alocado para ações ordinárias Denominador básico Média ponderada das ações ordinárias (em milhares) (Prejuízo) Lucro líquido por ação - Básico Diluído Numerador diluído (Prejuízo) Lucro líquido alocado para ações ordinárias Denominador diluído Média ponderada das ações ordinárias (em milhares) (Prejuízo) Lucro líquido por ação - Diluído 2.229 85.229 0,0262 (28.095) 85.229 (0,3296) T rim estres findos em Controladora 30 de junho 30 de junho de 2016 de 2015 1 2.638 85.229 0,1483 (39.606) 85.229 (0,4647 ) 2.229 (28.095) 1 2.638 (39.606) 84.108 0,0265 85.229 (0,3296) 84.069 0,15 03 85.229 (0,4647 ) 43 PÁGINA: 84 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas Positivo Informática S.A. e Empresas Controladas A quantidade média ponderada de ações ordinárias usadas no cálculo do lucro (prejuízo) básico por ação concilia com a quantidade média ponderada de ações ordinárias usadas na apuração do lucro (prejuízo) por ação diluído, como segue: Sem estres Findos em Controladora 30 de ju nho 30 de ju nho de 2016 de 2015 Básico Número médio ponderado de de ações da Companhia Número médio ponderado de ações em tesouraria Média ponderada das ações ordinárias utilizadas na apuração do lucro básico por ação Dilu ído Número médio ponderado de de ações da Companhia Número médio ponderado de ações em tesouraria Número médio ponderado de opções Média ponderada das ações ordinárias utilizadas na apuração do lucro diluído por ação T rim estres findos em 30 de ju nho de 2016 30 de ju nho de 2015 87 .800 (2.57 1 ) 87 .800 (2.57 1) 87 .800 (2.57 1 ) 87 .800 (2.57 1 ) 85.229 85.229 85.229 85.229 87 .800 (2.57 1 ) (1 .1 21) 87 .800 (2.57 1) - 87 .800 (2.57 1 ) (1 .1 60) 87 .800 (2.57 1 ) - 84.108 85.229 84.069 85.229 29 GESTÃO DE RISCO FINANCEIRO 29.1 Fatores de risco financeiro As atividades da Companhia a expõem a diversos riscos financeiros: risco de mercado (incluindo risco de moeda, risco de taxa de juros de valor justo e risco de taxa de juros de fluxo de caixa), risco de crédito e risco de liquidez. A Companhia gere os riscos globais, concentrando-se na imprevisibilidade dos mercados financeiros e busca minimizar potenciais efeitos adversos no desempenho financeiro da Companhia. A Companhia usa instrumentos financeiros derivativos para proteger certas exposições a risco, não tendo o propósito de especulação para alavancar seus resultados financeiros. As informações quantitativas para cada tipo de risco decorrente dos instrumentos financeiros estão destacadas nas seções a seguir, as quais representam as concentrações de risco que são monitoradas pela Administração da Companhia. A gestão de risco é realizada pela tesouraria da Companhia, seguindo as diretrizes da Diretoria e do Conselho de Administração. (a) Risco de mercado (i) Risco cambial A Companhia atua preponderantemente no mercado doméstico, mas realiza importações de insumos do mercado externo, estando, portanto exposta ao risco cambial, basicamente com relação ao dólar dos Estados Unidos. As principais transações referem-se às contas a pagar a fornecedores estrangeiros (Nota 15) e às operações de empréstimos de capital de giro (Nota 16). 44 PÁGINA: 85 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas Positivo Informática S.A. e Empresas Controladas A Administração estabeleceu uma política que exige que a Companhia administre seu risco cambial em relação à sua moeda funcional. A Companhia, cujas operações estão expostas ao risco cambial, é requerida a proteger suas posições via operações de hedge, efetuadas sob a orientação do departamento financeiro. O principal objetivo é proteger seus compromissos assumidos em dólar de oscilações nos preços futuros, de forma a proporcionar maior previsibilidade em sua operação. A Companhia pratica operações de Opções de compra de dólar e/ou também operações de NDF (Non Deliverable Forward), as quais possuem a finalidade de proteção contra as oscilações das taxas de câmbio, cobrindo assim, apenas a exposição cambial pelo prazo de pagamento concedido por fornecedores na compra de componentes importados. Adicionalmente a Companhia pratica operações de Swap com o objetivo de proteger seus empréstimos em moeda estrangeira das oscilações nos preços futuros. As principais análises feitas pelo departamento financeiro para a contratação de instrumentos financeiros derivativos são: A partir da análise do saldo em contas a pagar referente às importações, sejam relativos ao material já em estoque, ou do material em trânsito, os contratos derivativos são semanalmente revisados e/ou incrementados. O montante e tipo de modalidade a serem contratados são definidos à luz das particularidades de cada uma delas em relação à volatilidade do dólar e perspectivas futuras da economia. Com base na análise de sensibilidade da volatilidade do dólar versus as modalidades de hedge contratadas ao longo dos meses, é possível mensurar as possíveis necessidades de caixa para fazer frente aos resultados das operações de NDF. 30 de junho de 2016 Controladora Ativ o Contas a receber de clientes e demais contas a receber Dólares americanos Passiv o Fornecedores merc ado ex terno Dólares americanos Empréstimos Dólares americanos Instrum entos financ eiros deriv ativ os Swap - Dólares americanos NDF's - Dólares americanos Ex posiç ão Líquida 1 Projetos de gov erno Dólares americanos Ex posiç ão Líquida 2 Consolidado Moeda estrangeira Reais Moeda estrangeira Reais 1 7 0 545 1 7 0 5 45 (7 9.500) (25 5.1 7 8) (7 9.500) (255.1 7 8) (83.355) (267 .55 3) (83.355 ) (267 .5 53) 83.355 85.381 267 .55 3 27 4.05 6 83.355 85.381 267 .5 53 27 4.056 6.051 19.423 6.05 1 19.423 (26.699) (85 .698) (26.699) (85.698) (20.648) (66.27 5 ) (20.648) (66.27 5) 45 PÁGINA: 86 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas Positivo Informática S.A. e Empresas Controladas 31 de dezem bro de 2015 Controladora Ativ o Contas a receber de clientes e demais contas a receber Dólares americanos Passiv o Fornecedores merc ado ex terno Dólares americanos Empréstimos Dólares americanos Instrum entos financ eiros deriv ativ os Swap - Dólares americanos NDF's - Dólares americanos Opções de compra - Dólares americanos Ex posiç ão Líquida 1 Projetos de gov erno Dólares americanos Ex posiç ão Líquida 2 Consolidado Moeda estrangeira Reais Moeda estrangeira Reais 382 1 .491 382 1 .491 (49.432) (1 93.024) (49.432) (1 93.024) (1 1 1 .802) (436.564) (1 1 1 .802) (436.5 64) 1 1 1 .802 69.5 93 1 4.5 26 35 .069 436.564 27 1 .7 47 5 6.7 21 136.935 1 1 1 .802 69.593 1 4.526 35.069 436.5 64 27 1 .7 47 56.7 21 136.935 (42.37 8) (1 65 .47 8) (42.37 8) (1 65.47 8) (7 .309) (28.543) (7 .309) (28.5 43) Exposição líquida 1 - refere-se exposição em moeda estrangeira considerando os ativos e passivos em moeda estrangeira detidos pela Companhia e contabilizados no balanço patrimonial, deduzido dos instrumentos financeiros derivativos contratados para proteção destes passivos. Exposição líquida 2 - refere-se exposição em moeda estrangeira considerando os ativos e passivos em moeda estrangeira detidos pela Companhia e contabilizados no balanço patrimonial e os compromissos futuros decorrentes dos Projetos de Governo, deduzido dos instrumentos financeiros derivativos contratados para proteção destes passivos. Os Projetos de Governo referem-se às licitações ganhas pela Companhia para fornecimento de computadores nos próximos meses. Por esta razão a Companhia calcula a exposição que estará sujeita com a aquisição de insumos no exterior para fazer frente a estes compromissos assumidos. (ii) Risco do fluxo de caixa ou valor justo associado com taxa de juros A Companhia não tem ativos significativos em que incidam juros, exceto o saldo de aplicações financeiras. O risco de taxa de juros da Companhia decorre de empréstimos de longo prazo conforme Nota 16. Os empréstimos às taxas variáveis expõem a Companhia ao risco de taxa de juros de fluxo de caixa. Os empréstimos às taxas fixas expõem a Companhia ao risco de valor justo associado à taxa de juros. Nas datas de 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2015, os empréstimos da Companhia às taxas variáveis eram mantidos em reais e dólares. A análise de sensibilidade com os cenários projetados e os respectivos impactos no patrimônio líquido e no resultado estão apresentados no item “d” desta Nota. 46 PÁGINA: 87 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas Positivo Informática S.A. e Empresas Controladas (b) Risco de crédito O risco de crédito é administrado corporativamente. O risco de crédito decorre de caixa e equivalentes de caixa, instrumentos financeiros derivativos, bem como de exposições de crédito a clientes do governo e do varejo. Para bancos e outras instituições financeiras, são aceitos somente títulos de entidades independentes, usualmente classificadas como “instituições de primeira linha”. As instituições financeiras com as quais a Companhia opera, são avaliadas pelas agências de classificação de rating como de baixo risco. Para os clientes, a área de análise de crédito avalia a qualidade do crédito do cliente, levando em consideração sua posição financeira, experiência passada e outros fatores, conforme detalhado na Nota 6 que traz divulgação adicional sobre o risco de crédito com clientes. Os limites de riscos individuais são determinados com base em classificações internas ou externas de acordo com os limites determinados pela Diretoria. A utilização de limites de crédito é monitorada regularmente. As vendas para clientes do varejo são liquidadas em dinheiro. Não foi ultrapassado nenhum limite de crédito durante o período, e a administração não espera nenhuma perda decorrente de inadimplência dessas contrapartes superior ao valor já provisionado. (c) Risco de liquidez A responsabilidade final pelo gerenciamento do risco de liquidez é do Conselho de Administração, que elaborou um modelo apropriado de gestão de risco de liquidez para o gerenciamento das necessidades de captação e gestão de liquidez no curto, médio e longo prazos. A Companhia gerencia o risco de liquidez mantendo adequadas reservas, linhas de crédito bancárias e linhas de crédito para captação de empréstimos que julgue adequados, através do monitoramento contínuo dos fluxos de caixa previstos e reais, e pela combinação dos perfis de vencimento dos ativos e passivos financeiros. As tabelas a seguir mostram em detalhes o prazo de vencimento contratual restante dos passivos financeiros não derivativos da Companhia. As tabelas foram elaboradas de acordo com os fluxos de caixa não descontados dos passivos financeiros com base na data mais próxima em que a Companhia deve quitar as respectivas obrigações. As tabelas incluem os fluxos de caixa dos juros e do principal. Na medida em que os fluxos de juros são pós-fixados, o valor não descontado foi obtido com base nas curvas de juros no encerramento do período. O vencimento contratual baseia-se na data mais recente em que a Companhia deve quitar as respectivas obrigações. 47 PÁGINA: 88 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas Positivo Informática S.A. e Empresas Controladas Passivos financeiros T ax a de juros efetiv a m édia ponderada % do CDI 30 de junho de 2016 Fornec edores Empréstimos corrigidos a tax as de juro s pós-fix adas Instrumento s financeiros deriv ativ os Partes relacionadas Outros passiv os - não circulante Menos de um m ês R$ De um a três m eses R$ 98,53 1 58.1 1 7 1 08.41 3 1 1 9,00 9.569 21 .369 1 89.055 1 64.422 29.841 2.551 305.227 96,04 1 5 7 .569 1 1 6,43 1 7 .525 1 7 5.094 Controladora De três m eses a um ano R$ De um a cinco anos R$ Mais de cinco anos R$ 49.7 7 4 - - 31 6.304 31 4.1 45 35.21 6 399.1 35 1 39.1 99 4.1 06 1 43.305 3.243 3.243 630.57 8 86.426 2.551 4.1 06 1 .035.859 87 .7 91 1 5.7 82 61 - 261 .203 1 7 1 .7 43 2.1 64 261 .698 445.586 461 .368 1 80.7 43 1 80.804 861 861 81 6.458 2.1 64 1 .07 9.825 Menos de um m ês R$ De um a três m eses R$ Consolidado De três m eses a um ano R$ De um a cinco anos R$ Mais de cinco anos R$ T otal R$ T otal R$ 31 de dezem bro de 2015 Fornec edores Empréstimos corrigidos a tax as de juros pósfix adas Instrumento s financeiros deriv ativ os Partes relacionadas T ax a de juros efetiv a m édia ponderada % do CDI 30 de junho de 2016 Fornec edores Empréstimos corrigidos a tax as de juro s pós-fix adas Instrumento s financeiros deriv ativ os Partes relacionadas Outros passiv os - não circulante 98,53 1 58.1 1 7 1 1 0.31 4 49.7 7 4 - - 31 8.205 1 1 9,00 9.569 21 .369 1 89.055 1 64.422 29.841 1 .682 306.259 336.7 7 2 35.21 6 421 .7 62 1 39.1 99 4.1 06 1 39.1 99 3.243 3.243 653.205 86.426 1 .682 1 .059.51 8 96,04 1 5 7 .569 1 1 2.1 91 1 5.7 82 61 - 285.603 88,35 1 7 .525 1 7 5.094 1 7 1 .7 43 1 .295 285.229 47 7 .7 08 493.490 1 80.7 43 1 80.804 861 861 848.580 1 .295 1 .1 35.47 8 31 de dezem bro de 2015 Fornec edores Empréstimos corrigidos a tax as de juros pósfix adas Instrumento s financeiros deriv ativ os Partes relacionadas Ativos financeiros T axa de juros efetiv a m édia ponderada % do CDI 30 de junho de 2016 Caix a e bancos Aplicações financeiras a tax as de juros pós-fix adas Contas a receber de clientes Partes relacionadas 31 de dezem bro de 2015 Caix a e bancos Aplicações financeiras a tax as de juros pósfix adas Instrumentos financeiros deriv ativ os Contas a receber de clientes Partes relacionadas 1 00,7 2 96,84 100,66 97 ,05 Menos de um m ês R$ Controladora De u m a três m eses R$ De três m eses a u m ano R$ T otal R$ 13.962 - - 1 3.962 459.07 2 1 31.633 604.667 261.647 261.647 1 8.390 8.588 26.97 8 45 9.07 2 411 .67 0 8.588 893.292 1 0.623 - - 10.623 5 20.058 5.914 1 86.800 7 23.395 1 1.503 108.430 11 9.933 24.807 6.923 8.548 40.27 8 520.058 42.224 302.1 53 8.548 883.606 48 PÁGINA: 89 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas Positivo Informática S.A. e Empresas Controladas T axa de juros efetiv a m édia ponderada % do CDI 30 de junho de 2016 Caix a e bancos Aplicações financeiras a tax as de juros pós-fix adas Contas a receber de clientes Partes relacionadas 1 00,7 2 96,84 31 de dezem bro de 2015 Caix a e bancos Aplicações financeiras a tax as de juros pósfix adas Instrumentos financeiros deriv ativ os Contas a receber de clientes Partes relacionadas (d) Consolidado De u m a três m eses R$ Menos de um m ês R$ 100,66 97 ,05 De três m eses a u m ano R$ T otal R$ 17 .199 - - 1 7 .1 99 459.07 2 1 31.633 607 .904 262.841 262.841 1 8.390 1 0.927 29.31 7 45 9.07 2 41 2.864 1 0.927 900.062 34.828 - - 34.828 5 20.058 5.914 1 86.800 7 47 .600 1 1.503 1 09.859 121 .362 24.807 6.923 32.97 0 64.7 00 520.058 42.224 303.582 32.97 0 933.662 Análise de sensibilidade adicional requerida pela CVM Apresentamos a seguir os impactos que seriam gerados por mudanças nas variáveis de riscos pertinentes às quais a Companhia está exposta no final do período. As variáveis de riscos relevantes para a Companhia no período, levando em consideração o período projetado de até 12 meses para essa avaliação são sua exposição à flutuação de moeda estrangeira, substancialmente o dólar norteamericano, e sua exposição à flutuação nas taxas de juros. A administração entende que o cenário provável reflete a expectativa de cotação do dólar norteamericano e da taxa de juros CDI do BACEN – Banco Central do Brasil no período findo em 30 de junho de 2016. Os demais fatores de riscos foram considerados irrelevantes para o resultado de instrumentos financeiros. Consolidado 30 de ju nho de 2016 A tiv o/Passiv o Saldos patrim oniais 31 de dezem bro 30 de junho de de 2015 2016 Ativ o/Passiv o Nocional Instrumentos financ eiros deriv ativ os Sw ap de tax a de juros - mantidos para negociação US$ para R$ (CDI) (49.222) 29.1 23 83.35 5 Empréstimos Em US$ (267 .553) (436.564) (83.355) Empréstimos Em CDI (83.342) (83.85 6) Ex posição líqu ida n/a - 31 de dezem bro de 2015 Nocional Prov áv el 25% Cenários 50% -25 % -5 0% 11 1 .802 (21.896) (27 .37 0) (32.844) (1 6.422) (1 0.948) (11 1 .802) - - - - - (22.329) (27 .91 1 ) (33.494) (1 6.7 47 ) (1 1 .1 65) (44.225 ) (5 5 .281) (66.338) (33.169) (22.113) 3,31 0 3,1 67 4,1 38 3,95 8 4,965 4,7 50 2,483 2,37 5 1 ,655 1 ,5 83 n/a - Instrumentos financ eiros deriv ativ os Contratos de câmbio a termo - mantidos para negociação R$ para US$ - NDF's e Opções (37 .204) 11 .944 85.381 84.1 1 9 7 .592 9.490 1 1 .388 5.694 3.7 96 Outros passiv os financ eiros Fornecedores moeda estrangeira US$ para R$ (25 5.1 7 8) (1 93.024) (7 9.5 00) (49.432) (7 .966) (9.95 8) (1 1 .949) (5.97 5) (3.983) (37 4) (468) (5 61) (281) (187 ) (2.67 5) (3.344) (4.01 3) (2.006) (1 .338) Ex posição líqu ida 1 5 .881 Fornecedores moeda estrangeira - projetos de gov erno US$ para R$ - Ex posição líqu ida 2 Im pacto no resultado - análise de sensibilidade - v enc im en to futuro 34.687 - (26.699) (42.37 8) - (20.818) (7 .691) (3.049) (3.812) (4.57 4) (2.287 ) (1.525 ) (47 .27 4) (59.093) (7 0.912) (35.456) (23.638) Exposição líquida 1 - refere-se a exposição em moeda estrangeira considerando os passivos em moeda estrangeira detidos pela Companhia e contabilizados no balanço patrimonial, deduzido dos instrumentos financeiros derivativos contratados para proteção destes passivos. 49 PÁGINA: 90 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas Positivo Informática S.A. e Empresas Controladas Exposição líquida 2 - refere-se a exposição em moeda estrangeira considerando os passivos em moeda estrangeira detidos pela Companhia e contabilizados no balanço patrimonial e os compromissos futuros decorrentes dos Projetos de Governo, deduzido dos instrumentos financeiros derivativos contratados para proteção destes passivos. Os Projetos de Governo referem-se às licitações ganhas pela Companhia para fornecimento de computadores nos próximos meses. Por esta razão a Companhia calcula a exposição que estará sujeita com a aquisição de insumos no exterior para fazer frente a estes compromissos assumidos. 29.2 Dívida líquida Os objetivos da Companhia ao administrar seu capital são os de salvaguardar a capacidade de continuidade da Companhia para oferecer retorno aos acionistas e benefícios às outras partes interessadas, além de manter uma estrutura de capital ideal para reduzir esse custo. Para manter ou ajustar a estrutura de capital da Companhia, a administração pode, ou propõe, nos casos em que os acionistas têm de aprovar, rever a política de pagamento de dividendos, devolver capital aos acionistas ou, ainda, emitir novas ações ou vender ativos para reduzir, por exemplo, o nível de endividamento. Controladora 30 de junho 31 de dezem bro de 2016 2015 Consolidado 30 de junho 31 de dezem bro de 2016 2015 Dív ida Líquida Dív ida Empréstimos - terceiros Deriv ativ os Swap Caix a e equiv alentes Div ida líquida (a) 630.57 8 49.222 (47 3.034) 206.7 66 81 6.458 (29.1 23) (530.681 ) 256.654 653.205 49.222 (47 6.27 1) 226.156 848.580 (29.1 23) (554.886) 264.57 1 Dív ida Empréstimos - terceiros Deriv ativ os Swap Deriv ativ os Opções e NDF Caix a e equiv alentes Div ida líquida (b) 630.57 8 49.222 37 .204 (47 3.034) 243.97 0 81 6.458 (29.1 23) (1 1.944) (530.681 ) 244.7 1 0 653.205 49.222 37 .204 (47 6.27 1) 263.360 848.580 (29.1 23) (1 1.944) (554.886) 252.627 Patrimônio Líquido (c ) 560.310 57 6.395 560.31 0 57 6.395 Índic e endiv idamento líquido (a) 0,37 0,45 0,40 0,46 Índic e endiv idamento líquido (b) 0,44 0,42 0,47 0,44 (a) A dívida líquida é definida como empréstimos de curto e longo prazos, abatida pelo caixa e equivalentes e reduzida e/ou acrescida pelo recebível e/ou obrigação das operações com derivativos de Swap (proteção de contratos de empréstimos). (b) A dívida é definida como empréstimos de curto e longo prazos, abatida pelo caixa e equivalentes e reduzida e/ou acrescida pelo recebível e/ou obrigação das operações com derivativos de Swap (proteção de contratos de empréstimos) e Opções/NDF (proteção do contas à pagar). (c) O patrimônio líquido inclui todo o capital e as reservas da Companhia, gerenciados como capital. 50 PÁGINA: 91 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas Positivo Informática S.A. e Empresas Controladas 29.3 Estimativa do valor justo Pressupõe-se que os saldos das contas a receber de clientes e contas a pagar aos fornecedores pelo valor contábil, menos a perda (impairment) no caso de contas a receber, esteja próxima de seus valores justos. O valor justo dos passivos financeiros, para fins de divulgação, é estimado mediante o desconto dos fluxos de caixa contratuais futuros pela taxa de juros vigente no mercado, que está disponível para a Companhia para instrumentos financeiros similares. O valor justo dos instrumentos derivativos é calculado utilizando preços cotados. Quando esses preços não estão disponíveis, é usada a análise do fluxo de caixa descontado por meio da curva de rendimento, aplicável com a duração dos instrumentos para os derivativos sem opções. Os contratos futuros de câmbio são mensurados com base nas taxas de câmbio e nas curvas de rendimento obtidas com base em cotação e para os mesmos prazos de vencimentos dos contratos. Os "swaps" são mensurados pelo valor presente dos fluxos de caixa futuros estimados e descontados com base nas curvas de rendimento aplicáveis, baseadas na cotação das taxas de juros. Para os instrumentos financeiros derivativos da Companhia (contratos futuros de moeda e swaps de troca de variação cambial por taxas de juros) são utilizadas mensurações de valor justo de Nível 2, por meio de outras variáveis além dos preços cotados incluídos no Nível 1, que são observáveis para o ativo ou passivo diretamente (ou seja, como preços) ou indiretamente (ou seja, com base em preços). 30 INSTRUMENTOS FINANCEIROS POR CATEGORIA Controladora 30 de ju nho de 2016 Ativ os, conform e o balanço patrim onial Instrumentos financeiros derivativos Contas a receber de clientes e demais contas a receber, ex cluindo pagamentos antecipados Partes relac ionadas Caixa e equiv alentes de c aixa 31 de dezem bro de 2015 Ativ os, conform e o balanço patrim onial Instrumentos financeiros derivativos Contas a receber de clientes e demais contas a receber, ex cluindo pagamentos antecipados Partes relac ionadas Caixa e equiv alentes de c aixa Ativ os ao v alor justo por m eio do resu ltado Ativ os ao v alor ju sto por m eio do patrim ônio líquido - - - - 1 1 .944 11.944 Passiv os m ensu rados ao v alor justo por m eio do resultado Passiv o ao v alor ju sto por m eio do patrim ônio líqu ido 37 .20 4 - Consolidado Ativ os ao v alor ju sto por m eio do resu ltado Ativ os ao v alor ju sto por m eio do patrim ônio líqu ido - - - - 41 4.5 65 8.5 88 47 3.034 896.187 - - 41 5.850 1 0 .927 47 6.27 1 903.048 29.1 23 - 1 1 .944 29.1 23 - 29.123 31 8.5 83 8.5 48 530.681 85 7 .812 11.944 29.123 320.1 03 32.97 0 554.886 907 .959 Outros passiv os financeiros Passiv os ao v alor ju sto por m eio do resu ltado Passiv o ao v alor ju sto por m eio do patrim ônio líqu ido Ou tros passiv os financeiros 49.222 - 630.57 8 37 .20 4 - 49.222 - 653.205 37 .204 49.222 320 .5 44 2.551 95 3.67 3 37 .204 49.222 322.481 1 .682 97 7 .368 - - 81 6.458 - - 848.5 80 - - 265.7 33 2.1 64 1.084.355 - - 290.285 1 .295 1.140.160 Em préstim os e recebív eis Controladora 30 de ju nho de 2016 Passiv os, conform e o balanço patrim onial Instrumentos financeiros derivativos Empréstimos Fornecedores e outras obrigaç ões, excluindo obrigaç ões legais Partes relac ionadas 31 de dezem bro de 2015 Passiv os, conform e o balanço patrim onial Instrumentos financeiros derivativos Empréstimos Fornecedores e outras obrigaç ões, excluindo obrigaç ões legais Partes relac ionadas Em préstim os e recebív eis Consolidado 51 PÁGINA: 92 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas Positivo Informática S.A. e Empresas Controladas 31 INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS Controladora e Consolidado 30/06/2016 Ativ o Passiv o Circulante circulante Nocional (USD) 30 de junho 31 de dezem bro de 2016 de 2015 Termo de moeda (NDF) Opções de dólar Sw ap de taxas de juros 85.381 83.355 168.7 36 69.593 1 4.526 1 1 1 .802 195.921 - 37 .204 49.222 86.426 31/12/2015 Ativ o Passiv o Circulante circulante 8.612 3.332 29.1 23 41.067 - A Companhia opera com instrumentos financeiros exclusivamente para proteger certas exposições a risco, não tendo, portanto, caráter especulativo. (a) Contratos de câmbio a termo Com o objetivo de se proteger frente à volatilidade das exposições passivas, da moeda dólar, decorrentes do exposto total (fluxo de caixa), até 30 de junho de 2016, a Companhia contratou operações de "compra" de moeda a termo (NDF - Non Deliverable Forward), em dólares, nos seguintes montantes e condições: Data da Contratação Jun/1 6 Mar/1 6 a Mai/1 6 Ago/1 5 a Jun/1 6 Jun/1 6 Out/1 5 Jan/1 6 a Jun/1 6 Dez/1 5 a Jun/1 6 Dez/1 5 a Jun/1 6 Data de v encim ento Jul/1 6 a Out/1 6 Jul/1 6 a Nov /1 6 Jul/1 6 a Out/1 6 Jul/1 6 a Mar/1 7 Jul/1 6 Jul/1 6 a Nov /1 6 Jul/1 6 a Nov /1 6 Jul/1 6 a Dez/1 6 ContraParte PINE BMG BRADESCO HSBC SANTANDER SAFRA FIBRA BANCO DO BRASIL Valor lastreado USD m il 6.7 60 5.430 8.937 1 9.234 87 5.592 1 0.435 28.906 85.381 Cotação alv o m édia 3,4554 3,6542 4,01 7 0 3,4809 4,2257 3,8225 3,6044 3,9668 3,7 307 Durante o período de seis meses findo em 30 de junho de 2016 a Companhia reconheceu R$ 63.093 de perda líquida no resultado do período referente aos contratos liquidados e em aberto (ganho de R$ 29.871 em 30 de junho de 2015). (b) Contratos de opções de compra de dólar Também com o objetivo de proteger as transações em moeda estrangeira com fornecedores do exterior frente à volatilidade do dólar norte-americano, a Companhia contratou opções de compra de dólar. Em 30 de junho de 2016 a Companhia não tem contratos de opções de compra de dólar a serem liquidados. No período de seis meses findo em 30 de junho 2016 foi reconhecida uma perda líquida de R$ 5.603 (ganho de R$ 14.184 em 30 de junho de 2015). (c) Swap de taxas de juros - CDI x US$ Os "swaps" de taxa de juros são liquidados conforme o seu vencimento estipulado no contrato. A taxa de juros dos "swaps" corresponde à taxa de certificado de depósito interbancário. Em 30 de junho de 2016, a taxa média contratada do CDI foi de 119,82% (116,13% em 31 de dezembro 2015). A Companhia irá liquidar os contratos pelo valor líquido da diferença entre as taxas de juros e a variação cambial. 52 PÁGINA: 93 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas Positivo Informática S.A. e Empresas Controladas Instrumentos derivativos designados para contabilização de proteção (hedge accounting) A partir de 1º de junho de 2015, a Companhia efetuou a designação formal de suas operações sujeitas à contabilização de proteção (hedge accounting) para os instrumentos financeiros derivativos para proteção de empréstimos denominados em moeda estrangeira, os quais compreendem todos os contratos de “swaps”, documentando: O relacionamento do hedge; O objetivo e estratégia de gerenciamento de risco da Companhia em contratar a operação de hedge; A identificação do instrumento financeiro; O objeto ou transação de cobertura; A natureza do risco a ser coberto; A descrição da relação de cobertura; A demonstração da correlação entre o hedge e o objeto de cobertura, quando aplicável; e A demonstração prospectiva da efetividade do hedge. As posições dos instrumentos financeiros derivativos designados como hedge de fluxo de caixa em aberto em 30 de junho de 2016 estão demonstradas a seguir: Instrumento designados como Hedge de fluxo de caixa – controladora / consolidado Outros resultados abrangentes Objeto de Proteção Swap de moeda - US$/R$ Moeda Moeda de referência (Notional) BRL Valor de referência (Notional) 267.553 Valor da Curva (51.081) Valor Justo (1) (49.222) Ganho (Perda) acumulada (1.859) Ganho (perda) no trimestre (5.129) (1) O método de apuração do valor de mercado utilizado pela Companhia consiste em calcular o valor futuro com base nas condições contratadas e determina o valor presente com base em curvas de mercado, extraídas da BM&FBOVESPA. A Companhia designa como hedge de fluxo de caixa os instrumentos financeiros derivativos utilizados para compensar variações decorrentes de exposição de câmbio, no valor de mercado de dívidas contratadas, diferente da moeda funcional. As variações no valor justo dos derivativos caracterizados como hedge de fluxo de caixa são reconhecidas no patrimônio líquido como outros resultados abrangentes e são reclassificadas para o resultado nos períodos em que a operação objeto do hedge é realizada. 53 PÁGINA: 94 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas Positivo Informática S.A. e Empresas Controladas Quando um instrumento de hedge deixa de cumprir os critérios para hedge accouting a perda ou ganho acumulado no patrimônio líquido será integralmente revertido para o resultado se a operação prevista também estiver reconhecida no resultado. Em 30 de junho de 2016, os instrumentos designados como hedge de fluxo de caixa totalizavam US$ 83.355 de valor “notional” R$ 267.553. Foi reconhecida em “outros resultados abrangentes” no período de seis meses findo em 30 de junho de 2016 uma perda líquida de R$ 1.859 (R$ 1.215 em 30 de junho de 2015), e no resultado financeiro uma perda de R$ 86.674 (para o mesmo período de 2015 ganho líquido de 24.737). 32 PLANO DE OPÇÃO DE COMPRA DE AÇÕES Em 03 de novembro de 2006, os acionistas da Companhia, em Assembleia Geral Extraordinária, aprovaram as condições gerais do Plano de Opção de Compra de Ações da Companhia (“Plano”), detalhadas a seguir. Estabeleceu-se no Plano que poderão ser beneficiários do Plano os administradores, empregados e prestadores de serviço da Companhia (“Beneficiários”). Ainda, foi determinado que as opções outorgadas não excederão o percentual de 3,5% (três e meio por cento) do total de ações do capital da Companhia existentes na data de sua concessão, acrescidas das ações existentes caso todas as opções concedidas nos termos do Plano houvessem sido exercidas. Uma vez exercida a opção pelo Beneficiário, as ações correspondentes são objeto de emissão por meio de aumento do capital da Companhia. Também podem ser oferecidas opções de compra de ações existentes em tesouraria. O plano deve ser administrado pelo Conselho de Administração ou, por opção deste último, por um Comitê composto por 3 membros, sendo pelo menos um deles necessariamente membro (titular ou suplente) do Conselho de Administração. O Conselho de Administração ou o Comitê, conforme o caso, terá amplos poderes, respeitados os termos do Plano e, no caso do Comitê, as diretrizes do Conselho de Administração da Companhia para a organização e administração do Plano e das outorgas de opções, podendo, inclusive, a qualquer tempo, (i) alterar ou extinguir o Plano; (ii) estabelecer a regulamentação aplicável aos casos omissos; (iii) prorrogar, mas nunca antecipar, o prazo final para o exercício das opções vigentes; e (iv) antecipar o prazo de carência para o exercício das opções vigentes. O Conselho de Administração ou o Comitê, conforme o caso, pode criar, periodicamente, Programas de Opção de Compra de Ações da Companhia (“Programas”), onde serão definidos: (i) os beneficiários, (ii) o número total de ações da Companhia objeto de outorga; (iii) o preço de aquisição; (iv) o prazo inicial de carência durante o qual a opção não poderá ser exercida; (v) os prazos e as datas limite para o exercício da opção, bem como as datas em que os direitos decorrentes da opção expirarão, observadas as hipóteses previstas no Plano; (vi) eventuais restrições às ações recebidas pelo exercício da opção; e (vii) disposições sobre penalidades. Quando outorgadas opções no âmbito do Plano, cada Beneficiário deve celebrar com a Companhia um Contrato de Outorga de Opção de Compra de Ações, o qual contém as condições específicas e individuais de cada outorga, como a quantidade de ações que o Beneficiário tem direito de adquirir com o exercício da opção, o preço de exercício e o prazo no qual as opções podem ser exercidas. 54 PÁGINA: 95 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas Positivo Informática S.A. e Empresas Controladas Em 27 de novembro de 2014 foi aprovado em reunião do Conselho de Administração um programa que totaliza até 1.756.000 opções de compra de ações (“Plano 2014”), divididas em dois lotes iguais. Atualmente o plano contempla 1.232.000 opções. Program a 2014 Lote 1 2 R$ Mil Qtd. Opções em Aberto em 30/06/2016 616.000 616.000 Preço Exercício 2,30 2,30 Ano Exercício 201 6 201 7 Preço corrigido pelo IGPM até 30/06/2016 2,59 2,59 Data Outorga 27 /11/2014 27 /11/2014 Preço Opção 0,67 7 0 0,8630 Vlr T otal Opção 536 649 Despesa Total A propriada 2014 30 50 2015 80 2016 389 423 60 78 812 138 A Companhia adquiriu as ações para o Programa 2014 a um preço médio de R$ 14,57. O primeiro lote poderá ser exercido no período de 01 de janeiro a 31 de dezembro de 2016 e o segundo lote poderá ser exercido no período de 01 de janeiro a 31 de dezembro de 2017. O preço de exercício do primeiro e do segundo lote, corrigido pelo IGPM a partir de 27 de novembro de 2014 é de R$ 2,59. Considerando que as opções em aberto fossem exercidas em 30 de junho de 2016, o efeito no patrimônio e no resultado seria uma despesa de R$ 7.380 para cada lote, conforme abaixo: Plano/Lote Plano 2014/Lote 1 Plano 2014/Lote 2 Ações em aberto por lote 61 6.000 61 6.000 Preço de Aquisição pela com panhia 1 4,57 1 4,57 Preço em 30/06/2016 2,59 2,59 Despesa da Com panhia por lote referente ao custo de aquisição 7 .380 7 .380 Em 30 de junho de 2016 foi aprovado em reunião do Conselho de Administração um programa que totaliza até 1.350.000 opções de compra de ações (“Plano 2016”), divididas em três lotes iguais: Program a 2016 L ote 1 2 3 Qtd. Opções em A berto em 30/06/2016 450.000 450.000 450.000 Preço Ex ercício 1 ,44 1 ,44 1 ,44 Ano Ex ercício 201 8 201 9 2020 Preço corrigido pelo IGPM até 30/06/2016 1 ,44 1 ,44 1 ,44 Data Outorga 30/06/201 6 30/06/201 6 30/06/201 6 Preço Opção 0,1 423 0,2039 0,267 0 Vlr T otal Opção 69 98 1 30 A Companhia adquiriu as ações para o Programa 2016 a um preço médio de R$ 14,57. O primeiro lote poderá ser exercido no período de 01 de janeiro a 31 de dezembro de 2018, o segundo lote poderá ser exercido no período de 01 de janeiro a 31 de dezembro de 2019 e o terceiro lote poderá ser exercido no período de 01 de janeiro a 31 de dezembro de 2020. O preço de exercício do primeiro, segundo e terceiro lote, corrigido pelo IGPM a partir de 30 de junho de 2016 é de R$ 1,44. Considerando que as opções em aberto fossem exercidas em 30 de junho de 2016, o efeito no patrimônio e no resultado seria uma despesa de R$ 5.909 para cada lote, conforme abaixo: Plano/Lote Plano 2016/Lote 1 Plano 2016/Lote 2 Plano 2016/Lote 3 Ações em aberto por lote 450.000 450.000 450.000 Preço de Aqu isição pela com panh ia 14,5 7 14,5 7 14,5 7 Preço em 30/06/2016 1 ,44 1 ,44 1 ,44 Despesa da Com panhia por lote referente ao custo de aqu isição 5 .909 5 .909 5 .909 Pelo fato da Companhia ter adquirido ações para fazer frente às opções eventualmente exercidas, não haverá diluição de participação dos acionistas quando do exercício das opções. 55 PÁGINA: 96 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Notas Explicativas Positivo Informática S.A. e Empresas Controladas 33 TRANSAÇÕES NÃO ENVOLVENDO CAIXA Durante o período de seis meses findo em 30 de junho de 2016, a Companhia realizou as seguintes atividades que não envolveram movimentação de caixa e, portanto, essas não estão refletidas na demonstração dos fluxos de caixa: a) O montante de R$ 3.404 pela aquisição de imobilizado não havia sido pago em caixa e equivalentes de caixa no final do período do relatório; b) O montante de R$ 5.734 referente a integralização de capital em investida mediante a cessão de recebíveis, conforme nota 12.e. 56 PÁGINA: 97 de 98 ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2016 - POSITIVO INFORMATICA SA Versão : 1 Pareceres e Declarações / Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE A REVISÃO DAS INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Aos Acionistas e Administradores da POSITIVO INFORMÁTICA S.A. Curitiba – PR Introdução Revisamos as informações financeiras intermediárias, individuais e consolidadas, da Positivo Informática S.A. (“Companhia”), contidas no Formulário de Informações Trimestrais – ITR referentes ao trimestre findo em 30 de junho de 2016, que compreendem o balanço patrimonial em 30 de junho de 2016 e as respectivas demonstrações do resultado e, do resultado abrangente para o período de três e seis meses findos naquela data e, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa, para o período de seis meses findo naquela data, incluindo as notas explicativas. A administração da Companhia é responsável pela elaboração dessas informações financeiras intermediárias individuais e consolidadas de acordo com o Pronunciamento Técnico CPC 21 (R1) – Demonstração Intermediária e de acordo com a norma internacional IAS 34 – Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board (IASB), assim como pela apresentação dessas informações de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários, aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais – ITR. Nossa responsabilidade é a de expressar uma conclusão sobre essas informações financeiras intermediárias com base em nossa revisão. Alcance da revisão Conduzimos nossa revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão de informações intermediárias (NBC TR 2410 – Revisão de Informações Intermediárias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 – “Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity”, respectivamente). Uma revisão de informações intermediárias consiste na realização de indagações, principalmente às pessoas responsáveis pelos assuntos financeiros e contábeis e na aplicação de procedimentos analíticos e de outros procedimentos de revisão. O alcance de uma revisão é significativamente menor que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, não nos permitiu obter segurança de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, não expressamos uma opinião de auditoria. Conclusão sobre as informações intermediárias Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informações financeiras intermediárias, individuais e consolidadas, incluídas nas informações trimestrais acima referidas não foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21 (R1) e o IAS 34 aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais – ITR, e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários. Outros assuntos Demonstrações do valor adicionado Revisamos, também, as demonstrações individuais e consolidadas do valor adicionado (DVA), referentes ao período de três e seis meses findos em 30 de junho de 2016, preparadas sob a responsabilidade da administração da Companhia, cuja apresentação nas informações intermediárias é requerida de acordo com as normas expedidas pela CVM – Comissão de Valores Mobiliários aplicáveis à elaboração de Informações Trimestrais – ITR, e como informação suplementar pelas IFRSs que não requerem a apresentação da DVA. Essas demonstrações foram submetidas aos mesmos procedimentos de revisão descritos anteriormente e, com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que não foram elaboradas, em todos os seus aspectos relevantes, de forma consistente com as informações financeiras intermediárias tomadas em conjunto. Curitiba, 28 de julho de 2016. DELOITTE TOUCHE TOHMATSUCosme dos Santos Auditores Independentes Contador CRC n.º 2 SP-011.609/O-8 F-PRCRC nº. 1 RJ 078.160/O-8 PÁGINA: 98 de 98