Demonstrações Financeiras.

Transcrição

DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2014 - SUL AMERICA S/A
Versão : 1
Índice
Dados da Empresa
Composição do Capital
1
Proventos em Dinheiro
2
DFs Individuais
Balanço Patrimonial Ativo
3
Balanço Patrimonial Passivo
5
Demonstração do Resultado
7
Demonstração do Resultado Abrangente
8
Demonstração do Fluxo de Caixa
9
Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido
DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014
11
DMPL - 01/01/2013 à 31/12/2013
12
DMPL - 01/01/2012 à 31/12/2012
13
Demonstração do Valor Adicionado
14
DFs Consolidadas
Balanço Patrimonial Ativo
15
Balanço Patrimonial Passivo
18
Demonstração do Resultado
21
Demonstração do Resultado Abrangente
24
Demonstração do Fluxo de Caixa
25
Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido
DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014
27
DMPL - 01/01/2013 à 31/12/2013
28
DMPL - 01/01/2012 à 31/12/2012
29
Demonstração do Valor Adicionado
30
Relatório da Administração
32
Notas Explicativas
42
Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes
101
Pareceres e Declarações
Parecer dos Auditores Independentes - Sem Ressalva
110
Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras
112
Versão : 1
Índice
Declaração dos Diretores sobre o Parecer dos Auditores Independentes
113
Versão : 1
Dados da Empresa / Composição do Capital
Número de Ações
(Unidades)
Último Exercício Social
31/12/2014
Do Capital Integralizado
Ordinárias
512.362.664
Preferenciais
509.842.829
Total
1.022.205.493
Em Tesouraria
Ordinárias
6.581.068
Preferenciais
13.162.137
Total
19.743.205
PÁGINA: 1 de 113
Versão : 1
Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro
Evento
Aprovação
Provento
Início Pagamento
Espécie de Ação
Classe de Ação
Provento por Ação
(Reais / Ação)
Assembléia Geral Ordinária
31/03/2014
Dividendo
17/04/2014
Ordinária
0,02710
Assembléia Geral Ordinária
31/03/2014
Dividendo
17/04/2014
Preferencial
0,02710
Reunião do Conselho de
Administração
15/05/2014
Dividendo
30/05/2014
Ordinária
0,01200
Administração
15/05/2014
Dividendo
30/05/2014
Preferencial
0,01200
Administração
31/07/2014
Dividendo
15/08/2014
Ordinária
0,01200
Administração
31/07/2014
Dividendo
15/08/2014
Preferencial
0,01200
Administração
28/10/2014
Dividendo
17/11/2014
Ordinária
0,01200
Administração
28/10/2014
Dividendo
17/11/2014
Preferencial
0,01200
Administração
11/12/2014
Juros sobre Capital Próprio
17/04/2015
Ordinária
0,06671
Administração
11/12/2014
17/04/2015
Preferencial
0,06671
PÁGINA: 2 de 113
Versão : 1
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo
(Reais Mil)
Código da
Conta
Descrição da Conta
Último Exercício
31/12/2014
Penúltimo Exercício
31/12/2013
Antepenúltimo Exercício
31/12/2012
1
Ativo Total
5.127.343
4.172.206
3.962.410
1.01
Ativo Circulante
1.01.01
Caixa e Equivalentes de Caixa
452.613
393.710
468.966
27
149
418
1.01.01.01
Caixa e Bancos
1.01.01.02
Equivalente de Caixa
27
149
68
0
0
350
1.01.02
1.01.02.01
Aplicações Financeiras
268.259
183.626
285.086
Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo
268.259
183.626
285.086
1.01.02.01.01 Títulos para Negociação
1.01.02.01.02 Títulos Disponíveis para Venda
228.713
33.928
80.051
39.546
149.698
205.035
1.01.03
Contas a Receber
157.222
152.021
144.189
1.01.03.02
Outras Contas a Receber
157.222
152.021
144.189
152.353
151.859
143.900
1.01.03.02.01 Títulos e Créditos a Receber
1.01.03.02.02 Outros Créditos
4.869
162
289
1.01.06
Tributos a Recuperar
27.105
57.914
39.273
1.01.06.01
Tributos Correntes a Recuperar
27.105
57.914
39.273
27.105
57.914
39.273
4.674.730
3.778.496
3.493.444
45.841
6.260
6.257
9
10
10
9
10
10
1.351
1.270
1.217
1.351
1.270
1.217
44.481
4.980
5.030
1.01.06.01.01 Créditos Tributários e Previdenciários
1.02
Ativo Não Circulante
1.02.01
Ativo Realizável a Longo Prazo
1.02.01.02
Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado
1.02.01.02.01 Títulos Mantidos até o Vencimento
1.02.01.03
Contas a Receber
1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber
1.02.01.06
Tributos Diferidos
1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos
44.481
4.980
5.030
1.02.02
Investimentos
4.628.829
3.772.030
3.486.839
1.02.02.01
Participações Societárias
4.628.829
3.772.030
3.486.839
1.02.02.01.01 Participações em Coligadas
1.803.197
1.471.388
1.362.060
1.02.02.01.02 Participações em Controladas
2.825.632
2.300.642
2.124.779
22
34
46
1.02.03
Imobilizado
PÁGINA: 3 de 113
Versão : 1
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo
(Reais Mil)
Código da
Conta
1.02.03.01
Imobilizado em Operação
Último Exercício
31/12/2014
31/12/2013
31/12/2012
22
34
46
1.02.03.01.02 Bens Móveis
22
34
46
1.02.04
Intangível
38
172
302
1.02.04.01
Intangíveis
38
172
302
38
172
302
1.02.04.01.04 Software
PÁGINA: 4 de 113
Versão : 1
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo
(Reais Mil)
Código da
Conta
Último Exercício
31/12/2014
31/12/2013
31/12/2012
2
Passivo Total
5.127.343
4.172.206
3.962.410
2.01
2.01.03
Passivo Circulante
310.804
94.664
116.656
Obrigações Fiscais
14.231
13.088
4.888
2.01.03.01
Obrigações Fiscais Federais
14.231
13.088
4.888
1.204
72
44
12.958
12.954
4.806
69
62
38
2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar
2.01.03.01.02 PIS/ COFINS a Pagar
2.01.03.01.05 Demais Impostos e Contribuições a Pagar
2.01.04
Empréstimos e Financiamentos
201.479
20.023
16.014
2.01.04.02
Debêntures
201.479
20.023
16.014
2.01.05
Outras Obrigações
95.094
61.553
95.754
2.01.05.01
Passivos com Partes Relacionadas
0
0
171
0
0
171
95.094
61.553
95.583
94.765
61.132
95.368
2.01.05.02.04 Obrigações a Pagar
150
255
78
2.01.05.02.05 Outras Contas a Pagar
179
166
137
2.01.05.01.04 Débitos com Outras Partes Relacionadas
2.01.05.02
Outros
2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar
2.02
Passivo Não Circulante
836.568
500.794
500.393
2.02.01
835.145
499.074
498.630
2.02.01.02
Debêntures
835.145
499.074
498.630
2.02.02
Outras Obrigações
1.245
1.585
1.579
2.02.02.02
Outros
1.245
1.585
1.579
1.245
1.585
1.579
2.02.03
Tributos Diferidos
178
0
23
2.02.03.01
Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos
178
0
23
2.02.04
Provisões
0
135
161
2.02.04.01
Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis
0
135
161
0
135
161
2.02.04.01.01 Provisões Fiscais
2.03
Patrimônio Líquido
3.979.971
3.576.748
3.345.361
2.03.01
Capital Social Realizado
2.319.882
2.319.882
1.319.882
PÁGINA: 5 de 113
Versão : 1
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo
(Reais Mil)
Código da
Conta
Último Exercício
31/12/2014
31/12/2013
31/12/2012
2.03.02
Reservas de Capital
302.157
297.378
294.715
2.03.02.01
Ágio na Emissão de Ações
327.608
331.952
335.069
2.03.02.02
Reserva Especial de Ágio na Incorporação
25.995
25.995
25.995
2.03.02.04
Opções Outorgadas
31.154
26.720
22.288
2.03.02.05
Ações em Tesouraria
-83.672
-80.366
-81.714
2.03.02.07
Ágio ou Deságio em Transações de Capital
2.03.04
Reservas de Lucros
2.03.04.01
Reserva Legal
2.03.04.02
Reserva Estatutária
2.03.04.08
Dividendo Adicional Proposto
2.03.06
Ajustes de Avaliação Patrimonial
1.072
-6.923
-6.923
1.415.396
1.027.114
1.695.162
111.867
84.350
60.329
1.277.388
919.943
1.611.879
26.141
22.821
22.954
-57.464
-67.626
35.602
PÁGINA: 6 de 113
Versão : 1
DFs Individuais / Demonstração do Resultado
(Reais Mil)
Código da
Conta
Último Exercício
01/01/2014 à 31/12/2014
01/01/2013 à 31/12/2013
01/01/2012 à 31/12/2012
3.04
Despesas/Receitas Operacionais
622.755
505.841
498.235
3.04.02
Despesas Gerais e Administrativas
-34.333
-30.300
-23.162
3.04.02.01
Despesas Administrativas
-16.510
-16.991
-11.469
3.04.02.02
Despesas com Tributos
-17.823
-13.309
-11.693
3.04.04
Outras Receitas Operacionais
657.088
536.141
521.633
3.04.04.08
Ajustes de Investimentos em Controladas e Coligadas
657.088
536.141
521.633
3.04.05
Outras Despesas Operacionais
0
0
-236
3.04.05.09
Outras Despesas Patrimoniais
0
0
-236
3.05
Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos
622.755
505.841
498.235
3.06
Resultado Financeiro
-68.220
-25.363
-19.872
3.06.01
Receitas Financeiras
3.06.02
Despesas Financeiras
3.07
Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro
3.08
Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro
3.08.01
3.08.02
3.09
3.11
3.99
Lucro por Ação - (Reais / Ação)
3.99.01
Lucro Básico por Ação
3.99.01.01
73.266
48.514
81.566
-141.486
-73.877
-101.438
554.535
480.478
478.363
-5.861
-49
4.885
Corrente
-1.136
-18
0
Diferido
-4.725
-31
4.885
Resultado Líquido das Operações Continuadas
548.674
480.429
483.248
Lucro/Prejuízo do Período
548.674
480.429
483.248
PN
0,54630
0,55250
0,57760
3.99.01.02
ON
0,54680
0,46360
0,56880
3.99.02
Lucro Diluído por Ação
3.99.02.01
PN
0,53500
0,53840
0,56020
3.99.02.02
ON
0,54120
0,45870
0,56180
PÁGINA: 7 de 113
Versão : 1
DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente
(Reais Mil)
Código da
Conta
Último Exercício
01/01/2014 à 31/12/2014
01/01/2013 à 31/12/2013
01/01/2012 à 31/12/2012
4.01
Lucro Líquido do Período
548.674
480.429
483.248
4.02
Outros Resultados Abrangentes
4.02.01
Ganhos / (perdas) não realizados com ativos financeiros disponíveis para venda
10.162
-103.228
26.549
325
-170
61
4.02.02
4.02.03
Perdas, liquidas de ganhos, não realizadas com hedge de fluxo de caixa
0
0
-1.424
Ganhos, líquido das perdas, realizados com hedge de fluxo de caixa
0
0
294
4.02.04
IR e CS relacionados aos componentes dos outros resultados abrangentes
4.02.05
Ganhos / (perdas) de variação de participação acionária
4.02.06
Outros resultados abrangentes de empresas investidas reconhecidas pelo método de equivalência
4.03
Resultado Abrangente do Período
-110
58
363
-1.903
-692
0
11.850
-102.424
27.255
558.836
377.201
509.797
PÁGINA: 8 de 113
Versão : 1
DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Direto
(Reais Mil)
Código da
Conta
Último Exercício
01/01/2014 à 31/12/2014
01/01/2013 à 31/12/2013
01/01/2012 à 31/12/2012
6.01
Caixa Líquido Atividades Operacionais
-199.000
110.559
24.203
6.01.07
6.01.08
-15.929
-14.175
-14.444
Tributos
-10.603
-12.668
-7.903
6.01.09
Dividendos e Juros sobre Capital Próprio Recebidos
6.01.10
Encargos Financeiros
6.01.11
Compra - Aplicações financeiras mensuradas a valor justo por meio do resultado
6.01.12
Venda - Aplicações financeiras mensuradas a valor justo por meio do resultado
6.01.13
6.01.14
6.02
72.198
124.553
198.312
-74.523
-41.480
-156.459
-11.038.526
-1.055.523
-452.984
10.823.626
1.103.517
428.546
Rendimento de Aplicações Financeiras
47.474
11.797
29.128
Outros Pagamentos e Recebimentos Líquidos
-2.717
-5.462
7
Caixa Líquido Atividades de Investimento
-170.269
60.643
-84.214
6.02.01
Compra - Aplicações Financeiras - Demais Categorias
-196.756
-182.296
-214.197
6.02.02
Venda e Resgates no Vencimento - Aplicações Financeiras - Demais Categorias
302.606
242.785
45.312
6.02.03
Depósitos Judiciais
-777
0
167
6.02.04
Resgates de Depósitos Judiciais
0
155
25
6.02.05
Compra de Participações Societárias
-275.342
0
-35.503
6.02.06
Venda de Participações Societárias
0
0
120.000
6.02.07
Compra de Ativos Imobilizados e Intangíveis
0
-3
-18
6.02.08
Venda de Ativos Imobilizados
0
2
0
6.03
Caixa Líquido Atividades de Financiamento
369.147
-171.121
60.001
6.03.01
Pagamento de Empréstimos
0
0
-223.340
6.03.02
Dividendos e Juros sobre Capital Próprio Pagos
-119.892
-168.064
-194.740
6.03.03
Captação de Recursos
500.000
0
500.000
6.03.04
Pagamento de Refinanciamento Fiscal - REFIS
-108
-60
-65
6.03.05
Compra de Ações Próprias para Manutenção em Tesouraria
-40.903
-17.492
-21.452
6.03.06
Venda de Ações em Tesouraria
33.253
15.723
1.557
6.03.07
Opções Outorgadas Exercidas
-3.203
-1.225
-2.119
6.03.08
0
-3
160
6.05
Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes
-122
81
-10
6.05.01
Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes
149
68
428
PÁGINA: 9 de 113
Versão : 1
DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Direto
(Reais Mil)
Código da
Conta
6.05.02
Saldo Final de Caixa e Equivalentes
Último Exercício
01/01/2014 à 31/12/2014
01/01/2013 à 31/12/2013
01/01/2012 à 31/12/2012
27
149
418
PÁGINA: 10 de 113
Versão : 1
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014
(Reais Mil)
Código da
Conta
Capital Social
Integralizado
Reservas de Capital,
Opções Outorgadas e
Reservas de Lucro
Lucros ou Prejuízos
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
5.01
Saldos Iniciais
2.319.882
297.378
1.027.114
0
-67.626
3.576.748
5.03
Saldos Iniciais Ajustados
2.319.882
297.378
1.027.114
0
-67.626
3.576.748
5.04
Transações de Capital com os Sócios
0
4.779
-22.821
0
0
-18.042
5.04.03
Opções Outorgadas Reconhecidas
0
7.637
0
0
0
7.637
5.04.04
Ações em Tesouraria Adquiridas
0
-40.903
0
0
0
-40.903
5.04.05
Ações em Tesouraria Vendidas
0
33.253
0
0
0
33.253
5.04.08
Dividendo Adicional Proposto Pago
0
0
-22.821
0
0
-22.821
5.04.09
0
-3.203
0
0
0
-3.203
5.04.14
Deságio em transação de capital
0
7.995
0
0
0
7.995
5.05
Resultado Abrangente Total
0
0
0
550.336
10.162
560.498
5.05.01
0
0
0
548.674
0
548.674
5.05.02
0
0
0
1.662
10.162
11.824
5.05.02.01
Ajustes de Instrumentos Financeiros
0
0
0
0
325
325
5.05.02.02
Tributos s/ Ajustes Instrumentos Financeiros
0
0
0
0
-110
-110
5.05.02.03
Equiv. Patrim. s/Result. Abrang. Controladas e Coligadas
0
0
0
0
11.850
11.850
5.05.02.08
0
0
0
0
-1.903
-1.903
5.05.02.09
Outros Ajustes
0
0
0
1.662
0
1.662
5.06
Mutações Internas do Patrimônio Líquido
0
0
411.103
-550.336
0
-139.233
5.06.01
Constituição de Reservas
0
0
384.962
-384.962
0
0
5.06.04
Dividendos Intermediários
0
0
0
-36.146
0
-36.146
5.06.05
Dividendos Adicionais Propostos
0
0
26.141
-26.141
0
0
5.06.06
Dividendos Obrigatórios
0
0
0
-36.187
0
-36.187
5.06.07
0
0
0
-66.900
0
-66.900
5.07
Saldos Finais
2.319.882
302.157
1.415.396
0
-57.464
3.979.971
PÁGINA: 11 de 113
Versão : 1
(Reais Mil)
Código da
Conta
Capital Social
Integralizado
Reservas de Lucro
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
5.01
Saldos Iniciais
1.319.882
294.715
1.695.162
0
35.602
3.345.361
5.03
1.319.882
294.715
1.695.162
0
35.602
3.345.361
5.04
1.000.000
2.663
-1.022.954
0
0
-20.291
5.04.01
Aumentos de Capital
1.000.000
0
-1.000.000
0
0
0
5.04.03
0
5.657
0
0
0
5.657
5.04.04
0
-17.492
0
0
0
-17.492
5.04.05
0
15.723
0
0
0
15.723
5.04.08
0
0
-22.954
0
0
-22.954
5.04.09
0
-1.225
0
0
0
-1.225
5.05
0
0
0
480.429
-103.228
377.201
5.05.01
0
0
0
480.429
0
480.429
5.05.02
0
0
0
0
-103.228
-103.228
5.05.02.01
0
0
0
0
-170
-170
5.05.02.02
0
0
0
0
58
58
5.05.02.03
0
0
0
0
-102.424
-102.424
5.05.02.08
0
0
0
0
-692
-692
5.06
0
0
354.906
-480.429
0
-125.523
5.06.01
0
0
332.085
-332.085
0
0
5.06.04
0
0
0
-36.118
0
-36.118
5.06.05
0
0
22.821
-22.821
0
0
5.06.06
0
0
0
-4.405
0
-4.405
5.06.07
5.07
Saldos Finais
0
0
0
-85.000
0
-85.000
2.319.882
297.378
1.027.114
0
-67.626
3.576.748
PÁGINA: 12 de 113
Versão : 1
(Reais Mil)
Código da
Conta
Capital Social
Integralizado
Reservas de Lucro
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
5.01
Saldos Iniciais
1.237.882
307.803
1.518.212
0
9.053
3.072.950
5.03
1.237.882
307.803
1.518.212
0
9.053
3.072.950
5.04
82.000
-13.088
-187.850
0
0
-118.938
5.04.01
Aumentos de Capital
82.000
0
-82.000
0
0
0
5.04.03
0
8.926
0
0
0
8.926
5.04.04
0
-21.452
0
0
0
-21.452
5.04.05
0
1.557
0
0
0
1.557
5.04.08
0
0
-105.850
0
0
-105.850
5.04.09
0
-2.119
0
0
0
-2.119
5.05
0
0
0
483.248
26.549
509.797
5.05.01
0
0
0
483.248
0
483.248
5.05.02
0
0
0
0
26.549
26.549
5.05.02.01
0
0
0
0
-1.069
-1.069
5.05.02.02
0
0
0
0
363
363
5.05.02.03
0
0
0
0
27.255
27.255
5.06
0
0
364.800
-483.248
0
-118.448
5.06.01
0
0
341.846
-341.846
0
0
5.06.04
0
0
0
-30.373
0
-30.373
5.06.05
0
0
22.954
-22.954
0
0
5.06.06
0
0
0
-61.445
0
-61.445
5.06.07
0
0
0
-26.630
0
-26.630
5.07
Saldos Finais
1.319.882
294.715
1.695.162
0
35.602
3.345.361
PÁGINA: 13 de 113
Versão : 1
DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado
(Reais Mil)
Código da
Conta
Último Exercício
01/01/2014 à 31/12/2014
01/01/2013 à 31/12/2013
01/01/2012 à 31/12/2012
7.02
Insumos Adquiridos de Terceiros
-58.714
-40.600
-7.737
7.02.02
Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros
-58.714
-40.600
-7.737
7.03
Valor Adicionado Bruto
-58.714
-40.600
-7.737
7.04
Retenções
-146
-146
-499
7.04.01
Depreciação, Amortização e Exaustão
-146
-146
-499
7.05
Valor Adicionado Líquido Produzido
-58.860
-40.746
-8.236
7.06
Vlr Adicionado Recebido em Transferência
729.857
584.643
502.308
7.06.01
Resultado de Equivalência Patrimonial
657.088
536.141
521.633
7.06.02
73.181
48.452
-39.908
7.06.03
Outros
-412
50
20.583
7.06.03.03
Variações Cambiais - Empréstimos e Compromissos Mobiliários
0
0
21.192
7.06.03.05
Atualizações Monetárias - Depósitos Judiciais
81
61
68
7.06.03.06
Outras
-493
-11
-677
7.07
Valor Adicionado Total a Distribuir
670.997
543.897
494.072
7.08
Distribuição do Valor Adicionado
670.997
543.897
494.072
7.08.01
Pessoal
4.168
3.035
2.574
7.08.01.01
Remuneração Direta
4.044
2.990
2.518
7.08.01.02
Benefícios
124
45
56
7.08.02
Impostos, Taxas e Contribuições
24.000
13.970
5.299
7.08.02.01
Federais
23.654
13.837
5.161
7.08.02.03
Municipais
346
133
138
7.08.03
Remuneração de Capitais de Terceiros
94.155
46.463
2.951
7.08.03.01
Juros
93.286
45.445
2.759
7.08.03.02
Aluguéis
214
204
192
7.08.03.03
Outras
655
814
0
7.08.04
Remuneração de Capitais Próprios
548.674
480.429
483.248
7.08.04.01
Juros sobre o Capital Próprio
66.900
85.000
26.630
7.08.04.02
Dividendos
98.474
63.344
114.772
7.08.04.03
Lucros Retidos / Prejuízo do Período
383.300
332.085
341.846
PÁGINA: 14 de 113
Versão : 1
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo
(Reais Mil)
Código da
Conta
Último Exercício
31/12/2014
31/12/2013
31/12/2012
1
Ativo Total
18.716.782
16.658.223
14.321.812
1.01
Ativo Circulante
13.354.366
11.626.115
9.977.809
1.01.01
Caixa e Equivalentes de Caixa
322.196
671.030
974.603
1.01.01.01
Caixa e Bancos
1.01.01.02
Equivalente de Caixa
1.01.02
1.01.02.01
92.811
93.960
117.954
229.385
577.070
856.649
Aplicações Financeiras
9.671.370
7.862.546
6.835.550
9.505.246
7.860.218
6.834.104
1.01.02.01.01 Títulos para Negociação
4.673.050
3.697.511
3.228.900
4.832.196
4.162.707
3.605.204
166.124
2.328
1.446
1.01.02.02
166.124
2.328
1.446
1.01.03
Contas a Receber
2.327.538
2.116.140
1.415.829
1.01.03.01
Clientes
2.104.345
1.877.238
1.179.167
1.205.028
1.094.060
845.639
1.01.03.01.02 Operações com Seguradoras
34.206
48.685
45.581
1.01.03.01.03 Operações com Resseguradoras
27.696
21.949
13.758
756.119
498.561
274.189
81.296
213.983
0
1.01.03.01.01 Prêmios a Receber
1.01.03.01.04 Outros Créditos Operacionais
1.01.03.01.05 Créditos das operações de capitalização
1.01.03.02
223.193
238.902
236.662
1.01.03.02.01 Títulos e Créditos a Receber
Outras Contas a Receber
120.150
118.112
113.959
1.01.03.02.02 Outros Créditos
103.043
120.790
122.703
1.01.06
Tributos a Recuperar
71.695
117.498
82.056
1.01.06.01
Tributos Correntes a Recuperar
71.695
117.498
82.056
1.01.06.01.01 Créditos Tributários e Previdenciários
71.695
117.498
82.056
1.01.07
Despesas Antecipadas
21.225
25.545
21.526
1.01.08
Outros Ativos Circulantes
940.342
833.356
648.245
1.01.08.03
Outros
940.342
833.356
648.245
567.552
506.670
386.738
9.213
7.612
6.229
1.01.08.03.02 Custos de Aquisição Diferidos - Seguros
1.01.08.03.03 Custos de Aquisição Diferidos - Previdência Complementar
PÁGINA: 15 de 113
Versão : 1
(Reais Mil)
Código da
Conta
1.01.08.03.04 Outros Valores e Bens
1.01.08.03.05 Ativos de Resseguro e Retrocessão - Provisões Técnicas
Último Exercício
31/12/2014
31/12/2013
31/12/2012
52.605
42.124
50.530
310.972
276.950
204.748
1.02
Ativo Não Circulante
5.362.416
5.032.108
4.344.003
1.02.01
Ativo Realizável a Longo Prazo
4.877.870
4.560.211
4.136.919
1.02.01.01
334
331
448
334
331
448
1.220.660
1.327.628
1.126.634
1.220.660
1.327.628
1.126.634
1.02.01.03
2.647.515
2.314.653
2.006.066
1.140
613
5.347
2.646.375
2.314.040
2.000.719
648.792
555.878
714.037
1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos
483.840
447.373
618.022
1.02.01.06.02 Créditos Tributários - PIS/ COFINS
111.724
101.358
88.545
53.228
7.147
7.470
3.072
8.154
6.743
0
27.724
243
0
27.724
243
357.497
325.843
282.748
228.795
199.304
175.911
7.827
6.215
4.787
120.875
120.300
102.026
0
24
24
1.02.01.02
Contas a Receber
1.02.01.03.01 Clientes
1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber
1.02.01.06
Tributos Diferidos
1.02.01.06.03 Demais Impostos e Contribuições a Recuperar
1.02.01.07
Despesas Antecipadas
1.02.01.08
Créditos com Partes Relacionadas
1.02.01.08.04 Créditos com Outras Partes Relacionadas
1.02.01.09
Outros Ativos Não Circulantes
1.02.01.09.04 Custos de Aquisição Diferidos - Seguros
1.02.01.09.05 Custos de Aquisição Diferidos - Previdência Complementar
1.02.01.09.06 Ativos de Resseguro e Retrocessão - Provisões Técnicas
1.02.01.09.07 Outros Valores e Bens
1.02.02
Investimentos
226.666
221.963
3.367
1.02.02.01
Participações Societárias
200.542
190.939
296
198.744
189.148
0
1.798
1.791
296
26.124
31.024
3.071
26.124
31.024
3.071
1.02.02.01.01 Participações em Coligadas
1.02.02.01.04 Outras Participações Societárias
1.02.02.02
Propriedades para Investimento
1.02.02.02.01 Imóveis Destinados a Renda
PÁGINA: 16 de 113
Versão : 1
(Reais Mil)
Código da
Conta
Último Exercício
31/12/2014
31/12/2013
31/12/2012
1.02.03
Imobilizado
60.623
54.421
52.865
1.02.03.01
Imobilizado em Operação
60.623
54.421
52.865
2.354
145
1.170
1.02.03.01.02 Bens Móveis
35.810
30.273
23.034
1.02.03.01.03 Outras Imobilizações
22.459
24.003
28.661
1.02.03.01.01 Imóveis
1.02.04
Intangível
197.257
195.513
150.852
1.02.04.01
Intangíveis
145.932
144.188
104.072
1.02.04.01.02 Marcas e Patentes
3
3
0
133.592
128.875
104.072
1.02.04.01.05 Outros Intangíveis
12.337
15.310
0
1.02.04.02
51.325
51.325
46.780
1.02.04.01.04 Software
Goodwill
PÁGINA: 17 de 113
Versão : 1
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo
(Reais Mil)
Código da
Conta
2
Passivo Total
2.01
Passivo Circulante
2.01.01
Obrigações Sociais e Trabalhistas
2.01.01.02
Obrigações Trabalhistas
2.01.01.02.01 Encargos Trabalhistas
Último Exercício
31/12/2014
31/12/2013
31/12/2012
18.716.782
16.658.223
14.321.812
7.869.029
7.069.789
5.377.053
41.986
38.460
34.407
41.986
38.460
34.407
41.986
38.460
34.407
2.01.03
Obrigações Fiscais
283.592
239.661
215.684
2.01.03.01
Obrigações Fiscais Federais
257.031
218.412
200.542
2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar
63.899
46.143
81.307
2.01.03.01.02 PIS / COFINS a Pagar
44.987
37.687
27.571
2.01.03.01.03 Impostos sobre Operações Financeiras a Pagar
62.338
58.633
42.978
2.01.03.01.04 REFIS a Pagar
52.739
42.436
21.747
2.01.03.01.05 Demais Impostos e Contribuições a Pagar
20.090
19.207
16.920
2.01.03.01.06 Imposto de Renda de Terceiros
12.978
14.306
10.019
2.01.03.03
26.561
21.249
15.142
Obrigações Fiscais Municipais
2.01.03.03.01 Impostos sobre Serviços a Pagar
26.561
21.249
15.142
2.01.04
201.479
20.095
16.014
2.01.04.02
Debêntures
201.479
20.095
16.014
2.01.05
Outras Obrigações
337.314
294.091
305.782
2.01.05.01
Passivos com Partes Relacionadas
17.673
12.140
4
17.673
12.140
4
319.641
281.951
305.778
2.01.05.01.04 Débitos com Outras Partes Relacionadas
2.01.05.02
Outros
2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar
2.01.05.02.06 Débitos Diversos
2.01.05.02.07 Financiamento por Arrendamento Operacional
2.01.06
Provisões
2.01.06.01
2.01.06.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas
96.228
63.570
95.809
155.777
132.183
136.112
67.531
86.147
72.944
105
51
695
0
0
218
7.004.658
6.477.482
4.805.166
86.470
93.645
100.743
9.665
7.135
7.736
PÁGINA: 18 de 113
Versão : 1
(Reais Mil)
Código da
Conta
2.01.06.01.04 Provisões Cíveis
2.01.06.02
Outras Provisões
2.01.06.02.04 Débitos de Operações com Seguros, Resseguros e Previdência Complementar
2.01.06.02.06 Depósitos de Terceiros
Último Exercício
31/12/2014
31/12/2013
31/12/2012
76.805
86.510
93.007
6.918.188
6.383.837
4.704.423
555.361
531.678
351.579
101.739
44.211
35.076
2.01.06.02.07 Provisões Técnicas de Seguros - Saúde
1.813.415
1.498.992
1.298.235
2.01.06.02.08 Provisões Técnicas de Seguros - Danos
2.578.966
2.382.232
1.977.134
2.01.06.02.09 Provisões Técnicas de Seguros - Pessoas
203.938
244.592
237.899
2.01.06.02.11 Provisões Técnicas - Previdência Complementar
993.802
891.759
804.500
2.01.06.02.12 Provisões Técnicas - Capitalização
670.967
790.373
0
6.846.101
5.970.136
5.599.398
2.02
Passivo Não Circulante
2.02.01
835.145
499.074
498.630
2.02.01.02
Debêntures
835.145
499.074
498.630
2.02.02
Outras Obrigações
1.270.358
1.204.968
1.016.567
2.02.02.02
Outros
1.270.358
1.204.968
1.016.567
1.252.564
1.156.498
1.010.640
17.500
48.194
5.892
294
276
35
1.243
276
197.412
2.02.02.02.05 Débitos Diversos
2.02.03
Tributos Diferidos
2.02.03.01
Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos
2.02.04
Provisões
2.02.04.01
2.02.04.01.01 Provisões Fiscais
2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas
2.02.04.01.04 Provisões Cíveis
2.02.04.02
Outras Provisões
2.02.04.02.04 Débitos de Operações com Seguros e Resseguros
1.243
276
197.412
4.739.355
4.265.818
3.886.789
687.805
640.885
501.803
342.709
342.406
268.395
63.640
52.053
37.797
281.456
246.426
195.611
4.051.550
3.624.933
3.384.986
85
2.592
7.281
2.02.04.02.05 Provisões Técnicas de Seguros - Saúde
40.927
37.754
33.221
2.02.04.02.06 Provisões Técnicas de Seguros - Danos
270.655
260.526
241.021
2.02.04.02.07 Provisões Técnicas de Seguros - Pessoas
165.152
161.658
167.688
PÁGINA: 19 de 113
Versão : 1
(Reais Mil)
Código da
Conta
Último Exercício
31/12/2014
31/12/2013
31/12/2012
2.02.04.02.09 Provisões Técnicas - Previdência Complementar
3.574.731
3.162.403
2.935.775
2.03
Patrimônio Líquido Consolidado
4.001.652
3.618.298
3.345.361
2.03.01
Capital Social Realizado
2.319.882
2.319.882
1.319.882
2.03.02
Reservas de Capital
302.157
297.378
294.715
2.03.02.01
Ágio na Emissão de Ações
327.608
331.952
335.069
2.03.02.02
Reserva Especial de Ágio na Incorporação
25.995
25.995
25.995
2.03.02.04
Opções Outorgadas
31.154
26.720
22.288
2.03.02.05
-83.672
-80.366
-81.714
2.03.02.07
Ágio em Transações de Capital
1.072
-6.923
-6.923
2.03.04
Reservas de Lucros
1.415.396
1.027.114
1.695.162
2.03.04.01
Reserva Legal
2.03.04.02
Reserva Estatutária
2.03.04.08
Dividendo Adicional Proposto
2.03.06
Ajustes de Avaliação Patrimonial
2.03.09
Participação dos Acionistas Não Controladores
111.867
84.350
60.329
1.277.388
919.943
1.611.879
26.141
22.821
22.954
-57.464
-67.626
35.602
21.681
41.550
0
PÁGINA: 20 de 113
Versão : 1
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado
(Reais Mil)
Código da
Conta
Último Exercício
01/01/2014 à 31/12/2014
01/01/2013 à 31/12/2013
01/01/2012 à 31/12/2012
3.01
Receita de Venda de Bens e/ou Serviços
13.214.679
11.769.873
10.440.295
3.01.01
Prêmios de Seguros
13.492.808
12.234.329
10.621.281
3.01.02
Prêmios Convênio DPVAT
29.525
55.272
51.632
3.01.03
Prêmios Cedidos em Cosseguros
-20.153
-87.202
-71.775
3.01.04
Prêmios Cedidos em Resseguros
-136.196
-168.627
-180.180
3.01.05
Prêmios de Retrocessão
3.01.06
Prêmios Cedidos em Consórcios e Fundos
3.01.07
Variação das Provisões Técnicas
3.01.08
Contribuição para Cobertura de Riscos
3.02
Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos
3.02.01
Sinistros Diretos
3.02.02
Sinistros de Consórcios e Fundos
3.02.03
Serviços de Assistência
3.02.04
Recuperação de Sinistros
3.02.05
Salvados e Ressarcimentos
3.02.06
Variação da Provisão de Sinistros Ocorridos mas não Avisados
3.02.07
Despesas com Benefícios Retidos
3.02.08
Variação da Provisão de Eventos Ocorridos mas não Avisados
3.03
Resultado Bruto
3.315.036
2.962.633
2.673.114
3.04
Despesas/Receitas Operacionais
-3.115.442
-2.684.414
-2.523.226
3.04.01
Despesas com Vendas
-1.478.983
-1.292.353
-1.088.442
3.04.01.01
Comissões
-1.486.835
-1.370.101
-1.114.811
3.04.01.02
Recuperação de Comissões
25.452
33.223
48.874
3.04.01.03
Outros Custos de Aquisição
-15.824
-2.636
-2.374
3.04.01.04
Variação dos Custos de Aquisição Diferidos
-1.776
47.161
-20.131
3.04.02
Despesas Gerais e Administrativas
-1.452.021
-1.251.699
-1.209.560
3.04.02.01
-1.166.588
-1.061.012
-939.318
3.04.02.02
Despesas com Tributos
-235.408
-149.896
-218.198
3.04.02.03
Participações sobre o Resultado
-50.025
-40.791
-52.044
0
3
29
-14.764
-27.640
-25.819
-154.652
-251.800
29.583
18.111
15.538
15.544
-9.899.643
-8.807.240
-7.767.181
-10.050.637
-9.078.765
-7.839.134
-10.747
-22.195
-20.478
-353
-348
-331
108.839
181.382
42.857
242.553
163.573
156.971
-166.765
-34.120
-78.237
-23.512
-20.101
-23.758
979
3.334
-5.071
PÁGINA: 21 de 113
Versão : 1
(Reais Mil)
Código da
Conta
Último Exercício
01/01/2014 à 31/12/2014
01/01/2013 à 31/12/2013
01/01/2012 à 31/12/2012
3.04.03
Perdas pela Não Recuperabilidade de Ativos
-501.168
-553.817
0
3.04.04
3.04.04.01
Outras Receitas Operacionais
941.479
817.335
209.855
Prêmios e Rendas de Contribuições de Previdência
489.635
437.189
480.965
3.04.04.02
Variação das Provisões Técnicas de Previdência
3.04.04.03
Outras Receitas Operacionais - Previdência
-491.167
-413.235
-407.653
689
758
0
3.04.04.04
3.04.04.05
Outras Receitas Operacionais - Seguros
41.450
28.089
30.888
Resultado com Operações de Assistência a Saúde
29.306
27.979
24.272
3.04.04.06
Resultado da Atividade de Gestão de Ativos
43.779
45.656
44.865
3.04.04.07
Receitas com Imóveis de Renda
395
512
404
3.04.04.08
Outras Receitas Patrimoniais
502.589
556.073
591
3.04.04.10
Rendas com Taxa de Gestão - Previdência
37.614
36.858
33.548
3.04.04.11
Resultado na Alienação de Ativos - Investimentos, Imobilizado e Intangível
5.271
14.624
1.975
3.04.04.12
Receita com administração de títulos de capitalização
281.918
82.832
0
3.04.05
Outras Despesas Operacionais
-660.106
-430.076
-435.079
3.04.05.01
Outras Despesas Operacionais - Seguros
-391.566
-342.060
-341.974
3.04.05.02
Despesas com Benefícios - Previdência
-22.061
-25.294
-74.918
3.04.05.04
Variação da Provisão de Eventos Ocorridos mas não Avisados - Previdência
3.04.05.05
Custos de Aquisição - Previdência
3.04.05.06
Outras Despesas Operacionais - Previdência
3.04.05.08
Despesas com Imóveis de Renda
3.04.05.09
Outras Despesas Patrimoniais
3.04.05.10
Custos de Aquisição - Capitalização
3.04.05.11
Outras Despesas Operacionais - Capitalização
3.04.06
3.05
Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos
3.06
Resultado Financeiro
658.261
469.066
564.707
3.06.01
1.893.358
1.494.104
1.453.376
3.06.02
Despesas Financeiras
-1.235.097
-1.025.038
-888.669
3.07
Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro
857.855
747.285
714.595
44
-3
410
-21.786
-18.175
-16.984
-1.201
-955
-767
0
-230
-185
0
-867
-661
-223.476
-40.555
0
-60
-1.937
0
35.357
26.196
0
199.594
278.219
149.888
PÁGINA: 22 de 113
Versão : 1
(Reais Mil)
Código da
Conta
Último Exercício
01/01/2014 à 31/12/2014
01/01/2013 à 31/12/2013
01/01/2012 à 31/12/2012
3.08
Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro
-302.826
-260.132
-231.347
3.08.01
Corrente
-322.557
-273.322
-283.200
3.08.02
Diferido
19.731
13.190
51.853
3.09
Resultado Líquido das Operações Continuadas
555.029
487.153
483.248
3.11
Lucro/Prejuízo Consolidado do Período
555.029
487.153
483.248
3.11.01
Atribuído a Sócios da Empresa Controladora
548.674
480.429
483.248
3.11.02
Atribuído a Sócios Não Controladores
6.355
6.724
0
3.99
Lucro por Ação - (Reais / Ação)
3.99.01
Lucro Básico por Ação
3.99.01.01
PN
0,54630
0,55250
0,57760
3.99.01.02
ON
0,54680
0,46360
0,56880
3.99.02
Lucro Diluído por Ação
3.99.02.01
PN
0,53500
0,53840
0,56020
3.99.02.02
ON
0,54120
0,45870
0,56180
PÁGINA: 23 de 113
Versão : 1
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente
(Reais Mil)
Código da
Conta
Último Exercício
01/01/2014 à 31/12/2014
01/01/2013 à 31/12/2013
01/01/2012 à 31/12/2012
4.01
Lucro Líquido Consolidado do Período
555.029
487.153
483.248
4.02
4.02.01
8.845
-111.705
26.549
Perdas atuariais, líquidas de ganhos, não realizadas com plano de pensão de benefício definido
1.947
-4.368
-5.204
4.02.02
Ganhos / (perdas) não realizados com ativos financeiros disponíveis para venda
4.02.03
Perdas, liquidas de ganhos, não realizadas com hedge de fluxo de caixa
-5.150
-114.815
50.620
0
0
-1.424
4.02.04
Ganhos, líquido das perdas, realizados com hedge de fluxo de caixa
4.02.05
IR e CS relacionados aos componentes de outros resultados abrangentes
4.02.07
Outros resultados abrangentes de empresas investidas reconhecidas pelo método de equivalência
10.751
-39.560
0
4.03
Resultado Abrangente Consolidado do Período
563.874
375.448
509.797
4.03.01
Atribuído a Sócios da Empresa Controladora
558.836
377.201
509.797
4.03.02
Atribuído a Sócios Não Controladores
5.038
-1.753
0
0
0
294
1.297
47.038
-17.737
PÁGINA: 24 de 113
Versão : 1
DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Direto
(Reais Mil)
Código da
Conta
Último Exercício
01/01/2014 à 31/12/2014
01/01/2013 à 31/12/2013
01/01/2012 à 31/12/2012
6.01
Caixa Líquido Atividades Operacionais
136.698
604.807
1.147.967
6.01.01
Cobrança e contribuições
6.01.02
Sinistros, benefícios, sorteios e resgates
15.504.775
13.658.762
11.939.519
-11.568.662
-10.010.700
-8.902.326
6.01.03
Salvados
181.344
146.418
136.691
6.01.04
Comissões
-1.539.614
-1.417.212
-1.250.265
6.01.05
Resseguro
-58.247
-89.494
-257
6.01.06
Outros Recebimentos e (Pagamentos) líquidos das Atividades Diretas
-97.262
-116.984
-40.881
6.01.07
-1.287.433
-1.157.502
-1.054.927
6.01.08
Tributos
-602.816
-505.869
-462.480
6.01.09
Dividendos e Juros sobre Capital Próprio Recebidos
37.263
0
0
6.01.10
Encargos Financeiros
6.01.11
Compra - Aplicações financeiras mensuradas a valor justo por meio do resultado
6.01.12
Venda - Aplicações financeiras mensuradas a valor justo por meio do resultado
6.01.13
Rendimento de Aplicações Financeiras
6.01.14
6.02
6.02.01
Compra - Aplicações Financeiras - Demais Categorias
6.02.02
Venda e Resgates no Vencimento - Aplicações Financeiras - Demais Categorias
6.02.03
Depósitos Judiciais
6.02.04
Resgates de Depósitos Judiciais
6.02.05
Compra de Participações Societárias
6.02.06
Aumento de capital
6.02.07
Compra de Ativos Imobilizados e Intangíveis
6.02.08
Venda de Ativos Imobilizados
6.02.20
Outros
6.03
Caixa Líquido Atividades de Financiamento
6.03.01
Pagamento de Empréstimos
6.03.02
Dividendos e Juros sobre Capital Próprio Pagos
6.03.03
Captação de Recursos
-76.990
-58.695
-179.528
-14.149.641
-10.990.333
-5.217.406
12.626.434
10.643.415
5.636.919
1.395.193
725.379
646.175
-227.646
-222.378
-103.267
Caixa Líquido Atividades de Investimento
-828.676
-724.342
-669.712
-4.025.985
-4.574.395
-2.703.936
3.489.388
4.242.273
2.262.778
-206.655
-204.512
-208.263
1.370
1.027
6.348
-31.621
-175.431
0
-363
0
0
-60.422
-29.788
-30.906
5.666
16.487
4.276
-54
-3
-9
343.144
-186.916
35.923
-1.619
0
-223.340
-121.844
-168.064
-194.740
500.000
0
500.000
PÁGINA: 25 de 113
Versão : 1
DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Direto
(Reais Mil)
Código da
Conta
Último Exercício
01/01/2014 à 31/12/2014
01/01/2013 à 31/12/2013
01/01/2012 à 31/12/2012
6.03.04
Pagamento de Refinanciamento Fiscal - REFIS
-22.293
-15.885
-24.125
6.03.05
Compra de Ações Próprias para Manutenção em Tesouraria
-40.903
-17.492
-21.452
6.03.06
Venda de Ações em Tesouraria
33.253
15.723
1.557
6.03.07
-3.203
-1.225
-2.119
6.03.08
-247
27
142
6.05
Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes
-348.834
-306.451
514.178
6.05.01
Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes
671.030
977.481
460.425
6.05.02
Saldo Final de Caixa e Equivalentes
322.196
671.030
974.603
PÁGINA: 26 de 113
Versão : 1
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014
(Reais Mil)
Código da
Conta
Capital Social
Integralizado
Reservas de Lucro
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Participação dos Não
Controladores
Consolidado
5.01
Saldos Iniciais
2.319.882
297.378
1.027.114
0
-67.626
3.576.748
41.550
3.618.298
5.03
2.319.882
297.378
1.027.114
0
-67.626
3.576.748
41.550
3.618.298
5.04
0
4.779
-22.821
0
0
-18.042
-22.873
-40.915
5.04.03
0
7.637
0
0
0
7.637
0
7.637
5.04.04
0
-40.903
0
0
0
-40.903
0
-40.903
5.04.05
0
33.253
0
0
0
33.253
0
33.253
5.04.08
0
0
-22.821
0
0
-22.821
0
-22.821
5.04.09
0
-3.203
0
0
0
-3.203
0
-3.203
5.04.14
Deságio em Transações de Capital
0
7.995
0
0
0
7.995
0
7.995
5.04.15
Participação dos acionistas não
controladores
0
0
0
0
0
0
-22.873
-22.873
5.05
0
0
0
548.674
10.162
558.836
5.038
563.874
5.05.01
0
0
0
548.674
0
548.674
6.355
555.029
5.05.02
0
0
0
0
10.162
10.162
-1.317
8.845
5.05.02.01
0
0
0
0
325
325
-9
316
5.05.02.02
Tributos s/ Ajustes Instrumentos
Financeiros
0
0
0
0
-110
-110
87
-23
5.05.02.03
Equiv. Patrim. s/Result. Abrang. Coligadas
0
0
0
0
11.850
11.850
1.269
13.119
5.05.02.08
Ganhos / (perdas) de variação de
participação acionária
0
0
0
0
-1.903
-1.903
-2.454
-4.357
5.05.02.09
Perdas atuariais, líquidas de ganhos, não
realizadas com plano de pensão de
benefício definido
0
0
0
0
0
0
-210
-210
5.06
0
0
411.103
-548.674
0
-137.571
-2.034
-139.605
5.06.01
0
0
384.962
-384.962
0
0
0
0
5.06.04
0
0
0
-36.146
0
-36.146
0
-36.146
5.06.05
0
0
26.141
-26.141
0
0
0
0
5.06.06
0
0
0
-36.187
0
-36.187
-1.051
-37.238
5.06.07
0
0
0
-66.900
0
-66.900
0
-66.900
5.06.09
Outros ajustes
5.07
Saldos Finais
0
0
0
1.662
0
1.662
-983
679
2.319.882
302.157
1.415.396
0
-57.464
3.979.971
21.681
4.001.652
PÁGINA: 27 de 113
Versão : 1
(Reais Mil)
Código da
Conta
Capital Social
Integralizado
Reservas de Lucro
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Controladores
Consolidado
5.01
Saldos Iniciais
1.319.882
294.715
1.695.162
0
35.602
3.345.361
0
3.345.361
5.03
1.319.882
294.715
1.695.162
0
35.602
3.345.361
0
3.345.361
5.04
1.000.000
2.663
-1.022.954
0
0
-20.291
43.303
23.012
5.04.01
Aumentos de Capital
1.000.000
0
-1.000.000
0
0
0
0
0
5.04.03
0
5.657
0
0
0
5.657
0
5.657
5.04.04
0
-17.492
0
0
0
-17.492
0
-17.492
5.04.05
0
15.723
0
0
0
15.723
0
15.723
5.04.08
0
0
-22.954
0
0
-22.954
0
-22.954
5.04.09
0
-1.225
0
0
0
-1.225
0
-1.225
5.04.15
Participação dos acionistas não
controladores
0
0
0
0
0
0
43.303
43.303
5.05
0
0
0
480.429
-103.228
377.201
-1.753
375.448
5.05.01
0
0
0
480.429
0
480.429
6.724
487.153
5.05.02
0
0
0
0
-103.228
-103.228
-8.477
-111.705
5.05.02.01
0
0
0
0
-114.130
-114.130
-685
-114.815
5.05.02.02
Financeiros
0
0
0
0
46.541
46.541
497
47.038
5.05.02.03
Equiv. Patrim. s/Result. Abrang. Coligadas
0
0
0
0
-33.445
-33.445
-6.115
-39.560
5.05.02.08
Ganhos / (perdas) de variação de
participação acionária
0
0
0
0
1.617
1.617
-1.617
0
5.05.02.09
benefício definido
0
0
0
0
-3.811
-3.811
-557
-4.368
5.06
0
0
354.906
-480.429
0
-125.523
0
-125.523
5.06.01
0
0
332.085
-332.085
0
0
0
0
5.06.04
0
0
0
-36.118
0
-36.118
0
-36.118
5.06.05
0
0
22.821
-22.821
0
0
0
0
5.06.06
0
0
0
-4.405
0
-4.405
0
-4.405
5.06.07
0
0
0
-85.000
0
-85.000
0
-85.000
5.07
Saldos Finais
2.319.882
297.378
1.027.114
0
-67.626
3.576.748
41.550
3.618.298
PÁGINA: 28 de 113
Versão : 1
(Reais Mil)
Código da
Conta
Capital Social
Integralizado
Reservas de Lucro
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Controladores
Consolidado
5.01
Saldos Iniciais
1.237.882
307.803
1.518.212
0
9.053
3.072.950
0
3.072.950
5.03
1.237.882
307.803
1.518.212
0
9.053
3.072.950
0
3.072.950
5.04
82.000
-13.088
-187.850
0
0
-118.938
0
-118.938
5.04.01
Aumentos de Capital
82.000
0
-82.000
0
0
0
0
0
5.04.03
0
8.926
0
0
0
8.926
0
8.926
5.04.04
0
-21.452
0
0
0
-21.452
0
-21.452
5.04.05
0
1.557
0
0
0
1.557
0
1.557
5.04.08
0
0
-105.850
0
0
-105.850
0
-105.850
5.04.09
0
-2.119
0
0
0
-2.119
0
-2.119
5.05
0
0
0
483.248
26.549
509.797
0
509.797
5.05.01
0
0
0
483.248
0
483.248
0
483.248
5.05.02
0
0
0
0
26.549
26.549
0
26.549
5.05.02.01
0
0
0
0
49.490
49.490
0
49.490
5.05.02.02
Financeiros
0
0
0
0
-17.737
-17.737
0
-17.737
5.05.02.09
benefício definido
0
0
0
0
-5.204
-5.204
0
-5.204
5.06
0
0
364.800
-483.248
0
-118.448
0
-118.448
5.06.01
0
0
341.846
-341.846
0
0
0
0
5.06.04
0
0
0
-30.373
0
-30.373
0
-30.373
5.06.05
0
0
22.954
-22.954
0
0
0
0
5.06.06
0
0
0
-61.445
0
-61.445
0
-61.445
5.06.07
5.07
Saldos Finais
0
0
0
-26.630
0
-26.630
0
-26.630
1.319.882
294.715
1.695.162
0
35.602
3.345.361
0
3.345.361
PÁGINA: 29 de 113
Versão : 1
DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado
(Reais Mil)
Código da
Conta
Último Exercício
01/01/2014 à 31/12/2014
01/01/2013 à 31/12/2013
01/01/2012 à 31/12/2012
7.01
Receitas
14.156.746
12.535.839
11.123.671
7.01.01
Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços
14.852.097
13.264.199
11.558.638
7.01.02
Outras Receitas
-645.819
-665.035
-378.070
7.01.02.01
Variação das Provisões Técnicas - Seguros
-154.652
-251.800
29.583
7.01.02.02
Variação das Provisões Técnicas - Previdência
-491.167
-413.235
-407.653
7.01.04
Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa
-49.532
-63.325
-56.897
7.02
Insumos Adquiridos de Terceiros
-13.387.065
-11.872.833
-9.885.005
7.02.01
Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos
-10.261.952
-9.154.950
-7.996.950
7.02.02
Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros
-2.520.423
-2.117.271
-1.799.959
7.02.03
Perda/Recuperação de Valores Ativos
-501.168
-553.817
0
7.02.04
Outros
-103.522
-46.795
-88.096
7.03
Valor Adicionado Bruto
769.681
663.006
1.238.666
7.04
Retenções
-49.214
-44.009
-38.998
7.04.01
Depreciação, Amortização e Exaustão
-49.214
-44.009
-38.998
7.05
Valor Adicionado Líquido Produzido
720.467
618.997
1.199.668
7.06
Vlr Adicionado Recebido em Transferência
1.336.444
1.095.915
382.172
7.06.01
7.06.02
7.06.03
Outros
7.06.03.01
Resultado com Operações de Resseguros Cedidos
7.06.03.02
Resultado com Operações de Cosseguros Cedidos
7.06.03.03
Variações Cambiais - Empréstimos e Compromissos Mobiliários
7.06.03.04
Variações Monetárias e Cambiais - Seguros e Previdência
7.06.03.05
Atualizações Monetárias - Depósitos Judiciais
7.06.03.06
Outras
7.07
7.08
7.08.01
7.08.01.01
35.357
26.196
0
1.561.317
1.218.411
736.339
-260.230
-148.692
-354.167
10.825
-2.903
-148.589
-28.816
-63.929
-31.518
0
0
21.305
-486.831
-291.340
-318.249
155.054
121.773
105.660
89.538
87.707
17.224
Valor Adicionado Total a Distribuir
2.056.911
1.714.912
1.581.840
Distribuição do Valor Adicionado
2.056.911
1.714.912
1.581.840
Pessoal
514.383
452.525
437.457
Remuneração Direta
409.346
358.472
342.348
PÁGINA: 30 de 113
Versão : 1
DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado
(Reais Mil)
Código da
Conta
Último Exercício
01/01/2014 à 31/12/2014
01/01/2013 à 31/12/2013
01/01/2012 à 31/12/2012
7.08.01.02
Benefícios
86.244
77.078
78.923
7.08.01.03
F.G.T.S.
18.793
16.975
16.186
7.08.02
Impostos, Taxas e Contribuições
796.947
637.410
585.233
7.08.02.01
Federais
787.208
629.928
578.814
7.08.02.02
Estaduais
32
30
14
7.08.02.03
Municipais
9.707
7.452
6.405
7.08.03
Remuneração de Capitais de Terceiros
190.552
137.824
75.902
7.08.03.01
Juros
124.014
75.624
26.356
7.08.03.02
Aluguéis
57.852
55.670
49.546
7.08.03.03
Outras
8.686
6.530
0
7.08.04
Remuneração de Capitais Próprios
555.029
487.153
483.248
7.08.04.01
Juros sobre o Capital Próprio
66.900
85.000
26.630
7.08.04.02
Dividendos
7.08.04.03
Lucros Retidos / Prejuízo do Período
7.08.04.04
Part. Não Controladores nos Lucros Retidos
98.474
63.344
114.772
383.300
332.085
341.846
6.355
6.724
0
PÁGINA: 31 de 113
Versão : 1
RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO
Senhores Acionistas,
Submetemos à apreciação de V.S.as as demonstrações financeiras da Sul América S.A.
(“Companhia”) e controladas, relativas ao exercício social encerrado em 31/12/2014,
acompanhadas das respectivas Notas Explicativas, do relatório dos auditores independentes e
do relatório do comitê de auditoria estatutário.
Neste relatório, a Sul América S.A. é tratada pelo termo “Companhia” e o termo “SulAmérica”
é usado para tratar o conjunto formado pela Sul América S.A. e suas controladas.
1.
Conjuntura econômica
Em 2014, a economia brasileira apresentou baixo nível de crescimento e a demanda doméstica
perdeu força, com queda no consumo e retração nos investimentos. Esse contexto de atividade
enfraquecida refletiu a piora dos fundamentos da economia, principalmente inflação
ascendente e um quadro fiscal que requer atenção. Apesar das circunstâncias adversas, a
renda e o nível de emprego apresentaram melhora em relação ao ano de 2013.
A economia mundial também foi caracterizada por crescimento fraco, notadamente nos países
emergentes, observando-se nos países desenvolvidos desempenho melhor, em especial nos
EUA. A demanda externa contribuiu pouco para o crescimento, refletindo a queda nas
exportações de produtos básicos e manufaturados. No caso dos produtos básicos, houve forte
queda nos preços de commodities no segundo semestre, agravada pelos efeitos da
desaceleração da economia chinesa. No caso dos produtos manufaturados, verificou-se piora
em parceiros comerciais importantes para o Brasil, em especial na América Latina.
No final de 2014, teve início um novo ciclo de ajustes voltados à recuperação dos fundamentos
da economia e promoção de um ambiente favorável ao crescimento nos próximos anos. O
governo e a nova equipe econômica acreditam que a alta nas taxas de juros e medidas no
campo fiscal possam recolocar a inflação em trajetória compatível com as metas.
No mercado de seguros, nosso principal mercado, dados preliminares da SUSEP
(Superintendência de Seguros Privados) indicam que a receita com prêmios alcançou um
volume total de R$ 161,6 bilhões, um aumento de 16,6%. Se forem desconsiderados os
prêmios dos planos da modalidade VGBL, o mercado de seguros teria atingido a cifra de R$
90,2 bilhões contra R$ 82,9 bilhões em 2013, um crescimento de 8,8%. O segmento de
automóveis representou a maior parcela da receita, com participação de 35,6% no total de
prêmios emitidos em 2014. Já no mercado de saúde suplementar, segundo dados
disponibilizados pela ANS (Agência Nacional de Saúde Suplementar) para os nove primeiros
meses de 2014, a receita total era de R$ 94,6 bilhões para o período em questão, o que
representava um crescimento de 16,2% ante o mesmo período de 2013.
1
PÁGINA: 32 de 113
Versão : 1
2.
Principais informações financeiras consolidadas
(R$ milhões)
Resultado
2014
2013
Var.
Prêmios de seguros
13.520,3
12.217,9
10,7%
Prêmios retidos
13.369,3
12.021,7
11,2%
Prêmios ganhos
13.214,7
11.769,9
12,3%
Sinistros ocorridos e despesas com benefícios
(9.899,6) (8.807,2)
(12,4%)
Custos de aquisição
(1.479,0) (1.292,4)
(14,4%)
Margem bruta
1.836,1
1.670,3
9,9%
857,9
747,3
14,8%
Lucro líquido
555,0
487,2
13,9%
Lucro Líquido após participação de não controladores
548,7
480,4
14,2%
2014
2013
Var.
Índice de sinistralidade (% dos prêmios ganhos)
74,9%
74,8%
-0,1 p.p.
Índice de custos de aquisição (% dos prêmios ganhos)
11,2%
11,0%
-0,2 p.p.
Resultado antes dos impostos e participações
Índices
Índice de despesas administrativas (% dos prêmios retidos)
Índice combinado
3.
9,1%
9,2%
0,1 p.p.
99,6%
98,8%
-0,8 p.p.
Visão geral
A SulAmérica encerrou o ano de 2014 apresentando destacada performance financeira e
crescimento vigoroso em suas operações. O total de receitas e arrecadações atingiu R$ 16,9
bilhões, consolidando o posicionamento da SulAmérica como a maior seguradora independente
do País nesse critério. A Companhia obteve lucro líquido de R$ 548,7 milhões no ano,
superando o resultado do ano anterior em 14,2%. Esse bom desempenho pode ser atribuído
ao modelo de negócios adotado pelo grupo e sua estratégia de expansão comercial,
implementada sem prejuízo de uma adequada política de subscrição com foco em
rentabilidade. Também contribuíram para o crescimento dos resultados registrado no ano as
operações de capitalização, uma bem-sucedida estratégia no segmento de gestão de ativos e
uma permanente atenção às medidas de eficiência operacional. Nossos resultados indicam
que, apesar dos desafios presentes no campo macroeconômico, a SulAmérica está bem
posicionada para continuar aproveitando oportunidades nos mercados nos quais atua.
A operação de seguros da SulAmérica, em seu conjunto, emitiu R$ 13,5 bilhões em prêmios
em 2014, representando um aumento de 10,7% na comparação com o ano anterior. O
segmento de saúde e odontológico cresceu 13,8% na comparação com 2013, beneficiado pela
expansão acelerada da carteira de seguros para PME (Pequenas e Médias Empresas), pelo ciclo
de reajustes de preços, além de elevados bons níveis de retenção de clientes. Já o segmento
de seguros de automóveis viu a frota segurada crescer 7,7%, atingindo 1,65 milhão de
veículos segurados, impulsionada pela forte presença da marca, extensa rede de corretores e o
lançamento de produtos e serviços inovadores no mercado brasileiro. O segmento de
capitalização seguiu sua trajetória de crescimento, apresentando resultado operacional de R$
58,4 milhões para o ano, uma alta de 44,7% na comparação com o ano anterior.
O resultado financeiro registrou crescimento expressivo (+40,3% no ano) na comparação com
2013, evidenciando o acerto alcançado pelo modelo interno de gestão da carteira de
investimentos. A SulAmérica continuou gerando ganhos de eficiência operacional, aproveitando
2
PÁGINA: 33 de 113
Versão : 1
oportunidades representadas pela integração de diferentes áreas e por novos investimentos
realizados na melhoria de seus processos operacionais, especialmente na infraestrutura de
tecnologia, que tem permitido que o grupo amplie seus canais de atendimento ao consumidor
e melhore os aplicativos que desenvolveu para corretores. Estas iniciativas fortaleceram a
SulAmérica e sua posição no mercado.
4.
Comentários do desempenho das áreas de negócios
4.1.
Seguro saúde e odontológico
O segmento de seguro saúde e odontológico registrou prêmios de R$9,6 bilhões, crescimento
de 13,8% na comparação com 2013. A carteira de produtos grupais continuou se
desenvolvendo e no período, com destaque para os produtos de PME (Pequenas e Médias
Empresas). Os prêmios de planos corporativos, que incluem os planos coletivos por adesão,
também cresceram fortemente no período.
Ao longo do ano, a Companhia acelerou investimentos em seus programas de gestão de riscos
como, por exemplo, a segunda opinião médica e a compra direta e distribuição de materiais e
medicamentos especiais. Estes programas se encontram em diferentes fases de maturação. Na
gestão de saúde, as campanhas de promoção de saúde e bem-estar (wellness) foram
intensificadas com o objetivo de ampliar a penetração dessas ações nas empresas-clientes. A
sinistralidade dos planos grupais ficou em 68,6% no 4T14, um dos melhores índices já
registrados pela Companhia em um quarto trimestre, resultado dos benefícios que começamos
a colher de nossos investimentos em prevenção e gestão de saúde, além dos efeitos positivos
dos reajustes de preços que tiveram início no segundo semestre de 2014.
Seguro saúde grupal
Corporativo
Os prêmios dessa carteira, que inclui apólices grupais com 30 vidas ou mais e, também, os
planos coletivos por adesão, cresceram acima de dois dígitos na comparação anual, +13,2%,
em decorrência dos reajustes negociados e maior rigor aplicado na precificação dos produtos,
o que reforça o contínuo foco em rentabilidade.
Pequenas e médias empresas
A carteira de PME continua aumentando sua participação relativa no portfólio total, com
crescimento de 13,2% na comparação anual de quantidade de membros, em linha com as
iniciativas estratégicas da Companhia nos últimos anos. A carteira de PME cresceu 24,5% em
prêmios na comparação com o ano anterior, impulsionada pelas vendas novas e pelos
reajustes negociados no período.
Seguro saúde individual
Os prêmios da carteira de saúde individual apresentaram crescimento de 5,4% na comparação
anual, refletindo a aplicação dos reajustes estipulados em 2014 pela ANS (Agência Nacional de
Saúde), combinados com a esperada queda de 4,9% no número de segurados no ano. No
período de maio/2014 a abril/2015, o índice máximo de reajuste estipulado pela ANS para os
planos contratados a partir de janeiro de 1999 ou adaptados à Lei nº 9.656/98 foi de 9,65%.
Já o reajuste autorizado para os planos contratados antes da lei acima mencionada foi de
10,79%. A participação dos planos individuais no total de prêmios do segmento de saúde
continuou sua trajetória de queda, representando 17,8% dos prêmios totais, contra 19,3% no
ano anterior. O portfólio de apólices individuais totalizou 202 mil membros ao final de 2014, ou
7,6% do total de segurados.
3
PÁGINA: 34 de 113
Versão : 1
Seguro odontológico
A receita da carteira de odontológico apresentou aumento de 2,1% contra 2013. No ano, a
carteira se beneficiou dos reajustes de preços e retomou a sua trajetória de crescimento (+17
mil vidas – numero já líquido de cancelamentos - no 4T14 vs. 3T14) após a perda de um
contrato relevante no 3T14. O número de membros caiu 3,0%, ou 19 mil, na comparação
anual, encerrando 2014 com 608 mil membros, mantendo a posição de 4ª maior operadora
odontológica do país.
A carteira de saúde e odontológico passou por ajustes necessários para adequar os níveis de
sinistralidade esperados para essa carteira, além dos reajustes de preços que amenizaram o
impacto da elevação dos custos médico-hospitalares observada no setor. A sinistralidade do
seguro saúde grupal foi o destaque, melhorando 0,3 p.p. na comparação anual. A carteira
individual, por sua vez, apresentou piora para 94,3% em 2014, reflexo da maior utilização e
elevados custos médico-hospitalares registrados no período.
Planos administrados de pós-pagamento (Administrative Services Only – ASO)
O faturamento dos planos administrados de pós-pagamento aumentou 21,0% na comparação
com 2013, com expansão de 7,7% no número de membros. O resultado operacional teve
aumento de 4,7% no ano, impulsionado pelo reajuste de preços e incorporação de novos
membros.
4.2.
Seguros de automóveis
Os prêmios de seguros de automóveis apresentaram crescimento de 6,9% em 2014,
beneficiados pela expansão da frota segurada e por uma mudança na composição da carteira,
com maior participação dos veículos de passeio. Segundo dados da Fenabrave (Federação
Nacional da Distribuição de Veículos Automotores), aproximadamente 3,3 milhões de veículos
foram vendidos em 2014, o que representou uma queda de 7,2% na comparação com 2013,
marcando o segundo ano consecutivo de desaceleração de vendas no Brasil. Apesar deste
cenário, a frota segurada pela SulAmérica aumentou 7,7% na comparação com 2013,
totalizando 1,6 milhão de veículos no final do período.
O índice de sinistralidade se manteve praticamente estável no ano, com aumento de 0,3 p.p.,
para 60,0%. O índice de custos de aquisição apresentou aumento de 1,5 p.p. na comparação
anual, atingindo 23,2%. Esse aumento é, em parte, explicado pela reclassificação de despesas
de aquisição.
O crescimento de 6,9% em prêmios emitidos pela SulAmérica em 2014 se compara a um
aumento de cerca de 9,1% para o total da indústria, segundo estatísticas preliminares de
mercado baseadas em dados da SUSEP (Superintendência de Seguros Privados). O
crescimento abaixo do observado na indústria enfatiza a política de subscrição da SulAmérica,
que privilegia rentabilidade. Ao final de 2014, a Companhia detinha cerca de 9,3% de market
share da indústria de seguros de automóveis no Brasil.
4.3.
Seguros de outros ramos elementares
Os prêmios de seguros do segmento apresentaram queda de 9,3% na comparação anual,
impactados por menores volumes na carteira de cascos/transportes, além da redução ocorrida
no início de 2014 na exposição ao DPVAT, em função de uma mudança no critério de
participação das companhias neste tipo de seguro. Os destaques foram as carteiras de
massificados e empresarial, que cresceram 18,8% e 31,6% no ano, respectivamente. Em
2014, houve melhora de 1,1 p.p. na sinistralidade, em linha com a nova composição e
reposicionamento do portfólio.
4
PÁGINA: 35 de 113
Versão : 1
4.4.
Seguros de vida e acidentes pessoais
Os prêmios do segmento apresentaram queda de 1,5% na comparação anual, refletindo as
ações de reposicionamento da SulAmérica, tais como a não renovação de apólices com
rentabilidade abaixo da esperada, o lançamento de novos produtos, uma nova estrutura de
distribuição e prospecção de clientes, além da melhoria de processos operacionais. A
sinistralidade, como consequência, melhorou 11,8 p.p. em relação a 2013.
4.5.
Previdência privada
As rendas de contribuição de previdência aumentaram 11,9% no ano, devido às contribuições
regulares e esporádicas, com as reservas de previdência atingindo cerca de R$ 4,4 bilhões ao
final do período. As contribuições e reservas de VGBL foram novamente o destaque, superando
as outras carteiras e crescendo 19,7% e 26,2%, respectivamente, na comparação anual. As
variações das provisões técnicas foram negativamente impactadas por uma reavaliação de
provisão, impactando o resultado operacional do 4T14 e, consequentemente, o do ano.
4.6.
Capitalização
A SulAmérica continuou a capturar os benefícios da integração entre as operações de
capitalização e a ampla penetração da sua rede de distribuição. As arrecadações de
capitalização e o resultado operacional aumentaram 54,5% e 44,7%, respectivamente, na
comparação anual, impulsionados pelo crescimento dos produtos popular e de incentivo,
beneficiados pelos eventos esportivos de 2014. As reservas de capitalização totalizaram R$
671,0 milhões ao final de 2014, uma queda de 15,1% na comparação com 2013, devido, em
parte, à suspensão temporária da venda dos produtos da categoria popular.
4.7.
Gestão de ativos
A SulAmérica Investimentos possui R$ 21,6 bilhões de ativos administrados, superiores aos R$
18,2 bilhões do início de 2014. O crescimento líquido de R$ 3,4 bilhões foi especialmente
relevante considerando o cenário macroeconômico e a elevada volatilidade do mercado no
período. O desempenho negativo do mercado de ações brasileiro impactou a receita com taxa
de performance. Dessa forma, o resultado de gestão de ativos apresentou queda de 4,1% no
ano. A SulAmérica Investimentos foi uma das poucas gestoras do país com fluxo líquido
positivo de recursos, resultado da ampliação do portfólio de produtos, como fundos de crédito
com carência e high-yield.
5.
Vendas e marketing
A SulAmérica comercializa um amplo portfólio de produtos e serviços, distribuído através de
uma extensa rede de corretores, coordenados por sua área comercial. O grupo investiu no
apoio aos seus parceiros aprimorando e ampliando sua presença nas principais cidades do
país. Além disso, a SulAmérica também contou para a distribuição de seus produtos e serviços,
com mais de vinte parcerias com alguns dos maiores bancos e instituições financeiras do país,
constituindo uma rede que alcança mais de 16 mil pontos de venda.
Em 2014, o Programa de Capacitação de Corretores da SulAmérica realizou cerca de 5 mil
treinamentos presenciais, realizados nas 89 filiais do grupo em todo o Brasil, atingindo a
marca de mais de 30 mil pessoas treinadas, entre corretores e funcionários, nos principais
aspectos dos seus produtos e processos. Em fevereiro e julho de 2014 promovemos duas
novas edições do "Corretor Nova Geração", um programa inovador de sucessão voltado para
5
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Versão : 1
os filhos de corretores de seguros que pretendem dar continuidade ao trabalho dos pais nas
suas corretoras, e que contou com a participação de 36 filhos de corretores por edição.
No ano, a SulAmérica lançou diversos produtos e serviços em todas as suas linhas de atuação,
promoveu eventos e premiações para corretores de seguros e manteve seu patrocínio nas
Rádios SulAmérica Trânsito, em São Paulo, e na SulAmérica Paradiso, no Rio de Janeiro. Todas
estas iniciativas visaram fortalecer a percepção da marca em todas as regiões do país.
6.
Pessoas
Em 2014, com base em sua revisão de missão, visão, valores e competências renovadas, a
SulAmérica investiu no desenvolvimento de toda a liderança para mobilização e engajamento
das suas equipes. Foi implementada a primeira etapa do fortalecimento do processo de gestão
de desempenho, alinhada à entrega de resultados, à meritocracia e às competências
organizacionais. Para as equipes, o treinamento nas competências organizacionais, em
plataformas remotas e presenciais, foi prioridade. Além deste processo, a SulAmérica também
aprimorou seus mecanismos de sucessão da liderança, que visam promover um modelo de
transição adequada na organização.
Com estas iniciativas e um plano de comunicação estruturado, fortalecemos nossas
competências e entregas, e elevamos mais uma vez o nível de engajamento dos
colaboradores, fator chave para a sustentabilidade de nossos resultados.
7.
Sustentabilidade
Em 2014, a Companhia encomendou um diagnóstico de práticas de engajamento de
stakeholders com o objetivo de subsidiar sua estratégia de engajamento. Utilizando a Norma
AA 1000 Stakeholder Engagement Standards (SES), da SustainAbility, a SulAmérica identificou
seus principais stakeholders, as formas de interação da empresa com esses públicos, seus
riscos e oportunidades. Nesse processo, a Companhia aprovou uma Política de Engajamento de
Stakeholders e priorizou os grupos com os quais desenvolverá ações de engajamento, que
incluem corretores, colaboradores, prestadores de serviços e clientes.
A SulAmérica apoiou 18 organizações no desenvolvimento de seus projetos sociais, totalizando
1.815 beneficiários diretos e indiretos. Cerca de 400 funcionários e voluntários participaram
dos eventos do Dia da Cidadania SulAmérica, gerando mais de 7 mil atendimentos gratuitos
aos moradores das comunidades localizadas no entorno de seus escritórios centrais no Rio de
Janeiro e em São Paulo.
Em 2014, a Companhia desenvolveu 32 eventos para o público interno sobre o tema da
sustentabilidade, além de apoiar a realização de 39 eventos externos em parceria com a Global
Reporting Initiative (GRI), com o Carbon Disclosure Project (CDP) e com o Conselho
Empresarial Brasileiro para o Desenvolvimento Sustentável (CEBDS), totalizando mais de
2.700 horas de palestras e treinamentos para colaboradores, parceiros comerciais, clientes,
corretores e membros da sociedade civil, com um total de 1.239 participações. Um destaque
foi o patrocínio ao evento Sustainable Brands, realizado em abril no Centro de Convenções
SulAmérica no Rio de Janeiro, contando com a participação de mais de mil pessoas
presencialmente e via webinars.
Pelo sexto ano consecutivo, a Companhia foi reconhecida pela relevância que tem dedicado à
sustentabilidade, sendo a primeira e única seguradora a integrar a carteira do ISE (Índice de
Sustentabilidade Empresarial) da BM&FBovespa. Desde 2008, a SulAmérica publica seu
relatório anual de acordo com as diretrizes da GRI (Global Reporting Initiative) e em 2014
passou a adotar a versão G4.
6
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Versão : 1
Como meio de reforçar seu compromisso com a sustentabilidade, a SulAmérica é signatária de
diversos compromissos voluntários como os Princípios para o Investimento Responsável (PRI,
sigla em inglês), o Pacto Global da ONU (Organizações das Nações Unidas) e os Princípios para
Sustentabilidade em Seguros (PSI, sigla em inglês), da UNEP FI (Iniciativa Financeira do
Programa das Nações Unidas para o Meio Ambiente). A SulAmérica entende que iniciativas
como essas ajudarão o mercado segurador a se tornar um influenciador na construção de uma
sociedade economicamente viável, socialmente justa e ambientalmente correta para o futuro.
8.
Mercado de capitais e governança corporativa
No ano de 2014, a Companhia aprovou sua Política Anticorrupção, desdobrando em um
documento de adesão obrigatória a seus colaboradores e administradores, conceitos já
presentes em seu Código de Conduta Ética e em linha com a Lei Anticorrupção que entrou em
vigor no mesmo ano, porém ainda pendente de regulamentação. A Política foi amplamente
divulgada e será objeto de treinamento específico para todos os colaboradores da Companhia.
Além de integrar o índice de sustentabilidade empresarial (ISE), as units da Companhia fazem
parte das carteiras do Índice Brasil - IBrX, que representa os 100 ativos com maior índice de
negociabilidade da BM&FBovespa, Índice Financeiro - IFNC, Índice Small Cap - SMLL, Índice de
Ações com Tag-Along Diferenciado - ITAG, Índice de Ações com Governança Corporativa
Diferenciada – IGC, Índice de Governança Corporativa Trade – IGCT, Índice de Dividendos –
IDIV e do Índice Brasil Ampliado - IBRA.
Em 2014, as units da Sul América S.A. (BM&FBovespa: SULA11) apresentaram queda de
10,1%, enquanto o Ibovespa apresentou queda de 2,9%. As units encerraram o ano cotadas a
R$ 12,91, e o valor de mercado da Companhia era de R$ 4,4 bilhões em 31/12/2014. O
volume financeiro médio diário de negociação das units foi de R$ 14,2 milhões, com aumento
de 24,5% em relação a 2013.
Desempenho das units SULA11 – Desde o IPO
SULA11
Ibov
IBrX
12.91
6.51
5.15
600
400
200
12/4
8/4
10/4
6/4
4/4
2/4
12/4
8/4
10/4
6/4
4/4
2/4
12/4
8/4
10/4
6/4
4/4
2/4
12/4
8/4
10/4
6/4
4/4
2/4
12/4
8/4
10/4
6/4
4/4
2/4
12/4
8/4
10/4
6/4
4/4
2/4
12/4
8/4
10/4
6/4
4/4
2/4
12/4
0
10/4
Volume
(milhões de R$)
R$ 20.00
R$ 18.00
R$ 16.00
R$ 14.00
R$ 12.00
R$ 10.00
R$ 8.00
R$ 6.00
R$ 4.00
R$ 2.00
R$ 0.00
(1) Ibovespa e IBrX recalculados para SULA11 em 04/10/2007: R$ 6,23.
Fonte: Bloomberg
9.
Investimentos
Em 31/12/2014, a Companhia mantinha investimentos diretos nas seguintes sociedades: Sul
América Companhia Nacional de Seguros no montante de R$ 865,2 milhões, Sul América
Companhia de Seguro Saúde no montante de R$ 938,0 milhões e Saepar Serviços e
Participações S.A. no montante de R$ 2,8 bilhões.
7
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Versão : 1
Adicionalmente, a Companhia mantinha investimento indireto, via Sul América Capitalização
S.A. - SULACAP, na Caixa Capitalização S.A., no valor de R$ 73,3 milhões.
10.
Resultado do exercício e proposta para sua destinação
A Administração encaminhou à Assembleia Geral Ordinária proposta de distribuição do
resultado que contempla o pagamento de dividendos equivalentes a 30% do lucro líquido
ajustado do exercício, conforme demonstrado abaixo:
Resultado do exercício e proposta para sua destinação (Companhia):
(R$ milhões)
Descrição
Lucro antes dos impostos
( - ) Impostos
Lucro líquido do exercício
( + ) Outros ajustes
Lucro líquido após compensações e outros ajustes
Constituição da reserva legal (5%)
Lucro líquido ajustado
Dividendos obrigatórios
25% do lucro líquido ajustado
( - ) Dividendos antecipados a serem considerados nos dividendos
obrigatórios
( - ) Juros sobre capital próprio líquido a serem considerados nos
dividendos obrigatórios
Bruto
Imposto de renda
Saldo dos dividendos obrigatórios
Dividendos adicionais
Total dos dividendos propostos para distribuição
Destinação:
Constituição de reserva estatutária
2014
554,5
(5,9)
548,6
1,7
550,3
(27,5)
522,8
2013
480,5
480,5
480,5
(24,0)
456,4
130,7
114,1
36,1
36,1
58,4
66,9
(8,5)
36,2
26,1
62,3
73,6
85,0
(11,4)
4,4
22,8
27,2
357,5
308,1
O montante de dividendos propostos e não pagos, superiores ao mínimo obrigatório, não
foram reconhecidos nas demonstrações financeiras como passivo, constando em conta própria
do patrimônio líquido.
11.
Acordo de acionistas
A Sul América S.A. faz parte dos seguintes acordos de acionistas:
Com o International Finance Corporation, celebrado em 16/05/2013, regulando, entre outros,
o direito de nomeação de um membro do Conselho de Administração da Companhia e as
condições para alienação de ações de emissão da Companhia.
Com a Swiss Re Direct Investments Company LTD, celebrado em 02/12/2013, regulando,
entre outros, o direito de nomeação de um membro do Conselho de Administração da
Companhia e as condições para alienação de ações de emissão da Companhia.
8
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Versão : 1
12.
Câmara de arbitragem
A Companhia, seus acionistas e administradores estão vinculados à arbitragem da Câmara de
Arbitragem do Mercado, conforme artigo 47 de seu Estatuto Social.
13.
Atendimento à Instrução CVM nº 381 de 14 de janeiro de 2003
Em 29/12/2009, a Sul América S.A. e suas controladas contrataram a KPMG Auditores
Independentes para a prestação de serviços de auditoria externa relacionados aos exames de
suas demonstrações financeiras (individual e consolidada) pelo prazo de 4 anos. Esse contrato
tem vigência até 2013 e foi renovado para 2014.
Adicionalmente, a Companhia também contratou a KPMG para execução de outros serviços
não relacionados aos serviços de auditoria das demonstrações financeiras. Os honorários
correspondentes a esses outros serviços representam cerca de 8% da remuneração paga pela
SulAmérica à KPMG pelos serviços de auditoria externa e estão detalhados a seguir:
Serviços
Projetos diversos
Asseguração limitada – Sustentabilidade
Certificação de sistema – ISAE 3402
Total
R$ mil
28
140
116
284
A SulAmérica possui uma política de partes relacionadas (disponível no site
www.sulamerica.com.br/ri) que permite o acompanhamento e o monitoramento de suas partes
relacionadas, e de prestadores de serviços, como os auditores independentes, para que estes
se mantenham independentes e não haja conflitos de interesses nem perda de objetividade.
Durante o ano de 2014, a Companhia e suas controladas não tiveram transações classificadas
como entre partes relacionadas com os auditores independentes.
A KPMG, auditores independentes da Companhia, entende que é entidade apartada da mesma
e do grupo ao qual ela pertence e que não há qualquer contrato de serviços de não auditoria,
até o momento, que quebre esta relação de independência até mesmo por suas características
“não recorrentes”.
A Companhia informa ainda que, em razão do rodízio obrigatório estabelecido pela Instrução
CVM 308/99, conforme alterada, o Conselho de Administração, em reunião realizada no dia
30/10/2014, aprovou a contratação da Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes
para a prestação de serviços de auditoria independente da Companhia e de suas controladas
diretas e indiretas durante o período de cinco anos, a partir do primeiro trimestre de 2015, em
substituição à KPMG Auditores Independentes, cujos serviços se encerrarão com a auditoria
das Demonstrações Financeiras Consolidadas da Companhia referentes ao exercício social
encerrado em 31/12/2014.
14. Declaração dos diretores estatutários
Os diretores estatutários da Sul América S.A., companhia aberta de capital autorizado com
sede na Cidade do Rio de Janeiro, inscrita no CNPJ nº 29.978.814/0001-87, nos termos dos
incisos V e VI do parágrafo 1º do artigo 25 da Instrução CVM nº 480 de 07/12/2009, declaram
que revisaram, discutiram e concordaram com as demonstrações financeiras da Companhia
para o exercício social encerrado em 31/12/2014, assim como com as opiniões expressas no
parecer dos auditores independentes da Companhia, KPMG Auditores Independentes, sobre
essas demonstrações.
9
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Versão : 1
Agradecemos a todos os nossos clientes, corretores, parceiros de negócio, órgãos reguladores
das nossas atividades e acionistas. Por fim, agradecemos o comprometimento de nossos
funcionários e sua importante contribuição para os resultados alcançados.
Rio de Janeiro, 24 de fevereiro de 2015.
A ADMINISTRAÇÃO
10
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Versão : 1
Notas Explicativas
Sul América S.A. e Controladas
Notas explicativas às demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2014 e 2013
(Em milhares de reais, exceto onde mencionado)
1.
Contexto operacional
A SUL AMÉRICA S.A. é uma sociedade anônima de capital aberto, domiciliada no Brasil, com sede na capital do Estado do Rio de
Janeiro. A Companhia participa, por intermédio de sociedades controladas, dos segmentos de saúde (planos administrados de
saúde e odontológico e seguros saúde e odontológico), danos, pessoas (seguros de acidentes pessoais, vida e previdência
privada), capitalização e gestão de ativos. Suas units (certificados de depósitos de ações compostos, cada um por uma ação
ordinária e duas ações preferenciais) são listadas no Nível 2 da BM&FBovespa de práticas diferenciadas de Governança
Corporativa, sob o código SULA11.
A Sul América S.A. é controlada pela Sulasapar Participações S.A. (SULASAPAR), sociedade anônima de capital fechado,
domiciliada no Brasil, com sede na capital do Estado do Rio de Janeiro, que detém 50,90% das ações ordinárias e 0,01% das
ações preferenciais, representando, em conjunto, 25,69% do capital total da Companhia, excluídas as ações mantidas em
tesouraria.
Nessas demonstrações financeiras, a Sul América S.A. é tratada pelo termo ‘‘Companhia’’ e o termo ‘‘SulAmérica’’ é usado para
tratar o conjunto formado pela Sul América S.A., suas controladas e os fundos de investimentos dos quais essas empresas são
as únicas cotistas, denominados ‘‘Fundos Exclusivos’’, detalhados na nota 4.
2.
Apresentação das demonstrações financeiras
2.1.
Base de preparação das demonstrações financeiras e declaração de conformidade às normas IFRS e CPC
Estas demonstrações financeiras incluem:
•
As demonstrações financeiras consolidadas preparadas conforme as Normas Internacionais de Relatório Financeiro (IFRS),
emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB) e também de acordo com as práticas contábeis adotadas
no Brasil (BR GAAP); e
•
As demonstrações financeiras individuais da Companhia preparadas de acordo com o BR GAAP.
A revisão de Pronunciamentos Técnicos nº 07, aprovada em dezembro de 2014, alterou os CPC 18, 35 e 37 e autorizou a
utilização da equivalência patrimonial nas demonstrações financeiras separadas em IFRS, eliminando essa diferença entre o
BR GAAP e o IFRS.
O BR GAAP compreende a legislação societária e os pronunciamentos, interpretações e orientações emitidas pelo Comitê de
Pronunciamentos Contábeis (CPC), aprovados pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), vigentes na data da publicação
destas demonstrações financeiras.
As demonstrações financeiras consolidadas e individuais estão sendo apresentadas no mesmo conjunto, pois nestas
demonstrações financeiras não há diferenças entre o patrimônio líquido e resultado atribuíveis aos acionistas da Companhia.
2.2.
Reclassificação
Em 31/12/2013, a Companhia reclassificou o saldo de R$44, referente a débitos tributários, divulgado na rubrica ‘‘Tributos
diferidos’’, no passivo não circulante, para a rubrica ‘‘Créditos e débitos tributários’’, no ativo não circulante. No consolidado, a
mesma reclassificação entre rubricas foi feita para o saldo de R$303.744.
O objetivo desta reclassificação é atender ao requerimento de divulgação do CPC 32 --- Tributos sobre o lucro, que exige que os
débitos e créditos tributários sejam apresentados nas demonstrações financeiras pelo líquido, quando de mesma jurisdição e
natureza.
Em 31/12/2014, o saldo de R$1.243 (R$276 em 2013) no consolidado, continuou na rubrica ‘‘Tributos diferidos’’, no passivo não
circulante. Refere-se a débitos tributários em empresas controladas sem o correspondente crédito tributário, passível de
compensação.
O Conselho de Administração autorizou a emissão das presentes demonstrações financeiras em reunião realizada em
24/02/2015.
2.3.
Base de mensuração
As demonstrações financeiras individuais e consolidadas foram preparadas com base no custo histórico, com exceção do
passivo atuarial de benefícios remanescentes de renda vitalícia e de indenização para executivos, que foi apurado pelo
1
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Versão : 1
Notas Explicativas
método da Unidade de Crédito Projetada, e dos seguintes itens que foram reconhecidos nos balanços patrimoniais pelo valor
justo:
•
•
•
•
2.4.
Instrumentos financeiros derivativos (nota 6);
Caixa e equivalentes de caixa (nota 7);
Instrumentos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado (nota 8); e
Instrumentos financeiros disponíveis para venda (nota 8).
Moeda funcional e de apresentação
O ambiente econômico primário da SulAmérica adota o Real (R$) como moeda funcional e de apresentação e, portanto, os itens
que constam nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas são expressos nessa mesma moeda.
3.
Principais práticas contábeis
As práticas contábeis descritas a seguir foram aplicadas de maneira consistente em todos os períodos apresentados nas
demonstrações financeiras.
3.1.
Resumo das práticas contábeis
3.1.1.
Apuração do resultado
O resultado é apurado pelo regime contábil de competência e considera:
3.1.2.
•
Prêmios de seguros reconhecidos pelo período de vigência do risco das apólices. Prêmios de seguros relativos a riscos
vigentes, cujas apólices ainda não foram emitidas, são reconhecidos com base em estimativas;
•
Contribuições para planos de previdência reconhecidas como Rendas de Contribuições Retidas quando ocorre o efetivo
recebimento. Os direitos dos participantes dos referidos planos estão refletidos mediante constituição de provisões
técnicas em contrapartida no resultado do exercício;
•
Comissões de seguro dos ramos de riscos a decorrer, agenciamentos de seguros, custos diretamente relacionados ao
processo de angariação de contratos de seguros (INSS sobre comissão de corretagem, inspeção de risco, bônus de
produção, custos terceiros e despesas de pessoal) líquidos das receitas com reembolsos de custos de emissão de apólices
registrados como custos de aquisição diferidos quando devidos. Comissões de seguros de riscos decorridos amortizadas
com base no prazo de vigência dos contratos de seguros e agenciamentos referentes aos produtos de seguro saúde e de
previdência privada amortizados pelo prazo médio de permanência dos segurados na carteira, considerando a vigência
das apólices, o prazo de cobertura e a expectativa de cancelamento ou renovação das apólices;
•
Demais custos diferidos e receitas com reembolsos de custo de emissão de apólice apropriados, de forma linear, pelo
prazo de vigência dos contratos de seguros, exceto para os produtos de seguro saúde e previdência privada, cujos demais
custos são amortizados pelo prazo médio de permanência dos segurados em carteira. Comissões relativas a riscos
vigentes, cujas apólices/faturas ainda não foram emitidas, estimadas com base em cálculos atuariais que levam em
consideração a experiência histórica; e
•
Sinistros são refletidos nos resultados com base na avaliação do IBNP (Incurred But Not Paid) que busca refletir a
sinistralidade final estimada para os contratos com cobertura de risco em vigência. Os sinistros incluem as indenizações e
despesas estimadas a incorrer com o processamento e a regulação dos sinistros, tanto aquelas diretamente alocáveis aos
sinistros considerados individualmente (Allocated Loss Adjustment Expenses - ALAE), quanto outras despesas relacionadas
aos sinistros, mas não diretamente alocáveis (Unallocated Loss Adjustment Expenses - ULAE).
Balanço patrimonial
•
Direitos realizáveis e obrigações exigíveis após 12 meses são classificados no ativo e passivo não circulante,
respectivamente, exceto aplicações financeiras que são classificadas de acordo com a expectativa de realização;
•
Transações em moedas estrangeiras são convertidas para a moeda funcional pela taxa de câmbio do dia da transação.
Ativos ou passivos denominados em moedas estrangeiras são convertidos para a moeda funcional pela taxa de câmbio
na data-base das demonstrações financeiras;
•
Os ativos e passivos sujeitos a atualização monetária são atualizados com base nos índices definidos legalmente ou em
contratos; e
•
Os créditos tributários não são ajustados a valor presente.
2
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Versão : 1
Notas Explicativas
3.2.
Instrumentos financeiros
3.2.1.
Mensurados ao valor justo por meio do resultado
Títulos e valores mobiliários
Títulos e valores mobiliários adquiridos com o propósito de serem ativa e frequentemente negociados são contabilizados pelo
valor justo e classificados no ativo circulante. Rendimentos, valorizações e desvalorizações sobre esses títulos e valores
mobiliários são reconhecidos no resultado.
Em alguns casos, títulos e valores mobiliários podem ser classificados nesta categoria, mesmo que não sejam frequentemente
negociados, considerando-se a estratégia de investimentos e de acordo com a gestão de riscos da SulAmérica.
Derivativos
São classificados no ativo ou passivo circulante como, respectivamente, ‘‘Títulos e créditos a receber’’ ou ‘‘Outras contas a
pagar’’, sendo compostos por opções e contratos futuros.
3.2.2.
Disponível para a venda
Títulos e valores mobiliários que não se enquadram nas categorias ‘‘mensurados ao valor justo por meio do resultado’’,
‘‘empréstimos e recebíveis’’ ou ‘‘mantidos até o vencimento’’ são classificados como ‘‘disponíveis para venda’’ e contabilizados
pelo valor de custo, acrescido dos rendimentos auferidos no exercício, reconhecidos no resultado e ajustados aos
correspondentes valores justos. As valorizações e desvalorizações não realizadas são reconhecidas em conta específica no
patrimônio líquido, líquidas dos correspondentes efeitos tributários e, quando realizadas ou quando há redução ao valor
recuperável, são apropriadas ao resultado, em contrapartida da conta específica do patrimônio líquido.
3.2.3.
Mantidos até o vencimento
Títulos e valores mobiliários para os quais a SulAmérica possui a intenção e a capacidade financeira para sua manutenção em
carteira até o vencimento, são contabilizados pelo valor de custo acrescido dos rendimentos auferidos no período, que são
reconhecidos no resultado.
3.2.4.
Empréstimos e recebíveis
Os empréstimos e recebíveis são ativos financeiros representados por prêmios a receber e demais contas a receber,
mensurados inicialmente pelo valor justo, acrescido dos custos das transações. Após o reconhecimento inicial, esses ativos
financeiros são mensurados pelo custo amortizado, ajustados, quando aplicável, por reduções ao valor recuperável.
3.3.
Capitalização
Os títulos de capitalização, que são negociados pela Sul América Capitalização S.A. --- SULACAP, são regulamentados pela
Superintendência de Seguros Privados (SUSEP). Nessas demonstrações financeiras, esses títulos são classificados como
instrumentos financeiros, conforme normas CPC 38 e IAS 39.
O ativo é registrado no circulante, na rubrica ‘‘Créditos das operações de capitalização’’, e composto por valores a receber de
títulos de capitalização registrados a custo e atualizados por taxas predeterminadas e categorizados como ‘‘empréstimos e
recebíveis’’.
O passivo é registrado no circulante, na rubrica ‘‘Provisões técnicas --- Capitalização’’, e contém sorteios e resgates. A provisão
de resgates é calculada para cada título ativo ou suspenso durante o prazo previsto até o seu resgate, conforme previsto nas
condições gerais do título, sendo que a provisão para os títulos vencidos é atualizada mensalmente pela Taxa Referencial (TR),
até o seu resgate ou prescrição conforme prazos legais. A provisão para sorteios é calculada para fazer face aos prêmios
provenientes dos sorteios já contemplados e dos que ainda serão contemplados.
Nestas demonstrações financeiras consolidadas, as receitas provenientes dos valores a receber de títulos, contrapartida dos
montantes registrados no ativo, e as despesas oriundas de provisões de resgates e sorteios, registradas no passivo, são
confrontadas e compensadas.
O produto final das operações de capitalização é registrado no resultado do exercício, na rubrica ‘‘Receitas com administração
de títulos de capitalização’’, referente à remuneração que a SULACAP recebe pela gestão dos títulos de capitalização.
3.4.
Depósitos judiciais e fiscais
Depósitos judiciais e fiscais são classificados no ativo não circulante, em ‘‘Títulos e créditos a receber’’ e os rendimentos e
atualizações monetárias sobre esse ativo são reconhecidos no resultado, na rubrica ‘‘Receita financeira’’.
3
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Versão : 1
Notas Explicativas
3.5.
Empréstimos
Compostos por debêntures que foram reconhecidas inicialmente por seus valores de contratação, deduzidas dos respectivos
custos de transação, e atualizadas de acordo com as taxas de juros pactuadas.
3.6.
Participações societárias
Participações societárias são reconhecidas inicialmente em investimentos pelo valor justo, ajustado pela redução ao valor
recuperável e as seguintes considerações:
•
•
•
3.7.
Nas demonstrações financeiras individuais, as participações acionárias em controladas e coligadas, e nas demonstrações
financeiras consolidadas, as participações acionárias em coligadas, são avaliadas pelo método de equivalência
patrimonial;
O ágio decorrente de aquisição, com fundamento econômico de expectativa de rentabilidade futura, é classificado no ativo
intangível nas demonstrações financeiras consolidadas e em investimentos nas demonstrações financeiras individuais; e
O ágio ou deságio na aquisição de ações de controlada de minoritários (transação de capital), está registrado no
patrimônio líquido.
Redução ao valor recuperável
Ativos financeiros (incluindo recebíveis)
Um ativo financeiro não mensurado pelo valor justo por meio do resultado tem seu valor recuperável avaliado sempre que
apresenta indícios de perda. Já um ativo financeiro mensurado a valor justo tem perda após o reconhecimento inicial do ativo
se apresentar efeito negativo nos fluxos de caixa futuros projetados, estimados de maneira confiável, tais como:
desvalorização significativa ou prolongada reconhecida publicamente pelo mercado, descontinuidade da operação da
atividade em que a SulAmérica investiu, tendências históricas da probabilidade de inadimplência, entre outros.
Ativos não financeiros
Os saldos dos ativos não financeiros são revistos no mínimo anualmente para apurar se há indicação de redução ao valor
recuperável.
No caso de ágio e ativos intangíveis com vida útil indefinida ou ativos intangíveis em desenvolvimento que ainda não estejam
disponíveis para uso, o valor recuperável é estimado no mínimo anualmente.
A redução ao valor recuperável de ativos é determinada quando o valor contábil residual exceder o valor de recuperação, que
será o maior valor entre o valor estimado na venda e o seu valor em uso, determinado pelo valor presente dos fluxos de caixa
futuros estimados em decorrência do uso do ativo ou unidade geradora de caixa.
3.8.
Imposto de renda e contribuição social corrente e diferido
As provisões para imposto de renda e para contribuição social correntes e diferidos são constituídas pelas alíquotas vigentes
na data-base das demonstrações financeiras.
O reconhecimento de imposto de renda e de contribuição social diferidos no ativo é estabelecido levando-se em consideração
as expectativas da Administração sobre a realização dos resultados fiscais tributáveis futuros e sobre certas diferenças
temporárias, cujas expectativas estão baseadas em projeções elaboradas e aprovadas para períodos de até 09 anos.
Para efeito de apresentação nas demonstrações financeiras, os ativos e passivos fiscais correntes e diferidos são
compensados, respeitando a individualidade das entidades da SulAmérica, quando há o direito legalmente executável para
compensar os valores reconhecidos e estão relacionados com tributos sobre o lucro, lançados pela mesma autoridade
tributária.
3.9.
Provisões técnicas de contratos de seguros
Provisões técnicas são constituídas de acordo com a regulamentação estabelecida pela SUSEP e pela Agência Nacional de
Saúde Suplementar (ANS), ajustadas, quando aplicável, pelos seguintes aspectos:
•
Os montantes referentes às despesas de sinistros alocadas direta e indiretamente, respectivamente conhecidas como
ALAE e ULAE, que a SUSEP determina na Circular SUSEP nº 462/2013 que devem ser reclassificados para a Provisão de
Despesas Relacionadas (PDR), nestas demonstrações financeiras são mantidos nas Provisões de Sinistros a Liquidar (PSL),
Incurred But Not Reported (IBNR) por representarem eventos de sinistros e, portanto, de mesma natureza;
4
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Versão : 1
Notas Explicativas
3.9.1.
•
A IBNR registrada pela controlada Sul América Saúde Companhia de Seguros (SULASAÚDE) em 31/12/2014 segue critério
discricionário estabelecido pela ANS. Nestas demonstrações financeiras, a provisão vem sendo mantida pelo critério
técnico específico descrito na nota 3.9.5.;
•
A abordagem do Teste de Adequação de Passivos nestas demonstrações financeiras segue as melhores práticas
consideradas por esta Administração no que se refere a premissas e metodologia, impactando a Provisão Complementar
de Contribuição (PCC) e a Provisão de Insuficiência de Contribuição (PIC). A abordagem aplicada na controlada Sul América
Seguros de Pessoas e Previdência S.A. (SULASEG), segue o determinado pela SUSEP em Norma Específica (Circular SUSEP
457/2012); e
•
A Provisão para Prêmios ou Contribuições Não Ganhos (PPCNG) é calculada nas controladas reguladas pela ANS, conforme
determina a legislação emitida por este órgão regulador. Nas demonstrações financeiras consolidadas, a provisão é
registrada de acordo com a metodologia da SUSEP, para equalizar a prática contábil.
Provisão para Prêmios Não Ganhos (PPNG) e Provisão para Prêmios ou Contribuições Não Ganhos (PPCNG)
PPNG e a PPCNG são constituídas para as operações estruturadas no regime financeiro de repartição simples ou repartição de
capitais de cobertura pelo método pro rata die, tendo como base a divisão dos prêmios de seguros e contribuições de
previdência, dividido pelo número de dias de cobertura total, multiplicados pelo número de dias da cobertura do risco a
decorrer, para os contratos de seguros de saúde, danos e pessoas.
3.9.2.
Provisão para Prêmios Não Ganhos para Riscos Vigentes mas Não Emitidos (PPNG --- RVNE)
PPNG - RVNE é constituída para as operações estruturadas no regime financeiro de repartição simples ou repartição de
capitais de cobertura para apurar a parcela de prêmios ainda não ganhos, relativa às apólices ainda não emitidas, cujos riscos
já estão vigentes. É calculada a partir da multiplicação da PPNG pelo fator esperado de atraso, calculado anualmente com base
na média ponderada histórica entre a PPNG referente aos riscos emitidos após o início de vigência e a PPNG registrada para os
contratos de seguro de danos e pessoas. Para alguns ramos cujas vigências de riscos individuais não ultrapassam o mês
seguinte, e para os seguros de pessoas, aplica-se e calcula-se o fator de atraso em função do prêmio mensal emitido e não da
PPNG registrada, aplicando-se a metodologia acima descrita para o cálculo do fator esperado de atraso.
3.9.3.
Provisão de Sinistros a Liquidar (PSL)
PSL é constituída para a cobertura dos valores a pagar por sinistros já avisados até a data-base das demonstrações
financeiras, compreendendo:
•
Para os segmentos de danos e de pessoas, a PSL é constituída pelo valor dos sinistros avisados até a data-base,
adicionada da ALAE. Após calculada a PSL em bases individuais, por sinistro avisado, é registrado um valor adicional
calculado com base na metodologia conhecida como IBNP, que considera a estimativa de total de sinistro ao final do
período de cobertura. Depois de apurado, o valor do ajuste é classificado proporcionalmente, parte como PSL e parte como
Provisão de Sinistros Ocorridos Mas Não Avisados (Incurred But Not Reported - IBNR), conforme descrito na nota 3.9.5;
•
Para o segmento saúde, a PSL é constituída pelo valor das faturas dos prestadores de serviços, adicionada da ALAE,
calculada com base nos avisos de sinistros recebidos;
•
No segmento de pessoas, os benefícios vencidos e não pagos de contratos de previdência complementar e de seguro de
vida individual são provisionados na PSL incluindo atualização monetária e;
•
As despesas referentes à gestão da regulação de sinistros que não são alocadas individualmente a cada sinistro que
ainda está em fase de análise técnica (ULAE) são registradas contabilmente na PSL e apuradas para os segmentos de
danos e pessoas a partir do custo unitário, com base no histórico de despesas, aplicada à quantidade de sinistros
pendentes na PSL. Para o segmento de saúde, a ULAE é calculada com base no percentual histórico, obtido pela razão entre
o total das despesas com regulação de sinistros e o total de sinistros pagos multiplicado pelo saldo da PSL. Para todos os
segmentos, do valor obtido é deduzido da estimativa 50% das despesas já realizadas na atividade de regulação de
sinistros.
5
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Versão : 1
Notas Explicativas
3.9.4.
Provisão de sinistros a liquidar em processos judiciais
Provisões de sinistros a liquidar relacionadas a processos judiciais são estimadas e contabilizadas com base na opinião do
Departamento Jurídico interno, dos consultores legais independentes e da Administração considerando a respectiva
estimativa de perda. No caso de processos judiciais semelhantes, recorrentes e relacionados ao negócio, a provisão de
sinistros a liquidar leva ainda em consideração itens específicos, apurados com base em fatores calculados a partir da
comparação dos valores despendidos com processos encerrados nos últimos 60 meses e suas correspondentes estimativas
históricas de exposição ao risco. O cálculo leva em consideração, ainda, a natureza dos processos, a respectiva probabilidade
de perda, o desembolso financeiro e o grupamento do ramo do seguro envolvido, quando aplicável.
Em todos os casos, as provisões são reavaliadas periodicamente de acordo com os andamentos processuais e atualizadas
mensalmente pelo Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) e juros de 9,36% ao ano baseado no histórico de pagamentos
de juros observados.
.
3.9.5.
As provisões e os honorários de sucumbência referentes às causas de natureza cível relacionadas às indenizações contratuais
de sinistros estão contabilizadas na rubrica ‘‘Provisões Técnicas - Seguros’’, no passivo circulante e no passivo não circulante.
Os correspondentes depósitos judiciais estão contabilizados na rubrica ‘‘Depósitos Judiciais e Fiscais’’ no ativo não circulante, e
são atualizados monetariamente pela Taxa Referencial (TR) e juros de 6% ao ano, conforme legislação vigente.
Provisão de sinistros ocorridos mas não avisados (IBNR)
A IBNR é constituída para a cobertura dos sinistros ocorridos e ainda não avisados até a data-base das demonstrações
financeiras e considera:
3.9.6.
•
Para os ramos de seguros, de danos e de pessoas, exceto para os contratos de seguros de vida individual por regime de
capitalização e benefícios de risco de previdência complementar, a provisão de IBNR é constituída com base na estimativa
final de sinistros já ocorridos mas ainda não avisados. A IBNR é calculada com base em métodos estatístico-atuariais,
conhecidos como triângulos de run-off, que consideram o desenvolvimento mensal e/ou trimestral histórico dos avisos de
sinistros para estabelecer uma projeção futura por período de ocorrência. Tal desenvolvimento é feito tanto por
quantidade de sinistros quanto por montante envolvido de sinistros, dependendo das características dos ramos dos
contratos e sempre buscando uma metodologia melhor adaptável considerando a experiência histórica. Dependendo do
ramo de seguros, o desenvolvimento histórico observado varia de 60 a 140 meses. Além da estimativa final de sinistros já
ocorridos e ainda não avisados, é adicionalmente registrado na provisão de IBNR o valor de ajuste referente ao
desenvolvimento futuro de sinistros já ocorridos;
•
Para o ramo de seguro de saúde, a IBNR é constituída com base no IBNP subtraído da PSL. Para apurar o IBNP é calculada a
estimativa final de sinistros já ocorridos e ainda não pagos com base em triângulos de run-off mensais, métodos
estatístico-atuariais, que consideram o desenvolvimento histórico dos sinistros pagos, adicionado da ALAE, para
estabelecer uma projeção futura por período de ocorrência. Para o ramo saúde o desenvolvimento histórico observado é
de 36 meses;
•
Para os contratos de seguros de vida individual por regime de capitalização e para os contratos de benefícios de risco de
previdência complementar, como não se tem experiência interna histórica representativa, a provisão de sinistros
ocorridos mas não avisados é calculada a partir da aplicação de percentuais estabelecidos pela legislação vigente no
somatório das contribuições ou prêmios e no somatório dos benefícios pagos ou sinistros pagos nos últimos 12 meses; e
•
A ULAE da IBNR é calculada para todos os ramos de atuação das controladas que operam com seguros e previdência. A
ULAE para o ramo de danos e pessoas é obtida a partir do custo unitário, com base no histórico de despesas, aplicado a
quantidade estimada de sinistros IBNR. Para o ramo de seguro saúde, a ULAE é calculada com base no percentual histórico,
obtido pela razão entre o total das despesas com regulação de sinistros e o total de sinistros pagos multiplicado pelo
saldo da IBNR.
Provisão de sinistros ocorridos mas não avisados (IBNR) - Judicial
A IBNR referente às demandas judiciais é constituída para dar cobertura aos sinistros que, com base na experiência histórica,
geram desembolsos financeiros na esfera judicial às controladas que operam com seguros, independente do fato desses
sinistros terem sido negados com embasamento técnico por tais controladas, ou ainda, não terem sido avisados em função
do segurado ou terceiro ter decidido entrar diretamente na justiça sem antes pleitear a indenização às mencionadas
controladas.
6
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Notas Explicativas
A IBNR relacionada a sinistros judiciais é constituída para os ramos de danos, pessoas e de saúde. A metodologia de cálculo
leva em consideração:
3.9.7.
•
Períodos médios históricos observados entre a data de negativa do sinistro e a data de cadastro da citação, para os
sinistros que foram regulados administrativamente, e entre a data de ocorrência do sinistro e a data da citação, para os
sinistros que entraram diretamente na justiça sem antes pleitear a indenização;
•
Percentuais de históricos de solicitações de indenizações indeferidas, administrativamente, nos quais a experiência
histórica demonstrou desembolso financeiro posterior na esfera judicial e o percentual de sinistros daqueles que
entraram diretamente na justiça, nesses mesmos períodos, resultando na quantidade estimada de desembolsos futuros
na esfera judicial; e
•
Valor médio dos sinistros judiciais registrados nas rubricas de ‘‘Provisões técnicas --- Seguros’’ e de ‘‘Provisões técnicas --Previdência complementar’’ em disputa judicial, resultando no valor médio das causas.
Provisão Matemática de Benefícios a Conceder (PMBAC)
A PMBAC é relativa aos contratos de previdência complementar e de seguros de vida individual no regime de capitalização e
abrange os compromissos assumidos com os participantes / segurados enquanto não ocorrido o evento gerador do
benefício. A PMBAC é calculada com base nas movimentações financeiras de cada participante. A alocação contábil no passivo
circulante e não circulante tem como base o fluxo de caixa projetado de benefícios a pagar para os próximos exercícios, que
considera premissas atuariais, tais como tábua de mortalidade, taxas de cancelamento e idade de entrada em aposentadoria.
3.9.8.
Provisão Matemática de Benefícios Concedidos (PMBC)
A PMBC é relativa aos contratos de previdência complementar, de saúde e de seguros de vida individual no regime de
capitalização e corresponde ao valor dos benefícios cujo evento gerador tenha ocorrido e tenha sido avisado. A PMBC, relativa
aos contratos de previdência complementar e de seguros de vida individual no regime de capitalização é calculada com base
na expectativa de benefícios futuros, descontada pela taxa de juros dos contratos para a data-base das demonstrações
financeiras, dos participantes que já estão em fase de recebimento do benefício, estimada a partir da garantia contratada de
tábua de mortalidade. A PMBC para os ramos de saúde é constituída para a garantia existente em alguns contratos dos
benefícios de remissão de prêmios, concedidos aos beneficiários dependentes pelo prazo estabelecido em cada contrato, de
até 5 anos, em função do falecimento do segurado titular. A provisão é calculada com base na estimativa de sinistros futuros
dos beneficiários, descontada considerando a expectativa de vida dos segurados e juros de 6% ao ano.
3.9.9.
Provisão de Excedentes Financeiros (PEF)
A PEF é constituída para os contratos de previdência complementar e de VGBL que concedem aos participantes garantia
mínima de rentabilidade e crédito de parcela dos rendimentos que excedem os juros e/ou a atualização monetária garantidos
nos planos, conforme estabelecido em cada contrato.
3.9.10.
Provisão para Insuficiência de Contribuição (PIC)
Para os contratos de previdência complementar, esta provisão visa cobrir possíveis deficiências da PMBAC, PMBC e da PPNG em
relação à estimativa atualizada dos valores a pagar, considerando os compromissos contratuais assumidos. Tais deficiências
são apuradas através de cálculos que levam em consideração a projeção dos fluxos de recebimento de contribuições e de
pagamento de benefícios e despesas associadas. Para a elaboração das projeções, são considerados pressupostos e
premissas, sendo as mais importantes a mortalidade dos participantes, apurada com base na tábua de mortalidade BR-EMS, a
persistência esperada dos participantes na carteira. A provisão é constituída quando o saldo das provisões se mostra
insuficiente para fazer frente ao valor do fluxo projetado esperado de entradas e saídas de recursos financeiros descontados
a valor presente pela taxa contratual de cada apólice, para a data-base do cálculo.
3.9.11.
Danos Pessoais Causados por Veículos Automotores de Vias Terrestres (DPVAT)
As provisões técnicas relacionadas ao seguro DPVAT são registradas com base nas informações recebidas da Seguradora
Líder dos Consórcios DPVAT S.A.
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Versão : 1
Notas Explicativas
3.10.
Teste de adequação de passivos (Liability Adequacy Test --- LAT)
O CPC 11 requer que as seguradoras e operadoras que emitem contratos classificados como contratos de seguro analisem a
adequação dos passivos registrados em cada data de divulgação das demonstrações financeiras através de um teste mínimo
de adequação. Esse teste deve ser realizado utilizando-se premissas atuariais realistas para os fluxos de caixa futuros de
todos os contratos classificados como contratos de seguro. Estas estimativas correntes dos fluxos de caixa consideraram
todos os riscos assumidos até a data-base do teste, brutas de resseguro. O teste não se aplica aos contratos e certificados
relativos aos ramos DPVAT, DPEM e Seguro Habitacional do Sistema Financeiro de Habitação.
As despesas de manutenção diretamente relacionadas com a operação foram consideradas nas premissas. O resultado
mensal do fluxo de caixa realista foi trazido a valor presente.
O resultado do LAT foi apurado pela diferença entre o valor das estimativas correntes dos fluxos de caixa e o saldo contábil
das provisões técnicas na data-base, deduzida dos custos de aquisição diferidos e dos ativos intangíveis diretamente ligados
às provisões técnicas.
Quando aplicável, deficiências encontradas no LAT são contabilizadas na Provisão Complementar de Cobertura (PCC), com
contrapartida no resultado.
Resultado do cálculo do LAT
Para os contratos de previdência, o resultado do LAT foi apurado pela diferença entre o valor das estimativas correntes dos
fluxos de caixa e o saldo contábil da Provisão Matemática de Benefícios Concedidos (PMBC), Provisão Matemática de Benefícios
a Conceder (PMBAC) e da Provisão de Insuficiência de Contribuição (PIC). A estimativa de sobrevivência utilizada foi a tábua de
mortalidade BR-EMS e para as estimativas de conversão em renda vitalícia, cancelamento e resgate foram utilizadas
premissas realistas. Os fluxos de caixa foram descontados pela taxa interna de retorno dos ativos relacionados. O resultado do
LAT demonstrou uma suficiência de provisões, portanto não há necessidade de constituição adicional.
Para alguns contratos de seguro de vida individual com a figura de estipulante, os fluxos de caixa dos sinistros e despesas
futuras deduzidos dos correspondentes prêmios futuros foram descontados a valor presente com base na Estrutura a Termo
de Taxa de Juros Estimadas - ETTJ livre de risco prefixada. O cálculo resultou em constituição de Provisão Complementar de
Cobertura (PCC), em períodos anteriores e esta necessidade se mantém, sendo o saldo da PCC em 31/12/2014 de R$48.000
(R$45.498 em 2013).
Para os contratos de seguros de vida individual, especificamente em regime financeiro de capitalização, os fluxos de caixa dos
sinistros e despesas futuras foram descontados a valor presente, com base na taxa corrente prefixada. Os prêmios futuros
não são deduzidos do fluxo uma vez que essa carteira está remida. O cálculo resultou na constituição de Provisão
Complementar de Cobertura (PCC), em períodos anteriores e esta necessidade se mantem, sendo o saldo da PCC em 31/12/2014
de R$6.633 (R$6.910 em 2013).
Para as demais operações de seguros também foi realizado o LAT e não ocorreu insuficiência nas provisões e portanto, não
houve necessidade de constituição adicional.
3.11.
Provisões para ações judiciais
A Companhia e suas controladas constituem provisões para suprir desembolsos futuros oriundos de processos judiciais cíveis,
trabalhistas ou processos judiciais de natureza fiscal. Os valores são constituídos a partir de análise individualizada do valor
estimado de perda e da classificação do grau de risco (provável, possível ou remoto), realizada pelo Departamento Jurídico
interno, pelos consultores legais independentes e pela Administração da Companhia e de suas controladas.
3.11.1.
Cíveis e trabalhistas
No caso dos processos judiciais cíveis, cujas causas são consideradas semelhantes e usuais, isto é, aqueles processos judiciais
cujo autor é cliente da Companhia ou de suas controladas e cuja causa de pedir é recorrente e relacionada ao negócio,
adicionalmente à estimativa do valor e classificação do grau de risco, os valores de provisão são constituídos tendo como
base a aplicação de percentuais estatísticos calculados a partir da análise dos valores despendidos com os processos
encerrados nos últimos 60 meses e suas correspondentes estimativas históricas de exposição ao risco. O cálculo leva em
consideração, ainda, a natureza dos processos, a respectiva estimativa de probabilidade de perda, o desembolso financeiro e
o grupamento do ramo do seguro envolvido, quando aplicável.
As regras de provisionamento acima também se aplicam aos processos judiciais trabalhistas, cujo autor é ex-empregado ou
ex-prestador de serviços da SulAmérica.
Em todos os casos, as provisões são reavaliadas periodicamente de acordo com os andamentos processuais e atualizadas
mensalmente pelo IPCA, no caso dos processos cíveis, ou pela Taxa Referencial (TR), no caso dos processos trabalhistas, ambos
com a incidência de juros de 9,36% ao ano.
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Versão : 1
Notas Explicativas
As provisões para processos judiciais e os honorários de sucumbência, referentes às causas de natureza cível não
relacionadas às indenizações contratuais de sinistros, assim como as trabalhistas, estão contabilizados no passivo circulante
e não circulante na rubrica ‘‘Provisões cíveis’’ e ‘‘Provisões trabalhistas’’, respectivamente.
Os correspondentes depósitos judiciais estão contabilizados no ativo não circulante, na rubrica ‘‘Depósitos judiciais e fiscais’’, e
são atualizados monetariamente pela TR e juros de 6% ao ano, para os depósitos judiciais cíveis e trabalhistas, pela taxa do
Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC) para os depósitos previdenciários, conforme legislação vigente.
3.11.2.
Fiscais
As provisões para as ações judiciais relacionadas a tributos, contribuições e outras obrigações de natureza fiscal, objeto de
contestação judicial, são reavaliadas periodicamente e atualizadas mensalmente pela SELIC, conforme legislação vigente, e
são contabilizadas com base nas opiniões dos consultores legais independentes e da Administração sobre o provável
resultado dos processos judiciais. As provisões são constituídas quando a Administração avalia que uma saída de recursos é
provável de ocorrer até o encerramento dos processos judiciais e seu valor possa ser razoavelmente estimado. Os valores
referentes aos questionamentos relativos à ilegalidade ou inconstitucionalidade de tributos, contribuições e outras obrigações
de natureza fiscal são provisionados independentemente da avaliação acerca da probabilidade de êxito e, por isso, têm seus
montantes reconhecidos integralmente nas demonstrações financeiras, na rubrica“Obrigações a pagar”, no passivo não
circulante. Os valores relativos às demais obrigações presentes em que seja provável a saída de recursos estão contabilizados
na rubrica “Provisões fiscais”, no passivo não circulante. Os correspondentes depósitos judiciais estão contabilizados na
rubrica “Depósitos judiciais e fiscais”, no ativo não circulante, e são atualizados monetariamente pela SELIC, conforme
legislação vigente.
3.12.
Benefícios pós-emprego
Os benefícios compreendem o Plano de Contribuição Definida, por intermédio do Plano Gerador de Benefícios Livres (PGBL), o
Benefício de Renda Vitalícia e o Programa de Indenização para Executivos.
Os custos com o PGBL são reconhecidos nos resultados pelo valor das contribuições efetuadas. Os compromissos com os
benefícios de renda vitalícia e com o programa de indenização de executivos são provisionados pelo regime de competência,
com base em cálculos atuariais, de acordo com o Método da Unidade de Crédito Projetada e outras premissas atuariais.
3.13.
Plano de incentivos baseado em ações
A Companhia adota um plano de incentivos que os respectivos valores justos são calculados no momento da outorga e de
acordo com a metodologia aprovada. O registro contábil é efetuado, na data da outorga, na rubrica ‘‘Despesas
administrativas’’, com correspondente aumento no Patrimônio líquido, na rubrica ‘‘Reservas de capital’’, pelo período em que
os beneficiários adquirem incondicionalmente o direito às units (Vide nota 21.2).
3.14.
Dividendos
Os dividendos são reconhecidos nas demonstrações financeiras quando de sua efetiva distribuição ou quando sua
distribuição é aprovada pelos acionistas, o que ocorrer primeiro. O Conselho de Administração, ao aprovar as demonstrações
financeiras anuais, apresenta a sua proposta de distribuição do resultado do exercício. O valor dos dividendos propostos pelo
Conselho de Administração é refletido em subcontas no patrimônio líquido e apenas a parcela correspondente ao dividendo
obrigatório é reconhecida como um passivo nas demonstrações financeiras.
3.15.
Resultado por ação
O resultado por ação é calculado com base no lucro líquido do exercício atribuível aos acionistas e considera a média
ponderada da base de ações em circulação durante o exercício e as metodologias de cálculo denominadas: ‘‘básico’’ e
‘‘diluído’’.
O cálculo da média ponderada das ações ordinárias e preferenciais, considera:
•
•
•
3.16.
O cálculo baseado na média diária;
A média ponderada das ações ordinárias e preferenciais, deduzida do número total de ações em tesouraria; e
As quantidades das concessões e cancelamentos emitidos para os incentivos em ações de emissão da Companhia,
durante o exercício, no ajuste da média ponderada.
Informações por segmento de negócios
A apresentação por segmentos de negócios (nota 24) leva em consideração a estrutura utilizada pela Administração na análise
de resultado para a tomada das decisões, na composição e apresentação dos segmentos em relatórios internos com
características, riscos e retornos semelhantes entre eles, e a relevância dessas informações. Os segmentos de negócios
reconhecidos pela Administração são:
9
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Versão : 1
Notas Explicativas
Saúde
O segmento é formado pelos planos administrados e seguros de saúde e odontológico, que são divididos em ‘‘grupal’’ e
‘‘individual’’.
O grupal é o seguro e plano de saúde e odontológico voltados para pequenas, médias e grandes empresas. Os produtos
disponíveis possuem condições diferenciadas, atendendo ao perfil de cada empresa.
O individual atende a pessoa física e possui características padronizadas.
Danos
O segmento ‘‘Danos’’ é formado pelos seguros de automóveis e os demais ramos elementares.
O seguro de automóveis garante ao segurado indenizações pelos sinistros ocorridos decorrentes de eventos cobertos pela
apólice. Os diversos tipos de indenizações, serviços e benefícios variam de acordo com o perfil do segurado e condições
contratuais.
Os demais ramos elementares incluem os riscos industriais e comerciais, seguros de condomínios, transportes, cascos
marítimos, responsabilidade civil, riscos de engenharia e riscos diversos.
Pessoas
O segmento ‘‘Pessoas’’ é formado pelos seguros de vida e previdência.
O seguro de vida é composto por seguro de vida individual e grupal e acidentes pessoais, individual e coletivo. O conjunto de
coberturas definido e os prêmios pagos variam de acordo com o perfil e o objetivo de cada segurado ou grupo de segurados.
A previdência é um produto no qual o cliente escolhe um perfil que se identifique (moderado, agressivo e conservador) e faz
seus aportes, com base no montante que deseja ter na aposentadoria. As formas de pagamentos dos benefícios são
negociadas no momento da aposentadoria.
Capitalização
O segmento de capitalização é formado por produtos de arrecadação e não são tratados como produtos de seguros nestas
demonstrações financeiras, conforme nota 3.3. Esses produtos são constituídos de acordo com as seguintes modalidades:
Incentivo, tradicional e popular.
•
Tradicional:
São formados por títulos de capitalização que proporcionam ao participante a acumulação em que automaticamente terá
direito a sorteios periódicos e resgate.
•
Incentivo:
São aqueles em que a venda está ligada a um evento promocional em que o subscritor adquire os títulos e cede total ou
parcialmente o direito de sorteio.
•
Popular:
São representados por títulos de capitalização que tem por objetivo principal propiciar a participação do titular em sorteios.
Gestão de ativos e outros
Resultados de atividades financeiras, operadas pela controlada SAMI, e as despesas e receitas alocadas às unidades
corporativas de apoio.
3.17.
Demonstrações do valor adicionado
As demonstrações de valor adicionado foram preparadas de acordo com o CPC 09 --- Demonstração do Valor Adicionado e são
parte integrante das demonstrações financeiras consolidadas (que no IFRS representam informação financeira adicional) e
individuais (que no BR GAAP são mandatórias para as companhias abertas).
3.18.
Classificação dos contratos de seguros
A SulAmérica analisa seus contratos através de processo estruturado, buscando a identificação da essência de cada uma das
operações e de componentes existentes nesses contratos, cujas normas exigem tratamento contábil diferenciado ao do
contrato em alguns casos, como por exemplo os derivativos embutidos, os componentes de depósito e participações
discricionárias, previstos na norma CPC 11, para que possa ser feito o devido registro contábil de cada um dos contratos e
componentes.
Os contratos de seguros são aqueles onde uma seguradora aceita um risco de seguro significativo do segurado, aceitando
compensar o beneficiário no caso de um acontecimento futuro incerto, específico e adverso. Os contratos de resseguro
também estão inseridos nesse contexto. Estes contratos estão sendo registrados conforme a norma CPC 11 nestas
10
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Versão : 1
Notas Explicativas
demonstrações financeiras. Os instrumentos financeiros não transferem risco de seguro significativo e são registrados de
acordo com a norma CPC 38, caso dos produtos de capitalização.
Os ativos adquiridos como leasing financeiro estão sendo registrados no ativo, sendo normalmente depreciados de acordo
com a vida útil de cada bem. Para os contratos classificados como leasing operacional, a SulAmérica está registrando as
parcelas dos contratos mensalmente no resultado, sendo tratados como aluguel, conforme determina o CPC 06.
3.19.
Estimativas
A preparação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas de acordo com as IFRS e os CPC requer que a
Administração faça estimativas, julgamentos e premissas que afetam a aplicação das práticas contábeis e o registro dos
ativos, passivos, receitas e despesas, bem como a divulgação de informações sobre dados das suas demonstrações
financeiras. Os resultados finais dessas transações e informações, quando de sua efetiva realização em períodos
subsequentes, podem diferir dessas estimativas. As principais estimativas relacionadas às demonstrações financeiras
referem-se ao registro dos passivos relacionados a sinistros, ao prazo de diferimento de certos custos de aquisição, a
probabilidade de êxito nas ações judiciais e ao valor do desembolso provável refletidos na provisão para ações judiciais, da
apuração do valor justo dos instrumentos financeiros e demais saldos sujeitos a esta avaliação.
Revisões contínuas são feitas sobre as estimativas e premissas e o reconhecimento contábil de efeitos que porventura surjam
são efetuados no resultado do exercício em que as revisões ocorrem.
Informações adicionais sobre as estimativas encontram-se nas seguintes notas:
•
•
•
•
•
•
•
3.20.
Valor justo dos equivalentes de caixa (nota 7);
Valor justo das aplicações financeiras mensuradas a valor justo através do resultado e disponíveis para a venda (notas 6 e
8);
Créditos e débitos tributários (nota 12);
Custo de aquisição diferidos (nota 15);
Provisão de sinistros a liquidar e IBNR (nota 20);
Obrigações fiscais (nota 22.2.1); e
Provisões judiciais (nota 22.2.2).
Normas emitidas e revisadas
(a) Normas internacionais (IFRS) e Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC)
Alterações e novas interpretações de aplicação obrigatória a partir do exercício corrente;
No exercício corrente, a SulAmérica aplicou diversas emendas e novas interpretações às normas IFRS e aos CPC emitidos pelo
IASB e pelo CPC, respectivamente, que estão em vigor desde de 1° de janeiro de 2014, inclusive.
A SulAmérica avaliou as revisões e alterações de normas a seguir e verificou que não há impacto significativo em suas
demonstrações financeiras:
•
IAS 36/CPC01(R1) - Redução no valor recuperável de ativo (Impairment of assets) (alteração):
A versão revisada da norma traz alterações em divulgação, adaptando-a aos requerimentos do IFRS 13 / CPC 46 --- Mensuração
ao valor justo e requerendo a divulgação do valor recuperável de um ativo ou unidade geradora de caixa (UGC) quando
mensurados ao valor justo menos o custo de alienação. A atual versão da norma retira a obrigação de divulgação do
montante recuperável de uma UGC para a qual o ágio de expectativa de rentabilidade futura (goodwill) ou outro ativo
intangível com vida útil indefinida tenha sido alocado quando não tenha ocorrido redução ao valor recuperável de um ativo ou
reversão de redução ao valor recuperável relacionado à UGC.
•
IAS 39 --- Instrumentos financeiros: Reconhecimento e mensuração (Financial instruments: Recognition and
measurement) (alteração):
A alteração na norma define que não há necessidade de descontinuar o hedge accounting no caso de novação do contrato de
derivativo vinculado ao hedge desde que sejam atingidas certas condições. A SulAmérica não tem hedge accounting em suas
demonstrações financeiras.
•
IAS 32/CPC39 --- Instrumentos financeiros: Apresentação (Financial instruments: Presentation) (alteração):
A alteração da norma traz esclarecimentos sobre os requerimentos relacionados à compensação de ativos financeiros com
passivos financeiros e o direito legalmente executável para liquidar pelo montante líquido e realizar o ativo e liquidar o passivo
simultaneamente.
11
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Versão : 1
Notas Explicativas
•
IFRS 10/CPC36 (R3) --- Demonstrações financeiras consolidadas (Consolidated financial statements), IFRS12/CPC45 --Divulgação de participações em outras entidades (Disclosure of interests in other entities) e IAS 27/CPC35 (R2) --Demonstrações financeiras consolidadas e separadas (Consolidated and separate financial statements) (alteração):
As versões revisadas das normas definem uma entidade de investimento e determinam que uma entidade que atenda a esta
definição não consolide suas subsidiárias, mas sim avalie as suas subsidiárias pelo seu valor justo com reflexo no resultado do
exercício em suas demonstrações financeiras consolidadas e separadas.
As versões revisadas também permitem o uso do método de equivalência patrimonial em demonstrações financeiras
separadas.
A aplicação dessas revisões pela SulAmérica, estabelecidas pelo CPC pela Revisão de Pronunciamentos Técnicos nº07, emitida
em dezembro de 2014, não trouxe impactos materiais nas divulgações ou montantes reconhecidos nas demonstrações
financeiras individuais e consolidadas.
Em relação à nova interpretação, a seguir:
•
IFRIC 21 --- Taxas governamentais (nova interpretação):
A SulAmérica aplicou o IFRIC 21 pela primeira vez no exercício atual. Esta norma endereça o momento de reconhecer um
passivo decorrente da obrigação de pagamento de tributos impostos por um governo.
A aplicação dessa interpretação pela SulAmérica não trouxe impactos materiais nas divulgações ou montantes reconhecidos
nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas.
Alterações e novas interpretações revisadas já emitidas e ainda não adotadas
•
IFRS 9 --- Instrumentos Financeiros (novo pronunciamento):
Introduz novos requerimentos de classificação e mensuração de ativos financeiros.
A IFRS 9 é efetiva para exercícios iniciados em ou após 1º de janeiro de 2018, com adoção antecipada permitida.
A SulAmérica ainda está avaliando os impactos da nova norma em suas demonstrações financeiras e os possíveis efeitos na
política de investimentos e no gerenciamento de ativos e passivos (ALM).
•
IFRS 15 --- Receita de contratos com clientes:
A nova norma introduz a obrigação de reconhecer a receita quando representar a transferência ou promessa de bens ou
serviços a clientes no que reflita a consideração de qual montante esperado que seja capaz de ser trocado por aqueles bens
ou serviços e entrará em vigor em 1º de janeiro de 2017 (inclusive), porém não é aplicável a contratos de seguros e portanto,
não é relevante para a SulAmérica. No entanto, os impactos dessa nova norma sobre as operações da Companhia que não são
de seguros estão sendo avaliados.
(b)
Receita Federal do Brasil (RFB)
Em 14 de maio de 2014, foi publicada a Lei Federal n°12.973/2014 que traz alterações na legislação tributária federal e tem
por objetivo harmonizar as regras que regem os tributos federais com os novos critérios e procedimentos contábeis
implantados pelas Leis 11.638/2007 e 11.941/2009 (normas contábeis internacionais – IFRS), extinguindo o Regime Tributário de
Transição (RTT).
A norma entra em vigor a partir de 1º de janeiro de 2015 com a opção de adoção antecipada já a partir de 1º de janeiro de
2014.
A SulAmérica avaliou a norma e seus impactos em todas as empresas que fazem parte do conjunto de empresas que formam
a SulAmérica e concluiu que não há efeitos relevantes e que não irá adotar a norma antecipadamente e, sim, a partir de 1º de
janeiro de 2015 (inclusive).
12
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Notas Explicativas
4.
Consolidação
Combinação de negócios
As combinações de negócios são registradas na data em que o controle é transferido para uma das empresas da SulAmérica,
pelo método de aquisição.
O ágio é apurado e registrado em investimentos, nas demonstrações financeiras individuais, e em intangível, nas
demonstrações financeiras consolidadas. A compra vantajosa, quando apurada, é registrada imediatamente no resultado do
exercício.
Os custos de transação, exceto os custos relacionados à emissão de instrumentos de dívida ou patrimônio, são registrados no
resultado, quando incorridos.
No caso de operações em que vendedor e comprador estejam sob controle comum, tendo a operação sido realizada de forma
que ambas as partes agiram em seus interesses próprios de forma não coercitiva e portanto, a operação tenha se revestido
de características de mercado concorrencial, a SulAmérica faz o registro da operação de acordo com o CPC 15 --- Combinação
de negócios. Até o momento a SulAmérica tem em suas demonstrações financeiras apenas a aquisição da Sul América
Capitalização S.A. - SULACAP pela Sul América Santa Cruz Participações S.A. registrada desta forma.
Participação de acionista não controlador
A aquisição de participação de acionista não controlador é registrada como transação de capital conforme o IAS 27 e ICPC 09 e
o ágio ou deságio gerado nesta aquisição é contabilizado no patrimônio líquido.
Os ganhos ou perdas decorrentes de variação na participação de acionistas não controladores também são registrados no
patrimônio líquido.
Controladas
As demonstrações financeiras de controladas são consolidadas a partir da data da aquisição do controle ou quando da
autorização do órgão regulador competente, quando for o caso, e até que este controle seja extinto.
Práticas adotadas na consolidação
(a) Eliminação dos saldos das contas entre a Companhia e as controladas incluídas na consolidação, bem como das contas
mantidas entre as controladas;
(b) Eliminação dos investimentos da Companhia nas empresas controladas incluídas na consolidação; e
(c) Algumas controladas elaboram suas demonstrações financeiras de acordo com práticas estabelecidas pelos órgãos
reguladores de suas atividades (SUSEP, ANS e Banco Central do Brasil --- BACEN). Algumas dessas práticas são ajustadas
para fins de consolidação, visando eliminar o efeito da adoção de práticas não uniformes entre as empresas consolidadas
e a correção de algumas práticas prescritas pelos órgãos reguladores e consideradas pela Administração em desacordo
com as práticas contábeis internacionais.
Empresas consolidadas
As demonstrações financeiras consolidadas incluem as informações da Companhia, das suas controladas, relacionadas a
seguir, e dos fundos de investimentos dos quais a Companhia e suas controladas são cotistas exclusivas:
Empresas
Sul América Companhia Nacional de Seguros - (SALIC)
Saepar Serviços e Participações S.A. - (NOVA SAEPAR)
Sul América Saúde Companhia de Seguros - (SULASAÚDE )
Sul América Seguros de Pessoas e Previdência S.A. - (SULASEG)
Sul América Companhia de Seguro Saúde - (CIA. SAÚDE)
Sul América Companhia de Seguros Gerais - (SASG)
Sul América Investimentos Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. - (SAMI)
Cival Reinsurance Company Ltd.
Sul América Santa Cruz Participações S.A. - (SANTA CRUZ) (I)
Sul América Serviços de Saúde S.A. - (NOVA SULAMED)
Sul América Odontológico S.A. - (SULODONTO)
Sul América Capitalização S.A. - SULACAP - (SULACAP) (I)
Principal atividade
Seguradora
Participação
Operadora de Planos de Saúde
Seguradora
Seguradora
Gestão de Recursos de Terceiros
Resseguradora (Inativa)
Participação
Odontológico
Capitalização
Sede
Rio de Janeiro
Rio de Janeiro
Rio de Janeiro
Rio de Janeiro
Rio de Janeiro
Rio de Janeiro
São Paulo
Ilhas Cayman
Rio de Janeiro
São Paulo
São Paulo
Rio de Janeiro
Participação (%) sobre
o capital total
2014
Direta
Indireta
24,84
75,16
100,00
100,00
100,00
29,53
70,47
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
-
100,00
94,39
Participação (%) sobre
o capital total
2013
Direta
Indireta
24,45
75,55
100,00
100,00
100,00
29,53
70,47
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
-
100,00
87,25
13
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Versão : 1
Notas Explicativas
Fundos de investimentos exclusivos
As demonstrações financeiras dos fundos de investimentos dos quais a Companhia e suas controladas são cotistas exclusivos
são consolidadas a partir da data da aquisição do controle e até que este controle seja extinto.
A seguir, os fundos de investimentos cujas controladas são cotistas exclusivas e por isso fazem parte do consolidado:
Cotista
Nova Saepar
Salic
Salic
Santa Cruz
Santa Cruz
Sasa
Sasa
Sulacap
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Santa Cruz
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Sulaseg
Fundos exclusivos
Grupal Fundo de Investimento Renda Fixa
Sul América Cambial Fundo de Investimento
Sicredi - Fundo de Investimento Sulamérica Crédito Privado Referenciado DI
Sasa Fundo de Investimento em Cotas de FI Multimercado
Participações Cash Fundo de Investimento Renda Fixa
Fundo de Investimento Sasa Equities Multimercado com Investimento no exterior
Sul América Badejoii Fundo de Investimento Multimercado
Sulacap Masterii FI Renda Fixa
Sul América Especial Fundo de Investimento Renda Fixa
Titanium Sas Fundo de Investimento Multimercado
Sul América Sap Grupal Fundo de Investimento Multimercado
Sulamerica Mix 49 Fundo de Investimento Multimercado
Sul América Sap Concedidos Fundo de Investimento Renda Fixa
Sulamerica Mix 15 IV Fundo de Investimento Multimercado
Sulamerica Fix 100 V Fundo de Investimento Renda Fixa
Sulamerica Fix 100 Fundo de Investimento Renda Fixa
Sulaprevi Concedidos Fundo de Investimento Renda Fixa
Sas Fundo de Investimento Renda Fixa
Sulamerica Fix 100 IV Fundo de Investimento Renda Fixa
Sulamerica Mix 30 IV Fundo de Investimento Multimercado
Sulamerica Mix 49 I Fundo de Investimento Multimercado
Sulamerica Fix 100 II Fundo de Investimento Renda Fixa
Sulamerica Fix 100 VI Fundo de Investimento Renda Fixa
Sulaprevi Individual Fundo de Investimento Renda Fixa
Sul América Empresas Auto Fundo de Investimento Renda Fixa
Sulamerica Proteção Fundo de Investimento Renda Fixa
Sulamérica Multicarteira Prev Fundo de Investimento Multimercado
Sulamérica Albatroz Fundo de Investimento Multimercado
Sul América Lfa Prev Ficfi Multimercado
Sulamérica Ti Prev Fundo de Investimento Em Cotas de Fundos de Investimento Multimercado
Sul América Prestige Prev Fundo De Investimento Renda Fixa
Sulamérica Ti 35 Prev Ficfi Multimercado
Nbf Sul América F11 Prev Ficfi Multimercado
Ra Ficfi Multimercado
Sul América Effectus Prev Fi Multimercado
Sulamérica Prestige Total Prev Fundo de Investimento Multimercado
Sulamérica Equipe Prev FI Multimercado
Sulamérica Nest Prev Fundo de Investimento Multimercado
Geração Futuro Programado 49 Previdência Ficfi Multimercado
Sul América Future Fundo de Investimento Multimercado
Sulamérica Hematita Fundo de Investimento Multimercado
Sulamérica Prestige Inflatie Ficifi
Sulamérica Sage Prev Fundo de Investimento Multimercado
Dlm Sul Prev Fim
Sulamérica Mix 15 III Ficfi Multimercado
Sulamérica Mix 49 IV Ficfi Multimercado
Sulamérica Fix 100 III Ficifi Renda Fixa
Sulamérica Multicarteira Prev I Ficfi Multimercado
Sulamérica Prestige Inflatie I Ficifi Renda Fixa
Lacan Sdb Prev Fim
Sulamérica Mix 49 VII Ficfi Multimercado
Sulamérica Fix 100 VII Ficifi Renda Fixa
Taler Sulamérica Prev FI Renda Fixa Crédito Privado
Sulamérica Prestige Strategie Ficifi Renda Fixa Crédito Privado
Sula Fundo de Investimento Multimercado
Fundo de Investimento Renda Fixa Fator Previdência IPCA
Fundo de Investimento Fator Previdência I Renda Fixa
Matusa Fundo de Investimento Multimercado
SulAmérica Estratégia Prev Fundo de Investimento Multimercado
OREY SulAmérica Prev Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Multimercado
(a)
Fundos exclusivos que fazem parte das demonstrações financeiras consolidadas nas datas-base 31/12/2014 e 2013;
(b)
Fundos exclusivos que fazem parte da demonstração financeira consolidada apenas na data-base 31/12/2014; e
(c)
Fundos exclusivos que fazem parte da demonstração financeira consolidada apenas na data-base 31/12/2013.
(I)
CNPJ
08.533.656/0001-81
10.399.849/0001-33
11.451.972/0001-19
08.637.022/0001-79
09.637.456/0001-31
08.516.201/0001-58
05.508.529/0001-34
03.707.168/0001-20
02.127.428/0001-25
02.474.265/0001-57
02.498.201/0001-96
02.811.681/0001-01
02.811.761/0001-59
02.812.005/0001-44
03.004.427/0001-56
03.077.193/0001-77
03.077.322/0001-27
03.077.330/0001-73
03.181.085/0001-40
03.182.384/0001-07
03.307.621/0001-00
04.056.135/0001-20
04.061.652/0001-97
04.484.351/0001-76
04.616.035/0001-00
04.738.195/0001-22
04.738.201/0001-41
05.508.431/0001-87
05.549.144/0001-15
07.911.460/0001-10
08.702.303/0001-68
09.411.684/0001-99
09.598.788/0001-54
10.383.755/0001-76
10.394.850/0001-75
10.896.023/0001-80
11.306.059/0001-29
11.306.087/0001-46
11.314.728/0001-04
13.255.292/0001-55
13.255.297/0001-88
13.255.303/0001-05
13.255.308/0001-20
13.255.321/0001-89
13.255.324/0001-12
13.768.597/0001-60
13.823.011/0001-13
17.717.438/0001-98
17.797.410/0001-08
17.797.436/0001-56
17.797.519/0001-45
17.797.524/0001-58
17.797.527/0001-91
17.797.561/0001-66
17.797.568/0001-88
18.421.870/0001-08
18.421.893/0001-04
19.040.239/0001-13
19.040.255/0001-06
19.040.404/0001-37
19.358.628/0001-91
19.959.552/0001-50
07.848.605/0001-86
11.314.690/0001-70
13.822.987/0001-71
14.843.244/0001-40
08.966.553/0001-05
11.306.071/0001-33
Legenda
(c)
(a)
(a)
(a)
(b)
(a)
(a)
(a)
(a)
(a)
(a)
(a)
(a)
(a)
(a)
(a)
(a)
(a)
(a)
(a)
(a)
(a)
(a)
(a)
(a)
(a)
(a)
(a)
(a)
(a)
(a)
(a)
(a)
(a)
(a)
(a)
(a)
(a)
(a)
(a)
(a)
(a)
(a)
(a)
(a)
(a)
(b)
(a)
(b)
(b)
(b)
(b)
(b)
(b)
(b)
(a)
(b)
(b)
(b)
(b)
(b)
(b)
(c)
(c)
(c)
(c)
(c)
(c)
Aquisição da Sul América Capitalização S.A. - SULACAP
Em 10/04/2013, foi aprovada em Assembleia Geral Extraordinária da Companhia, a aquisição da totalidade da participação
detida pela Saspar Participações S.A. (SASPAR) no capital social da Sul América Capitalização S.A. - SULACAP, equivalente a 83,27%
do seu capital social e votante pela controlada SANTA CRUZ, pelo preço base de R$149 milhões, podendo esse valor ser
incrementado em até mais R$136 milhões, desde que satisfeitas determinadas condições previstas em contrato. O acionista
14
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Versão : 1
Notas Explicativas
majoritário, controlador indireto da SULASAPAR e da SASA e, ao mesmo tempo da SASPAR, parte vendedora, e a própria
controladora direta da Companhia, SULASAPAR, se declararam impedidos e se abstiveram de votar na referida assembleia. Os
administradores da Companhia, presentes à assembleia, também se declararam impedidos e se abstiveram de votar.
A aquisição foi concluída em 25/04/2013 (data de fechamento) com o implemento das condições precedentes previstas no
contrato, firmado em 28/05/2012 e aditado em 18/03/2013 e visou adicionar uma nova linha de negócios à carteira de produtos
e serviços da SulAmérica. A operação foi registrada na controlada SANTA CRUZ e está sendo divulgada nestas demonstrações
financeiras como combinação de negócios, conforme o CPC 15 --- Combinação de Negócios, de acordo com a essência da
operação, uma vez ter sido aprovada exclusivamente pelos acionistas não controladores da Companhia, com abstenção do
acionista controlador e pessoas ligadas. O acionista vendedor, assessorado pela VIRTUSBR Partners Assessoria Corporativa
LTDA., convidou a SANTA CRUZ para participar do processo competitivo. A SANTA CRUZ foi assistida neste processo pelo Banco
Morgan Stanley S.A., na qualidade de seu assessor financeiro e pelo Chediak Lopes da Costa Cristofaro Menezes Cortes Renno
Aragão Advogados, na qualidade de assessor jurídico.
Em 23/07/2013, a Companhia apresentou consulta técnica à CVM, com o objetivo de ratificar seu entendimento quanto à sua
escolha de prática contábil para o registro contábil da operação como combinação de negócios. Em dezembro de 2014, a área
técnica da CVM se posicionou contrária ao entendimento da Companhia, que ingressou com pedido de reconsideração em
relação ao posicionamento da CVM e submeteu recurso no dia 19/01/2015, estando nesse momento no aguardo da resposta
da CVM. No entanto, caso a Companhia tenha que registrar a operação em suas demonstrações financeiras consolidadas, nos
termos que a CVM determina, os valores apurados na alocação do preço de venda (PPA) deverão ser revertidos, gerando uma
baixa de R$204.754 no ativo e de R$156.448 no passivo, tendo como reflexo a redução de R$48.306 no patrimônio líquido, sendo
R$40.986 referente ao ágio entre partes relacionadas e R$7.320 referente a acionistas não controladores. Em relação às
operações feitas desde a data da operação até a data-base destas demonstrações financeiras, a reversão geraria uma receita
de R$7.246 no exercício de 2014 e de R$3.572 em 2013, referentes à atualização monetária de contingências, líquidas de
amortizações de intangíveis e depreciação de mais valia de imóveis.
Junto com o pedido de reconsideração do posicionamento da CVM, anteriormente citado, a Companhia ingressou com um
pedido de efeito suspensivo da obrigação de reapresentação das demonstrações financeiras, até que seja julgado o mérito do
pedido de reconsideração. A CVM concedeu o efeito suspensivo em 06/02/2015.
Evolução dos valores contratuais
•
Preço contingente
Em 31/12/2014, o preço contingente é de R$38.070 (R$53.370 em 2013). O valor contratual do preço contingente é R$65.000 e
está vinculado à performance da investida e, observadas as condições do contrato, se devido, será pago em cinco parcelas
anuais e sucessivas.
•
Contingências
Os valores de contingências registrados contabilmente e os originais da data de aquisição, estão apresentados a seguir:
Descrição
Ações fiscais
Ações judiciais
Outras
Total
•
2014
54.148
40.656
9.028
103.832
2013
49.141
38.700
8.192
96.033
Valor Original
43.625
34.364
7.276
85.265
Participação de acionistas não controladores
O percentual de participação de acionistas não controladores, em, 31/12/2014, é de 5,61% (12,75% em 2013). O valor em
31/12/2014 é de R$21.681 (R$41.550 em 2013).
•
Resultado
A SULACAP faz parte destas demonstrações financeiras consolidadas, contemplando seus resultados de 01/01/2014 a
31/12/2014. Em 2013, o resultado da SULACAP passou a fazer parte das demonstrações financeiras consolidadas apenas a
partir de maio de 2013 (inclusive), com o fechamento da aquisição em 25/04/2013.
Em 2014, a SULACAP contribuiu com uma receita de R$281.918 (R$82.832 em 2013) e lucro de R$69.465 (R$41.478 em 2013) e
R$6.355 (R$6.724 em 2013) de participação de acionistas não controladores. Caso a SULACAP tivesse sido consolidada a partir
de 01/01/2013, em 2013 a receita teria sido de R$123.532 e o lucro líquido teria sido de R$66.143 (R$8.428 de participação de
acionistas não controladores).
15
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Versão : 1
Notas Explicativas
5.
Gestão de riscos
A SulAmérica investe no desenvolvimento contínuo de seus protocolos de gestão dos riscos resultantes de seus contratos e
processos, orientada pelas melhores práticas internacionais. O gerenciamento dos riscos corporativos é realizado de forma
integrada entre as linhas de defesa da SulAmérica, que compreende as unidades de negócios, as áreas corporativas de gestão
de riscos, compliance e controles internos, a estrutura de comissão permanente e comitê colegiado de gestão de riscos e o
suporte da área de auditoria interna.
A estrutura desenvolvida permitiu à SulAmérica implementar um processo contínuo e evolutivo, estabelecido pelo Conselho de
Administração, supervisionado pelo comitê de auditoria, e executado pela diretoria em processos integrados de identificação
dos riscos, quantificação, reporte, monitoramento e planos de ação de resposta às ameaças que estejam em desacordo com o
apetite a riscos definido na SulAmérica.
Com a finalidade de suportar o alcance dos objetivos estabelecidos, o processo de gestão de riscos compreende todos os
riscos corporativos, incluindo, mas não limitado, aos riscos de subscrição, crédito, mercado e operacional.
Nas informações referentes à gestão de riscos (nota 5) não são considerados os montantes de R$ 3.358,4 milhões (R$ 51,2
referentes a equivalentes de caixa e R$ 3.307,2 referente a aplicações financeiras), em 31/12/2014, e de R$ 2.923,1 milhões
(R$435,8 referentes a equivalentes de caixa e R$ 2.487,3 referente a aplicações financeiras), em 2013, por serem referentes aos
produtos PGBL e VGBL, fase de acumulação de benefícios, tendo em vista que o risco de mercado assumido por estes
investimentos contratualmente é de responsabilidade do participante e não da SulAmérica. Desta forma, estes montantes não
representam risco para a SulAmérica no período de apuração.
5.1.
Riscos de concentração dos negócios
Caso a SulAmérica comercializasse produtos em um único ramo de negócios e em uma única região do país, seus resultados
seriam essencialmente dependentes do sucesso dos resultados deste ramo e região. Com a estratégia multilinha, com
comercialização de produtos em diversos segmentos e em todo o território nacional, a SulAmérica promove um ambiente de
menor risco de concentração, tendo em vista que eventuais resultados desfavoráveis em determinada linha de negócio ou
região podem ser balanceados com resultados favoráveis em outros ramos de atuação e outras regiões.
A SulAmérica concentra suas operações nos estados de São Paulo e Rio de Janeiro (região Sudeste). A distribuição regional
destes prêmios de seguros pode ser observada na nota 24.3.
Em 2014, a SulAmérica registrou um total de prêmios emitidos de operações de seguros de R$13.369.331 (R$12.021.673 em
2013), obtido nas seguintes proporções:
Prêmios de Seguros
Saúde
Danos
Pessoas *
Total
*
2014
71,88%
25,16%
2,96%
100,00%
2013
70,25%
26,36%
3,39%
100,00%
Não inclui informações sobre PGBL e VGBL, pois não são riscos da SulAmérica.
Adicionalmente, em 2014, a SulAmérica registrou um total de R$281.918 (R$82.832 em 2013 --- Apenas 8 meses em 2013. Vide
nota 4 --- Item I sobre a SULACAP) para receitas com administração de títulos de capitalização, R$489.635 (R$437.189 em 2013)
para prêmios e rendas de contribuição em previdência, R$29.306 (R$27.979 em 2013) em resultados com operações de
assistência à saúde e R$43.779 (R$45.656 em 2013) em gestão de ativos.
5.2.
Riscos de subscrição
A emissão de apólices e contratos rentáveis com segurados e clientes depende do correto dimensionamento dos preços dos
produtos bem como da constituição de provisões suficientes para pagamento dos eventos indenizáveis. A SulAmérica possui
modelos atuariais específicos de precificação para cada um de seus produtos, permitindo acurácia na determinação dos
preços para cada perfil de cliente frente aos compromissos contratuais estimados e despesas empregadas na
comercialização e gestão dos contratos. O processo de provisionamento é coordenado pelo departamento atuarial
corporativo através de metodologias internacionalmente consagradas e adaptadas para as características de cada um dos
produtos, comportamento dos clientes e processos de regulação de sinistros.
Adicionalmente, a SulAmérica conta com ações específicas em cada linha de negócio para mitigação dos riscos de subscrição
e melhoria contínua na seleção da carteira de seus segurados como o uso de rastreadores, programa de bônus, centros
especializados de atendimento de sinistros, processos de eficiência de custos, auditorias preventivas pré-pagamentos,
otimização de rede de prestadores de serviços, programas de saúde ativa e inspeções detalhadas na subscrição das apólices,
dentre outros.
Para os seguros de grandes riscos e carteiras com menor capacidade de previsibilidade ou expostas a catástrofes, a
SulAmérica utiliza contratos de resseguros de excesso de danos, cota parte, catástrofes e de excedente de responsabilidade,
mitigando o risco de grandes perdas não esperadas nos contratos e transferindo tais riscos para os resseguradores,
assumindo em contrapartida o risco de crédito destes parceiros. A contratação de resseguro segue política específica
estabelecida pelo Comitê de Riscos.
16
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Versão : 1
Notas Explicativas
Caso os custos com sinistros ou despesas apuradas estejam acima dos valores estimados, os resultados da SulAmérica
poderão ser diferentes dos esperados. As tabelas a seguir apresentam a análise da sensibilidade no resultado e patrimônio
líquido para os negócios de saúde, danos, e pessoas antes e depois da contratação de resseguros:
Premissas
Aumento de 1% na
sinistralidade
Aumento de 1% nas
despesas
administrativas
Aumento de 1% nos
custos de aquisição
Premissas
Aumento de 1% na
sinistralidade
Aumento de 1% nas
despesas
administrativas
Aumento de 1% nos
custos de aquisição
*
Bruto de resseguro
Resultado Resultado
antes dos
após
impostos impostos
Saúde
Líquido de resseguro
Resultado Resultado
antes dos
após
impostos impostos
Bruto de resseguro
Resultado Resultado
antes dos
após
impostos impostos
Danos
Resultado Resultado
antes dos
após
impostos impostos
Bruto de resseguro
Resultado Resultado
antes dos
após
impostos impostos
Consolidado
2014
Pessoas *
Resultado
Resultado
antes dos
após
impostos
impostos
(89.055)
(53.433)
(89.052)
(53.431)
(31.535)
(18.921)
(30.315)
(18.189)
(3.831)
(2.299)
(3.683)
(2.210)
(5.319)
(3.191)
(5.319)
(3.191)
(4.601)
(2.761)
(4.601)
(2.761)
(618)
(371)
(618)
(371)
(5.958)
(3.575)
(5.958)
(3.575)
(7.721)
(4.633)
(7.546)
(4.528)
(1.290)
(774)
(1.290)
(774)
Bruto de resseguro
Resultado Resultado
antes dos
após
impostos impostos
(76.841)
(46.105)
Saúde
Resultado Resultado
antes dos
após
impostos impostos
(76.841)
(46.105)
Bruto de resseguro
Resultado
Resultado
antes dos
após
impostos
impostos
Danos
Resultado Resultado
antes dos
após
impostos impostos
(29.144)
(17.486)
(27.352)
(16.411)
Bruto de resseguro
Resultado Resultado
antes dos
após
impostos impostos
(3.596)
(2.158)
Consolidado
2013
Pessoas *
Resultado
Resultado
antes dos
após
impostos
impostos
(3.497)
(2.098)
(4.396)
(2.638)
(4.396)
(2.638)
(4.508)
(2.705)
(4.508)
(2.705)
(328)
(197)
(328)
(197)
(5.190)
(3.114)
(5.190)
(3.114)
(6.546)
(3.928)
(6.391)
(3.835)
(1.115)
(669)
(1.115)
(669)
A informação está apresentada sem ‘‘previdência’’, que está sendo demonstrada a seguir, separadamente, devido as suas especificidades.
Da mesma forma, os resultados para a atividade de previdência podem ser diferentes dos esperados pela SulAmérica caso as
despesas com a gestão dos contratos, as taxas de mortalidade e de resgates sejam diferentes das estimadas. A tabela a
seguir apresenta a análise da sensibilidade no resultado e patrimônio líquido para esta linha de negócios:
Resultado
antes dos
impostos
(5.125)
5.125
1.174
(1.259)
937
(2.210)
(1.901)
1.901
309
(337)
Consolidado
2014
Resultado
após
impostos
(3.075)
3.075
704
(755)
562
(1.326)
(1.141)
1.141
185
(202)
Resultado
antes dos
impostos
(4.995)
4.995
1.125
(1.208)
1.655
(1.309)
(1.724)
1.724
301
(330)
Consolidado
2013
Resultado
após
impostos
(2.997)
2.997
675
(725)
993
(785)
(1.034)
1.034
181
(198)
Premissas
Acréscimo de 10% nas despesas administrativas
Decréscimo de 10% nas despesas administrativas
Acréscimo de 10% nos resgates
Decréscimo de 10% nos resgates
Acréscimo de 1% na mortalidade
Decréscimo de 1% na mortalidade
Acréscimo de 5% na conversão em renda
Decréscimo de 5% na conversão em renda
Acréscimo de 10% no cancelamento
Decréscimo de 10% no cancelamento
Premissas
Acréscimo de 10% nas despesas administrativas
Decréscimo de 10% nas despesas administrativas
Acréscimo de 10% nos resgates
Decréscimo de 10% nos resgates
Acréscimo de 1% na mortalidade
Decréscimo de 1% na mortalidade
Acréscimo de 5% na conversão em renda
Decréscimo de 5% na conversão em renda
Acréscimo de 10% no cancelamento
Decréscimo de 10% no cancelamento
A gestão das provisões técnicas constituídas para pagamento dos eventos indenizáveis é um processo contínuo, executado
pela área atuarial corporativa que desempenha testes de consistências e recálculos periódicos a fim de avaliar a precisão das
metodologias empregadas em cada uma das linhas de negócio. As tabelas a seguir demonstram as provisões constituídas em
períodos passados e a evolução da estimativa para o período mais recente.
17
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Versão : 1
Notas Explicativas
Administrativo
Ano
Provisão de sinistros contabilizada
Efeito do desconto financeiro
Provisão de sinistros sem desconto financeiro
Estimativa de sinistros acumulada:
No final do ano
Um ano depois
Dois anos depois
Três anos depois
Quatro anos depois
Cinco anos depois
Seis anos depois
Sete anos depois
Oito anos depois
Nove anos depois
Estimativa de sinistros acumulada até 2014
Pagamentos acumulados até 2014
Provisão reconhecida em 2014
Desconto financeiro reconhecido em 2014
2005
872,49
(16,66)
889,15
2006
1.087,27
(15,88)
1.103,15
2007
1.139,15
(16,42)
1.155,57
2008
1.255,25
(21,53)
1.276,77
2009
1.443,79
(37,40)
1.481,18
2010
1.433,20
(35,37)
1.468,57
2011
1.696,24
(43,47)
1.739,71
2012
1.748,81
(32,89)
1.781,70
2013
2.058,24
(39,82)
2.098,06
Consolidado
R$ milhões
2014
2.386,85
(46,93)
2.433,79
889,15
971,80
1.044,53
1.066,20
986,14
996,34
1.016,55
1.026,60
1.031,20
1.027,58
1.027,58
1.026,44
1,14
(0,01)
1.103,15
1.209,43
1.195,46
1.157,92
1.170,99
1.172,00
1.187,12
1.192,18
1.194,20
1.194,20
1.179,47
13,59
(0,04)
1.155,57
1.133,18
1.086,36
1.108,49
1.147,47
1.147,48
1.153,63
1.155,75
1.155,75
1.139,61
1,41
(0,10)
1.276,77
1.337,20
1.346,58
1.387,57
1.380,81
1.390,33
1.391,18
1.391,18
1.364,70
10,34
(0,47)
1.481,18
1.532,52
1.565,17
1.553,03
1.561,14
1.564,91
1.564,91
1.533,68
4,75
(0,62)
1.468,57
1.574,90
1.557,50
1.569,10
1.570,27
1.570,27
1.533,15
5,90
(0,47)
1.739,71
1.712,61
1.802,40
1.810,30
1.810,30
1.711,77
61,40
(1,51)
1.781,70
1.893,13
1.932,03
1.932,03
1.800,50
32,99
(1,29)
2.098,06
2.200,30
2.200,30
1.939,71
129,06
(6,95)
2.433,79
2.433,79
2.173,20
(35,47)
A evolução de sinistros administrativos não considera, em 31/12/2014, basicamente, R$ 4,8 milhões (R$15,2 milhões em 2013) de
sinistros da operação de DPVAT, R$13,4 milhões (R$8,9 milhões em 2013) de ULAE, R$7,4 milhões (R$3,6 milhões em 2013) de IBNR
da SULODONTO, R$8,4 milhões (R$8,4 milhões em 2013) de sinistros de vida individual em regime de capitalização e R$ 12,4
milhões (R$ 12,7 milhões em 2013) de retrocessão.
Judicial
Judicial
Ano
Provisão de sinistros judiciais contabilizada
Provisão de sinistros judiciais sem desconto financeiro
Estimativa de sinistros acumulada:
No final do ano
Um ano depois
Dois anos depois
Três anos depois
Quatro anos depois
Cinco anos depois
Seis anos depois
Estimativa de sinistros judiciais acumulada até 2014
Pagamentos acumulados até 2014
Provisão reconhecida em 2014
2008
443,87
443,87
2009
400,73
400,73
2010
593,64
593,64
2011
545,38
545,38
2012
453,64
453,64
2013
472,83
472,83
Consolidado
R$ milhões
2014
498,70
498,70
443,87
440,72
597,97
632,47
605,05
634,00
661,39
661,39
386,09
275,31
400,73
576,70
614,60
584,49
624,49
649,48
649,48
352,16
22,02
593,64
589,07
561,10
601,85
632,65
632,65
314,72
20,61
545,38
501,50
558,17
598,49
598,49
242,45
38,10
453,64
498,51
540,30
540,30
152,32
31,93
472,83
524,55
524,55
79,27
57,31
498,70
498,70
53,41
A evolução de sinistros judiciais não considera, em 31/12/2014, basicamente, R$106 milhões (R$88 milhões em 2013) de IBNR
Judicial, R$6,9 milhões (R$17 milhões em 2013) de PSL Judicial de vida individual em regime de capitalização e R$2,7 milhões
(R$13,2 milhões em 2013) de sinistros da operação de DPVAT.
5.3.
Riscos de mercado
Definido como a possibilidade de ocorrência de perdas resultantes da flutuação nos valores de mercado dos ativos e passivos
financeiros ou de seguros, inclui o risco de oscilação nos investimentos devido a flutuações de taxa de juros, preço de ações,
oscilações de câmbio ou variações nos passivos de seguros decorrentes de mudanças nas variáveis macroeconômicas como,
por exemplo, a inflação.
A gestão dos investimentos é realizada através de política específica aprovada pelo Comitê de Investimentos da SulAmérica.
Tal política privilegia a tomada de decisão de aplicação dos recursos com base em estudos de gerenciamento de ativos e
passivos, conhecidos como ALM (Asset and Liability Management), considerando as particularidades de cada um dos
compromissos assumidos nos contratos bem como as expectativas da tempestividade de liquidação e possibilidade de
variação dos valores indenizáveis frente as mudanças no ambiente macroeconômico. Diariamente, e de acordo com a política
de investimentos, é apurado o VaR (value at risk) e realizado testes de stress na carteira de investimentos para observar se a
estratégia adotada está dentro do apetite a risco de mercado estabelecido. Os resultados obtidos para o VaR e o teste de
stress, podem ser observados na nota 8.3.
Uma das ações geradas pelo ALM é a diversificação de indexadores dos ativos para fazer frente aos passivos. A seguir, a
distribuição dos investimentos por indexador em 31/12/2014 e 2013, contemplando os saldos depositados em conta corrente,
as operações compromissadas e o contas a pagar e a receber dos fundos de investimentos exclusivos.
18
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Versão : 1
Notas Explicativas
Investimento por indexador sem PGBL e VGBL
R$7,8 bilhões em 2014 e R$6,8 bilhões em 2013
A fatia ‘‘outros’’ do gráfico, que em 31/12/2014 representa 2% (3% em 2013) do total é composta por renda variável e exposição
cambial. A exposição cambial, assim como os derivativos, são usados apenas para hedge, visto que a legislação atual só
permite que seguradoras tenham esses instrumentos no caso específico de proteção. A tabela abaixo apresenta a exposição
residual ao risco cambial, de renda variável e inflação. A sensibilidade das exposições em renda variável e inflação são
apresentadas na nota 8.3. A exposição cambial é imaterial.
Exposição ao risco cambial, renda variável e inflação
Dólares norte americanos *
Renda variável **
Indexados à inflação **
*
Incluem derivativos.
**
Valores não vinculados às operações de planos PGBL e VGBL.
Consolidado
31/12/2013
US$2,407
R$72.802
R$259.141
31/12/2014
US$ 7,586
R$52.569
R$70.444
Os valores expressos anteriormente são os registrados contabilmente. No entanto, há sinistros judiciais especiais (não
ordinários), em dólares norte-americanos, com probabilidade de êxito ‘‘possível’’ e que, portanto, não estão provisionados,
conforme determina a prática contábil. Em 31/12/2014, o montante desses sinistros é de US$565,487 mil (US$500,973 mil em
2013) e o resseguro correspondente é de US$522,736 mil (US$480,924 mil em 2013), o que representa um risco residual de
US$42,751 mil (US$20,049 mil em 2013).
5.4.
Risco de liquidez
A política de investimentos da SulAmérica prevê montantes mínimos que devem ser investidos em ativos de alta liquidez para
mitigar o risco de não pagamento de sinistros. A SulAmérica realiza projeções diárias do caixa e testes de stress para detectar
previamente qualquer situação de anormalidade, possuindo um controle diário sobre o risco de liquidez.
As tabelas a seguir, apresentam as expectativas de vencimentos e pagamentos dos principais ativos e passivos financeiros e
de seguros em 31/12/2014 e 2013.
Companhia
2014
Descrição
Aplicações financeiras
Valor justo por meio do resultado
Disponível para venda
Empréstimos e financiamentos (1)
Debêntures
(1)
Até 02 anos
ou sem
vencimento
Mais de 02
anos e até 05
anos
Mais de 05
anos e até
10 anos
Valor de
curva /
custo
Valor de
mercado
Ganho ou
(perda)
Valor contábil
178.535
178.535
542.069
542.069
12.798
10.071
2.727
655.242
655.242
76.968
40.462
36.506
219.051
219.051
268.301
229.068
39.233
1.416.362
1.416.362
268.259
228.713
39.546
-
(42)
(355)
313
-
268.259
228.713
39.546
1.036.624
1.036.624
Os empréstimos e financiamentos estão demonstrados conforme seus valores contratuais não descontados de acordo com o requerido no item 39 (a) do CPC 40.
19
PÁGINA: 60 de 113
Versão : 1
Notas Explicativas
Companhia
2013
Descrição
Debêntures
Refinanciamento fiscal - PAES
(1)
Até 02 anos
ou sem
vencimento
Mais de 02
anos e até 05
anos
Mais de 05
anos e até
10 anos
Valor de
curva /
custo
Valor de
mercado
Ganho ou
(perda)
Valor contábil
97.841
32.396
65.445
273.499
273.499
208
85.722
1.520
84.202
380.628
380.628
269
64
64
-
183.627
33.916
149.711
654.127
654.127
477
183.626
33.928
149.698
-
(1)
12
(13)
-
183.626
33.928
149.698
519.097
519.097
477
Consolidado
2014
Descrição
Equivalentes de caixa
Mantido até o vencimento
Debêntures
Refinanciamento fiscal --- REFIS e PAES
Provisões de capitalização
Seguros e resseguros
Provisões técnicas
Ativos de resseguros
Passivos de seguros e previdência (2)
1)
2)
Até 02 anos
ou sem
vencimento
Mais de 02
anos e até 05
anos
Mais de 05
anos e até
10 anos
Mais de
10 anos
Valor de
curva /
custo
Valor de
mercado
Ganho ou
(perda)
Outras
Valor contábil
178.171
2.374.530
1.147.511
1.062.959
164.060
542.069
542.069
63.188
670.967
4.558.489
2.368.849
122.861
2.011.880
234.108
655.242
655.242
7.588
299.320
2.096.340
89.543
1.775.453
231.344
219.051
219.051
12.004
242.681
785.559
334
32.713
752.512
390.639
7.625.278
1.360.249
4.883.005
1.382.024
1.416.362
1.416.362
82.780
-
178.171
7.731.792
1.360.045
4.832.529
1.539.218
-
106.514
(204)
(50.476)
157.194
-
360.186
178.171
7.574.598
1.360.045
4.832.529
1.382.024
1.036.624
1.036.624
82.780
670.967
5.851.315
417.353
4.975.842
9.361
308.681
247
242.928
3
390.642
-
-
-
4.883
365.069
431.847
6.283.162
Em 31/12/2014, a coluna "Outras" é composta principalmente, pelos seguintes itens: R$217.498 de Outras Provisões Técnicas, R$105.968 de IBNR Judicial, R$15.010 de PMBAC, R$13.451
de ULAE e R$4.777 de PSL DPVAT.
Consolidado
2013
Descrição
Debêntures
Refinanciamento fiscal --- REFIS e PAES
Provisões de capitalização
Seguros e resseguros
Ativos de resseguros
Passivos de seguros e previdência (2)
1)
2)
Até 02 anos
ou sem
vencimento
Mais de 02
anos e até 05
anos
Mais de 05
anos e até
10 anos
Mais de
10 anos
Valor de
curva /
custo
Valor de
mercado
Ganho ou
(perda)
Outras
Valor contábil
141.301
3.027.704
953.291
1.920.245
154.168
273.499
273.499
67.900
790.373
4.035.595
2.155.758
208.105
1.727.868
219.785
380.628
380.628
24.782
293.192
791.349
48.020
529.838
213.491
11.558
250.065
768.935
31.192
737.743
1.717
395.249
6.743.746
1.209.416
4.209.143
1.325.187
654.127
654.127
105.957
-
141.301
6.835.393
1.209.503
4.163.038
1.462.852
-
91.647
87
(46.105)
137.665
-
345.467
141.301
6.697.728
1.209.503
4.163.038
1.325.187
519.097
519.097
105.957
790.373
5.319.568
383.429
4.419.024
8.904
302.096
463
250.528
395.249
-
-
-
4.454
349.921
397.250
5.716.818
Em 31/12/2013, a coluna "Outras" é composta principalmente, pelos seguintes itens: R$183.015 de Outras Provisões Técnicas, R$88.872 de IBNR Judicial, R$29.896 de PBAR, R$14.932 de
PMBAC, R$12.903 de ULAE e R$15.232 de PSL DPVAT.
O critério de apresentação dos instrumentos financeiros utilizado na tabela por vencimento foi pela data de vencimento
destes ativos. No entanto, alguns instrumentos financeiros possuem liquidez imediata apesar de estarem distribuídos pelas
diversas faixas da tabela, sendo na sua totalidade suficientes para honrar as obrigações nas datas previstas.
5.5.
Risco de crédito
Decorrente do não cumprimento de contratos, o risco de crédito pode afetar os resultados da SulAmérica caso os emissores
de créditos privados não honrem com os pagamentos nas datas previstas ou ainda os resseguradores com quais a
SulAmérica opera não honrem os contratos para pagamentos dos sinistros ressegurados. Em relação ao monitoramento da
inadimplência de seus segurados, a SulAmérica realiza redução ao valor recuperável dos prêmios a receber de acordo com as
melhores práticas e legislação vigente (nota 10.2)
A SulAmérica considera em sua política de investimentos limites específicos para contratação de crédito privado e conta com
um Comitê de Crédito estabelecido na SAMI que avalia o risco de cada emissor. Os gráficos a seguir apresentam a classificação
20
PÁGINA: 61 de 113
Versão : 1
Notas Explicativas
dos investimentos por categoria de risco, totalizando em 31/12/2014 um percentual de 97,6% (96,4% em 2013) alocados em
títulos do governo (risco soberano) ou em ativos de maior categoria de risco possível, segundo as agências classificadoras
Fitch, Standard & Poors( S&P) e Moody’s (classe AAA).
Investimento por categoria de riscos sem PGBL e VGBL
R$7,8 bilhões em 2014 e R$6,8 bilhões em 2013
Exposição de resseguro por segmento
Em relação à exposição ao risco de crédito com os resseguradores, a SulAmérica possui política específica para contratação
de resseguros considerando na contratação o risco de crédito de cada uma das contrapartes (avaliado através de sua
categoria de riscos). As tabelas abaixo apresentam a exposição com os resseguradores no exercício. A política de colocação de
resseguro exige que os contratos sejam realizados com resseguradores com rating superior a A, salvo exceções aprovadas
diretamente pelo Comitê de Riscos da SulAmérica. Esta governança implica em um baixo risco de crédito derivado dos
contratos de resseguro.
Categoria
Danos
Pessoas
Saúde
Outros
Total
Consolidado
2013
442.848
11.356
550
352
455.106
2014
496.861
20.120
516.981
Exposição de resseguro por categoria de risco
Classe
Local
Local
Local
Local
Local
Local
Eventual
Eventual
Eventual
Eventual
Admitido
Admitido
Admitido
Admitido
Admitido
Total
*
Categoria de risco *
AA
A+
AAAA
AA
A+
AAAA
A+
AAAA
Exposição
302.404
2.505
1.950
3.980
9
7.503
2.357
74
69.908
191
653
32
16.789
108.626
516.981
2014
%
58,49%
0,48%
0,38%
0,77%
0,00%
1,45%
0,46%
0,01%
13,52%
0,04%
0,13%
0,01%
3,25%
21,01%
0,00%
100,00%
Exposição
273.466
4.497
4.741
6.265
2.108
623
71.490
80
14.156
77.630
50
455.106
Consolidado
2013
%
60,09%
0,00%
0,99%
1,04%
0,00%
1,38%
0,46%
0,14%
15,71%
0,00%
0,02%
0,00%
3,10%
17,06%
0,01%
100,00%
Tomando como referência a estrutura de categoria de risco adotada pela S&P
Ressegurador local
Ressegurador sediado no país, constituído sob a forma de sociedade anônima, que tenha por objeto exclusivo a realização de operações de resseguro e
retrocessão;
21
PÁGINA: 62 de 113
Versão : 1
Notas Explicativas
Ressegurador admitido
Ressegurador sediado no exterior, com escritório de representação no país, que, atendendo às exigências previstas na legislação em vigor, aplicáveis à atividade de
resseguro e retrocessão, tenha sido cadastrado como tal na SUSEP, para realizar operações de resseguro e retrocessão; e
Ressegurador eventual
Empresa resseguradora estrangeira sediada no exterior, sem escritório de representação no país, que, atendendo a legislação em vigor, aplicáveis à atividade de
resseguro e retrocessão, tenha sido cadastrada como tal na SUSEP, para realizar operações de resseguro e retrocessão.
Em 31/12/2014, há R$1.629.265 (R$1.322.528 em 2013) em exposição com resseguradores referente a sinistros judiciais não
ordinários (casos especiais) com probabilidade de êxito ‘‘possível’’, para os quais o CPC 25 determina que não sejam
provisionados, apenas divulgados.
5.6.
Riscos operacionais
O processo de identificação dos riscos operacionais é realizado através do mapeamento dos macroprocessos organizacionais
e com o uso de dicionário específico envolvendo os gestores da SulAmérica. Para a quantificação destes riscos, são utilizadas
auto-avaliações além de insumos oriundos de uma base de perdas operacionais. Todo o processo é realizado de forma
sistêmica e atualizado periodicamente gerando insumos para a área de gestão de riscos corporativos, controles internos e
auditoria interna. Através destes insumos, os macroprocessos são avaliados de acordo com o apetite a riscos estabelecidos e
planos de ação são determinados para os casos identificados com risco alto.
A gestão dos riscos operacionais conta ainda com o desenvolvimento do plano de continuidade de negócios, tratado
corporativamente e através de ferramentas e metodologias que visam prever o funcionamento das atividades essenciais em
momentos de crise, evitando e minimizando perdas financeiras para a SulAmérica e seus segurados.
5.7.
Gestão do capital
A SulAmérica apura mensalmente, para cada uma de suas controladas, a suficiência do Patrimônio Líquido Ajustado (PLA) em
relação ao capital regulatório requerido. Adicionalmente, a SulAmérica possui modelos internos próprios para apuração do
capital econômico para cada tipo de negócio e risco, observando, independente do capital regulatório, sua própria estimativa
de capital baseado em riscos. Os modelos são periodicamente revisados e calibrados pela equipe de modelagem e gestão de
riscos corporativos.
Os resultados destas análises são transformados em métricas de acompanhamento, divulgadas e discutidas em reuniões
específicas pela alta administração.
6.
Instrumentos financeiros derivativos
6.1.
Hedge
Todas as operações relacionadas a esses instrumentos são negociadas e registradas por meio da BM&FBOVESPA ou mercado
de balcão organizado. Para as controladas de atividade de seguros e previdência, a manutenção de instrumentos financeiros
derivativos, podendo ser mantidos através de fundos de investimentos exclusivos, tem por finalidade única, a proteção das
variações cambiais e flutuação das taxas de juros. No caso dos fundos exclusivos dos planos PGBL e VGBL, além dos contratos
futuros atrelados a taxa de juros, a SULASEG também utiliza contratos futuros atrelados ao Índice Bovespa e dólar, em
consonância com a política de investimento desses fundos. Os ganhos e perdas decorrentes desses contratos futuros não
proporcionam qualquer impacto no resultado ou patrimônio líquido da mencionada controlada, em virtude de serem
refletidos em igual montante nas provisões técnicas de previdência.
O critério para determinar o valor justo dos instrumentos financeiros derivativos é a metodologia de fluxo de caixa
descontado, utilizando-se as taxas divulgadas pela BM&FBOVESPA.
6.2.
Quadro resumo das exposições em instrumentos financeiros derivativos
Em 31/12/2014, a Companhia possuía R$50.000 de valor de referência (nocional) em contratos de opções Call spread sobre
Petrobras S.A. --- PN, vinculada à operação de Capital Protegido, cujo prêmio pago em 04 de julho de 2014 foi de R$4.648. Para tal
operação, o ganho máximo é de 22%, sendo este o valor de R$6.352.
Os instrumentos financeiros derivativos da SulAmérica, incluindo os contratos futuros relativos aos fundos de PGBL e de VGBL,
estão mensurados a valor justo através do resultado e estão demonstrados a seguir:
22
PÁGINA: 63 de 113
Versão : 1
Notas Explicativas
Descrição
Contratos futuros
Compromisso de venda
índices
Contratos de opções
Posição titular - compra
Contratos de opções - call spread Petrobras
Vencimento
2015
Valor de referência
(nocional)
2014
2013
2014
Valor justo
2013
Valor a receber/
recebido
2014
2013
Companhia
Valor a
pagar/pago
2014
2013
29.774
-
29.774
-
403
-
-
-
50.000
-
246
-
-
-
-
-
Consolidado
Descrição
Contratos futuros
Compromisso de compra
Taxa de juros em reais
Moeda estrangeira
Índices
Compromisso de venda
Taxa de juros em reais
Índices
Contratos de opções - call spread Petrobras
Vencimento
2015/2021
2015
2015
2015/2021
2015
2015
Valor de referência
(nocional)
2014
2013
704.400
116.724
26.998
892.400
29.774
50.000
1.085.700
17.861
2.849
1.393.200
-
2014
380.020
116.724
26.998
720.421
29.774
246
Valor justo
2013
794.726
17.861
2.849
1.036.690
-
Valor a receber/
recebido
2014
2013
365
896
403
-
Valor a pagar/
pago
2014
2013
10
107
7
2.232
2.440
-
986
9
-
1.164
-
-
89
-
-
Os valores a receber e a pagar dos contratos futuros são contabilizados nas rubricas “Títulos e créditos a receber”, no ativo
circulante e em “Outras contas a pagar”, no passivo circulante.
6.2.1.
Margens dadas em garantia
Em 31/12/2014 e 2013, as margens dadas em garantia das operações de contratos futuros e de opções mantidas em fundos
de investimentos exclusivos, incluindo os fundos de PGBL e de VGBL, e classificados como títulos e valores mobiliários
mensurados ao valor justo por meio do resultado, são compostas conforme demonstrado a seguir:
Em 31/12/2013, a Companhia não apresentou margens dadas em garantia devido à não exposição em contratos derivativos.
Ativo
LFT
LFT
Total
Ativo
LFT
LFT
LFT
LFT
LFT
LFT
LFT
LFT
LFT
LTN
LTN
NTN-B
Total
Vencimento
Março/2020
Setembro/2020
Vencimento
Março/2015
Setembro/2015
Setembro/2016
Setembro/2017
Março/2018
Setembro/2018
Março/2019
Março/2020
Setembro/2020
Abril/2015
Janeiro/2017
Maio/2045
Quantidade
700
350
1.050
Companhia
2014
Valor
4.558
2.278
6.836
Quantidade
3.327
45
280
12
2.074
880
4.380
3.679
751
350
800
300
16.878
Consolidado
2014
Valor
21.747
294
1.828
78
13.527
5.737
28.544
23.955
4.888
340
621
706
102.265
23
PÁGINA: 64 de 113
Versão : 1
Notas Explicativas
Ativo
LFT
LFT
LFT
LFT
LFT
LFT
LFT
LFT
Total
Vencimento
Março/2014
Setembro/2014
Março/2015
Setembro/2015
Setembro/2016
Setembro/2017
Março/2018
Setembro/2018
Quantidade
1.395
820
2.645
25
280
1.675
64
120
7.024
Consolidado
2013
Valor
8.222
4.832
15.577
147
1.647
9.845
376
705
41.351
LFT: Letras Financeiras do Tesouro
LTN: Letras do Tesouro Nacional
NTN-B: Notas do Tesouro Nacional --- série B
6.2.2.
Análise de sensibilidade à exposição em derivativos
A análise de sensibilidade tem por objetivo ilustrar mudanças em variáveis de mercado nos instrumentos financeiros da
SulAmérica. Como os contratos de derivativos existentes nos fundos de investimentos de PGBL e de VGBL não geram risco para
a SulAmérica, essas posições não foram sensibilizadas. As análises de sensibilidade demonstradas a seguir foram
estabelecidas com o uso de premissas e pressupostos em relação a eventos futuros. Os cenários estimados revelam os
impactos no resultado para cada cenário em uma posição estática da carteira para o dia 31/12/2014. Apesar da revisão
regular das estimativas e premissas utilizadas, a liquidação das transações envolvendo essas estimativas poderá resultar em
valores diferentes dos estimados devido à subjetividade inerente ao processo utilizado na preparação dessas análises. O
dinamismo do mercado faz com que essas posições se alterem continuamente e não obrigatoriamente reflitam a posição
demonstrada.
As análises de sensibilidade dos instrumentos financeiros derivativos foram elaboradas considerando cenários classificados
como ‘‘provável’’, ‘‘possível’’ e ‘‘remoto’’. Foi considerado como ‘‘provável’’, o cenário atual que serviu de base para a
determinação do valor justo das operações e os cenários ‘‘possível’’ e ‘‘remoto’’ foram estabelecidos aplicando-se variações
adversas de 25% e 50%, respectivamente, sobre as posições atuais, considerando os riscos envolvidos em cada tipo de
operação. As variações de 25% e 50% correspondem às variações mínimas estabelecidas nos normativos da CVM.
Companhia
2014
Sensibilização dos instrumentos derivativos
Operação
Índice futuro
Efeito líquido no resultado
Risco
Alta do Ibovespa
Derivativo
Venda de índice Ibovespa
Objeto
DI Futuro na BM&F
Cenário
provável
-
Cenário possível
(7.443)
(7.443)
Consolidado
2014
Operação
Índice futuro
Renda variável
Risco
Alta do Ibovespa
Queda do Ibovespa
Derivativo
Venda de índice Ibovespa
-
Objeto
DI Futuro na BM&F
Posição à vista
Cenário
provável
-
Cenário possível
(7.443)
7.713
270
Operação
Risco
Derivativo
Futuro dólar
Contas a pagar
Queda do dólar
Alta do dólar
Líquido comprado em dólar
Objeto
Dólar Futuro e DDI na
BM&F
Contas a pagar
Cenário
provável
Cenário possível
Cenário remoto
-
(1.334)
1.334
-
(2.668)
2.668
-
Consolidado
2013
Risco
Alta do CDI
Cenário remoto
(14.887)
15.157
270
Consolidado
2014
Sensibilização dos instrumentos derivativos com finalidade de hedge
Operação
Futuro DI (a)
Cenário remoto
(14.887)
(14.887)
Derivativo
Vendido em taxa de juros
Objeto
DI Futuro na BM&F
Cenário
provável
-
Cenário possível
(2.795)
(2.795)
Cenário remoto
(5.095)
(5.095)
24
PÁGINA: 65 de 113
Versão : 1
Notas Explicativas
Consolidado
2013
Sensibilização dos instrumentos derivativos com finalidade de hedge
Operação
Risco
Derivativo
Futuro dólar
Contas a pagar
Queda do dólar
Alta do dólar
Líquido comprado em dólar
(a)
Objeto
Dólar Futuro e DDI na
BM&F
Contas a pagar
Cenário
provável
Cenário possível
Cenário remoto
-
(1.488)
1.488
-
(2.977)
2.977
-
Contratos futuros de taxa de juros (DI) de (1) um dia:
Em 31/12/2013, as posições tinham como objetivo auferir ganho com a queda da taxa de juros e com a arbitragem da curva
futura de juros, se beneficiando com as distorções da taxa entre os diversos vencimentos.
Operação de Capital Protegido
Em 31/12/2014, os contratos de opções que constituem a operação de Call spread poderiam apresentar como perda máxima
(incluindo variações de 25% e 50%) o valor do prêmio de R$4.648, porém, por se tratar de uma operação de Capital Protegido, o
ativo subjacente (LTN) auferirá ganho no mínimo equivalente a esta perda.
Os demais derivativos não sensibilizados no quadro acima não apresentaram impacto material no resultado.
7.
Caixa e equivalentes de caixa
Os saldos de caixa e equivalentes de caixa estão mensurados a valor justo através de resultado, conforme demonstrados a
seguir:
Descrição
Contas bancárias
Equivalentes de caixa (a)
Total
2014
27
27
Companhia
2013
149
149
2014
92.811
229.385
322.196
Consolidado
2013
93.960
577.070
671.030
(a)
São considerados “equivalentes de caixa” as operações compromissadas com lastro em títulos de renda fixa --- públicos e
liquidez diária. Elas rentabilizam próximo a taxa SELIC e estão sujeitas a um insignificante risco de mudança de valor.
8.
8.1.
Composição das aplicações financeiras
Companhia
2014
Descrição
Títulos de renda fixa - privados
Letras financeiras
Títulos de renda fixa - públicos
Letras financeiras do tesouro
Cotas de fundos de investimentos
Cotas de fundos de investimentos não exclusivos
Cotas de fundos de investimentos exclusivos
Letras do tesouro nacional pré-fixado
Cotas de fundos de investimentos em ações
Operações compromissadas
Outros
Subtotal
Percentual de participação nas aplicações financeiras
Outras aplicações
Total
Circulante
Não circulante
Valor mobiliário
avaliado pela
curva
229.068
1.660
227.408
50.683
47.521
5.233
18.201
105.154
616
229.068
Valor de
mercado /
contábil
228.713
1.660
227.053
50.677
47.172
5.233
18.201
105.154
616
228.713
85%
Valor
mobiliário
Valor de
avaliado pela
mercado /
curva
contábil
36.473
36.787
36.473
36.787
2.760
2.759
2.760
2.759
39.233
39.546
15%
Taxa média de
juros
115%CDI
SELIC
SELIC
10,98%a.a.
SELIC
Total
36.787
36.787
2.759
2.759
228.713
1.660
227.053
50.677
47.172
5.233
18.201
105.154
616
268.259
100%
9
268.268
268.259
9
25
PÁGINA: 66 de 113
Versão : 1
Notas Explicativas
Companhia
2013
Descrição
Títulos de renda fixa --- privados
Depósito a prazo com garantia especial do FGC
Pós-fixado CDI
Letras financeiras
Títulos de renda fixa --- públicos
Cotas de fundos de investimentos exclusivos
Depósito a prazo com garantia especial do FGC pós-fixado CDI
Letras financeiras
Títulos da dívida agrária
Operações compromissadas
Outros
Subtotal
Percentual de participação nas aplicações financeiras
Outras aplicações
Total
Circulante
Não circulante
Valor mobiliário
avaliado pela
curva
-
Valor de
mercado /
contábil
-
33.916
586
33.330
2.223
205
3.756
1.095
22.999
3.027
25
33.916
33.928
586
33.342
2.233
207
3.756
1.095
22.999
3.027
25
33.928
18%
Valor
mobiliário
Valor de
avaliado pela
mercado /
curva
contábil
35.102
35.171
13.336
21.766
114.609
114.609
-
13.395
21.776
114.527
114.527
-
-
-
149.711
149.698
82%
Taxa média de
juros
112%CDI
108,5%CDI
SELIC
112%CDI
117,4%CDI
SELIC
TR+8,04
SELIC
Total
35.171
13.395
21.776
114.527
114.527
33.928
586
33.342
2.233
207
3.756
1.095
22.999
3.027
25
183.626
100%
10
183.636
183.626
10
Consolidado
2014
Valor justo por meio do
resultado
Descrição
Certificados de depósito bancário
Pós-fixado CDI
Pós-fixado IPCA
Pós-fixado CDI
Pós-fixado IPCA
Debêntures
Pré-fixado
Pós-fixado CDI
Pós-fixado IPCA
Letras financeiras
Notas promissórias
Outros
Letras do tesouro nacional
Pré-fixado
Notas do tesouro nacional
Série F - Pré-fixado
Série B - Pós-fixado IPCA
Série C - Pós-fixado IGP-M
Títulos de renda variável
Ações
Outros
Impairment
Subtotal
Percentual de participação nas aplicações
financeiras
Outras aplicações
Total
Circulante
Não circulante
Mantido até o
vencimento
Valor
mobiliário
avaliado
pela curva /
Valor de
contábil mercado
-
Valor
mobiliário
avaliado
pela curva
1.200.372
Valor de
mercado /
contábil
1.201.244
Valor
mobiliário
avaliado
pela curva
1.307.758
Valor de
mercado/
contábil
1.316.634
64.503
-
64.537
-
8.889
160.761
8.877
163.867
-
-
104,17%CDI
IPCA + 7,97%a.a.
73.414
163.867
101.572
6.543
102.109
6.655
84.546
-
84.702
-
-
-
109,25%CDI
IPCA + 5,7%a.a.
186.811
6.655
5.083
110.167
58.223
827.735
26.212
334
2.254.778
1.504.111
4.919
110.260
53.377
832.841
26.212
334
2.239.360
1.503.739
18.872
15.591
998.289
20.810
3.574.841
2.471.500
18.902
14.436
1.005.039
20.811
3.515.663
2.470.360
1.382.307
-
1.539.507
-
10,93%a.a.
104,45%CDI
IPCA + 5%a.a.
109,43%CDI
105,55%CDI
SELIC
4.919
129.162
67.813
1.837.880
47.023
334
7.137.330
3.974.099
232.223
5.807
231.041
5.791
334.161
-
328.197
-
-
-
10,71%a.a.
TR + 10,88%a.a.
559.238
5.791
437.012
75.625
154.575
154.575
1.077.872
1.025.544
52.328
4.687.597
428.424
70.365
154.574
154.574
1.077.872
1.025.544
52.328
4.673.050
173.751
595.429
406
286
120
4.883.005
166.593
550.513
233
501
120
(388)
4.832.530
360.339
1.021.968
1.382.307
363.617
1.175.890
1.539.507
11,84%a.a.
IPCA + 5,08%a.a.
IGPM + 7,87%a.a.
595.017
981.217
1.021.968
154.807
155.075
120
(388)
1.077.872
1.025.544
52.328
10.887.887
44%
13%
43%
Taxa média de
juros
Total
2.517.878
100%
4.477
10.892.364
9.671.370
1.220.994
26
PÁGINA: 67 de 113
Versão : 1
Notas Explicativas
Consolidado
2013
resultado
Descrição
Certificados de depósito bancário
Pós-fixado CDI
Pós-fixado IPCA
Pós-fixado CDI
Pós-fixado IPCA
Debêntures
Pré-fixado
Pós-fixado CDI
Pós-fixado IPCA
Letras financeiras
Notas promissórias
Outros
Letras do tesouro nacional
Pré-fixado
Notas do tesouro nacional
Série F - Pré-fixado
Série B - Pós-fixado IPCA
Série C - Pós-fixado IGP-M
Ações
Outros
Impairment
Subtotal
Percentual de participação nas aplicações
financeiras
Outras aplicações
Total
Circulante
Não circulante
8.2.
Mantido até o
vencimento
Valor
mobiliário
avaliado
pela curva /
Valor de
contábil mercado
-
Valor
mobiliário
avaliado
pela curva
900.580
Valor de
mercado /
contábil
899.515
Valor
mobiliário
avaliado
pela curva
1.061.156
Valor de
mercado/
contábil
1.070.352
106.935
-
106.981
-
41.968
139.707
41.976
146.193
-
-
107,22%CDI
IPCA +7,97%a.a.
148.957
146.193
151.352
5.859
152.197
5.879
175.045
17.352
175.512
17.699
-
-
112,31%CDI
IPCA +7,13%a.a
327.709
23.578
6.329
82.440
54.667
478.717
14.281
1.812.224
1.330.636
6.156
82.504
49.928
481.589
14.281
1.785.539
1.330.475
19.168
14.628
652.957
331
3.147.581
2.003.239
19.168
13.408
656.065
331
3.092.399
2.002.491
1.325.446
513
1.463.126
513
10,02%a.a.
112,26%CDI
IPCA +5%a.a
110,41%CDI
104,45%CDI
SELIC
6.156
101.672
63.336
1.137.654
14.281
331
6.203.384
3.333.479
135.717
17.203
133.416
17.321
182.356
97.451
177.252
96.176
-
-
9,96%a.a.
TR+8,31%a.a.
310.668
113.497
30.844
297.824
209.072
209.072
811.378
738.874
72.504
3.733.254
30.844
273.483
201.079
201.079
811.378
738.874
72.504
3.697.511
864.535
406
286
120
4.209.143
816.480
287
559
120
(392)
4.163.038
337.663
987.270
1.325.446
343.276
1.119.337
1.463.126
10,91%a.a.
IPCA +5,22%a.a.
IGPM + 8,26%a.a.
30.844
1.427.626
987.270
201.366
201.638
120
(392)
811.378
738.874
72.504
9.185.995
45%
15%
40%
Taxa média de
juros
Total
1.969.867
100%
4.510
9.190.505
7.862.546
1.327.959
Movimentação das aplicações financeiras
Companhia
Saldo em 01/01/2013
Aplicações
Rendimento resgate
Principal resgate
Resultado financeiro
Outros recebimentos e (pagamentos) líquidos
Ajuste a valor de mercado
Saldo em 31/12/2013
resultado
80.401
1.055.523
(3.372)
(1.103.517)
5.004
(111)
33.928
Saldo em 31/12/2013
Aplicações
Rendimento resgate
Principal resgate
Saldo em 31/12/2014
resultado
33.928
11.038.526
(33.327)
(10.823.626)
11.760
1.452
228.713
205.035
182.296
(8.425)
(242.785)
13.747
(170)
149.698
Total
285.436
1.237.819
(11.797)
(1.346.302)
18.751
(111)
(170)
183.626
Companhia
149.698
196.756
(14.147)
(302.606)
9.520
325
39.546
Total
183.626
11.235.282
(47.474)
(11.126.232)
21.280
1.452
325
268.259
27
PÁGINA: 68 de 113
Versão : 1
Notas Explicativas
Consolidado
Saldo em 01/01/2013
Aquisição do saldo da SULACAP
Aplicações
Rendimento resgate
Principal resgate
Saldo em 31/12/2013
resultado
3.228.900
281.861
10.990.333
(371.223)
(10.643.415)
154.205
56.850
3.697.511
Saldo em 31/12/2013
Aplicações
Rendimento resgate
Principal resgate
Saldo em 31/12/2014
resultado
3.697.511
14.149.641
(960.555)
(12.626.434)
403.300
9.587
4.673.050
3.605.652
403.913
4.440.136
(271.161)
(4.242.273)
341.586
(114.815)
4.163.038
1.119.888
134.259
(82.995)
154.294
1.325.446
Total
7.954.440
685.774
15.564.728
(725.379)
(14.885.688)
650.085
56.850
(114.815)
9.185.995
Consolidado
8.3.
4.163.038
4.025.985
(337.199)
(3.489.094)
474.950
(5.150)
4.832.530
1.325.446
(97.439)
(294)
154.594
1.382.307
Total
9.185.995
18.175.626
(1.395.193)
(16.115.822)
1.032.844
9.587
(5.150)
10.887.887
Análise da sensibilidade das aplicações financeiras
As análises de sensibilidade das aplicações financeiras foram elaboradas desconsiderando os valores de saldos referentes ao
PGBL e VGBL, pois os recursos estão em fundos exclusivos para os participantes e são regidos pelas regras de liquidez
estabelecidas nos regulamentos de cada fundo. No entanto, considera:
(i) A metodologia do VaR Paramétrico utiliza nível de confiança de 95% e ponderação maior para os retornos mais recentes. O
conceito de VaR tem como objetivo quantificar qual a perda esperada em um prazo específico dentro de um intervalo de
confiança. É denominado VaR Paramétrico por utilizar dois parâmetros para ser quantificado: volatilidade e correlação.
São avaliados também os prazos de maturidade e duration, nos quais cada ativo pode estar alocado. Diariamente a
carteira de investimentos é monitorada visando garantir que os limites e enquadramentos definidos sejam respeitados; e
(ii) DV01 (dollar-value ou value for one basis-point), refere-se a uma forma conveniente e amplamente utilizada de se
mensurar o risco de mercado dos ativos de renda fixa verificando o quanto seu valor de mercado se altera (ΔP) na
oscilação de um basis-point (ou seja, 0,01%) na taxa de juros.
As tabelas abaixo apresentam o cálculo do ganho ou (perda) esperada em um dia no resultado através da metodologia VaR e
do ganho ou (perda) com a variação de um basis-point (ou seja, 0,01%) na taxa de juros pela metodologia DV01.
2014
VaR 95%
34
840
(3)
871
Fatores de risco
Pré-fixado
Renda variável
Outros
Total
Fatores de risco
Pré-fixado
IPCA
Taxa referencial
Renda variável
Outros
Total
VaR 95%
1.329
2.766
(2)
(14)
186
4.265
2014
DV01=0,01%
83
253
(1)
335
VaR 95%
622
2.947
15
78
(404)
3.258
Companhia
2013
VaR 95%
3
1
4
Consolidado
2013
DV01=0,01%
(8)
(15)
(1)
4
(20)
Os ativos referenciados a CDI e SELIC não apresentam DV01 devido a effective duration ser de apenas 1 dia útil. Em relação ao
VaR, tais fatores de risco não apresentaram resultados significativos devido a sua baixa volatilidade (inferiores a R$1).
O risco residual no consolidado é representado pela exposição em inflação, que calculado através da metodologia VaR, em
31/12/2014, foi de R$705 (R$1.841 em 2013). Para o cálculo, foram confrontados ativos e passivos financeiros indexados à
inflação. Este cálculo não se aplica à Companhia.
28
PÁGINA: 69 de 113
Versão : 1
Notas Explicativas
8.4.
Critérios adotados na determinação dos valores de mercado
Os ativos mantidos em carteira ou nos fundos de investimentos exclusivos são avaliados a valor de mercado, utilizando-se
preços negociados em mercados ativos e índices divulgados pela Associação Brasileira das Entidades dos Mercados
Financeiros e de Capitais (ANBIMA) e pela BM&FBOVESPA, exceto para os títulos classificados como mantidos até o vencimento,
que são atualizados pelos indexadores e taxas pactuadas por ocasião de suas aquisições.
Em 2014 e 2013, não ocorreram transferências de instrumentos financeiros entre níveis de hierarquia e esses instrumentos
financeiros foram classificados por níveis de hierarquia de mensuração a valor de mercado, sendo:
(i) Nível 1:
Preços cotados (não ajustados) em mercados ativos para ativos e passivos idênticos;
(ii) Nível 2:
Informações, exceto os preços cotados (incluídos no Nível 1), que são observáveis para o ativo ou passivo, diretamente
(preços) ou indiretamente (derivado de preços); e
(iii) Nível 3:
Premissas que não são baseadas em dados observáveis de mercado (informações não observáveis. Modelos baseados em
metodologias próprias), para o ativo ou passivo.
Nível 1
Títulos de renda variável:
Calculados com base na cotação de fechamento do último dia útil em que foram negociados no mês.
Nível 2
Instrumentos financeiros derivativos --- Contratos futuros de opções:
Calculados com base nas cotações e taxas divulgadas pela BM&FBOVESPA;
Títulos de renda fixa - Públicos:
Calculados com base nas tabelas de preços unitários de mercado secundário da ANBIMA;
Certificados de Depósito Bancário (CDB) e Letras Financeiras (LF):
Calculados de acordo com suas características de resgate: (i) CDB com cláusula de resgate antecipado a taxa determinada:
calculados com base na taxa contratada na operação; (ii) CDB sem cláusula de resgate antecipado e com cláusula de resgate
antecipado a taxa de mercado: são calculados com base na curva proveniente dos futuros de DI da BM&FBOVESPA, e para o
spread de crédito, pelo conjunto formado pelas operações de CDB e LF das carteiras administradas/fundos no qual o banco
custodiante presta serviço de precificação de ativos;
Depósito a Prazo com Garantia Especial (DPGE):
São títulos pré-fixados e pós-fixados em CDI, SELIC ou índices de inflação, calculados, considerando a taxa de mercado do
indexador e o spread de crédito, formado pelo conjunto das operações de DPGE das carteiras/fundos administrados no qual o
banco custodiante presta serviço de precificação de ativos;
Debêntures:
Calculados com base nas tabelas de preços unitários (para títulos públicos) de mercado secundário da ANBIMA ou, no caso de
sua inexistência, por critérios definidos pelo banco custodiante de acordo com os padrões de precificação definidos em seu
manual de marcação a mercado;
Cotas de fundos de investimentos:
Calculados de acordo com os critérios de marcação a mercado, estabelecidos pelo administrador de cada fundo, sintetizados
no valor da cota divulgada, exceto para os títulos e valores mobiliários mantidos até o vencimento, que são calculados pelos
indexadores pactuados, acrescidos dos juros incorridos.
Os saldos de contas a receber e a pagar de fundos exclusivos consolidados, contabilizados no circulante, aproximam-se dos
seus correspondentes valores de realização e exigibilidade, respectivamente, devido ao vencimento em curto prazo desses
instrumentos.
29
PÁGINA: 70 de 113
Versão : 1
Notas Explicativas
Companhia
2014
Nível 2
Descrição
Ativos financeiros
Total
Passivos financeiros
Debêntures
Total
228.713
39.546
268.259
1.040.450
1.040.450
Companhia
2013
Nível 2
Descrição
Ativos financeiros
Total
Debêntures
Total
Descrição
Ativos financeiros
Contratos de opções --- call spread Petrobras
Total
Debêntures
Total
Descrição
Ativos financeiros
Total
Debêntures
Total
9.
33.928
149.698
183.626
523.419
523.419
Nível 1
Nível 2
Consolidado
2014
Total
-
229.385
229.385
154.574
233
154.807
4.518.476
4.832.297
1.539.507
246
11.119.911
4.673.050
4.832.530
1.539.507
246
11.274.718
-
1.040.450
1.040.450
1.040.450
1.040.450
Nível 1
Nível 2
Consolidado
2013
Total
-
577.070
577.070
201.079
287
201.366
3.496.432
4.162.751
1.463.126
9.699.379
3.697.511
4.163.038
1.463.126
9.900.745
-
523.419
523.419
523.419
523.419
Operação de capitalização
A operação de capitalização é considerada nestas demonstrações financeiras, como instrumentos financeiros, de acordo com
o CPC 38. Em 25/04/2013, a SULACAP passou a integrar o conjunto de controladas da Companhia (vide nota 4(I)). A seguir, os
montantes que compreendem essa operação:
Descrição
Créditos com operações de capitalização
2014
81.296
670.967
Consolidado
2013
213.983
790.373
Créditos das operações de capitalização
Descrição
A vencer
A vencer entre 01 e 30 dias
Total
2014
Consolidado
2013
64.795
16.501
81.296
113.288
100.695
213.983
30
PÁGINA: 71 de 113
Versão : 1
Notas Explicativas
Movimentação das provisões técnicas de capitalização
Aquisição do saldo da SULACAP
Adições
Pagamentos/ cancelamentos/ baixas
Prescritos/ penalidades
Atualização monetária/ juros
Saldo em 31/12/2013
Outras
Total
Circulante
Saldo em 31/12/2013
Adições
Prescritos/ penalidades
Atualização monetária/ juros
Saldo em 31/12/2014
Outras
Total
Circulante
10.
Créditos das operações com seguros
10.1.
Movimentação dos prêmios a receber
Provisão para resgates
583.823
1.049.826
(915.726)
(2.891)
21.926
736.958
Provisão para sorteios
37.150
398.198
(386.301)
729
49.776
Provisão para resgates
736.958
1.482.725
(1.639.195)
(5.454)
39.015
614.049
Provisão para sorteios
49.776
599.744
(598.514)
(1.487)
1.413
50.932
Consolidado
Total
620.973
1.448.024
(1.302.027)
(2.891)
22.655
786.734
3.639
790.373
790.373
Consolidado
Total
786.734
2.082.469
(2.237.709)
(6.941)
40.428
664.981
5.986
670.967
670.967
Os prêmios a receber estão mensurados ao custo amortizado e contemplam os prêmios de emissão direta e cosseguro aceito,
bem como as operações de retrocessão. O parcelamento da SulAmérica é mensal para o segmento saúde e tem um prazo
médio de 4 meses para o segmento danos, este último fortemente influenciado pela carteira de automóveis. Os segmentos de
saúde e danos juntos representam, em 31/12/2014, cerca de 96% (97% em 2013) dos prêmios a receber da SulAmérica. A seguir,
a movimentação dos prêmios a receber nas datas indicadas:
Saldo em 01/01/2013
Prêmios emitidos, líquidos de cancelamento / constituição
RVNE
Recebimentos / reversão
Saldo em 31/12/2013
Circulante
Não circulante
Saldo em 31/12/2013
Prêmios emitidos, líquidos de cancelamento / constituição
RVNE
Recebimentos / reversão
Saldo em 31/12/2014
Circulante
Não circulante
Prêmios
941.682
12.772.475
6.702
(12.506.511)
1.214.348
(90.765)
(50.801)
21.370
(120.196)
Prêmios
1.214.348
14.038.949
34.054
(13.927.211)
1.360.140
(120.196)
(101.239)
66.861
(154.574)
Consolidado
Total
850.917
12.721.674
6.702
(12.485.141)
1.094.152
1.094.060
92
Consolidado
Total
1.094.152
13.937.710
34.054
(13.860.350)
1.205.566
1.205.028
538
31
PÁGINA: 72 de 113
Versão : 1
Notas Explicativas
10.2.
Prêmios a receber por vencimento
Os prêmios a receber por vencimento, nas datas a seguir indicadas, estão distribuídos da seguinte forma:
Descrição
A vencer
A vencer acima de 365 dias
Total
Total a vencer
2014
Consolidado
2013
469.253
146.814
230.772
27.273
538
874.650
(4.928)
869.722
485.092
138.307
211.536
32.059
92
867.086
(2.933)
864.153
Vencidos
Vencidos entre 1 e 30 dias
Vencidos acima de 365 dias
Total
Total vencidos
147.060
17.198
41.718
132.132
147.382
485.490
(149.646)
335.844
141.578
20.227
35.278
33.761
116.418
347.262
(117.263)
229.999
Total de prêmios a receber
Total de redução ao valor recuperável (a)
Total
1.360.140
(154.574)
1.205.566
1.214.348
(120.196)
1.094.152
(a)
11.
A redução ao valor recuperável é analisada com base nos prêmios, vencidos e a vencer de riscos decorridos, líquidos de comissão, Impostos sobre Operações Financeiras (IOF) e
depósitos judiciais e a análise do risco de crédito de pessoa jurídica é efetuada com base em tabela de pontuação (classificação de riscos) de probabilidade de perda, e para pessoa
física é efetuada com base no percentual histórico de recuperação de prêmios vencidos.
Ativos de resseguros e retrocessão – Provisões técnicas
Consolidado
Descrição
Saúde
Danos
Pessoas
Total
Circulante
Não circulante
11.1.
2014
425.517
6.330
431.847
310.972
120.875
Total
2013
392.175
5.075
397.250
276.950
120.300
Movimentação da provisão de prêmios não ganhos - resseguros
Saldo em 01/01/2013
Emissões/RVNE
Cancelamentos
Amortizações
Saldo em 31/12/2013
Saldo em 31/12/2013
Emissões/RVNE
Cancelamentos
Amortizações
Saldo em 31/12/2014
11.2.
Provisão de prêmios não ganhos
2014
2013
49.122
62.579
239
236
49.361
62.815
39.390
40.796
9.971
22.019
Provisão de sinistros a liquidar / IBNR
e outros
2014
2013
376.395
329.596
6.091
4.839
382.486
334.435
271.582
236.154
110.904
98.281
Saúde
-
Saúde
-
Danos
50.209
163.598
(41.214)
(110.014)
62.579
Pessoas
234
513
(80)
(431)
236
Consolidado
Total
50.443
164.111
(41.294)
(110.445)
62.815
Danos
62.579
194.451
(108.308)
(99.600)
49.122
Pessoas
236
390
(36)
(351)
239
Consolidado
Total
62.815
194.841
(108.344)
(99.951)
49.361
Danos
250.269
60.151
14.521
4.655
329.596
Pessoas
5.515
839
282
(1.797)
4.839
Consolidado
Total
256.331
60.968
14.803
2.333
334.435
Movimentação da provisão de sinistros a liquidar / IBNR - resseguros
Saldo em 01/01/2013
Adições/baixa
Variação cambial
Variação IBNR
Saldo em 31/12/2013
Saúde
547
(22)
(525)
-
32
PÁGINA: 73 de 113
Versão : 1
Notas Explicativas
Saldo em 31/12/2013
Adições/baixa
Variação cambial
Variação IBNR
Saldo em 31/12/2014
12.
Saúde
-
Danos
329.596
25.536
17.116
4.147
376.395
Consolidado
Total
334.435
23.642
17.360
7.049
382.486
Pessoas
4.839
(1.894)
244
2.902
6.091
Créditos e débitos tributários diferidos
A seguir, posição dos créditos tributários e previdenciários líquida dos débitos tributários. A nota 12.2 apresenta os valores das
empresas que apresentaram saldo líquido de débito tributário.
12.1.
Créditos tributários e previdenciários
Descrição
Impostos a compensar / recuperar (nota 12.3)
Créditos tributários (nota 12.4)
Débitos tributários (nota 12.4)
Total
Circulante
Não circulante
12.2.
2014
71.586
71.586
27.105
44.481
Companhia
2013
57.914
5.024
(44)
62.894
57.914
4.980
Consolidado
2013
124.645
852.475
(303.744)
673.376
117.498
555.878
2014
124.923
940.790
(345.226)
720.487
71.695
648.792
Débitos tributários
Em 31/12/2014, a Companhia e a SASG, e em 31/12/2013, apenas a NOVA SAEPAR, tinham débitos tributários superiores aos
créditos tributários de mesma natureza e jurisdição.
Descrição
Débitos tributários (nota 12.4)
Total
Não circulante
12.3.
2014
(178)
(178)
(178)
Companhia
2013
-
Consolidado
2013
(276)
(276)
(276)
2014
(1.243)
(1.243)
(1.243)
Tributos a compensar / recuperar
Descrição
Imposto de Renda Pessoa Jurídica - IRPJ
Contribuição Social Sobre o Lucro Líquido - CSLL
Outros
Total
Circulante
Descrição
Outros
Total
Circulante
Não circulante
Saldo em
01/01/2013
39.231
5
37
39.273
Saldo em
31/12/2013
57.871
5
38
57.914
Adições
41.497
14
1
41.512
Atualização
monetária
2.703
2.703
Pagamentos /
baixas
(25.560)
(14)
(25.574)
Adições
83.709
83.709
Atualização
monetária
4.775
4.775
Pagamentos /
baixas
(74.812)
(74.812)
Companhia
Saldo em
31/12/2013
57.871
5
38
57.914
57.914
Companhia
Saldo em
31/12/2014
71.543
5
38
71.586
27.105
44.481
33
PÁGINA: 74 de 113
Versão : 1
Notas Explicativas
Descrição
Contribuição para o Financiamento da Seguridade Social - COFINS
Programa de Integração Social - PIS
Instituto Nacional do Seguro Social - INSS
Outros
Total
Circulante
Não circulante
Saldo em
01/01/2013
65.934
8.353
10.305
2.045
1.686
1.203
89.526
Aquisição do saldo
da SULACAP
4.799
2.123
59
12
6.993
Atualização
monetária
3.196
1.337
47
2
4.582
Adições
156.167
39.050
2.404
469
676
63
198.829
Pagamentos /
baixas
(130.036)
(37.921)
(5.681)
(1.089)
(558)
(175.285)
Consolidado
Saldo em
31/12/2013
100.060
12.942
7.134
1.439
2.362
708
124.645
117.498
7.147
Consolidado
Descrição
Contribuição para o Financiamento da Seguridade Social - COFINS
Programa de Integração Social - PIS
Instituto Nacional do Seguro Social - INSS
Outros
Total
Circulante
Não circulante
12.4.
Saldo em
31/12/2013
100.060
12.942
7.134
1.439
2.362
708
124.645
Adições
169.483
28.815
5.803
3.169
1.329
11
208.610
Atualização
monetária
5.741
271
11
2
6.025
Pagamentos /
baixas
(173.114)
(33.657)
(4.389)
(987)
(2.203)
(7)
(214.357)
Saldo em 31/12/2014
102.170
8.371
8.559
3.623
1.488
712
124.923
71.695
53.228
Movimentação dos créditos e débitos tributários
As tabelas abaixo demonstram as bases do imposto de renda e da contribuição social diferidos e as respectivas
movimentações nos exercícios:
Descrição
Perda com ajuste a valor de mercado
Prejuízos fiscais e bases negativas de contribuição social
Total dos créditos tributários
Atualizações de depósitos judiciais
Total dos débitos tributários
Total dos créditos tributários líquido dos débitos tributários
Saldo em
01/01/2013
5.030
5.030
(23)
(23)
5.007
Descrição
Ganho com ajuste a valor de mercado
Total dos débitos tributários líquido dos créditos tributários
Saldo em
31/12/2013
4
5.020
5.024
(44)
(44)
4.980
Descrição
Provisão para perda em investimentos
Provisão para ações judiciais e obrigações fiscais
Redução ao valor recuperável de créditos
Provisões indedutíveis
Amortização de ágio
Custo de apólice
Participações nos lucros
Perda atuarial com plano de pensão de benefício definido
Mensuração ao valor justo de ações judiciais SULACAP
Outros
Total dos créditos tributários sobre diferenças temporárias
PIS e COFINS sobre IBNR
Mais valia de ativos imobilizados SULACAP
Mais valia de ativos intangíveis SULACAP
Mais valia de investimentos em coligadas SULACAP
Outros
Saldo em
01/01/2013
79
416.268
56.477
20.651
(365)
21.218
3.833
5.156
(8.138)
515.179
102.843
88.545
706.567
(182.094)
(4.201)
(11.117)
(197.412)
Constituição
83
83
(21)
(21)
62
Constituição
(5.020)
(5.020)
(27)
(220)
(247)
(5.267)
Aquisição do saldo
da SULACAP Constituição
11.685
83.825
1.525
37.983
1.412
18.154
4.411
1.747
36.364
2.052
63.655
1.002
50.986
212.829
5.546
4.930
31.591
56.532
249.350
(39.518)
(2.617)
(1.736)
(8.409)
(6.931)
(50.197)
(68.154)
(41.254)
Realização
(79)
(10)
(89)
(89)
Realização
(4)
(4)
113
113
109
Companhia
Saldo em
31/12/2013
4
5.020
5.024
(44)
(44)
4.980
Companhia
Saldo em
31/12/2014
(71)
(107)
(178)
(178)
Consolidado
Saldo em
Realização
31/12/2013
(3)
76
(35.130)
476.648
(14.922)
81.063
(15.517)
24.700
(365)
(19.074)
2.144
(2.451)
5.793
6.903
38.416
(43.859)
19.796
(394)
(7.530)
(131.350)
647.644
(9.846)
103.473
(18.778)
101.358
(159.974)
852.475
1.806
(219.806)
(8.554)
(8.409)
(6.931)
994
(49.203)
(11.117)
2.800
(304.020)
34
PÁGINA: 75 de 113
Versão : 1
Notas Explicativas
Saldo em
31/12/2013
76
476.648
81.063
24.700
(365)
2.144
5.793
6.903
38.416
19.796
(7.530)
647.644
103.473
101.358
852.475
(219.806)
(8.554)
(8.409)
(6.931)
(49.203)
(11.117)
(304.020)
Descrição
Provisão para perda em investimentos
Redução ao valor recuperável de créditos
Provisões indedutíveis
Amortização de ágio
Custo de apólice
Participações nos lucros
Perda atuarial com plano de pensão de benefício definido
Mensuração ao valor justo de ações judiciais SULACAP
Outros
Total dos créditos tributários sobre diferenças temporárias
PIS e COFINS sobre IBNR
Mais valia de ativos imobilizados SULACAP
Mais valia de ativos intangíveis SULACAP
Mais valia de investimentos em coligadas SULACAP
Outros
Constituição
(36)
139.722
22.632
20.719
4.421
1.882
3.116
24.719
217.175
35.121
28.625
280.921
(49.053)
(2.962)
(52.015)
Realização
(75.566)
(3.829)
(20.066)
(2.144)
(6.260)
(3.294)
(24.140)
(135.299)
(39.048)
(18.259)
(192.606)
3.381
4.196
1.989
9.566
Consolidado
Saldo em
31/12/2014
40
540.804
99.866
25.353
(365)
3.954
5.491
41.532
20.375
(7.530)
729.520
99.546
111.724
940.790
(265.478)
(7.320)
(8.409)
(6.931)
(47.214)
(11.117)
(346.469)
Em 2014, os saldos acumulados de prejuízos fiscais e de bases negativas de imposto de renda e contribuição social a
compensar são formados como demonstrado a seguir:
Ano
1994
1999
2000
2001
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2011
2012
2013
2014
Saldos a compensar
Imposto de renda
19.542
5.210
14.795
39.547
Companhia
Contribuição social
3.128
852
1.599
11.305
2.616
26.767
965
5.289
14.798
67.319
Imposto de renda
4.643
66.052
39.902
22.504
525
14
40.618
22.483
3.957
161
200.859
Consolidado
3.128
852
1.599
11.401
2.616
29.139
73.653
40.228
42.041
1.371
37.139
24.109
3.962
161
271.399
As bases e os impostos não registrados contabilmente, em virtude de não haver expectativas de realização destes valores
dentro do prazo previsto pelos órgãos reguladores em 31/12/2014, estão demonstrados a seguir:
Descrição
Prejuízo fiscal
Base negativa
Diferenças temporárias
Total
Base
39.546
67.320
4.010
110.876
Companhia
Crédito não registrado
9.887
6.059
934
16.880
Base
39.708
67.481
412.553
519.742
Consolidado
Crédito não registrado
9.927
6.083
95.011
111.021
Em 31/12/2014, a expectativa de realização, por ano, dos créditos tributários de prejuízos fiscais e bases negativas de
contribuição social é apresentada conforme demonstrado a seguir:
Ano
2015
2016
2017
2018
2019
2020 a 2021
2022 a 2025
Total
Imposto de renda
12%
14%
19%
23%
19%
13%
0%
100%
Consolidado
16%
11%
15%
18%
15%
25%
0%
100%
Na Companhia, o orçamento aprovado para 2015 pelo Conselho de Administração contempla integralmente a realização do
crédito tributário registrado contabilmente sobre prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social.
35
PÁGINA: 76 de 113
Versão : 1
Notas Explicativas
As realizações dos créditos tributários de diferenças temporárias relacionadas, principalmente, às provisões para ações
judiciais e obrigações fiscais não estão apresentadas no quadro acima, pois dependem de decisão definitiva e da data de
encerramento desses litígios. De qualquer forma, os orçamentos de resultados futuros aprovados pela Administração das
controladas, comportam integralmente a realização dos créditos tributários constituídos sobre as diferenças temporárias.
13.
Outros créditos operacionais
O saldo da conta, em 31/12/2014, inclui parcela de R$ 684.891 (R$ 431.634 em 2013), correspondente a saldo a receber do Fundo
de Compensação de Variações Salariais (FCVS) referente ao seguro habitacional do Sistema Financeiro da Habitação (SH / SFH) O
valor registrado nesta mesma data, a título de redução do valor recuperável, é de R$ 53.516 (R$ 41.829 em 2013), calculado com
base em premissas que levam em conta o histórico de perdas operacionais.
Adicionalmente, há também o montante de R$100.000, em 31/12/2014 e 2013, referentes à antecipação do pagamento de
sinistro relativo à operação de resseguro. Há uma contrapartida relativa à antecipação recebida dos resseguradores,
registrada na rubrica “Outros débitos operacionais”, no montante de R$99.400 em 31/12/2014 e 2013.
O SH / SFH foi originalmente instituído pelo artigo 14 da Lei 4.380/1964 e, desde 1967 passou a ser garantido pelo FCVS. As
seguradoras atuam apenas como representantes do FCVS nas ações judiciais que têm como objeto o SH/SFH, sendo a elas
garantido o direito de receberem o reembolso das despesas incorridas em decorrência da defesa efetivada por elas nestes
processos judiciais.
Em outubro de 2013, o Conselho Curador do FCVS editou a Resolução nº 357/2013 em que determinou a suspensão temporária
do reembolso dos valores devidos às seguradoras até que fosse revista a legislação aplicável.
As normas mais recentes (Medida Provisória (MP) nº 633 de 26/12/2013, aprovada como Lei nº 13.000 em 18/06/2014, Resolução
CCFCVS nº 364 de 28/03/2014) corroboram a responsabilidade do FCVS e da Caixa Econômica Federal (CEF) na assunção de todos
os processos judiciais que tenha por objeto o SH/SFH. Mais recentemente, a Procuradoria da Fazenda Nacional (PGFN) emitiu os
Pareceres PGFN/CAF nº 1842/2014, PGFN/CRJ nº 1949/2014 e PGFN/CAF nº 2022/2014, onde reconhece o papel das seguradoras
como representante do FCVS. Em consequência das orientações presentes nos pareceres citados, o Conselho Curador do FCVS
editou a Resolução nº 378 de 17/12/2014, revogando a Resolução CCFCVS nº357/2013 e determinando à CEF que fosse retomada
a análise das solicitações de reembolso de despesas e indenizações incorridas pelas seguradoras, em decorrência de ações
judiciais enquadradas nos critérios da Resolução nº364/2014 e o correspondente fluxo de reembolsos.
14.
Outros valores e bens
Descrição
Salvados e ressarcimentos
Ressarcimentos recebidos
Taxa de performance de fundos
Demais
Total
Circulante
Não circulante
15.
2014
47.363
841
52
4.349
52.605
52.605
-
Consolidado
2013
34.227
2.233
1.376
4.312
42.148
42.124
24
Movimentação dos custos de aquisição diferidos – Seguros e previdência
Consolidado
Saldo em 01/01/2013
Custo de aquisição gerado
Amortização
Cancelamento
RVNE
Saldo em 31/12/2013
Circulante
Não circulante
Seguro direto e cosseguro
cedido
549.825
974.932
(751.022)
(79.589)
2.591
696.737
Cosseguro aceito
12.824
22.815
(25.991)
(411)
9.237
Previdência
11.016
9.550
(6.739)
13.827
Total
573.665
1.007.297
(783.752)
(80.000)
2.591
719.801
514.282
205.519
Consolidado
Saldo em 31/12/2013
Custo de aquisição gerado
Amortização
Cancelamento
RVNE
Saldo em 31/12/2014
Circulante
Não circulante
Seguro direto e cosseguro
cedido
696.737
1.064.861
(908.582)
(73.553)
6.543
786.006
Cosseguro aceito
9.237
10.546
(8.146)
(1.296)
10.341
Previdência
13.827
12.823
(9.610)
17.040
Total
719.801
1.088.230
(926.338)
(74.849)
6.543
813.387
576.765
236.622
36
PÁGINA: 77 de 113
Versão : 1
Notas Explicativas
16.
Investimentos
Companhia - Participações societárias e ágio
Saldo em 01/01/2013
Perda de capital
Dividendos e juros sobre capital próprio
Equivalência patrimonial (a)
Ajustes de avaliação patrimonial
Saldo em 31/12/2013
Aumento de capital (b) (c) (d)
Perda de capital
Dividendos e juros sobre capital próprio
Equivalência patrimonial (a)
Deságio em transações de capital (e)
Outros ajustes
Saldo em 31/12/2014
Descrição
Ativo
Passivo
Patrimônio líquido
Receita líquida
Percentual de participação (%)
Valor contábil do investimento
Ágio
Quantidade de ações ordinárias
Quantidade de ações preferenciais
Descrição
Ativo
Passivo
Receita líquida
Ágio
Quantidade de ações preferenciais
SALIC
629.986
(26.455)
101.341
(18.412)
686.460
93.921
(1.597)
(34.798)
116.868
1.255
2.768
273
865.150
SALIC
7.808.014
4.332.377
3.475.637
3.353.013
479.160
24,8352%
863.181
1.969
113
-
SALIC
6.728.008
3.927.764
2.800.244
3.055.582
413.958
24,4499%
684.491
1.969
100
-
NOVA SAEPAR
2.124.779
(90.317)
327.225
(61.045)
2.300.642
233.561
(107.512)
386.466
4.379
7.185
911
2.825.632
NOVA SAEPAR
2.940.078
114.446
2.825.632
27.959
386.375
100%
2.825.632
3.954
-
NOVA SAEPAR
2.401.397
100.364
2.301.033
22.867
327.225
100%
2.300.642
3.606
-
CIA. SAÚDE
732.074
(692)
(31.062)
107.575
(22.967)
784.928
39.689
(306)
(44.754)
153.754
2.361
1.897
478
938.047
Total
3.486.839
(692)
(147.834)
536.141
(102.424)
3.772.030
367.171
(1.903)
(187.064)
657.088
7.995
11.850
1.662
4.628.829
Companhia
2014
Total
CIA. SAÚDE
6.243.509
3.067.210
3.176.299
8.610.210
518.499
29,5327%
938.047
17.865.869
4.531.536
CIA. SAÚDE
5.258.521
2.599.293
2.659.228
5.780.923
358.815
29,5326%
784.928
17.106.231
4.264.636
4.626.860
1.969
Companhia
2013
Total
3.770.061
1.969
(a)
A equivalência patrimonial refletida no resultado da Companhia contempla os ajustes no patrimônio líquido de suas investidas provenientes da harmonização entre as práticas
contábeis;
(b)
A Companhia aumentou o capital da SALIC com dividendos e juros sobre o capital próprio em 31/03/2014, no montante de R$20.429 e com dinheiro em 30/07/2014, 30/09/2014 e
29/12/2014 nos montantes de R$28.461, R$7.262 e R$37.769, respectivamente;
(c)
A Companhia aumentou o capital da NOVA SAEPAR em dinheiro nos montantes de R$29 em 30/04/2014, R$99.144 em 30/07/2014 e R$62.988 em 30/09/2014. Adicionalmente, houve um
aumento de capital em 30/04/2014 com juros sobre o capital próprio de R$71.400;
(d)
A Companhia aumentou o capital da CIA SAÚDE em dinheiro em 30/07/2014 em R$11.813 e em 30/09/2014 em R$27.876; e
(e)
Em 30/09/2014, a controlada indireta SANTA CRUZ, controladora da SULACAP, adquiriu 25 ações dos acionistas não controladores no montante de R$14.961 com deságio de R$7.995,
reconhecido na rubrica ‘‘Deságio em transação de capital’’ no patrimônio líquido.
Consolidado
Descrição
Participação societária - CAIXACAP
Valor original
Mais valia
Imóveis destinados a renda
Outros
Total
2014
2013
73.252
125.492
26.124
1.798
226.666
63.656
125.492
31.024
1.791
221.963
Participação societária --- CAIXACAP
Saldo na data de abertura (a)
Equivalência patrimonial
Dividendos
Saldo em 31/12/2013
Equivalência patrimonial
Dividendos
Saldo em 31/12/2014
Caixa Capitalização S.A.
- CAIXACAP
82.247
26.196
(39.560)
(5.227)
63.656
35.357
10.751
(36.512)
73.252
37
PÁGINA: 78 de 113
Versão : 1
Notas Explicativas
Descrição
Ativo
Passivo
Receita líquida
2014
- CAIXACAP
3.255.690
2.956.701
298.989
1.111.525
144.313
24,50%
73.252
1.960
Descrição
Ativo
Passivo
Receita líquida
Lucro líquido do exercício (b)
2013
- CAIXACAP
3.077.654
2.817.834
259.820
1.101.355
106.922
24,50%
63.656
1.960
(a)
Vide nota 4 --- I, que trata da aquisição da SULACAP.
(b)
Período compreendido entre a data de aquisição (25/04/2013) da SULACAP e 31/12/2013 (Vide nota 4 --- I).
17.
Contas a pagar
Além dos Tributos diferidos (nota 12.2), destacam-se as seguintes obrigações:
17.1.
Obrigações a pagar
As obrigações a pagar, mensuradas pelo custo amortizado, são as seguintes:
Descrição
Obrigações fiscais (vide nota 22.2)
Refinanciamento fiscal --- REFIS e PAES (a)
Dividendos e juros sobre capital próprio a pagar
Participações no lucro
Demais
Total
Circulante
Não circulante
(a)
2014
1.245
94.765
150
96.160
94.915
1.245
Companhia
2013
1.212
477
61.132
151
62.972
61.387
1.585
2014
1.222.525
82.780
96.228
48.100
107.675
1.557.308
304.744
1.252.564
Consolidado
2013
1.084.605
105.957
63.570
45.972
94.583
1.394.687
238.189
1.156.498
Parcelamento especial - PAES e Refinanciamento fiscal --- REFIS
PAES
Em 31/07/2003, a Companhia e suas controladas SALIC, CIA. SAÚDE (incorporadora da Sul América Seguro Saúde S.A. - SAÚDE),
SANTA CRUZ (incorporadora da Executivos S.A. – Administração e Promoção de Seguros - EXECUTIVOS e Sul América
Investimentos e Participações S.A. - SAIPA), SASG e SULACAP aderiram ao Parcelamento Especial (PAES) com o objetivo de
parcelar valores devidos relativos à COFINS, IRPJ, CSLL, Fundo de Investimento Social (FINSOCIAL), Contribuição Provisória sobre
Movimentação Financeira (CPMF) e INSS, os quais encontravam-se em discussão nas esferas administrativa e/ou judicial. O
montante total das obrigações na data da adesão, incluído no PAES, foi de R$ 286.667 (líquido da redução de multa de 50%
estimada em R$ 20.840). O pagamento está sendo realizado em 180 parcelas iguais e mensais, conforme montante e prazos
previstos na legislação vigente, com vencimento final até 30/06/2018, atualizado com base na variação da Taxa de Juros de
Longo Prazo (TJLP).
Em setembro e novembro de 2014, de acordo com a Portaria Conjunta PGFN/RFB nº 15 de 22 de agosto de 2014, a SulAmérica
(SANTA CRUZ e a Companhia) aderiu a quitação antecipada com a utilização de parte do prejuízo fiscal e da base negativa de
CSLL. A legislação estabeleceu que para aderir à quitação antecipada as empresas deveriam pagar 30% do saldo devedor total
em dinheiro. Este montante pago foi de R$3.992 na SANTA CRUZ e R$120 na Companhia.
O saldo referente à obrigação em 31/12/2013 era de R$104 no passivo circulante e R$373 no passivo não circulante para a
Companhia e de R$3.392 no passivo circulante e R$11.900 no passivo não circulante para o consolidado.
REFIS
Em novembro de 2009, a controlada SULACAP (adquirida em abril de 2013) aderiu ao REFIS referente a Lei nº 11.941/2009, com o
objetivo de parcelar valores de principal devidos relativos principalmente à COFINS, CSLL e IRPJ, os quais se encontravam em
discussão nas esferas administrativa ou judicial.
38
PÁGINA: 79 de 113
Versão : 1
Notas Explicativas
Em dezembro de 2013, as controladas SULACAP, CIA. SAÚDE, SULASEG e SALIC aderiram a uma nova edição do REFIS, referente a
Lei nº 12.865/2013, com o objetivo de parcelar valores relativos à CSLL, IRPJ, INSS e multas aplicadas pela ANS e ressarcimento
ao Sistema Único de Saúde - SUS, que estavam em discussão nas esferas administrativas e ou judicial.
O montante total das obrigações na data da adesão foi de R$20.411 para a SULACAP e R$66.338 para as demais empresas,
ambos líquidos da redução dos benefícios previstos. O parcelamento, no caso da SULACAP, prevê o pagamento em até 180
parcelas iguais e mensais, atualizadas mensalmente com base na variação da taxa SELIC. No caso das demais empresas, o
parcelamento prevê o pagamento em até 30 parcelas iguais e mensais, atualizadas mensalmente com base na variação da
taxa SELIC, devendo o montante de R$14.204 (líquido da redução dos benefícios) registrado no passivo circulante, ser pago
através da conversão em renda dos depósitos judiciais registrados.
Em 31/12/2014, as obrigações estão registradas na rubrica ‘‘Contas a pagar --- obrigações a pagar’’, sendo R$52.739 (R$39.044
em 2013) no passivo circulante e R$30.041 (R$51.621 em 2013) no passivo não circulante.
17.2.
Impostos e contribuições
Descrição
Contribuições PIS e COFINS
Outros
Total
Circulante
17.3.
Consolidado
2013
34.022
12.122
37.687
26
83.857
83.857
2014
43.835
20.062
44.987
30
108.914
108.914
Outras contas a pagar
Descrição
Honorários advocatícios
Contas a pagar - fornecedores
Compromissos mobiliários a pagar
Contas a pagar diversas
Total
Circulante
Não circulante
17.4.
Companhia
2013
11
7
12.954
12.972
12.972
2014
828
306
12.959
14.093
14.093
2014
10
8
161
179
179
-
Companhia
2013
12
41
113
166
166
-
Consolidado
2013
3.134
23.378
64.645
55.324
146.481
98.287
48.194
2014
16.526
46.783
39.395
102.704
85.204
17.500
Empréstimos e financiamentos
Descrição
Debêntures (a)
Custo de aquisição
Leasing
Total
Circulante
Não circulante
(a)
2014
1.039.251
(2.627)
1.036.624
201.479
835.145
Companhia
2013
520.467
(1.370)
519.097
20.023
499.074
Consolidado
2013
520.467
(1.370)
72
519.169
20.095
499.074
2014
1.039.251
(2.627)
1.036.624
201.479
835.145
Debêntures
Características
Conversibilidade
Espécie
Tipo e forma
Quantidade de títulos
Valor nominal
Data de emissão
Vencimento inicial
Vencimento final
Atualização monetária
Remuneração
Exigibilidade de juros
Amortizações
Data das amortizações
Repactuação
Resgate Antecipado
Oferta Facultativa de Regate Antecipado
1ª emissão
1ª Série
Debêntures simples, não conversíveis em
ações
Quirografária
Nominativas e escriturais, sem emissão de
cautelas ou certificados
50.000 debêntures simples
$10
06 de fevereiro de 2012
Sem atualização
CDI+1,15% a.a.
Semestral
Em 3 (três) parcelas anuais
2015, 2016 e 2017
Não haverá
Somente através de Oferta Facultativa de
Resgate Antecipado
A Companhia pode realizar a qualquer
tempo
3ª emissão
1ª Série
2ª Série
Debêntures simples, não conversíveis em ações
Quirografária
Nominativas e escriturais, sem emissão de cautelas ou certificados
$10
16 de maio de 2014
15 de maio de 2017
15 de maio de 2019
Sem atualização
108,25% CDI
Semestral
2017, 2018 e 2019
Não haverá
Resgate Antecipado
tempo
$10
16 de maio de 2014
15 de maio de 2020
15 de maio de 2022
IPCA
IPCA+7,41% a.a.
Anual
2020, 2021 e 2022
Não haverá
Resgate Antecipado
tempo
39
PÁGINA: 80 de 113
Versão : 1
Notas Explicativas
Em 31/12/2014, o valor de mercado da primeira emissão de debêntures de acordo com o preço unitário (PU) no mercado
secundário disponibilizado pela ANBIMA, foi de R$526.091 e taxa indicativa de CDI + 0,84%a.a. (R$523.419 e CDI + 0,8325%a.a. em
2013) e está classificado no nível 2 na hierarquia do valor justo dos instrumentos financeiros. Para a primeira série da terceira
emissão de debêntures, de acordo com o preço unitário (PU) no mercado secundário disponibilizado pela ANBIMA, foi de
R$375.477 e taxa indicativa de 108,14% CDI. Para a segunda série da terceira emissão de debêntures, de acordo com o preço
unitário (PU) no mercado secundário disponibilizado pela ANBIMA, foi de R$138.882 e taxa indicativa de IPCA + 7,49%a.a.. Os
valores estão classificados no nível 2 na hierarquia do valor justo dos instrumentos financeiros.
Covenants
De acordo com as cláusulas de vencimento antecipado contidas nas escrituras de emissões de debêntures, a Companhia está
sujeita à manutenção de índices financeiros dentro dos limites estabelecidos no contrato (covenants financeiros). Até
31/12/2014, a Companhia cumpria com os índices exigidos. A tabela abaixo apresenta os covenants financeiros pelos quais a
Companhia está submetida.
Descrição dos covenants
Índice financeiro I - dívida financeira líquida
Índice financeiro II - geração de caixa
Índice financeiro III - geração de caixa
Índice requerido
Igual ou inferior a 2 vezes a geração de caixa
Igual ou superior a 4 vezes o resultado financeiro líquido
Igual ou superior a zero
Dívida financeira líquida: obrigações financeiras menos caixa e aplicações financeiras líquidas
Geração de caixa: resultado antes dos tributos sobre o lucro menos depreciação, amortização e exaustão.
Todos os covenants mencionados acima foram atendidos em 31/12/2014 e 2013.
18.
Débitos e créditos de operações com seguros e resseguros
18.1.
Operações com resseguradoras
Descrição
IRB Brasil Re (IRB) - conta movimento (a)
Adiantamento de sinistro
Recuperação de indenização
Prêmios líquidos de comissão
Juros sobre prêmios
Impairment
Outros
Total
Circulante
Não circulante
(a)
18.2.
2014
156
34.788
(7.561)
915
28.298
27.696
602
Ativo
2013
396
28.241
(6.959)
792
22.470
21.949
521
Contempla operações com o IRB relativas a prêmios, sinistros, salvados e ressarcimentos.
Corretores de seguros
Descrição
Seguro direto e retrocessão
Seguro direto --- RVNE
Cosseguro aceito
Outros
Total
Circulante
Não circulante
19.
2014
6
15.232
85.756
23
1.136
102.153
102.153
-
Consolidado
Passivo
2013
1.520
83.429
35
6.075
1.694
92.753
92.753
-
2014
87.359
25.757
3.136
907
117.159
117.074
85
Consolidado
2013
82.402
19.214
394
2.324
104.334
104.321
13
Depósitos de terceiros
Os depósitos de terceiros são valores arrecadados pelos bancos e reportados para a SulAmérica, cujo as apólices encontramse em processo de emissão ou as parcelas de prêmios recebidas encontram-se ainda em processo de regularização ou
identificação. O processo de regularização é aplicável às faturas recebidas com valores ou dados divergentes.
Descrição
De 01 a 30 dias
De 31 a 60 dias
De 61 a 120 dias
De 121 a 180 dias
De 181 a 365 dias
Acima de 365 dias
Total
Prêmio direto
66.979
3.126
4.171
3.315
4.821
4.936
87.348
Cosseguro
341
207
63
865
4.306
5.782
Capitalização
5.926
1.244
497
115
750
77
8.609
2014
Total
72.905
4.711
4.875
3.493
6.436
9.319
101.739
Prêmio direto
23.852
2.885
3.079
1.985
873
1.773
34.447
Cosseguro
522
583
465
26
4.294
1.817
7.707
Capitalização
1.428
223
181
31
57
137
2.057
Consolidado
2013
Total
25.802
3.691
3.725
2.042
5.224
3.727
44.211
40
PÁGINA: 81 de 113
Versão : 1
Notas Explicativas
20.
Provisões técnicas de seguros e previdência
20.1.
Movimentação das provisões técnicas de seguros
Saúde
Consolidado
Saldo em 01/01/2013
Emissões
Prêmios ganhos
Avisados / alterações
Atualização monetária / juros
Variação do IBNR
Saldo em 31/12/2013
Circulante
Não circulante
146.622
8.691.242
(8.663.839)
174.025
Provisão de sinistros a liquidar e de sinistros
ocorridos mas não avisados - IBNR
1.159.355
(6.481.863)
6.806.174
5.000
(159.081)
1.329.585
Provisão matemática de
benefícios concedidos
25.479
7.657
33.136
174.025
10.170.708
(10.137.901)
206.832
1.329.585
(7.366.860)
7.503.688
5.939
141.014
1.613.366
benefícios concedidos
33.136
1.008
34.144
Total
1.536.746
1.498.992
37.754
Consolidado
Saldo em 31/12/2013
Emissões
Prêmios ganhos
Variação do IBNR
Saldo em 31/12/2014
Circulante
Não circulante
Total
1.854.342
1.813.415
40.927
Danos
Consolidado
Saldo em 01/01/2013
Emissões
Prêmios ganhos
Variação do IBNR
Saldo em 31/12/2013
Outras provisões
Total
Circulante
Não circulante
1.286.061
3.484.735
(254.211)
(2.981.005)
1.535.580
Provisão de sinistros a liquidar e de sinistros ocorridos
mas não avisados - IBNR
929.480
(1.785.130)
1.835.694
34.520
92.487
1.107.051
1.535.580
3.650.853
(277.034)
(3.252.559)
1.656.840
1.107.051
(2.075.085)
2.095.251
35.007
30.466
1.192.690
Total
2.642.631
127
2.642.758
2.382.232
260.526
Consolidado
Saldo em 31/12/2013
Emissões
Prêmios ganhos
Variação do IBNR
Saldo em 31/12/2014
Outras provisões
Total
Circulante
Não circulante
Total
2.849.530
91
2.849.621
2.578.966
270.655
41
PÁGINA: 82 de 113
Versão : 1
Notas Explicativas
Pessoas
Consolidado
Saldo em 01/01/2013
Emissões
Prêmios ganhos
Variação do IBNR
Saldo em 31/12/2013
Outras provisões
Total
Circulante
Não circulante
81.080
580.000
(155.580)
(432.314)
73.186
246.959
(411.372)
454.979
11.462
(36.305)
265.723
benefícios a conceder
14.066
866
14.932
73.186
518.226
(109.794)
(423.381)
58.237
265.723
(398.104)
361.648
10.588
1.355
241.210
benefícios a conceder
14.932
78
15.010
Total
353.841
52.409
406.250
244.592
161.658
Consolidado
Saldo em 31/12/2013
Emissões
Prêmios ganhos
Variação do IBNR
Saldo em 31/12/2014
Outras provisões
Total
Circulante
Não circulante
Total
314.457
54.633
369.090
203.938
165.152
Sinistros em disputa judicial
Em 31/12/2014 e 2013, a provisão de sinistros a liquidar contempla sinistros em disputa judicial relacionados, principalmente, à
negativa de coberturas fundamentada na ausência de enquadramento nas condições contratuais, relativas, principalmente,
aos ramos de automóveis e vida e não contempla o IBNR judicial. Em 31/12/2014 e 2013, a posição de sinistros em disputa
judicial era a seguinte:
Até 02 Anos
02 a 05 Anos
05 a 10 Anos
Mais de 10 Anos
Total Saúde
Até 02 Anos
02 a 05 Anos
05 a 10 Anos
Mais de 10 Anos
Subtotal
DPVAT
Total Danos
Até 02 Anos
02 a 05 Anos
05 a 10 Anos
Mais de 10 Anos
Total Pessoas
Total
Valor de abertura
12.374
23.344
5.698
2.134
43.550
Consolidado
Saúde
2014
Valor provisionado
8.827
17.314
4.133
1.680
31.954
Valor de abertura
110.914
122.915
251.634
90.505
575.968
7.900
583.868
Danos
2014
Valor provisionado
50.319
54.373
208.648
49.806
363.146
2.728
365.874
Quantidade
1.149
902
401
135
2.587
Valor de abertura
71.627
86.910
48.797
22.406
229.740
Pessoas
2014
Valor provisionado
35.307
40.960
22.276
11.933
110.476
11.299
857.158
508.304
Quantidade
1.166
1.168
202
74
2.610
Quantidade
2.505
1.716
904
355
5.480
622
6.102
Valor de abertura
17.019
19.445
7.758
2.187
46.409
Consolidado
Saúde
2013
Valor provisionado
10.594
13.385
5.438
1.497
30.914
Valor de abertura
112.475
104.372
234.205
77.164
528.216
27.634
555.850
Danos
2013
Valor provisionado
49.925
47.108
192.980
42.948
332.961
13.156
346.117
Quantidade
1.098
883
414
167
2.562
Valor de abertura
81.265
86.939
49.673
29.183
247.060
Pessoas
2013
Valor provisionado
41.010
44.433
24.548
15.974
125.965
15.564
849.319
502.996
Quantidade
2.484
2.693
559
52
5.788
Quantidade
2.649
1.260
851
322
5.082
2.132
7.214
Em 31/12/2014, o valor em discussão dos sinistros em processos judiciais cíveis cuja probabilidade de perda é classificada
como ‘‘possível’’ pelos advogados que patrocinam as causas é de R$1.814.724 (R$1.400.306 em 2013), com resseguro
de R$1.629.265 (R$1.322.528 em 2013), que representa um valor residual de R$185.459 (R$77.778 em 2013).
42
PÁGINA: 83 de 113
Versão : 1
Notas Explicativas
20.2.
Movimentação das provisões técnicas de previdência
Consolidado
Saldo em 01/01/2013
Constituições / (reversões)
Portabilidade de entrada
Portabilidade de saída
Resgates
Benefícios
Transferências
Saldo em 31/12/2013
Outras
Total
Circulante
Não circulante
Provisão matemática de benefícios a
conceder
3.257.646
432.393
165.585
(234.580)
(198.972)
(19.199)
154.677
3.557.550
Provisão matemática de benefícios
concedidos
353.638
7.905
(53.518)
19.199
38.788
366.012
Provisão de Insuficiência de
Contribuições
113.859
(2.726)
9.383
120.516
Provisão matemática de benefícios a
conceder
3.557.550
485.635
189.379
(279.600)
(233.858)
(15.188)
331.495
4.035.413
Provisão matemática de benefícios
concedidos
366.012
8.568
(53.297)
15.188
33.929
370.400
Provisão de Insuficiência de
Contribuições
120.516
20.982
9.436
150.934
Total
4.044.078
10.084
4.054.162
891.759
3.162.403
Consolidado
Saldo em 31/12/2013
Constituições / (reversões)
Portabilidade de entrada
Portabilidade de saída
Resgates
Benefícios
Transferências
Saldo em 31/12/2014
Outras
Total
Circulante
Não circulante
20.3.
Total
4.556.747
11.786
4.568.533
993.802
3.574.731
Garantia das provisões técnicas
Essa nota explicativa apresenta as provisões técnicas registradas contabilmente nas controladas reguladas pela SUSEP e ANS,
sem as adequações de práticas contábeis registradas nestas demonstrações financeiras. O objetivo é demonstrar a obrigação
regulatória das empresas, em uma visão consolidada.
A seguir, as provisões técnicas líquidas dos redutores e seus ativos oferecidos em garantia:
Descrição
Provisões técnicas a serem cobertas, líquidas de ativos redutores
Outros
Ativos dados em garantia:
Ativos vinculados em excesso
21.
2014
8.915.791
6.764.725
2.374.700
154.574
523.811
9.817.810
902.019
Consolidado
2013
8.204.000
5.876.165
1.851.463
201.079
875.825
8.804.532
600.532
Partes relacionadas
Os principais saldos de ativos e passivos referentes às operações com partes relacionadas, bem como as transações que
influenciaram o resultado do exercício, são relativos às operações de transações da Companhia com suas controladas diretas
e indiretas, empresas ligadas e profissionais-chaves da Administração.
43
PÁGINA: 84 de 113
Versão : 1
Notas Explicativas
21.1.
Transações
As principais transações são:
Descrição
Sulasapar Participações S.A. (a) (b) (c)
ING Insurance International BV (a) (b)
Saepar Serviços e Participações S.A. (a) (b)
Sul América Companhia de Seguro Saúde (a) (b) (c)
(d)
Sul América Investimentos Distribuidora de
Títulos e Valores Mobiliários S.A. (c) (d) (e)
Sul América Seguros de Pessoas e Previdência
S.A. (c) (d)
Sul América Companhia Nacional de Seguros (a)
(b) (c) (d)
International Finance Corporation (a) (b)
Swiss Re Direct Investments Company Ltd. (a) (b)
Demais acionistas (a) (b)
Total
Categoria
Controladora
Outros
Controlada direta
Controlada indireta
Controlada indireta
Controlada indireta
Controlada indireta
Ligada
Ligada
Outros
Controladora
Sulasa Participações S.A.
ING Verzekeringen N.V.
Sul América S.A.
Sul América Companhia
Nacional de Seguros
Sul América Companhia de
Seguro Saúde
Sul América Companhia de
Seguro Saúde
Saepar Serviços e
Participações S.A.
Outros
Outros
Outros
Companhia
Despesa
2014
2013
-
2014
91.985
Ativo
2013
77.714
2014
23.896
-
Passivo
2013
17.134
6.626
-
21.365
41.893
-
-
-
-
2.757
1.891
8
41
(221)
(429)
2.189
1.625
-
-
-
-
38.272
156.568
28.736
151.859
8.159
14.142
48.568
94.773
4.699
3.501
24.260
56.261
(221)
(429)
(a)
Valor referente aos dividendos a serem distribuídos ou a receber entre acionistas, titulares ou sócios;
(b)
Valor referente aos juros sobre o capital próprio a serem distribuídos ou a receber entre acionistas, titulares ou sócios;
(c)
Valor referente às transações em conta corrente entre empresas do grupo, referente basicamente, às operações com seguro e reembolso de despesas administrativas;
(d)
Valor referente ao reembolso das controladas que pagaram seus executivos com plano geral de compras de ações (stock options) de emissão da Companhia; e
(e)
Valor referente à taxa de administração por serviços de gestão de ativos.
Descrição
Sulasapar Participações S.A. (a) (b)
ING Insurance International BV (a) (b)
ING Securities Investment & Trust Co., LTD (c)
J.H. Gouvea Vieira Escritório de Advocacia (d)
Gouvea Vieira Advocacia (d)
Gouvea Vieira Advogados Associados (d)
Caixa Capitalização S.A. (a)
International Finance Corporation (a) (b)
Swiss Re Direct Investments Company Ltd.
(a) (b)
Swiss Reinsurance America Corporation (g)
Swiss Reinsurance Company (g)
Swiss Re Brasil Resseguros S.A. (g)
Demais acionistas (a) (b)
Total
Categoria
Controladora
Outros
Outros
Outros
Outros
Outros
Controladora
Sulasa Participações S.A.
ING Verzekeringen N.V.
Coligada
Ligada
ING Groep N.V.
Outros
Outros
Outros
Caixa Seguros Participações
Securitárias Ltda.
Outros
Ligada
Ligada
Ligada
Ligada
Outros
Outros
Outros
Outros
Outros
Outros
2014
-
Ativo
2013
-
8.164
34.662
4.438
47.264
Consolidado
Despesa
2014
2013
(3.001)
(5.439)
(697)
(168)
(6.391)
(3.746)
2014
23.896
-
Passivo
2013
17.134
6.626
-
2014
301
-
Receita
2013
242
-
8.915
-
8.159
4.699
-
-
-
-
18.673
27.588
14.142
14.606
3.066
50.032
113.901
3.501
17.053
26.697
75.710
9.509
2
7.963
17.775
242
(6.217)
(15.842)
(32.148)
(9.353)
(a)
Valor referente aos dividendos a serem distribuídos ou a receber entre acionistas, titulares ou sócios;
(b)
Valor referente aos juros sobre o capital próprio a serem distribuídos ou a receber entre acionistas, titulares ou sócios;
(c)
Valor referente à assessoria financeira para identificação de potenciais investimentos no Brasil;
(d)
Valor referente aos serviços prestados de consultoria e acompanhamento dos processos judiciais de natureza cível, trabalhista e tributário. Estes contratos são renovados
anualmente e liquidados mensalmente;
(e)
Valor referente ao rateio de despesas relativas à utilização de sistemas operacionais e estrutura administrativa;
(f)
Valor referente à taxa de administração por serviços de gestão de ativos; e
(g)
Valor referente à operação de resseguro.
Em 2014, a Companhia liquidou dividendos e juros sobre o capital próprio no montante de R$119.892 (R$168.064 em 2013),
sendo R$31.888 (R$56.438 em 2013) para a SULASAPAR, R$7.333 (R$37.607 em 2013) para o ING Insurance International BV,
R$9.359 (R$952 em 2013) para o International Finance Corporation, R$11.449 para a Swiss Re Direct Investments Company Ltd e
R$59.863 (R$73.067 em 2013) para as demais empresas associadas e acionistas pessoas físicas. Em 2014, a Companhia recebeu
dividendos e juros sobre o capital próprio no montante de R$72.198 (R$124.553 em 2013), sendo R$6.316 (R$68.946 em 2013) da
NOVA SAEPAR, R$2.175 (R$26.900 em 2013) da SALIC e R$63.707 (R$28.707 em 2013) da CIA. SAÚDE.
44
PÁGINA: 85 de 113
Versão : 1
Notas Explicativas
21.2.
Remuneração da administração
A Administração inclui os membros do Conselho de Administração, Presidente, Vice-Presidentes e Diretores Estatutários. A
remuneração paga ou a pagar, acrescida do incentivo de ações, está demonstrada a seguir:
Companhia
Benefícios de curto
prazo a
administradores
Incentivo em ações
(a)
Total
61
45
-
61
45
(4.151)
(3.534)
(134)
(3)
(4.285)
(3.537)
Contas a pagar
2014
2013
Despesas
2014
2013
Consolidado
Contas a pagar
2014
2013
Despesas
2014
2013
Benefícios de curto
prazo a
administradores
Benefícios pósemprego
Incentivo em ações
(a)
Total
45.337
33.624
13.686
15.409
28.553
-
87.576
49.033
(83.376)
(74.496)
(3.351)
(2.951)
(7.637)
(5.657)
(94.364)
(83.104)
A seguir, as características dos planos de incentivo baseados em ações simples e bonificados:
Plano de opção simples
O Plano de Opção Simples de emissão da Companhia foi instituído em 2008 e descontinuado em 2012, porém ainda há
programas vigentes. Para os programas emitidos de 2008 a 2010 a Companhia usou a metodologia Black-Scholes e para os
programas emitidos em 2011 e 2012, a Companhia utilizou a metodologia binominal, para atualizar o valor justo das opções de
ações. As opções simples tem prazo de um ano de carência e os executivos passam a ter o direito de exercer as opções
(vesting date) um ano após finalizado o período de carência, na proporção de 33%, 33% e 34% a cada ano, e extensão de vigência
de mais dois anos, totalizando cinco anos de vigência, ao todo, quando expiram as opções não exercidas.
As movimentações ocorridas no saldo de opções simples estão resumidas a seguir:
Opções simples
Saldo de opções simples em aberto em 01/01/2013
Saldo de opções simples exercíveis em 01/01/2013
Opções simples exercidas durante o exercício
Opções simples canceladas no exercício
Bonificação e demais movimentações acionárias *
Opções simples exercidas durante o exercício
Opções simples canceladas no exercício
*
Units
5.065.667
2.024.772
(717.279)
(562.640)
756.046
4.541.794
3.128.744
(1.820.119)
(41.290)
2.680.385
2.266.512
Companhia e Consolidado
Preço médio
ponderado do
Opções de units (quantidade)
exercício
ON
PN
(em reais)
5.065.667
10.131.334
11,30
2.024.772
4.049.544
14,05
(717.279)
(1.434.558)
10,45
(562.640)
(1.125.280)
17,59
756.046
1.512.092
13,78
4.541.794
9.083.588
14,06
3.128.744
6.257.488
13,78
(1.820.119)
(3.640.238)
12,96
(41.290)
(82.580)
14,29
2.680.385
5.360.770
14,80
2.266.512
4.533.024
14,97
Opções reajustadas em 19,06332157% referentes ao aumento de capital social da Companhia ocorrido em 04/04/2013.
A média ponderada do valor justo das opções de compra emitidas, líquidas de cancelamento, em 31/12/2014 é de R$3,40
(R$3,27 em 2013) e foi apurada pela metodologia correspondente ao ano de emissão, considerando as seguintes premissas:
Descrição
Volatilidade média esperada
Dividendo médio esperado
Taxa média de juros livre de risco
2014
35,59%
4,05%
10,45%
2013
36,90%
4,15%
10,45%
Prazo de vida da opção de 3 anos, sendo o direito sobre as opções adquirido 1/3 a cada um dos três anos.
45
PÁGINA: 86 de 113
Versão : 1
Notas Explicativas
Plano de ações bonificadas
O Plano de Ações Bonificadas foi instituído em 2011 e neste plano o executivo opta por ingressar no Plano e usar uma parte de
sua bonificação líquida. Para cada ação adquirida, o executivo receberá uma quantidade de ações em contrapartida.
Os executivos passam a ter o direito de exercer as opções de ações (vesting date) a partir do terceiro ano, na proporção de
33%, 33% e 34% a cada ano, e extensão de vigência de um ano, totalizando seis anos de vigência, ao todo, quando expiram os
incentivos em ações não exercidos.
Em 06 de junho de 2014, o Conselho de Administração aprovou o programa de 2014, sendo outorgado 1.293.150 (632.406 em
2013) opções bonificadas, em contrapartida à aquisição de 409.200 units (194.300 units em 2013) vinculadas com o desconto
sobre o preço de mercado na data de aquisição.
As movimentações ocorridas no saldo de opções bonificadas estão resumidas a seguir:
Saldo de opções bonificadas em aberto em 01/01/2013
Opções bonificadas outorgadas durante o exercício
Opções bonificadas canceladas no exercício
Bonificação e demais movimentações acionárias *
Opções bonificadas outorgadas durante o exercício
Opções bonificadas exercidas durante o exercício
Opções bonificadas canceladas no exercício
Saldo de opções bonificadas exercíveis em 31/12/2014
Units
651.607
632.406
(264.344)
82.973
1.102.642
1.293.150
(21.322)
(27.594)
2.346.876
6.231
Preço médio
ponderado do
exercício **
ON
PN
(em reais)
651.607
1.303.214
632.406
1.264.812
N/A
(264.344)
(528.688)
N/A
82.973
165.946
N/A
1.102.642
2.205.284
N/A
1.293.150
2.586.300
N/A
(21.322)
(42.644)
N/A
(27.594)
(55.188)
N/A
2.346.876
4.693.752
N/A
6.231
12.462
*
Opções reajustadas em 19,06332157% referentes ao aumento de capital social da Companhia ocorrido em 04/04/2013.
**
Preço médio ponderado de exercício das opções bonificadas está atrelado à manutenção das units vinculadas adquiridas, estando as mesmas em carência por prazo prédeterminado.
A despesa do incentivo em ações para o ano de 2014, tomando-se como base o valor justo da opção na data de assinatura de
cada contrato de opção, é de R$7.637 (R$5.657 em 2013), registrada na rubrica ‘‘Despesas administrativas’’ em contrapartida à
rubrica ‘‘Reservas de capital’’. Em 31/12/2014, R$7.502 (R$5.654 em 2013) foram reembolsados pelas controladas à Companhia,
referente aos valores destinados aos seus respectivos executivos.
Os valores mínimos e máximos de preço de exercício dos incentivos em ações simples e bonificados em aberto em 31/12/2014
são de R$13,29 e R$17,28, respectivamente (R$13,81 e R$20,43 em 2013). O prazo contratual médio remanescente ponderado é
de 1,46 anos (2,25 anos em 2013).
Total
Saldo final de opções simples e bonificadas em aberto 31/12/2013
Saldo final de opções simples e opções bonificadas exercíveis em 31/12/2013
Saldo final de opções simples e bonificadas em aberto 31/12/2014
Saldo final de opções simples e opções bonificadas exercíveis em 31/12/2014
**
Preço médio
ponderado do
exercício **
Units
ON
PN
(em reais)
5.644.436
5.644.436
11.288.872
N/A
3.128.744
3.128.744
6.257.488
N/A
5.027.261
5.027.261
10.054.522
N/A
2.272.743
2.272.743
4.545.486
N/A
Preço médio ponderado de exercício das opções bonificadas está atrelado à manutenção das units vinculadas adquiridas, estando as mesmas em carência por prazo prédeterminado.
Em 31/12/2014, o total em aberto dos incentivos em ações simples e bonificados é de 5.027.261 (5.644.436 em 2013) e o total
dos incentivos em ações simples e bonificados exercíveis é de 2.272.743 (3.128.744 em 2013).
22.
Depósitos judiciais, provisões para ações judiciais, obrigações fiscais e contingências
22.1.
Descrição
Tributárias:
Imposto de renda
Total
Não circulante
2014
Companhia
2013
1.351
1.351
1.351
1.270
1.270
1.270
46
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Versão : 1
Notas Explicativas
Descrição
Tributárias:
COFINS
PIS
Imposto de renda
INSS
Outros
Subtotal
Trabalhistas
Cíveis
Total
Não circulante
22.2.
2014
Consolidado
2013
457.536
333.344
382.090
187.077
780.286
29.134
2.169.467
126.865
331.664
2.627.996
2.627.996
421.594
307.018
314.247
174.287
725.892
30.394
1.973.432
110.458
233.342
2.317.232
2.317.232
Movimentação das provisões para ações judiciais e obrigações fiscais
Em 31/12/2014, a Companhia é parte em ações judiciais e obrigações fiscais no valor de R$1.245 (R$1.212 em 2013). No
Consolidado, o quadro é o demonstrado abaixo:
Descrição
Trabalhistas
Circulante
Não circulante
Cíveis e Outros:
Cíveis
Outros
Honorários
Subtotal
Circulante
Não circulante
Tributárias: (a)
PIS
COFINS
IRPJ
CSLL
INSS
Outros ações tributárias
Honorários
Subtotal
Não circulante
Total
Circulante
Não circulante
Descrição
Trabalhistas
Circulante
Não circulante
Cíveis e Outros:
Cíveis
Outros
Honorários
Subtotal
Circulante
Não circulante
Tributárias: (a)
PIS
COFINS
IRPJ
CSLL
INSS
Outros ações tributárias
Honorários
Subtotal
Não circulante
Total
Circulante
Não circulante
(a)
Saldo em
01/01/2013
45.533
Aquisição do saldo da
SULACAP
14.485
249.859
12.008
26.751
288.618
254.071
335.584
129.664
239.365
227.222
40.323
37.962
1.264.191
Consolidado
Saldo em
31/12/2013
59.188
7.135
52.053
Adições
30.281
Atualização
monetária
4.241
Pagamentos /
baixas
(35.352)
43.560
7.813
51.373
102.528
5.211
13.090
120.829
35.805
2.023
37.828
(148.756)
(2.116)
(14.840)
(165.712)
282.996
24.939
25.001
332.936
86.510
246.426
3.389
6.521
46.961
15.784
7.376
13.337
93.368
378
14.777
3.773
39.310
13.560
342
5.903
78.043
12.797
17.210
10.711
17.093
10.752
2.178
4.258
74.999
(55.273)
(191)
(29)
(21.484)
(403)
(5.609)
(601)
(83.590)
215.362
373.901
191.080
290.068
258.507
50.571
47.522
1.427.011
1.427.011
1.819.135
93.645
1.725.490
Saldo em
31/12/2013
59.188
Consolidado
Saldo em
31/12/2014
73.305
9.665
63.640
Adições
14.816
Atualização
monetária
7.131
Pagamentos /
baixas
(7.830)
282.996
24.939
25.001
332.936
80.981
10.835
10.227
102.043
41.133
(568)
216
40.781
(100.947)
(7.973)
(8.579)
(117.499)
304.163
27.233
26.865
358.261
76.805
281.456
215.362
373.901
191.080
290.068
258.507
50.571
47.522
1.427.011
1.291
7.653
6
58.899
17.490
376
4.610
90.325
13.913
23.381
15.565
25.807
16.062
3.214
760
98.702
(30)
(14.241)
(9.446)
(20.328)
(5)
(2.977)
(3.777)
(50.804)
230.536
390.694
197.205
354.446
292.054
51.184
49.115
1.565.234
1.565.234
1.996.800
86.470
1.910.330
Inclui as obrigações fiscais, que em 31/12/2014, são de R$1.222.525 (R$1.084.605 em 2013), registradas no passivo não circulante, na rubrica ‘‘Obrigações a pagar’’ (nota 17.1).
47
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Versão : 1
Notas Explicativas
22.2.1.
Obrigações fiscais
As principais ações judiciais oriundas de obrigações fiscais em 31/12/2014 e 2013, já contemplando as incorporadas no
processo de compra da SULACAP, são:
COFINS
As controladas das áreas de seguros e previdência, SALIC, SULASEG, SASG, CIA. SAÚDE e SAÚDE, incorporada pela CIA. SAÚDE,
questionam judicialmente a majoração da alíquota da COFINS em 1% (Lei nº 10.684 de 30/05/2003) incidentes sobre as receitas
geradas nas atividades de seguro e previdência. A SAÚDE ainda questiona a incidência da COFINS nas empresas de seguros
(alíquota de 3%) sobre a receita da atividade de seguro e outras receitas.
Os advogados que patrocinam as causas reputam como provável a perda da demanda sobre a majoração da alíquota de 1%
sobre as atividades de seguro e previdência privada (no caso da SAÚDE, incorporada pela CIA. SAÚDE, também a incidência de
3% de COFINS sobre a atividade de seguro) e possível sobre outras receitas. Os valores questionados encontram-se depositados
judicialmente.
PIS
As controladas das áreas de seguros, de previdência privada e capitalização, questionam judicialmente a legalidade da
contribuição ao PIS à alíquota de 0,75% sobre a receita bruta operacional estabelecida pelas Emendas Constitucionais n.º
1/1994, 10/1996 e 17/1997. Os valores questionados estão depositados judicialmente.
Em 24/05/2013, foi publicada uma decisão do Supremo Tribunal Federal (STF) assegurando às companhias SALIC, SANTA CRUZ,
SASG, SULACAP e CIA. SAÚDE (e incorporadas), o direito de calcular e pagar o PIS, no período de janeiro de 1996 a junho de 1997,
de acordo com a Lei Complementar n.º 7/1970, sem observar as regras da EC n.º 10/1996 e das Medidas Provisórias que a
regulamentaram, que já transitou em julgado.
Desta forma, realizamos a baixa do valor de R$55.235, assim como iniciamos os procedimentos necessários para
levantamento dos depósitos judiciais.
IRPJ
A partir de 01/01/1997, a despesa de contribuição social tornou-se indedutível na base de cálculo do imposto de renda. Em
decorrência da alteração mencionada, a Companhia e suas controladas vêm questionando judicialmente o procedimento,
tendo obtido liminar com depósito judicial, assegurando a dedutibilidade da contribuição na apuração do imposto de renda.
Os advogados que patrocinam a causa reputam como provável a perda da demanda. Os valores questionados encontram-se
depositados judicialmente. Cumpre ressaltar que a partir de 2008 as companhias passaram a tributar a despesa de
contribuição social na base de cálculo do imposto de renda.
CSLL
De janeiro de 1997 a dezembro de 1998, as companhias seguradoras ficaram sujeitas a recolher a CSLL à alíquota de 18% sobre
o lucro tributável, alíquota aplicável às instituições financeiras, ofendendo o princípio da isonomia. As controladas da atividade
de seguros obtiveram liminar para recolher a contribuição social à alíquota de 8%, depositando judicialmente a diferença de
alíquota para os 18% cobrados, estando o passivo provisionado na sua totalidade. Os advogados que patrocinam a causa
reputam como provável a expectativa de perda da demanda.
Com a publicação da sentença nos autos do Mandado de Segurança n.º 97.0003760-6, que negou o pedido da SASG, SALIC,
SANTA CRUZ e CIA. SAÚDE (e as incorporadas) de calcular a CSLL com base na alíquota prevista no caput do artigo 19 da Lei n.º
9.249/1995, deixando de atender ao disposto no artigo 2º da Lei n.º 9.316/1996, a provisão registrada no montante de R$21.263
foi baixada.
Com a edição da Lei nº 11.727/2008, as controladas da área financeira, de seguros, de previdência privada e capitalização
ficaram sujeitas à majoração da alíquota da contribuição social a partir de maio de 2008, de 9% para 15%. Nesse sentido, as
controladas de seguros e previdência complementar e a controlada SAMI passaram a questionar a constitucionalidade dessa
majoração tendo impetrado Mandado de Segurança, provisionando e depositando judicialmente os valores questionados. Os
advogados que patrocinam a causa reputam como possível a perda da demanda.
Adicionalmente, com a edição do artigo 72, III do ADCT, com a redação dada pela Emenda Constitucional nº. 10/96, as
controladas passaram a ficar sujeitas ao recolhimento da CSLL à alíquota de 30%. Assim, as Companhias GERLING, cuja
denominação atual é SASG, Sul América Terrestres, Marítimos e Acidentes --- Cia. de Seguros, incorporada pela SALIC, SALIC, Sul
América Bandeirantes Seguros S.A., incorporada pela SANTA CRUZ, Sul América Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.,
incorporada pela SANTA CRUZ, Sul América Previdência Privada S.A., incorporada pela CIA. SAÚDE e SULACAP impetraram o
Mandado de Segurança n.º 96.0006174-2, que assegurou o direito de não se sujeitar às disposições da EC n.º 10/1996 no
período de 01/01/1996 a 06/07/1996.
Assim, as impetrantes iniciaram os procedimentos de levantamento das parcelas dos valores depositados que lhes
pertencem de acordo com a decisão definitiva do processo.
48
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Versão : 1
Notas Explicativas
22.2.2.
Provisões judiciais
As principais ações de provisões judiciais em 31/12/2014 e 2013, já contemplando as incorporadas no processo de compra da
SULACAP, são:
INSS
As controladas das áreas de seguro, previdência privada e capitalização vêm questionando e depositando judicialmente a
contribuição previdenciária sobre as remunerações pagas aos corretores de seguro, instituídas pela Lei Complementar nº
84/1996 e alterada pela Lei nº 9.876/1999, à alíquota de 20% e adicional de 2,5%, por entender que os serviços de corretagem de
seguros e capitalização não são prestados às seguradoras e às empresas de capitalização, mas ao segurado, estando, desta
forma, fora do campo de incidência da contribuição prevista no Inciso III, Artigo 22, da Lei nº 8.212/1991. Os valores
questionados encontram-se com sua exigibilidade suspensa por depósito judicial e concessão de liminar em Mandado de
Segurança e provisionados em sua totalidade.
Os advogados que patrocinam as causas reputam como provável a perda das demandas relativas à contribuição
previdenciária incidente sobre as remunerações pagas aos corretores.
22.2.3.
Contingências
Em 31/12/2014, o valor total em discussão dos processos fiscais cuja probabilidade de perda é classificada como "possível"
pelos advogados que patrocinam as causas é de R$1.445.898 (R$992.502 em 2013), dos quais o valor de R$575.778 (R$487.647
em 2013) está provisionado por se referir, basicamente, a obrigações legais. A parcela não provisionada, no valor de R$870.120
(R$504.854 em 2013) é composta principalmente por autos de infração lavrados em face das controladas CIA. SAÚDE e SALIC,
em que se questiona: (i) a dedutibilidade da amortização de ágio oriundo de incorporação das controladoras SLT Participações
S.A. e STA Participações S.A., respectivamente, nos anos calendários 2005, 2006 e 2007; (ii) a não homologação da compensação
de tributos na esfera administrativa; e (iii) glosa do prejuízo fiscal e base negativa.
Em 31/12/2014, o valor total em discussão dos processos judiciais cíveis e trabalhistas cuja probabilidade de perda é
classificada como ‘‘possível’’ pelos advogados que patrocinam as causas é de, respectivamente, R$39.180 (R$19.502 em 2013)
e R$30.472 (R$20.497 em 2013).
23.
23.1.
Capital social
O capital social da Companhia em 31/12/2014 e 2013, conforme aprovado em Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária de
04/04/2013, é de R$2.319.882, dividido em ações ordinárias e preferenciais, ambas nominativas e sem valor nominal, totalmente
integralizadas.
A seguir, a movimentação das ações:
Data
01/01/2013
31/12/2013
31/12/2014
(a)
Descrição
Ações
Ações em tesouraria (vide nota 23.5)
Total
Aumento de capital - emissão de novas ações
Conversão de ações (a)
Compra (venda) de ações em tesouraria e demais movimentações
Total
Compra de ações em tesouraria e demais movimentações
Total
ON
474.206.251
(5.438.339)
468.767.912
90.399.463
(52.243.050)
(859.261)
506.065.064
(283.468)
505.781.596
PN
384.333.120
(10.876.673)
373.456.447
73.266.659
52.243.050
(1.718.528)
497.247.628
(566.936)
496.680.692
Total
858.539.371
(16.315.012)
842.224.359
163.666.122
(2.577.789)
1.003.312.692
(850.404)
1.002.462.288
Conversão de ações ordinárias (ON) em preferenciais (PN), conforme deliberação do Conselho de Administração em reuniões realizadas em 13/11/2013 e 25/11/2013.
A seguir, as posições de ações em 2014 e 2013:
Data
2013
2014
23.1.1.
Descrição
Ações
Total
Ações
Total
ON
512.362.664
(6.297.600)
506.065.064
512.362.664
(6.581.068)
505.781.596
PN
509.842.829
(12.595.201)
497.247.628
509.842.829
(13.162.137)
496.680.692
Total
1.022.205.493
(18.892.801)
1.003.312.692
1.022.205.493
(19.743.205)
1.002.462.288
Capital social autorizado
O capital social da Companhia poderá ser elevado, além das ações já existentes, até o limite de 450 milhões de novas ações
ordinárias e/ou preferenciais, observado o limite legal para cada espécie de ação, mediante deliberação do Conselho de
Administração, que fixará a espécie e classe das ações a serem emitidas, o preço de emissão e as condições de colocação,
independentemente dos aumentos de capital deliberados em Assembleia Geral.
49
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Versão : 1
Notas Explicativas
23.2.
Reserva legal
É constituída a razão de 5% do lucro líquido apurado em cada exercício social nos termos do artigo 193 da Lei nº 6.404/1976,
alterada pela Lei nº 10.303/2001, até o limite de 20% do capital social. A constituição da reserva legal poderá ser dispensada no
exercício em que o saldo, acrescido do montante de reservas de capital, exceder a 30% do capital social.
23.3.
Reserva estatutária
A reserva para expansão dos negócios sociais, constituída em até 71,25% do lucro líquido apurado em cada exercício social,
após as destinações para reserva legal e dividendos, observado o disposto no artigo 199 da Lei nº 6.404/1976, alterada pela Lei
nº 10.303/2001, com a finalidade de:
(i) Assegurar recursos para investimentos em bens de ativo permanente;
(ii) Reforço de capital de giro, objetivando assegurar condições operacionais adequadas à realização do objeto social; e
(iii) Financiar operações de resgate, reembolso ou aquisição de ações de emissão da Companhia.
A constituição da reserva estatutária pode ser dispensada por deliberação da Assembleia Geral na hipótese de pagamento de
dividendos adicionais ao dividendo mínimo obrigatório. Uma vez atingido o limite estabelecido no artigo 199 da Lei nº
6.404/1976, a Assembleia Geral, por proposta dos órgãos de administração, deverá deliberar sobre a respectiva destinação:
para capitalização; ou para distribuição de dividendos aos acionistas.
23.4.
A rubrica ‘‘Ajustes de avaliação patrimonial’’ considera, conforme legislação vigente, os efeitos decorrentes dos critérios de
registro e avaliação dos títulos e valores mobiliários classificados na categoria disponível para a venda, relativos a títulos
próprios e de suas controladas, os ganhos e perdas atuariais do plano de benefício definido de suas controladas, líquidos dos
correspondentes efeitos tributários e os ganhos e perdas decorrentes de variação no percentual de participação acionária.
23.5.
Ações em tesouraria
As ações em tesouraria são adquiridas através de programas de recompra aprovados pelo Conselho de Administração da
Companhia. O programa em vigor foi aprovado em 27/02/2014, para recompra de até 1.500.000 units, representativas de
1.500.000 ações ordinárias e 3.000.000 ações preferenciais, correspondendo a 0,6% das units em circulação no mercado e a
aproximadamente 0,4% do total de ações de emissão da Companhia em 31/01/2014.
Os programas de recompra adotados pela Companhia têm como finalidade a aquisição de seus valores mobiliários para
manutenção em tesouraria e utilização em plano de incentivo em ações de emissão da Companhia. A operação atende
também aos interesses da Companhia, tendo em vista suas perspectivas de crescimento e rentabilidade, bem como a
existência de reservas disponíveis.
Movimentação das ações em tesouraria
Ações em tesouraria em 01/01/2013
Alienação de ações no exercício --- simples
Aquisição de ações no exercício --- simples
Alienação de ações no exercício --- bonificadas
Aquisição de ações no exercício --- bonificadas
Bonificações e demais movimentações acionárias
Recompra de ações no mercado - Programa de Recompra
Alienação de ações no exercício --- simples
Aquisição de ações no exercício --- simples
Alienação de ações no exercício --- bonificadas
Aquisição de ações no exercício --- bonificadas
(a)
Units
5.438.339
(717.279)
717.279
(194.969)
14.700
1.039.530
6.297.600
650.000
(1.820.119)
1.820.119
(430.522)
63.990
6.581.068
ON
5.438.339
(717.279)
717.279
(194.969)
14.700
1.039.530
6.297.600
650.000
(1.820.119)
1.820.119
(430.522)
63.990
6.581.068
Preço médio
ponderado das
Units no período
PN
(em reais)
10.876.673
20,32
(1.434.558)
12,27
1.434.558
18,60
(389.938)
14,81
29.400
16,13
2.079.066
15,98
12.595.201
20,48
1.300.000
11,88
(3.640.238)
13,89
3.640.238
17,10
(861.044)
16,25
127.980
13,29
13.162.137
19,53
As units, recompradas para manutenção em tesouraria são desconstituídas em 1 ação ordinária e 2 preferenciais cada uma, representando, em 31/12/2014, 6.581.068 (6.297.600 em
31/12/2013) ações ordinárias e 13.162.137 (12.595.201 em 31/12/2013) ações preferenciais.
As compras e vendas de ações em tesouraria, ocorridas no ano de 2014, foram de R$40.903 e R$33.253 respectivamente
(R$17.492 e R$15.723 em 2013). Tais compras e vendas foram registradas nas rubricas “Ações em tesouraria” e “Reservas
de capital”, sendo o custo mínimo de aquisição de units, em 2014, de R$13,29 (R$13,81 em 2013) e o máximo de R$17,28
(R$20,43 em 2013). O valor de mercado das units, calculado com base na última cotação em 2014, é de R$12,91 (R$14,79 em
2013).
50
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Versão : 1
Notas Explicativas
23.6.
Política de distribuição de dividendos
O estatuto social assegura aos acionistas a distribuição de um dividendo obrigatório equivalente a 25% do lucro líquido do
exercício anual ajustado em consonância com a legislação em vigor.
Os dividendos adicionais são aqueles propostos acima do montante obrigatório em um exercício social e aprovados para
pagamento pela Assembleia Geral de Acionistas no ano seguinte.
Dividendos intermediários
Em 19/04/2012, a Administração da Companhia aprovou a nova política de distribuição de dividendos que consiste na
distribuição, com base nos balanços trimestrais apurados, de dividendos intercalares e/ou intermediários, que poderão ser
pagos a título de juros sobre capital próprio e que deverão sempre ser creditados e considerados como antecipação do
dividendo obrigatório.
Em 2014 e 2013, houve a distribuição de dividendos intermediários à conta do lucro apurado no balanço patrimonial de cada
um dos trimestres, à razão de R$0,012 por ação ordinária ou preferencial da Companhia não representada por unit,
perfazendo o montante aproximado de R$12.000 em cada um dos trimestres. Houve ainda a declaração de juros sobre o
capital próprio no montante bruto de R$67.000 em 2014 (R$85.000 em 2013) correspondendo a R$0,06670546 em 2014 (R$0,0847
em 2013) por ação ordinária ou preferencial da Companhia não representada por unit, e R$0,200116488 (R$0,2541 em 2013) por
cada unit.
23.7.
Distribuição do resultado
Em 31/12/2014 e 2013, a distribuição do resultado da Companhia é a seguinte:
Descrição
Lucro antes dos impostos
( - ) Impostos
( + ) Outros ajustes
Lucro líquido após compensações e outros ajustes
Constituição da reserva legal (5%)
Lucro líquido ajustado
25% do lucro líquido ajustado
( - ) Dividendos antecipados a serem considerados nos dividendos obrigatórios
( - ) Juros sobre capital próprio líquido a serem considerados nos dividendos obrigatórios
Bruto
Imposto de renda
Saldo dos dividendos obrigatórios
Total dos dividendos propostos
Destinação:
Constituição de reserva estatutária
2014
554.535
(5.861)
548.674
1.662
550.336
(27.517)
522.819
2013
480.478
(49)
480.429
480.429
(24.021)
456.408
130.705
36.146
58.372
66.900
(8.528)
36.187
26.141
62.328
114.101
36.118
73.578
85.000
(11.422)
4.405
22.821
27.226
357.445
308.064
O montante de dividendos adicionais propostos e não pagos, acima do mínimo obrigatório, não é reconhecido nas
demonstrações financeiras como passivo e sim em conta própria do patrimônio líquido.
23.8.
Resultado por ação
O lucro líquido por ação ordinária e preferencial considera não só as ações ordinárias e preferenciais em circulação, mas
também as potenciais emissões e cancelamentos (diluidores e antidiluidores), decorrentes do Plano de Incentivo em Ações.
Como o lucro por ação atribuível aos acionistas controladores da Companhia é igual ao da SulAmérica, apenas um conjunto de
informações está apresentado abaixo.
Descrição
Lucro líquido do exercício atribuído às ações
Média ponderada do número de ações
Média ponderada do número de ações em tesouraria
Média ponderada das ações em circulação - básico
Lucro por ação - básico (a) (em R$)
Fator diluidor:
Média ponderada das quantidades de concessões e cancelamentos dos
incentivos em ações de emissão da companhia
Média ponderada das ações em circulação - diluído
Lucro por ação - diluído (b) (em R$)
Ordinárias
276.828
512.362.664
(6.127.206)
506.235.458
0,5468
Preferenciais
271.846
509.842.829
(12.254.413)
497.588.416
0,5463
2014
Total
548.674
1.022.205.493
(18.381.619)
1.003.823.874
0,5466
5.255.869
511.491.327
0,5412
10.511.738
508.100.154
0,5350
15.767.607
1.019.591.481
0,5381
Ordinárias
242.326
528.753.102
(6.080.708)
522.672.394
0,4636
5.643.234
528.315.628
0,4587
2013
Preferenciais
Total
238.103
480.429
443.093.584
971.846.686
(12.161.417)
(18.242.125)
430.932.167
953.604.561
0,5525
0,5038
11.286.468
442.218.636
0,5384
16.929.702
970.534.264
0,4950
51
PÁGINA: 92 de 113
Versão : 1
Notas Explicativas
(a) Básico
O lucro por ação básico é calculado dividindo o lucro atribuível aos detentores de ações pela média ponderada do número
de ações ordinárias e preferenciais em circulação no ano, excluindo a média ponderada das ações em tesouraria.
(b) Diluído
O lucro por ação diluído é calculado dividindo o lucro atribuível aos detentores de ações pela média ponderada ajustada
do número de ações ordinárias e preferenciais em circulação no ano, excluindo a média ponderada das ações em
tesouraria.
O ajuste na média ponderada considera as quantidades das concessões e cancelamentos emitidos para o Plano de
Incentivo em Ações de emissão da Companhia durante o período.
24.
Informações por segmento de negócios
24.1.
Demonstrações de resultados por segmento
Os segmentos de negócios da SulAmérica são identificados de acordo com a sua estrutura organizacional executiva, dividida
em Unidades de Negócios (Business Units - BU), separados pela natureza e especificidade de cada tipo de segmento de seguro
e os ativos e passivos informados são as provisões técnicas requeridas pelos órgãos reguladores e seus respectivos ativos
garantidores, na forma requerida pela lei.
Essas informações são principalmente utilizadas pelo Comitê Executivo da SulAmérica, seus principais executivos e acionistas,
para avaliarem o desempenho das unidades de negócios, para o gerenciamento de capital, recursos e remuneração de
funcionários e executivos.
Em 31/12/2014 e 2013, a SulAmérica tem os resultados apurados por unidades de negócios, conforme está demonstrado a
seguir:
Descrição
Prêmios emitidos
Prêmios ganhos
Sinistros ocorridos
Despesas com benefícios
Margem bruta
Outras receitas e despesas operacionais
Resultado de capitalização
Resultado de previdência
Resultado com operação de assistência à saúde
Resultado da atividade de gestão de ativos
Despesas administrativas
Despesas com tributos
Resultado patrimonial
Resultado antes de impostos e contribuições
Provisão para imposto de renda e contribuição social
Resultado após impostos e contribuições
Acionistas da companhia
Descrição
Prêmios emitidos
Prêmios ganhos
Sinistros ocorridos
Margem bruta
Resultado de capitalização
Resultado de previdência
Resultado com operação de assistência à saúde
Provisão para imposto de renda e contribuição social
Resultado após impostos e contribuições
Participação de não controladores
Lucro (prejuízo) líquido do exercício
Saúde
9.610.220
9.576.406
(7.799.797)
(595.765)
1.180.844
(219.404)
29.306
(531.895)
(124.519)
268.490
4.191
607.013
(223.568)
383.445
383.445
383.445
Saúde
8.444.911
8.409.249
(6.829.120)
(519.043)
1.061.086
(201.101)
27.979
(439.500)
(103.099)
188.290
8.916
542.571
(193.021)
349.550
349.550
349.550
Danos
3.363.065
3.229.695
(1.916.117)
(754.150)
559.428
(80.901)
(470.297)
(80.289)
252.312
1.396
181.649
(66.902)
114.747
114.747
114.747
Danos
3.169.072
2.932.938
(1.735.439)
(639.088)
558.411
(67.701)
(452.095)
(75.068)
223.217
3.523
190.287
(67.688)
122.599
122.599
122.599
Pessoas
396.046
408.578
(161.196)
(22.533)
(129.068)
95.781
(45.086)
(8.233)
(125.701)
(15.030)
58.857
394
(39.018)
14.370
(24.648)
(24.648)
(24.648)
Pessoas
407.690
427.686
(225.914)
(16.767)
(134.222)
50.783
(47.769)
17.143
(122.913)
(15.602)
39.065
1.302
(77.991)
27.983
(50.008)
(50.008)
(50.008)
Capitalização
61.928
(65.720)
(11.113)
60.877
36.173
82.145
(17.233)
64.912
58.557
6.355
64.912
Capitalização
43.844
(38.085)
(4.333)
6.792
28.631
36.849
24
36.873
30.149
6.724
36.873
Outros
(4.725)
(3.546)
43.779
(23.000)
(4.457)
17.725
290
26.066
(9.493)
16.573
16.573
16.573
Outros
2.600
(3.504)
45.656
(49.210)
48.206
11.702
119
55.569
(27.430)
28.139
28.139
28.139
Consolidado
2014
Total
13.369.331
13.214.679
(9.877.110)
(22.533)
(1.478.983)
1.836.053
(350.116)
58.382
(8.233)
29.306
43.779
(1.216.613)
(235.408)
658.261
42.444
857.855
(302.826)
555.029
548.674
6.355
555.029
Consolidado
2013
Total
12.021.673
11.769.873
(8.790.473)
(16.767)
(1.292.353)
1.670.280
(313.971)
40.340
17.143
27.979
45.656
(1.101.803)
(149.896)
469.066
42.491
747.285
(260.132)
487.153
480.429
6.724
487.153
52
PÁGINA: 93 de 113
Versão : 1
Notas Explicativas
24.2.
Sinistralidade, custo de aquisição e margem bruta
Os seguintes índices são extraídos da apuração de resultado por unidades de negócios, apresentados na nota 24.1:
Descrição
Sinistralidade (a)
Custo de aquisição (b)
Margem bruta (c)
Descrição
Sinistralidade (a)
Custo de aquisição (b)
Margem bruta (c)
Saúde
81,45%
6,22%
12,33%
Danos
59,33%
23,35%
17,32%
Saúde
81,21%
6,17%
12,62%
Danos
59,17%
21,79%
19,04%
Pessoas
44,97%
31,59%
23,44%
Consolidado
2014
Total
74,91%
11,19%
13,89%
Pessoas
56,74%
31,39%
11,87%
Consolidado
2013
Total
74,83%
10,98%
14,19%
Pessoas
224.499
114.876
27.824
6.206
22.641
396.046
Consolidado
2014
Total
9.760.271
904.472
1.813.336
106.781
784.471
13.369.331
Pessoas
214.214
106.300
45.790
6.706
34.680
407.690
Consolidado
2013
Total
8.574.899
840.817
1.679.866
106.258
819.833
12.021.673
Os índices apurados representam a proporção:
(a)
(b)
(c)
Dos sinistros ocorridos em relação ao prêmio ganho;
Dos custos de aquisição em relação ao prêmio ganho; e
Das margens brutas em relação ao prêmio ganho.
24.3.
Prêmios de seguros emitidos por região
Os prêmios de seguros emitidos por região são distribuídos da seguinte forma:
Região
Sudeste
Sul
Nordeste
Norte
Centro Oeste
Total
Saúde
7.428.397
236.021
1.402.786
58.798
484.218
9.610.220
Região
Sudeste
Sul
Nordeste
Norte
Centro Oeste
Total
24.4.
Danos
2.107.375
553.575
382.726
41.777
277.612
3.363.065
Saúde
6.446.214
227.244
1.261.724
54.203
455.526
8.444.911
Danos
1.914.471
507.273
372.352
45.349
329.627
3.169.072
Principais ativos e passivos por segmento
A tabela a seguir apresenta os saldos das provisões técnicas conforme requerimentos dos órgãos reguladores para as
controladas de seguro e saúde, além dos respectivos ativos de resseguro e dos ativos garantidores dessas provisões técnicas:
Descrição
Ativos
Título de renda variável
Outros
Direitos creditórios
Depósitos judiciais
Depósitos especiais / provisões retidas - IRB
Ativos de resseguro e retrocessão - provisões técnicas
Custo de aquisição diferido redutores de PPNG
Subtotal - ativos por segmento
Outros ativos não alocados a segmentos
Total do ativo
Passivos
Provisões técnicas de seguros, previdência complementar e capitalização (a)
Subtotal - passivo por segmento
Outros passivos não alocados a segmentos
Total do passivo
Consolidado
2014
Total
Saúde
Danos
Pessoas
Capitalização
1.214.746
653.348
72.622
1.940.716
1.511.179
253.057
130.867
633.406
21.130
1.308
376.478
224.191
3.151.616
3.493.760
1.244.613
154.574
147.985
16.203
262
6.089
5.063.486
545.040
223.682
,
85.386
854.108
6.764.725
2.374.700
154.574
436.860
633.406
37.333
1.570
382.567
224.191
11.009.926
7.706.856
18.716.782
1.854.342
1.854.342
2.849.621
2.849.621
4.937.623
4.937.623
670.967
670.967
10.312.553
10.312.553
8.404.229
18.716.782
53
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Versão : 1
Notas Explicativas
Descrição
Ativos
Título de renda variável
Outros
Direitos creditórios
Depósitos judiciais
Depósitos especiais / provisões retidas - IRB
Custo de aquisição diferido redutores de PPNG
Subtotal - ativos por segmento
Outros ativos não alocados a segmentos
Total do ativo
Passivos
Provisões técnicas de seguros, previdência complementar e capitalização (a)
Subtotal - passivo por segmento
Outros passivos não alocados a segmentos
Total do passivo
(a)
25.
Saúde
Danos
Pessoas
Capitalização
1.198.672
506.768
3.812
1.709.252
1.213.665
203.128
180.164
561.345
1.544
1.315
392.175
200.000
2.753.336
2.896.329
974.766
201.079
507.802
5.542
263
5.075
4.590.856
531.954
166.801
107.468
806.223
5.840.620
1.851.463
201.079
799.246
561.345
7.086
1.578
397.250
200.000
9.859.667
6.798.556
16.658.223
1.536.746
1.536.746
2.642.758
2.642.758
4.460.412
4.460.412
790.373
790.373
9.430.289
9.430.289
7.227.934
16.658.223
Nas empresas de saúde, não é exigido pela ANS a vinculação de ativos para cobertura da PPCNG. Adicionalmente, a legislação sobre cobertura de reservas técnicas dos órgãos
reguladores prevê o uso de alguns direitos das controladas para reduzir a necessidade de cobertura, como: direitos creditórios, ativos de resseguros e outros.
Outras receitas operacionais - Seguros
Descrição
Receitas com operações de seguros
Receitas com prestação de serviços
Outras receitas operacionais --- DPVAT
Outras receitas com operações de seguros
Total
26.
Consolidado
2013
5.559
14.828
1.778
5.924
28.089
2014
(106.800)
(70.487)
(141.952)
(8.894)
(49.532)
(9.786)
(4.115)
(391.566)
Consolidado
2013
(48.375)
(69.033)
(123.734)
(23.204)
(63.325)
(9.773)
(4.616)
(342.060)
2014
(4.836)
(134)
(8.190)
(1.652)
(1.032)
(666)
(16.510)
Companhia
2013
(3.577)
(3)
(11.064)
(847)
80
(1.580)
(16.991)
Descrição
Pessoal próprio
Incentivo de ações
Serviços de terceiros
Localização e funcionamento
Publicação legal
Recuperação de despesas (b)
Outras despesas administrativas
Total
Descrição
Pessoal próprio (a)
Incentivo de ações
Serviços de terceiros
Localização e funcionamento
Despesas administrativas convênio DPVAT
Recuperação de despesas (b)
Outras despesas administrativas
Participações no resultado
Total
(a)
2014
20.323
14.932
922
5.273
41.450
Outras despesas operacionais - Seguros
Descrição
Constituição de provisão para ações judiciais e outras operações
Despesas com operações de seguros
Despesa com pró-labore
Serviços técnicos
Impairment de prêmios, recuperação de indenizações e títulos a receber
Despesas com cobrança
Taxas de administração
Total
27.
Consolidado
2013
Total
2014
(542.301)
(7.637)
(311.373)
(230.157)
(472)
31.055
(105.703)
(50.025)
(1.216.613)
Consolidado
2013
(482.516)
(5.657)
(288.474)
(219.391)
(1.161)
21.378
(85.191)
(40.791)
(1.101.803)
Os benefícios aos funcionários, incluídos nessa rubrica, estão representados principalmente por:
54
PÁGINA: 95 de 113
Versão : 1
Notas Explicativas
Descrição
Remunerações
Encargos sociais
Indenizações e rescisões
Vale alimentação, refeição e transporte
Seguro de vida, saúde e odontológico
Previdência privada
Outros benefícios
Total
(b)
Contempla a recuperação de despesas decorrentes da utilização compartilhada por terceiros dos sistemas operacionais e de estrutura administrativa de apoio da SulAmérica,
liquidado mensalmente.
28.
28.1.
Resultado financeiro por categoria
Descrição
Juros e correção monetária de debêntures emitidas
Outros
Total
Descrição
Operações de seguros - previdência e VGBL
Operações de seguros - outros
Juros e atualização monetária sobre depósitos judiciais, provisão de sinistros a liquidar em disputa judicial, provisão para ações
judiciais e obrigações fiscais
Juros de mora
Outros
Total
28.2.
Consolidado
2013
(229.362)
(76.952)
(22.786)
(46.518)
(14.313)
(4.456)
(10.751)
(405.138)
2014
(258.544)
(85.906)
(26.305)
(51.916)
(14.273)
(4.705)
(13.083)
(454.732)
2014
21.280
11.760
9.520
(93.225)
3.725
(68.220)
Companhia
2013
18.751
5.004
13.747
(45.445)
1.331
(25.363)
2014
1.032.844
403.300
474.950
154.594
(93.225)
(376.276)
104.318
Consolidado
2013
650.085
154.205
341.586
154.294
(45.445)
(194.430)
82.301
(16.624)
(2.426)
9.650
658.261
(14.489)
(15.475)
6.519
469.066
Receitas financeiras
Descrição
Valorização de cotas de fundos de investimentos
Juros e atualização monetária sobre depósitos judiciais
Outras
Total
2014
58.874
6.492
3.363
81
4.456
73.266
Companhia
2013
31.771
4.148
10.349
61
2.185
48.514
Descrição
Valorização de cotas de fundos de investimentos
Operações de seguros
Juros e atualização monetária sobre depósitos judiciais
Outras
Total
2014
956.128
144.888
433.308
13
150.809
155.054
53.158
1.893.358
Consolidado
2013
744.689
100.621
362.442
133.034
121.773
31.545
1.494.104
55
PÁGINA: 96 de 113
Versão : 1
Notas Explicativas
28.3.
Despesas financeiras
Descrição
Desvalorização de cotas de fundos de investimentos e de títulos públicos e privados
Atualização monetária e juros da provisão de sinistros a liquidar em disputa judicial, provisão para ações judiciais e obrigações
fiscais
Juros de mora
Outras
Total
Descrição
Desvalorização de cotas de fundos de investimentos e de títulos públicos e privados
Atualização monetária e juros da provisão de sinistros a liquidar em disputa judicial, provisão para ações judiciais e obrigações
fiscais
Atualização monetária e juros das provisões técnicas - Operações de previdência e VGBL
Juros, variações cambiais e despesas sobre empréstimos, financiamentos e swaps
Juros de mora
Outras
Total
29.
2014
(47.449)
(93.225)
Companhia
2013
(27.517)
(45.445)
(84)
(10)
(718)
(141.486)
(70)
(15)
(830)
(73.877)
2014
(46.491)
(501.493)
(93.225)
Consolidado
2013
(50.733)
(557.667)
(45.445)
(171.678)
(376.276)
(121)
(2.426)
(43.387)
(1.235.097)
(136.262)
(194.430)
(169)
(15.475)
(24.857)
(1.025.038)
Demonstração dos cálculos de imposto de renda e contribuição social
O imposto de renda e a contribuição social, calculados com base nas alíquotas oficiais, estão reconciliados para os valores
reconhecidos nas demonstrações de resultado, conforme demonstrados a seguir:
Descrição
Lucro líquido antes da provisão para imposto de renda e de contribuição
social
Despesas de imposto de renda e contribuição social às alíquotas oficiais
Correntes:
Adições:
Juros sobre o capital próprio
Despesas indedutíveis
Outras adições
Subtotal
Exclusões:
Resultado positivo de equivalência patrimonial
Reversão de despesas não dedutíveis
Atualização de depósitos judiciais
Subtotal
Prejuízo fiscal e base negativa:
Compensações
Despesas com imposto de renda e contribuição social corrente
Diferidos:
Reversão de crédito tributário sobre prejuízo fiscal / base negativa
Constituição do crédito tributário sobre diferenças temporárias
Débito tributário sobre atualizações de depósitos judiciais
Constituição de contingências
Reversão da redução ao valor recuperável
Receitas com imposto de renda e contribuição social diferido
Receitas com imposto de renda e contribuição social
Alíquota efetiva
Alíquota efetiva combinada
Imposto de renda
2014
Imposto de renda
Companhia
2013
554.535
(138.634)
554.535
(49.908)
480.478
(120.120)
480.478
(43.243)
(26.706)
(11)
(134)
(1)
(26.852)
(9.614)
(4)
(48)
(9)
(9.675)
(13.761)
(17)
(186)
(13.964)
(4.954)
(6)
(67)
(5.027)
164.272
20
164.292
59.138
7
59.145
134.035
15
15
134.065
48.253
2
5
48.260
365
(829)
131
(307)
8
(11)
3
(7)
(365)
11
(20)
2
(3.056)
(3.428)
(4.257)
1%
(131)
4
(7)
39
(1.202)
(1.297)
(1.604)
0%
1%
(8)
17
(15)
(17)
(23)
(34)
0%
(3)
6
(5)
(6)
(8)
(15)
0%
0%
56
PÁGINA: 97 de 113
Versão : 1
Notas Explicativas
Descrição
Lucro líquido antes da provisão para imposto de renda e de contribuição
social
Despesas de imposto de renda e contribuição social às alíquotas oficiais
Diferencial da alíquota da contribuição social (a)
Correntes:
Adições:
Despesas indedutíveis
Provisão para redução ao valor recuperável
Encargos sobre participações nos lucros
Provisões não dedutíveis
Outras
Subtotal
Exclusões:
Juros sobre o capital próprio
Custo de apólices
Resultado positivo com equivalência patrimonial
Reversão de provisões não dedutíveis
Outras
Subtotal
Prejuízo fiscal e base negativa:
Constituições (b)
Compensações (b)
Subtotal
Redução de incentivos fiscais
Despesas com imposto de renda e contribuição social corrente
Diferidos:
Constituição / (reversão) de crédito tributário sobre prejuízo fiscal / base
negativa
Constituição de crédito tributário sobre diferenças temporárias
Débito tributário sobre atualizações de depósitos judiciais
Constituição / (reversão) de contingências
Reversão da redução ao valor recuperável
Receitas (Despesas) com imposto de renda e contribuição social diferido
Despesas com imposto de renda e contribuição social
Alíquota efetiva
Alíquota efetiva combinada
Consolidado
2013
Imposto de renda
2014
857.855
(214.464)
-
857.855
(128.678)
6.206
747.285
(186.821)
747.285
(112.093)
(1.313)
(36.038)
(12.869)
(12.039)
(8.278)
(3.370)
(72.594)
(23.267)
(6.240)
(7.193)
(4.957)
(41.657)
(6.203)
(13.871)
(14.470)
(1.475)
(1.919)
(37.938)
(9.708)
(7.051)
(8.586)
(896)
(1.170)
(26.455)
(53.866)
30.832
16.725
1.340
8.839
1.698
59.434
18.096
6.021
804
5.304
997
4.918
36.140
23.780
21.250
11.874
6.596
6.233
69.733
13.899
16.093
7.125
3.954
41.071
(40)
7.016
6.976
13.753
(206.895)
(24)
12.351
12.327
(979)
245
(734)
7.512
(148.248)
(656)
1.783
1.127
(7.095)
51.214
(28.956)
2
706
15.871
(191.024)
22%
(115.662)
(11.954)
32.306
(16.990)
39
459
3.860
(111.802)
13%
35%
Imposto de renda
(982)
16.156
(28.149)
(549)
(1.358)
(14.882)
(163.130)
22%
(125.074)
1.517
44.219
(16.515)
(592)
(557)
28.072
(97.002)
13%
35%
(a)
Refere-se ao diferencial da alíquota da contribuição social entre empresas financeiras e equiparadas (15%) e subsidiárias não financeiras (9%); e
(b)
As constituições são referentes a empresas do grupo que apresentaram prejuízo no exercício e as compensações foram feitas pelas empresas que apresentaram lucro, com base
nos limites estabelecidos em lei.
30.
Imposto de renda e contribuição social sobre ajustes alocados diretamente no patrimônio líquido
Companhia
2014
Descrição
Base de cálculo
Imposto de renda
Total
Líquido
Ativos financeiros
disponíveis para venda
325
(81)
(29)
(110)
215
Total
325
(81)
(29)
(110)
215
Companhia
2013
Descrição
Base de cálculo
Imposto de renda
Total
Líquido
Ativos financeiros
disponíveis para venda
(170)
43
15
58
(112)
Total
(170)
43
15
58
(112)
57
PÁGINA: 98 de 113
Versão : 1
Notas Explicativas
Consolidado
2014
Descrição
Base de cálculo
Imposto de renda
Diferença de alíquotas (a)
Total
Líquido
Ativos financeiros disponíveis para
venda
(5.150)
1.288
773
15
2.076
(3.074)
Plano de pensão de benefício
definido
1.947
(487)
(292)
(779)
1.168
Total
(3.203)
801
481
15
1.297
(1.906)
Consolidado
2013
Descrição
Base de cálculo
Imposto de renda
Diferença de alíquotas (a)
Total
Líquido
(a)
Ativos financeiros disponíveis para
venda
(114.815)
28.704
16.605
(18)
45.291
(69.524)
Plano de pensão de benefício
definido
(4.368)
1.092
655
1.747
(2.621)
Total
(119.183)
29.796
17.260
(18)
47.038
(72.145)
Refere-se ao diferencial da alíquota da contribuição social entre empresas financeiras e equiparadas (15%) e subsidiárias não financeiras (9%).
31.
Compromissos e ônus a liquidar
31.1.
Outros créditos
A rubrica “Outros créditos” no ativo circulante contempla basicamente recursos bloqueados nas contas correntes
bancárias e fundos de investimento referentes a demandas judiciais, em 2014, no montante de R$650 (R$162 em 2013) na
Companhia e R$97.548 (R$117.099 em 2013) no Consolidado.
31.2.
Garantia das provisões técnicas
Determinadas controladas possuem bens vinculados à SUSEP e à ANS, oferecidos em garantia para coberturas das provisões
técnicas, que estão relacionados na nota 20.3.
31.3.
Contratos de aluguel
Rio de Janeiro
Em 17/12/2007, a SALIC celebrou contrato de locação de imóvel no Rio de Janeiro. O prazo de locação é de 10 anos, contados a
partir de 18/04/2009, podendo ser prorrogado por mais 60 meses. Durante este período, a SALIC se compromete a pagar 10
parcelas anuais de R$13.712, reajustadas anualmente, ou na menor periodicidade permitida em lei, pela variação percentual
acumulada do IGP-M, calculado pela Fundação Getúlio Vargas, que em 31/12/2014 corresponde a R$21.505 (R$20.042 em 2013). O
referido contrato de locação possui cláusulas que restringem a capacidade da SALIC e o locador rescindirem unilateralmente o
contrato. A rescisão unilateral voluntária acarretará no pagamento de indenização à outra parte, nas condições estipuladas no
contrato.
São Paulo
Em 04/12/2011, a SALIC, CIA. SAÚDE, SAÚDE e SULASEG renovaram o contrato de locação do imóvel em São Paulo, pelo prazo de
60 meses, que irá expirar em 03/12/2016. Durante esse prazo as empresas se comprometem a pagar mensalmente a quantia
de R$ 1.757, reajustada anualmente pela variação percentual acumulada do IGP-M.
32.
Outras informações --- Seguros
Em 31/12/2014, a SulAmérica tinha a cobertura para danos materiais de R$379.360 (R$352.492 em 2013), cobertura para
responsabilidade civil de R$39.600 (R$32.750 em 2013) e cobertura para perda de aluguel, danos elétricos e quebra de vidros
de R$49.557 (R$43.621 em 2013), totalizando uma cobertura de R$468.517 (R$428.863 em 2013).
58
PÁGINA: 99 de 113
Versão : 1
Notas Explicativas
33.
Conciliação entre o lucro líquido e o caixa líquido gerado nas atividades operacionais
Descrição
Mais
Depreciações e amortizações
Resultado negativo de equivalência patrimonial
Juros e variações monetárias sobre refinanciamento fiscal (REFIS)
Juros e variações monetárias de provisões judiciais e obrigações fiscais
Opções outorgadas reconhecidas (stock options)
Outros
Menos
Resultado positivo de equivalência patrimonial
Lucro na venda de imobilizado
Juros e variações monetárias sobre créditos a compensar
Juros e variações monetárias de depósitos judiciais e fiscais
Outros
Atividades operacionais
Variação de aplicações financeiras
Variação de créditos das operações de seguros, resseguros e previdência complementar
Variação de ativo de resseguro e retrocessão - provisões técnicas
Variação de títulos e créditos a receber
Dividendos e juros sobre capital próprio recebidos
Variação de outros valores e bens
Variação de despesas antecipadas
Variação de custos de aquisição diferidos
Variação de contas a pagar
Variação de empréstimos e financiamentos
Variação de débitos das operações de seguros, resseguros e previdência complementar
Variação de depósitos de terceiros
Variação de provisões técnicas - seguros e previdência complementar
Variação de provisões técnicas - capitalização
Variação de provisões judiciais
Variação de débitos diversos
Caixa líquido gerado / (consumido) nas atividades operacionais
Companhia
2014
548.674
Consolidado
2013
(Reclassificado)
480.429
2014
555.029
2013
(Reclassificado)
487.153
147
39.914
9
43
134
(657.088)
(4.417)
-
146
20.467
17.491
16
69
3
444
49.278
39.914
5.607
139.483
7.637
84
44.009
20.467
7.297
118.286
5.657
1.946
(553.632)
(2.703)
(61)
-
(35.357)
(7.005)
(163.569)
(390)
(26.196)
(15.721)
(5.393)
(117.252)
-
(190.156)
13.205
72.198
859
(22.387)
(135)
(199.000)
41.150
(454)
124.553
(720)
(16.458)
(181)
110.559
(1.170.413)
(227.634)
(34.597)
79.882
(10.457)
9.402
(93.586)
49.402
(20.840)
21.176
57.528
1.001.670
(119.406)
39.745
(35.885)
136.698
(324.659)
(693.337)
(21.030)
66.785
8.506
(5.415)
(146.136)
(28.110)
(16.604)
174.663
6.952
944.443
165.999
(47.100)
(403)
604.807
59
PÁGINA: 100 de 113
Versão : 1
1.
A Sul América S/A, em virtude de constituir-se em uma empresa de participação que investe em empresas que atuam
preponderantemente no segmento de seguros e previdência privada, adaptou suas informações anuais consolidadas para
melhor apresentação. Tendo em vista que a forma de apresentação das informações anuais disponibilizada pelo Sistema
Empresas.Net para empresas de participação diverge do formato de publicação anteriormente mencionado, apresentamos
uma comparação e o balanço patrimonial consolidado e as demonstrações do resultado consolidadas para o exercício findo
em 31/12/2014.
1.1.
Comparação entre o Modelo de Publicação requerido para empresas que atuam no segmento de seguros e
previdência privada x Modelo Sistema CVM/DFP
Balanços Patrimoniais - Ativo
1.01.03
Empresas.Net
1.01.06
Empresas.Net
1.01.08
Empresas.Net
1.01.08.03 Empresas.Net
Ativo circulante
Contas a receber.....................................................................................................................................
Prêmios a receber ...................................................................................................................................
Operações com seguradoras...............................................................................................................
Operações com resseguradoras.........................................................................................................
Outros créditos operacionais...............................................................................................................
Créditos das operações de capitalização........................................................................................
Títulos e créditos a receber....................................................................................................................
Outros créditos...........................................................................................................................................
Tributos a recuperar.............................................................................................................................
Créditos tributários e previdenciários...............................................................................................
Outros ativos circulantes....................................................................................................................
Outros............................................................................................................................................................
Custos de aquisição diferidos - Seguros..........................................................................................
Custos de aquisição diferidos - Previdência complementar...................................................
Outros valores e bens..............................................................................................................................
Ativos de resseguro e retrocessão - Provisões técnicas...........................................................
Ativo não circulante..............................................................................................................................
Ativo realizável a longo prazo........................................................................................................
Contas a receber.....................................................................................................................................
Créditos com partes relacionadas................................................................................................
Prêmios a receber ....................................................................................................................................
Operações com seguradoras...............................................................................................................
Operações com resseguradoras.........................................................................................................
Depósitos judiciais e fiscais...................................................................................................................
Outros créditos a receber ......................................................................................................................
Tributos diferidos...................................................................................................................................
Créditos tributários e previdenciários...............................................................................................
Outros ativos não circulantes..........................................................................................................
Custos de aquisição diferidos - Seguros..........................................................................................
Custos de aquisição diferidos - Previdência complementar...................................................
Ativos de resseguro e retrocessão - Provisões técnicas...........................................................
Outros valores e bens..............................................................................................................................
2014
2013
Consolidado
2012
2.327.538
1.205.028
34.206
27.696
756.119
81.296
120.150
103.043
71.695
71.695
940.342
940.342
567.552
9.213
52.605
310.972
2.116.140
1.094.060
48.685
21.949
498.561
213.983
118.112
120.790
117.498
117.498
833.356
833.356
506.670
7.612
42.124
276.950
1.415.829
845.639
45.581
13.758
274.189
113.959
122.703
82.056
82.056
648.245
648.245
386.738
6.229
50.530
204.748
2.647.515
538
602
2.627.996
18.379
648.792
648.792
357.497
228.795
7.827
120.875
-
2.314.653
27.724
92
521
2.317.232
24.532
555.878
555.878
325.843
199.304
6.215
120.300
24
2.006.066
243
5.278
69
1.971.353
29.609
714.037
714.037
282.748
175.911
4.787
102.026
24
PÁGINA: 101 de 113
Versão : 1
Balanços Patrimoniais - Passivo
2.01.01
Empresas.Net
2.01.03
2.01.04
2.01.05
Empresas.Net
Empresas.Net
Empresas.Net
2.01.06
Empresas.Net
2.02.02
Empresas.Net
2.02.03
Empresas.Net
2.02.04
Empresas.Net
Passivo circulante
Obrigações sociais e trabalhistas.................................................................................................
Encargos trabalhistas.............................................................................................................................
Obrigações fiscais..................................................................................................................................
Empréstimos e financiamentos.....................................................................................................
Outras obrigações..................................................................................................................................
Impostos e encargos sociais a recolher..........................................................................................
Impostos e contribuições......................................................................................................................
Empréstimos e financiamentos..........................................................................................................
Obrigações a pagar..................................................................................................................................
Outras contas a pagar............................................................................................................................
Débitos diversos.........................................................................................................................................
Provisões.....................................................................................................................................................
Provisões trabalhistas............................................................................................................................
Provisões cíveis..........................................................................................................................................
Débitos de operações com seguros e resseguros.......................................................................
Depósitos de terceiros.............................................................................................................................
Provisões técnicas - Seguros ...............................................................................................................
Provisões técnicas - Capitalização.....................................................................................................
Provisões técnicas - Previdência complementar.........................................................................
Passivo não circulante
Outras obrigações..................................................................................................................................
Obrigações a pagar..................................................................................................................................
Outras contas a pagar............................................................................................................................
Débitos diversos.........................................................................................................................................
Tributos diferidos...................................................................................................................................
Tributos diferidos......................................................................................................................................
Provisões.....................................................................................................................................................
Outros débitos............................................................................................................................................
Débitos de operações com seguros e resseguros.......................................................................
Provisões técnicas - Seguros ...............................................................................................................
Provisões técnicas - Previdência complementar.........................................................................
2014
2013
Consolidado
2012
41.986
41.986
283.592
201.479
337.314
121.939
108.914
201.479
304.744
85.204
105
7.004.658
9.665
76.805
555.361
101.739
4.596.319
670.967
993.802
38.460
38.460
239.661
20.095
294.091
113.368
83.857
20.095
238.189
98.287
51
6.477.482
7.135
86.510
531.678
44.211
4.125.816
790.373
891.759
34.407
34.407
215.684
16.014
305.782
85.029
108.908
16.232
253.668
72.948
695
4.805.166
7.736
93.007
351.579
35.076
3.513.268
804.500
1.270.358
1.252.564
17.500
294
1.243
1.243
4.739.355
687.805
85
476.734
3.574.731
1.204.968
1.156.498
48.194
276
276
276
4.265.818
640.885
2.592
459.938
3.162.403
1.016.567
1.010.640
5.892
35
197.412
197.412
3.886.789
501.803
7.281
441.930
2.935.775
2014
13.214.679
13.214.679
(9.899.643)
(9.877.110)
(22.533)
(1.478.983)
(1.478.983)
(1.452.021)
(1.216.613)
(235.408)
(501.168)
941.479
(660.106)
(350.116)
281.918
(223.476)
(60)
489.635
(491.167)
37.614
(22.061)
44
(21.786)
(512)
29.306
43.779
395
1.421
5.271
2013
11.769.873
11.769.873
(8.807.240)
(8.790.473)
(16.767)
(1.292.353)
(1.292.353)
(1.251.699)
(1.101.803)
(149.896)
(553.817)
817.335
(430.076)
(313.971)
82.832
(40.555)
(1.937)
437.189
(413.235)
36.858
(25.294)
(3)
(18.175)
(197)
27.979
45.656
282
1.389
14.624
Consolidado
2012
10.440.295
10.440.295
(7.767.181)
(7.738.352)
(28.829)
(1.088.442)
(1.088.442)
(1.209.560)
(991.362)
(218.198)
209.855
(435.079)
(311.086)
480.965
(407.653)
33.548
(74.918)
410
(16.984)
(767)
24.272
44.865
219
(70)
1.975
Demonstrações de Resultados dos Exercícios
3.01
Empresas.Net
3.02
Empresas.Net
3.04.01
Empresas.Net
3.04.02
Empresas.Net
3.04.03
3.04.04
3.04.05
Empresas.Net
Empresas.Net
Empresas.Net
Receita bruta de vendas e/ou serviços......................................................................................
Prêmios ganhos.........................................................................................................................................
Custo de bens e/ou serviços vendidos......................................................................................
Sinistros ocorridos....................................................................................................................................
Despesas com benefícios......................................................................................................................
Despesas com vendas.........................................................................................................................
Custo de aquisição - Seguros...............................................................................................................
Despesas gerais e administrativas..............................................................................................
Despesas administrativas.....................................................................................................................
Despesas com tributos...........................................................................................................................
Perda pela não recuperabilidade de ativos...........................................................................
Outras receitas operacionais...........................................................................................................
Outras despesas operacionais........................................................................................................
Outras receitas e despesas operacionais - Seguros...................................................................
Receitas com administração de títulos de capitalização.........................................................
Custos de aquisição - Capitalização..................................................................................................
Outras receitas e despesas operacionais - Capitalização.........................................................
Prêmios e rendas de contribuições retidas - Previdência.........................................................
Variação das provisões técnicas - Previdência.............................................................................
Rendas com taxa de gestão.................................................................................................................
Despesas com benefícios - Previdência...........................................................................................
Variação da provisão de eventos ocorridos mas não avisados - Previdência................
Custos de aquisição - Previdência......................................................................................................
Outras receitas e despesas operacionais - Previdência............................................................
Resultado com operações de assistência à saúde.....................................................................
Resultado da atividade de gestão de ativos..................................................................................
Receitas com imóveis de renda...........................................................................................................
Outras receitas/ (despesas) patrimoniais........................................................................................
Resultado na alienação de ativos - Investimentos, imobilizado e intangível....................
PÁGINA: 102 de 113
Versão : 1
1.2.
Balanço patrimonial e Demonstração do resultado conforme Modelo de Publicação requerido para empresas que
atuam no segmento de seguros e previdência privada
Balanços patrimoniais
Em 31 de dezembro de 2014 e 2013
(em milhares de reais)
Consolidado
Companhia
Notas
Ativo
Circulante
Caixa e equivalentes de caixa
Créditos das operações com seguros, resseguros e previdência complementar
Prêmios a receber
Operações com seguradoras
Outros créditos operacionais
Créditos das operações de capitalização
Títulos e créditos a receber
Outros créditos
Despesas antecipadas
Custos de aquisição diferidos
Seguros
Previdência complementar
Não circulante
Realizável a longo prazo
Créditos das operações com seguros e resseguros
Prêmios a receber
Outros créditos a receber
Despesas antecipadas
Custos de aquisição diferidos
Seguros
Previdência complementar
Investimentos
Participações societárias
Ágio
Imóveis destinados a renda
Outros investimentos
Imobilizado
Intangível
Total do Ativo
7
8
10
18.1
13
9
11
12.1
31.1
14
15
8
10
18.1
11
12.1
22.1
14
15
16
16
16
16
16
-
2013
2014 (Reclassificado
452.613
27
268.259
184.327
152.353
27.105
4.869
4.674.730
45.841
9
45.832
44.481
1.351
4.628.829
4.626.860
1.969
22
38
5.127.343
393.710
149
183.626
209.935
151.859
57.914
162
3.778.496
6.260
10
6.250
4.980
1.270
3.772.030
3.770.061
1.969
34
172
4.172.206
2012
468.966
68
285.436
183.462
143.900
39.273
289
3.493.444
6.257
10
6.247
5.030
1.217
3.486.839
3.484.870
1.969
46
302
3.962.410
2013
2014 (Reclassificado
13.354.366
322.196
9.671.370
2.023.049
1.205.028
34.206
27.696
756.119
81.296
310.972
294.888
120.150
71.695
103.043
52.605
21.225
576.765
567.552
9.213
5.362.416
4.877.870
1.220.994
1.140
538
602
120.875
3.295.167
648.792
2.627.996
18.379
3.072
236.622
228.795
7.827
226.666
198.744
26.124
1.798
60.623
197.257
18.716.782
11.626.115
671.030
7.862.546
1.663.255
1.094.060
48.685
21.949
498.561
213.983
276.950
356.400
118.112
117.498
120.790
42.124
25.545
514.282
506.670
7.612
5.032.108
4.560.211
1.327.959
613
92
521
120.300
2.897.642
555.878
2.317.232
24.532
24
8.154
205.519
199.304
6.215
221.963
189.148
31.024
1.791
54.421
195.513
16.658.223
2012
9.977.809
974.603
6.835.550
1.179.167
845.639
45.581
13.758
274.189
204.748
318.718
113.959
82.056
122.703
50.530
21.526
392.967
386.738
6.229
4.344.003
4.136.919
1.127.082
5.347
5.278
102.026
2.714.999
714.037
1.971.353
29.609
24
6.743
180.698
175.911
4.787
3.367
3.071
296
52.865
150.852
14.321.812
PÁGINA: 103 de 113
Versão : 1
Balanços patrimoniais
Em 31 de dezembro de 2014 e 2013
(em milhares de reais)
Consolidado
Companhia
Notas
Passivo
Circulante
Contas a pagar
Impostos e encargos sociais a recolher
Encargos trabalhistas
Impostos e contribuições
Débitos de operações com seguros e resseguros
Prêmios a restituir
Operações com seguradoras
Corretores de seguros e resseguros
Outros débitos operacionais
Depósitos de terceiros
Provisões técnicas - Seguros
Saúde
Danos
Pessoas
Provisões técnicas - capitalização
Provisões técnicas - previdência complementar
Outros débitos
Provisões trabalhistas
Provisões cíveis
Débitos diversos
Não circulante
Contas a pagar
Tributos diferidos
Débitos de operações com seguros e resseguros
Prêmios a restituir
Corretores de seguros e resseguros
Provisões técnicas - seguros
Saúde
Danos
Pessoas
Provisões técnicas - previdência complementar
Outros Débitos
Provisões fiscais
Provisões trabalhistas
Provisões cíveis
Débitos diversos
Capital social
Reservas de capital
(-) Ações em tesouraria
Reservas de lucros
Lucros acumulados
Total do passivo e patrimônio líquido
17.1
17.4
17.2
17.3
18.1
18.2
19
20.1
20.1
20.1
9
20.2
22.2
22.2
17.1
12.2
17.4
17.3
18.2
20.1
20.1
20.1
20.2
22.2
22.2
22.2
23
23.1
-
2014
2013
(Reclassificado)
2012
310.804
310.804
94.915
138
201.479
14.093
179
836.568
836.568
1.245
178
835.145
3.979.971
2.319.882
385.829
(57.464)
(83.672)
1.415.396
5.127.343
94.664
94.664
61.387
116
20.023
12.972
166
500.794
500.659
1.585
499.074
135
135
3.576.748
2.319.882
377.744
(67.626)
(80.366)
1.027.114
4.172.206
116.656
116.656
95.617
28
16.014
4.860
137
500.393
500.232
1.579
23
498.630
161
161
3.345.361
1.319.882
376.429
35.602
(81.714)
1.695.162
3.962.410
2014
2013
(Reclassificado)
2012
7.869.029
864.266
304.744
121.939
41.986
201.479
108.914
85.204
555.361
2.677
71.417
102.153
117.074
262.040
101.739
4.596.319
1.813.415
2.578.966
203.938
670.967
993.802
86.575
9.665
76.805
105
6.846.101
2.106.452
1.252.564
1.243
835.145
17.500
85
85
476.734
40.927
270.655
165.152
3.574.731
687.805
342.709
63.640
281.456
294
4.001.652
2.319.882
385.829
(57.464)
(83.672)
1.415.396
21.681
18.716.782
7.069.789
592.256
238.189
113.368
38.460
20.095
83.857
98.287
531.678
10.486
89.801
92.753
104.321
234.317
44.211
4.125.816
1.498.992
2.382.232
244.592
790.373
891.759
93.696
7.135
86.510
51
5.970.136
1.704.042
1.156.498
276
499.074
48.194
2.592
2.579
13
459.938
37.754
260.526
161.658
3.162.403
640.885
342.406
52.053
246.426
276
3.618.298
2.319.882
377.744
(67.626)
(80.366)
1.027.114
41.550
16.658.223
5.377.053
571.192
253.668
85.029
34.407
16.232
108.908
72.948
351.579
9.312
38.349
60.574
98.134
145.210
35.076
3.513.268
1.298.235
1.977.134
237.899
804.500
101.438
7.736
93.007
695
5.599.398
1.712.574
1.010.640
197.412
498.630
5.892
7.281
2.579
15
441.930
33.221
241.021
167.688
2.935.775
501.803
268.395
37.797
195.611
35
3.345.361
1.319.882
376.429
35.602
(81.714)
1.695.162
14.321.812
PÁGINA: 104 de 113
Versão : 1
Demonstrações de resultados para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2014 e 2013
(em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
Notas
Prêmios emitidos
Prêmios de seguros
Prêmios convênio DPVAT
Prêmios cedidos em cosseguros
Prêmios cedidos em resseguros
Prêmios de retrocessão
Prêmios cedidos em consórcios e fundos
Contribuição para cobertura de riscos
Variações das provisões técnicas
Prêmios ganhos
Sinistros ocorridos
Sinistros diretos
Sinistros de consórcios e fundos
Serviços de assistência
Recuperação de sinistros
Variação da provisão de sinistros ocorridos mas não avisados
Despesas com benefícios retidos
Variação da provisão de eventos ocorridos mas não avisados
Comissões
Recuperação de comissões
Outros custos de aquisição
Variação dos custos de aquisição diferidos
Outras receitas operacionais
Outras despesas operacionais
Operações de capitalização
Receitas com administração de títulos de capitalização
Custo de aquisição
Operações de previdência
Prêmios e rendas de contribuições retidas
Prêmios e rendas de contribuições
Variações das provisões técnicas
Rendas com taxas de gestão
Despesas com benefícios e resgates
Variação da provisão de eventos ocorridos mas não avisados
Outras receitas operacionais
Outras despesas operacionais
Resultado com operações de assistência à saúde
Receitas financeiras
Despesas financeiras
Receitas com imóveis de renda
Ajustes de investimentos em controladas e coligadas
Outras receitas e despesas patrimoniais
Resultado na alienação de ativos - investimentos, imobilizado e intangível
Imposto de renda e contribuição social - corrente
Imposto de renda e contribuição social - diferido
Lucro líquido do exercício atribuível:
Participação de não controladores
Resultado básico por ação atribuído aos acionistas
Por ação preferencial (em R$)
Por ação ordinária (em R$)
Resultado diluído por ação atribuído aos acionistas
Por ação preferencial (em R$)
Por ação ordinária (em R$)
24.1
24.1
24.1
24.1
24.1
25
26
27
28.1
28.2
28.3
16
29
-
23.8
23.8
-
2014
2013
Companhia
2012
Consolidado
2012
2014
2013
12.021.673
12.234.329
55.272
(87.202)
(168.627)
3
(27.640)
15.538
(251.800)
11.769.873
(8.790.473)
(9.078.765)
(22.195)
(348)
181.382
163.573
(34.120)
(16.767)
(20.101)
3.334
(1.292.353)
(1.370.101)
33.223
(2.636)
47.161
(313.971)
28.089
(342.060)
40.340
82.832
(40.555)
(1.937)
17.143
437.189
437.189
(413.235)
36.858
(25.297)
(25.294)
(3)
(18.175)
(197)
758
(955)
27.979
45.656
(1.101.803)
(149.896)
469.066
1.494.104
(1.025.038)
42.491
282
26.196
1.389
14.624
747.285
(273.322)
13.190
487.153
10.410.712
10.621.281
51.632
(71.775)
(180.180)
29
(25.819)
15.544
29.583
10.440.295
(7.738.352)
(7.839.134)
(20.478)
(331)
42.857
156.971
(78.237)
(28.829)
(23.758)
(5.071)
(1.088.442)
(1.114.811)
48.874
(2.374)
(20.131)
(311.086)
30.888
(341.974)
-
-
-
-
-
-
(16.510)
(17.823)
(68.220)
73.266
(141.486)
657.088
657.088
554.535
(1.136)
(4.725)
548.674
(16.991)
(13.309)
(25.363)
48.514
(73.877)
536.141
536.141
480.478
(18)
(31)
480.429
(11.469)
(11.693)
(19.872)
81.566
(101.438)
521.397
521.633
(236)
478.363
4.885
483.248
13.369.331
13.492.808
29.525
(20.153)
(136.196)
(14.764)
18.111
(154.652)
13.214.679
(9.877.110)
(10.050.637)
(10.747)
(353)
108.839
242.553
(166.765)
(22.533)
(23.512)
979
(1.478.983)
(1.486.835)
25.452
(15.824)
(1.776)
(350.116)
41.450
(391.566)
58.382
281.918
(223.476)
(60)
(8.233)
489.635
489.635
(491.167)
37.614
(22.017)
(22.061)
44
(21.786)
(512)
689
(1.201)
29.306
43.779
(1.216.613)
(235.408)
658.261
1.893.358
(1.235.097)
42.444
395
35.357
1.421
5.271
857.855
(322.557)
19.731
555.029
548.674
548.674
480.429
480.429
483.248
483.248
548.674
6.355
555.029
480.429
6.724
487.153
483.248
483.248
0,5463
0,5468
0,5525
0,4636
0,5776
0,5688
0,5463
0,5468
0,5525
0,4636
0,5776
0,5688
0,5350
0,5412
0,5384
0,4587
0,5602
0,5618
0,5350
0,5412
0,5384
0,4587
0,5602
0,5618
480.965
480.965
(407.653)
33.548
(74.508)
(74.918)
410
(16.984)
(767)
(767)
24.272
44.865
(991.362)
(218.198)
564.707
1.453.376
(888.669)
2.124
219
(70)
1.975
714.595
(283.200)
51.853
483.248
PÁGINA: 105 de 113
Versão : 1
2.
Câmara de Arbitragem
A Companhia, seus acionistas e administradores estão vinculados à arbitragem na Câmara de Arbitragem do Mercado,
conforme artigo 47 do seu Estatuto Social.
2.1.
Anexo III --- Acionistas com mais de 5% das ações de cada espécie e classe
Posição acionária dos detentores de mais de 5% das ações de cada espécie e classe da companhia, até o nível de pessoa física
Posição em 31 de Dezembro de 2014
(em unidade de ações)
Sul América S/A
Acionista
Sulasapar Participações S/A
International Finance Corporation
Swiss Re Direct Investments Company Ltd
Oppenheimer Developing Markets Fund
Outros Acionistas
Subtotal
Total
Quantidade de
ações ordinárias
257.462.713
26.455.026
50.800.003
27.659.033
143.404.821
505.781.596
6.581.068
512.362.664
%
50,90
5,23
10,04
5,47
28,36
100,00
Quantidade de ações
preferenciais
42.869
52.910.052
101.600.006
55.318.066
286.809.699
496.680.692
13.162.137
509.842.829
Quantidade total
de ações
257.505.582
79.365.078
152.400.009
82.977.099
430.214.520
1.002.462.288
19.743.205
1.022.205.493
%
0,01
10,65
20,46
11,14
57,74
100,00
%
25,69
7,92
15,20
8,28
42,91
100,00
Distribuição do capital social da pessoa jurídica (acionista da companhia) até o nível de pessoa física
Sulasapar Participações S/A
Quantidade de
ações ordinárias
2.509.326
2.509.326
796.082
3.305.408
Acionista
Sulasa Participações S/A
Subtotal
Total
Quantidade total
de ações
2.509.326
2.509.326
796.082
3.305.408
%
100%
100%
%
100%
100%
Distribuição do capital social da pessoa jurídica (acionista da companhia) até o nível de pessoa física
Sulasa Participações S/A
Acionista
Sophie Marie Antoinette de Ségur
Isabelle Rose Marie de Ségur Lamoignon
Christiane Claude de Larragoiti Lucas
Chantal de Larragoiti Lucas
Patrick Antonio Claude de Larragoiti Lucas
Ema Mercedes Anita Sanchez de Larragoiti
Sulemisa Participações Ltda.
Sultaso Participações Ltda.
Total
2.2.
Quantidade de
ações ordinárias
2.153.353.116
2.153.353.116
1.876.169.956
1.876.169.956
1.876.169.956
660.901.818
660.901.818
11.257.019.736
%
19,13
19,13
16,67
16,67
16,67
5,87
5,87
100,00
Quantidade de
ações preferenciais
4.306.706.209
4.306.706.209
3.752.339.908
3.752.339.908
3.752.339.908
46
1.321.803.630
1.321.803.630
22.514.039.448
%
19,13
19,13
16,67
16,67
16,67
0,00
5,87
5,87
100,00
Quantidade total de
ações
6.460.059.325
6.460.059.325
5.628.509.864
5.628.509.864
5.628.509.864
46
1.982.705.448
1.982.705.448
33.771.059.184
%
19,13
19,13
16,67
16,67
16,67
0,00
5,87
5,87
100,00
Anexo IV --- Posição dos controladores, administradores e ações em circulação
Controladores
Administradores
Conselho de Administração
Diretoria
Ações em circulação
Subtotal
Total
Posição acionária consolidada dos controladores e administradores e ações em circulação
ordinárias
%
preferenciais
%
264.794.421
52,35
14.706.291
2,96
35.168
243.588
240.708.419
505.781.596
6.581.068
512.362.664
0,01
0,05
47,59
100,00
70.336
487.176
481.416.889
496.680.692
13.162.137
509.842.829
0,01
0,10
96,93
100,00
Quantidade total de
ações
279.500.712
105.504
730.764
722.125.308
1.002.462.288
19.743.205
1.022.205.493
%
27,88
0,01
0,07
72,04
100,00
PÁGINA: 106 de 113
Versão : 1
3.
Atendimento à Instrução CVM nº 381 de 14 de janeiro de 2003
Em 03/12/2009, a Sul América S.A. e suas controladas contrataram a KPMG Auditores Independentes para a prestação de
serviços de auditoria externa relacionados aos exames de suas demonstrações financeiras (individual e consolidada) pelo
prazo de 4 anos. Esse contrato tem vigência até 2013 e foi renovado para 2014.
Adicionalmente, a Companhia também contratou a KPMG para execução de outros serviços que não são de auditoria. Os
honorários correspondentes a esses outros serviços são superiores à 5% da remuneração pelos serviços de auditoria externa
e estão detalhados a seguir.
Serviço
Asseguração limitada - Sustentabilidade
Certificação de sistema (ISAE 3402)
Outros
Total
R$ Mil
140
116
28
284
O grupo de empresas ao qual a Companhia pertence possui uma política de partes relacionadas, disponível no site
www.sulamerica.com.br, que permite o acompanhamento e o monitoramento de suas partes relacionadas, e de prestadores
de serviços, como os auditores independentes, para que estes se mantenham independentes e não haja conflitos de
interesses e nem a perda de objetividade. Durante o ano de 2014, a Companhia e suas controladas não tiveram partes
relacionadas com os auditores independentes.
A KPMG, nossos auditores independentes, entende que é entidade apartada da Companhia e do grupo ao qual ela pertence e
que não há qualquer contrato de serviços de não auditoria, até o momento, que quebre esta relação de independência até
mesmo por suas características ‘‘não recorrentes’’.
PÁGINA: 107 de 113
Versão : 1
Relatório resumido das atividades do Comitê de Auditoria Estatutário para o exercício encerrado em 31 de dezembro de
2014
Conforme Regimento Interno do Comitê de Auditoria (‘‘Comitê’’) da Sul América S.A., e em observância à Instrução CVM nº 308, de
14 de maio de 1999, conforme alterada, os membros do Comitê vêm apresentar seu Relatório Anual Resumido referente ao
exercício social da Companhia findo em 31 de dezembro de 2014.
ATIVIDADES DO COMITÊ:
O Comitê realizou 6 (seis) reuniões referentes ao exercício de 2014, nas quais os seguintes trabalhos foram desenvolvidos:
a)
Revisou e considerou adequado o plano de trabalho do auditor independente para o exercício de 2014;
b)
Supervisionou, por meio de reuniões e relatórios, as atividades dos auditores independentes, a fim de avaliar (i) a sua
independência; (ii) a qualidade dos serviços prestados; e (iii) a adequação dos serviços prestados às necessidades da
Companhia;
c)
Supervisionou, por meio de reuniões e relatórios, as atividades da área de controles internos da Companhia, bem como
discutiu com a administração e os auditores independentes da Companhia a respeito da efetividade e adequação dos
controles internos da Companhia, tendo considerado satisfatório o processo de monitoramento de riscos reportados pela
área de controles internos da Companhia;
d)
Tomou conhecimento, por meio de reuniões e relatórios, do processo de elaboração das demonstrações financeiras da
Companhia, tendo revisado as análises e premissas utilizadas pela administração e corroboradas pelos auditores
independentes da Companhia para a elaboração de suas demonstrações financeiras;
e)
Avaliou e monitorou, juntamente com a administração e os auditores independentes, a adequação das transações com
partes relacionadas realizadas pela Companhia e suas respectivas divulgações;
f)
Reuniu-se e discutiu com o diretor responsável pela auditoria interna e (i) aprovou o plano de trabalho da Auditoria Interna
para o ano de 2014; (ii) acompanhou os resultados dos trabalhos executados durante o ano pela auditoria interna; (iii)
tomou conhecimento dos relatórios e recomendações da auditoria.
Por fim, tendo se reunido com a KPMG Auditores Independentes e tomado conhecimento do parecer dos auditores
independentes sobre as demonstrações financeiras do exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2014, deu-se por
satisfeito com as informações e esclarecimentos prestados, recomendando sua aprovação pelo Conselho de Administração da
Companhia. Reuniu-se também, com estes mesmos Auditores, para discussão das demonstrações financeiras trimestrais (ITRs)
da Companhia, recomendando sua aprovação pelo Conselho de Administração da Companhia.
Durante o curso dos trabalhos, não houve situação de divergência significativa entre a administração da Companhia, os
auditores independentes e o Comitê em relação a tais demonstrações financeiras.
Rio de Janeiro, 23 de fevereiro de 2015.
PÁGINA: 108 de 113
Versão : 1
_______________________________
________________________________
Carlos José da Silva Azevedo
Carlos Infante Santos de Castro
Presidente
Membro
________________________________
________________________________
Christopher John Minter
Jorge Augusto Hirs Saab
Membro
Membro
________________________________
Pierre Claude Perrenoud
Membro
PÁGINA: 109 de 113
Versão : 1
Pareceres e Declarações / Parecer dos Auditores Independentes - Sem Ressalva
Aos Acionistas e aos Administradores da
Sul América S.A.
Rio de Janeiro - RJ
Examinamos as demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Sul América S.A. (“Companhia”), identificadas como
Companhia e Consolidado, respectivamente, que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2014 e as respectivas
demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo
naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas.
Responsabilidade da Administração sobre as demonstrações financeiras
A Administração da Companhia é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras individuais
de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e das demonstrações financeiras consolidadas de acordo com as normas
internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board – IASB e de acordo com as
práticas contábeis adotadas no Brasil, assim como pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a
elaboração dessas demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.
Responsabilidade dos auditores independentes
Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria,
conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências
éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as
demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante.
Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações
apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a
avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa
avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das
demonstrações financeiras da Companhia para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas
não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos da Companhia. Uma auditoria inclui, também, a
avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela Administração, bem
como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto.
Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.
Opinião sobre as demonstrações financeiras individuais
Em nossa opinião, as demonstrações financeiras individuais acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos
relevantes, a posição patrimonial e financeira da Sul América S.A. em 31 de dezembro de 2014, o desempenho de suas operações e
os seus fluxos de caixa para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.
Opinião sobre as demonstrações financeiras consolidadas
Em nossa opinião, as demonstrações financeiras consolidadas acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos
relevantes, a posição patrimonial e financeira consolidada da Sul América S.A. em 31 de dezembro de 2014, o desempenho
consolidado de suas operações e os seus fluxos de caixa consolidados para o exercício findo naquela data, de acordo com as normas
internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board – IASB e as práticas contábeis
adotadas no Brasil.
Outros assuntos
Demonstrações do valor adicionado
Examinamos, também, as demonstrações, individual e consolidada, do valor adicionado (DVA), referentes ao exercício findo em 31 de
dezembro de 2014, elaboradas sob a responsabilidade da Administração da Companhia, cuja apresentação é requerida pela legislação
societária brasileira para companhias abertas e como informação suplementar pelas IFRS que não requerem a apresentação da DVA.
Essas demonstrações foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinião, estão
adequadamente apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às demonstrações financeiras tomadas em
conjunto.
Rio de Janeiro, 24 de fevereiro de 2015
KPMG Auditores Independentes
CRC SP-014428/O-6 F-RJ
Carlos Eduardo Munhoz
PÁGINA: 110 de 113
Versão : 1
Contador CRC 1SP138600/O-7
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Pareceres e Declarações / Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras
Os diretores estatutários da Sul America S.A., companhia aberta de capital autorizado com sede na Cidade do Rio de Janeiro, inscrita
no CNPJ n. 29.978.814/0001-87, nos termos do inciso VI do parágrafo 1º do artigo 25 da Instrução CVM nº 480 de 7 de dezembro de
2009, declaram que revisaram, discutiram e concordam com as demonstrações financeiras da Companhia para o exercício findo em
31.12.2014.
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Pareceres e Declarações / Declaração dos Diretores sobre o Parecer dos Auditores
Independentes
Os diretores estatutários da Sul America S.A., companhia aberta de capital autorizado com sede na Cidade do Rio de Janeiro, inscrita
no CNPJ n. 29.978.814/0001-87, nos termos do inciso V do parágrafo 1º do artigo 25 da Instrução CVM nº 480 de 7 de dezembro de
2009, declaram que revisaram, discutiram e concordam com as opiniões expressas no parecer dos auditores independentes da
Companhia, KPMG Auditores Independentes, sobre as demonstrações financeiras da Companhia para o exercício findo em
31.12.2014.
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Demonstrações Financeiras.

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