Formulario de Referencia

Formulário de Referência
Produzido em: Junho de 2016
Última Atualização em: 29/06/2016
ADMINISTRADORES DE
CARTEIRAS DE VALORES MOBILIÁRIOS
Sumário
1.
Identificação das pessoas responsáveis pelo conteúdo do formulário ............ 4
2.
Histórico da empresa ........................................................................................... 4
3.
Recursos humanos ............................................................................................... 7
4.
Auditores .............................................................................................................. 7
5.
Resiliência financeira .......................................................................................... 8
6.
Escopo das atividades .......................................................................................... 8
7.
Grupo econômico ............................................................................................... 13
8.
Estrutura operacional e administrativa .......................................................... 14
9.
Remuneração da empresa ................................................................................. 22
10.
Regras, procedimentos e controles internos .................................................... 22
11.
Contingências ..................................................................................................... 28
12. Declarações adicionais do diretor responsável pela administração,
atestando: ...................................................................................................................... 29
Introdução
O presente arquivo busca atender as novas exigências do órgão regulador no que
concerne a disponibilização de informações na rede mundial de computadores
sobre a gestora e suas atividades, tais como; estrutura operacional e administrativa,
remuneração, gestão de riscos, contingências, perfil de investidores, recursos
financeiros sob administração, dividido entre tipos de investidores e tipos de
investimentos, entre outros assuntos.
A parte quantitativa deste formulário foi preenchida utilizando os valores referentes
à data base de 31-12-2015. Com relação a parte organizacional e empresarial da
Kyros, incluindo seus recursos humanos, as informações são correntes do mês de
atualização deste formulário, ou seja junho de 2016.
ADMINISTRADORES DE
CARTEIRAS DE VALORES MOBILIÁRIOS
1.
Os campos assinalados com “FG” são facultativos
para o administrador registrado na categoria
gestor de recursos
Identificação das pessoas responsáveis
pelo conteúdo do formulário
1.1.
Declarações
dos
diretores
responsáveis pela administração de carteiras de
valores mobiliários e pela implementação e
cumprimento de regras, procedimentos e
controles internos e desta Instrução, atestando
que:
Os profissionais responsáveis pelo conteúdo
desse formulário são; Márcio Roberto Gomes
Frossard, diretor de Risco e Compliance,
responsável pela implementação e cumprimento
de regras, procedimentos e controles internos da
ICVM 558, e Roberto David Benisti, diretor de
Gestão, responsável pela administração de
carteiras de valores mobiliários.
a.
reviram o formulário de referência
b.
o conjunto de informações nele As declarações de ambos constam nos Anexos I e
II, incluídos no final desse documento.
contido é um retrato verdadeiro,
preciso e completo da estrutura, dos
negócios, das políticas e das
práticas adotadas pela empresa
Histórico da empresa1
2.
2.1.
Breve histórico sobre a constituição da
empresa
A empresa nasceu da união de profissionais com
mais de 20 anos de experiência no mercado
financeiro, que trabalharam juntos durante parte
de suas carreiras, e ao longo do tempo
convergiram em ideias, valores e objetivos
empresariais no intuito de formar uma empresa
competitiva de gestão de recursos.
A empresa foi credenciada na CVM através do
1
A empresa deve informar apenas dados relativos à área envolvida na administração de carteiras de
valores mobiliários, caso exerça outras atividades.
Ato Declaratório n°11.432 de 8 de dezembro de
2010 como Administradora de Carteiras de
Valores Mobiliários.
2.2.
Descrever as mudanças relevantes
pelas quais tenha passado a empresa nos
últimos 5 (cinco) anos, incluindo:
a.
os principais eventos societários,
tais como incorporações, fusões,
cisões, alienações e aquisições de
controle societário
O atual Diretor de Risco e Compliance, Márcio
Frossard ingressou na empresa em dezembro de
2010, como gerente de risco, assumindo suas
funções atuais em maio de 2016.
Ao longo de 2011 houve a entrada de Eduardo
Eugenio Gouvea Vieira, sócio capitalista sem
nenhuma função executiva, e Carlos Viana de
Carvalho. No primeiro semestre de 2014
ingressam na sociedade Alexandre Caldas,
Alexandre Maia e Natalie Victal. No último
trimestre de 2015, Alexandre Maia e Carlos Viana
se desligaram da empresa.
b.
escopo das atividades
A Kyros é e sempre foi uma empresa
independente de gestão de recursos de fundos
multimercados abertos, sem nenhum vínculo com
qualquer empresa ou conglomerado.
c.
recursos humanos e computacionais
A Kyros tem a consciência de que as
oportunidades são criadas com estudo e
dedicação, e desde sua fundação prioriza o
investimento constante em capital humano,
possuindo um modelo de partnership baseado em
meritocracia e disponibilizando a todos os
recursos computacionais necessários. Atualmente
a Kyros possui 15 colaboradores, entre sócios,
funcionários e estagiários.
E estão divididos em:
Gestão – 4
Pesquisa – 5
Relacionamento com distribuidores/alocadores– 2
Controles – 2
Risco e Compliance – 1
Auxiliar serviços gerais – 1
Com relação aos recursos computacionais, a
Kyros possui todos os PC´s da marca DELL, com
tecnologia 64 bits e antivírus Kaspersky. As
estações de trabalho possuem sistema operacional
Windows 7 ou 8.1, tendo migração agendada para
Windows 10, e o servidor utiliza o sistema
operacional Windows 2008 R2.
O servidor de arquivos possui processador Intel
Xeon Quad-Core e as estações de Trabalho tem
processadores Intel Core 2 Duo, i3, i5 ou i7, com,
ao menos 8Gb de memória.
Temos um nobreak da Marca Engetron, modelo
Double Way Monofásico com Potência de 8 kVA.
Nosso Switch é da marca Dell, modelo Power
Connect com 48 portas.
Temos dois links de internet, sendo o principal o
NetVirtua com velocidade nominal de 60 Mbps e
um link secundário Velox de velocidade nominal
20 Mbps.
d.
regras, políticas, procedimentos e A Kyros possui:
controles internos
 Manual de Compliance
 Código de Ética
 Política de Investimentos Pessoais dos
Colaboradores
 Política de Investimentos pela Carteira Própria
da Empresa
 Política de Segurança da Informação
 Procedimento de Reporte de Violações à
CVM
 Procedimento
de
Certificação
dos
Profissionais
 Política de Gestão de Risco
 Política de Voto
 Manual de Gerenciamento de Risco de
Liquidez
 Termo de Adesão e Reporte de Informações
dos Profissionais
Recursos humanos2
3.
3.1.
Descrever os recursos humanos da
empresa, fornecendo as seguintes informações:
a.
número de sócios
A Kyros conta com doze sócios, sendo que onze
exercem cargos executivos.
b.
número de empregados
Além dos sócios, a Kyros possui uma auxiliar de
serviços gerais e três estagiários, totalizando
quinze colaboradores.
c.
número de terceirizados
As partes de informática, contabilidade e telefonia
são terceirizadas, mas não há nenhum empregado
dessas empresas que fique fisicamente na
empresa.
d.
lista das pessoas naturais que são
registradas na CVM como
administradores de carteiras de
O sócio responsável perante a CVM é o Roberto
David Benisti, CPF 014.290.927-00, cujo
credenciamento consta do Ato declaratório
n°13.626 de 25 de abril de 2014.
valores mobiliários e atuam
exclusivamente como prepostos ou
empregados da empresa
4.
A função de diretor responsável pela
administração de carteiras de valores mobiliários
junto à CVM, entre dezembro de 2010 e
dezembro de 2015 foi exercida pelo sócio
Rodrigo Donato Oliveira, que em função de
mudança de área, solicitou a suspensão
temporária do seu registro junto à autarquia.
Auditores
4.1.
Em
relação
aos
independentes, indicar, se houver:
a.
2
nome empresarial
auditores
Não há exigência legal para que a empresa seja
auditada. Entretanto, os fundos geridos pela
Kyros são auditados regularmente por auditores
selecionados pelo prestador de serviço de
administração, no caso, BNY Mellon.
N/A
A empresa deve informar apenas dados relativos à área envolvida na administração de carteiras de
valores mobiliários, caso exerça outras atividades.
5.
b.
data de contratação dos serviços
N/A
c.
descrição dos serviços contratados
N/A
Resiliência financeira
5.1.
Com
base
financeiras, ateste:
a.
nas
demonstrações
se a receita em decorrência de taxas
com bases fixas a que se refere o
item 9.2.a é suficiente para cobrir
os custos e os investimentos da
empresa com a atividade de
A Kyros atesta que a receita em decorrência de
taxas com bases fixas a que se refere o item 9.2.a
é suficiente para cobrir os custos e os
investimentos da empresa com a atividade de
administração de carteira de valores mobiliários.
administração de carteira de valores
mobiliários
b.
se o patrimônio líquido da empresa
representa mais do que 0,02% dos
A Kyros atesta que o patrimônio líquido da
empresa é superior a 0,02% dos recursos
recursos
financeiros
sob
administração de que trata o item
6.3.c e mais do que R$ 300.000,00
(trezentos mil reais)
financeiros sob administração e, também, superior
a R$ 300.000,00 (trezentos mil reais).
5.2.
Demonstrações financeiras e relatório FG
de que trata o § 5º do art. 1º desta Instrução3
6.
Escopo das atividades
6.1.
Descrever
detalhadamente
as
atividades desenvolvidas pela empresa,
indicando, no mínimo:
a.
3
tipos e características dos serviços
prestados (gestão discricionária,
planejamento
patrimonial,
controladoria, tesouraria, etc.)
A Kyros é uma empresa independente cuja única
atividade é a gestão discricionária de recursos de
terceiros.
A apresentação destas demonstrações financeiras e deste relatório é obrigatória apenas para o
administrador registrado na categoria administrador fiduciário de acordo com o inciso II do § 2º do art. 1º.
b.
tipos e características dos produtos
administrados ou geridos (fundos de
investimento, fundos de investimento
em
participação,
fundos
de
investimento imobiliário, fundos de
investimento em direitos creditórios,
fundos de índice, clubes de
investimento, carteiras administradas,
A Kyros gere seis fundos multimercados com
perfil macro, compondo três estruturas mastersfeeder: Kyros Hedge FIC FIM, Kyros Max FIC
FIM e KGR Total FIC FIM.
etc.)
c.
tipos de valores mobiliários objeto
de administração e gestão
A Kyros utiliza em sua gestão, tanto no mercado
local quanto no mercado offshore, títulos
públicos, ações, instrumentos derivativos listados
em bolsa, balcão e swaps.
d.
se atua na distribuição de cotas de
fundos de investimento de que seja
administrador ou gestor
A Kyros não faz distribuição de cotas
6.2.
Descrever
resumidamente
outras
atividades desenvolvidas pela empresa que não
sejam de administração de carteiras de valores
mobiliários, destacando:
A Kyros é uma empresa independente de gestão
de recursos cuja única atividade é a gestão de
recursos de terceiros, não havendo, portanto,
potenciais conflitos de interesse. Vale ressaltar
que todos os fundos geridos pela Kyros são
destinados ao público em geral.
a.
os potenciais conflitos de interesses N/A
existentes entre tais atividades; e
b.
informações sobre as atividades N/A
exercidas
por
sociedades
controladoras,
controladas,
coligadas e sob controle comum ao
administrador e os potenciais
conflitos de interesses existentes
entre tais atividades.
6.3.
Descrever o perfil dos investidores de
4
fundos e carteiras administradas geridos pela
empresa, fornecendo as seguintes informações:
a.
número de investidores
b.
número de
dividido por:
Hedge
Max
KGR Total
Kyros
163
282
86
508
120
210
15
327
6
3
1
9
investidores,
i.
pessoas naturais
ii.
pessoas jurídicas
financeiras
institucionais)
iii.
instituições financeiras
__
__
__
__
iv.
entidades
abertas
de
previdência complementar
__
__
__
__
v.
entidades fechadas de
previdência complementar
__
__
__
__
vi.
regimes
próprios
previdência social
__
__
__
__
vii.
seguradoras
__
__
__
__
viii. sociedades
de
capitalização
e
de
arrendamento mercantil
__
__
__
__
ix.
clubes de investimento
__
__
__
__
x.
fundos de investimento
13
53
69
131
4
(não
ou
de
Se for o caso, fornecer informações apenas dos investidores dos fundos feeders, e não do fundo master.
xi.
investidores
residentes
xii.
outros (Por
Ordem)
conta
não
__
__
__
__
e
24
16
1
41
c.
recursos financeiros
administração
sob
40.701.892
151.936.961
164.314.278
356.953.131
d.
recursos financeiros sob
administração aplicados em
ativos financeiros no exterior
1.585.743
9.384.935
24.721.101
35.691.779
e.
recursos financeiros sob
administração de cada um
dos 10 (dez) maiores clientes
i.
6.844.151
24.943.049
64.283.945
64.283.945
ii.
1.550.612
22.386.028
17.171.170
33.522.652
iii.
1.383.585
9.322.937
11.136.624
24.943.049
iv.
1.274.492
6.429.467
6.766.278
17.171.170
v.
1.170.306
5.728.145
5.621.815
9.322.937
vi.
1.154.607
3.926.389
5.214.072
8.732.884
vii.
1.094.913
3.844.254
3.712.520
6.844.151
viii.
919.528
3.018.696
3.700.109
6.587.671
ix.
821.204
2.604.338
3.662.381
6.429.467
x.
819.598
2.346.325
2.249.943
5.728.145
f.
recursos financeiros sob
administração, dividido entre
investidores:
i.
pessoas naturais
ii.
pessoas jurídicas
financeiras
institucionais)
iii.
instituições financeiras
__
__
__
__
iv.
entidades
abertas
de
previdência complementar
__
__
__
__
v.
entidades fechadas de
previdência complementar
__
__
__
__
vi.
regimes
__
__
__
__
__
__
__
__
viii. sociedades
de
capitalização
e
de
arrendamento mercantil
__
__
__
__
ix.
clubes de investimento
__
__
__
__
x.
fundos de investimento
xi.
investidores
residentes
xii.
outros (Por
Ordem)
(não
ou
próprios
de
31.027.953
35.322.790
15.182.228
81.532.971
2.595.166
210.322
300.069
3.105.557
previdência social
vii.
seguradoras
4.866.792
114.565.250
148.730.918
268.162.960
2.211.981
1.838.600
101.063
4.151.643
não
conta
e
6.4.
Fornecer o valor dos recursos financeiros
sob administração, dividido entre:
Hedge
a.
ações
b.
debêntures e outros títulos de renda fixa
emitidos por pessoas jurídicas não
31.924
__
Max
191.383
__
KGR Total
416.907
__
financeiras
c.
títulos de renda fixa emitidos por pessoas
jurídicas financeiras
__
__
__
d.
cotas de fundos de investimento em ações
__
__
__
e.
cotas de fundos de investimento em
participações
__
__
__
f.
cotas de fundos de investimento imobiliário
__
__
__
g.
cotas de fundos de investimento em direitos
creditórios
__
__
__
h.
cotas de fundos de investimento em renda
fixa
842,977
2,054,361
777,535
i.
cotas de outros fundos de investimento
1.585.743
9.384.935
24.721.101
j.
derivativos (valor de mercado)
14.814
59.255
133.324
k.
outros valores mobiliários
-64,498
-6,254,102
-5,944,935
l.
títulos públicos
38.290.933
146.501.130
144.210.346
m. outros ativos
6.5.
Descrever o perfil dos gestores de
recursos das carteiras de valores mobiliários nas
A Kyros não exerce
administrador fiduciário.
a
atividade
de
quais o administrador exerce atividades de
administração fiduciária
6.6.
Fornecer outras informações que a N/A
empresa julgue relevantes
7.
Grupo econômico
7.1.
Descrever o grupo econômico em que se
insere a empresa, indicando:
A Kyros é uma empresa independente de
gestão de recursos cuja única atividade é a
gestão discricionária de recursos de terceiros,
não possuindo participação em qualquer outra
empresa, conglomerado ou grupo econômico.
A Kyros é controlada por pessoas físicas
dentro de uma estrutura de partnership, onde
não há acionista majoritário, nem grupo
controlador.
a.
controladores diretos e indiretos
b.
controladas e coligadas
N/A
c.
participações da empresa em sociedades
do grupo
N/A
d.
participações de sociedades do grupo na
empresa
N/A
e.
sociedades sob controle comum
N/A
7.2.
Caso a empresa deseje, inserir
organograma do grupo econômico em que se
insere a empresa, desde que compatível com as
informações apresentadas no item 7.1.
N/A
Estrutura operacional e administrativa5
8.
8.1.
Descrever a estrutura administrativa da
empresa, conforme estabelecido no seu contrato ou
estatuto social e regimento interno, identificando:
A Kyros, cuja única atividade compreende a
prestação de serviços de gestão de carteira de
títulos e valores mobiliários de terceiros, conta
atualmente com 15 colaboradores, dos quais 11
são sócios, 3 são estagiários e um auxiliar de
serviços gerais.
As decisões empresariais e estratégicas da
empresa são tomadas pelo comitê executivo,
formado pelos sócios fundadores; Roberto
Benisti, Fernando Telles e Rodrigo Donato,
atuais administradores da sociedade.
Dentro da estrutura da empresa existem
basicamente cinco áreas:
 Gestão - é composta por quatro gestores e é
liderada pelo sócio Roberto
devidamente habilitado pela CVM.
5
A empresa deve informar apenas dados relativos à área envolvida na administração de carteiras de
valores mobiliários, caso exerça outras atividades.
Benisti,
 Risco e Compliance - As atividades
atinentes à gestão de risco e a adoção,
manutenção e cumprimento dos controles
internos passam a estar sob a supervisão
direta e responsabilidade do sócio Marcio
Frossard.
 Research - é composta por cinco pessoas.
 RI - Temos ainda dois sócios que cuidam
do relacionamento com distribuidores
 Middle – existem dois colaboradores que
a.
atribuições de cada órgão, comitê e
departamento técnico




b.
em relação aos comitês, sua composição,
frequência com que são realizadas suas
reuniões e a forma como são registradas
suas decisões
realizam tarefas de controle (middle
office)
Comitê executivo – decide os assuntos
empresarias e estratégicos da Kyros,
como; contratações e demissões,
remuneração,
gastos,
produtos,
avaliações dos colaboradores, etc.
Comitê de Investimentos - A ele cabe a
gestão dos fundos, que é coordenado
pelo gestor Roberto Benisti. O comitê
foi formulado buscando pessoas com
expertises
complementares,
boa
capacidade
e
sólido
histórico
profissional, debatendo em um mesmo
fórum.
Departamento de Pesquisa – Alimenta o
comitê de Investimentos com dados e
análises para a formação dos cenários e
teses de Investimentos.
Comitê de risco - Verifica a ocorrência
de violações aos limites, episódios de
risco operacional e discute politicas de
risco para a empresa e fundos, levando
em conta os riscos de preço, crédito,
liquidez,
contraparte
e
riscos
operacionais.
 Comitê executivo – mensal ou sempre que
houver necessidade. Não há registro. É
composto pelos sócios fundadores:
Roberto Benisti, Fernando Telles e
Rodrigo Donato.

Comitê de Investimentos - o comitê é
composto pelos gestores Roberto Benisti,
Alexandre Caldas, Igor Restum, Pedro
Abinader e pelos sócios da área de
pesquisa, Natalie Victal, Carlos Macedo e
Daniel Hauben. Diariamente é feita uma
reunião matinal com o update das notícias
do overnight. Semanalmente, geralmente
no final de tarde, são feitas duas
apresentações da área macro, uma sobre a
economia domestica e outra sobre a
economia internacional. Todas as
apresentações são salvas em diretório da
rede, cujo acesso é apenas para pessoas
relacionadas ao comitê e aos sócios
fundadores.
Além disso, o comitê mantém um
acompanhamento continuo das noticias,
divulgação de indicadores, resultados
corporativos e movimentos dos preços dos
ativos.

c.
em relação aos membros da diretoria,
suas atribuições e poderes individuais
8.2.
Caso a empresa deseje, inserir
organograma da estrutura administrativa da
empresa, desde que compatível com as
informações apresentadas no item 8.1.
8.3.
Em relação a cada um dos diretores de
que tratam os itens 8.4, 8.5, 8.6 e 8.7 e dos
Comitê de risco – Composto pelo diretor
de risco, Márcio Frossard e os sócios
fundadores, com reuniões mensais.
Os administradores da sociedade são os sócios
fundadores; Roberto Benisti, Fernando Telles e
Rodrigo Donato. Como descrito anteriormente
o primeiro é o responsável de pelo comitê de
investimento e os seguintes ao relacionamento
com distribuidores/alocadores. Além destes, o
diretor Márcio Frossard é responsável pelo
risco e compliance.
http://kyrosinvest.com.br/equipeorganograma.php
A função de diretor responsável pela
administração de carteiras de valores
mobiliários junto à CVM, entre dezembro de
membros de comitês da empresa relevantes para a
atividade de administração de carteiras de valores
mobiliários, indicar, em forma de tabela:
Nome
Idade
Profissão
CPF
Cargo Ocupado
Data da Posse
Prazo de mandato
Outros Cargos
2010 e dezembro de 2015 foi exercida pelo
sócio Rodrigo Donato Oliveira que, em função
de mudança de área, solicitou a suspensão
temporária do seu registro junto à CVM.
O sócio Márcio Frossard exercia a função de
gerente de risco, sendo subordinado ao sócio
fundador, Fernando Telles, até maio de 2016,
quando foi promovido a diretor de Risco e
Compliance.
Roberto David Benisti
44 anos
Empresário
014.290.927-00
Diretor de Gestão
Dezembro 2015
Indeterminado
Membro do Comitê
Executivo, Comitê de
Investimentos e Comitê de
Risco
Márcio Roberto Gomes Frossard
33 anos
Engenheiro
054.021.507-45
Diretor de Risco e Compliance
Maio 2016
Indeterminado
Membro do Comitê de Risco
8.4.
Em relação aos diretores responsáveis Roberto David Benisti
pela administração de carteiras de valores
mobiliários, fornecer:
a.
currículo, contendo
informações:
as
seguintes
8.5.
Em relação ao diretor responsável pela
implementação e cumprimento de regras,
políticas, procedimentos e controles internos e
desta Instrução, fornecer:
Roberto David Benisti:
Sócio
responsável
pelo
comitê
de
Investimentos da Kyros (Dez/2010 até o
momento)
Executivo-sênior responsável pela gestão da
família de fundos de estratégia macro do BNY
Mellon ARX (2009-2010)
Gestor sênior de fundos multimercados da
BNY Mellon (2005-2008)
Gestor sênior da GAP Asset Management
(2004-2005)
Sócio
responsável
pelas
operações
proprietárias na DC Corretora (1996-2003)
Marcio Roberto Gomes Frossard
a.
currículo, contendo
informações:
as
seguintes
Márcio Roberto Gomes Frossard:
Sócio responsável pelo Risco, Compliance e
controles Internos da Kyros (Dez/2010 até o
momento)
Analista de risco, analista de precificação e
analista de middle-office no BNY Mellon
ARX (2008 a 2010)
Analista de crédito no Banco BVA (2005 a
2008)
Formação:
Mestrado em
Finanças
e Economia
Empresarial - Fundação Getúlio Vargas
Formatura: Jul/2010
Engenharia de Produção Civil - Pontifícia
Universidade Católica - RJ
Formatura: Dez/2005
Certificação:
Financial Risk Manager (FRM) 2015 – Global
Association of Risk Professionals (GARP)
8.6.
Em relação ao diretor responsável pela
gestão de risco, caso não seja a mesma pessoa
indicada no item anterior, fornecer:
Márcio Roberto Gomes Frossard: vide item 8.5
8.7.
Em relação ao diretor responsável pela
atividade de distribuição de cotas de fundos de
investimento, caso não seja a mesma pessoa
indicada no item 8.4, fornecer:
A Kyros Gestão de Recursos não faz
distribuição de cotas.
8.8.
Fornecer informações sobre a estrutura
mantida para a gestão de recursos, incluindo:
a.
quantidade de profissionais
A Kyros possui nove colaboradores
diretamente ligados à área de gestão, sendo
quatro gestores, três analistas e dois
estagiários.
b.
natureza das atividades desenvolvidas
pelos seus integrantes
A gestão dos recursos cabe ao comitê de
investimentos, que é coordenado pelo sócio
fundador Roberto Benisti. Além do próprio, o
comitê também é composto pelos gestores;
Alexandre Caldas, Igor Restum, Pedro
Abinader e pelos sócios da área de pesquisa
(Natalie Victal, Carlos Macedo e Daniel
Hauben). O comitê foi formulado buscando
pessoas com expertises complementares, boa
capacidade e sólido histórico profissional,
debatendo em um mesmo fórum.
os sistemas de informação, as rotinas e Como ferramentas de auxilio a pesquisa e
gestão, a Kyros conta com;
os procedimentos envolvidos
Terminal Bloomberg, sistema Broadcast,
coleta de inflação da FGV, base de dados
CEIC e assinatura de periódicos: Financial
Times, Wall Street Journal, Australian News,
The Economist, Valor Pro, Valor on line, O
Estado de SP e Folha de SP.
As rotinas de gestão envolvem discussão de
cenário, acompanhamento de noticias,
entendimento dos movimentos dos preços dos
ativos, acompanhamento de fluxo e volume
nos mercados, discussão de cenário, teses de
investimentos, montagem das carteiras,
enquadramento dos fundos, ajuste de
patrimonial, etc.
As rotinas de pesquisa envolvem busca de
notícias e dados relevantes que alterem a
distribuição de probabilidade dos cenários
econômicos; atualização de monitores de
preços de e indicadores; acompanhamento do
fluxo de notícias; elaboração de uma
apresentação periódica contendo análise
econômica e projeções próprias de diversos
indicadores econômicos.
c.
8.9.
Fornecer informações sobre a estrutura
mantida para a verificação do permanente
atendimento às normas legais e regulamentares
aplicáveis à atividade e para a fiscalização dos
serviços prestados pelos terceiros contratados,
incluindo:
a.
quantidade de profissionais
A Kyros conta com um profissional o sócio
Marcio Frossard, que é auxiliado por outro
profissional do Middle Office.
b.
natureza das atividades desenvolvidas
pelos seus integrantes
Responsável pela verificação do permanente
atendimento às normas legais e regulamentares
aplicáveis à atividade e para a fiscalização dos
serviços prestados pelos terceiros contratados,
c.
os sistemas de informação, as rotinas
e os procedimentos envolvidos
Rotinas internas
legislação
d.
a forma como a empresa garante a Esse profissional, além de sócio da empresa, se
independência do trabalho executado reporta diretamente ao comitê executivo,
garantindo a independência do trabalho
pelo setor
executado pelo setor. Vale ressaltar que pra
assuntos de compliance e risco, o integrante do
comitê envolvido com gestão não tem poder
discricionário.
e
acompanhamento
da
8.10. Fornecer informações sobre a estrutura
mantida para a gestão de riscos, incluindo:
a.
quantidade de profissionais
O sócio Márcio Frossard, responsável pela área
de risco conta com o auxilio de mais um
colaborador
b.
natureza das atividades desenvolvidas
pelos seus integrantes
Desenvolvimento e manutenção do software
interno de controle de posições, exposições e
risco; precificação dos ativos e indexadores;
relatório de delta-gamma de opções; cenários
de margem para cálculo do stress testing;
cálculo das volatilidades de correlações dos
fatores de risco; relatórios de monitoramento
de risco de mercado (VaR e Stress Testing)
para os fundos e gestores; controle de liquidez
dos fundos.
c.
os sistemas de informação, as rotinas
e os procedimentos envolvidos
O gerenciamento de risco conta com um
software de apoio criado internamente na
empresa.
d.
a forma como a empresa garante a O sócio Márcio Frossard, responsável pela área
de risco se reporta diretamente ao Comitê
independência do trabalho executado Executivo, garantindo a independência da área
pelo setor
de risco em relação à gestão. Vale ressaltar que
pra assuntos de compliance e risco, o integrante
do comitê envolvido com gestão não tem poder
discricionário.
Fornecer informações sobre a estrutura Não aplicável para gestora de recursos.
8.11.
mantida para as atividades de tesouraria, de
controle e processamento de ativos e da
escrituração de cotas, incluindo:
a.
quantidade de profissionais
N/A
b.
os sistemas de informação, as rotinas e N/A
os procedimentos envolvidos
c.
a indicação de um responsável pela N/A
área e descrição de sua experiência na
atividade
8.12. Fornecer informações sobre a área
responsável pela distribuição de cotas de fundos
de investimento, incluindo:
8.13.
A Kyros Gestão de Recursos não faz
distribuição de cotas.
a.
quantidade de profissionais
N/A
b.
natureza das atividades desenvolvidas N/A
pelos seus integrantes
c.
programa
de
treinamento
profissionais
envolvidos
distribuição de cotas
d.
infraestrutura disponível, contendo N/A
relação discriminada dos equipamentos
e serviços utilizados na distribuição
e.
os sistemas de informação, as rotinas e N/A
os procedimentos envolvidos
dos N/A
na
Fornecer outras informações que a N/A
empresa julgue relevantes
9.
Remuneração da empresa
9.1. Em relação a cada serviço prestado ou
produto gerido, conforme descrito no item 6.1,
indicar as principais formas de remuneração que
pratica
A Kyros enquanto gestora de fundos
multimercados possui como forma de
remuneração apenas as taxas de administração
e de performance. Vale ressaltar que as taxas
de saída, quando existem, são revertidas para o
fundo em questão e não para a gestora.
9.2. Indicar, exclusivamente em termos
percentuais sobre a receita total auferida nos 36
(trinta e seis) meses anteriores à data base deste
formulário, a receita proveniente, durante o
mesmo período, dos clientes em decorrência de:
a.
taxas com bases fixas
92%
b.
taxas de performance
8%
c.
taxas de ingresso
N/A
d.
taxas de saída
N/A
e.
outras taxas
0%
9.3. Fornecer outras informações que a empresa
julgue relevantes
10.
10.1.
Regras,
internos
procedimentos
e
N/A
controles
Descrever a política de seleção,
contratação e supervisão de prestadores
de serviços
A equipe de gestão seleciona os prestadores de
serviço com base na capacidade de execução,
custo dos serviços e geração de research, desde
que esteja ou seja incluída na lista de
contrapartes pré-aprovadas pelo administrador
fiduciário.
Os profissionais do time de gestão, ao
selecionarem uma contraparte, verificam se o
custo do serviço está dentro do aceitável pela
Kyros e solicitam aprovação do diretor
responsável pelas atividades de administração
junto à Comissão de Valores Mobiliários
(“CVM”), Roberto Benisti.
Após esse processo, os profissionais do time de
middle-office solicitam ao Diretor de Risco e
Compliance a aprovação da nova contraparte,
informando o nome e o CNPJ da empresa.
Após receber uma nova solicitação de
aprovação de uma contraparte brasileira o
Diretor de Risco e Compliance realizará uma
pesquisa reputacional com base:



Em informações materiais adversas
disponíveis no Google;
No Selo de Qualificação Operacional
(PQO) que a contraparte possua com a
BM&FBovespa; e
Na situação do registro da contraparte e
qualquer processo administrativo
disponíveis no website da CVM.
No caso de contrapartes estrangeiras, o
Diretor de Risco e Compliance realizará uma
pesquisa reputacional com base:


Em informações materiais adversas
disponíveis no Google; e
No Relatório de Verificação de
Contrapartes da FINRA - FINRA Brokercheckreport aplicável somente a
contrapartes americanas
[http://brokercheck.finra.org/Firm/].
O acompanhamento ordinário das
contrapartes é realizado continuamente e
qualquer fato novo que se apresente e afete a
avaliação da Kyros sobre o prestador de
serviço poderá gerar reação imediata.
10.2.
Descrever como os custos de transação
com valores mobiliários são monitorados
e minimizados
Com o objetivo de minimizar os custos
transacionais, a Kyros busca operar com
corretoras que pratiquem preços competitivos
de corretagem e priorizar a negociação de
ativos com alta liquidez e com spreads justos.
O controle para tal se dá na conferência dos
valores da nota de corretagem e na conciliação
nos valores operados por ativo com os valores
totais lançados na carteira para que os fundos
não sejam lesados com a cobrança de
corretagem indevida.
10.3.
Descrever as regras para o tratamento de
soft dollar, tais como recebimento de
presentes, cursos, viagens etc.
A Kyros admite apenas soft dollar que auxilia
a tomada de decisão de investimento trazendo
benefício aos fundos sob sua gestão, tais como:
contratações de sistemas, relatórios, cursos ou
consultorias que gerem informações e análises
relevantes para o Comitê de Investimento e,
consequentemente, para seus investidores. Não
são admitidas soft dollar relacionado às
atividades administrativas da Kyros.
Todos os acordos de soft dollar são feitos
respeitando a legislação vigente e o Código de
Ética da Kyros.
Todos os contratos de soft dollar devem ser
aprovados pelo diretor responsável pelas
atividades de administração junto à CVM e
pelo Diretor de Risco e Compliance.
10.4.
Descrever os planos de contingência,
continuidade de negócios e recuperação
de desastres adotados
O Plano de Continuidade de Negócios (PCN)
da Kyros estabelece a estrutura e processos
existentes com o objetivo de assegurar a
continuidade das atividades da empresa diante
de eventuais cenários que possam ameaçar ou
tornar vulneráveis a sua prestação de serviço
de gestão de fundos de investimento.
Em função das necessidades da empresa o
PCN, na parte de TI, foi dividido em cinco
tipos de possíveis falhas:




Estações de Trabalho: Em caso de falha
em estações de trabalho, o usuário será
alocado para um computador reserva e seu
perfil na rede será importado para esse
novo computador.
Servidor de Arquivos: O computador do
Diretor de Risco e Compliance foi
montado para ter a capacidade de
substituir o servidor em caso de
necessidade.
Periodicamente,
neste
computador, é criada uma máquina virtual
espelho do servidor. Em caso de falha no
servidor, essa máquina virtual é ligada no
computador do diretor de risco e
compliance e a mesma simula o servidor.
Semanalmente é realizado um backup total
dos arquivos em HDs externos e
diariamente é realizado um backup
incremental na nuvem.
Acesso à Internet: Na Kyros temos duas
conexões de internet contratadas, sendo
um link ADSL e um link a cabo. Além
disso, temos um load balance que permite
utilizarmos
as
duas
conexões
simultaneamente. Caso as duas conexões
de internet caiam, ainda contamos com a
possibilidade de acessar a internet via
conexão 4G em uma das máquinas.
Local de trabalho: Em caso de falta de
energia, contamos com um nobreak com
bancos de bateria capazes de suportar ao
menos 4hs de falha no fornecimento de
energia e, em caso de desastre ou outro
motivo que impeça o acesso a empresa,
temos contratada uma máquina externa,
alocada na nossa empresa terceirizada de
TI, que servirá como substituto do
servidor. Notebooks pessoais serão usados
como estações de trabalho. Temos acesso
também a um espaço para implantação de
site de contingência com disponibilidade
24hs nos dias úteis, telefonia, Internet em

10.5.
Descrever as políticas, práticas e
controles internos para a gestão do risco
de liquidez das carteiras de valores
mobiliários
alta velocidade e fácil acesso (Rua Xavier
da Silveira, 45/Grupo 410, Copacabana).
Indicação de Diretor Responsável: Em
caso de renúncia, descredenciamento,
destituição, desligamento ou mudança de
função interna de diretores indicados
conforme exigido pela CVM (diretor
responsável pela administração de
carteiras de valores mobiliários, Diretor de
Risco e de Compliance) existe a
programação para o sócio Fernando
Antonio Correa Telles assumir as
Diretorias de Risco e de Compliance e
para o sócio Rodrigo Donato Oliveira
assumir a Diretoria de Administração de
Carteiras de Valores Mobiliários. Rodrigo
já possui autorização da CVM para
realizar tal atividade, que se encontra
suspensa a pedido do mesmo uma vez que
tal sócio não exerce atividades de
administração de carteiras atualmente,
bastando apenas a reativação da mesma.
A Kyros enxerga a coerência entre as regras de
resgates e as características de cada fundo
como uma das questões mais importantes
acerca do gerenciamento de risco de liquidez.
Nossos fundos com maior mandato de risco
foram estruturados com regras de resgate
conservadoras (liquidação financeira longa).
Estas regras foram definidas com o objetivo de
permitir uma redução gradativa das exposições
em caso de pedidos de resgate, de forma a não
prejudicar os preços de saída e permitir tempo
hábil para diminuir posições com baixa
liquidez, mesmo em situações de crise. O
processo operacional de gerenciamento de
risco de liquidez ocorre primeiramente listando
todos ativos das carteiras e respectivos
financeiros/quantidades. Em seguida, verificase a média de negócios de cada ativo
considerando uma janela de 30 dias úteis, e,
finalmente, calcula-se o número de pregões
necessários para a liquidação de cada ativo,
considerando a participação parcial no volume
do mercado. Sendo 1/3 para ações, 15% para
títulos públicos e 10% para derivativos.
Com estes parâmetros estabelecidos, verificase se os fundos estão enquadrados nas Regras
de Geração de Caixa e de Ajuste de Posições,
abaixo definidas;



As aplicações no fundo offshore foram
estruturadas para liquidação financeira em
D+1; e
Além da liquidação a mercado do ativo,
consideramos que cada ativo, onshore ou
offshore, bolsa ou balcão, gera um fluxo
de caixa específico após a liquidação. Essa
regra de liquidação financeira é utilizada
nos cálculos com a finalidade de
pagamento de resgates.
Os títulos públicos depositados como
margem
de
garantia
devem
ser
considerados no cálculo de liquidez,
podendo levar a possível liquidação de
ativos que não utilizam caixa. Neste caso
adicionamos o prazo de liquidação do
ativo demandante de margem ao prazo de
liquidação do ativo em margem.
A Kyros não faz distribuição de cotas.
10.6.
Descrever as políticas, as práticas e os
controles internos para o cumprimento
das normas específicas de que trata o
inciso I do art. 30, caso decida atuar na
distribuição de cotas de fundos de
investimento de que seja administrador
ou gestor
10.7.
Endereço da página do administrador na www.kyrosinvest.com.br/compliance.php
rede mundial de computadores na qual
podem ser encontrados os documentos
exigidos pelo art. 14 desta Instrução
Contingências6
11.
11.1.
Descrever os processos judiciais,
administrativos ou arbitrais, que não
estejam sob sigilo, em que a empresa
Não há processos judicias, administrativos ou
arbitrais em que a Kyros figure no polo
passivo.
figure no polo passivo, que sejam
relevantes para os negócios da empresa,
indicando:
a.
principais fatos
N/A
b.
valores, bens ou direitos envolvidos
N/A
11.2.
Descrever os processos judiciais,
administrativos ou arbitrais, que não
estejam sob sigilo, em que o diretor
responsável pela administração de
carteiras de valores mobiliários figure no
polo passivo e que afetem sua reputação
profissional, indicando:
Não há processos judicias, administrativos ou
arbitrais em que o diretor responsável pela
administração de carteiras de valores
mobiliários figure no polo passivo.
a.
principais fatos
N/A
b.
valores, bens ou direitos envolvidos
N/A
11.3. Descrever
outras
contingências N/A
relevantes não abrangidas pelos itens anteriores
11.4. Descrever
condenações
judiciais,
administrativas ou arbitrais, transitadas em
julgado, prolatadas nos últimos 5 (cinco) anos em
processos que não estejam sob sigilo, em que a
empresa tenha figurado no polo passivo,
indicando:
6
Não
houve
condenações
judiciais,
administrativas ou arbitrais em que a Kyros
tenha figurado no polo passivo.
A empresa deve informar apenas dados relativos à área envolvida na administração de carteiras de
valores mobiliários, caso exerça outras atividades.
a.
principais fatos
N/A
b.
valores, bens ou direitos envolvidos
N/A
11.5. Descrever
condenações
judiciais,
administrativas ou arbitrais, transitadas em
julgado, prolatadas nos últimos 5 (cinco) anos em
processos que não estejam sob sigilo, em que o
diretor responsável pela administração de
Não
houve
condenações
judiciais,
administrativas ou arbitrais em que o diretor
responsável pela administração de carteiras de
valores mobiliários tenha figurado no polo
passivo.
carteiras de valores mobiliários tenha figurado no
polo passivo e tenha afetado seus negócios ou sua
reputação profissional, indicando:
12.
a.
principais fatos
N/A
b.
valores, bens ou direitos envolvidos
N/A
Declarações
responsável
adicionais do diretor
pela
administração,
atestando:
a.
que não está inabilitado ou suspenso A declaração consta no Anexo III, incluído no
para o exercício de cargo em final desse documento.
instituições financeiras e demais
entidades autorizadas a funcionar pela
CVM, pelo Banco Central do Brasil,
pela Superintendência de Seguros
Privados
–
SUSEP
ou
pela
Superintendência
Nacional
de
Previdência Complementar – PREVIC
b.
que não foi condenado por crime
falimentar, prevaricação, suborno,
concussão, peculato, “lavagem” de
dinheiro ou ocultação de bens, direitos
e valores, contra a economia popular,
a ordem econômica, as relações de
consumo, a fé pública ou a
propriedade pública, o sistema
financeiro nacional, ou a pena
criminal que vede, ainda que
temporariamente, o acesso a cargos
públicos, por decisão transitada em
julgado, ressalvada a hipótese de
reabilitação
c.
que não está impedido de administrar
seus bens ou deles dispor em razão de
decisão judicial e administrativa
d.
que não está incluído no cadastro de
serviços de proteção ao crédito
e.
que não está incluído em relação de
comitentes inadimplentes de entidade
administradora de mercado organizado
f.
que não tem contra si títulos levados a
protesto
g.
que, nos últimos 5 (cinco) anos, não
sofreu punição em decorrência de
atividade sujeita ao controle e
fiscalização da CVM, do Banco
Central do Brasil, da Superintendência
de Seguros Privados – SUSEP ou da
Superintendência
Nacional
de
Previdência Complementar – PREVIC
h.
que, nos últimos 5 (cinco) anos, não
foi
acusado
em
processos
administrativos pela CVM, pelo
Banco Central do Brasil, pela
Superintendência de Seguros Privados
– SUSEP ou pela Superintendência
Nacional
de
Previdência
Complementar – PREVIC