da Apresentação

Localiza Rent a Car S.A.
Reunião com analistas e investidores 1S05
0
Histórico da indústria de aluguel de carros - USA
1918
1930 /
1940
1923 1926
Walter
Jacobs em
Chicago Venda para
a GM
Venda para
John Hertz
1950 1954 1960
1970
1980
1996
Outubro
Participação de Forte Participação HFS Compra
Montadoras
Grandes
Avis
Conglomerados
(RCA) no
negócio
Instalação de
Abertura de
Centrais de
Capital
Reservas
NYSE
Expansão
Pós Guerra
Primeiras
Agências
em
Aeroportos
1
Histórico da indústria de aluguel de carros - USA
1997
1996
Novembro Janeiro
Abril
Junho
Setembro
1998-2000
2000-2002 2003 2005
Hertz e Budget
Avis é listada Substancial
Republic
Queda do
são listadas
na NYSE Crescimento da
Compra
WTC
na NYSE
Indústria
Alamo
(11/9/2001)
Ford Vende
Republic
Budget para
Compra Value
Team Rental
Crise na
Budget Compra
Group
Indústria
Premier
Ford Anuncia
IPO da Hertz
Início da
Recuperação
2
Indústria de aluguel de carros: Mundo
Distribuição geográfica da receita total
Outros
10%
Ásia Pacífico
15%
Estados
Unidos
51%
Europa
24%
Fonte: Datamonitor
3
Indústria de aluguel de carros: USA
Cinco grupos = 92%
8%
10%
34%
18%
10%
Enterprise
Hertz
National + Alamo
20%
Avis + Budget
Dollar + Thrifty
Outros
Fonte: Fleet Central. Dados de 2004
4
Indústria de aluguel de carros: Europa
Seis grupos = 72%
Mercado europeu de aluguel de carros
Mercado europeu de aluguel de carros
Receita em 1999
Receita em 2001
Avis
15%
Outros
41%
Avis
18%
Europcar
13%
Hertz
11%
Sixt
5%
Budget
5%
National
10%
Outros
28%
Europcar
16%
Sixt
8%
Budget
6%
National
11%
Hertz
13%
Fonte: CSFB, Datamonitor
5
Indústria de aluguel de carros: Brasil
Quatro grupos = 31%
Participação no mercado (2004)
Localiza
16%
Unidas
7%
Avis
4%
Hertz
4%
Fonte: Pactual Research, Datamonitor, ABLA, CSFB Research
6
Indústria de aluguel de carros: Brasil
O número de locadoras no Brasil tem diminuido...
Número de companhias de aluguel de carros
3.000
2.500
2.511
2.340
1.985
2.000
1.500
1.000
500
2002
2003
2004
Fonte: Pactual Research, Datamonitor, ABLA, CSFB Research
7
Indústria de aluguel de carros: Brasil
...enquanto a frota tem aumentado
Frota Total (mil carros)
:
TCAC
+7%
203,7
181,9
178,0
2002
2003
2004
Fonte: Pactual Research, Datamonitor, ABLA, CSFB Research
8
Indústria de aluguel de carros: Brasil
Operação
Operação nos
nos EUA
EUA ee Europa
Europa
Operação
Operação da
da Localiza
Localiza
Mercado consolidado
Mercado fragmentado
Empresas são geralmente
especializadas em determinados
segmentos
Forte presença em todos os
segmentos, gerando sinergias e
escala
Contratos de buy back com
fabricantes
Proprietária da frota, com poder de
negociação junto aos fabricantes e
know-how na venda de carros
Frequentes mudanças na
administração
Administração estável
O modelo de negócios da Localiza compara-se favoravelmente às
duas líderes internacionais do ramo
9
Características: aluguel de carros e aluguel de frotas
Negócio
Varejo
Atacado
Base de clientes
Muito grande
Concentrada
Operação
Descentralizada
Centralizada
Custo fixo
Alto
Baixo
Ganho de escala
Elevado
Mais baixo
Sazonalidade
Sim
Não
Yield management
Sim
Não
Taxa de utilização
60 – 70%
98 – 99%
Frota
Padronizada
Variada (Tailor made)
Tempo de uso do carro
12 – 18 meses
12 – 48 meses
Reflexo do PIB
Elevado
Mais baixo
Capital intensivo
Sim
Sim
Venda do ativo
Sim
Sim
10
Indústria de aluguel de carros: Brasil
Ciclo operacional do negócio de aluguel de carros – Ex.: 1 ano
+ Receitas
ATIVAÇÃO
DA
FROTA
OPERAÇÃO
DO NEGÓCIO
DESATIVAÇÃO
DA
FROTA
VENDA
DA
FROTA
- Despesas
8
319
3
+/- 35
2,2%
87,4%
0,8%
9,6%
+/- 365 DIAS
11
Indústria de aluguel de carros: Brasil
Ciclo financeiro do negócio de aluguel de carros
Financiamento
Principal
Receita de Venda
de Carros
100
90
Receitas
1
100
Aquisição
de carros
2
Despesas
As tarifas serão definidas de
maneira a combinar rentabilidade
e competitividade
11
12
120
Pagamento
Principal + Juros
12
Localiza: histórico
70’s
70’s
Fundada
Fundada em
em 1973
1973
com
com uma
uma frota
frota de
de 66
fuscas
usados
fuscas usados
Inícia
Inícia aa expansão
expansão
geográfica
geográfica
No de
Agências (1)
77
(1) No fim da década de 70 e em 30 de junho de 2005
80’s
80’s
Intensiva
Intensiva expansão
expansão
geográfica
geográfica
Em
Em 1981,
1981, já
já era
era aa
maior
maior empresa
empresa de
de
aluguel
de
carros
aluguel de carros
no
no Brasil
Brasil por
por
número
de
número de
agencias
agencias
Em
Em 1983,
1983, inicia
inicia
suas
atividades
suas atividades de
de
franchising
no
Brasil
franchising no Brasil
90’s
90’s
Inicia
Inicia operação
operação de
de
venda
venda de
de carros
carros
usados
ao
usados ao
consumidor
consumidor final
final
Expande
Expande oo
franchising
franchising para
para
outros
países
outros países da
da
América
Latina
América Latina
Em
Em 1997,
1997, DLJ
DLJ
private
equity
private equity
adquire
adquire 33,3%
33,3% da
da
Companhia
Companhia
Ainda
Ainda em
em 1997,
1997,
emite
US$100
emite US$100
milhões
milhões em
em Senior
Senior
Notes
Notes
Cria
Cria empresa
empresa
especializada
especializada em
em
gestão
gestão de
de frotas
frotas
00’s
00’s
Consolida
Consolida sua
sua
plataforma
plataforma ee
modelo
modelo de
de negócios
negócios
Atinge
Atinge vendas
vendas de
de
mais
de
R$600
mais de R$600 mi
mi ee
EBITDA
EBITDA de
de mais
mais de
de
R$200
mi
R$200 mi
Oferta
Oferta Pública
Pública de
de
Debêntures
de
Debêntures de
R$350
R$350 milhões
milhões
Oferta
Oferta Pública
Pública
Inicial
Inicial - Bovespa/
Bovespa/
Novo
Mercado
Novo Mercado
307
307
13
Localiza: acionistas e estrutura corporativa
18,95%
Salim
Mattar
12,6%
18,95%
12,6%
36,9%
Eugenio
Mattar
Antonio
Claudio Resende
Flavio
Resende
Free Float
Localiza
92,5%
Franchising
(Internacional)
92,5%
Franchising
Brasil
100%
Prime
100%
Total Fleet
100%
Localiza
Car Rental
100%
Rental
International
99,9996%
MFA
(Argentina)
14
Localiza: administração da companhia
Tempo de casa
Diretor Presidente*
Fundador
Antonio Cláudio
Vice Presidente Executivo*
Fundador
Eugenio Mattar
Vice Presidente Executivo*
Fundador
Salim Mattar
Eugênia Rafael
Aluguel de Carros
Franchising
23 anos
Total Fleet
20 anos
Seminovos
15 anos
Diretor Financeiro e RI*
20 anos
Relações com Investidores
11 anos
Aristides Newton
Daltro Leite
Marco Antônio Guimarâes
Roberto Mendes
Silvio Guerra
* Diretores Estatutários
25 anos
15
Core Business
Localiza: visão geral
Maior operadora no Brasil, com 91 agências próprias
Segmentos: Individuals, Corporate, Travel Industry,
Replacement, Mini Lease
Maior frota no Brasil: 20.877 carros
Participação no EBITDA: 64%
Presença em 8 países: Brasil, Argentina, Bolívia, Chile, Equador,
México, Paraguai e Uruguai
216 agências franqueadas, com uma frota de 7.293 carros
Participação no EBITDA: 1%
Suporte
Maior operadora no Brasil, com frota de 10.514 carros
Aproximadamente 200 clientes corporativos
Participação no EBITDA: 35%
13 pontos de venda localizados nas maiores cidades brasileiras
9.856 carros vendidos no primeiro semestre de 2005
76,8% dos carros vendidos para o consumidor final
16
Localiza: plataforma integrada
Suporte
Core Business
Aluguel de carros
Franchising
Sinergia entre as
principais atividades
• Cross-Selling
• Redução nos custos
Gestão de Frotas
Venda de Carros
Usados
17
Localiza: liderança de mercado
(número de agências - Brasil)
1T05
80
57
229
77
A rede Localiza tem maior presença do que o segundo, terceiro e quarto
competidores somados
Fonte: CSFB Research, Dados Internos
18
Localiza: liderança de mercado
(número de agências em aeroportos)
1T05
70
68
60
50
40
30
32
28
24
20
10
0
A rede Localiza possui maior presença em aeroportos do que o segundo e o
terceiro competidores somados
Fonte: CSFB Research, Dados Internos
19
Localiza: comparativo com a concorrência
Legislação Societária (R$ milhares)
2004
Publicado (1)
Serasa
Localiza
Dallas
Unidas
Receita líquida
Custo
Lucro bruto
(Avis)
Locaralpha
Master
Hertz
Consolidado
97.780
68.480
29.300
46.133
42.671
3.462
33.584
41.203
(7.619)
36.976
30.192
6.784
nd
nd
nd
616.398
381.858
234.540
Desp. com vendas
Desp. adm. / Rec./Desp. oper.
Lucro operacional
(6.577)
(19.223)
3.500
--3.204
6.666
----(7.619)
(126)
(5.671)
987
nd
nd
nd
(46.771)
(19.288)
168.481
Desp. financ. líquida
Equivalência patrimonial
Resultado não oper.
IR / CS
Lucro líquido
(25.516)
--24.974
(1.165)
1.793
(7.367)
--1.149
(183)
265
(3.613)
--10.159
(65)
(1.138)
(870)
----(26)
91
nd
nd
nd
nd
nd
(25.798)
--70
(40.410)
102.343
Fonte: Serasa
(1) Publicação em 25-02-05 (Gazeta Mercantil, Estado de Minas e Valor Econômico)
20
Localiza: comparativo com a concorrência
2004
Receita líquida (R$ mil)
700.000
Lucro Líquido (R$ mil)
616.398
120.000
600.000
100.000
500.000
80.000
400.000
60.000
300.000
40.000
200.000
97.780
100.000
0
102.343
Localiza
Unidas
46.133
Dallas
(Avis)
33.584
Locaralpha
36.976
Master
1.793
20.000
265
(1.138)
91
Locaralpha
Master
(20.000)
Localiza
Unidas
Dallas
(Avis)
Fonte: Serasa
21
Localiza: destaques do 1S05
Crescimento de 19,5% do Lucro Líquido (R$57,4 milhões) em relação
ao 1S04 e LPA de R$0,92.
EBITDA (R$ 134,7 milhões) 39,3% maior que o do 1S04.
No segmento de aluguel de carros crescimento de 42,3% no volume
de negócios.
No segmento de aluguel de frota crescimento de 6,6% no volume de
negócios.
Emissão de debêntures concluída no valor de R$350 milhões.
Oferta Pública Inicial concluída em 23 de junho, com 36,9% do capital
total e votante distribuído, ao preço de R$11,50 por ação.
Contratação da Pactual CTVM para exercer a função de formador de
mercado de nossas ações.
Pagamento de JCP no montante total de R$12 milhões,
correspondente a R$0,19 por ação.
22
Resultados em US GAAP refletem
melhor o desempenho do negócio
Premissas
1 - PREMISSAS
Custo do carro
Receita de aluguel do carro por ano
Ano 1
Ano 2
Observações
100,00
50,00
50,00
Receita líquida na venda do carro
Custo de manutenção
Ano 3
50,00
70,00
Previsão de venda no final do terceiro ano
5,00
10,00
15,00
Cresce a medida que a kilometragem aumenta
Custo de depreciação em BR-GAAP
20,00
20,00
20,00
Valor residual contabil no ano 3 é de R$ 40,00
Custo de depreciação em US-GAAP
15,00
10,00
5,00
Valor residual contabil no ano 3 é de R$ 70,00
23
Resultados em US GAAP refletem
melhor o desempenho do negócio
Resultados em BR GAAP
2 - Resultado em BR-GAAP
Receita de aluguel
Ano 1
Ano 2
Ano 3
50,00
50,00
50,00
-
-
70,00
50,00
50,00
120,00
Custo de depreciação
20,00
20,00
20,00
Custo de manutenção
5,00
10,00
15,00
-
-
40,00
25,00
30,00
75,00
25,00
20,00
45,00
50%
40%
90%
Receita de venda do carro
Receita total
Custo dos carros vendidos
Custo Total
Resultado em BR-GAAP
Margem sobre receita de aluguel
Observações
Depreciação Linear de 20% aa
Não refletem corretamente o desempenho
nos períodos
Depreciação em BR-GAAP
A depreciação em BR-GAA P"não" se baseia no valor de mercado previsto para venda de cada carro, modelo e kilometragem rodada.
É calculada pelo método linear, fixo, de 20% para quaisquer modelos.
No exemplo acima a depreciação total nos 3 anos é de R$ 60,00 e o valor residual contábil é de R$ 40,00
24
Resultados em US GAAP refletem
melhor o desempenho do negócio
Resultados em US GAAP
3 - Resultado em US-GAAP
Receita de aluguel
Ano 1
Ano 2
Ano 3
50,00
50,00
50,00
-
-
70,00
50,00
50,00
120,00
Custo de depreciação
15,00
10,00
5,00
Custo de manutenção
5,00
10,00
15,00
-
-
70,00
Custo Total
20,00
20,00
90,00
Resultado em US-GAAP
30,00
30,00
30,00
Receita de venda do carro
Receita total
Custo dos carros vendidos
Margem sobre receita de aluguel
60%
60%
Observações
Depreciação pelo método SOYD
60%
Depreciação em US-GAAP
A depreciação em US-GAAP se baseia no valor de mercado previsto para venda de cada carro (por modelo e kilometragem rodada prevista).
É calculada pelo método SOYD (soma dos anos: 3 + 2 + 1 = 6) : 3/6 no primeiro ano, 2/6 no segundo e 1 /6 no terceiro .
No exemplo acima a depreciação total nos 3 anos é de R$ 30,00 (15 + 10 + 5) e o valor residual contabil é de R$ 70,00
Em US-GAAP a taxa de depreciação de cada carro é revisada periodicamente em decorrencia das alterações nas previsões dos
preços de venda dos carros usados.
25
Resultados em US GAAP refletem
melhor o desempenho do negócio
Conclusão
4 - Resultado em BR-GAAP x US-GAAP
Ano 1
Ano 2
Ano 3
TOTAL
Resultado em US-GAAP
30,00
30,00
30,00
90,00
Resultado em BR-GAAP
25,00
20,00
45,00
90,00
Conclusão:
• A soma dos resultados dos 3 anos é o mesmo em BR-GAAP e em US-GAAP.
•Todos os grandes players da indústria apresentam seus resultados em padrões contábeis internacionais
•US GAAP é exigência para o Novo Mercado Bovespa
26
Destaques financeiros
(R$ milhões, USGAAP)
Receita Líquida
Lucro Líquido
4%
TCAC: +8
5%
TCAC: +1
477
2002
532
2003
106
+46%
634
2004
425
290
1S04
+ 20%
91
64*
69*
48
57
27
1S05
2002
2003
2004
1S04
1S05
*resultado pro-forma desconsiderando-se a marcação a mercado
(MTM) dos contratos derivativos. Neste caso, o TCAC seria 19%
27
Destaques financeiros
(R$ milhões, USGAAP)
EBITDA
Dívida Líquida
8%
TCAC: +1
+39 %
210
150
2002
135
152
2004
1S04
281
281
2004
31/12/04
367
197
97
2003
+ 31%
9%
TCAC: +1
87
1S05
2002
2003
30/06/05
28
Performance operacional
Frota
Receita Líquida
6%
+8
Carros
86
122
1S05
119
1S04
1S05
1S04
8.501*
+4%
39
+6%
1S05
+24%
10.514*
108
54
1S04
20.877
51
-9%
65
%
11.379
39%
1S04
Aluguel de
Frotas
3
+8
+70%
Aluguel de 88
Carros
Venda de
Carros
(R$ milhões, USGAAP)
313
191
168
76
Venda de 80
EBITDA
69
1S05
1S04
1S05
* Inclui frota administrada
45
47
1S04
1S05
29
EBITDA 1S05 por segmento
(R$ milhões, USGAAP)
Margem
32%
% do Total
47
2T05
2
135
1%
23
35%
1T05
24
86
2T05
36
64%
1T05
50
Aluguel de Carros
Aluguel de Frotas
Franchising
Total
100%
30
Lucro antes de impostos por segmento
JAN A JUN DE 2005
Aluguel
Carros
Frota
Frota
Franch.
Total
Sub-Total
Rec. Líq. de Serv. e Vendas
122.351
68.902
191.253
229.864
3.396
424.513
Custos dos Serv. e Vendas
(45.518)
(14.664)
(60.182)
(201.175)
(2.063)
(263.420)
76.833
54.238
131.071
28.689
1.333
161.093
(19.294)
(5.656)
(24.950)
(14.174)
Lucro Op. antes ef. financeiros
57.539
48.582
106.121
14.515
Despesas Financeiras líquidas
(1.982)
Lucro bruto
Rec. (Desp.) Operacionais
Resultado não Operacional
Lucro (prejuízo) antes IR/CS
(1)
55.556
(297)
(2.279)
1
-
48.286
103.842
(39.389)
-
(93)
1.240
(39.217)
121.876
(27)
(41.695)
(1)
(1)
(24.874)
1.212
80.180
Margem 2005
45,4%
70,1%
54,3%
-10,8%
35,7%
18,9%
Margem 2004
45,4%
70,9%
56,2%
-11,4%
41,9%
24,8%
31
Lucro antes de impostos por segmento
(1S04 / 1S05)
(R$ milhões, USGAAP)
Frota
Total
+11%
80
72
+40%
+4%
56
46
40
42%
36%
45%
45%
1S04
1S05
1
1
1S04
1S05
Margem Líquida
48
71%
+67%
1S04
1S04
1S05
19%
25%
70%
1S05
-11%
1S04
1S05
-11%
(15)
(25)
32
Conciliação do lucro líquido
Receita Líquida
de Aluguel e
Venda de
Carros
+134,2
(R$ milhões, USGAAP)
Despesas
Operacionais de
Aluguel e de
Venda de Carros
Outras
Despesas
Totais
+0,9
Depreciação
-97,2
+1,3
-9,1
48,1
Resultado
Financeiro Impostos
Líquido
+19,5%
Lucro Líquido
1S04
Margem Líquida: 16,6%
Lucro por Ação: R$3,13*
(*) Sem o split de 4:1, o lucro pro-forma seria de 0,78/ação.
-20,8
57,4
Lucro Líquido
1S05
Margem Líquida: 13,5%
Lucro por Ação: R$0,92
33
Evolução da frota de aluguel
Frota no final do período
+83%
5%
TCAC: +2
20.877
19.531
12.418
2002
12.590
2003
11.379
2004
1S04
1S05
TCAC: 5%
10.879*
+24%
11.349*
10.514*
9.793*
8.501*
2002
2003
2004
1S04
1S05
*Inclui frota administrada
34
Investimento em frota
# de Carros
Adquiridos
11.811
15.364
11.758
15.062
22.182
11.821
493
297
288
248
Investimento em Frota (1)
(R$ milhões, USGAAP)
186
2000
2001
215
2002
2003
2004
1S05
(1) Inclui dispêndio com acessórios
35
Venda de carros usados
Quantidade de carros vendidos
10.430
13.331
15.468
15.715
9.856
6.173
2000
2001
2002
2003
2004
1S05
36
Lucro operacional sobre receita líquida de aluguel
Em R$ mil
Lucro/Receita
350000
70%
300000
60%
250000
50%
200000
40%
150000
30%
100000
20%
50000
10%
0
0%
1999
2000
Lucro Operacional
2001
2002
2003
Receita Líquida de Aluguel
2004
1S05
Lucro/Receita
37
Alavancagem anual
Dívida/EBITDA x
Em R$ mil
400.000
1,60
350.000
1,40
300.000
1,20
250.000
1,00
200.000
0,80
150.000
0,60
100.000
0,40
50.000
0,20
0
0,00
1999
2000
2001
Dívida Líquida
2002
EBITDA*
2003
2004
1S05
Dívida/EBITDA
* EBITDA do 1S05 anualizado
38
Dívida líquida* / Valor da frota
*excluindo créditos de curto-prazo
46,2%
53,2%
45,4%
56,3%
51,2%
45,9%
22,4%
16,3%
1999
2000
2001
2002
2003
2004
30/6/04
30/6/05
A relação Dívida líquida / Valor da frota tem se mantido estável em torno
de 50%
39
Dívida/Patrimônio anual
Dívida/Patrimônio
Em R$ mil
400.000
120%
350.000
100%
300.000
80%
250.000
60%
200.000
150.000
40%
100.000
20%
50.000
0%
0
1999
2000
2001
Dívida Líquida
2002
Patrimônio
2003
2004
30/06/05
Dívida/Patrimônio
40
Governança corporativa - Localiza
Governança Corporativa não é, simplesmente, aderir aos requisitos da Bovespa,
mas sim ter as atitudes, frente ao mercado, de alinhamento de interesses entre o
controlador, a administração e os acionistas minoritários.
1- Transparência (Disclosure)
Sim
1.1 - Site em Português e Inglês
x
1.2 - Apimecs
x
1.3 - Road-shows
x
1.4 - CRM que Segmenta a Demanda por Públicos
1.5 - Política de Divulgação de Informação / fatos Relevantes
x
1.6 - Cronograma de Eventos
x
1.7 - Comunicação Imediata via CVM/Bovespa (ITR/IAN/DFP/IPE) e Mercado
(mailing para 4.200 endereços)
x
1.8 - Previsão no Estatuto de Solução de Conflitos por Arbitragem
x
1.9 - Auditoria Independente
x
Não
Obs.
x
Projeto
41
Governança corporativa - Localiza
2 - Equidade (Fairness)
Sim
2.1 - Código de Ética
x
2.2 - Adesão ao Novo Mercado
x
2.3 - Tag-Along ( 100% )
x
2.4 - Dividendos ( Não Temos Programa Automático de
Reinvestimento )
x
2.5 - Free-Float ( Mínimo de 25% das Ações em Circulação )
x
2.6 - Capital Dividido Apenas em Ações Ordinárias
x
Não
Obs.
42
Governança corporativa - Localiza
3 - Prestação de Contas ( Accountability )
Sim
x
3.1 - Conselho Fiscal Instalado
3.2 – Conselho de Administração composto de 5 a 9 Membros (Mas a Maioria Não é Independente)
x
3.3 - Prazo de Mandato de um Ano com Reeleição
x
Obs.
Previsto
x
3.4 - Componentes do Conselho de Administração Eleitos pelos Acionistas Minoritários
3.5 - Conselheiros Independentes Altamente Qualificados
Não
x
x
Projeto
3.10 - Auditoria, Controles Internos ( COSO )
x
Projeto
3.11 - O Principal Executivo é Avaliado Anualmente pelo Conselho de Administração
x
3.6 – Conselho de Administração com Atividades Normatizadas em Regimento Interno
3.7 - Relatório Anual Especifica a Participação dos Administradores no Capital da Sociedade
x
3.8 - Relatório Anual Especifica a Remuneração Individual ou Agregada dos Administradores
x
3.9 - Possuímos Demonstrações Financeiras em Padrão Internacional
x
3.12 - Remuneração da Diretoria é Estruturada de Forma a Vincular-se aos Resultados da Empresa
x
3.13 - Os Cargos de Principal Executivo da Empresa e Presidente do Conselho de Administração
são Ocupados pela Mesma Pessoa
x
3.14 - Disponibilização de:
3.14.1 - Contratos com Partes Relacionadas
x
3.14.2 - Acordos de Acionistas
x
3.14.3 - Programas de Opções de Ações
x
43
Governança corporativa - Localiza
4 - Conformidade (Compliance)
Sim
4.1 - Cumprimos Normas Reguladoras Expressas nos Estatutos
Sociais, Regimentos Internos e Instituições Legais do País
x
4.2 - Imagem
x
Não
Obs.
4.3 - Comitês
4.3.1 - Comitê de Ética
x
4.3.2 - Comitê de Divulgação e Negociação
x
4.3.3 - Comitê de Auditoria
x
C.Fiscal
4.3.4 - Comitê Fiscal ( Tributário )
x
Projeto
4.3.5 – Comitê de Análise de Risco
x
Em estudo
Finalista no Troféu ANEFAC de Transparência 2005
44
Total Fleet recebe Prêmio Valor 1000
A Total Fleet foi escolhida como a melhor empresa no setor de
Serviços Especializados, de acordo com um levantamento
realizado pelo jornal Valor.
A premiação, que já está em sua quinta edição, seleciona entre as 1000 maiores
empresas as campeãs setoriais (27), que se diferenciam pela inovação e pelo
rigor técnico.
O desempenho financeiro forte, alta produtividade, a qualidade e transparência
da Total Fleet, associadas à uma equipe de colaboradores qualificados e
comprometidos, foram os pontos fundamentais para a conquista do prêmio.
45
Responsabilidade social
Projeto cultural que prevê
o apoio à cultura há mais
de 20 anos, em todo o
Brasil.
Somente em 2004, foram
30 projetos apoiados e
6280 pessoas
contempladas pelo
programa.
Projeto social que prevê o
apoio a instituições
através de voluntariado e
doações pelo Fundo
Social da Criança e
Adolescente.
VOLUNTARIADO:
2,3 toneladas de
alimentos
arrecadados além de
artigos de higiene e
material pedagógico
para 55 crianças
DOAÇÕES:
Missão Ramacrisna e
Cidade dos Meninos
46
Responsabilidade social
Projeto educacional que abre
oportunidades de integração
do mundo empresarial com a
sociedade através da escola.
A Localiza é uma das
mantenedoras da Junior
Achievement,
Achievement, cujo presidente
em Minas Gerais é Eugenio
Mattar.
Em 2004, foram 5645 crianças
atendidas pelo programa.
Programa que envolve
campanhas educativas e mais
uma série de iniciativas a fim
de prevenir acidentes e
combater a violência no
trânsito. É um projeto de
longo prazo que buscará a
conscientização das pessoas
sobre o tema com um olhar
otimista.
Como ação inicial, estão
sendo realizados
encontros com 5000
fornecedores da empresa
em todo o país,
encontros com os 7500
agentes de viagem
parceiros da empresa,
reuniões para
conscientização dos 2400
funcionários além de
distribuição de cartilhas,
adesivos e bonés com o
tema da Campanha.
47
Comparação com os pares internacionais
UDM 2T05 (1)
91(2)
2.471
447
326(2)
143(2)
32,2%
33,2%
30,2%
11,1%
9,8%
37(2)
393
51
31(2)
(4)(2)
13,0%
5,3%
3,4%
1,1%
-0,3%
P/L 2005(3) (x)
n.d.
n.d.
13,7
14,4
23,3
EV/EBITDA(3) (x)
n.d.
n.d.
6,1
4,3
4,0
EBITDA (US$ MM)
Margem EBITDA
Lucro Líquido
(US$ MM)
Margem Líquida
(1) UDM Jun 05 (Localiza, Dollar Thrifty); UDM Mar 05 (Hertz, Sixt e Avis Europe)
(2) Convertido para Dólares pela taxa média R$2,729 / US$1.00 e 0,805 / US$1.00
(3) P/L= Pelo preço das ações em 4 de Agosto e LPA fornecido pelo First Call
48
Performance e volume médio RENT3
RENT3 X IBOVESPA
17,0
35
RENT3
16,0
30
IBOVESPA
CDI
20
13,0
15
12,0
10
11,0
5
10,0
0
Volume (R$ mil)
14,0
25
23
-M
a
27 y
-M
ay
1Ju
n
6Ju
n
9Ju
n
14
-J
un
17
-J
un
22
-J
un
27
-J
un
30
-J
un
5Ju
l
8Ju
l
13
-J
ul
18
-J
ul
21
-J
ul
26
-J
ul
29
-J
ul
3Au
g
8Au
11 g
-A
u
16 g
-A
u
19 g
-A
u
24 g
-A
u
29 g
-A
ug
1Se
p
Preço
15,0
Free Float de 36,9% e participação de estrangeiros em cerca de 80%
Performance RENT3 desde o IPO: +43% (1)
Performance Relativa RENT 3 x IBOV: +27% (1)
(1) De 23 de maio (data da Oferta Pública Inicial) até 1 de setembro de 2005
Volume Médio de R$2,8 milhões ou
R$2,4 milhões se excluído o dia 23/05/05
49
Aviso - Informações e Projeções
O material apresentado é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da
LOCALIZA na data da apresentação. Trata-se de informação resumida sem intenções de serem
completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Não
fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou
abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões
de investimento.
Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da
Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange Act of 1934. Tais declarações e
informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos
os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o
caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios
da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir
de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações
prospectivas.
Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações
prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a
LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros.
A LOCALIZA isenta-se
expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas.
50