Legan Low Vol

Apresentação Institucional
1
NOSSA HISTÓRIA
A AZ Legan Administração de Recursos foi fundada em 2008 por 5 sócios de diferentes
perfis dentro do mercado financeiro com experiência média de 20 anos:
• 24 fundos sob gestão da Legan Wealth Management
• 6 fundos abertos ao público
• 6.200 clientes ativos, abrangendo desde investidores de varejo até investidores
institucionais
• R$ 850 MM sob gestão
Em outubro de 2013, a Legan estruturou uma Joint Venture com a Azimut, maior
Gestora de Recursos Independente da Itália e terceira maior da Europa com mais de R$
80 bi em ativos sob administração.
2
RECONHECIMENTO DO MERCADO
Legan Low Vol FIM 5 Estrelas
S&P – ValorInveste 2011 / 2012 / 2013/ 2014
Fundos Excelentes
Legan Low Vol FIM 2010/2011/2012/2013/2014
Legan Special FIM 2012/2014
Legan Low Vol FIM 5 Estrelas
2010/2011/2012/2013
Legan Special FIM 4 Estrelas
2011/ 2012
3
NOSSOS FUNDOS
Distorções/Oportunidades: buscamos retornos acima do CDI e preservação de
capital com liquidez e baixa volatilidade, independente das condições do mercado.
Legan Low Vol FIM (desde o início: Dez/2008)
• 130% CDI
• Vol: 0,70%
• Sharpe:2,30
Legan Special FIM (desde o início: Abr/2009)
Administração / Custódia
Auditor
• 136% CDI
• Vol: 2,22%
• Sharpe:0,75
Legan Xpres FIM (desde o início: Jan/2013)
Certificado
• 131% CDI
• Vol: 17,75%
• Sharpe:0,38
4
NOSSOS FUNDOS
Legan AZ Legan Brasil FIA (desde o início: Dez/2011)
•
•
•
•
4,13%
3,53% IBOV
Vol: 12,19 %
Sharpe:-0,46
Administração / Custódia
Auditor
Certificado
5
Legan Low Vol – Multimercado
Patrimônio Líquido
Atual: R$ 467 MM
Vol Histórica: 0,70
Sharpe: 2,30
PERFORMACE ACUMULADA
95
90
85
80
75
70
65
60
55
50
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
Low Vol
ATRIBUIÇÃO DE PERFORMACE (Set/14)
CDI
Total
0,9560%
Retorno desde o início: 93,79%
Custo
-0,1300%
% CDI: 130%
Portfólio
-0,0118%
Financiamento & Reversão
Cash & Carry
0,0449%
Termo
0,0236%
Caixa
set/14
jul/14
mai/14
mar/14
jan/14
nov/13
set/13
jul/13
mai/13
mar/13
jan/13
nov/12
set/12
jul/12
mai/12
mar/12
jan/12
nov/11
set/11
jul/11
mai/11
mar/11
jan/11
nov/10
set/10
jul/10
mai/10
mar/10
jan/10
nov/09
set/09
jul/09
mai/09
mar/09
jan/09
nov/08
RENTABILIDADE
0,1287%
0,9006%
ESTRATÉGIA
Período
Fundo
%CDI
Set/14
0,96%
106%
No ano
7,95%
102%
12 meses
10,41%
104%
2013
9,04%
112%
2012
9,08%
108%
2011
13,73%
118%
2010
11,67%
120%
Desde o início
91,95%
131%
Box
Portfólio
Tripé
Cash &
Carry
Financiame
nto a Termo
Financia
mento e
Reversão
6
Legan Special – Multimercado
Patrimônio Líquido
Atual: R$ 64 MM
Vol Histórica: 2,22%
Sharpe: 0,75
PERFORMACE ACUMULADA
Legan Special FIM
CDI
Total
Retorno desde o início: 87,47%
Custos
Arbitragem de Juros
% CDI: 136%
Financ. e Reversão
0,5099%
-0,1875%
-0,0874%
-0,0718%
Volatilidade
0,0000%
Cash & Carry
Long & Short
0,1594%
-0,1834%
Caixa
0,8806%
jul/14
set/14
mai/14
jan/14
RENTABILIDADE
mar/14
nov/13
jul/13
set/13
mai/13
jan/13
mar/13
nov/12
jul/12
set/12
mai/12
jan/12
mar/12
nov/11
jul/11
set/11
mai/11
jan/11
mar/11
nov/10
jul/10
set/10
mai/10
jan/10
mar/10
nov/09
jul/09
set/09
mai/09
mar/09
90
85
80
75
70
65
60
55
50
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
ATRIBUIÇÃO DE PERFORMACE (Set/14)
ESTRATÉGIA
Período
Fundo
%CDI
jul/14
0,51%
57%
No ano
5,08%
65%
12 meses
8,60%
85%
2013
8,68%
108%
2012
10,40%
124%
2011
14,03%
121%
2010
10,15%
104%
Desde o início
86,52%
138%
Financiame
nto e
Reversão
Cash &
Carry
Arbitragem
Juros e
Moedas
Volatilidade
7
Legan Xpress – Multimercado
Patrimônio Líquido
Atual: R$ 11 MM
Vol Histórica: 17,75
Sharpe: 0,38
PERFORMACE ACUMULADA
ESTRATÉGIA
30,00
Xpress
CDI
27,50
25,00
22,50
Retorno desde o início: 21,64%
20,00
17,50
% CDI: 131%
15,00
12,50
10,00
Direcional
7,50
5,00
2,50
0,00
ago/…
set/14
jul/14
mai/…
jun/…
abr/…
mar…
fev/…
jan/…
dez/…
nov/…
out/…
set/13
jul/13
ago/…
mai/…
jun/…
abr/…
mar…
fev/…
dez/…
jan/…
RENTABILIDADE
Dir. Long &
Dir. Short
Período
Fundo
%CDI
Set/14
1,18%
131%
No ano
4,45%
57%
12 meses
5,52%
45%
2013
16,45%
204%
Desde o início
22,27%
131%
Financiamento
e Reversão
8
AZ Legan Brasil FIA – Ações
Patrimônio Líquido
Atual: R$ 20 MM
Vol Histórica: 12,19
Sharpe: -0,80
PERFORMACE ACUMULADA
ESTRATÉGIA
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
IBOVESPA
-20%
AZ LEGAN BRASIL FIA
set-14
jul-14
ago-14
jun-14
abr-14
mai-14
fev-14
mar-14
jan-14
dez-13
nov-13
set-13
out-13
jul-13
ago-13
jun-13
abr-13
mai-13
fev-13
mar-13
jan-13
dez-12
nov-12
set-12
out-12
jul-12
ago-12
jun-12
abr-12
mai-12
fev-12
mar-12
jan-12
-25%
Long Only
RENTABILIDADE
(Bottom Up)
Período
Fundo
IBOV
Set/14
-7,31%
-11,70%
No ano
-5,55%
5,06%
12 meses
-7,02%
3,40%
2012
14,45%
7,40%
2013
-1,77%
8,38%
Desde o início
4,13%
3,53%
9
ADMINISTRAÇÃO DE RISCO
LOW VOL
SPECIAL
XPRESS
Limites VaR*
•
•
0,60%
VaR médio 126 dias 0,18%
•
•
1%
VaR médio 126 dias 0,17%
•
•
3%
VaR médio 126 dias 1,44%
Testes de Stress
•
•
Frequência diária
Cenários BM&F
•
•
Frequência diária
Cenários BM&F
•
•
Frequência diária
Cenários BM&F
Limites Estratégias
•
•
•
•
•
20%
100%
20%
70%
50%
•
•
•
•
80%
20%
70%
80%
•
•
•
50%
50%
50%
Risco máximo mensal
Box
Tripé
Termo
Financiamento/Rev.
Cash & Carry
Comprometer o CDI mensal
Fundo:
• Rentabilidade do CDI no mês
• Liquidação total do fundo
• Reentrada no mês seguinte
Stop Loss
Posição:
• 5% de queda
• Liquidação da posição
Prazo máximo para liquidação
total do fundo
Arb. Juros / Moedas
Volatilidade
Financiamento/Rev.
Cash & Carry
Queda de 1%
Dir. Long & Dir. Short
Financiamento/Rev.
Direcional
Queda de 5%
Fundo:
• 1% de queda no mês
• Liquidação total do fundo
• Reentrada no mês seguinte
Fundo:
• 5% de queda no mês
• Liquidação total do fundo
• Reentrada no mês seguinte
Posição:
• 5% de queda
• Liquidação da posição
Posição:
• 10% de queda
• Liquidação da posição
1 dia
2 dias
3 dias
* Método Monte Carlo: Número de simulações 1.000; Nível de confiança 95%; Horizonte: 1 dia
10
ADMINISTRAÇÃO DE RISCO
AZ Legan Brasil FIA
Limites VaR*
•Não
há
•Frequência diária
Testes de Stress
•Cenários BM&F
•Long Only
Estratégias
•Bottom
up
Risco máximo mensal
Não há
Stop Loss
Fundo:
•Não há
Posição:
•Não há
Prazo máximo para liquidação total do
fundo
3 dias
* Método Monte Carlo: Número de simulações 1.000; Nível de confiança 95%; Horizonte: 1 dia
11
ESTRUTURA
Comitê Executivo
Comercial e Operações
Comitê Risco
Andre Mamed
Risco/
Business
Development
Gestão
Distribuição
Distribuição
Compliance
RI
Institucional
Gustavo
Eduardo
Mauricio
Gallego
Zupo
Davide
Barenghi
Giuseppe
Perrucci
Head Low Vol
Head Special
Airton Kelner
Eduardo Silveira
Trader
Fabio
Veiga
Trader
Bruno
Ficker
Trader
Jean
Sarro
Middle
Office
Denis
Sheffer
Head
XPress
Fabio
Veiga
Wealth
Fausto
Gouveia
Wealth
Ivan
Kraiser
Head Long & Short
Sonia Villalobos
Analista
Ignacio
Fravega
Trader
Carolina
Freitas
Fedato
RI
Jessica
Dartora
Distribuição
Institucional
Rogério Zico
Adm. e
Financeira
Ana Carolina
RI
Leonardo
Ventre
Analista
Vitor
Pavone
Comitê Risco
Comitê Investimento
Comitê Executivo
Airton Kelner
Gustavo Zupo
Ivan Kraiser
Andre Mamed
Airton Kelner
Fausto Gouveia
Fábio Veiga
Ivan Kraiser
Andre Mamed
Eduardo Sillveira
Sonia Villa Lobos
Airton Kelner
Fausto Gouveia
Fábio Veiga
Ivan Kraiser
Andre Mamed
Giuseppe Perrucci
Davide Barenghi
12
TERMOS
LOW VOL
SPECIAL
XPRESS
AZ BRASIL FIA
Aplicação mínima
R$ 5.000
R$ 5.000
R$ 5.000
R$ 5.000
Movimentação mínima
R$ 300
R$ 300
R$ 300
R$ 100
Saldo mínimo
Não há
Não há
Não há
Não há
Tx. de administração
1,5% a.a.
2% a.a.
2% a.a.
2% a.a.
Tx. de performance
20% > CDI
20% > CDI
20% > CDI
20% > IBOVESPA
Benchmark
Aplicação
CDI
Cota D0
CDI
Cota D0
CDI
Cota D0
IBOVESPA
Cota D0
Resgate/Liquidação
financeira
Cota D0/D1
Cota D4/D5
Cota D9/D10
Cota D1/D4
Horário para
aplicação/resgate
Até as 14h
Até as 14h
Até as 14h
Até as 14h
Administração e
Custodia
BTG Pactual
BTG Pactual
BTG Pactual
BTG Pactual
Auditor
Ernst & Young
Ernst & Young
Ernst & Young
Ernst & Young
13
BIOS
Airton Kelner / Sócio fundador
1983 - 1984 – Banco Real: Operador de Renda Fixa
1984 - 1985 – Banco Boa Vista: Operador de Mercado Aberto
1985 - 1986 – Banco Auxiliar: Operador de Derivativos
1986 - 2003 – Concórdia Corretora de Valores: Tesoureiro
2003 - 2008 – Ágora Invest: Trader Renda Variável
2008 – Legan Asset Management: Sócio, Gestor
Fausto Gouveia / Sócio fundador
2000 - 2004 – Concórdia Corretora de Valores: Analista de Mercado
2004 - 2006 – Ágora Invest: Analista de Renda Variável
2007 - 2008 – Alpes Corretora de Valores: Economista Chefe
2008 – Legan Asset Management: Sócio, Economista Chefe
Ivan Kraiser / Sócio fundador
1996 - 2000 – Fator Corretora de Valores: Responsável pelo Departamento Comercial / Internacional
2000 - 2003 – Bear Stearns New York: Trader Proprietário de Ações na América Latina
2003 - 2004 – BANIF – New York: Trader Proprietário de Ações na America Latina
2004 - 2008 – Ágora Invest: Trader Formador de Mercado
2008 – Legan Asset Management: Sócio, Trader Renda Variável
14
BIOS
Andre Mamed / Sócio fundador
1998 - 2001 – Banco Cidade: Trader Renda Variável
2001 - 2008 – SLW Corretora de Valores: Trader Renda Variável
2008 – Legan Asset Management: Sócio, Responsável pelo Comercial e Operações
Fábio Veiga / Sócio fundador
1994 - 2003 – Concórdia Corretora de Valores: Trader Renda Variável
2003 - 2007 – Ágora Invest: Trader Renda Variável
2007 - 2008 – Alpes Corretora de Valores: Trader Renda Variável
2008 – Legan Asset Management: Sócio, Trader Renda Variável
15
Grupo Azimut
A HISTÓRIA PRÉ-IPO DA AZIMUT
Mais de 20 anos de crescimento e evolução
Dezembro de 2002:
as 6 companhias de distribuição nacional
transformam-se em Azimut Consulenza SIM.
Apax Partners
65%
1998: A Bipop-Carire
adquire Azimut, que
continua a operar
independentemente.
1988: A Azimut é
criada pela Akros
Finanziaria
1990-1992: Pietro Giuliani e os principais
executivos se unem e começam o
recrutamento de profissionais de alto nível
para a rede de distribuição (organizada em 6
empresas nacionais) e também a equipe de
gestores.
100%
Azimut Consulenza SIM
Dezembro de 2001: como resultado da
reestruturação de Bipop, a equipe de gestão
da Azimut retoma o controle do capital
apoiado pela Apax Partners. Aproximadamente
700 pessoas investiram na operação, finalizada
em Junho de 2002.
20%
Azimut
Lombardia
Azimut
Triveneto
Azimut
Liguria-Toscana
80%
Advisors
Azimut
Adriática
35%
Azimut Holding
Azimut Holding
Azimut
Piemonte
Gestão e
Advisors
Dezembro de 2010:
Constituição da AZ
International Holdings
para a participação em
Investimentos
Internacionais
Conjuntos
Azimut
Centro-sul
Julho de 2004:
Oferta Pública Inicial
(AZM.IM) da Azimut
IDENTIDADE DE INVESTIMENTO
Características-chave da Azimut
Independência
Totalmente independentes de grupos industriais, seguros e bancários. Isto nos permite operar sem conflitos de
interesse.
Modelo de negócios integrado
Um modelo altamente profissional e integrado entre produção e distribuição assegurando a correta alocação dos ativos para
seus clientes.
Meritocracia
Nosso interesse concentra-se em nossos clientes, uma vez que, Advisors, Consultores financeiros, Funcionários e gestores
são acionistas do grupo. A Azimut Holding foi listada em 2004 compondo os índices acionários FTSE Mib e Stoxx 600
Inovação & Perfil multi-boutique
Em 2011 iniciamos nossa expansão internacional atualmente operamos na Itália, Luxemburgo, Irlanda, Suíça, Principado de
Mônaco, China, Taiwan, Singapura, Turquia e Brasil.
ESTRUTURA DE ACIONISTAS DA AZIMUT
Total de ações emitidas: 143,3 milhões
Timone Fiduciaria representa as ações de
aproximadamente 1.200 acionistas (advisors,
funcionários, gestores de recursos e executivos que
trabalham para Azimut), vinculados a um sólido
acordo.
TIMONE
25.0%
5.0%
2.3%
2.1%
2.1%
2.0%
BLACKROCK
ALLIANZ
FREE
FLOAT
75.0%
AVIVA
7.5%
WILLIAM BLAIR & CO.
Divisão das ações em
circulação
CANTILLON CAP.
TREASURY SH.
OTHER
54.0%
Fonte: Consob, Out. 2013
Nota: As porcentagens mostradas estão baseadas nas notificações enviadas por acionistas nos termos do art.º 120 do TUF (limites: 2, 5, 10, 15, 20, 25, 30,
50, 66.6, 90, e 95%). As percentagens exatas poderão, portanto, ser diferentes no caso de as alterações se verificarem dentro dos limites e não sujeitas a
nova notificação.
10 ANOS DE VOLUMES DE ATIVOS SOB GESTÃO,
ENTRADAS LÍQUIDAS E DESEMPENHO
Entradas líquidas
Desempenho
Nota: Dados em milhões de €
Inclui apenas recursos
controlados
EXPANSÃO INTERNACIONAL
Onde estamos e onde queremos estar: 10% do volume total de ativos sob gestão no exterior até 2015.
Cobrindo todas as 3 macro-áreas (Américas, EMEA, Ásia-Pacífico ) e fusos
horários, oferecendo um serviço global para os nossos clientes
Distribuição | Equipe Comercial
COBERTURA SÊNIOR
André Mamed
Eduardo Fedato
Sócio-diretor
Sócio-diretor
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
+55 11 3056 1663
+55 11 3056 1675
Investidores Institucionais
Mauricio Gallego
Parcerias
Eduardo Fedato
Sócio
Sócio-diretor
[email protected]
[email protected]
[email protected]
+55 11 3056 1660
+55 11 3056 1675
Rogério Zico
Sócio
[email protected]
+55 11 3056 1660
Private Banking
Bruno Franciulli
Sócio
[email protected]
+55 11 3056 1673
Leonardo Ventre
Jessica Dartora
[email protected]
[email protected]
Sócio
[email protected]
+55 11 3056 1660
+55 11 3056 1680
22