Brett Fundo de Investimento Multimercado Crédito

Transcrição

Brett Fundo de Investimento
Multimercado Crédito Privado Investimento no Exterior
(CNPJ nº 19.587.190/0001-13)
(Administrado pela BEM - Distribuidora de
Títulos e Valores Mobiliários Ltda.)
Relatório dos auditores independentes sobre
as demonstrações financeiras em
31 de janeiro de 2016
Relatório dos auditores independentes
sobre as demonstrações financeiras
À Administradora e Cotistas
Privado - Investimento no Exterior
Examinamos as demonstrações financeiras do Brett Fundo de Investimento Multimercado Crédito
Privado - Investimento no Exterior ("Fundo"), que compreendem o demonstrativo da composição e
diversificação da carteira em 31 de janeiro de 2016 e a respectiva demonstração da evolução do patrimônio
líquido do exercício findo nessa data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais
notas explicativas.
Responsabilidade da administração
sobre as demonstrações financeiras
A administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações
financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento
regidos pelas Instruções CVM 555 e 409 e pelos controles internos que ela determinou como necessários
para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente
se causada por fraude ou erro.
Responsabilidade dos auditores
independentes
Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em
nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas
normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e
executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de
distorção relevante.
Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito
dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados
dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas
demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o
auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das
demonstrações financeiras do Fundo para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas
circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos do
Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a
razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração do Fundo, bem como a avaliação da
apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto.
2
PricewaterhouseCoopers, Al. Mamoré, 989, 21o, 22o e 23o, Cond. Edifício Crystal Tower, Barueri, SP, Brasil 06454-040,
T: (11) 3674-2000, www.pwc.com/br
Privado - Investimento no Exterior
Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa
opinião.
Opinião
Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os
aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Brett Fundo de Investimento Multimercado
Crédito Privado - Investimento no Exterior em 31 de janeiro de 2016 e o desempenho das suas operações
do exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos
fundos de investimento regidos pelas Instruções CVM 555 e 409.
Barueri, 29 de abril de 2016
PricewaterhouseCoopers
Auditores Independentes
CRC 2SP000160/O-5 “F”
Luís Carlos Matias Ramos
Contador CRC 1SP171564/O-1
3
Demonstrativo da Composição e Diversificação da Carteira
Mês/Ano:
31 de janeiro de 2016
Nome do Fundo:
Brett Fundo de Investimento Multimercado Crédito Privado - Investimento no Exterior
CNPJ:
19.587.190/0001-13
Administradora:
BEM - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
CNPJ:
00.066.670/0001-00
Custo
total
R$ mil
Aplicações - Especificações
Quantidade
Disponibilidades
Letras do Tesouro Nacional
501
Títulos públicos
Letras Financeiras do Tesouro
5
Certificados de depósito bancário
Banco BBM S.A.
100
Letras de câmbio
Omni S.A. Crédito Financiamento e Inv. S.A.
14.620.000
Letras financeiras
Banco Bradesco S.A. (a)
Haitong Banco de Investimento do Brasil S.A.
8
1
Termo de renda fixa
Notas do Tesouro Nacional - Série B
520
Cotas de fundos de investimentos
% sobre o
patrimônio
líquido
3
0,03
3
0,03
378
378
3,99
378
378
3,99
37
37
0,39
37
37
0,39
101
101
1,07
101
101
1,07
191
191
2,02
191
191
2,02
2.028
2.028
21,43
1.825
203
1.825
203
19,28
2,15
1.411
1.411
14,91
1.411
1.411
14,91
Banco conta movimento
Aplicações interfinanceiras de liquidez
Mercado /
realização R$
mil
6.742
71,23
3.661
2.033
38,68
21,48
3.115,97513
3.499,40897
478
393
5,05
4,15
Dejure F.I.C. F.I.M. C.P. I.E.
1.358,19785
142
1,50
F.I.D.C. Empírica Sifra Premium
F.I. Votorantim Inst. R.F. - C.P.
94,58270
4.311,96705
14
14
0,15
0,15
Porto Seguro F.I. R.F. C.P.
5.337,71965
7
0,07
Upsala F.I.M. C.P.
BEM F.I. Referenciado DI TPF
27.833,35172
934.971,52093
Kolowi F.I.M. C.P. I.E.
Ehwaz F.I.C. de F.I.M. C.P. I.E.
Despesas antecipadas
Taxa de fiscalização - CVM
Total do ativo
Valores a pagar
Termo a Liquidar
Auditoria e Custódia
Taxa de Gestão
Taxa de Controladoria
Patrimônio líquido
Total do passivo e patrimônio líquido
(a) Títulos de emissão de empresas ligadas à Administradora.
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
1
2
0,02
2
0,02
10.893
115,09
1.428
15,09
1.414
7
6
1
14,94
0,08
0,06
0,01
9.465
100,00
10.893
115,09
Demonstração da Evolução do Patrimônio Líquido
Exercício findo em 31 de janeiro de 2016 e período de 28 de março de 2014 (início das atividades)
a 31 de janeiro de 2015
Nome do Fundo:
Brett Fundo de Investimento Multimercado Crédito Privado - Investimento no Exterior
CNPJ:
19.587.190/0001-13
Administradora:
BEM - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
CNPJ:
00.066.670/0001-00
Valores em R$ 1.000, exceto o valor unitário das cotas
Período de 28 de
março de 2014 a
31 de janeiro de
2016
2015
Patrimônio líquido no início do exercício
Representado por 74.382,781 cotas a R$ 106,066087 cada
7.889
2.164
Cotas emitidas no exercício
51.181,542 cotas
5.979
FRWDV
Cotas resgatadas no exercício
48.019,243 cotas
(4.875)
609,402 cotas
(61)
Variação no resgate de cotas no exercício
(787)
Patrimônio líquido antes do resultado
(2)
8.206
2
(97)
Resultado do exercício
Ações
Dividendos e juros sobre capital próprio
Resultado nas negociações
-
9
2
(37)
-
(69)
Valorização/desvalorização a preço de mercado
Cotas de fundos
Rendas/despesas de aplicação em cotas de fundos de investimento
Renda fixa e outros ativos financeiros
Apropriação de rendimentos
790
444
790
444
586
229
577
229
Reclassificação de títulos mantidos até o vencimento
1
-
Resultado nas negociações
8
-
Demais receitas
117
10
Ganhos com derivativos
10
116
-
1
(129)
(268)
Auditoria e custódia
(32)
(28)
Corretagens e taxas
(4)
-
-
(1)
Perdas com derivativos
(4)
(175)
Publicações e correspondências
(1)
(2)
Remuneração da administração
(1)
(1)
Serviços contratados pelo fundo
(80)
(57)
(7)
(4)
Repasse de taxa de administração
Demais despesas
Despesas diversas
Taxa de fiscalização CVM
Total do resultado do exercício
1.259
425
Patrimônio líquido no final do exercício
9.465
7.889
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
2
Brett Fundo de Investimento Multimercado Crédito Privado – Investimento no Exterior
(Administrado pela BEM – Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.)
Notas explicativas às demonstrações financeiras em
31 de janeiro de 2016 e no período de 28 de março (início das atividades) a 31 de janeiro de
2015
Em milhares de reais, exceto quando especificado
1
Contexto operacional
O Brett Fundo de Investimento Multimercado Crédito Privado – Investimento no Exterior iniciou suas
atividades em 28 de março de 2014, constituído sob a forma de condomínio aberto com prazo
indeterminado de duração. Destina-se a receber aplicações de pessoas físicas de uma mesma família,
considerados investidores qualificados. O Fundo tem por objetivo buscar a valorização de suas cotas por
meio da aplicação de recursos em ativos financeiros disponíveis no mercado financeiro e de capitais,
inclusive no exterior, de forma a expor sua carteira a vários fatores de risco, sem compromisso de
concentração em nenhum fator em especial. O Fundo pode atuar nos mercados de derivativos para
proteção das posições detidas à vista, posicionamento e alavancagem, limitado a duas vezes o valor do
seu patrimônio líquido.
Consequentemente, as cotas do Fundo estão sujeitas às oscilações positivas e negativas de acordo com os
ativos integrantes de sua carteira, podendo levar inclusive à perda do capital investido, ou aporte adicional
de recursos.
As aplicações em Fundo não contam com a garantia da Administradora, Gestora, de qualquer mecanismo
de seguro ou ainda pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC).
A gestão da carteira do Fundo é realizada pela Prada Administradora de Recursos Ltda.
2
Apresentação e elaboração das demonstrações financeiras
As demonstrações financeiras são elaboradas de acordo com as práticas contábeis aplicáveis aos fundos
de investimento, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento
(COFI) e pelas orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). As demonstrações
financeiras incluem, quando aplicável, estimativas e premissas na mensuração e avaliação dos ativos e
instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação
financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão ser diferentes dos
estimados.
3
Práticas contábeis
Entre as principais práticas contábeis adotadas destacam-se:
(a)
Reconhecimento de receitas e despesas
A Administradora adota o regime de competência para o registro das receitas e despesas.
(b)
Aplicações interfinanceiras de liquidez
As operações compromissadas são registradas pelo valor efetivamente pago e atualizadas diariamente
pelo rendimento auferido com base na taxa de remuneração e por se tratar de operações de curto prazo,
o custo atualizado está próximo ao seu valor de mercado.
(c)
Cotas de fundos de investimento
Os investimentos em cotas de fundos de investimento são registrados pelo custo de aquisição e
atualizados, diariamente, pelo valor da cota divulgada pelo Administrador do fundo investido.
3
2015
(d)
Títulos de renda fixa
Os títulos de renda fixa integrantes da carteira são contabilizados pelo custo de aquisição, acrescido
diariamente dos rendimentos incorridos (curva) até a data do balanço e ajustados ao valor de mercado em
função da classificação dos títulos - Nota Explicativa 4.
(e)
Ações negociadas no Brasil
As ações integrantes da carteira são registradas pelo custo médio de aquisição (custo) e valorizadas pela
cotação de fechamento do último dia em que foram negociadas em bolsas de valores.
(f)
Bonificações
As bonificações são registradas na carteira de títulos pelas respectivas quantidades, sem modificações do
valor dos investimentos e, quando as ações são consideradas como “ex-direito” nas bolsas de valores são
avaliadas conforme acima.
(g)
Dividendos/Juros sobre capital próprio
São reconhecidos em resultado quando as ações correspondentes são consideradas “ex-direito” nas
bolsas de valores.
(h)
Corretagens
As despesas de corretagens em operações de compra de ações são consideradas parte integrante do custo
de aquisição. Na venda são registradas como despesa, na conta de “Corretagens e taxas”.
(i)
Opções padronizadas
As operações com opções são atualizadas diariamente com base nos preços divulgados pelas bolsas de
valores, onde as operações são custodiadas, e seus resultados, são registrados nas rubricas “Ganhos com
derivativos/Perdas com derivativos”.
(j)
Operações a termo
A carteira de ações objeto dos contratos de compra a termo é registrada por seu valor no mercado à vista,
sendo o diferencial entre este valor e o valor da compra a termo, reconhecido diariamente em razão da
fluência dos prazos.
(k)
Mercado futuro
Os contratos de operações realizadas no mercado futuro de ativos financeiros e mercadorias são ajustados
diariamente pela variação das cotações divulgadas pela BM&F BOVESPA S.A. Os ajustes a mercado desses
contratos são apurados diariamente por tipo e respectivo vencimento e reconhecidos em lucros ou
prejuízos com ativos financeiros e mercadorias, componentes de “Ganhos com derivativos” e “Perdas com
derivativos”.
4
Ativos financeiros
De acordo com o estabelecido pela Instrução CVM nº 438, de 12 de julho de 2006, os ativos financeiros
são classificados em duas categorias específicas de acordo com a intenção de negociação, atendendo aos
seguintes critérios para contabilização:
4
2015
(i)
Títulos para negociação: incluem os ativos financeiros adquiridos com o objetivo de serem negociados
frequentemente e de forma ativa, sendo registrados pelo custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos
e avaliados diariamente pelo valor de mercado, em que as perdas e os ganhos realizados e não realizados
sobre esses títulos são reconhecidos no resultado;
(ii)
Títulos mantidos até o vencimento: incluem os ativos financeiros, exceto ações não resgatáveis, para os
quais haja a intenção e a capacidade financeira para mantê-los até o vencimento, sendo registrados pelo
custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos intrínsecos, desde que observadas as seguintes condições:
(a)
•
que o Fundo seja destinado exclusivamente a um único investidor, a investidores pertencentes ao mesmo
conglomerado ou grupo econômico-financeiro ou a investidores qualificados, esses últimos definidos
como tal pela regulamentação editada pela CVM;
•
que todos os cotistas declarem formalmente, por meio de um termo de adesão ao regulamento do fundo,
a sua anuência à classificação de ativos financeiros integrantes da carteira do fundo; e
•
que os fundos de investimento invistam em cotas de outro fundo de investimento, que classifique os
ativos financeiros da sua carteira na categoria de títulos mantidos até o vencimento. É necessário que
sejam atendidas, pelos cotistas do fundo investidor, as mesmas condições acima mencionadas.
Composição da carteira
Os ativos financeiros integrantes da carteira e suas respectivas faixas de vencimento estão assim
classificados:
Custo
Valor de Mercado Ajuste a Valor Faixas de
Títulos para negociação
atualizado
/realização
de Mercado
vencimento
Títulos de emissão do Tesouro Nacional:
LFT
37
37
-
Após 1 ano
Letras de câmbio:
Omini S.A. Crédito Financiamento e Inv.
S.A.
191
191
-
Até 1 ano
Total dos títulos para negociação:
228
228
-
O Fundo mantém, também, em sua carteira cotas de fundos de investimento no valor de R$ 6.742,
classificados como títulos para negociação sem prazo de vencimento.
5
2015
Custo
atualizado
Títulos mantidos até o vencimento
Certificados de depósitos bancários:
Banco BBM S.A.
Valor de
Mercado
Faixas de
vencimento
101
102
Letras financeiras:
Banco Bradesco S.A.
Banco Bradesco S.A.
Haitong Banco de Investimento do Brasil S.A.
1.021
804
203
1.033
801
203
Total dos títulos para vencimento:
2.129
2.139
Até 1 ano
Após 1 ano
Até 1 ano
Até 1 ano
Por se tratar de um fundo exclusivo e por solicitação formal do cotista, os títulos acima demonstrados são
classificados como “mantidos até o vencimento”.
(b)
Composição dos títulos reclassificados
Em 22 de setembro de 2015, o cotista, declara a reclassificação dos títulos e valores mobiliários descritos
na tabela abaixo, da categoria títulos mantidos até o vencimento para títulos para negociação, e tem
ciência de que, os ganhos e perdas não realizados serão imediatamente reconhecidos no resultado do
período; de que nenhum ativo poderá ser classificado na categoria “Ativos mantidos até o vencimento”,
durante o exercício social atual e os dois exercícios sociais posteriores; e havendo nova reclassificação, do
mesmo ou outro título durante o exercício social corrente ou os dois exercícios sociais posteriores, toda a
carteira de ativos será reclassificada para a categoria “Ativos para negociação”. A reclassificação foi
realizada visando a alienação do título.
Data da
Reclassificação
22/09/2015
Título
Letra Financeira
Data de
vencimento
31/07/2016
Quantidade
1
Custo
Total
234
Valor de Mercado
/ Realização
235
A reclassificação mencionada gerou impacto positivo no resultado no fundo no montante de R$ 1. Este
efeito no resultado é decorrente da diferença entre o custo atualizado dos títulos e o seu respectivo valor
de mercado.
(c)
Valor de mercado
Os critérios utilizados para apuração do valor de mercado são os seguintes:
Títulos de renda fixa
6
2015
Títulos públicos
•
Prefixados: São atualizadas pelas informações divulgadas nos boletins publicados pela ANBIMA. Para as
LTN’s, é utilizado o método de fluxo de caixa descontado. As taxas de desconto utilizadas são projeções de
taxas de juros/swap divulgadas pela ANBIMA.
•
Pós-fixados: São atualizadas pelas informações divulgadas nos boletins publicados pela ANBIMA. Para os
demais títulos, é utilizado o fluxo de caixa descontado. As taxas de desconto/indexadores utilizados são
cotações/taxas divulgadas por boletins ou publicações especializadas (ANBIMA).
Títulos privados
5
•
Letras financeiras
A metodologia de marcação a mercado para Letras Financeiras adotada pelo Bradesco leva em
consideração dois fatores: a) A taxa de juros livre de risco, que expressa a projeção do DI ou SELIC; e b) O
spread de crédito do emissor. A taxa de juros utilizada tem como fonte primária a curva dos contratos
futuros de DI divulgados pela BM&F BOVESPA S.A. - Bolsa de Valores Mercadorias e Futuros. O spread de
crédito é obtido por meio de metodologia específica descrita no manual interno de marcação a mercado,
que considera os seguintes aspectos: i) classificação dos emissores em grupos, de acordo com a definição
atribuída pelo Departamento de Crédito do Bradesco; ii) distribuição em classes de emissores, através da
classificação realizada pela média das taxas de emissão de cada emissor; iii) utilização da última cotação,
negociada em até 15 dias úteis da data da negociação/marcação a mercado e iv) cálculo do spread por
meio das taxas de emissão ponderadas por classe e pelo volume negociado.
•
Letras de câmbio
Para as Letras de Câmbio é utilizado fluxo de caixa descontado. As taxas de desconto/indexadores
utilizados são informações/projeções divulgadas por boletins ou publicações especializadas
(ANBIMA/BM&F).
Valorização / Desvalorização de investimentos a preço de mercado
Ações: Refere-se ao diferencial entre o custo médio de aquisição (atualizado a valor de mercado na data
do último balanço) e seu valor de mercado, no valor de R$ (69) em 2015 registrados na rubrica
“Valorização/desvalorização a preço de mercado”. Para os ações negociados no exercício, os diferenciais a
mercado compõem o resultado realizado no exercício e são refletidos na conta “Resultado nas
negociações”.
7
2015
Margem de garantia
6
Em 31 de Janeiro de 2016, o Fundo possui margem depositada em garantia para realização de operações
com derivativos, representada conforme abaixo:
Tipo
LFT
Quantidade
5
7
Instrumentos financeiros derivativos
(a)
Composição da carteira
Vencimento
01/03/2021
Valor
37
Futuros
Em 31 de janeiro de 2016 o Fundo não possui em aberto operações de futuros, os resultados com
operações de futuros, totalizam R$ 9 e estão registrados em “Demais receitas – Ganhos com derivativos” e
“Demais despesas – Perdas com derivativos”.
Operações a termo
Ativo
Tipo
NTN – Série B Compra
Emitente
Valor de
custo
Valor de mercado
realização
Resultado Faixas de
apropriado vencimento
Tesouro
1.414
1.411
(3)
Após 1 ano
O resultados com operações a termo, em 31 de janeiro de 2016 totalizam R$ (3) e estão registrados em
“Demais receitas – Ganhos com derivativos” e “Demais despesas – Perdas com derivativos”.
Opções de ações
No exercício findo em 31 de janeiro de 2016, o Fundo não realizou operações envolvendo opções de
ações. As operações de opções de ações no período de 28 de março de 2014 a em 31 de janeiro de 2015
apresentaram os resultados de R$ (59) e está registrado em “Demais receitas - Ganhos com derivativos” e
“Demais despesas - Perdas com derivativos”.
(b)
Valor de mercado
Derivativos
•
Operações a termo: As receitas e despesas são apuradas de acordo com o método de fluxo de caixa
descontado e registradas pelo valor final do contrato, deduzido da diferença entre esse valor e o valor à
vista do objeto do contrato.
8
2015
8
Gerenciamento de riscos
(a)
Tipos de risco
Mercado
O valor dos ativos que integram a carteira pode aumentar ou diminuir de acordo com as flutuações de
preços e cotações de mercado. Em caso de queda do valor dos ativos, o patrimônio do Fundo pode ser
afetado negativamente. A queda nos preços dos ativos integrantes da carteira do Fundo pode ser
temporária, não existindo, no entanto, garantia de que não se estenda por períodos longos e/ou
indeterminados.
Derivativos
Consiste no risco de distorção do preço entre o derivativo e seu ativo objeto, o que pode ocasionar
aumento da volatilidade do Fundo, limitar as possibilidades de retornos adicionais nas operações, não
produzir os efeitos pretendidos, bem como provocar perdas aos cotistas. Mesmo para fundos que utilizam
derivativos para proteção das posições à vista, existe o risco de a posição não representar um “hedge”
perfeito ou suficiente para evitar perdas ao Fundo.
Crédito
É o risco de inadimplemento ou atraso no pagamento de juros ou principal dos títulos que compõem a
carteira. Neste caso, o efeito no Fundo é proporcional à participação na carteira do título afetado. O risco
de crédito está associado à capacidade de solvência do Tesouro Nacional, no caso de títulos públicos
federais, e da empresa emissora do título, no caso de títulos privados.
Sistêmico
As condições econômicas nacionais e internacionais podem afetar o mercado resultando em alterações
nas taxas de juros e câmbio, nos preços dos papéis e nos ativos em geral. Tais variações podem afetar o
desempenho do Fundo.
(b)
Controles relacionados aos riscos
De forma resumida, o processo constante de avaliação e monitoramento do risco consiste em:
•
•
•
Estimar as perdas máximas potenciais dos fundos por meio do VaR (“Value at Risk”);
Definir parâmetros para avaliar se as perdas estimadas estão de acordo com o perfil do Fundo, se
agressivo ou conservador; e
Avaliar as perdas dos fundos em cenários de stress.
9
Emissões e resgates de cotas
(a)
Emissão
Na emissão de cotas do Fundo, o valor da aplicação é convertido pelo valor da cota de fechamento do
próprio dia do pedido de aplicação, mediante a efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo
investidor à Administradora, em sua sede ou dependências.
9
2015
Devem ser observadas as seguintes regras de movimentação:
Aplicação inicial mínima: R$ 1.000.000,00 (um milhão de reais);
Aplicações adicionais: não há;
Saldo mínimo de permanência: não há; e
Saldo mínimo para resgate: não há.
(b)
Resgate
Para efeito do exercício do direito de resgate pelo condômino, as cotas do Fundo têm seu valor atualizado
diariamente. No resgate de cotas do Fundo, o valor do resgate é convertido pelo valor da cota de
fechamento do próprio dia da solicitação de resgate e o crédito é efetuado no mesmo dia.
10
Remuneração da administradora
Pela prestação dos serviços de administração do Fundo, que incluem a gestão da carteira, as atividades de
tesouraria e de controle e processamento dos ativos financeiros, a distribuição de cotas e a escrituração
da emissão e resgate de cotas, o Fundo paga a taxa de 0,85% ao ano, calculada e provisionada
diariamente, por dia útil, sobre o valor do patrimônio líquido do Fundo e, paga trimestralmente, até o
sétimo dia útil dos meses de janeiro, abril, julho e outubro de cada ano, com base no fechamento dos
meses imediatamente anteriores.
A taxa de administração acima mencionada é atribuída à Gestora e à Administradora de acordo com o
pactuado em Contrato de Gestão de Carteira de Fundo de Investimento entre elas celebrado,
considerando-se, ainda, que à Administradora caberá uma remuneração mínima mensal de R$ 900,00
(novecentos reais), corrigidos anualmente pelo IGP-M, caso a parcela que lhe cabe da taxa de
administração não atinja esse valor mínimo.
No exercício findo em 31 de janeiro de 2016, a despesa de taxa de administração foi de R$ 81 (R$ 58 no
período de 28 de março de 2014 a 31 de janeiro de 2015), registrada nas contas “Remuneração da
administração” e “Serviços contratados pelo fundo”.
Além da taxa de administração estabelecida acima, o Fundo está sujeito às taxas de administração e/ou
performance dos fundos nos quais porventura invista.
O Fundo não possui taxa de ingresso, saída ou performance.
11
Custódia dos títulos da carteira
Os títulos públicos, incluindo aqueles utilizados como lastro para as operações compromissadas e as
operações a termo de renda fixa, estão registrados no Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC)
do Banco Central do Brasil, os títulos privados estão registrados na CETIP S.A. - Mercados Organizados, e o
controle das cotas dos fundos de investimento que compõem a carteira do Fundo está sob a
responsabilidade do Administrador dos fundos investidos, ou de terceiros por ele contratados.
10
2015
12
Transações com partes relacionadas
No exercício findo em 31 de janeiro de 2016, o Fundo realizou as seguintes operações com partes
relacionadas:
a) Operações Compromissadas com Partes Relacionadas
Mês/Ano
Tipo de
Título
Operações compromissadas
realizadas com partes
relacionadas / Total de
operações compromissadas
02/2015
02/2015
03/2015
03/2015
04/2015
04/2015
05/2015
05/2015
06/2015
07/2015
07/2015
08/2015
09/2015
09/2015
10/2015
10/2015
11/2015
11/2015
12/2015
01/2016
01/2016
LTN
NTN
LTN
NTN
LTN
NTN
LTN
NTN
LTN
LTN
NTN
LTN
LTN
NTN
LTN
NTN
LTN
NTN
LTN
LTN
NTN
51,05%
48,95%
92,84%
7,16%
91,00%
9,00%
75,00%
25,00%
100,00%
76,54%
23,46%
100,00%
56,96%
43,04%
55,31%
44,69%
96,25%
3,75%
100,00%
78,59%
21,41%
Volume Médio
Diário /
Taxa Média
Patrimônio Médio Contratada /
diário do Fundo Taxa Selic (*)
0,60%
0,71%
1,18%
0,57%
0,36%
0,32%
0,29%
0,29%
0,66%
0,20%
0,22%
0,29%
0,26%
0,32%
0,21%
0,23%
0,99%
0,73%
4,75%
4,09%
4,45%
99,92%
99,92%
99,92%
99,92%
99,90%
99,92%
99,92%
99,92%
99,93%
99,93%
99,93%
99,93%
99,93%
99,93%
99,93%
99,93%
99,93%
99,93%
99,93%
99,93%
99,93%
Parte
Relacionada
BRADESCO
BRADESCO
BRADESCO
BRADESCO
BRADESCO
BRADESCO
BRADESCO
BRADESCO
BRADESCO
BRADESCO
BRADESCO
BRADESCO
BRADESCO
BRADESCO
BRADESCO
BRADESCO
BRADESCO
BRADESCO
BRADESCO
BRADESCO
BRADESCO
(*) Fonte utilizada: Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC) do Banco Central do Brasil.
As operações de compra e venda de títulos foram realizados em condições usuais de mercado vigentes nas
respectivas datas.
11
2015
b) Resumo de Operações com Partes Relacionadas - Emissor
Letras Financeiras
Mês/Ano
Emissor
12 / 2015 BRADESCO
Relacionamento Compra
Administradora
Venda/
Venc.
Total
Indexador
-
150
IPCA
150
Ágio / Deságio Resultado
na Compra
Financeiro
7,67000000
-
c) Resumo de Operações com Partes Relacionadas – Contraparte
Letras Financeiras
Mês/Ano Contraparte Relacionamento Compra
12 / 2015
BRADESCO
Administradora
Venda/
Venc.
Total
Indexador
-
150
IPCA
150
Ágio / Deságio Resultado
na Compra Financeiro
7,67000000
-
d) Despesas com partes relacionadas
Despesa
Taxa de gestão
Taxa de custódia
Taxa de Administração
Taxa de Controladoria
Total
Saldo
70
11
1
10
92
Instituição
Prada Adm. de Recursos Ltda.
Banco Bradesco S.A.
BEM DTVM Ltda
Banco Bradesco S.A.
Relacionamento
Gestora
Administradora
Administradora
Administradora
e) Ativo de emissão com parte relacionada
Operação
Conta corrente
Letras Financeiras
Saldo
3
1.825
Instituição
Banco Bradesco S.A.
Banco Bradesco S.A.
Relacionamento
Administradora
Administradora
Os títulos emitidos por empresas ligadas à Administradora ou à Gestora se encontram em destaque no
Demonstrativo da Composição e Diversificação da Carteira.
13
Legislação tributária
(a)
Imposto de renda
Os rendimentos auferidos são tributados pelas regras abaixo:
12
2015
Seguindo a expectativa da Administradora e da Gestora de manter a carteira do Fundo com prazo médio
superior a trezentos e sessenta e cinco dias, calculado conforme metodologia regulamentada pela Receita
Federal do Brasil, os rendimentos estão sujeitos ao imposto de renda retido na fonte às seguintes
alíquotas, de acordo com o prazo de aplicação contado entre a data de aplicação e a data do resgate:
I
II
III
IV
22,5% em aplicações com prazo de até 180 dias;
20% em aplicações com prazo de 181 a 360 dias;
17,5% em aplicações com prazo de 361 a 720 dias;
15% em aplicações com prazo superior a 720 dias.
Independente do resgate das cotas, há retenção de imposto de renda à alíquota de 15%, através da
diminuição automática, realizada semestralmente, da quantidade de cotas correspondente ao valor do
imposto de renda retido na fonte, sempre no último dia útil dos meses de maio e novembro de cada ano.
Por ocasião do resgate, aplicar-se-á a alíquota complementar, calculada em função do prazo decorrido de
cada aplicação, conforme acima descrito.
Conforme legislação em vigor as eventuais perdas apuradas no resgate das cotas podem ser compensadas
com eventuais rendimentos auferidos em resgates ou incidências posteriores, no mesmo ou em outros
fundos detidos pelo investidor no mesmo administrador, desde que sujeitos à mesma alíquota do imposto
de renda.
A forma de apuração e de retenção de imposto de renda na fonte descrita acima não se aplica aos cotistas
que estão sujeitos às regras de tributação diferenciadas, nos casos previstos na legislação em vigor.
(b)
IOF (Decreto nº 6.306, de 14 de dezembro de 2007)
O art. 32 do Decreto nº 6.306/07 determina a incidência do IOF, à alíquota de 1% ao dia sobre o valor do
resgate, limitado ao percentual de rendimento da operação, em função do prazo de aplicação. Esse limite
percentual decresce à medida que aumenta o número de dias corridos entre a aplicação e o resgate de
cotas, conforme a tabela anexa ao Decreto nº 6.306/07. Para os resgates efetuados a partir do trigésimo
dia da data de aplicação, não haverá cobrança do IOF.
14
Política de distribuição dos resultados
Os resultados auferidos são incorporados ao patrimônio, com a correspondente variação do valor das
cotas, de maneira que todos os condôminos deles participem proporcionalmente à quantidade de cotas
possuídas.
15
Política de divulgação das informações
A divulgação das informações do Fundo aos cotistas é realizada através de correspondência, inclusive por
meio de correio eletrônico.
13
2015
16
Rentabilidade
As rentabilidades nos últimos exercícios/período são as seguintes:
Data
Rentabilidade (%)
Exercício findo em 31 de janeiro de 2016
Período de 28 de março de 2014 a 31 de janeiro de 2015
17
Patrimônio líquido
médio
15,07
6,07
8.948
7.334
Demonstração das evoluções do valor da cota e da rentabilidade – não auditado
Rentabilidade (%)
Fundo
Data
Valor da
Cota
Patrimônio
líquido médio
Mensal
Acumulada
31/01/2015
28/02/2015
31/03/2015
30/04/2015
31/05/2015
30/06/2015
31/07/2015
31/08/2015
30/09/2015
31/10/2015
30/11/2015
31/12/2015
31/01/2016
106,066087
107,203039
108,315447
109,336942
110,856071
111,712841
113,658719
114,412706
115,412140
117,238692
118,077374
119,753973
122,054604
7.925
8.239
8.823
8.913
8.938
9.048
9.160
9.220
9.345
9.052
9.213
9.393
1,07
1,04
0,94
1,39
0,77
1,74
0,66
0,87
1,58
0,72
1,42
1,92
1,07
2,12
3,08
4,52
5,32
7,16
7,87
8,81
10,53
11,32
12,91
15,07
O Fundo não possui índice de mercado diretamente relacionado à rentabilidade do mesmo.
A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. Os investimentos em
fundos não são garantidos pela Administradora, por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo
Garantidor de Créditos.
18
Demandas judiciais
Não há registro de demandas judiciais ou extrajudiciais, quer na defesa dos direitos do cotista, quer desses
contra a administração do Fundo.
14
2015
19
Contrato de prestação de serviços de controladoria e custódia
A Administradora contratou o Banco Bradesco S.A., para prestar serviços de controladoria e custódia,
relativos a este Fundo, de acordo com as normas Legais e Regulamentares.
20
Prestação de outros serviços e política de independência do auditor
Em atendimento à Instrução n° 381/03 da Comissão de Valores Mobiliários, registre-se que o
Administrador, no exercício, não contratou nem teve serviços prestados pela PricewaterhouseCoopers
Auditores Independentes, relacionados a este Fundo de Investimento por ele administrado que não os
serviços de auditoria externa, em patamares superiores a 5% do total dos custos de auditoria externa. A
política adotada atende aos princípios que preservam a independência do auditor, de acordo com os
critérios internacionalmente aceitos, quais sejam, o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem
exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os interesses deste.
21
Alterações estatutárias
O Instrumento Particular de Alteração realizado em 20 de julho de 2015 deliberou, a partir dessa data, a
alteração de regulamento do Fundo, no capítulo “Da Administração e dos prestadores de serviços”, a fim
de atualizar o endereço da Gestora.
A Assembleia Geral de Cotistas realizada em 23 de junho de 2014 deliberou sobre a proposta de
investimentos no Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Empírica Sifra Premium, (“FIDC
EMPÍRICA SIFRA PREMIUM”), nos termos do Contrato de Cessão e Transferência de Quotas de Fundo de
Investimento em Direitos Creditórios.
22
Evento subsequente
A Assembleia Geral de Cotistas realizada em 25 de janeiro de 2016 deliberou, a partir de 1° de fevereiro de
2016, a alteração do regulamento do Fundo, nos capítulos “Do Público Alvo”, “Da Política de Investimento
e Identificação dos Fatores de Risco”, “Da Administração e dos Prestadores de Serviços”, “Da
Remuneração e Demais Despesas do Fundo” e “Da Emissão e dos Resgates de Cotas”, a fim de adaptá-lo à
Instrução CVM nº 555 de 17 de dezembro de 2014 (“Instrução CVM nº 555/14”).
23
(a)
Informações adicionais
A Comissão de Valores Mobiliários (CVM), publicou em 17 de dezembro de 2014 a Instrução CVM nº 555,
que dispõe sobre a constituição, a administração, o funcionamento e a divulgação de informações dos
fundos de investimento, em substituição à Instrução CVM nº 409.
As modificações introduzidas pela Instrução CVM nº 555, alterada pela Instrução CVM 564, entraram em
vigor a partir de 1° de outubro de 2015, sendo que, os fundos em funcionamento nesta data, tem até 30
de junho de 2016 para se adaptar à nova instrução. Conforme descrito na Nota 22, o regulamento do
Fundo foi alterado em 1° de fevereiro de 2016, adaptando-o a esta instrução. Não ocorreram impactos
relevantes no patrimônio líquido do Fundo em função das adaptações.
15
2015
(b)
Contador:
Edilson Garcia da Silva
CRC 1 SP 228221/O-4
Diretor responsável:
André Bernardino da Cruz Filho
16

Brett Fundo de Investimento Multimercado Crédito

Transcrição

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