Relatório Anual 2005

Transcrição

relatório anual 2005
Aço para transformar o mundo
Brasil
www.gerdau.com.br
Argentina
www.sipar.com
Canadá e Estados Unidos
www.gerdauameristeel.com
Chile
www.gerdauaza.cl
apresentação
O Grupo Gerdau produz aço para transformar o mundo. Para reduzir distâncias e aprimorar
a qualidade de vida das pessoas. Isso é feito por meio de atitudes responsáveis, do respeito
Colombia
www.diaco.com.co
aos indivíduos e ao meio ambiente.
Espanha
www.sidenor.com
Os resultados desse trabalho são apresentados no Relatório Anual 2005, que reúne
Uruguai
www.gerdaulaisa.com.uy
informações sobre o desempenho dos negócios, as iniciativas para valorização dos
profissionais Gerdau, os programas para o desenvolvimento das comunidades e investimentos
na contínua proteção da natureza.
Brasil
www.gerdau.com.br
Argentina
www.sipar.com
Chile
www.gerdauaza.cl
apresentação
Colombia
www.diaco.com.co
Espanha
www.sidenor.com
Uruguai
perfil
CANADç
Consolidar ativos, ultrapassar fronteiras, transformar o mundo. Foi com esses princípios que
o Grupo Gerdau tornou-se o 14º maior produtor de aço do planeta, com unidades na América
ESTADOS UNIDOS
do Sul, na América do Norte e na Europa.
ESPANHA
Em 104 anos de história sempre apresentou resultados positivos e é uma das empresas que
mais cresce na siderurgia. Nos últimos 20 anos, ampliou as vendas físicas em mais de sete
vezes, contra a média mundial de 1,5 vez.
Seu desempenho positivo é reflexo de uma postura marcada pelo profissionalismo, comprometimento e respeito às pessoas. Esses valores estão expressos em uma atitude responsável
diante de mais de 27 mil colaboradores, principal diferencial competitivo do Grupo Gerdau.
Essa responsabilidade se estende a clientes, acionistas, fornecedores e comunidade. Isso
se dá por meio de práticas transparentes de governança corporativa, do compromisso de
COLïMBIA
buscar rentabilidade diferenciada frente ao mercado, dos investimentos em meio ambiente
e nas pessoas, entre outras iniciativas que fazem do Grupo Gerdau o que ele é hoje, um
player internacional.
BRASIL
Faturamento por região
Vendas
R$ 25,5 bilhões
a gerdau no mundo
Argentina, Chile,
Colômbia e Uruguai
Brasil
Unidades Siderúrgicas - 30
(em milhares de toneladas)
15.000
5,7%
51,8%
Unidades de Transformação - 21
13.551
9.109
9.000
Unidades de Corte e Dobra de Aço - 49
CHILE
12.145 12.561
7.412
Centros de Serviços de Aços Planos - 6
Pontos-de-venda da Comercial Gerdau - 68
ARGENTINA
Unidades de Coleta e Processamento de Sucata - 24
Canadá e EUA
Unidades de Produção de Ferro-Gusa - 2
42,5%
Áreas de Extração de Minério de Ferro - 3
URUGUAI
Terminais Privativos Portuários - 2
ˆ
Participações Societárias - 2
Mais informações: www.gerdau.com.br/agerdau
3.000
2001
2002
2003
2004
2005
perfil
CANADç
Consolidar ativos, ultrapassar fronteiras, transformar o mundo. Foi com esses princípios que
o Grupo Gerdau tornou-se o 14º maior produtor de aço do planeta, com unidades na América
ESTADOS UNIDOS
do Sul, na América do Norte e na Europa.
ESPANHA
Em 104 anos de história sempre apresentou resultados positivos e é uma das empresas que
mais cresce na siderurgia. Nos últimos 20 anos, ampliou as vendas físicas em mais de sete
vezes, contra a média mundial de 1,5 vez.
Seu desempenho positivo é reflexo de uma postura marcada pelo profissionalismo, comprometimento e respeito às pessoas. Esses valores estão expressos em uma atitude responsável
diante de mais de 27 mil colaboradores, principal diferencial competitivo do Grupo Gerdau.
Essa responsabilidade se estende a clientes, acionistas, fornecedores e comunidade. Isso
se dá por meio de práticas transparentes de governança corporativa, do compromisso de
COLïMBIA
buscar rentabilidade diferenciada frente ao mercado, dos investimentos em meio ambiente
e nas pessoas, entre outras iniciativas que fazem do Grupo Gerdau o que ele é hoje, um
player internacional.
BRASIL
Faturamento por região
Vendas
R$ 25,5 bilhões
a gerdau no mundo
Argentina, Chile,
Colômbia e Uruguai
Brasil
Unidades Siderúrgicas - 30
15.000
5,7%
51,8%
Unidades de Transformação - 21
13.551
9.109
9.000
Unidades de Corte e Dobra de Aço - 49
CHILE
12.145 12.561
7.412
Centros de Serviços de Aços Planos - 6
Pontos-de-venda da Comercial Gerdau - 68
ARGENTINA
Unidades de Coleta e Processamento de Sucata - 24
Canadá e EUA
Unidades de Produção de Ferro-Gusa - 2
42,5%
Áreas de Extração de Minério de Ferro - 3
URUGUAI
Terminais Privativos Portuários - 2
ˆ
Participações Societárias - 2
Mais informações: www.gerdau.com.br/agerdau
3.000
2001
2002
2003
2004
2005
sumário
destaques 04
apresenta evolução
Remuneração aos acionistas
NÚMEROS CONSOLIDADOS 06
Desempenho nas áreas financeira,
social e ambiental
Mensagem do presidente 08
Bom resultado em 2006
e redução dos níveis de
endividamento
GOVERNANÇA CORPORATIVA 12
Modelo de gestão alinhado a
padrões internacionais
GESTÃO DE RISCOS 21
Práticas de gestão de riscos
industriais, ambientais,
financeiros, entre outros
PERSPECTIVAS 24
Participação ativa na
consolidação do setor
Negócios
FINANÇAS
MERCADO DE CAPITAIS
VENDAS E MERCADOS
INVESTIMENTOS
26
pessoas 52
COLABORADORES
COMUNIDADE
meio ambiente 72
GESTÃO AMBIENTAL
LINHA DO TEMPO 82
Vendas crescentes nas Américas
para atender às demandas do mercado
Compromisso com o bem-estar dos colaboradores e das
comunidades
Investimento contínuo no
aprimoramento das práticas de
proteção do meio ambiente
Evolução ao longo de mais de 100 anos
PRODUÇÃO DO AÇo 84
Saiba como o aço é produzido nas
unidades Gerdau
GLOSSÁRIO 86
Definição dos termos técnicos
utilizados no relatório
DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS 90
Detalhamento do desempenho
financeiro das empresas
destaques
• Lucro líquido alcança R$ 3,3 bilhões, praticamente o mesmo patamar de 2004, enquanto que
o faturamento atinge R$ 25,5 bilhões, 8,9% acima do registrado no ano anterior.
• Dívida líquida é reduzida em 51,9%, para R$ 2,0 bilhões no ano. Ao mesmo tempo, o prazo
médio de pagamento é alongado de quatro para nove anos. A relação entre a dívida líquida
e o EBITDA é de 0,4 vez, um dos mais baixos índices da história do Grupo, o que possibilita a
realização de novos investimentos sem comprometer a saúde financeira da Empresa.
• Remuneração aos acionistas das empresas de capital aberto do Grupo no Brasil apresenta
evolução expressiva. O pagamento de dividendos da Gerdau S.A. chega a R$ 796,4 milhões e
da Metalúrgica Gerdau S.A., R$ 364,1 milhões. A Gerdau Ameristeel, companhia responsável
pelas operações na América do Norte, passou a distribuir dividendos em 2005, os quais
atingiram US$ 66,9 milhões.
•P
rojeto de expansão da capacidade instalada da Gerdau Açominas (MG), de 3 milhões de
toneladas para 4,5 milhões de toneladas por ano, está em andamento. Os investimentos
totais na ampliação irão somar US$ 1,2 bilhão.
• Gerdau amplia atuação na América do Sul ao concluir a aquisição da Diaco e da Sidelpa,
na Colômbia, e aumentar sua participação acionária na laminadora Sipar, na Argentina,
passando a assumir o controle da empresa. Os investimentos reforçam a estratégia de
continuar crescendo no segmento de aços longos na região.
destaques
• Aquisição de 40% do capital social da principal produtora de aços especiais da Espanha, a
Corporación Sidenor, assegura a entrada do Grupo Gerdau no mercado europeu, abrindo
um importante canal junto aos grandes produtores automobilísticos internacionais.
A operação, anunciada no final do exercício, foi concluída em 2006.
• Ampliação da capacidade de produção anual da usina Gerdau Aços Especiais Piratini (RS)
para 500 mil toneladas anuais de produtos acabados garante o pleno atendimento à
demanda da cadeia automotiva brasileira.
• Gerdau São Paulo (SP) entra em operação, com capacidade instalada de 900 mil toneladas
de aço por ano e, a partir do segundo semestre de 2006, 600 mil toneladas de vergalhões
para a construção civil.
• Programa global de investimentos para os próximos três anos alcança US$ 3,8 bilhões,
voltados para a modernização e expansão das atuais unidades industriais.
• Mais de 7, 6 milhões de pessoas são beneficiadas com os projetos sociais do Grupo Gerdau
nas Américas.
• Investimentos na proteção do meio ambiente alcançam R$ 186,6 milhões.
números consolidados
Metalúrgica Gerdau S.A.
Gerdau S.A.
Dividendos do exercício (R$ por ação)
Dividendos do exercício (R$ por ação)
2,95
2005
3,51
2004
1,38
2003
1,0
0,79
0,60
2002
1,01
2001
1,94
2004
2003
1,12
2002
1,80
2005
0,38
2001
2,0
3,0
4,0
Valores ajustados por proventos e calculados sobre a
quantidade atual de ações emitidas.
Dividendos do exercício por ação preferencial.
0,5
Gerdau S.A.
Dividend yield (%)
Dividend yield (%)
6,1
2005
12,4
17,0
10
7,1
2002
2001*
5
3,9
2003
2002
2,0
6,1
2004
6,2
2003
1,5
4,6
2005
7,8
2004
1,0
Valores ajustados por proventos e calculados sobre a
quantidade atual de ações emitidas.
Dividendos do exercício por ação preferencial.
15
6,8
2001*
20
2
4
6
8
Dividend yield é a relação entre o dividendo pago por ação e a
cotação do último dia do ano.
*Dividendo suplementar e não recorrente.
Dividend yield é a relação entre o dividendo pago por ação e a
cotação do último dia do ano.
*Dividendo suplementar e não recorrente.
Gerdau S.A.
Média anual do valor de mercado (R$ milhões)
Média anual do valor de mercado (R$ milhões)
4.611
2005
3.691
2004
2002
2001
4.638
2003
692
2002
413
1.000
10.876
2004
1.329
2003
12.530
2005
2001
3.000
Valor de mercado é calculado pela multiplicação do preço da
ação pela quantidade de ações no período.
5.000
2.789
1.600
3.000
9.000
Valor de mercado é calculado pela multiplicação do preço da
ação pela quantidade de ações no período.
15.000
números consolidados
Gerdau S.A.
Retorno sobre patrimônio líquido (%)
Retorno sobre patrimônio líquido (%)
31,51
2005
42,53
2004
25,99
2003
10
25,84
18,50
2002
14,20
2001
42,49
2004
2003
18,64
2002
32,00
2005
13,95
2001
30
10
50
Retorno sobre patrimônio líquido é a relação entre o lucro líquido e
o patrimônio líquido consolidados.
30
50
Retorno sobre patrimônio líquido é a relação entre o lucro líquido e
o patrimônio líquido consolidados.
Responsabilidade social (em R$ milhões)
2005
Investimento total em projetos sociais
Qualidade na educação
Educação para o empreendedorismo e a competitividade
Educação ambiental
Educação pela cultura e pelo esporte
Mobilização solidária
Gestão ambiental
Reaproveitamento de águas industriais
2004
41,7
38,7
5,4 4,4
10,2
7,6
1,3 2,2
20,3 19,7
4,5 4,8
2005
2004
96,8
96,7
561,8
550,0
80,0
66,3
(% sobre consumo total)
Emissão de gases de efeito estufa
(Kg de CO2 por tonelada de aço produzido)
Destinação de co-produtos da atividade siderúrgica para
reaproveitamento em outros setores da economia ou
internamente (% sobre o volume total gerado)
Ano
ˆ
Mais informações: www.gerdau.com.br/ri
R$
US$
2005
2,3407
1,00
2004
2,6544
1,00
2003
2,8892
1,00
mensagem do presidente
Ano positivo para o Grupo Gerdau
Em 2005, o Grupo Gerdau apresentou mais uma vez resultados positivos, refletindo uma
estratégia consistente de buscar o equilíbrio entre crescimento e rentabilidade. O lucro líquido
chegou a R$ 3,3 bilhões, praticamente igual ao registrado em 2004, o melhor ano da história
da siderurgia. No período, o faturamento foi de R$ 25,5 bilhões (+ 8,9%) e a produção, de
13,7 milhões de toneladas de aço (+ 1,7%).
Esse desempenho explica-se pelo contínuo esforço de melhoria nos processos de gestão
e pelo momento positivo que o setor vive – a produção global de aço superou novamente
a marca de 1 bilhão de toneladas, pelo crescimento da demanda internacional, especialmente a da China.
Participação ativa na consolidação do setor
Em 2005, ampliamos nossa atuação para a Europa, com a aquisição de 40% do capital social da
Corporación Sidenor, principal produtora de aços especiais, forjados e fundidos da Espanha.
O negócio, concluído em 2006, representa para o Grupo Gerdau investimentos de US$ 340,0
milhões, sendo que deste total a dívida da Empresa corresponde a US$ 138,7 milhões.
Esse investimento significa um aumento na produção de aços especiais, segmento de mercado com alto valor agregado. Nos últimos anos, nos tornamos um importante fornecedor
desta matéria-prima para a indústria automotiva, por meio da unidade Gerdau Aços Especiais
Piratini (RS). Essa experiência fez com que tomássemos a decisão de expandir a atuação em
aços especiais para além das Américas e buscarmos novas posições no futuro.
Além disso, finalizamos no exercício a aquisição do controle acionário da Diaco e da Sidelpa,
maior produtora de aços longos e única fabricante de aços especiais da Colômbia, respectivamente. Na Argentina, também passamos a controlar a Sipar, laminadora voltada para o
segmento de aços longos, empresa na qual já possuíamos participação minoritária.
Nos Estados Unidos, houve um forte trabalho de integração da Gerdau Ameristeel com
as unidades da North Star Steel adquiridas no final de 2004. As novas plantas industriais,
localizadas em Iowa, Minnesota, Texas, Kentucky e Tennessee, permitiram o aumento da oferta
de produtos e da cobertura geográfica.
Cabe destacar ainda o programa de atualização tecnológica e ampliação das unidades do
Grupo, no valor de US$ 3,8 bilhões para os próximos três anos. Deste total, US$ 2,5 bilhões
serão destinados para o Brasil, US$ 143 milhões para a Argentina, o Chile, a Colômbia e o Uruguai, US$ 1,2 bilhão para o Canadá e os Estados Unidos e US$ 35 milhões para a Espanha.
Baixo endividamento
Atualmente, a relação entre a dívida líquida e o EBITDA é de 0,4 vez, muito abaixo do limite de
2,5 vezes estabelecido na política do Grupo. Além disso, o prazo médio da dívida passou de
quatro para nove anos.
Desta forma, conquistamos mais flexibilidade para assumir novos ativos siderúrgicos e ampliar
as atuais plantas industriais no futuro. É importante registrar que buscamos 15,0% de retorno
mínimo ao ano em dólares sobre o capital investido, meta que tem sido superada positivamente.
Governança corporativa: novo presidente executivo em 2007
Em 2005, foi dada continuidade ao processo de sucessão no comitê executivo do Grupo Gerdau.
No início de 2007, deixarei a presidência executiva, permanecendo na presidência do Conselho
de Administração. Além disso, os vice-presidentes seniores Frederico C. Gerdau Johannpeter e
Carlos J. Petry também passam a atuar somente no Conselho de Administração.
Esse processo está sendo realizado de forma organizada, estruturada e segue critérios
absolutamente profissionais, buscando a sustentabilidade do negócio a longo prazo. Dentre
os diversos candidatos, o futuro presidente executivo será eleito pelo Conselho de Administração após os processos de avaliação técnica.
O processo de sucessão teve início em 2001 e conta com o auxílio de consultorias internacionais, além das análises internas. É importante ressaltar que o Grupo Gerdau já fez quatro
sucessões ao longo de mais de 100 anos de história com absoluta naturalidade.
Responsabilidade frente a todos os públicos
Cada vez mais, trabalhamos de forma integrada nas esferas econômica, social e ambiental,
seguindo o conceito da sustentabilidade. Oferecemos dividendos diferenciados e buscamos
ampliar a liquidez das ações por meio da renovação das práticas de governança corporativa e
da listagem das ações em importantes centros financeiros mundiais. No exercício, os acionistas
das empresas de capital aberto no Brasil receberam R$ 364,1 milhões da Metalúrgica Gerdau
S.A. e R$ 796,4 milhões da Gerdau S.A. Por sua vez, a Gerdau Ameristeel, companhia responsável
pelas atividades no Canadá e Estados Unidos, distribuiu US$ 66,9 milhões no ano.
Além disso, investimos de forma contínua na capacitação dos colaboradores em todos os
níveis. Em 2005, foram destinados R$ 32,9 milhões para o treinamento dos profissionais, o
que se traduz em duas semanas anuais de capacitação para cada colaborador em média. A
área de segurança no ambiente de trabalho também merece destaque: atingimos uma taxa
de 3,9 acidentes com perda de tempo por milhão de horas trabalhadas, uma redução de 4,9%
em comparação com 2004. Nosso desafio, entretanto, é ter um ambiente livre de acidentes.
Na área ambiental, investimos R$ 186,6 milhões no exercício, 164,9% a mais que no ano
anterior. Em todos os países onde atuamos, temos como meta conquistar a certificação
ambiental ISO 14.001, além de reduzir o impacto das nossas operações, principalmente pelo
desenvolvimento de novas aplicações dos co-produtos por outros setores da economia e pela
própria siderurgia. Atualmente, 80,0% dos materiais secundários decorrentes da atividade
siderúrgica já são reaproveitados.
Também desempenhamos um papel fundamental perante a sociedade ao reciclarmos cerca
de 10 milhões de toneladas de sucata ferrosa por ano, uma das principais matérias-primas
para a produção do aço Gerdau. Essa atividade diminui o volume de materiais enviados para
aterros e gera empregos na coleta da sucata, por meio de uma extensa cadeia de pequenos
e médios empreendedores que se dedicam a essa atividade.
Junto às comunidades, atuamos prioritariamente em duas frentes: educação e mobilização
solidária. No campo da educação, buscamos melhorar o nível do ensino, principalmente do Ensino
Fundamental no Brasil, por meio de parcerias com o poder público e organizações do terceiro
setor. Educação, para o Grupo Gerdau, não se restringe aos bancos de escolas e universidades.
Ela abrange um conceito amplo, como educação para o empreendedorismo, para a pesquisa
científica, para a qualidade total, para a preservação da natureza, para a cultura, entre outros.
Também prestamos solidariedade às comunidades em caso de calamidades climáticas, como
ocorreu com a devastação provocada pelo furacão Katrina (EUA), e no combate a problemas
estruturais, como a fome no Brasil. Em muitas atividades de mobilização solidária tem sido
fundamental a participação dos nossos voluntários. Em 2006, será implantado um projeto para
consolidar as ações de voluntariado promovidas pelo Grupo, o Programa Voluntário Gerdau.
A iniciativa será aplicada primeiro no Brasil e, mais tarde, nas operações dos demais países.
Futuro: convicção de continuar crescendo
Nos próximos anos, continuaremos participando da consolidação da siderurgia, por meio de
aquisições e fusões. No segmento de aços longos, o foco continuará sendo as Américas e na
linha de aços longos especiais, o mundo.
Muito obrigado
Gostaria de agradecer a dedicação e o empenho dos nossos colaboradores. Cabe também um
profundo agradecimento a todos os que participam do nosso processo de desenvolvimento:
acionistas, investidores, fornecedores, comunidades e, especialmente, clientes.
Jorge Gerdau Johannpeter
Presidente do Grupo Gerdau
11
governança corporativa
A
estrutura de governança corporativa do Grupo Gerdau é composta pelo
Conselho de Administração e pela Diretoria, a qual é coordenada pelo Comitê
Executivo, com seus órgãos de apoio (Comitê de Estratégia e Comitês de
Excelência), além do Conselho Fiscal.
O Conselho de Administração é o órgão encarregado de estabelecer as estratégias do
Grupo Gerdau e de acompanhar a execução das políticas adotadas. Os integrantes do Con-
selho também respondem pela escolha da Diretoria e do Comitê Executivo. Assuntos com
impacto expressivo nos negócios e no desempenho das operações estão sujeitos à sua
apreciação, assim como investimentos acima de US$ 5 milhões.
Os oito integrantes do Conselho – quatro membros do grupo controlador e quatro nãointegrantes do grupo de controle – se reúnem pelo menos quatro vezes ao ano. Embora a
regra estabeleça que as decisões sejam tomadas por maioria, na prática elas têm ocorrido
por consenso.
A gestão do Grupo Gerdau é de responsabilidade do Comitê Executivo, que coordena e supervisiona as Operações de Negócios para viabilizar as políticas definidas pelo Conselho de
Administração. O Comitê é composto por dez integrantes, um presidente e nove vice-presidentes, que se reúnem no mínimo quinzenalmente. Suas responsabilidades são divididas
por Operações de Negócios e Processos Funcionais. Seus integrantes trabalham de forma
colegiada, buscando uma maior sinergia entre as Operações e, individualmente, com foco na
gestão de cada negócio e nos Processos Funcionais para maximizar seus resultados.
As Operações de Negócios são: Aços Longos Brasil, Aços Especiais, Açominas, América do
Sul (Argentina, Chile, Colômbia e Uruguai) e América do Norte. Os Processos Funcionais
abrangem marketing e vendas, industrial, logística e transportes, metálicos, suprimentos,
planejamento operacional, gestão de pessoas e desenvolvimento organizacional, finanças e relações com investidores, contabilidade e auditoria, jurídico, tecnologia de gestão,
planejamento e gestão da estratégia, informática, assuntos institucionais e comunicação
corporativa, responsabilidade social.
Em 2005, o Comitê Executivo passou a ter mais um integrante: Mario Longhi, que exerce
as funções de presidente e CEO da Gerdau Ameristeel na América do Norte. No início de
2006, André B. Gerdau Johannpeter, membro do Comitê Executivo e Chief Operating Officer
da Gerdau Ameristeel, passou a dedicar-se a responsabilidades corporativas globais nas
áreas de marketing e vendas, metálicos, suprimentos, logística, gestão de pessoas e
desenvolvimento organizacional. André participa ainda do Conselho de Administração da
Gerdau Ameristeel. No mesmo período, Paulo Fernando Bins de Vasconcellos, que também
estava atuando na Gerdau Ameristeel, retornou ao Comitê e foi designado vice-presidente
executivo da Operação de Negócios Aços Especiais.
No desempenho de suas atribuições, o Comitê Executivo conta com o apoio do Comitê de
Estratégia e de Comitês de Excelência. O Comitê de Estratégia é formado essencialmente
pelos membros do Comitê Executivo, integrantes do Conselho e titulares de Operações de
Negócios e propõe ao Conselho de Administração a estratégia de longo prazo. Por sua vez, a
função dos Comitês de Excelência é fomentar o debate e o intercâmbio das melhores práticas dentro da Organização.
Em abril de 2005, uma importante alteração foi realizada no estatuto social da Gerdau S.A.,
com o objetivo de atender às determinações da legislação norte-americana. A mudança permitiu que o Conselho Fiscal passasse também a exercer o papel de Comitê de Auditoria,
obedecendo ao acordo firmado entre a Comissão de Valores Mobiliários (CVM), do Brasil, e a
Security and Exchange Comission (SEC), dos Estados Unidos.
A Gerdau Ameristeel Corporation, dentro dos padrões de governança corporativa praticados nos Estados Unidos, também trabalha com um Comitê de Auditoria, vinculado ao
Conselho de Administração.
13
estrutura DE GOVERNANÇA CORPORATIVA
Conselho de Administração
Conselho Fiscal
Comitê de Estratégia
Diretoria
Comitê Executivo
Processos Funcionais
Comitês de Excelência
Operações de Negócios
Aços Longos
Brasil
Aços Especiais
Açominas
América do Norte
América do Sul
SUCESSÃO
No início de 2007, novas alterações no Comitê Executivo serão implantadas. O presidente
do Comitê, Jorge Gerdau Johannpeter, e os vice-presidentes seniores, Frederico C. Gerdau
Johannpeter e Carlos J. Petry, sairão da atividade executiva, mantendo-se no Conselho de
Administração.
Em data a ser definida, será informado o nome do novo presidente do Comitê Executivo. O
processo de sucessão teve início em 2001 e conta com o auxílio de consultorias internacionais,
além das análises internas. É importante ressaltar que o Grupo Gerdau já fez quatro
sucessões ao longo de sua história com absoluta naturalidade.
A decisão sobre o futuro presidente será consensual entre os membros do Conselho de
Administração da Companhia e levará em consideração as características pessoais mais
ajustadas para liderar globalmente o negócio.
EMPRESAS GERDAU
Grupo Gerdau é a denominação usada para designar o conjunto de empresas de diversos
países que formam o grupo econômico Gerdau e que estão sob o mesmo controle acionário.
O crescimento das atividades do Grupo Gerdau na América do Sul foi um dos fatores que levou a
Empresa a reorganizar sua estrutura operacional e societária na região em 2005. As alterações
promovidas buscaram maximizar o desempenho do Grupo Gerdau, dando continuidade ao
processo iniciado há três anos, com a integração das atividades operacionais da Gerdau S.A
no Brasil com as da Aço Minas Gerais S.A., pelo qual se originou a Gerdau Açominas S.A.
Como resultado das medidas adotadas em agosto de 2005, cinco empresas passaram a
responder pelas operações do Grupo Gerdau na América do Sul: Gerdau Aços Longos S.A.
(Brasil), Gerdau Aços Especiais S.A. (Brasil), Gerdau Açominas S.A. (Brasil), Gerdau Comercial
de Aços S.A. (Brasil) e Gerdau América do Sul Participações S.A. (Argentina, Chile, Colômbia e
Uruguai), as quais mantêm-se com capital fechado.
As duas companhias de capital aberto do Grupo no Brasil – Gerdau S.A. e Metalúrgica
Gerdau S.A. – integram o Nível 1 de Governança Corporativa da Bolsa de Valores de São Paulo
(Bovespa), sendo reguladas por normas de conduta diferenciadas no mercado de capitais. As
ações da Gerdau S.A. são negociadas também na Bolsa de Valores de Nova York (Nyse) e na
Bolsa de Valores de Madri (Latibex).
A Gerdau Ameristeel Corporation é a empresa responsável pelas operações do Grupo na
América do Norte. Suas ações são negociadas na Bolsa de Valores de Nova York e na Bolsa
de Valores de Toronto. O Conselho de Administração da Gerdau Ameristeel é integrado
por nove pessoas, sendo que reuniões ocorrem, pelo menos, trimestralmente. Também
existem comitês para tratar de temas específicos, como auditoria, recursos humanos e
governança corporativa.
15
Resumo da Estrutura Societária
Metalúrgica
Gerdau S.A.
Banco Gerdau S.A.
99%
44,8%
Gerdau S.A.
89,3%
Gerdau
Am. do Sul
Participações
S.A.
66,5%
Gerdau
Ameristeel
Corp.
89,3%
Gerdau
Açominas S.A.
89,3%
Gerdau Aços
Longos S.A.
Gerdau Aços
Especiais S.A.
50,0%
40,0%
Gallatin Steel
Corporación
Sidenor S.A.
74,4%
Sipar Aceros
S.A.
89,3%
89,3%
Gerdau
Comercial de
Aços S.A.
100%
Gerdau Laisa
S.A.
100%
Gerdau
Aza S.A.
57,1%
Gerdau
Colômbia
DIRETRIZES ÉTICAS
Integridade é a palavra que define o comportamento que o Grupo Gerdau espera de cada um
de seus colaboradores no trato com todos os públicos com os quais se relaciona – clientes,
acionistas, fornecedores, comunidades, concorrentes, entre outros. Esse comportamento
está explicitado nas Diretrizes Éticas Gerdau, fundamentadas nos valores do Grupo.
Os integrantes do Conselho de Administração e do Comitê Executivo obedecem às Diretrizes
Éticas, assim como os demais colaboradores.
Em 2006, o Grupo Gerdau reformulará a sua ouvidoria on-line - um canal de comunicação
direto com os colaboradores - tornando-a mais ágil e eficaz.
Na Gerdau Ameristeel, por sua vez, existem duas normas de conduta: o Code of Ethics and
Business Conduct, seguido por todos os colaboradores, e o Code of Ethics Applicable to Senior Executives, voltado especificamente para aqueles que ocupam o cargo de executivo
sênior.
GERDAU BUSINESS SYSTEM (GBS)
A rápida expansão do Grupo Gerdau nos últimos anos exigiu a implantação de um sistema
de gestão integrado, capaz de ser incorporado por todas as unidades em curto espaço
de tempo. Esse sistema de gestão chama-se Gerdau Business System (GBS) e reúne as
melhores práticas internas em todos os processos do negócio, além de incorporar práticas
de excelência identificadas por meio de benchmarking externo.
Além das práticas, o GBS padroniza os indicadores críticos de performance dos processos em
nível global, permitindo o acompanhamento dos resultados e sua análise em cada Operação
de forma extremamente objetiva.
Em 2005, uma nova ferramenta foi incorporada ao GBS para mensurar as práticas das
operações do Grupo: o GBS Global Assessment. Por meio da sua aplicação, é possível difundir
rapidamente as práticas consideradas essenciais, acelerar a transferência do modelo de
gestão para os novos negócios, obter informações para o desenvolvimento de planos de
ação alinhados aos objetivos da Empresa, medir a aderência ao modelo de gestão e sua
respectiva evolução e obter indicadores para benchmarking interno. Dessa forma, é possível
eliminar lacunas e acelerar a implantação de um modelo integrado.
A metodologia de aplicação do GBS Global Assessment prevê duas fases distintas. Na
primeira, os gestores e suas equipes realizam uma auto-avaliação e identificam o seu
estágio frente aos padrões de excelência Gerdau. Na segunda etapa, uma equipe formada
por líderes de processos do Grupo realiza a avaliação definitiva. Para montar o programa,
o Grupo Gerdau espelhou-se em ferramentas similares de empresas globais. No exercício,
o GBS Global Assessment foi aplicado na Diaco (Colômbia) e na Gerdau Aços Especiais
Piratini (RS), com grande sucesso.
17
conselho de administração
Presidente
Nascido em 1936, é graduado em Ciências Jurídicas e Sociais pela Universidade
Federal do Rio Grande do Sul. Trabalha no Grupo Gerdau desde 1954, onde
começou como auxiliar. Desde 1983 é presidente-executivo e presidente do
Conselho de Administração.
Germano H. Gerdau Johannpeter
Vice-presidente
Nascido em 1932, estudou Administração de Empresas na Fundação Getulio
Vargas (FGV). Trabalha no Grupo Gerdau desde 1951 e atualmente ocupa o
cargo de vice-presidente do Conselho de Administração.
Klaus Gerdau Johannpeter
Vice-presidente
Nascido em 1935, possui graduação em Engenharia Civil, Elétrica e Mecânica
pela Universidade Federal do Rio Grande do Sul. Trabalha no Grupo Gerdau
desde 1954. Atualmente, ocupa o cargo de vice-presidente do Conselho de
Administração.
Frederico C. Gerdau Johannpeter
Vice-presidente
Nascido em 1942, formou-se em Administração de Empresas pela Universidade Federal do Rio Grande do Sul e tem mestrado em Negócios, Finanças,
Custos e Investimentos pela Universidade de Köln, na Alemanha. Trabalha
no Grupo Gerdau desde 1961. É vice-presidente do Conselho de Administração e vice-presidente sênior do Comitê Executivo.
André Pinheiro de Lara Resende
Conselheiro
Nascido em 1951, é graduado em Economia pela Pontifícia Universidade
Católica (PUC-RJ), fez mestrado na Fundação Getulio Vargas (FGV) e possui
PhD pelo Massachusetts Institute of Technology (MIT), nos EUA. Foi presidente
do BNDES, assessor especial da presidência da República, negociador-chefe
da dívida externa, diretor-presidente da Cia. Siderúrgica Tubarão, vicepresidente executivo do Unibanco, sócio-diretor do Banco Garantia e diretor
da Dívida Pública e Mercado Aberto do Banco Central, entre outros. Faz parte
do Conselho de Administração do Grupo Gerdau desde 2002.
Affonso Celso Pastore
Conselheiro
Nascido em 1939, formou-se em Economia pela Universidade de São Paulo
(USP), onde também realizou o seu doutorado. Atua como professor da
Fundação Getulio Vargas (FGV) no Rio de Janeiro e consultor na área de
Economia. Foi secretário da Fazenda do Estado de São Paulo e presidente
do Banco Central do Brasil. Assumiu a posição de membro do Conselho de
Administração do Grupo Gerdau em 2002.
Carlos J. Petry
Conselheiro
Nascido em 1941, formou-se em Filosofia pela Universidade Federal do Rio
Grande do Sul. Trabalha no Grupo Gerdau desde 1965. É membro do Conselho de Administração e vice-presidente sênior do Comitê Executivo.
Oscar de Paula Bernardes Neto
Conselheiro
Nascido em 1946, é graduado em Engenharia Química pela Universidade
Federal do Rio de Janeiro e em Administração pela Universidade do Estado do
Rio de Janeiro. É presidente e diretor do Latin America Internet Development
Group e membro dos conselhos consultivos da Telesystem International
Wireless e da Bunge Alimentos S.A. no Brasil. Também integra os conselhos
de RBS, CheckForte, Satipel e Alcoa no Brasil, além da Delphi Corp. nos EUA.
Foi eleito membro do Conselho de Administração do Grupo Gerdau em 2002.
19
conselho de administração
comitê executivo gerdau
PRESIDENTE
DIRETOR-PRESIDENTE
VICE-PRESIDENTES
VICE-PRESIDENTES EXECUTIVOS SENIORES
Germano H. Gerdau Johannpeter
Klaus Gerdau Johannpeter
Carlos J. Petry
VICE-PRESIDENTES EXECUTIVOS
CONSELHEIROS
André B. Gerdau Johannpeter
André Pinheiro de Lara Resende
Claudio Gerdau Johannpeter
Affonso Celso Pastore
Filipe Affonso Ferreira
Carlos J. Petry
Mario Longhi
Oscar de Paula Bernardes Neto
Osvaldo B. Schirmer
SECRETÁRIO-GERAL
Expedito Luz
Paulo Fernando Bins de Vasconcellos
Ricardo Gehrke
SECRETÁRIO-GERAL
Expedito Luz
ˆ
Mais informações: www.gerdau.com.br/ri/govcorporativa
gestão de riscos
gestão de riscos
O
Grupo Gerdau está exposto a riscos inerentes as suas operações e aos
mercados onde atua. O processo de Gestão Integrada de Riscos (GIR) é um
dos instrumentos de governança do Grupo Gerdau, focado na melhoria da
estrutura de controles internos.
O GIR tem como função estabelecer a sistemática de avaliação e monitoramento dos riscos
e do ambiente de controles internos nos processos, com base em metodologia reconhecida
internacionalmente.
O processo atende às exigências da lei norte-americana Sarbanes-Oxley, a qual busca
aumentar a transparência e o comprometimento com relação aos controles internos e às
informações divulgadas. Essa legislação deve ser seguida por todas as companhias que
tenham ações negociadas nas bolsas de valores dos Estados Unidos. A Gerdau S.A. e a Gerdau
Ameristeel, com tal prática, passam a atender a estes novos requisitos legais regulamentados
pela Securities and Exchange Comission (SEC), órgão regulador do mercado de capitais nos
Estados Unidos.
RISCOS INDUSTRIAIS
O Grupo Gerdau produz aço com riscos industriais calculados. Isso quer dizer que os potenciais riscos em uma usina siderúrgica ou de beneficiamento de aço são conhecidos e tratados
para evitar sua ocorrência. Auditorias internas e externas são realizadas periodicamente
para garantir a segurança das pessoas, prioridade número um em todas as unidades.
21
Para alcançar a meta de acidente zero, a Companhia adota o Sistema de Segurança Total,
composto por uma série de exigentes procedimentos, treinamentos, programas de prevenção.
Além disso, o Grupo Gerdau possui modernas tecnologias de operação (ver capítulo “Pessoas
- Colaboradores”).
Os principais riscos operacionais são, muitas vezes, relacionados às altas temperaturas
inerentes aos processos produtivos.
Quanto ao uso de sucata ferrosa, uma importante matéria-prima, o Grupo Gerdau utiliza
equipamentos avançados para a detecção de radioatividade, impedindo que insumos contaminados façam parte da carga metálica utilizada no forno elétrico a arco.
Em relação à utilização de insumos energéticos, o uso de energia em alta tensão também
requer rigorosos procedimentos de proteção.
RISCOS AMBIENTAIS
O Sistema de Gestão Ambiental (SGA) compreende um conjunto de ações preventivas e
proativas que asseguram a excelência das práticas de preservação do meio ambiente. Ele
envolve a avaliação das atividades industriais, desde a coleta de insumos até a distribuição
do aço (ver capítulo “Meio Ambiente”), com o objetivo de reduzir cada vez mais o impacto
das operações da Empresa no meio ambiente.
O Grupo Gerdau também adequa-se continuamente às novas exigências das legislações
ambientais locais e das comunidades.
RISCOS FINANCEIROS
O Grupo Gerdau utiliza instrumentos de proteção frente às flutuações das taxas de juros,
câmbio e preços de matérias-primas, seguindo uma visão conservadora. Nesta área, a
GESTÃo de riscos
Empresa mantém a política de negociar contratos de alta liquidez nos mercados futuros e de
derivativos. Os instrumentos são contabilizados conforme as regras do FASB 133 (US GAAP).
Além disso, o Grupo Gerdau estabeleceu, ao longo de sua estratégia de crescimento, um
hedge natural pela obtenção de receitas em moeda forte. Este fato se dá principalmente pela
expressiva geração de caixa decorrente da produção de aço nos Estados Unidos e Canadá
e das exportações brasileiras. A partir de 2006, também serão obtidas receitas em euros,
devido à aquisição de participação societária na Espanha.
RISCOS DE VARIAÇÃO DE PREÇOS de MATÉRIAS-PRIMAS
A exposição às variações dos preços das matérias-primas é administrada mediante contratos de fornecimento de médio e longo prazos.
Em segmentos muito pulverizados, o Grupo Gerdau antecipa ou adia a compra na busca de
preços mais vantajosos, por meio da utilização de estoques, como de sucata.
A negociação de certos insumos, como energia elétrica, carvão mineral e minério de ferro,
prevê contratos de fornecimento cujos valores são revisados anualmente.
SEGUROS
O Grupo Gerdau contrata seguros com a finalidade de prevenir riscos patrimoniais, lucros
cessantes e responsabilidade civil, de acordo com o risco envolvido em cada negócio.
ˆ
Mais informações: www.gerdau.com.br/ri/govcorporativa
23
perspectivas
O
Grupo Gerdau, nos próximos anos, manterá a sua estratégia de agente
consolidador da siderurgia mundial, norteado pelo princípio de investir em
ativos que gerem valor e retornos significativos aos acionistas. Tem como
visão estratégica ser uma empresa siderúrgica internacional, de classe
mundial, e prevê a manutenção de seu ritmo de crescimento.
A continuidade de sua trajetória de expansão é sustentada por meio da sólida performance
financeira alcançada ao longo dos anos e da experiência bem-sucedida de adquirir novos ativos
e elevar a produtividade em um curto espaço de tempo. Essa capacidade de agregar conhecimentos e resultados às operações deve-se principalmente à difusão das melhores tecnologias
de gestão e aos investimentos na atualização tecnológica dos parques industriais.
Nas Américas, o Grupo Gerdau está focado no mercado de aços longos, sua principal linha de
produtos. No segmento de aços especiais, entretanto, o foco tornou-se global, ou seja, novos
ativos em diversos continentes passaram a ser analisados como oportunidade de negócios, a
exemplo da aquisição de 40% do capital social da Sidenor, principal produtora de aços especiais da Espanha, anunciada no final de 2005.
EXPANSÃO DAS ATIVIDADES
O futuro do Grupo Gerdau como player mundial está diretamente relacionado à expansão
de suas atividades.
perspectivas
A expansão geográfica passa necessariamente por mercados que, atualmente, representam os principais desafios para o setor siderúrgico internacional, como China e outros
países da Ásia.
Além disso, a Gerdau Açominas (MG) ampliará a sua produção de placas nos próximos anos,
o que reforçará o atendimento à demanda internacional a partir do Brasil. Esta unidade está
voltada principalmente para exportações.
SETOR SIDERÚRGICO
A expansão dos negócios do Grupo Gerdau segue o movimento irreversível de consolidação da
siderurgia global. O setor vive um processo que já ocorreu em outros grandes segmentos industriais, como de mineração, alumínio, cimento e automotivo. Esse movimento se dá num momento
extremamente favorável para a siderurgia.
O resultado da crescente demanda por aço no mundo foi o encarecimento dos ativos
siderúrgicos, já que a maioria das empresas obteve boa rentabilidade no período. Matériasprimas importantes, em especial o minério de ferro e o carvão mineral, e os fretes internacionais
também subiram substancialmente de preço.
O Grupo Gerdau continuará trabalhando para conquistar novos patamares de eficiência e
resultados positivos em todos os cenários, como tem feito há mais de 100 anos.
25
CRES
transformar o mundo é GERAR
NEGócIOS
O Grupo Gerdau investe no desenvolvimento de seus
negócios e, com isso, gera empregos de qualidade,
distribui riquezas e contribui para a transformação do
mundo. Também transforma o mundo por meio de seus
finanças
28
mercado de capitais
33
vendas e mercados
40
investimentos
47
produtos, presentes em pontes, prédios e automóveis
nos cinco continentes
CIMENTO
finanças
resultados
Em 2005, o faturamento do Grupo Gerdau cresceu 8,9%, alcançando R$ 25,5 bilhões. O lucro
líquido atingiu R$ 3,3 bilhões, mantendo-se praticamente nos mesmos níveis de 2004, o melhor
ano da história da siderurgia. O cenário internacional contribuiu expressivamente para esse
desempenho, principalmente pela forte demanda da China. A produção global do setor atingiu
1,1 bilhão de toneladas, volume 6,1% maior que no ano anterior, e estimulou o Grupo Gerdau a
investir na ampliação de suas operações.
As margens, assim como a geração de caixa operacional, foram impactadas no período pelo
aumento dos preços de matérias-primas, tais como minério de ferro, carvão e energia elétrica. Como conseqüência, a margem líquida – relação entre lucro líquido e receita líquida de
vendas – ficou em 15,4% e a margem bruta foi de 27,0%, contra 17,1% e 31,9%, respectivamente, no ano anterior. A geração de caixa operacional (EBITDA) foi de R$ 4,9 bilhões contra
os R$ 5,5 bilhões verificados no ano anterior. A margem EBITDA – relação entre a geração de
caixa operacional e a receita líquida – caiu de 28,1% para 23,0%.
As despesas com vendas e os gastos gerais e administrativos totalizaram R$ 1,7 bilhão e
representaram 7,9% da receita líquida no ano, ligeiramente acima dos 7,7% registrados em
2004. O aumento decorreu do crescimento das exportações, o que se traduz em maiores
gastos com serviços portuários, e pela elevação dos custos dos incentivos de longo prazo dos
colaboradores na América do Norte.
Em 2005, o resultado financeiro (despesas financeiras menos receitas financeiras) foi
positivo em R$ 42,2 milhões. As receitas decorrentes da valorização do real frente ao
dólar norte-americano sobre a dívida em moeda estrangeira somaram R$ 166,5 milhões e
as despesas com variações monetárias totalizaram R$ 19,8 milhões. Excluídas as variações
monetárias e cambiais, as despesas com juros chegaram a R$ 104,5 milhões no ano, contra
R$ 253,1 milhões em 2004.
finanças
O efeito da variação cambial sobre os investimentos do Grupo Gerdau no exterior resultou
em uma equivalência patrimonial negativa de R$ 157,9 milhões no exercício, valor este que
também inclui ágios amortizados no período, entre outros.
Receita Líquida
(R$ milhões)
Lucro Líquido
(R$ milhões)
25.000
3.500
19.597,3
15.000
2.270,6
21.245,7 8,4%
9.997,6
9.975,8
0,2%
3.341,1
3.268,8 (2,2%)
2.417,4
2.500
6,5%
1.500
8.857,6
10.054,0
13,5%
5.000
500
763,9
1.194,1
2004
2005
Brasil
Canad e EUA
56,3%
Argentina, Chile,
Colmbia e Uruguai
896,3
685,1
(23,6%)
174,2
166,3
(4,5%)
2004
2005
Brasil
Canad e EUA
Argentina, Chile,
Colmbia e Uruguai
ENDIVIDAMENTO
A dívida líquida (dívida bruta menos disponibilidades e títulos e valores mobiliários) foi reduzida
em 51,9%, atingindo R$ 2,0 bilhões em 2005, devido à geração de caixa obtida ao longo do
exercício, assim como a valorização do real, que diminuiu a porção da dívida em dólares
contratada pelas empresas no Brasil quando convertida em reais.
A dívida bruta (empréstimos e financiamentos mais debêntures) evoluiu de R$ 6,1 bilhões para
R$ 7,4 bilhões em função das operações financeiras realizadas no exercício.
Ao se considerar a dívida bruta, 18,1% (R$ 1,4 bilhão) correspondem a financiamentos de curto
prazo e 81,9% (R$ 6,0 bilhões), de longo prazo. O prazo médio de pagamento da dívida foi ampliado de quatro para nove anos, graças à estratégia de alongamento adotada em 2005.
Do total da dívida bruta, 19,5% correspondem à moeda brasileira, 48,8% ao dólar norteamericano contratado pelas companhias no Brasil e 31,7% foram contraídos por empresas
do Grupo fora do País em diferentes moedas.
29
No final do exercício, a relação entre a dívida líquida e o EBITDA era de 0,4 vez, muito abaixo do
limite máximo de 2,5 vezes estabelecido na política de endividamento do Grupo. O quadro atual
mostra que a dívida líquida corresponde a menos de seis meses de geração de caixa da Empresa
e que a aquisição de novos ativos no período não comprometeu o endividamento do Grupo.
Indicadores Financeiros
31/12/2005
31/12/2004
16,0%
34,2%
46,7x
21,8x
Dívida bruta/EBITDA
1,5x
1,1x
Dívida líquida/EBITDA
0,4x
0,7x
Dívida líquida/Capitalização total
1
EBITDA/Despesas financeiras líquidas
(excluídas as variações monetária e cambial)
1. Capitalização total = patrimônio líquido+dívida líquida.
principais operações financeiras
No segundo semestre, a Gerdau S.A. efetuou a primeira emissão de bônus perpétuos no
mercado financeiro internacional (ver “Demanda por bônus perpétuos supera oferta em
quase 12 vezes”).
Em outubro, foi concluída a emissão de Euro Commercial Paper, um título de dívida de curto
prazo, no valor de US$ 200 milhões, com vencimento em 11 de outubro de 2006. Esta operação
foi uma continuidade do programa iniciado em 2003 que, até agora, sofreu três renovações.
DEMANDA
POR BÔNUS
PERPÉTUOS
SUPERA
OFERTA EM
QUASE
12 VEZES
A
Gerdau S.A. concluiu em setembro a sua primeira emissão de bônus perpétuos
no mercado financeiro internacional, no valor de US$ 600 milhões. A demanda pelos
títulos chegou a US$ 3,5 bilhões, quase 12 vezes maior que a oferta inicial da Empresa, de
US$ 300 milhões.
Bônus perpétuos são títulos de dívida sem prazo de vencimento que, no caso da Gerdau S.A.,
poderão ser resgatados a partir de setembro de 2010 ou, depois desta data, a cada pagamento de juros trimestrais. A taxa de juros é de 8,875% ao ano, a mais baixa registrada entre
as captações de bônus perpétuos de companhias brasileiras.
Os compradores dos títulos foram pessoas físicas e private banking (gestores de patrimônio
individual) na Ásia (46%), Europa (32%), Estados Unidos (20%) e Brasil (2%). A operação
recebeu as classificações Ba1 (estável), da agência de rating Moody’s Investor Service Inc.,
BB- (estável), da Standard & Poor’s, e BB- (estável), da Fitch Ratings.
finanças
Desde a primeira emissão, as taxas de juros apresentam comportamento descendente: em
2003, 4,125% (275 bps acima da libor de 1 ano), em 2004, 3,125% (67 bps acima da libor de
1 ano) e, em 2005, 5% (45,5 bps acima da libor de 1 ano).
Em 31 de outubro de 2005, a Gerdau Ameristeel ampliou a sua linha de capital de giro de
US$ 350 milhões para US$ 650 milhões. Além de estender o vencimento da operação de 2008
para 2010, a empresa também reduziu o seu custo de captação em uma média de 1,25%. Esta
linha tem como garantia os estoques e as contas a receber da Companhia.
Outra operação importante refere-se a um financiamento no valor de US$ 236,5 milhões,
obtido no início de 2006 pela Gerdau Açominas para a expansão da sua capacidade produtiva.
RATING
Em novembro de 2005, a Standard & Poor’s
divulgou a reclassificação de risco para
moeda estrangeira de algumas empresas
da América Latina, Ásia e região do Pacífico.
A Gerdau S.A. avançou dois níveis na escala
de classificação, passando de BB- (estável)
para BB+ (estável). Mais do que isso, ficou
apenas um nível abaixo do investment grade
(companhias recomendadas aos investidores internacionais).
Distribuição do Valor Adicionado
R$ 10,4 bilhões
Reinvestimento de lucros
19,3%
Dividendos e juros
sobre o capital
próprio
4,2%
12,1%
Salários,
benefícios,
participação
nos resultados
e treinamento
23,6%
ˆ
Mais informações: www.gerdau.com.br/ri
Juros sobre
financiamentos
Impostos,
contribuições e
encargos sociais
40,8%
31
fluxo de caixa consolidado
Empresa
(valores expressos em milhares de reais)
2005
Consolidado
2004
2005
2004
Lucro líquido do exercício
1.275.584
1.437.075
3.268.844
3.341.097
Equivalência patrimonial
(1.281.519)
(1.342.842)
157.903
344.628
Provisão para riscos de crédito
-
-
(12.339)
7.647
Ganho (perda) na alienação de imobilizado
-
-
10.642
9.058
Ganho (perda) na alienação/incorporação de investimentos
Variações monetárias e cambiais*
Depreciações e amortizações
Imposto de renda e contribuição social
Juros sobre a dívida
-
(170.953)
(317.827)
(164.058)
4.422
5.198
(77.587)
(94.087)
145
145
838.760
766.819
(9.809)
47.393
43.656
505.551
4
778
473.421
412.152
(372)
(940)
(67.216)
4.351
Variação de contas a receber de clientes
-
-
492.287
(720.363)
Variação nos estoques
-
-
144.981
(1.402.408)
Contingências/depósitos judiciais
Variação de fornecedores
Outras contas da atividade operacional
Caixa líquido da atividade operacional
Aquisição/alienação de imobilizado
Acréscimo de diferido
(51)
58
(128.858)
477.292
1.233
(33.737)
134.564
(100.288)
(10.363)
(57.825)
4.961.231
3.387.391
-
-
(1.641.230)
(1.173.491)
-
-
(27.905)
(18.006)
(8.791)
155.144
(129.282)
362.905
-
-
-
(924.457)
434.156
351.884
-
-
425.365
507.028
(1.798.417)
(1.753.049)
-
-
(28.636)
144.573
(8.549)
(7.778)
1.175.121
(133.006)
Debêntures
-
(586)
12.235
85.305
Aportes de financiamentos do ativo permanente
-
-
711.495
762.766
Amortização de financiamentos do ativo permanente
-
-
(476.266)
(677.357)
(4)
-
(426.284)
(379.801)
(129)
2.839
11.590
35.944
Aquisição/alienação de investimentos
Aquisição de ativos
Recebimento de dividendos/juros sobre o capital próprio
Aplicação de caixa em investimentos
Fornecedores de imobilizado
Financiamento do capital de giro
Pagamento de juros de financiamentos
Mútuos com partes relacionadas
Aumento de capital/variações nas ações em tesouraria
(12.992)
(14.441)
520.048
451.704
(439.816)
(358.623)
(1.102.601)
(853.710)
(461.490)
(378.589)
396.702
(563.582)
(46.488)
70.614
3.559.516
1.070.760
95.800
25.186
2.003.945
1.015.726
Atualização do caixa inicial
-
-
(210.426)
(82.541)
Saldo inicial de empresas consolidadas no exercício
-
-
42.428
-
49.312
95.800
5.395.463
2.003.945
Pagamento de dividendos/juros sobre o capital próprio e participações
Caixa líquido da atividade financeira
Variação no saldo do caixa
Saldo do caixa
No início do exercício
No final do exercício
* Inclui ganho e/ou perda de swap.
mercado de capitais
mercado de capitais
As ações das empresas do Grupo Gerdau são listadas nas bolsas de São Paulo, Nova York,
Madri e Toronto. Seus níveis de liquidez refletem o contínuo esforço do Grupo Gerdau de
adicionar valor aos acionistas. O resultado dessa política, aliada às práticas de transparência,
reverte-se na geração de dividendos atrativos frente ao mercado.
Rentabilidade das ações (empresas siderúrgicas)
(2001 – 2005)
1.183%
Met. Gerdau
940%
Gerdau
759%
CSN
617%
Usiminas
575%
CMC
236%
Nucor
STLD
223%
200
400
600
800
1.000
1.200
Metalúrgica Gerdau S.A. e Gerdau S.A.
No Brasil, o Grupo Gerdau possui duas companhias abertas, a Metalúrgica Gerdau S.A. e a
Gerdau S.A. Em 2005, os acionistas da Gerdau S.A. receberam R$ 796,4 milhões em dividendos
e os da Metalúrgica Gerdau S.A., R$ 364,1 milhões. Essa remuneração representa um retorno
sobre a cotação das ações (dividend yield), em 31 de dezembro, de 6,1% na Metalúrgica
Gerdau S.A. e de 4,6% na Gerdau S.A. O pagamento de dividendos teve como base o lucro
líquido obtido no exercício. O lucro líquido da Metalúrgica Gerdau S.A. chegou a R$ 1,3 bilhão,
equivalente a R$ 10,22 por ação. No mesmo período, a Gerdau S.A. atingiu R$ 2,8 bilhões de
lucro líquido, ou R$ 6,24 por ação.
33
As empresas abertas do Grupo no Brasil pagam aos acionistas, desde 1977, no mínimo 30,0%
do lucro líquido ajustado de cada exercício, a título de dividendos ou juros sobre capital próprio.
Além disso, os detentores de ações ordinárias e preferenciais possuem o direito tag along de
100%. Isto significa que todas as ações ordinárias e preferenciais passaram a ter o direito de
serem incluídas em eventual oferta pública de alienação de controle, sendo assegurado aos
acionistas minoritários preço igual ao valor pago às ações ordinárias integrantes do bloco de
controle. Este benefício supera a legislação em vigor, que estabelece um mínimo de 80,0% do
valor pago por ação com direito a voto em caso de alienação de controle.
As ações das duas empresas abertas do Grupo Gerdau negociadas na Bolsa de Valores de
São Paulo (Bovespa) tiveram destaque em 2005. A valorização das ações preferenciais da
Gerdau S.A. chegou a 33,4% e a dos títulos da Metalúrgica Gerdau S.A., 18,5%.
Ambas fazem parte da carteira teórica do Índice Bovespa, o mais importante indicador do
desempenho médio das cotações do mercado de ações no Brasil.
O número de transações da Metalúrgica Gerdau S.A. na Bovespa praticamente dobrou em
comparação a 2004 (+95,2%), atingindo 123.361 negócios, enquanto o volume financeiro
cresceu 32,6% e chegou a R$ 2,7 bilhões. O volume médio diário das negociações com ações
preferenciais foi de R$ 10,2 milhões.
A participação das ações da Gerdau S.A. na Bovespa também foi expressiva. O número de
transações foi de 345.572 (+54,3%), movimentando R$ 9,1 bilhões (+25,1%). No exercício, o
volume médio diário negociado em ações preferenciais foi de R$ 34,8 milhões, o que representa
expansão de 31,8% em relação à média de R$ 26,4 milhões contabilizada em 2004.
Na Bolsa de Valores de Nova York (Nyse), os American Depositary Receipts (ADRs) da
Gerdau S.A. movimentaram a quantia de US$ 2,9 bilhões, o que corresponde a uma elevação de 127,1% em comparação com o exercício anterior. O volume médio diário das ações
preferenciais negociadas foi de US$ 11,6 milhões. Na Bolsa de Valores de Madri (Latibex),
em 2005, foram negociados ¤ 19,5 milhões, 214,5% a mais que em 2004.
No período, os acionistas da Metalúrgica Gerdau S.A. e da Gerdau S.A. receberam uma
bonificação de 50% sobre as ações detidas em 11 de abril de 2005, data da efetivação da
operação (ver “Incentivo aos pequenos investidores”).
Nos meses de junho e julho, ambas as empresas adquiriram ações de sua própria emissão
para permanência em tesouraria e posterior cancelamento, o que repercutiu positivamente
no mercado, contribuindo para a valorização e liquidez dos papéis. Os recursos para as
aquisições foram provenientes das reservas de lucros existentes. A Gerdau S.A. comprou
740,2 mil ações preferenciais e a Metalúrgica Gerdau S.A., 424,2 mil.
mercado de capitais
Valorização das ações da Metalúrgica Gerdau S.A. no Brasil (GOAU4)
1.600
1.400
1.200
1.000
800
600
400
200
0
JAN-01
GOAU4
JAN-02
JAN-03
JAN-04
JAN-05
IBOVESPA
Valorização das ações da Gerdau S.A. no Brasil (GGBR4)
1.600
1.400
1.200
1.000
800
600
400
200
0
JAN-01
GGBR4
JAN-02
JAN-03
JAN-04
JAN-05
IBOVESPA
Valorização dos ADRs da Gerdau S.A. nos Estados Unidos (GGB)
700
600
500
400
300
200
100
0
JAN-01
GGB
JAN-02
DOW JONES
JAN-03
JAN-04
JAN-05
35
Gerdau Ameristeel Corp.
A Gerdau Ameristeel, companhia responsável pelas operações na América do Norte, passou a
distribuir dividendos em 2005, os quais atingiram US$ 66,9 milhões.
As ações da empresa movimentaram Cdn$ 692,6 milhões na Bolsa de Valores de Toronto, o
que representa 38,4% de evolução em relação a 2004. O volume médio diário de negociações
aumentou de Cdn$ 2 milhões para Cdn$ 2,8 milhões.
Na Bolsa de Valores de Nova York (Nyse), as ações da companhia movimentaram US$ 307,3 milhões,
equivalente a uma média diária de US$ 1,2 milhão.
A receita líquida acumulada da Gerdau Ameristeel , pelas normas contábeis norte-americanas
(US GAAP), foi de US$ 3,9 bilhões, 29,5% superior a 2004, principalmente pela consolidação
das unidades da North Star, adquiridas no final de 2004. O lucro líquido da companhia, no
mesmo período, foi de US$ 295,5 milhões.
Valorização das ações da Gerdau Ameristeel Corp. no Canadá (GNA.TO)
160
140
120
100
80
60
40
20
0
JAN-01
GNA.TO
JAN-02
JAN-03
JAN-04
JAN-05
TS 300
Valorização das ações da Gerdau Ameristeel Corp. nos EUA (GNA)
160
140
120
100
80
60
40
20
0
OUT-04
GNA
JAN-05
DOW JONES
ABR-05
JUL-05
OUT-05
mercado de capitais
Base acionária
Em %
Gerdau S.A.
Gerdau Ameristeel Corp.
89,40
75,30
66,50
América do Norte
7,80
20,80
33,50
Europa
1,90
3,00
–
Outros
0,90
0,90
–
100,00
100,00
100,00
Brasil
Total
PREÇO DAS AÇÕES
Metalúrgica Gerdau S.A. - Bolsa de Valores de São Paulo - Bovespa
(em R$)
2005
2004
2003
2002
2001
Máxima
49,55
40,98
18,49
7,04
3,76
Mínima
26,46
17,96
6,37
3,60
2,35
Final do ano
48,50
40,98
18,40
7,04
3,47
Valor de mercado (R$ milhões)
6.039
5.560
2.684
1.131
665
Gerdau S.A. - Bolsa de Valores de São Paulo - Bovespa
(em R$)
2005
2004
2003
2002
2001
Máxima
39,30
31,84
18,00
7,45
4,52
Mínima
20,23
15,07
6,26
4,26
2,41
Final do ano
Valor de mercado (R$ milhões)
39,30
29,46
17,72
7,04
4,05
17.459
14.019
8.888
3.751
2.309
37
Gerdau S.A. ADR - Bolsa de Valores de Nova York - Nyse
(em US$)
Máxima
Mínima
Final do ano
2005
2004
2003
2002
2001
16,82
12,13
6,82
3,59
3,00
8,89
5,31
2,07
1,77
1,20
16,68
12,OO
6,74
2,28
2,49
Gerdau S.A. DR - Bolsa de Valores de Madri - Latibex
(em ¤)
Máxima
Mínima
Final do ano
2005
2004
2003
2002*
17,04
19,95
16,77
7,32
8,82
7,21
5,73
6,42
17,04
13,06
16,77
6,90
* Cotação a partir de 02/12/2002.
Gerdau Ameristeel Corp. - Bolsa de Valores de Nova York - Nyse
(em US$)
2005
2004*
Máxima
7,29
7,15
Mínima
4,18
4,54
Final do ano
Valor de mercado (US$ milhões)
5,69
6,76
1.732
1.995
* Cotação a partir de 15/10/2004.
Gerdau Ameristeel Corp. - Bolsa de Valores de Toronto
(em Cdn$)
Máxima
2005
2004
2003
2002
2001
9,00
8,35
4,76
6,49
7,90
Mínima
5,15
4,15
1,39
1,70
1,25
Final do ano
6,60
8,08
4,69
2,31
1,73
2.009
2.385
929
458
53
Valor de mercado (Cdn$ milhões)
mercado de capitais
Indicadores por Ação
Gerdau S.A.
(em R$ milhões)
Dividendos pagos
364
796
Lucro líquido
1.276
2.781
Lucro líquido ajustado
1.212
2.642
30,0
30,1
6,1
4,6
10,22
6,24
31,3
18,19
Em %
Pay-Out
Yield
Em R$
Lucro por ação
VPA
INCENTIVO
AOS PEQUENOS
INVESTIDORES
E
m 2005, o Grupo Gerdau decidiu bonificar com ações os acionistas de suas duas empresas abertas no Brasil, a Metalúrgica Gerdau S.A. e Gerdau S.A. A operação consistiu na
incorporação de reservas ao capital social e na emissão de novos papéis. Para cada lote de
100 ações houve crédito de 50 bonificadas da respectiva companhia.
A base para a realização da operação, deliberada em reuniões do Conselho das duas empresas,
foi a capitalização de reservas de investimentos e capital de giro de exercícios anteriores, o que
resultou no aumento do capital social das companhias. Na Metalúrgica Gerdau S.A., o capital
social cresceu de R$ 1,7 bilhão para R$ 2,5 bilhões. No caso da Gerdau S.A., a evolução foi de
R$ 3,5 bilhões para R$ 5,2 bilhões.
A operação permitiu maior acesso de pequenos investidores às ações das companhias, uma
vez que o valor do lote-padrão foi reduzido na proporção da bonificação concedida.
39
vendas e mercados
A indústria siderúrgica mundial manteve em 2005 o excelente desempenho registrado
no ano anterior. No exercício, a produção global evoluiu 6,1%, chegando a 1,1 bilhão de
toneladas de aço, segundo o International Iron and Steel Institute (IISI). A evolução dos
níveis produtivos reflete, mais uma vez, o crescimento da demanda mundial, liderado pela
expansão da economia da China.
O desempenho de vendas do Grupo Gerdau é resultado do bom momento do mercado mundial
e do esforço comercial em conquistar novos espaços nas regiões onde atua. Em 2005, foram
vendidas 13,6 milhões de toneladas de produtos siderúrgicos, 7,9% a mais que em 2004.
Além disso, o Grupo Gerdau continuou investindo para obter a máxima eficiência operacional
do processo industrial de suas usinas, com o objetivo de oferecer a seus clientes produtos
de qualidade diferenciada. No período, foram produzidas 13,7 milhões de toneladas de placas,
blocos e tarugos, volume 1,7% superior ao alcançado no ano anterior. A produção de laminados
foi de 10,8 milhões de toneladas, 5,2% acima da registrada em 2004.
Em todos os países onde opera, o
Vendas físicas por região geográfica
Grupo Gerdau trabalha para adicio-
nar valor aos seus produtos e aos
15.000
negócios dos clientes, por meio de
12.561
unidades de transformação e centros
6.630
de corte e dobra de aço, operações
cada vez mais importantes no setor
produtividade e menos desperdício.
6.328
(4,5%)
9.000
6.421
siderúrgico. Para os mercados atendidos, esse trabalho significa maior
13.551 7,9%
5.411
18,7%
3.000
Brasil
520
802
2004
2005
Canad e EUA
54,1%
Argentina, Chile,
Colmbia e Uruguai
41
vendas e mercados
Produção de placas, blocos e tarugos
Produção de laminados
12.000
15.000
13.448
7.284
6.889
(5,4%)
9.000
5.736
2004
Brasil
Canad e EUA
8.000
534
24,7%
2005
Chile, Colmbia e Uruguai
(7,5%)
6.153
5.452
9,1%
428
4.013
4.339
6.257
3.000
10.806 5,2%
10.275
13.680 1,7%
4.000
12,9%
484
640
2004
2005
Brasil
Canad e EUA
32,2%
Argentina, Chile
Colmbia e Uruguai
Brasil
O ano de 2005 foi caracterizado pela austeridade da política econômica, com o crescimento
das taxas de juros – as quais chegaram a 19,75% e fecharam o ano em 18,50%. A inflação,
de 5,7%, foi semelhante a do ano anterior. No período, o PIB cresceu 2,3%. Neste cenário,
houve uma retração da demanda do mercado interno por produtos siderúrgicos, a qual foi
parcialmente compensada por exportações.
As unidades do Grupo Gerdau no País venderam 6,3 milhões de toneladas, sendo que
3,5 milhões de toneladas destinaram-se ao mercado interno, 9,6% a menos que em 2004.
As exportações, em contrapartida, aumentaram 2,6%, atingindo 2,8 milhões de toneladas, e
geraram receita de US$ 1,2 bilhão.
No esforço de agregar mais valor aos produtos, o Grupo Gerdau reforçou a atuação dos
centros de corte e dobra de aço para construção civil, por meio da ampliação do número de
unidades existentes no Brasil. Atualmente a Empresa possui 25 centros de corte e dobra
de aço, enquanto que em 2004 contabilizava 20. Até o final de 2006, o Grupo pretende
inaugurar mais três plantas. O aço cortado e dobrado aumenta a produtividade e reduz as
perdas nas obras.
Frente aos distintos mercados, o Grupo Gerdau tem como principais diferenciais competitivos
a cobertura em todo o território brasileiro, a garantia de agilidade e pontualidade na entrega
e a ampla linha de produtos. Além disso, procura diferenciar-se pela qualidade de produtos e
serviços que disponibiliza ao consumidor (ver “Clientes cada vez mais próximos”). O objetivo é
atender às necessidades específicas do cliente, desde a fabricação até a entrega, por meio
de um trabalho intensivo de otimização e simplificação dos processos comerciais.
Um importante canal de vendas no Brasil é a Comercial Gerdau, a qual distribui uma linha
completa de produtos longos, fabricados pela Gerdau, e planos, provenientes de outras
siderúrgicas. Por meio de seus 68 pontos-de-venda, a Empresa consegue atender os clientes
dos mais distantes pontos do País.
Para a construção civil, a Empresa oferece diversos produtos, como vergalhões, perfis
estruturais, telas soldadas e treliças. Em 2005, participou de grandes projetos na área de
energia, ao fornecer aço para a usina hidrelétrica de Irapé (MG) e para os parques eólicos em
Rio do Fogo (RN) e Osório (RS). Também integrou as obras de cinco plataformas de exploração
petrolífera da Petrobras, do Salvador Shopping (BA), da Universidade de São Paulo (SP), do
Metrô de São Paulo (SP), entre outras.
O uso integrado de produtos e serviços Gerdau para a construção civil fez com que obras de
destaque nacional obtivessem ganhos significativos de produtividade. Na Ponte da Redinha
(RN), por exemplo, a utilização de treliças e telas, produtos que já chegam beneficiados na
obra, resultou em uma economia direta de 10% na comparação com uma solução convencional,
além de uma redução importante no prazo de execução.
No segmento industrial, as vendas de
Destino das exportações a partir do Brasil
produtos em aço especial cresceram
Em 2005
em função do aquecimento do mercado
automotivo, o qual foi plenamente atendido
África
pelo Grupo Gerdau. A Gerdau Aços Especiais
8%
Piratini é voltada para este segmento
Europa
de mercado e possui a Certificação ISO
11%
América do Norte
5%
Ásia
44%
TS 16949, conferida a organizações que
atendem às exigências de sistemas de
qualidade automotivos em nível global.
As previsões para o ano de 2006 indicam
um crescimento da economia brasileira na
ordem de 3,5%, o que deverá se refletir
positivamente no consumo de aço.
América
Central
13%
América do Sul
19%
vendas e mercados
CLIENTES
CADA VEZ MAIS
PRÓXIMOS
F
az parte da estratégia do Grupo Gerdau o estímulo ao desenvolvimento dos negócios
dos seus clientes. Foi com este objetivo que a Empresa realizou em 2005 programas de
capacitação para cerca de 30 mil pessoas no Brasil, abrangendo os setores da construção
civil, da indústria e da agropecuária.
As iniciativas são voltadas para profissionais, como engenheiros, pedreiros, soldadores,
cerqueiros e produtores rurais, além de micro e pequenos empresários, como serralheiros
e marceneiros.
Nos programas são repassados para os participantes conhecimentos técnicos sobre como
maximizar o uso dos produtos e apresentadas as ferramentas para aumentar a produtividade
do negócio, aprimorar a gestão financeira, reforçar conceitos de marketing e de segurança e
estimular o melhor atendimento aos clientes.
DEMONSTRAÇÃO de montagem
de cerca em Esteio (RS)
43
Argentina, Chile, Colômbia e Uruguai
Em 2005, as operações na Argentina, Chile, Colômbia e Uruguai comercializaram 801,8 mil
toneladas, 54,1% a mais que no ano anterior. Esse crescimento reflete a expansão da economia
na região, somada à consolidação da Diaco e Sidelpa (Colômbia) e da Sipar (Argentina) a partir
do quarto trimestre. As unidades fornecem aço principalmente para o mercado interno dos
países em que atuam – construção civil, indústria e agropecuário.
Em 2005, a Argentina apresentou crescimento de 9,2% do PIB, alavancado pela construção
civil, agricultura, serviços de intermediação financeira, transporte e comunicação. A forte
reativação de obras públicas e privadas no interior do país também resultou no maior consumo
de produtos siderúrgicos da Sipar, localizada na província de Santa Fé. Destacam-se, no ano,
as obras do porto de cereais Timbúes e da rodovia Corredor del Oeste. Também no segmento
da indústria houve crescimento acentuado no consumo de aço.
Para o ano de 2006, o mercado estima crescimento econômico em patamares expressivos, ao
redor de 7,0%, favorecendo as vendas da Sipar.
No Uruguai, o crescimento da economia chegou a 6,0%, o que se refletiu positivamente
na comercialização de produtos. O bom momento da construção civil no país teve papel
fundamental no desempenho da Gerdau Laisa. Em 2005, a unidade foi a primeira empresa
uruguaia a receber o Prêmio Ibero-Americano de Qualidade, uma referência em práticas
de gestão. As expectativas para o ano de 2006 apontam para um crescimento do PIB de
aproximadamente 4,0%.
No mesmo período, a Gerdau AZA, no Chile, também apresentou desempenho positivo,
influenciado pela expansão de 6,3% do PIB. No setor de habitação, os investimentos no
país cresceram 8,7%, principalmente pela baixa taxa de juros praticada, enquanto que no
segmento de infra-estrutura o volume de recursos foi ampliado em 11,6%, impulsionado por
obras públicas e privadas como, por exemplo, no setor de mineração. Além disso, o aço da
Gerdau AZA também integrou a construção de shopping centers em Santiago, Antofagasta e
Puerto Montt. As perspectivas para o Chile em 2006 apontam para crescimento de 5,5% do
PIB, segundo organismos internacionais.
Na Colômbia, o PIB apresentou incremento de 5,1% e as vendas de aço foram impulsionadas
especialmente pelo setor da construção civil, o qual cresceu cerca de 23,0% em 2005. Esta
expansão ocorreu basicamente em função de investimentos em obras residenciais, centros
comerciais e infra-estrutura. Além disso, o fornecimento de vergalhões cortados e dobrados,
antes mais concentrado na capital colombiana, foi expandido para o interior do país. Cabe
destacar também o crescimento do setor industrial em mais de 12,0% impulsionado pelo
mercado de redes de transmissão e de serralheria.
vendas e mercados
Em 2005, a economia do Canadá evoluiu 2,9% e a dos Estados Unidos, 3,5%, em comparação com
o ano anterior, repercutindo na melhoria dos níveis de emprego na região. No mesmo período,
as vendas da Gerdau Ameristeel cresceram 18,7%, totalizando 6,4 milhões de toneladas, em
razão da continuidade da demanda e da consolidação das unidades da North Star.
Frente ao mercado, a integração das novas plantas industriais à Gerdau Ameristeel significou
aumento da oferta de produtos e cobertura geográfica mais ampla. O desafio, então, foi
conquistar os clientes das usinas adquiridas da North Star, por meio de um trabalho intenso
junto à nova base de clientes.
Além disso, houve um grande esforço por parte da Gerdau Ameristeel na redução de custos,
os quais foram impactados pela alta do petróleo e pelos furacões nos Estados Unidos. Na
América do Norte, pelo expressivo volume de importação de aço, o trabalho de controle de
custos é fundamental para a manutenção dos níveis de competitividade.
No período, a construção civil, principal mercado da Gerdau Ameristeel, manteve-se aquecida,
com destaque para obras residenciais, em escolas, em hotéis e em hospitais, principalmente
no sudeste dos Estados Unidos.
A indústria também passa por uma boa fase, o que gerou maior demanda por produtos
siderúrgicos, especialmente barras e perfis, aços especiais e special sections (ver “Aço
Gerdau nos dois edifícios mais altos do mundo”). Entretanto, o segmento de fio-máquina, no
qual praticamente 50% do volume é importado, apresentou baixa lucratividade no período.
Para 2006, a expectativa do mercado é que o crescimento do PIB se mantenha em patamares
semelhantes aos registrados em 2005, o que deve impulsionar o consumo de aço.
AÇO GERDAU
NOS DOIS
EDIFÍCIOS
MAIS ALTOS
DO MUNDO
O
arranha-céu mais alto do planeta tem aço Gerdau. Localizado na capital de Taiwan, o
Taipei 101 conta com guias de elevadores feitas com aço da Gerdau Ameristeel Manitoba,
no Canadá. Maior fornecedora do produto na América do Norte e uma das principais em
escala mundial, a unidade está situada em Selkirk, na província de Manitoba.
O Taipei 101 tem 508 metros de altura e 101 andares. Inaugurado em 2004, o edifício é inspirado
em um bambu, planta bastante utilizada em construções na região por sua resistência e
flexibilidade. O edifício possui os dois elevadores mais velozes do mundo, os quais atingem
uma velocidade de 60 km/h na subida e 36 km/h na descida. Cada elevador teve um custo
de cerca de US$ 2 milhões. Para não causar mal-estar nos visitantes devido à mudança da
pressão, um computador controla a pressurização do ar.
45
A Gerdau Ameristeel Manitoba também forneceu o mesmo aço para os construtores do
segundo maior edifício do mundo, as Torres Petronas (Petronas Towers). Localizadas em
Kuala Lumpur, capital da Malásia, cada uma das duas torres tem 452 metros de altura,
88 andares e cinco subsolos.
A usina de Manitoba destinou cerca de mil toneladas de aço para a composição das guias
de 29 elevadores de alta velocidade do conjunto arquitetônico, que é um dos pontos turísticos mais importantes de Kuala Lumpur. O gigante construído com aço conta ainda com
32 mil janelas e tem um jardim projetado pelo brasileiro Burle Marx.
O TAIPEI 101, edifício mais alto do mundo,
tem guias de elevadores feitas com aço da
Gerdau Ameristeel Manitoba, no Canadá
INVESTIMENTOS
investimentos
O Grupo Gerdau investe para ganhar escala e competitividade no cenário internacional.
Trabalha também para reduzir os riscos nos mercados onde atua e para obter os melhores
retornos sobre o capital empregado.
Seus investimentos são destinados à expansão e atualização das plantas industriais e à
aquisição de ativos em regiões com potencial de consumo de aço.
PRINCIPAIS INICIATIVAS EM 2005
No ano, os investimentos globais alcançaram US$ 858 milhões, 11,2% a mais que em 2004.
O Brasil foi o destino de US$ 568,8 milhões, sendo que cerca de 40,0% (US$ 227,0 milhões)
concentraram-se na ampliação da usina siderúrgica Gerdau Açominas (MG), projeto
programado para ser concluído em 2007. A iniciativa aumentará a capacidade instalada da
unidade, voltada principalmente para o mercado internacional, de 3 milhões de toneladas para
4,5 milhões de toneladas por ano.
Ao longo do exercício, os investimentos para
ampliar o atendimento ao mercado interno
brasileiro também tiveram destaque. No
final de 2005 entrou em operação uma nova
Investimentos na modernização e ampliação
das unidades (Capex)
US$ milhões
1000
usina siderúrgica, a Gerdau São Paulo, cujo
771,7
foco é o mercado da construção civil. A
325,6
unidade possui condições para produzir até
858,0 11,2%
568,8
600
74,7%
900 mil toneladas de aço por ano e, ainda
435,8
no segundo semestre de 2006, entrará
em operação o laminador de vergalhões, o
135,9 (68,8%)
200
qual terá capacidade instalada de 600 mil
10,3
toneladas anuais.
2004
Brasil
Canad e EUA
153,3
1.388,3%
2005
Argentina, Chile
Colmbia e Uruguai
47
Além disso, ocorreu a conclusão dos investimentos para o aumento da capacidade de
produção da Gerdau Aços Especiais Piratini (RS), para 500 mil toneladas anuais de produtos
acabados (ver “Aço Gerdau faz parte da cadeia automotiva internacional”).
Na Colômbia, o Grupo Gerdau assumiu o controle acionário das empresas Diaco e Sidelpa, num
processo de aquisição escalonada das participações do Grupo Mayagüez e da The Latinamerican Enterprise Steel Holding, detentores do controle majoritário das companhias. O negócio, anunciado em dezembro de 2004, representou um total de US$ 122,6 milhões, sendo que
as dívidas correspondem a US$ 36,9 milhões em recursos. Atualmente, o Grupo Gerdau possui
57,1% do capital social da Diaco, maior fabricante de produtos de aço para a construção civil
do país, e 98,0% da Sidelpa, única produtora de aços especiais. O Grupo Gerdau planeja ampliar
a produção das unidades nos próximos anos. Além disso, também destinará recursos para
a implantação de novas tecnologias de gestão e a capacitação dos colaboradores, o que
aumentará a produtividade industrial.
A presença no mercado argentino também cresceu. Foram adquiridas 36,0% das ações da
laminadora Sipar, ampliando a participação do Grupo Gerdau para 74,4% no capital social
da empresa. Localizada em Perez, na província de Santa Fé, a Sipar é a segunda maior
fornecedora de aços longos do país, com capacidade de produção de 240 mil toneladas
anuais. Para a aquisição desta participação adicional, serão desembolsados US$ 40,5 milhões
nos próximos três anos.
No Canadá, um dos principais investimentos foi na usina Gerdau Ameristeel Whitby (Ontario),
onde ocorre a reforma no lingotamento contínuo e melhorias na laminação e nas áreas de
estocagem e expedição. O destaque nos Estados Unidos foi a instalação do novo forno de
reaquecimento de tarugos na Gerdau Ameristeel Sayreville (Nova Jersey), o que se traduziu
em redução de custos e aumento da capacidade de produção de 550 mil toneladas para 650
mil toneladas. Em Cartersville (Geórgia), foi instalada uma nova área de acabamento de perfis
para aumentar a capacidade em 100 mil toneladas, alcançando 580 mil toneladas por ano.
FUTUROS INVESTIMENTOS (2006-2008)
O Grupo Gerdau planeja investir US$ 3,8 bilhões nas Américas nos próximos três anos. Deste
total, US$ 2,5 bilhões serão destinados para as operações no Brasil e US$ 143 milhões para
as unidades na Argentina, Chile, Colômbia e Uruguai. As plantas industriais na América do
Norte receberão US$ 1,2 bilhão e a empresa espanhola Sidenor, US$ 35 milhões (ver “Sidenor:
Gerdau entra na Europa”).
investimentos
SIDENOR:
GERDAU ENTRA
NA EUROPA
N
o final de 2005, o Grupo Gerdau conquistou terreno em solo europeu, ao anunciar a
aquisição de 40,0% do capital social da Corporación Sidenor S.A., principal produtora
de aços longos especiais da Espanha. A empresa também está posicionada como uma das
principais fabricantes de produtos forjados e fundidos de aço do país.
O negócio, cujo valor total alcançou US$ 563,2 milhões, foi realizado em parceria com
o Santander, o qual também passou a controlar 40,0% do capital social da empresa,
e executivos espanhóis da Sidenor, que ficaram com 20,0%. A operação foi concluída em
janeiro de 2006. As informações da Corporación Sidenor foram, portanto, incluídas nas
demonstrações contábeis consolidadas do Grupo Gerdau a partir dessa data, na proporção
de sua participação acionária.
A Sidenor atende principalmente ao mercado europeu, com destaque para a indústria automotiva.
Possui três usinas siderúrgicas no norte do país – Reinosa, Basauri e Vitória – e duas unidades
de forjaria situadas em Madri e Elgeta. Em Reinosa, além dos laminados longos especiais, são
produzidos cilindros de laminação e peças fundidas especiais de grandes dimensões. A empresa
também detém 58,44% de participação na Aços Villares, a qual possui plantas siderúrgicas em
Mogi das Cruzes, Pindamonhangaba e Sorocaba, no Brasil. As empresas da Sidenor, juntas, têm
capacidade produtiva anual de 1,9 milhão de toneladas de aço.
Esta nova participação societária permite ao Grupo Gerdau avançar na sua estratégia de
crescimento, em especial no segmento de aços longos especiais em mercados globais onde a
indústria automobilística tem representatividade.
UNIDADE DA SIDENOR, em Basauri, na
Espanha: o Grupo Gerdau adquiriu 40%
do capital social da companhia
49
AÇO GERDAU
FAZ PARTE
DA CADEIA
AUTOMOTIVA
INTERNACIONAL
O
s aços especiais do Grupo Gerdau percorrem o mundo. Fazem parte de automóveis,
caminhões, máquinas e equipamentos agrícolas comercializados a partir do Brasil para
todos os continentes, na forma de peças, componentes, motores, sistemas de direção, de
transmissão e de suspensão. Integram veículos da Volkswagen, Fiat, General Motors, Peugeot,
Ford, Mercedes-Benz, Toyota, Citroën, Agrale, Volvo, New Holland, Scania, Caterpillar, AGCO,
Komatsu, entre outros.
No Brasil, a Gerdau Aços Especiais Piratini direciona 80,0% de sua produção para a
cadeia automotiva, produzindo aços com alto valor agregado, atendendo às necessidades
específicas de cada cliente. Comercializa seus produtos, principalmente, para os segmentos
de forjarias e autopeças.
Em 2005, a capacidade instalada da usina foi ampliada de 400 mil toneladas para 500 mil
toneladas anuais de produtos acabados. A capacidade de produção de aço também evoluiu
para 400 mil toneladas por ano.
Primeira siderúrgica brasileira a conquistar o Prêmio Nacional da Qualidade (PNQ), em 2002, a
Gerdau Aços Especiais Piratini tem a marca da inovação em sua trajetória. Além de desenvolver
projetos com universidades e centros de pesquisa do Brasil, mantém convênios de transferência
de tecnologia de produtos e processos com empresas do Japão, Alemanha e Estados Unidos.
O foco é trabalhar junto aos clientes, aprimorando processos e desenvolvendo novos tipos
de aço para obter soluções que elevem a competitividade dos fabricantes de autopeças
e automóveis. Na aciaria, a unidade produz 150 diferentes especificações de aço. Levando
em conta a laminação e a transformação mecânica, o número de itens produzidos sobe
para cerca de 10 mil. A qualidade dos aços é determinada por fatores como componentes
químicos, níveis de limpidez e tratamentos térmicos.
Em 2005, 9,0% da produção da Gerdau Aços Especiais Piratini correspondeu a produtos
desenvolvidos nos últimos três anos. Além disso, 29 novos projetos foram concluídos no
período, entre eles estudos específicos sobre tratamentos térmicos de aços e programas
de modelamento físico e matemático na aciaria.
Para os próximos anos, estão previstos mais investimentos na unidade. Tudo isso para consolidar-se, cada vez mais, como fornecedor diferenciado da cadeia automotiva internacional.
investimentos
OS AÇOS ESPECIAIS do Grupo Gerdau
estão em veículos nos diversos
continentes do mundo
51
TRANSFORMAR O MUNDO É VALORIZAR O
SER
pessoas
O Grupo Gerdau investe em seus profissionais e nas
comunidades próximas as suas unidades. Isso porque acredita
que um mundo melhor somente pode ser conquistado por meio
colaboradores
54
comunidade
63
da melhoria da qualidade de vida das pessoas
HUMANO
COLABORADORES
O Grupo Gerdau é uma empresa preocupada com a realização de seus profissionais. Procura
constantemente desenvolver estratégias para atrair e reter talentos, capacitar equipes,
assim como reconhecer e recompensar os bons desempenhos.
Os seus colaboradores são desafiados para atuarem de forma proativa no processo de
consolidação do Grupo como uma empresa internacional de classe mundial. A gestão de
pessoas está focada na globalização de políticas e diretrizes em todas as operações. Além
disso, as ações têm sempre como finalidade promover novos comportamentos e novas
atitudes, obter um desempenho superior dos líderes e de suas equipes e, em conseqüência,
gerar melhores resultados para colaboradores, clientes, acionistas e comunidades. No final de
2005, o Grupo Gerdau contava com 25,3 mil profissionais. Atualmente, esse número já chega a
27,5 mil pessoas, devido principalmente à consolidação da participação acionária na Sidenor.
Colaboradores por região
Origem dos colaboradores
25.253 pessoas
Brasil
65,1%
25.253 pessoas
Argentina, Chile,
Colômbia e Uruguai
9,0%
Canadá e EUA
25,9%
Local
98,3%
Estrangeira
1,7%
COLABORADORES
INTEGRAÇÃO CULTURAL
Ao reunir diferentes culturas, o Grupo adota uma postura de sensibilidade e flexibilidade,
a fim de respeitar as práticas locais de mercado. Ao mesmo tempo, mantém intacta sua
espinha dorsal, que são os valores básicos da Empresa, as suas políticas e diretrizes, em
todos os países onde opera.
Olhar mais o que aproxima do que aquilo que diferencia: essa é a atitude adotada para a
construção de um projeto comum a todos os colaboradores do Grupo (ver “Solidariedade
para ajudar vítimas de furacões”).
CLIMA ORGANIZACIONAL
O ambiente organizacional possibilita à Empresa atingir os desafios do negócio (crescimento
e rentabilidade, satisfação dos clientes e alto desempenho de suas equipes). Ao mesmo
tempo, esse ambiente deve propiciar a realização das aspirações de seus colaboradores,
no que diz respeito ao desenvolvimento pessoal, oportunidades, carreira, remuneração
e reconhecimento.
A pesquisa anual de clima, realizada junto aos colaboradores para avaliar se as práticas de
gestão de pessoas atendem às expectativas e geram os resultados esperados, demonstra
a sinergia entre as metas do Grupo Gerdau e as de seus profissionais. Em 2005, o índice
geral de satisfação no Brasil atingiu um patamar de 90,0%, ao passo que o percentual de
favorabilidade das respostas alcançou 80,0%.
DESENVOLVIMENTO DE PESSOAL
Os investimentos do Grupo Gerdau na capacitação dos seus colaboradores crescem a cada
ano. No exercício, a Empresa aplicou R$ 33,0 milhões em programas de desenvolvimento
profissional, valor 17,7% superior ao do ano anterior. No período, foram realizadas 1,7 milhão
de horas de treinamentos em todas as unidades do Grupo, o que representa um crescimento
de 5,9% sobre 2004.
Os programas de capacitação e desenvolvimento são focados nos diferentes campos de
atuação dos profissionais, contemplando conteúdos necessários e abordagens que estimulem
o auto-aperfeiçoamento. Os colaboradores da área de produção, por exemplo, participam do
Sistema de Capacitação Industrial. Na área de vendas, o Sistema de Capacitação Comercial
desenvolve as habilidades de atendimento aos clientes.
55
Os líderes possuem um sistema específico voltado para o desenvolvimento de competências,
com foco na gestão de equipes e nas conquistas. São oferecidas, por exemplo, bolsas integrais
para cursos de Master of Business Administration (MBAs) e Master of Science (MSc).
As lideranças participam de intercâmbio entre as operações da Gerdau em diferentes países, o
que proporciona a oportunidade de trocar experiências, conhecer novas culturas e aprimorar
as práticas de gestão. Além disso, o intercâmbio contribui para a difusão dos valores e da
cultura Gerdau, bem como das melhores práticas adotadas nas diferentes unidades do Grupo
(ver “Gente: diferencial competitivo do Grupo Gerdau”).
Treinamento e desenvolvimento
2005
2004
33,0
28,0
Horas de capacitação (em milhões)*
1,7
1,6
Horas de capacitação por colaborador*
80
89
Investimento (R$ milhões)
*Não considera a Gerdau Ameristeel e parte da Diaco.
UNIVERSIDADE CORPORATIVA GERDAU
Desenvolvido em 2005, o projeto da Universidade Corporativa Gerdau será implantado a
partir de 2006, com o objetivo de gerir todos os programas de capacitação e desenvolvimento
do Grupo.
Para a realização da iniciativa, já foram identificadas as competências do negócio, a partir de
entrevistas feitas com os principais executivos do Grupo, as quais irão orientar a elaboração
dos programas e módulos da universidade. O projeto terá uma matriz que reunirá os
conhecimentos da Empresa sobre gestão em diferentes níveis de complexidade.
ATRAÇÃO DE TALENTOS
Preparar pessoas para atender às novas demandas relacionadas à estratégia de crescimento
do Grupo é uma das prioridades da Organização. Essa tarefa está alinhada ao conceito de
formação de lideranças globais, de acordo com a visão de uma empresa internacional de
classe mundial.
O programa de formação de novos talentos reuniu, no exercício, 1,5 mil estagiários e trainees,
os quais foram preparados de forma consistente e acelerada para assumir novas posições
de trabalho (ver “Líderes do amanhã”).
COLABORADORES
remuneração
A remuneração dos colaboradores é composta por duas partes: uma fixa, consistente com as
melhores práticas do mercado, e outra variável, que recompensa a realização de metas e os
resultados atingidos pelas equipes em todas as operações.
O processo de remuneração variável de líderes é influenciado pelos resultados da Operação
de Negócios e da unidade na qual o executivo trabalha e pelo seu desempenho individual.
Este último item considera a realização de metas planejadas e o atendimento aos planos de
desenvolvimento pessoal, de equipes e de sucessores.
BENEFÍCIOS
O objetivo do programa de benefícios do Grupo Gerdau é contribuir para a saúde e o bemestar dos colaboradores e de seus familiares. Ele é ajustado conforme a realidade local dos
países e das Operações de Negócios e busca valorizar o profissional e fortalecer o seu vínculo
com a Organização.
Os benefícios oferecidos pela Empresa incluem plano de previdência, assistência médica,
odontológica e farmacêutica, empréstimos habitacionais e educacionais, custeio de bolsas
universitárias, entre outras ações, de acordo com a necessidade de cada região.
Benefícios (R$ milhões)
2005
2004
Alimentação
44,5
33,4
Transporte
42,0
33,7
335,9
283,6
Participação nos resultados
Previdência privada
Saúde
92,0
96,1
168,9
161,7
SEGURANÇA TOTAL
Nenhuma situação de emergência, produção ou resultados pode justificar a falta de segurança
das pessoas, sejam colaboradores ou prestadores de serviços.
Essa é a filosofia que orienta as ações do Grupo Gerdau no que diz respeito à segurança.
Além de investir de forma permanente em materiais de proteção e equipamentos do
parque industrial, a Empresa atua fortemente para desenvolver a cultura de um ambiente
livre de acidentes. Para isso, busca o comprometimento de lideranças e o envolvimento de
todos os seus profissionais, por meio de ações contínuas de capacitação e sensibilização
(ver capítulo “Gestão de riscos”).
57
O Sistema de Segurança Total – conjunto de práticas adotado em todas as unidades – utiliza
metodologia de gestão de segurança com base em padrões de excelência internacionalmente
reconhecidos e é periodicamente auditado por consultoria externa e equipes internas.
Investimentos em segurança no trabalho (R$ milhões)
25
Taxa de freqüência de acidentes de trabalho*
5
21,5
4,1
3,9
16,2
3
15
32,5%
(4,9%)
1
5
2004
2004
2005
2005
* Taxa de freqüência de acidentes com perda de tempo
por milhão de horas trabalhadas.
Taxa de freqüência de acidentes de trabalho*
5,9
5,3
4,9
4,0
4,0
4,9
4,0
3,6
3,2
2,3
2,3 2,1
jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez
* Taxa de freqüência de acidentes com perda de tempo
por milhão de horas trabalhadas.
COMUNICAÇÃO INTERNA
O Sistema de Comunicação Interna propõe-se a oferecer ao colaborador as informações
necessárias para que ele possa atuar de acordo com o modelo de autogestão. Neste modelo,
o operador entende o processo no qual está inserido e exerce seu papel de acordo com o
conceito de autonomia de gestão.
O rápido crescimento do Grupo e a aspiração de ser uma empresa siderúrgica internacional
de classe mundial determinaram a criação do novo Sistema de Comunicação Interna em 2005.
A evolução para esse sistema compreendeu quatro dimensões:
COLABORADORES
• Comunicação Interna Corporativa (do Grupo para suas operações e unidades);
• Comunicação Interna Local (das unidades para seu público interno);
• Comunicação Interna Direta (ações de comunicação face-a-face);
• Comunicação Interna Pontual (campanhas de reforço e campanhas temporárias).
Um dos canais corporativos de comunicação com o público interno, criado em 2005, é a
revista Gerdau Connection, que transmite aos colaboradores de todo o mundo informações
relevantes sobre a Empresa. Outro exemplo é o informativo Mercado Siderúrgico, destinado
às lideranças no Brasil, com informações sobre o setor em uma linguagem capaz de atingir
todos os níveis intermediários de chefias.
O Sistema de Comunicação Interna contempla ainda as ações de celebração e de
reconhecimento, as quais buscam fortalecer nos colaboradores o orgulho de pertencer ao
Grupo Gerdau. Essas ações ocorrem para celebrar resultados alcançados, recordes atingidos,
premiações, homenagens, profissionais que se destacam, entre outros fatos.
Quadro funcional
2005
2004
Nº de colaboradores
25.253
24.148
11.747
9.468
1.467
1.241
38.293
41.259
Nº de prestadores de serviços
Nº de trainees e estagiários
Nº de dependentes
Nível de escolaridade:
% com 1º Grau
12,4%
14,2%
% com 2º Grau
68,2%
68,2%
% com 3º Grau
19,4%
17,6%
1.347
1.657
Número de mulheres que trabalham na Empresa
% de cargos de chefia ocupados por mulheres
11,6%
10,9%
38
N.D.**
% de colaboradores acima de 45 anos
17,8%
29,0%
Média de antigüidade (tempo de casa)
10 anos
12 anos
Idade média dos colaboradores (em anos)*
*Não considera parte da Diaco.
**Não disponível.
59
SOLIDARIEDADE PARA AJUDAR VÍTIMAS DE FURACÕES
O
Grupo Gerdau e seus colaboradores uniram-se para ajudar os colegas que foram vítimas
do furacão Katrina, nos Estados Unidos.
O Katrina atingiu a categoria máxima da Escala de Saffir-Simpson, nível cinco, e causou a
morte de aproximadamente mil pessoas, além de prejuízos estimados em até US$ 2 bilhões.
Oitenta e quatro colaboradores da Gerdau Ameristeel que moram na região de Nova Orleans
perderam casas, objetos, carros e outros bens na tragédia.
Para prestar auxílio, o Instituto Gerdau criou o Fundo Pró-Emergências Públicas dos Profissionais Gerdau. Com a iniciativa, colaboradores das unidades do Brasil doaram recursos que
foram utilizados na reconstrução das residências de seus colegas. A corrente de solidariedade funcionou e envolveu também profissionais dos Estados Unidos. No total, as doações
chegaram a US$ 632,8 mil, quantia distribuída por um comitê organizado pela Companhia.
COLABORADORES norte-americanos
ajudam a reconstruir a casa de um
colega afetada pelo furacão Katrina
COLABORADORES
TRAINEES do Grupo Gerdau participam
de intenso programa de capacitação
LÍDERES DO AMANHÃ
O
Grupo Gerdau investe em jovens lideranças para garantir a sustentabilidade dos negócios
no longo prazo. O programa de trainees é a principal iniciativa para a formação de novos
talentos. Ao longo do seu período de treinamento, os jovens – com formação universitária
– participam ativamente de processos e projetos, além de atuarem junto a profissionais
experientes, absorvendo novos conhecimentos.
Como o Grupo Gerdau tem vivido um crescimento acelerado nos últimos anos, especialmente
devido à internacionalização de seus negócios, é fundamental desenvolver novos talentos
com o objetivo de prepará-los para assumir posições estratégicas no futuro. O programa
de trainees funciona justamente para atender às necessidades estratégicas de pessoal da
Organização, fazendo com que os participantes tenham uma visão ampla do negócio e um
comportamento e atitudes adequados a uma empresa de classe mundial.
Os candidatos são escolhidos de acordo com as habilidades, as competências e o potencial
requerido para as atividades que deverão exercer, bem como pela possibilidade de adesão
aos valores, à cultura e aos sistemas de gestão do Grupo. Em 2005, cerca de 15 mil candidatos no Brasil concorreram a 149 vagas. Na América do Norte, o programa teve início em 2005,
com a contratação de 32 pessoas.
61
GENTE:
DIFERENCIAL COMPETITIVO DO GRUPO GERDAU
P
or dois dias, cerca de 60 profissionais da área de recursos humanos debateram os
desafios do Grupo Gerdau para os próximos anos. A 1ª edição do Fórum Anual de Recursos
Humanos reuniu em Porto Alegre gestores de todas as Operações de Negócios da Empresa
para dar continuidade ao alinhamento global das políticas e diretrizes de gestão de pessoas.
No encontro foram discutidos o alinhamento da equipe às exigências estratégicas dos negócios, a propagação das melhores práticas internas, a validação das políticas e das diretrizes
de gestão de pessoas e o perfil do profissional de RH do Grupo Gerdau. Todas essas ações
têm o mesmo objetivo: adicionar valor ao negócio, por meio de equipes e líderes com comprometimento e desempenho superiores. A segunda edição do Fórum ocorreu em março de 2006
e teve a participação de 80 pessoas.
PROFISSIONAIS Gerdau debatem
os desafios do Grupo Gerdau para o
futuro no 1º Fórum Anual de Recursos
Humanos, em Porto Alegre
COMUNIDADE
comunidade
O Grupo Gerdau acredita que o sucesso de uma organização não se constrói de forma isolada.
É necessário o envolvimento das comunidades, formadas por pessoas satisfeitas e com qualidade
de vida. Por isso, investe continuamente em projetos voltados para o desenvolvimento sustentável
da população localizada próximo as suas usinas. São iniciativas com foco na educação e mobilização solidária, alinhadas às necessidades específicas de cada local, em cada país onde atua.
No exercício, apoiou 506 projetos sociais, os quais beneficiaram 7,6 milhões de pessoas nas
Américas, 17,3% a mais que no ano anterior. São crianças, estudantes, educadores, lideranças
sociais, administradores públicos, pesquisadores científicos, atletas, artistas e produtores
culturais, micro e pequenos empresários, que, de alguma forma, tiveram novas oportunidades, por
meio de iniciativas sociais empreendidas pelo Grupo Gerdau. No total, os investimentos superaram
em 7,9% o valor contabilizado em 2004, chegando a R$ 41,7 milhões. A Empresa também incentiva a
responsabilidade individual de seus colaboradores, por meio de atividades de voluntariado, as quais
reuniram mais de 1,6 mil pessoas no ano.
Em março de 2005 foi criado o Instituto Gerdau, com a finalidade de coordenar as políticas e
diretrizes de responsabilidade social do Grupo. Além de otimizar recursos e de estimular parcerias
com outras organizações públicas e privadas, o Instituto Gerdau trabalha para que os projetos se
tornem auto-sustentáveis. Sua atuação, neste
exercício, foi no Brasil e, a partir de 2006, está
prevista a expansão de suas atividades para
as demais Operações do Grupo Gerdau.
Investimentos em projetos sociais
(em R$ milhões)
50
36,5
A educação é o principal foco dos investimentos, porque potencializa a capacidade
30
transformadora das pessoas e gera desenvolvimento econômico e social de forma
41,7
22,5
10
sustentável.
2003
ˆ
Mais informações: www.gerdau.com.br/respsocial
2004
2005
63
EM DIVERSOS PAÍSES, o Grupo Gerdau
apóia a Junior Achievement para
despertar o espírito empreendedor
de jovens estudantes
Nova geração de
empreendedores
O
Grupo Gerdau investe na formação de novas gerações de empreendedores ao apoiar a
Junior Achievement, organização sem fins lucrativos que treina estudantes dos ensinos
fundamental, médio e universitário para o mundo dos negócios. A iniciativa tem como objetivo
despertar o espírito empreendedor nos jovens ainda na escola, estimular o desenvolvimento
pessoal, gerar uma visão da importância da atividade empresarial e facilitar o acesso ao
mercado profissional.
Para isso, são oferecidos programas teóricos e experiências práticas, por meio de parcerias
entre escolas e voluntários, colaboradores das empresas parceiras. Um exemplo é o Programa Miniempresa, no qual estudantes do ensino médio criam uma empresa com a ajuda
de profissionais do Grupo Gerdau. Durante 15 encontros, as empresas vendem ações – para
levantar os recursos necessários ao início da operação – criam um produto, o comercializam,
pagam impostos – valor geralmente doado para uma instituição social – e distribuem o lucro
entre os acionistas.
O Grupo Gerdau apóia a Junior Achievement no Brasil e no Canadá. O presidente do Grupo
Gerdau, Jorge Gerdau Johannpeter, também preside o conselho consultivo da organização
no Brasil.
A Junior Achievement é a mais antiga entidade do mundo voltada para a educação prática em
economia e negócios. Financiada por empresas, fundações e pessoas físicas, contribui para a
formação de jovens no mundo inteiro há quase nove décadas.
COMUNIDADE
Arte para todos os sentidos
E
m 2005, mais de 850 mil pessoas visitaram a 5ª edição da Bienal do Mercosul, maior
mostra de arte latino-americana do mundo. Com o tema Histórias da Arte e do Espaço, a
exposição reuniu 597 obras de 167 artistas da Argentina, Brasil, Bolívia, Chile, México, Paraguai
e Uruguai, além de quatro artistas de fora da América Latina.
As obras foram expostas em uma área de 24 mil metros quadrados na cidade de Porto Alegre,
com entrada gratuita. Noventa por cento delas eram inéditas. O artista homenageado em
2005 foi Amilcar de Castro, um dos mais importantes escultores do Brasil.
O projeto Ação Educativa, que beneficiou 153,4 mil estudantes de 2,5 mil instituições de ensino,
propôs reflexões relacionadas à linguagem das artes visuais. Foram capacitados 1,6 mil educadores em cursos promovidos pela Fundação Bienal de Artes Visuais do Mercosul. Houve ainda a
publicação de sete livros, os quais consolidaram os conteúdos da mostra.
Um dos destaques do evento foi a construção de quatro importantes obras de arte permanentes na cidade de Porto Alegre, dos artistas Mauro Fuke, José Resende, Waltércio Caldas e
Carmela Gross. O Grupo Gerdau apóia a Bienal do Mercosul desde a primeira edição, em 1997,
dentro de uma visão de responsabilidade social empreendedora.
MAIS DE 150 MIL estudantes visitaram a 5a Bienal do Mercosul, maior mostra de
arte latino-americana do mundo
65
COLABORADORES da Gerdau Ameristeel
Knoxville arrecadaram roupas e serviram
alimentos para necessitados
Voluntários
americanos ajudam sem-teto
C
erca de 90 voluntários da Gerdau Ameristeel Knoxville, nos Estados Unidos, não
economizaram esforços para ajudar pessoas carentes. Os colaboradores da usina do
Tennessee participaram de atividades organizadas pela Knox Area Rescue Ministries (Karm),
instituição com mais de 45 anos. Eles serviram alimentos para os sem-teto e colaboraram
com a Campanha Anual do Agasalho da Karm, ao coletar e entregar roupas para amenizar o
frio nos meses de inverno.
Além disso, nas festas do feriado de Ação de Graças, os voluntários montaram cestas de alimentos para distribuir às pessoas carentes. A corrente contagiou também os familiares dos
profissionais, que se engajaram nas atividades.
COMUNIDADE
Ações de
colaboradores
canadenses
preservam A natureza
C
olaboradores da Gerdau Ameristeel Cambridge, no Canadá, decidiram arregaçar as
mangas e cuidar da natureza. Junto com seus familiares, eles recolheram o lixo de um
trecho de 2,4 quilômetros de uma rodovia regional que foi adotada pelo grupo.
Os voluntários de Cambridge não estavam sozinhos na luta pela preservação ambiental.
Um exemplo são os profissionais da Gerdau Ameristeel Recycling, em Whitby, também do
Canadá. Eles mobilizaram a comunidade para preservar as margens de um lago próximo
à usina.
PROFISSIONAIS da Gerdau limpam
as margens do lago Ontário
67
ESTUDANTES de escola Janusz Korczak
receberam material didático sobre o 5S e seu funcionamento
crianças
uruguaias
aprendem sobre
qualidade total
C
omo estudantes de 10 e 11 anos de idade podem aprender as regras de organização
definidas pela ferramenta de qualidade 5S e aplicá-las no ambiente escolar? Desde
2002, a Gerdau Laisa, no Uruguai, desenvolve o projeto 5S na Escola, que em 2005 beneficiou 300 alunos da 5ª série de quatro instituições de ensino próximas à usina, localizada
em Montevidéu.
Os voluntários da Gerdau Laisa se reúnem com os diretores, professores e crianças. Nesses
encontros, os colaboradores explicam o funcionamento do 5S dentro da usina e a importância
do programa. O objetivo é estimular os alunos a utilizarem as ferramentas do 5S em ações
simples de sua rotina diária. No final, todos ganham um livro e uma mochila para reforçar
os benefícios de organizar a vida escolar, além de visitarem a planta industrial. Em 2006, a
iniciativa irá beneficiar também os estudantes da 6ª série.
COMUNIDADE
Sipar apóia
projeto de
reciclagem
U
ma das iniciativas da Sipar, na Argentina, em favor do meio ambiente é o programa
Gestão de Resíduos Plásticos de Domicílios, iniciado em dezembro 2005. O projeto
consiste na doação de dispositivos para coletar garrafas PET em um bairro de Perez, na
província de Santa Fé, onde está situada a unidade.
A iniciativa beneficiará cerca de 500 pessoas. Os dispositivos serão instalados em vários pontos do bairro, como escolas, praças, igrejas, entre outros. A comunidade utilizará o dinheiro
arrecadado com a venda das garrafas em benefícios sociais como, por exemplo, a compra de
livros para a biblioteca do bairro.
O projeto faz parte do Programa de Melhoramento dos Bairros, desenvolvido pelo governo
federal. A iniciativa prevê o asfaltamento de ruas e a construção de casas populares e praças.
Esta última ação também contará com o apoio da Sipar.
RECURSOS gerados com a venda de
garrafas PET serão investidos em
ações sociais
69
VENDA de produtos artesanais representa uma fonte alternativa de
renda para mulheres colombianas
POR UMA
QUALIDADE DE VIDA MELHOR NA COLÔMBIA
A
preocupação com a qualidade de vida de colaboradores e de seus familiares, bem como
da comunidade que vive perto de suas usinas, é uma característica da Diaco, na Colômbia.
Prova disso é o Programa Desenvolvimento Integral da Mulher e da Família, o qual beneficia
esposas e filhas de colaboradores, assim como mulheres da comunidade.
Elas são capacitadas para a criação de microempresas, passando a ter oportunidades
de geração de renda. Um dos destaques da iniciativa é a criação da primeira cooperativa
de trabalho resultante do programa – a Coopasumerce –, voltada para a comercialização
de produtos artesanais. O projeto, desenvolvido nas unidades de Tuta e Duitama, atendeu
85 pessoas em 2005.
COMUNIDADE
Estudantes
aprendem sobre
aço reciclado no Chile
A
prendizado e diversão. Foi assim que 150 mil estudantes chilenos estudaram a produção
do aço feita a partir de reciclagem de sucata em uma exposição realizada pela Gerdau AZA.
A mostra aconteceu no Museu Interativo Mirador (Mim), em Santiago. A garotada assistiu a
um filme em terceira dimensão com imagens da planta de Colina, localizada na região metropolitana da cidade.
Intercalada com seqüências de animação computadorizada, a película explicou os benefícios
da reciclagem da matéria-prima para o meio ambiente. A exposição dava ainda direito às
crianças de participar de uma oficina de reciclagem, que reforçou na prática os conceitos
mostrados no filme.
Esta não foi a primeira iniciativa da Gerdau AZA na área de educação ambiental. Em 2004, a
unidade lançou o guia escolar A Reciclar Chatarra, para os estudantes de Santiago. O interesse pela publicação foi tão grande que, em menos de um mês, a edição estava esgotada. Em
maio de 2005, foi lançada a segunda edição do guia, ainda mais completa.
GERENTE-GERAL DA GERDAU AZA,
Hermann Von Mühlenbrock, e alunos
de escolas de Santiago participam da
inauguração de projeto para estimular
a consciência ambiental das novas
gerações no País
71
transformar o mundo é
res
meio ambiente
O Grupo Gerdau preserva a natureza porque entende
gestão ambiental
que o respeito ao meio ambiente é fundamental para
transformar o mundo em um local melhor para se viver.
Esse trabalho é feito por meio da constante atualização
das tecnologias de proteção do ar, das águas e do solo
existentes em suas unidades e também por meio de
projetos de conscientização ambiental
peitar
74
gestão ambiental
Cada vez mais, o Grupo Gerdau investe na redução do impacto das suas operações na
natureza. Isso é feito por meio da diminuição da geração de resíduos e do incentivo ao uso de
co-produtos por diferentes segmentos da indústria. A Empresa também promove constantemente a atualização das tecnologias de proteção do ar, das águas e do solo em suas plantas industriais, iniciativa que recebeu R$ 186,6 milhões em investimentos no ano de 2005.
Além disso, apóia projetos de educação ambiental para colaboradores e comunidades
localizadas próximo às unidades Gerdau.
Sistema de Gestão Ambiental
O Sistema de Gestão Ambiental (SGA) envolve a análise de mais de mil atividades industriais,
desde a coleta de insumos até a distribuição do aço. O SGA permite a avaliação dos
possíveis impactos de cada atividade no meio ambiente e a definição de procedimentos a
serem adotados para que, em cada atividade, os possíveis danos ao meio ambiente sejam
evitados. Estabelece também os procedimentos necessários para que um monitoramento
seja executado de forma adequada e permanente. Para isso, envolve todos os colaboradores
e estimula o envio de sugestões por meio da intranet, o que amplia seu comprometimento
com os resultados na área ambiental.
Distribuição dos investimentos em
meio ambiente por região geográfica
Distribuição dos investimentos
em meio ambiente por área
R$ 186,6 milhões
R$ 186,6 milhões
Brasil
78,1%
Argentina, Chile,
Colômbia e Uruguai
7,1%
Diversos
18,9%
Iso 14.001
0,9%
Solo
13,6%
Canadá e EUA
14,8%
Ar
50,9%
Água
15,7%
gestão ambiental
ISO 14.001
Em 2005, duas usinas do Grupo Gerdau obtiveram a ISO 14.001, a qual atesta a consistência do
sistema de gestão ambiental: a Gerdau Aços Especiais Piratini (RS) e a Gerdau Riograndense
(RS). A certificação é um conjunto de normas ambientais criadas pela International
Organization for Standardization.
No início de 2006, a Gerdau Açonorte (PE) e a Gerdau Cotia (SP) também conquistaram o
certificado ambiental. Atualmente, o Grupo possui um total de 16 unidades certificadas.
A meta é que todas as unidades conquistem a ISO 14.001. Hoje, cerca de 40,0% dos colaboradores e prestadores de serviços do Grupo atuam em plantas com a certificação ambiental.
matérias-primas
O Grupo Gerdau é o segundo maior reciclador do continente americano, ao utilizar sucata
ferrosa como um dos principais insumos em sua atividade industrial em 68,6% da produção
na região em 2005. No período, cerca de 10 milhões de toneladas desta matéria-prima
foram transformadas em produtos siderúrgicos.
Em 2005, foi ampliado o uso de Shredders no processamento de sucata no Brasil, equipamentos utilizados na fragmentação e separação dos materiais para a obtenção de uma
carga metálica mais limpa, o que se traduz em melhoria da eficiência energética e redução
das emissões de materiais particulados. Este também foi um dos objetivos da instalação de
centros de coleta de sucata no Chile, fora da planta industrial de Colina. No exercício foram
abertos dois novos centros e a meta para 2006 são mais três unidades.
Reaproveitamento de co-produtos
(em %)
100
80,0
66,3
60
20
2004
2005
75
água
O uso de água é fundamental na produção de aço. Ela é principalmente utilizada para a
refrigeração dos equipamentos e dos produtos, pelas elevadas temperaturas alcançadas ao
longo da atividade industrial.
Por ser um recurso cada vez mais escasso,
o Grupo Gerdau tem investido na amplia-
Consumo de água
1,4 bilhão de m3
ção do reaproveitamento da água em suas
unidades e hoje o seu nível de recirculação
está entre os melhores do setor siderúrgico internacional: 96,8%. Esse bom índice de
Água captada
3,2%
Água recirculada
96,8%
reaproveitamento reduz drasticamente a
necessidade de captação de recursos hídricos. Além disso, algumas unidades possuem
sistemas de coleta pluvial, para aproveitar
a água da chuva.
Ar
A preservação da qualidade do ar é obtida principalmente por meio da contínua manutenção
e atualização tecnológica dos sistemas de despoeiramento, um conjunto de equipamentos
capaz de filtrar com alta eficiência as partículas sólidas geradas na produção do aço (ver
“Tecnologia amplia a eficiência dos sistemas de despoeiramento”).
Em 2005, foram retidos 99,4 mil toneladas de material particulado. Este número não inclui as
unidades na América do Norte.
O índice de emissão de gás carbônico nas unidades do Grupo é de 561,9 quilogramas por tonelada
de aço produzido. O indicador corresponde à média consolidada das usinas siderúrgicas do
Grupo Gerdau. Este número é melhor que a média da siderurgia mundial, de 1,7 mil quilogramas
por tonelada, conforme dados do International Iron and Steel Institute (IISI).
Um exemplo de iniciativas adotadas em 2005 para preservar a qualidade do ar foi a ampliação
do uso de combustíveis ecologicamente corretos, como o gás natural, em substituição ao
óleo nos processos de aquecimento. Esse procedimento permite reduzir a emissão de dióxido
de carbono (CO2), gás com maior relevância no setor siderúrgico em relação aos gases
considerados no Protocolo de Kyoto.
gestão ambiental
solo
A cada ano, o volume de co-produtos reaproveitados por outros setores da economia e
pelo próprio setor siderúrgico cresce expressivamente. Em 2005, 80,0% dos co-produtos
gerados pelo Grupo Gerdau foram reciclados, reduzindo a extração de recursos da natureza,
contra 66,3% no ano anterior. São diversos materiais — principalmente escória, carepa e
carboquímicos —, utilizados em dezenas de aplicações, como, por exemplo, na pavimentação
de rodovias, na fabricação de cimento, alumínio, plásticos, solventes, tintas, pigmentos, entre
outros. Os materiais não reaproveitados são dispostos em centrais de armazenamento
adequadas, dentro dos mais rigorosos parâmetros de qualidade.
Na Gerdau Açominas (MG), destaca-se o uso de finos de carvão nos altos-fornos (reaproveitamento do pó de carvão no processo produtivo) e de finos de minério (pó de minério de
ferro), materiais que anteriormente não eram utilizados no processo produtivo. A Gerdau
AZA, no Chile, também é um exemplo de unidade que tem investido em projetos de
reaproveitamento da escória, material resultante da fusão da sucata e do refino do aço.
energia
O setor siderúrgico é reconhecido pelo uso intensivo de energia. Por essa razão, o Grupo Gerdau
investe em programas de redução de consumo e em equipamentos que viabilizem melhor
performance energética, no aproveitamento de gases do processo industrial e na utilização de
fontes alternativas (ver “Pneus velhos são matéria-prima nos Estados Unidos”).
Na Gerdau Açominas (MG), por exemplo, o sistema de recuperação energética dos gases
siderúrgicos alcança 98,0% de reaproveitamento, propiciando a geração interna de energia
que atende a cerca de 75,0% da necessidade operacional da usina. Outro destaque importante
é a iniciativa da Gerdau Ameristeel Cambridge, no Canadá, que utiliza gás de aterro de lixo
orgânico em substituição ao gás natural (ver “Energia sustentável para usina no Canadá”).
Em 2005, o aumento do consumo específico de energia deveu-se à redução nos níveis de
produção. No período de adaptação ao novo volume produtivo houve uma maior utilização
do insumo.
77
Consumo de energéticos
3
2005
812.373
Oxigênio (em mNm )
3
Gás Natural ( em mNm )
635.621
3
Óleo diesel (em m )
Graxas e lubrificantes (em t)
Consumo específico de energia elétrica
(em KWh por tonelada de aço produzido)
9.826
*
600
570,7
522,5
1.555
* Não considera dados da Gerdau Ameristeel e da Gerdau AZA.
400
9,2%
200
2004
2005
Biodiversidade
Preservar os cinturões verdes em torno das usinas é um dos compromissos do Grupo Gerdau
com o desenvolvimento sustentável e com a qualidade de vida das comunidades. De uma área
total de 17,1 mil hectares, a Empresa destina 3,3 mil para a manutenção de matas nativas.
Outros 429 hectares correspondem a áreas de reserva legal ou preservação permanente.
O Grupo Gerdau investe em educação ambiental com o objetivo de estimular em seus
colaboradores a prática da preservação da
natureza.
(horas de treinamento para colaboradores
e prestadores de serviços)
100.000
79.552
Em 2005, aproximadamente 18,0 mil colaboradores e prestadores de serviços par-
80.087
60.000
ticiparam de eventos, como palestras e
cursos, que tinham o meio ambiente como
foco principal. O tempo total de treinamento
dos colaboradores e prestadores de serviços
na área ambiental atingiu 80,1 mil horas.
20.000
8.873
2003
2004
2005
gestão ambiental
GERDAU São paulo (SP) já foi inaugurada
com a tecnologia quenching tower
TECNOLOGIA
AMPLIA A
EFICIÊNCIA DOS
SISTEMAS DE
DESPOEIRAMENTO
O
Grupo Gerdau investe continuamente para proteger a atmosfera. Um dos destaques
são os sistemas de despoeiramento com a tecnologia quenching tower implantados em
2005 na Gerdau Cosigua (RJ), na Gerdau São Paulo (SP) e na Gerdau AZA (Chile). A quenching
tower foi responsável pelo aumento da eficiência do processo de resfriamento dos gases nos
fornos elétricos na Gerdau Cosigua em 70,0%.
O novo equipamento também possibilita a redução do consumo da água utilizada durante
o processo de resfriamento em um terço na comparação com outras tecnologias para
diminuição de temperatura. Isso é possível graças a uma característica desse sistema de
refrigeração, que funciona por meio do contato direto da água com os gases quentes. No
modelo anterior, esse contato era feito de forma indireta.
As quenching towers do Grupo Gerdau têm até 40 metros de altura e 5 metros de diâmetro.
A robustez do equipamento permite que o processo de exaustão do forno tenha mais
flexibilidade. No caso de um aumento na produção de aço, por exemplo, o equipamento pode
ser facilmente ajustado ao novo nível de geração de gases.
79
USINA no Tennessee aposta em geração
alternativa de energia
PNEUS VELHOS
SÃO MATÉRIAPRIMA NOS
ESTADOS UNIDOS
E
m 2005, a Gerdau Ameristeel Jackson, localizada no Tennessee (EUA), passou a utilizar
pneus velhos como uma fonte de energia alternativa para a produção de aço. Eles
apresentam uma combustão mais limpa e produzem, por exemplo, 25,0% mais calor do que o
carvão. O resultado disso é a menor necessidade do uso de outras formas energéticas, como
o gás natural, a energia elétrica e o carvão. A parcela de aço presente nos pneus também
é reciclada.
Este processo de reaproveitamento dos pneus também traz benefícios para a natureza e
para a saúde das pessoas. Os pneus não se decompõem e, quando armazenados em locais
inapropriados, podem atrair insetos e roedores, resultando na transmissão de doenças para
os seres humanos.
De acordo com a Agência de Proteção Ambiental dos Estados Unidos, existem pelo menos
275 milhões de pneus usados em depósitos no país.
gestão ambiental
ENERGIA
SUSTENTÁVEL
PARA USINA NO
CANADÁ
O
forno de reaquecimento da laminação da usina siderúrgica Gerdau Ameristeel Cambridge
(Canadá) é movido por um tipo de energia diferente. Ela provém do gás metano,
produzido pela decomposição de resíduos de um aterro de lixo orgânico. O insumo substitui o
gás natural e representa 45,0% da energia necessária para o funcionamento do forno.
A usina, localizada na província de Ontário, possuiu tecnologia especializada, que extrai,
pressuriza, limpa e transporta por uma tubulação o gás até o equipamento. Essa linha de
transferência tem cerca de 800 metros de extensão, já que o aterro está localizado nas
proximidades da Gerdau Ameristeel Cambridge.
A utilização do gás gera 6 mil dólares canadenses de economia por dia e o retorno do investimento foi obtido em apenas um ano após a entrada em operação do sistema em 1999.
Atualmente, são fornecidos mais de 3 mil metros cúbicos de gás metano por hora.
TARUGOS produzidos pela
Gerdau Ameristeel Cambridge,
no Canadá
81
linha do tempo
João Gerdau, imigrante
alemão, e seu filho
Hugo lançam as bases
do Grupo Gerdau com
a Fábrica de Pregos
Pontas de Paris em
Porto Alegre (RS).
Curt Johannpeter,
genro de Hugo, assume
a direção da Gerdau
e comanda uma fase
decisiva de expansão
dos negócios. No ano
seguinte, a Empresa
entra no mercado de
capitais, passando a
ter ações negociadas
na Bolsa de Valores de
Porto Alegre.
O Grupo reforça
sua cultura de
responsabilidade social,
criando a Fundação
Gerdau, com programas
nas áreas da saúde,
educação, habitação
e assistência social
para colaboradores e
familiares.
É dado um passo para o
outro extremo brasileiro,
com a siderúrgica
Açonorte (PE).
Marco do início da
internacionalização,
com a siderúrgica
Laisa, no Uruguai.
1901
1946
1963
1969
1980
1907
Os negócios de João
Gerdau são divididos
em dois ramos
independentes: Hugo
dirige a Fábrica de
Pregos Pontas de
Paris e seu irmão
Walter responde pela
Fábrica de Móveis
Gerdau, ambas em
Porto Alegre. Mais
tarde, em 1930, os dois
participam da criação
do Centro de Indústria
Fabril do Estado do
Rio Grande do Sul,
futura Federação das
Indústrias do Estado do
Rio Grande do Sul.
1948
Entrada do Grupo
Gerdau na siderurgia
com a usina
Riograndense, em
Porto Alegre. Nasce
o consagrado modelo
tecnológico de
minimill, com sucata
como matéria-prima
e comercialização
regional, o que resulta
em custos operacionais
mais competitivos.
1967
A rota de expansão
chega à Região Sudeste
do Brasil, com a Fábrica
de Arames São Judas
Tadeu, produtora de
pregos e arames em
São Paulo.
1971
Iniciada a construção
da Gerdau Cosigua no
Rio de Janeiro, uma joint
venture com o grupo
alemão August Thyssen
Huette. O ano também
marca o ingresso no
segmento de distribuição de aço, com a
primeira Comercial
Gerdau, em São Paulo.
linha do tempo
A Empresa avança para
a América do Norte,
com a siderúrgica
Courtice Steel, atual
Gerdau Ameristeel
Cambridge, localizada
na província de Ontário
(Canadá). A presença
no país é reforçada
em 1995, ano em que
assume a MRM,
em Manitoba.
Na Argentina, passa a
participar do capital
social da laminadora
Sipar e, em 2005,
assume o seu controle.
100 anos de atividades
com capacidade
instalada de 8,4 milhões
de toneladas de aço por
ano e lucro líquido de
R$ 551 milhões.
anuncia acordo para
aquisição do controle
da Diaco e da Sidelpa.
Na América do Norte,
são adquiridos os ativos
da North Star Steel, e
a Gerdau Ameristeel
ingressa na Nyse.
1989
1998
2001
2004
1992
O ano da expansão
do Grupo Gerdau nas
Américas. Na Colômbia,
Grupo completa
Assume, no Chile, o
controle da siderúrgica
AZA, atual Gerdau
AZA. O Grupo Gerdau
lança o GG 50, primeiro
vergalhão no Brasil com
marca e garantia de
qualidade.
1999
Passa a produzir aço
nos Estados Unidos, ao
assumir o controle da
Ameristeel. No mesmo
ano, uma das empresas de
capital aberto no Brasil, a
Gerdau S.A., é listada na
Bolsa de Valores de Nova
York (Nyse).
2002
Grupo Gerdau e
Co-Steel realizam
fusão de suas
operações siderúrgicas
na América do Norte,
criando a Gerdau
Ameristeel, com
11 usinas siderúrgicas
e 29 centros de
beneficiamento de aço.
2005
Grupo amplia sua
participação no mercado
global, ao entrar na
Europa por meio da
participação acionária
na espanhola Sidenor. No
Brasil, inicia a operação
da Gerdau São Paulo.
83
produção do aço
USINAS
INTEGRADAS
Conversor
Alto-Forno
Minrio de Ferro
Sucata
USINAS
SEMI-INTEGRADAS
Ferro-Gusa
Arame Trefilado
Mquina
de Pregos
Processos
de Solda
Pregos
Forno Eltrico
a Arco
Arames para Soldas
e Eletrodos
Forno
Panela
Trefila
Galvanizao
Arame
Farpado
Arame
Ovalado
Arame
Galvanizado
Vergalho
CA-60
produção do aço
Matéria-prima
Aciaria
Laminação
Trefila
Fábrica de Pregos
Produtos Gerdau
Panela
Panela
Lingotamento
Contnuo
Forno de
Reaquecimento
Tarugos
Fio-Mquina
Formador
de Espiras
Laminador
Bloco
Leito de
Resfriamento
Arame
Recozido
Tela Soldada
Nervurada
Perfis
Estruturais
Barras
e Perfis
Vergalho
GG 50
85
glossário
A
dividendos e/ou, no caso
requisitos de aplicações
termo exaustão – ambos
ACIARIA Área de uma
de dissolução da
especiais, tais como para
significam,
usina siderúrgica onde o
empresa, no reembolso
a indústria automotiva,
essencialmente,
aço é produzido.
de capital. Em geral, não
petrolífera, de
amortização.
ACIONISTA MAJORITÁRIO
concede direito de voto
ferramentas e de
ATIVOS Quaisquer bens
Aquele que detém uma
em assembléia.
máquinas e
com valor comercial ou
quantidade de ações com
AÇO Liga de ferro e
equipamentos.
valor de troca
direito a voto, que lhe
carbono (até 1,5%) que
AÇOS PLANOS
pertencentes a uma
permite manter o
pode conter
Classificação de produtos
sociedade, instituição ou
controle acionário
adicionalmente outros
de aço que inclui chapas
pessoa física.
de uma empresa. Também
elementos químicos,
e tiras. Os aços planos
B
é chamado de acionista
visando à melhoria de
são usados nas partes
BENCHMARK Referencial
controlador.
suas propriedades.
externas de automóveis,
de excelência.
ACIONISTA MINORITÁRIO
AÇOS LONGOS
em eletrodomésticos etc.
BONIFICAÇÃO
Aquele que é detentor de
Classificação de produtos
ALTO-FORNO Forno de
Distribuição de ações aos
uma quantidade de ações
de aço em que uma das
grandes dimensões,
acionistas resultantes de
não suficiente para
dimensões
revestido com tijolos
aumento do capital social
exercer o controle
(o comprimento)
refratários, usado em
por incorporação de
acionário de uma
predomina sobre as
usinas siderúrgicas
reservas e emissão de
empresa.
demais. Inclui barras,
integradas para produzir
novos papéis.
AÇÃO ORDINÁRIA Título
perfis, fio-máquina,
ferro-gusa a partir do
BASIS POINTS (BPS) Taxa
representativo da menor
vergalhão, perfis
minério de ferro.
de juros medida em
parcela em que se divide
estruturais e arames.
AMORTIZAÇÃO
pontos-base. Cada cem
o capital social de uma
É a principal linha de
Procedimento contábil
pontos-base equivalem a
sociedade anônima, que
produtos Gerdau.
que reduz gradualmente
um ponto percentual.
confere a seu titular o
AÇOS LONGOS
o valor de custo de um
C
direito de voto
ESPECIAIS Classificação
ativo com tempo de vida
CAPITAL DE GIRO Parte
em assembléia.
de produtos de aço em
limitado, ou ativo
do capital utilizada para o
AÇÃO PREFERENCIAL
que uma das dimensões
intangível, por meio da
financiamento dos ativos
Título representativo da
(o comprimento)
aplicação de débitos
circulantes da empresa e
menor parcela em que se
predomina sobre as
periódicos ao resultado.
que garante uma margem
divide o capital social de
demais. Seu processo de
No caso de ativos fixos, o
de segurança no
uma sociedade anônima,
fabricação assegura
termo usado é
financiamento da
que oferece a seu
características físicas e
depreciação e, para bens
atividade operacional.
detentor prioridade no
metalúrgicas específicas
esgotáveis (recursos
CAPITAL SOCIAL É a
recebimento de
e adequadas aos
naturais), emprega-se o
soma de todos os
glossário
recursos, bens e valores
produção de ferro-gusa.
E
aço durante o seu
utilizados pelos sócios
O coque é produzido a
EBITDA Do inglês
processo de fabricação.
para a constituição de
partir de carvão mineral,
Earnings Before Interest,
EURO COMMERCIAL
uma empresa.
por meio do processo de
Taxes, Depreciation and
PAPER Títulos de dívida
CAREPA É o produto da
coqueificação. Neste
Amortization (lucro antes
de curto ou médio prazos
oxidação do ferro na
processo, é feita
dos juros, impostos,
emitidos por empresas
superfície dos aços,
remoção dos
depreciação e
em mercados financeiros
formada durante o
componentes voláteis do
amortizações). Também
internacionais.
processo de laminação a
carvão mineral.
conhecido como LAJIDA.
F
quente, ou então, quando
D
É o lucro bruto menos as
FASB 133 Norma contábil
o metal é exposto a
DESPOEIRAMENTO
despesas com vendas
norte-americana.
qualquer condição de alta
Sistema usado para
gerais/administrativas,
FATURAMENTO É o
temperatura.
filtrar, com alta eficiência,
mais depreciação e
resultado financeiro da
COACHING Relação
as minúsculas partículas
amortizações.
venda de produtos ou
interpessoal baseada em
sólidas decorrentes do
EMPRESA DE CLASSE
serviços de uma empresa.
vínculo afetivo, na qual
processo de produção
MUNDIAL Aquela que
FERRO-GUSA Produto do
uma pessoa atua para
de aço.
segue padrões de
alto-forno, resultante da
identificar e maximizar o
DÍVIDA BRUTA Valor
excelência mundiais, tem
redução do minério de
potencial e o
referente a
soluções proativas e
ferro com carvão vegetal
desempenho de um
financiamentos bancários
inovadoras, consegue
ou coque. É matéria-
indivíduo ou de uma
mais debêntures emitidas
resultados superiores,
prima líquida ou sólida
equipe na busca de
pela empresa.
sendo considerada como
das aciarias para a
crescimento pessoal e
DÍVIDA LÍQUIDA Dívida
referência por outras
fabricação do aço.
profissional.
bruta menos as
empresas.
FIO-MÁQUINA Produto de
COMPANHIA ABERTA
disponibilidades de caixa
EQUIVALÊNCIA
aço redondo obtido no
Empresa que tem suas
e aplicações financeiras.
PATRIMONIAL
processo de laminação. O
ações registradas em
DIVIDENDO Valor
Reconhecimento, no
fio-máquina é
órgãos reguladores do
distribuído aos acionistas,
resultado da
normalmente trefilado e
mercado de capitais.
em dinheiro, na proporção
controladora, das
utilizado na produção de
CO-PRODUTO Produto
da quantidade de ações
variações patrimoniais
arames, parafusos e
secundário de um
possuídas. Normalmente
de uma controlada ou
pregos.
processo industrial,
resulta dos lucros
coligada.
G
desejável ou não.
obtidos por uma empresa
ESCÓRIA É um composto
GOVERNANÇA
COQUE Um dos insumos
no exercício corrente
de óxidos metálicos e
CORPORATIVA Sistema
básicos consumidos no
ou em exercícios
não-metálicos, que se
pelo qual as sociedades
alto-forno, utilizado na
passados.
forma na superfície do
são dirigidas e
87
monitoradas, envolvendo
referencial do mercado
unidade monetária de
P
os relacionamentos entre
financeiro nos
receita líquida que
PAPÉIS (REFERENTE AO
Acionistas/Cotistas,
Estados Unidos.
resultou em lucro líquido.
MERCADO DE CAPITAIS)
Conselho de
LINGOTAMENTO
MARKET MILLS Usinas
Título negociável que
Administração, Diretoria,
CONTÍNUO Processo no
que têm como foco
representa a menor
Auditoria Independente e
qual o aço líquido é
comprar as matérias-
parcela em que se divide
Conselho Fiscal. As boas
solidificado. Nessa etapa
primas e vender seus
o capital de uma
práticas de governança
da produção industrial, o
produtos na região onde
sociedade anônima.
corporativa têm a
aço pode assumir vários
estão instaladas.
PERFIS ESTRUTURAIS
finalidade de aumentar o
formatos de seção e
Margem EBITDA Equivale
Grupo de produtos de
valor da empresa,
dimensões, denominados
ao EBITDA dividido pela
aço que inclui perfis I, H,
facilitar seu acesso ao
tarugos ou placas.
receita líquida, expresso
vigas de abas largas e
capital e contribuir para
LIQUIDEZ Maior ou menor
em percentagem.
estacas-prancha. São
a sua perenidade
facilidade de se negociar
O percentual representa
usados na construção de
(definição do Instituto
um título, convertendo-o
o montante de cada
edifícios, prédios
Brasileiro de Governança
em dinheiro.
unidade monetária
industriais, reforços de
Corporativa).
LUCRO LÍQUIDO
de receita líquida
pontes etc.
H
Resultado final apurado
que resultou
PLACA Produto
HOLDING Empresa que
em um determinado
em EBITDA.
siderúrgico, base
controla um grupo de
período, após o registro
N
para a produção de
outras empresas
de todas as receitas e
NÍVEL 1 DE GOVERNANÇA
chapas e tiras.
L
despesas.
CORPORATIVA DA
PRODUTIVIDADE Relação
LAMINAÇÃO Processo de
M
BOVESPA Conjunto de
entre o que é produzido e
conformação mecânica
MARGEM BRUTA Equivale
normas de conduta para
os recursos necessários
realizado a frio ou a
ao lucro bruto dividido
empresas,
para a produção. No
quente, com modificações
pela receita líquida. É
administradores e
setor siderúrgico, um dos
na forma e dimensões da
expressa em
controladores
indicadores mais
seção transversal do
percentagem. O
consideradas
usuais é tonelada por
material inicial,
percentual representa o
importantes para uma
homem/ano.
usualmente proveniente
montante de cada
boa valorização das
R
da aciaria.
unidade monetária de
ações e outros ativos
RECEITA LÍQUIDA Receita
LAMINADO Produto do
receita líquida que
emitidos pela companhia.
bruta menos impostos
processo de
resultou em lucro bruto.
As companhias de
incidentes sobre as
conformação chamado de
MARGEM LÍQUIDA
Nível 1 se comprometem,
vendas, fretes e
laminação, no qual a
Equivale ao lucro líquido
principalmente,
descontos.
matéria-prima sofre
dividido pela receita
com melhorias na
RECICLAGEM Processo
compressões sucessivas
líquida. É expressa em
prestação de
de reaproveitamento
até adquirir a forma e as
percentagem. O
informações ao mercado
de sucata ferrosa
dimensões desejadas.
percentual representa o
e com a dispersão
para a produção
LIBOR Indicador
montante de cada
acionária.
de aço.
GLOSSÁRIO
S
SWAP Contratos de
triangular produzida em
SARBANES-OXLEY Lei
proteção contra riscos
aço CA-60 nervurado,
aprovada pelo Congresso
financeiros, tais como
utilizada em lajes pré-
dos Estados Unidos para
juros, moedas etc.
fabricadas de edifícios e
proteger os investidores
T
de pontes/viadutos, em
da possibilidade de
TARUGO Produto de aço
espaçador para lajes e
fraudes contábeis nas
de seção pequena,
pisos, entre outras
corporações. As regras e
produzido pelo
aplicações.
aplicações da Sarbanes-
lingotamento contínuo ou
V
Oxley emendam e
por meio de laminação de
VERGALHÃO Barra de aço
complementam a
seções maiores. O
nervurada comprida, de
legislação vigente para as
formato da seção é
seção circular, usada
empresas de capital
normalmente quadrado. É
como reforço estrutural
aberto.
matéria-prima para a
na construção de
SUCATA Material ferroso
laminação de produtos
estradas, pontes,
que é reprocessado para
longos.
prédios etc.
a produção do aço.
TELA SOLDADA
Y
SUSTENTABILIDADE
NERVURADA Armação em
YIELD Indicador que mede
Sustentabilidade ou
formato de grade feita
o retorno financeiro anual
desenvolvimento
de vergalhão nervurado e
de uma ação sob a forma
sustentável é o equilíbrio
utilizada como estrutura
de dividendos ou juros
entre as necessidades
para a construção
sobre o capital próprio. É
econômicas, ambientais e
de lajes.
a relação do dividendo,
sociais, de maneira a não
TRAINEE Jovem recém-
juros sobre o capital
comprometer o
egresso do ensino
próprio por ação em
crescimento futuro.
superior que é preparado
relação à cotação do
SINTERIZAÇÃO Processo
de forma consistente e
papel no final de
que consiste em
acelerada para assumir
determinado período.
aglomerar finos de
futuras posições
minério de ferro, numa
na empresa.
mistura com
TREFILAÇÃO Processo de
aproximadamente 5% de
conformação a frio de
um carvão finamente
material, no qual o
dividido. Esta mistura é
fio-máquina é
aquecida, o que provoca a
transformado em arame.
ligação das partículas de
TREFILADOS Produtos
minério e resulta num
obtidos por trefilação de
produto uniforme e
barras laminadas ou de
poroso, denominado
fio-máquina.
sinter.
TRELIÇA Armadura
89
demonstrações
contábeis
metalúrgica gerdau s.a.
gerdau s.a.
92
140
dese mpenho
METALÚRGICA GERDAU S.A.
BALANÇOS PATRIMONIAIS EM 31 DE DEZEMBRO
(VALORES EXPRESSOS EM MILHARES DE REAIS)
ATIVO
PASSIVO
CIRCULANTE
Disponibilidades e aplicações financeiras...................................................... nota 5
Clientes......................................................................................................................... nota 6
Estoques . ................................................................................................................... nota 7
Créditos tributários................................................................................................ nota 8
Imposto de renda e contribuição social diferidos..................................... nota 9
Dividendos a receber.............................................................................................. nota 11
Outras contas a receber...................................................................................... Total do circulante ............................................................................................. REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
Partes relacionadas................................................................................................ nota 21
Depósito para futuro investimento em participações societárias.... nota 4
Depósitos judiciais e outros .............................................................................. nota 10
Total do realizável a longo prazo................................................................... PERMANENTE
nota 11
Investimentos............................................................................................................ Imobilizado................................................................................................................... nota 12
Diferido......................................................................................................................... nota 13
Total do permanente.......................................................................................... Total do ativo.......................................................................................................... Empresa
_______________________
2005
2004
49.312 -
-
6.181 -
80.163 1.969 ___________
137.625 ___________
-
-
-
14.819 2.725 ___________
17.544 ___________
3.925.401 1.448 -
___________
3.926.849 ___________
4.082.018 ___________
___________
95.800 -
-
11.247 -
120.508 3.801 ___________
231.356 ___________
-
-
-
9.702 3.189 ___________
12.891 ___________
3.018.021 1.593 -
___________
3.019.614 ___________
3.263.861 ___________
___________
As notas explicativas da administração são parte integrante das Demonstrações Contábeis.
Consolidado
______________________
2005
2004
5.395.463 2.101.137 4.018.629 206.714 152.283 -
303.942 ___________
12.178.168 ___________
171 242.792 34.703 472.417 165.657 ___________
915.740 ___________
113.216 8.694.958 61.041 ___________
8.869.215 ___________
21.963.123 ___________
___________
2.003.945
2.564.192
4.236.642
251.858
329.797
267.058
___________
9.653.492
___________
1.231
69.992
182.158
623.722
185.983
___________
1.063.086
___________
112.547
7.928.973
33.858
___________
8.075.378
___________
18.791.956
___________
___________
Empresa
_______________________
2005
2004
Consolidado
______________________
2005
2004
CIRCULANTE
Fornecedores............................................................................................................. Empréstimos e financiamentos ........................................................................ nota 14
Debêntures................................................................................................................. nota 15
Impostos e contribuições sociais a recolher............................................... nota 18
Partes relacionadas .............................................................................................. nota 21
Salários a pagar........................................................................................................ Dividendos a pagar.................................................................................................. nota 24
Outras contas a pagar.......................................................................................... Total do circulante............................................................................................... 12 -
-
464 137 -
-
85.082 13.582 ___________
99.277 ___________
63 -
-
2.247 266 -
4.218 158.374 10.630 ___________
175.798 ___________
1.665.862 1.329.651 2.719 312.359 -
86.879 271.855 209.683 324.466 ___________
4.203.474 ___________
1.921.424
2.027.865
2.986
391.185
180.166
259.919
338.972
222.741
___________
5.345.258
___________
EXIGÍVEL A LONGO PRAZO
Empréstimos e financiamentos ........................................................................ nota 14
Debêntures ............................................................................................................... nota 15
Provisão para contingências ............................................................................. nota 20
Imposto de renda e contribuição social diferidos ................................... nota 9
Benefícios pós-emprego...................................................................................... nota 22
Outras contas a pagar.......................................................................................... nota 23
Total do exigível a longo prazo........................................................................ -
-
664 86.619 -
35.890 ___________
123.173 ___________
-
-
664 85.540 -
40.825 ___________
127.029 ___________
5.352.420 679.186 192.858 613.920 263.778 282.584 ___________
7.384.746 ___________
3.490.374
573.504
240.964
699.119
294.478
292.664
___________
5.591.103
___________
PARTICIPAÇÃO DOS ACIONISTAS NÃO CONTROLADORES..................... PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital social.............................................................................................................. nota 24
Reservas de capital ............................................................................................... Reservas de lucros ................................................................................................ Lucros acumulados.................................................................................................. Total do patrimônio líquido............................................................................... -
-
6.515.335 4.894.561
2.496.000 10.842 1.352.166 560 ___________
3.859.568 ___________
1.664.000 10.842 1.285.632 560 ___________
2.961.034 ___________
2.496.000 10.842 1.352.166 560 ___________
3.859.568 ___________
1.664.000
10.842
1.285.632
560
___________
2.961.034
___________
PATRIMÔNIO LÍQUIDO INCLUINDO NÃO CONTROLADORES..................... Total do passivo.................................................................................................... -
___________
4.082.018 ___________
___________
-
___________
3.263.861 ___________
___________
10.374.903 ___________
21.963.123 ___________
___________
7.855.595
___________
18.791.956
___________
___________
93
DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS PARA OS
EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO
(Valores expressos em milhares de reais)
DEMONSTRAÇÃO DAS ORIGENS E APLICAÇÕES DOS
RECURSOS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO
Empresa
_______________________
2005
2004
Consolidado
______________________
2005
2004
RECEITA DE VENDAS.................................................................................................. Impostos incidentes sobre as vendas............................................................. Fretes e descontos................................................................................................. RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS....................................................................... nota 30
CUSTO DAS VENDAS.................................................................................................. LUCRO BRUTO....................................................................................................... DESPESAS COM VENDAS......................................................................................... RECEITAS FINANCEIRAS........................................................................................... nota 17
DESPESAS FINANCEIRAS......................................................................................... nota 17
DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS
Honorários dos administradores...................................................................... Despesas gerais....................................................................................................... RESULTADO DA EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL............................................... nota 11
OUTRAS
RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS LÍQUIDAS..................... nota 27
LUCRO OPERACIONAL........................................................................................... RECEITAS (DESPESAS) NÃO OPERACIONAIS LÍQUIDAS............................. nota 28
LUCRO ANTES DOS IMPOSTOS E PARTICIPAÇÕES................................. PROVISÃO PARA IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL.......... nota 9
Corrente....................................................................................................................... Diferido......................................................................................................................... PARTICIPAÇÃO DOS ADMINISTRADORES.......................................................... nota 25
LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO ANTES DA PARTICIPAÇÃO DOS
ACIONISTAS NÃO CONTROLADORES......................................................... -
-
-
___________
-
-
___________
-
-
7.360 (4.893)
-
-
-
___________
-
-
___________
-
-
10.239 (6.852)
25.485.818 (2.642.225)
(1.597.845)
___________
21.245.748 (15.519.861)
___________
5.725.887 (514.443)
483.231 (441.080)
23.407.573
(2.456.568)
(1.353.743)
___________
19.597.262
(13.352.238)
___________
6.245.024
(455.175)
249.261
(397.642)
(2.248)
(9.647)
1.281.519 4.684 ___________
1.276.775 -
___________
1.276.775 (3.168)
(28.891)
1.342.842 96 ___________
1.314.266 170.953 ___________
1.485.219 (34.624)
(1.132.456)
(157.903)
140.383 ___________
4.068.995 304.738 ___________
4.373.733 (50.654)
(1.000.299)
(344.628)
191.043
___________
4.436.930
144.102
___________
4.581.032
(2.982)
4.038 (2.247)
___________
(2.624)
(42.352)
(3.168)
___________
(932.420)
(142.882)
(29.587)
___________
(957.000)
(238.405)
(44.530)
___________
1.275.584 1.437.075 ___________
___________
___________
___________
PARTICIPAÇÃO
DOS
ACIONISTAS
NÃO
CONTROLADORES........................
LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO......................................................................... Lucro por ação - R$................................................................................................ 10,34 17,42 ___________
___________
___________
___________
3.268.844 ___________
___________
(1.993.260)
___________
1.275.584 ___________
3.341.097
___________
___________
(1.904.022)
___________
1.437.075
___________
Valor patrimonial por ação - R$........................................................................ 31,30 ___________
___________
35,90
___________
___________
ORIGENS DOS RECURSOS
Das operações:
Lucro líquido do exercício.................................................................................. Despesas/receitas que não afetam o capital circulante:
Depreciações e amortizações ............................................................... Custo do ativo permanente baixado.................................................... Resultado da equivalência patrimonial .............................................. nota 11
Ganho na variação de participação....................................................... Variações monetárias e cambiais sobre dívidas a longo prazo...... Variações monetárias sobre créditos a longo prazo .................. Originado pelas operações .................................................................. De terceiros:
Aumento de capital/variação nas ações em tesouraria ................... nota 24
Contribuições recebidas para reservas de capital .............................. Aumento (redução) do exigível a longo prazo ......................................... Capital circulante líquido de empresas consolidadas........................... Efeito do câmbio s/capital circ. de empresas do exterior................ Capital circulante líquido - aquisição de ativos...................................... nota 11
Dividendos não incluídos nas rendas do exercício................................. Total das origens ..................................................................................... APLICAÇÕES DOS RECURSOS
Em investimentos ................................................................................................... Aquisição de ativos.................................................................................................. No imobilizado . ......................................................................................................... No diferido ................................................................................................................. Aumento (redução) do realizável a longo prazo.......................................... Dividendos/juros sobre o capital próprio .................................................... nota 24
Total das aplicações................................................................................ VARIAÇÃO DO CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO .......................................... Capital circulante:
No início do exercício........................................................................................... No final do exercício............................................................................................ VARIAÇÃO DO CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO............................................ As notas explicativas da administração são parte integrante das Demonstrações Contábeis.
Empresa
_______________________
2005
2004
Consolidado
______________________
2005
2004
1.275.584 1.437.075 145 -
(1.281.519)
-
-
-
___________
(5.790)
___________
145 79.158 (1.342.842)
(125.969)
3.707 -
___________
51.274
___________
838.760 38.332 157.903 (305.839) 241.343 -
___________
4.239.343
___________
766.819
360.816
344.628
(131.822)
(526)
___________
4.681.012
___________
(12.992)
-
(3.855)
-
-
-
382.777
___________
360.140
___________
(14.441)
32.666
183
-
-
-
404.325
___________
474.007
___________
520.048
29.785
1.735.534
22.965
(282.861)
111.818
3.964
___________
6.380.596
___________
451.704
16.246
768.045
(86.946)
669.445
___________6.499.506
___________
8.638
-
-
-
4.653
364.059
___________
377.350
___________
(17.210)
___________
___________
3.214
-
-
-
(5.254)
433.879
___________
431.839
___________
42.168
___________
___________
64.313
-
1.641.230
27.905
27.453
953.235
___________
2.714.136
___________
3.666.460
___________
___________
41.619
924.457
1.262.707
18.654
(13.500)
966.119
___________
3.200.056
___________
3.299.450
___________
___________
55.558
38.348
___________
(17.210)
___________
___________
13.390
55.558
___________
42.168
___________
___________
4.308.234
7.974.694
___________
3.666.460
___________
___________
1.008.784
4.308.234
___________
3.299.450
___________
___________
3.268.844 3.341.097
95
INFORMAÇÃO SUPLEMENTAR
DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA PARA OS EXERCÍCIOS
FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO
-
-
-
-
-
847.747 847.747 (847.747)
- _____________
- __________
- ________
- ________
- _______________________
- ___________
- ________________
(364.059) _______________
(364.059)
___________
2.496.000 _____________
8.686 __________
2.156 ________
10.842 ________
243.573 _______________________
1.108.593 ___________
1.352.166 ________________
560 _______________
3.859.568
___________
_____________
________
_______________________
________________
___________
__________
________
___________
_______________
(63.778)
63.778 -
63.778 -
-
-
-
Lucro líquido do exercício............................... Aumento de capital . ........................................ nota 24
Ações em tesouraria........................................ nota 24
Destinações propostas à
Assembléia Geral:
Reserva legal..................................................... nota 24
Reserva para investimentos
e capital de giro............................................. nota 24
Dividendos propostos.................................... Saldos
em 31 de dezembro de 2005.......... - _____________
- __________
- ________
- ________
- _______________________
- ___________
- ________________
(433.879) _______________
(433.879)
___________
1.664.000
8.686
2.156
10.842
179.795
1.105.837
1.285.632
560
2.961.034
___________
_____________
__________
________
________
_______________________
___________
________________
_______________
___________ _____________ __________ ________ ________ _______________________ ___________ ________________ _______________
-
-
-
-
-
-
-
1.275.584 1.275.584
832.000 -
-
-
-
(832.000)
(832.000)
-
-
-
-
-
-
(12.991)
(12.991)
-
(12.991)
(931.341)
931.341 931.341 -
-
-
-
-
(71.855)
71.855 -
71.855 -
-
-
-
1.972.096
1.437.075
183
(14.441)
560 1.437.075 -
-
-
680.877 -
(384.000)
-
(14.441)
572.937 -
(384.000)
-
(14.441)
10.659 107.940 -
-
-
-
183 -
-
-
1.973 -
-
183 -
8.686 -
-
-
-
1.280.000 -
384.000 -
-
Saldos em 31 de dezembro de 2003.......... Lucro líquido do exercício............................... Aumento de capital . ........................................ nota 24
Subvenções para investimentos................. Ações em tesouraria........................................ nota 24
Assembléia Geral:
Reserva legal..................................................... nota 24
Reserva para investimentos
e capital de giro............................................. Dividendos/juros sobre
nota 24
o capital próprio .......................................... em
31
de
dezembro
de
2004.
.
........
Saldos
__________________________________
Reservas de capital __________________________________________
Reservas de lucros
Ágio na
Total do
Capital emissão Investimentos Lucros patrimônio
social de ações Outras Total Legal e capital de giro Total acumulados líquido
DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO
PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO
Lucro líquido do exercício......................................................................................... Equivalência patrimonial........................................................................................... nota 11
Provisão para riscos de crédito............................................................................ Ganho (perda) na alienação de imobilizado....................................................... Ganho (perda) na alienação/incorporação de investimentos................... Variações monetárias e cambiais (1). ................................................................... Depreciações e amortizações................................................................................ Imposto de renda e contribuição social ........................................................... Juros sobre a dívida.................................................................................................... Contingências/depósitos judiciais........................................................................ Variação de contas a receber de clientes........................................................ Variação nos estoques.............................................................................................. Variação de fornecedores....................................................................................... Outras contas da atividade operacional............................................................ Caixa líquido da atividade operacional............................................................ Aquisição/alienação de imobilizado...................................................................... Acréscimo de diferido................................................................................................ Aquisição/alienação de investimentos............................................................... Aquisição de ativos...................................................................................................... Recebimento de dividendos/juros sobre o capital próprio....................... Aplicação de caixa em investimentos.............................................................. Fornecedores de imobilizado.................................................................................. Financiamento do capital de giro.......................................................................... Debêntures..................................................................................................................... Aportes de financiamentos do ativo permanente......................................... Amortização de financiamentos do ativo permanente............................... Pagamento de juros de financiamentos............................................................. Mútuos com partes relacionadas......................................................................... Aumento de capital/variações nas ações em tesouraria.......................... nota 24
Pagamento de dividendos/juros sobre o capital próprio
e participações................................................................................................................
Caixa líquido da atividade financeira................................................................ Variação no saldo do caixa................................................................................... Saldo do caixa
No início do exercício.............................................................................................. nota 5
Atualização do caixa inicial................................................................................... Saldo inicial de empresas consolidadas no exercício............................... No final do exercício................................................................................................ nota 5
(1)
Inclui ganho e/ou perda de swap.
Empresa
_______________________
2005
2004
Consolidado
______________________
2005
2004
1.275.584 (1.281.519)
-
-
-
4.422 145 (9.809)
4
(372)
-
-
(51)
1.233 ___________
(10.363)
___________
-
-
(8.791)
-
434.156 ___________
425.365 ___________
-
(8.549)
-
-
-
(4)
(129)
(12.992)
1.437.075 (1.342.842)
-
-
(170.953)
5.198 145 47.393 778 (940)
-
-
58 (33.737)
___________
(57.825)
___________
-
-
155.144 -
351.884 ___________
507.028 ___________
-
(7.778)
(586)
-
-
-
2.839 (14.441)
3.268.844 157.903 (12.339)
10.642 (317.827)
(77.587)
838.760 43.656 473.421 (67.216)
492.287 144.981 (128.858)
134.564 ___________
4.961.231 ___________
(1.641.230)
(27.905)
(129.282)
-
-
___________
(1.798.417)
___________
(28.636)
1.175.121 12.235 711.495 (476.266)
(426.284)
11.590 520.048 3.341.097
344.628
7.647
9.058
(164.058)
(94.087)
766.819
505.551
412.152
4.351
(720.363)
(1.402.408)
477.292
(100.288)
___________
3.387.391
___________
(1.173.491)
(18.006)
362.905
(924.457)
___________(1.753.049)
___________
144.573
(133.006)
85.305
762.766
(677.357)
(379.801)
35.944
451.704
(439.816)
___________
(461.490)
___________
(46.488)
___________
___________
(358.623)
___________
(378.589)
___________
70.614 ___________
___________
(1.102.601)
___________
396.702
___________
3.559.516
___________
___________
(853.710)
___________
(563.582)
___________
1.070.760
___________
___________
95.800 -
-
49.312 25.186 -
-
95.800 2.003.945 (210.426)
42.428 5.395.463 1.015.726
(82.541)
2.003.945
97
NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES
CONTÁBEIS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2005 E DE 2004
(Valores expressos em milhares de reais,
exceto quando especificado)
f) Diferido - as amortizações são calculadas pelo método linear sobre o custo, em taxas determinadas em função da
1 - CONTEXTO OPERACIONAL
de financiamentos, são classificadas juntamente com as operações que lhes deram origem;
Metalúrgica Gerdau S.A., com sede em Porto Alegre, Estado do Rio Grande do Sul, é uma Empresa holding integrante do
h) Imposto de renda e contribuição social - o imposto de renda e a contribuição social correntes e diferidos foram
Grupo Gerdau, dedicado, principalmente, à produção de aços longos comuns e especiais e à comercialização de produtos
apurados em conformidade com a legislação vigente;
siderúrgicos em geral (planos e longos), através de usinas localizadas no Brasil, Uruguai, Chile, Canadá, Argentina, Colômbia
i) Benefícios pós-emprego - os compromissos atuariais com os planos de benefícios de pensão e aposentadoria e
e Estados Unidos.
os compromissos atuariais relacionados ao plano de assistência médica são provisionados, conforme procedimentos
O Grupo Gerdau tem uma capacidade instalada de 16,5 milhões de toneladas de aço bruto por ano, produzindo aço em
previstos na Deliberação CVM nº 371/00, com base em cálculo atuarial elaborado anualmente por atuário independente,
fornos elétricos, a partir de sucata e ferro-gusa adquiridos, em sua maior parte, na região de atuação de cada usina
de acordo com o método da unidade de crédito projetada, líquido dos ativos garantidores do plano, quando aplicável,
(conceito de mini-mill), bem como produzindo aço a partir de minério de ferro (em altos-fornos e via redução direta), além
de possuir uma unidade voltada exclusivamente à produção de aços especiais. É o maior reciclador de sucata da América
Latina e está entre os maiores do mundo.
O mercado mais importante é o setor industrial, onde fabricantes de bens de consumo, tais como automóveis e aparelhos
para uso doméstico e comercial, utilizam basicamente perfis nas várias especificações disponíveis, seguindo o setor da
construção civil, que demanda grande volume de vergalhões e arames para concreto. Também são bastante numerosos
os consumidores de pregos, grampos e arames, muito utilizados na agropecuária.
produção dos projetos implantados em relação às suas capacidades instaladas;
g) Empréstimos e financiamentos - estão demonstrados pelo valor de contratação, acrescidos dos encargos pactuados,
que incluem juros, atualização monetária ou cambial incorridos. As operações de swap, que estão vinculadas a contratos
sendo os custos referentes ao aumento do valor presente da obrigação, resultante do serviço prestado pelo empregado,
reconhecidos durante o período laborativo dos empregados.
O método da unidade de crédito projetada considera cada período de serviço como fato gerador de uma unidade adicional
de benefício, que são acumuladas para o cômputo da obrigação final. Adicionalmente, são utilizadas outras premissas
atuariais, tais como estimativa da evolução dos custos com assistência médica, hipóteses biológicas e econômicas e,
também, dados históricos de gastos incorridos e de contribuição dos empregados;
j) Outros ativos e passivos circulantes e a longo prazo - são demonstrados pelos valores de realização (ativos) e pelos
2 - APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos e variações monetárias
As Demonstrações Contábeis foram elaboradas e apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil,
incorridos (passivos);
com base nas disposições contidas na Lei das Sociedades por Ações e normas expedidas pela Comissão de Valores
k) Partes relacionadas - os contratos de mútuos entre as empresas no Brasil são atualizados pela taxa média ponderada
Mobiliários - CVM.
de captação no mercado. Os contratos com empresas no exterior são atualizados por encargos (LIBOR mais 3% a.a.) mais
3 - PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS
variação cambial. As transações de compras e vendas de insumos e produtos são efetuadas em condições e prazos iguais
a) Aplicações financeiras - as aplicações financeiras estão registradas aos valores de custo acrescidos dos rendimentos
às transações com terceiros não relacionados;
auferidos até a data das Demonstrações Contábeis, de acordo com as taxas pactuadas com as instituições financeiras
l) Apuração do resultado - o resultado é apurado pelo regime de competência;
e não superam o valor de mercado;
m) Uso de estimativas - na elaboração das Demonstrações Contábeis é necessário utilizar estimativas para contabilizar
b) Clientes - estão apresentados a valores de realização, sendo que os valores a receber de clientes no mercado externo
certos ativos, passivos e outras transações. As Demonstrações Contábeis incluem, portanto, estimativas referentes à
estão atualizados com base nas taxas de câmbio vigentes na data das Demonstrações Contábeis. A provisão para riscos
seleção da vida útil do ativo imobilizado, provisões necessárias para passivos contingentes, determinações de provisões
de crédito foi calculada com base na análise de risco dos créditos, que contempla o histórico de perdas, a situação
para imposto de renda e outras similares;
individual dos clientes, a situação do grupo econômico ao qual pertencem, as garantias reais para os débitos e a avaliação
dos consultores jurídicos, e é considerada suficiente para cobrir eventuais perdas sobre os valores a receber;
c) Estoques - os estoques estão demonstrados pelo menor valor entre o mercado e o custo médio de produção ou preço
médio de aquisição;
d) Investimentos - são avaliados pelo método de equivalência patrimonial, e o resultado dessa avaliação tem como
contrapartida uma conta de resultado operacional. Ganhos ou perdas de capital decorrentes de variação no percentual
n) Investimentos em meio ambiente - os gastos relacionados ao atendimento de regulamentos ambientais são
considerados como custo de produção ou capitalizados quando incorridos;
o) Conversão de saldos em moeda estrangeira - o critério para conversão dos saldos ativos e passivos das operações em
moeda estrangeira consiste na conversão para moeda nacional (R$) à taxa de câmbio vigente na data de encerramento
das Demonstrações Contábeis, relativamente às contas de ativos e passivos e à taxa média trimestral relativamente às
de participação das empresas investidas são contabilizados como resultado não operacional;
contas de resultado; e
e) Imobilizado - é avaliado ao custo e deduzido das respectivas depreciações. A depreciação é calculada pelo método
p) Informações adicionais às Demonstrações Contábeis - com o objetivo de propiciar informações adicionais, está sendo
linear, às taxas descritas na nota explicativa nº 12, que levam em consideração a vida útil estimada dos bens. Os encargos
apresentada a demonstração do fluxo de caixa, preparada de acordo com as Normas e Procedimentos Contábeis -
financeiros sobre empréstimos que estão financiando obras em andamento são apropriados ao custo das mesmas;
NPC 20 emitida pelo Instituto dos Auditores Independentes - IBRACON.
99
4 - DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS CONSOLIDADAS
avaliação dos elementos patrimoniais, sendo que as Demonstrações Contábeis das empresas do exterior foram adaptadas
a) As Demonstrações Contábeis consolidadas em 31 de dezembro de 2005 e de 2004 foram elaboradas de acordo com
às práticas contábeis adotadas no Brasil e convertidas pela cotação do câmbio vigente na data de encerramento das
as práticas contábeis adotadas no Brasil, com base nas disposições contidas na Lei das Sociedades por Ações e normas
Demonstrações Contábeis, relativamente às contas de ativos e passivos. As contas de resultado foram convertidas pela
expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários - CVM, abrangendo as Demonstrações Contábeis da Metalúrgica Gerdau
cotação média do câmbio trimestralmente;
S.A. e suas controladas, direta ou indiretamente, relacionadas a seguir:
II) Os saldos das contas patrimoniais e de resultados decorrentes de operações entre empresas consolidadas estão
devidamente eliminados; e
Percentual de Patrimônio __________________________________________
Percentual de participação
Empresa consolidada
consolidação
Gerdau S.A.................................................................................................................... Gerdau Ameristeel Corporation e subsidiárias (*)...................................... Gerdau Internacional Empreendimentos Ltda. - Grupo Gerdau ......... Gerdau GTL Spain S.L. ............................................................................................ Gerdau Açominas S.A............................................................................................... Gerdau Aços Longos S.A......................................................................................... Gerdau Steel Inc. ...................................................................................................... Gerdau América do Sul Participações S.A...................................................... Axol S.A........................................................................................................................... Gerdau Chile Inversiones Ltda. ........................................................................... Indústria Del Acero S.A. - Indac ......................................................................... Santa Felicidade Com. Imp. e Exp. de Produtos Siderúrgicos Ltda..... Gerdau Comercial de Aços S.A............................................................................. Gerdau Aza S.A. ......................................................................................................... Gerdau Aços Especiais S.A.................................................................................... Diaco S.A. e subsidiárias (**)................................................................................ Seiva S.A. - Florestas e Indústrias ................................................................... Itaguaí Com. Imp. e Exp. Ltda. ............................................................................. Aramac S.A. ................................................................................................................. GTL Equity Investments Corp............................................................................... Sipar Aceros S.A........................................................................................................ Sipar Gerdau Inversiones S.A............................................................................... Margusa - Maranhão Gusa S.A............................................................................ Gerdau Laisa S.A. ...................................................................................................... Banco Gerdau S.A. ................................................................................................... Açominas Com. Imp. Exp. S.A.- Açotrading..................................................... Salomon Sack S.A...................................................................................................... Gerdau Açominas Overseas Ltd.......................................................................... Siderúrgica Del Pacífico S.A.................................................................................. Distribuidora Matco S.A.......................................................................................... Armacero Industrial y Comercial S.A................................................................. Aceros Cox Comercial S.A. ................................................................................... Siderco S.A................................................................................................................... Florestal Itacambira S.A......................................................................................... GTL Financial Corp. .................................................................................................. Gerdau Hungria Holdings Limited Liability Company.................................. GTL Trade Finance Inc. ........................................................................................... Dona Francisca Energética S.A. ......................................................................... 100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
50
100
100
100
100
100
100
52
líquido
8.042.186 3.747.086 3.229.356 3.227.984 3.094.596 2.494.218 2.245.575 736.422 591.809 585.644 585.501 579.602 530.031 487.953 447.912 276.382 237.380 224.654 142.328 142.267 95.356 84.754 83.978 71.815 40.540 22.565 22.043 16.016 13.524 12.281 10.566 10.293 7.223 6.624 4.349 367 23 (4.753)
Capital total Capital votante
44,81 66,78 100,00 100,00 89,55 89,55 100,00 90,64 100,00 99,99 99,98 100,00 89,55 100,00 89,55 57,11 97,06 100,00 100,00 100,00 89,50 83,77 100,00 99,90 99,00 100,00 99,00 100,00 100,00 99,00 50,00 99,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 51,82 75,73
66,78
100,00
100,00
89,56
89,56
100,00
90,65
100,00
99,99
99,98
100,00
89,56
100,00
89,56
57,11
99,73
100,00
100,00
100,00
88,87
83,77
100,00
99,90
99,00
100,00
99,00
100,00
100,00
99,00
50,00
99,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
51,82
(*) Subsidiárias:
Gerdau Ameristeel MRM Special Sections Inc., Gerdau USA Inc., AmeriSteel Bright Bar Inc., Gerdau AmeriSteel US Inc., Gerdau Ameristeel Perth Amboy Inc., Gallatin Steel Company
(50%) e Gerdau Ameristeel Sayreville Inc..
(**) Subsidiárias:
Ferrer Ind. Corporation, Laminados Andinos S.A., Laminadora Diaco S.A. e Ferrofigurados Lasa S.A. (55%).
b) Na elaboração das Demonstrações Contábeis consolidadas, merecem destaque as seguintes práticas:
I) Metalúrgica Gerdau S.A. e suas controladas adotam práticas contábeis uniformes para o registro de suas operações e
III) As participações de acionistas não controladores nas sociedades controladas apresentam-se destacadas.
c) Durante o exercício findo em 31/12/2005, ocorreram as seguintes principais operações:
I) Como parte do processo de Reorganização Societária das empresas Gerdau, a Assembléia Geral Extraordinária de
09/05/2005 da controlada Gerdau Açominas S.A., aprovou a incorporação da Gerdau Participações S.A.. O acervo líquido
ajustado, nos termos da Instrução CVM nº 349/01, correspondente aos ativos e passivos transferidos para a Gerdau
Açominas S.A., em função da incorporação, foi de R$ 1.224.646, com a seguinte composição:
ATIVO
Circulante.........................................................................................................................................................................................................................................................
Permanente
Investimentos
Gerdau Internacional Empreendimentos Ltda.- 22,8%........................................................................................................................................................
Outros Investimentos..........................................................................................................................................................................................................................
Total do permanente........................................................................................................................................................................................................................
Total do ativo........................................................................................................................................................................................................................................
550.136
____________
673.401
1.195
____________
674.596
____________
1.224.732
____________
____________
PASSIVO
Exigível a longo prazo..................................................................................................................................................................................................................................
Total do passivo..................................................................................................................................................................................................................................
86
____________
86
____________
____________
Total do acervo líquido ajustado (*)...........................................................................................................................................................................................
1.224.646
____________
____________
(*) O acervo líquido incorporado está sendo ajustado para eliminar o investimento detido pela Gerdau Participações S.A. na Gerdau Açominas S.A..
II) Até 28/07/2005, Gerdau Açominas S.A. era a entidade legal que conduzia as operações siderúrgicas no Brasil, além de
deter 22,8% do capital social da Gerdau Internacional Empreendimentos Ltda.. Em 29/07/2005, alguns ativos e passivos
da Gerdau Açominas S.A. foram cindidos para outras quatro novas entidades: Gerdau Aços Longos S.A., Gerdau Aços
Especiais S.A., Gerdau Comercial de Aços S.A. e Gerdau América do Sul Participações S.A.. Como resultado da cisão, estes
ativos e passivos foram agrupados em entidades legais separadas considerando a natureza das operações conduzidas
por cada uma das entidades, como segue:
Entidade legal
Gerdau Açominas S.A................................................................................................................ Gerdau Aços Longos S.A.......................................................................................................... Gerdau Aços Especiais S.A..................................................................................................... Gerdau Comercial de Aços S.A.............................................................................................. Gerdau América do Sul Participações S.A....................................................................... Natureza das operações
Produção de aço na usina de Ouro Branco
Produção de aços longos nas demais usinas no Brasil
Produção de aços especiais no Brasil
Distribuição de produtos siderúrgicos no Brasil
Participação de 22,8% no capital da Gerdau
Internacional Empreendimentos Ltda.
Os ativos e passivos cindidos da Gerdau Açominas S.A. para as outras entidades continuam a ser contabilizados pelo seu
custo de aquisição/formação original, não tendo sido gerado qualquer ganho ou perda como resultado desta transação.
101
III) Em 15/09/2005, o Grupo Gerdau firmou um acordo para a aquisição de 35,98% das ações de emissão da Sipar Aceros
mil toneladas de produtos. A Corporación Sidenor, S.A., no Brasil, por meio de sua subsidiária Sidenor Internacional, S.L.,
S.A., laminadora de aços longos localizada na cidade de Perez, Província de Santa Fé, Argentina. Esta participação, somada
possui uma participação de 58,44% no capital social da Aços Villares S.A., produtora de aços longos especiais e cilindros
aos 38,46% já possuídos pela Gerdau, representa 74,44% do capital social da Sipar Aceros S.A.. Para a aquisição desta
para laminação, com unidades em Mogi das Cruzes, Pindamonhangaba e Sorocaba, todas no Estado de São Paulo, tendo
participação adicional, o Grupo Gerdau desembolsará ao longo dos próximos três anos um total aproximado de R$ 94.800
vendido, no ano de 2004, 646 mil toneladas de produtos acabados.
(equivalentes a US$ 40,5 milhões). Como resultado dessa aquisição foi apurado um ágio no montante de R$ 59.367,
A conclusão dessa operação ocorreu em janeiro de 2006, quando foi efetivada a transferência das ações aos compradores,
fundamentado na expectativa de rentabilidade futura e que será amortizado em 10 anos. Ainda como resultado dessa
data essa em que as Demonstrações Contábeis da Corporación Sidenor, S.A. e empresas controladas passarão a ser
aquisição, a partir de 30/09/2005, a Sipar Aceros S.A. passou a ser incluída integralmente no processo de consolidação.
incluídas no consolidado do Grupo Gerdau (consolidação proporcional).
Acionistas da Sipar Aceros S.A., detentores de aproximadamente 14,4% do seu capital social, possuem o direito a venda
VI) Em 19/12/2005, o Grupo Gerdau concluiu a aquisição de 97,01% do capital da Siderúrgica del Pacífico S.A. - Sidelpa,
de sua participação ao Grupo Gerdau (opção de venda) por período de até dois anos, a partir de setembro de 2005, e por
única produtora de aços especiais da Colômbia. Essa operação gerou um deságio de R$ 30.605, fundamentado na
um preço fixo atualizado.
supervalorização dos ativos imobilizados da Sidelpa, a ser amortizado de acordo com depreciação dos bens que lhe deram
IV) Em 30/09/2005, em continuidade ao acordo firmado com o Grupo Mayaguez e com o The Latinamerican Enterprise
origem, cujo prazo estimado é de 10 anos.
Steel Holding, o Grupo Gerdau concluiu a aquisição de 57,11% do capital da Diaco S.A., maior produtora de aço e vergalhões
d) Fazem parte da consolidação, também, as Demonstrações Contábeis da controlada em conjunto Dona Francisca
da Colômbia, pelo montante de R$ 124.367, pagos através de um adiantamento feito em 2004. Essa operação gerou um
Energética S.A., proporcionalmente à participação direta, e das controladas em conjunto Armacero Industrial y Comercial
deságio de R$ 27.469, resultado da supervalorização dos ativos imobilizados da Diaco S.A., a ser amortizado de acordo
Ltda. e Gallatin Steel Company, proporcionalmente à participação indireta da controladora no capital social das mesmas.
com depreciação dos bens que lhe deram origem, cujo prazo estimado é de 10 anos.
Em decorrência do aumento na participação na Sipar Aceros S.A. comentada em c) III) acima, o resultado dessa empresa,
Em conformidade com o acordo firmado, o Grupo Gerdau deverá adquirir, em um prazo de até 8 anos, 40,27% do capital da
até 30/09/2005, foi consolidado proporcionalmente à participação anteriormente detida.
Diaco S.A. ainda em poder do Grupo Mayaguez, pelo montante de US$ 51.795 (equivalentes a R$ 121.236 em 31/12/2005),
O montante dos principais saldos das Demonstrações Contábeis dessas sociedades, sobre os quais se aplica o
atualizado conforme definido contratualmente. Adicionalmente, visando essa aquisição, foi feito um adiantamento aos
correspondente percentual de consolidação, encontram-se demonstrados como segue:
vendedores no montante de US$ 14.825 mil (equivalentes a R$ 34.703 em 31/12/2005), registrado no realizável a longo
V) Em 15/11/2005, o Grupo Gerdau assinou, em conjunto com duas empresas espanholas, contrato de compra e venda
Dona Francisca Gallatin
Energética S.A. ________________________
Steel Company
_______________________
para aquisição da totalidade das ações da Corporación Sidenor, S.A. (Sidenor), localizada na Espanha.
2005
2004
2005
A participação no capital social da Corporación Sidenor, S.A. será a seguinte: 40% pertencerá à Gerdau Hungria Holdings
Ativo
Circulante.................................................................................. Realizável a longo prazo...................................................... Permanente.
............................................................................. Total
do
ativo...........................................................................
135.777 122.618 172.664 _________
431.059
_________
_________
116.627 128.427 180.984 __________
426.038
__________
__________
412.954 454 513.296 __________
926.704 __________
__________
586.106 - 144.251 29.952
- - - 1.437
612.762 _________
- _________
18.929 ______________
37.816
__________
1.198.868 _________
- _________
163.180 ______________
69.205
__________
__________
_________
_________
______________
Passivo
Circulante.................................................................................. Exigível a longo prazo........................................................... Patrimônio líquido.................................................................. Total
do passivo...................................................................... 40.817 394.995 (4.753)
_________
431.059 _________
_________
29.381 413.006 (16.349)
__________
426.038 __________
__________
140.664 47.512 738.528 __________
926.704 __________
__________
131.580 - 80.787 27.348
54.190 - 4.356 20.725
1.013.098 _________
- _________
78.037 ______________
21.132
__________
1.198.868 _________
- _________
163.180 ______________
69.205
__________
__________
_________
_________
______________
prazo como Depósito para futuro investimento em participações societárias.
Limited Liability Company, 40% à Carpe Diem Salud, SL, (Carpe Diem) empresa do Grupo Santander e 20% à Bogey Holding
Company Spain, S.L., holding dos executivos da Sidenor.
O valor acordado para a aquisição da totalidade das ações é de
mais uma parte variável, a ser apurada no futuro, estimada em
443.820 mil (equivalentes a R$ 1.228.960 em 31/12/2005)
19.500 mil (equivalentes a R$ 53.996 em 31/12/2005),
a qual será paga por Gerdau Hungria Holdings Limited Liability Company. Cada participante desembolsará o montante
relativo à sua participação com fontes próprias de recursos.
A Carpe Diem detém o direito de vender sua participação na Sidenor para o Grupo Gerdau após um período de 5 anos
(opção de venda), por um preço fixo atualizado. Quando e se a Carpe Diem exercer essa opção, a Gerdau terá direito, se
assim lhe convier, a indicar um terceiro para adquirir essa participação.
A Corporación Sidenor, S.A. é uma holding que controla a Sidenor Industrial, S.L., maior fabricante de aços longos especiais
e de peças forjadas e fundidas da Espanha, assim como um dos principais fabricantes de forjados por estampa naquele
país. A Sidenor Industrial tem três unidades para produção de aço, localizadas em Basauri, Vitoria e Reinosa. No ano
de 2004, a empresa vendeu 688 mil toneladas de produtos acabados. A Sidenor Industrial possui, ainda, a subsidiária
Forjanor, S.L. para a produção de forjados para estampa, com plantas em Madri e Elgeta. Em 2004, a Forjanor vendeu 25
Demonstração do resultado
Receita líquida de vendas................................................... Custo das vendas................................................................... Lucro bruto............................................................................... Despesas com vendas, gerais e administrativas..... Outras receitas (despesas) financeiras....................... Outras receitas (despesas) operacionais................... Lucro operacional.................................................................. Resultado não operacional................................................ Provisão para imposto de renda e
contribuição social............................................................. Lucro líquido do exercício................................................... (*) Inclui a controlada Siderco S.A.
(**) Empresa incluída na consolidação em 2005.
2004
Sipar Armacero
Aceros S.A.
Ind. Com.
Consolidado (*) ______________
Ltda. (**)
_____________________
2005
2004
2005
46.326 42.780 1.948.736 2.372.850 284.120 350.605 87.437
(19.647) __________
(19.424) __________
(1.456.182) __________
(1.626.650) _________
(220.105) _________
(285.566) ______________
(80.761)
_________
26.679 23.356 492.554 746.200 64.015 65.039 6.676
(1.739)
(2.110)
(25.832)
(51.234)
(25.040)
(24.863)
(5.365)
(7.506)
(17.882)
(86.095)
(14.030)
(4.801)
(8.101)
(17)
- __________
- __________
- __________
- _________
(71) _________
(76) ______________
695
_________
17.434 3.364 380.627 680.936 34.103 31.999 1.989
4
380 - 10.225 236 759 (5.841)
_________
11.597 _________
_________
(1.249)
__________
2.495 __________
__________
(237)
__________
380.390 __________
__________
(797) _________
(11.290) _________
(10.188) ______________
(366)
__________
690.364 _________
23.049 _________
22.570 ______________
1.623
__________
_________
______________
__________
_________
103
e) A Companhia e suas controladas, direta ou indiretamente, possuem ágios e deságios que são amortizados de acordo
5 - DISPONIBILIDADES E APLICAÇÕES FINANCEIRAS
com a realização dos ativos que lhes deram origem ou em função da realização da projeção de resultados futuros,
limitados a dez anos, como segue:
Prazo de
Amortização
Consolidado
Ágio na linha de investimentos
Saldo em 31/12/2004 (por expectativa de resultados futuros)...................................................................................... 52.854
(+) Atualização cambial ..................................................................................................................................................................... 2.774
(+) Sipar Aceros S.A. (nota 4c - III)................................................................................................................................................ 59.367
(- ) Parcela amortizada no período ............................................................................................................................................. 10 anos (23.341)
______________
Saldo em 31/12/2005 (por expectativa de resultados futuros)...................................................................................... 91.654
______________
______________
Composição do ágio por controladas:
Margusa - Maranhão Gusa S.A................................................................................................................................................... 8.242
Dona Francisca Energética S.A................................................................................................................................................... 17.074
Distribuidora Matco S.A................................................................................................................................................................. 5.368
Sipar Aceros S.A. (nota 4c - III)................................................................................................................................................... 60.970
______________
91.654
______________
______________
Empresa
_______________________
2005
2004
Disponibilidades......................................................................................................................................
10 Fundo de investimento financeiro..................................................................................................
2.743 Títulos de renda fixa.............................................................................................................................
46.559 Consolidado
______________________
2005
2004
98 - 337.767
527.102
1.736.105 1.101.388
Títulos
de renda variável.....................................................................................................................
- ___________
- ___________
57.171 ___________
37.688
___________
49.312 ___________
___________
95.800 ___________
___________
5.395.463 ___________
___________
2.003.945
___________
___________
95.702 273.285 3.328.902 As aplicações financeiras são, basicamente, lastradas em títulos públicos federais e CDB (Certificado de Depósito Bancário),
a preços e taxas de mercado, e estão atualizadas pelos rendimentos auferidos, reconhecidos proporcionalmente até a
data das Demonstrações Contábeis, não excedendo os seus respectivos valores de mercado.
Do saldo existente, R$ 2.238.294 - consolidado (R$ 1.004.550 - consolidado em 2004), referem-se a aplicações efetuadas
em moeda estrangeira, principalmente em dólares norte-americanos.
6 - CLIENTES
Prazo de
Amortização
Consolidado
Saldo em 31/12/2004 (por subavaliação de ativos)............................................................................................................... 144.959
Ágio na linha de imobilizado
___________________________
Consolidado
2005 2004
Valores a receber de clientes no Brasil.................................................................................................................................................................
799.831 880.557
160.157 543.954
(-) Atualização cambial ...................................................................................................................................................................... (17.131)
Valores a receber por exportações a partir do Brasil....................................................................................................................................
(-) Parcela amortizada no período .............................................................................................................................................. 10 anos (20.315)
______________
Valores a receber de clientes de empresas no exterior................................................................................................................................
1.223.317 1.232.095
Saldo em 31/12/2005 (por subavaliação de ativos)............................................................................................................... 107.513
______________
______________
Provisão para riscos de crédito................................................................................................................................................................................
(82.168)
___________
(92.414)
___________
2.564.192
___________
___________
O ágio teve origem sobre os ativos da controlada Gerdau Ameristeel US Inc.
Deságio na linha de imobilizado
Saldo em 31/12/2004 (por superavaliação de ativos).......................................................................................................... (-) Parcela amortizada no período .............................................................................................................................................. 2.101.137 ___________
___________
(243.277)
10 anos 26.897
(+) Diaco S.A. (nota 4c - IV)............................................................................................................................................................... (27.469)
(+) Siderúrgica del Pacífico S.A. (nota 4c - VI).......................................................................................................................... (30.605)
______________
Saldo em 31/12/2005 (por superavaliação de ativos).......................................................................................................... (274.454)
______________
______________
7 - ESTOQUES
Consolidado
____________________________
2005 2004
1.728.652
Produtos prontos............................................................................................................................................................................................................
1.656.123 O deságio em 31/12/2004 teve origem, substancialmente, sobre os ativos da controlada Gerdau Açominas S.A..
Produtos em elaboração..............................................................................................................................................................................................
585.014 679.167
Os ágios fundamentados na expectativa de rentabilidade futura foram constituídos com base na projeção de resultados
Matérias-primas..............................................................................................................................................................................................................
977.800 1.112.467
da respectiva investida, determinados utilizando o critério de fluxo de caixa descontado a uma taxa média equivalente a
Materiais de almoxarifado...........................................................................................................................................................................................
723.301 649.892
TJLP (Taxa de Juros de Longo Prazo), para um período de 10 anos.
Adiantamento
a fornecedores...................................................................................................................................................................................
76.391 ___________
66.464
___________
O valor de equivalência patrimonial na demonstração do resultado consolidado refere-se, basicamente, ao efeito da
4.018.629
___________
___________
4.236.642
___________
___________
variação cambial sobre os investimentos no exterior, às amortizações de ágios e às reservas de incentivos fiscais
decorrentes da redução do imposto de renda sobre o lucro da exploração de atividades em unidades das controladas
Gerdau Açominas S.A. e Margusa - Maranhão Gusa S.A., localizadas na Região Nordeste do Brasil, bem como de benefícios
oriundos de financiamento de imposto estadual.
Os estoques estão segurados para incêndio e extravasamento. Sua cobertura é determinada em função dos valores e
grau de risco envolvidos.
105
8 - CRÉDITOS TRIBUTÁRIOS
Empresa
_______________________
2005
2004
Consolidado
______________________
2005
2004
Curto Prazo
ICMS - Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços..........................................
- 9
64.291 99.819
COFINS - Contribuição para o Financiamento da Seguridade Social.............................
- - 44.921 56.302
PIS - Programa de Integração Social...........................................................................................
- - 20.307 36.730
IPI - Imposto sobre Produtos Industrializados.........................................................................
- - 1.367 3.310
68.156 46.396
Imposto de Renda e Contribuição Social.....................................................................................
6.119 IVA - Imposto sobre Valor Agregado.............................................................................................
11.232 - - 302 1.861
Outros .......................................................................................................................................................
62 ___________
6
___________
7.370 ___________
7.440
___________
6.181 ___________
11.247 ___________
206.714 ___________
251.858
___________
137.349 -
Longo Prazo
PIS e COFINS ..........................................................................................................................................
- - Saldo credor de ICMS sobre aquisições de imobilizado........................................................
- - 103.375 69.992
Outros........................................................................................................................................................
- ___________
- ___________
2.068 ___________
___________-
- ___________
- ___________
242.792 ___________
69.992
___________
6.181 ___________
___________
11.247 ___________
___________
449.506 ___________
___________
321.850
___________
___________
Total
de créditos tributários............................................................................................................
9 - IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL
a) Apresentação dos ajustes do imposto de renda e da contribuição social no resultado:
Empresa
__________________________________________________________________________________
2005 _______________________________________
2004
________________________________________
IR CS Total IR CS Total
Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social,
após as participações estatutárias.....................................................
1.274.528 1.274.528 1.274.528 1.482.051 1.482.051 1.482.051
Alíquotas nominais............................................................................................
25%
9%
34%
25%
9%
34%
Despesa de imposto de renda e contribuição social
às alíquotas nominais .................................................................................
(318.632)
(114.708)
(433.340)
(370.513)
(133.385)
(503.898)
- equivalência patrimonial............................................................................
320.380 115.337 435.717 335.711 120.856 456.567
- juros sobre o capital próprio..................................................................
(865)
(311)
(1.176)
(685)
(247)
(932)
1.727 622 2.349 Ajustes dos impostos referente:
- ganho na variação de participação......................................................
-
-
-
- diferenças permanentes (líquidas).......................................................
(2.227) ___________
(267) ___________
(2.494) ___________
2.297 ___________
990 ___________
3.287
___________
Imposto
de renda e contribuição social no resultado......................
383 ___________
673 ___________
1.056 ___________
(33.190) ___________
(11.786) ___________
(44.976)
___________
___________
___________
___________
___________
___________
___________
Corrente............................................................................................................
(2.287)
(695)
(2.982)
(2.070)
(554)
(2.624)
Diferido..............................................................................................................
2.670 1.368 4.038 (31.120)
(11.232)
(42.352)
Consolidado
__________________________________________________________________________________
2005 _______________________________________
2004
________________________________________
Despesa de imposto de renda e contribuição social
às alíquotas nominais .................................................................................
Ajustes dos impostos referente:
- diferença de alíquotas em empresas do exterior ........................
- equivalência patrimonial............................................................................
- juros sobre o capital próprio..................................................................
- recuperação do ativo fiscal diferido....................................................
- ganho na variação de participação......................................................
- amortização do diferido - CVM 349.....................................................
- diferenças permanentes (líquidas).......................................................
Imposto
Corrente............................................................................................................
Diferido..............................................................................................................
4.344.146 25%
4.344.146 9%
4.344.146 34%
4.536.502 25%
4.536.502 9%
4.536.502
34%
(1.086.037)
(390.973)
(1.477.010)
(1.134.126)
(408.285)
(1.542.411)
(41.091)
127.983 86.892 (96.019)
91.649 (4.370)
(39.476)
(14.211)
(53.687)
(86.157)
(31.017)
(117.174)
40.846 14.704 55.550 90.350 32.526 122.876
44.536 14.336 58.872 270.770 48.109 318.879
78.187 28.147 106.334 -
-
137.273 49.418 186.691 -
-
(27.492) ___________
(11.452) ___________
(38.944) ___________
(4.602) ___________
31.397 ___________
26.795
___________
(893.254) ___________
(182.048) ___________
(1.075.302) ___________
(959.784) ___________
(235.621) ___________
(1.195.405)
___________
___________
___________
___________
___________
___________
___________
(782.240)
(150.180)
(932.420)
(789.638)
(167.362)
(957.000)
(111.014)
(31.868)
(142.882)
(170.146)
(68.259)
(238.405)
b) Composição dos ativos e passivos de imposto de renda e contribuição social diferidos, constituídos às
alíquotas nominais:
Ativo
______________________________________________________________________________________________
Empresa ______________________________________________
Consolidado
______________________________________________
2005 ______________________
2004 ______________________
2005 ______________________
2004
______________________
IR
CS
Total
IR
CS Total
IR
CS Total
IR
CS Total
Prejuízos fiscais.............. 2.565 -
2.565 3.572 -
3.572 168.738 Base negativa de
contribuição social.... - 4.725 4.725 - 5.023 5.023 -
Provisão para
contingências.............. 117 42 159 117 42 159 58.382 Benefícios a
empregados................. -
-
-
-
-
- 91.095 Comissões/outras......... -
-
-
-
-
- 131.049 Ágio amortizado.............. 5.419 1.951 7.370 948 -
948 21.889 - _______
- _________
- _______
- _______
- _________
- ________
76.830 Provisão para perdas... _______
8.101 _______
6.718 _________
14.819 _______
4.637 _______
5.065 _________
9.702 ________
547.983 _______
_______
_______
_________
_______
_______
_________
________
Circulante.......................... -
-
-
-
-
- 135.675
Longo Prazo...................... 8.101
6.718
14.819
4.637
5.065
9.702 412.308
-
168.738 431.440 16.171 16.171 20.905 79.287 -
431.440
- 69.255 69.255
48.846 -
91.095 101.474 4.107 135.156 156.345 7.881 29.770 7.391 27.653 _________
104.483 ________
87.595 _______
76.717 _________
624.700 ________
833.091 _______
_______
_________
________
16.608 152.283 271.204
60.109
472.417 561.887
17.465 66.311
- 101.474
2.343 158.688
2.319 9.710
29.046 _________
116.641
_______
120.428
953.519
_______
_______ _________
_________
58.593
329.797
61.835 623.722
Passivo
______________________________________________________________________________________________
Empresa ______________________________________________
Consolidado
______________________________________________
2005 ______________________
2004 ______________________
2005 ______________________
2004
______________________
IR
CS
Total
IR
CS Total
IR
CS Total
IR
CS Total
Depreciação acelerada
-
-
-
-
-
- 463.905 762 464.667 576.176 823 576.999
Deságio amortizado/
ganho capital
diferido........................... 69.696 16.923 86.619 68.903 16.637 85.540 121.910 31.551 153.461 121.116 31.265 152.381
Efeitoinflacionário/
- _______
- _________
- _______
- _______
- _________
- ________
60.787 _______
21.884 _________
82.671 ________
115.934 _______
33.971 _________
149.905
cambial........................... _______
69.696 _______
16.923 _________
86.619 _______
68.903 _______
16.637 _________
85.540 ________
646.602 _______
54.197 _________
700.799 ________
813.226 _______
66.059 _________
879.285
_______
_______
_______
_________
_______
_______
_________
________
_______
_________
________
_______
_________
Circulante.......................... -
-
-
-
-
- 66.349 20.530 86.879 146.195 33.971 180.166
Longo Prazo...................... 69.696 16.923 86.619 68.903 16.637 85.540 580.253 33.667 613.920 667.031 32.088
699.119
107
e a perspectiva de manutenção da lucratividade atual no futuro, permitindo uma estimativa de recuperação dos créditos
em um período não superior a 10 anos. Os demais créditos, que têm por base diferenças temporárias, principalmente
contingências fiscais, foram mantidos conforme a expectativa de sua realização.
c) Estimativa de recuperação dos créditos de imposto de renda e contribuição social:
Ativo
________________________________________________
Empresa
_______________________
2005
2004
Até 2004....................................................................................................................................................
2005 ........................................................................................................................................................
2006 ........................................................................................................................................................
2007 ........................................................................................................................................................
2008 ........................................................................................................................................................
2009 ........................................................................................................................................................
2010 a 2012...............................................................................................................................................
2013 a 2014...............................................................................................................................................
2005 ........................................................................................................................................................
2006 ........................................................................................................................................................
2007 ........................................................................................................................................................
2008 ........................................................................................................................................................
2009 ........................................................................................................................................................
2010 a 2012...............................................................................................................................................
2013 a 2014...............................................................................................................................................
2015 em diante........................................................................................................................................
Depósitos judiciais.................................................................................................................................
Devedores sob contrato.....................................................................................................................
Incentivos fiscais de imposto de renda........................................................................................
Bens não destinados ao uso.............................................................................................................
Despesas financeiras antecipadas ...............................................................................................
Empréstimos Eletrobrás....................................................................................................................
Outros........................................................................................................................................................
-
-
-
1.490 1.490 1.490 1.490 8.859 ___________
14.819 ___________
___________
-
-
-
-
-
-
-
86.619 ___________
86.619 ___________
___________
690 1.934 101 - - - - ___________
2.725 ___________
___________
-
-
-
-
4.297 5.405 -
-
___________
9.702 ___________
___________
-
-
-
-
-
-
-
85.540 ___________
85.540 ___________
___________
Empresa
_______________________
2005
2004
318 2.397 102 - - 372 - ___________
3.189 ___________
___________
Consolidado
______________________
2005
2004
-
-
152.283 70.640 62.568 72.338 133.659 133.212 ___________
624.700 ___________
___________
-
86.879 18.042 19.350 30.151 157.060 113.169 276.148 ___________
700.799
___________
___________
43.364 36.822 10.230 25.456 34.051 1.305 14.429 ___________
165.657 ___________
___________
329.797
65.829
65.120
86.693
132.680
173.548
99.852
___________953.519
___________
___________
Passivo
________________________________________________
Empresa
_______________________
2005
2004
Consolidado
______________________
2005
2004
180.166
9.690
19.108
28.718
44.880
214.424
127.767
254.532
___________
879.285
___________
___________
10 - DEPÓSITOS JUDICIAIS E OUTROS
Consolidado
______________________
2005
2004
30.767
49.893
10.230
45.779
36.141
10.584
2.589
___________
185.983
___________
___________
Inclui amortização de ágio/deságio.
39.569
39
35.974
42
-
-
-
Total
______________
Margusa -
Dona Sipar
Sociedades
Maranhão.
Francisca
Armacero Industrial y
MRS
Gerdau em conta de
Gusa S.A. Energética
S.A. _____________________________
Comercial Ltda. _____________________________
Distribuidora Matco S.A. ______________________________
Salomon Sack S.A. ______________
Logística S.A.Inversiones
S.A. ______________
participação ______________
Outros
______________
______________
______________
Ágio
Ágio Investimento
Ágio Investimento
Ágio Investimento Ágio Investimento Ágio Investimento Investimento
165.480
131
688.863
202
Consolidado
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
-
-
796.403
79.749
Saldo
em 31/12/2004................................... ______________
24.728 ______________
19.512 ______________
9.871 ______________
457 ______________
12.400 ______________
6.066 ______________
17.873 ______________
2.091 ______________
4.772 ______________
- ______________
10.036 ______________
4.741 ______________
112.547
Atualização cambial.................................. -
-
-
(21)
-
(276)
-
(95)
-
3.166 -
-
2.774
Amortização de ágio................................ (16.486)
(2.438)
-
(436)
-
(422)
-
(1.996)
-
(1.563)
-
-
(23.341)
Aquisição de investimento..................... -
-
-
-
-
-
-
-
-
59.367 374 4.572 64.313
Dividendos..................................................... -
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(3.964)
-
(3.964)
Equivalência.................................................. -
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1.031 -
1.031
Investimento consolidado
no período................................................. ______________
- ______________
- ______________
(9.871) ______________
- ______________
(12.400) ______________
- ______________
(17.873) ______________
- ______________
- ______________
- ______________
- ______________
- ______________
(40.144)
em 31/12/2005................................... ______________
8.242 ______________
17.074 ______________
- ______________
- ______________
- ______________
5.368 ______________
- ______________
- ______________
4.772 ______________
60.970 ______________
7.477 ______________
9.313 ______________
113.216
Saldo
______________
______________
______________
______________
______________
______________
______________
______________
______________
______________
______________
______________
______________
(1)
Dividendos propostos ................................. Dividendos a receber.................................... Saldo
inicial....................................................... _______________
2.596.105 _______________
33.277 _______________
- _______________
- _______________
- _______________
- _______________
- _______________
388.298 _______________
64 _______________
277 _______________
3.018.021 _______________
2.029.479
Aquisição....................................................... 13.630
-
-
-
-
-
-
-
-
-
13.630
1.712
Ágio na aquisição de investimentos.. -
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1.502
Permuta......................................................... (10.934)
-
13.379
(2.240)
(389)
(505)
6.526 -
-
-
5.837
Equivalência(1).............................................. 1.185.151 10.108 5.455 1.167 269 133 1.134 78.102 -
-
1.281.519
1.342.842
Alienação....................................................... (10.829)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(10.829)
(79.158)
Cisão (nota 4c - II)..................................... -
-
(10.828)
6.409 1.101 1.503 1.815 -
-
-
-
Ganho na venda de ações por
empresa controlada............................. -
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
125.969
Dividendos..................................................... _______________
(342.422) _______________
(3.251) _______________
(1.902) _______________
(417) _______________
(98) _______________
(85) _______________
- _______________
(34.602) _______________
- _______________
- _______________
(382.777) _______________
(404.325)
3.430.701 _______________
40.134 _______________
6.104 _______________
4.919 _______________
883 _______________
1.046 _______________
9.475 _______________
431.798 _______________
64 _______________
277 _______________
3.925.401 _______________
3.018.021
Saldo final.......................................................... _______________
Capital social.................................................... 5.206.968 21.700
1.654.160
2.207.860
379.205
517.846
625.184
550.893
Patrimônio líquido ajustado....................... 8.042.186 40.539
3.094.596
2.494.218
447.912
530.031
736.422
431.798
Lucro líquido do exercício........................... 2.781.340
10.151
1.313.193
323.293
83.892
41.950
111.238
78.101
Participação no capital total (%)............ 42,66%
99,00%
0,20%
0,20%
0,20%
0,20%
1,29%
100,00%
Participação no capital votante (%)...... 75,73%
99,00%
0,20%
0,20%
0,20%
0,20%
1,29%
100,00%
Ações ordinárias/quotas possuídas...... 116.928.964 1.352.676
354.249
354.249
354.249
354.249
2.313.772
550.893.875
Ações preferenciais possuídas................ 73.547.865
1.352.676
426
426
426
426
426
6.337.303
-
-
-
-
-
-
Preço de negociação em bolsa................ Administração da Companhia. Estes estudos consideram o histórico de rentabilidade da Companhia e de suas controladas
futuros trazidos a valor presente, com base em estudos técnicos de viabilidade, submetidos anualmente aos órgãos da
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Empresa
_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
2005 _______________
2004
_____________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Empresas Controladas _______________
Outros _______________
Total _______________
Total
Gerdau
Gerdau Santa Felicidade
Banco
Gerdau Gerdau Aços
Gerdau Aços
Comercial
América Com. Imp. Exp.
_______________
Gerdau S.A. _______________
Gerdau S.A. _______________
Açominas S.A. _______________
Longos S.A. _______________
Especiais S.A. _______________
de Aços S.A. _______________
do Sul S.A. _______________
Prod. Sid. Ltda. _______________
Outros
Investimento Investimento Investimento Investimento Investimento Investimento Investimento Investimento Investimento
para perdas, tanto na empresa quanto no consolidado, estão suportados por projeções de resultados tributáveis
Os créditos reconhecidos sobre prejuízos fiscais e bases negativas de contribuição social, bem como sobre provisão
11 - INVESTIMENTOS
109
12 - IMOBILIZADO
13 - DIFERIDO
O diferido (consolidado) é composto por gastos pré-operacionais na construção de usina hidrelétrica, projetos de
Empresa
____________________________________________________________________
2005 ____________
2004
_________________________________________________
Depreciação
Taxas anuais de
e exaustão
depreciação% Custo
acumulada Líquido
Líquido
Terrenos, prédios e construções...............................................
0 a 4
4.919 ____________
4.919 ____________
____________
(3.471)
__________________
(3.471)
__________________
__________________
1.448 ____________
1.593
____________
1.448 ____________
1.593
____________
____________
____________
Consolidado
____________________________________________________________________
2005
2004
_________________________________________________ ____________
Taxas anuais de
Depreciação
depreciação/
e exaustão
exaustão %
Custo
acumulada Líquido
Líquido
0 a 10
Máquinas, equipamentos e instalações...................................
5 a 10
Móveis e utensílios...........................................................................
5 a 10
Veículos..................................................................................................
20 a 33
Equipamentos eletrônicos de dados/
direitos/licenças............................................................................
20 a 33
Imobilizações em andamento.......................................................
-
Florestamento/reflorestamento...............................................
Plano de corte
Saldo no final do exercício.............................................................
3.466.847 8.599.988 135.078 69.152 332.139 1.889.512 250.528 ____________
14.743.244 ____________
____________
(1.190.478)
(4.467.396)
(76.851)
(35.095)
2.276.369 4.132.592 58.227 34.057 2.232.444
4.326.483
40.797
10.566
(221.927)
110.212 96.724
- 1.889.512 1.065.583
(56.539) ____________
193.989 ____________
156.376
__________________
(6.048.286) ____________
8.694.958 ____________
7.928.973
__________________
____________
__________________
____________
a) Valores segurados - os ativos imobilizados estão segurados para incêndio, danos elétricos e explosão. Sua cobertura
é determinada em função dos valores e grau de risco envolvidos. As usinas das controladas na América do Norte e do Sul
e a controlada Gerdau Açominas S.A. também possuem cobertura para lucros cessantes. O risco total coberto monta a
R$ 18.548.459 em 31/12/2005.
b) Capitalização de juros e encargos financeiros - durante o exercício de 2005, foram apropriadas receitas financeiras
em face de valorização do real frente ao dólar americano no montante de R$ 10.070 - consolidado (R$ 2.021 - consolidado
em 2004).
c) Valores oferecidos em garantia - foram oferecidos bens do ativo imobilizado em garantia de empréstimos e
financiamentos no montante de R$ 837.996 - consolidado (R$ 688.034 - consolidado em 2004).
d) Síntese da movimentação do ativo imobilizado:
Saldo no início do exercício................................................................................................................
( + ) Aquisições/alienações do exercício......................................................................................
( - ) Depreciação e exaustão no custo das vendas.................................................................
( - ) Depreciação e exaustão administrativa.............................................................................
( + ) Empresas consolidadas no exercício...................................................................................
( + ) Aquisição da North Star e outros.........................................................................................
( - ) Efeito do câmbio sobre imobilizações do exterior.........................................................
Saldo
no final do exercício..................................................................................................................
Empresa
_______________________
2005
2004
1.593 - - (145)
- - - ___________
1.448 ___________
___________
1.738 -
- (145)
- - - ___________
1.593 ___________
___________
Consolidado
______________________
2005
2004
7.928.973 1.698.794 (756.386)
(82.374)
252.280 - (346.329)
___________
8.694.958 ___________
___________
7.380.838
1.167.022
(692.609)
(69.594)
267.948
(124.632)
___________
7.928.973
___________
___________
reflorestamento e projetos de pesquisa, desenvolvimento e de reorganização.
14 - EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS
As obrigações por financiamentos são representadas como segue:
Encargos anuais (*)
_________________
Financiamentos de curto prazo denominados em reais
Capital de giro............................................................................................................................................................ CDI (**)
Investimento................................................................................................................................................................ Financiamento de imobilizado.............................................................................................................................. Financiamentos de curto prazo denominados em moeda estrangeira
Capital de giro (US$) .............................................................................................................................................. 5,26%
Financiamento de imobilizado e outros (US$) ............................................................................................. 7,90%
Adiantamentos de exportações (US$)............................................................................................................. 2,88%
Capital de giro (Clp$)............................................................................................................................................... 5,38%
Capital de giro (Cop$) ............................................................................................................................................ 7,00%
Capital de giro (PA$) . ............................................................................................................................................. 8,27%
Mais:
parcela circulante dos financiamentos de longo prazo................................................................... Financiamentos de curto prazo mais parcela circulante............................................................................ Financiamentos de longo prazo denominados em reais
Capital de giro............................................................................................................................................................ TJLP + 3,50%
Financiamento de imobilizado.............................................................................................................................. TJLP + 3,50%
Financiamento de investimento.......................................................................................................................... IGP - M + 8,50%
Financiamentos de longo prazo denominados em moeda estrangeira
Capital de giro (US$) .............................................................................................................................................. 7,70%
Obrigações ao portador (Títulos Perpétuos e Sênior Notes) (US$)................................................... 9,48%
Notas recebíveis de exportações da Açominas (US$).............................................................................. 7,34%
Adiantamentos de exportações (US$)............................................................................................................. 2,88%
Financiamento de investimento (US$)............................................................................................................. 4,04%
Financiamento de imobilizado e outros (US$) ............................................................................................. 4,30%
Financiamento de imobilizado (Cdn$)............................................................................................................... 5,25%
Capital de giro (Clp$)............................................................................................................................................... 5,38%
Financiamento de imobilizado (Clp$)................................................................................................................. Capital de giro (Cop$) ............................................................................................................................................ 11,22%
Capital de giro (PA$) . ............................................................................................................................................. 8,27%
Menos: parcela circulante..........................................................................................................................................................
Financiamentos de longo prazo menos parcela circulante........................................................................ Total
financiamentos................................................................................................................................................... Consolidado
_____________________________
2005 _____________
20.903 - - 2004
_____________
60.197
4.500
446
592.887 34.676 3.082 50.133 11.810 4.880 _____________
718.371 _____________
611.280 _____________
1.329.651 _____________
1.174.094
1.387
43.891
31.905
19.956
_____________
1.336.376
_____________
691.489
_____________
2.027.865
_____________
124.125 812.691 22.510 52.625
619.668
42.686
226.104 167.795
2.337.845 1.056.486
543.739 627.908
761.896 778.258
162.945 182.943
844.318 605.092
5.606 3.485
19.495 16.254
- 27.000
102.300 126 _____________
1.663
_____________
5.963.700 4.181.863
(611.280) _____________
(691.489)
_____________
5.352.420 _____________
3.490.374
_____________
6.682.071 _____________
5.518.239
_____________
_____________
_____________
(*) Taxa média ponderada em 31/12/2005.
(**) CDI - Certificado de Depósito Interfinanceiro.
Os financiamentos denominados em reais são indexados pela TJLP (Taxa de Juros de Longo Prazo - taxa de juros definida
pelo Governo, utilizada para correção de empréstimos de longo prazo concedidos pelo BNDES - Banco Nacional de
Desenvolvimento Econômico e Social), determinada pelo Governo Federal trimestralmente, ou pelo IGP-M (Índice Geral de
Preços - Mercado: índice de inflação brasileiro, apurado pela Fundação Getúlio Vargas).
111
Quadro resumo dos financiamentos por moeda de origem:
serviço da dívida em relação ao EBITDA (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização), calculado conforme
descrito na nota explicativa nº 29;
___________________________
Consolidado
2005 Real (R$)...............................................................................................................................................................................................................................
2004
980.229 780.121
5.507.492 4.637.855
Dólar canadense (Cdn$)................................................................................................................................................................................................
5.606 3.485
Peso Colombiano (Clp$).................................................................................................................................................................................................
114.110 -
Peso Argentino (PA$).....................................................................................................................................................................................................
Dólar norte-americano (US$).....................................................................................................................................................................................
II) Consolidated Leverage Ratio (índice de alavancagem financeira) - mede a capacidade de cobertura da dívida em relação
ao EBITDA, calculado conforme descrito na nota explicativa nº 29;
III) Required Minimum Net Worth (Patrimônio Líquido mínimo requerido) - mede o Patrimônio Líquido mínimo requerido em
contratos financeiros; e
IV) Current Ratio (índice de liquidez corrente) - mede a capacidade em atender as obrigações de curto prazo.
5.006 21.619
Todos os covenants descritos acima são calculados numa base consolidada da Companhia, exceto o item IV, que se refere
Peso
69.628 Chileno (Clp$)..........................................................................................................................................................................................................
___________
75.159
___________
5.518.239
___________
___________
à Metalúrgica Gerdau S.A., e vêm sendo atendidos. A penalidade para o não cumprimento dos mesmos é o vencimento
6.682.071 ___________
___________
antecipado dos contratos.
d) Linhas de crédito
Em outubro de 2005, as controladas Gerdau Açominas S.A., Gerdau Aços Longos S.A., Gerdau Aços Especiais S.A. e Gerdau
O cronograma de pagamento da parcela de longo prazo dos financiamentos é o seguinte:
Consolidado
2007........................................................................................................................................................................................................................................................... 2008.......................................................................................................................................................................................................................................................... 2009.......................................................................................................................................................................................................................................................... 2010........................................................................................................................................................................................................................................................... 2011........................................................................................................................................................................................................................................................... Após 2011................................................................................................................................................................................................................................................ 803.329
823.083
539.881
379.590
1.126.736
1.679.801
______________
5.352.420
______________
______________
Comercial de Aços S.A. obtiveram uma linha de crédito pré-aprovada junto ao BNDES - Banco Nacional de Desenvolvimento
Econômico e Social no montante total de R$ 900.000 para a aquisição de equipamentos e despesas. Esses recursos
serão disponibilizados à medida que as controladas realizem seu plano próprio de investimentos e apresente ao BNDES
a respectiva comprovação de realização. Em 31/12/2005 essa linha ainda não havia sido utilizada e as taxas de juros
aplicáveis serão as vigentes na data da liberação dos recursos. Os contratos são garantidos pelo aval da Indac - Ind. Adm.
e Comércio S.A. e por covenants financeiros da Metalúrgica Gerdau S.A..
A controlada Gerdau Açominas S.A. possui, também, as seguintes linhas de crédito:
• US$ 240 milhões (R$ 561.768 em 31/12/2005) junto ao ABN AMRO Bank N.V., The Bank of Tokyo-Mitsubishi e UFJ Bank
a) Fatos do exercício
Limited, cuja garantia foi dada pelo Nippon Export and Investment Insurance (NEXI), com prazo de sete anos, dos quais
I) Em 15/09/2005, a Gerdau S.A. concluiu a colocação privada de Notas Perpétuas Garantidas (Notas) no montante
dois de carência e cinco de amortização. Em 31/12/2005, US$ 32,7 milhões (R$ 76.541 em 31/12/2005) de recursos dessa
total de US$ 600 milhões e juros anuais de 8,875%. Estas Notas são garantidas pelas companhias operativas brasileiras
linha de crédito haviam sido utilizados. Os recursos serão utilizados para a modernização da usina de Ouro Branco e não
Gerdau Açominas S.A., Gerdau Aços Longos S.A., Gerdau Aços Especiais S.A. e Gerdau Comercial de Aços S.A.. As Notas
há vínculo com importações ou recebíveis de exportação.
não possuem uma data de vencimento final mas podem tornar-se vencíveis em algumas situações específicas (conforme
• US$ 69 milhões (R$ 161.508 em 31/12/2005) junto ao Export Development Canada, cuja garantia foi dada pelo KFW IPEX
definidas nos termos das Notas), que não estão sob total controle da Companhia. A Companhia possui a opção de
- Bank e pela Gerdau S.A., com prazo de 6 anos, dos quais 2 anos de carência e 4 anos de amortização. Em 31/12/2005,
resgatar estes títulos após 5 anos de sua colocação, ou seja, a primeira opção de resgatar ocorre em setembro de 2010.
US$ 33,66 milhões (R$ 78.788 em 31/12/2005) de recursos dessa linha de crédito haviam sido utilizados. A taxa de juros é
O pagamento de juros é feito trimestralmente e cada data de pagamento trimestral, após setembro de 2010, é também
de 7,02% a.a.. Os recursos serão utilizados para o fornecimento de Lingotamento Contínuo de Blocos e Beam Blank.
uma data de opção de resgate.
• US$ 50 milhões (R$ 117.035 em 31/12/2005) junto ao BNP Paribas Brasil, cuja garantia foi dada pela Gerdau S.A., com
II) Em 12/10/2005 foi concluída a terceira emissão de euro commercial paper no valor de US$ 200 milhões, com vencimento
final em 11/10/2006 e juros de 5,0% ao ano.
b) Garantias
Em garantia dos financiamentos contratados na modalidade FINAME/BNDES foram oferecidos os bens objeto dos
mesmos, no valor de R$ 469.708, em alienação fiduciária. Para os demais financiamentos as garantias são avais dos
controladores, sobre os quais a Companhia paga uma remuneração de 1% a.a., calculada sobre o montante avalizado.
prazo de 5 anos, dos quais 3 anos de carência e 2 anos de amortização. Em 31/12/2005, os US$ 50 milhões de recursos
dessa linha de crédito haviam sido utilizados. A taxa de juros é de 5,93% a.a.. Os recursos serão utilizados para financiar 15%
do fornecimento mais o Seguro de Crédito, do Alto-Forno, Coqueria e Sinterização.
• US$ 201 milhões (R$ 470.480 em 31/12/2005) junto ao BNP Paribas - França (50%) e o Industrial and Commercial Bank
of China (50%), cuja garantia foi dada pelo SINOSURE (China Export & Credit Insurance Corporation), agência de crédito à
exportação chinesa, e pela Gerdau S.A., com prazo de 12 anos, dos quais 3 anos de carência e 9 anos de amortização. Em
31/12/2005, não houve utilização de recursos dessa linha de crédito. A taxa de juros é de 6,97% a.a.. Os recursos serão
c) Covenants
utilizados para financiar 85% do fornecimento do Alto-Forno, Coqueria e Sinterização.
Em substituição às garantias reais, normalmente requeridas, a contratação de covenants financeiros vem sendo praticada,
As controladas da América do Norte possuem linha de crédito no valor de US$ 650 milhões (R$ 1.521.455 em 31/12/2005),
conforme abaixo:
com vencimento em outubro de 2010, que pode ser captada em dólares norte-americanos (taxa LIBOR mais 2,25% a
I) Consolidated Interest Coverage Ratio (índice de cobertura do serviço da dívida) - mede a capacidade de pagamento do
2,75% a.a. ou US Prime/FED Funds mais 0,5% a.a.) ou em dólares canadenses (taxa BA - Bankers Acceptance mais 2,35%
113
a 2,85% a.a. ou Canadian Prime mais 1,00% a.a.). A distribuição da referida linha de crédito para as empresas é feita
- partes relacionadas - estão comentadas e apresentadas na nota explicativa nº 21;
proporcionalmente ao capital de giro de cada subsidiária na América do Norte. Essa linha de crédito não foi utilizada em
- empréstimos e financiamentos - estão comentados e apresentados na nota explicativa nº 14;
31/12/2005. Os estoques e o contas a receber das controladas foram dados em garantia a essa linha.
- debêntures - estão comentadas e apresentadas na nota explicativa nº 15; e
A controlada Gerdau Aza S.A. possui linha de crédito para capital de giro no valor de Clp$ 40,9 bilhões (R$ 186.388 em
- derivativos financeiros - as controladas Gerdau Açominas S.A. e Dona Francisca Energética S.A., com o objetivo de
31/12/2005), com taxa de juros de 3,60% a.a. e linha de crédito para imobilizado no valor de Clp$ 146 milhões (R$ 674 em
minimizar o efeito das variações nas taxas de câmbio sobre os seus passivos, efetuaram operações de swap, mediante
31/12/2005), com taxa de juros de 6,12% a.a.. Essa linha não estava em uso em 31/12/2005.
as quais esses passivos foram convertidos em reais na data da contratação e atrelados à variação do CDI e IGP-M, mais
juros. As controladas Gerdau Açominas S.A. e Gerdau Ameristeel Corporation também efetuaram operações de swap,
relacionadas a contratos atrelados a LIBOR.
15 - DEBÊNTURES
Os contratos de swap, agrupados por objeto, estão a seguir listados:
Quantidade
___________________________
Emissão
Assembléia
geral Emitida Em
carteira Vencimento Encargos
anuais
2005 2004
Gerdau S.A.
3ª - A e B.....................................................................
27/05/1982
144.000 60.250 01/06/2011
CDI
7ª......................................................................................
14/07/1982
68.400 36.192 01/07/2012
CDI
8ª.....................................................................................
11/11/1982
179.964 25.774 02/05/2013
CDI
9ª.....................................................................................
10/06/1983
125.640 57.528 01/09/2014
CDI
11ª - A e B....................................................................
29/06/1990
150.000 78.270 01/06/2020
CDI
Gerdau Ameristeel Corp. .....................................
23/04/1997
125.000 - 30/04/2007
6,50%
Debêntures em poder de controladas
consolidadas............................................................
Debêntures em poder da Empresa..................
Total Consolidado...................................................
(286.938) (252.982)
(46.479) _________
(95.622)
_________
681.905 _________
576.490
_________
_________
_________
Parcela de curto prazo consolidado............
Parcela de longo prazo consolidado............
2.719 2.986
679.186 573.504
160.315 156.387
74.959 121.068
234.455 145.878
158.519 170.954
158.258 98.189
228.816 _________
232.618
_________
1.015.322 925.094
Debêntures emitidas pela Gerdau S.A.
As debêntures são denominadas em reais, com juros variáveis a um percentual da taxa CDI (Certificado de Depósito
Interbancário). A taxa nominal média anual de juros foi de 18,99% e 16,17% em 31 de dezembro de 2005 e de 2004,
respectivamente.
Debêntures emitidas pela Gerdau Ameristeel Corp.
As debêntures da Gerdau Ameristeel Corporation são conversíveis em ações ordinárias da controlada, a um preço de
conversão de Cdn$ 26,25 por ação, até a data de vencimento das debêntures.
Das debêntures em circulação, estão em poder de acionistas controladores, direta ou indiretamente, títulos no montante
de R$ 253.526 em 31/12/2005 (R$ 181.965 em 31/12/2004).
16 - INSTRUMENTOS FINANCEIROS
a) Considerações gerais - a Metalúrgica Gerdau S.A. e suas controladas mantêm operações com instrumentos
financeiros, cujos riscos são administrados através de estratégias de posições financeiras e sistemas de controles de
limites de exposição aos mesmos. Todas as operações estão integralmente reconhecidas na contabilidade e restritas aos
instrumentos a seguir relacionados:
- aplicações financeiras - estão reconhecidas pelo seu valor de resgate na data de encerramento das Demonstrações
Contábeis e estão comentadas e apresentadas na nota explicativa n° 5;
- investimentos - estão comentados e apresentados na nota explicativa nº 11;
Data da contratação
Consolidado
Objeto
Valor (US$ mil)
Encargos anuais
Vencimento
16/07/2001 a 18/07/2001.................... Pré-pagamento
17/04/2003.................................................
Imobilizado
17/04/2003.................................................
Imobilizado
30/10/2003 a 03/11/2003................... Notas Bancárias
31/01/2005.................................................
Imobilizado
22/11/2005.................................................
Imobilizado
22/11/2005.................................................
Imobilizado
7.902
5.263
11.253
200.000
240.000
40.000
43.125
85,55% a 92,80% do CDI IGP-M+12,95% a.a. 97,00% a 100,90% do CDI
LIBOR + juros de 6,09% a 6,13%
5,64%
5,97%
7,05%
13/01/2006 a 01/03/2006
15/05/2006 a 16/11/2010
15/05/2006 a 16/11/2013
15/07/2011
30/11/2011
15/12/2008
18/08/2008
b) Valor de mercado - o valor de mercado dos instrumentos financeiros anteriormente citados está demonstrado a seguir:
Empresa
________________________________________________
2005 ______________________
2004
_______________________
Valor Valor de Valor Valor de
contábil mercado contábil mercado
Aplicações financeiras.........................................................................................................................
Investimentos..........................................................................................................................................
Partes relacionadas (passivo)..........................................................................................................
Ações em tesouraria - nota 24.......................................................................................................
49.302
3.925.401
137
34.481
49.302
6.832.003
137
70.189
95.702
3.018.021
266
21.490
95.702
5.979.482
266
45.967
Consolidado
________________________________________________
2005 ______________________
2004
_______________________
Financiamentos securitização..........................................................................................................
Financiamentos importação..............................................................................................................
Financiamentos pré-pagamento.....................................................................................................
Financiamentos resolução 2770......................................................................................................
Financiamentos resolução 4131.......................................................................................................
Financiamentos de notas bancárias..............................................................................................
Financiamentos de imobilizado........................................................................................................
Bônus perpétuos....................................................................................................................................
Financiamentos outros........................................................................................................................
Debêntures...............................................................................................................................................
Investimentos..........................................................................................................................................
Partes relacionadas (ativo)...............................................................................................................
Opções de compra de ações (passivo) - nota 26..........................................................................
Operações de swap-imobilizado (ativo)........................................................................................
Operações de swap-investimento (passivo)..............................................................................
5.122.178 543.739 844.318 777.447 - - 937.361 41.393 1.407.190 2.130.623 681.905 113.216 171 - 5.462 374 5.122.178 543.739 844.318 777.682 - - 1.049.893 41.592 1.439.531 2.130.623 713.254 113.216 171 14.241 5.462 374 1.666.178 627.908 619.883 808.983 263.060 20.893 1.050.835 45.837 - 2.080.840 576.490 112.547 1.231 - - 4.500 1.666.178
627.908
619.883
804.724
256.585
20.755
1.260.376
45.686
2.080.840
576.490
112.547
1.231
13.663
4.500
115
O valor de mercado das operações de swap das controladas no Brasil, resulta das projeções dos resultados futuros
17 - RESULTADO FINANCEIRO
de cada contrato, calculadas com base no dólar futuro mais cupom (ativo) e CDI/IGP-M futuro (passivo) e trazidos ao
valor presente na data de encerramento das Demonstrações Contábeis com base no CDI/IGP-M futuro projetado para
cada vencimento. A mesma metodologia é aplicada para o cálculo do valor de mercado dos swaps da controlada Gerdau
Ameristeel Corporation, utilizando-se a LIBOR como taxa de atualização.
As operações de swap que estão vinculadas a contratos de financiamentos são classificadas juntamente com as operações
que lhes deram origem, tendo como contrapartida a conta de despesas financeiras e estão registradas pelos valores de
Juros recebidos......................................................................................................................................
Variações monetárias ativas............................................................................................................
Variações cambiais ativas..................................................................................................................
vínculo foram registrados pelo seu valor de mercado nas contas “Depósitos judiciais e outros” (ativo) e “Outras contas a
Swap cambial ativo................................................................................................................................
A Companhia e suas controladas acreditam que os demais instrumentos financeiros, que estão reconhecidos na
contabilidade pelo seu valor contratado líquido, são substancialmente similares aos que seriam obtidos se fossem
negociados no mercado. No entanto, por não possuírem um mercado ativo, poderiam ocorrer variações caso a Companhia
Consolidado
______________________
2005
2004
Receitas financeiras
custo acrescidos dos encargos incorridos até a data das Demonstrações Contábeis. Os contratos que não possuem tal
pagar” (passivo).
Empresa
_______________________
2005
2004
6.030 - 17 - - 1.227 390.069 136.413
15 30.684 29.934
1
3.161 3.327
(12.636)
(34.671)
- - - 3.915
Outras receitas financeiras..............................................................................................................
1.313 ___________
8.996 ___________
71.953 ___________
110.343
___________
Total
das receitas financeiras........................................................................................................
7.360 ___________
___________
10.239 ___________
___________
483.231 ___________
___________
249.261
___________
___________
Despesas financeiras
Juros sobre a dívida..............................................................................................................................
(4)
(844)
(459.936)
(417.041)
Variações monetárias passivas.......................................................................................................
(4.422)
(5.147)
(27.387)
(22.983)
e suas controladas resolvessem liquidá-los antecipadamente.
Variações cambiais passivas.............................................................................................................
- - 236.372 197.607
c) Fatores de risco que podem afetar os negócios da Companhia e de suas controladas
Swap cambial passivo...........................................................................................................................
- - (57.222)
(44.127)
Risco de preço das mercadorias: esse risco está relacionado à possibilidade de oscilação no preço dos produtos que
as controladas da Companhia vendem ou no preço das matérias-primas e demais insumos utilizados no processo de
produção. Em função de operar num mercado de commodities, as controladas da Companhia poderão ter sua receita
Swap juros passivo................................................................................................................................
(681)
-
Outras despesas financeiras............................................................................................................
(467)
___________
- (861)
___________
- (132.226)
___________
(111.098)
___________
Total
das despesas financeiras......................................................................................................
(4.893)
___________
___________
(6.852)
___________
___________
(441.080)
___________
___________
(397.642)
___________
___________
de vendas e seu custo dos produtos vendidos afetados por alterações nos preços internacionais de seus produtos ou
materiais. Para minimizar esse risco, as controladas da Companhia monitoram permanentemente as oscilações de preços
nos mercados nacional e internacional.
Risco de taxas de juros: esse risco é oriundo da possibilidade de a Companhia e suas controladas virem a sofrer perdas
(ou ganhos) por conta de flutuações nas taxas de juros que são aplicadas aos seus passivos e ativos captados (aplicados)
18 - IMPOSTOS, TAXAS E CONTRIBUIÇÕES
Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido......................................
no mercado. Para minimizar possíveis impactos advindos de oscilações em taxas de juros, a Companhia e suas controladas
Encargos sociais sobre folha de pagamento............................................................................
adotam a política de diversificação, alternando a contratação de taxas fixas e variáveis (como a LIBOR e o CDI), com
repactuações periódicas de seus contratos, visando adequá-los ao mercado.
COFINS - Contrib. Financ. Seg. Social..........................................................................................
Risco de taxas de câmbio: esse risco está atrelado à possibilidade de alteração nas taxas de câmbio, afetando a despesa
financeira (ou receita) e o saldo passivo (ou ativo) de contratos que tenham como indexador uma moeda estrangeira.
- 93 - 247 - PIS - Programa de Integração Social...........................................................................................
54 Imposto de Renda e Contribuição Social retido na fonte...................................................
66 Além dos investimentos no exterior que se constituem em hedge natural, para se proteger das oscilações cambiais, a
Impostos parcelados............................................................................................................................
Companhia e suas controladas avaliam a contratação de operações de hedge, mais usualmente operações de swaps,
Outros........................................................................................................................................................
conforme demonstrado no item “a” acima.
Empresa
_______________________
2005
2004
- 4
___________
464 ___________
___________
Consolidado
______________________
2005
2004
843 113.295 202.962
149 52.830 49.368
34.355 32.131
- 1.014 - 220 - - 21 ___________
2.247 ___________
___________
19.266 33.622
21.599 14.114
4.193 6.903
7.320 8.211
4.196 11.819
55.305 ___________
312.359 ___________
___________
32.055
___________
391.185
___________
___________
Risco de crédito: advém da possibilidade de as controladas da Companhia não receberem valores decorrentes de
operações de vendas ou de créditos detidos junto a instituições financeiras gerados por operações de investimento
financeiro. Para atenuar esse risco, as controladas da Companhia adotam como prática a análise detalhada da situação
patrimonial e financeira de seus clientes, estabelecimento de um limite de crédito e acompanhamento permanente do
19 - PAES
A controlada proporcional Dona Francisca Energética S.A. (52%) aderiu ao PAES - Parcelamento Especial de Débitos
seu saldo devedor. Com relação às aplicações financeiras, a Companhia e suas controladas somente realizam aplicações
junto a Secretaria da Receita Federal, instituído pela Lei nº 10.684/03, reconhecendo débitos de IRPJ, CSLL, PIS e COFINS.
em instituições com baixo risco de crédito avaliado por agências de rating. Além disso, cada instituição possui um limite
Os saldos dos referidos débitos fiscais encontram-se contabilizados na conta de impostos, taxas e contribuições, no
máximo de saldo de aplicação, determinado pelo Comitê de Crédito.
passivo circulante, e em outras contas a pagar, no exigível a longo prazo. Os saldos dos tributos renegociados, cujo
117
parcelamento foi dividido em 180 parcelas, das quais remanescem 149 parcelas a vencer, são corrigidos pela variação da
a) Contingências Tributárias
TJLP, e são os seguintes:
a.1) Discussões relativas ao Imposto Sobre Circulação de Mercadorias e Serviços (ICMS), em sua maioria no tocante
a direito de crédito, estando a maior parte dos processos em andamento perante as Secretaria da Fazenda e Justiça
Consolidado
_______________________________________________________________________
2005 ___________________________________
2004
__________________________________
Principal Juros Total Principal Juros Total
Estadual de Primeira Instância de Minas Gerais.
No exercício de 2005, foram contingenciados R$ 28.483 na controlada Gerdau Aços Longos S.A. para cobrir eventuais
perdas em ação rescisória que visa desconstituir sentença transitada em julgado em execução fiscal promovida pelo
IRPJ..................................................................................................... CSLL.................................................................................................... PIS........................................................................................................ COFINS............................................................................................... 18.790
6.812
666
3.078
____________
4.756
1.724
169
779
___________
23.546
8.536
835
3.857
___________
20.303
7.360
720
3.326
___________
3.160
1.145
112
518
__________
23.463
8.505
832
3.844
__________
29.346 ____________
____________
7.428 ___________
___________
36.774 ___________
___________
31.709 ___________
___________
4.935 __________
__________
36.644
__________
__________
prestação jurisdicional nos autos da execução. Embora considerando ser indevido o ICMS sobre as saídas à empresa comercial
exportadora, constituiu a provisão em tela, que é suficiente para cobrir a integralidade do suposto débito, acrescido dos
Parcela de curto prazo............................................................... 2.363 599 2.962
2.364 368 2.732
Parcela de longo prazo............................................................... 26.983 6.829 33.812
29.345 4.567 33.912
Estado de Minas Gerais, que teve por objeto cobrar o imposto sobre as saídas de mercadorias a empresa exclusivamente
exportadora. A empresa entende que a decisão rescindenda violou dispositivo de lei, bem como que houve negativa de
correspondentes encargos moratórios.
a.2) Contribuição Social sobre o Lucro. Os valores se referem, substancialmente, às discussões relativas à constitucionalidade
A Dona Francisca Energética S.A. efetuou o recolhimento regular dos impostos, contribuições e demais obrigações, sendo
da contribuição, nos exercícios de 1989, 1990 e 1992, estando alguns processos pendentes de julgamento, em sua maioria
que esta é uma premissa básica para a manutenção das condições de pagamento previstas no PAES.
nos Tribunais Superiores.
a.3) Matérias relacionadas ao Imposto de Renda Pessoa Jurídica - IRPJ, em discussão na esfera administrativa.
a.4) Contribuições devidas à previdência social, cujas discussões judiciais, na controlada Gerdau S.A., correspondem a
20 - PROVISÃO PARA CONTINGÊNCIAS
A Companhia e suas controladas são parte em ações judiciais e administrativas de natureza tributária, trabalhista e cível.
A administração acredita, baseada na opinião de seus consultores legais, que a provisão para contingências é suficiente
para cobrir perdas prováveis e razoavelmente estimáveis decorrentes de decisões desfavoráveis, bem como que as
decisões definitivas não terão efeitos significativos na posição econômico-financeira da Companhia em 31/12/2005.
Os saldos das contingências, líquidos dos correspondentes depósitos judiciais, são os seguintes:
Primeira Instância do Rio de Janeiro.
A provisão ainda se refere a ações questionando entendimento do INSS no sentido de cobrar contribuição previdenciária
sobre pagamentos feitos pela controlada Gerdau Açominas S.A. a título de Participação nos Lucros e Resultados e de
diversas autuações do INSS em face de serviços contratados de terceiros, nas quais o Instituto apurou débitos relativos
aos últimos 10 anos e autuou a Gerdau Açominas S.A. por entender que a mesma é solidariamente responsável. As
I) Passivos contingentes provisionados
ações anulatórias com depósito judicial de praticamente todo o valor envolvido, em trâmite perante a Justiça Federal de
autuações foram mantidas administrativamente, em razão do que a Gerdau Açominas S.A. ajuizou ações anulatórias com
Imposto s/circulação de mercadorias e serviços (ICMS).......................... (a.1)
Contribuição Social..................................................................................................... (a.2)
Imposto de Renda Pessoa Jurídica...................................................................... (a.3)
Instituto Nacional do Seguro Social (INSS)...................................................... (a.4)
Programa de Integração Social (PIS).................................................................. (a.5)
Cofins................................................................................................................................. (a.5)
Empréstimos compulsórios - Eletrobrás.......................................................... (a.6)
Finsocial............................................................................................................................ (a.6)
Encargo de capacidade emergencial................................................................... (a.7)
Recomposição tarifária extraordinária............................................................. (a.7)
FGTS e outras contingências tributárias......................................................... (a.8)
Imposto de Importação/IPI - Drawback............................................................ (a.9)
(- ) Depósitos judiciais.............................................................................................. (a.10)
b) Contingências Trabalhistas................................................................................ (b.1)
( - ) Depósitos judiciais.............................................................................................. (b.2)
c) Contingências Cíveis.............................................................................................. (c.1)
( - ) Depósitos judiciais.............................................................................................. (c.2)
Total de passivos provisionados .......................................................................... Empresa
_______________________
2005
2004
-
-
-
-
469 -
-
-
-
-
-
-
-
___________
469 -
-
___________
-
195 -
___________
195 ___________
664 ___________
___________
-
-
-
-
469 -
-
-
-
-
-
-
-
___________
469 -
-
___________
-
195 -
___________
195 ___________
664 ___________
___________
Consolidado
______________________
2005
2004
44.879 7.333 19.993 29.924 2.373 6.910 -
-
33.896 19.675 986 76.402 (93.848)
___________
148.523 50.101 (10.899)
___________
39.202 6.207 (1.074)
___________
5.133 ___________
192.858 ___________
___________
17.300
7.333
19.993
24.900
2.372
6.935
50.456
6.898
25.563
13.037
1.503
(73.938)
___________
102.352
49.798
(10.538)
___________
39.260
100.559
(1.207)
___________
99.352
___________
240.964
___________
___________
depósito judicial do respectivo crédito discutido, ao fundamento básico de que houve a decadência do direito de constituir
parte dos créditos e que não há a responsabilidade apontada.
a.5) Contribuição para o Programa de Integração Social (PIS), e para o Financiamento da Seguridade Social (COFINS),
relativos a processos que discutem a constitucionalidade da Lei nº 9.718, que introduziu alterações na base de cálculo
dessas contribuições, processos estes em tramitação perante o Tribunal Regional Federal da 2ª Região e Supremo
Tribunal Federal.
a.6) No exercício de 2005 foram baixadas, na Controlada Gerdau S.A., contingências tributárias relacionadas ao Empréstimo
Compulsório Eletrobrás (R$ 50.456 mil) e Finsocial (R$ 6.891 mil), tendo em vista, respectivamente, a implementação, por
parte da Eletrobrás, da 3ª conversão em ações dos créditos decorrentes do empréstimo compulsório, e o encerramento
dos respectivos processos judiciais.
a.7) Encargo de Capacidade Emergencial - ECE e Recomposição Tarifária Extraordinária - RTE, encargos tarifários
exigidos nas contas de energia elétrica das unidades industriais das controladas da Companhia. Tais encargos têm, no
entendimento da Empresa, natureza jurídica de tributo, e, como tais, são incompatíveis com o Sistema Tributário Nacional
disposto na Constituição Federal, razão pela qual sua constitucionalidade está sendo discutida judicialmente, estando
os processos em curso na Justiça Federal de Primeira Instância dos Estados de Pernambuco, Ceará, São Paulo, Rio
Grande do Sul, bem como nos Tribunais Regionais Federais da 1ª, 2ª, 3ª, 4ª e 5ª Regiões. A Companhia vem depositando
judicialmente o valor integral dos encargos discutidos.
119
a.8) A provisão que havia, pela controlada Gerdau Açominas S.A., sobre as majorações do FGTS, decorrentes das
a.2) As controladas Gerdau S.A. e Gerdau Açominas S.A. são rés em execuções fiscais promovidas pelo Estado de Minas
alterações introduzidas pela Lei Complementar nº 110/01, foi excluída, já que a discussão judicial havida no âmbito do
Gerais, nos quais são exigidos créditos de ICMS sobre a exportação de produtos industrializados semi-elaborados.
Mandado de Segurança correspondente transitou em julgado desfavoravelmente à Empresa, em consonância com
Também, a controlada Gerdau Açominas S.A. é autora de ação que visa anular exigência de mesma natureza. O valor total
decisão proferida pelo STF em caso idêntico. Houve discussão superveniente, já que, quando do pagamento do principal
que lhes é exigido perfaz R$ 271.997. As empresas não constituíram provisão de contingência em relação a tais processos
devido em decorrência da decisão do Mandado de Segurança, a Caixa Econômica Federal insistiu na cobrança de multa.
por considerarem indevido o tributo objeto da execução, ao entendimento de que seus produtos não se enquadram na
Em razão disso a empresa depositou o valor principal em Ação de Consignação e o valor da multa em Ação Cautelar à
definição de produtos industrializados semi-elaborados, assim definidos em lei complementar federal e, portanto, não
Consignatória. O valor principal foi levantado pela CEF, aguardando-se o desfecho da discussão relativa à multa, pendente
sujeitos à incidência do ICMS.
o julgamento da apelação da empresa.
a.3) A controlada Gerdau S.A. aderiu, em 06/12/2000, ao Programa de Recuperação Fiscal - REFIS, parcelando débitos
a.9) A provisão, constituída no último trimestre de 2005 pela controlada Gerdau Açominas S.A., se destina a cobrir
de PIS e COFINS. Discute-se judicialmente a legalidade do aproveitamento de R$ 40.118 relativos a créditos adquiridos de
exigências da Receita Federal relativa a Imposto de Importação, Imposto sobre Produtos Industrializados e acréscimos
terceiros, para compensação de multa e juros próprios, no âmbito do programa. Isto porque a Receita Federal entende
legais decorrentes, em face de operações realizadas ao abrigo de ato concessório de drawback, posteriormente anulado
que os créditos fiscais devem, primeiro, fazer frente aos débitos da própria cedente, transferindo à empresa cessionária
pelo Departamento de Operações de Comércio Exterior - DECEX. A empresa não concorda com a decisão administrativa
somente o excedente. Tal entendimento, que se baseia unicamente em Resolução do Comitê Gestor do REFIS editada
que anulou o ato concessório e defende a regularidade das operações realizadas. A questão é objeto de Mandado de
posteriormente à adesão da contribuinte ao programa, não se coaduna com a ordem jurídica. Com efeito, a lei instituidora
Segurança, em trâmite perante o Superior Tribunal de Justiça - STJ.
do Programa autorizava, sem condicionantes, a aquisição de créditos fiscais de terceiros para compensação com débitos
a.10) Os depósitos em juízo, que representam ativos restritos da Companhia e das suas controladas, são relacionados a
próprios.
quantias depositadas e mantidas em juízo até a resolução das questões legais relacionadas. Os saldos desses créditos
b) Contingências Cíveis
estão classificados como conta redutora da provisão para contingências tributárias reconhecida contabilmente.
b.1) Processo antitruste envolvendo a controlada Gerdau S.A., referente à representação de dois sindicatos de construção
b) Contingências Trabalhistas
civil de São Paulo alegando que a Gerdau S.A. e outros produtores de aços longos no Brasil dividem clientes entre si,
b.1) As controladas da Companhia também são parte em ações judiciais de natureza trabalhista. Nenhuma dessas ações
infringindo, assim, a legislação antitruste. Após investigações conduzidas pela SDE - Secretaria de Direito Econômico e
se refere a valores individualmente significativos, e as discussões envolvem principalmente reclamações de horas extras,
com base em audiências públicas, a opinião da Secretaria é de que existiu um cartel. Esta conclusão foi apoiada também
insalubridade e periculosidade, entre outros.
por uma opinião da SEAE - Secretaria de Acompanhamento Econômico que foi apresentada anteriormente. O processo,
b.2) Os depósitos judiciais são relacionados a quantias depositadas e mantidas em juízo até a resolução das questões legais
então foi encaminhado ao CADE (Conselho Administrativo de Defesa Econômica) para julgamento.
correspondentes. Os saldos desses créditos estão classificados como conta redutora da provisão para contingências
No entanto, seu trâmite ficou suspenso de maio de 2004 até 16/08/2005, devido a uma antecipação de tutela concedida
trabalhistas reconhecida contabilmente.
no âmbito de uma ação judicial, proposta pela Gerdau S.A., com a finalidade de anular o processo administrativo em
c) Contingências Cíveis
comento, ação esta fundamentada em irregularidades formais observadas na sua instrução. A cassação da antecipação
c.1) A Companhia também é parte, no consolidado, em ações judiciais decorrentes do curso ordinário das suas operações
de tutela pelo Tribunal Regional Federal se deu através de recursos interpostos pelo CADE e pela União Federal.
e de suas controladas, de natureza cível, entre essas incluídas ações decorrentes de acidentes do trabalho, que
O CADE, independentemente de pedido de produção de prova econômica negativa de cartel formulado pela Gerdau S.A.,
representam, em 31/12/2005, o montante indicado como passivo contingente referente a essas questões. No ano de
julgou, em 23/09/2005, o mérito do processo administrativo e, por maioria, condenou a Companhia e os outros produtores
2005 foram revertidas provisões por conta de mudança na perspectiva de perda e/ou encerramento dos processos.
de aços longos ao pagamento de multa equivalente a 7% do faturamento por elas registrado no exercício anterior à
c.2) Os saldos dos depósitos em juízo estão classificados como conta redutora da provisão para contingências cíveis
instauração do Processo Administrativo, excluídos impostos, por formação de cartel. De dita decisão, foram opostos
reconhecida contabilmente.
Embargos de Declaração, os quais se encontram pendentes de julgamento.
II) Passivos contingentes não provisionados
Enfatiza-se que, apesar da decisão do CADE, a ação judicial proposta pela Gerdau S.A. tem seu curso normal e, no presente
momento, aguarda-se pelo seu julgamento em primeira instância. Caso sejam reconhecidas as nulidades processuais
a.1) A controlada Gerdau S.A. é ré em execução fiscal promovida pelo Estado de Minas Gerais para exigir-lhe supostos
alegadas pela Gerdau S.A., a decisão do CADE pode vir a ser anulada.
créditos de ICMS, decorrentes, principalmente, de vendas de mercadorias a empresas comerciais exportadoras. O valor
Cumpre informar que em momento anterior à decisão do CADE, o Ministério Público Federal de Minas Gerais ajuizou
atualizado do processo perfaz um total de R$ 32.425. A Companhia não constituiu provisão de contingência em relação a
uma Ação Civil Pública, baseada na já mencionada opinião emitida pela SDE e, sem trazer nenhum elemento novo, alega o
tais processos por considerar indevido o tributo objeto da execução, uma vez que as saídas de mercadoria para fins de
envolvimento da Companhia em atividades que ferem a legislação antitruste. A Gerdau apresentou sua contestação
exportação estão imunes à tributação do ICMS.
em 22/07/2005.
121
A Companhia nega ter se engajado em qualquer tipo de conduta anticompetitiva e entende, com base nas informações
lucros cessantes. Os equipamentos, bem como os lucros cessantes decorrentes do acontecimento, estavam cobertos
disponíveis, incluindo opiniões de seus consultores legais, que o processo administrativo está eivado de irregularidades,
por apólice de seguro. O relato do acontecimento, bem como a “reclamação de prejuízos”, foram protocolados junto ao
algumas delas, inclusive, impossíveis de serem sanadas. No que diz respeito ao mérito, a Gerdau está certa de que não
IRB - Brasil Resseguros S.A., tendo sido recebido um adiantamento de R$ 62.000 no ano de 2002.
praticou a conduta que lhe foi imputada e, nesse sentido, respalda suas convicções na posição de renomados técnicos e,
Em 2002, uma estimativa preliminar e conservadora das indenizações relacionadas às coberturas de lucros cessantes
sendo assim, julga possível a reversão de sua condenação.
e danos materiais, no montante total de aproximadamente R$ 110.000, foi registrada, com base no montante dos
b.2) Ação cível movida contra a controlada Gerdau Açominas S.A., tendo por objeto a rescisão de contrato de fornecimento
custos fixos incorridos durante parte do período de paralisação parcial das atividades da usina e dos gastos imediatos
de escória e indenização por perdas e danos. O valor da causa, em 31/12/2005, representava aproximadamente R$ 47.954.
a serem então incorridos para recuperar, provisoriamente, os equipamentos. Essa estimativa aproxima-se do valor do
A Gerdau Açominas S.A. contestou todos os fundamentos e pedidos articulados, e ingressou com reconvenção, pleiteando,
adiantamento recebido (R$ 62.000) mais o montante proposto pela seguradora como complemento para quitação da
assim como a autora, rescisão contratual e indenização por quebra contratual. O Juiz declarou rescindido o contrato, já
indenização (R$ 34.383). Posteriormente, novos valores foram acrescidos à discussão, como consta na contestação
que tal pedido era comum a ambas as partes. Quanto à discussão remanescente, a sentença entendeu que houve culpa
da controlada, embora ainda não contabilizados. Além destes valores, a Companhia incorreu em outros custos para
recíproca e julgou improcedentes os pedidos de indenização. Referida decisão foi mantida pelo então Tribunal de Alçada
recuperação dos danos decorrentes do acidente, além de perdas relacionadas que foram listadas em sua contestação
de Minas Gerais (TAMG), com o acórdão fundado em prova pericial e interpretação de contrato.
Quanto à rescisão e não ser devida a multa pretendida pela fornecedora, o Tribunal de Alçada de Minas Gerais confirmou
a decisão de rescisão do contrato e deu provimento ao Recurso da Gerdau Açominas, para condenar a fornecedora pelos
custos de retirada de escória, mantendo a improcedência quanto ao pedido da fornecedora.
Contra essas decisões do TAMG, foi interposto um primeiro Recurso Especial, cujo seguimento foi denegado, contra o
que foi interposto Agravo de Instrumento, no qual o STJ determinou ao TAMG a complementação do Acórdão atacado,
o que ocorreu em 2005. Nesse julgamento foi mantida a decisão anterior e interposto novo Recurso Especial, cujo
seguimento também foi denegado. Interposto novo Agravo de Instrumento, cujo provimento foi negado pelo STJ, em
decisão publicada em 18/10/2005, não tendo a Gerdau Açominas sido intimada de nenhum recurso posterior.
A expectativa da Gerdau Açominas S.A. é de perda remota, pois entende que dificilmente haverá modificação do julgado,
já que o Acórdão fundamentou-se em análise de provas e na interpretação do contrato, o que praticamente inviabiliza
chances de êxito dos recursos da Itabira, o que tem sido confirmado pelas sucessivas decisões desfavoráveis à Itabira.
b.3) Uma ação cível movida por Sul América Cia. Nacional de Seguros contra a controlada Gerdau Açominas S.A. e Banco
Westdeustsche Landesbank Girozentrale, New York Branch (WestLB), tendo por objeto a consignação em pagamento do
valor de R$ 34.383, como forma de quitação de indenização de sinistro, que foram depositados em juízo.
Alega a seguradora dúvida a quem pagar e resistência da controlada em receber e quitar. A Ação foi contestada, tanto
na ação em andamento e que serão objeto de confirmação durante a instrução do processo, ocasião em que serão
contabilizadas.
A Administração acredita, com base na opinião de seus consultores legais, que a possibilidade de que eventuais perdas
decorrentes de outras contingências possam afetar o resultado das operações ou a posição financeira consolidada da
Companhia seja remota.
III) Ativos contingentes não contabilizados
a.1) A Companhia entende como possível a realização de determinados ativos contingenciais. Entre esses, destaca-se
precatório expedido em 1999, em favor da controlada Gerdau S.A., pelo valor de R$ 26.580, decorrente de Ação Ordinária
proposta contra o Estado do Rio de Janeiro por descumprimento do Contrato de Mútuo de Execução Periódica em
Dinheiro celebrado no âmbito do Programa Especial de Desenvolvimento Industrial - PRODI. Em face da inadimplência
do Estado do Rio de Janeiro, bem como da não-regulamentação, pelo Estado, da Emenda Constitucional nº 30/00 (que
concedeu ao Poder Público moratória de 10 anos para o pagamento de precatórios não-alimentares), não há expectativa
de realização no ano de 2005 e seguintes, razão pela qual o crédito não está reconhecido em suas Demonstrações
Contábeis.
pelo Banco (que alegou não ter direito sobre o valor depositado, o que afasta a dúvida levantada pela Sul América)
a.2) Transitou em julgado, em 07/12/2005, decisão favorável no sentido da não incidência da correção monetária da base
quanto pela controlada (que alegou inexistência da dúvida e motivo justificado para recusar recibo de quitação, já que o
de cálculo do PIS semestral, nos termos da Lei Complementar nº 07/70, em face das declarações de inconstitucionalidade
valor devido pela Sul América é superior ao apontado). Após a contestação, a Sul América argüiu vício de representação
dos Decretos-lei nos 2.445/88 e 2.449/88, em relação ao último dos processos da controlada Gerdau S.A. ainda em trâmite.
do Banco, questão esta já superada, e que determinou o levantamento, em dezembro de 2004, do valor depositado. O
Por decorrência, a Companhia contabilizou o crédito correspondente, em dezembro de 2005, no valor de R$ 20.302.
processo deve entrar na fase de realização de provas periciais para apuração do montante devido, principalmente.
a.3) Ainda, as controladas Gerdau S.A., Gerdau Açominas S.A. e Margusa - Maranhão Gusa S.A., possuem expectativa
A expectativa da controlada, com base na opinião dos seus consultores legais, é de perda remota e de que a sentença
de recuperar créditos-prêmio de IPI. A Gerdau S.A. e a controlada Margusa - Maranhão Gusa S.A. fizeram pedidos
irá declarar o valor devido dentro do apontado na contestação. Também a controlada Gerdau Açominas S.A. ajuizou,
administrativos de restituição, aguardando-se o seu julgamento. Em relação à controlada Gerdau Açominas S.A., o
anteriormente à ação acima referida, ação de cobrança da quantia reconhecida pelas Seguradoras. Os processos estão
pleito foi levado diretamente ao Poder Judiciário, onde houve a prolação de sentença desfavorável ao entendimento
apensos. Nesta ação a expectativa é de êxito da controlada.
da contribuinte. Atualmente, o processo correspondente aguarda julgamento do recurso de apelação interposto pela
As ações cíveis decorrem do acidente ocorrido em 23/03/2002 com os regeneradores da planta do alto-forno da Unidade
empresa. A Companhia estima que o montante do crédito seja da ordem de R$ 394.002 (consolidado). Devido à incerteza
Ouro Branco, que resultou na paralisação de diversas atividades, com danos materiais aos equipamentos da usina e em
quanto à realização do crédito, a Companhia não o reconhece contabilmente.
123
a) Plano de pensão - benefício definido
A Companhia e outras empresas subsidiárias no Grupo, no Brasil, co-patrocinam planos de pensão de benefício definido,
21 - PARTES RELACIONADAS
que cobrem substancialmente todos os seus colaboradores (“Plano Açominas” e “Plano Gerdau”).
a) Composição dos saldos de mútuos
O Plano Açominas é administrado pela Fundação Açominas de Seguridade Social - Aços, entidade fechada de previdência
complementar, e proporciona complementação de benefícios previdenciários aos empregados e aposentados da Unidade
Empresa
_______________________
2005
2004
Consolidado
______________________
2005
2004
Gerdau Açominas S.A...........................................................................................................................
Gerdau Aços Longos S.A.....................................................................................................................
Fundação Gerdau...................................................................................................................................
Gerdau S.A. ..............................................................................................................................................
Florestal Rio Largo Ltda.....................................................................................................................
Sipar Aceros S.A. e outras................................................................................................................
Outros........................................................................................................................................................
-
(137)
-
-
-
-
-
___________
(137)
___________
___________
(381)
-
-
115 -
-
-
___________
(266)
___________
___________
-
-
294 -
(119)
-
(4)
___________
171 ___________
___________
1.305
(74)
___________1.231
___________
___________
Receitas (despesas) financeiras, líquidas....................................................................................
-
(817)
27.874 19.638
Ouro Branco da Gerdau Açominas S.A.. Os ativos do Plano Açominas consistem, principalmente, de investimentos em
certificados de depósito bancário, títulos públicos federais, títulos e valores mobiliários e imóveis.
O Plano Gerdau é administrado pela Gerdau - Sociedade de Previdência Privada, entidade fechada de previdência
complementar, e proporciona complementação de benefícios previdenciários aos empregados e aposentados da Companhia,
das demais unidades da Gerdau Açominas S.A. e das outras subsidiárias no Brasil. Os ativos do Plano Gerdau consistem de
investimentos em certificados de depósito bancário, títulos públicos federais e títulos e valores mobiliários.
Adicionalmente, as subsidiárias canadenses e americanas da Companhia patrocinam planos de benefício definido (“Plano
Canadense” e “Plano Americano”) cobrindo substancialmente todos os seus colaboradores.
Os Planos Canadense e Americano são administrados por CIBC Mellon e Wells Fargo, respectivamente, e proporcionam
complementação de benefícios de aposentadoria aos empregados da Gerdau Ameristeel Corporation e suas subsidiárias.
b) Operações Comerciais - a Companhia efetuou transações com a controladora Indac - Ind. Adm. e Comércio S.A.. Tais
Os ativos dos Planos consistem de investimentos, principalmente, em títulos e valores mobiliários.
transações se constituíram no pagamento de R$ 466 e no recebimento de R$ 4.500 referente a garantias recebidas e
As contribuições dos patrocinadores com plano de pensão nesta modalidade foram de R$ 6 em 2005 (R$ 13 em 2004) para
prestadas por avais em contratos. A Companhia também efetuou pagamentos pelo uso da marca Gerdau para a coligada
a Companhia e R$ 67.157 em 2005 (R$ 68.288 em 2004) em termos consolidados.
Grupo Gerdau Empreendimentos Ltda., no valor de R$ 300 (R$ 300 em 2004).
c) Avais concedidos - a Companhia é avalista da controlada GTL Financial Corp., no valor de US$ 50 milhões, equivalentes
A composição da despesa corrente do plano de pensão referente ao componente de benefício definido é a seguinte:
a R$ 117.035 em 31/12/2005. A Companhia é, ainda, garantidora da controladora Indac - Ind. Adm. e Comércio S.A. em
contratos no valor de R$ 660.249. A controlada Gerdau S.A. é avalista da controlada em conjunto Dona Francisca Energética
S.A., em contratos de financiamento, no valor total de R$ 90.489, pela quota parte correspondente de 51,82% em garantia
Empresa
_______________________
2005
2004
operações de vendor da coligada Banco Gerdau S.A., no montante de R$ 27.097 e R$ 15.440, respectivamente.
Custo do serviço corrente ...............................................................................................................
Custo dos juros .....................................................................................................................................
Retorno esperado dos ativos do plano........................................................................................
Amortização da obrigação transitória não reconhecida ....................................................
Amortização do custo do serviço passado ...............................................................................
Amortização de (ganho) perda .......................................................................................................
Contribuição esperada dos empregados ...................................................................................
Custo
(benefício) líquido com plano de pensão .......................................................................
22 - BENEFÍCIOS PÓS-EMPREGO
A conciliação dos ativos e passivos dos planos é apresentada a seguir:
solidária. A Gerdau S.A. é, ainda, garantidora da operação de Euro Commercial Paper da controlada GTL Trade Finance
Inc., no valor de US$ 200 milhões, equivalentes a R$ 468.140 em 31/12/2005. A controlada Gerdau S.A. também é avalista
da controlada Gerdau Açominas Overseas Ltd. nas operações de securitização no valor de US$ 228.610, equivalentes
a R$ 535.107 em 31/12/2005. As controladas Gerdau Açominas S.A. e Gerdau Comercial de Aços S.A. são avalistas das
47 136 (238)
- 4
(31)
- ___________
(82)
___________
___________
39 124 (204)
- - (18)
- ___________
(59)
___________
___________
Consolidado
______________________
2005
2004
64.452 134.725 (223.818)
438 3.692 12.483 (5.997)
___________
(14.025)
___________
___________
49.884
125.054
(162.001)
462
778
2.550
(4.383)
___________
12.344
___________
___________
Considerando todas as modalidades de benefícios a empregados concedidos pela Companhia e suas controladas, a
posição de ativos e passivos é a seguinte, em 31 de dezembro:
Empresa
_______________________
2005
2004
Passivo atuarial com plano de pensão - benefício definido................................................
Passivo atuarial com o benefício de saúde pós-emprego...................................................
Passivo com benefício de aposentadoria e desligamento...................................................
Total
do
passivo
.
...................................................................................................................................
___________
___________
___________
Ativo
atuarial não reconhecido contabilmente.........................................................................
1.539 ___________
___________
Consolidado
______________________
2005
2004
- - - ___________
- ___________
___________
135.695 119.687 8.396 ___________
263.778 ___________
___________
154.199
130.283
9.996
___________
294.478
___________
___________
1.964 ___________
___________
211.586 ___________
___________
165.510
___________
___________
Empresa
_______________________
2005
2004
Consolidado
______________________
2005
2004
Total das obrigações ..........................................................................................................................
Valor justo dos ativos do plano ......................................................................................................
Saldo ativo ...............................................................................................................................................
Perdas (ganhos) não reconhecidos ..............................................................................................
Custo do serviço passado ................................................................................................................
Outros .......................................................................................................................................................
Ativo total líquido .................................................................................................................................
(4.182)
9.545 ___________
5.363 (3.824)
-
- ___________
1.539 ___________
___________
(7.065)
14.993 ___________
7.928 (5.964)
- - ___________
1.964 ___________
___________
(1.953.332)
2.041.184 ___________
87.852 (40.904)
24.910 4.033 ___________
75.891 ___________
___________
(1.790.639)
1.867.506
___________
76.867
(96.827)
26.342
4.929
___________
11.311
___________
___________
Ativo atuarial ..........................................................................................................................................
Passivo com plano de pensão reconhecido contabilmente ...............................................
Ativo
líquido .............................................................................................................................................
1.539 - ___________
1.539 ___________
___________
1.964 - ___________
1.964 ___________
___________
211.586 (135.695)
___________
75.891 ___________
___________
165.510
(154.199)
___________
11.311
___________
___________
125
A movimentação das obrigações atuariais e dos ativos do plano foi a seguinte:
A controlada no exterior Gerdau Ameristeel Corporation possui plano de contribuição definida, cujas contribuições
correspondem a 50% do valor pago pelos colaboradores, limitado a 4% do salário. As demais empresas não possuem esta
Empresa
_______________________
2005
2004
Consolidado
______________________
2005
2004
modalidade de plano de pensão.
O total do custo nesta modalidade foi de R$ 22 em 2005 (R$ 55 em 2004) para a Empresa e R$ 16.742 em 2005 (R$ 12.005
em 2004) para o consolidado.
Variação na obrigação de benefício
Obrigação de benefício no início do exercício ..........................................................................
Custo do serviço ...................................................................................................................................
Custo de juros .......................................................................................................................................
Perda (ganho) atuarial .......................................................................................................................
Pagamento de benefícios .................................................................................................................
Serviço passado devido a alteração do plano .........................................................................
Efeito de câmbio das empresas do exterior ............................................................................
Transferência de participante .......................................................................................................
Ajuste de reconhecimento da obrigação inicial ......................................................................
7.065 47 136 (1.551)
(123)
- - (1.392)
- ___________
6.223 39 124 794 (115)
- - - - ___________
Obrigação
de benefício no final do exercício ............................................................................
4.182 ___________
___________
7.065 ___________
___________
1.790.639 1.623.000
64.452 49.884
134.725 125.054
131.754 88.360
(62.115)
(69.534)
- 10.516
(110.173)
(45.000)
- 4.050 8.359
___________
___________
1.953.332 1.790.639
___________
___________
___________
___________
Variação nos ativos do plano
Valor justo dos ativos do plano no início do exercício ..........................................................
Retorno dos ativos do plano ...........................................................................................................
Contribuições dos patrocinadores ...............................................................................................
Contribuições dos participantes ...................................................................................................
Pagamentos de benefícios ...............................................................................................................
Transferência de participantes.......................................................................................................
14.993 (2.195)
6
- (123)
(3.136)
- ___________
12.366 2.729 13 - (115)
-
- ___________
1.867.506 248.239 67.157 6.045 (62.115)
-
(85.648)
___________
1.663.567
232.043
68.288
5.202
(69.534)
(32.060)
___________
Valor
justo dos ativos do plano no final do exercício ............................................................
9.545 ___________
___________
14.993 ___________
___________
2.041.184 ___________
___________
1.867.506
___________
___________
A parcela dos ganhos ou perdas atuarias a ser reconhecida, como receita ou despesa, é o valor não reconhecido que
c) Outros benefícios pós-emprego
A Companhia estima que o saldo a pagar, por conta de indenizações para os executivos no momento de sua aposentadoria
ou desligamento é de R$ 8.396 em 31/12/2005 - consolidado (R$ 9.996 em 2004 - consolidado).
O Plano americano prevê, além do plano de pensão, benefícios de saúde específicos para colaboradores aposentados, desde
que se aposentem após certa idade, com uma quantidade específica de anos de serviço. A subsidiária americana tem o direito
de modificar ou eliminar esses benefícios e as contribuições são baseadas em montantes determinados atuarialmente.
Os componentes do custo periódico líquido para os benefícios de saúde pós-emprego são os seguintes:
2005 2004
Custo do serviço................................................................................................................................................................................................................ 3.394 Custo de juros..................................................................................................................................................................................................................... 6.404 Amortização do custo do serviço passado............................................................................................................................................................ (770)
Amortização de (ganho) perda..................................................................................................................................................................................... ___________
229 Despesa líquida com saúde pós-emprego.............................................................................................................................................................. 9.257 ___________
___________
3.007
5.715
(563)
80
___________
8.239
___________
___________
definido e (ii) 10% do valor justo dos ativos do plano. A parcela resultante será amortizada anualmente com base no tempo
A seguir apresentamos um resumo das premissas adotadas para cálculo e contabilização do componente de benefício
definido dos planos, tanto para a Companhia quanto para o consolidado:
Taxa média de desconto.............................................................................
Taxa de aumento da remuneração.........................................................
Taxa de retorno esperado dos ativos...................................................
Tábua de mortalidade..................................................................................
Tábua de mortalidade de inválidos.........................................................
Taxa de rotatividade.....................................................................................
Plano Gerdau Plano Açominas
Plano América do Norte
11,30%
11,30%
9,20%
8,68%
15,54%
12,35%
GAM 83 (-1 ano)
AT-2000
RRB 1944
AT-2000
Baseada no serviço Nula
e no nível salarial
5,00% - 5,75%
2,50% - 4,25%
7,50% - 8,40%
GAM 83
RRB 1977
Baseada na idade e serviço
(experiência do plano)
b) Plano de pensão - contribuição definida
A Companhia e suas controladas no Brasil também são co-patrocinadoras de um plano de pensão com contribuições
definidas, administrado pela Gerdau - Sociedade de Previdência Privada. As contribuições são efetuadas com base em um
percentual da remuneração dos colaboradores.
A tabela a seguir mostra o status do fundo para o benefício de saúde pós-emprego:
exceder, em cada período, ao maior dos seguintes limites: (i) 10% do valor presente da obrigação atuarial total do benefício
médio remanescente de trabalho estimado para os empregados participantes do plano.
___________________________
Consolidado
___________________________
Consolidado
2005 2004
Ativos do plano a valor de mercado........................................................................................................................................................................... - Obrigação projetada de benefício.............................................................................................................................................................................. (139.400)
(130.559)
Status do fundo................................................................................................................................................................................................................. (139.400)
(130.559)
Ganhos e perdas não reconhecidos, líquidos ....................................................................................................................................................... 30.960 8.101
Custo do serviço passado.............................................................................................................................................................................................. ___________
(11.247)
(7.825)
___________
Passivo
com benefício de saúde pós-emprego reconhecido no balanço patrimonial......................................................................... (119.687)
(130.283)
___________
___________
___________
___________
___________________________
Consolidado
2005 2004
Variação na obrigação projetada de benefício
Obrigação projetada de benefício no início do ano............................................................................................................................................. 130.559 111.390
Aquisição da North Star................................................................................................................................................................................................. - 23.136
Custo do serviço................................................................................................................................................................................................................ 3.394 3.007
Custo de juros..................................................................................................................................................................................................................... 6.404 5.715
Contribuições dos participantes................................................................................................................................................................................. 2.160 1.946
Perda atuarial...................................................................................................................................................................................................................... 19.671 4.759
Benefícios e despesas administrativas pagas...................................................................................................................................................... (5.215)
(6.639)
Efeito de câmbio ............................................................................................................................................................................................................... (12.642)
(4.364)
Ajuste
de reconhecimento da obrigação inicial .................................................................................................................................................. ___________
(4.931)
(8.391)
___________
Obrigação
projetada
de
benefício
no
final
do
ano.
.
.............................................................................................................................................
139.400
130.559
___________
___________
___________
___________
127
___________________________
Consolidado
2005 2004
Ativos do plano no início do ano................................................................................................................................................................................... - Contribuições dos patrocinadores ........................................................................................................................................................................... 3.055 4.693
Benefícios e despesas administrativas pagas...................................................................................................................................................... ___________
(5.215)
(6.639)
___________
Ativos do plano no final do ano.................................................................................................................................................................................... - ___________
___________
___________
___________-
criada somente se não afetar os requisitos de dividendo mínimo e seu saldo não pode exceder o montante do capital
integralizado. A reserva pode ser usada na absorção de prejuízos, se necessário, para capitalização, pagamento de
dividendos ou recompra de ações.
d) Ações em tesouraria - em 31/12/2005 a Companhia possui em tesouraria 1.447.200 ações preferenciais (682.000
ações preferenciais em 2004), no montante de R$ 34.481 (R$ 21.490 em 2004), sendo 1.023.000 ações relativamente
ao programa de recompra de ações, anunciado em 17/11/2003, para permanência em tesouraria e posterior alienação
no mercado ou cancelamento e, 424.200 ações correspondentes ao programa de recompra de ações, anunciado em
30/05/2005, para permanência em tesouraria e posterior cancelamento. O custo médio dessas ações é de R$ 23,83,
As premissas adotadas na contabilização dos benefícios de saúde pós-emprego foram:
sendo o menor valor adquirido R$ 15,54 e o maior valor adquirido R$ 32,06. Durante o ano de 2005 foram adquiridas
Taxa média de desconto................................................................................................................................................................................................. Tratamento de saúde - taxa assumida próximo ano......................................................................................................................................... Tratamento de saúde - taxa assumida de declínio do custo a alcançar nos anos de 2010 a 2013.............................................. 5,75% - 6,00%
9,50% - 12,00%
5,50%
424.200 ações a um custo médio de R$ 30,59.
e) Dividendos e juros sobre capital próprio - os acionistas têm direito a receber, em cada exercício, um dividendo mínimo
obrigatório de 30% do lucro líquido ajustado. A Companhia efetuou, no exercício de 2004, o cálculo de juros sobre o capital
próprio dentro dos limites estabelecidos pela Lei 9.249/95. O valor correspondente foi contabilizado como despesa
financeira para fins fiscais. Para efeito de apresentação esse valor foi demonstrado como dividendos, não afetando o
23 - OUTRAS CONTAS A PAGAR (LONGO PRAZO)
O valor constante na linha de outras contas a pagar, no passivo de longo prazo da empresa, refere-se à dívida junto ao
Tesouro Nacional, oriunda de processo de privatização.
24 - PATRIMÔNIO LÍQUIDO
a) Capital social - o Conselho de Administração poderá, independentemente de reforma estatutária, deliberar a emissão
de novas ações (capital autorizado), inclusive mediante a capitalização de lucros e reservas até o limite autorizado de
100.000.000 ações ordinárias (50.000.000 em 31/12/2004) e 200.000.000 ações preferenciais (100.000.000 em 31/12/2004),
resultado. O benefício fiscal correspondente ao imposto de renda e contribuição social no resultado do exercício de 2004
foi de R$ 55.250.
O montante de dividendos creditados no exercício de 2005 foi de R$ 364.059, conforme está demonstrado a seguir:
2005 2004
Lucro líquido do exercício............................................................................................................................................................................................... 1.275.584 Constituição da reserva legal ..................................................................................................................................................................................... ___________
(63.778)
Lucro
líquido ajustado...................................................................................................................................................................................................... 1.211.806 ___________
___________
1.437.075
(71.855)
___________
1.365.220
___________
___________
todas sem valor nominal, conforme alteração aprovada na Assembléia Geral Extraordinária de 29/04/2005. O direito de
preferência deverá ser exercido no prazo decadencial de 30 dias, exceto quando se tratar de oferta pública, quando o
prazo decadencial não será inferior a 10 dias.
Em 11/04/2005, conforme aprovado na reunião do Conselho de Administração de 31/03/2005, a Metalúrgica Gerdau
S.A. efetivou um aumento de capital no valor de R$ 832.000, mediante a capitalização de reservas para investimentos e
capital de giro, com bonificação de 50% sobre a posição acionária em 11/04/2005, data da capitalização das reservas,
representando 41.584.395 novas ações (13.861.465 ordinárias e 27.722.930 preferenciais).
Em 31/12/2005, estão subscritas e integralizadas 41.584.395 ações ordinárias (27.722.930 em 31/12/2004) e 83.168.790
ações preferenciais (55.445.860 em 31/12/2004), totalizando o capital social realizado em R$ 2.496.000 (R$ 1.664.000 em
31/12/2004). As ações preferenciais não têm direito a voto e não podem ser resgatadas, mas participam em igualdade de
condições em relação às ações ordinárias, na distribuição de lucros.
b) Reserva legal - pela legislação brasileira, a Gerdau é obrigada a transferir 5% do lucro líquido anual, determinado
de acordo com a legislação societária, para a reserva legal até que essa reserva seja equivalente a 20% do capital
integralizado. A reserva legal pode ser utilizada para aumentar o capital ou para absorver prejuízos, mas não pode ser
Proventos no exercício
Período
Natureza
R$/ação
Crédito
Pagamento
2005 1º trimestre............................................................................ Juros
-
-
-
Dividendos
0,72
13/05/2005
24/05/2005
2º trimestre .......................................................................... Juros
-
-
-
Dividendos
0,79
15/08/2005
24/08/2005
3º trimestre............................................................................ Juros
-
-
-
Dividendos
0,75
18/11/2005
30/11/2005
4º trimestre .......................................................................... Dividendos
0,69
17/02/2006
02/03/2006
Juros sobre o capital próprio e dividendos.............. - 89.086 - 97.412 - 92.479 85.082 __________
364.059 __________
__________
% juros/dividendos pagos ou creditados ................ Crédito por ação (R$)......................................................... Ações em circulação (mil)................................................. 30%
2,95
123.306
2004
45.368
51.142
37.944
65.990
75.061
158.374
__________
433.879
__________
__________
32%
5,26
82.487
O lucro remanescente do exercício foi destinado à constituição de reserva estatutária para investimentos e capital de
giro na forma do estatuto social.
usada para fins de dividendos.
25 - PARTICIPAÇÃO NOS LUCROS E RESULTADOS
c) Reserva estatutária - o Conselho de Administração pode propor aos acionistas a transferência de pelo menos 5%
a) A participação dos administradores está limitada a 10% do lucro líquido societário do exercício, após o imposto de
do lucro líquido de cada ano para uma reserva estatutária (Reserva de Investimentos e Capital de Giro). A reserva é
renda e ao montante de sua retirada, conforme descrito no estatuto da Companhia;
129
b) A participação dos colaboradores está vinculada ao alcance de metas operacionais e foi alocada ao custo de produção
O percentual de diluição de participação a que, eventualmente, estão submetidos os atuais acionistas em caso de exercício
e despesas gerais e administrativas, conforme aplicável.
de todas as opções é de aproximadamente 0,7%.
III) Gerdau Ameristeel Corporation - (“Gerdau Ameristeel”)
26 - PLANOS DE INCENTIVOS DE LONGO PRAZO
A Gerdau Ameristeel Corporation e suas subsidiárias possuem planos de remuneração por ações para seus empregados,
I) Metalúrgica Gerdau S.A.
A Assembléia Geral Extraordinária da Metalúrgica Gerdau S.A. de 30/04/2003 decidiu, com base em plano aprovado
descritos a seguir:
pela Assembléia Geral e dentro do limite do capital autorizado, outorgar opção de compra de ações preferenciais aos
a) Plano da ex-Co-Steel
administradores, empregados ou pessoas naturais que prestem serviços à Companhia ou a sociedades sob seu controle,
Pelos termos do plano Co-Steel, “The Stock-Based Option Plan”, a Companhia tinha autorização para outorgar opções de
aprovando a criação do referido plano que consubstancia nova forma de remuneração de executivos estratégicos da
compra de ações a empregados e diretores até o limite de 3.041.335 ações ordinárias. O preço de exercício era baseado
Sociedade, instituindo o “Programa de Incentivo de Longo Prazo”. Embora aprovado o plano, não foram, até o momento,
efetuadas quaisquer outorgas de opções com base no mesmo.
no preço de fechamento das ações ordinárias no mercado na data anterior a da emissão da opção. As opções têm um
prazo máximo de 10 anos e são outorgadas ao longo de vários períodos conforme determinado pelo administrador do
II) Gerdau S.A.
A Assembléia Geral Extraordinária da Gerdau S.A. de 30/04/2003 decidiu, com base em plano previamente aprovado
e dentro do limite do capital autorizado, outorgar opção de compra de ações preferenciais aos administradores,
Plano no momento da outorga, com exercícios até 13/04/2008.
b) Planos da Gerdau AmeriSteel US Inc. - (“AmeriSteel”)
empregados ou pessoas naturais que prestem serviços à aquela controlada ou a sociedades sob seu controle, aprovando
Pelos termos do Acordo de Transação referente à aquisição da Co-Steel, os acionistas minoritários da AmeriSteel
a criação do referido plano, que consubstancia nova forma de remuneração de executivos estratégicos da Companhia,
permutaram suas ações e opções por ações e opções da Gerdau Ameristeel à razão de 9,4617 ações e opções desta
instituindo o “Programa de Incentivo de Longo Prazo”. As opções devem ser exercidas em um prazo máximo de cinco anos
última para cada opção ou ação da AmeriSteel. Esta troca ocorreu em 31/03/2003.
após a carência.
b.1) AmeriSteel Plan
a) Resumo da movimentação do plano:
A AmeriSteel possui um plano de incentivo de longo prazo disponível para a gerência executiva (o “AmeriSteel Plan”) para
assegurar que os interesses da gerência sênior da AmeriSteel são congruentes com os dos acionistas da AmeriSteel. Os
Outorga (Quantidade de ações)
________________________________________________________________________________________
2003
2003
2004
2004
2005
2005
Total
prêmios são determinados por uma fórmula baseada no retorno sobre o capital da AmeriSteel empregado em um dado
ano do plano. Os prêmios adquiridos são outorgados e pagos durante um período de quatro anos. Os participantes podem
Saldo incial em 31/12/2004........................
Outorgadas........................................................
Bonificação de ações em 11/04/2005...
Anuladas..............................................................
Exercidas............................................................
806.457 - 399.097 (8.259)
(28.171)
__________
561.680 - 278.086 (5.513)
(18.781)
__________
4.859 - 2.430 - - __________
342.250 - 168.870 (21.504)
(7.353)
__________
- 211.128 105.563 (5.806)
- __________
- 285.336 142.668 (3.600)
-
__________
1.715.246
496.464
1.096.714
(44.682)
(54.305)
__________
final em 31/12/2005..........................
Saldo
Preço de exercício em R$ ..........................
Prazo de carência...........................................
1.169.124 __________
__________
7,96 3 anos 815.472 __________
__________
7,96 5 anos 7.289 __________
__________
20,33 3 anos 482.263 __________
__________
20,33 5 anos 310.885 __________
__________
31,75 3 anos 424.404 __________
__________
31,75
5 anos
3.209.437
__________
__________
eleger pagamento em espécie ou investimento em ações da AmeriSteel e Gerdau, para os quais é dado um prêmio de 25%,
se eleito. Os benefícios levados à despesa sob este plano para os exercícios findos em 31/12/2005 e 2004 foram de US$
6.000 mil (R$ 14.044) e US$ 1.300 mil (R$ 3.450), respectivamente.
b.2) 2004 Stakeholder Plan
Para o exercício findo em 31/12/2004, o Comitê de Recursos Humanos da Gerdau Ameristeel instituiu o plano de incentivo
A controlada Gerdau S.A. possui, em 31/12/2005, um total de 3.045.695 ações preferenciais em tesouraria. Essas ações
poderão ser utilizadas para atendimento deste plano.
para premiar a gerência executiva com a participação nos resultados da Gerdau Ameristeel. Os prêmios adquiridos
b) Posição do plano em 31/12/2005:
são outorgados e pagos durante um período de quatro anos, baseados no preço de fechamento das ações da Gerdau
Outorga
_________________________________
2003 2004 2005
Total de opções de compra de ações outorgadas .............................................................................
Preço de exercício - R$ (ajustado por bonificações)..........................................................................
Valor justo das opções na data da outorga - R$ por opção (*).....................................................
Prazo médio de exercício da opção na data da outorga (anos).....................................................
(*) Calculado considerando o modelo Black-Scholes.
de longo prazo de 2004 (o “2004 Stakeholder Plan”), baseado no AmeriSteel Plan. O 2004 Stakeholder Plan foi desenhado
1.984.596 7,96 2,48 3,8 489.552 20,33 5,77 4,9 735.289 31,75 5,31 4,2 AmeriSteel na New York Stock Exchange (Bolsa de Valores de Nova York). Um prêmio de aproximadamente US$ 14.000 mil
Média
15,30
3,63
4,1
(equivalentes a R$ 37.161) foi apurado em 31/12/2004 e foi outorgado em 01/03/2005. Este prêmio vem sendo provisionado
de acordo com o prazo de pagamento estabelecido pelo plano.
Para o ano iniciado em 01/01/2005, o Comitê de Recursos Humanos (Comitê) instituiu o plano de incentivo de longo
131
prazo de 2005 (o “2005 Stakeholder Plan”). O 2005 Stakeholder Plan foi criado para premiar os colaboradores com bônus
e ações ordinárias emitidas tornaram-se um terço outorgadas dois anos a partir da data de concessão, e um terço a
baseados no atingimento de metas relacionadas ao retorno do capital investido. Os bônus serão outorgados ao final
cada dois anos subseqüentes. Todas as concessões foram a valor de mercado das ações ordinárias na data da concessão,
do ano em dinheiro e/ou em opções. O pagamento da porção do bônus dinheiro será feita em forma de ações (phanton
determinado com base em avaliação independente no encerramento do ano anterior. As opções podem ser exercidas por
stock). O número de ações será determinado pelo valor de mercado da ação ordinária na data da outorga, com base no
10 anos a partir da data da concessão.
preço médio de negociação na New York Stock Exchange (Bolsa de Valores de Nova York). As ações serão pagas em abril
b.6) Purchase Plan
de cada ano, razão de 25%, em um período de 4 anos. O número de opções outorgadas aos participantes é determinado
Em maio de 1995, o Conselho de Administração da AmeriSteel aprovou um plano de opção/compra de ações (o Plano
dividindo a parcela não paga em dinheiro do bônus pelo valor de mercado da ação ordinária na data da outorga e ajustado
“Purchase Plan”) disponível a essencialmente todos os empregados. Os empregados que compraram ações foram
por um fator determinado pelo valor da opção na mesma data (o valor das opções é determinado pelo Comitê baseado
premiados com opções de ações iguais a seis vezes o número de ações compradas. Um total de 356.602 ações foi vendido
no modelo Black-Scholes ou outro método). As opções poderão ser exercidas a razão de 25% ao ano durante 4 anos a
sob o Plano de Compra a um preço de compra de US$ 1,12 por ação. As opções foram concedidas a valor de mercado
partir da data da outorga e prescrevem após 10 anos. O número máximo de opções que serão outorgadas com base neste
na data da concessão, determinado com base em avaliação independente no encerramento do ano anterior. Um total
plano é de 6.000.000.
de 2.139.612 opções foi concedido sob o Plano de Compra. Não há opções disponíveis para concessão futura. Todas as
b.4) Plano SAR
opções outorgadas já podem ser exercidas, o que pode ocorrer por 10 anos a partir da data de concessão.
Em julho de 1999, o Conselho de Administração da AmeriSteel aprovou um Plano SAR/Compra de Ações (o Plano “SAR”)
A seguir apresentamos um resumo dos planos da Gerdau Ameristeel:
disponível a essencialmente todos os empregados. O Plano “SAR” autoriza a venda de 946.170 ações ordinárias aos
empregados durante três períodos de oferta, julho até setembro em 1999, 2002 e 2005. Os empregados que comprarem
ações são recompensados com direitos de apreciação de ações (“stock appreciation rights - SARs”) iguais a quatro vezes
o número de ações compradas. Foram concedidas “SARs” a valor de mercado na data da concessão, determinado com
base em avaliação independente no encerramento do ano anterior. Pode-se exercer os “SARs” à taxa de 25% anualmente
a partir da data da concessão e pode ser exercido por 10 anos a partir da data da concessão. Os “SARs” são registrados
como passivo e os benefícios registrados como despesa com base nesse plano para os exercícios findos em 31/12/2005
e 2004 foram US$ 1.500 mil (R$ 3.511) e US$ 6,4 milhões (R$ 16.985), respectivamente.
Em julho de 2002, o Conselho de Administração da AmeriSteel aprovou a emissão de novas opções de compra dentro do
2005
2004
_____________________________________
____________________________________
Preço médio Preço médio
Número
de exercício Número ______________________
de exercício
______________________
de ações
US$ R$ de ações
US$ R$
Disponíveis no início do ano.................. 2.833.288 5,94 13,90 3.606.570 6,41 17,01
Opções exercidas...................................... (443.371)
1,86 4,35 (375.261)
1,90 5,04
Opções canceladas................................... (26.341)
1,85 4,33 (76.321)
1,92 5,10
Opções expiradas...................................... (99.000)
19,00 44,47 ___________
(321.700)
19,46 ___________
51,65
Disponíveis no final do ano.................... 2.264.576 6,42 15,03 ___________
___________
2.833.288 5,94 ___________
___________
15,77
exercíveis........................................ Ações
2.128.241 ___________
___________
2.350.378
___________
___________
plano “SAR”, que foram outorgadas à gerência executiva, com preço de exercício determinado pelo valor justo na data
da outorga. Um total de 6.244.722 “SARs” foram autorizadas e emitidas. Todas as opções e ações ordinárias emitidas
tornam-se um terço outorgadas dois anos a partir da data de concessão, e um terço a cada dois anos subseqüentes. As
opções podem ser exercidas em até 10 anos após a data da outorga.
Em 31/12/2005, foi registrada uma despesa de US$ 1.500 mil, equivalentes a R$ 3.511, na data do balanço (consolidado),
relativa a este plano (US$ 14.300 mil, equivalentes a R$ 37.952, de despesa em 2004).
b.5) Equity Ownership
Em setembro de 1996, o Conselho de Administração da AmeriSteel aprovou o Plano AmeriSteel Corporation Equity
Ownership (o Plano “Equity Ownership”), o qual concede ações ordinárias, opções de compra de ações ordinárias e “SARs”.
O número máximo de ações que podem ser emitidas sob esse plano é de 4.152.286. A AmeriSteel concedeu 4.667.930
opções incentivadas de ações e 492.955 ações ordinárias sob o Plano Equity Ownership até 31/12/2004. Todas as opções
A tabela a seguir resume as informações sobre as opções de compra de ações da Gerdau Ameristeel disponíveis
em 31/12/2005:
Preço de exercício
Quantidade
disponível
__________________
Prazo médio
de carência
__________________
Preço médio
de exercício
Número exercível
em 31/12/2005
___________________________ _________________________
US$ R$ US$ 1,32 a US$ 1,43 (R$ 3,09 a R$ 3,35).....................
545.482 3,80 1,39 3,25 545.482
US$ 1,80 a US$ 1,90 (R$ 4,21 a R$ 4,45).....................
671.369 5,20 1,84 4,31 535.034
US$ 2,11 a US$ 2,96 (R$ 4,94 a R$ 6,93).....................
454.725 3,50 2,61 6,11 454.725
US$ 15,45 a US$ 18,69 (R$ 36,16 a R$ 43,75)...........
297.500 1,50 17,41 40,75 297.500
US$ 20,06 a US$ 20,15 (R$ 46,95 a R$ 47,65)..........
295.500 0,90 20,91 48,94 ____________
295.500
____________________
2.264.576 ____________
____________
2.128.241
____________________
____________________
133
Apresentamos, a seguir, o efeito no resultado do exercício e patrimônio líquido caso tivesse ocorrido o registro de
eventuais despesas com o plano de opções de ações da Gerdau S.A. e da Gerdau Ameristeel Corporation:
Consolidado
________________________________________________
Saldos conforme Demonstrações Contábeis (*)....................................................................................................... Lucro líquido Patrimônio líquido
Despesa (**)............................................................................................................................................................................... (3.125) _________________________
(11.040)
___________________
3.268.844 3.859.568
Saldos
pro-forma.................................................................................................................................................................... 3.265.719 _________________________
3.848.528
___________________
___________________
_________________________
(*) O lucro líquido contábil inclui a parcela dos acionistas minoritários.
(**) Aplicando o método do valor justo (modelo Black-Scholes).
27 - OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS
O valor constante na linha outras receitas operacionais refere-se, substancialmente, ao reconhecimento do valor de
R$ 70.332 (empresa e consolidado) face ao êxito obtido em processo judicial sobre recolhimentos indevidos de PIS
(Programa de Integração Social), conforme nota explicativa nº 20.III item a.2 e reversões e constituições de provisões
para contingências comentadas na nota explicativa nº 20.
28 - RESULTADO NÃO OPERACIONAL
O valor constante da linha de resultado não operacional refere-se, substancialmente, ao ganho por variação no percentual
de participação no valor de R$ 305.839 (consolidado), decorrente da incorporação da Gerdau Participações S.A. pela
Gerdau Açominas S.A..
29 - DEMONSTRAÇÃO DO EBITDA
___________________________
Consolidado
2005 2004
Lucro bruto........................................................................................................................................................................................................................... 5.725.887 6.245.024
Despesas com vendas...................................................................................................................................................................................................... (514.443)
(455.175)
Despesas gerais e administrativas............................................................................................................................................................................ (1.167.080)
(1.050.953)
Depreciações e amortizações...................................................................................................................................................................................... ___________
838.760 766.819
___________
EBITDA....................................................................................................................................................................................................................................
4.883.124 ___________
___________
5.505.715
___________
___________
3.110.287 EBITDA (***)................................................................ 9.975.760 3.657.500 2.270.548 3.022.950 33.673 (751.200)
(400.317)
4.307.543 (5.668.217)
292.430 166.337 222.198 (22.836)
(79.902)
(33.395)
362.649 (831.440)
1.194.089 763.865 250.983 174.240 219.272 (4.491)
(45.934)
(7.079)
275.745 (488.120)
1.480.407 685.118 1.056.166 (124.881)
(310.573)
(33.706)
1.577.295 (8.476.789)
10.054.084 8.857.637 1.597.232 896.309 1.194.708 (177.563)
(253.819)
(47.779)
1.661.736 (7.195.901)
21.245.748 4.883.124 3.268.844 4.068.995 42.151 (1.167.080)
(514.443)
5.725.887 (15.519.861)
19.597.262
5.505.715
3.341.097
4.436.930
(148.381)
(1.050.953)
(455.175)
6.245.024
(13.352.238)
656.946 246.738 Gastos de capital........................... Depreciação/amortização......... 208.868 611.779 3.916.049 6.456.351 ( * ) Não inclui as operações do Brasil.
(**) Ativos identificáveis: contas a receber, estoques e imobilizado.
6.246.464 3.999.504 Ativos identificáveis (**)............. 272.398 524.681 3.735.219 2.681.077 265.707 265.851 3.482.517 2.646.752 29.155 78.427 538.456 1.070.034 26.899 36.291 462.370 872.657 43.078 359.068 1.349.088 1.194.089 28.251 27.367 668.351 247.391 318.017 5.192.457 763.865 10.054.084 237.094 1.156.660 838.760 1.937.139 766.819
2.097.948
6.131.526 14.814.724 14.660.813
8.857.637 21.245.748 19.597.262
Segmentos de Negócio
_________________________________________________________________________________________________________________
Longos Açominas América
América Brasil __________________
Ouro Branco __________________
Aços Especiais __________________
do Sul (*) __________________
do Norte __________________
Consolidado
__________________
2005
2004
2005
2004
2005
2004
2005
2004
2005
2004
2005
2004
Receita líquida de vendas........... (excluindo as operações no Brasil) e América do Norte (Gerdau Ameristeel):
Aços Longos Brasil, Açominas (correspondente às operações da usina localizada em Ouro Branco, Minas Gerais), Aços Especiais, América do Sul
Os segmentos demonstrados a seguir correspondem às unidades de negócio através das quais o Comitê Executivo Gerdau gerencia suas operações:
( * ) Não inclui as operações do Brasil.
( ** ) Lucro líquido do período antes das participações dos acionistas minoritários.
(***) Lucro antes das despesas financeiras, do imposto de renda e contribuição social e das depreciações e amortizações, conforme descrito na nota explicativa nº 29.
2.417.389 Lucro líquido acumulado (**)................................ Despesas gerais e administrativas................... 189.868 (776.605)
Despesas com vendas............................................. 2.790.631 (447.342)
Lucro bruto.................................................................. Lucro operacional..................................................... 3.785.943 Custo das vendas...................................................... Resultado financeiro líquido................................. 9.997.575 (6.211.632)
Receita líquida de vendas...................................... 30 - INFORMAÇÕES POR ÁREA GEOGRÁFICA E SEGMENTO DE NEGÓCIO
Área Geográfica
______________________________________________________________________________________________________
Brasil _______________________
América do Sul (*) _______________________
América do Norte _______________________
Consolidado
_______________________
2005 2004 2005 2004 2005 2004 2005 2004
135
Diretoria
Presidente
Comitê Executivo
JORGE GERDAU JOHANNPETER
Diretor Presidente
Vice-Presidentes
GERMANO H. GERDAU JOHANNPETER
KLAUS GERDAU JOHANNPETER
Diretores Vice-Presidentes
CARLOS JOÃO PETRY
FREDERICO C. GERDAU JOHANNPETER, Vice-Presidente Sênior
CARLOS JOÃO PETRY, Vice-Presidente Sênior
Conselheiros
ANDRÉ BIER JOHANNPETER
AFFONSO CELSO PASTORE
CLAUDIO JOHANNPETER
ANDRÉ PINHEIRO DE LARA RESENDE
FILIPE AFFONSO FERREIRA
OSCAR DE PAULA BERNARDES NETO
MÁRIO LONGHI FILHO
OSVALDO BURGOS SCHIRMER
Secretário-Geral
RICARDO GEHRKE
EXPEDITO LUZ
Secretário-Geral
EXPEDITO LUZ
Diretores
EXPEDITO LUZ
GERALDO TOFFANELLO
PAULO FERNANDO BINS DE VASCONCELLOS
GERALDO TOFFANELLO
Contador CRC RS nº 031.084-O-5
CPF nº 078.257.060-72
137
Parecer dos Auditores Independentes
Parecer do Conselho Fiscal
Aos Administradores e Acionistas da
1. Examinamos os balanços patrimoniais da Metalúrgica Gerdau S.A. e os balanços patrimoniais consolidados da
Metalúrgica Gerdau S.A. e suas controladas em 31 de dezembro de 2005 e de 2004 e as correspondentes demonstrações
do resultado, das mutações do patrimônio líquido e das origens e aplicações de recursos da Metalúrgica Gerdau S.A. e
as correspondentes demonstrações consolidadas do resultado e das origens e aplicações de recursos dos exercícios
findos nessas datas, elaborados sob a responsabilidade de sua administração. Nossa responsabilidade é a de emitir
parecer sobre essas demonstrações contábeis. Os exames das demonstrações financeiras da controlada em conjunto
indireta Gallatin Steel Company e das controladas indiretas Diaco S.A. e suas controladas e Siderúrgica del Pacífico S.A.
foram conduzidos sob a responsabilidade de outros auditores independentes e o nosso relatório, no que se refere aos
resultados gerados por essas empresas, correspondendo a 5,74% do lucro antes do imposto de renda da Metalúrgica
Gerdau S.A. e a 4,41% do lucro antes do imposto de renda e das participações minoritárias da Metalúrgica Gerdau S.A. e
suas controladas no exercício findo em 31 de dezembro de 2005, e aos ativos consolidados nessa data, correspondendo a
4,97% dos ativos totais consolidados, está baseado exclusivamente nos exames desses outros auditores.
O conselho fiscal da Metalúrgica Gerdau S.A., em cumprimento às disposições legais e estatutárias, examinou o Relatório
2. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil, as quais requerem que os
exames sejam realizados com o objetivo de comprovar a adequada apresentação das demonstrações contábeis em todos
os aspectos relevantes. Portanto, nossos exames compreenderam, entre outros procedimentos: (a) o planejamento dos
trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e os sistemas contábil e de controles internos
da Companhia e suas controladas; (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam
os valores e as informações contábeis divulgados; e (c) a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais
representativas adotadas pela administração da Companhia, bem como da apresentação das demonstrações contábeis
tomadas em conjunto.
3. Somos de parecer que as referidas demonstrações contábeis apresentam adequadamente, em todos os aspectos
relevantes, a posição patrimonial e financeira da Metalúrgica Gerdau S.A. e da Metalúrgica Gerdau S.A. e suas controladas
em 31 de dezembro de 2005 e de 2004 e o resultado das operações, as mutações do patrimônio líquido e as origens
e aplicações de recursos da Metalúrgica Gerdau S.A. dos exercícios findos nessas datas, bem como os resultados
consolidados das operações e as origens e aplicações de recursos consolidadas desses exercícios, de acordo com as
práticas contábeis adotadas no Brasil.
4. Nossos exames foram conduzidos com o objetivo de emitir parecer sobre as demonstrações contábeis referidas no
primeiro parágrafo, tomadas em conjunto. A demonstração do fluxo de caixa, apresentada para propiciar informações
suplementares sobre a Companhia e suas controladas, não é requerida como parte integrante das demonstrações
contábeis. A demonstração do fluxo de caixa foi submetida aos procedimentos de auditoria descritos no segundo
parágrafo e, em nossa opinião, está adequadamente apresentada, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às
demonstrações contábeis tomadas em conjunto.
Porto Alegre, 21 de fevereiro de 2006.
Auditores Independentes
CRC 2SP000160/O-5 “F” RS
Carlos Alberto de Sousa
Contador - CRC 1RJ 056561/O-0 “F” RS
da Administração e as Demonstrações Financeiras referentes ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2005.
Com base nos exames efetuados, considerando, ainda, o parecer dos auditores independentes – PricewaterhouseCoopers
Auditores Independentes, datado de 21 de fevereiro de 2006, bem como as informações e esclarecimentos recebidos
no decorrer do exercício, opina que os referidos documentos estão em condições de serem apreciados pela Assembléia
Geral Ordinária de Acionistas.
DOMINGOS MATIAS URROZ LOPES
CARLOS ROBERTO SHRÖDER
MÁRIO MAGALHÃES DE SOUSA
139
141
GERDAU S.A.
GERDAU S.A.
Gerdau S.A.
Balanços Patrimoniais em 31 de Dezembro
ATIVO
PASSIVO
CIRCULANTE
Disponibilidades e aplicações financeiras...................................................... nota 5
Clientes ....................................................................................................................... nota 6
Estoques . ................................................................................................................... nota 7
Dividendos a receber.............................................................................................. nota 11
Outras
contas a receber .................................................................................... Total do circulante ............................................................................................. REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
Partes relacionadas .............................................................................................. nota 21
Depósito para futuro investimento em participações societárias.... nota 4
Depósitos
judiciais e outros .............................................................................. nota 10
Total do realizável a longo prazo................................................................... PERMANENTE
nota 11 Investimentos............................................................................................................ Imobilizado................................................................................................................... nota 12 Diferido
....................................................................................................................... nota 13 Total do permanente.......................................................................................... Total do ativo.......................................................................................................... Empresa
_______________________
2005
2004
1.275.965 -
-
39.449 -
188.033 32.353 _____________
1.535.800 _____________
- 81.783 - 33.878 39.096 _____________
154.757 _____________
8.943.730 - - _____________
8.943.730 _____________
10.634.287 _____________
_____________
Consolidado
______________________
2005
2004
15.709 5.464.694 2.041.967
-
2.059.806 2.496.808
-
4.018.629 4.236.642
32.038 199.764 240.462
-
151.678 329.464
147.226 - 1.014 _____________
234.607 _____________
210.922
_____________
195.987 _____________
12.129.178 _____________
9.556.265
_____________
- 302 1.448
- 242.792 69.992
- 34.703 182.158
42.296 442.076 597.931
34.403 _____________
162.925 _____________
182.790
_____________
76.699 _____________
882.798 _____________
1.034.319
_____________
7.100.464 112.668 112.017
- 8.693.501 7.927.363
- _____________
61.041 _____________
33.858
_____________
7.100.464 _____________
8.867.210 _____________
8.073.238
_____________
7.373.150 _____________
21.879.186 _____________
18.663.822
_____________
_____________
_____________
_____________
Empresa
_______________________
2005
2004
Consolidado
______________________
2005
2004
CIRCULANTE
Fornecedores............................................................................................................. Empréstimos e financiamentos.......................................................................... nota 14
Debêntures................................................................................................................. nota 15
Impostos e contribuições sociais a recolher............................................... nota 18
Partes relacionadas................................................................................................ nota 21
Imposto de renda e contribuição social diferidos ................................... nota 9
Salários a pagar........................................................................................................ Dividendos a pagar.................................................................................................. nota 23
Outras
contas a pagar ......................................................................................... Total do circulante............................................................................................... 501 2.770 - 1.397 101.371 - 1.017 186.137 11.183 _____________
304.376 _____________
72 1.675.464 1.935.953
- 1.327.248 1.968.397
- 2.719 2.986
6.808 306.067 386.238
164.549 - - 86.879 180.166
622 268.898 255.418
280.378 208.774 306.771
4.838 _____________
313.059 _____________
211.739
_____________
457.267 _____________
4.189.108 _____________
5.247.668
_____________
EXIGÍVEL A LONGO PRAZO
Empréstimos e financiamentos.......................................................................... nota 14
Debêntures................................................................................................................. nota 15
Provisão para contingências............................................................................... nota 20
Benefícios pós-emprego....................................................................................... nota 22
Outras
contas a pagar.......................................................................................... Total do exigível a longo prazo........................................................................ 1.404.420 786.506 42.130 54.669 - - _____________
2.287.725 _____________
- 5.352.420 3.490.374
692.476 969.043 915.086
94.882 192.194 240.300
54.669 525.428 611.707
- 263.778 294.478
- _____________
246.695 _____________
251.162
_____________
842.027 _____________
7.549.558 _____________
5.803.107
_____________
PARTICIPAÇÃO DOS ACIONISTAS NÃO CONTROLADORES..................... -
- 2.098.334 1.539.191
PATRIMÔNIO LÍQUIDO .............................................................................................. nota 23 Capital social.............................................................................................................. 5.206.969 3.471.312 5.206.969 3.471.312
Reservas de capital................................................................................................. 376.684 376.672 376.684 376.672
Reservas
de lucros.................................................................................................. 2.458.533 _____________
2.225.872 _____________
2.458.533 _____________
2.225.872
_____________
Total do patrimônio líquido............................................................................... 8.042.186 _____________
6.073.856 _____________
8.042.186 _____________
6.073.856
_____________
PATRIMÔNIO
LÍQUIDO INCLUINDO NÃO CONTROLADORES..................... Total do passivo.................................................................................................... - _____________
10.634.287 _____________
_____________
- _____________
10.140.520 _____________
7.613.047
_____________
7.373.150 _____________
21.879.186 _____________
18.663.822
_____________
_____________
_____________
_____________
141
143
GERDAU S.A.
DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS
DEMONSTRAÇÃO DAS ORIGENS E APLICAÇÕES DOS RECURSOS
Empresa
_______________________
2005
2004
Consolidado
______________________
2005
2004
RECEITA DE VENDAS ................................................................................................ - - 25.485.818 23.407.573
Impostos incidentes sobre as vendas ........................................................... - - (2.642.225) (2.456.568)
- _____________
- _____________
(1.597.845) _____________
(1.353.743)
Fretes e descontos................................................................................................. _____________
RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS....................................................................... nota 29 - - 21.245.748 19.597.262
CUSTO DAS VENDAS.................................................................................................. - _____________
- _____________
(15.519.861) _____________
(13.352.238)
_____________
LUCRO BRUTO....................................................................................................... - - 5.725.887 6.245.024
DESPESAS COM VENDAS ....................................................................................... -
- (514.443) (455.175)
RECEITAS FINANCEIRAS ......................................................................................... nota 17
66.705 42.326 452.980 209.846
DESPESAS FINANCEIRAS ....................................................................................... nota 17
(211.598) (49.329) (482.896) (385.952)
DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS
Honorários dos administradores ..................................................................... (898) (1.261) (28.356) (43.562)
Despesas gerais ...................................................................................................... (32.283) (42.681) (1.111.908) (960.264)
RESULTADO DA EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL ............................................. nota 11
2.527.731 2.836.486 (131.195) (343.116)
OUTRAS
RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS LÍQUIDAS ................... nota 26
136.787 _____________
28.057 _____________
131.426 _____________
187.866
_____________
LUCRO OPERACIONAL ...................................................................................... 2.486.444 2.813.598 4.041.495 4.454.667
RECEITAS
(DESPESAS) NÃO OPERACIONAIS LÍQUIDAS ............................ nota 27
305.839 _____________
(1.065) _____________
292.755 _____________
(24.930)
_____________
LUCRO ANTES DOS IMPOSTOS E PARTICIPAÇÕES............................. 2.792.283 2.812.533 4.334.250 4.429.737
PROVISÃO PARA IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL ........ nota 9 (1.627) 4 (915.043) (951.201)
Corrente ..................................................................................................................... Diferido ....................................................................................................................... (8.418) 20.063 (146.628) (202.286)
PARTICIPAÇÃO
DOS ADMINISTRADORES ........................................................ nota 24
(898) _____________
(1.261) _____________
(27.339) _____________
(41.363)
_____________
LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO ANTES DA PARTICIPAÇÃO
DOS ACIONISTAS NÃO CONTROLADORES............................................ 2.781.340 _____________
2.831.339 _____________
3.245.240 _____________
3.234.887
_____________
_____________
_____________
_____________
_____________
PARTICIPAÇÃO
DOS ACIONISTAS NÃO CONTROLADORES ...................... LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO..................................................................... Lucro
por ação - R$............................................................................................ 6,29 _____________
9,59
_____________
_____________
_____________
Valor patrimonial por ação - R$..................................................................... 18,19 _____________
_____________
GERDAU S.A.
20,58
_____________
_____________
(463.900) _____________
(403.548)
_____________
2.781.340 _____________
2.831.339
_____________
ORIGENS DOS RECURSOS
Das operações:
Lucro líquido do exercício ................................................................................ Despesas/receitas que não afetam o capital circulante:
Depreciações e amortizações.................................................................... Custo do ativo permanente baixado ...................................................... Resultado da equivalência patrimonial................................................... nota 11
Ganho na variação de participação.......................................................... nota 27
Variações monetárias e cambiais sobre dívidas a longo prazo... Variações monetárias sobre créditos a longo prazo....................... Originado pelas operações........................................................................ De terceiros:
Aumento de capital/variação nas ações em tesouraria..................... nota 23
Contribuições recebidas para reservas de capital .............................. Aumento (redução) do exigível a longo prazo.......................................... Capital circulante líquido de empresas consolidadas ......................... Efeito do câmbio s/capital circ. de empresas do exterior ....................... Capital circulante líquido - aquisição de ativos ..................................... Dividendos
não incluídos nas rendas do exercício................................. nota 11
Total das origens........................................................................................... APLICAÇÕES DOS RECURSOS
Em investimentos..................................................................................................... Aquisição de ativos ................................................................................................ No imobilizado............................................................................................................ No diferido................................................................................................................... Aumento (redução) do realizável a longo prazo ........................................ Dividendos/juros
sobre o capital próprio...................................................... nota 23
Total das aplicações ................................................................................... VARIAÇÃO
DO CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO .......................................... Capital circulante:
No início do exercício........................................................................................... No final do exercício............................................................................................ VARIAÇÃO
DO CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO ........................................... As notas explicativas da administração são parte integrante das Demonstrações Contábeis.
Empresa
_______________________
2005
2004
2.781.340 2.831.339 Consolidado
______________________
2005
2004
3.245.240 3.234.887
- - (2.527.731) (305.839) 174.365 - _____________
122.135 _____________
- 838.606 766.665
76.796 38.332 125.585
(2.836.486) 131.195 343.116
- (305.839) 44.942 241.343 (138.490)
- _____________
- _____________
(526)
_____________
116.591 _____________
4.188.877 _____________
4.331.237
_____________
(16.607) - 1.271.333 - - - 995.076 _____________
2.371.937 _____________
(27.036) 533.393 466.145
- 29.785 16.246
388.245 1.721.439 1.055.900
- 22.965 - (282.861) (54.312)
- 111.818 669.446
748.271 _____________
3.964 __________________________
1.226.071 _____________
6.329.380 _____________
6.484.662
_____________
4.772 - - - 78.058 796.403 _____________
879.233 _____________
1.492.704 _____________
_____________
840.734 - - - 12.602 858.843 _____________
1.712.179 _____________
(486.108) _____________
_____________
(261.280) 1.231.424 _____________
1.492.704 _____________
_____________
224.828 4.308.597 991.981
(261.280) _____________
7.940.070 _____________
4.308.597
_____________
(486.108) _____________
3.631.473 _____________
3.316.616
_____________
_____________
_____________
_____________
64.295 - 1.641.230 27.905 23.162 941.315 _____________
2.697.907 _____________
3.631.473 _____________
_____________
35.395
924.457
1.262.707
18.654
(12.039)
938.872
_____________
3.168.046
_____________
3.316.616
_____________
_____________
143
145
GERDAU S.A.
INFORMAÇÃO SUPLEMENTAR
DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO
- ________
- _________
- ________
- __________________
- ___________
- _______________
(796.403) _______________
(796.403)
___________
21.487 ________
12.287 _________
376.684 ________
465.063 __________________
1.993.470 ___________
2.458.533 _______________
- _______________
8.042.186
___________
___________
________
_________
________
__________________
___________
_______________
_______________
(1.845.870) 1.845.870 1.845.870 -
-
-
- (139.067) 139.067 -
139.067 -
-
- 12
-
- -
-
12 12 -
- ________
- _________
- ________
- __________________
- ___________
- _______________
(858.843) _______________
(858.843)
___________
21.487
12.275
376.672
325.996
1.899.876
2.225.872
6.073.856
___________
________
_________
________
__________________
___________
_______________
_______________
___________ ________ _________ ________ __________________ ___________ _______________ _______________
-
-
-
-
-
- 2.781.340 2.781.340
-
-
- -
(1.735.657) (1.735.657) -
-
-
- -
(16.619) (16.619) -
(16.619)
(1.830.929) 1.830.929 1.830.929 - - - - (141.567) 141.567 - 141.567 - - - 4.128.396
2.831.339
(27.036)
2.831.339
2.016.068 - (1.735.656) (27.036) 1.831.639 - (1.735.656) (27.036) 376.672 184.429 - - - - - - 12.275
21.487
-
Saldos em 31 de dezembro de 2003 1.735.656 342.910 Lucro líquido do exercício .................... - - Aumento de capital ............................... nota 23 1.735.656 - Ações em tesouraria ............................. nota 23
- - Destinações propostas à
Assembléia Geral:
- - Reserva legal ...................................... nota 23
Reserva para investimentos e
capital de giro ................................ nota 23
- - Dividendos/juros sobre o
capital próprio .............................. nota 23 __________
- __________________
- 3.471.312
342.910
Saldos em 31 de dezembro de 2004 __________
__________________
__________ __________________ Lucro líquido do exercício .................... -
-
Aumento de capital ............................... nota 23 1.735.657 -
Ações em tesouraria ............................. nota 23 -
-
Ganho na venda de ações
em tesouraria .................................... nota 23 -
-
Assembléia Geral:
-
-
Reserva legal ...................................... nota 23 Reserva para investimentos e
capital de giro ................................ nota 23 -
-
Dividendos/juros sobre o
capital próprio .............................. nota 23 __________
- __________________
-
5.206.969 __________________
342.910 Saldos em 31 de dezembro de 2005 __________
__________
__________________
Reservas
de capital Reservas
de lucros
__________________________________________
__________________________________
Subvenção Especial Investimentos Total do
Capital para Lei e capital Lucros patrimônio
social investimentos 8.200/91 Outras Total Legal de giro Total acumulados líquido
DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO
GERDAU S.A.
Lucro líquido do exercício ....................................................................................... Equivalência patrimonial .......................................................................................... nota 11 Provisão para riscos de crédito .......................................................................... Ganho na alienação de imobilizado ..................................................................... Ganho (perda) na alienação/incorporação de investimentos ................. Variações monetárias e cambiais (1).................................................................... Depreciações e amortizações................................................................................ Imposto de renda e contribuição social ........................................................... Juros sobre a dívida .................................................................................................. Contingências/depósitos judiciais........................................................................ Variação de contas a receber de clientes........................................................ Variação nos estoques . ........................................................................................... Variação de fornecedores ...................................................................................... Outras
contas da atividade operacional .......................................................... Caixa líquido da atividade operacional ........................................................... Aquisição/alienação de imobilizado .................................................................... Acréscimo de diferido .............................................................................................. Aquisição/alienação de investimentos .............................................................. Aquisição de ativos .................................................................................................... Recebimento
de dividendos/juros sobre o capital próprio ..................... Aplicação
de caixa em investimentos ............................................................ Fornecedores de imobilizado.................................................................................. Financiamento do capital de giro.......................................................................... Debêntures ................................................................................................................... Aportes de financiamentos do ativo permanente ....................................... Amortização de financiamentos do ativo permanente .............................. Pagamento de juros de financiamentos ........................................................... Mútuos com partes relacionadas ....................................................................... Aumento de capital/variações nas ações em tesouraria ........................ nota 23 Pagamento
de dividendos/juros sobre o capital próprio e participações . Caixa líquido da atividade financeira .............................................................. Variação no saldo do caixa ................................................................................. Saldo do caixa
No início do exercício.............................................................................................. nota 5 Atualização do caixa inicial ................................................................................. Saldo inicial de empresas consolidadas no exercício . ............................ No final do exercício................................................................................................ nota 5 Empresa
_______________________
2005
2004
Consolidado
______________________
2005
2004
2.781.340 (2.527.731) - - (305.839) 33.033 - (5.467) 166.094 (66.351) - - 429 (95.119) _____________
(19.611) _____________
- - (4.772) - 951.782 _____________
947.010 _____________
- 1.362.782 (38.697) - - (31.628) (53.553) (16.607) (889.440) _____________
332.857 _____________
1.260.256
_____________
_____________ 3.245.240 3.234.887
131.195 343.116
(12.792) 7.323
10.642 9.058
(305.844) 4.382
(82.009) (99.284)
838.606 766.665
50.965 463.938
520.126 406.534
(66.845) 5.295
466.687 (687.562)
144.981 (1.402.408)
(133.785) 490.458
147.852 _____________
(56.428)
_____________
4.955.019 _____________
3.485.974
_____________
(1.641.230) (1.173.491)
(27.905) (18.006)
(97.679) (37.686)
- (924.457)
- __________________________
(1.766.814) _____________
(2.153.640)
_____________
(28.636) 144.574
1.239.550 (136.783)
(91.117) 399.120
711.495 762.766
(476.266) (677.357)
(420.528) (372.676)
11.808 32.872
533.393 466.145
(1.077.179) _____________
(843.493)
_____________
402.520 _____________
(224.832)
_____________
3.590.725
1.107.502
_____________
_____________
_____________ _____________
15.709
1.275.965
2.831.339 (2.836.486) - - 1.065 (9.556) - (34.703) 53.277 (110) - - 72 (42.524) _____________
(37.626) _____________
- - (802.735) - 833.126 _____________
30.391 _____________
- - 411.560 - - - 196.195 (27.036) (735.459) _____________
(154.740) _____________
(161.975) _____________
_____________
177.684
15.709
(1) Inclui ganho e/ou perda de swap.
2.041.967 (210.426) 42.428 5.464.694 1.017.006
(82.541)
2.041.967
145
GERDAU S.A.
NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINisTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
EM 31 DE DEZEMBRO DE 2005 E DE 2004
(Valores expressos em milhares de reais, exceto quando especificado)
147
GERDAU S.A.
f) Diferido - as amortizações são calculadas pelo método linear sobre o custo, em taxas determinadas em função da
produção dos projetos implantados em relação às suas capacidades instaladas;
g) Empréstimos e financiamentos - estão demonstrados pelo valor de contratação, acrescidos dos encargos pactuados,
que incluem juros e atualização monetária ou cambial incorridos. As operações de swap que estão vinculadas a contratos
de financiamentos são classificadas juntamente com as operações que lhes deram origem;
1 - CONTEXTO OPERACIONAL
Gerdau S.A., com sede no Rio de Janeiro, capital, é uma Empresa holding integrante do Grupo Gerdau, dedicado,
principalmente, à produção de aços longos comuns e especiais e à comercialização de produtos siderúrgicos em geral
(planos e longos), através de usinas localizadas no Brasil, Argentina, Chile, Colômbia, Uruguai, Canadá e Estados Unidos.
h) Imposto de renda e contribuição social - o imposto de renda e a contribuição social correntes e diferidos foram
apurados em conformidade com a legislação vigente;
i) Benefícios pós-emprego - os compromissos atuariais com os planos de benefícios de pensão e aposentadoria e
os compromissos atuariais relacionados ao plano de assistência médica são provisionados, conforme procedimentos
O Grupo Gerdau tem uma capacidade instalada de 16,5 milhões de toneladas de aço bruto por ano, produzindo aço em fornos
previstos na Deliberação CVM nº 371/00, com base em cálculo atuarial elaborado anualmente por atuário independente,
elétricos, a partir de sucata e ferro-gusa adquiridos, em sua maior parte, na região de atuação de cada usina (conceito de
de acordo com o método da unidade de crédito projetada, líquido dos ativos garantidores do plano, quando aplicável,
mini-mill), bem como produzindo aço a partir de minério de ferro (em altos-fornos e via redução direta), além de possuir
sendo os custos referentes ao aumento do valor presente da obrigação, resultante do serviço prestado pelo empregado,
uma unidade voltada exclusivamente à produção de aços especiais. É o maior reciclador de sucata da América Latina e está
reconhecidos durante o período laborativo dos empregados.
entre os maiores do mundo.
O método da unidade de crédito projetada considera cada período de serviço como fato gerador de uma unidade adicional
O mercado mais importante é o setor industrial, onde fabricantes de bens de consumo, tais como automóveis e aparelhos
de benefício, que são acumuladas para o cômputo da obrigação final. Adicionalmente, são utilizadas outras premissas
para uso doméstico e comercial, utilizam basicamente perfis nas várias especificações disponíveis, seguindo o setor da
atuariais, tais como estimativa da evolução dos custos com assistência médica, hipóteses biológicas e econômicas e,
construção civil, que demanda grande volume de vergalhões e arames para concreto. Também são bastante numerosos
também, dados históricos de gastos incorridos e de contribuição dos empregados;
os consumidores de pregos, grampos e arames, muito utilizados na agropecuária.
2 - APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
As Demonstrações Contábeis foram elaboradas e apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, com
base nas disposições contidas na Lei das Sociedades por Ações e normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários - CVM.
j) Outros ativos e passivos circulantes e a longo prazo - são demonstrados pelos valores de realização (ativos) e pelos
valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos e variações monetárias
incorridas (passivos);
k) Partes relacionadas - os contratos de mútuos entre as empresas no Brasil são atualizados pela taxa média ponderada
de captação no mercado. Os contratos com empresas no exterior são atualizados por encargos (LIBOR mais 3% a.a.) mais
3 - PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS
variação cambial. As transações de compras e vendas de insumos e produtos são efetuadas em condições e prazos iguais
a) Disponibilidades e aplicações financeiras - as aplicações financeiras estão registradas aos valores de custo acrescidos
às transações com terceiros não relacionados;
dos rendimentos auferidos até a data das Demonstrações Contábeis, de acordo com as taxas pactuadas com as
l) Apuração do resultado - o resultado é apurado pelo regime de competência;
instituições financeiras e não superam o valor de mercado;
m) Uso de estimativas - na elaboração das Demonstrações Contábeis é necessário utilizar estimativas para contabilizar
b) Clientes - estão apresentados a valores de realização, sendo que os valores a receber de clientes no mercado externo
certos ativos, passivos e outras transações. As Demonstrações Contábeis incluem, portanto, estimativas referentes à
estão atualizados com base nas taxas de câmbio vigentes na data das Demonstrações Contábeis. A provisão para riscos
seleção da vida útil do ativo imobilizado, provisões necessárias para passivos contingentes, determinações de provisões
de crédito foi calculada com base na análise de risco dos créditos, que contempla o histórico de perdas, a situação
para imposto de renda e outras similares;
individual dos clientes, a situação do grupo econômico ao qual pertencem, as garantias reais para os débitos e a avaliação
dos consultores jurídicos, e é considerada suficiente para cobrir eventuais perdas sobre os valores a receber;
c) Estoques - os estoques estão demonstrados pelo menor valor entre o mercado e o custo médio de produção ou preço
médio de aquisição;
d) Investimentos - são avaliados pelo método de equivalência patrimonial, e o resultado dessa avaliação tem como
contrapartida uma conta de resultado operacional. Ganhos ou perdas de capital decorrentes de variação no percentual
n) Investimentos em meio ambiente - os gastos relacionados ao atendimento de regulamentos ambientais são
considerados como custo de produção ou capitalizados quando incorridos;
o) Conversão de saldos em moeda estrangeira - o critério para conversão dos saldos ativos e passivos das operações em
moeda estrangeira consiste na conversão para moeda nacional (R$) à taxa de câmbio vigente na data de encerramento
das Demonstrações Contábeis, relativamente às contas de ativos e passivos e à taxa média trimestral relativamente às
de participação das empresas investidas são contabilizados como resultado não operacional;
contas de resultado; e
e) Imobilizado - é avaliado ao custo e deduzido das respectivas depreciações. A depreciação é calculada pelo método
p) Informações adicionais às Demonstrações Contábeis - com o objetivo de propiciar informações adicionais, está sendo
linear, às taxas descritas na nota explicativa nº 12, que levam em consideração a vida útil estimada dos bens. Os encargos
apresentada a demonstração do fluxo de caixa, preparada de acordo com as Normas e Procedimentos Contábeis - NPC
financeiros sobre empréstimos que estão financiando obras em andamento são apropriados ao custo das mesmas;
20 emitida pelo Instituto dos Auditores Independentes - IBRACON.
147
149
GERDAU S.A.
GERDAU S.A.
4 - DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS CONSOLIDADAS
II) Os saldos das contas patrimoniais e de resultados decorrentes de operações entre empresas consolidadas estão
a) As Demonstrações Contábeis consolidadas em 31 de dezembro de 2005 e de 2004 foram elaboradas de acordo com
devidamente eliminados; e
as práticas contábeis adotadas no Brasil, com base nas disposições contidas na Lei das Sociedades por Ações e normas
III) As participações de acionistas não controladores nas sociedades controladas apresentam-se destacadas.
expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários - CVM, abrangendo as Demonstrações Contábeis da Gerdau S.A. e suas
c) Durante o exercício findo em 31/12/2005, ocorreram as seguintes principais operações:
controladas, direta ou indiretamente, relacionadas a seguir:
I) Como parte do processo de Reorganização Societária das empresas Gerdau, a Assembléia Geral Extraordinária de
09/05/2005 da controlada Gerdau Açominas S.A., aprovou a incorporação da Gerdau Participações S.A.. O acervo líquido
Empresa consolidada
Percentual de consolidação Gerdau Ameristeel Corporation e subsidiárias (*) .......................... Gerdau Internacional Empreendimentos Ltda. - Grupo Gerdau Gerdau GTL Spain S.L. .................................................................................. Gerdau Açominas S.A. .................................................................................. Gerdau Aços Longos S.A. ............................................................................ Gerdau Steel Inc. ........................................................................................... Gerdau América do Sul Participações S.A. ......................................... Axol S.A. .............................................................................................................. Gerdau Chile Inversiones Ltda. . .............................................................. Indústria Del Acero S.A. - Indac ............................................................. Gerdau Comercial de Aços S.A. ................................................................ Gerdau Aza S.A. . ............................................................................................ Gerdau Aços Especiais S.A. . ...................................................................... Diaco S.A. e subsidiárias (**) . ................................................................... Seiva S.A. - Florestas e Indústrias ........................................................ Itaguaí Com. Imp. e Exp. Ltda. .................................................................. Aramac S.A. ..................................................................................................... GTL Equity Investments Corp. .................................................................. Sipar Aceros S.A. ............................................................................................ Sipar Gerdau Inversiones S.A. .................................................................. Margusa - Maranhão Gusa S.A. ............................................................... Gerdau Laisa S.A. ............................................................................................ Açominas Com. Imp. Exp. S.A. - Açotrading ........................................ Salomon Sack S.A. .......................................................................................... Gerdau Açominas Overseas Ltd. . ............................................................ Siderúrgica Del Pacífico S.A. ..................................................................... Distribuidora Matco S.A. ............................................................................. Armacero Industrial y Comercial S.A. .................................................... Aceros Cox Comercial S.A. ........................................................................ Siderco S.A. ....................................................................................................... Florestal Itacambira S.A. . ........................................................................... GTL Financial Corp. ....................................................................................... Gerdau Hungria Holdings Limited Liability Company........................ GTL Trade Finance Inc. ................................................................................ Dona Francisca Energética S.A. . ............................................................. 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 50 100 100 100 100 100 100 52
Patrimônio ______________________________
Percentual de participação
líquido Capital total Capital votante
3.747.086 3.229.356 3.227.984 3.094.596 2.494.218 2.245.575 736.422 591.809 585.644 585.501 530.031 487.953 447.912 276.382 237.380 224.654 142.328 142.267 95.356 84.754 83.978 71.815 22.565 22.043 16.016 13.524 12.281 10.566 10.293 7.223 6.624 4.349 367 23 (4.753) 66,78
100,00
100,00
89,35
89,35
100,00
89,35
100,00
99,99
99,98
89,35
100,00
89,35
57,11
97,06
100,00
100,00
100,00
89,50
83,77
100,00
99,90
100,00
99,00
100,00
100,00
99,00
50,00
99,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
51,82
66,78
100,00
100,00
89,36
89,36
100,00
89,36
100,00
99,99
99,98
89,36
100,00
89,36
57,11
99,73
100,00
100,00
100,00
88,87
83,77
100,00
99,90
100,00
99,00
100,00
100,00
99,00
50,00
99,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
51,82
(*) Subsidiárias:
Gerdau Ameristeel MRM Special Sections Inc., Gerdau USA Inc., AmeriSteel Bright Bar Inc., Gerdau AmeriSteel US Inc., Gerdau Ameristeel Perth Amboy Inc., Gallatin Steel Company
(50%) e Gerdau Ameristeel Sayreville Inc..
(**) Subsidiárias:
Ferrer Ind. Corporation, Laminados Andinos S.A., Laminadora Diaco S.A. e Ferrofigurados Lasa S.A. (55%).
ajustado, nos termos da Instrução CVM nº 349/01, correspondente aos ativos e passivos transferidos para a Gerdau
Açominas S.A., em função da incorporação, foi de R$ 1.224.646, com a seguinte composição:
ATIVO
CIRCULANTE........................................................................................................................................................................................................................................ 550.136
_____________
PERMANENTE
Investimentos
Gerdau Internacional Empreendimentos Ltda. - 22,8%..................................................................................................................................... 673.401
Outros
Investimentos........................................................................................................................................................................................................ 1.195
_____________
Total do permanente..................................................................................................................................................................................................... 674.596
_____________
Total do ativo.................................................................................................................................................................................................................... 1.224.732
_____________
_____________
PASSIVO
EXIGÍVEL
A LONGO PRAZO............................................................................................................................................................................................................ 86
_____________
Total do passivo............................................................................................................................................................................................................... 86
_____________
_____________
TOTAL
DO ACERVO LÍQUIDO AJUSTADO (*).......................................................................................................................................................................... 1.224.646
_____________
_____________
(*) O acervo líquido incorporado está sendo ajustado para eliminar o investimento detido pela Gerdau Participações S.A. na Gerdau Açominas S.A..
II) Até 28/07/2005, Gerdau Açominas S.A. era a entidade legal que conduzia as operações siderúrgicas no Brasil, além de
deter 22,8% do capital social da Gerdau Internacional Empreendimentos Ltda.. Em 29/07/2005, alguns ativos e passivos
da Gerdau Açominas S.A. foram cindidos para outras quatro novas entidades: Gerdau Aços Longos S.A., Gerdau Aços
Especiais S.A., Gerdau Comercial de Aços S.A. e Gerdau América do Sul Participações S.A.. Como resultado da cisão, estes
ativos e passivos foram agrupados em entidades legais separadas considerando a natureza das operações conduzidas
por cada uma das entidades, como segue:
Entidade legal
Natureza das operações
Gerdau Açominas S.A.................................................................................................................. Produção de aço na usina de Ouro Branco
Gerdau Aços Longos S.A............................................................................................................ Produção de aços longos nas demais usinas no Brasil
Gerdau Aços Especiais S.A....................................................................................................... Produção de aços especiais no Brasil
b) Na elaboração das Demonstrações Contábeis consolidadas, merecem destaque as seguintes práticas:
I) Gerdau S.A. e suas controladas adotam práticas contábeis uniformes para o registro de suas operações e avaliação
dos elementos patrimoniais, sendo que as Demonstrações Contábeis das empresas do exterior foram adaptadas às
Gerdau Comercial de Aços S.A................................................................................................ Distribuição de produtos siderúrgicos no Brasil
Gerdau América do Sul Participações S.A......................................................................... Participação de 22,8% no capital da Gerdau
Internacional Empreendimentos Ltda.
práticas contábeis adotadas no Brasil e convertidas pela cotação do câmbio vigente na data de encerramento das
Demonstrações Contábeis, relativamente às contas de ativos e passivos. As contas de resultado foram convertidas pela
Os ativos e passivos cindidos da Gerdau Açominas S.A para as outras entidades continuam a ser contabilizados pelo seu
cotação média do câmbio trimestralmente;
custo de aquisição/formação original, não tendo sido gerado qualquer ganho ou perda como resultado desta transação.
149
151
GERDAU S.A.
GERDAU S.A.
III)Em 15/09/2005, o Grupo Gerdau firmou um acordo para a aquisição de 35,98% das ações de emissão da Sipar Aceros
possui uma participação de 58,44% no capital social da Aços Villares S.A., produtora de aços longos especiais e cilindros
S.A., laminadora de aços longos localizada na cidade de Perez, Província de Santa Fé, Argentina. Esta participação, somada
para laminação, com unidades em Mogi das Cruzes, Pindamonhangaba e Sorocaba, todas no Estado de São Paulo, tendo
aos 38,46% já possuídos pela Gerdau, representa 74,44% do capital social da Sipar Aceros S.A.. Para a aquisição desta
vendido, no ano de 2004, 646 mil toneladas de produtos acabados.
participação adicional, o Grupo Gerdau desembolsará ao longo dos próximos três anos um total aproximado de R$ 94.800
A conclusão dessa operação ocorreu em janeiro de 2006, quando foi efetivada a transferência das ações aos compradores,
(equivalentes a US$ 40,5 milhões). Como resultado dessa aquisição foi apurado um ágio no montante de R$ 59.367,
data essa em que as Demonstrações Contábeis da Corporación Sidenor, S.A. e empresas controladas passarão a ser
fundamentado na expectativa de rentabilidade futura e que será amortizado em 10 anos. Ainda como resultado dessa
incluídas no consolidado do Grupo Gerdau (consolidação proporcional).
aquisição, a partir de 30/09/2005, a Sipar Aceros S.A. passou a ser incluída integralmente no processo de consolidação.
VI) Em 19/12/2005, o Grupo Gerdau concluiu a aquisição de 97,01% do capital da Siderúrgica del Pacífico S.A. - Sidelpa,
Acionistas da Sipar Aceros S.A., detentores de aproximadamente 14,4% do seu capital social, possuem o direito a venda
única produtora de aços especiais da Colômbia. Essa operação gerou um deságio de R$ 30.605, fundamentado na
de sua participação ao Grupo Gerdau (opção de venda) por período de até dois anos, a partir de setembro de 2005, e por
supervalorização dos ativos imobilizados da Sidelpa, a ser amortizado de acordo com depreciação dos bens que lhe deram
um preço fixo atualizado.
origem, cujo prazo estimado é de 10 anos.
IV) Em 30/09/2005, em continuidade ao acordo firmado com o Grupo Mayaguez e com o The Latinamerican Enterprise
d) Fazem parte da consolidação, também, as Demonstrações Contábeis da controlada em conjunto Dona Francisca
Steel Holding, o Grupo Gerdau concluiu a aquisição de 57,11% do capital da Diaco S.A., maior produtora de aço e vergalhões
Energética S.A., proporcionalmente à participação direta, e das controladas em conjunto Armacero Industrial y Comercial
da Colômbia, pelo montante de R$ 124.367, pagos através de um adiantamento feito em 2004. Essa operação gerou um
Ltda., Gallatin Steel Company, proporcionalmente à participação indireta da controladora no capital social das mesmas.
deságio de R$ 27.469, resultado da supervalorização dos ativos imobilizados da Diaco S.A., a ser amortizado de acordo
Em decorrência do aumento na participação na Sipar Aceros S.A. comentada em c) III) acima, o resultado dessa empresa,
com depreciação dos bens que lhe deram origem, cujo prazo estimado é de 10 anos.
até 30/09/2005, foi consolidado proporcionalmente à participação anteriormente detida.
Em conformidade com o acordo firmado, o Grupo Gerdau deverá adquirir, em um prazo de até 8 anos, 40,27% do capital da
Diaco S.A. ainda em poder do Grupo Mayaguez, pelo montante de US$ 51.795 (equivalentes a R$ 121.236 em 31/12/2005),
O montante dos principais saldos das Demonstrações Contábeis dessas sociedades, sobre os quais se aplica o
correspondente percentual de consolidação proporcional, encontram-se demonstrados como segue:
atualizado conforme definido contratualmente. Adicionalmente, visando essa aquisição, foi feito um adiantamento aos
vendedores no montante de US$ 14.825 mil (equivalentes a R$ 34.703 em 31/12/2005), registrado no realizável a longo
prazo como Depósito para futuro investimento em participações societárias.
V) Em 15/11/2005, o Grupo Gerdau assinou, em conjunto com duas empresas espanholas, contrato de compra e venda
para aquisição da totalidade das ações da Corporación Sidenor, S.A. (Sidenor), localizada na Espanha.
A participação no capital social da Corporación Sidenor, S.A. será a seguinte: 40% pertencerá à Gerdau Hungria Holdings
Limited Liability Company, 40% à Carpe Diem Salud SL, (Carpe Diem), empresa do Grupo Santander, e 20% à Bogey Holding
Company Spain, S.L., holding dos executivos da Sidenor.
O valor acordado para a aquisição da totalidade das ações é de
mais uma parte variável, a ser apurada no futuro, estimada em
443.820 mil (equivalentes a R$ 1.228.960 em 31/12/2005
19.500 mil (equivalentes a R$ 53.996 em 31/12/2005),
a qual será paga por Gerdau Hungria Holdings Limited Liability Company. Cada participante desembolsará o montante
relativo à sua participação com fontes próprias de recursos.
A Carpe Diem detém o direito de vender sua participação na Sidenor para o Grupo Gerdau após um período de 5 anos
(opção de venda), por um preço fixo atualizado. Quando e se a Carpe Diem exercer essa opção, a Gerdau terá direito, se
assim lhe convier, a indicar um terceiro para adquirir essa participação.
A Corporación Sidenor, S.A. é uma holding que controla a Sidenor Industrial, S.L., maior fabricante de aços longos especiais
Dona Francisca
GallatinSipar Aceros S.A.Armacero
S.A.Steel
Company ________________
Consolidado (*)Ind.
Com. Ltda. (**)
Energética
________________
________________
_________________
2005
2004
2005
2004
2005
2004
2005
Ativo
Circulante.............................................................. Realizável a longo prazo.................................. Permanente.......................................................... 135.777
122.618
172.664
__________
116.627
128.427
180.984
__________
412.954
454
513.296
__________
586.106
-
612.762
__________
-
-
-
__________
144.251
-
18.929
__________
29.952
1.437
37.816
__________
Total do ativo...................................................... Passivo
Circulante.............................................................. Exigível a longo prazo....................................... Patrimônio líquido.............................................. 431.059
__________
__________
426.038
__________
__________
926.704
__________
__________
1.198.868
__________
__________
-
__________
__________
163.180
__________
__________
69.205
__________
__________
40.817
394.995
(4.753)
__________
29.381
413.006
(16.349)
__________
140.664
47.512
738.528
__________
131.580
54.190
1.013.098
__________
-
-
-
__________
80.787
4.356
78.037
__________
27.348
20.725
21.132
__________
Total do passivo................................................. Demonstração do resultado
Receita líquida de vendas............................... Custo das vendas............................................... 431.059
__________
__________
426.038
__________
__________
926.704
__________
__________
1.198.868
__________
__________
-
__________
__________
163.180
__________
__________
69.205
__________
__________
46.326
(19.647)
__________
26.679
42.780
(19.424)
__________
23.356
1.948.736
(1.456.182)
__________
492.554
2.372.850
(1.626.650)
__________
746.200
284.120
(220.105)
__________
64.015
350.605
(285.566)
__________
65.039
87.437
(80.761)
__________
6.676
(1.739)
(7.506)
-
__________
(2.110)
(17.882)
-
__________
(25.832)
(86.095)
-
__________
(51.234)
(14.030)
-
__________
(25.040)
(4.801)
(71)
__________
(24.863)
(8.101)
(76)
__________
(5.365)
(17)
695
__________
Lucro bruto........................................................... Despesas com vendas, gerais e
administrativas................................................ Outras receitas (despesas) financeiras... Outras receitas (despesas) operacionais
país. A Sidenor Industrial tem três unidades para produção de aço, localizadas em Basauri, Vitoria e Reinosa. No ano
Lucro operacional.............................................. Resultado não operacional............................ Provisão para imposto de renda e
contribuição social......................................... de 2004, a empresa vendeu 688 mil toneladas de produtos acabados. A Sidenor Industrial possui, ainda, a subsidiária
Lucro líquido do exercício............................... Forjanor, S.L. para a produção de forjados para estampa, com plantas em Madri e Elgeta. Em 2004, a Forjanor vendeu 25
(*) Inclui a controlada Siderco S.A.
mil toneladas de produtos. A Corporación Sidenor, S.A., no Brasil, por meio de sua subsidiária Sidenor Internacional, S.L.,
(**) Empresa incluída na consolidação em 2005.
e de peças forjadas e fundidas da Espanha, assim como um dos principais fabricantes de forjados por estampa naquele
17.434
4
(5.841)
__________
11.597
__________
__________
3.364
380
(1.249)
__________
2.495
__________
__________
380.627
-
(237)
__________
380.390
__________
__________
680.936
10.225
(797)
__________
690.364
__________
__________
34.103
236
(11.290)
__________
23.049
__________
__________
31.999
759
(10.188)
__________
22.570
__________
__________
1.989
(366)
__________
1.623
__________
__________
151
153
GERDAU S.A.
GERDAU S.A.
e) A Companhia e suas controladas, direta ou indiretamente, possuem ágios e deságios que são amortizados de acordo
5 - DISPONIBILIDADES E APLICAÇÕES FINANCEIRAS
com a realização dos ativos que lhes deram origem ou em função da realização da projeção de resultados futuros,
limitados a dez anos, como segue:
Prazo de
amortizaçãoEmpresa Consolidado
Ágio na linha de investimentos
Saldo em 31/12/2004 (por expectativa de resultados futuros) ......................
(+) Atualização cambial.........................................................................................................
(+) Sipar Aceros S.A (nota 4c - III) .................................................................................
19.512 52.854
-
-
2.774
Empresa
_______________________
2005
2004
Consolidado
______________________
2005
2004
333.720
Disponibilidades......................................................................................................................................
243 1.347 271.399 Fundo de investimento financeiro..................................................................................................
1.273.360 12.373 3.410.869 571.745
Títulos de renda fixa.............................................................................................................................
2.362 1.989 1.725.255 1.098.814
Títulos
de renda variável.....................................................................................................................
- _____________
- _____________
57.171 _____________
37.688
_____________
1.275.965 _____________
_____________
15.709 _____________
5.464.694 _____________
2.041.967
_____________
_____________
_____________
_____________
59.367
(-) Parcela amortizada no período...................................................................................
10 anos (2.438) __________
(23.341)
_____________
Saldo em 31/12/2005 (por expectativa de resultados futuros) ......................
17.074 __________
__________
91.654
_____________
_____________
As aplicações financeiras são, basicamente, lastradas em títulos públicos federais e CDB (Certificado de Depósito Bancário),
a preços e taxas de mercado, e estão atualizadas pelos rendimentos auferidos, reconhecidos proporcionalmente até a
Composição do ágio por controladas:
Margusa - Maranhão Gusa S.A. ...................................................................................
Dona Francisca Energética S.A. ..................................................................................
Distribuidora Matco S.A. . ...............................................................................................
-
8.242
17.074 -
17.074
5.368
Sipar
Aceros S.A. (nota 4c - III) ...................................................................................
- __________
60.970
_____________
17.074 __________
__________
91.654
_____________
_____________
data das Demonstrações Contábeis, não excedendo os seus respectivos valores de mercado.
Do saldo existente, R$ 2.238.294 - consolidado (R$ 1.004.550 - consolidado em 2004), referem-se a aplicações efetuadas
em moeda estrangeira, principalmente em dólares norte-americanos.
6 - CLIENTES
Prazo de
amortizaçãoEmpresa Consolidado
Ágio na linha de imobilizado
Consolidado
______________________
2005
2004
Saldo em 31/12/2004 (por subavaliação de ativos) ...............................................
-
144.959
Valores a receber de clientes no Brasil ................................................................................................................................................................. 757.293 812.420
(-) Atualização cambial . .....................................................................................................
-
(17.131)
Valores a receber por exportações a partir do Brasil .................................................................................................................................... 160.158 543.954
(-) Parcela amortizada no período .................................................................................
10 anos - __________
(20.315)
_____________
Valores a receber de clientes de empresas no exterior ................................................................................................................................ 1.223.317 1.232.095
Saldo em 31/12/2005 (por subavaliação de ativos) ...............................................
- __________
__________
107.513
_____________
_____________
Provisão para riscos de crédito ................................................................................................................................................................................ (80.962) _____________
(91.661)
_____________
2.059.806 _____________
2.496.808
_____________
_____________
_____________
O ágio teve origem sobre os ativos da controlada Gerdau Ameristeel US Inc. Deságio na linha de imobilizado
Saldo em 31/12/2004 (por superavaliação de ativos)............................................
-
(-) Parcela amortizada no período .................................................................................
-
26.897
-
(27.469)
(+) Siderúrgica del Pacífico S.A. (nota 4c - VI) ..........................................................
- __________
(30.605)
_____________
Saldo em 31/12/2005 (por superavaliação de ativos)............................................
- __________
__________
(274.454)
_____________
_____________
10 anos (+) Diaco S.A. (nota 4c - IV) ...............................................................................................
(243.277)
7 - ESTOQUES
Consolidado
______________________
2005
2004
Produtos prontos ............................................................................................................................................................................................................. 1.656.123 O deságio em 31/12/2004 teve origem, substancialmente, sobre os ativos da controlada Gerdau Açominas S.A..
Produtos em elaboração ............................................................................................................................................................................................... 585.014 679.167
Os ágios fundamentados na expectativa de rentabilidade futura foram constituídos com base na projeção de resultados
Matérias-primas ............................................................................................................................................................................................................... 977.800 1.112.467
da respectiva investida, determinados utilizando o critério de fluxo de caixa descontado a uma taxa média equivalente a
Materiais de almoxarifado ........................................................................................................................................................................................... 723.301 649.892
TJLP (Taxa de Juros de Longo prazo), para um período de 10 anos.
Adiantamento a fornecedores ................................................................................................................................................................................... 76.391 _____________
66.464
_____________
O valor de equivalência patrimonial na demonstração do resultado consolidado refere-se, basicamente, ao efeito da
4.018.629 _____________
4.236.642
_____________
_____________
_____________
1.728.652
variação cambial sobre os investimentos no exterior, às amortizações de ágios e às reservas de incentivos fiscais
decorrentes da redução do imposto de renda sobre o lucro da exploração de atividades em unidades das controladas
Gerdau Açominas S.A. e Margusa - Maranhão Gusa S.A., localizadas na Região Nordeste do Brasil, bem como de benefícios
oriundos de financiamento de imposto estadual.
Os estoques estão segurados para incêndio e extravasamento. Sua cobertura é determinada em função dos valores e
grau de risco envolvidos.
153
155
GERDAU S.A.
8 - CRÉDITOS TRIBUTÁRIOS
Empresa
_______________________
2005
2004
Consolidado
______________________
2005
2004
Curto Prazo
-
-
64.284 99.803
COFINS - Contribuição para o Financiamento da Seguridade Social.............................
-
-
44.921 56.302
20.307 36.730
15.686 IPI - Imposto sobre Produtos Industrializados.........................................................................
Imposto de Renda e Contribuição Social.....................................................................................
-
24.621 -
23.689 IVA - Imposto sobre Valor Agregado.............................................................................................
-
7.386 -
1.367 3.310
61.275 35.023
302 1.861
Outros.
........................................................................................................................................................
74 _____________
31 _____________
7.308 _____________
7.433
_____________
39.449 _____________
32.038 _____________
199.764 _____________
240.462
_____________
Longo Prazo
PIS e COFINS ..........................................................................................................................................
81.783 Saldo credor de ICMS sobre aquisições de imobilizado........................................................
-
-
137.349 -
-
103.375 69.992
Outros.
........................................................................................................................................................
- _____________
- _____________
2.068 __________________________
81.783 _____________
- _____________
242.792 _____________
69.992
_____________
Total de créditos tributários...........................................................................................................
121.232 _____________
_____________
32.038 _____________
442.556 _____________
310.454
_____________
_____________
_____________
_____________
a) Apresentação dos ajustes do imposto de renda e da contribuição social no resultado:
Empresa
__________________________________________________________________________________
________________________________________
2005 _______________________________________
2004
__________________________________________________________________________________
Consolidado
________________________________________
2005 _______________________________________
2004
4.306.911
4.306.911
4.306.911
4.388.374
4.388.374
4.388.374
25%
9%
34%
25%
9%
34%
Despesa de imposto de renda e contribuição social às
alíquotas nominais .......................................................................................
(1.076.728)
(387.622)
(1.464.350)
(1.097.094)
(394.954)
(1.492.048)
- diferença de alíquotas em empresas do exterior .....................
(41.091)
127.983
86.892
(96.019)
91.649
- equivalência patrimonial.........................................................................
(32.799)
(11.808)
(44.607)
(85.779)
(30.880)
(116.659)
(4.370)
- juros sobre o capital próprio................................................................
2.203
794
2.997
90.100
32.436
122.536
- recuperação do ativo fiscal diferido.................................................
44.536
14.336
58.872
270.770
48.109
318.879
- ganho na variação de participação....................................................
76.460
27.526
103.986
-
-
-
- amortização do diferido - CVM 349..................................................
137.273
49.418
186.691
-
-
-
- diferenças permanentes (líquidas)....................................................
7.248
___________
600
___________
7.848
___________
Imposto
(882.898) ___________
(178.773) ___________
(1.061.671) ___________
(928.845) ___________
(224.642) ___________
(1.153.487)
___________
___________
___________
___________
___________
___________
___________
(10.823) ___________
28.998 ___________
18.175
___________
Corrente...............................................................................................................
(769.429)
(145.614)
(915.043)
(785.225)
(165.976)
(951.201)
Diferido..................................................................................................................
(113.469)
(33.159)
(146.628)
(143.620)
(58.666)
(202.286)
nominais:
ATIVO
______________________________________________________________________________________________
Empresa
Consolidado
______________________________________________ ______________________________________________
______________________
2005 ______________________
2004 ______________________
2005 ______________________
2004
IR
CSTotalIR
CSTotalIR
CSTotalIR
CSTotal
Prejuízos fiscais.............. 8.797 - 8.797 8.655 - 8.655 163.659 - 3.059 3.059 - 3.758 3.758 - 163.659 420.986 - 420.986
Base negativa de
2.791.385 2.791.385 2.791.385 2.811.272 2.811.272 2.811.272
25%
9%
34%
25%
9%
34%
Despesa de imposto de renda e contribuição social às
alíquotas nominais .......................................................................................
b) Composição dos ativos e passivos de imposto de renda e contribuição social diferidos, constituídos às alíquotas
9 - IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL
GERDAU S.A.
contribuição social.... contingências.............. 11.594 4.175 15.769 12.918 4.651 17.569 - - - - - - (251.225)
(949.071)
(702.818)
(253.014)
(955.832)
- equivalência patrimonial.........................................................................
631.933 227.496 859.429 709.122 255.284 964.406
9.092 - 60.651 60.651
58.119 20.810 78.929 48.673 17.403 66.076
91.095 91.095 101.474 Comissões/outras......... - - - - - - juros sobre o capital próprio................................................................
(18.482)
(6.653)
(25.135)
15.669 5.641 21.310
Ágio amortizado.............. 1.829 659 2.488 1.220 439 - ganho na variação de participação....................................................
76.460 27.526 103.986 -
-
-
- diferenças permanentes (líquidas)....................................................
472 ___________
274 ___________
746 ___________
Imposto
(7.463) ___________
(2.582) ___________
(10.045) ___________
14.633 ___________
5.434 ___________
20.067
___________
___________
___________
___________
___________
___________
___________
Benefícios a
empregados................. (7.340) ___________
(2.477) ___________
(9.817)
___________
9.092 Provisão para
(697.846)
- - 129.790 1.659 9.345 - 3.996 133.786 156.148 3.365 12.710 2.314 - 101.474
2.272 158.420
833 3.147
Provisão para
perdas............................ 2.774 _______
991 _________
3.765 _______
9.664 _______
991 _________
10.655 ________
76.830 _______
27.653 _________
104.483 ________
87.595 _______
29.046 _________
116.641
_______
24.994 _______
8.884 _________
33.878 _______
32.457 _______
9.839 _________
42.296 ________
528.838 _______
64.916 _________
593.754 ________
817.190 110.205
927.395
_______
_______
_______
_______
_________
_______
_______
_________
________
_______
_________
________
_______ _________
_________
Corrente............................................................................................................
-
(1.627)
(1.627)
4
-
4
Circulante..................... - - - - - - 135.231 16.447 Diferido..............................................................................................................
(7.463)
(955)
(8.418)
14.629 5.434 20.063
Longo Prazo................. 24.994 8.884 33.878 32.457 9.839 42.296 393.607 48.469 151.678 270.959 58.505 329.464
442.076 546.231 51.700 597.931
155
157
GERDAU S.A.
PASSIVO
______________________________________________________________________________________________
Consolidado
Empresa
______________________________________________ ______________________________________________
2005 ______________________
2004 ______________________
2005 ______________________
2004
______________________
IR
CSTotalIR
CSTotalIR
CSTotalIR
CSTotal
Depreciação acelerada
Deságio amortizado...... - - 40.198 14.471 - 54.669 - - 40.198 14.471 - 463.905 54.669 762 464.667 576.176 50.341 14.628 64.969 823 576.999
50.341 14.628 64.969
Efeito inflacionário/
GERDAU S.A.
PASSIVO
________________________________________________
Empresa
_______________________
2005
2004
Consolidado
______________________
2005
2004
2005.............................................................................................................................................................
- - - 180.166
2006.............................................................................................................................................................
- - 86.879 9.690
2007..............................................................................................................................................................
- - 18.042 19.108
2008.............................................................................................................................................................
- - 19.350 28.718
cambial........................... - _______
- _________
- _______
- _______
- _________
- ________
60.787 _______
21.884 _________
82.671 ________
115.934 _______
33.971 _________
149.905
_______
2009.............................................................................................................................................................
- - 30.151 44.880
40.198 _______
14.471 _________
54.669 _______
40.198 _______
14.471 _________
54.669 ________
575.033 _______
37.274 _________
612.307 ________
742.451 _______
49.422 _________
791.873
_______
_______
_______
_________
_______
_______
_________
________
_______
_________
________
_______
_________
2010 a 2012...............................................................................................................................................
- - 157.060 214.424
180.166
2013 a 2014...............................................................................................................................................
- - 113.169 127.767
611.707
2015 em diante........................................................................................................................................
54.669 _____________
54.669 _____________
187.656 _____________
167.120
_____________
54.669 _____________
_____________
54.669 _____________
612.307 _____________
791.873
_____________
_____________
_____________
_____________
Circulante...................... Longo Prazo.................. - - 40.198 14.471 - 54.669 - 40.198 - 14.471 - 66.349 20.530 54.669 508.684 16.744 86.879 146.195 33.971 525.428 596.256 15.451 Os créditos reconhecidos sobre prejuízos fiscais e bases negativas de contribuição social, bem como sobre provisão
para perdas, tanto na empresa quanto no consolidado, estão suportados por projeções de resultados tributáveis
futuros trazidos a valor presente, com base em estudos técnicos de viabilidade, submetidos anualmente aos órgãos da
Administração da Companhia. Estes estudos consideram o histórico de rentabilidade da Companhia e de suas controladas
e a perspectiva de manutenção da lucratividade atual no futuro, permitindo uma estimativa de recuperação dos créditos
em um período não superior a 10 anos. Os demais créditos, que têm por base diferenças temporárias, principalmente
contingências fiscais, foram mantidos conforme a expectativa de sua realização.
10 - DEPÓSITOS COMPULSÓRIOS E OUTROS
Depósitos judiciais.................................................................................................................................
Devedores sob contrato.....................................................................................................................
Incentivos fiscais de imposto de renda........................................................................................
c) Estimativa de recuperação dos créditos de imposto de renda e contribuição social:
ATIVO
________________________________________________
Empresa
_______________________
2005
2004
Consolidado
______________________
2005
2004
2005.............................................................................................................................................................
- - - 329.464
2006.............................................................................................................................................................
- - 151.678 65.829
2007..............................................................................................................................................................
3.154 1.839 67.974 65.120
2008.............................................................................................................................................................
3.154 2.298 59.913 71.933
2009.............................................................................................................................................................
3.154 18.948 69.683 121.649
2010 a 2012...............................................................................................................................................
3.154 14.794 131.004 173.548
2013 a 2014...............................................................................................................................................
21.262 _____________
4.417 _____________
113.502 _____________
99.852
_____________
33.878 _____________
_____________
42.296 _____________
593.754 _____________
927.395
_____________
_____________
_____________
_____________
Empresa
_______________________
2005
2004
29.151 -
Consolidado
______________________
15.550 9.945 -
9.945 2005
2004
42.674 28.052
34.888 47.496
10.122 10.122
Bens não destinados ao uso.............................................................................................................
-
-
25.456 45.779
Despesas financeiras antecipadas.................................................................................................
-
-
34.051 36.143
Empréstimos Eletrobrás....................................................................................................................
-
1.305 10.212
8.908 Outros.
........................................................................................................................................................
- _____________
- _____________
14.429 _____________
4.986
_____________
39.096 _____________
_____________
34.403 _____________
162.925 _____________
182.790
_____________
_____________
_____________
_____________
157
1.654.160
2.854.117
1.313.193
89,35%
89,36%
160.711.825 688.863
91.606
Amortização de ágio........................... Equivalência............................................ Dividendos............................................... Aquisição de investimento............... 145.110
224.654
46.665
100,00%
100,00%
145.109.651 15.975
-
2.207.860
2.494.218
323.293
89,35%
89,36%
160.711.825 165.480
59.463
379.205
447.912
83.892
89,35%
89,36%
160.711.825 39.569
17.678
-
-
-
(436)
-
___________________
___________________
17.074
___________________
___________________
-
___________________
-
___________________
___________________
517.846
530.031
41.950
89,36%
89,36%
160.711.825 35.974
19.286
625.184
736.422
111.238
89,36%
89,36%
160.711.825 -
-
66.600
113.431
129.780
51,82%
51,82%
345.109.212
-
17.074 ___________________
23
_________________
___________________
_________________
-
-
-
-
-
-
-
___________________
___________________
5.368
___________________
___________________
-
-
-
___________________
___________________
-
___________________
___________________
-
___________________
60.970
___________________
___________________
-
___________________
-
-
4.772
___________________
___________________
-
-
59.367
(1.563)
-
-
-
(1.996)
-
___________________
3.166
2.091 ___________________
4.772
___________________
(95)
-
(17.873) ___________________
-
___________________
-
(422)
6.066 ___________________
17.873
___________________
(276)
-
(12.400) ___________________
-
___________________
-
-
-
-
457 ___________________
12.400
___________________
(21)
-
(9.871) ___________________
-
___________________
-
-
8.242
___________________
___________________
-
___________________
-
-
-
-
9.871
___________________
-
( + ) Aquisições/alienações do exercício ................................................................................................................................................................ no período............................................ -
-
-
(2.438)
(16.486)
-
19.512
___________________
-
24.728
___________________
-
financiamentos no montante de R$ 837.996 - consolidado (R$ 688.034 - consolidado em 2004).
Saldo em 31/12/2005............................. Investimento consolidado
2.663.342
3.229.356
466.259
72,08%
72,08%
1.919.769.142 22.186
-
43 ________________
7.100.464
________________
-
-
-
2.527.731
-
(995.076)
- 305.839
-
4.772
4.772
-
-
- ________________
-
________________
4.815 ________________
8.943.730
________________
________________
________________
7.100.464
________________
________________
555.164
(33.308)
280.882
________________
4.248.312
________________
(38.801)
2.836.486
(748.271)
-
(40.144)
___________________
112.668
___________________
___________________
1.031
-
___________________
(3.964)
-
8.765
___________________
___________________
64.295
-
-
___________________
(23.341)
-
112.017
___________________
2.774
4.554
4.211
___________________
-
7.477
___________________
___________________
1.031 (3.964)
374
-
10.036
___________________
-
Consolidado
______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
MargusaDonaSociedades
Maranhão
FransciscaArmacero Industrial yDistribuidoraMRSSipar Gerdau
em conta de
___________________
Gusa S.A.Energética
S.A. _________________________________________
Comercial Ltda.Matco
S.A.Salomon
Sack S.A.Logística
S.A.Inversiones
S.A. ___________________
participaçãoOutrosTotal
___________________
_________________________________________
__________________________________________
___________________
___________________
___________________ ___________________
Ágio
ÁgioInvestimento
ÁgioInvestimento
ÁgioInvestimento
ÁgioInvestimento
ÁgioInvestimentoInvestimento
Empresa detentora dos investimentos nas empresas do exterior.
Inclui amortização de ágio.
Saldo em 31/12/2004............................. Atualização cambial............................. (2)
-
-
-
-
-
-
-
-
19.512 ___________________
26
_________________
-
-
(2.438)
(3)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- ___________________
-
_________________
GerdauItaguai
Gerdau
Gerdau
Gerdau
Gerdau
Gerdau
GerdauInternacional
Com. Imp.AçosAços
ComercialAmérica
ParticipaçõesAçominasEmpreend.
e Export.LongosEspeciais
de Aços
do SulDona Francisca
(1)
S.A.S.A.Ltda.
S.A.Outros
___________________ ___________________ ___________________Ltda.S.A.S.A.S.A.S.A.Energética
___________________ ___________________ ___________________ ___________________ ___________________ ________________________________________
___________________
Provisão
InvestimentoInvestimentoInvestimentoInvestimentoInvestimentoInvestimentoInvestimentoInvestimento
p/perda
ÁgioInvestimento
Capital social.............................................. Patrimônio líquido ajustado................. Lucro líquido do exercício ajustado.. Participação no capital total (%)...... Participação no capital votante (%)
Ações ordinárias/quotas possuídas
Dividendos propostos ........................... Dividendos a receber.............................. (1)
2004
________________
ControladasOutrosTotalTotal
Empresas
_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
________________
________________
________________
2005
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Empresa
_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Saldo inicial................................................. ___________________
4.887.726 ___________________
- ___________________
2.007.665 ___________________
193.964 ___________________
- ___________________
- ___________________
- ___________________
- ___________________
(8.472)
Incorporação (nota 4c - I) .................. (5.302.180)
5.302.180
-
-
-
-
-
-
-
Equivalência(2).......................................... 547.454
890.447
336.086
46.665
403.222
96.685
42.969
99.392
67.252
Dividendos................................................. (133.000)
(615.174)
(15.992)
(15.975)
(147.546)
(35.293)
(32.096)
-
-
Ganho de capital (nota 27) ................. -
305.839
-
-
-
-
-
-
-
Cisão (nota 4c - II) ................................. -
(3.333.027)
-
-
1.972.865
338.831
462.704
558.627
-
Aquisição...................................................... -
-
-
-
-
-
-
-
-
Alienação...................................................... -
-
-
-
-
-
-
-
-
Ágio na aquisição de investimento... ___________________
- ___________________
- ___________________
- ___________________
- ___________________
- ___________________
- ___________________
- ___________________
- ___________________
-
Saldo final................................................... ___________________
- ___________________
2.550.265 ___________________
2.327.759 ___________________
224.654 ___________________
2.228.541 ___________________
400.223 ___________________
473.577 ___________________
658.019 ___________________
58.780
___________________
___________________
___________________
___________________
___________________
___________________
___________________
___________________
___________________
11 - INVESTIMENTOS
GERDAU S.A.
159
GERDAU S.A.
12 - IMOBILIZADO
Consolidado
____________________________________________________________________
Taxas anuais deDepreciação
exaustão %
0 a 10 3.461.928 (1.187.007) 2.274.921 2.230.851
Máquinas, equipamentos e instalações...................................
5 a 10 8.599.989 (4.467.397) 4.132.592 4.326.483
Móveis e utensílios...........................................................................
5 a 10 135.014 (76.796) 58.218 40.780
Veículos..................................................................................................
20 a 33 69.152 (35.095) 34.057 10.566
Equipamentos eletrônicos de dados/direitos/licenças...
20 a 33 332.139 (221.927) 110.212 96.724
Imobilizações em andamento.......................................................
-
1.889.512 1.889.512 1.065.583
Florestamento/reflorestamento.
..............................................Plano
de corte 250.528 __________________
(56.539) ____________
193.989 ____________
156.376
____________
14.738.262 __________________
(6.044.761) ____________
8.693.501 ____________
7.927.363
____________
____________
__________________
____________
____________
2005
_________________________________________________
depreciação/
Custo
( + ) Aquisição da North Star e outros ................................................................................................................................................................... -
2004
____________
e exaustão
acumulada LíquidoLíquido
a) Valores segurados - os ativos imobilizados estão segurados para incêndio, danos elétricos e explosão. Sua cobertura
é determinada em função dos valores e grau de risco envolvidos. As usinas das controladas na América do Norte e do Sul
e a controlada Gerdau Açominas S.A. também possuem cobertura para lucros cessantes. O risco total coberto monta a
R$ 18.548.459 em 31/12/2005.
b) Capitalização de juros e encargos financeiros - durante exercício de 2005, foram apropriadas receitas financeiras em
face de valorização do real frente ao dólar americano no montante de R$ 10.070 - consolidado (R$ 2.021 - consolidado
em 2004).
c) Valores oferecidos em garantia - foram oferecidos bens do ativo imobilizado em garantia de empréstimos e
d) Síntese da movimentação do ativo imobilizado:
Consolidado
______________________
2005
2004
Saldo no início do exercício .......................................................................................................................................................................................... 7.927.363 7.378.725
1.698.793 1.167.372
( - ) Depreciação e exaustão no custo das vendas . ......................................................................................................................................... (756.385) (692.610)
( - ) Depreciação e exaustão administrativa ....................................................................................................................................................... (82.221) (69.440)
( + ) Empresas consolidadas no exercício .............................................................................................................................................................. 252.280 -
( - ) Efeito do câmbio sobre imobilizações do exterior ................................................................................................................................... (346.329) _____________
(124.632)
_____________
267.948
Saldo
no final do exercício ............................................................................................................................................................................................ 8.693.501 _____________
7.927.363 _____________
_____________
_____________
159
161
GERDAU S.A.
GERDAU S.A.
13 - DIFERIDO
Quadro resumo dos financiamentos por moeda de origem:
O diferido (consolidado) é composto por gastos pré-operacionais na construção de usina hidrelétrica, projetos de
reflorestamento e projetos de pesquisa, desenvolvimento e de reorganização.
Real (R$) ...................................................................................................................................................
Dólar norte-americano (US$) .........................................................................................................
14 - EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS
As obrigações por financiamentos são representadas como segue:
Encargos Empresa
Consolidado
___________________ ___________________
anuais (*) 2005 2004 2005 2004
Empresa
_______________________
2005
2004
-
1.407.190 Consolidado
______________________
2005
2004
-
977.826 720.653
-
5.507.492 4.637.855
3.485
Dólar canadense (Cdn$) ....................................................................................................................
-
-
5.606 Peso colombiano (Cop$) ....................................................................................................................
-
-
114.110 -
Peso argentino (PA$) ..........................................................................................................................
-
-
5.006 21.619
Peso
chileno (Clp$) ...............................................................................................................................
- _____________
- _____________
69.628 _____________
75.159
_____________
1.407.190 _____________
_____________
- _____________
6.679.668 _____________
5.458.771
_____________
_____________
_____________
_____________
Financiamentos de curto prazo denominados em reais
Capital de giro.................................................................................................................... CDI (**) -
-
Financiamento de investimento ............................................................................... -
-
18.500 -
-
592.887 -
1.174
4.500
Financiamentos de curto prazo denominados em moeda estrangeira
Capital de giro (US$) ..................................................................................................... 5,26% 1.174.096
O cronograma de pagamento da parcela de longo prazo dos financiamentos é o seguinte:
Empresa
Consolidado
Financiamento de imobilizado e outros (US$) .................................................... 7,90% -
-
34.676 1.387
2007 .................................................................................................................................. -
803.329
Adiantamentos de exportações (US$).................................................................... 2,88% -
-
3.082 43.890
2008 ................................................................................................................................. -
823.083
Capital de giro (Clp$)...................................................................................................... 5,38% -
-
50.133 31.905
2009 ................................................................................................................................. -
539.881
Capital de giro (Cop$) ................................................................................................... 7,00% -
-
11.810 -
2010 .................................................................................................................................. -
379.590
Capital de giro (PA$) ...................................................................................................... 8,27% ___________
- ___________
- ___________
4.880 ___________
19.956
-
-
-
715.968
1.276.908
Mais:
parcela circulante dos financiamentos de longo prazo ............................ ___________
2.770 ___________
- ___________
611.280 ___________
691.489
2.770 ___________
- ___________
1.327.248 ___________
1.968.397
Financiamentos de curto prazo mais parcela circulante .................................... ___________
Financiamentos de longo prazo denominados em reais
2011 .................................................................................................................................. Após
2011 ....................................................................................................................... 1.404.420 _______________________
1.404.420 _______________________
_______________________
1.126.736
1.679.801
______________________
5.352.420
______________________
______________________
a) Fatos do exercício
Capital de giro.................................................................................................................... TJLP + 3,50% -
-
124.125 52.625
Financiamento de imobilizado..................................................................................... TJLP + 3,50% -
-
812.691 619.669
Financiamento de investimento................................................................................. IGP - M + 8,50% -
-
22.510 42.686
-
-
226.104 167.795
-
2.337.845 1.056.486
543.739 627.908
vencimento final mas podem tornar-se vencíveis em algumas situações específicas (conforme definidas nos termos das Notas),
que não estão sob total controle da Companhia. A Companhia possui a opção de resgatar estes títulos após 5 anos de sua
Financiamentos de longo prazo denominados em moeda estrangeira
Capital de giro (US$) ..................................................................................................... 7,70% Obrigações ao portador (Títulos Perpétuos e Sênior Notes) (US$).......... 9,48% Notas recebíveis de exportações da Açominas (US$)..................................... 7,34% -
-
Adiantamentos de exportações (US$).................................................................... 2,88% -
-
761.896 778.258
Financiamento de investimento (US$)..................................................................... 4,04% -
-
162.945 182.943
Financiamento de imobilizado e outros (US$) .................................................... 4,30% -
-
844.318 605.091
1.407.190 Financiamento de imobilizado (Cdn$)....................................................................... 5,25% -
-
5.606 3.485
Capital de giro (Clp$)...................................................................................................... 5,38% -
-
19.495 16.254
Financiamento de imobilizado (Clp$) ...................................................................... -
-
Capital de giro (Cop$) ................................................................................................... -
-
11,22% 102.300 27.000
-
I)Em 15/09/2005, a Gerdau S.A. concluiu a colocação privada de Notas Perpétuas Garantidas (Notas) no montante total de
US$ 600 milhões e juros anuais de 8,875%. Estas Notas são garantidas pelas companhias operativas brasileiras Gerdau Açominas
S.A., Gerdau Aços Longos S.A., Gerdau Aços Especiais S.A. e Gerdau Comercial de Aços S.A.. As Notas não possuem uma data de
colocação, ou seja, a primeira opção de resgatar ocorre em setembro de 2010. O pagamento de juros é feito trimestralmente e
cada data de pagamento trimestral, após setembro de 2010, é também uma data de opção de resgate.
II)Em 12/10/2005 foi concluída a terceira emissão de euro commercial paper no valor de US$ 200 milhões, com vencimento final
em 11/10/2006 e juros de 5,0% ao ano.
Capital de giro (PA$) ...................................................................................................... 8,27% ___________
- ___________
- ___________
126 ___________
1.663
1.407.190 - 5.963.700 4.181.863
Menos:
parcela circulante ................................................................................................. ___________
(2.770) ___________
- ___________
(611.280) ___________
(691.489)
1.404.420 ___________
- ___________
5.352.420 ___________
3.490.374
Financiamentos de longo prazo menos parcela circulante ................................ ___________
financiamentos ........................................................................................................... 1.407.190 ___________
- ___________
6.679.668 ___________
5.458.771
Total
___________
___________
___________
___________
___________
b) Garantias
(*) Taxa média ponderada em 31/12/2005.
c) Covenants
(**) CDI - Certificado de Depósito Interfinanceiro.
Em garantia dos financiamentos contratados na modalidade FINAME/BNDES foram oferecidos os bens objeto dos mesmos, no
valor de R$ 469.708, em alienação fiduciária. Para os demais financiamentos as garantias são avais dos controladores, sobre os
quais a Companhia paga uma remuneração de 1% a.a., calculada sobre o montante avalizado.
Em substituição às garantias reais, normalmente requeridas, a contratação de covenants financeiros vem sendo praticada,
Os financiamentos denominados em reais são indexados pela TJLP (Taxa de Juros de Longo Prazo - taxa de juros definida
conforme abaixo:
pelo Governo, utilizada para correção de empréstimos de longo prazo concedidos pelo BNDES - Banco Nacional de
I) Consolidated Interest Coverage Ratio (índice de cobertura do serviço da dívida) - mede a capacidade de pagamento do serviço
Desenvolvimento Econômico e Social), determinada pelo Governo Federal trimestralmente, ou pelo IGP-M (Índice Geral de
da dívida em relação ao EBITDA (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização), calculado conforme descrito na
Preços - Mercado: índice de inflação brasileiro, apurado pela Fundação Getúlio Vargas).
nota explicativa nº 28;
161
GERDAU S.A.
163
GERDAU S.A.
II) Consolidated Leverage Ratio (índice de alavancagem financeira) - mede a capacidade de cobertura da dívida em relação ao
Prime mais 1,00% a.a.). A distribuição da referida linha de crédito para as empresas é feita proporcionalmente ao capital de
EBITDA, calculado conforme descrito na nota explicativa nº 28;
giro de cada subsidiária na América do Norte. Essa linha de crédito não foi utilizada em 31/12/2005. Os estoques e o contas a
III) Required Minimum Net Worth (Patrimônio Líquido mínimo requerido) - mede o Patrimônio Líquido mínimo requerido em
receber das controladas foram dados em garantia a essa linha.
contratos financeiros; e
A controlada Gerdau Aza S.A. possui linha de crédito para capital de giro no valor de Clp$ 40,9 bilhões (R$ 186.388 em 31/12/2005),
IV) Current Ratio (índice de liquidez corrente) - mede a capacidade em atender as obrigações de curto prazo.
com taxa de juros de 3,60% a.a. e linha de crédito para imobilizado no valor de Clp$ 146 milhões (R$ 674 em 31/12/2005), com
Todos os covenants descritos acima são calculados numa base consolidada da Companhia, exceto o item IV, que se refere à
taxa de juros de 6,12% a.a.. Essa linha não estava em uso em 31/12/2005.
Metalúrgica Gerdau S.A., e vêm sendo atendidos. A penalidade para o não cumprimento dos mesmos é o vencimento antecipado
dos contratos.
15 - DEBÊNTURES
d) Linhas de crédito
Em outubro de 2005, as controladas Gerdau Açominas S.A., Gerdau Aços Longos S.A., Gerdau Aços Especiais S.A. e Gerdau
Comercial de Aços S.A. obtiveram uma linha de crédito pré-aprovada junto ao BNDES - Banco Nacional de Desenvolvimento
Econômico e Social no montante total de R$ 900.000 para a aquisição de equipamentos e despesas. Esses recursos serão
disponibilizados à medida que as controladas realizem seu plano próprio de investimentos e apresente ao BNDES a respectiva
comprovação de realização. Em 31/12/2005 essa linha ainda não havia sido utilizada e as taxas de juros aplicáveis serão as
vigentes na data da liberação dos recursos. Os contratos são garantidos pelo aval da Indac - Ind. Adm. e Comércio S.A. e por
covenants financeiros.
A controlada Gerdau Açominas S.A. possui, também, as seguintes linhas de crédito:
Emissão
Assembléia _______________________
Quantidade Encargos
geralEmitida Em carteira Vencimento
anuais
2005 2004
156.387
3ª - A e B .....................................................
27/05/1982 144.000 60.250 01/06/2011 CDI 160.315 7ª .....................................................................
14/07/1982 68.400 36.192 01/07/2012 CDI 74.959 121.068
8ª ....................................................................
11/11/1982 179.964 25.774 02/05/2013 CDI 234.455 145.878
9ª ....................................................................
10/06/1983 125.640 57.528 01/09/2014 CDI 158.519 170.954
29/06/1990 150.000 78.270 01/06/2020 CDI 11ª - A e B ...................................................
158.258 __________
98.189
__________
Total Empresa ..........................................
786.506 692.476
Gerdau Ameristeel Corp. . ....................
228.816 232.618
23/04/1997 125.000 -
30/04/2007 6,50% Debêntures em poder de
controladas consolidadas ..................
(43.560) __________
(7.022)
__________
• US$ 240 milhões (R$ 561.768 em 31/12/2005) junto ao ABN AMRO Bank N.V., The Bank of Tokyo-Mitsubishi e UFJ Bank
Total Consolidado ...................................
971.762 __________
918.072
__________
__________
__________
Limited, cuja garantia foi dada pelo Nippon Export and Investment Insurance (NEXI), com prazo de sete anos, dos quais dois
Parcela de curto prazo consolidado 2.719 2.986
Parcela de longo prazo consolidado 969.043 915.086
de carência e cinco de amortização. Em 31/12/2005, US$ 32,7 milhões (R$ 76.541 em 31/12/2005) de recursos dessa linha de
crédito haviam sido utilizados. Os recursos serão utilizados para a modernização da usina de Ouro Branco e não há vínculo
com importações ou recebíveis de exportação.
• US$ 69 milhões (R$ 161.508 em 31/12/2005) junto ao Export Development Canada, cuja garantia foi dada pelo KFW IPEX- Bank
e pela Gerdau S.A., com prazo de 6 anos, dos quais 2 anos de carência e 4 anos de amortização. Em 31/12/2005, US$ 33,66
milhões (R$ 78.788 em 31/12/2005) de recursos dessa linha de crédito haviam sido utilizados. A taxa de juros é de 7,02% a.a..
Os recursos serão utilizados para o fornecimento de Lingotamento Contínuo de Blocos e Beam Blank.
• US$ 50 milhões (R$ 117.035 em 31/12/2005) junto ao BNP Paribas Brasil, cuja garantia foi dada pela Gerdau S.A., com prazo
de 5 anos, dos quais 3 anos de carência e 2 anos de amortização. Em 31/12/2005, os US$ 50 milhões de recursos dessa
linha de crédito haviam sido utilizados. A taxa de juros é de 5,93% a.a.. Os recursos serão utilizados para financiar 15% do
fornecimento mais o Seguro de Crédito, do Alto-Forno, Coqueria e Sinterização.
• US$ 201 milhões (R$ 470.480 em 31/12/2005) junto ao BNP Paribas - França (50%) e o Industrial and Commercial Bank of China
(50%), cuja garantia foi dada pelo SINOSURE (China Export & Credit Insurance Corporation), agência de crédito à exportação
chinesa, e pela Gerdau S. A., com prazo de 12 anos, dos quais 3 anos de carência e 9 anos de amortização. Em 31/12/2005, não
Debêntures emitidas pela Gerdau S.A.
As debêntures são denominadas em reais, com juros variáveis a um percentual da taxa CDI (Certificado de Depósito
Interbancário). A taxa nominal média anual de juros foi de 18,99% e 16,17% em 31 de dezembro de 2005 e de 2004,
respectivamente.
Debêntures emitidas pela Gerdau Ameristeel Corp.
As debêntures da Gerdau AmeriSteel Corporation são conversíveis em ações ordinárias da controlada, a um preço de
conversão de Cdn$ 26,25 por ação, até a data de vencimento das debêntures.
Das debêntures em circulação, estão em poder de acionistas controladores, direta ou indiretamente, títulos no montante
de R$ 543.383, em 31/12/2005 (R$ 523.546 em 31/12/2004).
16 - INSTRUMENTOS FINANCEIROS
a) Considerações gerais - a Gerdau S.A. e suas controladas mantêm operações com instrumentos financeiros, cujos
houve utilização de recursos dessa linha de crédito. A taxa de juros é de 6,97% a.a.. Os recursos serão utilizados para financiar
riscos são administrados através de estratégias de posições financeiras e sistemas de controles de limites de exposição
85% do fornecimento do Alto-Forno, Coqueria e Sinterização.
aos mesmos. Todas as operações estão integralmente reconhecidas na contabilidade e restritas aos instrumentos a
As controladas da América do Norte possuem linha de crédito no valor de US$ 650 milhões (R$ 1.521.455 em 31/12/2005), com
seguir relacionados:
vencimento em outubro de 2010, que pode ser captada em dólares norte-americanos (taxa LIBOR mais 2,25% a 2,75% a.a. ou US
- aplicações financeiras - estão reconhecidos pelo seu valor de resgate na data de encerramento das Demonstrações
Prime/FED Funds mais 0,5% a.a.) ou em dólares canadenses (taxa BA - Bankers Acceptance mais 2,35% a 2,85% a.a. ou Canadian
Contábeis e estão comentadas e apresentadas na nota explicativa n° 5;
163
165
GERDAU S.A.
GERDAU S.A.
- investimentos - estão comentados e apresentados na nota explicativa nº 11;
Consolidado
________________________________________________
- partes relacionadas - estão comentadas e apresentadas na nota explicativa nº 21;
2005 ______________________
2004
_______________________
- empréstimos e financiamentos - estão comentados e apresentados na nota explicativa nº 14;
- debêntures - estão comentadas e apresentadas na nota explicativa nº 15; e
Aplicações financeiras ........................................................................................................................
5.193.295 5.193.295 1.708.247 1.708.247
Financiamentos securitização ........................................................................................................
543.739 543.739 627.908 627.908
minimizar o efeito das variações nas taxas de câmbio sobre os seus passivos, efetuaram operações de swap, mediante as
Financiamentos importação ............................................................................................................
844.318 844.318 619.883 619.883
quais esses passivos foram convertidos em reais na data da contratação e atrelados à variação do CDI e IGP-M, acrescidos
Financiamentos pré-pagamento ...................................................................................................
777.447 777.682 808.983 804.724
263.060 256.585
- derivativos financeiros - as controladas Gerdau Açominas S.A. e Dona Francisca Energética S.A., com o objetivo de
de juros. As controladas Gerdau Açominas S.A. e Gerdau Ameristeel Corporation também efetuaram operações de swap,
relacionadas a contratos atrelados a LIBOR.
16/07/2001 a 18/07/2001 Pré-pagamento 17/04/2003 Imobilizado 17/04/2003 Imobilizado Financiamentos resolução 4131 .....................................................................................................
Financiamentos de notas bancárias ............................................................................................
Os contratos de swap, agrupados por objeto, estão a seguir listados:
Data da contrataçãoObjeto
Financiamentos resolução 2770 .....................................................................................................
Consolidado
Valor (US$ mil)Encargos anuais
7.902 Vencimento
85,55% a 92,80% do CDI 13/01/2006 a 01/03/2006
5.263 IGP-M+12,95% a.a. 15/05/2006 a 16/11/2010
-
-
937.361 -
-
20.893 20.755
1.049.893 1.050.835 1.260.376
45.837 Financiamentos de imobilizado .......................................................................................................
41.393 41.592 Bônus perpétuos ..................................................................................................................................
1.407.190 1.439.531 Financiamentos outros ......................................................................................................................
2.128.221 2.128.221 2.021.372 2.021.372
Debêntures .............................................................................................................................................
971.762 996.946 918.072 918.072
Investimentos . .......................................................................................................................................
112.668 112.668 112.017 112.017
Partes relacionadas (ativo) ..............................................................................................................
302
302
Opções de compra de ações (passivo) - nota 25 ...................................................................
-
14.241 Operações de swap - imobilizado (ativo) ...................................................................................
5.462 5.462 Operações de swap - investimento (passivo) ..........................................................................
374 374 -
45.686
1.448 1.448
-
-
4.500 -
13.663
4.500
11.253 97,00% a 100,90% do CDI 15/05/2006 a 16/11/2013
Notas Bancárias 200.000 LIBOR + juros de 6,09% a 6,13% 15/07/2011
31/01/2005 Imobilizado 240.000 5,64% 30/11/2011
de cada contrato, calculadas com base no dólar futuro mais cupom (ativo) e CDI/IGP-M futuro (passivo) e trazidos ao
22/11/2005 Imobilizado 40.000 5,97% 15/12/2008
valor presente na data de encerramento das Demonstrações Contábeis com base no CDI/IGP-M futuro projetado para
22/11/2005 Imobilizado 43.125 7,05% 18/08/2008
cada vencimento. A mesma metodologia é aplicada para o cálculo do valor de mercado dos swaps da controlada Gerdau
30/10/2003 a 03/11/2003 O valor de mercado das operações de swap das controladas no Brasil, resulta das projeções dos resultados futuros
Ameristeel Corporation, utilizando-se a LIBOR como taxa de atualização.
As operações de swap que estão vinculadas a contratos de financiamentos são classificadas juntamente com as operações
que lhes deram origem, tendo como contrapartida a conta de despesas financeiras e estão registradas pelos valores de
custo acrescidos dos encargos incorridos até a data das Demonstrações Contábeis. Os contratos que não possuem tal
b) Valor de mercado - o valor de mercado dos instrumentos financeiros anteriormente citados está demonstrado a seguir:
vínculo foram registrados pelo seu valor de mercado nas contas “Depósitos judiciais e outros” (ativo) e “Outras contas a
pagar” (passivo), conforme aplicável.
Empresa
________________________________________________
A Companhia e suas controladas acreditam que os demais instrumentos financeiros, que estão reconhecidos na
contabilidade pelo seu valor contratado líquido, são substancialmente similares aos que seriam obtidos se fossem
2005 ______________________
2004
_______________________
negociados no mercado. No entanto, por não possuírem um mercado ativo, poderiam ocorrer variações caso a Companhia
e suas controladas resolvessem liquidá-los antecipadamente.
1.275.722 1.275.722 14.362 14.362
Debêntures .............................................................................................................................................
786.506 786.506 692.476 692.476
Investimentos . .......................................................................................................................................
8.943.730 8.943.730 7.100.464 7.100.464
Risco de preço das mercadorias: esse risco está relacionado à possibilidade de oscilação no preço dos produtos que
Partes relacionadas (passivo) . .......................................................................................................
101.371 101.371 164.549 164.549
as controladas da Companhia vendem ou no preço das matérias-primas e demais insumos utilizados no processo de
8.096
produção. Em função de operar num mercado de commodities, as controladas da Companhia poderão ter sua receita
74.727
de vendas e seu custo dos produtos vendidos afetados por alterações nos preços internacionais de seus produtos
-
ou materiais. Para minimizar esse risco, as controladas da Companhia monitoram permanentemente as oscilações de
Opções de compra de ações (passivo) - nota 25 ...................................................................
-
11.763 Ações em tesouraria - nota 23 ......................................................................................................
60.254 119.696 Bônus perpétuos ..................................................................................................................................
1.407.190 1.439.531 -
44.139 -
c) Fatores de risco que podem afetar os negócios da Companhia e de suas controladas
preços nos mercados nacional e internacional.
165
167
GERDAU S.A.
GERDAU S.A.
Risco de taxas de juros: esse risco é oriundo da possibilidade de a Companhia e suas controladas virem a sofrer perdas
18 - IMPOSTOS E CONTRIBUIÇÕES SOCIAIS A RECOLHER
(ou ganhos) por conta de flutuações nas taxas de juros que são aplicadas aos seus passivos e ativos captados (aplicados)
no mercado. Para minimizar possíveis impactos advindos de oscilações em taxas de juros, a Companhia e suas controladas
adotam a política de diversificação, alternando a contratação de taxas fixas e variáveis (como a LIBOR e o CDI), com
repactuações periódicas de seus contratos, visando adequá-los ao mercado.
Risco de taxas de câmbio: esse risco está atrelado à possibilidade de alteração nas taxas de câmbio, afetando a despesa
Empresa
_______________________
2005
2004
Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido......................................
-
Encargos sociais sobre folha de pagamento............................................................................
184 ICMS - Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços..........................................
-
COFINS - Contrib. Financ. Seg. Social..........................................................................................
36 -
Consolidado
______________________
2005
2004
108.285 200.862
52.302 48.822
253 -
19 -
21.599 14.114
2 1 4.139 6.683
Além dos investimentos no exterior que constituem-se em hedge natural, para se proteger das oscilações cambiais, a
Imposto de Renda e Contribuição Social retido na fonte...................................................
1.096 76 7.232 7.349
Impostos parcelados............................................................................................................................
75 6.459 4.196 11.819
Outros.
........................................................................................................................................................
4 _____________
- _____________
54.940 _____________
31.849
_____________
1.397 _____________
_____________
6.808 _____________
306.067 _____________
386.238
_____________
_____________
_____________
_____________
32.609
conforme demonstrado no item “a” acima.
-
32.131
19.019 financeira (ou receita) e o saldo passivo (ou ativo) de contratos que tenham como indexador uma moeda estrangeira.
Companhia e suas controladas avaliam a contratação de operações de hedge, mais usualmente operações de swaps,
34.355 Risco de crédito: advém da possibilidade de as controladas da Companhia não receberem valores decorrentes de
operações de vendas ou de créditos detidos junto a instituições financeiras gerados por operações de investimento
19 - PAES
financeiro. Para atenuar esse risco, as controladas da Companhia adotam como prática a análise detalhada da situação
A controlada proporcional Dona Francisca Energética S.A. (52%) aderiu ao PAES - Parcelamento Especial de Débitos junto a
patrimonial e financeira de seus clientes, estabelecimento de um limite de crédito e acompanhamento permanente do
Secretaria da Receita Federal, instituído pela Lei nº 10.684/03, reconhecendo débitos de IRPJ, CSLL, PIS e COFINS. Os saldos
seu saldo devedor. Com relação às aplicações financeiras, a Companhia e suas controladas somente realizam aplicações
dos referidos débitos fiscais encontram-se contabilizados na conta de impostos, taxas e contribuições, no passivo circulante,
em instituições com baixo risco de crédito avaliado por agências de rating. Além disso, cada instituição possui um limite
e em outras contas a pagar, no exigível a longo prazo. Os saldos dos tributos renegociados, cujo parcelamento foi dividido em
180 parcelas, das quais remanescem 149 parcelas a vencer, são corrigidos pela variação da TJLP, e são os seguintes:
máximo de saldo de aplicação, determinado pelo Comitê de Crédito.
Consolidado
__________________________________________________________________
2005 ________________________________
2004
________________________________
Principal Juros Total Principal Juros Total
17 - RESULTADO FINANCEIRO
Empresa
_______________________
2005
2004
Consolidado
______________________
2005
2004
Receitas financeiras
61.056 Juros recebidos......................................................................................................................................
2 Variações monetárias ativas............................................................................................................
-
Variações cambiais ativas..................................................................................................................
61 Swap cambial ativo................................................................................................................................
-
18.790
4.756 23.546
20.303
3.160
23.463
CSLL.................................................................................................... 6.812
1.724
8.536
7.360
1.145
8.505
PIS........................................................................................................ 666
169
835
720
112
832
3.078
_____________
779
_____________
3.857
_____________
3.326
_____________
18.674 400.123 141.394
COFINS............................................................................................... 301 30.684 29.928
62 3.144 3.325
1 (12.636) (34.671)
-
-
518 _____________
3.844
_____________
29.346 _____________
7.428 _____________
36.774 _____________
31.709 _____________
4.935 _____________
36.644
_____________
_____________
_____________
_____________
_____________
_____________
_____________
Parcela de curto prazo............................................................... 2.363 599 2.962
2.364 368 2.732
Parcela de longo prazo............................................................... 26.983 6.829 33.812
29.345 4.567 33.912
3.915
Outras
receitas financeiras..............................................................................................................
5.586 _____________
23.288 _____________
31.665 _____________
65.955
_____________
Total
das receitas financeiras........................................................................................................
66.705 _____________
_____________
42.326 _____________
452.980 _____________
209.846
_____________
_____________
_____________
_____________
Despesas financeiras
Juros sobre a dívida..............................................................................................................................
IRPJ..................................................................................................... A Dona Francisca Energética S.A. efetuou o recolhimento regular dos impostos, contribuições e demais obrigações, sendo
que esta é uma premissa básica para a manutenção das condições de pagamento previstas no PAES.
(166.096) (53.662) (506.641) (411.365)
Variações monetárias passivas.......................................................................................................
(2.217) (743) (22.964) (17.836)
Variações cambiais passivas.............................................................................................................
(30.816) 10.336 236.372 197.607
Swap cambial passivo...........................................................................................................................
-
-
(57.222)
(44.127)
Swap juros passivo................................................................................................................................
-
-
(681) -
Outras
despesas financeiras............................................................................................................
(12.469) _____________
(5.260) _____________
(131.760) _____________
(110.231)
_____________
Total
das despesas financeiras......................................................................................................
(211.598) _____________
_____________
(49.329) _____________
(482.896) _____________
(385.952)
_____________
_____________
_____________
_____________
20 - PROVISÃO PARA CONTINGÊNCIAS
A Companhia e suas controladas são parte em ações judiciais e administrativas de natureza tributária, trabalhista e cível.
A administração acredita, baseada na opinião de seus consultores legais, que a provisão para contingências é suficiente
para cobrir perdas prováveis e razoavelmente estimáveis decorrentes de decisões desfavoráveis, bem como que as
decisões definitivas não terão efeitos significativos na posição econômico-financeira da Companhia em 31/12/2005.
Os saldos das contingências, líquidos dos correspondentes depósitos judiciais, são os seguintes:
167
169
GERDAU S.A.
I) Passivos contingentes provisionados
GERDAU S.A.
No consolidado, no que excede ao provisionado na empresa, os valores referem-se a ações questionando entendimento
Empresa
_______________________
2005
2004
Consolidado
______________________
2005
2004
do INSS no sentido de cobrar contribuição previdenciária sobre pagamentos feitos pela controlada Gerdau Açominas
S.A. a título de Participação nos Lucros e Resultados e de diversas autuações do INSS em face de serviços contratados
de terceiros, nas quais o Instituto apurou débitos relativos aos últimos 10 anos e autuou a Gerdau Açominas S.A. por
Imposto s/circulação de mercadorias e serviços (ICMS).......................... (a.1)
1.099 1.099 44.879 17.300
entender que a mesma é solidariamente responsável. As autuações foram mantidas administrativamente, em razão
Contribuição Social..................................................................................................... (a.2)
7.216 7.216 7.333 7.333
Imposto de Renda Pessoa Jurídica...................................................................... (a.3)
19.993 19.993 19.993 19.993
do que a Gerdau Açominas S.A. ajuizou ações anulatórias com depósito judicial do respectivo crédito discutido, ao
Instituto Nacional do Seguro Social (INSS)...................................................... (a.4)
12.963 12.963 29.924 24.900
Programa de Integração Social (PIS).................................................................. (a.5)
1.831 1.831 1.904 1.903
Cofins................................................................................................................................. (a.5)
6.363 6.387 6.910 6.935
Empréstimos compulsórios - Eletrobrás.......................................................... (a.6)
-
50.456 -
50.456
fundamento básico de que houve a decadência do direito de constituir parte dos créditos e que não há a responsabilidade
apontada.
a.5) Contribuição para o Programa de Integração Social (PIS) e para o Financiamento da Seguridade Social (COFINS),
Finsocial............................................................................................................................ (a.6)
-
6.891 -
6.898
relativas a processos que discutem a constitucionalidade da Lei nº 9.718, que introduziu alterações na base de cálculo
Encargo de capacidade emergencial................................................................... (a.7)
9.302 9.368 33.896 25.563
dessas contribuições, processos estes em tramitação perante o Tribunal Regional Federal da 2ª Região e Supremo
Recomposição tarifária extraordinária............................................................. (a.7)
5.349 5.283 19.675 13.037
FGTS e outras contingências tributárias......................................................... (a.8)
7
305 986 1.503
Imposto de Importação/IPI - Drawback............................................................ (a.9)
-
-
76.402 -
a.6) No exercício de 2005 foram baixadas contingências tributárias relacionadas ao Empréstimo Compulsório Eletrobrás
(- ) Depósitos judiciais.............................................................................................. (a.10)
(29.901)
_____________
(34.818)
_____________
(93.848) _____________
(73.938)
_____________
(R$ 50.456 mil) e Finsocial (R$ 6.891 mil), tendo em vista, respectivamente, a implementação, por parte da Eletrobrás,
34.222 86.974 148.054 101.883
(b.1)
10.963 16.257 49.517 49.573
( - ) Depósitos judiciais.............................................................................................. (b.2)
(3.055)
_____________
(8.349)
_____________
7.908 7.908 39.202 39.260
(c.1)
-
-
6.012 100.364
(- ) Depósitos judiciais.............................................................................................. (c.2)
-
_____________
-
_____________
(1.074) _____________
(1.207)
_____________
-
_____________
-
_____________
4.938 _____________
99.157
_____________
Empresa, natureza jurídica de tributo, e, como tais, são incompatíveis com o Sistema Tributário Nacional disposto na
Total de passivos provisionados .......................................................................... 42.130 _____________
_____________
94.882 _____________
_____________
192.194 _____________
240.300
_____________
_____________
_____________
Constituição Federal, razão pela qual sua constitucionalidade está sendo discutida judicialmente, estando os processos
b) Contingências Trabalhistas................................................................................ c) Contingências Cíveis.............................................................................................. (10.315) _____________
(10.313)
_____________
Tribunal Federal.
da 3ª conversão em ações dos créditos decorrentes do empréstimo compulsório, e o encerramento dos respectivos
processos judiciais.
a.7) Encargo de Capacidade Emergencial - ECE e Recomposição Tarifária Extraordinária - RTE, encargos tarifários
exigidos nas contas de energia elétrica das unidades industriais da Companhia. Tais encargos têm, no entendimento da
em curso na Justiça Federal de Primeira Instância dos Estados de Pernambuco, Ceará, São Paulo, Rio Grande do Sul, bem
como nos Tribunais Regionais Federais da 1ª, 2ª, 3ª, 4ª e 5ª Regiões. A Companhia vem depositando judicialmente o valor
integral dos encargos discutidos.
a.1) Discussões relativas ao Imposto Sobre Circulação de Mercadorias e Serviços (ICMS), em sua maioria no tocante
a.8) A provisão que havia, pela controlada Gerdau Açominas S.A., sobre as majorações do FGTS, decorrentes das
a direito de crédito, estando a maior parte dos processos em andamento perante as Secretaria da Fazenda e Justiça
alterações introduzidas pela Lei Complementar nº 110/01, foi excluída, já que a discussão judicial havida no âmbito do
Estadual de Primeira Instância de Minas Gerais.
Mandado de Segurança correspondente transitou em julgado desfavoravelmente à Empresa, em consonância com
No exercício de 2005, foram contingenciados R$ 28.483 na controlada Gerdau Aços Longos S.A. para cobrir eventuais
decisão proferida pelo STF em caso idêntico. Houve discussão superveniente, já que, quando do pagamento do principal
perdas em ação rescisória que visa desconstituir sentença transitada em julgado em execução fiscal promovida pelo
devido em decorrência da decisão do Mandado de Segurança, a Caixa Econômica Federal insistiu na cobrança de multa.
Estado de Minas Gerais, que teve por objeto cobrar o imposto sobre as saídas de mercadorias a empresa exclusivamente
Em razão disso a empresa depositou o valor principal em Ação de Consignação e o valor da multa em Ação Cautelar à
exportadora. A empresa entende que a decisão rescindenda violou dispositivo de lei, bem como que houve negativa de
Consignatória. O valor principal foi levantado pela CEF, aguardando-se o desfecho da discussão relativa à multa, pendente
prestação jurisdicional nos autos da execução. Embora considerando ser indevido o ICMS sobre as saídas à empresa
o julgamento da apelação da empresa.
comercial exportadora, foi constituída a provisão em tela, que é suficiente para cobrir a integralidade do suposto débito,
a.9) A provisão, constituída no último trimestre de 2005 pela controlada Gerdau Açominas S.A., se destina a cobrir
acrescido dos correspondentes encargos moratórios.
exigências da Receita Federal relativa a Imposto de Importação, Imposto sobre Produtos Industrializados e acréscimos
a.2) Contribuição Social sobre o Lucro. Os valores contingenciados se referem, substancialmente, às discussões relativas
legais decorrentes, em face de operações realizadas ao abrigo de ato concessório de drawback, posteriormente anulado
à constitucionalidade da contribuição, nos exercícios de 1989, 1990 e 1992, estando alguns processos pendentes de
pelo Departamento de Operações de Comércio Exterior - DECEX. A empresa não concorda com a decisão administrativa
julgamento, em sua maioria nos Tribunais Superiores.
que anulou o ato concessório e defende a regularidade das operações realizadas. A questão é objeto de Mandado de
a.3) Matérias relacionadas ao Imposto de Renda Pessoa Jurídica - IRPJ, em discussão na esfera administrativa.
Segurança, em trâmite perante o Superior Tribunal de Justiça - STJ.
a.4) Contribuições devidas à previdência social, cujas discussões judiciais, na empresa, correspondem a ações anulatórias
a.10) Os depósitos em juízo, que representam ativos restritos da Companhia e das suas controladas, são relacionados a
com depósito judicial de praticamente todo o valor envolvido, em trâmite perante a Justiça Federal de Primeira Instância
quantias depositadas e mantidas em juízo até a resolução das questões legais relacionadas. Os saldos desses créditos
do Rio de Janeiro.
estão classificados como conta redutora da provisão para contingências tributárias reconhecida contabilmente.
169
GERDAU S.A.
171
GERDAU S.A.
b) Contingências Trabalhistas
opinião da SEAE - Secretaria de Acompanhamento Econômico que foi apresentada anteriormente. O processo, então
b.1) A Companhia e suas controladas também são parte em ações judiciais de natureza trabalhista. Nenhuma dessas
foi encaminhado ao CADE (Conselho Administrativo de Defesa Econômica) para julgamento.
ações se refere a valores individualmente significativos, e as discussões envolvem principalmente reclamações de horas
No entanto, seu trâmite ficou suspenso de maio de 2004 até 16/08/2005, devido a uma antecipação de tutela concedida
extras, insalubridade e periculosidade, entre outros.
no âmbito de uma ação judicial, proposta pela Gerdau S.A., com a finalidade de anular o processo administrativo em
b.2) Os depósitos judiciais são relacionados a quantias depositadas e mantidas em juízo até a resolução das questões
comento, ação esta fundamentada em irregularidades formais observadas na sua instrução. A cassação da antecipação
legais correspondentes. Os saldos desses créditos estão classificados como conta redutora da provisão para
de tutela pelo Tribunal Regional Federal se deu através de recursos interpostos pelo CADE e pela União Federal.
contingências trabalhistas reconhecida contabilmente.
O CADE, independentemente de pedido de produção de prova econômica negativa de cartel formulado pela Gerdau S.A.,
c) Contingências Cíveis
julgou, em 23/09/2005, o mérito do processo administrativo e, por maioria, condenou a Companhia e os outros produtores
c.1) A Companhia também é parte, no consolidado, em ações judiciais decorrentes do curso ordinário das suas operações
de aços longos ao pagamento de multa equivalente a 7% do faturamento por elas registrado no exercício anterior à
e de suas controladas, de natureza cível, entre essas incluídas ações decorrentes de acidentes do trabalho, que
instauração do Processo Administrativo, excluídos impostos, por formação de cartel. De dita decisão, foram opostos
representam, em 31/12/2005, o montante indicado como passivo contingente referente a essas questões. No ano de
Embargos de Declaração, os quais se encontram pendentes de julgamento.
2005 foram revertidas provisões por conta de mudança na perspectiva de perda e/ou encerramento dos processos.
Enfatiza-se que, apesar da decisão do CADE, a ação judicial proposta pela Gerdau S.A. tem seu curso normal e, no presente
c.2) Os saldos dos depósitos em juízo estão classificados como conta redutora da provisão para contingências cíveis
momento, aguarda-se pelo seu julgamento em primeira instância. Caso sejam reconhecidas as nulidades processuais
reconhecida contabilmente.
alegadas pela Gerdau S.A., a decisão do CADE pode vir a ser anulada.
II) Passivos contingentes não provisionados
Cumpre informar que em momento anterior à decisão do CADE, o Ministério Público Federal de Minas Gerais ajuizou uma Ação
Civil Pública, baseada na já mencionada opinião emitida pela SDE e, sem trazer nenhum elemento novo, alega o envolvimento
a.1) A Companhia é ré em execução fiscal promovida pelo Estado de Minas Gerais para exigir-lhe supostos créditos de
da Companhia em atividades que ferem a legislação antitruste. A Gerdau apresentou sua contestação em 22/07/2005.
ICMS, decorrentes, principalmente, de vendas de mercadorias a empresas comerciais exportadoras. O valor atualizado
A Companhia nega ter se engajado em qualquer tipo de conduta anticompetitiva e entende, com base nas informações
do processo perfaz um total de R$ 32.425. A Companhia não constituiu provisão de contingência em relação a tal
disponíveis, incluindo opiniões de seus consultores legais, que o processo administrativo está eivado de irregularidades,
processo por considerar indevido o tributo objeto da execução, uma vez que as saídas de mercadoria para fins de
algumas delas, inclusive, impossíveis de serem sanadas. No que diz respeito ao mérito, a Gerdau está certa de que não
exportação estão imunes à tributação do ICMS.
praticou a conduta que lhe foi imputada e, nesse sentido, respalda suas convicções na posição de renomados técnicos e,
a.2) A Companhia e sua controlada Gerdau Açominas S.A. são rés em execuções fiscais promovidas pelo Estado de Minas
sendo assim, julga possível a reversão de sua condenação.
Gerais, nas quais são exigidos créditos de ICMS sobre a exportação de produtos industrializados semi-elaborados.
b.2) Ação cível movida contra a controlada Gerdau Açominas S.A., tendo por objeto a rescisão de contrato de fornecimento
Também, a controlada Gerdau Açominas S.A. é autora de ação que visa anular exigência da mesma natureza. O valor
de escória e indenização por perdas e danos. O valor da causa, em 31/12/2005, representava aproximadamente R$
total que lhes é exigido perfaz R$ 271.997. As empresas não constituíram provisão de contingência em relação a tais
47.954. A Gerdau Açominas S.A. contestou todos os fundamentos e pedidos articulados, e ingressou com reconvenção,
processos por considerarem indevido o tributo objeto da execução, ao entendimento de que seus produtos não se
pleiteando, assim como a autora, rescisão contratual e indenização por quebra contratual. O Juiz declarou rescindido o
enquadram na definição de produtos industrializados semi-elaborados, assim definidos em lei complementar federal e,
contrato, já que tal pedido era comum a ambas as partes. Quanto à discussão remanescente, a sentença entendeu que
portanto, não sujeitos à incidência do ICMS.
houve culpa recíproca e julgou improcedentes os pedidos de indenização. Referida decisão foi mantida pelo então Tribunal
a.3) A Companhia aderiu, em 06/12/2000, ao Programa de Recuperação Fiscal - REFIS, parcelando débitos de PIS e COFINS.
de Alçada de Minas Gerais (TAMG), com o acórdão fundado em prova pericial e interpretação de contrato.
Discute-se judicialmente a legalidade do aproveitamento de R$ 40.118 relativos a créditos adquiridos de terceiros, para
Quanto à rescisão e não ser devida a multa pretendida pela fornecedora, o Tribunal de Alçada de Minas Gerais confirmou
compensação de multa e juros próprios, no âmbito do programa. Isto porque a Receita Federal entende que os créditos
a decisão de rescisão do contrato e deu provimento ao Recurso da Gerdau Açominas, para condenar a fornecedora pelos
fiscais devem, primeiro, fazer frente aos débitos da própria cedente, transferindo à empresa cessionária somente o
custos de retirada de escória, mantendo a improcedência quanto ao pedido da fornecedora.
excedente. Tal entendimento, que se baseia unicamente em Resolução do Comitê Gestor do REFIS editada posteriormente
Contra essas decisões do TAMG, foi interposto um primeiro Recurso Especial, cujo seguimento foi denegado, contra o
à adesão da contribuinte ao programa, não se coaduna com a ordem jurídica. Com efeito, a lei instituidora do Programa
que foi interposto Agravo de Instrumento, no qual o STJ determinou ao TAMG a complementação do Acórdão atacado,
autorizava, sem condicionantes, a aquisição de créditos fiscais de terceiros para compensação com débitos próprios.
o que ocorreu em 2005. Nesse julgamento foi mantida a decisão anterior e interposto novo Recurso Especial, cujo
b) Contingências Cíveis
seguimento também foi denegado. Interposto novo Agravo de Instrumento, cujo provimento foi negado pelo STJ, em
b.1) Processo antitruste envolvendo a Gerdau S.A., referente à representação de dois sindicatos de construção civil de
decisão publicada em 18/10/2005, não tendo a Gerdau Açominas sido intimada de nenhum recurso posterior.
São Paulo alegando que a Gerdau S.A. e outros produtores de aços longos no Brasil dividem clientes entre si, infringindo,
A expectativa da empresa é de perda remota, pois entende que dificilmente haverá modificação do julgado, já que o
assim, a legislação antitruste. Após investigações conduzidas pela SDE - Secretaria de Direito Econômico e com base
Acórdão fundamentou-se em análise de provas e na interpretação do contrato, o que praticamente inviabiliza chances de
em audiências públicas, a opinião da Secretaria é de que existiu um cartel. Esta conclusão foi apoiada também por uma
êxito dos recursos da Itabira, o que tem sido confirmado pelas sucessivas decisões desfavoráveis à Itabira.
171
173
GERDAU S.A.
GERDAU S.A.
b.3) Uma ação cível movida por Sul América Cia. Nacional de Seguros contra a controlada Gerdau Açominas S.A. e Banco
a.2) Transitou em julgado, em 07/12/2005, decisão favorável no sentido da não incidência da correção monetária da base
Westdeustsche Landesbank Girozentrale, New York Branch (WestLB), tendo por objeto a consignação em pagamento do
de cálculo do PIS semestral, nos termos da Lei Complementar nº 07/70, em face das declarações de inconstitucionalidade
valor de R$ 34.383, como forma de quitação de indenização de sinistro, que foram depositados em juízo.
dos Decretos-lei nos 2.445/88 e 2.449/88, em relação ao último dos processos da Companhia ainda em trâmite. Por
Alega a seguradora dúvida a quem pagar e resistência da controlada em receber e quitar. A Ação foi contestada, tanto
decorrência, a Companhia contabilizou o crédito correspondente, em dezembro de 2005, que somados os créditos
pelo Banco (que alegou não ter direito sobre o valor depositado, o que afasta a dúvida levantada pela Sul América)
reconhecidos no primeiro trimestre do ano, relativo ao mesmo processo, totaliza R$ 70.332.
quanto pela controlada (que alegou inexistência da dúvida e motivo justificado para recusar recibo de quitação, já que o
a.3) Ainda, a companhia e suas controladas Gerdau Açominas S.A. e Margusa - Maranhão Gusa S.A. possuem expectativa
valor devido pela Sul América é superior ao apontado). Após a contestação, a Sul América argüiu vício de representação
de recuperar créditos-prêmio de IPI. A Gerdau S.A. e a controlada Margusa - Maranhão Gusa S.A. fizeram pedidos
do Banco, questão esta já superada, e que determinou o levantamento, em dezembro de 2004, do valor depositado. O
administrativos de restituição, aguardando-se o seu julgamento. Em relação à controlada Gerdau Açominas S.A., o
processo deve entrar na fase de realização de provas periciais para apuração do montante devido, principalmente.
pleito foi levado diretamente ao Poder Judiciário, onde houve a prolação de sentença desfavorável ao entendimento
A expectativa da controlada, com base na opinião dos seus consultores legais, é de perda remota e de que a sentença
da contribuinte. Atualmente, o processo correspondente aguarda julgamento do recurso de apelação interposto pela
irá declarar o valor devido dentro do apontado na contestação. Também a controlada Gerdau Açominas S.A. ajuizou,
empresa. A Companhia estima que o montante do crédito seja da ordem de R$ 394.002 (consolidado). Devido à incerteza
anteriormente à ação acima referida, ação de cobrança da quantia reconhecida pelas Seguradoras. Os processos estão
quanto à realização do crédito, a Companhia não o reconhece contabilmente.
apensos. Nesta ação a expectativa é de êxito da controlada.
As ações cíveis decorrem do acidente ocorrido em 23/03/2002 com os regeneradores da planta do alto-forno da Unidade
21 - PARTES RELACIONADAS
Ouro Branco, que resultou na paralisação de diversas atividades, com danos materiais aos equipamentos da usina e em
lucros cessantes. Os equipamentos, bem como os lucros cessantes decorrentes do acontecimento, estavam cobertos
a) Composição dos saldos de mútuos
por apólice de seguro. O relato do acontecimento, bem como a “reclamação de prejuízos”, foram protocolados junto ao
IRB - Brasil Resseguros S.A., tendo sido recebido um adiantamento de R$ 62.000 no ano de 2002.
Em 2002, uma estimativa preliminar e conservadora das indenizações relacionadas às coberturas de lucros cessantes
Fundação Gerdau...................................................................................................................................
-
e danos materiais, no montante total de aproximadamente R$ 110.000, foi registrada, com base no montante dos
Sipar Aceros S.A. e outras................................................................................................................
-
custos fixos incorridos durante parte do período de paralisação parcial das atividades da usina e dos gastos imediatos
Metalúrgica Gerdau S.A......................................................................................................................
-
a serem então incorridos para recuperar, provisoriamente, os equipamentos. Essa estimativa aproxima-se do valor do
Gerdau Açominas S.A. .........................................................................................................................
-
GTL Financial Corp. ..............................................................................................................................
Empresa
_______________________
2005
2004
294 1.304
-
-
(122)
(115)
137 266
(51.245)
-
-
(101.144)
(113.189)
-
-
Gerdau Aços Longos S.A.....................................................................................................................
(227)
-
-
-
Florestal Rio Largo Ltda. ...................................................................................................................
-
-
(119)
-
da controlada, embora ainda não contabilizados. Além destes valores, a Companhia incorreu em outros custos para
Santa Felicidade Ltda. ........................................................................................................................
-
-
(6)
-
recuperação dos danos decorrentes do acidente, além de perdas relacionadas que foram listadas em sua contestação
Outros.
........................................................................................................................................................
-
_____________
-
_____________
(4) __________________________
na ação em andamento e que serão objeto de confirmação durante a instrução do processo, ocasião em que serão
(101.371)
_____________
_____________
(164.549)
_____________
_____________
302 _____________
1.448
_____________
_____________
_____________
contabilizadas.
Receitas (despesas) financeiras líquidas.....................................................................................
9.625 5.890 adiantamento recebido (R$ 62.000) mais o montante proposto pela seguradora como complemento para quitação da
indenização (R$ 34.383). Posteriormente, novos valores foram acrescidos à discussão, como consta na contestação
-
Consolidado
______________________
2005
2004
27.874
20.448
A Companhia acredita, com base na opinião de seus consultores legais, que a possibilidade de que eventuais perdas
decorrentes de outras contingências possam afetar o resultado das operações ou a posição financeira consolidada da
Companhia seja remota.
III) Ativos contingentes não contabilizados
b) Operações comerciais
a.1) A Companhia entende como possível a realização de determinados ativos contingenciais. Entre esses, destaca-se
Receitas
precatório expedido em 1999 pelo valor de R$ 26.580, decorrente de Ação Ordinária proposta contra o Estado do Rio de
Empresa - 2005 Empresa
- 2004
_______________________
______________________
Contas aReceitas
(despesas)
receber
Contas a
(despesas)
receber
Janeiro por descumprimento do Contrato de Mútuo de Execução Periódica em dinheiro celebrado no âmbito do Programa
Banco Gerdau S.A..................................................................................................................................
373 2.336 287 1.962
Especial de Desenvolvimento Industrial - PRODI. Em face da inadimplência do Estado do Rio de Janeiro, bem como da não-
Indac - Ind. Adm. e Comércio S.A. (*).............................................................................................
(6.145)
-
(3.345)
-
regulamentação, pelo Estado, da Emenda Constitucional nº 30/00 (que concedeu ao Poder Público moratória de 10 anos
Grupo Gerdau Empreend. Ltda. (**)..............................................................................................
(600)
-
(600)
-
para o pagamento de precatórios não-alimentares), não há expectativa de realização no ano de 2005 e seguintes, razão
pela qual o crédito não está reconhecido em suas demonstrações contábeis.
(*) Pagamentos de garantias por avais de financiamentos.
(**) Pagamentos pelo uso da marca Gerdau.
173
175
GERDAU S.A.
GERDAU S.A.
c) Avais concedidos - a Companhia é avalista da controlada em conjunto Dona Francisca Energética S.A., em contratos de
As contribuições dos patrocinadores com plano de pensão nesta modalidade foram de R$ 50 em 2005 (R$ 40 em 2004)
financiamento, no valor total de R$ 90.489, pela quota parte correspondente de 51,82% em garantia solidária. A Companhia
para a Companhia e R$ 67.133 em 2005 (R$ 68.258 em 2004) em termos consolidados.
é, ainda, garantidora da operação de Euro Commercial Paper da controlada GTL Trade Finance Inc., no valor de US$ 200
milhões, equivalentes a R$ 468.140 em 31/12/2005. A Companhia também é avalista da controlada Gerdau Açominas
A composição da despesa corrente do plano de pensão referente ao componente de benefício definido é a seguinte:
Overseas Ltd. nas operações de securitização no valor de US$ 228.610, equivalentes a R$ 535.107 em 31/12/2005.
As controladas Gerdau Açominas S.A. e Gerdau Comercial de Aços S.A. são avalistas das operações de vendor da coligada
Banco Gerdau S.A., no montante de R$ 27.097 e R$ 15.440, respectivamente.
Empresa
_______________________
2005
2004
Consolidado
______________________
2005
2004
Custo do serviço corrente ...............................................................................................................
157 111 64.346 49.798
Custo dos juros .....................................................................................................................................
452 345 134.420 124.782
Considerando todas as modalidades de benefícios a empregados concedidos pela Companhia e suas controladas, a
Retorno esperado dos ativos do plano........................................................................................
(789)
(569)
(223.284)
(161.554)
posição de ativos e passivos é a seguinte, em 31 de dezembro:
Amortização da obrigação transitória não reconhecida ....................................................
438 462
22 - BENEFÍCIOS PÓS-EMPREGO
Passivo atuarial com plano de pensão - benefício definido................................................
Passivo atuarial com o benefício de saúde pós-emprego...................................................
Empresa
_______________________
2005
2004
Consolidado
______________________
2005
2004
- - 135.695 154.199
- - 119.687 130.283
Passivo
com benefício de aposentadoria e desligamento...................................................
- _____________
- _____________
8.396 _____________
9.996
_____________
Total
do passivo ....................................................................................................................................
- _____________
- _____________
263.778 _____________
294.478
_____________
_____________
_____________
_____________
_____________
Ativo
atuarial não reconhecido contabilmente.........................................................................
662 _____________
_____________
352 _____________
_____________
-
Amortização do custo do serviço passado ...............................................................................
14 Amortização de (ganho) perda .......................................................................................................
(103)
- - (49)
3.683 778
12.553 2.589
Contribuição esperada dos empregados ...................................................................................
-
_____________
- _____________
(5.997) _____________
(4.383)
_____________
Custo (benefício) líquido com plano de pensão .......................................................................
(269)
_____________
_____________
(162)
_____________
_____________
(13.841) _____________
12.472
_____________
_____________
_____________
Empresa
_______________________
Consolidado
______________________
209.309 _____________
162.928
_____________
_____________
_____________
A conciliação dos ativos e passivos dos planos é apresentada a seguir:
a) Plano de pensão - benefício definido
2005
2004
2005
2004
(1.944.197)
(1.779.443)
Total das obrigações ..........................................................................................................................
(50.979)
(50.196)
Valor justo dos ativos do plano ......................................................................................................
112.512 _____________
108.988 _____________
que cobrem substancialmente todos os seus colaboradores (“Plano Açominas” e “Plano Gerdau”).
Saldo ativo................................................................................................................................................
61.533 58.792 77.712 65.374
O Plano Açominas é administrado pela Fundação Açominas de Seguridade Social - Aços, entidade fechada de previdência
Perdas (ganhos) não reconhecidos ..............................................................................................
(63.570)
(58.491)
(31.920)
(87.897)
complementar, e proporciona complementação de benefícios previdenciários aos empregados e aposentados da Unidade
Custo do serviço passado ................................................................................................................
2.699 51 23.789 26.323
A Companhia e outras empresas subsidiárias no Grupo, no Brasil, co-patrocinam planos de pensão de benefício definido,
Ouro Branco da Gerdau Açominas S.A.. Os ativos do Plano Açominas consistem, principalmente, de investimentos em
certificados de depósito bancário, títulos públicos federais, títulos e valores mobiliários e imóveis.
O Plano Gerdau é administrado pela Gerdau - Sociedade de Previdência Privada, entidade fechada de previdência
complementar, e proporciona complementação de benefícios previdenciários aos empregados e aposentados da Companhia,
das demais unidades da Gerdau Açominas S.A. e das outras subsidiárias no Brasil. Os ativos do Plano Gerdau consistem de
investimentos em certificados de depósito bancário, títulos públicos federais e títulos e valores mobiliários.
Adicionalmente, as subsidiárias canadenses e americanas da Companhia patrocinam planos de benefício definido (“Plano
Canadense” e “Plano Americano”) cobrindo substancialmente todos os seus colaboradores.
Os Planos Canadense e Americano são administrados por CIBC Mellon e Wells Fargo, respectivamente, e proporcionam
complementação de benefícios de aposentadoria aos empregados da Gerdau Ameristeel Corporation e suas subsidiárias.
Os ativos dos Planos consistem de investimentos, principalmente, em títulos e valores mobiliários.
2.021.909 _____________
1.844.817
_____________
Outros .......................................................................................................................................................
- _____________
- _____________
4.033 _____________
4.929
_____________
Ativo total líquido .................................................................................................................................
662 _____________
_____________
352 _____________
_____________
662 352 Ativo atuarial ..........................................................................................................................................
73.614 _____________
8.729
_____________
_____________
_____________
209.309 162.928
Passivo com plano de pensão reconhecido contabilmente.................................................
- _____________
- _____________
(135.695) _____________
(154.199)
_____________
Ativo
líquido .............................................................................................................................................
662 _____________
_____________
352 _____________
_____________
73.614 _____________
8.729
_____________
_____________
_____________
175
177
GERDAU S.A.
GERDAU S.A.
b) Plano de pensão - contribuição definida
A Companhia e suas controladas no Brasil também são co-patrocinadoras de um plano de pensão com contribuições
Empresa
_______________________
2005
2004
Consolidado
______________________
2005
2004
definidas, administrado pela Gerdau - Sociedade de Previdência Privada. As contribuições são efetuadas com base em um
percentual da remuneração dos colaboradores.
A controlada no exterior Gerdau Ameristeel Corporation possui plano de contribuição definida, cujas contribuições
Variação na obrigação de benefício
Obrigação de benefício no início do exercício ..........................................................................
50.196 44.164 1.779.443 1.613.516
Custo do serviço ...................................................................................................................................
157 111 64.346 49.798
Custo de juros .......................................................................................................................................
452 345 134.420 124.782
Perda (ganho) atuarial .......................................................................................................................
4.021 8.485 132.711 86.910
Pagamento de benefícios .................................................................................................................
(3.165)
(2.960)
(61.992)
(69.419)
Serviço passado devido a alteração do plano .........................................................................
-
- Transferência de participantes .....................................................................................................
51 (682)
- 10.497
- (110.173)
(45.000)
- 1.392 -
Ajuste de reconhecimento da obrigação inicial ......................................................................
- _____________
- _____________
4.050 _____________
8.359
_____________
Obrigação de benefício no final do exercício ............................................................................
50.979 _____________
_____________
50.196 _____________
_____________
1.944.197 _____________
1.779.443
_____________
_____________
_____________
correspondem a 50% do valor pago pelos colaboradores, limitado a 4% do salário. As demais empresas não possuem esta
modalidade de plano de pensão.
O total do custo nesta modalidade foi de R$ 198 em 2005 (R$ 149 em 2004) para a Empresa e R$ 16.627 em 2005
(R$ 11.892 em 2004) para o consolidado.
c) Outros benefícios pós-emprego
A Companhia estima que o saldo a pagar, por conta de indenizações para os executivos no momento de sua aposentadoria
ou desligamento é de R$ 8.396 em 31/12/2005 - consolidado (R$ 9.996 em 2004 - consolidado).
O Plano americano prevê, além do plano de pensão, benefícios de saúde específicos para colaboradores aposentados,
desde que se aposentem após certa idade, com uma quantidade específica de anos de serviço. A subsidiária americana
Valor justo dos ativos do plano no início do exercício ..........................................................
108.988 64.759 1.844.817 1.645.528
Retorno dos ativos do plano ...........................................................................................................
7.688 47.149 248.418 227.308
Contribuições dos patrocinadores ...............................................................................................
50 40 67.133 68.258
Contribuições dos participantes ...................................................................................................
8
Pagamentos de benefícios ...............................................................................................................
(3.165) Transferência de participante .......................................................................................................
(1.057)
- (2.960)
- 6.045 5.202
(61.992)
(69.419)
3.136 -
Efeito
de câmbio das empresas do exterior ............................................................................
- _____________
- _____________
(85.648) _____________
(32.060)
_____________
Valor
justo dos ativos do plano no final do exercício ............................................................
112.512 _____________
_____________
108.988 _____________
_____________
2.021.909 _____________
1.844.817
_____________
_____________
_____________
A parcela dos ganhos ou perdas atuarias a ser reconhecida, como receita ou despesa, é o valor não reconhecido que
exceder, em cada período, ao maior dos seguintes limites: (i) 10% do valor presente da obrigação atuarial total do benefício
definido e (ii) 10% do valor justo dos ativos do plano. A parcela resultante será amortizada anualmente com base no tempo
tem o direito de modificar ou eliminar esses benefícios e as contribuições são baseadas em montantes determinados
atuarialmente.
Os componentes do custo periódico líquido para os benefícios de saúde pós-emprego são os seguintes:
Consolidado
______________________
2005
2004
Custo do serviço................................................................................................................................................................................................................ 3.394 3.007
Custo de juros..................................................................................................................................................................................................................... 6.404 5.715
Amortização do custo do serviço passado............................................................................................................................................................ (770)
(563)
Amortização
de (ganho) perda..................................................................................................................................................................................... 229 _____________
80
_____________
Despesa líquida com saúde pós-emprego.............................................................................................................................................................. 9.257 _____________
8.239
_____________
_____________
_____________
médio remanescente de trabalho estimado para os empregados participantes do plano.
A seguir apresentamos um resumo das premissas adotadas para cálculo e contabilização do componente de benefício
definido dos planos, tanto para a Companhia quanto para o consolidado:
Plano Gerdau A tabela a seguir mostra o status do fundo para o benefício de saúde pós-emprego:
Plano Açominas
Taxa média de desconto.................................................. 11,30%
11,30%
5,00% - 5,75%
Taxa de aumento da remuneração.............................. 9,20%
8,68%
2,50% - 4,25%
15,54%
12,35%
7,50% - 8,40%
GAM 83 (-1 ano)AT-2000
GAM 83
Taxa de retorno esperado dos ativos........................ Tábua de mortalidade....................................................... Tábua de mortalidade de inválidos.............................. RRB 1944AT-2000RRB 1977
Taxa de rotatividade.......................................................... Baseada no serviço e Nula
no nível salarial
Baseada na idade e serviço
(experiência do plano)
Ativos do plano a valor de mercado........................................................................................................................................................................... Obrigação projetada de benefício.............................................................................................................................................................................. Consolidado
______________________
2005
2004
- -
(139.400) _____________
(130.559)
_____________
Status do fundo................................................................................................................................................................................................................. (139.400)
(130.559)
Ganhos e perdas não reconhecidos, líquidos ....................................................................................................................................................... 30.960 8.101
Custo do serviço passado.............................................................................................................................................................................................. (11.247) _____________
(7.825)
_____________
Passivo com benefício de saúde pós-emprego reconhecido no balanço patrimonial......................................................................... (119.687) _____________
(130.283)
_____________
_____________
_____________
177
179
GERDAU S.A.
GERDAU S.A.
Em 11/04/2005, conforme aprovado na reunião do Conselho de Administração de 31/03/2005, a Gerdau S.A. efetivou um
Consolidado
______________________
2005
2004
aumento de capital no valor de R$ 1.735.657, mediante a capitalização de reservas para investimentos e capital de giro,
com bonificação de 50% sobre a posição acionária em 11/04/2005, data da capitalização das reservas, representando
148.354.011 novas ações (51.468.224 ordinárias e 96.885.787 preferenciais).
Variação na obrigação projetada de benefício
Obrigação projetada de benefício no início do ano............................................................................................................................................. Aquisição da North Star................................................................................................................................................................................................. 130.559 - 111.390
Em 31/12/2005, estão subscritas e integralizadas 154.404.672 ações ordinárias (102.936.448 em 31/12/2004) e 290.657.361
23.136
ações preferenciais (193.771.574 em 31/12/2004), totalizando o capital social realizado em R$ 5.206.969 (R$ 3.471.312 em
Custo do serviço................................................................................................................................................................................................................ 3.394 3.007
Custo de juros..................................................................................................................................................................................................................... 6.404 5.715
condições em relação às ações ordinárias, na distribuição de lucros.
Perda atuarial...................................................................................................................................................................................................................... 19.671 4.759
b) Reserva legal - pela legislação brasileira, a Gerdau é obrigada a transferir 5% do lucro líquido anual, determinado
Benefícios e despesas administrativas pagas...................................................................................................................................................... (5.215)
(6.639)
de acordo com a legislação societária, para a reserva legal até que essa reserva seja equivalente a 20% do capital
Efeito de câmbio ............................................................................................................................................................................................................. (12.642)
(4.364)
integralizado. A reserva legal pode ser utilizada para aumentar o capital ou para absorver prejuízos, mas não pode ser
Ajuste
de reconhecimento da obrigação inicial .................................................................................................................................................. (4.931) _____________
(8.391)
_____________
Obrigação
projetada de benefício no final do ano............................................................................................................................................... 139.400 _____________
130.559
_____________
_____________
_____________
31/12/2004). As ações preferenciais não têm direito a voto e não podem ser resgatadas, mas participam em igualdade de
usada para fins de dividendos.
c) Reserva estatutária - o Conselho de Administração pode propor aos acionistas a transferência de pelo menos 5%
do lucro líquido de cada ano para uma reserva estatutária (Reserva de Investimentos e Capital de Giro). A reserva é
Consolidado
______________________
2005
2004
Ativos do plano no início do ano................................................................................................................................................................................... - -
criada somente se não afetar os requisitos de dividendo mínimo e seu saldo não pode exceder o montante do capital
integralizado. A reserva pode ser usada na absorção de prejuízos, se necessário, para capitalização, pagamento de
dividendos ou recompra de ações.
d) Ações em tesouraria - em 31/12/2005 a Companhia possui em tesouraria 3.045.695 ações preferenciais (1.573.200 em
Contribuições dos patrocinadores ........................................................................................................................................................................... 3.055 4.693
31/12/2004), no montante de R$ 60.254 (R$ 44.139 em 31/12/2004), sendo 2.305.495 ações relativamente ao programa
de recompra de ações, anunciado em 17/11/2003 e 740.200 ações correspondentes ao programa de recompra de ações,
Benefícios e despesas administrativas pagas...................................................................................................................................................... (5.215) _____________
(6.639)
_____________
anunciado em 30/05/2005. O custo médio dessas ações é de R$ 19,78, sendo o menor valor adquirido R$ 14,36 e o maior
Ativos do plano no final do ano.................................................................................................................................................................................... - _____________
_____________
__________________________
valor adquirido R$ 25,21. Estas ações serão mantidas em tesouraria para posterior cancelamento ou utilizadas para
atender ao “Programa de Incentivo de Longo Prazo” da Companhia. Durante o ano de 2005 foram adquiridas 740.200
ações a um custo médio de R$ 23,09 e vendidas 54.305 ações com ganhos e perdas registrados em reserva de capital e
reserva de investimento e capital de giro, respectivamente.
As premissas adotadas na contabilização dos benefícios de saúde pós-emprego foram:
e) Dividendos e juros sobre capital próprio - os acionistas têm direito a receber, em cada exercício, um dividendo mínimo
obrigatório de 30% do lucro líquido ajustado. A Companhia efetuou, no exercício de 2004, o cálculo de juros sobre o capital
próprio dentro dos limites estabelecidos pela Lei 9.249/95. O valor correspondente foi contabilizado como despesa
Taxa média de desconto................................................................................................................................................................................................. 5,75% - 6,00%
financeira para fins fiscais. Para efeito de apresentação esse valor foi demonstrado como dividendos, não afetando o
Tratamento de saúde - taxa assumida próximo ano......................................................................................................................................... 9,50% - 12,00%
Tratamento de saúde - taxa assumida de declínio do custo a alcançar nos anos de 2010 a 2013.............................................. 5,50%
resultado. O benefício fiscal correspondente ao imposto de renda e contribuição social no resultado do exercício de 2004
23 - PATRIMÔNIO LÍQUIDO
foi de R$ 114.395.
O montante de dividendos creditados no exercício de 2005 foi de R$ 796.403, conforme está demonstrado a seguir:
a) Capital social - o Conselho de Administração poderá, independentemente de reforma estatutária, deliberar a emissão
de novas ações (capital autorizado), inclusive mediante a capitalização de lucros e reservas até o limite autorizado
de 400.000.000 ações ordinárias (240.000.000 em 31/12/2004) e 800.000.000 ações preferenciais (480.000.000 em
31/12/2004), todas sem valor nominal, conforme alteração aprovada na Assembléia Geral Extraordinária de 30/12/2005.
O direito de preferência deverá ser exercido no prazo decadencial de 30 dias, exceto quando se tratar de oferta pública,
quando o prazo decadencial não será inferior a 10 dias.
Lucro líquido do exercício............................................................................................................................................................................................... 2005
2004
2.781.340 2.831.339
Constituição da reserva legal....................................................................................................................................................................................... (139.067) _____________
(141.567)
_____________
Lucro
líquido ajustado...................................................................................................................................................................................................... 2.642.273 _____________
2.689.772
_____________
_____________
_____________
179
181
GERDAU S.A.
Período
GERDAU S.A.
Proventos no exercício
Conforme comentado na nota explicativa nº 23b, a Companhia possui, em 31/12/2005, um total de 3.045.695 ações
NaturezaR$/ação
2004
preferenciais em tesouraria. Essas ações poderão ser utilizadas para atendimento deste plano.
94.443
b) Posição do plano em 31/12/2005:
1º trimestre............................................................................ Crédito
Pagamento
Juros
-
-
-
Dividendos
0,45
13/05/2005
24/05/2005
2º trimestre .......................................................................... 2005 - 199.217 Juros
-
-
-
Dividendos
0,48
15/08/2005
24/08/2005
Juros
-
-
-
Dividendos
0,45
18/11/2005
30/11/2005
198.907 156.422
4º trimestre .......................................................................... Dividendos
0,42
17/02/2006
02/03/2006
186.137 ___________
280.378
___________
Juros sobre o capital próprio e dividendos.............. 796.403 ___________
___________
858.843
___________
___________
% juros/dividendos pagos ou creditados ................ 30%
32%
3º trimestre............................................................................ - -
212.142 - 106.249
Outorga
_________________________________
2003 2004 2005Média
85.589
Total de opções de compra de ações outorgadas .............................................................................
1.984.596 489.552 735.289 135.762
Preço de exercício - R$ (ajustado por bonificações)..........................................................................
7,96 20,33 31,75 15,30
Valor justo das opções na data da outorga - R$ por opção (*)...................................................
2,48 5,77 5,31 3,63
Prazo médio de exercício da opção na data da outorga (anos).....................................................
3,8 4,9 4,2 4,1
Crédito por ação (R$)......................................................... 1,80
2,91
Ações em circulação (mil)................................................. 442.016
295.135
(*) Calculado considerando o modelo Black-Scholes.
O percentual de diluição de participação a que, eventualmente, estão submetidos os atuais acionistas em caso de exercício
de todas as opções é de aproximadamente 0,7%.
O lucro remanescente do exercício foi destinado à constituição de reserva estatutária para investimentos e capital de
giro na forma do estatuto social.
II) Gerdau Ameristeel Corporation - (“Gerdau Ameristeel”)
A Gerdau Ameristeel Corporation e suas subsidiárias possuem planos de remuneração por ações para seus empregados,
descritos a seguir:
24 - PARTICIPAÇÃO NOS LUCROS E RESULTADOS
a) Plano da ex-Co-Steel
a) A participação dos administradores está limitada a 10% do lucro líquido societário do exercício, após o imposto de
Pelos termos do plano Co-Steel, “The Stock-Based Option Plan”, a Companhia tinha autorização para outorgar opções
renda e ao montante de sua retirada, conforme descrito no estatuto da Companhia;
de compra de ações a empregados e diretores até o limite de 3.041.335 ações ordinárias. O preço de exercício era
b) A participação dos colaboradores está vinculada ao alcance de metas operacionais e foi alocada ao custo de produção
e despesas gerais e administrativas, conforme aplicável.
baseado no preço de fechamento das ações ordinárias no mercado na data anterior a da emissão da opção.
As opções têm um prazo máximo de 10 anos e são outorgadas ao longo de vários períodos conforme determinado pelo
25 - PLANOS DE INCENTIVOS DE LONGO PRAZO
administrador do Plano no momento da outorga, com exercícios até 13/04/2008.
I) Gerdau S.A.
b) Planos da Gerdau AmeriSteel US Inc. - (“AmeriSteel”)
A Assembléia Geral Extraordinária da Gerdau S.A. de 30/04/2003 decidiu, com base em plano previamente aprovado e
Pelos termos do Acordo de Transação referente à aquisição da Co-Steel, os acionistas minoritários da AmeriSteel
dentro do limite do capital autorizado, outorgar opção de compra de ações preferenciais aos administradores, empregados
permutaram suas ações e opções por ações e opções da Gerdau Ameristeel à razão de 9,4617 ações e opções desta
ou pessoas naturais que prestem serviços à Companhia ou a sociedades sob seu controle, aprovando a criação do referido
plano, que consubstancia nova forma de remuneração de executivos estratégicos da Companhia, instituindo o “Programa de
Incentivo de Longo Prazo”. As opções devem ser exercidas em um prazo máximo de cinco anos após a carência.
última para cada opção ou ação da AmeriSteel. Esta troca ocorreu em 31/03/2003.
b.1) AmeriSteel Plan
A AmeriSteel possui um plano de incentivo de longo prazo disponível para a gerência executiva (o “AmeriSteel Plan”) para
a) Resumo da movimentação do plano:
assegurar que os interesses da gerência sênior da AmeriSteel são congruentes com os dos acionistas da AmeriSteel. Os
(Quantidade de ações)
Outorga
________________________________________________________________________________________
2003
2003
2004
2004
Saldo incial em 31/12/2004........................
806.457 561.680 4.859 342.250 Outorgadas........................................................
- - - 2.430 - 2005
- 2005Total
- 1.715.246
211.128 285.336 496.464
168.870 105.563 142.668 1.096.714
(5.806)
(3.600)
(44.682)
prêmios são determinados por uma fórmula baseada no retorno sobre o capital da AmeriSteel empregado em um dado
ano do plano. Os prêmios adquiridos são outorgados e pagos durante um período de quatro anos. Os participantes podem
eleger pagamento em espécie ou investimento em ações da AmeriSteel e Gerdau, para os quais é dado um prêmio de
25%, se eleito. Os benefícios levados à despesa sob este plano para os exercícios findos em 31/12/2005 e 2004 foram de
Bonificação de ações em 11/04/2005...
399.097 278.086 Anuladas..............................................................
(8.259)
(5.513)
- (21.504)
Exercidas............................................................
(28.171)
___________
(18.781)
___________
- ___________
(7.353)
___________
- ___________
- ___________
(54.305)
___________
Saldo final em 31/12/2005..........................
1.169.124 ___________
___________
815.472 ___________
___________
7.289 ___________
___________
482.263 ___________
___________
310.885 ___________
___________
424.404 ___________
___________
Para o exercício findo em 31/12/2004, o Comitê de Recursos Humanos da Gerdau Ameristeel instituiu o plano de incentivo
Preço de exercício em R$ ..........................
7,96 7,96 20,33 20,33 31,75 31,75
Prazo de carência...........................................
3 anos 5 anos 3 anos 5 anos 3 anos 5 anos
3.209.437
___________
___________
US$ 6.000 mil (R$ 14.044) e US$ 1.300 mil (R$ 3.450), respectivamente.
de longo prazo de 2004 (o “2004 Stakeholder Plan”), baseado no AmeriSteel Plan. O 2004 Stakeholder Plan foi desenhado
para premiar a gerência executiva com a participação nos resultados da Gerdau Ameristeel. Os prêmios adquiridos
181
183
GERDAU S.A.
GERDAU S.A.
são outorgados e pagos durante um período de quatro anos, baseados no preço de fechamento das ações da Gerdau
O número máximo de ações que podem ser emitidas sob esse plano é de 4.152.286. A AmeriSteel concedeu 4.667.930
AmeriSteel na New York Stock Exchange (Bolsa de Valores de Nova York). Um prêmio de aproximadamente US$ 14.000 mil
opções incentivadas de ações e 492.955 ações ordinárias sob o Plano Equity Ownership até 31/12/2004. Todas as opções
(equivalentes a R$ 37.161) foi apurado em 31/12/2004 e foi outorgado em 01/03/2005. Este prêmio vem sendo provisionado
e ações ordinárias emitidas tornaram-se um terço outorgadas dois anos a partir da data de concessão, e um terço a
de acordo com o prazo de pagamento estabelecido pelo plano.
cada dois anos subseqüentes. Todas as concessões foram a valor de mercado das ações ordinárias na data da concessão,
determinado com base em avaliação independente no encerramento do ano anterior. As opções podem ser exercidas por
Para o ano iniciado em 01/01/2005, o Comitê de Recursos Humanos (Comitê) instituiu o plano de incentivo de longo
10 anos a partir da data da concessão.
prazo de 2005 (o “2005 Stakeholder Plan”). O 2005 Stakeholder Plan foi criado para premiar os colaboradores com bônus
b.6) Purchase Plan
baseados no atingimento de metas relacionadas ao retorno do capital investido. Os bônus serão outorgados ao final
Em maio de 1995, o Conselho de Administração da AmeriSteel aprovou um plano de opção/compra de ações (o Plano
do ano em dinheiro e/ou em opções. O pagamento da porção do bônus dinheiro será feita em forma de ações (phanton
“Purchase Plan”) disponível a essencialmente todos os empregados. Os empregados que compraram ações foram
stock). O número de ações será determinada pelo valor de mercado da ação ordinária na data da outorga, com base no
premiados com opções de ações iguais a seis vezes o número de ações compradas. Um total de 356.602 ações foi vendido
preço médio de negociação na New York Stock Exchange (Bolsa de Valores de Nova York). As ações serão pagas em abril
sob o Plano de Compra a um preço de compra de US$ 1,12 por ação. As opções foram concedidas a valor de mercado
de cada ano, razão de 25%, em um período de 4 anos. O número de opções outorgadas aos participantes é determinado
na data da concessão, determinado com base em avaliação independente no encerramento do ano anterior. Um total
dividindo a parcela não paga em dinheiro do bônus pelo valor de mercado da ação ordinária na data da outorga e ajustado
de 2.139.612 opções foi concedido sob o Plano de Compra. Não há opções disponíveis para concessão futura. Todas as
por um fator determinado pelo valor da opção na mesma data (o valor das opções é determinado pelo Comitê baseado
opções outorgadas já podem ser exercidas, o que pode ocorrer por 10 anos a partir da data de concessão.
no modelo Black-Scholes ou outro método). As opções poderão ser exercidas a razão de 25% ao ano durante 4 anos a
A seguir apresentamos um resumo dos planos da Gerdau Ameristeel:
partir da data da outorga e prescrevem após 10 anos. O número máximo de opções que serão outorgadas com base neste
plano é de 6.000.000.
b.4) Plano SAR
Em julho de 1999, o Conselho de Administração da AmeriSteel aprovou um Plano SAR/Compra de Ações (o Plano “SAR”)
2005
2004
_____________________________________
____________________________________
Preço médio Preço médio
Número
de exercício Número ______________________
de exercício
______________________
de ações
US$ R$ de ações
US$ R$
disponível a essencialmente todos os empregados. O Plano “SAR” autoriza a venda de 946.170 ações ordinárias aos
Disponíveis no início do ano.................. 2.833.288 5,94 13,90 3.606.570 6,41 17,01
empregados durante três períodos de oferta, julho até setembro em 1999, 2002 e 2005. Os empregados que comprarem
Opções exercidas...................................... (443.371)
1,86 4,35 (375.261)
1,90 5,04
ações são recompensados com direitos de apreciação de ações (“stock appreciation rights - SARs”) iguais a quatro vezes
Opções canceladas................................... (26.341)
1,85 4,33 (76.321)
1,92 5,10
o número de ações compradas. Foram concedidas “SARs” a valor de mercado na data da concessão, determinado com
base em avaliação independente no encerramento do ano anterior. Pode-se exercer os “SARs” à taxa de 25% anualmente
Opções
expiradas...................................... (99.000)
19,00 44,47 _____________
(321.700)
19,46 _____________
51,65
Disponíveis no final do ano.................... 2.264.576 6,42 15,03 _____________
_____________
2.833.288 5,94 _____________
_____________
15,77
Ações exercíveis........................................ 2.128.241 _____________
_____________
2.350.378
_____________
_____________
a partir da data da concessão e pode ser exercido por 10 anos a partir da data da concessão. Os “SARs” são registrados
como passivo e os benefícios registrados como despesa com base nesse plano para os exercícios findos em 31/12/2005
e 2004 foram US$ 1.500 mil (R$ 3.511) e US$ 6,4 milhões (R$ 16.985), respectivamente.
Em julho de 2002, o Conselho de Administração da AmeriSteel aprovou a emissão de novas opções de compra dentro do
plano “SAR”, que foram outorgadas à gerencia executiva, com preço de exercício determinado pelo valor justo na data
da outorga. Um total de 6.244.722 “SARs” foram autorizadas e emitidas. Todas as opções e ações ordinárias emitidas
tornam-se um terço outorgadas dois anos a partir da data de concessão, e um terço a cada dois anos subseqüentes. As
opções podem ser exercidas em até 10 anos após a data da outorga.
A tabela a seguir resume as informações sobre as opções de compra de ações da Gerdau Ameristeel disponíveis em
31/12/2005
:
Preço
de exercício
de carência
_________________
de exercício
______________________
US$ R$ Quantidade
disponível
_______________
Prazo médio
Preço médioNúmero exercível
em 31/12/2005
_______________________
US$ 1,32 a US$ 1,43 (R$ 3,09 a R$ 3,35).....................
545.482 3,80 1,39 3,25 545.482
US$ 1,80 a US$ 1,90 (R$ 4,21 a R$ 4,45).....................
671.369 5,20 1,84 4,31 535.034
US$ 2,11 a US$ 2,96 (R$ 4,94 a R$ 6,93).....................
454.725 3,50 2,61 6,11 454.725
b.5) Equity Ownership
US$ 15,45 a US$ 18,69 (R$ 36,16 a R$ 43,75)...........
297.500 1,50 17,41 40,75 297.500
Em setembro de 1996, o Conselho de Administração da AmeriSteel aprovou o Plano AmeriSteel Corporation Equity
US$
20,06 a US$ 20,15 (R$ 46,95 a R$ 47,65)..........
295.500 0,90 20,91 48,94 _______________
295.500
_______________________
Ownership (o Plano “Equity Ownership”), o qual concede ações ordinárias, opções de compra de ações ordinárias e “SARs”.
2.264.576 _______________
_______________
2.128.241
_______________________
_______________________
Em 31/12/2005, foi registrada uma despesa de US$ 1.500 mil, equivalentes a R$ 3.511, na data do balanço (consolidado),
relativa a este plano (US$ 14.300 mil, equivalentes a R$ 37.952, de despesa em 2004).
183
Saldos conforme Demonstrações Contábeis............................................................................
Empresa ______________________
Consolidado
_______________________
Lucro Patrimônio Lucro Patrimônio
líquido líquido líquido (**) líquido
2.781.340 8.042.186 Despesa (*)...............................................................................................................................................
(2.874) _____________
(5.779) _____________
(3.125) _____________
(11.040)
_____________
Saldos pro-forma..................................................................................................................................
2.778.466 _____________
_____________
8.036.407 _____________
_____________
3.245.240 8.042.186
3.242.115 _____________
8.031.146
_____________
_____________
_____________
(**) O lucro líquido contábil inclui a parcela dos acionistas minoritários.
(*) Aplicando o método do valor justo (modelo Black-Scholes).
26 - OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS
O valor constante na linha outras receitas operacionais refere-se, substancialmente, ao reconhecimento do valor de
R$ 70.332 (empresa e consolidado) face ao êxito obtido em processo judicial sobre recolhimentos indevidos de PIS
(Programa de Integração Social), conforme nota explicativa nº 20.III item a.2 e reversões e constituições de provisões
para contingências comentadas na nota explicativa nº 20.
27 - RESULTADO NÃO OPERACIONAL
O valor constante da linha de resultado não operacional refere-se, substancialmente, ao ganho por variação no percentual
de participação no valor de R$ 305.839 (empresa e consolidado), decorrente da incorporação da Gerdau Participações
S.A. pela Gerdau Açominas S.A..
28 - DEMONSTRAÇÃO DO EBITDA
Consolidado
______________________
2005
2004
Lucro bruto........................................................................................................................................................................................................................... 5.725.887 Despesas com vendas...................................................................................................................................................................................................... (514.443)
(455.175)
Despesas gerais e administrativas............................................................................................................................................................................ (1.140.264)
(1.003.826)
6.245.024
Depreciações e amortizações...................................................................................................................................................................................... 838.606 _____________
766.665
_____________
EBITDA....................................................................................................................................................................................................................................
4.909.786 _____________
5.552.688
_____________
_____________
_____________
2.763.131 2.393.785 3.136.949 EBITDA (***)................................................................ 117.802 Resultado financeiro líquido................................. Lucro líquido acumulado (**)................................ (749.789)
Despesas gerais e administrativas................... Lucro operacional..................................................... (447.342)
Lucro bruto.................................................................. Despesas com vendas............................................. 292.430 166.337 222.198 (22.836)
(79.902)
(33.395)
362.649 (831.440)
1.194.089 763.865 250.983 174.240 219.272 (4.491)
(45.934)
(7.079)
275.745 (488.120)
1.480.407 685.118 1.056.166 (124.881)
(310.573)
(33.706)
1.577.295 (8.476.789)
10.054.084 8.857.637 1.597.232 896.309 1.194.708 (177.563)
(253.819)
(47.779)
1.661.736 (7.195.901)
21.245.748 4.909.786
3.245.240 4.041.495 (29.915)
(1.140.264)
(514.443)
5.725.887 (15.519.861)
19.597.262
5.552.668
3.234.887
4.454.667
(176.106)
(1.003.826)
(455.175)
6.245.024
(13.352.238)
3.956.716
656.946 246.584 Ativos identificáveis (**)............. Gastos de capital........................... Depreciação/amortização......... 208.714 611.779 3.916.049
6.456.351 272.398 524.681 3.735.219
2.681.077 265.707 265.851 3.482.517
2.646.752
29.155 78.427 538.456
1.070.034 26.899 36.291 462.370
872.657 43.078 359.068 1.349.088
1.194.089
28.251 27.367 668.351
247.391 318.017 5.192.457
763.865 10.054.084 237.094 1.156.660 6.131.526
838.606 1.937.139 766.665
2.097.948
14.771.936 14.660.813
8.857.637 21.245.748 19.597.262
185
(**) Ativos identificáveis: contas a receber, estoques e imobilizado.
( * ) Não inclui as operações do Brasil.
6.246.464 de Negócio
Segmentos
_________________________________________________________________________________________________________________
Longos Açominas AméricaAmérica __________________
BrasilOuro
BrancoAços
Especiais __________________
do Sul (*) __________________
do Norte __________________
Consolidado
__________________
__________________
2005
2004
2005
2004
2005
2004
2005
2004
2005
2004
2005
2004
Receita líquida de vendas........... Os segmentos demonstrados a seguir correspondem às unidades de negócio através das quais o Comitê Executivo Gerdau gerencia suas operações: Aços Longos Brasil, Açominas
(correspondente às operações da usina localizada em Ouro Branco, Minas Gerais), Aços Especiais, América do Sul (excluindo as operações no Brasil) e América do Norte (Gerdau
Ameristeel):
(***) Lucro antes das despesas financeiras, do imposto de renda e contribuição social e das depreciações e amortizações, conforme descrito na nota explicativa nº 28.
( ** ) Lucro líquido do período antes das participações dos acionistas minoritários.
3.704.473 2.164.338 3.040.687 5.948 (704.073)
(400.317)
4.307.543 3.785.943 Custo das vendas...................................................... 9.975.760 (5.668.217)
9.997.575 (6.211.632)
Receita líquida de vendas...................................... ( * ) Não inclui as operações do Brasil.
Área Geográfica
______________________________________________________________________________________________________
Brasil América
do Sul (*)América
do Norte _______________________
Consolidado
_______________________
_______________________
_______________________
2005 2004 2005 2004 2005 2004 2005 2004
eventuais despesas com o plano de opções de ações da Gerdau S.A. e da Gerdau Ameristeel Corporation:
Apresentamos, a seguir, o efeito no resultado do exercício e patrimônio líquido caso tivesse ocorrido o registro de
29 - INFORMAÇÕES POR ÁREA GEOGRÁFICA E SEGMENTO DE NEGÓCIO
GERDAU S.A.
GERDAU S.A.
185
GERDAU S.A.
187
Diretoria
Presidente
Comitê Executivo
GERDAU S.A.
Diretor Presidente
Vice-Presidentes
GERMANO H. GERDAU JOHANNPETER
KLAUS GERDAU JOHANNPETER
Diretores Vice-Presidentes
FREDERICO C. GERDAU JOHANNPETER
FREDERICO C. GERDAU JOHANNPETER, Vice-Presidente Sênior
CARLOS JOÃO PETRY, Vice-Presidente Sênior
Conselheiros
ANDRÉ BIER JOHANNPETER
AFFONSO CELSO PASTORE
CLAUDIO JOHANNPETER
ANDRÉ PINHEIRO DE LARA RESENDE
FILIPE AFFONSO FERREIRA
OSCAR DE PAULA BERNARDES NETO
MÁRIO LONGHI FILHO
OSVALDO BURGOS SCHIRMER
Secretário-Geral
RICARDO GEHRKE
EXPEDITO LUZ
Secretário-Geral
EXPEDITO LUZ
Diretores
DIRCEU TARCÍSIO TOGNI
EXPEDITO LUZ
FRANCESCO SAVERIO MERLINI
MÁRCIO PINTO RAMOS
PAULO FERNANDO BINS DE VASCONCELLOS
SIRLEU JOSÉ PROTTI
JOSÉ FERNANDO VEDANA
Contador CRC RS nº 037.580 - S - 7
CPF nº 375.190.500-68
187
189
GERDAU S.A.
GERDAU S.A.
Parecer dos Auditores Independentes
Parecer do Conselho Fiscal
Aos Administradores e Acionistas da
Gerdau S.A.
1. Examinamos os balanços patrimoniais da Gerdau S.A. e os balanços patrimoniais consolidados da Gerdau S.A. e suas
controladas em 31 de dezembro de 2005 e de 2004 e as correspondentes demonstrações do resultado, das mutações
do patrimônio líquido e das origens e aplicações de recursos da Gerdau S.A. e as correspondentes demonstrações
consolidadas do resultado e das origens e aplicações de recursos dos exercícios findos nessas datas, elaborados sob
a responsabilidade de sua administração. Nossa responsabilidade é a de emitir parecer sobre essas demonstrações
contábeis. Os exames das demonstrações financeiras da controlada em conjunto indireta Gallatin Steel Company e das
controladas indiretas Diaco S.A. e suas controladas e Siderúrgica del Pacífico S.A. foram conduzidos sob a responsabilidade
de outros auditores independentes e o nosso relatório, no que se refere aos resultados gerados por essas empresas,
correspondendo a 4,48% do lucro antes do imposto de renda da Gerdau S.A. e a 5,55% do lucro antes do imposto de renda
e das participações minoritárias da Gerdau S.A. e suas controladas no exercício findo em 31 de dezembro de 2005, e aos
ativos consolidados nessa data, correspondendo a 4,99% dos ativos totais consolidados, está baseado exclusivamente
nos exames desses outros auditores.
O conselho fiscal da Gerdau S.A., em cumprimento às disposições legais e estatutárias, examinou o Relatório da
2. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil, as quais requerem que os
exames sejam realizados com o objetivo de comprovar a adequada apresentação das demonstrações contábeis em todos
os aspectos relevantes. Portanto, nossos exames compreenderam, entre outros procedimentos: (a) o planejamento dos
trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e os sistemas contábil e de controles internos
da Companhia e suas controladas; (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam
os valores e as informações contábeis divulgados; e (c) a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais
representativas adotadas pela administração da Companhia, bem como da apresentação das demonstrações contábeis
tomadas em conjunto.
3. Somos de parecer que as referidas demonstrações contábeis apresentam adequadamente, em todos os aspectos
relevantes, a posição patrimonial e financeira da Gerdau S.A. e da Gerdau S.A. e suas controladas em 31 de dezembro de
2005 e de 2004 e o resultado das operações, as mutações do patrimônio líquido e as origens e aplicações de recursos
da Gerdau S.A. dos exercícios findos nessas datas, bem como os resultados consolidados das operações e as origens e
aplicações de recursos consolidadas desses exercícios, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.
4. Nossos exames foram conduzidos com o objetivo de emitir parecer sobre as demonstrações contábeis referidas no
primeiro parágrafo, tomadas em conjunto. A demonstração do fluxo de caixa, apresentada para propiciar informações
suplementares sobre a Companhia e suas controladas, não é requerida como parte integrante das demonstrações
contábeis. A demonstração do fluxo de caixa foi submetida aos procedimentos de auditoria descritos no segundo
parágrafo e, em nossa opinião, está adequadamente apresentada, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às
demonstrações contábeis tomadas em conjunto.
Auditores Independentes
CRC 2SP000160/O-5 “F” RS
Carlos Alberto de Sousa
Contador - CRC 1RJ 056561/O-0 “F” RS
Administração e as Demonstrações Financeiras referentes ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2005.
Com base nos exames efetuados, considerando, ainda, o parecer dos auditores independentes - PricewaterhouseCoopers
Auditores Independentes, datado de 21 de fevereiro de 2006, bem como as informações e esclarecimentos recebidos
no decorrer do exercício, opina que os referidos documentos estão em condições de serem apreciados pela Assembléia
Geral Ordinária de Acionistas.
Porto Alegre, 21 fevereiro de 2006.
Egon Handel
Carlos Roberto Schröder
Pedro Carlos de Mello
189
SERVIÇO AOS ANALISTAS E INVESTIDORES
Os analistas de investimentos e instituições do mercado de capitais podem obter mais
informações e outros exemplares deste relatório junto à Área de Relações com Investidores:
Av. Farrapos, 1811 – 90220-005
Porto Alegre – RS – Brasil
Tel: +55 (51) 3323.2703
Fax:+55 (51) 3323.2281
Site: www.gerdau.com.br/ri
E-mail: [email protected]
Analistas e investidores da Gerdau Ameristeel Corp. devem entrar em contato com a Área de
Relações com Investidores no seguinte endereço:
4221 W. Boy Scout Blvd. - Suite 600
Tampa, FL 33607 – EUA
Tel: +1 (813) 286.8388
Site: www.gerdauameristeel.com
contatos
Serviços aos Acionistas
A Instituição Depositária das ações escriturais de emissão das companhias abertas é o
Banco Itaú S.A. no seguinte endereço:
Superintendência de Serviços para Empresas
Av. Engenheiro Armando de Arruda Pereira, 707
9º Andar – Torre Eudoro Villela
Jabaquara – São Paulo – SP – CEP 04344-902
Tel: +55 (11) 5029.7780
Fax: +55 (11) 5029.1917
Para fins de exercício de direitos e obtenção de informações sobre posições de ações, o
atendimento é feito por meio das diversas agências da Instituição Depositária ou pela Área
de Acionistas da Gerdau:
Av. Farrapos, 1811 - 90220-005
Porto Alegre – RS– Brasil
Tel: +55 (51) 3323.2211
Fax: +55 (51) 3323.2281
Ligação gratuita: 0800 702 2001
191
Coordenação:
Assuntos Institucionais e Comunicação Corporativa do Grupo Gerdau
Redação, projeto gráfico e supervisão da produção:
Assuntos Institucionais e Comunicação Corporativa do Grupo Gerdau e Selulloid AG Comunicação por Conteúdo
Impressão:
Impresul Serviços Gráficos e Editora Ltda
Créditos fotográficos e ilustração:
Mario Risch (capa e pág 02, 26, 52, 72), Leonid Streliaev (pág. 08, 18, 19, 80, 81, 82), , GH Digital (pág. 18, 19, 79, 83), Mauro Matiotti
(pág.43), Getty Images (pág.46), Arquivo Gerdau (pág.49, 82) Produ-Video Eventos (pág.51), Arquivo Gerdau Ameristeel (pág.60),
Mathias Cramer (pág.61, 62) Estúdio Daniel Martins, (pág.64), Tânia Meinerz/Press Photo (pág. 65), Steve Morrell (pág.66), Ramon
Perdigão (pág.67), Antonio Sadurskas (pág.68), Ezequiel Tibaldo (pág.69), Adrian Rodriguez (pág.70), Lya Huguette (pág.71), Eneida
Serrano (pág.83)
Colaboradores fotografados:
Carlos Eduardo Pasquali de Moraes, Renata Salle Russowsky, Mauricio Calcagnotto Garcia (pág. 61), Monica Evans, Becky Weaver,
Carla Hickman, Brenda Wolf, Ruby Harris, Elvis Bundrage, Dwight Moreland, Chris Webster, Chris Miles (pág.66), Rob Thompson, Tyson
Young, Brian Clarke (pág.67), Marcelo Fernandes Martins, Mauricio Stravate, Isaias Eugênio (pág.83)
Papel:
Alta Alvura produzido pela Cia. Suzano a partir do cultivo de florestas plantadas
Tiragem:
3.800 exemplares em português, 1.100 em inglês e 1.200 em espanhol
Agradecemos a todos que contribuíram no fornecimento das informações e imagens para essa publicação.
Porto Alegre, julho de 2006.
GRUPO GERDAU
ASSUNTOS INSTITUCIONAIS E
COMUNICAÇÃO CORPORATIVA
Av. Farrapos, 1811
Cep 90220-005
Porto Alegre – RS – Brasil
Tel.: (51) 3323-2000
Fax: (51) 3323-2295
[email protected]
www.gerdau.com.br
Brasil
www.gerdau.com.br
Argentina
www.sipar.com
Chile
www.gerdauaza.cl
apresentação
Colombia
www.diaco.com.co
Espanha
www.sidenor.com
Uruguai

Relatório Anual 2005

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